Вы находитесь на странице: 1из 64

DAY TRADING

AU D I O B OO K C O M PA N I O N

1
YO U H AV E T H E AU D I OB OOK . . .

NOW SAVE 25% ON


YOUR NEXT PURCHASE

B U Y T H I S B OO K IN ANOTH ER FO RMAT,
OR E XP LORE O U R ENTIRE LIBRARY O F

GET 25% OFF OF YOUR ENTIRE ORDER


WITH CO U P O N CO D E :

companion25
CLICK HERE TO SHOP WITH 25% OFF →
or visit www.clydebankmedia.com/books

2
TABLE OF CONTENTS

CHAPTER 1������������������������������������������������������������ 5 fig. 33����������������������������������������������������������������������������������� 20


fig. 1���������������������������������������������������������������������������������������� 5 fig. 34����������������������������������������������������������������������������������� 20
fig. 2��������������������������������������������������������������������������������������� 5 fig. 35����������������������������������������������������������������������������������� 20
fig. 36������������������������������������������������������������������������������������21
CHAPTER 2����������������������������������������������������������� 6
fig. 37������������������������������������������������������������������������������������21
fig. 3��������������������������������������������������������������������������������������� 6
fig. 38������������������������������������������������������������������������������������21
CHAPTER 3����������������������������������������������������������� 7 fig. 39����������������������������������������������������������������������������������� 22
fig. 4��������������������������������������������������������������������������������������� 7 fig. 40����������������������������������������������������������������������������������� 22
fig. 5��������������������������������������������������������������������������������������� 7 fig. 41����������������������������������������������������������������������������������� 23
fig. 6��������������������������������������������������������������������������������������� 8 fig. 42����������������������������������������������������������������������������������� 23
CHAPTER 5����������������������������������������������������������� 9 CHAPTER 8��������������������������������������������������������� 24
fig. 7��������������������������������������������������������������������������������������� 9 fig. 43����������������������������������������������������������������������������������� 24
fig. 8��������������������������������������������������������������������������������������� 9 fig. 44����������������������������������������������������������������������������������� 24
fig. 9��������������������������������������������������������������������������������������10 fig. 45����������������������������������������������������������������������������������� 25
fig. 10������������������������������������������������������������������������������������10 fig. 46����������������������������������������������������������������������������������� 25
CHAPTER 6���������������������������������������������������������� 11 fig. 47����������������������������������������������������������������������������������� 26
fig. 11������������������������������������������������������������������������������������� 11 fig. 48����������������������������������������������������������������������������������� 26
fig. 12������������������������������������������������������������������������������������ 11 fig. 49����������������������������������������������������������������������������������� 27
fig. 13������������������������������������������������������������������������������������ 12 fig. 50����������������������������������������������������������������������������������� 27
fig. 14������������������������������������������������������������������������������������ 12 CHAPTER 9��������������������������������������������������������� 28
fig. 15������������������������������������������������������������������������������������ 13 fig. 51����������������������������������������������������������������������������������� 28
fig. 16������������������������������������������������������������������������������������ 13 fig. 52����������������������������������������������������������������������������������� 28
fig. 17������������������������������������������������������������������������������������� 13 fig. 53����������������������������������������������������������������������������������� 28
fig. 18������������������������������������������������������������������������������������14 fig. 54����������������������������������������������������������������������������������� 29
fig. 19������������������������������������������������������������������������������������14 fig. 55����������������������������������������������������������������������������������� 29
CHAPTER 7��������������������������������������������������������� 15 CHAPTER 10�������������������������������������������������������� 30
fig. 20������������������������������������������������������������������������������������15 fig. 56����������������������������������������������������������������������������������� 30
fig. 21������������������������������������������������������������������������������������15 fig. 57����������������������������������������������������������������������������������� 30
fig. 22������������������������������������������������������������������������������������16 fig. 58������������������������������������������������������������������������������������31
fig. 23������������������������������������������������������������������������������������16 fig. 59������������������������������������������������������������������������������������31
fig. 24������������������������������������������������������������������������������������ 17 fig. 60����������������������������������������������������������������������������������� 32
fig. 25������������������������������������������������������������������������������������ 17 fig. 61����������������������������������������������������������������������������������� 32
fig. 26������������������������������������������������������������������������������������ 17 fig. 62����������������������������������������������������������������������������������� 33
fig. 27������������������������������������������������������������������������������������18 fig. 63����������������������������������������������������������������������������������� 33
fig. 28������������������������������������������������������������������������������������18 fig. 64����������������������������������������������������������������������������������� 34
fig. 29������������������������������������������������������������������������������������18 fig. 65����������������������������������������������������������������������������������� 34
fig. 30������������������������������������������������������������������������������������19 fig. 66����������������������������������������������������������������������������������� 35
fig. 31������������������������������������������������������������������������������������19 fig. 67����������������������������������������������������������������������������������� 35
fig. 32������������������������������������������������������������������������������������19 fig. 68����������������������������������������������������������������������������������� 36

3
TABLE OF CONTENTS
Continued

fig. 69����������������������������������������������������������������������������������� 36 fig. 109���������������������������������������������������������������������������������� 51


fig. 70����������������������������������������������������������������������������������� 37
CHAPTER 11�������������������������������������������������������� 52
fig. 71����������������������������������������������������������������������������������� 37
fig. 110���������������������������������������������������������������������������������� 52
fig. 72����������������������������������������������������������������������������������� 38
fig. 73����������������������������������������������������������������������������������� 38 CHAPTER 12�������������������������������������������������������� 53
fig. 74����������������������������������������������������������������������������������� 38 fig. 111����������������������������������������������������������������������������������� 53

fig. 75����������������������������������������������������������������������������������� 39 CHAPTER 13�������������������������������������������������������� 54


fig. 76����������������������������������������������������������������������������������� 39 fig. 112���������������������������������������������������������������������������������� 54
fig. 77����������������������������������������������������������������������������������� 39 fig. 113���������������������������������������������������������������������������������� 54
fig. 78����������������������������������������������������������������������������������� 40 fig. 114���������������������������������������������������������������������������������� 55
fig. 79����������������������������������������������������������������������������������� 40 fig. 115���������������������������������������������������������������������������������� 55
fig. 80������������������������������������������������������������������������������������ 41 fig. 116���������������������������������������������������������������������������������� 55
fig. 81������������������������������������������������������������������������������������ 41
CHAPTER 14�������������������������������������������������������� 56
fig. 82������������������������������������������������������������������������������������ 41
fig. 117���������������������������������������������������������������������������������� 56
fig. 83����������������������������������������������������������������������������������� 42
fig. 118���������������������������������������������������������������������������������� 56
fig. 84����������������������������������������������������������������������������������� 42
fig. 85����������������������������������������������������������������������������������� 42 CHAPTER 15�������������������������������������������������������� 57
fig. 86����������������������������������������������������������������������������������� 43 fig. 119���������������������������������������������������������������������������������� 57

fig. 87����������������������������������������������������������������������������������� 43 fig. 120��������������������������������������������������������������������������������� 57

fig. 88����������������������������������������������������������������������������������� 43 CHAPTER 16�������������������������������������������������������� 58


fig. 89����������������������������������������������������������������������������������� 44 fig. 121���������������������������������������������������������������������������������� 58
fig. 90����������������������������������������������������������������������������������� 44 fig. 122��������������������������������������������������������������������������������� 58
fig. 91����������������������������������������������������������������������������������� 44
APPENDIX I��������������������������������������������������������� 59
fig. 92����������������������������������������������������������������������������������� 45
fig. 123��������������������������������������������������������������������������������� 59
fig. 93����������������������������������������������������������������������������������� 45
fig. 124��������������������������������������������������������������������������������� 60
fig. 94����������������������������������������������������������������������������������� 45
fig. 95����������������������������������������������������������������������������������� 46 APPENDIX II�������������������������������������������������������� 61
fig. 96����������������������������������������������������������������������������������� 46 fig. 125����������������������������������������������������������������������������������61
fig. 97����������������������������������������������������������������������������������� 46 fig. 126����������������������������������������������������������������������������������61
fig. 98����������������������������������������������������������������������������������� 47 APPENDIX III������������������������������������������������������� 62
fig. 99����������������������������������������������������������������������������������� 47 fig. 127��������������������������������������������������������������������������������� 62
fig. 100��������������������������������������������������������������������������������� 48
GLOSSARY���������������������������������������������������������� 63
fig. 101���������������������������������������������������������������������������������� 48
fig. 102��������������������������������������������������������������������������������� 49
fig. 103��������������������������������������������������������������������������������� 49
fig. 104��������������������������������������������������������������������������������� 50
fig. 105��������������������������������������������������������������������������������� 50
fig. 106��������������������������������������������������������������������������������� 50
fig. 107���������������������������������������������������������������������������������� 51
fig. 108���������������������������������������������������������������������������������� 51

4
CHAPTER 1
Challenges and Rewards

fig. 1

fig. 2

PART I Is Day Trading Right For You? 5


CHAPTER 2
Why Most Day Traders Lose

fig. 3

PART I Is Day Trading Right For You? 6


CHAPTER 3
You Must Have an Edge

fig. 4

fig. 5

PART I Is Day Trading Right For You? 7


fig. 6

PART I Is Day Trading Right For You? 8


CHAPTER 5
Choosing What to Trade

fig. 7

fig. 8

PART I Is Day Trading Right For You? 9


fig. 9

fig. 10

PART I Is Day Trading Right For You? 10


CHAPTER 6
How Markets Work

fig. 11

fig. 12

PART II The Foundation of Day Trading 11


fig. 13

fig. 14

PART II The Foundation of Day Trading 12


fig. 15

fig. 16

fig. 17

PART II The Foundation of Day Trading 13


fig. 18

fig. 19

PART II The Foundation of Day Trading 14


CHAPTER 7
Charting

fig. 20

fig. 21

PART II The Foundation of Day Trading 15


fig. 22

fig. 23

PART II The Foundation of Day Trading 16


fig. 24

fig. 25

fig. 26

PART II The Foundation of Day Trading 17


fig. 27

fig. 28

fig. 29

PART II The Foundation of Day Trading 18


fig. 30

fig. 31

fig. 32

PART II The Foundation of Day Trading 19


fig. 33

fig. 34

fig. 35

PART II The Foundation of Day Trading 20


fig. 36

fig. 37

fig. 38

PART II The Foundation of Day Trading 21


fig. 39

fig. 40

PART II The Foundation of Day Trading 22


fig. 41

fig. 42

PART II The Foundation of Day Trading 23


CHAPTER 8
Technical Indicators

fig. 43

fig. 44

PART II The Foundation of Day Trading 24


fig. 45

fig. 46

PART II The Foundation of Day Trading 25


fig. 47

fig. 48

PART II The Foundation of Day Trading 26


fig. 49

fig. 50

PART II The Foundation of Day Trading 27


CHAPTER 9
Types of Traders

fig. 51

fig. 52

fig. 53

PART II The Foundation of Day Trading 28


fig. 54

fig. 55

PART II The Foundation of Day Trading 29


CHAPTER 10
The Big Chapter - Trading in Action!

fig. 56

fig. 57

PART II The Foundation of Day Trading 30


fig. 58

fig. 59

PART II The Foundation of Day Trading 31


fig. 60

fig. 61

PART II The Foundation of Day Trading 32


fig. 62

fig. 63

PART II The Foundation of Day Trading 33


fig. 64

fig. 65

PART II The Foundation of Day Trading 34


fig. 66

fig. 67

PART II The Foundation of Day Trading 35


fig. 68

fig. 69

PART II The Foundation of Day Trading 36


fig. 70

fig. 71

PART II The Foundation of Day Trading 37


fig. 72

fig. 73

fig. 74

PART II The Foundation of Day Trading 38


fig. 75

fig. 76

fig. 77

PART II The Foundation of Day Trading 39


fig. 78

fig. 79

PART II The Foundation of Day Trading 40


fig. 80

fig. 81

fig. 82

PART II The Foundation of Day Trading 41


fig. 83

fig. 84

fig. 85

PART II The Foundation of Day Trading 42


fig. 86

fig. 87

fig. 88

PART II The Foundation of Day Trading 43


fig. 89

fig. 90

fig. 91

PART II The Foundation of Day Trading 44


fig. 92

fig. 93

fig. 94

PART II The Foundation of Day Trading 45


fig. 95

fig. 96

fig. 97

PART II The Foundation of Day Trading 46


fig. 98

fig. 99

PART II The Foundation of Day Trading 47


fig. 100

fig. 101

PART II The Foundation of Day Trading 48


fig. 102

fig. 103

PART II The Foundation of Day Trading 49


fig. 104

fig. 105

fig. 106

PART II The Foundation of Day Trading 50


fig. 107

fig. 108

fig. 109

PART II The Foundation of Day Trading 51


CHAPTER 11
To Be or Not To Be, a Winning Trader

fig. 110

PART III The Powers of Successful Day Trading 52


CHAPTER 12
Wait! Stop What You’re Doing

fig. 111

PART III The Powers of Successful Day Trading 53


CHAPTER 13
Plan Your Trade and Trade Your Plan

fig. 112

fig. 113

PART III The Powers of Successful Day Trading 54


fig. 114

fig. 115

fig. 116

PART III The Powers of Successful Day Trading 55


CHAPTER 14
Taking Control

fig. 117

fig. 118

PART III The Powers of Successful Day Trading 56


CHAPTER 15
Looking Inward and Moving Forward

fig. 119

fig. 120

PART IIII The Step-By-Step Guide To Trading Success 57


CHAPTER 16
Proof of Concept

fig. 121

fig. 122

PART IIII The Step-By-Step Guide To Trading Success 58


APPENDIX I
Futures Trading QuickStart Chart

fig. 123

APPENDIX 59
fig. 124

APPENDIX 60
APPENDIX II
Key Forex Pairs

fig. 125

fig. 126

APPENDIX 61
APPENDIX III
Designing Your Trading Room

fig. 127

APPENDIX 62
GLOSSARY

x factor (multiplier) Consolidation Forex


A variable unique to a specific trade setup When price action fails to break in A massive network of financial centers
used to calculate targets. one direction or another but remains and global institutions that facilitate the
“sideways,” choppy, or stagnant. exchange of foreign currencies.
Accumulation
The beginning phase of the Wyckoff Market Continuation pattern Futures contract
Cycle where prices stop falling, marking A certain type of chart pattern that A tradeable contract that guarantees the
the end of a downtrend. occurs in the midst of a larger uptrend or future sale or purchase of an asset at a
downtrend. specific price.
Action move
A dominant movement of price either Delivery Initial margin
establishing a new trend or continuing an The fulfillment of a futures contract A deposit made by a trader into a
existing trend. through the delivery of physical goods such brokerage account for the purpose of
as crude oil barrels or cattle. trading futures on margin; the initial margin
Ask deposit is typically 5% to 15% of the total
A standing offer to sell an asset. Distribution value of the futures contract being traded.
The third phase of the Wyckoff Market
Backtesting Cycle where both supply and demand Key level
The study of past data and charts to remain strong after a sustained move A technical level (such as support,
determine if a trading style or approach higher and some players begin selling or resistance, or a whole number) that
will produce acceptable results. “distributing” positions to take profit. represents a significant price point on the
chart.

Bid Entry
A standing offer to buy an asset. The price where a trade is initially Key level adjustment
executed. An adjustment to the entry, the stop, the
target, or any combination of the three,
Bracket order based on the location of a key level.
A special type of order where the target Equity curve
and the stop bracket the entry, usually A graphical representation of a day trader’s
with the use of OSOs and OCOs. account balance, depicting profits and Leverage
losses over time. The ability to trade a large position using a
small amount of trading capital.
Chasing performance Limit order
A common folly in trading whereby a trader Exchange-traded funds
Prediversified, tradeable securities that An order to purchase or sell a security at a
prematurely abandons a strategy in favor
can be used to buy or sell representative specific price.
of another that has recently shown strong
performance. shares in an entire market, sector, or
portfolio. Liquidity
The extent to which a security is traded
Chicago Board Options Exchange frequently and buyers and sellers can be
(CBOE) Exercised
The state of an option contract after the easily found.
The largest options exchange in the Unites
contract owner chooses to purchase or sell
States; the site of the first stock option
contract listings in the 1970s.
the assets in accordance with the contract Maintenance margin
terms. A specific amount of funds, less than the
initial margin, needed to maintain an open
Commission futures position.
The fees charged by brokers for buying and
Fast-testing
A fast way to test ideas—by quick-counting
selling securities.
results—with a premise or question you Margin
want to answer in mind. A loan from a brokerage firm to a customer
Congestion area for a down payment on a stock purchase.
An area of stagnant or choppy price
action, where an asset price may bounce
Fibonacci retracement levels
around but does not breach any support or
Specific ratios, such as 23.5%, 38.2%, Margin call
50%, and 61.8%, that some traders use to A request from a broker for a customer
resistance areas.
predict the endpoints of reaction moves. to deposit additional funds to reestablish
initial margin levels, or liquidate a position,
after the value of the position drops below
the maintenance margin threshold.

GLOSSARY 63
Market order Profit factor ($ won/$ lost) Standardization
An order to purchase or sell a security at The ratio of dollars won to dollars lost in a The process by which futures contracts
the best available price. tradeplan. are formatted so that their terms are easily
understood.
Markup Profit target (target)
The second phase of the Wyckoff Market The goal of a trade, where the trader exits Stop entry
Cycle in which the demand for an asset is some or all of the position to take profits. An entry into a trade that usually comes
driven upward on increasing volume. in the form of a stop market or stop-limit
Range bar chart order.
Mechanical rules A bar chart in which each bar has the same
Rules of a tradeplan that include highly range of price from high to low. Stop-loss
specific parameters, such as specific entry An order that is placed at a certain price
and exit points that are known in advance Range extension point that will limit a trader’s losses if the
of the trade setup. Each leg of movement higher in an uptrend price moves against his position.
or lower in a downtrend, extending the
Moving average range of the dominant trend. Strike price
A popular chart indicator that depicts the The price at which shares (or other
average value of a security over a fixed Round turn underlying assets) are bought or sold if an
trailing timeline. The opening and closing of a position, such options contract is exercised.
as buying crude oil futures to enter a trade
Multiplier and then selling them to exit. Subsequent action
A multiple that defines the value of an A predictable movement that follows a
options contract. Reaction move reaction move and reasserts the movement
Price action that moves in opposition to a of the dominant trend; the subsequent
Net profit (or loss) per trade dominant trend; the reaction move follows action often (but not necessarily) mirrors
The average amount won (or lost) per trade the “action move” and is followed by the the action move in terms of shape and
in a tradeplan. “subsequent action.” length.

Pattern Day Trader (PDT) rules Reversal Technical analysis


Regulations imposed by the Financial A significant and lasting change in The evaluation of an asset based not on its
Industry Regulatory Authority (FINRA) that price direction, often predicted by the underlying value but on its behavior in the
limit high-frequency trading. appearance of a classic chart pattern such marketplace as determined by the actions
as the “head and shoulders.” of buyers and sellers.

Pip
Short for “point in percentage,” a small Risk profile Tick
measure of price movement in a currency The distance between a trade’s entry and The minimal increment of price movement
pair, defined by the fourth decimal place its stop. per symbol.
in most currency pairs (or the second in all
JPY pairs). Risk/reward Trailing stop
A ratio of how much money is being put at A tactic whereby the trader progressively
Premium risk compared to potential profit. adjusts the stop-loss closer to the target
The price paid to own an options contract. so as to lock in profits.

Setup bar
Price action A bar on a chart that serves as a critical Underlying asset
The ebbs and flows, higher and lower, of reference point with the potential to A security that has its price and delivery
the price of an investment security driven determine where a position is opened, date dictated by the terms of an options or
by market sentiment throughout the where the stop is placed, and where other futures contract.
trading day or period. important elements of a trade are defined.
Winning percentage
Price action confirmation Slippage The percent of winning trades in a
When a trader waits for price action An added expense on a trade when an tradeplan.
to push past a certain level in order to order is filled at a price that is worse than
confirm a trend or a likely move in a expected. Wyckoff Market Cycle
certain direction. A theory of market behavior outlined
Spot price in four phases: accumulation, markup,
Price rejection point Also called cash price; the current price distribution, and markdown.
A point or area where prices stop moving (most recent transaction) at which
in one direction and begin to move in the underlying asset is trading in the
another. marketplace.

GLOSSARY 64

Вам также может понравиться