2006-2020

Содержание

• Ключевые макроэкономические показатели

• Грузия и Казахстан в международных рейтингах

• Экономические связи Грузии и Казахстана

• Торговля между двумя странами

• ПИИ между двумя странами

• Туристические потоки
 Ключевые цифры 3

Ключевые параметры Грузия Казахстан Структура ВВП: Грузия

3% 1% Торговля, 14%
Население (млн человек, 2019) 3.7 18.6
Другие сервисы, 13%
3% Недвижимость, 11%
Прирост населения (CAGR 2010-2020,%) -0.3 1.4 5% 14%
Производство, 10%
ВВП (млрд долл. США) 17.7 181.7 7% HoReca и развлечения, 9%
Строительство, 9%
ВВП на душу населения по ППС, 2019 г. 14,999 26,184 13%
7% Сельское хозяйство, 7%
Общественные услуги, 7%
СРЕДНИЙ рост ВВП (2015-19) 4.2 3.0 Транспорт и логистика, 7%
7%
Финансовые услуги, 5%
Прогнозируемый рост ВВП в 2020 году -6.1 -2.7 11%
9% Коммунальные услуги, 3%
10%
Прогнозируемый долгосрочный рост ВВП (в среднем на 2021- 9% Информация и коммуникация, 3%
5.5 3.9
2025 годы) Горная промышленность, 1%
Государственные доходы к ВВП (2019 г.) 26.7 19.7
Структура ВВП: Казахстан
Государственный долг к ВВП (2019 г.) 42.6 19.9
2% 2% Торговля, 18%
Баланс ЦА к ВВП (2019 г.) -5.1 -3.6 2%2%
Горная промышленность, 16%
3% 18% Другие сервисы, 15%
Кредитные рейтинги:
5% Производство, 12%
Fitch BB/negative BBB/stable 6% Транспорт и логистика, 9%
Недвижимость, 8%
Moody's Ba2/stable Baa3/positive Строительство, 6%
8% 16%
Сельское хозяйство, 5%
S&P BB/negative BBB-/stable
Финансовые услуги, 3%
9% Информация и коммуникация, 2%
Мировой рейтинг Ведение бизнеса (2020) 7 25
HoReca и развлечения, 2%
15%
Индекс глобальной конкурентоспособности (2019) 74 55 12% Общественные услуги, 2%
Коммунальные услуги, 2%
Source: GeoStat, NBG, Kazakhstan Bureau of National Statistics, NBK
 Позиции Грузии и Казахстана в международных рейтингах 4

Ведение бизнеса 2020 Грузия Казахстан Индекс глобальной

Грузия Казахстан
конкурентоспособности 2019
Глобальный рейтинг 7 25 Общий рейтинг 74 55

Начать свой бизнес 2 22 Учреждения 43 64

Получение разрешений на строительство 21 37 Инфраструктура 73 67

Электричество 42 67 Внедрение ИКТ 55 44

Макроэкономическая стабильность 84 60
Регистрация собственности 5 24
Здоровье 87 95
Получение кредита 15 25
Навыки и умения 46 57
Защита миноритарных инвесторов 7 7 Товарный рынок 48 62

Уплата налогов 14 64 Рынок труда 37 25

Финансовая система 91 104
Торговля через границы 45 105
Размер рынка 104 45
Обеспечение исполнения контрактов 12 4
Деловой динамизм 58 35
Разрешение неплатежеспособности 64 42 Инновационный потенциал 91 95

Source: World Bank, World Economic Forum

 Экономические связи между Грузией и Казахстаном 5

Валютный поток из Казахстана в Грузию (млн долл. США) Валютный поток из Грузии в Казахстан (млн долл. США)
200 200
Экспорт Туризм ПИИ Денежные переводы Экспорт Туризм ПИИ Денежные переводы
161 168
112
144
150 150 134

97 93 100
93 92
100 100 85
70 66
62
48
50 50 37 40

- -

(6)
(50) (50)
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Приток из Казахстана в Грузию (% ВВП Грузии) Приток из Грузии в Казахстан (% ВВП Казахстана)
1.5% 0.10%
Экспорт Туризм ПИИ Денежные переводы Экспорт Туризм ПИИ Денежные переводы

0.06%
0.9% 0.9% 0.06%
1.0% 0.6%
0.8% 0.05%
0.05%
0.6% 0.6% 0.6% 0.03% 0.04%
0.6% 0.03% 0.02%
0.5% 0.4% 0.02%

0.00%
0.0%
0.00%

-0.5% -0.05%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source: NBG, NBK

Торговля товарами

• Около 10% от общего объема экспорта товаров Грузии было направлено в Центральную Азию и 1,4% в Казахстан в 2020 году.

• В период 2015-2019 гг. 14% реэкспорта Грузии было направлено в Центральную Азию, а 3% - в Казахстан.

• В то время как другие страны Центральной Азии приобретают мебель через Грузию, этот товар отсутствует в основных
реэкспортируемых товарах Грузии в Казахстан.

• Экспорт продуктов питания и напитков, текстиля и одежды из Грузии в Казахстан характеризуется тенденцией к росту, тогда как все
другие основные категории товаров в последние несколько лет сокращаются.

• Динамика основных товаров, экспортируемых из Казахстана в Грузию, менее однородна, при этом в 2020 году рост некоторых
категорий товаров увеличился до 16 раз.
 Профиль экспорта Грузии 7

Экспорт товаров Грузии (% ВВП) Структура экспорта Грузии по товарам (2015-2020 гг.)
30%
СНГ Евросоюз Другие Медные руды, 16%
16% Легковые автомобили, 12%
25%
21.7% 21.2% Ферросплавы, 9%
19.2%
20% 35% Вина, 6%
16.9% 16.2% 16.9% 6%
7% Фасованные лекарства, 5%
14.5% 14.4% 14.7% 14.0% 6% 12%
15% 13.7% 4%
5% 6% 5% Спиртные напитки, 4%
5% 5% 5% 4% 4%
6% 3% 5% Орехи, 4%
10% 3% 4%
3% 2% 4% Минеральные воды, 4%
2% 4% 12%
5% 9% Удобрения, 3%
9% 8% 10% 10%
7% 8% 7%
6% 6% 5% 3% Золото, 3%
0% 3% 3% 4% 4% 5% 6% Другое, 35%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
est

Экспорт Грузии в страны Центральной Азии (% ВВП) Структура экспорта Грузии по странам (2015-2020 гг.)
2.0%
Казахстан Узбекистан Кыргызстан
1.7% Евросоюз, 23%
Туркменистан Таджикистан
16%
Россия, 12%
1.4% 23%
1.5% 0.3% Азербайджан, 12%
1.2% 3%
1.1% 0.2% Армения, 8%
1.0% 0.4% 1.0% 3%
0.1% 0.9% 0.9% 0.2% Китай, 8%
1.0% 0.9% 4%
0.1% Турция, 7%
0.6% 0.6% 0.5% Украина, 5%
0.1% 0.3% 0.7% 0.5% 5%
0.5%
12%
0.5% 1.0% 0.5% 0.4% США, 4%
0.1% 0.1%
0.6% 7% Узбекистан, 3%
0.5% 0.5%
0.4% 0.4% 0.3% 0.4%
0.3% 0.3% 0.3% Швейцария, 3%
0.0% 8% 12% Другое, 16%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
8%
est

Source: UN Comtrade
 Реэкспорт Грузии в страны Центральной Азии 8

Реэкспорт Грузии в Центральную Азию (2015-2019; долл. США) Реэкспорт Грузии в Казахстан (2015-2019; долл. США)

Продукт Объем торгов Доля в общем Продукт Trade volume Share in total

Фармацевтические продукты 360,227,514 53% Табак 55,713,880 45%

Транспортные средства 103,905,444 15% Фармацевтические продукты 19,899,601 16%

Табак 73,432,364 11% Транспортные средства 17,487,739 14%

Ядерные реакторы 26,161,386 4% Мясо 16,422,695 13%

Мясо 22,664,231 3% Железо или сталь 3,841,031 3%

Железо или сталь 18,330,353 3% Ядерные реакторы 2,117,623 2%

Готовые продукты из овощей, фруктов или
Мебель 17,801,682 3% 1,515,793 1%
орехов
Электрооборудование 12,426,255 2% Напитки, спиртные напитки и уксус 1,452,759 1%

Напитки, спиртные напитки и уксус 12,387,661 2% Электрооборудование 1,442,671 1%

Разные продукты питания 9,102,418 1% Молочные продукты, яйца, мед 1,258,360 1%

Другой 29,437,825 4% Другой 3,600,792 3%

Source: UN Comtrade, TBC Capital

 Профиль экспорта Казахстана 9

Экспорт товаров Казахстана (% ВВП) Структура экспорта Казахстана - 2019

60%
Сырая нефть Натуральный газ Другое
Другое, 10%
50%
44%
Цемент, 1%
40% Хлопья, 2%
36% 36%
34% Химикаты, 4%
32%
29% Медь, 5%
30% 27%
25%
Руды, 5%
20% Железо & сталь,
6%
10%

0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Тенге экспорт товаров по странам (% ВВП)

50%
44% Евросоюз 27 Китай Россия Турция Другой

40% 10% 36% 36%

34% Минеральное
2% 32% топливо, 67%
3% 7% 8% 29%
30% 27% 10%
1% 1% 25% 10%
8% 2% 3% 8%
8% 1%
6% 4% 6% 3% 1%
20% 1% 3%
1% 1% 3% 4%
2% 3% 3%
3% 3% 4%
10% 22% 19% 20%
14% 17%
13% 13% 13%

0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Source: UN Comtrade
 Соответствие торгового профиля Казахстана и Грузии 10

Доля в импорте GEO и экспорте KAZ (AVG 2015-19) Доля в импорте KAZ и экспорте GEO (AVG 2015-19)

Ядерные реакторы, 10% 1%

Одежда и аксессуары
оборудование 1% 2%

6%
Соль, сера, земли, 1% Минеральное топливо
Доля в импорте Грузии Доля в импорте КАЗ 3%
камень, цемент 1%
Доля в экспорте КАЗ Доля в экспорте Грузии
4%
Фармацевтические продукты
1% 6%
Алюминий
1%
1%
Фрукты и орехи
6%
2%
Хлопья
2%
3%
Железная сталь
11%
5%
Руды, шлак и зола
4% 6%
Транспортные средства
12%

2%
Железная сталь 1%
7% Напитки, спиртные напитки и уксус
14%

Минеральное 15% 66%

2%
топливо Руды, шлак и зола
15%

0% 5% 10% 15% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Source: UN Comtrade, TBC Capital

 Самые продаваемые детализированные продукты между Казахстаном и Грузией 11

Экспорт Грузии в Казахстан (2015-2019; долл. США) Экспорт Казахстана в Грузию (2015-2019; долл. США)

Продукт
Объем торговли Доля в общем Продукт Объем торговли Доля в общем

Сигареты 47,727,547 16% Нефть 59,434,282 37%

Бутилированное вино 47,488,341 16% Пшеница 31,744,205 20%

Минеральные воды 46,671,235 16% сталь 12,438,412 8%

Упакованные лекарства 17,722,095 6% Лук 5,040,316 3%

Продукция птицеводства 14,691,852 5% Макароны 4,403,621 3%

Железнодорожные вагоны 11,153,750 4% Удобрения (азотистые, аммиачная селитра) 4,141,942 3%

Табак 9,016,277 3% Побочные продукты угля 4,117,804 3%

Виноградные спирты 8,776,011 3% Полиуретаны 2,628,956 2%

Легковые автомобили 8,465,984 3% Сырая нефть 2,604,063 2%

Рыбные продукты 7,632,738 3% Удобрения (нитраты, фосфаты) 2,531,878 2%

Другой 74,998,455 25% Другой 33,522,301 21%

Source: UN Comtrade, TBC Capital

Экспорт Грузии в Казахстан 12

Экспорт Грузии в Казахстан (млн долл. США) Экспорт Грузии в Казахстан по видам продукции (000 долл. США)
Share in YoY, 1000
200 1.8% 3.0% 7.2% 2.6% 3.6% 3.1% 2.0% 1.9% 1.9% 2.7% 1.8% 1.4% 2019 2020 YoY, %
2020 USD

Еда и напитки 29,620 34,462 72.3% 4,842 16.3%

180

Легковые и другие автомобили 13,178 3,989 8.4% (9,189) -69.7%

160 156.9 Exports to Kazakhstan
Share in Georgia's total exports Железнодорожные или трамвайные
9,223 2,461 5.2% (6,762) -73.3%
локомотивы
140
Медикаменты 4,205 2,260 4.7% (1,945) -46.3%

120
Машиностроение и электроника 2,773 1,614 3.4% (1,159) -41.8%
103.6
100 Текстиль и одежда 697 958 2.0% 262 37.6%
88.6 90.7

Ферросплавы 3,602 853 1.8% (2,749) -76.3%

80
67.0
62.2 Сигареты 2,573 308 0.6% (2,265) -88.0%
60 51.8
50.1 47.7 Электрические и оптические
45.0 241 158 0.3% (82) -34.3%
39.8 устройства
40
Мебель 265 6 0.0% (260) -97.9%
20.5
20
Другой 617 590 1.2% (27) -4.4%

- Общий экспорт 66,994 47,659 (19,335) -28.9%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source: NBG, UN Comtrade

 Экспорт Грузии в Казахстан: динамика основных товаров (млн долл. США) 13

Еда и напитки Медикаменты Текстиль, одежда и другая одежда

71.8 6.8
60.1 6.0 3.8

42.0 4.1 4.2

3.7
33.8 31.3 34.5
27.7 29.8 29.6
24.3 0.3 0.6 1.4 1.6 2.0 2.3 0.0 0.1 0.1 0.0 1.4 0.3 0.0 0.1 0.3 1.0
11.3 17.6 0.9 0.7

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Ферросплавы и прочая металлическая продукция Машиностроение и электроника Железнодорожные или трамвайные локомотивы,
контейнеры
4.7
10.2 4.1
9.6 9.2

2.8
2.2 2.3 2.2
4.7 1.8
3.5 3.6 1.5 1.6
0.0 0.5 2.1 0.9 0.2 1.3 0.0 0.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.4 2.5 2.5
1.3 1.1 1.5 0.5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Мебель Электрические и оптические устройства

Легковые автомобили, тяжелые грузовики,
тракторы

8.4 8.3 8.0 0.5

116.6

4.3 0.3 0.3

3.6 3.8 0.2
23.0 0.2
4.0 4.4 4.5 6.5 0.4 0.5 1.2 3.2 4.0 0.7 0.1 0.1 0.3 0.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2
1… 0.1
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source: NBG, UN Comtrade

 Экспорт Грузии в Казахстан: структура экспорта продуктов питания и напитков14

Экспорт продуктов питания и напитков в КАЗ (млн долл. США) Экспорт GEO продуктов питания и напитков в КАЗ (000 долл. США)
80
71.8 2019 2020 Share in 2020 YoY, USD ‘000 YoY, %
70
60.1 Минеральные воды 14,240 16,301 47.3% 2,061 14.5%
60
Вино 8,489 6,908 20.0% (1,581) -18.6%
50
42.0 Домашняя птица 818 4,364 12.7% 3,546 433.2%
40 33.8 34.5
31.3 Спиртные напитки 1,205 3,338 9.7% 2,133 177.1%
27.7 29.8 29.6
30 24.3 Воды с добавлением сахара 1,602 1,485 4.3% (117) -7.3%
20 17.6
Орехи, фрукты и специи 1,465 877 2.5% (588) -40.2%
11.3
10 Другой 1,801 1,189 3.5% (612) -34.0%
0 Total 29,620 34,462 4,842 16.3%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Доля экспорта ГЕО в импорте продуктов питания и напитков КАЗ Доля экспорта ГЕО в импорте продуктов питания и напитков КАЗ
2.0%
50% Минеральные воды Вино Спиртные напитки
1.6% Воды с добавлением сахара Орехи, фрукты и специи
1.6% 1.4% 40%

1.2% 1.0% 1.1%

1.0% 30%
0.9% 0.8%
0.7%
0.8% 20%

0.4% 10%

0.0% 0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Source: NBG, UN Comtrade

 Казахстанский экспорт в Грузию 15

Казахстанский экспорт в Грузию по видам продукции (000 долл.

Экспорт Казахстана в Грузию (000 долл. США) США)
160,000 1.0% Share in YoY, 1000
2019 2020 %, YoY
0.1% 0.1% 0.1%
2020 USD
0.1% 0.0% 0.0% 0.1% 0.1%
Нефть 1,173 19,545 56.5% 18,372 16.3%
140,000 -1.0%
132,412
Продукты питания 18,788 4,675 13.5% (14,114) -69.7%
120,000 -3.0%
Export value Ферросплавы 2,113 3,665 10.6% 1,552 -73.3%
Share in Kazakhstan's total exports
Натуральный газ 285 1,545 4.5% 1,259 -46.3%
100,000 -5.0%
Машиностроение и электроника 2,889 1,321 3.8% (1,567) -41.8%

80,000 -7.0% Пластиковые изделия 880 703 2.0% (176) 37.6%

Уголь 1,850 464 1.3% (1,386) -76.3%

58,906
60,000 55,639 -9.0%
Текстиль и одежда 92 339 1.0% 247 -88.0%

Удобрения 0 130 0.4% 130 -34.3%

40,000 35,197 34,565 -11.0%
29,903 29,469 Производство стекла 157 110 0.3% (48) -97.9%
22,161 22,337
20,000 -13.0% Мебель 15 70 0.2% 55 -4.4%

Другое 1,227 1,999 0 773 -28.9%

- -15.0% Итого 29,469 34,565 5,096 16.3%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source: UN Comtrade
 Экспорт Казахстана в Грузию: динамика основных статей (млн долл. США) 16

Нефтяные продукты Ферросплавы и прочая металлическая

Продукты питания
продукция
128.2 24.5
Пшеница 21.0 10.3 10.2
19.5
Прочие продукты питания
75.1
55.2 4.9 5.8
44.1 10.4 4.4 3.9 3.8 3.7
2.2 2.1
14.3 19.8 20.8 18.8 2.7 3.9 3.5 0.3 0.8
5.8 3.2 2.0 4.7 0.6 0.8 0.4 0.2 1.2

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Машиностроение и электроника Натуральный газ Уголь

1.5 2.5
2.9
1.9
1.0
1.7 0.9
1.5 1.3 1.3
1.2 1.1
0.8 0.3 0.5 0.5
0.5 0.2 0.2 0.3 0.1
0.1 0.2 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0
0.0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Текстиль, одежда и другие аксессуары Стеклянные изделия Удобрения

0.6
0.2 4.8

0.3 0.1 3.2

0.2 1.8
0.1 0.2 1.4
0.1 0.1
0.1 0.1 0.0 0.4 0.6
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 0.0 0.0 0.2 0.0 0.1

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Source: UN Comtrade
ПИИ

• Казахстан входит в 20-ку стран с наибольшим зарегистрированным притоком прямых иностранных инвестиций в Грузию в
период 2005-2020 гг.

• По притоку прямых иностранных инвестиций в Грузию из Центральной Азии Казахстан является бесспорным лидером,
удерживая до 86% за тот же период.

• В течение последних пяти лет большая часть притока ПИИ из Казахстана в Грузию приходилась на строительство, HORECA,
транспорт, недвижимость и финансовый сектор.

• Объем прямых иностранных инвестиций Грузии в Казахстан в размере 136 млн долларов США в 2020 году стал рекордным, что
почти в 20 раз превышает средний показатель за предыдущие 15 лет.
 Потоки прямых иностранных инвестиций в Грузию 18

Приток прямых иностранных инвестиций в Грузию (млрд долларов Распределение прямых иностранных инвестиций в Грузии по
США) отраслям (2015-2020 гг.)
2.5
Евросоюз СНГ Другие 13% Транспорт, 22%
2.0
2.0 1.8 22% Финансовый сектор, 18%
1.8 1.7 3%
1.6 1.7 Энергетика, 11%
4%
1.5 1.3 1.3 Строительство, 9%
1.2 1.1 5% Производство, 8%
1.0 1.0
1.0 0.9 Недвижимость, 7%
0.7 7%
0.6 Горное дело, 5%
0.5 0.5 18%
0.5 0.3 Гостиницы и рестораны, 4%
8% Связь, 3%
0.0 Другое, 13%
2012 9% 11%
2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020
Приток прямых иностранных инвестиций в Грузию из стран СНГ
Приток прямых иностранных инвестиций в Грузию (2005-2020 гг.)
(2005-2020 гг.)
1. Азербайджан
1. Азербайджан
2. Нидерланды 2. Россия
17. 16.9% 1. 13.3%
16. 1.3% 3. Великобритания 3. Казахстан
15. 1.4%
14. 1.4% 4. Турция 4. Армения
2. 12.6% USD
13. 1.7% 2. 18.0%
12. 1.9% USD 5. Украина
5. США 3.86 bn
11. 2.0% 20.15 bn 6. Кыргызстан
6. ОАЭ
3. 12.4% 7. Узбекистан
7. Люксембург 1. 69.2% 8. Беларусь
4. 8.8% 8. Чехия 9. Туркменистан
5. 6.2%

9. Россия 10. Молдова

Source: NBG, GeoStat, TBC Capital

 Потоки прямых иностранных инвестиций в Грузию 19

Приток прямых иностранных инвестиций в Грузию из Центральной Приток ПИИ из Казахстана в Грузию (000 долл. США)
Азии * (2005-2020 гг.) 200

161.9

150

25; 8%

100

65.9

Казахстан 47.7
USD 50
Кыргызстан
298.9 23.1
mln Узбекистан 12.9 12.7 10.5 8.9
4.3 7.1
0.0 0.0 0.3 2.8
Туркменистан
0

-9.4
-17.9
-32.0
-50 -39.8
259; 87%

-100

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020
Source: NBG, GeoStat, TBC Capital; *Data for Tajikistan not available due to insignificant volumes
 Приток прямых иностранных инвестиций из Казахстана в Грузию - подробная 20
разбивка
Распределение притока прямых иностранных инвестиций по
Топ-10 * получателей ПИИ и инвесторов
секторам (тыс. Долл. США)
20,000 FDI recipient Investor

Amadeus GDS Amadeus GDS

Prime Group Individuals

10,000 10,485 8,937
7,074 KPMG Georgia Individuals

Iceberg Poti Individual

Top 10 in 2019
0 Air Astana Geo rep office Air Astana

Tiflisi Business center Individuals

LTD Ipocenter Individual

-10,000 -9,409
Shovi Resorts Individual

G and G + Individual
-20,000
Forgegate properties Georgia Individuals

Amadeus GDS Amadeus GDS

-30,000 Tbilisi Energy Inter Gas finance; Kaztransgas

LTD Antica Wine Individual

Строительство
LTD Medical Technology Individuals

Top 10 in 2018
-40,000 HORECA -39,816
KPMG Georgia Individuals
Транспорт
Недвижимость Air Astana Geo rep office Air Astana

-50,000 Финансовый сектор LTD Ipocenter Individual

Другое
Shovi Resorts Individual
Итого
LTD Rati Individual
-60,000
Forgegate properties Georgia Individuals
2015 2016 2017 2018 2019

Source: GeoStat, NBG, TBC Capital; *not listed by investment size

 Потоки ПИИ в Казахстане 21

Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан (млрд

долларов США)
35
Евросоюз СНГ
29
30
Другие 26
24 24 24 24
25 22
21 21 21 21
19
20 17
15
15 12 Отраслевая структура ПИИ в Казахстане (2015-2020 гг.)
10 8

5 3% 3% Горнодобывающая промышленность и
4% разработка карьеров, 46%
0 4% Производство, 18%
2010

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020
2005

2007

2009

2011
2006

2008

Торговля, 13%
10%
Приток ПИИ из Грузии в Казахстан (млн долл. США) Техническая и научная деятельность,
46%
10%
150 Финансовые, 4%
136…
130 13% Транспортировка и хранение, 4%
110
90 Строительство, 3%
70
Другие, 3%
50 35.9 18%
25.9 29.8 30.3
30 12.6
10 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
-10 -0.2
-30
-50 -28.3
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Source: Kazakhstan Bureau of National Statistics, TBC Capital

Туризм

• В то время как количество прибывающих посетителей в Грузию росло на 8-летние среднегодовые темпы роста на 14% в 2011-
2019 гг., Увеличившись на 8-летние среднегодовые темпы роста на 26% за тот же период, Казахстан является одной из самых
быстрорастущих стран происхождения.

• Доля визитов в Грузию в общем числе выездных визитов Казахстана увеличилась с 0,2% в 2011 году до 1,0% в 2019 году.

• Казахстан стоит рядом с европейскими странами по продолжительности пребывания, а также по средним расходам на
посещение Грузии.
Туризм: высокие темпы роста в Казахстане и потенциал дальнейшего роста 23

Количество прибывающих посетителей в Грузию (1000 человек) Количество приезжающих в Грузию (1000 человек)
250
9000
0.6% 0.3% 0.4% 0.5% 0.6% 0.8% 0.7% 0.8% 1.3%
200
8000 7,726 Польша CAGR 2011-19: 25.9%
Германия 29.4%
7,203 Израиль
150 22.3%
7000 Казахстан 31.7%
6,483 Доля посетителей КАЗ от общего числа посетителей
100
6000
5,393
5,256 50
4,954 5,004
5000

4,106 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
4000
AVG рост посетителей в Грузии (2011-2019)
3000 2,712
25.9%

2000 19.8%
1,513
15.8%
14.0%
1000
10.4%

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

СНГ Евросоюз Другое

Итого Евросоюз СНГ Другое Казахстан

Source: GNTA, TBC Capital

 Туризм 24

Выездной туризм Казахстана (1000 человек) Прибытие посетителей КАЗ в Продолжительность СРЕДНЯЯ продолжительность
ГЕО по типу границы (2019 г.) пребывания посетителей пребывания в ГЕО по странам (2019
14,000 1.2%
КАЗ в ГЕО (2019 г.) г., дней)
КАЗ выездной туризм 12
0 10%
Доля посещений Грузии от общего числа посещений (RHS) 10
12,000 1 6% 7.4
1.0% 8
Другое 2-3 13%
1% 6
Земля
41% 4-5 17% 4
10,000 6-7 20% 2
0.8%
8-14 25% 0

Саудовская…

Соединенно…
Воздух

Турция

Франция
Армения

США
Италия

Иран
Россия

Польша

Украина
Казахстан

Чехия
Китай
Израиль

ОАЭ

Греция
Германия
Беларусь
Азербайджан
58% 15+ 8%
8,000

0.6%

6,000 Цель визита посетителей Тип жилья. Посетители КАЗ Затраты на посещение в GEO по
КАЗ в Грузию (2019) останавливаются в ГЕО (2019) странам (2019, лари)
4,500
0.4% Отдых и
66%
развлечения
4,000 Отель 62% 3,000
Бизнес 14% 1818.2
1,500
Сданный дом 16%
Транзит 9%
0.2%
2,000 'Гостевой дом / B 0
В гостях у друзей 13%
6% &B
и родственников

Здравоохранение 4% Дом друга /

6%
родственника
- 0.0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Другое 1%
Другое 4%

Source: GNTA, OECD, TBC Capital

 ПРАВОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Настоящая публикация («Публикация») была подготовлена ​и распространена ООО «TBC Capital» («TBC Capital»). Он предоставляется нашим клиентам только в информационных целях, и TBC Capital не дает никаких явных или подразумеваемых
гарантий и прямо отказывается от всех гарантий товарной пригодности или пригодности для конкретной цели или использования в отношении любых данных, включенных в эту публикацию. TBC Capital осуществляет свою деятельность и оказывает
свои профессиональные услуги на территории Грузии и имеет надлежащие полномочия на производство и распространение данной публикации на территории Грузии. Публикация не является предложением или приглашением какой-либо компании,
указанной в Публикации или TBC Capital, или приглашением от ее имени подписаться или приобрести инвестиции, и не может служить основой, не может сопровождать или являться частью, любой контракт на приобретение инвестиций в любой
юрисдикции. Распространение Публикации и предложение или продажа инвестиций могут быть ограничены законом в определенных юрисдикциях, и Публикация не является предложением или приглашением какой-либо компании или TBC Capital
или от их имени предлагать или продавать инвестиции. в любой юрисдикции, в которой такое предложение или приглашение не разрешено, или любому лицу, которому незаконно делать такое предложение или приглашение. Соответственно,
инвестиции не могут быть предложены или проданы, прямо или косвенно, и Публикация не может распространяться в какой-либо юрисдикции, кроме как в соответствии с юридическими требованиями, применимыми к таким юрисдикциям. TBC
Capital требует, чтобы лица, которые стали обладателями Публикации, были проинформированы о любых таких ограничениях и соблюдали их. Ни TBC Capital, ни ее аффилированные лица не несут ответственности перед каким-либо лицом в
отношении распространения или владения Публикацией в любой юрисдикции или за ее пределами. Публикация не является инвестиционным исследованием и не была подготовлена ​в соответствии с требованиями законодательства, направленными
на обеспечение независимости инвестиционных исследований. Публикация не предназначена для использования в качестве основы для инвестиционного решения, кредита или любой другой оценки и не должна рассматриваться как рекомендация
TBC Capital участвовать в описанных в ней транзакциях. Вся информация, содержащаяся в публикации, может быть изменена без предварительного уведомления, и ни TBC Capital, ни какие-либо ее аффилированные лица не обязаны обновлять или
поддерживать в актуальном состоянии информацию, содержащуюся в публикации. Доставка Публикации в любое время не означает, что содержащаяся в ней информация верна на любой момент после даты ее подготовки или что не произошло
никаких изменений в бизнесе, финансовом состоянии, перспективах, кредитоспособности, статусе или делах Эмитента. или кто-либо еще с той даты. TBC Capital не обязуется обновлять Публикацию или исправлять какие-либо неточности в ней,
которые могут стать очевидными. Описание компаний, ценных бумаг или других финансовых инструментов любой компании или ценных бумаг, лежащих в основе таких инструментов или связанных с ними, или рынков или событий, упомянутых в
Публикации, не претендует на полноту. Публикация может включать в себя прогнозные заявления, но не ограничиваясь ими, в отношении будущих операционных результатов. Любые «прогнозные заявления», которые включают все заявления, кроме
заявлений об исторических фактах, связаны с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими важными факторами, не зависящими от TBC Capital, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или
достижения будут существенно отличаться от будущих. результаты, показатели или достижения, выраженные или подразумеваемые в таких прогнозных заявлениях. Такие прогнозные заявления основаны на многочисленных предположениях
относительно нынешних и будущих бизнес-стратегий и среды, действующей в будущем. По своей природе заявления о перспективах сопряжены с рисками и неопределенностями, поскольку относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые
могут или не могут произойти в будущем. Нет никаких гарантий, что прогнозные заявления, содержащиеся в этом документе, будут реализованы. TBC Capital не намеревается обновлять такие прогнозные заявления. Все высказывания мнений и все
прогнозы, прогнозы или заявления, касающиеся ожиданий в отношении будущих событий или возможных будущих результатов инвестиций, представляют собой собственную оценку и интерпретацию TBC Capital информации, доступной им в
настоящее время. Публикация не может быть воспроизведена, распространена или опубликована полностью или частично без письменного разрешения TBC Capital, и ни TBC Capital, ни какие-либо ее аффилированные лица не несут никакой
ответственности за действия третьих лиц в этом отношении. Не ограничивая ничего из вышеизложенного и в той степени, в которой это разрешено законом, ни TBC Capital, ни какие-либо аффилированные лица, ни их соответствующие должностные
лица, директора, партнеры или сотрудники ни при каких обстоятельствах не несут ответственности за (а) какие-либо особые меры наказания косвенные или косвенные убытки;

Mary Chachanidze, CFA Otar Nadaraia

Исполнительный директор Главный экономист, TBC Group

Andro Tvaliashvili Ana Mjavanadze

Старший научный сотрудник И.о. начальника отдела макрофинансового анализа, TBC Bank

Luka Chigilashvili Juli Avlokhashvili

Научный сотрудник Аналитик

Maka Koridze Luka Lazviashvili

Стажер Стажер