Банковское кредитование

МОЛДАВСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ
Руслан Батищев
БАНКОВСКОЕ
КРЕДИТОВАНИЕ
ИЗДАТЕЛЬСТВО МЭА
МОЛДАВСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ
Руслан Батищев
БАНКОВСКОЕ
КРЕДИТОВАНИЕ
(курс лекций)
КИШИНЭУ – 2006
1
CZU 336.77(075)
Б 28
Работа обсуждена на заседаниях кафедры "Банки и ценные

бумаги" (протокол № 14 от 15.05.2006) и Методической комиссии
факультета "Финансы" (протокол № 10 от 05.06.2006) и утверждена к
публикации.
Рецензенты: конф. унив. В. Фетинюк

конф. унив. С. Чобу
В книге рассматриваются аспекты кредитной деятельности
коммерческого банка, методология кредитования, оценка кредитного
риска, формы и виды обеспечения возвратности банковских ссуд,
кредитный договор, стоимость кредита, особенности отдельных
видов кредита.
Каждая тема содержит теоретические и практические вопросы,
касающиеся банковского кредитования.
Издание рекомендуется всем работникам финансово-банковской
сферы в процессе подготовки и переподготовки банковских кадров,
предпринимателям, преподавателям и студентам экономических
вузов, слушателям бизнес-школ и тем, кто интересуется состоянием
и перспективами развития банковского дела.
Descrierea CIP a Camerei Naţionale a Cărţii
Батищев, Руслан
Банковское кредитование / Руслан Батищев; Молд. Экон. Акад. -
Ch.: Dep. Ed.-Poligr. al ASEM. 2006. -320 p.
Bibliogr. p.314 (22 tit.)
ISBN 978-9975-75-069-1
100 ex.
--1. Bănci-Credit(rus.). 2.Credite bancare (rus.).

336.77(075)
Автор:
преп. Р. Батищев
ISBN 978-9975-75-069-1
© Издательско-полиграфический департамент МЭА
2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………. 5
Тема 1. АСПЕКТЫ КРЕДИТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА……………….……….... 7
1. Сущность и функции кредита……………………….……. 7
2. Кредитная политика банка………………………………… 17
3. Факторы, влияющие на рост и структуру
банковских ссуд……………………………………………. 19
4. Виды и формы банковских ссуд…………………….…….. 21
5. Регулирование кредитных отношений в РМ……….…….. 23
Контрольные вопросы………………………………………….. 25
Тесты…………………………………………………………….. 25
Тема 2. МЕТОДОЛОГИЯ КРЕДИТОВАНИЯ…………………… 27
1. Организация кредитной работы в банке………………….. 27
2. Этап подачи заявки и интервью с клиентом………….….. 31
3. Изучение кредитоспособности клиента и оценка риска… 34
4. Заключение кредитного договора………………………… 39
5. Кредитный мониторинг……………………………………. 43
6. Проблемные
ссуды…………………………………………. 46
Тесты…………………………………………………………….. 51
Тема 3. ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО
РИСКА……………………….. 54
1. Сущность кредитного риска………………………………. 54
2. Управление кредитным риском…………………………… 60
3. Кредитный скоринг…………………………………….….. 89
Тесты…………………………………………………………….. 92
Тема 4. ФОРМЫ И ВИДЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
ВОЗВРАТНОСТИ БАНКОВСКИХ
ССУД……………… 94
1. Организация и обеспечение возвратности кредита……… 94
2. Залог как форма обеспечения возвратности
банковских ссуд……………………………………………. 101
3. Поручительство и банковская гарантия как формы
обеспечения кредита………………………………………. 112
3
4. Другие формы обеспечения возвратности кредита……... 122
Тесты…………………………………………………………….. 136
Тема 5. КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР 138

1. Структура кредитного договора……………………….….. 138
2. Анализ обеспечения возвратности кредита………………. 151
Тесты…………………………………………………………….. 157
Тема 6. СТОИМОСТЬ КРЕДИТА…………………………………. 159
1. Определение стоимости кредита………………………….. 159
2. Установление процентной ставки по кредиту…………….161
Тесты…………………………………………………………….. 166
Тема 7. ОСОБЕННОСТИ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ КРЕДИТА 168
1. Межбанковский кредит……………………………………. 168
2. Международный кредит…………………………………… 182
3. Кредитование внешнеэкономической деятельности…….. 209
4. Факторинговые операции коммерческих банков…….….. 215
5. Форфейтинговые операции коммерческих банков………. 231
6. Лизинговые операции коммерческих банков…………….. 256
7. Ипотечный кредит………………………………………….. 287
8. Консорциальные кредиты…………………………………. 308
Тесты…………………………………………………………….. 311
ОТВЕТЫ НА ТЕСТЫ…………………………………..……….. 313
ЛИТЕРАТУРА……………………………………………..…….. 314
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………..……315
4
ВВЕДЕНИЕ
Банковская система сегодня – одна из важнейших и

неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков
и товарного производства и обращения исторически шло
параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, выступая
посредниками в перераспределении капиталов, существенно
повышают общую эффективность производства. Коммерческие
банки относятся к особой категории деловых предприятий,
получивших название финансовых посредников. Они при-
влекают капиталы, сбережения населения и другие денежные
средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной дея-
тельности, и предоставляют их во временное пользование
другим экономическим агентам, которые нуждаются в допол-
нительном капитале.
Кредитные операции составляют основу активной деятель-
ности коммерческих банков, поскольку, во-первых, их успешное
осуществление ведет к получению основных доходов,
способствует повышению надежности и устойчивости банков, а
неудачное – к разорению и банкротству. Во-вторых, банки
призваны аккумулировать собственные и привлеченные ресурсы
для кредитования инвестиций в развитии экономики страны.
Опыт свидетельствует о том, что кредитование является одним
из ключевых направлений деятельности банков, определяющих
их судьбу.
Кредитование в банках – это соблюдение определенных
практикой правил, которые включают следующие основные
этапы: рассмотрение кредитной заявки и собеседование с
заемщиком; изучение его кредитоспособности и оценка
кредитного риска; подготовка и заключение кредитного
договора.
Кредитный риск предполагает вероятность убытков в связи
с невозвратом или несвоевременным погашением выданных
кредитов и неуплатой процентов по ним. Поэтому в последнее
время производится тщательный отбор заемщиков и
постоянный контроль за их финансово-хозяйственной деятель-
ностью. Вообще критерии, по которым производится оценка
заемщика, строго индивидуальны для каждого банка, они
5
базируются на его практическом опыте и периодически пере-
сматриваются.
На практике видно, что банк старается иметь дело с теми,
кого он давно знает: это свидетельствует о том, что систему
обеспечения возвратности ссуд следует формировать с таким
расчетом, чтобы она работала не только после того, как
наступил срок кредита, но и главным образом до принятия
решения о выдачи кредита.
Суть правила в том, что банк выбирает клиентов, которым
доверяет, отдавая предпочтение тем из них, кто обслуживается в
данном банке. Случайные заемщики должны быть исключены
или сведены к минимуму.
Дисциплина "Банковское кредитование" является компо-
нентом цикла общепрофессиональных дисциплин при подго-
товке специалистов и тесно связана с такими специальными
дисциплинами, как "Основы банковской деятельности" и
"Банковский менеджмент".
Курс "Банковское кредитование" ставит своей целью не
только ознакомить студентов с понятием кредита, его функция-
ми, техникой осуществления кредитных операций, но и показать
роль и место кредита в рыночной экономике, тенденций
развития банковского кредитования.
Задачами курса являются изучение:
• аспектов кредитной деятельности коммерческого банка;
• методологии кредитования;
• кредитного риска;
• форм и видов обеспечения возвратности банковских
ссуд;
• кредитного договора;
• стоимости кредита;
• особенностей отдельных видов кредита.
6
Тема 1. АСПЕКТЫ КРЕДИТНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1. Сущность и функции кредита

Одна из главных проблем в нынешних условиях – обеспе-
чение стабильного функционирования денежной системы, сос-
тавной частью которой является денежно-кредитная поли-тика.
В настоящее время ситуация в кредитной сфере в республике
определяется двумя факторами: во-первых, кризисными про-
цессами в экономике, во-вторых, недостаточной отработан-
ностью самих кредитных отношений, переживающих новый
этап своего функционирования в рыночной среде.
В рыночной экономике деньги должны находиться в
постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Вре-
менно свободные денежные средства должны незамедлительно
поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в
кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пус-
каться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть
потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит
представляет собой движение ссудного капитала, осуществляе-
мое на началах срочности, возвратности и платности.
Кредитная система как совокупность кредитно-финан-
совых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы,
доходы и сбережения различных слоев населения и пре-
доставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.
Она регулирует денежное обращение в стране, предоставляет
различные услуги юридическим и физическим лицам, в
результате чего возникают кредитные экономические отно-
шения.
Важную роль в обеспечении хозяйственной деятельности и
оборотных средств предприятий играют кредиты банка, которые
являются одним из источников финансирования предприятия.
Объектом кредитования предприятия является недостаток
средств в обороте. Потребность в кредитах на пополнение
оборотных средств определяется по данным бухгалтерского
баланса.
7
Кредит происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг).
В то же время "kreditum" переводится как "верую", "доверяю". В
широком смысле слова – и с юридической, и с экономической
точек зрения – кредит – это сделка, договор между юридичес-
кими или физическими лицами о займе, или ссуде.
Суть этой сделки состоит в том, что один из партнеров
(ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополуча-
телю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный
срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как
правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Таким образом,
при кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия
займа и ссуды можно использовать как синонимы).
В современных условиях все ссуды оформляются в виде
денежного кредита, и кредитные отношения являются частью
всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную
ссуду от всех других форм денежных отношений, – это
возвратное движение стоимости. В кредите находят выражение
производственные отношения, когда хозяйствующие субъекты,
государство, организации или отдельные граждане передают
друг другу стоимость на условиях возвратности во временное
пользование.
Под кредитными отношениями подразумеваются все
денежные отношения, связанные с предоставлением и возвра-
том ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных
денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием
государственного кредита, совершением страховых операций
(частично) и т.д. Деньги выступают как средство платежа
всюду, где присутствует кредит. Даже когда заемщик получает,
например, семенную ссуду, она оформляется в форме денежного
кредита.
Следовательно, кредит – особая форма движения денег. Это
категория рыночная. Рынок должен обслуживаться особым фон-
дом денежных средств (назовем его ссудным фондом общества),
которые могут предоставляться экономическим субъектом на
условиях возвратности. Формой движения ссудного фонда и
является кредит. Благодаря кредиту в хозяйстве, производи-
тельно используются средства, высвобождаемые в ходе работы
предприятий, в процессе исполнения государственного
8
бюджета, а также сбережения отдельных граждан и ресурсы
банков.
Кредит – предоставление денег или товаров в долг, как пра-
вило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая катего-
рия, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений.
Возникновение кредита связано непосредственно со сферой
обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как
собственники, готовые вступить в экономические отношения.
Возможность возникновения и развития кредита связаны с
кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения
основного и оборотного капитала происходит высвобождение
ресурсов. Средства труда используются в процессе производ-
ства длительное время, их стоимость переносится на стоимость
готовой продукции частями. Постепенное восстановление
стоимости основного капитала в денежной форме приводит к
тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на
счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает
потребность в замене изношенных средств труда и достаточно
крупных единовременных затратах.
Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в
движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в
кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно.
Так, в силу сезонности производства и неравномерных поставок
происходит несовпадение времени создания и обращения
продукции. У одних субъектов появляется временный избыток
средств, у других – их недостаток. Это создаёт возможность
возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает
относительное противоречие между временным оседанием
средств и необходимостью их использования в хозяйстве.
Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить.
Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в
ссудный и выражает отношения между кредиторами и
заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и
доходы предприятий, личного сектора и государства аккумули-
руются, превращаются в ссудный капитал, который передается
за плату во временное пользование.
Капитал физически, в виде средств производства, не может
переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осу-
9
ществляется обычно в форме движения денежного капитала.
Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего
как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей
в другие и уравнивания нормы прибыли.
Кредит не только разрешает противоречие между необхо-
димостью свободного перехода капитала из одних отраслей
производства в другие и закрепленностью производственного
капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет
также преодолевать ограниченность индивидуального капитала.
В то же время кредит необходим для поддержания непре-
рывности кругооборота фондов действующих предприятий,
обслуживания процесса реализации производственных товаров.
Ссудный капитал перераспределяется между отраслями,
устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы,
которые обеспечивают получение более высокой прибыли или
которым отдается предпочтение в соответствии с общенацио-
нальными программами. Поэтому кредит выполняет пере-
распределительную функцию. Эта функция носит общест-
венный характер и активно используется государством в
регулировании производственных пропорций и управлении
совокупным денежным капиталом.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем
и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость
обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый
процесс капитализации прибыли, а, следовательно, концен-
трации производства.
Кредит стимулирует развитие производственных сил,
ускоряет формирование источников капитала для расширения
воспроизводства на основе достижений научно-технического
прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных
капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы,
государство ориентирует банки на преимущественное креди-
тование тех предприятий и отраслей, деятельность которых
соответствует задачам осуществления общенациональных
программ социально экономического развития. Государство
может использовать кредит для стимулирования капитальных
вложений, жилищного строительства, экспорта товаров,
освоения отсталых регионов.
10
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое
и цивилизованное становление фермерских хозяйств, пред-
приятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов
предпринимательской деятельности на внутригосударственном
и внешнем экономическом пространстве.
Анализируя роль кредита в осуществлении безналичного
оборота, нужно сказать о следующем. Для того чтобы
бесперебойно совершать платежи, у предприятий периодически
возникает дополнительная потребность в средствах. Такая
потребность складывается в значительной мере вследствие
несовпадения ежедневных сумм денежных поступлений и
расходов. Возникающая при этом временная потребность в
средствах может удовлетворяться за счет привлечения кредита.
Таким образом, значимость применения кредита для бес-
перебойного безналичного денежного оборота очевидна.
Рассмотрим банковский кредит. Это одна из наиболее
распространенных форм кредитных отношений в экономике,
объектом которых выступает процесс передачи в ссуду
денежных средств. Банковский кредит предоставляется исклю-
чительно кредитно-финансовыми организациями, имеющими
лицензию на осуществление подобных операций от Нацио-
нального (Центрального) банка. В роли заемщика выступают
юридические лица, инструментом кредитных отношений яв-
ляется кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк
получает в виде ссудного процента или банковского процента.
Кредитные отношения в экономике базируются на опреде-
ленной методологической основе, одним из элементов которой
выступают принципы, строго соблюдаемые при практической
организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти
принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви-
тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в обще-
государственном и международном кредитном законо-датель-
ствах.
Возвратность кредита
Этот принцип выражает необходимость своевременного
возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после
завершения их использования заемщиком. Он находит свое
практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем
11
перечисления соответствующей суммы денежных средств на
счет предоставившей ее кредитной организации (или иного
кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных
ресурсов банка как необходимого условия продолжения его
уставной деятельности. В отечественной практике кредитования
в условиях централизованной плановой экономики существо-
вало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма
кредитования имела достаточно широкое распространение,
особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении
государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат
которых изначально не планировался из-за кризисного
финансового состояния заемщика. По своей экономической
сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополни-
тельной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через
посредничество государственного банка, что традиционно
осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль-
сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной
экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо,
как, например, понятие "планово-убыточное частное пред-
приятие".
Срочность кредита
Он отражает необходимость его возврата не в любое
приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок,
зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его
документе. Нарушение указанного условия является для
кредитора достаточным основанием для применения к заемщику
экономических санкций в форме увеличения взимаемого про-
цента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране – свыше трех
месяцев) – предъявления финансовых требований в судеб-ном
порядке. Частичным исключением из этого правила являются
так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в
кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды,
достаточно распространенные в XIX – начале XX вв. (например,
в аграрном комплексе США), в современных условиях
практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых
ими сложностей в процессе кредитного плани-рования. Кроме
того, договор об онкольном кредите, не определяя фикси-
рованный срок его погашения, четко устанавливает время,
12
имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им
уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в
какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого
принципа.
Платность кредита. Ссудный процент
Этот принцип выражает необходимость не только прямого
возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов,
но и оплаты права на их использование. Экономическая
сущность платы за кредит отражается в фактическом распре-
делении дополнительно полученной за счет его использования
прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое
выражение рассматриваемый принцип находит в процессе
установления величины банковского процента, выполняющего
три основные функции:
• перераспределение части прибыли юридических и дохода
физических лиц;
• регулирование производства и обращения путем распреде-
ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и
международном уровнях;
• на кризисных этапах развития экономики – антиинфляци-
онную защиту денежных накоплений клиентов банка.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как
отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный
капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче-
стве цены кредитных ресурсов.
Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на
специализированном рынке товаров, платность кредита стиму-
лирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию.
Именно эта стимулирующая функция не в полной мере
использовалась в условиях плановой экономики, когда значи-
тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ-
ственными банковскими учреждениями за минимальную плату
(1,5 – 5% годовых) или на беспроцентной основе.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма
ценообразования на другие виды товаров, определяющим эле-
ментом которого выступают общественно необходимые затраты
труда на их производство, цена кредита отражает общее соот-
13
ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и
зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк-
турного характера:
• цикличности развития рыночной экономики (на стадии
спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на
стадии быстрого подъема – снижается);
• темпов инфляционного процесса (которые на практике даже
несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
• эффективности государственного кредитного регулирова-
ния, осуществляемого через учетную политику центрально-
го банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
• ситуации на международном кредитном рынке (например,
проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания
кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в
американские банки, что отразилось на состоянии соот-
ветствующих национальных рынков);
• динамики денежных накоплений физических и юридических
лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как
правило, увеличивается);
• динамики производства и обращения, определяющей по-
требности в кредитных ресурсах соответствующих кате-
горий потенциальных заемщиков;
• сезонности производства;
• соотношения между размерами кредитов, предоставляемых
государством, и его задолженностью (ссудный процент ста-
бильно возрастает при увеличении внутреннего государст-
венного долга).
Обеспеченность кредита
Этот принцип выражает необходимость обеспечения
защиты имущественных интересов кредитора при возможном
нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и
находит практическое выражение в таких формах кредитования,
как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно
актуален в период общей экономической нестабильности,
например, в отечественных условиях.
Целевой характер кредита
Распространяется на большинство видов кредитных опера-
14
ций, выражая необходимость целевого использования средств,
полученных от кредитора. Находит практическое выражение в
соответствующем разделе кредитного договора, устанавли-
вающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в
процессе банковского контроля за соблюдением этого условия
заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать
основанием для досрочного отзыва кредита или введения
штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита
Этот принцип определяет дифференцированный подход со
стороны кредитной организации к различным категориям потен-
циальных заемщиков. Практическая реализация его может зави-
сеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и
от проводимой государством централизованной политики под-
держки отдельных отраслей или сфер деятельности (например,
малого бизнеса и пр.)
Место и роль кредита в экономической системе общества
определяются прежде всего выполняемыми им функциями как
общего, так и селективного характера.
Перераспределительная функция
В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов
выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего
временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер
хозяйственной деятельности и направляющего их в другие,
обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль.
Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных
отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного
макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение
потребностей динамично развивающихся объектов приложения
капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в
некоторых случаях практическая реализация указанной функции
может способствовать углублению диспропорций в структуре
рынка, что наиболее наглядно проявилось в РМ на стадии
перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из
сферы производства в сферу обращения принял угрожающий
характер, в том числе с помощью кредитных организаций.
Именно поэтому одна из важнейших задач государственного
регулирования кредитной системы – рациональное определение
15
экономических приоритетов и стимулирование привлечения
кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное
развитие которых объективно необходимо с позиции нацио-
нальных интересов, а не исключительно текущей выгоды
отдельных субъектов хозяйствования.
Экономия издержек обращения
Практическая реализация этой функции непосредственно
вытекает из экономической сущности кредита, источником
которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно
высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и
торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и
расходованием денежных средств субъектов хозяйствования
может определить не только избыток, но и недостаток
финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распро-
странение получили ссуды на восполнение временного
недостатка собственных оборотных средств, используемые
практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие
существенное ускорение оборачиваемости капитала, а,
следовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала
Процесс концентрации капитала является необходимым
условием стабильности развития экономики и приоритетной
целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в
решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяю-
щие существенно расширить масштаб производства (или иной
хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить допол-
нительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости
выделения части ее для расчета с кредитором привлечение
кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация
исключительно на собственные средства. Следует, однако,
отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в
условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих
ресурсов не позволяет активно использовать их для решения
задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер
хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая
функция даже в отечественных условиях обеспечила опре-
деленный положительный эффект, позволив существенно уско-
рить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствую-
16
щих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер
деятельности.
Обслуживание товарооборота
В процессе реализации этой функции кредит активно
воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного
обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги.
Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как
векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает
замену наличных расчетов безналичными операциями, что
упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на
внутреннем и международном рынках. Наиболее активную,
роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как
необходимый элемент современных отношений товарообмена.
Ускорение научно-технического прогресса
В послевоенные годы научно-технический прогресс стал
определяющим фактором экономического развития любого
государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее
наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена
на примере процесса финансирования деятельности научно-
технических организаций, спецификой которых всегда являлся
больший, чем в других отраслях, временной разрыв между
первоначальным вложением капитала и реализацией готовой
продукции. Именно поэтому нормальное функционирование
большинства научных центров (за исключением находящихся на
бюджетном финансировании) немыслимо без использования
кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для
осуществления инновационных процессов в форме непосредст-
венного внедрения в производство научных разработок и
технологий, затраты на которые первоначально финансируются
предприятиями, в том числе и за счет целевых средне- и
долгосрочных ссуд банка.
2. Кредитная политика банка

Одним из наиболее распространенных способов обеспече-
ния соблюдения стандартов, установленных регулирующими
органами, и предоставления прибыльных кредитов является
описание кредитной политики банка. Подобное описание
17
рекомендует кредитным инспекторам и управляющим банками
основные направления, которым необходимо следовать при
принятии решения о выдаче конкретного кредита и выборе
структуры совокупного кредитного портфеля банкa. Факти-
ческий состав кредитного портфеля банка должен отражать его
кредитную политику. В противном случае не будет обеспечена
эффективная реализация кредитной политики и верхнему
эшелону управления банком придется ее либо пересматривать,
либо принимать меры по ее реализации.
В число подобных элементов входят:
1. Цель, исходя из которой формируется кредитный портфель
(т.е. указание признаков хорошего кредитного портфеля:
видов кредитов, сроков их погашения, размеров и качества
кредитов).
2. Описание полномочий в области выдачи кредитов, кото-
рыми наделен каждый конкретный кредитный инспектор и
кредитный комитет (максимальная сумма и вид кредита,
который может быть одобрен конкретным сотрудником, и
необходимые подписи).
3. Обязанности по передаче прав и предоставлению инфор-
мации в рамках кредитного управления.
4. Практика ходатайства, проверки, оценки и принятия
решений по кредитным заявкам клиентов.
5. Необходимая документация, прилагаемая к каждой кре-
дитной заявке, а также документация, которая должна хра-
ниться в кредитном деле (финансовая отчетность, договоры
гарантии и залога и т.д.).
6. Права сотрудников банка с детальным указанием того, кто
отвечает за хранение и проверку кредитных дел.
7. Основные правила приема, оценки и реализации кредитного
обеспечения.
8. Описание политики и практики установления процентных
ставок и комиссий по кредитам, условий погашения кредитов.
9. Описание стандартов качества, применяемых ко всем
кредитам.
10. Указание максимального размера кредитных вложений (т.е.
максимально допустимого уровня соотношения кредитных
вложений и совокупных активов).
18
11. Описание обслуживаемого банком региона, куда должна
осуществляться основная часть кредитных вложений.
12. Описание практики выявления, анализа и решения ситуа-
ций, связанных с проблемными кредитами.
Другие регулирующие органы добавили бы к приведенному
списку указание тех кредитов, которые банк не должен по
возможности выдавать, а также список наиболее привлека-
тельных кредитов.
Описание кредитной политики имеет важное значение для
соответствующего банка. В нем содержится описание процедур,
которым должны следовать сотрудники банка, и их обязаннос-
тей. Оно помогает банку сформировать такой кредитный порт-
фель, который поможет ему достичь целого ряда целей: обеспе-
чить прибыльность, контроль за уровнем риска и соответствие
требованиям, выдвигаемым регулирующими органами. Любые
исключения из кредитной политики банка должны быть
полностью задокументированы и содержать объяснение тех
причин, по которым подобное исключение было сделано.
3. Факторы, влияющие на рост и структуру

банковских ссуд
Структура ссуд конкретных банков обычно имеет свои
особенности. Одним из ключевых факторов, определяющих
структуру конкретного банковского кредитного портфеля,
является специфика сектора рынка, который обслуживает
данный банк. Каждый банк должен учитывать потребности в
заемных средствах клиентов его сегмента рынка.
Размер банка также является ключевым фактором, влияю-
щим на структуру его кредитного портфеля, особенно размер
капитала, который определяет предельную сумму кредита,
предоставляемого одному заемщику. Более крупные банки
являются обычно оптовыми кредиторами, направляющими
основной объем своих кредитных ресурсов корпорациям и
другим предпринимательским фирмам. Более мелкие банки
ориентированы на розничные кредиты в форме небольших ссуд
гражданам (наличными и в рассрочку), кредитов частным лицам
под залог домов, а также мелких кредитов владельцам ферм.
19
Кроме того, на структуру кредитного портфеля оказывают
воздействие опыт и квалификация менеджеров в области
различных видов кредитования, а также официальная кредитная
политика банка, которая предписывает своим кредитным
инспекторам и выдавать определенные виды кредита.
Структура кредитных вложений конкретного банка в
значительной степени зависит от ожидаемого дохода банка,
уровень которого кредитные инспектора сопоставляют с
доходами по всем другим активам, которые может приобрести
банк. При прочих равных условиях банк обычно предпочитает
выдавать ссуды, по которым ожидаемые доходы (за вычетом
всех расходов и с учетом риска убытков по кредиту)
максимальны. Одним из способов оценки данного дохода
является система учета издержек, которая оценивает все
ожидаемые доходы, а также прямые и косвенные расходы по
каждому виду ссуд.
Отметим, однако, что значительную роль при принятии
банкирами решений относительно вида выдаваемых ссуд играет
информация о прошлых расходах и убытках по ссудам. Размер
банка также оказывает влияние на чистый доход по ссудам. К
примеру, более мелкие банки имеют в среднем более высокий
чистый доход по ипотечным ссудам и ссудам торговым и
промышленным компаниям, в то время как крупнейшие банки
имеют преимущество в получении дохода по погашаемым в
рассрочку ссудам домашним хозяйствам.
В целом банки должны предоставлять те виды ссуд, которые
наиболее выгодны с точки зрения стоимости, т.е. наиболее
эффективны. Крупнейшие банки имеют явное преимущество при
кредитовании по кредитным карточкам, по ссудам, погашаемым в
рассрочку, и по ссудам торговым и промышленным компаниям.
Банки среднего размера имеют самую низкую стоимость по
ипотечным ссудам. Наиболее мелкие банки не имеют стоимост-
ных преимуществ по данным категориям ссуд, но стоимостное
отставание по ипотечным кредитам, ссудам торговым и про-
мышленным компаниям является незначительным, также очевид-
но, что они более эффективно контролируют убытки по кредитам
всех категорий (вероятно, вследствие того, что они лучше знают
своих клиентов).
20
4. Виды и формы банковских ссуд
Обратимся теперь к наиболее крупной группе статей бан-
ковских активов – кредитным операциям. В основу их клас-
сификации могут быть положены различные критерии: виды
заемщиков, цели, характер или сроки кредита, наличие обес-
печения по ссуде и т.д.
Регламент о кредитной деятельности банков Республики
Молдова в частности определяет, что кредитная политика любого
банка должна быть направлена на защиту активов, получение
доходов и улучшение финансово-экономического состояния
заемщиков, учитывая безопасность депозитов клиентов.
Политика и процедуры кредитования определяются поло-
жением об общей политике, а также специальными инструк-
циями, утвержденными советом банка.
Такая общая политика и письменные процедуры могут
включать следующие пункты:
• организационную структуру;
• кредитные органы;
• виды кредитов;
• общие лимиты кредитования;
• кредитную деятельность на уровне филиала;
• возможный и достаточный залог;
• способ предоставления и возврата кредитов;
• принципы установления размера процентной ставки;
• распределение по отраслям (секторам);
• пересмотр портфеля и контроль кредитного портфеля и др.
Для каждого конкретного заемщика и вида кредита содер-
жатся подробные данные о:
• оценке кредитоспособности заемщика;
• управлении и соизмерении риска;
• необходимом залоге;
• установленной цене и др.
Общая политика должна определять все виды кредитов,
предоставляемых учреждением, с точным и объемным описа-
нием, содержанием информации о цели кредита, сроках воз-
врата, цене, приемлемом залоге и др.
21
Для осуществления такой кредитной деятельности, принята
следующая классификация выдаваемых кредитов:
• По назначению: аналогично НБМ;
• По размерам:
− крупные;
− средние;
− мелкие.
• В зависимости от отношения к банку, кредиты выдаются:
− своим клиентам;
− аффилированным лицам – решение о выдаче принимает
Совет банка или, если сумма велика, то Общее собрание
акционеров. Величина выдаваемого кредита не должна
превышать 20% СНК ("О сделках с аффилированными
лицами коммерческих банков");
− своим сотрудникам – решение о выдаче принимает Совет
банка или, если сумма выдается на срок свыше года, то
Президент банка. Величина выдаваемого кредита не должна
превышать 10% СНК ("О кредитной деятельности");
− клиентам чужих банков.
• По срокам пользования кредитом:
− краткосрочные;
− среднесрочные;
− долгосрочные;
− до востребования;
− цессированные.
• По видам обеспечения:
− залоговые;
− гарантированные;
− застрахованные;
− доверительные.
• По способам предоставления:
− разовые;
− возобновляемые;
− кредитная линия;
− револьверные кредиты;
− овердрафт.
22
• По порядку погашения:
− единовременно;
− с промежуточными сроками погашения.
• По способу погашения процентов за пользование кредитом:
− с уплатой % в момент предоставления ссуды – дисконт-
ная ставка;
− с уплатой % в момент погашения кредита – ставка
доходности;
− с уплатой % на протяжении всего срока пользования
кредитом (ежемесячно, ежеквартально).
• По видам процентных ставок:
− с фиксированной % ставкой;
− с плавающей % ставкой;
− кредиты по межбанковским ставкам предложения
ресурсов (LIBOR + %).
• В зависимости от валюты предоставления:
− национальная;
− иностранная.
5. Регулирование кредитных отношений в РМ

В Республике Молдова нормативная база, регламен-
тирующая отношения коммерческого банка с юридическим
лицом, желающим получить кредит в данном банке, состоит из
4 источников:
• Регламент о кредитной деятельности банков Республики
Молдова;
• Регламент о классификации кредитов и формировании
скидок на потери по кредитам (фонд риска);
• Регламент о просроченных кредитах;
• Правила о сделках с аффилированными лицами коммер-
ческих банков, включая предоставление кредитов.
Кроме того, не следует забывать и о внутренних инструкци-
ях и регламентах каждого конкретного коммерческого банка,
которые регулируют отношения между банком и потен-
циальным либо реальным клиентом при получении банковской
ссуды.
23
Кредитование хозяйствующих субъектов, населения,
других кредитных учреждений относится к высокорисковым
видам деятельности коммерческих банков. В целях снижения
этих рисков банки стали формировать специальный резерв на
возможные потери по ссудам. Указанный резерв призван
обеспечить создание банкам более стабильных условий
финансовой деятельности и предотвратить резкие колебания
величины их прибыли в связи со списанием потерь по ссудам.
Резерв учитывается в балансе банка, на соответствующих счетах
исходя из категории ссудозаемщика и вида ссудной задол-
женности.
Регламент о классификации кредитов и формировании
скидок на потери по кредитам (фонд риска) распределяет ссуды
для формирования по ним резерва в зависимости от степени
риска на пять групп:
• стандартные;
• под наблюдением;
• нестандартные;
• сомнительные;
• безнадежные.
Процент резервирования составляет:
• по стандартным ссудам – 2%;
• под наблюдением – 5%;
• по нестандартным – 30%;
• по сомнительным – 75%;
• по безнадежным – 100%.
***
В данной теме рассматривается сущность и функции
кредита, кредитная политика банка, факторы, влияющие на рост
и структуру банковских ссуд, виды и формы банковских ссуд, а
также регулирование кредитных отношений в РМ.
24
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Дайте определение кредита.
2. Перечислите принципы кредитования.
3. Перечислите основные функции кредита.
4. Перечислите элементы кредитной политики коммерческого
банка.
5. Что включает в себя нормативная база регулирования
кредитных отношений в РМ?
Тесты
1. Факторы, влияющие на рост и структуру банковских ссуд:
b) специфика сектора рынка, который обслуживает данный банк;
c) размер банка;
d) опыт и квалификация менеджеров в области различных
видов кредитования;
e) ожидаемый доход банка.
A (b, c, d); B (a, c, d); C (a, b, d); D (a, b, c, d).
2. Источниками ссудного капитала являются:
a) амортизационные отчисления предприятий;
b) заемные средства предприятий;
c) сбережения населения;
d) накопления государства.
A (a, b, c); B (b, c, d); C (a, c, d); D (a, b, d).
3. Основными участниками рынка ссудных капиталов
являются:
a) заемщики кредита;
b) специализированные посредники;
c) коммерческие банки;
d) первичные инвесторы.
A (a, b, c); B (b, c, d); C (a, c, d); D (a, b, с, d).
4. Существуют следующие виды рынков ссудного капитала:
a) региональные;
b) национальные;
c) международные;
d) мировые.
25
5. В число активных операций кооперативных банков
включают:
a) краткосрочные кредиты
b) лизинг
c) факторинг
d) форфейтинг
Список литературы
1. Регламент о классификации кредитов и формировании
скидок на потери по кредитам (фонд риска) от 22.06.1998.
2. Регламент о кредитной деятельности банков Республики
Молдова от 25.12.1997.
3. Амели Т. Введение в банковское дело. Москва, 1997.
4. Горобец И. Основы банковской деятельности. Кишинев, 2006.
5. Лаврушин О.И. Банковское дело. Москва, 2002.
6. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Москва, 1995.
7. Севрук В.Т. Банковские риски. Москва, 2001.
8. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление
и операции. Москва, 2002.
9. Ширинская Е.Б. Операции коммерческого банка. Москва, 2002.
26
Тема 2. МЕТОДОЛОГИЯ КРЕДИТОВАНИЯ
1. Организация кредитной работы в банке

Основную часть прибыли банк получает от своих ссудных
операций. Этим определяется роль и значение банковского
персонала, занятого выдачей кредитов. От объема и качества
кредитного портфеля в значительной степени зависит фи-
нансовый успех банка, благосостояние его акционеров и
вкладчиков. В свою очередь надежность и прибыльность
кредитов определяется опытом и квалификацией кредитных
работников.
Ключевое лицо в процессе выдачи ссуд – кредитный
инспектор (КИ) (loan officer). Он участвует в подготовке и
оформлении кредитной сделки, начиная с первого контакта с
будущим заемщиком и до момента окончательного погашения
ссуды. На основе личных бесед с клиентом, обратившимся в
банк за кредитом, изучения необходимых материалов о
финансовом положении фирмы, обследования дел на месте и
т.д. КИ дает заключение о целесообразности выдачи ссуды,
формулирует условия будущего кредитного договора. Он
является своего рода "ситом", которое позволяет отсеять
рискованные и нерентабельные проекты и отобрать наиболее
перспективные сделки. Неслучайно эксперты утверждают: «то,
что отличает банк от его конкурентов – это квалификация
персонала и, в первую очередь, его кредитных инспекторов».
КИ должен обладать рядом личных и профессиональных
качеств для успешной работы.
К его персональным характеристикам относятся следую-
щие:
Способность к контактам с людьми. По роду своей де-
ятельности КИ постоянно общается с большим кругом людей.
Он должен уметь вести переговоры с клиентами банка, под-
держивать хорошие отношения с коллегами в банке и вне его.
Умение слушать собеседника. Наиболее информативны те
беседы, где говорит в основном клиент, а КИ слушает. Важную
роль могут сыграть умело сформулированные вопросы, которые
помогут устранить неясности и противоречия. Интересна и
27
реакция клиента на поставленные вопросы, которая помогает
составить правильное представление о заемщике.
Решительность. КИ приходится принимать десятки
решений в течение рабочего дня. Он должен принимать на себя
ответственность и проявлять гибкость, где требуется изменение
позиции.
Дипломатичность. КИ часто приходится иметь дело с раз-
драженными недовольными клиентами, которым отказано в кре-
дите, и с теми, кто объявляется банкротом по инициативе банка.
Дипломатичность при разъяснении позиции банка, осторож-
ность и такт при отказе от выдачи ссуды может помочь
сохранить клиента для будущих операций с банком.
Эффективность работы. В течение дня КИ встречается со
множеством людей, изучает разные материалы, финансовые от-
четы, посещает предприятия. Он должен работать четко,
быстро, эффективно использовать время. Это чрезвычайно
важно в условиях острой конкуренции, когда из-за затягивания с
принятием решения можно упустить выгодного клиента.
Гибкость. Часто непредвиденные события сдвигают наме-
ченный график работы и заставляют изменить план действий.
КИ должен быстро оценить обстановку и уметь использовать
"правило 4-х ди":
• drop – прекратить заниматься второстепенными делами,
если есть что-то более важное;
• delay – отложить вопросы, которые не требуют немед-лен-
ного решения;
• delegate – поручить решение вопроса другому работнику
банка;
• do – сделать то, что не может быть перепоручено или отложено.
Способность вести переговоры. КИ должен уметь выяв-
лять сильные и слабые стороны партнера и проявлять твердость
или делать уступки в зависимости от хода переговоров.
Умение рисковать. КИ несет ответственность за сохран-
ность капитала банка и доверенных ему средств вкладчиков. Он
должен идти на риск, без которого не может существовать банк,
но этот риск должен быть хорошо взвешенным и основываться
на всестороннем анализе.
28
Внимание к деталям. Это качество очень важно при
выработке условий договора и оформлении необходимой
документации.
Честность. Банковское дело основано на доверии, и
нечестный КИ может нанести большой вред как банку, так и его
клиентам.
Кроме того, можно перечислить некоторые профессиональ-
ные качества, необходимые КИ:
• связи в деловом мире;
• знание техники банковских операций;
• знакомство с законодательными и нормативными
актами;
• специальные знания о работе предприятий в различных
отраслях хозяйства;
• понимание конкурентных взаимоотношений между
финансовыми учреждениями;
• знание техники маркетинга.
В рамках своей организационной структуры каждый банк
создает отдел или группу отделов, которые отвечают за выдачу и
оформление кредитов, анализ ссудного портфеля, контроль за
ходом погашения предоставленных кредитов и т.д. В небольших
банках процедура выдачи кредитов предельно упрощена; каждый
КИ обслуживает разные категории заемщиков и выполняет всю
работу по оценке кредитоспособности клиента и т. п.
В крупных же банках неизбежна специализация и деле-
гирование функций. За каждым КИ закреплен определенный
круг клиентов, многие функции выполняются особыми под-
разделениями "поддержки". К этим функциям относятся:
• ведение кредитного архива (сбор и хранение документов,
связанных с выдачей кредитов, ответы на запросы клиента,
руководства и других подразделений банка);
• сбор данных о кредитоспособности (контакты с другими
финансовыми учреждениями, информационными агентст-
вами, работодателями и т.д.);
• анализ финансового положения клиента (изучение отчетов,
балансов, подготовка аналитических таблиц, расчет
коэффи-циентов и т.д.);
29
• контроль за качеством и структурой кредитного портфеля
(последующая проверка обоснованности удовлетворения
кредитных заявок);
• выявление ненадежных ссуд, разработка мер по устра-
нению критических ситуаций, грозящих непогашением
кредитов; подготовка отчетов о состоянии кредитов для
руководящих органов банка);
• контроль за ходом погашения кредитов.
При специализации и сегментации отдельных функций
кредитования в крупном банке отраслевой принцип организации
ссудных операций сочетается с географическим. Выделяются
две крупные "ветви" кредитных операций. Одна группа отделов
осуществляет выдачу деловых кредитов. Старшие вице-прези-
денты возглавляют отделы по кредитованию предприятий
различных отраслей, выдаче внешних кредитов, кредитованию
клиентуры в городских районах и операции в провинции. Кроме
того, есть большой отдел кредитных операций, выполняющий
работу по анализу финансового положения клиентов, под-
готовке всей документации, оформлению ссуд и контролю за их
погашением. Вторая "ветвь" организационной структуры кон-
тролирует операции по кредитованию потребителей и тесно
связана с работой филиальной сети банка. На верхних этажах
банковской администрации имеется кредитный комитет, рас-
сматривающий дела о предоставлении крупных ссуд и утвер-
ждающий рядовые сделки, комитет по аудиту и подразделения,
осуществляющие анализ кредитного портфеля. Стратегию
кредитной политики определяет совет директоров банка.
Этапы выдачи кредита. Процесс кредитования можно
разделить на несколько этапов, каждый из которых вносит свой
вклад в качественные характеристики кредита и определяет
степень его надежности и прибыльности для банка:
• рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с
будущим заемщиком;
• изучение кредитоспособности клиента и оценка риска по ссуде;
• подготовка и заключение кредитного соглашения;
• контроль за выполнением условий соглашения и погаше-
нием кредита.
30
2. Этап подачи заявки и интервью с клиентом
Клиент, обращающийся в банк за получением кредита,
представляет заявку, где содержатся исходные сведения о
требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды,
предполагаемое обеспечение.
Банк требует, чтобы к заявке были приложены документы и
финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предо-
ставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк.
Эти документы – необходимая составная часть заявки. Их тща-
тельный анализ проводится на последующих этапах, после того
как представитель банка проведет предварительное интервью с
заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.
В состав пакета сопроводительных документов, пред-
ставляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие:
1. Финансовый отчет, включающий баланс и счет прибылей и
убытков. Баланс составляет на дату (конец года) и показы-
вает структуру активов, обязательств и капитала компании.
Отчет о прибылях и убытках дает подробные сведения о
доходах и расходах компании, чистой прибыли, распреде-
лении ее (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т.д.).
2. Отчет о движении кассовых поступлений (cash flow
statement) основан на сопоставлении балансов компании на
две даты и позволяет определить изменения различных
статей и движение фондов. Отчет дает картину исполь-
зования ресурсов, времени высвобождения фондов и
образования дефицита кассовых поступлений и т.д.
3. Внутренние финансовые отчеты характеризуют более
детально финансовое положение компании, изменение ее
потребности в ресурсах в течение года (поквартально,
помесячно).
4. Внутренние управленческие отчеты. Составление баланса
требует много времени. Банку могут потребоваться данные
оперативного учета, которые содержатся в записках и
отчетах, подготовленных для руководства компании. Эти
документы касаются операций и инвестиций, изменения
дебиторской и кредиторской задолженности, продаж, вели-
чины запасов и т.д.
31
5. Прогноз финансирования. Прогноз содержит оценки буду-
щих продаж, расходов, издержек на производство
продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости
запасов, потребности в денежной наличности, капитало-
вложениях и т.д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс
и кассовый бюджет. Первый включает прогнозный вариант
балансовых счетов и счет прибылей и убытков на будущий
период, второй прогнозирует поступление и расходование
денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).
6. Налоговые декларации. Это важный источник дополнитель-
ной информации. Там могут содержаться сведения, не
включенные в другие документы. Кроме того, они могут
характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он
уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.
7. Бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финанси-
рованием начинающих предприятий, которые еще не имеют
финансовых отчетов и другой документации. В этом случае
представляется подробный бизнес-план, который должен
содержать сведения о целях проекта, методах ведения
операций и т.д. В частности, документ должен включать:
• описание продуктов или услуг, которые будут пред-
ложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы
исследований и разработок и т.д.;
• отраслевой и рыночный прогнозы (описание рынков,
других компаний, которые предлагают аналогичный
продукт, государственное регулирование соответст-
вующих отраслей, преимущества и слабые стороны
конкурентов);
• планы маркетинга (цели, реклама, стоимость кампании
по продвижению продукта на рынок и т.д.);
• план производства (потребность в производственных мощ-
ностях и рабочей силе, имеющееся оборудование и т.д.);
• план менеджмента (структура компании, руководящие
органы, консультанты и т.п.);
• финансовый план (прогноз операционного и инвести-
ционного бюджетов, прогноз движения наличности,
перспективный баланс на будущих лет).
32
Заявка поступает к соответствующему кредитному работ-
нику, который после ее рассмотрения проводит предвари-
тельную беседу с будущим заемщиком – владельцем или
представителем руководства фирмы. Эта беседа имеет большое
значение для решения вопроса о будущей ссуде: она позволяет
КИ не только выяснить многие важные детали кредитной
заявки, но и составить психологический портрет заемщика,
выяснить профессиональную подготовленность руководящего
состава компании, реалистичность его оценок положения и
перспектив развития предприятия.
В ходе беседы интервьюеру не следует стремиться выяснить
все аспекты работы компании; он должен сконцентрировать вни-
мание на ключевых, базовых вопросах, представляющих на-
ибольший интерес для банка. Рекомендуется распределить воп-
росы по 4 – 5 группам. Примеры вопросов приводятся ниже.
1. Сведения о клиенте и его компании: является ли фирма
единоличным предприятием, товариществом или корпора-
цией; как давно учреждена компания; какова ее продукция;
кто владельцы, сколько акций они имеют; каков опыт и
квалификация менеджеров; прибыльна ли компания; кто
основные поставщики и покупатели; на каких условиях
продается продукт.
2. Вопросы по поводу просьбы о кредите: какую сумму денег
компания намерена получить у банка; как рассчитана эта
сумма; достаточно ли аккуратно составлен прогноз
финансовых потребностей; учитывают ли условия, на
которых клиент хочет получить заем, срок службы активов,
финансируемых с помощью займа; учитывают ли условия
займа способность клиента погасить кредит в срок.
3. Вопросы, связанные с погашением кредита: как клиент
предполагает погашать кредит; сколько денежной налич-
ности компания получает в ходе операционного цикла;
имеется ли у клиента специальный источник погашения
кредита; есть ли лица, готовые дать гарантию и каково их
финансовое положение.
4. Вопросы по поводу обеспечения займа: какое обеспечение
будет передано в залог; кто владелец обеспечения; где скла-
дировано обеспечение; находится ли оно под контролем
33
клиента и может ли быть продано; требуется ли чье-либо
особое разрешение, чтобы продать обеспечение; как была
произведена оценка имущества, предлагаемого в качестве
обеспечения; подвержено ли обеспечение порче; каковы
издержки по хранению обеспечения.
5. Вопросы о связях клиента с другими банками: какие банки
используются в настоящее время клиентом; обращался ли он
к другим банкам за ссудой: почему клиент пришел в этот
банк; имеются ли непогашенные займы и каков их характер.
3. Изучение кредитоспособности клиента

и оценка риска
После беседы КИ должен принять решение: продолжать ли
работу с кредитной заявкой или ответить отказом. Если
предложение клиента расходится в каких-то важных аспектах с
принципами и установками политики, которую проводит банк в
области кредитных операций, то заявку следует решительно
отвергнуть. При этом необходимо объяснить заявителю причи-
ны, по которым кредит не может быть предоставлен. Если же
КИ по итогам предварительного интервью решает продолжить
работу с клиентом, он заполняет кредитное досье и направляет
его вместе с заявкой и документами, представленными клиен-
том, в отдел по анализу кредитоспособности. Там проводится
углубленное и тщательное обследование финансового поло-
жения компании-заемщика. При этом КИ должен решить, кто из
работников отдела лучше подходит для проведения экспертизы.
При анализе кредитоспособности используются разные
источники информации:
• материалы, полученные непосредственно от клиента;
• материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;
• сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с
клиентом (его поставщики, кредиторы, покупатели его
продукции, банки и т.д.);
• отчеты и другие материалы частных и государственных уч-
реждений и агентств (отчеты о кредитоспособности, от-
раслевые аналитические исследования, справочники по
инвестициям и т. п.).
34
Эксперты отдела кредитоспособности, прежде всего,
обращаются к архивам своего банка. Если заявитель уже
получал ранее кредит в банке, то в архиве имеются сведения о
задержках в погашении долга или других нарушениях.
Важные сведения можно получить у банков и других финан-
совых учреждений, с которыми имел дело заявитель. Банки,
инвестиционные и финансовые компании могут предоставить
материал о размерах депозитов компании, непогашенной задол-
женности, аккуратности в оплате счетов и т.д. Торговые партнеры
компании сообщают данные о размерах предоставленного ей
коммерческого кредита, и по этим данным можно судить о том,
использует ли клиент эффективно чужие средства для финан-
сирования оборотного капитала.
Отдел кредитоспособности может также обратиться к
специализированным кредитным агентствам и получить у них
отчет о финансовом положении предприятия или физического
лица (в случае персональной ссуды). Отчет содержит сведения об
истории компании, ее операциях, рынках продукции, филиалах,
регулярности оплаты счетов, размерах задолженности и т.д.
Существует множество методик анализа финансового
положения клиента и его надежности с точки зрения
своевременного погашения долга банку. В практике амери-
канских банков применяется "правило пяти си", где критерии
отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на
английскую букву "си":
• character (характер заемщика);
• capacity (финансовые возможности);
• capital (капитал, имущество);
• collateral (обеспечение);
• conditions (общие экономические условия).
Под характером заемщика имеется в виду его репутация,
степень ответственности, готовность и желание погашать долг.
Банк стремится прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или
частное лицо) относился к своим обязательствам в прошлом,
были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в
деловом мире. Банк старается получить психологический пор-
трет заемщика, используя для этого личное интервью с ним,
35
досье из личного архива, консультации с другими банками и
фирмами и прочую доступную информацию.
Финансовые возможности заемщика, его способность пога-
сить кредит определяются с помощью тщательного анализа его
доходов и расходов и перспектив изменения их в будущем. В
принципе у заемщика банка есть три источника средств для
погашения ссуды:
• текущие кассовые поступления (cash flow);
• продажа активов;
• прочие источники финансирования (включая заимство-
вания на денежном рынке).
Коммерческие банки традиционно относятся к той кате-
гории кредиторов, ссуды которых погашаются за счет чистого
сальдо текущих кассовых поступлений (net cash flow). Эта
величина равняется чистой операционной прибыли плюс
амортизационные отчисления минус прирост дебиторской
задолженности минус прирост товарных запасов плюс сумма
счетов к оплате.
Критическое значение для погашения займа имеет дина-
мика дебиторской задолженности предприятия и изменение его
товарных запасов. Чаще всего с этими статьями связаны
трудности в погашении займа.
Возвращаясь к "правилу пяти си", отметим далее, что банк
большое внимание уделяет также другим факторам, а именно
акционерному капиталу фирмы, его структуре, соотношению с
другими статьями активов и пассивов, а также обеспечению
займа, его достаточности, качеству и степени реализуемости за-
лога в случае непогашения ссуды.
Наконец, при рассмотрении заявки на кредит принимаются
во внимание общие условия, определяющие деловой климат в
стране и оказывающие влияние на положение как банка, так и
заемщика: состояние экономической конъюнктуры, наличие
конкуренции со стороны других производителей аналогичного
товара, налоги, цены на сырье и т.д.
Одна из целей кредитных работников банка заключается в
том, чтобы выразить в цифрах (квалифицировать) указанные
критерии применительно к каждому конкретному случаю. На
36
основе этого будет принято взвешенное решение относительно
кредитоспособности заемщика, целесообразности выдачи ему
кредита, ценовых и неценовых условий этого кредита и т.д. В
рамках дилеммы "риск – доходность" заемщики, имеющие
более слабые финансовые позиции (а, следовательно, более
подверженные риску) должны платить за кредит больше, чем
более надежные заемщики.
Важнейшим источником информации о состоянии дел
перспективного заемщика служат его финансовые отчеты,
сметы, данные о прибылях и убытках. Банки используют эти
материалы не только для определения обоснованности заявки на
кредит с точки зрения потребности фирмы в дополнительных
денежных ресурсах, но и с учетом перспектив развития фирмы в
будущем, получения ею прибыли и степени вероятности
неплатежа по ссуде.
При изучении кредитоспособности фирмы важное значение
придается анализу коэффициентов, характеризующих со-
отношение различных статей баланса, и динамике этих
показателей. Это важные источники информации и прогнозов
по поводу состояния дел фирмы и риска, связанного с выдачей
ей кредита.
Коэффициенты, применяемые в практике кредитного
анализа, можно разделить на пять групп:
• показатели ликвидности;
• показатели задолженности;
• показатели погашения долга;
• показатели деловой активности;
• показатели рентабельности.
1. Показатели ликвидности (liquidity ratios) применяются
для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы
баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность,
дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и кратко-
срочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные
долговые обязательства и т.д.). Чем выше покрытие этих
обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее
положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение
кредита у банка.
37
2. Показатели задолженности (leverage ratios) показыва-
ют, как распределяется риск между владельцами компании
(акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинан-
сированы либо за счет собственных средств (акционерный
капитал), либо за счет позаимствований (долг). Чем выше
отношение заемных средств к собственности акционеров, тем
выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться
банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании
с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам
вложенных ими средств будут весьма низки.
3. Показатели погашения долга позволяют оценить
способность компании оплатить текущую задолженность путем
генерирования наличных денежных средств в процессе опера-
ционной деятельности.
4. Главный показатель финансовой устойчивости
предприятия – его способность выплатить проценты и основной
долг по полученным кредитам. Для детального анализа необ-
ходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow
statement).
5. Показатели деловой активности (activity ratios)
позволяют оценить эффективность использования руководством
компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффи-
циентов указанного типа, которые представляют отношения
дебиторской задолженности, счетов к оплате (accounts payable)
и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в
том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задол-
женности и запасов.
6. Показатели рентабельности (profitability ratios) свиде-
тельствуют об общей эффективности работы компании, об
успешности политики ее руководства и отдельных служб. При
расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравни-
вается с такими параметрами, как сумма продаж, активы и
акционерный капитал компании.
Большой интерес для банковского работника представляет
изменение коэффициентов за ряд лет.
Оценивая кредитную заявку, банк должен принять во
внимание все эти факторы. Таким образом, изучение финан-
совых отчетов – баланса, счета прибылей и убытков, расчет
38
различных коэффициентов на базе этих отчетов – позволяет
глубже понять истинное положение дел компании, оценить
перспективы ее развития и способность выплатить долг по
кредиту.
Финансовая отчетность является лишь одним из каналов
получения информации о заемщике. К другим источникам
относятся также архивы банка, отчеты специализированных
кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и
финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.
Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со
своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют уста-
новить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если
получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий
договора и т.д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях нераз-
решенного овердрафта.
Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кре-
дитных агентств, которые содержат базовую информацию о фир-
мах, историю их деятельности, сведения о финансовом положе-
нии за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел
контактов с заемщиком. Агентства могут выпускать специализи-
рованные отчеты о компаниях в определенной отрасли или груп-
пе отраслей, что также представляет интерес для банка.
Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмени-
ваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк
просит заявителя представить список других банков и финансо-
вых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения
в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию
по почте или по телефону. Он просит другие банки охаракте-
ризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.
4. Заключение кредитного договора

В случае благоприятного заключения банк приступает к
разработке условий кредитного договора. Этот этап называется
структурированием ссуды (loan structuring). В процессе струк-
турирования банк определяет основные характеристики ссуды:
вид кредита; сумму; срок; способ погашения; обеспечение; цену
кредита; прочие условия.
39
Структурирование может оказать серьезное влияние на
успех кредитной сделки. Если банк определил в договоре
слишком напряженные сроки погашения ссуды, то заемщик
может остаться без капитала, необходимого для нормального
функционирования. В результате выпуск продукции не будет
расти согласно первоначальным наметкам. Напротив, если банк
предоставит слишком либеральные условия выплаты долга
(скажем, если денежные средства для погашения полугодовой
ссуды будут получены в течение одного месяца), то заемщик
будет длительное время бесконтрольно использовать получен-
ный кредит.
Неправильное определение суммы кредита тоже может вы-
звать серьезные проблемы. Если сумма занижена, то заемщику
вскоре потребуется еще, и первоначальный заем не будет
погашен в срок. В обратной ситуации клиент будет располагать
излишними суммами и затратит их на финансирование
расходов, не предусмотренных кредитным договором.
Первый шаг, который должен сделать КИ, разрабатывая
условия будущей ссуды, – определить вид кредита. Это зависит
от цели кредита, характера операций, для финансирования кото-
рых берется ссуда, возможности и источников погашения креди-
та. Мы уже говорили, что коммерческие ссуды могут быть
использованы для финансирования оборотного капитала и для
финансирования основных фондов компании. Средства для
погашения ссуды в этих двух случаях аккумулируются по-
разному. Если ссуда берется для финансирования запасов или
дебиторской задолженности, то средства, необходимые для ее
погашения образуются после продажи этих запасов или оплаты
счетов покупателями продукции. Во втором случае ссуда
применяется для покупки оборудования, зданий и т.п., и
средства для погашения кредита будут получены в процессе
длительной эксплуатации этих элементов основного капитала.
Ясно, что при финансировании запасов или дебиторской
задолженности клиент нуждается в краткосрочном кредите,
погашаемом в течение нескольких месяцев, тогда как во втором
случае кредит должен соответствовать срокам службы
оборудования и соответственно иметь более длительный срок –
от 1 до 25 – 30 лет.
40
Банк предлагает клиенту тот вид кредита и те условия пога-
шения, которые в наибольшей степени отвечают характеру сдел-
ки, лежащей в основании займа. В первом случае это может
быть сезонная ссуда, возобновляемая кредитная линия, пер-
манентная ссуда для пополнения оборотного капитала, во
втором – срочная ссуда, лизинговое соглашение, ссуда под
закладную и т.д.
Погашение ссуды может производиться единовременным
взносом по окончании срока или равномерными взносами на
протяжении всего периода действия кредита. В последнем
случае разрабатывается шкала погашения в соответствии со
сроками оборачиваемости капитала.
Когда работа по структурированию ссуды окончена, КИ
должен принять принципиальное решение: перейти ли к окон-
чательным переговорам о заключении кредитного соглашения
или отказать в выдаче ссуды. Необходимо еще раз подчеркнуть,
что если на одной из стадий обследования и подготовки
материалов становится ясно, что какие-то важные характеристи-
ки ссуды (цель, сумма, обеспечение, условия погашения) не
соответствуют политике банка в области кредитования и приня-
тым стандартам, следует отказаться от предоставления кредита.
Поэтому, закончив структурирование ссуды, КИ должен еще раз
оценить всю имеющуюся информацию (архивы, материалы,
интервью с заемщиком, отчеты о кредитоспособности, балан-
совые коэффициенты и т.д.) и принять окончательное решение о
целесообразности ссуды. Если заключение положительно, то
работа переходит в стадию переговоров об окончательных
условиях кредитного соглашения, после чего проект договора
должен быть представлен ссудному комитету банка для
утверждения.
КИ должен представить клиенту предложения по условиям
будущего кредита – процентной ставке, комиссии за открытие
кредита, обеспечению и т.п. Его предложения могут сущест-
венно отличаться от тех условий, которые содержались в заявке
клиента.
Чтобы снизить вероятность ошибки и обеспечив объектив-
ность суждений, банк обычно устанавливает пределы пол-
номочий отдельных должностных лиц по заключению
41
кредитных сделок. Лимит этот зависит от суммы кредита и от
других факторов (риск, срок, вид кредита и т.д.). В некоторых
банках КИ лишь разрабатывает условия ссуды и готовит все
материалы, право же утверждения принадлежит высшей
администрации и ссудному комитету, состоящему из дирек-
торов и опытных кредитных работников. В других банках КИ
может принимать решения по всем кредитным заявкам, которые
он готовит, с последующим утверждением в ссудном комитете.
В первом случае обеспечивается объективность суждений и
уменьшается опасность ошибок, однако существенно огра-
ничивается инициатива КИ и возрастает возможность потери
выгодных сделок из-за затягивания сроков рассмотрения заявок.
Во втором случае возрастает риск субъективного подхода, но
вопросы решаются быстрее, и устанавливается лучший контакт
работника банка с клиентом.
В большинстве банков принят промежуточный вариант:
менее опытные КИ могут принимать решения по заявкам с
небольшой суммой; в других случаях решение принимается
должностным лицом более высокого ранга или ссудным
комитетом.
Перед началом окончательного обмена мнениями КИ дол-
жен наметить обязательные условия сделки, без выполнения
которых кредит не может быть предоставлен, и условия, по
которым возможен компромисс. Так, если у клиента нет прием-
лемого обеспечения по ссуде и не дается гарантий третьей сторо-
ны, банку может быть нанесен ущерб, и он не пойдет на уступки
в этом вопросе. Что же касается процентной ставки или компен-
сационного остатка, то они могут быть предметом переговоров.
Наличие полной (в том числе конфиденциальной) информа-
ции о клиенте может существенно укрепить позиции банка на
переговорах.
После достижения согласия по основным вопросам сделки,
подготовляется документ, суммирующий условия кредита. Этот
документ должен быть представлен ссудному комитету для
утверждения. На заседании комитета КИ приводит аргументы в
пользу сделки, отмечая ее сильные и слабые стороны. Если
соглашение содержит детали, не соответствующие нормальной
практике банка, КИ должен их обосновать.
42
Документация по ссуде имеет исключительно важное
значение, так как отсутствие каких-то материалов или их
неправильное оформление могут привести к крупным потерям в
случае непогашения кредита и других недобросовестных
действий заемщика. Банк должен хранить в кредитном досье
следующие документы:
• свидетельства полномочий лиц, подписавших кредитный
договор от имени компании;
• документы, подтверждающие получение ссуды;
• документы, дающие право распоряжения залогом (если
по ссуде получено обеспечение).
Юридическим свидетельством полномочий должностных
лиц на подписание кредитного соглашения служит так
называемая резолюция акционерной компании (corporate
resolution), где перечисляются должностные лица компании,
которым разрешается получать ссуды, осуществлять залог
имущества и т.д. В документе указывается наименование и
адрес компании и фамилии лиц, действующих от имени
компании.
Свидетельством права требования долга по ссуде служит
долговое обязательство клиента (promissory note), где
указывается фамилия и адрес заемщика, наименование банка,
дата выдачи и сумма ссуды и срок ее погашения. При
амортизации ссуды периодическими взносами указываются
суммы и сроки этих платежей. В долговом обязательстве
приводится также размер процентной ставки, и в случае
изменяющейся ставки – к какому показателю денежного рынка
она «привязана». При наличии обеспечения должно быть дано
его краткое описание.
Кредитное соглашение представляет собой развернутый до-
кумент, подписываемый обеими сторонами кредитной сделки и
содержащий подробное изложение всех условий ссуды.
5. Кредитный мониторинг
Контроль за ходом погашения ссуды и выплатой процентов
по ней служил важным этапом всего процесса кредитования. Он
заключается в периодическом анализе кредитного досье
43
заемщика, пересмотре кредитного портфеля банка, оценке
состояния ссуд и проведении аудиторских проверок.
Кредитный архив – это база кредитного мониторинга. Там
сосредоточивается вся необходимая документация – финансо-
вые отчеты, переписка, аналитические обзоры кредито-
способности, залоговые документы и т.д.
Каждый банк имеет свою систему ведения кредитного досье.
Обычно документы сгруппированы в следующие разделы:
• документы по ссуде (копии кредитного соглашения, долго-
вых обязательств, гарантийных писем, свидетельство на
право подписи документов);
• финансовая и экономическая информация (балансы, отчеты
о прибылях и убытках, аналитические таблицы, отчеты о
денежных поступлениях, бизнес-планы, налоговые декла-
рации);
• запросы и отчеты о кредитоспособности (справки кредит-
ных агентств, телефонные запросы, переписка);
• материалы по обеспечению ссуды (документы о праве
вступления во владение, финансовые свидетельства о
залоге, документы о передаче прав по вкладам и ценным
бумагам, закладные и т.п.);
• переписка и памятные записки (переписка с клиентом по
вопросам кредита, записи телефонных разговоров, справки
о состоянии текущего счета клиента).
Как уже говорилось, кредитный портфель служит
главным источником доходов банка и одновременно – главным
источником риска при размещении активов. От структуры и
качества портфеля банка в значительной степени зависит
устойчивость банка, его репутация, его финансовый успех.
Поэтому во всех банках ведется контроль за качеством ссуд,
находящихся в портфеле, проводится независимая экспертиза и
выявление случаев отклонения от принятых стандартов и целей
кредитной политики банка. Кредитные работники и высшие
служащие внимательно анализируют состав портфеля с целью
выявления чрезмерной концентрации кредитов в определенных
отраслях или у отдельных заемщиков, а также проблемных ссуд,
требующих вмешательства со стороны банка.
44
Программы контроля над кредитным портфелем зависят от
типа банка, его специализации, принятых там методов оценки
кредитоспособности. Например, банк, выдавший много ссуд
предприятиям в отраслях, переживающих спад производства,
может проводить систематическую проверку дел своих заемщи-
ков каждые 2 – 3 месяца. Часто применяется дифференцирован-
ный подход: наиболее надежные кредиты подвергаются
проверке один раз в год, тогда как проблемные ссуды требуют
постоянного анализа и контроля. Еще один вариант: постоянный
контроль за крупными ссудами и периодический – по ссудам
ниже определенной величины.
Проверка ссуды может состоять в повторном анализе
финансовых отчетов, посещении предприятия заемщика,
проверке документации, обеспечения и т.д. При контрольной
проверке вновь рассматривается вопрос о соответствии данной
ссуды целям и установкам кредитной политики банка,
анализируется кредитоспособность и финансовое состояние
клиента, рентабельность операции и т.д.
Многие банки в ходе очередной контрольной проверки при-
сваивают ссудам рейтинг, представляющий итоговую оценку
кредита по ряду параметров. Классификация ссуд по рейтингу
позволяет банку контролировать состав кредитного портфеля.
На основе проверки может быть дана оценка работы отдельных
кредитных инспекторов и подразделений банка.
Аудиторская проверка ссуд производится специальным
отделом, подведомственным контролеру банка. Эта проверка
аналогична описанному выше контролю кредитного портфеля,
но она, как правило, осуществляется негласно работниками
независимых служб, не связанных с кредитными отделами.
Аудиторский контроль имеет целью ответить на следующие
вопросы:
• каково состояние кредитных архивов банка, проводится
ли их обновление;
• осуществляет ли руководство и рядовые сотрудники кре-
дитных подразделений регулярное обследование порт-
феля ссуд;
• правильно ли определен рейтинг;
45
• соответствует ли работа кредитного отдела письменному
меморандуму о кредитной политике;
• каково общее качество банковского портфеля;
• достаточны ли резервные фонды банка для покрытия
убытков по безнадежным ссудам.
Результаты аудиторской проверки отражаются в специаль-
ном отчете, который представляется совету директоров,
соответствующим комитетам банка, руководителям подразде-
лений банка и старшим кредитным инспекторам. В отчете
должна быть сделана оценка качества всего кредитного порт-
феля на момент проверки и дана характеристика эффективности
работы руководства и персонала кредитных отделов. Кроме
того, аудиторы дают свои рекомендации по улучшению работы
и изменению сложившихся методов и форм кредитования в
банке.
6. Проблемные ссуды
Банк осуществляет контроль за выполнением условий
кредитного договора, главная цель которого – обеспечить
регулярную уплату очередных взносов в погашение ссуды и
процентов по долгу. Разумеется, по каждой ссуде существует
риск непогашения из-за непредвиденного развития событий.
Банк может проводить политику выдачи кредитов только
абсолютно надежным заемщикам, но тогда он упустит много
прибыльных возможностей. В то же время, если возникнут
трудности с погашением кредита, это обойдется банку очень
дорого. Поэтому разумная кредитная политика направлена на
обеспечение баланса между осторожностью и максимальным
использованием всех потенциальных возможностей доходного
размещения ресурсов.
Трудности с погашением ссуд чаще всего возникают неслу-
чайно и не сразу. Это процесс, который развивается в течение
определенного времени. Опытный работник банка может еще на
ранней стадии заметить признаки зарождающегося процесса фи-
нансовых трудностей, испытываемых клиентом, и принять меры
к исправлению ситуации и защите интересов банка. Эти меры
следует принять как можно раньше, прежде чем ситуация
46
выйдет из-под контроля и потери станут необратимыми. При
этом следует учесть, что убытки банка не ограничиваются лишь
неуплатой долга и процентов. Ущерб, наносимый банку,
значительно больше и он может быть связан с другими
обстоятельствами:
• подрывается репутация банка, так как большое число про-
сроченных и непогашенных кредитов приведет к падению
доверия вкладчиков, инвесторов и т.д.;
• увеличатся административные расходы, поскольку про-
блемные ссуды требуют особого внимания кредитного
персонала и непроизводительного расходования времени на
поддержание статус-кво;
• повысится угроза ухода квалифицированных кадров из-за
снижения возможностей их стимулирования в условиях
падения прибыльности операций;
• средства будут заморожены в непродуктивных активах;
• возникает опасность встречного иска должника к банку,
который может доказать, что требование банка об отзыве
ссуды привели его на грань банкротства.
Все эти потери могут дорого обойтись банку и намного
превысить прямой убыток от непогашения долга.
Основные причины возникновения трудностей с
погашением ссуд приводятся ниже.
Ошибки, допущенные персоналом банка при рассмотрении
кредитной заявки, разработке условий соглашения и последую-
щем контроле. Наиболее часто встречаются следующие
нарушения:
• недостаточно строгое отношение к заемщику (например,
одобрение заявки из дружеских соображений);
• непрофессионально проведенный финансовый анализ;
• плохое структурирование ссуды как следствие недостаточ-
ного знакомства кредитного работника с потребностями
предприятия, спецификой отрасли и т.д.;
• недостаточное обеспечение ссуды (например, завышенная
оценка залога и т.д.);
• ошибки в документальном оформлении ссуды (пропуск в
договоре важных условий, обеспечивающих интересы банка);
47
• плохой контроль над заемщиком в период погашения ссуды
(отсутствие обследований компании, проверок обеспечения
и т.п.).
Неэффективная работа компании, получившей ссуду:
• слабое руководство;
• ухудшение качества продукции и вытеснение ее с рынка;
• неэффективный маркетинг из-за отсутствия плана реклам-
ной компании, ошибок в оценке будущих рынков;
• слабый контроль за финансами компании (рост дебиторской
задолженности, накладных расходов и т.п.).
Кроме того, важную роль могут сыграть факторы, которые
не находятся под контролем банка: ухудшение экономической
конъюнктуры, политические сдвиги, изменение законодательст-
ва, технологические прорывы и т.д.
Трудности с погашением кредитов редко возникают вне-
запно. Как правило, имеются многочисленные тревожные
сигналы, позволяющие заподозрить, что финансовое положение
заемщика ухудшается и что выданный ему кредит может быть не
погашен в срок или вообще превратиться в безнадежный долг.
Эти тревожные сигналы обнаруживаются путем:
• анализа финансовых отчетов;
• личных контактов с должником;
• сообщений третьих лиц;
• сведений из других отделов банка.
В период действия кредита заемщик обязан предоставлять
банку балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о
поступлении наличности и другие материалы. Их тщательный
анализ и сопоставление с прошлыми отчетами может указать на
возникающую опасность. Банк должен обратить внимание на:
• непредставление финансовых отчетов в установленные сроки;
• резкое увеличение дебиторской задолженности;
• замедление оборачиваемости запасов;
• снижение доли краткосрочных активов;
• непропорциональный рост краткосрочной задолженности;
• снижение коэффициента ликвидности;
• увеличение доли основного капитала в сумме активов;
• снижение объема продаж;
48
• рост просроченных долгов;
• возникновение убытков от операционной деятельности;
• изменение условий коммерческого кредитования и т.д.
Для банка важно постоянно поддерживать персональные
контакты с клиентом – посещать компанию и ее филиалы,
встречаться с руководящими кадрами, что позволяет выявить
наличие неустановленного оборудования, незанятого персонала,
избыточных запасов. Банковских работников должны насторо-
жить такие факты, как:
• изменение поведения или привычек высшего руководящего
состава;
• супружеские проблемы руководителей;
• резкое изменение отношений с банком, нежелание сотруд-
ничать;
• замена ключевых сотрудников;
• увлечение созданием новых предприятий, скупка недвижимости;
• плохое составление финансовых отчетов;
• принятие необоснованного риска;
• установление нереалистичных цен на продукцию;
• медленная реакция на ухудшение рыночных условий;
• слабый операционный контроль;
• отсутствие преемственности в руководстве;
• потеря важных клиентов;
• создание спекулятивных запасов;
• отсрочки замены устаревшего оборудования и т.д.
Много могут раскрыть банку изменившиеся взаимоотноше-
ния заемщика с другими деловыми партнерами:
• получение банком запросов о кредитоспособности заемщика в
связи с его просьбами о предоставлении льгот в оплате товаров;
• запросы о компании со стороны новых ее кредиторов;
• извещение страховой компании об аннулировании стра-
ховки из-за неуплаты страховых премий;
• предъявление к оплате чеков при отсутствии средств на
банковском счете;
• покупка компанией товаров на условиях предоплаты.
Наконец, другие отделы банка могут сообщить важные
49
сведения о значительном сокращении остатков на банковском
счете клиента, о выдаче им чеков без покрытия и т.д.
При выявлении неблагополучной (проблемной) ссуды необ-
ходимо немедленно принять меры для обеспечения погашения
кредита. Наилучший вариант – разработка совместно с заемщи-
ком плана мероприятий для восстановления стабильности ком-
пании и устранения диспропорций. Если эти усилия не достиг-
нут цели, банк должен обеспечить свои интересы, потребовав
платежа от заемщика, продажи обеспечения, предъявления
претензий к гаранту и т.п. Последний вариант – объявление
неплательщика банкротом, но это наименее желательный путь
для каждой из сторон.
Банк должен действовать без промедления, так как если
заемщик задержит платежи торговым кредиторам, страховой
компании, налоговым органам, то будет наложен арест на
имущество и банк окажется в длинной очереди кредиторов,
требующих возмещения долга.
Первый при выявлении проблемной ссуды шаг – объектив-
ная проверка сложившейся ситуации. Необходимо уяснить
позицию заемщика (хочет ли он исправить положение, можно
ли ему доверять, способно ли руководство компании вос-
становить прибыльность). Кроме того, необходимо учесть и
позицию банка, много ли у него безнадежных долгов. Если
много, то не следует ввязываться в дорогостоящую операцию
судебного взыскания и предложить уладить дело миром,
аннулировав часть оставшегося долга.
Затем кредитный работник банка должен организовать
встречу с представителем компании и обсудить сложившееся
положение. При этом необходимо предпринять попытку к
сотрудничеству, независимо от того, решил ли банк продолжать
работу с клиентом или ликвидировать ссуду.
Если удастся убедить клиента, что положение можно
исправить, следует наметить план действий, который может
включать:
• продажу активов;
• сокращение накладных расходов;
• изменение маркетинговой стратегии;
50
• смену руководства и назначение новых лиц на ключевые
посты.
Другое решение может заключаться в продаже банком
залога. Для этого следует, прежде всего, проверить документы и
установить, что банк действительно имеет безусловное право
распоряжаться залогом. Затем необходимо выяснить, каковы
возможности реализации залога: обычно это дорогостоящая и
отнимающая время процедура. Идеальный вариант – сотруд-
ничество с заемщиком в продаже залога.
***
В данной теме рассматривается организация кредитной
работы в банке, этап подачи заявки и интервью с клиентом,
изучение кредитоспособности клиента и оценка риска,
заключение кредитного договора, кредитный мониторинг и
проблемные ссуды.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Какими персональными характеристиками должен обладать
кредитный инспектор?
2. Перечислите этапы выдачи кредита.
3. Перечислите источники средств для погашения ссуды.
4. Перечислите причины возникновения трудностей с пога-
шением ссуд.
5. Какие источники информации используются при анализе
кредитоспособности?
Тесты
1. Профессиональные качества, необходимые кредитному
инспектору:
a) знание техники банковских операций;
b) знакомство с законодательными и нормативными актами;
c) специальные знания о работе предприятий в различных
отраслях хозяйства;
d) понимание конкурентных взаимоотношений между
финансовыми учреждениями.
A (b, c, d); B (c, d); C (a, b, c, d); D (a, b, c).
51
2. Процесс кредитования можно разделить на несколько
этапов:
a) контроль за выполнением условий соглашения и погаше-
нием кредита;
b) подготовка и заключение кредитного соглашения;
c) рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с
будущим заемщиком;
d) изучение кредитоспособности клиента и оценка риска по
ссуде.
A (a, b, c, d); B (a, c, d); C (a, b, d); D (a, b, c).
3. В состав пакета сопроводительных документов, представ-
ляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие:
a) финансовый отчет, включающий баланс и счет при-
былей и убытков;
b) отчет о движении кассовых поступлений, основанный на
сопоставлении балансов компании на две даты;
c) внутренние финансовые отчеты, характеризующие более
детально финансовое положение компании;
d) внутренние управленческие отчеты (изменения дебитор-
ской и кредиторской задолженности, продаж).
A (a, b, c, d); B (a, c, d); C (b, d); D (a, b, c).
4. При анализе кредитоспособности используются разные
источники информации:
a) материалы, полученные непосредственно от клиента;
b) материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;
c) сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты
с клиентом (его поставщики, кредиторы и т.д.);
d) отчеты и другие материалы частных и государственных
учреждений и агентств (отчеты о кредитоспособности).
5. Наиболее часто встречаются следующие нарушения и
ошибки, допущенные персоналом банка при рассмотре-
нии кредитной заявки, разработке условий соглашения и
последующем контроле:
a) недостаточно строгое отношение к заемщику (например,
одобрение заявки из дружеских соображений);
b) непрофессионально проведенный финансовый анализ;
52
c) плохое структурирование ссуды как следствие недоста-
точного знакомства кредитного работника с потреб-
ностями предприятия, спецификой отрасли и т.д.;
d) недостаточное обеспечение ссуды (например, завышен-
ная оценка залога и т.д.);
Список литературы
1. Регламент о классификации кредитов и формировании
скидок на потери по кредитам (фонд риска) от 22.06.1998.
2. Регламент о кредитной деятельности банков Республики
Молдова от 25.12.1997.
3. Амели Т. Введение в банковское дело. Москва, 1997.
4. Горобец И. Основы банковской деятельности. Кишинев. 2006.
5. Лаврушин О.И. Банковское дело. Москва, 2002.
6. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Москва, 1995.
7. Севрук В.Т. Банковские риски. Москва, 2001.
8. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление
и операции. Москва, 2002.
9. Ширинская Е.Б. Операции коммерческого банка. Москва, 2002.
53
Тема 3. ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА
1. Сущность кредитного риска

Кредитный риск – вероятность потерь в связи с несвое-
временным возвратом заемщиком основного долга и процентов
по нему либо полного невозврата средств.
Кредитный риск возникает в отношениях между конкрет-
ным банком с конкретным клиентом. Причиной риска является
неправильная оценка кредитоспособности клиента. Факторами
риска является неправильный размер кредита, неверная форма
выдачи кредита, недостаточное обеспечение и др. То есть
размер риска зависит от проводимой банком работы с клиентом.
Соответственно для такой работы необходимые данные о
состоянии клиента и в меньшей степени данные о самом банке.
При кредитном риске всегда можно вычислить размер
потерь, так как известно, выполнил ли клиент договор или нет, и
в каком объеме. Кроме того, для оценки кредитного риска банк
не интересует, за счет каких средств он выдает кредит.
Средневзвешенная сумма всех кредитных рисков представляет
собой общий кредитный риск. В таком виде он входит в общую
модель управления банковскими рисками.
Процентный риск во многом противоположен кредитному
(классификация банковских рисков представлена в приложе-
нии 2). Банк не уверен, вернет ли ему кредитор деньги, кредитор
не знает, оставит ли банк плату за кредит на том же уровне и т.д.
Все это примеры рисков в финансовой деятельности, воз-
никающих лично между участниками сделки. Однако, если
другой банк будет предлагать более низкие ставки по кредитам,
то заемщику станет невыгодно продолжать кредитоваться у
старого банка, так как при этом он будет нести вмененные
издержки.
В этом случае результаты данного заемщика будут хуже,
чем у других, аналогичных, кредитуемых во втором банке. То
есть, на результаты повлияет изменение окружающей среды, в
отличие от первого случая, когда на результаты влияет
изменение внутри самой системы банк-заемщик. Тогда для
оценки процентного риска необходимо иметь представление об
54
окружающей среде и о показателях в банке, на которые эта
среда воздействует.
Для управления кредитным риском необходимо иметь
агрегированную информацию обо всей деятельности банка,
связанной с вложением и привлечением средств. Необходимо
также учитывать то, что на деятельность банка влияют раз-
личные факторы: экономическая ситуация, конъюнктура рынка,
а также окружающая среда.
В современной экономической литературе представлено
два подхода к определению понятия "кредитный риск".
В рамках первого подхода кредитный риск определяется как
риск неисполнения заемщиком своих обязательств перед
банком-кредитором в части уплаты основной суммы долга и
процентов, установленных в рамках кредитного соглашения.
Распространение секьюритизации как тенденции, предпола-
гающей закрепление финансовых обязательств в форме обра-
щающихся на рынке ценных бумаг, обуславливает включение
риска объявления заемщиком дефолта в структуру кредитного
риска.
Кредитный риск – риск неуплаты заемщиком (эмитентом)
основного долга и процентов, причитающихся кредитору
(инвестору) в установленный условиями выпуска ценной бумаги
срок (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты,
векселя, государственные обязательства и др.), а также по
привилегированным акциям (в части фиксированных обяза-
тельств по выплате дивидендов).
Источником кредитного риска в рамках данного опре-
деления является отдельный, конкретный заемщик.
Согласно второму подходу, кредитный риск определяется
как вероятность уменьшения стоимости части активов банка,
представленной суммой выданных кредитов и приобретенных
долговых обязательств. В данном случае источником кредит-
ного риска является ссудный портфель банка как совокупность
кредитных вложений.
Необходимость учета в банковской деятельности источ-
ников кредитного риска как на уровне обязательств отдельного
заемщика, так и на уровне совокупности кредитных вложений
(кредитного портфеля банка) определяет структуру кредитного
55
риска банка. Кредитный риск банка включает риск конкретного
заемщика и риск портфеля.
Различия в определении кредитного риска индивидуального
заемщика и риска портфеля, имеют важное значение для
управления кредитным риском. Оценивая риск конкретного
банковского актива – обязательства отдельного заемщика,
можно действовать двояко: либо рассматривать этот актив
(кредит) изолированно от других активов (кредитов), либо
считать его неотъемлемой частью банковского портфеля.
Оценка рисковости актива и целесообразности операции с
ним при этом могут меняться. Так, актив, имеющий высокий
уровень риска, рассматриваемый обособленно, может оказаться
практически безрисковым с позиции портфеля при определен-
ном сочетании входящих в этот портфель активов. Можно
подобрать ряд ссуд, каждая из которых имеет высокий уровень
риска, но которые, будучи объединенными вместе, составят
практически безрисковый портфель. Кроме того, увеличение
числа включаемых в портфель ссуд, как правило, приводит к
снижению риска данного портфеля ссуд.
Экономическое значение риска заключается в возмож-
ности управления им. Значимость управления риском как вида
деятельности заключается в возможности, во-первых, прогнози-
ровать в определенной степени наступление рискового события,
во-вторых, заблаговременно принимать необходимые меры к
снижению размера возможных неблагоприятных последствий.
Сущность риска, выражающаяся в возможности осущест-
вления количественной оценки вероятности наступления
неблагоприятного события, обуславливает необходимость раз-
работки способов и механизмов снижения негативного эффекта
прогнозируемого развития событий. Знание потенциальных
угроз и меры их значимости позволяет осуществлять управ-
ление риском.
Рассмотрение кредитного риска банка как структуры,
включающей риск конкретного заемщика и риск портфеля
кредитных вложений, предполагает учет особенностей каждого
вида риска в процессе управления. Управление каждым видом
кредитного риска, как будет показано ниже, помимо общих
черт, имеет и ряд специфических особенностей.
56
Выделяются 3 вида кредитного риска: кредитование
контрагента или риск выплаты, риск расчетный, риск
предрасчетный. Состав указанных рисков приведен в таблице 1.
Разновидности кредитного риска (представленные в
таблице 1) влияют на его количественную оценку. Первые два
предполагают подверженность риску 100% активов, причем
первый вид риска увеличивается в связи с длительным сроком
операции. Предрасчетный риск соответствует размеру издержек
на замещение сделки на рынке в случае невыполнения
обязательств со стороны контрагента.
В одной операций может быть несколько объектов и видов
кредитного риска. В таблице 2 приведены объекты кредитного
риска в различных операциях.
Таблица 1
Характеристика различных видов
кредитного риска
Вид риска Характеристика рисков
Риск кредитования Заключается в возможности не возвращения

контрагента или риск контрагентом банку основной суммы долга
выплаты по истечении срока кредита, векселя,
поручительства
Расчетный риск Возникает в случаях, когда осуществляется

передача определенных инструментов
(например, денежных средств или
финансовых инструментов) на условиях
предоплаты либо предпоставки с другой
стороны. Риск заключается в том, что
встречной поставки со стороны контрагента
не происходит.
Предрасчетный риск Риск того, что контрагент не выполнит своих

обязательств по сделке до расчетов и банку
придется заменить данный контракт сделкой
с другим контрагентом по существующей (и
возможно неблагоприятной) рыночной цене.
57
Таблица 2
Объекты и виды кредитного риска в различных операциях
Вид Объекты Виды
операции кредитного риска кредитного риска
Кредитование Ссудозаемщик Риск кредитования
Расчетный риск
Дилинг Контрагент
Предрасчетный риск
Риск кредитования
Покупка Эмитент векселя
Расчетный или
векселей Посредник
предрасчетные риски
Объект Риск
Выдача поручительства
поручительства кредитования
Кредитование под Риск
Поручитель
поручительство кредитования
Межбанковское Контрагент- Риск
кредитование получатель МБК кредитования
Продавцы ценных
бумаг, работающие по
Операции на фондовом предоплате, покупа- Расчетный риск
рынке тели ценных бумаг, Предрасчетный риск
работающие по
предпоставке
Депонирование средств
для операций на бирже Расчетный риск
Биржа
и покупка инструментов Предрасчетный риск
на бирже
Так, в операции дилинг имеют место и расчетный, и пред-

расчетный риски. Операция с векселями, помимо риска кре-
дитования, несет риск расчетный, если покупка-продажа
производится через посредника, и т.д.
Наиболее сложным и интересным объектом кредитного
риска является ссудодозаемщик. Поэтому мы будем рас-
сматривать кредитный риск, возникающий именно в отношении
ссудозаемщика. Наша задача – разложить этот риск на состав-
ляющие, т.е. на те самые факторы, которые создают невоз-
можность или нежелание заемщика расплатиться по кредиту.
Как правило, все проблемы с кредитами возникают в случае
58
крупных финансовых потерь заемщика. Достаточно обширный
опыт в области кредитования позволяет выделить риски таких
потерь. К ним относятся:
1. Риски кредиторов и дебиторов, когда ссудополучатель
несет потери по вине поставщиков либо покупателей его продукции.
2. Ценовые риски, когда финансовые потери возникают в
результате понижения цены на продукцию либо повышения
цены на сырье.
3. Производственные риски. Риски сбоя в самом
производственном процессе могут потребовать значительных
дополнительных затрат, привести к невыполнению договорных
обязательств.
4. Риски неликвидности обеспечения. Если в случае непо-
гашения кредита возникает необходимость продать обеспече-
ние, существует риск, что залог окажется неликвидным либо
продажа его затянется, либо цена продажи окажется ниже. Во
всех этих случаях возможны потери для банка.
5. Риски недостаточности обеспечения для покрытия
суммы долга, процентов, пени и судебных издержек.
6. Риски неправильного оформления залога. В этом случае
заемщик может препятствовать продаже залога и погашению
кредита вырученными средствами; могут выявиться другие
залогодержатели, которые будут оспаривать права кредитора.
7. Увеличение риска при увеличении срока ссуды.
8. Курсовой риск. Если предприятие работает в леях, но
берет валютный кредит, то при росте курса возможны финан-
совые проблемы.
Перечень факторов в составе кредитного риска может быть
продолжен. Все эти виды рисков требуют оценки, планирования
и контроля.
Оценка кредитного риска в сложившейся практике осу-
ществляется двумя основными способами: качественным и
количественным. Качественный способ представляет собой
словесное описание уровня риска и обычно производится путем
составления кредитного рейтинга. Цель качественной оценки
рисков – принятие решения о возможности кредитования,
приемлемости залогов и переход к определению качественных
параметров. Опираясь на показатели по каждому ссудо-
59
получателю, можно определить средневзвешенный показатель
риска по кредитному портфелю в целом.
2. Управление кредитным риском

Кредитный риск, т.е. опасность, что дебитор не сможет
осуществить процентные платежи или выплатить основную
сумму кредита в соответствии с условиями, указанными в
кредитном соглашении, является неотъемлемой частью банков-
ской деятельности. Кредитный риск означает, что платежи
могут быть задержаны или вообще не выплачены, что, в свою
очередь, может привести к проблемам в движении денежных
средств и неблагоприятно отразиться на ликвидности банка.
Несмотря на инновации в секторе финансовых услуг, кредитный
риск до сих пор остается основной причиной банковских
проблем. Более 80% содержания балансовых отчетов банков
посвящено обычно именно этому аспекту управления рисками.
Существуют три основных вида кредитного риска:
• личный, или потребительский риск;
• корпоративный риск, или риск компании;
• суверенный, или страновой риск.
Из-за потенциально опасных последствий кредитного риска
важно провести всесторонний анализ банковских возможностей
по оценке, администрированию, наблюдению, контролю, осу-
ществлению и возврату кредитов, авансов, гарантий и прочих
кредитных инструментов. Общий обзор управления кредитными
рисками включает в себя анализ политики и практики банка.
Данный анализ должен также определить адекватность финан-
совой информации, полученной от заемщика, которая была
использована банком при принятии решения о предоставлении
кредита. Риски по каждому кредиту должны периодически
переоцениваться, так как им свойственно изменяться.
Обзор функции по управлению кредитными рисками
производится по следующему плану:
• управление кредитным портфелем;
• кредитная функция и операции;
• качество кредитного портфеля;
• неработающий кредитный портфель;
60
• политика управления кредитными рисками;
• политика по ограничению кредитных рисков;
• классификация активов;
• политика по резервированию кредитных потерь.
Управление кредитным портфелем

Банковские контролеры уделяют огромное внимание
официальной политике, составленной Советом директоров и
скрупулезно внедряемой менеджерами. Это особенно касается
кредитной функции банка, которая обуславливает создание
банком сильной системы управления рисками. Кредитная
политика должна включать в себя план по размещению кре-
дитных ресурсов банка, а также методологию, согласно которой
кредитный портфель должен управляться, т.е. определять, каким
образом кредиты возникают, обслуживаются, контролируются и
возвращаются. Хорошая кредитная политика не должна быть
слишком ограничивающей. Если служащие считают, что
некоторые предложения по кредитованию могут быть рассмот-
рены, хотя и не соответствуют письменным директивам,
кредитная политика должна позволять выносить такие пред-
ложения на обсуждение Совета директоров. Кредитная полити-
ка должна быть достаточно гибкой для того, чтобы банк имел
возможность быстро реагировать и приспосабливаться к новым
рыночным условиям и изменениям в структуре своих доходных
активов.
В качестве основы для надежной кредитной политики
должны рассматриваться следующие факторы.
Лимит на общую сумму выданных кредитов. Лимит на
общий кредитный портфель обычно выражается как отношение
суммы кредитного портфеля к сумме депозитов, капитала или
общей сумме активов. При установлении данного лимита
должны рассматриваться такие факторы, как спрос на кредиты,
колебания депозитов и кредитные риски.
Географические лимиты обычно являются сложной проб-
лемой. Если банк недостаточно хорошо ориентируется на своих
рынках и/или управление банком недостаточно профес-
сионально, географическая разбросанность может стать причи-
61
ной появления просроченных кредитов. С другой стороны,
установление жестких географических лимитов также может
создать проблемы, особенно если банк работает в регионе с
узконаправленной экономикой. В любом случае рынок деятель-
ности банка должен быть четко определен и соответствовать
профессионализму управляющих и служащих. Банковские
служащие должны быть в полной мере осведомлены о
географических ограничениях в отношении кредитования.
Данное положение наиболее важно для вновь созданных банков.
Концентрация кредитов. Кредитная политика должна
стимулировать диверсификацию кредитного портфеля и способ-
ствовать нахождению баланса между максимальным доходом и
минимальным риском. Ограничение по концентрации обычно
относится к максимальному размеру кредитов, выдаваемых
одному клиенту, связанной группе и/или сектору экономической
деятельности (например, сельскому хозяйству или текстильной
промышленности). Данный вид лимитов осо-бенно важен для
небольших региональных или специализи-рованных банков.
Кредитная политика также должна требовать, чтобы лимиты по
концентрации часто пересматривались и по ним предо-
ставлялись отчеты.
Распределение по категориям. Ограничения по процент-
ному соотношению кредитов, выдаваемых коммерческому
сектору, сектору недвижимости, физическим лицам или другим
кредитным категориям, являются общепринятой практикой.
Политика в отношении данных ограничений должна разрешать
некоторые отклонения от установленных нормативов, если их
одобряет руководство.
Виды кредитов. Кредитная политика должна описывать
виды кредитов и других кредитных инструментов, которые банк
намеревается предоставлять клиентам, и иметь директивы по
специальным кредитам. Выбор видов кредитных инструментов
должен основываться на опыте служащих кредитного отдела,
структуре депозитов банка и ожидаемом кредитном спросе.
Определенные виды кредитов, использование которых ранее
привело к непредвиденным убыткам, должны контролироваться
старшими менеджерами или не использоваться вообще.
62
Сроки кредитов. Кредитная политика должна устанав-
ливать максимальный срок для каждого вида кредитов, а
кредиты должны выдаваться с реальным графиком погашения.
Планирование сроков погашения должно зависеть от ожидае-
мого источника погашения, от назначения кредита и от
полезного срока службы залога.
Кредитное ценообразование. Процентные ставки по раз-
личным видам кредитов должны быть достаточными для того,
чтобы покрывать издержки банка на привлечение ресурсов,
кредитный надзор, администрирование (включая общие
накладные расходы) и возможные убытки. В то же время они
должны обеспечивать приемлемую маржу прибыли. Ставки
должны периодически пересматриваться и меняться в соот-
ветствии с изменениями величины издержек или конкурентных
факторов. Дифференцирование процентных ставок может
сознательно использоваться для того, чтобы "отпугнуть" или,
наоборот, привлечь определенные категории заемщиков. Дирек-
тивы по другим существенным процедурам, таким как
определение комиссии за обязательство или установление
штрафных процентных ставок, также являются элементами
ценовой политики.
Кредитное администрирование часто определяется
размером банка. В небольших банках оно обычно центра-
лизованно. Во избежание задержек в кредитном процессе
большие банки стремятся децентрализовать управление кре-
дитами в соответствии с географическим местоположением,
кредитными продуктами и/или видами клиентов. Кредитная
политика должна устанавливать лимиты для всех служащих,
занимающихся предоставлением кредитов. Индивидуальные
ограничения могут быть более жесткими, чем обычно, в
зависимости от опыта служащего и срока его службы в банке.
Кредитные лимиты могут быть также основаны на групповых
полномочиях, крупные кредиты могут потребовать согласия
комитета. Должны быть оговорены отчетные процедуры и
частота заседаний комитета.
Процесс оценки. Кредитная политика должна описывать
распределение ответственности за принимаемые оценочные
решения и содержать официальные, стандартные процедуры
63
оценки, включая процедуры по переоценке, связанные с
возобновлениями или пролонгациями ссуд. Допустимые виды
переоценок и лимиты по ним должны быть оговорены для
каждого вида кредитных инструментов. Также должны быть
определены обстоятельства, при которых необходимо участие
квалифицированных независимых оценщиков. Должны быть
детально описаны допустимые соотношения суммы кредита к
оценочной стоимости как проекта, так и залога, а также методы
оценки по различным видам кредитных инструментов.
Кредитная политика также должна содержать требования к
авансовым платежам, где это возможно.
Максимальное соотношение суммы кредита и
рыночной стоимости заложенных ценных бумаг. Кредитная
политика должна устанавливать дополнительные резервные
обязательства для всех видов ценных бумаг, которые прини-
маются как залог. Эти обязательства должны быть соотнесены с
возможностью реализации ценных бумаг. Назначаются ответ-
ственные и устанавливается график периодических переоценок
залога.
Регистрация в учетных записях. Банк должен регистри-
ровать кредит, выданный им либо приобретенный, в своем
балансе. Это должно происходить, как только банк принимает
контрактные условия кредита. Первоначально кредит заносится
в баланс по своей себестоимости.
Ослабление. Банк должен определять и признавать ослаб-
ление кредита или коллективно оцененной группы кредитов.
Это происходит в тех случаях, когда имеется вероятность того,
что банк не сможет получить определенные суммы в
соответствии с контрактными условиями кредитного согла-
шения. Ослабление может учитываться через снижение
балансовой стоимости кредита до стоимости его реализации (по
результатам оценки) путем частичного списания либо путем
внесения соответствующих расходов в отчет о прибылях и
убытках за период, в который ослабление произошло.
Инкассация. Кредитная политика должна определять
неуплаченные обязательства всех видов и описывать, какие
отчеты представляются правлению по этим неуплатам. Данные
отчеты должны содержать достаточно информации для того,
64
чтобы определить фактор риска, потенциальные убытки и
альтернативные пути действий. Нужно установить дополни-
тельные меры по сбору платежей, которые должны быть
систематическими и постепенно ужесточаться. Необходимо
также принять соответствующие директивы, обеспечивающие
предоставление руководству информации по всем случаям
неполучения средств.
Финансовая информация. Безопасное предоставление
кредита зависит от полноты и точности информации по каж-
дому аспекту финансового положения заемщика. Исключение
может быть сделано только в том случае, когда кредит
изначально выдавался на условии, что ликвидный залог будет
использоваться в качестве источника выплат. Кредитная
политика должна определять требования к финансовой отчет-
ности организаций и частных лиц – заемщиков всех категорий.
Необходимы директивы по финансовой отчетности, имеющей
аудиторское заключение, не имеющей аудиторского заклю-
чения, промежуточной финансовой отчетности, по отчету о
движении денежных средств и прочим отчетным документам.
Политика должна устанавливать процедуры анализа кредитов
внешними проверяющими для периодической корректировки
данных. Если срок погашения кредита больше года, нужно
предписывать подготовку банковскими служащими финансовых
прогнозов на этот срок, чтобы удостовериться, что ссуда может
быть погашена заемщиком. Возможные допущения при таком
прогнозировании должны быть точно оговорены. Все
требования необходимо описать так, чтобы любая негативная
информация, не соответствующая кредитной политике банка,
была сформулирована явным образом.
Наконец, кредитная политика должна дополняться ди-
рективами и в отношении других отделов банка. Письменные
директивы и процедуры, которые утверждены и введены в
действие в различных отделах банка, нужно упомянуть в общей
кредитной политике банка. Отсутствие письменных директив,
методик и процедур является большим недостатком и говорит о
том, что руководство не выполняет должным образом свои
обязанности.
65
Анализ кредитной функции и кредитных операций
Исполняя свои обязанности перед вкладчиками и акцио-
нерами, руководство должно удостовериться, что кредитная
функция банка направлена на выполнение следующих трех
основных задач:
• ссуды должны выдаваться на разумной основе и с
уверенностью, что они будут погашены;
• средства должны выгодно инвестироваться в интересах
акционеров и вкладчиков;
• должен удовлетворяться обоснованный кредитный спрос
экономических агентов и/или домашних хозяйств.
Целью анализа кредитных операций является оценка
соответствия кредитного процесса данным условиям. Другими
словами, необходимо определить, насколько хорошо поставлен
кредитный процесс, хорошо ли отражены директивы руко-
водства во внутренних процедурах, тщательно ли персонал
исполняет текущие директивы, своевременно ли и в полном
объеме получают информацию все участники кредитного
процесса.
Анализ кредитного процесса. Целостность и достоверность
кредитного процесса зависят от объективных кредитных реше-
ний, которые обеспечивают приемлемый уровень риска по
отношению к предполагаемому доходу. Обзор кредитного про-
цесса должен включать анализ кредитных руководств и прочих
письменных методик, применяемых различными отделами банка,
а также анализ возможностей и реальной производительности
всех отделов банка, задействованных в кредитном процессе. Он
также должен охватывать процедуры по созданию, оценке,
утверждению, выдаче, отслеживанию, инкассации и обработке
различных кредитных инструментов, предоставляемых банком. В
частности, в обзор должно входить следующее:
• подробная методика кредитного анализа и процесс
утверждения кредита с примерами форм кредитных заявок,
внутренних форм с кратким изложением информации по
кредиту, внутренних кредитных руководств и кредитных дел;
• критерии для утверждения кредитов, определения политики
процентных ставок и кредитных лимитов на всех уровнях
66
управления банком, а также критерии для принятия
распоряжений по выдаче кредитов через сеть филиалов;
• залоговая политика для всех видов кредитов, действующие
методы и практика в отношении переоценки залога, а также
документация по залогам;
• администрирование и отслеживание процедур, включая
ответственных лиц, критерии соответствия и средства
контроля;
• методика обработки исключений.
Анализ должен включать интервью с менеджерами сред-
него звена всех отделов, которые исполняют кредитную
функцию. Он также должен включать обзоры отдельных
кредитных дел. Отношение оцененных кредитных заявок к
общему объему одобренных за последние шесть или двенадцать
месяцев (общая численность и общая сумма) является одним из
показателей качества процесса оценки.
Анализ кадров. Данный анализ касается служащих, за-
действованных в процедурах по созданию, оценке, утвер-
ждению и отслеживанию кредитных рисков. Должно быть
определено их количество, занимаемые должности, возраст,
опыт и конкретные обязанности. Кадровая структура, навыки и
профессионализм должны анализироваться с учетом директив
руководства и процедур, в которых участвуют сотрудники.
Должны быть рассмотрены все тренинги, проводящиеся для
кредитных служащих банка, и оценена их эффективность.
Качество и частота обучения персонала обычно являются
хорошим показателем уровня их профессионализма в предо-
ставлении кредитов.
Информационные потоки. Так как кредитная функция
обычно рассредоточена по всей организации, банк должен иметь
эффективные системы мониторинга за соблюдением установ-
ленных директив. Данное условие может быть наилучшим
образом выполнено путем внутреннего анализа и создания
системы отчетности, которая могла бы информировать прав-
ление и менеджеров высшего звена о том, каким образом
выполняются директивы, и обеспечивать их достаточной инфор-
мацией для оценки деятельности служащих низшего звена и
67
состояния кредитного портфеля. Поскольку информация являет-
ся основным элементом процесса кредитного управления,
должны быть проанализированы ее доступность, качество и
эффективность с точки зрения затрат. Кроме того, следует
уделять внимание информационным потокам между различ-
ными частями банка и в частности тому, является ли фактически
поступающая информация полной, своевременной и эффек-
тивной. Данный анализ тесно связан с анализом персонала,
структуры контроля, организационной структуры и/или инфор-
мационных технологий.
Анализ качества кредитного портфеля

Характеристики и качество кредитного портфеля банка
также оцениваются при помощи аналитического обзора.
Кредитный портфель отражает рыночную позицию банка,
бизнес-стратегию, стратегию рисков и возможности банка по
предоставлению кредитов. Если это доступно, нужно выборочно
проанализировать кредиты, которые покрывали бы около 70%
общей суммы и 30% общего количества кредитов. Анализу
должны быть также подвергнуты по крайней мере 75% (по
сумме) и 50% (по количеству) кредитов в иностранной валюте и
все ссуды со сроком погашения более года.
Кроме того, детальный обзор кредитного портфеля
должен охватывать:
• все кредиты заемщикам, сумма которых составляет более
5% общего капитала банка;
• все кредиты акционерам и связанным с банком лицам;
• все кредиты, процентные ставки или условия погашения по
которым были пересмотрены или каким-либо другим
образом изменены с момента предоставления кредита;
• все кредиты, по которым выплата процентов и/или
основной суммы просрочена более чем на 30 дней, включая
те кредиты, проценты по которым были капитализированы
или пролонгированы;
• все кредиты, отнесенные к нестандартным, сомнительным
или убыточным.
68
В каждом из этих случаев нужно рассмотреть докумен-
тацию из дела заемщика, обсудить его коммерческую дея-
тельность, краткосрочные перспективы и кредитную историю с
ответственным кредитным служащим. Когда общая сумма
задолженности составляет более 5% банковского капитала,
анализ должен также учесть планы заемщика на будущее,
которые могут повлиять на его способность обслуживать долг и
выплатить основную сумму долга.
По каждому из рассматриваемых кредитов должна быть
получена следующая информация:
• название заемщика и вид его деятельности;
• использование доходов;
• дата предоставления кредита;
• дата окончания кредита, его сумма, валюта и процентная
ставка;
• основной источник погашения;
• характер и стоимость залога/ценных бумаг (метод оценки,
если это основные средства);
• непогашенные обязательства, включая основную сумму,
проценты к оплате и все остальные реальные и потен-
циальные обязательства в тех случаях, когда банк несет
кредитные риски;
• просрочки платежей или невыплаты, если таковые
имеются;
• описание мер по надзору за кредитом;
• финансовая информация, включая текущие финансовые
отчеты и пр.;
• специальные резервы – необходимые и фактически
созданные.
Конкретная задача данных обзоров – оценка вероятности
того, что кредит будет погашен, и того, что классификация
кредита была установлена банком правильно. Также должны
рассматриваться качество залога и способность заемщика
зарабатывать необходимые денежные средства.
Кроме кредитов, важнейшей категорией активов, по
которой банк несет кредитные риски, являются межбанковские
депозиты. Они могут составлять значительную часть баланса
69
банка, особенно в тех странах, где обмен валюты ограничен, но
граждане и экономические агенты могут держать депозитные
счета в иностранной валюте. Межбанковские депозиты
используются также для перевода средств, для осуществления
сделок с ценными бумагами или потому, что другие банки
благодаря своему размеру или географическому положению
оказывают некоторые услуги экономически более эффективно и
качественно. Анализируя межбанковское кредитование,
обычно рассматривают следующие аспекты:
• установление кредитных лимитов по контрагентам и
наблю-дение за ними, включая описание текущей политики
по кредитным лимитам;
• любые межбанковские кредиты с особыми условиями;
• методика выверки счетов ностро и лоро;
• межбанковские кредиты по ценам, не соответствующим
рыночным;
• концентрация межбанковских кредитов с детальным спис-
ком банков и сумм, предоставленных им, а также лимиты
по каждому из них.
С точки зрения управления кредитными рисками меж-
банковские депозиты должны рассматриваться как любой
другой кредитный инструмент. Банковская политика должна
состоять в том, чтобы тщательно проверять банки-корреспон-
денты с точки зрения лимитов кредитных рисков, а также
оценивать возможность данных банков предоставлять соответ-
ствующее обеспечение. Традиционно считается, что работать с
банками тех стран, где законодательство достаточно жесткое и
соответствует международным стандартам, менее рискованно,
чем с банками развивающихся стран.
Также должны проверяться все забалансовые обязательства,
по которым имеются кредитные риски. Нужно оценить адек-
ватность процедур анализа кредитных рисков, а также эффек-
тивность надзора и управления забалансовыми обязатель-
ствами, в частности гарантиями. Обзор забалансового портфеля
должен проводиться таким же образом и с использованием тех
же принципов, которые применяются при обзоре кредитного
портфеля. Основная цель обзора отдельных забалансовых статей
70
заключается в оценке способности клиента выполнить свои
обязательства в соответствии с установленными сроками.
Анализ кредитного портфеля. Анализ общего кредитного
портфеля и его характеристик обычно дает достаточно полную
картину деятельности банка, его приоритетов, видов кредитных
рисков, которым он подвержен и которые готов на себя принять.
При этом нужно проанализировать:
• список основных видов кредитов, включая информацию о
количестве клиентов, среднем сроке кредитов и средней
кредитной процентной ставке;
• распределение кредитного портфеля, включая анализ
общего количества и общей суммы кредитов в разных
ракурсах, например, по валютам, по срокам погашения
(краткосрочные, т.е. менее одного года, и долгосрочные –
более года), по видам деятельности, по виду собственности
(государственные или частные), по виду кредитования
(корпоративное или частное);
• кредиты с правительственными или другими гарантиями;
• кредиты по видам рисков;
• неработающие кредиты.
Инструменты, используемые аналитиком, позволяют про-
изводить всестороннюю оценку состава и характеристик общего
кредитного портфеля, включая определение, кому, что и на
какой срок было предоставлено.
Портфель неработающих кредитов

Понятие неработающих активов обычно оговаривается в
рамках классификации активов. Неработающими называются те
активы, которые не приносят дохода. Кредиты обычно считаются
неработающими, когда основная сумма или проценты по ним
просрочены и не оплачены в течение 90 дней или более (данный
период может быть разным в зависимости от конкретного зако-
нодательства). Система классификации активов, которая влечет за
собой новые резервные требования, является дорогостоящей для
банков. Поэтому сначала период времени, по истечении которого
неработающие активы считаются просроченными, устанавливают
равным 180 дням, а затем постепенно доводят до 90 дней.
71
Для целей финансовой отчетности портфель неработающих
кредитов определяют исходя из принципиального состояния
баланса, а не из просроченных платежей. Размер портфеля
неработающих кредитов определяет качество общего кредит-
ного портфеля и, в конечном счете, качество кредитных
решений банка. Другим таким показателем является коэффи-
циент собираемости.
Оценка общего уровня резервов с точки зрения нера-
ботающих кредитов показывает, насколько хорошо банк может
обращаться с кредитными рисками. Анализ портфеля нера-
ботающих кредитов должен включать в себя следующие
аспекты.
Кредиты (включая основную сумму и проценты), просро-
ченные более чем на 30, 90, 180 и 360 дней. Можно представить
еще более подробную классификацию, введя следующие
характеристики: вид клиента и вид его экономической
деятельности. Эти характеристики позволят определить общие
тенденции и то, насколько они влияют на каждого клиента.
Причины ухудшения качества кредитного портфеля, анализ
которых может помочь банку разработать необходимые меры по
изменению данной тенденции.
Вся существенная информация по неработающим кредитам
должна быть особо проанализирована, чтобы определить,
является ли ситуация обратимой, что конкретно может быть
предпринято для увеличения вероятности возврата кредита, и
были ли приведены в действие планы по взысканию средств.
Должен быть проанализирован уровень резервов: до-
статочен ли он, чтобы банк справился с непогашенными
кредитами.
Должно быть четко определено, как влияет ухудшение
качества активов на прибыли и убытки банка.
Причин, которые могут объяснить ухудшение качества
кредитного портфеля, множество. Банки неизбежно делают
ошибки при принятии решений. Однако для большинства
обанкротившихся банков можно выделить систематические по
своей природе проблемы, берущие свое начало в недостаточной
кредитной культуре банка.
Федеральная резервная система США в своем руководстве
72
по проверке коммерческих банков указывает на следующие
признаки ухудшения кредитной культуры.
Частные интересы. Предоставление кредитов сверх уста-
новленных лимитов директорам и крупным акционерам или в их
интересах вразрез с установленными кредитными принципами
под давлением заинтересованных сторон. Частные интересы
являются ключевой проблемой во многих ситуациях.
Невыполнение кредитных принципов. Оно возникает,
когда банки предоставляют чрезмерно рискованные кредиты
или кредиты на неудовлетворительных условиях с полным
осознанием того, что нарушаются кредитные принципы.
Причинами такого компромисса являются частные интересы,
желание получить большую прибыль, давление со стороны
конкурентов на ключевых рынках банка или конфликты личных
интересов.
Чрезмерная озабоченность прибылью. Ситуация, когда
стремление получить прибыль перевешивает благоразумие и
банк принимает кредитные решения в надежде, что риски не
осуществятся или условия погашения не окажутся не-
выгодными. Это очень частая проблема, так как кредитный
портфель обычно является основным активом, приносящим
доходы.
Неполнота кредитной информации. Исчерпывающая
кредитная информация представляет собой единственный
достаточно точный инструмент оценки финансового положения
заемщика. Именно на основе такой информации должны
предоставляться кредиты, а от заемщика нужно требовать все
необходимые финансовые отчеты. Кредитное дело должно
также содержать информацию о цели заимствования, намечен-
ный план погашения и его источник, отчеты по состоянию и
надзору за кредитом, экспертные заключения и протоколы
кредитных совещаний.
Потеря внимания из-за самодовольства. Часто является
причиной принятия неадекватных кредитных решений. Потеря
внимательности обычно выражается в недостаточном контроле
за старыми, хорошо знакомыми заемщиками, доверии к устной
информации, а не к надежным и полным финансовым данным и
в оптимистичном толковании известных недостатков заемщика,
73
так как в прошлом они не повлияли на возврат кредита. Банки
часто игнорируют тревожные знаки в отношении заемщика,
экономики, региона, индустрии или других существенных фак-
торов. Они также могут не заключить необходимые соглашения
о погашении кредитов, например, в результате того, что вовремя
не инициировали соответствующие юридические процедуры.
Недостаток надзора. Неэффективный надзор неизменно
приводит к тому, что банк имеет неполную информацию о
действиях заемщика на протяжении всего срока кредита.
Вследствие этого первоначально надежные кредиты могут
создать проблемы или принести убытки.
Некомпетентность. Служащие кредитного отдела недоста-
точно профессиональны для того, чтобы проанализировать
финансовые отчеты, а также получить и оценить любую другую
необходимую информацию.
Неправильный выбор рисков. Под этим обычно
понимается следующее.
• Предоставление кредитов, первоначально с приемлемым
риском, в таком количестве, которое уже превосходит
реальный уровень платежеспособности заемщика. Это яв-
ляется частой проблемой для нестабильных экономик с
неустойчивыми процентными ставками.
• Кредиты на создание нового предприятия, доля капитала в
котором, финансируемая банком, значительно превышает
инвестиции самих владельцев предприятия.
• Кредиты, основанные на предположении благополучного
завершения торговой операции, а не на платежеспособности
заемщика, и кредиты, предоставленные под спекуляции
ценными бумагами или товарами.
• Кредиты компаниям, работающим в экономически неблаго-
получных регионах или отраслях промышленности.
• Кредиты, предоставленные для получения преимуществ,
таких как контроль над значительными депозитами в банке,
а не на основе стоимости залога.
• Кредиты, основанные на залоге с сомнительной ликвида-
ционной стоимостью, или кредиты, залог по которым не
обеспечивает необходимого запаса безопасности.
74
Политика управления кредитными рисками
Кредитные риски являются наиболее частой причиной
банкротств банков, в связи с чем все регулирующие органы
устанавливают стандарты по управлению кредитными рисками.
Для защиты международных финансовых рынков ключевые
стандарты прописаны также в международных соглашениях,
которые направлены на унификацию национальных подходов к
управлению кредитными рисками. В основе надежного управле-
ния рисками лежит определение существующих и потенциаль-
ных кредитных рисков, присущих кредитным операциям. Среди
мер по противодействию данным рискам – четко сформулиро-
ванная политика организации в отношении кредитных рисков и
установление параметров, по которым кредитные риски будут
контролироваться. Такой контроль включает в себя ограничение
кредитных рисков при помощи политики, которая обеспечивает
достаточную диверсификацию кредитного портфеля.
Конкретные меры по управлению кредитными рисками
обычно включают три вида директив. Первый вид – это директи-
вы, направленные на ограничение или уменьшение кредитных
рисков, например, определяющие концентрацию и размер кредитов,
кредитование связанных с банком лиц или превышение лимитов.
Второй вид включает директивы по классификации активов. Сюда
входит анализ вероятности погашения портфеля кредитов и прочих
кредитных инструментов, включая начисленные и невыплаченные
проценты, которые подвергают банк кредитному риску. Третий вид
включает директивы по кредитному резервированию – не только по
портфелю кредитов, но также по всем другим активам, которые
могут привести к убыткам.
Анализируя функцию управления кредитными рисками,
нужно рассматривать кредиты и все другие виды кредитных
инструментов (балансовые и забалансовые), чтобы определить
следующие факторы:
• уровень, распределение и важность классифицированных
активов;
• уровень и состав ненакапливаемых, неработающих, пере-
смотренных, пролонгированных активов и активов с пони-
женной ставкой;
75
• достаточность резервов по переоценке активов;
• способность руководства управлять проблемными активами
и собирать их;
• чрезмерную концентрацию кредитов;
• соответствие и эффективность кредитной политики и
процедур по кредитному администрированию, а также их
соблюдение;
• адекватность и эффективность процедур банка по определе-
нию и отслеживанию первоначальных и изменяющихся
рисков или рисков, связанных с уже одобренными
кредитами.
Четкое распределение полномочий при утверждении
кредитов помогает обеспечить принятие разумных и соответ-
ствующих установленным параметрам решений. Организации
должны иметь процедуры для управления инкассацией
основных сумм, процентных платежей и прочих издержек в
соответствии с установленными условиями погашения. Также
должен существовать некий механизм, направленный на
решение проблемы неработающих кредитов, а также механизмы
по обеспечению соблюдения прав кредитора в случаях
непогашения кредитов. Системы отчетности банка должны
предоставлять точные и своевременные отчеты по состоянию
кредитного портфеля, в то время как сбор детальной,
современной информации по заемщикам является прерогативой
процесса оценки рисков.
Процедуры урегулирования. Процедуры урегулирования
являются важным элементом управления кредитными рисками.
Если не предпринять своевременные действия в отношении
проблемных кредитов, то может быть окончательно упущена
возможность укрепить их или получить по ним деньги,
вследствие чего убытки могут возрасти до такой степени, что
они станут угрожать платежеспособности банка. Оценивая
процедуры урегулирования, нужно рассмотреть организацию
данной функции, включая анализ эффективности работы
отделов и ответственных служащих. В итоге должна быть
определена эффективность действий подразделений по взыска-
нию долгов; сколько было успешных попыток взыскания (их
76
количество и объем) и сколько времени в среднем уходило на
каждый случай. Также нужно оценить участие высшего
руководства в этом процессе.
При урегулировании каждый кредит и заемщик должны
рассматриваться индивидуально. Типичная стратегия урегу-
лирования состоит из следующих действий:
• сокращение кредитных рисков, которым подвергается банк;
для этого можно, например, заставить заемщика предоста-
вить дополнительный капитал, фонды, залог или гарантии;
• работа с заемщиком по оценке проблем и нахождению ре-
шений, которые позволят увеличить возможности заемщика
по обслуживанию кредита и его платежеспособность, на-
пример, предоставление консультаций, разработка програм-
мы по сокращению операционных расходов и/или по
увеличению доходов, продаже активов, создание программы
реструктуризации долга или изменение условий кредита;
• передача управления заемщиком более кредитоспособному
лицу или организация его продажи; организация совмест-
ного предприятия;
• погашение задолженности путем внесудебного урегулиро-
вания или через подачу судебного иска, использование
гарантий, лишение права выкупа залога или ликвидация
залога.
Публичное раскрытие информации. Очень важно, чтобы
банки предоставляли необходимую информацию контролирую-
щим организациям и другим заинтересованным лицам для того,
чтобы те могли правильно оценить финансовое состояние
банков, так как у банков разных стран разные правила класси-
фикации кредитов, резервные требования, практика обращения
с проблемными кредитами, а также степень профессионализма
банковского руководства. Принципы предоставления информа-
ции в отношении кредитных рисков должны контролироваться
регулирующими организациями, как рекомендовано Базельским
комитетом по банковскому надзору. В частности, должна
раскрываться следующая информация:
• политика и методы, используемые в отчетах для кредитов и
для допущений снижения стоимости (например, для резервов);
77
• политика управления рисками и контроль над ними;
• кредиты, в том числе ослабленные и просроченные, а также
соответствующие общие резервы и специальные резервы по
основным категориям заемщиков и географическим регио-
нам, методы согласования изменений резервов;
• крупные кредиты, кредиты связанным с банком лицам;
• суммы кредитов (и другая относящаяся к ним информация),
которые отличаются от первоначально заключенных кре-
дитных соглашений, например, в том случае, если они были
реструктурированы.
Меры по ограничению или снижению кредитных рисков

Крупные кредиты. Органы банковского надзора всегда
уделяли большое внимание концентрации рисков банков. Их
цель, с точки зрения управления кредитными рисками, состоит в
препятствовании тому, чтобы банки чрезмерно полагались на
одного большого заемщика или группу заемщиков, но в то же
время они не должны диктовать банкам, кому можно
предоставить кредит, а кому нельзя. Современное банковское
регулирование обычно ставит условием банку не производить
инвестиции, не предоставлять большие кредиты или другие
виды кредитных инструментов любому отдельному юридичес-
кому лицу или группе взаимозависимых юридических лиц сверх
установленного процента от капитала банка и резервов.
Используя данные ограничения, органы надзора могут контро-
лировать как банковский сектор в целом, так и структуру
кредитных портфелей отдельных банков, чтобы защитить
интересы вкладчиков и предотвратить критические ситуации в
банковском секторе.
Большинство стран устанавливают лимит на сумму креди-
тов одному клиенту в размере не более 10 – 25% капитала банка,
хотя в некоторых странах этот лимит доходит до 30 – 40%.
Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует
максимальное значение данного лимита, равное 25%, со
снижением его до 10%, когда это целесообразно. Нижняя
граница, при достижении которой необходимо отчитываться
перед контролирующими органами, обычно устанавливается
78
чуть ниже максимального лимита. Органы надзора могут, таким
образом, уделять особое внимание кредитам, превышающим
данную границу, и предписывать банкам принимать превен-
тивные меры до того, как риск концентрации станет чрезмерно
большим.
Основная сложность при определении максимального
размера выданных средств состоит в том, чтобы понять, можно
ли (и в какой степени) включать в анализ другие формы
кредитных инструментов. В анализ включаются условные
обязательства и кредитные субституты, такие как гарантии,
акцепты, аккредитивы, а также будущие требования, которые
банк обязался обеспечить. В принципе условные обязательства
должны браться в расчет при определении совокупной
величины кредитных рисков, хотя некоторые из них могут
рассматриваться с другой точки зрения. Например, гарантия по
финансовым обязательствам может рассматриваться не так, как
гарантия выполнения. Учитывать или не учитывать залог при
оценке соответствия лимитам также спорный вопрос, так как
определение стоимости залога – это процесс в высшей степени
субъективный. Разумно не рассматривать залог при опре-
делении размера выданных средств.
Еще один важный вопрос заключается в определении
термина "один клиент". В соответствии с международной
практикой таким клиентом считается одно лицо или группа
взаимосвязанных физических/юридических лиц, которые
являются заемщиками одного и того же финансового института
и его дочерних предприятий. Формально отдельные клиенты на
самом деле могут быть взаимно связаны или контролировать
(напрямую или косвенно) других клиентов – обычно за счет
владения 25% голосов, контрольным пакетом акций или имея
право участия в управлении предприятием. Кроме того,
кредиты, выданные таким взаимосвязанным клиентам, могут
представлять для банка единый риск, так как между ними
существует финансовая взаимозависимость и ожидаемый
источник погашения у них один и тот же.
С практической точки зрения, крупные кредиты обычно
являются признаком желания банка поддержать определенных
клиентов. Банки, которые увлекаются кредитованием больших
79
корпоративных клиентов, иногда забывают о рисках, связанных
с таким кредитованием.
Вопрос управления крупными кредитами имеет и
следующие дополнительные аспекты: адекватность политики
банка, инструкций и процедур, отслеживающих общее или
взаимосвязанное владение; эффективный контроль; общие
денежные потоки. В отношении крупных клиентов банк должен
уделять особое внимание полноте и точности информации.
Служащие кредитного отдела банка должны постоянно отсле-
живать события, влияющие на деятельность крупных заемщиков
независимо от того, выполняют они свои обязательства перед
банком или нет. Если какие-либо внешние события вызывают
беспокойство, банк должен запросить у заемщика дополни-
тельную информацию. Если есть некоторая вероятность того,
что заемщик будет иметь сложности с выполнением своих
обязательств перед банком, то информация об этом должна быть
представлена выше в соответствии с иерархией управления
кредитными рисками, а если сомнения в платежеспособности
заемщика станут реальными, то должен быть разработан план на
случай непредвиденных обстоятельств.
Кредитование связанных с банком лиц. Такое кредито-
вание крайне опасно с точки зрения кредитных рисков. Среди
этих лиц обычно – головная организация банка, основные
акционеры, подконтрольные и дочерние компании, руководи-
тели и управляющие. Данные лица, как правило, способны
полностью контролировать банковскую политику и процесс
принятия решений или оказывать на них влияние, особенно в
отношении кредитов. Очень важной является способность банка
систематически отслеживать кредиты, выдаваемые должност-
ным лицам банка. В данном случае должны оцениваться
рациональность принимаемых кредитных решений и их
соответствие банковской политике и процедурам. Также важно
проанализировать, выдаются ли кредиты на рыночных или на
более благоприятных условиях в отношении доступности, срока
погашения, процентной ставки, залога и толерантности к риску.
Большинство регулирующих организаций устанавливают
лимиты на совокупную величину кредитов связанным с банком
лицам, обычно указывая, что она не должна превышать
80
определенного процента от капитала 1-го уровня. Если такой
лимит не установлен регулирующим органом, банк должен
установить его сам как элемент своей политики. Будет разумно,
если все кредиты зависимым лицам будут утверждаться
руководством.
Чрезмерное кредитование отдельных географических
регионов и экономических секторов. Еще одним показателем
концентрации рисков является кредитование банком единст-
венного сектора экономики или только одного географического
региона. Данное обстоятельство делает банк уязвимым перед
слабостями конкретной отрасли промышленности или региона;
у него есть риск, что сразу несколько клиентов обанкротятся по
одним и тем же причинам. Данная проблема в особенности
характерна для региональных или специализированных банков,
действующих в небольших странах с узконаправленными
экономиками, например, в преимущественно сельскохозяйст-
венных странах или в тех, которые экспортируют только один
продукт. Часто сложно оценить, какую в совокупности сумму
кредитов выдал банк тому или иному сектору экономики, так
как большинство систем отчетности банков не предоставляют
такой информации. Еще более осложняют данную проблему
разнообразные корпоративные группы; например, кредит,
выданный многоотраслевому холдингу, может быть исполь-
зован для финансирования проектов в различных отраслях
промышленности. В любом случае банки, которые по своему
характеру подвержены данным рискам, должны иметь хорошо
организованные системы их отслеживания, чтобы оценивать
влияние неблагоприятных тенденций на качество своего
кредитного портфеля и на прибыли и убытки. Данные банки
должны также иметь механизмы по управлению увели-
чивающимися рисками.
Пересмотренные долги – это кредиты, которые были
реструктурированы в целях снижения процентных платежей или
платежей по основной сумме из-за ухудшения финансового
положения заемщика. Кредиты, которые продлеваются или
возобновляются на новых условиях и с новым риском, не
должны считаться пересмотренными долгами. Реструктуриро-
вание может состоять в передаче заемщиком банку недвижи-
81
мости, дебиторской задолженности или других активов третьих
сторон; в полной или частичной капитализации кредита; в
добавлении нового должника к уже существующему заемщику.
Хорошо, если Совет директоров одобрит такие операции до
того, как заемщику предоставят концессии. Банковская
политика также должна обеспечивать, чтобы данные долги
соответственно учитывались и контролировались. Банк должен
определить стоимость пересмотренного кредита и снизить его
балансовую стоимость до чистой реализационной стоимости,
учитывая стоимость всех концессий на день реструктуризации.
Снижение должно отражаться в отчете о прибылях и убытках
как расход за период, в котором кредит был пересмотрен.
Большие суммы пересмотренных долгов обычно говорят о том,
что банк испытывает трудности. Исключением из данного
правила является ситуация, когда рыночные процентные ставки
падают и в пересмотре кредитных условий могут быть
заинтересованы и должники, и кредиторы.
Классификация активов
Классификация активов нужна для того, чтобы оценить
актив с точки зрения кредитного риска, степень которого
зависит от вероятности обслуживания и погашения долга в
соответствии с контрактными условиями.
В принципе все активы, по которым банк несет риски,
должны классифицироваться, включая кредиты и авансы,
дебиторскую задолженность, инвестиции, участие в капиталах и
условные обязательства.
Классификация активов является основным инструментом
управления рисками. Активы классифицируются в момент их
появления, а затем пересматриваются и переклассифицируются,
если это необходимо (в соответствии со степенью их кредитного
риска), несколько раз в год. При пересмотре активов должны
учитываться качество обслуживания кредита и финансовое
состояние заемщика. Экономические тенденции, изменения на
соответствующих рынках и цены товаров также должны
учитываться. Однако оценка нескольких классов небольших
кредитов может основываться только на погашении, в
82
частности, таких мелких потребительских кредитов, как
кредиты под залог жилья, кредиты с погашением в рассрочку и
кредитные карты. Активы, классифицированные как "стандарт-
ные" или "ниже стандарта", обычно проверяются два раза в год,
в то время как проблемные активы пересматриваются каждый
квартал.
Банки сами определяют правила классификации, но при
этом они следуют стандартам, установленным органами
надзора. В данных стандартах делается акцент, прежде всего на
способность и желание заемщика выплатить долг, включая
проценты и основную сумму, исходя из его предполагаемых
денежных потоков. В некоторых странах установлено, что все
кредиты, выданные одному заемщику (или группе взаимо-
связанных заемщиков), должны быть классифицированы одина-
ково. Случаи, когда они все же классифицированы по-разному,
должны особо оговариваться и обосновываться.
В других странах рекомендуется, чтобы все оцениваемые
активы анализировались индивидуально. В тех случаях, когда
актив по своим характеристикам может быть отнесен сразу к
двум классификационным группам, его относят к более низкой.
Если органы надзора или внешние аудиторы приписывают
активу более низкую группу классификации, чем это сделал
банк, банк должен исправить группу актива соответствующим
образом.
В некоторых развитых банковских системах банки
используют более детальную систему классификации стандарт-
ных кредитов. Цель этого – улучшить качество анализа
портфеля и тенденций, чтобы лучше разграничивать кредиты
различных видов и сделать взаимосвязь между группой
классификации и прибыльностью более ясной.
В соответствии с международными стандартами активы
обычно классифицируются по следующим категориям.
Стандартные. Активы называются стандартными, когда
способность заемщика обслуживать свои долги, вне всякого
сомнения, находится на должном уровне. Обычно, когда
кредиты или другие активы полностью обеспечены (включая
основную сумму и проценты) денежными средствами или
близкими субститутами денег (например, банковскими депозит-
83
ными сертификатами и казначейскими векселями или облига-
циями), они классифицируются как стандартные, независимо от
задолженностей и прочих неблагоприятных факторов.
Наблюдаемые. Это активы с потенциальными слабостями,
которые могут – в том случае, если они не проконтролированы и
не исправлены, ухудшить качество актива в целом или под-
вергнуть в будущем риску платежеспособность заемщика. Сюда
входят, например, кредиты, предоставленны�

Язык

Банковское кредитование

Загружено:

Сведения о документе

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Банковское кредитование

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

МОЛДАВСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ

Работа обсуждена на заседаниях кафедры "Банки и ценные

Рецензенты: конф. унив. В. Фетинюк

--1. Bănci-Credit(rus.). 2.Credite bancare (rus.).

© Издательско-полиграфический департамент МЭА

Тема 5. КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР 138

Банковская система сегодня – одна из важнейших и

1. Сущность и функции кредита

2. Кредитная политика банка

3. Факторы, влияющие на рост и структуру

5. Регулирование кредитных отношений в РМ

1. Организация кредитной работы в банке

3. Изучение кредитоспособности клиента

4. Заключение кредитного договора

1. Сущность кредитного риска

Вид риска Характеристика рисков

Риск кредитования Заключается в возможности не возвращения

Расчетный риск Возникает в случаях, когда осуществляется

Предрасчетный риск Риск того, что контрагент не выполнит своих

Так, в операции дилинг имеют место и расчетный, и пред-

2. Управление кредитным риском

Управление кредитным портфелем

Анализ качества кредитного портфеля

Портфель неработающих кредитов

Меры по ограничению или снижению кредитных рисков