ПРАКТИКА

• 1. В августе инвестор приобрел трехмесячные 10 АВС 50 call-

опцион. Рыночная цена акций АВС в момент совершения сделки
равнялась 49$. Цена контракта составила 1$. В октябре цена
акций достигла 60$. Рассчитайте результат опционной сделки для
инвестора и продавца контракта.
• 2. Рассчитайте по условиям предыдущей задачи результат
опционной сделки для инвестора и продавца контракта, если
цена акций АВС в октябре составит 45$.
• Покупатель приобрел за 110 рублей опцион колл с ценой
исполнения 1100 рублей. Определите финансовый результат
владельца опциона, если на момент исполнения обязательств
спот цена акции: а) 700 рублей; б) 1500 рублей.
• 
• Покупатель приобрел за 150 рублей опцион колл с ценой
исполнения 1400 рублей. Определите финансовый результат
владельца опциона, если на момент исполнения обязательств
спот цена акции: а) 1200 рублей; б) 1800 рублей.
Покупатель приобрел за 200 рублей опцион колл с ценой
исполнения 3000 рублей. Определите финансовый результат
владельца опциона, если на момент исполнения обязательств спот
цена акции: а) 3500 рублей; б) 2850 рублей.
• Инвестор приобрел «стрип» (один опцион на покупку и два
опциона на продажу). Цена исполнения опциона «колл» – 700
руб., цена исполнения опциона «пут» – 800 руб. Премия за
выписку одного опционного контракта составила 20 руб. Каждый
опцион выписан на 100 акций. Определить действия и
финансовый результат инвестора, если на момент истечения
контрактов текущий курс составил: а) 1200 руб.; б) 750 руб. и в)
400 руб.
• Инвестор А приобрел у инвестора Б «стрэнгл» (три опциона на
покупку и два опциона на продажу) на 500 акций (каждый
контракт). Цена акции по опциону «колл» – 12,5 руб., по опциону
«пут» – 9,4 руб. Премия по опциону «колл» составила 0,5 руб. за
акцию, по опциону «пут» – 0,6 руб. Определить действия и
финансовый результат инвестора Б, если на момент истечения
контрактов текущий курс одной акции составил: а) 15 руб.; б) 12,5
руб. и в) 5,5 руб.
• Инвестор приобретает два опциона пут на продажу акций с ценой
исполнения 12 руб. Премия по опционам равна и составляет 0,7
руб. Курс спот на момент истечения контрактов составил 9 руб.
Комиссия на выписку одного опциона составляет 18 руб.
(выплачивается брокерской компании за один опционный
контракт), комиссия по кассовым сделкам в случае исполнения
опционов 1,5% от суммы сделки. Определить финансовый
результат инвестора в случае исполнения опционов
• Инвестор покупает два опциона колл (на покупку) на акции по
цене исполнения 1000 руб. В основе одного контракта 100 акций.
Премия по каждому опциону составляет 50 руб. Курс акции спот
на момент истечения контракта – 1200 руб. Комиссия на выписку
одного опционного контракта 700 руб. (выплачивается
брокерской компании при покупке опциона). Комиссия на сделку
с ценными бумагами (кассовая сделка в случае исполнения
опциона) составляет 1,3% от суммы сделки. Определить, какое
инвестиционное решение примет инвестор и его финансовый
результат.
• Чистая прибыль компании составила 975 000. руб. Уставный
капитал компании состоит из 10 000 обыкновенных акций и 2000
привилегированных акций номинальной стоимостью 1000 руб.
Дивидендная ставка по привилегированным акциям - 20 %.
Рассчитайте величину дохода на одну акцию.
• Из зарегистрированных АО 500 000 обыкновенных акций 420 000
акций продано акционерам. К настоящему моменту АО выкупило
20 000 акций у акционеров. Продано 25% привилегированных
акций, по которым выплачивается 10% чистой прибыли.
Собрание акционеров приняло решение распределить 35 млн.
руб. чистой прибыли в качестве дивидендов. Определить
дивиденд по обыкновенным и привилегированным акциям.
• Компания ежеквартально выплачивает дивиденд в размере 50
руб. на одну акцию, текущая рыночная стоимость которой
составляет 3000 руб. Определить текущую (дивидендную)
доходность акции.
•
• Компания каждые полгода выплачивает дивиденд в размере 200
руб. на одну акцию, текущая рыночная стоимость которой
составляет 4000 руб. Определить текущую (дивидендную)
доходность акции.
• Рассчитайте рыночную стоимость облигации номиналом 15 000
руб. с выплатой ежегодного купонного 13% дохода и сроком
погашения через 5 лет, если ставка процента по вкладу в банке
составляет 12% годовых.
• Облигация со сроком обращения 4 года приобретена по цене 95
% от номинала, составляющего 1000 руб. По облигации
выплачивается купонный доход в размере 5 % годовых 2 раза в
год. Рассчитайте доходность к погашению с учетом
налогообложения при предположении, что купонные доходы не
реинвестируются, а ставка налога на купонный доход -15 %,
доход, полученный в виде дисконта -35 %
• Определить ориентировочную рыночную стоимость акции
компании, если ожидаемые дивиденды в через год 50 руб. на
акцию, ожидаемая стоимость акции через год 1000 руб.
Прогнозируется темп роста дивидендов и стоимости акции 2% в
год. Средняя банковская ставка 18% годовых. Инвестор
планирует а) продать акцию через 3 года;
• Определить курс акции, продаваемой по 1500 руб., при номинале
1850 руб.
• По облигации в момент ее погашения выплачиваются проценты
из расчета 4 % в квартал. Цена приобретения облигации 121,67 %.
Срок до погашения 4 года. Найти доходность к погашению
• Облигация имеет номинальную стоимость 1 000 руб. и выпущена
сроком на 3 года. Ежегодный купонный доход по облигации
установлен в размере 150 % от ставки рефинансирования ЦБ РФ
за соответствующий период. Определите ориентировочно
рыночную стоимость облигации в момент размещения, если в
моменты выплаты купонных доходов ставка ЦБ РФ будет иметь
следующие значения: 25 %, 20 %, 18 %. Доходность по
альтернативному вложению за соответствующие периоды
принять равной соответственно 90 %, 120 %, 110 % от ставки
рефинансирования ЦБ РФ.
• Рассчитайте рыночную стоимость облигации номиналом 16 000
руб. с выплатой ежегодного купонного 11% дохода и сроком
погашения через 3 года, если ставка процента по вкладу в банке
составляет а) 9% годовых; б) 11% годовых; в) 14% годовых..
• В АО реализовано 500 000 обыкновенных акций и 120 000
привилегированных акций. К настоящему моменту АО выкупило
40 000 обыкновенных акций у акционеров. Собрание акционеров
приняло решение распределить 100 млн. руб. чистой прибыли в
качестве дивидендов. Определить дивиденд по обыкновенным и
привилегированным акциям.