Вы находитесь на странице: 1из 14

Финансовые результаты

за 1П2019 года

28 августа 2019
Ограничение ответственности
Информация, содержащаяся в настоящей презентации (далее "Презентация") предоставлена ПАО "Распадская" (далее "Компания" или "Распадская") или от ее имени, а также от имени ее дочерних обществ (далее совместно с Компанией
"Группа"). Презентация носит информационный характер. При этом любая информация, раскрытая в письменной или устной форме в ходе Презентации, является конфиденциальной и не подлежит разглашению, публикации,
копированию или воспроизведению (полному или частичному), а также раскрытию получателями любым иным лицам независимо от цели, в любое время и в любой форме, без предварительного письменного разрешения Компании.

Настоящая Презентация носит рекламный характер и не является проспектом, предназначенным для потенциальных инвесторов. Она не составляет также, в полном объеме или в какой-либо части, и не может считаться предложением
или приглашением к продаже или выпуску, либо требованием о приобретении или подписке на какие-либо акции, какому-либо лицу в какой-либо юрисдикции, если для такого лица или в такой юрисдикции, это предложение или
требование являются незаконными. Презентация (и любая ее часть) и факт ее распространения не является основанием, рекомендацией или стимулом для заключения какого-либо договора, обязательства или для принятия
инвестиционного решения любого рода по поводу каких-либо акций. Компания, члены Группы, а также их связанные лица, директора, сотрудники, работники, консультанты или представители не намерены и не обязаны вносить
дополнения, изменения, обновления или другие поправки в заявления прогнозного характера, изложенные в Презентации для отражения каких-либо событий или обстоятельств, возникших после даты проведения настоящей
Презентации. Настоящий документ не содержит каких-либо заявлений, гарантий и обязательств, выраженных прямо или косвенно, в отношении объективности, точности, полноты и корректности содержащейся здесь информации и
заключений, а также в отношении информации, предоставленной в письменной или устной форме во время Презентации (а также в том случае, если какая-либо информация была опущена в Презентации). Компания не принимает на себя
ответственности за ущерб, причиненный в результате использования представленной здесь информации и суждений, или иным образом возникший в связи с Презентацией, кроме случаев намеренного искажения информации. Кроме
того, исключается обязательство о соблюдении интересов каких-либо лиц в случае возникновения ущерба в результате использования представленной здесь информации и суждений или в какой-либо иной связи с Презентацией.
Получатели Презентации самостоятельно проводят изучение, оценку и анализ деятельности, данных и имущества, описанных в Презентации. Презентация содержит неаудированную финансовую информацию Компании.

Презентация содержит заявления, которые являются или могут считаться "заявлениями прогнозного характера". К таким заявлениям относятся заявления с использованием прогнозной терминологии, в том числе такие слова, как:
"полагать", "прогнозировать", "планировать", "ожидать", "предполагать", "намереваться", "может", "будет", "хотел бы", "мог бы", а также подобные глаголы или их отрицательные формы или подобные термины. К заявлениям
прогнозного характера относится обсуждение стратегии, планов, целей, задач, будущих событий или намерений. Заявления прогнозного характера представляют собой не исторические факты или заявления о намерениях, убеждениях
или текущих ожиданиях Компании по поводу, помимо прочего, результатов операционной деятельности Компании, ее финансового состояния, ликвидности, перспективах роста, стратегиях, а также по поводу отраслей, в которых
осуществляет деятельность Компания. Заявления прогнозного характера основываются на текущих планах, оценках и предположениях, а значит, на них не стоит полностью полагаться. Природа заявлений прогнозного характера
подразумевает наличие рисков и факторов неопределенности, которые сложно предсказать, и которые, в целом, находятся за пределами контроля Компании. Если предположения, лежащие в основе любого из этих заявлений, окажутся
неверными, фактические результаты деятельности, финансовое состояние и ликвидность Компании и ситуация в отрасли, в которой осуществляет деятельность Компания, могут существенно отличаться от предположений, высказанных в
прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящей презентации. Компания настоящим отказывается от обязательств публично рассматривать или подтверждать прогнозы и оценки аналитиков или публиковать какие-либо обновления
или изменения любых прогнозных заявлений, содержащихся в настоящем документе, для отражения любых изменений ожиданий Компании в отношении них или любых изменений в событиях, условиях или обстоятельствах, на которых
основывается любое такое заявление.

Настоящая презентация предназначена исключительно для (i) лиц, находящихся за пределами Соединенного Королевства, (ii) лиц, обладающих профессиональным опытом в вопросах, связанных с инвестициями, подпадающими под
действие статьи 19 (5) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (Продвижение финансовых продуктов) 2005 года с внесенными в него поправками (далее "Приказ"), (iii) компаний с высокой чистой стоимостью или (iv) иных лиц,
которым может быть передано приглашение или побуждение к участию в инвестиционной деятельности, подпадающих под действие статьи 49 (2) (a) - (d) Приказа (все лица, перечисленные в пунктах (i)-(iv) выше являются
«соответствующими лицами»). Любая инвестиционная деятельность, упоминаемая в настоящей презентации, будет доступна и будет осуществляться только с соответствующими лицами. Лица, не являющиеся соответствующими лицами,
не должны действовать на основании или полагаться на содержание настоящей презентации. Настоящая Презентация не представляет собой рекламы, предложения или приглашения делать предложения, продавать, приобретать,
обменивать или передавать любые ценные бумаги в России или в интересах любого российского лица (в том числе юридических лиц), проживающего, зарегистрированного, созданного или имеющего местонахождение в Российской
Федерации или любое лицо, находящееся на территории Российской Федерации, за исключением случаев, когда это допускается в соответствии с законодательством Российской Федерации. Ни Презентация, ни какая-либо ее часть или ее
копия не могут быть приняты, переданы или распространены, прямо или косвенно, на территории Соединенных Штатов Америки, Австралии, Канады, Японии, Российской Федерации или иной юрисдикции, если это нарушает
законодательство таких юрисдикции. Любые лица, обладающие какими-либо документами, содержащими настоящую Презентацию или любую ее часть, должны ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. Несоблюдение этих
ограничений может представлять собой нарушение законов о ценных бумагах Соединенных Штатов Америки, Австралии, Канады, Японии или Российской Федерации. Любые ценные бумаги, упомянутые в настоящем документе, не были
зарегистрированы и не будут зарегистрированы в соответствии с Законом США о ценных бумагах от 1933 года с внесенными в него поправками (далее "Закон о ценных бумагах") или в соответствии с применимыми законами о ценных
бумагах Австралии, Канады, Японии или Российской Федерации. Такие ценные бумаги не будут предлагаться или продаваться в Соединенных Штатах, за исключением случаев, когда это требование не применимо, а также в рамках
сделок, не подпадающих под действие требований регистрации Закона о ценных бумагах, и, с некоторыми исключениями, не могут предлагаться или продаваться в Австралии, Канаде, Японии или Российской Федерации.

Принимая или получая доступ к настоящей Презентации или присутствуя на Презентации, вы соглашаетесь соблюдать вышеуказанные ограничения и условия и, в частности, заявляете и гарантируете, что вы прочитали и согласны
соблюдать требования настоящего уведомления об ограничении ответственности.

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 2


Основные показатели
 Рост выручки до 569 млн долл. США (+5% г/г) на фоне увеличения объема продаж

 EBITDA составила 297 млн. долл. США (303 млн. долл. США в 1П2018)

 Маржа по EBITDA достигла 52,2% (55,9% в 1П2018)

 Денежные средства и эквиваленты составили 199 млн. долл. США на 30.06.2019 (67 млн.
долл. США на 31.12.2018)

 Денежная себестоимость концентрата составила 31 долл. США/т. (снижение на 18% г/г)

 Чистая прибыль в 211 млн. долл. США в 1П2019 (225 млн. долл. США в 1П2018)

 Суммарный объем добычи рядового коксующегося угля составил 7,1 млн. тонн (+31% г/г)

 27 августа 2019 Совет Директоров рекомендовал выплату дивидендов за 1П2019 в


размере 2,5 руб. на акцию

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 3


Промышленная безопасность и охрана труда
 Основной рост травматизма и LTIFR произошел из-за инцидента на Разрезе Распадский
8 февраля 2019 года, в результате которого 8 человек погибли и 16 человек получили
травмы с потерей рабочего времени (LTI)
 Реализованы следующие мероприятия, направленные на повышение уровня
промышленной безопасности:
 Создана группа транспортной безопасности для контроля за безопасностью перевозок работников и грузов
 На Разрезе Распадский были закуплены вахтовые автобусы оснащенные усиленными каркасами жесткости
 Внедрена автоматизированные системы проведения предсменных медицинских осмотров.
 Улучшено качество выдачи наряда водителям вахтовых автобусов с визуализацией маршрутов движения

LTIFR Травматизм

7.32
30

4.86
18

1П2018 1П2019 1П2018 1П2019

Источник: данные компании Источник: данные компании

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 4


Операционные показатели
 В 1П2019 добыча на всех предприятиях Компании составила 7,1 млн тонн рядового угля
(+31% г/г)
 Рост добычи произошел в основном за счет планового перехода шахты «Распадская» на
добычу угля тремя лавами, работы разреза «Распадский» на высоких нагрузках, а также
развития участка открытых горных работ на шахте «Распадская-Коксовая»
 Во 2П2019 Компания планирует поддерживать стабильный объем добычи за счет ввода в
эксплуатацию лавы 5а-7-34 на шахте «Распадская»
 Запланированная оптимизация добычи рядового угля на «Разрезе Распадский» будет
способствовать наращиванию добычи угля премиальной марки ОС на шахте «Распадская-
Коксовая» (высвобождающиеся на «Разрезе Распадский» мощности будут задействованы
на участке ОГР шахты «Распадская-Коксовая»)

Объем добычи рядового коксующегося угля, по шахтам, тыс. тонн

Шахта Марка угля 1П2019 1П2018 Изм., %


Распадская ГЖ 3 883 2 780 40
Разрез Распадский ГЖ, ГЖО 2 181 1 615 35
Распадская-Коксовая K, КО 325 219 48
Распадская-Коксовая (разрез) ОС, КС 758 824 (8)
Итого 7 146 5 438 31

Источник: данные компании

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 5


Рыночные цены
 Цены на коксующийся уголь в 1П 2019 оставались высокими из-за ограниченного предложения и
высокого спроса на фоне неблагоприятных погодных условий и материально-технических трудностей в
Австралии, ставших причиной снижения поставок
 Цена на hard coking coal (FOB Australia) упала на 3%, составив в среднем 202 долл. США/тонну. При этом
текущая спотовая цена составляет 153 долл. США/тонну, что является минимумом за последние два года.
По текущим прогнозам, уже в сентябре цена может опуститься ниже 150 долл. США/тонну
 Цена на уголь марки ГЖ (FCA Россия) снизилась на 8% г/г и составила в среднем 110 долл. США за тонну.
Прогнозируется снижение цены вслед за снижением мировых бенчмарков и индексов в 3 кв. и 4 кв. 2019
Внутренние цены и экспортный бенчмарк, долл. США/т.

ГЖ, FCA, Россия Hard coking coal, квартальные, FOB Австралия

300

250

200

150

100

50

0
Feb-17
Фев-17 Jun-17
Июн-17 Oct-17
Окт-17 Feb-18
Фев-18 Jun-18
Июн-18 Oct-18
Окт-18 Feb-19
Фев-19 Jun-19
Июн-19 Oct-19
Окт-19

Источник: Металл Эксперт, аналитика Распадской

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 6


Объемы продаж
Объемы продаж концентрата, тыс. т.
 Суммарный объем продаж угольных
продуктов вырос до 5,3 млн тонн (+21% г/г) в 4500

72% 74%
100%

70%
основном за счет увеличения добычи 66% 67%
4000
80%

3500
60%

3000

40%

2563 3,010
 Продажи угольного концентрата в России
2500

2000
2137 2385 2488 20%

выросли до 1,0 млн тонн (+8% г/г) благодаря


0%

1500

развитию продуктового портфеля


-20%
1000

500
1093 1010 962 1239 1,036 -40%

0 -60%

1П2017 2П2017 1П2018 2П2018 1П2019


 Доля экспорта в продажах угольного
Россия Экспорт Доля экспорта
концентрата выросла до 74% (72% в 1П2018)
Источник: данные компании

Объемы продаж концентрата по регионам


 Объем экспорта вырос на 21% г/г за счет
роста поставок в страны АТР – Индию, Китай, Европа
Вьетнам благодаря развитию отношений с 17%
существующими клиентами и составил 3,0
млн тонн
АТР
Россия 57%
26%

Источник: Распадская Источник: данные компании

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 7


Финансовые показатели
 Выручка выросла на 5% г/г на фоне увеличения объема продаж
 EBITDA упала на 2% г/г вследствие увеличения производственных издержек в 1П2019 по
сравнению с 1П2018
 Маржа по EBITDA понизилась до 52,2% (1П2018: 55,9%)
 Чистая прибыль составила 211 млн. долл. США (225 млн. долл. США в 1П2018)

Выручка, млн. долл. США EBITDA и маржа по EBITDA

EBITDA, млн. долл. США Маржа по EBITDA, %


400

53.5% 55.9% 60.0%

542 569 52.2%


350

303 297 50.0%

439 300

250
235 40.0%

200 30.0%

150

20.0%

100

10.0%

50

0 0.0%

1П2017 1П2018 1П2019 1П2017 1П2018 1П2019


Источник: данные компании Источник: данные компании

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 8


Ден. себестоимость и себестоимость производства
 Денежная себестоимость тонны Денежная себестоимость концентрата, долл. США/т.
концентрата сократилась на 18% г/г.
Основными причинами снижения 38
послужили: 31
 Увеличение объемов добычи на шахте
«Распадская»
 Обесценение рубля
 Себестоимость производства выросла на
15% г/г:
1П2018 1П2019
 Расходы на материалы выросли вслед за ростом Источник: данные компании
цен, увеличением потребления, а также ростом Себестоимость производства, млн. долл. США
объемов и цены стороннего угля,
использованного при производстве концентрата
10 2
1
 Услуги и прочие расходы выросли из–за 4
17 188
увеличения затрат на развитие открытой добычи 9 (19)
164
на участке шахты «Распадская-Коксовая»
 Заработная плата и начисления выросли из-за
индексации зарплаты, а также увеличения
численности в рамках проектов HSE и развитию
открытых горных работ
 Налоги выросли г/г из-за увеличения объема
добычи сырого угля Себестоимость
1П2018
Заработная
плата и
начисления
Налоги Материалы Электроэнергия Услуги и Амортизация и
прочие расходы истощение
FX эффект Себестоимость
1П2019

Источник: данные компании

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 9


Денежный поток
 Денежный поток от операционной деятельности – 269 млн. долл. США
 Займы, выданные связанным сторонам (Южкузбассуголь) – 97 млн. долл. США
 Погашение займов от связанных сторон (Межегейуголь, Южкузбассуголь) – 33 млн. долл.
США
 Приобретение объектов основных средств – 37 млн. долл. США
 Денежные средства, потраченные на приобретение собственных акций – 46 млн. долл. США
Денежный поток в 1П2019, млн. долл. США

269
2
(37)
33
8 199
(97)
(46)

67

Денежные средства Денежные средства Приобретение Продажа объектов Выдача займов Выплата займов Приобретение Влияние курсовых Денежные средства
на начало периода от объектов основных средств связанным связанными собственных акций разниц на конец периода
операционной основных средств сторонам сторонами
деятельности

Источник: данные компании

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 10


Обратный выкуп акций
 25 апреля 2019 года Cовет Директоров одобрил обратный выкуп 20 412 828 акций на
открытом рынке (около 2 878 млн. руб.) по цене 141 руб. за акцию

 Цена обратного выкупа предполагает премию в размере приблизительно 5% к


средневзвешенной цене акций Компании на Московской бирже (MOEX) за 1 месяц до
одобрения выкупа (с 21 марта 2019 года до 21 апреля 2019 года)

 3 июля 2019 года обратный выкуп акций был завершен:

 Общее количество акций, представленных в заявке: 33 485 765

 Количество купленных акций: 20 412 828

 Коэффициент: 0,6095972

 Цена: 141 руб.

 ЕВРАЗ как мажоритарный акционер «Распадской» не принимал участия в обратном выкупе


акций

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 11


Дивидендные выплаты
 27 августа Совет Директоров рекомендовал к утверждению на внеочередном общем
собрании акционеров дивидендные выплаты в размере 2,5 руб. на акцию
 Размер следующих дивидендных выплат будет рассмотрен Советом Директоров в марте
2020 года в соответствии с принципами определения дивидендных выплат и финансовыми
результатами за 2019 год
Расписание выплаты дивидендов

Решение внеочередного собрания акционеров о выплате дивидендов 30 сентября 2019

Составление списка лиц, имеющих право на получение дивидендов (дата


20 октября 2019
закрытия реестра)

Дата выплаты Начиная с 21 октября 2019

Принципы определения дивидендных выплат

 Минимальный ежегодный платеж в размере 50 млн. долларов США, выплачиваемый двумя траншами минимум по 25
млн. долларов США каждый по результатам 1го полугодия и финансового года.
 Совет директоров может рекомендовать увеличить выплаты, принимая во внимание финансовые показатели компании,
прогноз цен и объемов на угольную продукцию, долгосрочные планы развития компании и необходимость
дополнительных инвестиций.
 Дивиденды не будут выплачиваться в случае, если отношение чистый долг к EBITDA превысит 2.0x.

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 12


ГОСА
 16 мая 2019 года на годовом общем собрании акционеров (ГОСА) следующие кандидаты
были утверждены в состав Совета Директоров:
 Александр Фролов – CEO ЕВРАЗа
 Сергей Степанов – Генеральный директор РУК
 Алексей Иванов – Старший Вице-президент ЕВРАЗа
 Николай Иванов – CFO ЕВРАЗа
 Александр Кузнецов – Вице-Президент ЕВРАЗа
 Илья Лифшиц – Партнер в Адвокатском бюро «Эдас»
 Ольга Покровская – Директор в Highland Gold Mining
 Терри Робинсон* – Заместитель Председателя совета директоров в КАТАНГА
Майнинг Лтд, директор в Highland Gold Mining
 Хью Стойлл – Председатель совета директоров в КАТАНГА Майнинг Лтд

*Терри Робинсон умер 16 Августа 2019 года

Финансовые результаты по МСФО за 1П 2019 года 13


Контакты для инвесторов
Москва +7 495 232 1370
ir@evraz.com