Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Balan Volnovoj Princip Elliotta
Balan Volnovoj Princip Elliotta
com
Мы знаем, как заработать на Форекс!
Ðîáåðò Áàëàí
1
Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà: ïðèëîæåíèå ê ðûíêàì ÔÎÐÅÊÑ
Ðîáåðò Áàëàí
Êîïèðàéò 1989, Ðîáåðò Áàëàí è BBS Publications Ltd.
A Vallion Company
Âñå ïðàâà çàùèùåíû. Íè îäíà ÷àñòü ýòîé êíèãè íå äîëæíà âîñïðîèçâîäèòüñÿ
â ëþáîé ôîðìå èëè ëþáûìè ñðåäñòâàìè áåç ïèñüìåííîãî ðàçðåøåíèÿ èçäàòåëüñòâà.
Íàïå÷àòàíî â Âåëèêîáðèòàíèè êîìïàíèåé
Disk to Print Ltd.
25 Liddell Road
West Hampstead
London NW6 SEW
25 Liddell Road
West Hampstead
London NW6 SEW
Tel: 01 -6255225
Fax: 01 -6241647
The Wave Analyst(tm) -- òîðãîâàÿ ìàðêà êîìïàíèè Vallion Holding Ltd.
Àâòîðèçîâàííûé äèñòðèáüþòîð:
Tech Mind S. A.
33, route de St-Cergue
1260 Nyon
Switzerland
Tel 41 22 620388
Fax 41 22 620396
2
Contents
Ïðåäèñëîâèå ........................................................................................................................................ 4
Áëàãîäàðíîñòè ..................................................................................................................................... 6
Êàê îðãàíèçîâàíà ýòà êíèãà ............................................................................................................. 7
×àñòü I Ââåäåíèå ................................................................................................................................ 8
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû ................................................................................................... 12
Èìïóëüñíûå âîëíû ............................................................................................................................... 14
Êîððåêöèîííûå âîëíû .......................................................................................................................... 17
Áàçîâûå êîððåêöèîííûå ôîðìû .......................................................................................................... 17
Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû ..................................................................................................... 19
Îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ........................................................................................................................ 31
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ ..................................................................................................................... 32
Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé ...................................................................................... 32
Ïîäìåíà ñòðóêòóð ................................................................................................................................ 35
×àñòü IV. Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ .............................................................................. 48
Âðåìÿ ................................................................................................................................... 48
Èìïóëüñíûå âîëíû ............................................................................................................................... 49
Ïåðâûå âîëíû ..................................................................................................................... 49
Òðåòüè âîëíû ..................................................................................................................... 49
Ïÿòûå âîëíû ...................................................................................................................... 50
Ðàñòÿæåíèÿ ........................................................................................................................ 50
Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ ....................................................................................................... 51
Êîððåêöèîííûå âîëíû è ãëóáèíà âîçâðàòà .................................................................. 52
Êàíàëû è ëèíèè òðåíäà ................................................................................................... 53
Îïðåäåëåíèå öåëåé è çàäà÷ ............................................................................................. 54
Ïëîñêèå êîððåêöèè ............................................................................................................ 54
Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè ................................................................................................. 54
Ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè ...................................................................................... 56
Çèãçàãè è äâîéíûå çèãçàãè ............................................................................................... 57
Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè ........................................................................................... 58
Ïîäìåíà ñòðóêòóð ............................................................................................................ 59
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî ........................................................................................... 60
1) Íåäîñòàòîê íàñòîé÷èâîñòè è óìñòâåííîé ÷åñòíîñòè ....................................... 61
2) Íåñïîñîáíîñòü ïðîÿâèòü ãèáêîñòü .......................................................................... 62
3) Ñëèøêîì âûïóêëîå ýãî ................................................................................................. 63
4) Áåñïîêîéñòâî ................................................................................................................. 63
5) Ñêóêà ............................................................................................................................... 64
6) Íåòåðïåëèâîñòü ........................................................................................................... 64
×àñòü VI. Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà ................................................... 66
Ñâåðõêðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà ................................................................................................. 69
Êðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà .......................................................................................................... 70
Ñðåäíåñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà .......................................................................................................... 71
Äîëãîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà ............................................................................................................ 72
Ïîäãîòîâêà ê ñîçäàíèþ òèïè÷íîãî ïëàíà òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó .................................................. 73
Òðåéä ¹ 1: Òðåéäèíã 1-é âîëíû .......................................................................................................... 74
Òðåéä ¹ 2: Òðåéäèíã 3-é âîëíû .......................................................................................................... 76
Òðåéä ¹ 3: Òðåéäèíã 5-é âîëíû .......................................................................................................... 79
Òðåéä ¹¹ 4-5: Òðåéäèíã êîððåêöèîííûõ âîëí .................................................................................. 82
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè ........................................................................................ 84
Çàêëþ÷åíèå ....................................................................................................................................... 104
3
Ïðåäèñëîâèå
Èñòîðèÿ ñîâðåìåííîãî ðûíêà Ôîðåêñ íà÷èíàåòñÿ ñ ðàííèõ 70-õ ãîäîâ è ñ
îêîí÷àòåëüíîãî ðàçâàëà Áðåòòîíâóäñêîãî è Ñìèòñîíîâñêîãî ñîãëàøåíèé ïî âàëþòíîìó
ïàðèòåòó. Íà÷èíàÿ ñ 1973 ãîäà â âåäóùèõ “ñâîáîäíûõ” ýêîíîìèêàõ ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ
ñòðàí áûë ââåäåí ïëàâàþùèé êóðñ âàëþò. Äî êîíöà ýòîãî äåñÿòèëåòèÿ ðûíîê Ôîðåêñ áûë â
ñîñòîÿíèè, êîòîðîå ëó÷øå âñåãî îõàðàêòåðèçîâàòü êàê þíîøåñêóþ ôàçó ðàçâèòèÿ, — ïîëíàÿ
íåîïðåäåëåííîñòü è íåîïûòíîñòü, ïîìíîæåííûå íà ïîñòîÿííî ìåíÿþùóþñÿ ëèêâèäíîñòü.
Äîìèíèðóþùåå âëèÿíèå íà ðûíêè îêàçûâàëè Ëîíäîí è Íüþ-Éîðê, à Äàëüíèé Âîñòîê áûë
÷åì-òî äàëåêèì è òðåòüèì.  öåëîì èíâåñòîðû è êîðïîðàöèè ñ÷èòàëè, ÷òî ýòîò ðûíîê
î÷åíü ñïåêóëÿòèâåí, â íåêîòîðîé ñòåïåíè íåëèêâèäåí è íåñîìíåííî èððàöèîíàëåí.Âìåñòå
ñ ïîÿâëåíèåì íàñòîëüíûõ êîìïüþòåðîâ â íà÷àëå 80-õ íà ðûíêàõ Ôîðåêñ ñòàëè øèðîêî
ïðèìåíÿòüñÿ òåõíè÷åñêèé àíàëèç è ÷àðòèçì [ñhartism, àíàëèç ÷àðòîâ – Mathematician]. È
òîãäà, à âî ìíîãîì äàæå è ñåãîäíÿ, ïåðâîíà÷àëüíîé ðåàêöèåé ñàìûõ áûâàëûõ òðåéäåðîâ
îêàçàëñÿ è îñòàåòñÿ ñêåïòèöèçì. Ýòîò ðûíîê ñ÷èòàëñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íåïðåäñêàçóåìûì.
Òðåáîâàëèñü îïûòíûå è ïðîâåðåííûå äèëåðû; ñàìà ìûñëü î òåõíè÷åñêèõ ìîäåëÿõ, êîòîðûå
ìîãëè áû ðàöèîíàëüíî îáúÿñíèòü öåíîâûå äâèæåíèÿ ðûíêà è ðåãóëÿðíî, õîòü ñ êàêîé-òî
òî÷íîñòüþ, ïðåäñêàçûâàòü åãî ïîâåäåíèå â áóäóùåì, íå ïðèíèìàëàñü âñåðüåç. Îãëÿäûâàÿñü
íà ïðîøëîå, ìîæíî êîíñòàòèðîâàòü, ÷òî òàêîé íåñêîëüêî ýãîèñòè÷åñêèé ïîäõîä ïðîèñõîäèë
îò íåçíàíèÿ è, âîçìîæíî, îò íåêîòîðîãî íàëåòà âûñîêîìåðèÿ, à íå îò êàêîãî-ëèáî ðåàëüíîãî
ïîíèìàíèÿ îñíîâ äèíàìèêè ðûíêà.Çà ïîñëåäíèå 8 ëåò ìíîãîå èçìåíèëîñü. Òåïåðü ðûíîê
Ôîðåêñ ðàáîòàåò ïîñòîÿííî è 24 ÷àñà â ñóòêè -— íà÷èíàÿ ñ îòêðûòèÿ òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê
óòðîì â Âåëëèíãòîíå â Íîâîé Çåëàíäèè è çàêàí÷èâàÿ âå÷åðíèìè òîðãàìè â Íüþ-Éîðêå.
Íî, ÷òî áîëåå âàæíî, êðàõ ôîíäîâîãî ðûíêà ÑØÀ 19 îêòÿáðÿ 1987 ãîäà ïðîäåìîíñòðèðîâàë,
÷òî ðûíîê Ôîðåêñ âïîëíå çàêîííî ðàññìàòðèâàòü íå ïðîñòî êàê ñàìûé êðóïíûé, íî è êàê
îäèí èç ñàìûõ ëèêâèäíûõ è “ïðîçðà÷íûõ” ðûíêîâ.  ñðåäå áàíêîâ, èíâåñòèöèîííûõ
ôîíäîâ, àêöèîíåðíûõ îáùåñòâ, èíñòèòóöèîíàëüíûõ è ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ òåïåðü âñå ÷àùå
ïðåîáëàäàåò óâåðåííîñòü â íåîáõîäèìîñòè äèíàìè÷åñêîãî è íåïðåðûâíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ
âàëþòíûõ ðèñêîâ. Âìåñòå ñ îñîçíàíèåì ýòîé èäåè âûðîñ ñïðîñ íà óãëóáëåííûå
èññëåäîâàíèÿ è àíàëèç äèíàìèêè äâèæåíèé âàëþò. Èìåííî áëàãîäàðÿ ýòîìó íà÷àëîñü
ïðèìåíåíèå çàêîíîâ òåîðèè âåðîÿòíîñòè è ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè, è èìåííî ýòè êàòåãîðèè
ÿâëÿþòñÿ îñíîâîé â àíàëèçå ÷àðòîâ è òåõíè÷åñêîì àíàëèçå.Ñåêðåò óñïåøíîñòè ñïîò-
òðåéäåðà íà ðûíêå Ôîðåêñ çàêëþ÷àåòñÿ â åãî ñïîñîáíîñòè áûñòðî äàâàòü ðàöèîíàëüíîå
îáúÿñíåíèå ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ, à òàêæå â ñêîðîñòè èñïîëíåíèÿ ñâîèõ òîðãîâûõ ðåøåíèé.
Ýòè îñîáåííîñòè îáóñëîâëåíû åãî îïûòîì íàáëþäåíèÿ ïîâòîðÿþùèõñÿ ðûíî÷íûõ ñòðóêòóð
è âðîæäåííûì îùóùåíèåì “äå-æà âó”. Ðåàëüíûé òðåéäåð ñàìîñòîÿòåëüíî è íåçàâèñèìî
àíàëèçèðóåò ðûíîê íà ïðåäìåò “ïåðåïðîäàííîñòè” èëè “ïåðåêóïëåííîñòè” âàëþòû
(äâèæåíèå öåíû), à òàêæå ðàññìàòðèâàåò ïîòåíöèàë äâèæåíèÿ ðûíêà (îòíîøåíèå “ðèñê/
äîõîä”) è ïðàâäîïîäîáíîñòü òàêîãî äâèæåíèÿ (âåðîÿòíîñòü). Ýòî è åñòü îñíîâíûå áëîêè,
îáðàçóþùèå ñóòü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà.×àðòèçì, ðàçíîâèäíîñòü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà,
ïîçâîëÿåò áûñòðî è âèçóàëüíî ïðîàíàëèçèðîâàòü ëþáîå äâèæåíèå öåíû è ðàññìîòðåòü åãî
ñ òî÷êè çðåíèÿ òåêóùåãî ðûíî÷íîãî òðåíäà. Ýòî äàåò âîçìîæíîñòü îòíîñèòåëüíî ëåãêî è
áûñòðî âûÿâèòü âàæíûå óðîâíè òîðãîâëè. Áîëüøèíñòâî ñîâðåìåííûõ äèëåðîâ ñ
ãîòîâíîñòüþ ïðèíèìàþò óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîääåðæêè, âûÿâëÿåìûå ïðè àíàëèçå
ãðàôè÷åñêèõ ñòðóêòóð, îäíàêî ìíîãèå ïðè ýòîì íå ïðèäåðæèâàþòñÿ âàæíåéøèõ êîíöåïöèé,
ÿâëÿþùèõñÿ îñíîâîé ýòèõ ïîíÿòèé. Òàêîé ïîäõîä âðÿä ëè ìîæíî ïðèçíàòü óñòîé÷èâûì,
åñëè íà åãî îñíîâå ïðèíèìàþòñÿ òîðãîâûå ðåøåíèÿ.Ðåøåíèÿ òðåéäåðà, âûòåêàþùèå èç
àíàëèçà ãðàôè÷åñêèõ ñòðóêòóð è öåíîâûõ ïðîãíîçîâ, âñåãäà ñëåäóåò îáîñíîâûâàòü
âåðîÿòíîñòíûì àíàëèçîì ïîòåíöèàëà òàêîãî äâèæåíèÿ è åãî âîçìîæíîãî ðàçâèòèÿ âî
âðåìåíè. Ñî÷åòàíèå ýòèõ ìåòîäîâ ïîçâîëÿåò âûñòðîèòü ñèëüíóþ è íàäåæíóþ îïîðó äëÿ
òîðãîâûõ è èíâåñòèöèîííûõ ðåøåíèé. Èìåííî èñõîäÿ èç ýòîãî òðåéäåð, ïðèíèìàþùèé
4
ðåøåíèÿ, äîëæåí çàòåì ñëåäèòü çà “êàòàëèçàòîðîì” — ñîáûòèåì, êîòîðîå, âåðîÿòíî, è
íàæìåò ñïóñêîâîé êðþ÷îê öåíîâîãî äâèæåíèÿ. Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà, êàê è
òåõíè÷åñêèé àíàëèç â öåëîì, íå ñïîñîáíû ïðåäñêàçûâàòü ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè, îäíàêî
îí äåéñòâèòåëüíî ïîçâîëÿåò ñ íåêîòîðîé òî÷íîñòüþ îïðåäåëèòü ñîñòîÿíèå ðûíêà è
âåðîÿòíîå äâèæåíèå öåíû, êîòîðîå ïîñëåäóåò â îòâåò íà îïóáëèêîâàíèå ñîîòâåòñòâóþùèõ
ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ èëè ðåøåíèé.Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà - ýòî èìåííî ïðèíöèï,
íå áîëüøå è íå ìåíüøå; è âñå æå ýòî äåéñòâèòåëüíî âåñüìà ñåðüåçíàÿ ïîïûòêà íàâåñòè
ïîðÿäîê è â îáùåì äâèæåíèè ðûíêà, è â êðàòêîâðåìåííîé âîëíîâîé ñòðóêòóðå. Ïåðâåéøàÿ
öåëü - âûÿâëåíèå ñàìûõ ìîùíûõ è, òàêèì îáðàçîì, ñàìûõ ïðèáûëüíûõ âîëíîâûõ ñòðóêòóð,
áóäü òî 3-ÿ âîëíà èëè âîëíà Ñ. Â ïðèìåíåíèè Ïðèíöèï íå áåçîòêàçåí, íî ïðè êîððåêòíîì
èñïîëüçîâàíèè îí ÿâíî ïðåäïî÷òèòåëüíåå ïðè èíòåðïðåòàöèè ðûíêà è ÿâíî óñïåøíåå.
Êðîìå òîãî, Ïðèíöèï ñ ñàìîãî íà÷àëà ïðèíèìàåò òåõíè÷åñêèå ôèãóðû, èñïîëüçóåìûå â
äðóãèõ ñèñòåìàõ - êàê ðàçâîðîòíûå, òàê è êîððåêöèîííûå [whether terminal or consolidatory].
Îí íå çàìåíÿåò èõ; îí ïðîñòî ñîïîñòàâëÿåò ãðàôè÷åñêèå ôîðìàöèè òèïà “Ãîëîâà è ïëå÷è”
áîëåå êðóïíûì ñîáûòèÿì è áîëåå îáøèðíîé ïåðñïåêòèâå.Âåðíåìñÿ ê àâòîðó ýòîé êíèãè,
Ðîáåðòó Áàëàíó. Çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò ÿ âèäåë, êàê åãî èäåè ïðèíÿëè ôîðìó è
äîñòèãëè çðåëîñòè èìåííî â ïðèìåíåíèè ê ðûíêó Ôîðåêñ. Åãî óñïåøíîñòü, — êàê â
ñòðàòåãèè, òàê è â ðàñ÷åòå âðåìåíè, — ïðèâëåêëà ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå ñîòåí ÷èòàòåëåé-
òðåéäåðîâ ê ïóáëèêóåìûì èì åæåäíåâíûì ðûíî÷íûì êîììåíòàðèÿì. Ìîæíî ëèáî
âîñïîëüçîâàòüñÿ èíñòðóìåíòàìè, ñïîñîáíûìè ïîäâåñòè ôóíäàìåíò ïîä òîðãîâûå ðåøåíèÿ,
ëèáî èãíîðèðîâàòü èõ; ýòî âàøå ïðàâî. Óñïåõ êîììåíòàðèåâ Ðîáåðòà ÿâíî äåìîíñòðèðóåò
íàì, ÷òî ê åãî àíàëèçó ñëåäóåò ïðîÿâèòü óâàæåíèå. Êðîìå òîãî, àâòîð â ìåðó ñêðîìåí, ÷òîáû
ïðèçíàâàòü îøèáêè ñîáñòâåííîãî àíàëèçà êàê æèçíåííûé ôàêò. Â ýòîé êíèãå ïðåäïðèíÿòà
ïîïûòêà ïîêàçàòü ïðàâèëà è öåííîñòè, êîòîðûå îí ðàçâèë çà ïîñëåäíèå 12 ëåò â ïðîöåññå
ïðàêòè÷åñêîãî ïðèìåíåíèÿ Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà ê ðûíêàì Ôîðåêñ. Íåêîòîðûå èç
ýòèõ îòêðûòèé è ïðàâèë, âîçìîæíî, ñâîéñòâåííû èìåííî àâòîðñêîé èíòåðïðåòàöèè
Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà, äåìîíñòðèðóÿ íàì, ÷òî ïðèíöèïû è òåîðèè íå ÿâëÿþòñÿ
íåçûáëåìûìè è ñ òå÷åíèåì âðåìåíè íåïðåìåííî ðàçâèâàþòñÿ èñõîäÿ èç ïåðâîíà÷àëüíûõ
êîíöåïöèé.
Ìàéêë Ñîëò.
5
Áëàãîäàðíîñòè
Çà ãîä äî ïóáëèêàöèè ýòîé êíèãè, â íà÷àëå 1989 ãîäà, ÿ ñåðüåçíî çàäóìàëñÿ î
âîçìîæíîñòè íàïèñàíèÿ êíèãè, “äðóæåñòâåííîé äëÿ ïîëüçîâàòåëÿ” è ïîñâÿùåííîé
Âîëíîâîìó ïðèíöèïó Ýëëèîòòà. Âðåìÿ îò âðåìåíè Ìàéêë Ñîëò, ìîé áîññ â Lloyds Bank â
Æåíåâå, íàïîìèíàë ìíå îá ýòîì, êàê è íåñêîëüêî ìîèõ äðóçåé, ðàáîòàþùèõ â îáëàñòè,
ñâÿçàííîé ñ Ôîðåêñîì.
Ìàéê Ñîëò óæå óøåë èç áàíêà è ñòàë Äèðåêòîðîì Ôîðåêñà â Swiss Bank Corporation â
Ëîíäîíå - íî ëèøü ïîñëå òîãî, êàê óäîñòîâåðèëñÿ â òîì, ÷òî ðóêîïèñü êíèãè äîâåäåíà äî
óìà. Òàê êàê îí â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè îòâåòñòâåíåí çà ñòèìóëèðîâàíèå ýòîãî ïðîåêòà, òî
åìó òàêæå ÷àñòè÷íî ïðèíàäëåæàò óñïåõ èëè óïðåêè â àäðåñ ýòîé êíèãè. ß ðåøèë óðàâíÿòü
íàøó îòâåòñòâåííîñòü, ïîïðîñèâ åãî íàïèñàòü Ïðåäèñëîâèå, ÷òî îí è ñäåëàë.
Íåñêîëüêî ìîèõ áëèçêèõ äðóçåé ñ Ôîðåêñà òàêæå îêàçûâàëè ìíå ñóùåñòâåííóþ
“ìîðàëüíóþ ïîääåðæêó”, êîãäà äåëà øëè òóãî. ß îñîáåííî áëàãîäàðåí çà òàêóþ ïîìîùü
Franklin Sevilla, Tony Garcia è Don Haines.
ß òàêæå ïîëó÷èë ìíîãî îòêëèêîâ îò ÷èòàòåëåé ìîèõ åæåäíåâíûõ êîììåíòàðèåâ íà
Reuters è Telerate, è ýòî åùå áîëüøå óáåäèëî ìåíÿ â òîì, ÷òî äëÿ ñîçäàíèÿ ðóêîâîäñòâà òèïà
“êàê ýòî ñäåëàòü” ïî âîëíîâîìó àíàëèçó îïðåäåëåííûé âêëàä íåîöåíèì. ß èñêðåííå
áëàãîäàðåí âñåì ñîáðàòüÿì-ýëëèîòòèêàì, ïîìîãàâøèì ìíå.
Îòêðîâåííî ãîâîðÿ, èäåÿ íàïèñàíèÿ ýòîé êíèãè è âïðÿìü áûëà èíòðèãóþùåé, íî ìåíÿ
òàêæå âîëíîâàëî, ñìîãó ëè ÿ íàéòè ñîòðóäíèêîâ, êîòîðûå ïåðåâåäóò èäåè â íóæíûå
èëëþñòðàöèè, äèàãðàììû è ÷àðòû. Marco Bernasconi, íåïðåâçîéäåííûé âîëøåáíèê
íàñòîëüíûõ èçäàòåëüñêèõ ñèñòåì, ñîåäèíèë ìûøü, ïðîãðàììó “Pagemaker” è Ìàêèíòîø â
ñèìôîíèþ òåêñòà è ãðàôèêè, çàñëóæèâàþùóþ îâàöèé ñòîÿ.
Çåðíî èäåè ýòîé êíèãè áûëî ïîñåÿíî Giacomo Ivaldi, ìîèì áîññîì â ãîíêîíãñêîì
îòäåëåíèè Lloyds Bank. Giac òàêæå âíåñ çíà÷èòåëüíûé ðåäàêòîðñêèé âêëàä. Hans Moerkerken,
ìîé êîëëåãà â æåíåâñêîì îòäåëåíèè Lloyds Bank, ïîìîãàë ìíå â ïîèñêå ôàêòè÷åñêèõ îøèáîê
â êíèãå.
Õîòåëîñü áû äóìàòü, ÷òî ìîæíî êàê-òî îòáëàãîäàðèòü ìíîãèõ èç òåõ, êòî ñûãðàë ñâîþ
ðîëü â îòòà÷èâàíèè èäåé, êîòîðûå â êîíöå êîíöîâ íàøëè îòðàæåíèå â ýòîé êíèãå. Ýòèì
ëþäÿì - ìîÿ áëàãîäàðíîñòü è ïðèçíàòåëüíîñòü.
Ðîáåðò Áàëàí.
6
Êàê îðãàíèçîâàíà ýòà êíèãà
Êíèãà ñîñòîèò èç âîñüìè ÷àñòåé.
×àñòü I - îáùåå ââåäåíèå â Âîëíîâîé àíàëèç Ýëëèîòòà è ðûíîê Ôîðåêñ. Çäåñü
èçëàãàþòñÿ òðóäíîñòè è âîçìîæíîñòè, ïðèñóùèå âîëíîâîìó àíàëèçó. Òàêæå äàíà
èñòîðè÷åñêàÿ ñïðàâêà.
 ×àñòè II îïèñûâàþòñÿ îñíîâîïîëàãàþùèå êîíöåïöèè Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà.
 âèäå èëëþñòðàöèé, êîòîðûå ëåãêî ñðàâíèâàòü, äàíû îñíîâíûå ñòðóêòóðû è èõ áîëåå
ðàñïðîñòðàíåííûå âàðèàöèè. Êðîìå òîãî, ïîêàçàíû ñàìûå îáùèå ñî÷åòàíèÿ ýòèõ ñòðóêòóð,
íàéäåííûå àâòîðîì â ðåçóëüòàòå àíàëèçà â ðåàëüíîì ìàñøòàáå âðåìåíè çà ïîñëåäíèå
äâåíàäöàòü ëåò.
×àñòü III ïîëíîñòüþ ïîñâÿùåíà îòêëîíåíèÿì îò íîðìàëüíûõ âîëíîâûõ âçàèìîñâÿçåé,
êàê ïî îòíîøåíèÿì, òàê è ïî ôîðìå. Â âèäå íèêîãäà ðàíåå íå ïóáëèêîâàâøèõñÿ
èëëþñòðàöèé ïðèâåäåíû ïðèìåðû çàìåíû ïðîñòûõ ñòðóêòóð ñëîæíûìè.
 ×àñòè IV êðàòêî èçëîæåíû ñàìûå îáùèå ïðàêòè÷åñêèå óêàçàíèÿ è íàáëþäåíèÿ,
êîòîðûå äîëæíû ïðèãîäèòüñÿ êàæäîìó íîâè÷êó â âîëíîâîì àíàëèçå. Êîíöåïöèè,
èçëîæåííûå â ýòîé îáøèðíîé êîëëåêöèè óêàçàíèé è êîììåíòàðèåâ, ìîãóò îêàçàòüñÿ
ïîëåçíûìè è èíôîðìàòèâíûìè äàæå äëÿ âåòåðàíîâ âîëíîâîãî àíàëèçà.
 ×àñòè V òàêæå èìåþòñÿ ïðàêòè÷åñêèå óêàçàíèÿ äëÿ âîëíîâîãî àíàëèòèêà, êîòîðûé
èñïûòûâàåò çàòðóäíåíèÿ - îñîáåííî åñëè îí “çàñòðÿë” â ìíîãî÷èñëåííûõ ñöåíàðèÿõ è
íèêàê íå ìîæåò îïðåäåëèòü âåðîÿòíûå âàðèàíòû.
 ×àñòè VI èçëîæåí òèïè÷íûé Ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà, íà÷èíàÿ ñ ïåðâûõ
ñòàäèé òðàäèöèîííîé ïÿòèâîëíîâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè è äî åå îêîí÷àòåëüíûõ
êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð. Èëëþñòðèðóþòñÿ ðàçëè÷íûå îïòèìàëüíûå ñòðàòåãèè òðåéäèíãà.
 ×àñòè VII ïðèâåäåíû ðåàëüíûå ïðèìåðû òðåéäèíãà, íàïèñàííûå àâòîðîì.
Åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè ñîáðàíû â “äåëà”, êîòîðûìè ìîæíî ïîëüçîâàòüñÿ â ïðèìåíåíèè
ê áóäóùèì ñîáûòèÿì.
 çàâåðøàþùåé ×àñòè VIII èçëîæåíû íåêîòîðûå ìûñëè î áóäóùåì âîëíîâîãî àíàëèçà,
îá èññëåäîâàíèÿõ õàîñà è áåñïîðÿäêà, à òàêæå î ïðèìåíåíèè ôðàêòàëîâ è ðåêóðñèâíûõ
ñòðóêòóð. Îáñóæäàþòñÿ íåêîòîðûå íåäàâíèå ðàáîòû ïî íåëèíåéíîé äèíàìèêå.
7
×àñòü I Ââåäåíèå
Ãîòîâû ëè Âû äåðæàòü ïàðè íà òî, ÷òîáû ïðåâðàòèòü êàïèòàë $10,000 â $1,000,000 çà
ãîä? Çà ïÿòü ëåò? Åñëè äà, òî êàê áû Âû ýòî ñäåëàëè è êàêîâû ïðè ýòîì ðèñêè?
Íà ðûíêå Ôîðåêñ, íà êîòîðîì ïðîèñõîäÿò ïîñòîÿííûå ôëóêòóàöèè êóðñîâ ìèðîâûõ
âàëþò, ìîæíî íàéòè äâèæåíèÿ êóðñîâ, äîñòàòî÷íî îáû÷íûå, ñèëüíûå è ÷àñòûå äëÿ òîãî,
÷òîáû òàêîå è äàæå áîëüøåå ñòàëî äîïóñòèìûì. Òàêèå èñêëþ÷èòåëüíûå ðåçóëüòàòû íå ñòîëü
íåâåðîÿòíû. Ìåòîäû è òåõíèêè, ïðåäñòàâëåííûå â ýòîì ðóêîâîäñòâå, ïðè èõ íàäëåæàùåì
ïðèìåíåíèè ïðèíîñÿò ñðåäíåìåñÿ÷íóþ ïðèáûëü îò 5 äî 10 ïðîöåíòîâ è âïîëíå
âïèñûâàþòñÿ â îáëàñòü âîçìîæíîãî. Ðåèíâåñòèðîâàíèå ïðèáûëåé ïðè òàêîé äîõîäíîñòè
óâåëè÷èò êàïèòàë $10,000 äî $1,000,000 çà âðåìÿ, ÷óòü áîëüøåå 4 ëåò.
Ìîæåò áûòü, òàêèå çàÿâëåíèÿ è ìîãóò ïîêàçàòüñÿ ÷èòàòåëþ ÷åì-òî çàïðåäåëüíûì, íî
ýòî íå èç îáëàñòè íåâîçìîæíîãî. Îäíàêî ïðè ýòîì îò òðåéäåðà ñóùåñòâåííî ïðåäïîëàãàåòñÿ
ñïîñîáíîñòü îñóùåñòâëÿòü î÷åíü ðåãóëÿðíûå òîðãîâûå îïåðàöèè, èìåþùèå
ñîîòâåòñòâóþùóþ âûñîêóþ äîõîäíîñòü. Â îñíîâå ýòîé ñïîñîáíîñòè ê îïðåäåëåíèþ
òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé, íàðÿäó ñ âàæíûìè òåõíèêàìè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè, ëåæàò ãëàâíûå
ñîñòàâíûå ýëåìåíòû, î êîòîðûõ ðàññêàçàíî â ýòîì ðóêîâîäñòâå ÷åðåç ïðèçìó Âîëíîâîãî
ïðèíöèïà Ýëëèîòòà.
Ðûíîê Ôîðåêñ ïðèâëåêàòåëåí äëÿ ìíîãèõ "èãðîêîâ": ýòî èãðîêè, óäîâëåòâîðÿþùèå
êîðïîðàòèâíûå ïîòðåáíîñòè èëè íóæäû õåäæèðîâàíèÿ, áàíêè è èíâåñòèöèîííûå ôîíäû,
èãðàþùèå ðîëü ìàðêåò-ìåéêåðîâ, èíñòèòóöèîíàëüíûå è ÷àñòíûå èíâåñòîðû, à òàêæå
ñïåêóëÿíòû. Âàëþòíûå ðûíêè, âñëåäñòâèå èõ îãðîìíîãî ñîâîêóïíîãî ðàçìåðà è âûñîêîé
ëèêâèäíîñòè, òåïåðü äàþò âîçìîæíîñòü òîðãîâàòü 24 ÷àñà â ñóòêè. Òàêàÿ
âñåîáùàÿ îñîáåííîñòü âàëþòíûõ ðûíêîâ ïðåäîñòàâëÿåò ìíîæåñòâî âîçìîæíîñòåé, ïðèðîäà
êîòîðûõ ïîñòîÿííî èçìåíÿåòñÿ. Áóêâàëüíî çà îäèí äåíü ìîæíî ñäåëàòü èëè ïîòåðÿòü
çíà÷èòåëüíûå äåíåæíûå ñóììû. Ñòîëü çíà÷èòåëüíûå äâèæåíèÿ è ïðåíåáðåæèìî ìàëûå
èçäåðæêè òðàíçàêöèé â ñîâîêóïíîñòè ïîçâîëÿþò îñóùåñòâëÿòü î÷åíü êðàòêîñðî÷íûå
òîðãîâûå îïåðàöèè [òðåéäû], ò.å. òðàíçàêöèè, êîòîðûå íà÷èíàþòñÿ è çàâåðøàþòñÿ â
ïðåäåëàõ 24 ÷àñîâ. Åñëè ïðîâîäèòü òàêèå "óêîðî÷åííûå" òðåéäû ïðè êàæäîé áëàãîïðèÿòíîé
âîçìîæíîñòè, òî âàøà ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü áóäåò íåâåðîÿòíîé. Ýòîò ôàêò èãðàåò
âàæíåéøóþ ðîëü äëÿ òðåéäåðà, ñïîñîáíîãî ðàñïîçíàòü òàêèå âîçìîæíîñòè è èìåþùåãî íà
ðóêàõ òåõíèêè, íåîáõîäèìûå äëÿ óñïåõà.
Êëþ÷îì ê ëþáîé ïðîäîëæèòåëüíîé è óñïåøíîé ñòðàòåãèè òðåéäèíãà ÿâëÿåòñÿ
ïðàâèëüíûé òàéìèíã -- êàê ïðè âõîäå, òàê è ïðè âûõîäå èç ïîçèöèè. Íåîáõîäèìîñòü â
òðàäèöèîííîì "ôóíäàìåíòàëüíîì" ìåòîäå àíàëèçà óñòðàíÿåòñÿ. Ïðè ïðàâèëüíîì òàéìèíãå
ïîÿâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü âîïëîùåíèÿ íîâîé êîíöåïöèè ìàêñèìèçàöèè ïðèáûëè; áîëåå
ñîâåðøåííûé òàéìèíã äàåò âîçìîæíîñòü ñîâåðøàòü "óêîðî÷åííûå" òðåéäû, êîòîðûå â ñâîþ
î÷åðåäü ñîçäàþò óñëîâèÿ äëÿ ðåàëèçàöèè ïðèíöèïà ðåèíâåñòèðîâàíèÿ ïðèáûëè.
Åñëè ïðåäïîëàãàòü, ÷òî òàéìèíã òðàíçàêöèé òî÷åí, òî îêàçûâàåòñÿ, ÷òî òðåéäåð âñåãäà
ìîæåò ïîëó÷àòü áîëüøå ïðèáûëè íà ðåãóëÿðíûõ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäàõ, ÷åì íà ðåäêèõ
äîëãîñðî÷íûõ. Âëèÿíèå ÷àñòîòû è ïðîäîëæèòåëüíîñòè òðåéäà íà ïðèáûëüíîñòü îñíîâàíî
ãëàâíûì îáðàçîì íà äâóõ ÿâëåíèÿõ, èìåþùèõ ìåñòî íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ïåðâîå - âîëíîâàÿ
ïðèðîäà öåíîâûõ äâèæåíèé íà Ôîðåêñå è âîçìîæíîñòåé, êîòîðûå îí ïðåäîñòàâëÿåò.
Âòîðîå - ðåèíâåñòèðîâàíèå ïðèáûëè. Ïîñëå êàæäîãî óñïåøíîãî òðåéäà êàïèòàë äëÿ
èíâåñòèðîâàíèÿ ñòàíîâèòñÿ áîëüøå, ÷åì äî ýòîãî. Ïðèðîäà çàêîíà íàêîïëåíèÿ ñëîæíûõ
ïðîöåíòîâ òàêîâà, ÷òî ðîñò êàïèòàëà çàâèñèò ãëàâíûì îáðàçîì îò ÷àñòîòû
ðåèíâåñòèðîâàíèÿ. Ïî ñóòè, îò òîãî, íàñêîëüêî ìàëà ïðîäîëæèòåëüíîñòü òðåéäîâ.
Î÷åâèäíî, ÷òî ãëàâíûì âèíòèêîì ýòîãî ðîãà èçîáèëèÿ îêàçûâàåòñÿ Òàéìèíã. Èìåÿ çà
ïëå÷àìè ìíîãîëåòíèé îïûò, ìîãó ñêàçàòü, ÷òî âñå åùå íå âèäåë ìåòîäà, êîòîðûé ïîñòîÿííî
ïðåâîñõîäèë áû Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ïî òî÷íîñòè òàéìèíãà ðàçâîðîòîâ ðûíêà -
èíîãäà äàæå ïóãàþùåé òî÷íîñòè. Åñëè îòñëåæèâàòü äâèæåíèÿ íà Ôîðåêñå ïî "÷àñîâêàì" è
8
×àñòü I Ââåäåíèå
ïî 10-ìèíóòíûì "ñíèìêàì", òî àíàëèòèê-âîëíîâèê çäåñü, îáðàçíî ãîâîðÿ, "íà êîíå", òàê êàê
îí âèäèò ïàíîðàìíóþ êàðòèíó ðàçâîðà÷èâàþùåéñÿ áèòâû ìåæäó ñèëàìè ïîääåðæêè è
ñîïðîòèâëåíèÿ. Âèäÿ òàêóþ ïåðñïåêòèâó, àíàëèòèê ñïîñîáåí çàìå÷àòü ñàìûå ìåëü÷àéøèå
èçìåíåíèÿ â äîìèíèðîâàíèè íà ðûíêå ëþáîé èç ýòèõ ñèë.
Ïðîèëëþñòðèðóþ ýòî íà ñâîåì ëè÷íîì îïûòå. ß âñå åùå ñ óäîâîëüñòâèåì âñïîìèíàþ
îäíî ñîáûòèå â íà÷àëå èþíÿ 1986 ãîäà. Äîëëàð íà Ôîðåêñå ðèíóëñÿ ââåðõ ïîñëå òîãî, êàê
åãî êîëëàïñ, èíèöèèðîâàííûé "G-5" ["Áîëüøîé ïÿòåðêîé"], äîñòèã íàìå÷åííîé êðèòè÷åñêîé
"áîëåâîé òî÷êè" ßïîíèè.  Åâðîïå áûëî ïî÷òè âðåìÿ ëàí÷à; äîëëàð/ìàðêà íà 10-ìèíóòíîì
÷àðòå äâèãàëñÿ íåèçâåñòíî êóäà â êàæóùåìñÿ ñëó÷àéíûì áëóæäàíèè. Çà äâå íåäåëè äî ýòîãî
ïàäàþùèé äîëëàð "âûæèë" ïîñëå òåñòà ìèíèìóìà 2.15 [the dollar had survived a downward test
of the 2.15 lows], ïîñëå ÷åãî ïîñëåäîâàëî ðàëëè áîëåå ÷åì íà 15 ïôåííèãîâ – è âñå ýòî íà
âîëíå ðàñïðîñòðàíÿåìûõ ñëóõîâ î òîì, ÷òî õóäøèå âðåìåíà äëÿ áàêñà òåïåðü îñòàëèñü
ïîçàäè. Îäíàêî äëÿ àíàëèòèêîâ-âîëíîâèêîâ ýòî ðàëëè áûëî âñåãî ëèøü çàâåðøàþùåé ôàçîé
êîíñîëèäàöèè, èçâåñòíîé â Âîëíîâîì ïðèíöèïå Ýëëèîòòà êàê "ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ" ("ôëýò").
Ýòîìó ñîáûòèþ ñóæäåíî áûëî ñòàòü ëåáåäèíîé ïåñíüþ äîëëàðà: ìàññîâàÿ ëîâóøêà äëÿ
äîëëàðîâûõ áûêîâ çàõëîïíóëàñü, êîãäà ýòà ñòðóêòóðà çàâåðøèëàñü, ïîñëå ÷åãî áàêñ
âîçîáíîâèë ñâîé îñíîâíîé ìåäâåæèé òðåíä.
ß îñîáåííî âíèìàòåëüíî íàáëþäàë çà ðûíî÷íûìè ñòðóêòóðàìè, òàê êàê ðàíåå â ñâîèõ
åæåäíåâíûõ êîììåíòàðèÿõ â ñåòè Ðåéòåðñ (LBGB/LBGC) ÿ çàÿâèë, ÷òî â òå÷åíèå
ïîñëåäóþùèõ 24 ÷àñîâ ñëåäóåò îæèäàòü çàâåðøåíèÿ êðóïíîé ïëîñêîé êîððåêöèè. Â
îæèäàíèè ñîáûòèÿ ÿ îñòàâèë ïîëîâèíó ýêðàíà ïóñòîé, îñòàâèâ òàì îáåùàíèå, ÷òî ìû
èíôîðìèðóåì ÷èòàòåëåé, êîãäà óâèäèì ñâèäåòåëüñòâà îêîí÷àíèÿ ðàëëè. ß óæå áûë ãîòîâ
ïðåðâàòü íàáëþäåíèå è ñîáðàëñÿ íà ëàí÷, êîãäà âíåçàïíî 10-ìèíóòíàÿ ñòðóêòóðà
ðàçâåðíóëàñü â "ãîðèçîíòàëüíûé òðåóãîëüíèê" -- î÷åíü íàäåæíûé èíäèêàòîð,
ïðåäøåñòâóþùèé îêîí÷àòåëüíîé ñòàäèè òåêóùåãî äâèæåíèÿ. ß âîçáóæäåííî ïðîñëåäèë, êàê
çàâåðøàþùèé "ðûâîê" óñêîðèëñÿ ââåðõ. Ýòî áûë ñèãíàë, êîòîðîãî ìû æäàëè,
íåîïðîâåðæèìîå äîêàçàòåëüñòâî òîãî, ÷òî ôàçà òðåõìåñÿ÷íîé êîíñîëèäàöèè çàâåðøèëàñü.
Íàñòóïèëî âðåìÿ ñíîâà ïðåâðàòèòüñÿ â ìåäâåäÿ ïî äîëëàðó. ß ñïåøíî íàïå÷àòàë ïðèçûâ
"òåéê-ïðîôèò-è-ïåðåâîðîò" è îòïðàâèë åãî ïî ñåòè Ðåéòåðñ. Áóêâàëüíî ÷åðåç 20 ìèíóò,
íåäîáðàâ âñåãî 5 ïóíêòîâ äî òåîðåòè÷åñêîãî óðîâíÿ ðàçâîðîòà íà 2.3430, äîëëàð
íà÷àë ñâîå ïèêå. ×åðåç ÷àñ îí óïàë íà äâà ïôåííèãà; ÷åðåç 10 äíåé îí áûë íèæå íà 16
ïôåííèãîâ.
×òî ýòî, ñ÷àñòëèâàÿ ñëó÷àéíîñòü? Ñîâïàäåíèå? Èëè ýòî áûëî ïðîðî÷åñòâî,
"èñïîëíèâøåå ñàìî ñåáÿ"?
Èìåííî â-îñíîâíîì èç-çà æåëàíèÿ äîêàçàòü, ÷òî òàêàÿ ýôôåêòèâíîñòü íå áûëà
ñ÷àñòëèâîé ñëó÷àéíîñòüþ, ñîâïàäåíèåì è óæ òî÷íî íå ñàìîèñïîëíÿþùèìñÿ ïðîðî÷åñòâîì,
è áûëî íàïèñàíî ýòî ðóêîâîäñòâî ïî ïðèìåíåíèþ Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà.
Ýòî ðóêîâîäñòâî íå ñòàâèò öåëüþ äàòü ðàçóìíîå îáúÿñíåíèå Âîëíîâîé òåîðèè
Ýëëèîòòà è íå ïûòàåòñÿ íàó÷èòü åãî îñíîâàì. Î÷åíü çíàìåíèòûå àâòîðû íàïèñàëè
íåñêîëüêî ïðåâîñõîäíûõ êíèã* ïî îñíîâàì âîëíîâîãî ïðèíöèïà, è ïîýòîìó ÿ íå íàìåðåí
âíîâü èäòè ïî ýòîé ïðîòîðåííîé äîðîæêå. Ãëàâíàÿ öåëü ýòîãî ðóêîâîäñòâà â òîì, ÷òîáû
ïîêàçàòü, êàê ïðèìåíÿòü ïðèíöèïû, çàëîæåííûå Ðàëüôîì Í. Ýëëèîòòîì â íà÷àëå 30-õ
ãîäîâ. Íàñêîëüêî ÿ çíàþ, äî ñèõ ïîð íå íàïèñàíà êíèãà î òîì, êàê ïðèìåíÿòü ýòè ïðèíöèïû
â ðåàëüíîì òðåéäèíãå [êíèãà íàïèñàíà â 1989 -- Mathematician]. ß íàäåþñü, ÷òî ýòî
ðóêîâîäñòâî óäîâëåòâîðèò ñòîëü íàñóùíóþ ïîòðåáíîñòü.
 òðåéäåðñêèõ ðåêîìåíäàöèÿõ â ×àñòè VII äàíà ïîïûòêà ïðîâåñòè ÷èòàòåëÿ ÷åðåç
ïðîöåññ äåäóêòèâíîãî ðàññóæäåíèÿ. ß òàêæå îïèñàë äðàìó, ñîïðîâîæäàþùóþ ëþáîé óñïåõ
èëè íåóäà÷ó; ÷èòàòåëü áóäåò ñîïåðåæèâàòü íàì, êîãäà ìû áóäåì âçâåøèâàòü è ðåøàòü, êàêàÿ
* Îñîáåííî ðåêîìåíäóþ "Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà" (New Classics Library, 1978) À. Äæ. Ôðîñòà è Ð. Ïðåêòåðà
ìë. Ýòî êëàññèêà, ñ÷èòàþùàÿñÿ "áèáëèåé âîëíîâîãî ïðèíöèïà". Òàêæå ðåêîìåíäóþ "The Major Works of R.N.
Elliott" ïîä ðåä. Ð. Ïðåêòåðà ìë.; åùå îäíà "îáÿçàòåëüíàÿ" êíèãà -- "The Elliott Wave Principle Applied to the
London Stock Market" (Robert Beckman).
9
×àñòü I Ââåäåíèå
èç âîçìîæíûõ ñòðóêòóð ðåàëèçóåòñÿ ñêîðåå âñåãî. Ìû áóäåì ãàäàòü íàä ïîâåäåíèåì öåíû,
êîòîðîå ñ òî÷êè çðåíèÿ òåêóùåãî ìîìåíòà áåññìûñëåííî. È, íàäåþñü, ìíå óäàëîñü äîâåñòè
äî ÷èòàòåëÿ îïèñàòåëüíûå ñóæäåíèÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òî îí èñïûòàåò âçðûâ ðàäîñòè, åñëè
äâèæåíèå èäåò êàê ïðåäñêàçàíî, è èñïûòàåò ôèëîñîôñêîå ñìèðåíèå, åñëè ÷òî-òî íå òàê.
Èáî äàæå âî âñåîðóæèè èñòèíû "íåïîãðåøèìûõ íå áûâàåò"; âîçìîæíî, ñàìûé òðóäíûé
óðîê, êîòîðûé íóæíî óñâîèòü â Âîëíîâîì ïðèíöèïå Ýëëèîòòà, -- ñïîñîáíîñòü ïðèíÿòü
îøèáî÷íîñòü ñîáñòâåííîãî àíàëèçà.
Íà ìîé âçãëÿä, ñàìîå áîëüøîå ïðåïÿòñòâèå ê óñïåøíîìó òðåéäèíãó - íåñïîñîáíîñòü
âûÿâëåíèÿ îøèáîê è íåóìåíèå ïðèçíàòü íåèçáåæíîñòü îøèáîê, ïðèçíàòü, ÷òî ëîññû -
æèçíåííûé ôàêò, ê êîòîðîìó íóæíî ïðèâûêàòü. Àíàëèòèê èëè òðåéäåð, íå ïðèíèìàþùèé
ýòî èëè ïî ïðè÷èíå íåïðèÿòèÿ íå ïðåäïðèíèìàþùèé ìåð çàùèòû îò îøèáîê, îáðå÷åí íà
êàòàñòðîôó. Îøèáêè - íåèçáåæíàÿ ÷àñòü Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà, òàê êàê îí ïî ñâîåé
ïðèðîäå âñåîõâàòåí. Ðåàëüíîå ðàçëè÷èå ìåæäó óñïåõîì è íåóäà÷åé ïðè òðåéäèíãå íà
Ôîðåêñå çàêëþ÷àåòñÿ íå â òîì, ÷òî òàêèå îøèáêè ñëó÷àþòñÿ, à â èõ âàæíîñòè. "Óïåðòûå"
àíàëèòèêè, íå ïðèìåíÿþùèå ìåòîäû óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì, èíîãäà ñïîñîáíû äåëàòü ìíîãî
äåíåã, íî êîãäà îíè îøèáàþòñÿ, îíè âîçâðàùàþò âñå äåíüãè îáðàòíî - è äàæå ñâåðõ òîãî [and
then some -- Mathematician].
Èìåííî çäåñü ñîäåðæèòñÿ ðåàëüíàÿ ïîëüçà âîëíîâîãî ïðèíöèïà. Ïðèðîäà àíàëèçà
ñòðóêòóð òàêîâà, ÷òî îí ïðåäîñòàâëÿåò íàì åñòåñòâåííûé ìåòîä îãðàíè÷åíèÿ óáûòêîâ èëè
íàêîïëåíèÿ ïðèáûëè, à òàêæå ïîêàçûâàåò, êàê âõîäèòü è âûõîäèòü èç ðûíêà íà öåíîâûõ
ýêñòðåìóìàõ. Äàæå òîãäà, êîãäà óñïåøíûé ïðîãíîç óñêîëüçàåò îò òðåéäåðà, âîëíîâîé àíàëèç
ïðèíîñèò ñâîþ ïîëüçó ïðè îöåíêå ïåðñïåêòèâû ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Äàæå åñëè ïðîãíîç
íåóäà÷åí, ñàìè ïî ñåáå ïîòðà÷åííûå óñèëèÿ âñå æå ïðèíîñÿò ïîëüçó, òàê êàê ìû óçíà¸ì
ñòðóêòóðó, ïî êîòîðîé ìîæåì ñóäèòü î äàëüíåéøåì äâèæåíèè ðûíêà. Åñëè ðûíîê
ñóùåñòâåííî îòêëîíÿåòñÿ îò ïðîãíîçà, òî ëó÷øå ñäåëàòü ïîâòîðíóþ îöåíêó.
"Âçÿòü ëó÷øåå èç îáîèõ ìèðîâ" -- âîò íà ñàìîì äåëå òî, ÷òî îáåùàåò íàì âîëíîâîé
ïðèíöèï, åñëè ãîâîðèòü î íàêîïëåíèè ïðèáûëè è óïðàâëåíèè ðèñêîì. Ïðè íàäëåæàùåì
ïðèìåíåíèè Âîëíà Ýëëèîòòà ñïîñîáíà äàòü àíàëèòèêó êîëè÷åñòâåííóþ è êà÷åñòâåííóþ
ìåðó ðèñêà êàæäîãî êîíêðåòíîãî òðåéäà â ðàìêàõ ñîîòâåòñòâóþùåãî ýòîìó òðåéäó
âðåìåííîãî ãîðèçîíòà.
Ðûíîê Ôîðåêñ íàñòîëüêî ýêñòðåìàëåí ïî ñâîåé âîëàòèëüíîñòè, ÷òî äëÿ òîãî, ÷òîáû
êàêîé-ëèáî ìåòîä òðåéäèíãà áûë "äîëãîæèâóùèì", îí äîëæåí ïîçâîëÿòü òî÷íî èçìåðÿòü
ïðåäïîëàãàåìóþ ïðèáûëü â ñîîòíîøåíèè ñ âîçìîæíûìè óáûòêàìè; â òî æå ñàìîå âðåìÿ
ýòîò ìåòîä äîëæåí óìåòü îïðåäåëÿòü âðåìåííûå ðàìêè, â êîòîðûõ áóäóò
ïðîèñõîäèòü êîíêðåòíûå òðåéäû. Ýòî òðóäíàÿ ïðîáëåìà, îäíàêî òåðïåëèâûé ÷èòàòåëü
âñêîðå îáíàðóæèò, ÷òî Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ñïîñîáåí ïðåâîñõîäíî ñïðàâèòüñÿ ñ
ýòîé ìíîãîãðàííîé çàäà÷åé.
Íåêîòîðûå èç òåõ, êòî âèäåë ïðåäâàðèòåëüíûå ìàòåðèàëû äëÿ ýòîé êíèãè, çàäàâàëè
òàêîé âîïðîñ: "Åñëè íà ðûíêå Ôîðåêñ ìîæíî ïîëó÷àòü ñòîëü ôàíòàñòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû, òî
ïî÷åìó æå òàê íå äåëàþò âñå ïîäðÿä?".
Ýòîìó åñòü íåñêîëüêî îáúÿñíåíèé, íî íåêîòîðûå èç íèõ ñòîèò âûäåëèòü îñîáî. Èõ
ìîæíî êðàòêî îõàðàêòåðèçîâàòü â ñëåäóþùèõ òåðìèíàõ: óñèëèå, çíàíèå è ïñèõîëîãè÷åñêèå
ïðåïÿòñòâèÿ. Ëþáàÿ ñòîÿùàÿ öåëü òðåáóåò óñèëèé - è áîëüøèõ óñèëèé. Îäíèì èç
îáâèíåíèé, âûäâèãàåìûõ ïðîòèâ âîëíîâîãî ïðèíöèïà, ÿâëÿåòñÿ åãî "ñëîæíîñòü". "Ñëèøêîì
ìíîãî èñêëþ÷åíèé èç ïðàâèë", ãîâîðèò ïåðâîêëàññíûé àíàëèòèê, îòêðûòî ïðèçíàþùèéñÿ â
æóðíàëå Barron's â òîì, ÷òî "îí (âîëíîâîé ïðèíöèï) ìåíÿ ïîäâåë". Ê ýòèì æå ñëîâàì ñ
ïðåçðåíèåì îòíîñèòñÿ çåëåíûé íîâè÷îê, çàÿâëÿþùèé, ÷òî "âîëíîâîé àíàëèç ìîæåò
ïðîâåñòè ëþáîé óìåþùèé ñ÷èòàòü îò îäíîãî äî âîñüìè", íàìåêàÿ íà êîëè÷åñòâî âîëí â
ïîëíîì "áû÷üå-ìåäâåæüåì" öèêëå. Èñòèíà, âåðîÿòíî, íàõîäèòñÿ ãäå-òî ïîñåðåäèíå ìåæäó
ýòèìè êðàéíîñòÿìè.
 ñâîåé îñíîâå Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà - ýòî âñåãî ëèøü òðè ïðàâèëà è ìåíåå
10
×àñòü I Ââåäåíèå
ïàðû äþæèí óêàçàíèé [íîðì]. ×òîáû çàñòàâèòü åãî ðàáîòàòü, àíàëèòèê äîëæåí ïðîñëåäèòü
çà òåì, ÷òîáû íå áûëî íàðóøåíî íè îäíî èç ïðàâèë; ïîñëåäóþùèé àíàëèç äîëæåí
ñîîòâåòñòâîâàòü êàê ìîæíî áîëüøåìó ÷èñëó íîðì. ×àðòû ñëåäóåò äåðæàòü ðÿäîì è
ïåðèîäè÷åñêè ðàçìå÷àòü ("âåñòè êàóíòèíã"). Âîò àíàëîãèÿ, ñâÿçàííàÿ ñ îáó÷åíèåì åçäå íà
âåëîñèïåäå: ìîæíî ïðî÷èòàòü î âåëîñèïåäå, íî åäèíñòâåííûé ñïîñîá íàó÷èòüñÿ åçäèòü -
ðåàëüíî ñåñòü íà íåãî è ïîïûòàòüñÿ íå ðàñêâàñèòü íîñ. Ñóòü ýòîãî ñîîáùåíèÿ òàêîâà:
íàó÷èòüñÿ ìîæíî òîëüêî òîãäà, êîãäà Âû áóäåòå ðåàëüíî ýòî äåëàòü.
Ñëåäóåò òàêæå îòìåòèòü, ÷òî ó áîëüøèíñòâà èãðîêîâ íà Ôîðåêñå - è ó ëþáèòåëåé, è ó
ïðîôåññèîíàëîâ, -- îòñóòñòâóåò ñïåöèôè÷åñêàÿ àíàëèòè÷åñêàÿ ïîäãîòîâêà, èëè
"ñêëîííîñòü", êîòîðàÿ íåîáõîäèìà äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðîäðàòüñÿ ÷åðåç ñëóõè, ìíåíèÿ è ìèôû è
ïðèéòè ê áàçîâîìó ïîíèìàíèþ òîãî, êàê "ðàñïóñêàåòñÿ" ðûíîê Ôîðåêñ. È, íàêîíåö, äàæå
îáëàäàÿ ïðÿìûì çíàíèåì, ìíîãèå ðûíî÷íûå èãðîêè, îñîáåííî ëþáèòåëè,
11
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû
Ðèñóíîê 1
1) Ãëàâíîå äâèæåíèå ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â ñîãëàñèè ñî ñòðóêòóðîé, ñîñòîÿùåé èç ïÿòè
âîëí, ïîñëå êîòîðîé âñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü "êîððåêòèðóåòñÿ" ñòðóêòóðîé èç òðåõ âîëí,
äâèæóùèõñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè (êàê íà Ðèñ. 1 âûøå).
2) "Íóìåðîâàííûå ôàçû", íàçâàííûå Ð.Í. Ýëëèîòòîì "êàðäèíàëüíûìè âîëíàìè", òåïåðü
íàçûâàþòñÿ "èìïóëüñíûìè âîëíàìè". Ýòîò òåðìèí ïîïóëÿðèçèðîâàí Ð. Ð. Ïðåêòåðîì è À.
Äæ. Ôðîñòîì. "Ëèòåðíûå ôàçû" òåïåðü èçâåñòíû êàê "êîððåêöèîííûå âîëíû", èëè èíîãäà
ïðîñòî êàê "òðîéêè".
3) Âîëíà 2 "êîððåêòèðóåò" âîëíó 1; âîëíà 4 "êîððåêòèðóåò" âîëíó 3. Ïîëíàÿ
ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîëí îò 1 äî 5 "êîððåêòèðóåòñÿ" ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ a-b-c.
4) Ñ òî÷êè çðåíèÿ áîëåå êðóïíîãî ìàñøòàáà ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîëí îò 1 äî 5
ñîñòàâëÿåò âîëíó "áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè", èëè, ãîâîðÿ ïðîùå, âîëíó, ïðèíàäëåæàùóþ
ñëåäóþùåìó áîëåå âûñîêîìó óðîâíþ âîëíîâûõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòåé. Òàê, äâèæåíèå âîëí
îò 1 äî 5 çàâåðøàåò âîëíó O1 ,
O3 èëè O5 , â òî âðåìÿ êàê ïîñëåäîâàòåëüíîñòü a-b-c çàâåðøàåò âîëíó O2 èëè O4
. (Ñì. Ðèñ. 2.)
Ðèñóíîê 2
5) Â ìèêðîìàñøòàáå êàæäàÿ èç âîëí íà Ðèñ. 2 ìîæåò áûòü ðàçëîæåíà íà ìåëêèå
âîëíîâûå êîìïîíåíòû, â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðèíöèïîì, èçëîæåííûì â ïóíêòå (3): âîëíà 2
êîððåêòèðóåò âîëíó 1; âîëíà 4 êîððåêòèðóåò âîëíó 3, à ïîñëåäîâàòåëüíîñòü a-b-c
êîððåêòèðóåò âñþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âîëí îò 1 äî 5 (ñì. Ðèñ. 3).
12
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû
Ðèñóíîê 3
6) Îñíîâíîé ðèòì äâèæåíèÿ, ò.å. "ïÿòåðêè", êîððåêòèðóåìûå "òðîéêàìè", òàê æå êàê è
ðàçëè÷íûå ïðàâèëà è íîðìû Ïðèíöèïà, îñòàþòñÿ íåèçìåííûìè íåçàâèñèìî îò âûáðàííîãî
ìàñøòàáà âðåìåíè. Ñòðóêòóðû íà ÷àñîâêàõ "ðàçìå÷àþòñÿ" òàê æå, êàê íà íåäåëüíûõ èëè
ãîäîâûõ ÷àðòàõ.
7) Âðåìåííîé ìàñøòàá âîëíîâûõ ñòðóêòóð ìåíåå âàæåí, ÷åì "ôîðìà" ñàìèõ ñòðóêòóð.
Âîëíû ìîãóò óäëèíÿòüñÿ èëè ñæèìàòüñÿ, îäíàêî áàçîâûå ôîðìû îñòàþòñÿ íåèçìåííûìè.
8) Ñóùåñòâóþò 3 ïðàâèëà, ñ÷èòàþùèåñÿ "íåðóøèìûìè":
i) Âîëíà 2 íèêîãäà íå âîçâðàùàåòñÿ ["îòêàòûâàåòñÿ"] äàëüøå íà÷àëüíîé òî÷êè âîëíû 1. Åñëè
èìïóëüñíûå âîëíû óñòðåìëåíû ââåðõ, òî âîëíà 2 íå ìîæåò îïóñòèòüñÿ íèæå íà÷àëüíîé òî÷êè
âîëíû 1 (ïîñìîòðèòå íà Ðèñ. 4). Åñëè èìïóëüñíàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü èäåò âíèç, òî âîëíà 2 íå
ìîæåò ïîäíÿòüñÿ âûøå ïèêà, ñ êîòîðîãî íà÷àëîñü ðàçâèòèå âîëíû 1.
ii) Âîëíà 3 íå ìîæåò áûòü ñàìîé êîðîòêîé èç "èìïóëüñíûõ âîëí" (ñì. Ðèñ. 5). Âîëíà 3 íå îáÿçàíà áûòü
ñàìîé äëèííîé, íî ïî÷òè âñåãäà îíà îêàçûâàåòñÿ ñàìîé äëèííîé.
iii) Â ðàñòóùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè âîëíà 4 íå ìîæåò çàéòè çà ïèê âîëíû 1. Â ïàäàþùåé
ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ðàëëè âîëíû 4 íå ìîæåò ïîäíÿòüñÿ âûøå äíà âîëíû 1. Åñëè íàðóøàåòñÿ õîòü
îäíî èç ýòèõ ïðàâèë, òî ïîñëåäîâàòåëüíîñòü íå ÿâëÿåòñÿ èìïóëüñíîé ïî ïðèðîäå (ñì. Ðèñ. 6).
Íà ðèñóíêàõ 4, 5 è 6 ïîêàçàíû "âîëíîâûå êàóíòèíãè", çàïðåùåííûå Ïðèíöèïîì.
13
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû
Èìïóëüñíûå âîëíû
1) Â îäíîé èç èìïóëüñíûõ âîëí âîçìîæíà âàðèàöèÿ, èçâåñòíàÿ êàê ðàñòÿæåíèå.
Ðàñòÿæåíèå – ýòî ïðåóâåëè÷åííûå èëè ÷åðåñ÷óð ïðîäëåííûå äâèæåíèÿ, ïîëíîñòüþ íå
âïèñûâàþùèåñÿ â ìàñøòàá â ñðàâíåíèè ñ äðóãèìè èìïóëüñíûìè âîëíàìè. Ðàññ÷èòûâàéòå,
÷òî ðàñòÿæåíèÿ áûâàþò òîëüêî â îäíîé èç èìïóëüñíûõ âîëí (â 1-é, 3-é èëè 5-é). ×àùå
âñåãî ðàñòÿæåíèÿ ñëó÷àþòñÿ â 3-é âîëíå. Îíè ìîãóò ïîÿâëÿòüñÿ è â ñàìîé ðàñòÿíóòîé
âîëíå.
Ðèñóíîê 7.
Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü îò (1) äî (5)
- ðàñòÿíóòàÿ âîëíà 3.
Ðèñóíîê 8.
Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü îò i äî v
- ðàñòÿíóòàÿ âîëíà (3);îíà ñàìà
âõîäèò â ðàñòÿíóòóþ âîëíó 3.
14
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Èìïóëüñíûå âîëíû
Ðèñóíîê 9.
Âîëíà 5 - äèàãîíàëüíûé
òðåóãîëüíèê.
15
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Èìïóëüñíûå âîëíû
[Â èçäàíèè 1998, ïåðåâåäåííîì «Àëüïèíîé Ïàáëèøåð» â 2001, ýòà âàðèàöèÿ
ïðèâåäåíà, íî àâòîðû óòâåðæäàþò, ÷òî, âî-ïåðâûõ, ýòà ñòðóêòóðà «íåïðàâèëüíà» (3-ÿ âîëíà
ñàìàÿ êîðîòêàÿ), âî-âòîðûõ, âîçìîæíà äðóãàÿ èíòåðïðåòàöèÿ. - Mathematician.]
16
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Êîððåêöèîííûå âîëíû
Êîððåêöèîííûå âîëíû
1) Äâèæåíèÿ, íàïðàâëåííûå ïðîòèâ òðåíäà, íàçûâàþò «êîððåêöèîííûìè âîëíàìè»,
èëè, ïðîùå, «êîððåêöèÿìè». Èíîãäà èõ íàçûâàþò «êîíñîëèäàöèÿìè» èëè «ëèòåðíîé ôàçîé».
2) Çàáëàãîâðåìåííîå îïîçíàíèå è ðàçìåòêà êîððåêöèé êîíêðåòíûìè ñòðóêòóðàìè –
î÷åíü òðóäíàÿ çàäà÷à. Ïðè÷èíà â òîì, ÷òî êîððåêöèîííûå ñòðóêòóðû áîëåå âàðèàáåëüíû,
÷åì èìïóëüñíûå âîëíû. Èíîãäà êîððåêöèîííîñòü ñòðóêòóðû ñòàíîâèòñÿ î÷åâèäíîé òîëüêî â
ðåòðîñïåêòèâå – äðóãèìè ñëîâàìè, òîãäà, êîãäà ôîðìèðîâàíèå ñòðóêòóðû çàâåðøèëîñü è
îñòàëîñü ïîçàäè.
3) Ñëîæíîñòü êîððåêöèîííûõ âîëí ìîæåò íåîæèäàííî âîçðàñòàòü èëè ñíèæàòüñÿ, è
ïîýòîìó ñòåïåíü, èëè ãëóáèíà, êîððåêöèé ìåíåå ïðåäñêàçóåìà, ÷åì â ñëó÷àå èìïóëüñíûõ
âîëí.
4) Ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî áàçîâûõ ôîðì è ïðîèçâîäíûõ îò íèõ. Ýòî:
i) Áàçîâûå ôîðìû: çèãçàãè, ïëîñêèå êîððåêöèè [ôëýòû], èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè [irregu-
lar] è òðåóãîëüíèêè,
ii) Ñëîæíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû: äâîéíûå òðîéêè è òðîéíûå òðîéêè.
Ñëîæíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû, äàëåå, ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà òðè êàòåãîðèè, à èìåííî:
çèãçàã-êîìïëåêñ, ôëýò-êîìïëåêñ è èððåãþëü-êîìïëåêñ [ïðèøëîñü ïîæåðòâîâàòü ÿçûêîì ðàäè
êðàòêîñòè; êðîìå òîãî, ëèíãâèñòè÷åñêè ýòè òåðìèíû ïðåäïî÷òèòåëüíåå, ñêàæåì,
"ñîñòàâíîãî çèãçàãà" èëè "ñîñòàâíîé ïëîñêîé êîððåêöèè". È ñàìîå ãëàâíîå: ýòè òåðìèíû,
êàæåòñÿ, íå ñëèøêîì âàæíû â ïðàêòè÷åñêîì àíàëèçå - Mathematician].
Çèãçàãè
17
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Áàçîâûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè
Òðåóãîëüíèêè
18
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Çèãçàã-|-Õ-|-Çèãçàã
Çèãçàã-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ
19
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Çèãçàã-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
Çèãçàã-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ
20
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Äâîéíûå òðîéêè Ôëýò-êîìïëåêñ
Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã
21
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
22
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Äâîéíûå òðîéêè Èððåãþëü-êîìïëåêñ
Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã
23
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
24
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Òðîéíûå òðîéêè Çèãçàã-êîìïëåêñ
Çèãçàã-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Çèãçàã
25
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Çèãçàã-|-Õ-|-Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
Çèãçàã-|-Õ-|-Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
26
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Òðîéíûå òðîéêè Ôëýò-êîìïëåêñ
27
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
28
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Òðîéíûå òðîéêè Èððåãþëü-êîìïëåêñ
29
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ-|-Õ-|-Çèãçàã-|-Õ-|-Òðåóãîëüíèê
30
×àñòü II Âàæíåéøèå ïðèíöèïû Ñîñòàâíûå êîððåêöèîííûå ôîðìû
Îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è
1) Âîò ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è: 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233, 377, 610, è ò.ï.
2) Ñóììà ëþáûõ äâóõ ñîñåäíèõ ÷èñåë ðàâíà ñëåäóþùåìó ÷èñëó â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè.
Ïðèìåð: 3 + 5 = 8; 5 + 8 = 13; 8 + 13 = 21; 13 + 21 = 34, è ò.ï.
3) Íà÷èíàÿ ñ íåêîòîðîãî ìîìåíòà [After the first four digits - íåÿñíî, î êàêèõ digits ãîâîðèò
Áàëàí - Mathematician], äåëåíèå ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ñîñåäíåå ìåíüøåå ÷èñëî äàåò
îòíîøåíèå 1.618. Ïðèìåð: 34/21=1.618. Äàëåå, äåëåíèå òîãî æå ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà
ñîñåäíåå ñëåäóþùåå äàåò íàì îòíîøåíèå 0.618. Ïðèìåð: 34/55 = 0.618.
4) ×èñëî, îáðàòíîå îòíîøåíèþ 1.618, ðàâíî 0.618. Àíàëîãè÷íî, îáðàòíîå ÷èñëó 0.618
åñòü ÷èñëî 1.618. Ïðèìåð: 1 /0.618 = 1.618, è 1 / 1.618 = 0.618.
5) Äåëåíèå ëþáîãî ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ÷èñëî, ïðåäøåñòâóþùåå åìó íà 2 ïîçèöèè â
ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, óâåëè÷èâàåò îòíîøåíèå äî 2.618. À äåëåíèå òîãî æå ÷èñëà íà ÷èñëî,
ñëåäóþùåå çà íèì ÷åðåç 2 ïîçèöèè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, ïðèâîäèò ê îòíîøåíèþ 0.382.
Ïðèìåð: 55/144 = 0.382.
6) ×èñëî, îáðàòíîå îòíîøåíèþ 2.618, ðàâíî 0.382, à ÷èñëî, îáðàòíîå ïðîïîðöèè 0.382,
ðàâíî 2.618. Ïðèìåð: 1 /2.618 = 0.382; 1 / 0.382 = 2.618.
7) Äåëåíèå ëþáîãî ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è íà ÷èñëî, ïðåäøåñòâóþùåå åìó íà òðè ïîçèöèè â
ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, äàåò îòíîøåíèå 4.236. Ïðèìåð: 144/34 = 4.236. À äåëåíèå òîãî æå
÷èñëà íà ÷èñëî, ñëåäóþùåå çà íèì ÷åðåç 3 ïîçèöèè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, äàåò îòíîøåíèå
0.236. Ïðèìåð: 144/610 = 0.236. 8) ×èñëî, îáðàòíîå îòíîøåíèþ 4.236, ðàâíî
0.236, à ÷èñëî, îáðàòíîå ïðîïîðöèè 0.236, ðàâíî 4.236. Ïðèìåð: 1 /4.236 = 0.236; 1 / 0.236 =
4.236.
9) Îòíîøåíèå, ðàâíîå 1 (ðàâåíñòâî), âûðàæàåò îòíîøåíèå ðàâåíñòâà ìåæäó äâóìÿ
ïåðâûìè ÷èñëàìè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Ôèáîíà÷÷è; òàêèì îáðàçîì, 1/1 = 1. Îòíîøåíèå
0.5 âûñòóïàåò êàê ñîîòíîîøåíèå ìåæäó âòîðûì è òðåòüèì ÷èñëàìè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè;
ñëåäîâàòåëüíî, 1/2 = 0.5.
10) ×èñëà Ôèáîíà÷÷è êàê òàêîâûå íå èìåþò öåííîñòè ïðè ïðåäñêàçàíèè
«ïðîòÿæåííîñòè» ðûíî÷íûõ äâèæåíèé â ñìûñëå àáñîëþòíûõ çíà÷åíèé öåíû è âðåìåíè.
Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû - îòíîøåíèÿ ìåæäó ÷èñëàìè â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè. Ýëëèîòò ñ÷èòàåò,
÷òî ýòè ïðîïîðöèè ÿâëÿþòñÿ «ïåðâè÷íûìè äåòåðìèíàíòàìè», îïðåäåëÿþùèìè
«ïðîòÿæåííîñòü» öåíû è âðåìåíè íà ëþáîì ðûíêå.
11) ×àùå è íàäåæíåå âñåãî îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è îáíàðóæèâàþòñÿ ñêîðåå ìåæäó
ïåðåìåæàþùèìèñÿ âîëíàìè, ÷åì ìåæäó ñîñåäíèìè. Ê ïðèìåðó, íà äëèíó âîëíû 3 â
ïÿòèâîëíîâêå âëèÿåò ñêîðåå äëèíà âîëíû 1, ÷åì äëèíà âîëíû 2.
12) Öåëåâûå îðèåíòèðû [targets], âû÷èñëåííûå ñ ïîìîùüþ îòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è,
îáû÷íî ïðîÿâëÿþòñÿ â êà÷åñòâå âàæíûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ - äàæå â òîì
ñëó÷àå, åñëè ïîñëå ýòîãî ïðîèñõîäèò èõ ïðîáîé.
13) Âàæíûì äîïîëíåíèåì ê Âîëíîâîìó ïðèíöèïó Ýëëèîòòà îêàçûâàåòñÿ ïîíèìàíèå
òîãî, ÷òî ïðîïîðöèè Ôèáîíà÷÷è ÿâëÿþòñÿ «ïåðâè÷íûìè äåòåðìèíàíòàìè»,
îïðåäåëÿþùèìè «ïðîòÿæåííîñòü» öåíû è âðåìåíè íà ðûíêå. Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà
ïðåäîñòàâëÿåò íàì ôîðìó è ñòðóêòóðó, à îòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è äàþò èíñòðóìåíò äëÿ
èçìåðåíèÿ ïîòåíöèàëà ëþáîãî öåíîâîãî äâèæåíèÿ, âêëþ÷àÿ è ãðàíèöû [time windows,
"âðåìåííûå îêíà" - Mathematician] âåðîÿòíûõ ñðîêîâ îêîí÷àíèÿ ýòèõ äâèæåíèé. Ýòî î÷åíü
ìîùíîå ñî÷åòàíèå.
31
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ
Îòêëîíåíèÿ îò íîðìû â âîëíîâîì àíàëèçå ñêîðåå ïðåäñòàâëÿþòñÿ ïðàâèëîì, ÷åì
èñêëþ÷åíèåì. Òðóäíîñòü â ýòîì ñìûñëå ïðîèñòåêàåò èç äâóõ ïðè÷èí:
1) Îòêëîíåíèå îò ìàòåìàòè÷åñêèõ îòíîøåíèé (ïðîïîðöèé) ìåæäó ÷àñòÿìè ñòðóêòóðû.
Ïðèìåðû îòêëîíåíèé òàêîãî òèïà ìîæíî âèäåòü íà ñòð. III-1 è III-2.
2) Ïîäìåíà êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð ïðîñòîãî òèïà îäíîé èëè íåñêîëüêèìè ñëîæíûìè.
×èòàòåëü óæå äîëæåí ïîíÿòü ïî ïðåäûäóùèì ïðèìåðàì, ÷òî òðóäíîñòü ïðåäñêàçàíèÿ
ìîìåíòà îêîí÷àíèÿ êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðû âîçðàñòàåò âìåñòå ñ êîëè÷åñòâîì áàçîâûõ
ñòðóêòóð, îáúåäèíÿþùèõñÿ âìåñòå. Ïðîáëåìà åùå áîëüøå óñëîæíÿåòñÿ èç-çà òîãî, ÷òî ëþáàÿ
èç áàçîâûõ «êîððåêöèîííûõ» ñòðóêòóð ìîæåò âêëþ÷àòü â ñâîåé ñîáñòâåííîé êîððåêöèîííîé
âîëíå ôîðìû, ñîñòîÿùèå èç åùå áîëåå ñëîæíûõ ôèãóð, òèïà èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè,
ïëîñêîé êîððåêöèè èëè òðåóãîëüíèêà. Ñëåäóþùèå ïðèìåðû èëëþñòðèðóþò ýòî
óòâåðæäåíèå:
Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé
Çèãçàã
Ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ
32
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé
Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ
Òðåóãîëüíèê
33
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Îòêëîíåíèÿ îò ìàòåìàòè÷åñêèõ ïðîïîðöèé
Ðàñøèðÿþùèéñÿ òðåóãîëüíèê
34
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðà
Ïîäìåíà ñòðóêòóð
Çèãçàãè
B - òðåóãîëüíèê
B - ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ
35
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Çèãçàãè
36
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Çèãçàãè
A --> çèãçàã
B - -> èððåãóëÿðíàÿêîððåêöèÿ
37
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Çèãçàãè
B -- > òðåóãîëüíèê
38
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè
Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè
B -->Çèãçàã
Ñ --> Äâîéíîé çèãçàã
39
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè
40
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè
41
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Òðåóãîëüíèêè
Òðåóãîëüíèêè
42
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äâîéíûå òðîéêè
Äâîéíûå òðîéêè
Õ --> òðåóãîëüíèê
43
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äâîéíûå òðîéêè
44
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äâîéíûå òðîéêè
B --> Òðåóãîëüíèê
A --> Èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ [?]
Õ --> Òðåóãîëüíèê
Òðîéíàÿ òðîéêà
45
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè
Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè
Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê
â ïîçèöèè ïîñëåäíåãî çèãçàãà
â òðîéíîì çèãçàãå
Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê
â ïîçèöèè âòîðîãî çèãçàãà
â äâîéíîì çèãçàãå
46
×àñòü III Îòêëîíåíèÿ Ïîäìåíà ñòðóêòóðû \\ Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè
B --> äèàãîíàëüíûé
òðåóãîëüíèê
(îñîáîãî òèïà
47
×àñòü IV. Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
Âðåìÿ
1) Íèêàêèõ îãðàíè÷åíèé ïî âðåìåíè íà ðûíî÷íûå ñòðóêòóðû íå ñóùåñòâóåò.
Ïðîäîëæèòåëüíîñòè âîëí îäíîé è òîé æå ñòåïåíè ìîãóò îêàçàòüñÿ íåïðîïîðöèîíàëüíûìè,
åñëè ïðîñëåæèâàòü èõ äî çàâåðøåíèÿ, -- áåç âñÿêîé ñâÿçè ñ «ïðàâèëüíûì âèäîì» è
«ïðàâèëüíûì ðàçìåðîì».
2) Ïî îòíîøåíèþ êî âðåìåíè, ïðîâåäåííîãî äî çàâåðøåíèÿ ñòðóêòóðû, êîððåêöèîííûå
âîëíû áîëåå òåñíî ñâÿçàíû äðóã ñ äðóãîì, ÷åì ñ èìïóëüñíûìè.
3) Ðàçâîðîòíûå òî÷êè íà ðûíêå Ôîðåêñ ëåã÷å ðàñïîçíàòü â ìîìåíò èõ ðàçâèòèÿ [as they
occur], åñëè öåëè ïî âðåìåíè è äâèæåíèþ öåíû ïîïàäàþò â îäíó è òó æå îáëàñòü è
äîïîëíèòåëüíî ïîäêðåïëåíû çàâåðøåíèåì àäåêâàòíîé âîëíîâîé ñòðóêòóðû.
4) Îäíàêî âðåìåííûå ïðîïîðöèè ïî Ôèáî [Fibonacci time multiples; äàëåå ïðîñòî «Ôèáî»
-- Mathematician] íåäîñòàòî÷íî íàäåæíû ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè ïèêîâ è ìèíèìóìîâ
îïðåäåëåííûõ äâèæåíèé. Ðàçâîðîòíûå òî÷êè äåéñòâèòåëüíî äîâîëüíî ÷àñòî ïðîèñõîäÿò â
ñîîòâåòñòâèè ñ âðåìåííûìè öåëÿìè ïî Ôèáî -- íàñòîëüêî ÷àñòî, ÷òî ýòî íåëüçÿ ñ÷èòàòü
ïðîñòûì ñîâïàäåíèåì. Îäíàêî îøèáêè òàêæå äîñòàòî÷íî ÷àñòû, è ïîýòîìó öåííîñòü
âðåìåííûõ öåëåé ïî Ôèáî íå ñëåäóåò ïðåóâåëè÷èâàòü.
5) Â êàæäîé ïÿòèâîëíîâêå ëèøü 30-35% âðåìåíè óõîäèò íà èìïóëüñíûå âîëíû.
Îñòàëüíîå âðåìÿ – êîððåêöèè.
48
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
Èìïóëüñíûå âîëíû
Ïåðâûå âîëíû
1)  ñìûñëå «ïðî÷íîñòè ìîìåíòóìà», èëè åãî «âûíîñëèâîñòè», ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî 1-å
âîëíû íå óáåäèòåëüíû. Ëèøü 3-è è 5-å óäîâëåòâîðÿþò ñòàíäàðòàì ìîìåíòóìà.
Ñëåäîâàòåëüíî, â âîëíîâîì àíàëèçå ñàìûé ýôôåêòèâíûé ñïîñîá èñïîëüçîâàíèÿ
èíäèêàòîðîâ ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû èãíîðèðîâàòü ïîêàçàíèÿ
ìîìåíòóìà äî òåõ ïîð, ïîêà íå óâèäèòå ÷òî-òî ïîäòâåðæäàþùåå ïîäîçðåíèå î òîì, ÷òî ýòî
«òðåòüÿ â òðåòüåé». Åñëè äàííûå èíäèêàòîðû ê ýòîìó âðåìåíè íå ïîäòâåðæäàþò ðåçóëüòàòû
âîëíîâîãî àíàëèçà, èùèòå äðóãèå ïîäîáíûå ñòðóêòóðû.
Îäíàêî åñëè âîëíà 1 ðàçâèâàåòñÿ [kick-off — Mathematician] ïîä àêêîìïàíåìåíò ÿâíîé
äèâåðãåíöèè ìåæäó âàøèì èíäèêàòîðîì è ïîâåäåíèåì öåíû, òî, î÷åíü âåðîÿòíî, òðåíä
ñìåíèëñÿ; âàø âîëíîâîé àíàëèç ïî÷òè íàâåðíÿêà ïðàâèëåí.
Òðåòüè âîëíû
1) Òî÷êà îêîí÷àíèÿ 3-é âîëíû - ñàìàÿ òðóäíàÿ äëÿ ïðîãíîçà, åñëè ñðàâíèâàòü òðè
èìïóëüñíûå âîëíû. Òàê êàê 3-ÿ âîëíà ìîæåò áûòü êîðî÷å 1-é, íî ðåäêî, òî ïðåäñêàçàíèå åå
çàâåðøåíèÿ – íàñòîÿùàÿ ëîâóøêà äëÿ íåîñòîðîæíîãî àíàëèòèêà. Åñëè îíà íå êîðî÷å 1-é
âîëíû, òî 3-ÿ âîëíà ìîæåò áûòü ðàâíîé 1-é èëè â 1.618 ðàç äëèííåå åå.  ñëó÷àå
ðàñòÿæåíèé âîëíà 3 ìîæåò îêàçàòüñÿ äàæå â 2.618 èëè â 4.618 ðàç äëèííåå âîëíû 1.
2) Îäíèì èç ñàìûõ ýôôåêòèâíûõ ìåòîäîâ ðàñïîçíàâàíèÿ 3-é âîëíû â ïÿòèâîëíîâêå
ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåíèå åå íàêëîíà. Îíà ïî÷òè âñåãäà êðó÷å 1-é; îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî îíà
÷àñòî ïîõîæà íà ïî÷òè âåðòèêàëüíóþ ëèíèþ. Ïî ñâîåé ïðèðîäå 3-ÿ âîëíà – ñàìàÿ
ýíåðãè÷íàÿ èç âñåõ èìïóëüñíûõ, è îíà íå îáÿçàíà ñîîòâåòñòâîâàòü [hug] ëèíèè òðåíäà,
ïðîâåäåííîé ìåæäó íà÷àëîì âîëíû 1 è îêîí÷àíèåì âîëíû 2. 3) Àòàêè 3-õ âîëí
ìîãóò îêàçàòüñÿ íàñòîëüêî ìîùíûìè, ÷òî èõ ÷àñòî ìîæíî ñïóòàòü ñ «âûïóñêîì ïàðà» èëè
«ðàñïðîäàæåé» [“blow-offs” or “sell-offs”] 5-õ âîëí. Ñèòóàöèÿ óñëîæíÿåòñÿ òåì ôàêòîì, ÷òî
«âûïóñêè ïàðà» èëè «ðàñïðîäàæè» 5-é âîëíû – íå òàêàÿ óæ è ðåäêîñòü íà ðûíêàõ Ôîðåêñ.
Åäèíñòâåííûé âîçìîæíûé èíäèêàòîð, ïîçâîëÿþùèé ñäåëàòü ðàçëè÷åíèå, -- îáúåì. Åñëè
àòàêà äåìîíñòðèðóåò ðåêîðäíûé èëè áîëüøîé îáúåì, òî ýòî, ñêîðåå âñåãî, 3-ÿ âîëíà – è,
âåðîÿòíî, ðàñòÿíóòàÿ. Åñëè æå âåðòèêàëüíîå äâèæåíèå ñîïðîâîæäàåòñÿ îòíîñèòåëüíî
ìåíüøèì îáúåìîì (îñîáåííî â ñðàâíåíèè ñ äâèæåíèåì ïðåäûäóùåãî èìïóëüñà), òî, ñêîðåå
âñåãî, ýòî «âûïóñê ïàðà» èëè «ðàñïðîäàæà» 5-é âîëíû.
4) Ïóáëèêà, êîòîðàÿ îáû÷íî ñîïðîòèâëÿåòñÿ èäåå î ðàçâîðîòå òðåíäà, îáû÷íî ìåíÿåò
ñâîå ìíåíèå âî âðåìÿ 3-é âîëíû.  ýòîé ôàçå èíâåñòîðû íàõîäÿò íîâûå ïðè÷èíû ê ïîêóïêå
íà áû÷üèõ ðûíêàõ èëè ïðîäàæå íà ïàäàþùèõ. Ê ýòîìó ìîìåíòó ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ
íà÷èíàåò óëó÷øàòüñÿ èëè óõóäøàòüñÿ (â çàâèñèìîñòè îò ñèòóàöèè), à ôóíäàìåíòàëüíûå
ôàêòîðû íàãðîìîæäàþòñÿ íà òåõíè÷åñêèå – ÷òîáû â ðåçóëüòàòå ñäåëàòü 3-è âîëíû èìåííî
òàêèìè ìîùíûìè, êàêèìè îíè è ïîëó÷àþòñÿ. Ïîýòîìó àíàëèòèê îáÿçàí ðàñïîçíàòü íà÷àëî
3-é âîëíû (äî ñàìîãî ñîáûòèÿ), òàê êàê îíà ïðåäîñòàâëÿåò íåâåðîÿòíî ïðèáûëüíûå
âîçìîæíîñòè äëÿ òðåéäèíãà.
5) Òðåòüè âîëíû íå âñåãäà äëèííåå 1-õ âîëí. Îäíàêî îíè ïî÷òè âñåãäà òåõíè÷åñêè
ìîùíåå (ò.å. îáúåì âûøå, à ìîìåíòóì ñèëüíåå).
6) Ñàìûé âûñîêèé îáúåì îáû÷íî íàáëþäàåòñÿ â «3-é âîëíå 3-é âîëíû».
7) Êàê òîëüêî 3-ÿ âîëíà ñòàíîâèòñÿ äëèííåå âîëíû 1, ïðîãíîçèðóéòå åå äëèíó ðàâíîé
1.618 äëèíû âîëíû 1. Åñëè âîëíà 3 – ðàñòÿíóòàÿ, òî ñëåäóþùèå öåëè – ýòî 2.618 èëè äàæå
4.618 îò äëèíû âîëíû 1 (3.618 íå ÿâëÿåòñÿ îòíîøåíèåì Ôèáî).
49
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
Ïÿòûå âîëíû
1) Êîíå÷íûå òî÷êè 4-é è 5-é âîëí ëåã÷å ïðåäñêàçàòü èëè ðàñïîçíàòü ïðè
ôîðìèðîâàíèè âîëí. Ïðîòÿæåííîñòü 4-é âîëíû ìîæíî âû÷èñëèòü ïî îòíîøåíèþ Ôèáî ê
ïðîòÿæåííîñòè âîëíû 3. Äëèíó 5-é âîëíû ìîæíî àíàëîãè÷íî ïîëó÷èòü ñ ïîìîùüþ
îòíîøåíèÿ Ôèáî, ïðèìåíåííîãî ê äâèæåíèþ öåíû ìåæäó íà÷àëîì 1-é âîëíû è
îêîí÷àíèåì 3-é. Òèïè÷íîå îòíîøåíèå â ïÿòèâîëíîâêå ñëåäóþùåå: âîëíà 5 ðàâíà 0.382 èëè
0.618 îò ðàçíîñòè ìåæäó íà÷àëîì 1-é âîëíû è îêîí÷àíèåì âîëíû 3. Î÷åíü ÷àñòî 5-ÿ âîëíà
îêàçûâàåòñÿ â 1.618 ðàç äëèííåå 1-é. Â ýòèõ îòíîøåíèÿõ ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî 1-ÿ è 3-ÿ
âîëíà – íå ðàñòÿíóòûå.
2) Âî âðåìÿ 5-é âîëíû êàðòèíà óõóäøåíèÿ ìîìåíòóìà ñòàíîâèòñÿ ÿâíîé. Áîëüøèíñòâî
äèâåðãåíöèé ìåæäó íàïðàâëåíèåì èíäèêàòîðîâ ìîìåíòóìà è ïîâåäåíèåì öåíû ìîæíî
óâèäåòü â 5-õ âîëíàõ.
3) Êàê ìû óæå îáúÿñíÿëè â Òðåòüèõ âîëíàõ â ðàçäåëå 1, 5-å âîëíû îáû÷íî ñâÿçàíû ïî
Ôèáî ñ îáùåé ðàçíîñòüþ ìåæäó íà÷àëîì âîëíû 1 è îêîí÷àíèåì âîëíû 3. Åñëè ðàçâèòèå 5-é
âîëíû îñòàíàâëèâàåòñÿ, íå äîáðàâøèñü äî öåëè ïî Ôèáî, òî ÷àñòî âîëíà  (èððåãóëÿðíîé
êîððåêöèè) ïðåäñòîÿùåé 4-é âîëíû áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè óñòàíàâëèâàåò íîâûå «õàè» èëè
«ëîó» ["When the 5th wave development stops short of the Fibonacci related targets, often times the B
Wave (of an irregular pattern) of the ensuing 4th wave of a higher degree will score new "highs" or
"lows"..."] -- îáû÷íî òàì, ãäå 5-ÿ âîëíà â èäåàëå äîëæíà áûëà áû äîáðàòüñÿ äî «âåðøèíû»
èëè äî «äíà».
4)  ïÿòûõ âîëíàõ îòðàæàåòñÿ õàðàêòåð «áû÷üåñòè» èëè «ìåäâåæüåñòè», êîòîðàÿ
ïîñòîÿííî âûñòðàèâàåòñÿ íà ïðîòÿæåíèè ïðåäøåñòâóþùèõ ÷åòûðåõ âîëí. Çíàíèå ýòîãî â
ïåðâóþ î÷åðåäü ïîÿâëÿåòñÿ ñðåäè ïðîôåññèîíàëîâ ðûíêà, êîòîðûå òåñíî ðàáîòàþò ñ
ðûíêîì íà åæåäíåâíîé îñíîâå. Îáû÷íûé ÷àñòíûé èíâåñòîð, êàê ïðàâèëî, ïðèõîäèò
ïîñëåäíèì.
Ðàñòÿæåíèÿ
1)  êàæäîé ïÿòèâîëíîâêå ñëåäóåò ðàññ÷èòûâàòü íà òî, ÷òî ëèøü îäíà èç èìïóëüñíûõ
âîëí (ëèáî 1-ÿ, ëèáî 3-ÿ, ëèáî 5-ÿ) [ó àâòîðà "either the 1st, 2nd or the 5th" -- Mathematician]
áóäåò ðàñòÿíóòîé.
2) Åñëè 3-ÿ âîëíà ðàñòÿíóòà, òî âîëíà 1 è âîëíà 5 èìåþò òåíäåíöèþ ê ðàâåíñòâó ïî
öåíîâîé äèñòàíöèè, ëèáî ê ðàâåíñòâó ïî ïðîäîëæèòåëüíîñòè äâèæåíèÿ îò íà÷àëüíîé äî
êîíå÷íîé òî÷êè.
3)  ñëó÷àå ðàñòÿæåíèÿ ñåðåäèíà «3-é âîëíû âíóòðè 3-é âîëíû» îáû÷íî óêàçûâàåò íà
öåíòðàëüíóþ òî÷êó âñåãî äâèæåíèÿ 3-é âîëíû.
4) Òàèííñòâåííîå ÿâëåíèå ðàñòÿæåíèÿ òåì íå ìåíåå îñòàåòñÿ îäíèì èç íàèìåíåå
ïîíÿòûõ ÿâëåíèé â Âîëíîâîì ïðèíöèïå. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ïåðâûõ è âòîðûõ âîëí âñå
ìåíüøåé è ìåíüøåé ñòåïåíè îáû÷íî èìèòèðóåò ðàçâîðîòíûå ñòðóêòóðû, è ïîýòîìó
ïîñëåäóþùåå âîçîáíîâëåíèå òðåíäà îáû÷íî îêàçûâàåòñÿ ñþðïðèçîì äëÿ íåîñòîðîæíîãî
àíàëèòèêà.
Ð.Í. Ýëëèîòò íå èçëîæèë íè îäíîãî ìåòîäà, ïîçâîëÿþùåãî çàðàíåå óçíàòü, áóäåò ëè
âîëíà ðàñòÿíóòîé èëè íåò. Îäíàêî íà îñíîâàíèè ðûíî÷íîãî îïûòà ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî åñëè
ìû âèäèì ñåðèþ ïåðåêðûâàþùèõñÿ âîëí â òàêîé òî÷êå âîëíîâîé ñòðóêòóðû, â êîòîðîé íå
ïðåäïîëàãàåòñÿ íàëè÷èå ãîðèçîíòàëüíûõ èëè äèàãîíàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ, òî îáû÷íî ýòî
ðàñòÿæåíèå.
5) Íà ðûíêàõ Ôîðåêñ ïðèìåðíî 60% ðàñòÿæåíèé áûâàþò â 3-õ âîëíàõ. Ðàñòÿíóòûå 5-å
âîëíû áûâàþò â 35% ñëó÷àåâ, à îñòàâøèåñÿ 5% -- ðàñòÿíóòûå 1-å âîëíû.
6) Åñëè ðàñòÿíóòàÿ âîëíà îêàçûâàåòñÿ 1-é â ïÿòèâîëíîâêå, òî ñëåäóåò îæèäàòü, ÷òî
öåëü ïîñëåäóþùåé êîððåêöèè âñåé ïÿòèâîëíîâêè áóäåò â îáëàñòè 2-é âîëíû, âìåñòî
50
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
îáû÷íîé îáëàñòè 4-é âîëíû. Ýòî îñîáåííî âåðíî â òîì ñëó÷àå, åñëè 5-ÿ âîëíà â
ïîñëåäîâàòåëüíîñòè íàìíîãî ìåíüøå 3-é.
7) Âíóòðè ðàñòÿæåíèé êîððåêöèè îáû÷íî ìÿã÷å. Îáû÷íûé ïðîöåíò âîçâðàòà ïî
îòíîøåíèþ ê ïðåäøåñòâóþùåé âîëíå – 23.6%; êîððåêöèè ðåäêî ïðåâûøàþò 38.2%.
8) Åñëè 2-ÿ âîëíà îòêàòûâàåòñÿ ìåíåå ÷åì íà 50% îò 1-é, òî ñëåäóåò îæèäàòü âûñîêîé
âåðîÿòíîñòè òîãî, ÷òî 3-ÿ âîëíà áóäåò ðàñòÿíóòîé. Òàêàÿ òåíäåíöèÿ ñòàíîâèòñÿ åùå áîëåå
âåðîÿòíîé, åñëè ñòðóêòóðà 2-é âîëíû ïîõîæà íà ïëîñêóþ èëè èððåãóëÿðíóþ êîððåêöèþ.
9) Åñëè 5-ÿ âîëíà â ëþáîé ïÿòèâîëíîâêå îêàçûâàåòñÿ ðàñòÿíóòîé, òî ïðèìåðíî â 80%
ñëó÷àåâ ýòà ïÿòèâîëíîâêà ÿâëÿåòñÿ 3-é âîëíîé â áîëåå êðóïíîé ôîðìàöèè.
10) Åñëè 5-ÿ âîëíà ðàñòÿíóòà, òî åå äëèíà î÷åíü ÷àñòî â 1.618 ðàç áîëüøå ïîëíîãî
ðàññòîÿíèÿ ïî öåíå ìåæäó íà÷àëîì âîëíû 1 è ïèêîì âîëíû 3.
Ñì. ðèñóíîê íèæå:
11) Âîëíû âíóòðè ðàñòÿæåíèÿ ìîãóò áûòü êðóïíåå ïî ìàñøòàáó, ÷åì ïðåäøåñòâóþùèå
âîëíû áîëåå êðóïíîé ñòåïåíè.
Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ
1) Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ, íåñìîòðÿ íà ãðîìêîå íàçâàíèå, - ýòî èìåííî ïðèíöèï, ò.å.
öåííàÿ íîðìà, à íå íåèçìåííîå ïðàâèëî â Âîëíîâîì ïðèíöèïå. Ðûíî÷íûé îïûò
ïîêàçûâàåò, ÷òî ïðèíöèï ñïðàâåäëèâ íà ïðîòÿæåíèè 90% âðåìåíè ìåæäó âîëíàìè 2 è 4 â
ïÿòèâîëíîâêå.
2)  ôîðìå, èçëîæåííîé Ð.Í. Ýëëèîòòîì, ïðèíöèï òðåáóåò ÷åðåäîâàíèÿ â ïîÿâëåíèè
ïðîñòûõ è ñëîæíûõ êîððåêöèîííûõ ñòðóêòóð â âîëíàõ 2 è 4. Ïðîñòàÿ, ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ
(çèãçàãè, äâîéíûå çèãçàãè) â âîëíå 2 äîëæíà ïîðîäèòü ñëîæíóþ, áîêîâóþ êîððåêöèþ
(ïëîñêèå, èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè, òðåóãîëüíèêè, äâîéíûå èëè òðîéíûå òðîéêè) â âîëíå 4.
3) Ïî ìîåìó îïûòó, îäíàêî, íà ðûíêå Ôîðåêñ Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ ñïðàâåäëèâ ñêîðåå
ïî îòíîøåíèþ ê ãëóáèíå, ÷åì ê ñòðóêòóðå êîððåêöèé. Íàïðèìåð, åñëè âîëíà 2 îòêàòèëàñü íà
61.8% èëè áîëåå îò âîëíû 1, òî âîëíà 4, î÷åíü âåðîÿòíî, îòêàòèòñÿ íà 38.2 ïðîöåíòà èëè
ìåíåå îò âîëíû 3. Åñëè âîëíà 2 îòêàòèëàñü íà 38.2 ïðîöåíòà îò âîëíû 1, òî âîëíà 4
ñêîððåêòèðóåò âîëíó 3 íà 23.6 èëè 50 ïðîöåíòîâ. Âîçìîæíîñòü ÷åðåäîâàíèÿ ñòðóêòóð òàêæå
îñòàåòñÿ, îäíàêî âðåìÿ îò âðåìåíè íàáëþäàþòñÿ ñóùåñòâåííûå èñêëþ÷åíèÿ. ×àùå ïðîöåññ
÷åðåäîâàíèÿ âñå æå ïðîèñõîäèò ïî îòíîøåíèþ ê ïðîòÿæåííîñòè, èëè ãëóáèíå, êîððåêöèé,
51
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
÷åì ïî îòíîøåíèþ ê èõ ñòðóêòóðàì èëè ôîðìàì.
4) Ýòîò ïðèíöèï òàêæå òðåáóåò, ÷òîáû ìû èñêàëè ðàçëè÷íûå ôîðìàöèè â äâîéíûõ èëè
òðîéíûõ òðîéêàõ. Â äâîéíîé òðîéêå ñàìîé ðàñïðîñòðàíåííîé ñòðóêòóðîé ÿâëÿþòñÿ ïëîñêàÿ
êîððåêöèÿ è çèãçàã. Åñëè ôîðìèðóåòñÿ òðåóãîëüíèê, òî îí ïî÷òè âñåãäà îêàçûâàåòñÿ
ïîñëåäíåé ñòðóêòóðîé â êîððåêöèîííîé ôàçå. Äâå ïîñëåäîâàòåëüíûå ïëîñêèå êîððåêöèè
îçíà÷àþò, ÷òî áóäåò òðåòüÿ ñòðóêòóðà, îáû÷íî òðåóãîëüíèê. Òðîéíàÿ òðîéêà ìîæåò áûòü
ñîñòàâëåíà èç òðåõ ïëîñêèõ èëè èððåãóëÿðíûõ êîððåêöèé.
5) Â òðåóãîëüíèêå Ïðèíöèï îáÿçûâàåò èñêàòü ðàçíûå ñòðóêòóðû â ñìåæíûõ è
èíòåãðàëüíûõ ñóáâîëíàõ [the adjacent and integral legs]. Ñóáâîëíà À íå òàêàÿ æå, êàê ñóáâîëíà
Â; ñóáâîëíà  îòëè÷àåòñÿ îò ñóáâîëíû Ñ, è ò.ï.
52
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
íèæå íèçøåé òî÷êè ïåðâîãî (íà áû÷üåì ðûíêå). È, íàîáîðîò, íà ïàäàþùåì ðûíêå âòîðîé
çèãçàã äîëæåí çàâåðøàòüñÿ íàìíîãî âûøå ïèêà, äîñòèãíóòîãî ïåðâûì çèãçàãîì.
11)  íà÷àëå ðàçâîðîòà îò âåäóùåãî ïàäåíèÿ ïåññèìèçì îáû÷íî áîëåå ÿâíî âûðàæåí íà
äíå 2-é âîëíû, à íå â ðåàëüíîé íèçøåé òî÷êå, ñ êîòîðîé íà÷àëîñü ðàçâèòèå 1-é âîëíû.
Îáû÷íî òðåéäåðû ðàññìàòðèâàþò «ðàëëè» (ò.å. âîëíó 1) â êà÷åñòâå íîâîé âîçìîæíîñòè
ïðîäàâàòü. Îáðàòíîå ñïðàâåäëèâî íà ïèêå áû÷üåãî ðûíêà. Ðàñïðîäàæè â 1-é âîëíå ÷àñòî
ðåêëàìèðóþòñÿ êàê íîâàÿ âîçìîæíîñòü äåøåâî êóïèòü, à ïðîòèâîòðåíä âòîðîé âîëíû – êàê
íà÷àëî íîâîãî ðàëëè ê íîâûì âåðøèíàì. Ñ ôóíäàìåíòàëüíîé òî÷êè çðåíèÿ ðûíîê êàæåòñÿ
ñàìûì óíûëûì è ìðà÷íûì íà äíå 2-é âîëíû íà áû÷üåì ðûíêå. È, íàîáîðîò, íà ïèêå 2-é
âîëíû âíóòðè âåäóùåãî ïàäåíèÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ êàæåòñÿ ñàìîé ðàäóæíîé.
12) Âîëíîâîé ïðèíöèï íå äàåò âîçìîæíîñòè ïðåäñêàçàíèÿ òî÷êè îêîí÷àíèÿ 2-é
âîëíû. Ðàñïîçíàâàíèå òî÷êè åå çàâåðøåíèÿ âî âðåìÿ ýòîãî ñîáûòèÿ - íå ñëèøêîì ñëîæíàÿ
çàäà÷à. Óâû, äàæå îáû÷íî íàäåæíûå Ôèáî áåñïîëåçíû ïðè ïðåäñêàçàíèè êîíå÷íîé òî÷êè,
åñëè ïûòàòüñÿ äåëàòü ýòî çàðàíåå. Ýëëèîòò çäåñü ìîæåò ïðåäëîæèòü ðàçâå ÷òî òîëüêî
âåðîÿòíûå òî÷êè, â êîòîðûõ ìîæíî ðàçìåñòèòü ñòîïû. Âîò ïî÷åìó ñëåäóåò èçáåãàòü
òðåéäèíãà âî 2-õ âîëíàõ.
13) 2-å âîëíû ÷àùå áûâàþò ïðîñòûìè (çèãçàã, äâîéíîé çèãçàã), à 4-å - ñëîæíûìè
(ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ, èððåãóëÿðíàÿ êîððåêöèÿ, òðåóãîëüíèêè, äâîéíûå èëè òðîéíûå òðîéêè è
ò.ï.).
14) Âîëíà 2 îáû÷íî «îòêàòûâàåòñÿ» ãëóáæå, ÷åì 4-ÿ. Âîëíà 2 èìååò òåíäåíöèþ ê 61.8%
èëè áîëüøåìó «îòêàòó» ïî îòíîøåíèþ ê âîëíå 1. Åñëè æå ýòîãî íå ïðîèñõîäèò, òî
ñëåäóþùåå íàèáîëåå âåðîÿòíîå çíà÷åíèå - 50%.
15) Ñàìàÿ òèïè÷íàÿ ãëóáèíà îòêàòà 4-é âîëíû ðàâíà 38.2% îò äëèíû âîëíû 3.
16)  ñëó÷àå «íåóäà÷è» 5-é âîëíû [failure; ó Ïðåêòåðà «óñå÷åíèå» -- Mathematician] î÷åíü
âåðîÿòíî, ÷òî ïîñëåäóþùàÿ êîððåêöèÿ ïî ãëóáèíå îêàæåòñÿ ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé äëÿ
êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðû.
17) Åñëè ïÿòèâîëíîâêà íå äîñòèãàåò òåîðåòè÷åñêîé öåëè ïî Ôèáî [ðå÷ü, âåðîÿòíî, èäåò
î 5-é âîëíå ïÿòèâîëíîâêè -- Mathematician], òî ïîñëåäóþùàÿ êîððåêöèÿ îáû÷íî ïðåâîñõîäèò
ñâîþ öåëü íà âåëè÷èíó, ðàâíóþ «íåäîñòà÷å» 5-é âîëíû.
53
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
ïàðàëëåëüíóþ ëèíèè, ïðîõîäÿùåé ÷åðåç âîëíû 1 è 3. Îáû÷íî 5-ÿ âîëíà çàâåðøàåòñÿ
íåìåäëåííî ïîñëå ïðîêîëà.
4) Òàêæå â îáùåì ñïðàâåäëèâî, ÷òî åñëè ïðîêîë òðåíäîâîé ëèíèè ïðîèñõîäèò ïî 4-é
âîëíå (îáû÷íî èç-çà òðåóãîëüíèêà), òî ïîñëåäóþùàÿ 5-ÿ âîëíà â ñâîåì «áðîñêå» òàêæå
ïðîáèâàåò ïàðàëëåëüíóþ ëèíèþ òðåíäà ïîëíîãî êàíàëà. Ìàñøòàá «áðîñêà» îáû÷íî òàêîé
æå, êàê ðàçìåð ïðîêîëà òðåíäà 4-é âîëíîé.
5) Íîðìàëüíàÿ 5-ÿ âîëíà îáû÷íî äîñòèãàåò öåëè êàíàëà. Íåäîñòèæåíèå öåëè - âàæíûé
íàìåê íà ïîòåíöèàëüíóþ ñèëó áóäóùåãî îòêàòà.
6) Ð.Í. Ýëëèîòò îäíàæäû çàìåòèë, ÷òî ðûíîê, «òîï÷óùèéñÿ» îêîëî âíóòðåííåé ëèíèè
òðåíäà [a market which hugs the inner trendline] (íèæíåé íà áû÷üåì ðûíêå, è âåðõíåé íà
ìåäâåæüåì), ãîòîâèòñÿ ê êðóïíûì áðîñêàì - êàê òîëüêî 3-ÿ âîëíà óäàëÿåòñÿ îò ýòîé ëèíèè è
íà÷èíàåò äâèæåíèå ê ïàðàëëåëüíîé ëèíèè êàíàëà.
7) Êàíàë, ñóæàþùèéñÿ â ôîðìå «êëèíà», - óêàçàíèå íà òî, ÷òî äâèæåíèå ñêîðî
çàêîí÷èòñÿ.
Ïëîñêèå êîððåêöèè
1) Åñëè êîððåêöèîííàÿ âîëíà íà÷èíàåòñÿ ñ ïëîñêîé êîððåêöèè, òî â ñàìîì õóäøåì
ñëó÷àå áóäåò 0.618 îòêàò îò ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû - äàæå åñëè ýòà êîððåêöèÿ ÿâëÿåòñÿ
âòîðîé âîëíîé.
2)  ïëîñêîé êîððåêöèè îêîí÷àíèå âîëíû Ñ èìååò ñêëîííîñòü áûòü âûøå îêîí÷àíèÿ
âîëíû À. «Íåóäà÷à» âîëíû Ñ äîâîëüíî ÷àñòà â ïëîñêèõ êîððåêöèÿõ, è ýòî ïîäòâåðæäàåòñÿ
íà ðûíêå Ôîðåêñ.
3) Åñëè âîëíà À â ïëîñêîé êîððåêöèè îòêàòèëàñü ìåíåå ÷åì íà 38.2% îò ñîñåäíåé
èìóëüñíîé âîëíû, òî âîëíà Ñ, ñêîðåå âñåãî, áóäåò «íåóäà÷åé». Åñëè, ïðèíèìàÿ äàííóþ
ñèòóàöèþ, âîëíà Ñ óæå îòêàòèëàñü íà êàê ìèíèìóì 23.6% îò âîëíû À è óæå çàâåðøèëà
ôîðìèðîâàíèå ñâîåé ïÿòèâîëíîâêè, òî âåðîÿòíî, ÷òî âîëíà Ñ áóäåò êîðî÷å âîëíû À.
4) Åñëè ôèãóðà íà÷èíàåòñÿ ñ òðåõâîëíîâîé ñòðóêòóðû, à ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå ðûíêà
èñêëþ÷àåò ôîðìèðîâàíèå äâîéíîãî çèãçàãà, òî êîððåêöèÿ, î÷åíü âåðîÿòíî, áóäåò ïëîñêîé
èëè èððåãóëÿðíîé.
5) Ôîðìàöèÿ «ïëîñêàÿ êîððåêöèÿ» ñ÷èòàåòñÿ ñëîæíîé êîððåêöèåé; òî æå ñàìîå
îòíîñèòñÿ ê èððåãóëÿðíûì êîððåêöèÿì, òðåóãîëüíèêàì, äâîéíûì è òðîéíûì òðîéêàì.
Èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè
54
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
1) Âîëíû Ñ â èððåãóëÿðíûõ êîððåêöèÿõ èñêëþ÷èòåëüíî ÷àñòî áûâàþò â 1.618 ðàç
äëèííåå âîëí À (èððåãóëÿðíûå êîððåêöèè î÷åíü ðàñïðîñòðàíåíû íà ðûíêàõ Ôîðåêñ,
îñîáåííî íà 10-ìèíóòêàõ è ÷àñîâêàõ).
2) Âîëíà  â èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè ÷àñòî â 1.382 ðàçà äëèííåå âîëíû À. Åñëè âîëíà
 äëèííåå âîëíû À â 1.618 ðàç èëè áîëåå, òî âîëíà Ñ ñêëîííà ê çàâåðøåíèþ íà òîì æå
óðîâíå, ÷òî è âîëíà À.
55
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
îïðåäåëåíèþ, âåðøèíà èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè (âîëíà Â) áóäåò ðàñïîëàãàòüñÿ âûøå
èñòèííîé âåðøèíû. Îáðàòíîå ñïðàâåäëèâî äëÿ ëþáîé ïÿòèâîëíîâêè íà ïàäàþùåì ðûíêå.
Ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè
1) Òðåóãîëüíèê â Âîëíîâîì ïðèíöèïå - îäíà èç ñàìûõ íàäåæíûõ ôîðì. Åãî ïîÿâëåíèå
- ýòî ïðàêòè÷åñêè ãàðàíòèÿ òîãî, ÷òî âåäóùèé òðåíä âîçîáíîâëÿåòñÿ. Òðåóãîëüíèê - ýòî
êëþ÷åâàÿ ñòðóêòóðà, ðàçäåëÿþùàÿ äâå âîëíû, èäóùèå â îäíîì íàïðàâëåíèè (âîëíû À è Ñ,
èëè âîëíû 3 è 5). Çíà÷èò, ïî ëîãèêå, «ðûâîê» îò òðåóãîëüíèêà - ïîñëåäíåå äâèæåíèå â
âåäóùåì òðåíäå. [Ñì. òàêæå ñòàòèñòèêó îò Rich Swannell (Appendix to "Elite Trader’s Secrets") -
Mathematician.]
2) Ñóáâîëíà å â òðåóãîëüíèêàõ (ïîñëåäíÿÿ ñóáâîëíà) íåðåäêî ïðîáèâàåò ãðàíè÷íóþ
ëèíèþ òðåóãîëüíèêà - òàê íàçûâàåìûé «ëîæíûé ïðîêîë». Îäíàêî ñóáâîëíû Å íèêîãäà íå
çàõîäÿ äàëåå ýêñòðåìàëüíîé òî÷êè, äîñòèãíóòîé ñóáâîëíîé Ñ. Ñì. ðèñóíîê íà ñëåäóþùåé
ñòðàíèöå.
3) Âåðøèíû ãîðèçîíòàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ îáû÷íî îêàçûâàþòñÿ ñóùåñòâåííîé
ïîääåðæêîé ê ëþáîìó ïàäåíèþ ïîñëå âåäóùåãî ïîâûøàòåëüíîãî ðûâêà. Ýòî ñëåäñòâèå òîãî,
÷òî òðåóãîëüíèêè â ëþáîé ïÿòèâîëíîâêå ðàñïîëàãàþòñÿ â 4-é âîëíå [Ó Áàëàíà "in the 4th
wave position in any five-wave sequence" - Mathematician].
È, íàîáîðîò, âåðøèíû òðåóãîëüíèêà îáðàçóþò íàäåæíóþ ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ ê
ëþáîìó ðàëëè ïîñëå âåäóùåãî ïàäåíèÿ.
4) Àëüòåðíàòèâíûå ñóáâîëíû [ñóáâîëíû, èäóùèå ÷åðåç îäíó -- Mathematician] âíóòðè
ñèììåòðè÷íûõ ãîðèçîíòàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ îáû÷íî ñâÿçàíû ñîîòíîøåíèåì 0.618 (ò.å.
C=.618A; D=.618B; E = .618C).  ñëó÷àå ðàñøèðÿþùèõñÿ òðåóãîëüíèêîâ àëüòåðíàòèâíûå
ñóáâîëíû ÷àñòî ñâÿçàíû ñîîòíîøåíèåì 1.618.
5) Ïðèíöèï ÷åðåäîâàíèÿ âíóòðè òðåóãîëüíèêà ïðåäóïðåæäàåò íàñ î òîì, ÷òî íå ñëåäóåò
îæèäàòü, ÷òî âîëíû âíóòðè ñîñåäíèõ ñóáâîëí áóäóò ïîäîáíû ïî ôîðìå.
6) Åñëè òðåóãîëüíèê ïðåäñòàâëÿåò ïîëíóþ êîððåêöèþ (à íå ïðîñòî ÷àñòü ìíîãîêðàòíîé
òðîéêè), òî îí ìîæåò áûòü òîëüêî 4-é âîëíîé èëè âîëíîé  [ñì. ïðèìå÷àíèå ñòðàíèöåé
âûøå - Mathematician]. Îäíàêî åñëè òðåóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ äâîéíîé èëè òðîéíîé
òðîéêè, òî ïîëíàÿ êîððåêöèÿ ìîæåò ðàñïîëàãàòüñÿ äàæå íà ìåñòå 2-é âîëíû.
7) Åñëè ãîðèçîíòàëüíûé òðåóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìíîãîêðàòíîé òðîéêè, òî îí
âñåãäà áûâàåò ëèáî ïîñëåäíåé ôîðìàöèåé, ëèáî ïðîìåæóòî÷íîé âîëíîé Õ ìåæäó áàçîâûìè
ôîðìàìè.
8) Ñëåäñòâèå èç ñêàçàííîãî âûøå: åñëè ïåðâàÿ êîððåêöèîííàÿ ñòðóêòóðà, êîòîðàÿ
ðàçâèâàåòñÿ â äàííûé ìîìåíò, îêàçûâàåòñÿ ãîðèçîíòàëüíûì òðåóãîëüíèêîì, òî ìîæíî
56
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
èñêëþ÷èòü äàëüíåéøåå åå ðàçâèòèå â ñòðóêòóðó òèïà äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêè.
9) Äëèíà ðûâêà, ñëåäóþùåãî çà çàâåðøåíèåì òðåóãîëüíèêà â ïîçèöèè 4-é âîëíû,
îáû÷íî ðàâíà äëèíå ñàìîé øèðîêîé ÷àñòè òðåóãîëüíèêà. Ñì. ðèñóíîê íèæå:
10) Îäíàêî ïîòåíöèàë ðûâêà, íà÷èíàþùåãîñÿ ñ òðåóãîëüíèêà, ÿâëÿþùåãîñÿ òîëüêî
÷àñòüþ äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêè, íå îïðåäåëÿåòñÿ øèðèíîé òðåóãîëüíèêà. Îí çàâèñèò
îò ðàçìåðîâ âñåé ôîðìàöèè «ìíîãîêðàòíàÿ òðîéêà», â êîòîðîé òðåóãîëüíèê ÿâëÿåòñÿ òîëüêî
÷àñòüþ. ×åì äëèí íåå è øèðå ýòà ôîðìàöèÿ, òåì ìîùíåå ïîñëåäóþùèé ðûâîê.
11) Ìîùü ðûâêà îò òðåóãîëüíèêà â ïîçèöèè âîëíû  ïðîãíîçèðóåòñÿ èíà÷å.  òåîðèè
ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî òðåóãîëüíèê, ÿâëÿþùèéñÿ ïðîòèâîäâèæåíèåì, ìîæåò âîçíèêàòü òîëüêî
â ïîçèöèè âîëíû Â â çèãçàãå.
Ñëåäîâàòåëüíî, ïîñëåäóþùèé ðûâîê îò òðåóãîëüíèêà (âîëíà Ñ), î÷åíü âåðîÿòíî, áóäåò
ðàâåí äëèíå âîëíû À (ñì. «Çèãçàãè» â ýòîé æå ãëàâå).
57
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
ñèòóàöèè íà ðûíêå.
5) Â äâîéíîì çèãçàãå âîëíà Õ ìîæåò ïðèíèìàòü ëþáóþ ôîðìó - ôîðìó çèãçàãà,
òðåóãîëüíèêà, ïëîñêîé êîððåêöèè èëè äàæå äâîéíîé òðîéêè.
6) Âîëíû Õ â äâîéíîì çèãçàãå ÷àñòî äîñòèãàþò óðîâíÿ ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû Â.
Ñìîòðèòå äèàãðàììó íèæå:
7) Íèêàêîãî íàäåæíîãî ñïîñîáà ïðåäñêàçàíèÿ äâîéíîãî çèãçàãà íå ñóùåñòâóåò. Îäíàêî
åñëè ïåðâûé çèãçàã îòêàòèëñÿ ìåíåå ÷åì íà 50% îò ïîñëåäíåãî èìïóëüñà, è åñëè ïðè ýòîì
ïðåäïîëàãàåìàÿ âîëíà Õ îòêàòèëàñü íå äàëåå 61.8% îò ïåðâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ÀÂÑ
(ñìîòðèòå ðèñóíîê âûøå), òî âûñîêà âåðîÿòíîñòü ôîðìèðîâàíèÿ äâîéíîãî çèãçàãà.
Äèàãîíàëüíûå òðåóãîëüíèêè
1) Äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê - êëèíîâèäíàÿ ôîðìàöèÿ, êîòîðàÿ âñåãäà íàõîäèòñÿ â
êîíöå áîëåå êðóïíîãî äâèæåíèÿ (ò.å. 5-é âîëíû èëè âîëíû Ñ).
58
×àñòü IV Íîðìû è íåêîòîðûå íàáëþäåíèÿ
Ïîäìåíà ñòðóêòóð
1) Ïÿòèâîëíîâêà â âîëíå Ñ ìîæåò áûòü çàìåíåíà äèàãîíàëüíûì òðåóãîëüíèêîì.
Îäíàêî â íåêîòîðûõ ðåäêèõ ñëó÷àÿõ ïÿòèâîëíîâêó ìîæåò çàìåíèòü ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ, òèïà
äâîéíîãî èëè äàæå òðîéíîãî çèãçàãà [In some rare cases however, a deep correction, like a double
or even triple zigzag, may replace the five-wave sequence]. Âîçìîæíîñòü ïîÿâëåíèÿ â âîëíàõ Ñ
ñòðóêòóð, îòëè÷íûõ îò äèàãîíàëüíûõ òðåóãîëüíèêîâ, íå îáñóæäàëàñü Ýëëèîòòîì, îäíàêî ýòè
ÿâëåíèÿ íàáëþäàëèñü äîñòàòî÷íî ÷àñòî, ÷òîáû ãîâîðèòü îá èñêëþ÷åíèÿõ èç âàæíåéøèõ
ïðèíöèïîâ âîëíîâîãî àíàëèçà.
2)  äâîéíîé èëè òðîéíîé òðîéêå ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè îáû÷íî âñòðå÷àþòñÿ
â êà÷åñòâå ïîñëåäíèõ ôîðì â ñòðóêòóðå. Îäíàêî ãîðèçîíòàëüíûå òðåóãîëüíèêè òàêæå
âñòðå÷àþòñÿ â êà÷åñòâå âîëí Õ è ïðè ýòîì ýôôåêòèâíî ñîåäèíÿþò äâå èëè áîëüøåå
êîëè÷åñòâî ïðîñòûõ ôîðì â åäèíóþ ñëîæíóþ ôîðìàöèþ.
59
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî
Óñïåõ â èñïîëüçîâàíèè âîëíîâîãî àíàëèçà - ýòî íå ïðîñòî ïðîáëåìà ïðèìåíåíèÿ
ïðàâèë, àíàëîãè÷íûõ, ñêàæåì, íàó÷íûì èëè ìàòåìàòè÷åñêèì. Çäåñü íå äîñòàòî÷íî ïðîñòî
ó÷åñòü áîëüøèíñòâî âîçìîæíûõ ñî÷åòàíèé, ñîîòâåòñòâóþùèõ îïðåäåëåííûì
çàôèêñèðîâàííûì çàêîíàì èëè ïðàâèëàì. Ïîëó÷åííûå òàêèì îáðàçîì ñî÷åòàíèÿ áóäóò
ñëèøêîì ìíîãî÷èñëåííûìè, ãðîìîçäêèìè è ïðàêòè÷åñêè íåïðèìåíèìûìè. Ðåàëüíàÿ ðàáîòà
àíàëèòèêà çàêëþ÷àåòñÿ â âûáîðå èç ýòèõ ñî÷åòàíèé, èñêëþ÷àþùåì âàðèàíòû, öåííîñòü
êîòîðûõ íåâåëèêà, èëè â ñêîðåéøåì èñêëþ÷åíèè îïàñíîñòè èõ èñïîëüçîâàíèÿ. Ðóêîâîäÿùèå
ïðàâèëà èñêëþ÷èòåëüíî òîíêè è òî÷íû. Ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî òî÷íî ñôîðìóëèðîâàòü
èõ; èõ ñëåäóåò ïðî÷óâñòâîâàòü, à íå ïðîñòî ñôîðìóëèðîâàòü.
Ôðàíöóçñêèé àñòðîíîì, ôèçèê, ìàòåìàòèê, à òàêæå è ôèëîñîô Æþëü Àíðè Ïóàíêàðå,
æèâøèé íà ñòûêå ñòîëåòèé, ïèñàë â ñâîèõ «Îñíîâàõ íàóêè» î òîì, êàê îïðåäåëèòü ãèïîòåçó
èëè ôàêòû, êîòîðûå ñòîèò èññëåäîâàòü, åñëè «äîïóñòèìî íåîãðàíè÷åííîå êîëè÷åñòâî äðóãèõ
ñèòóàöèé».
Ïóàíêàðå ïðåäïîëîæèë, ÷òî ÷òî ýòîò âûáîð îñóùåñòâëÿåòñÿ òàê íàçûâàåìûì
«ïîäñîçíàòåëüíûì «ß»», ò.å. òåì ñóùåñòâîì, êîòîðîå ìîæíî óïîäîáèòü «ñîçíàíèþ,
ïðåäøåñòâóþùåìó èíòåëëåêòó». Ïîäñîçíàòåëüíîå «ß», ïî ñëîâàì Ïóàíêàðå, âçèðàåò íà
áîëüøîå êîëè÷åñòâî ðåøåíèé ïðîáëåìû, îäíàêî òîëüêî òå, êîòîðûå èíòåðåñíû, ïîïàäàþò â
îáëàñòü ñîçíàòåëüíîãî. Ìàòåìàòè÷åñêèå ðåøåíèÿ âûáèðàþòñÿ ïîäñîçíàíèåì íà îñíîâå
êðèòåðèÿ «ìàòåìàòè÷åñêîé êðàñîòû», ò.å. ãàðìîíèè ÷èñåë è ôîðì è ãåîìåòðè÷åñêîãî
èçÿùåñòâà. «Ýòî èñòèííîå ýñòåòè÷åñêîå ÷óâñòâî, êîòîðîå èçâåñòíî âñåì ìàòåìàòèêàì», --
ãîâîðèë Ïóàíêàðå, -- «îäíàêî ïðîôàíàì îíî íàñòîëüêî íåâåäîìî, ÷òî îñòàåòñÿ
òîëüêî óëûáàòüñÿ». Èìåííî ýòà ãàðìîíèÿ è êðàñîòà ñòîÿò â öåíòðå âñåãî ìèðîçäàíèÿ.
Ïóàíêàðå ãîâîðèë íå ïðîñòî î êàêîé-òî ðîìàíòè÷åñêîé êðàñîòå. Îí ãîâîðèë î
«êëàññè÷åñêîé» êðàñîòå, î êðàñîòå, êîòîðàÿ ïðîèñõîäèò îò ãàðìîíè÷åñêîãî ïîðÿäêà ÷àñòåé
öåëîãî è êîòîðóþ ìîæåò ïîíÿòü òîëüêî ÷èñòûé ðàçóì.
Èìåííî ñ òàêèì ïîíèìàíèåì êðàñîòû àíàëèòèê äîëæåí âûáèðàòü ôàêòû, íàèáîëåå
ñîîòâåòñòâóþùèå åãî ãàðìîíèè. Îáû÷íî ôàêòû êàê òàêîâûå íå ñëèøêîì ìíîãî ãîâîðÿò èëè
íå ñëèøêîì ìíîãîãî ñòîÿò. Òîëüêî òîãäà, êîãäà ýòè ôàêòû ñëèâàþòñÿ ñ ìàòðèöåé âîëíîâîé
ñòðóêòóðû, äîñòèãàþòñÿ ãàðìîíèÿ è, ñëåäîâàòåëüíî, óñïåõ.
Ïóàíêàðå ïðåäëîæèë íåñêîëüêî ïðàâèë, êëàññèôèöèðóþùèõ ôàêòû, âåäóùèå ê
ìàòåìàòè÷åñêîé ãèïîòåçå. Ìû ìîæåì âîñïîëüçîâàòüñÿ åãî íîðìàìè (ñ íåáîëüøèìè
âèäîèçìåíåíèÿìè), ÷òîáû îïðåäåëèòü èåðàðõèþ ôàêòîâ, êîòîðûå äîëæíû ïðèâåñòè ê
ïðàâèëüíîìó «êàóíòèíãó» âîëíîâîé ñòðóêòóðû.
×åì áîëåå îáùèì ÿâëÿåòñÿ ôàêò, òåì îí ïðàâèëüíåå. Ôàêòû, êîòîðûå ñëóæàò íàì
ìíîãîêðàòíî, ëó÷øå ôàêòîâ, ó êîòîðûõ ìàëî øàíñîâ ê ïîâòîðåíèþ. Èòàê, âîïðîñ: êàêèå
ôàêòû ïîâòîðÿþòñÿ ÷àùå âñåãî? Ïðîñòûå ôàêòû. Êàê èõ ðàñïîçíàòü? Âûáåðèòå òå, êîòîðûå
ïîõîæè íà ïðîñòûå. Ëèáî ýòà ïðîñòîòà ðåàëüíà, ëèáî ñëîæíûå ýëåìåíòû íåîòëè÷èìû. Åñëè
ýòî ðåàëüíàÿ ïðîñòîòà, ìû, ñêîðåå âñåãî, óâèäèì ýòîò ïðîñòîé ôàêò ñíîâà - ëèáî ïî
îòäåëüíîñòè, ëèáî êàê ñîñòàâíîé ýëåìåíò â áîëåå ñëîæíîì ôàêòå. Íî íà÷èíàéòå ñ ïðîñòûõ
ôàêòîâ. «Áðèòâà Îêêàìà» -- íåîòðàçèìûé àðãóìåíò â ñïîðå î ïðîñòîòå.
Ïðèíöèï ýêîíîìèè, áîëåå èçâåñòíûé êàê Áðèòâà Îêêàìà, óòâåðæäàåò, ÷òî åñëè ìû
ìå÷åìñÿ ìåæäó ðàçíûìè îáúÿñíåíèÿìè åñòåñòâåííîãî ÿâëåíèÿ, ñëåäóåò âûáèðàòü ñàìóþ
ïðîñòóþ òåîðèþ, óäîâëåòâîðÿþùóþ ôàêòàì. Âîò êàê ôèëîñîô 14-ãî ñòîëåòèÿ Âèëüÿì èç
Îêêàìà ãîâîðèò îá ýòîì: «Non sunt multiplicanda entia preater necessitaem» («Ñóùíîñòè íå
ñëåäóåò óìíîæàòü áåç íåîáõîäèìîñòè»). Íåâíèìàíèå ê ïðèíöèïó Îêêàìà îáû÷íî
îáîðà÷èâàåòñÿ áîëüøèìè ïðîáëåìàìè.
Óìåñòíî íà÷àòü ñ îáû÷íûõ ôàêòîâ, îäíàêî ïîñëå òîãî êàê âîëíîâîé êàóíòèíã ïðîâåäåí,
ôàêòû, ñîîòâåòñòâóþùèå ýòîìó êàóíòèíãó, óæå íåèíòåðåñíû íàì, òàê êàê îíè áîëüøå íå ó÷àò
íàñ íè÷åìó íîâîìó. Òåïåðü íàì âàæíû òîëüêî èñêëþ÷åíèÿ. Òåïåðü ìû èùåì íå ïîäîáèÿ, à
60
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî
îòëè÷èÿ. È ìû âûáèðàåì ñàìûå âûäåëåííûå îòëè÷èÿ - íå ïîòîìó, ÷òî îíè ñàìûå
ïîðàçèòåëüíûå, à òàêæå è ïîòîìó, ÷òî îíè ñàìûå ïîó÷èòåëüíûå.
Ñëåäóþùåå, ÷òî íàì íóæíî ñäåëàòü, -- ïîèñêàòü òàêèå ñëó÷àè, â êîòîðûõ ýòîò êàóíòèíã
èìååò ìàêñèìàëüíûå øàíñû îêàçàòüñÿ íåâåðíûì: íàäî ïðåäïîëîæèòü ëèáî î÷åíü áîëüøîå
äâèæåíèå ïî öåíå, ëèáî î÷åíü ïðîäîëæèòåëüíîå ïî âðåìåíè. Ïî÷òè âñåãäà ìû ñìîæåì
îáíàðóæèòü, ÷òî ïðè òàêèõ ýêñòðåìàëüíûõ ïðåäïîëîæåíèÿõ íàøè âîëíîâûå êàóíòèíãè
áóäóò îïðîâåðãíóòû. Òàêèå «îãîð÷åíèÿ» âàæíû; îíè ïîçâîëÿþò àíàëèòèêó ëó÷øå óâèäåòü òå
íåáîëüøèå èçìåíåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò ïðîèçîéòè «âáëèçè ðàññìàòðèâàåìîé ñèòóàöèè». ×òî
ìû ïûòàåìñÿ çäåñü ñäåëàòü? Ìû íå ïûòàåìñÿ èñêàòü ÿâíûå ïîäîáèÿ è ðàçëè÷èÿ. Íàì íóæíî
ðàñïîçíàòü ïîäîáèÿ, ñêðûòûå ïîä âèäèìûìè îòêëîíåíèÿìè.
Åñëè ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà êàæäîì êîíêðåòíîì ïðàâèëå èëè ïðèíöèïå Âîëíîâîãî
àíàëèçà Ýëëèîòòà, òî âñå ñîáðàíèå ïðàâèë è ïðèíöèïîâ íà ïåðâûé âçãëÿä êàæåòñÿ
íåñòðîéíûì. Íî, ïðèñìîòðåâøèñü áëèæå, ìû ñìîæåì â öåëîì óâèäåòü, ÷òî îíè
íàïîìèíàþò äðóã äðóãà: áóäó÷è ðàçëè÷àþùèìèñÿ ïî ñîäåðæàíèþ, îíè ïîäîáíû ïî ôîðìå è
ïî ïîðÿäêó ñâîèõ ÷àñòåé. Èç-çà ýòîãî èíîãäà âîëíîâîé àíàëèç îêàçûâàåòñÿ çàïóòàííûì. Íî
êàê òîëüêî âû íà÷èíàåòå ïîíèìàòü, ÷òî âèäèìàÿ ñëîæíîñòü ïðîèñõîäèò èç-çà ìíîæåñòâà
âîçìîæíîñòåé â ðåçóëüòàòå ñëèøêîì ìàëîãî êîëè÷åñòâà ïðàâèë, òîãäà çàäà÷à ïîèñêà
ñõîæåñòåé (ïîäîáèé) ïåðåñòàåò áûòü òàêîé ïóãàþùåé è äàæå ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â
ðàçâëå÷åíèå.
Íåóäà÷íîå ïðèìåíåíèå Âîëíîâîãî àíàëèçà Ýëëèîòòà íå âñåãäà ïðîèñõîäèò îò
íåñïîñîáíîñòè òî÷íîãî ïðèìåíåíèÿ åãî ïðàâèë è ïðèíöèïîâ. Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, êîãäà íåò
ñóùåñòâåííîãî ïðîäâèæåíèÿ, ãîðàçäî âàæíåå ïîäâåðãíóòü êðèòèêå èìåííî öåííîñòè è
ïîçèöèè àíàëèòèêà, à íå ÷òî-òî äðóãîå. Âîò ñàìûå âàæíûå ïðè÷èíû íåóäà÷è: 1)
íåäîñòàòî÷íûå íàñòîé÷èâîñòü è óìñòâåííàÿ ÷åñòíîñòü; 2) íåãèáêîñòü; 3) ñëèøêîì âûïóêëîå
ýãî; 4) áåñïîêîéñòâî; 5) ñêóêà; 6) íåòåðïåëèâîñòü.
61
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî
Ìîðàëü èñòîðèè î÷åâèäíà. Áóäüòå óìñòâåííî ÷åñòíûìè ïåðåä ñîáîé;
íåñèñòåìàòèçèðîâàííàÿ âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà - ýòî ïðîáëåìà, è èìåííî òàê ê íåé è
îòíåñèòåñü. Íå çàìàë÷èâàéòå åå. Ðàçðåøèòå ïðîáëåìó, èáî ïîçäíåå îíà òî÷íî âñïëûâåò íà
ïîâåðõíîñòü è çàãîíèò âàñ â óãîë.
Åñëè âû îáíàðóæèòå, ÷òî îêàçàëèñü â òàêîé ñèòóàöèè, òî î÷åâèäíîå ðåøåíèå
çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû íàéòè ñîîòâåòñòâóþùèé ôàêò èëè íàáîð ôàêòîâ, êîòîðûå ïîçâîëÿò
âàì ðàçìåòèòü ýòó âîëíîâóþ ñòðóêòóðó.
Ñîãëàñíî «äîêòðèíå îáúåêòèâíîñòè», ñëåäóåò äåðæàòü óì â ñîñòîÿíèè «÷èñòîãî ëèñòà»
è æäàòü, ÷òî â íåãî âîéäåò - ïîñëå ÷åãî íåçàèíòåðåñîâàííî ðàçìûøëÿòü íàä òåìè ôàêòàìè,
êîòîðûå ìû íàáëþäàåì. ßñíî, ÷òî ýòî ëåã÷å ñêàçàòü, ÷åì ñäåëàòü. Ïóàíêàðå ìîã áû ñêàçàòü,
÷òî êàñàòåëüíî âîëíîâîé ñòðóêòóðû ñóùåñòâóåò áåñ÷èñëåííîå ìíîæåñòâî ôàêòîâ, è
ïðàâèëüíûå ôàêòû ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî ïëÿøóò ðÿäîì è ïðåäëàãàþò ñåáÿ. Ïðàâèëüíûå
ôàêòû, òå, êîòîðûå íàì ïî-íàñòîÿùåìó íóæíû, íå ïðîñòî ïàññèâíû - îíè óñêîëüçàþò îò
âèäèìîñòè. Âàì ïðèäåòñÿ èñêàòü èõ; èíà÷å èñòèííàÿ ñòðóêòóðà íå ðàñêðîåòñÿ âàì, à
êàóíòèíã òàê è îñòàíåòñÿ íåçàêîí÷åííûì.
Îäíî èç êëþ÷åâûõ òðåáîâàíèé ê õîðîøåìó âîëíîâèêó-àíàëèòèêó - ýòî ñïîñîáíîñòü
òåðïåëèâî îòôèëüòðîâûâàòü ðåëåâàíòíûå ôàêòû îò íåðåëåâàíòíûõ, à òàêæå áûñòðî
ðàñïîçíàâàòü îøèáêè â ìîìåíò èõ ïîÿâëåíèÿ.
Îòëè÷èå ìåæäó õîðîøèì âîëíîâèêîì-àíàëèòèêîì è ïëîõèì çàêëþ÷àåòñÿ èìåííî â
ýòîé ñïîñîáíîñòè îòäåëÿòü õîðîøèå ôàêòû îò ïëîõèõ íà îñíîâå «÷óâñòâà ãàðìîíèè». Â
âîëíîâîì àíàëèçå íå äîñòàòî÷íî ïðîñòî ïðèìåíÿòü ÷èñòóþ ëîãèêó. Ó âàñ äîëæíî áûòü
÷óâñòâî «ïðàâèëüíîñòè», ò.å. ÷óâñòâî òîãî, ÷òî âåðíî. Âîò ÷òî äîëæíî äâèãàòü âàìè. Ýòà
ñïîñîáíîñòü ïîÿâëÿåòñÿ âìåñòå ñ îïûòîì, íàñòîé÷èâîñòüþ è óìñòâåííîé ÷åñòíîñòüþ.
Íåâçèðàÿ íà ñàìîîòâåðæåííûå óñèëèÿ ê ÷åñòíîñòè, èíîãäà âñå ðàâíî âû áóäåòå
ïîïàäàòü â òóïèê «ïî Ýëëèîòòó».  ýòîì ñëó÷àå ëó÷øå îòíîñèòüñÿ ê ýòîìó ñîáûòèþ íå
ñòîëüêî êàê ê ñèòóàöèè, íàâîäÿùåé óæàñ, ñêîëüêî êàê ê ìîìåíòó, êîòîðûé ñëåäóåò ðàçâèâàòü.
Ýòî ñèòóàöèÿ, â êîòîðîé âåñü ïðîöåññ ðàçðåøåíèÿ ïðîáëåìû âûõîäèò çà ðàìêè ëîãè÷åñêîé
ïëîñêîñòè. Ìû óæå ãîâîðèëè ðàíåå, ÷òî ðåøåíèå ïðîáëåìû âíà÷àëå ÷àñòî êàæåòñÿ
íåçíà÷èòåëüíûì èëè äàæå íåæåëàòåëüíûì. Âðåìÿ îáû÷íî ðàññòàâëÿåò âñå íà ìåñòà è
ïîçâîëÿåò óâèäåòü èñòèííóþ âàæíîñòü ðåøåíèÿ. Âàø óì, ïðè íàëè÷èè äîñòàòî÷íîãî íà òî
âðåìåíè, åñòåñòâåííî è ñâîáîäíî ïîäîéäåò ê ðåøåíèþ. Òàêîå ïîíèìàíèå, èëè «÷óâñòâî»,
ïðèîáðåòàåòñÿ òîëüêî âìåñòå ñ ïðàêòè÷åñêèì îïûòîì; åãî íåâîçìîæíî ðàçâèòü â
ëåêöèîííîé êîìíàòå, â êîòîðîé êîíöåïòû ëèøü âíåäðÿþòñÿ èçâíå, à íå «îòêðûâàþòñÿ»
ñàìîñòîÿòåëüíî.
62
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî
âðåìåíè - è ó âàñ ïîÿâèòñÿ êë¸â; ê âàì èäåò íîâûé ôàêò. Ýòî ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî òîò
ñàìûé ôàêò, êîòîðûé âû èùåòå, îäíàêî âñêîðå âû ïîéìåòå, ÷òî òîë÷êè, êîòîðûå ïðèõîäÿò ê
âàì, èíòåðåñíåå, ÷åì âàøà ïåðâîíà÷àëüíàÿ öåëü, ò.å. êëàññèôèêàöèÿ íåïîêîðíîé âîëíîâîé
ñòðóêòóðû. Êàê òîëüêî ýòî ñëó÷èòñÿ, âû ïîéìåòå, ÷òî âû óæå òàì, ãäå íàäî. Òåïåðü âû
áîëüøå íèêîãäà íå áóäåòå ïðîñòî òåõíè÷åñêèì àíàëèòèêîì. Âû - àíàëèòèê-âîëíîâèê.
4) Áåñïîêîéñòâî
Åñëè âû òàê óæ óâåðåíû â òîì, ÷òî ó âàñ âñå áóäåò íåïðàâèëüíî, òî âû, ñêîðåå âñåãî,
îùóùàåòå ñåáÿ òàê, áóäòî âû ñîâåðøåííî íè÷åãî íå äåëàåòå. ×àñòî èìåííî ýòî, à íå ëåíü, -
ðåàëüíàÿ ïðè÷èíà, ïî êîòîðîé âàì òðóäíî íà÷àòü. Áåñïîêîéñòâî, ïðè÷èíîé êîòîðîãî
ÿâëÿåòñÿ ñâåðõìîòèâèðîâàííîñòü, ìîæåò ñòàòü îñíîâîé äëÿ âñåâîçìîæíûõ «îòìàçîê»,
ïðîèñõîäÿùèõ îò èçáûòî÷íîé ñóåòëèâîñòè. Âû íà÷èíàåòå çàíîâî ðàçìå÷àòü âîëíîâûå
êàóíòèíãè, êîòîðûå â ýòîì íå íóæäàþòñÿ, è ãîíÿåòåñü çà ìíîãî÷èñëåííûìè âåðîÿòíûìè
êàóíòèíãàìè. Âû âíåçàïíî âûâîäèòå ñàìûå äèêèå çàêëþ÷åíèÿ è âñòðàèâàåòå â ñâîé àíàëèç
âñåâîçìîæíûå ðàöèîíàëüíûå îáúÿñíåíèÿ. Òàêèå îøèáêè, åñëè âû èõ äåëàåòå, ñêîðåå
ïîäòâåðæäàþò âàøó èñõîäíóþ íåäîîöåíêó ñàìîãî ñåáÿ. È ýòî, â ñâîþ î÷åðåäü, âåäåò ê
äàëüíåéøèì îøèáêàì è ïîñòîÿííîìó ñàìîñîææåíèþ.
Ñàìûé ëó÷øèé ìåòîä ïðåðâàòü ýòîò öèêë - îòðàáîòàòü âñå áåñïîêîéñòâà íà ÷àðòàõ.
Ïðî÷èòàéòå âñå ÷òî ìîæåòå ïî âîëíîâîìó àíàëèçó. ×åì áîëüøå ïðî÷èòàåòå, òåì âûøå áóäåò
óâåðåííîñòü, êîòîðóþ âû âêëàäûâàåòå â ñîáñòâåííûé àíàëèç.
63
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî
Íà÷èíàÿ àíàëèç, ïîäãîòîâüòå êàê ìîæíî áîëüøå êîïèé ÷àðòîâ, ðàçìåòüòå âîëíû
öâåòíûìè ðó÷êàìè è êàê ìîæíî áîëüøèì êîëè÷åñòâîì ñïîñîáîâ, à ïîñëå ýòîãî óïîðÿäî÷üòå
èõ â ïðàâèëüíóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü. Âû îáíàðóæèòå, ÷òî ïî ìåðå îðãàíèçàöèè è
ðåîðãàíèçàöèè ýòîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè ê âàì áóäóò ïðèõîäèòü âñå íîâûå è íîâûå èäåè.
Âðåìÿ, ïðîâåäåííîå â òàêèõ òðóäàõ, íàìíîãî ïðîäóêòèâíåå, ÷åì òî æå âðåìÿ, çàòðà÷åííîå íà
ãëàçåíèå íà ïóñòûå ÷àðòû.
Âû ñòàíåòå ìåíüøå áåñïîêîèòüñÿ, åñëè îñîçíàåòå, ÷òî âñå àíàëèòèêè ïðîõîäÿò ÷åðåç
òàêîå æå îáó÷åíèå è âñå îíè äåëàëè îøèáêè. Ýòî áîëåçíåííîå îáó÷åíèå, íî, òàê æå êàê è ÿ è
ìíîãèå äðóãèå, êòî âûæèë, è âû òîæå ïîäíèìåòåñü íàä ñâîèìè ïåðâîíà÷àëüíûìè
ïðîáëåìàìè. Æåëåçî çàêàëÿåòñÿ ïðè ïðèëîæåíèè ê íåìó æàðà è ïîâòîðíûõ óäàðîâ ìîëîòîì.
Ñòàíîâëåíèå âîëíîâèêà-àíàëèòèêà âî ìíîãîì ñëåäóåò òîé æå ïðîöåäóðå; â êîíöå êîíöîâ
âñåì íàì ïðèõîäèòñÿ ïëàòèòü ïî ñ÷åòàì, åñëè ãîâîðèòü îá èçáèòûõ ýãî è ñíèæåííûõ
îæèäàíèÿõ [in the end, all of us have to pay our dues in terms of bruised egos and lowered expecta-
tions]. È âñå æå íîâîå è çàêàëåííîå íàìåðåíèå - äîñòàòî÷íàÿ çà ýòî êîìïåíñàöèÿ.
Ïðè ðàáîòå ñ ÷àðòàìè, êàê è âî ìíîãèõ äðóãèõ äåëàõ, ïîìîãàåò ñëåäóþùåå:
êóëüòèâèðóéòå «ñïîêîéñòâèå äóõà», êîòîðîå, êàê ãîâîðèò Ïóàíêàðå, «íå îòäåëÿåò
ñîáñòâåííîå «ß» îò îêðóæàþùåãî ìèðà». Åñëè âàì â ýòîì ñîïóòñòâóåò óäà÷à, òî è
áîëüøèíñòâî îñòàëüíûõ äîñòèæåíèé ïðèäóò ñàìè ñîáîé. Ñïîêîéíûé óì ïîðîæäàåò
ïðàâèëüíûå ìûñëè. Ïðàâèëüíûå ìûñëè ïîðîæäàþò ïðàâèëüíûå äåéñòâèÿ, à ïðàâèëüíûå
äåéñòâèÿ - ðàáîòó, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ìàòåðèàëüíûì îòðàæåíèåì, òåì, ÷òî óâèäÿò äðóãèå.
5) Ñêóêà
Ýòî ïðîòèâîïîëîæíîñòü áåñïîêîéñòâó, è ñêóêà îáû÷íî ñâÿçàíà ñ ïðîáëåìàìè ýãî.
Ñêóêà îçíà÷àåò, ÷òî ó âàñ íåò ñâåæåãî âçãëÿäà íà âåùè, à âàø àíàëèç óÿçâèì. Åñëè òàêîå
ñëó÷èëîñü, íóæíî ñîñðåäîòî÷èòü óì íà êàêîå-òî âðåìÿ íà ÷åì-íèáóäü åùå, à íå íà ÷àðòàõ -
ëó÷øå íà äðóãîé íóæíîé âàì ðàáîòå, íàïðèìåð, íà àíàëèçå ìîìåíòóìà è ò.ï.
Åñëè âû ñêó÷àåòå - îñòàíîâèòåñü. Ñäåëàéòå ÷òî-íèáóäü åùå è áóäüòå äîâîëüíû
äîñòèãíóòûì. Åñëè íå îñòàíîâèòåñü, òî âû áóäåòå ñêëîííû ê ñîâåðøåíèþ áîëüøîé îøèáêè.
Ñêóêà âìåñòå ñ áîëüøîé îøèáêîé ìîæåò ñòàòü ïðè÷èíîé êðóïíûõ óáûòêîâ. Ëè÷íî äëÿ ìåíÿ
ñàìûå ëó÷øèå ëåêàðñòâà - êîôå è ñîí, èëè æå êîíöåíòðàöèÿ íà äðóãèõ àñïåêòàõ òåõíè÷åñêîãî
àíàëèçà.
Êàê è âî âñåõ ïðîôåññèÿõ, çäåñü òîæå åñòü óòîìèòåëüíûå çàäà÷è, êîòîðûå, îäíàêî, íàäî
âñå ðàâíî âûïîëíÿòü. Äëÿ àíàëèòèêà-âîëíîâèêà ñàìàÿ òðóäíàÿ çàäà÷à - ñäåëàòü òàê, ÷òîáû
òåêóùèé àíàëèç ñîîòâåòñòâîâàë âåäóùåìó ñöåíàðèþ âïëîòü äî íà÷àëà ïîñëåäîâàòåëüíîñòè.
Åñëè äíåâíàÿ ñòðóêòóðà îêàçûâàåòñÿ ÷àñòüþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, ïðîñòèðàþùåéñÿ íàçàä íà
íåñêîëüêî ìåñÿöåâ, òî òóò î÷åíü ëåãêî ñòàòü ðàññåÿííûì. Èíîãäà êàæåòñÿ, ÷òî ýòî ëèøíÿÿ
òðàòà âðåìåíè. Îäíàêî ïðîñëåæèâàíèå ñòðóêòóð íàçàä ñóùåñòâåííî äëÿ ïîíèìàíèÿ òåêóùåé
ñòðóêòóðû.
Ñêóêà - ýòî îáû÷íî çíàê òîãî, ÷òî àíàëèòèê ñëèøêîì äîâåðÿåò ñèòóàöèè. Ïðè ïåðâîì
ïðèçíàêå ñêóêè ïðîéäèòå ÷åðåç òî, ÷òî âû ñäåëàëè ðàíåå - êàê ìèíèìóì äâàæäû.
Ýòî íåáîëüøàÿ öåíà, åñëè ïîíèìàòü, ÷òî íàêàçàíèå çà ëåíü ðàíî èëè ïîçäíî áóäåò î÷åíü
ñåðüåçíûì.
6) Íåòåðïåëèâîñòü
Ýòî ïî÷òè òî æå ñàìîå, íî íå ñîâñåì òî æå, ÷òî ñêóêà. Íåòåðïåíèå ïî÷òè âñåãäà èìååò
åäèíñòâåííîé ïðè÷èíîé íåäîîöåíêó ïîëíîãî âðåìåíè, êîòîðîå íóæíî äëÿ àíàëèçà. Ýòî
îñîáåííî âåðíî â òîì ñëó÷àå, åñëè ðûíîê óæå íàõîäèòñÿ â ëåíèâîé áîêîâîé êîíñîëèäàöèè.
Íèêîãäà íåò íèêàêîé óâåðåííîñòè â òîì, êàêàÿ ñòðóêòóðà ìîæåò ïîÿâèòüñÿ.
Íåòåðïåíèå - ïåðâàÿ ðåàêöèÿ íà ñíèæåíèå àêòèâíîñòè [setback — Mathematician], è îíà
ìîæåò âñêîðå ïðåâðàòèòüñÿ â ãíåâ è ðàçî÷àðîâàíèå, åñëè àíàëèòèê íå âíèìàòåëåí.
64
×àñòü V Ïðàêòè÷åñêîå ðóêîâîäñòâî
Ëó÷øå âñåãî ñïðàâèòüñÿ ñ ïðîáëåìîé, åñëè âûäåëèòü íà ðåøåíèå çàäà÷è
íåîãðàíè÷åííîå âðåìÿ - èëè óäâîèâ âûäåëåííîå âðåìÿ, åñëè îáñòîÿòåëüñòâà çàñòàâëÿþò åãî
ïëàíèðîâàòü. Ïðîáëåìû ìîæíî òàêæå èçáåæàòü, ðàññòàâèâ ïðèîðèòåòû òîãî, ÷òî àíàëèòèê
æåëàåò ñäåëàòü. Îáùèì çàäà÷àì ñëåäóåò ïðèñâîèòü ìåíüøóþ âàæíîñòü, â òî âðåìÿ êàê
âàæíîñòü íåîòëîæíûõ çàäà÷ ñëåäóåò ïîâûñèòü.
65
×àñòü VI. Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Íàñêîëüêî ìíå èçâåñòíî, Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà áûë ïåðâîé ïîïûòêîé ÿâíî
óòâåðæäàòü, ÷òî ðûíî÷íàÿ ìåõàíèêà íå ÿâëÿåòñÿ ïðè÷èíîé èçìåíåíèé íàïðàâëåíèÿ
äâèæåíèÿ ðûíêà; ïðè÷èíà - òîëüêî â èçìåíåíèÿõ â ïñèõîëîãèè. Âàæíî, ÷òî Ð. Í. Ýëëèîòò
îòêðûë íîðìàòèâíûå ìîäåëè ïîâåäåíèÿ, íà îñíîâå êîòîðûõ ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü
êîíêðåòíûå ïðàâèëà; à èç ýòèõ ïðàâèë ìîæíî âûâåñòè îáùèå íîðìû è îïèñàòü òåíäåíöèè.
Íà îñíîâå ýòèõ çàêëþ÷åíèé ìîæíî â äàëüíåéøåì îöåíèâàòü õàðàêòåð êîíêðåòíîãî
äâèæåíèÿ ðûíêà.
Àíàëèòèê, èçó÷àþùèé Âîëíîâóþ òåîðèþ Ýëëèîòòà, êîòîðàÿ ïî ñâîåé ñòðóêòóðå â
66
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå ïîñëåäîâàòåëüíîñòåé, ó÷èòñÿ îöåíèâàòü
âåðîÿòíîñòü è ÷àñòîòó áóäóùåãî ñîáûòèÿ. Ñèòóàöèè, ñ÷èòàþùèåñÿ çàâåäîìî íåâîçìîæíûìè
ïðè óñëîâèè ñîáëþäåíèÿ ðàçëè÷íûõ ïðàâèë è íîðì, èñêëþ÷àþòñÿ èç ðàññìîòðåíèÿ,
îãðàíè÷èâàÿ òåì ñàìûì âîçìîæíûå èñõîäû, ñ êîòîðûìè òðåéäåðó ïðèøëîñü áû ðàáîòàòü.
Ðîáåðò Ð. Ïðåêòåð îäíàæäû ñðàâíèë çíàíèå Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà ñ êàðòîé
äîðîãè. Ñ òàêîé êàðòîé ìîæíî ïðîâåñòè íåñêîëüêî ëîãè÷åñêèõ âûêëàäîê, ïîçâîëÿþùèõ
îïðåäåëèòü ñàìóþ âåðîÿòíóþ òðàåêòîðèþ, ïî êîòîðîé äâèíåòñÿ àâòîáóñ (äàæå åñëè âû
íèêîãäà ðàíåå íå ïóòåøåñòâîâàëè çäåñü), èñêëþ÷èâ 99 ïðîöåíòîâ îñòàëüíûõ âîçìîæíûõ
ìàðøðóòîâ òàì, ãäå äîðîãà íå ïðîëîæåíà.
Äîëæíî áûòü î÷åâèäíî, ÷òî ïðèìåíåíèå Âîëíîâîãî ïðèíöèïà Ýëëèîòòà - ýòî íå
ïðîñòî ìåõàíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêó. Ýòî ïîäõîä, â êîòîðîì âåðîÿòíîñòü áûñòðî
ïðåâðàùàåòñÿ â ãëàâíûé òåðìèí; ýòî ìåòîä, â êîòîðîì òàêèå òåðìèíû êàê ïðåäñêàçàíèå è
ïðîãíîçèðîâàíèå ñòàíîâÿòñÿ íåóìåñòíûìè - è äàæå íåæåëàòåëüíûìè. Àíàëèòèê áûñòðî
ó÷èòñÿ çàìåíÿòü ýòè òåðìèíû íà ñëîâî ïðåäïîëîæåíèå [anticipate; "ðàñ÷åò"].
Ëþáîé àíàëèç, ïîëó÷åííûé ïðè ïðèìåíåíèè ýòèõ ïðèíöèïîâ, âñåãäà ïðåäïîëàãàåò
ïðîãíîç èëè ïðåäñêàçàíèå. Íî íå ïîçâîëÿéòå ïðåäïîëàãàåìîìó ïðåâðàòèòüñÿ â ÿâíîå. Õîòÿ
Âîëíîâîé ïðèíöèï - âåðîÿòíî, ñàìûé ýôôåêòèâíûé èç äîñòóïíûõ ìåòîäîâ ïðåäñêàçàíèÿ,
íå ñëåäóåò ïîëüçîâàòüñÿ èì äëÿ ïðåäñêàçàíèÿ èëè ïðîãíîçèðîâàíèÿ. Èñïîëüçóéòå åãî òîëüêî
äëÿ îïðåäåëåíèÿ öåëåé, èìåþùèõ âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü äîñòèæåíèÿ, ëèáî äëÿ âû÷èñëåíèÿ
àëüòåðíàòèâíûõ ñöåíàðèåâ ðàçâèòèÿ, â ñëó÷àå åñëè ïîñëåäóþùåå äâèæåíèå ðûíêà
îïðîâåðãàåò èñõîäíûå öåëè. Ìîæåò áûòü, âû áóäåòå ðàçî÷àðîâàíû, åñëè âû
èùåòå æåñòêèå, àáñîëþòíûå îòâåòû íà âîïðîñû, çàäàâàåìûå ðûíêîì Ôîðåêñ. Îäíàêî ýòî
æèçíåííûé ôàêò: áîëüøèíñòâî ïðåäñêàçàíèé è ïðîãíîçîâ îáðå÷åíû íà íåóäà÷ó. Ïðîñòî
íåâîçìîæíî òî÷íî çàñå÷ü òî÷êó, â êîòîðîé ñîëüþòñÿ êîíêðåòíûå ýëåìåíòû âðåìåíè è öåíû
â çàäàííîé ñòàäèè ðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Ñàìûé ëó÷øèé ìåòîä ïðèìåíåíèÿ âîëíîâîãî
ïðèíöèïà - ïðèíÿòü ýòîò ôàêò êàê äîëæíîå. Ñíà÷àëà ïðèìèòå çà àêñèîìó ñóùåñòâîâàíèå
îøèáîê â îöåíêàõ, à çàòåì, â ïîñëåäóþùåì, ðàáîòàéòå ñ ïîëó÷åííûìè àëüòåðíàòèâàìè,
÷òîáû âûðàáîòàòü ñòðàòåãèè, ïðèíîñÿùèå ïðèáûëü. Íà ðûíêå Ôîðåêñ íèêàêèõ ãàðàíòèé
íåò. Åñòü òîëüêî âîçìîæíîñòè.
Åñëè âû ñîáèðàåòåñü âûæàòü ìàêñèìàëüíóþ ïîëüçó èç ýòîãî ìåòîäà, òî âàì íóæíî
íàó÷èòüñÿ ïðèíèìàòü åãî òàêèì, êàêîé îí åñòü, ò.å. êàê îðóäèå, îáåñïå÷èâàþùåå âõîäíûå
äàííûå, íåîáõîäèìûå äëÿ êîëè÷åñòâåííîãî èçìåðåíèÿ ñòåïåíè ðèñêà èëè ïðèáûëüíîñòè â
òåêóùåé ðûíî÷íîé ñòðóêòóðå. Ýòî íå âîëøåáíûé ôèëîñîôñêèé êàìåíü; îí íå ïðåâðàùàåò
ïðîñòûå èäåè â çîëîòî.
Ýòîò ïðîöåññ êîëè÷åñòâåííîãî îïèñàíèÿ - íàçîâåì åãî «óïðàâëåíèåì êàïèòàëîì» -- â
íåêîòîðîì ñìûñëå äàæå âàæíåå, ÷åì àíàëèòè÷åñêàÿ ÷àñòü ïîëíîãî òàíäåìà. Âîñïîëüçóåìñÿ
ñòàðîé àíàëîãèåé: àíàëèç - ýòî äâåðü ê ñêàçî÷íûì áîãàòñòâàì, â òî âðåìÿ êàê óïðàâëåíèå
êàïèòàëîì - êëþ÷, îòêðûâàþùèé ýòó äâåðü.
Ïåðâûì òðåáîâàíèåì ê óïðàâëåíèþ êàïèòàëîì ÿâëÿåòñÿ ïëàí òðåéäèíãà, ò.å.
çàïèñàííûé, õîðîøî ïðîàíàëèçèðîâàííûé, ïîøàãîâûé ïðîöåññ, à íå íàáîð ñìóòíûõ
íàìåðåíèé, êîòîðûå âû äåðæèòå â ãîëîâå. Ýòîò ïëàí äîëæåí íå òîëüêî äàâàòü óêàçàíèÿ ïî
âõîäó â ðûíîê; îí òàêæå äîëæåí ïðåäóñìàòðèâàòü âåðîÿòíîñòü íåñåíèÿ óáûòêîâ è
ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè.
Èìåííî òàê. Ïëàí òðåéäèíãà áåç ñèñòåìû îãðàíè÷åíèÿ óáûòêîâ è ìàêñèìèçàöèè
ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè ïîäîáåí óïðàâëåíèþ àâòîòîìîáèëåì áåç òîðìîçîâ è êîðîáêè
ïåðåäà÷. Âû òî÷íî ñìîæåòå îòïðàâèòüñÿ â ïóòü, íî ñîìíèòåëüíî, ÷òî âû ïðèáóäåòå òóäà,
êóäà âàì íóæíî. Êîíå÷íî, ñàìûé õóäøèé ñëó÷àé - ïîëíîå îòñóòñòâèå ïëàíà òðåéäèíãà,
ïîäîáíîå óïðàâëåíèþ àâòîìîáèëåì áåç ðóëÿ. Ñîìíèòåëüíî äàæå, ÷òî âû ñìîæåòå
îòïðàâèòüñÿ â ïóòü; è óæ òî÷íî, ÷òî âû íèêîãäà íå ïðèåäåòå.
67
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Ðîáåðòà Áåêìàíà [Robert Beckman]: «Ìû íå ïûòàåìñÿ ïîáèòü ðûíîê. Ìû ñòàðàåìñÿ âëèòüñÿ
â íåãî». Â çàÿâëåíèè Áåêìàíà åñòü ñêðûòûé ñìûñë. Öåëüþ äîëæíà áûòü ñêîðåå íå ïðàâîòà, à
óñïåøíîñòü. Äðóãèìè ñëîâàìè, íå ñòðåìèòåñü äàòü êîððåêòíûé «ïðîãíîç» ëèøü ðàäè
ïîäõëåñòûâàíèÿ ñâîåãî ýãî. Âìåñòî ýòîãî ñòðåìèòåñü ê òîìó, ÷òîáû ñäåëàòü äåíüãè íà
òðåéäå, äàæå åñëè ïðîãíîç áûë íåâåðåí.
Çäåñü ñ òî÷êè çðåíèÿ Âîëíîâîãî àíàëèçà íåò íèêàêîãî ïðîòèâîðå÷èÿ. Áîëüøóþ ÷àñòü
âðåìåíè âåðîÿòíîñòè âîçìîæíûõ ñîáûòèé ðàñïðåäåëåíû íàñòîëüêî ðàâíîìåðíî, ÷òî âûáîð
â ïîëüçó îäíîãî ñöåíàðèÿ çà ñ÷åò äðóãèõ ïðåâðàùàåòñÿ â âîïðîñ ëè÷íîãî ïðåäïî÷òåíèÿ. Íà
ðûíêå òîëüêî èíîãäà ïîÿâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü äëÿ íàäåæíûõ, òî÷íî ïîñòàâëåííûõ öåëåé. Â
áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ìîæíî òîëüêî îöåíèòü, ÷òî äëèííàÿ ïîçèöèÿ ïðåäïî÷òèòåëüíåå
êîðîòêîé (èëè íàîáîðîò). Ïðè òùàòåëüíîì ïëàíèðîâàíèè ýòîé èíôîðìàöèè îáû÷íî
äîñòàòî÷íî äëÿ òîãî, ÷òîáû áûòü óñïåøíûì íà ðûíêå.
68
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Ñâåðõêðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà
Òèêîâûå ÷àðòû
10-ìèíóòêè
69
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Êðàòêîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà
10-ìèíóòêè
÷àñîâêè
70
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Ñðåäíåñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà
÷àñîâêè
äíåâêè
71
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Äîëãîñðî÷íàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà
Äíåâêè
Íåäåëüêò
72
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Ïîäãîòîâêà ê ñîçäàíèþ òèïè÷íîãî ïëàíà òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó
Íà îñíîâàíèè ïðåäøåñòâóþùåãî âîëíîâîãî êàóíòèíãà óäîñòîâåðüòåñü â òîì, ÷òî
íà÷èíàÿ ñ Òî÷êè 0 [Point 0] (ñì. Òðåéä ¹ 1) áóäåò ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ðàçâèâàòüñÿ
ïÿòèâîëíîâêà. Ïðåäïî÷òèòåëüíåå, ÷òîáû îæèäàåìîå äâèæåíèå ïÿòèâîëíîâêè áûëî ÷àñòüþ
áîëåå êðóïíîé ñòðóêòóðû, êîòîðàÿ â ñâîþ î÷åðåäü òàêæå äîëæíà ñîñòîÿòü èç ïÿòè âîëí. Â
òàêîé èäåàëüíîé ñèòóàöèè äâèæåíèå îò Òî÷êè 0 äî Òî÷êè Ò (òî÷êè çàâåðøåíèÿ
ïÿòèâîëíîâêè) äîëæíî ñòàòü 1-é âîëíîé áîëåå êðóïíîé ñòðóêòóðû (ñì. Êðàòêîñðî÷íûé
Ïëàí òðåéäèíãà). Îäíàêî Ïëàí òðåéäèíãà ìîæíî çàïóñêàòü íà âûïîëíåíèå è òîãäà, êîãäà
âîëíîâîé êàóíòèíã ïðåäïîëàãàåò âåðîÿòíîå ðàçâèòèå êðóïíîãî çèãçàãà èëè ëþáîé äðóãîé
ãëóáîêîé êîððåêöèè. Ïðîñòî ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî ïîòåíöèàëüíûå äâèæåíèÿ â ýòîì ñëó÷àå
îãðàíè÷åííû.
Ðàçäåëèòå ñâîé êàïèòàë íà 10 ðàâíûõ ÷àñòåé, åñëè âû òðåéäèòå ïî íàëè÷íûì ñäåëêàì.
Åñëè ðàáîòàåòå ïî ñäåëêàì ñ ìàðæåé, ðàçäåëèòå ñâîé ðèñêîâûé êàïèòàë íà 10 ðàâíûõ
÷àñòåé, ò.å. òàê æå. [Äëÿ óäîáñòâà â äàííîì êîíòåêñòå áóäåì íàçûâàòü ýòè ÷àñòè «þíèòàìè»,
òàê êàê ëîòàìè èõ âðîäå íå íàçîâåøü -- Mathematician.] Ãëàâíîå íàìåðåíèå â äàííîì ñëó÷àå –
îáåñïå÷èòü, ÷òîáû òðåéäåð íå ðèñêîâàë âñåì ñâîèì ñ÷åòîì â êàæäîì çàäàííîì òðåéäå. Ïðè
ýòîì îí áóäåò çíàòü íàâåðíÿêà, ÷òî ñìîæåò ïåðåæèòü îøèáêè îöåíêè â ñàìîì íà÷àëå îïûòà
òðåéäèíãà, è ó íåãî îñòàíóòñÿ ñðåäñòâà äëÿ ïðîäîëæåíèÿ ýòîãî ïëàíà òðåéäèíãà.
Íîìèíàëüíûé êàïèòàë, ïðåäñòàâëÿåìûé êðåäèòíûì êàïèòàëîì [leveraged capital], íå
îòíîñèòñÿ ê äåëó êàñàòåëüíî îáùåé ñõåìû ýòîé ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì. Åñëè âû
ïðèíèìàåòå ðûíî÷íûå ïîçèöèè íà îñíîâå òîðãîâûõ ëèìèòîâ (êàê, íàïðèìåð, áàíê-òðåéäåð
íà Ôîðåêñå), òî ìàêñèìàëüíûé ÷èñòûé ðèñê, ðåêîìåíäóåìûé â Ïëàíå òðåéäèíãà, äîëæåí
ñîîòâåòñòâîâàòü ïðèìåðíî äâóì òðåòÿì âàøåãî ëèìèòà.
Íàêîíåö, äàííûé òèïè÷íûé Ïëàí òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó ìîæíî ïðèìåíÿòü â ðàìêàõ
ëþáîé èç ÷åòûðåõ óêàçàííûõ âûøå âîëíîâûõ ñõåì – ñâåðõêðàòêîñðî÷íîé, êðàòêîñðî÷íîé,
ñðåäíåñðî÷íîé è äîëãîñðî÷íîé. Òàêòèêè ïðè ýòîì íå ñëèøêîì ñèëüíî
ðàçëè÷àþòñÿ; áóäåò èçìåíÿòüñÿ òîëüêî âðåìåííîé ãîðèçîíò ðåêîìåíäóåìûõ òðåéäîâ. Ê
ïðèìåðó, âðåìÿ, íóæíîå äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðîéòè ðàññòîÿíèå ìåæäó Òî÷êîé 0 è Òî÷êîé Ò íà
Ñâåðõêðàòêîñðî÷íîé ñõåìå, ìîæåò áûòü î÷åíü êîðîòêèì, ïîðÿäêà 18 ÷àñîâ. Ñ äðóãîé
ñòîðîíû, ÷òîáû ïðîéòè ïóòü ìåæäó àíàëîãè÷íûìè òî÷êàìè íà Äîëãîñðî÷íîé âîëíîâîé
ñõåìå, ðûíêó ìîãóò ïîòðåáîâàòüñÿ öåëûå 7-8 ìåñÿöåâ.
Êîíå÷íî, ðàçìåðû öåíîâûõ ñâèíãîâ òîæå ìåíÿþòñÿ â çàâèñèìîñòè îò ìàñøòàáà
âîëíîâîé ñõåìû – îò 75-125 ïóíêòîâ íà òèêîâîì ÷àðòå äî 200 ïôåííèãîâ íà Äîëãîñðî÷íîì
÷àðòå USD/DEM. Âûáîð âðåìåííîãî ãîðèçîíòà òðåéäèíãà (åñëè òàêîé âûáîð äîñòóïåí) â
çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè îïðåäåëÿåòñÿ ïîòåíöèàëüíîé ñïîñîáíîñòüþ òðåéäåðà ïðèíèìàòü
óáûòêè. ×åì êðàòêîñðî÷íåå èñïîëüçóåìàÿ âîëíîâàÿ ñõåìà, òåì ìåíüøå ðèñê â ñìûñëå
íîìèíàëüíîé ñòîèìîñòè. Îäíàêî â ïðîöåíòíîì îòíîøåíèè ðèñê òðåéäèíãà ïî
Ñâåðõêðàòêîñðî÷íîé âîëíîâîé ñõåìå äîëæåí áûòü ðàâíûì ðèñêó, ïðèñóùåìó Äîëãîñðî÷íîé
ñõåìå.
Âñå òðåéäû, îïèñàííûå â Òèïè÷íîì ïëàíå òðåéäèíãà ïî Ýëëèîòòó, èìåþò
îïðåäåëåííóþ ìîäåëü:
1) íà÷àëî òðåéäà;
2) óñòàíîâêà óðîâíåé ñòîï-ëîññà;
3) äîáàâëåíèå ê ñóùåñòâóþùåé ïîçèöèè (â çàâèñèìîñòè îò ñèòóàöèè);
4) ðåçåðâ íà ÷àñòè÷íûé òåéê-ïðîôèò;
5) âîññòàíîâëåíèå ïîçèöèè (â çàâèñèìîñòè îò ñèòóàöèè); è
6) îêîí÷àíèå òðåéäà.
73
74
Òðåéä ¹ 1: Òðåéäèíã 1-é âîëíû
Ìàêñèìàëüíîå êîëè÷åñòâî
þíèòîââ ïîëíîì Ïëàíå
òðåéäèíãà: 10
Êîëè÷åñòâî þíèòîâ,
ó÷àñòâóþùèõ â Òðåéäå ¹ 1: 3
Êîëè÷åñòâî þíèòîâ,
îñòàþùèõñÿ ïîñëå òðåéäà: 1
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
×àñòè÷íûé òåéê-ïðîôèò:
Ïðîäàæà 2 þíèòîâ. Îñòàâëÿåì 1 þíèò
íà ñëó÷àé, åñëè âîëíà O1 áóäåò ðàñòÿíóòîé.
Èíèöèàöèÿ òðåéäà:
ïðè 50-61.8% îòêàòå âîëíû 1: Êóïèòü 3 þíèòà.
75
76
Òðåéä ¹ 2: Òðåéäèíã 3-é âîëíû
Òðåéä ¹ 2À:
Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà: ðàññòîÿíèå, ïðîéäåííîå ðàëëè îò âîëíû
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Òðåéä ¹ 2:
Ïðè 50-61.8% îòêàòå îò âîëíû O1 - ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ. Ïîëíàÿ
äëèííàÿ ïîçèöèÿ - 6 þíèòîâ (5 + 1 þíèò îò Òðåéäà ¹ 1)
Ïåðâîíà÷àëüíûé Ñòîï-ëîññ:
Ãëàâíûé óðîâåíü ïîääåðæêè (Point 0) Ïåðåâîðîò òðåéäà 2:ïðîäàæà 10 þíèòîâ.
Òðåéäèíã 3-é âîëíû
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà Òðåéäèíã 3-é âîëíû
Òðåéä ¹ 2
1) Êàê òîëüêî âîëíà 2 îòêàòûâàåòñÿ íà 61.8% îò âîëíû 1 , ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ.
Òåïåðü ïîëíàÿ îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ ðàâíà 6 äëèííûì þíèòàì. Òàê êàê òðåòüè âîëíû îáû÷íî
îêàçûâàþòñÿ ñàìûìè ìîùíûìè ôàçàìè â ëþáîé ïÿòèâîëíîâêå, òî òåïåðü, â ýòîé òî÷êå,
ìîæíî ïîçâîëèòü ñåáå áûòü áîëåå àãðåññèâíûì. Âòîðàÿ ïðè÷èíà óâåðåííîñòè â äàííûé
ìîìåíò ïðîèñõîäèò èç ñëåäóþùåãî íàáëþäåíèÿ: ïÿòèâîëíîâêà ìàëîé ñòåïåíè óæå
çàâåðøèëàñü â ïðåäøåñòâóþùåé ñòðóêòóðå ðîñòà. Ïîýòîìó, äàæå åñëè ïðè ïðîãíîçèðîâàíèè
ïðîäîëæåíèÿ äâèæåíèÿ ê òî÷êå Ò âû ñäåëàëè ãðóáóþ îøèáêó, âñå ðàâíî îòñþäà âûòåêàåò,
÷òî ââåðõ äîëæíà ïîéòè åùå êàê ìèíèìóì îäíà ïÿòèâîëíîâêà, êîòîðàÿ íà÷íåòñÿ ñ
îêîí÷àíèÿ âîëíû O2 .  ýòîì êîíêðåòíîì òðåéäå ïðèâëåêàéòå âïëîòü äî 60 ïðîöåíòîâ
ñâîåãî êàïèòàëà.
2) Ðàçìåñòèòå îðäåð «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» íà óðîâíå ÷óòü íèæå Òî÷êè 0. Åñëè
îðäåð èñïîëíÿåòñÿ, ïðîäàâàéòå 10 þíèòîâ. ×èñòàÿ êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ áóäåò ðàâíà 4 þíèòàì;
äàæå îòíîñèòåëüíî íåáîëüøîãî äâèæåíèÿ âíèç, çà óðîâåíü Òî÷êè 0, áóäåò äîñòàòî÷íî,
÷òîáû âåðíóòü âñå óáûòêè, ïîíåñåííûå âî âðåìÿ Òðåéäà ¹ 2.
3) Îðäåð «ïåðåâîðîò» òåïåðü ìîæíî çàÿâèòü áîëåå àãðåññèâíûì â ñðàâíåíèè ñ ñàìûì
ïåðâûì ñòîïëîññîì, õîòÿ îíè è ðàñïîëîæåíû íà îäíîì è òîì æå óðîâíå. Âîò îáîñíîâàíèå:
îò Òî÷êè 0 äî âåðøèíû âîëíû 1 ïðîøëà ïÿòèâîëíîâêà. Åñëè çàòåì ñëåäóåò ïàäåíèå íèæå
Òî÷êè 0, òî ïî÷òè íàâåðíÿêà èñõîäíûé àíàëèç îøèáî÷åí. Ðîñò îò Òî÷êè 0 äî âåðøèíû
âîëíû 1 êîððåêòíî ðàçìåòèòü êàê âîëíó Ñ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè. Ñëåäîâàòåëüíî, òî, ÷òî
áûëî ðàçìå÷åíî êàê âåðøèíà âîëíû 1 , ôàêòè÷åñêè ìîæåò îêàçàòüñÿ îêîí÷àíèåì âîëíû 2
èëè âîëíû 4 áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè.
4) Åñëè ñêàçàííîå â ïóíêòå 3) îêàçàëîñü âåðíûì, òî ïîñëåäóþùåå ïàäåíèå íèæå óðîâíÿ
Òî÷êè 0 áóäåò êðóïíûì. Çà îêîí÷àíèåì âîëíû 2 èëè âîëíû 4, î êîòîðîì ìû ñêàçàëè âûøå,
äîëæíî ïîñëåäîâàòü ñòîëü æå ñîêðóøèòåëüíîå ïàäåíèå, êàê è ðàëëè,
ïðîãíîçèðîâàâøååñÿ ìåæäó Òî÷êîé 0 è Òî÷êîé Ò. Èìåííî ïîýòîìó îðäåð «ïåðåâîðîò» â
Òðåéäå ¹ 2 íå ïðîñòî ïðåñëåäóåò öåëü âîçâðàùåíèÿ óáûòêîâ îò áû÷üåãî òðåéäà, íî òàêæå
ñëóæèò â êà÷åñòâå ãàìáèòà [íà÷àëî ïàðòèè â øàõìàòàõ – Mathematician] â íîâîì ïëàíå
òðåéäèíãà, îðèåíòèðîâàííîì íà ïàäåíèå.
5) Åñëè ðûíîê äâèæåòñÿ ââåðõ, â ñîîòâåòñòâèè ñ îæèäàíèÿìè, òî òåïåðü ñëåäóåò ó÷åñòü
íåïðåäâèäåííûå îáñòîÿòåëüñòâà è ñîõðàíèòü ÷àñòü ïðèáûëè. Ñàìàÿ êðèòè÷íàÿ òî÷êà íà
ýòîì øàãå - òî÷êà (W) íà óðîâíå, íà êîòîðîì ðàññòîÿíèå, ïðîéäåííîå ðàëëè îò âîëíû
O2 , ðàâíî ðàññòîÿíèþ, ïðîéäåííîìó ïîâûøàòåëüíûì äâèæåíèåì îò Òî÷êè 0. Åñëè
âáëèçè ýòîãî óðîâíÿ ðûíîê «òîï÷åòñÿ», à çàòåì ïàäàåò äîñòàòî÷íî ñèëüíî, ÷òîáû ïåðåêðûòü
îáëàñòü âåðøèíû âîëíû 1 (â âîëíå 3 ), òîãäà ïðîäàâàéòå 6 þíèòîâ, ÷òîáû ïðèíÿòü áîåâóþ
ñòîéêó. Ïîñëå ýòîãî îñòàâàéòåñü âíå ðûíêà. Áîëüøå óæå íåò íè÷åãî òàêîãî, ÷òî ìîæíî áûëî
áû ñäåëàòü äîñòàòî÷íî ðàöèîíàëüíî – äî òåõ ïîð, ïîêà ðûíîê íå ðàçîâüåòñÿ äàëåå.
6) Êîãäà öåíà ïðåâûñèò Òî÷êó (W) íà ðàññòîÿíèå, ðàâíîå 10 ïðîöåíòàì
ðàññòîÿíèÿ ìåæäó Òî÷êîé 0 è îêîí÷àíèåì âîëíû 1 , ïîêóïàéòå åùå 4 þíèòà. Òåïåðü
ïîëíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ ðàâíà 10 þíèòàì. Íàçîâåì ýòîò âàðèàíò Òðåéäîì ¹ 2À. Òåïåðü ó
íàñ åñòü äîñòàòî÷íî îñíîâàíèé äëÿ òîãî, ÷òîáû âîëíà 3 îêàçàëàñü êàê ìèíèìóì â 1.618 ðàç
äëèííåå âîëíû 1. Åñëè æå âîëíà 3 îêàæåòñÿ ðàñòÿíóòîé (èìåííî òàê è áûâàåò â 60%
ñëó÷àåâ), òî, ñêîðåå âñåãî, îíà áóäåò â 2.618 ðàç äëèííåå âîëíû 1 – èëè äàæå åùå äëèííåå.
ßñíî, ÷òî â ýòîò ìîìåíò æåëàòåëüíî áûòü î÷åíü àãðåññèâíûì. Ñòàâüòå íà âñ¸, ò.å. íà âñå 10
þíèòîâ.
Åñëè âû ðàçìåñòèëè óðîâåíü ñòîï-ïðîôèòà íà âåðøèíå âîëíû 1 (êàê ÿ ïðåäëàãàë
âûøå), òî âîò ñàìîå õóäøåå, ÷òî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ: âû îñòàíåòåñü «ïðè ñâîèõ» íà
Òðåéäàõ ¹ 2 è ¹ 2À – åñëè ðûíîê âíåçàïíî ðóõíåò. Âñå óñèëèÿ ïî òðåéäèíãó áûëè
íàïðàâëåíû èìåííî íà ýòîò âåëèêèé ìîìåíò. Âñå òðåéäû äî è ïîñëå ýòîé êëþ÷åâîé òî÷êè
áûëè ïðîñòî óïðàæíåíèÿìè ïî òðåéäèíãó. Ñóòü âñåãî äåëà – èìåííî â ýòèõ äâóõ òðåéäàõ.
77
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà Òðåéäèíã 3-é âîëíû
7) Êàê òîëüêî ïÿòèâîëíîâêà îò âîëíû 2 îôîðìèòñÿ, ñäåëàéòå ðàñ÷åò âåðîÿòíîé öåëè
âîëíû 3, îïèðàÿñü íà âíóòðåííèå è âíåøíèå âçàèìîñâÿçè ìåæäó âîëíàìè. Âîñïîëüçóéòåñü
Ìåòîäîì èçìåðåíèÿ Ïÿòîé äëÿ âû÷èñëåíèÿ âåðîÿòíîé òî÷êè çàâåðøåíèÿ âîëíû 5 â âîëíå
3. Íàéäèòå òàêæå ðàññòîÿíèå, ïðîéäåííîå âîëíîé 1, óìíîæüòå åãî íà 1.618 è äîáàâüòå
ðåçóëüòàò ê ìèíèìóìó âîëíû 2. Öåëåâàÿ öåíà, ïîëó÷åííàÿ ïî ýòîìó ìåòîäó, íå äîëæíà
ñèëüíî îòëè÷àòüñÿ îò öåëè, ïîëó÷åííîé ïî Ìåòîäó èçìåðåíèÿ Ïÿòîé.
8) Ïðîäàâàéòå 7 þíèòîâ íà îæèäàåìîé âåðøèíå âîëíû 3 , âû÷èñëåííîé ïî Ìåòîäó
èçìåðåíèÿ Ïÿòîé [ó Áàëàíà: «Sell 7 units at the expected peak of Wave 3 Fifth measurement
method»; ðèñóíîê äèêòóåò ïðîäàæó íà ïðåäïîëàãàåìîì ïèêå âîëíû 3 èëè 5) -- Mathemati-
cian], è îñòàâüòå 3 äëèííûõ þíèòà, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ î÷åíü âåðîÿòíûì ðàñòÿæåíèåì
òðåòüåé âîëíû [âîëíû 3 ], êîòîðîå ìîæåò è ìàòåðèàëèçîâàòüñÿ.
78
Òðåéä ¹ 3: Òðåéäèíã 5-é âîëíû
Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà:
Òî÷êà, â êîòîðîé âîëíà 4 âíóòðè ðàëëè
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà
Êðèòè÷åñêàÿ òî÷êà:
Ðàëëè ïîñëå âîëíû 4
çäåñü ïðåâîñõîäèò 61.8%
Òðåéä ¹ 3: ïàäåíèÿ îò âîëíû 3 äî
Åñëè îòêàò ñîñòàâëÿåò 50- âîëíû 4 . Ñì. ïóíêò 6.
61.8% îò âîëíû 3:
Ïîêóïàéòå 3 þíèòà, åñëè
âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 â
1.618 ðàç èëè áîëåå; ëèáî
Ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ, åñëè
âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 Èäåàëüíûé ñòîïëîññ:
ìåíåå ÷åì â 1.618 ðàç;Ïîëíàÿ Ïåðåâîðîò Òðåéäà ¹ 3:
äëèííàÿ ïîçèöèÿ – ìàêñèìóì Ïðîäàâàéòå ìàêñèìóì
8 þíèòîâ. 15 þíèòîâ.
Òðåéäèíã 5-é âîëíû
79
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà Òðåéäèíã 5-é âîëíû
Òðåéä ¹ 3
1) Ïîñëå òîãî êàê âîëíà 4 îòêàòèòñÿ íà 38.2-50% âîëíû 3, ðåêîìåíäóåòñÿ îäíî èç äâóõ:
i) Ïîêóïàéòå 3 þíèòà, åñëè âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 â 1.618 ðàç èëè áîëåå; ëèáî
ii) Ïîêóïàéòå 5 þíèòîâ, åñëè âîëíà 3 äëèííåå âîëíû 1 ìåíåå ÷åì â 1.618 ðàç.
2) Ëîãèêà óêàçàííûõ äåéñòâèé òàêîâà: åñëè âîëíà 3 îêàçàëàñü äëèííåå âîëíû 1 â 1.618
ðàç èëè áîëåå, òî âîëíà 5 âðÿä ëè áóäåò ðàñòÿíóòîé; ñêîðåå âñåãî, îíà ðàçîâüåòñÿ êàê
îáû÷íàÿ âîëíà. Áîëåå òîãî, åñëè âîëíà 3 áûëà èñêëþ÷èòåëüíî ñèëüíîé è ðàçâèâàëàñü î÷åíü
áûñòðî, òî âîëíà 5 èìååò áîëüøå øàíñîâ ñòàòü íåóäà÷åé, ò.å. íåñïîñîáíîé ïðåîäîëåòü
âåðøèíó ïðåäøåñòâóþùåé âîëíû 3. Ïîýòîìó èçëèøíèé îïòèìèçì ïî ïîâîäó ïîòåíöèàëà
ðîñòà ñåé÷àñ íå îïðàâäàí.
3) Åñëè âîëíà 3 ïðåâçîøëà äëèíó âîëíû 1 ìåíåå ÷åì â 1.618 ðàç, òî âîëíà 5, î÷åíü
âåðîÿòíî, áóäåò ðàñòÿíóòîé.  ýòîì ñëó÷àå òî, ÷òî ðàçìå÷åíî êàê âîëíà 5 , íà äåëå -
ïðîìåæóòî÷íàÿ ôàçà ðàñòÿíóòîé âîëíû 3 . Àãðåññèâíàÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ â ýòîé ôàçå
ïîýòîìó âïîëíå ðàçóìíà, äàæå æåëàòåëüíà.
4) Èäåàëüíûé îðäåð «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» äëÿ Òðåéäà ¹ 3 ñëåäóåò ðàçìåñòèòü ÷óòü
íèæå óðîâíÿ âåðøèíû âîëíû 1. Åñëè ïàäåíèå, ðàçìå÷åííîå âîëíîé 4, ïåðåêðûâàåò
âåðøèíó âîëíû 1, òî èñõîäíàÿ ïðåäïîñûëêà î ïÿòèâîëíîâêå, äâèæóùåéñÿ ê Òî÷êå Ò,
íåâåðíà. Ïîýòîìó ïîâûøàòåëüíîå äâèæåíèå ê òî÷êå çàâåðøåíèÿ âîëíû 3 áîëåå óìåñòíî
êëàññèôèöèðîâàòü êàê çèãçàã. Ëþáîå ïàäåíèå îò âåðøèíû ýòîãî çèãçàãà, ñëåäîâàòåëüíî,
ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ áîëåå êðóïíîãî ïàäåíèÿ, êîòîðîå íàöåëåíî ãëóáîêî, î÷åíü ãëóáîêî âíèç.
Çíà÷èò, ñòðàòåãèþ «ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò» óìåñòíî ñäåëàòü î÷åíü àãðåññèâíîé, òàê êàê øàíñû
äàëåêî èäóùåãî ïàäåíèÿ â ýòîé ñèòóàöèè î÷åíü âûñîêè. Åñëè öåíà äîáèðàåòñÿ äî óðîâíÿ
«ñòîïëîññ-ïåðåâîðîò», ïðîäàâàéòå âïëîòü äî 15 þíèòîâ – â çàâèñèìîñòè îò ðàçìåðà ÷èñòîé
äëèííîé ïîçèöèè â Òðåéäå ¹ 3.
5) Åñëè âîëíà 3 – ðàñòÿíóòàÿ (ò.å. îíà äëèííåå âîëíû 1 êàê ìèíèìóì â 1.618 ðàç),à
âîëíà 4 äåìîíñòðèðóåò ïðèçíàêè, óêàçûâàþùèå íà òî,÷òî îíà îòêàòèëàñü íå áîëåå ÷åì íà
50% îò âîëíû 3,òî ñòîïëîññ ìîæíî ðàçìåñòèòü íà óðîâíå ÷óòü íèæå 61.8% îòêàòà îò âîëíû 3.
Íèêàêîãî æåñòêîãî ïðàâèëà çäåñü íåò. Òàêîé õèòðûé ñòîïëîññ ýôôåêòèâåí òîëüêî òîãäà,
êîãäà ñòðóêòóðà âîëíû 4 îêàæåòñÿ êàêîé-íèáóäü áîêîâîé êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðîé (ò.å.
ïëîñêîé èëè èððåãóëÿðíîé êîððåêöèåé, òðåóãîëüíèêîì èëè äâîéíîé òðîéêîé). Â îñíîâå
îãðàíè÷åíèÿ îòêàòà âåëè÷èíîé 61.8% ëåæèò íàáëþäåíèå, ïî êîòîðîìó, åñëè êîððåêöèÿ
íà÷èíàåòñÿ ñ áîêîâîé ñòðóêòóðû, òî âåðîÿòíûé ïðåäåë îòêàòà ðàâåí 61.8%. Òàêæå ïîìíèòå î
Ïðèíöèïå ÷åðåäîâàíèÿ ïî îòíîøåíèþ ê âîëíå 2.
6) Åñëè ïàäåíèå îò âåðøèíû âîëíû 3 ÿâíî ðàçìå÷àåòñÿ ñêîðåå êàê òðîéêà (ò.å.
ñîñòîèò èç 3 âîëí), à íå êàê ïÿòåðêà, òî òî÷êà Õ ïðåâðàùàåòñÿ â êðèòè÷åñêóþ òî÷êó
âåðîÿòíîãî ðàçâîðîòà ê íîâîìó ðàëëè è ê íîâûì ìàêñèìóìàì. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ ýòîé
òî÷êè âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ ñòàíîâèòñÿ ïðåíåáðåæèìî ìàëîé. Çíàÿ
íàâåðíÿêà, ÷òî ðàçìåòêà âîëí ïîñëå âåðøèíû âîëíû 3 ÿâëÿåòñÿ òðåõâîëíîâêîé,
ìîæíî óòâåðæäàòü, ÷òî åäèíñòâåííûé îñòàâøèéñÿ àðãóìåíò â ïîëüçó äàëåêî èäóùåãî
è îáøèðíîãî ïàäåíèÿ, îïèñàííîãî â ïóíêòå 4, - ýòî íåáîëüøàÿ èððåãóëÿðíàÿ
êîððåêöèÿ, çàâåðøàþùàÿñÿ â òî÷êå X (Ýòîò àðãóìåíò òåõíè÷åñêè îøèáî÷åí ïðè
òðåéäèíãå âîëíîâûõ ñõåì áîëåå âûñîêîé ñòåïåíè). Îäíàêî åñëè ðûíîê âõîäèò â ðàëëè è
ïðîñêàêèâàåò òî÷êó Õ, -- äðóãèìè ñëîâàìè, ñ óðîâíÿ âûøå 61.8% ïàäåíèÿ îò âåðøèíû
âîëíû 3 , òî ñöåíàðèé ðàçâèòèÿ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè îòâåðãàåòñÿ.
7) Êàê è â ïðåäûäóùèõ òðåéäàõ, ñëåäóåò ïëàíèðîâàòü ñîõðàíåíèå ÷àñòè ïðèáûëè, êàê
òîëüêî ðûíîê ïðîéäåò äîñòàòî÷íî äàëåêî ââåðõ. Åñëè ðûíîê äîáðàëñÿ äî âåðøèíû âîëíû
3 â âîëíå 5 , íî ïîñëå ýòîãî óïàë äî óðîâíÿ Òî÷êè Y, - ëèêâèäèðóéòå âñå ïîçèöèè [sell
all positions] è íå âõîäèòå â ðûíîê.  ýòîì ãèïîòåòè÷åñêîì ïðèìåðå î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî
âîëíà 4 âñå åùå íå çàâåðøèëàñü, à êîððåêöèîííàÿ ñòðóêòóðà (âåðîÿòíî, èððåãóëÿðíàÿ
80
×àñòü VI Òèïè÷íûé ïëàí òðåéäèíãà ïî Âîëíå Ýëëèîòòà Òðåéäèíã 5-é âîëíû
êîððåêöèÿ) èìååò øàíñû äâèíóòü ðûíîê íà óðîâåíü íèæå òî÷êè íà÷àëà ñìåæíîãî
ïîâûøåíèÿ. Æåëàòåëüíî îñòåðåãàòüñÿ êðàòêîâðåìåííîãî, íî îáû÷íî ðàçðóøèòåëüíîãî
âîçäåéñòâèÿ âîçîáíîâèâøåéñÿ êîððåêöèè.
8) Êàê è ðàíåå, êàê òîëüêî ïðîèçîéäåò íîìèíàëüíîå ôîðìèðîâàíèå ïÿòèâîëíîâêè,
âû÷èñëèòå âåðîÿòíóþ òî÷êó îêîí÷àíèÿ âîëíû 5, ðóêîâîäñòâóÿñü âíóòðåííèìè è âíåøíèìè
âîëíîâûìè âçàèìîñâÿçÿìè. Âåðøèíó âîëíû 5 âíóòðè âîëíû 5 ìîæíî âû÷èñëèòü ïî Ìåòîäó
èçìåðåíèÿ Ïÿòîé – ïî ýêñòðåìóìàì âîëíû 3 è âîëíû 4 âíóòðè âîëíû 5. Âåðøèíó áîëåå
êðóïíîé âîëíû 5 ìîæíî àíàëîãè÷íî âû÷èñëèòü, ïðèìåíèâ òîò æå ìåòîä ê âåðøèíàì âîëí 3
è 4. Âåðøèíà âîëíû 5 ñîâïàäàåò ñ âåðøèíîé âîëíû áîëåå êðóïíîé ñòåïåíè, ò.å. 5.
9) Íà ýòîì ýòàïå òðåéäåð, âåðîÿòíî, óæå âûæàë ïî÷òè âñ¸, åñëè íå ñîâñåì âñ¸, èç
ïîòåíöèàëà ïÿòèâîëíîâêè îò Òî÷êè 0. Ìîæåò ñëó÷èòüñÿ, ÷òî âîëíà 5 â êîíöå êîíöîâ
îêàæåòñÿ ðàñòÿíóòîé. Èëè æå òî, ÷òî áûëî îïèñàíî êàê âåðøèíà âîëíû 5, ìîæåò íà ñàìîì
äåëå îêàçàòüñÿ ïðîñòî âíóòðåííåé òî÷êîé ñèëüíî ðàñòÿíóòîé âîëíû 3. Îäíàêî íà ïèêå
âîëíû 5 ó íàñ íåò íèêàêîãî ñïîñîáà çíàòü ýòî íàâåðíÿêà. Òåïåðü íèêàêèõ îïðàâäàíèé äëÿ
óäåðæàíèÿ îòêðûòûõ äëèííûõ ïîçèöèé íåò. Íàøà èãðà íàçûâàåòñÿ èçâëå÷åíèåì ïðèáûëè; â
îïðåäåëåííîé òî÷êå áóìàæíóþ ïðèáûëü íóæíî ïðåâðàòèòü â òâåðäûå íàëè÷íûå. È ñäåëàòü
ýòî èìåííî íà äàííîì ýòàïå - íå õóäøèé âàðèàíò [And this is as a good place as any.]
10) Èòàê, íà ëþáîì óðîâíå, íà êîòîðîì ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî ëèáî âîëíà 5, ëèáî âîëíà 5
äîñòèãëà âåðøèíû, íåçàìåäëèòåëüíî ëèêâèäèðóéòå âñå äëèííûå ïîçèöèè. Íå âõîäèòå â
ðûíîê è æäèòå ïîäõîäÿùèõ óñëîâèé, ÷òîáû íà÷àòü òðåéäèíã êîððåêöèè äâèæåíèÿ îò Òî÷êè
0 äî òî÷êè Ò.
81
82
Òðåéä ¹¹ 4-5: Òðåéäèíã êîððåêöèîííûõ âîëí
83
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
84
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
85
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
86
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
87
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ïîíåäåëüíèê 07:45 ïî Ãðèíâè÷ó
ß íàäåÿëñÿ, ÷òî ðûíîê â ïÿòíèöó âå÷åðîì äàñò
êëþ÷ ê íàïðàâëåíèþ â áëèæàéøåå âðåìÿ, íî íè÷åãî
ïîäîáíîãî. Ñâåðõêðàòêîñðî÷íûå ñòðóêòóðû
óêàçûâàþò íà âåðîÿòíûé îòñêîê â îáëàñòü 1.7850-
1.79 DEM, íî ïîñëå ýòîé òî÷êè – òîëüêî äîãàäêè.
Èñõîäíûé ñöåíàðèé îòêàòà ê 1.8250 èìååò î÷åíü
ïðèçðà÷íûå øàíñû ïîñëå ïðîáîÿ 1.7760 â ïÿòíèöó,
íî ñåé÷àñ ìíå íå÷åì åãî çàìåíèòü. Íàäî èñêàòü
íîâûå íàïðàâëåíèÿ ãäå-òî åùå.
88
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ïîíåäåëüíèê 07:45 ïî Ãðèíâè÷ó îæèäàëîñü, åñëè ìîæíî ÷òî-òî äîáàâèòü. Íî
Ïîëîæåíèå êðèòè÷åñêîå. Ïÿòíèöà íè÷åãî íå êðàòêîñðî÷íèêàì ñëåäóåò íàñòðîèòüñÿ íà òåéê-ïðîôèò
ïðîÿñíèëà. Ñíîâà èùåì ñâåðõêðàòêîñðî÷íûå â äíåâíîé òîðãîâîé ñåññèè. Íåáîëüøàÿ ïàóçà ñåãîäíÿ
ïåðñïåêòèâû òðåéäà. Âåðîÿòíî, ñåãîäíÿ áóäåò ïðîðûâ â Àçèè – ýòî ÷àñòü ìåëêîé êîíñîëèäàöèè ïåðåä
1.7850, ñóäÿ ïî ðàçâèòèþ ÷àñîâûõ ñòðóêòóð ñ íà÷àëà óáèéñòâîì 1.82-1.83, ïîñëå êîòîðîãî ìû ïåðåîöåíèì
âåðòèêàëüíîãî ðîñòà â ïÿòíèöó. Ýòî ñèãíàë ñðåäíåñðî÷íûå âèäû. Ïîýòîìó êàêîå-òî âðåìÿ
âîçìîæíîé îòìåíû ñöåíàðèÿ äèàãîíàëüíîãî äåðæèòå äëèííûå áàêñû, íî âñå-òàêè ÷àñòè÷íî - èëè
òðåóãîëüíèêà. Äàëüíåéøèé ïðîðûâ 1.79 åùå áîëüøå äàæå ïîëíîñòüþ - ðåàëèçóéòå êðàòêîñðî÷íóþ
ïîäòâåðäèò íàøåãî äæîêåðà, ò.å. ïîäúåì êàê ìèíèìóì ïðèáûëü â äèàïàçîíå 1.82-1.83 è íå âõîäèòå â ðûíîê.
ê 1.8250. Òàêòèêà: ïîêóïàéòå äîëëàðû íà âåðîÿòíûé Íå ðåêîìåíäóåì îòêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè, ïîêà
òåñò 1.79 â áëèæàéøèå 24 ÷àñà. Çàòåì ìû ïåðåîöåíèì âîëíîâûå ñòðóêòóðû íå óêàæóò íà çíà÷èòåëüíûé îòêàò
ñèòóàöèþ. èëè íà îêîí÷àíèå ïîëíîãî ïîâûøåíèÿ.
89
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
îáû÷íî ñïîñîáåí ñôîðìóëèðîâàòü âûãîäíóþ Ïîíåäåëüíèê 08:20 ïî Ãðèíâè÷ó
ñòðàòåãèþ íà îñíîâå òîãî, ÷òî îí çíàåò ñàì, è â òî æå ß â ïÿòíèöó ãîâîðèë, ÷òî öåëè òðåéäèíãà íà 1.8375-
âðåìÿ ìîæåò ðàññòàâèòü îáúåêòèâíûå ñòîïû äëÿ 1.84 – ýòî óðîâíè, íà êîòîðûõ íóæíî ðåàëèçîâûâàòü
çàùèòû îò ìåíåå âåðîÿòíûõ âàðèàíòîâ. ïðèáûëü, íî ìîæíî ïîäîæäàòü åùå íåñêîëüêî ÷àñîâ:
 áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ ìû äàåì òî÷íûå îöåíêè âîçìîæíî, Íüþ-Éîðê ðàçäóåò áàêñ äî 1.8450. Êîíå÷íî,
âåðîÿòíûõ äâèæåíèé ðûíêà, íî èíîãäà ýòî ïðîñòî åñëè âàøè íåðâû ñòàëüíûå. Îñòîðîæíûå
íåâîçìîæíî. Òîãäà ìû äàåì ðàçëè÷íûå âîçìîæíîñòè, êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû äîëæíû èãðàòü áåçîïàñíî,
èõ âåðîÿòíîñòè, îñíîâàííûå íà íàøåì îïûòå, ò.å. ðåàëèçîâàòü ïðèáûëü è æäàòü âûñîêîâåðîÿòíûõ
ïðåäåëû, â êîòîðûõ ýòè ñöåíàðèè çàêîííû, à òàêæå òðåéäîâ. Òâåðäûå ìåäâåäè, æäóùèå ïàäåíèÿ, ÷òîáû
óêàçûâàåì, ÿâëÿåòñÿ ëè íàøå ìíåíèå ðåçóëüòàòîì ïðîäàâàòü, ìîãóò ïîëó÷èòü ýòîò øàíñ â òå÷åíèå
àíàëèçà èëè ïðîñòîé äîãàäêîé. È âîò òåïåðü êàæäûé ñëåäóþùèõ 24 ÷àñîâ, íî ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ïîòåíöèàë
ðåøàåò ñàì. Èíîãäà äîëãîå âðåìÿ ÿñíàÿ è ÷åòêàÿ ïàäåíèÿ äî 1.81-1.8150 äàñò íàñòîëüêî íè÷òîæíóþ
îöåíêà ÷àñòî íåâîçìîæíà (äàæå íåæåëàòåëüíà) òàì, ïîæèâó, ÷òî ÿ íå ðåêîìåíäîâàë áû ýòîãî äåëàòü, ðàçâå
ãäå ðåàëüíîñòü îòúÿâëåííî ðàñïëûâ÷àòà, à ÷òî òîëüêî êàìèêàäçå.
íåîïðåäåëåííîñòü ÷àñòî ïðèâîäèò ê êðóïíûì Ýòî ðàëëè íà÷èíàåòñÿ ñ ñàìûõ øèðîêèõ äèâåðãåíöèé
îøèáêàì. Ñàìàÿ ÷àñòàÿ îøèáêà – ôèêñàöèÿ íà ìîìåíòóìà, êîòîðûå ÿ êîãäà-ëèáî çà ïîñëåäíèå ãîäû
æåñòêîé èäåå. Ñåé÷àñ ìîäíàÿ èäåÿ òàêîâà: äîëëàð âèäåë. Îïûò ïîêàçûâàåò, ÷òî êîãäà ìåñÿ÷íûå,
ìîæåò òîëüêî ïàäàòü. Ýòà îøèáêà óìíîæàåòñÿ òåì, íåäåëüíûå è äíåâíûå ñêîðîñòè èçìåíåíèÿ èãðàþò
÷òî òîëïà èãíîðèðóåò âñå, ÷òî åé ïðîòèâîðå÷èò. îäíó è òó æå ïåñíþ, ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äëÿ ðàññåÿíèÿ
Ôèêñàöèÿ íà æåñòêîé èäåå ïðîòèâîïîëîæíà ýòîé ìîùíîñòè ïîòðåáóåòñÿ áîëüøå ÷åì ïàðà äíåé
óìñòâåííîé îòêðûòîñòè. Âíà÷àëå àíàëèòèê èëè íåäåëü. Äîëãîñðî÷íûå èíâåñòîðû âûèãðàþò, åñëè
ïðèäåðæèâàåòñÿ îäíîé ãèïîòåçû, ïîñëå ÷åãî ïðèñëóøàþòñÿ ê íîâîé ìóçûêå.
«ðàçäóâàåò» ñâîé âàðèàíò êàæäûì âîîáðàæàåìûì
ñïîñîáîì. À äàëåå îí óæå íå ãîòîâ ê ÷àñòíûì Âòîðíèê 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó
äâèæåíèÿì âàëþòû – ðîñòó, ïàäåíèþ èëè áîêîâîìó Òðåéäåðû, âíèìàòåëüíî óñëûøàâøèå ðåêîìåíäàöèþ
äâèæåíèþ. Î÷åâèäíî, òàêàÿ ôèêñàöèÿ ïðåäïîëàãàåò, áåðè äåíüãè…, â÷åðà äîëæíû áûëè áûòü äîâîëüíû,
÷òî çàêëþ÷åíèå ãîòîâî óæå çàäîëãî äî íî, ïðåæäå ÷åì âû ïîéäåòå âà-áàíê ïî êîðîòêèì
ïîäòâåðæäàþùèõ ôàêòîâ, à ïðîöåññ îòñåèâàíèÿ áàêñàì, ó÷òèòå: êîíå÷íûå òî÷êè 3-õ âîëí – ñàìûå
äàííûõ - òîëüêî óïðàæíåíèå ïî ïîäòâåðæäåíèþ ñëîæíûå äëÿ âû÷èñëåíèÿ, è ÿ íå ñëèøêîì óâåðåí, ÷òî
ïåðâîíà÷àëüíîé óâåðåííîñòè. Ýòà ñëåïîòà åùå áîëåå 3-ÿ âîëíà ìàëîé ñòåïåíè çàêîí÷èëàñü. Äàæå
ÿâíà, åñëè òðåéäåð ñòàâèò íà íåâåðíîå ðàçâèòèå, à ïðåäïîëîæèâ, ÷òî 3-ÿ âîëíà çàêîí÷èëàñü, ìîæíî
âåäóùèé òðåíä èäåò ïðîòèâ åãî ïîçèöèè. ãîâîðèòü, ÷òî òåêóùèé ñïàä/êîíñîëèäàöèÿ – ëèøü 4-ÿ
âîëíà; ïîñëåäóþùàÿ 5-ÿ âîëíà îáû÷íî óñòàíàâëèâàåò
íîâûé ìàêñèìóì èëè â õóäøåì ñëó÷àå ðàâíà
ìàêñèìóìó 3-é - ò.å. ñäåëàåò âåðîÿòíóþ äâîéíóþ
âåðøèíó íà 1.84. ß íå ãîâîðþ, ÷òî ÷óòü-÷óòü äåíåã íà
ïðîäàæå èíòðàäåé íåëüçÿ ñäåëàòü, íî åñëè âû ýòî
ñäåëàåòå, òî õîðîøî ïîìíèòå î ìàñøòàáå èíòðàäåÿ è
íå ïåðåãíèòå ïàëêó ñ êîðîòêèìè ïîçèöèÿìè ïî
äîëëàðó.
Ïðîñòîé çèãçàã, ñàìàÿ âåðîÿòíàÿ ñòðóêòóðà 4-é âîëíû
(ïðèäåðæèâàÿñü ïðàâèëà ÷åðåäîâàíèÿ), èìååò
óñòîé÷èâóþ ïîääåðæêó âáëèçè 1.82-1.8210. Ïîýòîìó
äî òåõ ïîð, ïîêà ñòðóêòóðà ýòîãî îòêàòà íå ðàçîâüåòñÿ
â ðåàëüíîãî óáèéöó òèïà äâîéíîãî çèãçàãà èëè â
õëîïîê òðîéíîé òðîéêè [triple three slammer],
ðåêîìåíäóþ êðàòêîñðî÷íóþ ïîêóïêó áàêñà â îáëàñòè
1.82-1.8210 ñ ïîñëåäóþùåé ïîïûòêîé íà 1.84-1.845.
Òàêîå ïðåäïîëàãàåìîå âçäóòèå çàâåðøèò
ïÿòèâîëíîâêó.
90
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ñðåäà 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó
Ýòîò îòêàò - íàñòîÿùèé óáèéöà, õëîïîê, Volker [?] - èëè ×åòâåðã 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó
âñå âìåñòå âçÿòîå, íî îí íèêàê íå èçìåíèë Â÷åðàøíåå ðàëëè áûëî ñèëüíåå, ÷åì ÿ îæèäàë,
ñðåäíåñðî÷íîãî âèäà è íå äîêàçàë, ÷òî ìîé ïîðîäèâ ìíîãî âîçìîæíîñòåé. Íî ñàì ïðîöåññ
êðàòêîñðî÷íûé ñ÷åò íåâåðåí. Ïÿòèâîëíîâêà óíè÷òîæèë â ñïåêòðå âîçìîæíîñòåé ïàäåíèå äîëëàðà
çàâåðøèëàñü íà 1.8405. Èíäèêàòîðû êðàòêîñðî÷íîãî ê íîâûì ìèíèìóìàì â êðàòêîñðî÷íîé. Ýòî ñîáûòèå ÿ
ñ÷èòàë ìàëîâåðîÿòíûì, ñ ó÷åòîì òåõíè÷åñêèõ
ôàêòîâ è ïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè.  òî æå âðåìÿ
ìû, âåðîÿòíî, óâèäåëè êðàòêîñðî÷íûé ìàêñèìóì
íà 1.83 â Àçèè, è ïîýòîìó áàêñ, î÷åíü âåðîÿòíî,
óïàäåò êàê ìèíèìóì äî 1.8075 â òå÷åíèå
ñëåäóþùèõ 24 ÷àñîâ. Äîëëàð ìîæåò ñäåëàòü
íîâóþ, ÷óòü áîëåå âûñîêóþ âåðøèíó, íî ÿ áû
ïîðåêîìåíäîâàë èãðàòü íà ïîíèæåíèå â áûñòðîì
òðåéäå [I'd recommend selling it for a quick down-
side trade]. Êðàòêîñðî÷íûå âîçìîæíîñòè,
ñîãëàñíî ïðèíöèïàì Ýëëèîòòà, ñëèøêîì
ìíîãî÷èñëåííû è ïðîòèâîðå÷èâû. Ïîýòîìó,
îòâëåêàÿñü îò ñâåðõêðàòêîñðî÷íûõ ïðîäàæ
äîëëàðà, íèêàêèå äâèæåíèÿ íå ãàðàíòèðîâàííû,
ïîêà ìû íå äîáåðåìñÿ äî 1.8075.
91
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
92
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Âòîðíèê 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó
Ðàëëè îò 1.8070 ïðåêðàòèëîñü, è ñðàáîòàë íàø
ñòîïëîññ íà 1.80. Íèêàêîé ÷åòêîé ñòðóêòóðû íà
îñíîâå ïîâåäåíèÿ ðûíêà â ïÿòíèöó è ïîíåäåëüíèê
íå âûðèñîâûâàåòñÿ, íî, õîòÿ ìû è íå ìîæåì çíàòü,
÷òî ýòî òàêîå, ìû ìîæåì ÿñíî ñêàçàòü, ÷åì îíà íå
ÿâëÿåòñÿ. Ñâèäåòåëüñòâ òîãî, ÷òî äîëëàð óñêîðÿåòñÿ
âíèç, íåò. Äà, äðåéô åñòü, íî êàê ïðîöåññ
îôîðìëåíèÿ ýòî íîðìàëüíî äëÿ 2-õ âîëí. Ñàìûé
ëó÷øèé âîëíîâîé ñ÷åò ñåé÷àñ òàêîâ:
ðàññìàòðèâàéòå âñ¸ äâèæåíèå ñ âåðøèíû 1.8405 êàê
÷àñòü êîíñîëèäàöèè ïî 2-é âîëíå, êîòîðàÿ äîëæíà
çàêîí÷èòüñÿ â âåðøèíå äèàãîíàëüíîãî òðåóãîëüíèêà
â îáëàñòè 1.7850. Îäíàêî áóäüòå ãîòîâû ê îòêàòó,
êîòîðûé óêóñèò íàñ ãëóáîêî âíèçó â îáëàñòè 1.77 –
åñëè îêàæåòñÿ, ÷òî ýòî òèïè÷íûé äâîéíîé çèãçàã. ðàçíóçäàííûé ýíòóçèàçì.
Êàðòèíà äîëæíà ïðîÿñíèòüñÿ ê çàâòðàøíåìó äíþ. À Ð.Í. Ýëëèîòò çàìåòèë, ÷òî êîððåêöèîííûå ôàçû, èëè
òåì âðåìåíåì òåì, ó êîãî âñå åùå åñòü äëèííûå áàêñû «îòêàòû», ÷àñòî áûâàþò ñîñòàâíûìè, ÿâëÿÿñü ñàìûì
(íåñìîòðÿ íà íàø ïðåäîñòåðåãàþùèé ñòîï íà 1.80), ñëîæíûì àñïåêòîì âîëíîâîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè.
ñëåäóåò ïðèêðûòü çàäíèöó, ïîèñêàâ óáåæèùå íà Àíàëèòèê-âîëíîâèê ìîæåò ðàñïîçíàòü òî÷êè, â
êðîññå DEM/CHF íà òîò ñëó÷àé, åñëè ÿ áóäó íåïðàâ ïî êîòîðûõ âåðîÿòíî çàâåðøåíèå, íî âñÿ åãî óâåðåííîñòü
ïîâîäó ïîñòåïåííîãî äðåéôà âíèç, ò.å. åñëè áàêñ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî êîãäà âîëíà çàêîí÷èòñÿ, äàëåå
âìåñòî ýòîãî ðèíåòñÿ â íåóïðàâëÿåìûé øòîïîð. ðûíîê íàðèñóåò îäíó èç 8 ñòðóêòóð, òèïè÷íûõ äëÿ
×åðåç íåñêîëüêî äíåé áóäåò ìíîãî âîçìîæíîñòåé êîððåêöèé. Ñàìûé ïðÿìîé «áðîñîê», è, êàê ÿ âåðþ,
êóïèòü ñðåäíåñðî÷íûå äîëëàðû â îáëàñòè 1.77-1.78. ñàìàÿ âåðîÿòíàÿ ñòðóêòóðà, êîòîðîé ñëåäóåò 2-ÿ
âîëíà, -- ýòî äâîéíîé çèãçàã, êîòîðûé âåñüìà òèïè÷åí
Ñðåäà 07:50 ïî Ãðèíâè÷ó ïîñëå ýòîé òî÷êè. Ïåðâûé çèãçàã – ýòî Volker ïàäåíèå
Ìû äîáðàëèñü äî öåëè 1.7850, äèêòóåìîé àòàêîé îò 1.8405, ñ äðàìàòè÷íûì ðàçâîðîòîì, âûïîëíÿþùèì
òðåóãîëüíèêà, è ïîýòîìó ó íàñ ñíîâà âðåìÿ ïîêóïàòü, ðîëü âîëíû Õ, ò.å. ñâÿçóþùåãî çâåíà ìåæäó äâóìÿ
ïî êðàéíåé ìåðå íà êîðîòêèé ñðîê. ß òàêæå ïîìåùåííûìè ðÿäîì ïðîñòûìè ñòðóêòóðàìè. 2-é
ðåêîìåíäóþ ñðåäíåñðî÷íèêàì íà÷èíàòü êîïèòü çèãçàã, ìîæåò áûòü, òîëüêî ÷òî çàâåðøèëñÿ íà 1.7825 –
äîëëàðû â îæèäàíèè ñàìîé ìîùíîé ÷àñòè ðàëëè, 3-é â ìîìåíò, êîãäà ÿ ýòî ïèøó, -- è åãî êóëüìèíàöèåé
âîëíû â ïÿòèâîëíîâêå. Õóäøèé ñöåíàðèé òåïåðü îêàçûâàåòñÿ äèàãîíàëüíûé òðåóãîëüíèê, èëè
ïðåäðåêàåò ðèñê íà âåðîÿòíîì ìèíèìóìå 2-é âîëíû íèñõîäÿùèé êëèí, êîòîðûé äîëæåí áûòü î÷åâèäåí
íà 1.775, íî äàæå â ýòîé ïåðñïåêòèâå äîïóñêàåò âñåì, êòî ñëåäèò çà ÷àñîâêàìè. Íåò íèêàêîé ãàðàíòèè,
ïðåäøåñòâóþùåå äâèæåíèå êàê ìèíèìóì ê 1.8030. ÷òî ýòî äåéñòâèòåëüíî ìèíèìóì 2-é âîëíû.
Ñòóäåíòû, èçó÷àþùèå òåõíè÷åñêèé àíàëèç, íèæå Íàïðèìåð, äâîéíîé [çèãçàã] ìîæåò ðàçâèòüñÿ â
íàéäóò ïîëíîå îáñóæäåíèå âàðèàíòîâ. Íàøè òðîéíîé, íî, åñëè ýòî áóäåò êëèí, íàâåðíÿêà áóäåò
ïîñòîÿííûå ÷èòàòåëè çíàþò, ÷òî ìû æäåì ïîäúåì ìèíèìóì äî 1.8030. Ò.å. äî óðîâíÿ, ñ êîòîðîãî
ñåãîäíÿøíåãî ìèíèìóìà äîëëàðà ñ ïðîøëîé íåäåëè, ýòà ñòðóêòóðà è íà÷àëàñü. È èìåííî â ýòîì – ñóòü
÷òîáû äàòü âàæíóþ ðåêîìåíäàöèþ ïî ïîêóïêå íà âîëíîâîãî ïðèíöèïà, îöåíèâàþùåãî âåðîÿòíîñòè.
öåëè, âû÷èñëåííîé ïðîåêöèåé ïðàâäîïîäîáíîé Èìåííî ñåé÷àñ øàíñû - â ïîëüçó âàæíîãî ðàçâîðîòà.
ïðîòèâîôàçû ê Volker ïàäåíèþ ïîñëå òîãî êðàòêîãî
ðàçâîðîòà. Öåëü 1.7850 â÷åðà áûëà åùå óòî÷íåíà ×åòâåðã 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó
òðåóãîëüíèêîì íà ÷àñîâêå, èëè, íà ìîåì ñîáñòâåííîì Ìû ïðîøëè ðàëëè, ïðåäñêàçàííîå òåîðèåé, ò.å. ó íàñ
ÿçûêå, äâîéíûì áè÷îì [double whammy]. Âõîäèòå åñòü åùå àðãóìåíò â ðàñòóùåé ñòîïêå ñâèäåòåëüñòâ â
äëèííûìè ïî áàêñó, íåâçèðàÿ íà òî, íðàâèòñÿ ëè âàì ïîëüçó âàæíîãî ðàçâîðîòà; êðîìå òîãî, åñòü
«ôóíäàìåíòàëêà» èëè íåò. Ýòî õîðîøî ïîâòîðÿþùàÿñÿ ñòðóêòóðà, ïîõîæàÿ íà ñòàíäàðòíûé
äîêóìåíòèðîâàíî. Ïóáëèêà, îñîáåííî ïîïóëÿðíàÿ îòêëèê, êîãäà äîëëàð âûðûâàåòñÿ èç òåñíîé
ïðåññà, ñêëîííà ê ìàêñèìàëüíîé ìåäâåæüåñòè âî 2-é êîíñîëèäàöèè. Òå, êòî ñëåäèò çà ÷àñîâêàìè, óâèäÿò
âîëíå ãëàâíîãî ðàëëè. Íà ïðåèìóùåñòâåííî òàêóþ æå ñòðóêòóðó 20-22 ìàÿ, êîòîðàÿ íàçûâàåòñÿ â
ìåäâåæüåì ðûíêå ïñèõîëîãèÿ ïóáëèêè íà 2-õ âîëíàõ – ýëëèîòòîâñêîé ëèòåðàòóðå ïëîñêîé êîððåêöèåé. Ìíå
93
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
êàæåòñÿ, ÷òî òî æå ñàìîå ìû ñåé÷àñ íàáëþäàåì ïî Ïîíåäåëüíèê 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó
USD/DEM. Ýòà ñòðóêòóðà ãîâîðèò, ÷òî äîëëàð áëèæå ê Ýòî ëèøü íà÷àëî ïîëåòà ïóøå÷íîãî ÿäðà, î êîòîðîì
êîíöó òîðãîâîãî äíÿ, âåðîÿòíî, áóäåò ñòðåìèòüñÿ ê ìû óïîìÿíóëè â ïðîøëûé ÷åòâåðã. Ìû åùå äàæå íå â
âåðøèíå 1.8035 èëè ÷óòü âûøå. Ñ ïîñëåäóþùèì ðàêåòå 3-é â 3-é. Òåïåðü - êàê ñîâëàäàòü ñ ýòèì ðàëëè â
óïîðÿäî÷åííûì äðåéôîì îáðàòíî, â îáëàñòü 1.79, è ñ êðàòêîñðî÷íîé. Ðàñòÿæåíèÿ – âåçäå è âñþäó, è íà
äàëüíåéøèì âçðûâíûì ðàëëè, ïîäîáíûì òîìó ðàëëè, ñàìîì äåëå íå íóæíî ñïåøèòü ñ òî÷íûì
êîòîðîå ïîðîäèëî äâèæåíèå ââåðõ ê 1.84. È åñëè ìîé îïðåäåëåíèåì óðîâíÿ ðåàëèçàöèè êðàòêîñðî÷íîé
îñíîâíîé âîëíîâîé ñ÷åò ïðàâèëåí, ñêà÷êà ê 1.84 ïðèáûëè. Ñàìûé êðóïíûé ãðåõ, êîòîðûé ìîæåò
ïîêàæåòñÿ ñòðóéêîé èç âîäÿíîãî ïèñòîëåòà â ñåé÷àñ ñîâåðøèòü òðåéäåð, -- "óìíè÷àòü", ïûòàòüñÿ
ñðàâíåíèè ñ ïóøå÷íûì ÿäðîì ïðåäñòîÿùåé ñëîâèòü ìàêñèìàëüíûé òèê, à çàòåì ñíîâà ïðîáîâàòü
âçðûâíîé 3-é âíóòðè 3-é. âîéòè ïôåííèãîì íèæå. Åñëè âû òàê ñäåëàåòå -
îòñòàíåòå îò ïîåçäà â ñàìîì íà÷àëå ðàçâëå÷åíèÿ. ß
Ïÿòíèöà 07:40 ïî Ãðèíâè÷ó ñëûøàë, ãîâîðÿò, ÷òî 1.83 èëè 1.84 òî÷íî äîëæåí áûòü
Áîþñü, ÷òî äîëëàð âåë ñåáÿ òî÷íî òàê æå, êàê ìû áåòîííûì ñîïðîòèâëåíèåì. Èçâèíèòå, íî ýòè ðåáÿòà
îæèäàëè, ò.å. íèêàê. Íàø â÷åðàøíèé ñöåíàðèé íå åùå íå óñâîèëè Ýëëèîòòà è äóìàþò êàê òèïè÷íûå
èçìåíèëñÿ, è ìû ðâåì è ìå÷åì âìåñòå ñî âñåìè èñêóñíèêè ñëîæíûõ ñèòóàöèé. Êîãäà ýòîò òàê
îñòàëüíûìè, îæèäàÿ, ÷òî öèôðû ïîáóäÿò íàñ ê íàçûâàåìûé áàðüåð îòñòóïèò (òàê áóäåò â ñâîå âðåìÿ),
äåéñòâèÿì. Áðèòàíñêèå âûáîðû – ñàìîå êðóïíîå ñìîòðèòå íà ãýïû íà ÷àðòàõ, íà ëþáèòåëåé îñòðûõ
"íè÷òî" â ýòîì ãîäó, èìåÿ â âèäó îòíîøåíèå ê ðûíêó îùóùåíèé è íà òîëïó, ðàáîòàþùóþ ïî ÌÀ è
Ôîðåêñ, è ÿ ñî÷óâñòâóþ ðåáÿòêàì, êîòîðûå ïðèøëè â ïûòàþùóþñÿ âñêàðàáêàòüñÿ îáðàòíî.
4 óòðà, ÷òîáû íàáëþäàòü ëèáî ðàëëè, ëèáî ïàäåíèå Âîò êàê ìû âèäèì äîëëàð íà ïðîòÿæåíèè ñëåäóþùèõ
ñòåðëèíãà. Íè÷åãî ïîäîáíîãî íå ïðîèçîøëî, íèêàêîãî 48 ÷àñîâ. Äîëæåí áûòü åùå îäèí òèê ââåðõ, ê 1.83-
ïîäòâåðæäåííîãî ðàëëè. Âèíèòå â ýòîì Áàíê Àíãëèè, 1.8280, çàâåðøàþùèé 3-þ âîëíó ìàëîé ñòåïåíè. Çàòåì
è ýòîò ôàêò omnious [?]. Äà, ÿ âñå åùå âåðþ, ÷òî äîëæåí ïîñëåäîâàòü âåñüìà îñòðûé îòêàò, êîòîðûé
ñåé÷àñ ïðàâèëüíîå âðåìÿ âûéòè èç ñòåðëèíãà. îïóñòèò áàêñ â îáëàñòü 1.8150-1.8050. È ïîñëå ýòîãî
Òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ èìååò ïàðàëëåëè. Áîëüøàÿ ÷àñòü äîëëàð ðâàíåò ê 1.84, çàâåðøàÿ ïÿòèâîëíîâêó ìàëîé
ðîñòà ñòåðëèíãà îò íèçøèõ 1.60 ê 1.69 áûëà çàïðàâëåíà ñòåïåíè.
ãîðþ÷èì îæèäàíèé ãîñïîæè Òýò÷åð, ïðèçûâàâøåé ê
âûáîðàì. Êàê òîëüêî åå âûáðàëè, ôóíò óïàë íà 4 Âòîðíèê 07:40 ïî Ãðèíâè÷ó
öåíòà. Äàëåå, ðàëëè îò 1.61 áûëî ïî ñóòè â ïðåääâåðèè Áàêñ ñåé÷àñ âî âòîðîé ôàçå òðåõñòóïåí÷àòîãî
ïîáåäû êîíñåðâàòîðîâ íà âûáîðàõ. Òåïåðü, ïîñëå èõ ïàäåíèÿ, êîòîðîå îæèäàëîñü ñ ìàêñèìóìà íà 1.83.
ïîáåäû, ÿ ãàäàþ, ñêîëüêî öåíòîâ ñòåðëèíã ïîòåðÿåò â Ýëëèîòò íàçûâàåò ýòî ðàëëè ïðîòèâ òðåíäà âîëíîé Â
ýòîò ðàç. Ýòî çâó÷èò èððàöèîíàëüíî òîëüêî â òîì âíóòðè çèãçàãà. Îíî äîëæíî çàêîí÷èòüñÿ ïðèìåðíî íà
ñëó÷àå, åñëè âû ñ÷èòàåòå, ÷òî êîòèðîâêè íà Ôîðåêñå 1.8240, ïîñëå ÷åãî äîëæíî ïîñëåäîâàòü äîâîëüíî
ñâÿçàíû ñ òåêóùèìè ñîáûòèÿìè. ß íå ãîâîðþ, ÷òî ñòîéêîå ñîñêàëüçûâàíèå ê 1.8240-1.8125 [?].
ýëëèîòòèêè çíàþò, ÷òî áóäåò äàëüøå; ïðîñòî âîëíîâûå Êðàòêîñðî÷íèêàì ñëåäóåò âíîâü âõîäèòü äëèííûìè ïî
ôîðìû íå óêëàäûâàþòñÿ ðàöèîíàëüíî â ñõåìó áàêñó â ýòîé îáëàñòè, âåðîÿòíî, áëèæå ê êîíöó íüþ-
ñîáûòèé. éîðêñêîé ñåññèè èëè â íà÷àëå àçèàòñêîé. Ñëåäóþùèé
ïîäúåì äîëæåí óâèäåòü 1.84 áåç îñîáûõ òðóäíîñòåé.
Ìû ðàññìàòðèâàåì 1.84 êàê îêîí÷àíèå 1-é âîëíû â 3-
é â Ñ; îáû÷íî çäåñü ïðèñóòñòâóåò âñå åùå ñàìûé
ðàçíóçäàííûé ñêåïòèöèçì ïî ïîâîäó
ïðîäîëæèòåëüíîñòè áû÷üåãî äâèæåíèÿ.
Ñðåäíåñðî÷íèêàì ëó÷øå âñåãî ïåðåæäàòü êîððåêöèþ,
ðåàëèçîâàâ ïðèáûëü íà îæèäàåìîé âåðøèíå, ò.å. 1.84.
Òâåðäîëîáûå ìåäâåäè, âîçìîæíî, îáðàòÿò âíèìàíèå
íà ýòî òàê íàçûâàåìîå íåïðîáèâàåìîå
ñîïðîòèâëåíèå, îïðàâäûâàÿ ïðîäàæè. Íåò ñïîñîáà
ïðåäñêàçàíèÿ òîãî, êàê èõ ìåäâåæüå áåçóìèå çàäàâèò
áàêñ. Íî óâåðåí, ÷òî íå ñëèøêîì ñèëüíî - âåðîÿòíî,
íå áîëåå ÷åì íà 50% ïîäúåìà îò 1.7825 äî 1.84.
Ïîñëåäóþùèé âçðûâ, 3-ÿ â 3-é, ñíèçèò ïðåññ ïðîäàæ.
94
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ñðåäà 08:00 ïî Ãðèíâè÷ó ñëàáîñòè. Ñêàæåì, ïàäåíèå îò âåðøèíû 1.8330 â Íüþ-
ß âñå æå óïóñòèë ìåëêèé ïîâîðîò - ëèáî äîëëàð Éîðêå ïðîøëîé íî÷üþ ïîõîæå íà èìïóëüñ – ïîýòîìó,
èñïîëíèë ìàëîâåðîÿòíóþ ñòðóêòóðó. Íåçàâèñèìî îò âîçìîæíî, ïàóçà â îáëàñòè 1.8220-30 - ìàëàÿ 2-ÿ âîëíà,
òîãî, ÷òî ýòî òàêîå, USD/DEM ñåé÷àñ íå äàåò ÿñíîé ïðåäøåñòâóþùàÿ âåñüìà îñòðîìó ïàäåíèþ 3-é âîëíû
êàðòèíû èíòðàäåé, è ïîýòîìó â ïîèñêå êëþ÷åé íèæå ðàçðåêëàìèðîâàííîé ïîääåðæêè 1.8070. È åùå
ñìîòðèì íà ñòðóêòóðó ñòåðëèíãà. Ìàëàÿ ìîìåíò: ïàäåíèå íèæå 1.82 îòâåðãàåò ïðîãíîç î òèêå
ïÿòèâîëíîâêà, âåðîÿòíî, çàâåðøèëàñü ñåãîäíÿ íà ââåðõ â îáëàñòü 1.84-1.8415 â òå÷åíèå 24 ÷àñîâ. Ìíå
1.6230 â Àçèè; åñëè ýòî íå òàê, òî êàáåëü ñêëîíåí ê åùå ñîâñåì íå õî÷åòñÿ òàê ãîâîðèòü, íî, îäíàêî, ñåãîäíÿ
îäíîìó ìåëêîìó íûðêó â îáëàñòü 1.6210. Ïîñëå ýòîãî åäèíñòâåííûé óìíûé ìåòîä òðåéäèíãà – íà ãðàíè
äîëæíî ïîñëåäîâàòü 2-3-äíåâíîå âûçäîðîâëåíèå äî ïðîâàëà. Àðòèñòû ñëîæíûõ ñèòóàöèé òîëüêî õèõèêíóò,
1.64-1.65. Íà ÿçûêå USD/DEM ýòî âåðîÿòíûé òåñò íî óòðî âå÷åðà ìóäðåíåå. Ïðîðûâ ÷åðåç 1.8330
1.8350, êîòîðûé çàâåðøàåò ïÿòèâîëíîâêó îò 1.7825. ïîäòâåðäèò äâèæåíèå ê 1.84-1.8415.
Ìåíåå âåðîÿòíûé âàðèàíò: îò òåêóùåãî óðîâíÿ áàêñ
âõîäèò â øòîïîð â îáëàñòü 1.8170, çàâåðøàÿ ìàëóþ 4- Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
þ âîëíó, êîòîðàÿ òðàíñôîðìèðîâàëàñü èç çèãçàãà â Â÷åðàøíÿÿ èäåÿ î òðåóãîëüíèêå ïî USD/DEM
èððåãóëÿðíóþ êîððåêöèþ. Ìíå áîëüøå íðàâèòñÿ 1-é ïðåâðàùàåòñÿ â àáñóðäíóþ. Ñåãîäíÿ ïðîðèöàòåëÿì
ñöåíàðèé, ïîýòîìó íàì ñåé÷àñ íóæíî ñìåíèòü áóäåò òÿæêî, è ÿ òîæå âñòóïàþ â ðÿäû àðòèñòîâ
ñëîæíûõ ñèòóàöèé (ìîÿ øàãðåíåâàÿ êîæà
áåçãðàíè÷íà). Åñòü òîíêèå çíàêè, ïî êîòîðûì ÿ
áîëüøå ïðåäïî÷èòàþ ðîñò. Íàïðèìåð, îòêàò îò
ïèêà 1.8330 â îáëàñòü 1.82 ðàâåí 0.236 ïîëíîãî
äâèæåíèÿ îò 1.7825 äî 1.8330. Îòíîøåíèå Ôèáî
0.235 – ñàìàÿ ìåíüøàÿ è ðåäêàÿ ïðîïîðöèÿ,
ðàáîòàþùàÿ íà Ôîðåêñå, è îíà îáû÷íî
ïðèìåíèìà ê ìåëêèì 4-ì âîëíàì èëè äëÿ
âû÷èñëåíèÿ 1-ãî ñòîïà íà êðóïíûõ îòêàòàõ. Åñëè
òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ - ÷àñòü çíà÷èòåëüíîé
êîððåêöèè ïî 2-é âîëíå (ïî ìîåìó ïîñëåäíåìó
âàðèàíòó âîëíîâîãî ñ÷åòà), òî áàêñ äîëæåí
âûðàñòè ïðèìåðíî äî 1.8275, ïðåæäå ÷åì ðâàíåò
âíèç. Åñëè æå òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ – 4-ÿ âîëíà,
÷òî ìåíåå âåðîÿòíî, òî æäèòå åùå îäíîãî
ñèëüíîãî äâèæåíèÿ ââåðõ â îáëàñòü 1.84, ïðåæäå
êðàòêîñðî÷íóþ ñòðàòåãèþ ñ ïîêóïîê íà ïðîäàæè. ÷åì ðàçîâüåòñÿ êîððåêöèÿ 2-é âîëíû. Ñëåäîâàòåëüíî,
Êîðîòêèå äîëëàðû äîïóñêàþò ðèñê îêîí÷àòåëüíîãî ñ òî÷êè çðåíèÿ òðåéäåðà â Åâðîïå, ÿ ïðåäïî÷åë áû
ïîäúåìà äî 1.8360, â õóäøåì ñëó÷àå äî 1.84. Íî áûòü â ëîíãå – íó, åñëè âû íàïðàâèòå ðóæü¸ ìíå â
ïîäúåì ê íîâûì âåðøèíàì ÿâíî çàâåðøàåò 1-þ 3-é â ëèöî è ñêîìàíäóåòå: «Òîðãóé!».  ïðîòèâíîì ñëó÷àå ÿ
Ñ, íà÷èíàÿ çíà÷èòåëüíîå êðàòêîñðî÷íîå ïàäåíèå. áû ïîäîæäàë íîâûõ ìàêñèìóìîâ èëè ïðîðûâà 1.8170,
Ïîýòîìó ìèíèìàëüíàÿ öåëü ïàäåíèÿ - 1.8170. ÷òîáû ïðîäàâàòü.
95
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ïîíåäåëüíèê 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó íóæåí òîëüêî îäèí óäàð ê íîâîé âåðøèíå, íàïðèìåð,
Êðàòêîñðî÷íàÿ êàðòèíà çíà÷èòåëüíî ïðîÿñíèëàñü, ê 1.8530, ïîñëå ÷åãî áàêñ åùå ðàç âîéäåò â
êîãäà òðåóãîëüíèê ñòåðëèíãà íàêîíåö-òî âïå÷àòëÿþùå êîíñîëèäàöèþ. Îòñëåæèâàíèå ýòîé 2-é âîëíû 3-é
çàâåðøèëñÿ. Ðûâîê âíèç íàðèñîâàë îáÿçàòåëüíóþ âíóòðè Ñ îêàçàëîñü áîëåå ñëîæíûì, ÷åì îáû÷íî.
ïÿòèâîëíîâêó íà ÷àñîâêå, è òåïåðü èäåò ïðîöåññ Íîâûé âîëíîâîé ñ÷åò íå ñëèøêîì óäîáåí. Â÷åðàøíèé
çàêëàäêè ôóíäàìåíòà, íåîáõîäèìîé äëÿ ìàëîãî ïîäúåì íå äàåò îùóùåíèÿ òîãî, ÷òî ýòî èìïóëüñíûå
ïðîòèâîòðåíäîâîãî ðàëëè 2-é âîëíû ïîçäíåå íà ýòîé âîëíû. Îùóòèìà íåðåøèòåëüíîñòü ðûíêà, è ó ìåíÿ
íåäåëå. Äîëëàð/ìàðêà äàåò òî æå âïå÷àòëåíèå, òàê êàê èñêóøåíèå ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ýòî âîëíà  âíóòðè
ñöåíàðèé äâîéíîé òðîéêè íà÷èíàåò äîìèíèðîâàòü íàä èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè. Íî â ýòîì ñëó÷àå,
îñòàëüíûìè âîçìîæíîñòÿìè, ïåðå÷èñëåííûìè íèæå. îòáðàñûâàÿ âàðèàíò ñ òèêîì ââåðõ äî 1.8530, òàêàÿ
Íîâûé ïèê õàðàêòåðåí äëÿ äâîéíûõ òðîåê. Ñóäÿ ïî ïåðñïåêòèâà èìååò òå æå ïîñëåäñòâèÿ, ÷òî è îòêàò 2-é
ãðàôèêó, ìû íà ïóòè ê ïèëå, î÷åð÷åííîé ëîæíûìè âîëíû. Òàêàÿ ïåðñïåêòèâà äàñò íàì âîçìîæíîñòü
ïðîáîÿìè óðîâíåé ïîääåðæêè 1.82 è ñîïðîòèâëåíèÿ ïîêóïêè â îáëàñòè 1.8350-1.83, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ
1.8340. Âîçìîæåí ìåíåå âåðîÿòíûé øàíñ äâèæåíèÿ 5- òàê íàçûâàåìîé 3-é â 3-é.
é âîëíû ê 1.84, íî îí íå ïîäòâåðæäàåòñÿ âîëíîâîé
ñèòóàöèåé. Åñëè ýòîò ðîñò ïðîäîëæèòñÿ äî 1.84, òî ýòî Ñðåäà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
Íàøå îæèäàíèå êðóïíîãî îòêàòà âíèç
èñïîëíèëîñü. Ìû ñíîâà íà êîíå. Îäíàêî
îïðåäåëåíèå äàëüíåéøåãî êðàòêîñðî÷íîãî
äâèæåíèÿ - íåïðîñòàÿ çàäà÷à. Òàê êàê ñöåíàðèé 5-
é âîëíû ê âåðøèíå 1.8530 â÷åðà íå ðåàëèçîâàëñÿ,
òî ÿ íå ñëèøêîì óâåðåí â òîì, ÷òî ðàëëè 1.82-1.85
áûëî ìàëîé 5-é âîëíîé. Ýòîò ðûâîê ïî
âîëíîâîìó êàóíòèíãó è îùóùåíèþ ñêîðåå ïîõîæ
íà âîëíó Â. Îòëè÷èå îò âåðõíåé öåëè, 30 ïèïñîâ,
ìîæåò áûòü, è íåçíà÷èòåëüíî, îäíàêî ðàçíèöà
öåëåé ìåæäó îòêàòîì îò âåðøèíû âîëíû Â è
îòêàòîì îò âåðøèíû 5-é ñåðüåçíû. Åñëè ýòî âîëíà
 (ìîÿ ïðåôåðåíöèÿ), òî íàì âñåãî ëèøü íóæíî
óâèäåòü ïÿòèâîëíîâêó îò âåðøèíû 1.85, ÷òîáû
çàêëþ÷èòü îòñþäà, ÷òî îòêàò 2-é âîëíû çàêîí÷èëñÿ
è ãîòîâèòñÿ 3-ÿ â 3-é.  ýòîì ñëó÷àå öåëü
äâèæåíèå çàêîí÷èò ïÿòèâîëíîâêó è äîëæíî ñìåíèòüñÿ äâèæåíèÿ âíèç ðàâíà 1.8250-1.82. Åñëè æå 1.85 áûë
îòêàòîì 2-é âîëíû êàê ìèíèìóì â îáëàñòü 1.8170-1.82. âåðøèíîé 5-é âîëíû, òî îòêàò âíèç ìîæåò äîéòè äî
Ñöåíàðèé äâîéíîé òðîéêè íåñîâåðøåíåí. Îòêàò íà 1.82 èëè äàæå åùå íèæå, äî 1.8125. Îäíàêî âñå ýòè
23.6% íåîáû÷åí äëÿ 2-õ âîëí, íî ñëó÷àåòñÿ íå àðãóìåíòû óêàçûâàþò íà îäíî è òî æå. Ïàäåíèå åùå
âïåðâûå. Îäíàêî ìåëêèé îòêàò - ïðåäâåñòíèê íå çàêîí÷èëîñü, è íåâçèðàÿ íà ìîè ñëîâà î òîì, ÷òî
âçðûâíîãî ïðîäîëæåíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà. åñòü âîçìîæíîñòü ïîêóïàòü â îáëàñòè 1.8350-1.83,
Íà÷èíàéòå ïîêóïàòü ñðåäíåñðî÷íûå áàêñû íà 1.82. ñàìîå áîëüøîå, ÷åãî ìû ìîæåì æäàòü îò ïîâûøåíèÿ
- òèê ââåðõ äî óðîâíÿ ÷óòü íèæå 1.84 (åñëè 1.85 áûë
Âòîðíèê 07:30 ïî Ãðèíâè÷ó âåðøèíîé 5-é âîëíû). Èíà÷å áàêñ ñêîëüçèò äî 1.8250,
Òî, ÷òî ïðîèçîøëî ïðîøëîé íî÷üþ, ñ ïîñëå ÷åãî êîíñîëèäèðóåòñÿ.
ñîêðóøèòåëüíîé ÿñíîñòüþ ïîêàçàëî, ÷òî ìîé
ïðåäïî÷òèòåëüíûé êàóíòèíã áûë íåâåðíûì. Ïîýòîìó ×åòâåðã 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
åñëè âû ãîòîâû ïîäñòàâèòü øåþ àêóëàì, òî íåïëîõîé Ïàäåíèå îò âåðøèíû 1.8490 çàâåðøèëî ïÿòèâîëíîâêó,
èäååé áûëî áû âñêî÷èòü â ëîäêó íà íåêîòîðîå âðåìÿ. à âìåñòå ñ íåé è îòêàò 2-é âîëíû, ïîýòîìó ñåé÷àñ
Íîâûé êðàòêîñðî÷íûé êàóíòèíã ðàññìàòðèâàåò âðåìÿ äëÿ áàêñà åùå ðàç ðâàíóòü ê íîâûì
êîíñîëèäàöèþ ìåæäó 1.8340 è 1.82 êàê ìàëóþ 4-þ ìàêñèìóìàì. Êàê ÿ îáúÿñíÿþ íèæå, ïàäåíèå ê 1.8150
âîëíó; ýòó âîçìîæíîñòü ÿ â÷åðà ÿâíî óïóñòèë. Çíà÷èò, çàâåðøàåò ïîñëåäíþþ ñóáâîëíó èððåãóëÿðíîé
ïîäúåì ñ óðîâíÿ 1.82 - ìàëàÿ 5-ÿ âîëíà, çàâåðøàþùàÿ êîððåêöèè, ÷òî ïðåäâåùàåò óâåðåííîå ïðîäîëæåíèå
òàê íàçûâàåìóþ 1-þ âîëíó 3-é âíóòðè Ñ. Ýòà ìàëàÿ 5- áû÷üåãî òðåíäà. Íèæå èäåò òåõíè÷åñêîå îáîñíîâàíèå.
ÿ âîëíà ñàìà ïî ñåáå äîëæíà ñîñòîÿòü èç 5 âîëí, è íàì Åñòü íåñêîëüêî ïðè÷èí ê ïðèíÿòèþ î÷åíü áû÷üåãî
96
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
ñöåíàðèÿ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, â ïðîòèâîâåñ Ïîíåäåëüíèê 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
âåñüìà òÿæåëîé èäåå çèãçàçà. Íèæå îáúÿñíÿåòñÿ, ÷òî Ïîêà âñå õîðîøî. Áàêñ â ïÿòíèöó ñäåëàë åùå îäèí
çàâåðøåíèå ïÿòèâîëíîâêè îò ìàêñèìóìîâ 1.8490 ïîñëåäíèé òèê âíèç è îòêàòèëñÿ â òî÷íîñòè íà 61.8%
ïðîâîöèðóåò ðàëëè ê ìèíèìóì 1.8340 - èç-çà äâèæåíèÿ îò 1.8150. Ýòî óäàð ïî ñöåíàðèþ çèãçàãà è
òðåáîâàíèé ê ñòðóêòóðå çèãçàãà. Íî ñåé÷àñ ÿ åùå îäèí àðãóìåíò â ïîëüçó óòâåðæäåíèÿ, ÷òî 3-ÿ â 3-
ðàññìàòðèâàþ êàê âåðîÿòíûé òàêîé ñöåíàðèé, ïî é íà õîäó. Àçèàòñêîå ðàëëè îò 1.82 ïîêàçûâàåò ïðèçíàê
êîòîðîìó òóðáèíà 3-é â 3-é óæå íà÷àëà êðóòèòüñÿ, ò.å. êëàññè÷åñêîãî ðàñòÿæåíèÿ - êîðîòêèå ðàëëè, çà
ìû òåïåðü ñìîòðèì íà 1.90 â êà÷åñòâå ñëåäóþùåé êîòîðûìè ñëåäóþò ìåëêèå êîððåêöèè. Òàêàÿ
öåëè. Ñâèäåòåëüñòâà: 1) ïàäåíèå âîëíû Ñ îñòàíîâèëîñü ñòðóêòóðà ìîæåò áûòü ðàçìå÷åíà òîëüêî êàê
íà 1.8150, ò.å. â 2.618 ðàçà äëèííåå, ÷åì âîëíà À ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ïåðâûõ è âòîðûõ âîëí. Âûâîä: íå
(1.8335-1.82); 2) 1.8150 - ýòî 32.2% îòêàò îò èñòèííîãî äóìàþ, ÷òî ó íàñ áóäóò ïðîáëåìû ñ äîñòèæåíèåì
ïèêà 1-é âîëíû, 1.8335; 3) âûçäîðîâëåíèå îò 1.8375. ß òàêæå ñíèæàþ âåðîÿòíîñòü çèãçàãà äî 5
ìèíèìóìà 1.8150 - ðåøèòåëüíîå, îñòðîå è ïðîöåíòîâ. Äîëëàð/èåíà ïîêàçûâàåò íàì ïóòü; îäíàêî
èìïóëüñíîå. Ýòî, ìîæåò áûòü, ÷àñòü çèãçàãà, íî øîðòû ïî êàáåëþ ïðèíåñóò âàì ñàìóþ
ñëèøêîì óæ ìíîãî ñîâïàäåíèé. âïå÷àòëÿþùóþ äîõîäíîñòü íà âëîæåííûé êàïèòàë.
Åñëè íàø ñöåíàðèé êðóïíîãî è î÷åíü îñòðîãî íûðêà
Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó âîëíû Ñ â îáëàñòü 1.40-1.45 âåðåí, òî ôóíò óæå ïî÷òè
 äâèæåíèè îò 1.8150 äî 1.8300 ìû çàâåðøèëè ìàëóþ ãîòîâ ê óñêîðåíèþ 3-é âîëíû, íàïðàâëåííîìó âíèç.
ïÿòèâîëíîâêó, çà êîòîðîé ïîñëåäîâàëà êîððåêöèÿ, Äàæå êðîññîâàÿ êàðòèíà ôóíòà ñ òî÷êè çðåíèÿ
ñîñòàâèâøàÿ ÷óòü ìåíåå 50 ïðîöåíòîâ îò âñåãî ðàëëè. âîëíîâîãî àíàëèçà âåñüìà ìðà÷íà, è ÿ ãàäàþ, êàêèå
Çíà÷èò, äîëëàð ãîòîâ ê íîâîìó ðàëëè, êîòîðîå äîëæíî ýêîíîìè÷åñêèå èëè ïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ äîëæíû
áóäåò ïðîÿñíèòü êðàòêîñðî÷íîå íàïðàâëåíèå ðàç è ïðîèçîéòè, ÷òîáû çàïóñòèòü ýòî îïóñòîøåíèå. Ýòîò
íàâñåãäà. Âîò òàêàÿ ñåé÷àñ ñèòóàöèÿ. Ìíå êàæåòñÿ, ÷òî ïðîöåññ ïåðåêëþ÷åíèÿ, î êîòîðîì ÿ ãîâîðþ, ïîäîáåí
ìû âèäèì íà÷àëî ñêàçî÷íîé 3-é â 3-é. Ñàìîå õóäøåå îðãèàñòè÷åñêîìó ðûâêó ïî DEM îò 1.82 ê 1.8490, à
äëÿ áàêñà - ëåãêèé òèê âíèç ïåðåä ðàêåòíûì âçëåòîì. çàòåì ïàíè÷åñêîìó ïàäåíèþ äî 1.8150.
Àëüòåðíàòèâà, êîòîðóþ ÿ îöåíèâàþ êàê 5% ïî Âòîðíèê 07:10 ïî Ãðèíâè÷ó
âåðîÿòíîñòè, ñîñòîèò â òîì, ÷òî äîëëàð âñå åùå Ïëîñêàÿ òðàåêòîðèÿ äîëëàðà â ïîñëåäíèå 3 äíÿ
çàâåðøàåò âîëíó  âíóòðè êðóïíîãî çèãçàãà 2-é íà÷èíàåò áåñïîêîèòü è ìó÷èòü êó÷ó íàðîäà. Ñêàæó
âîëíû; ýòî äâèæåíèå äîëæíî ïðèâåñòè áàêñ ê óðîâíþ ëèøü, ÷òî ÿ íèêîãäà íå ïîëó÷àë òàêîãî êîëè÷åñòâà
êàê ìèíèìóì 1.8375, ïðåæäå ÷åì îí âûðîâíÿåòñÿ. çâîíêîâ, êîãäà ëþäè èíòåðåñîâàëèñü, íå ñìåíèë ëè ÿ
Íèêàêèõ íåÿñíîñòåé, íèêàêèõ «íî». Êðàòêîñðî÷íûì è ñâîå ìíåíèå, íå îáåñöåíåí ëè ñöåíàðèé 3-é â 3-é
ñðåäíåñðî÷íûì òðåéäåðàì ñåé÷àñ ñëåäóåò áûòü â áåçäåéñòâèåì â ïîñëåäíèå äâà äíÿ è ò.ï. Äà, ÷åñòíî
ëîíãå, äàæå åñëè ÿ îøèáñÿ ñ ïðåäïî÷òèòåëüíûì ãîâîðÿ, ó ìåíÿ è ó ñàìîãî òåðïåíèå êîí÷àåòñÿ [I was
ñöåíàðèåì, òàê êàê øàíñû ðàëëè êàê ìèíèìóì ê white knuckles myself], íî ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ðûíîê âñå
1.8375 ñåãîäíÿ ñëèøêîì âûñîêè, ÷òîáû èõ óïóñêàòü. åùå ïîääåðæèâàåò ñöåíàðèé íàìíîãî áîëåå âûñîêîãî
Åñëè áàêñ ïðîðâåòñÿ ÷åðåç 1.84, çàáóäüòå ïðîãíîçû äîëëàðà, õîòÿ è ïðèõîäèòñÿ âìåñòå ñ ðûíêîì
ìðà÷íûõ ðåáÿòèøåê, òàê êàê ñëåäóþùàÿ îñòàíîâêà âðåìåííî èãðàòü â ìåäâåäåé, ïîêà îí íå ïðèìåò ñâîå
ðàêåòû - 1.90. ðåøåíèå. Êðàòêîñðî÷íàÿ êàðòèíà íà ñëåäóþùèå 48
÷àñîâ íåñêîëüêî ìóäðåíàÿ è âî ìíîãîì îïðåäåëÿåòñÿ
ïîâåäåíèåì áàêñà íà îïðåäåëåííûõ êðèòè÷åñêèõ
óðîâíÿõ. Íèæå ïîëíîñòüþ èçëîæåíî òåõíè÷åñêîå
îáîñíîâàíèå. Åñëè äîëëàð â åâðîïåéñêîé ñåññèè
âûðàñòåò âûøå 1.8340, òî ó íåãî áîëåå 70% øàíñîâ
òîãî, ÷òî îí ïðîáüåò 1.84. Îäíàêî åñëè äîëëàð óïàäåò
íèæå 1.8260 â íüþ-éîðêñêîé ñåññèè, òî çàòåì æäèòå
äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ äî 1.82-1.8190, ïðåæäå ÷åì îí
íàéäåò òâåðäóþ ïîääåðæêó. Íî íåçàâèñèìî îò êðàòêèõ
íûðêîâ, òåñòèðóþùèõ ìèíèìóìû â ðàéîíå ñðåäíèõ
1.81, áû÷üÿ ïåðñïåêòèâà îñòàåòñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà íå
áóäåò ïðîáèò 1.8150. Ýòî îòëîæèò ðàëëè íà íåñêîëüêî
äíåé, òàê êàê âîçîáëàäàåò ñöåíàðèé çèãçàãà,
ïðåäïîëàãàþùåãî ïðåäâàðèòåëüíûé òåñò 1.80.
97
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ñðåäà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó êàê óòêà. Ïî÷òè íàâåðíÿêà ýòî óòî÷êà. Ðàëëè îò 1.8190
Äîëëàð íàõîäèòñÿ â ïðîöåññå çàâåðøåíèÿ çàâåðøèëî ïÿòü ìàëûõ âîëí íà 1.8310, è ïîýòîìó
ïÿòèâîëíîâêè, ôàçû Ñ èððåãóëÿðíîé êîððåêöèè, è òåêóùàÿ êîíñîëèäàöèÿ - ìàëàÿ âòîðàÿ âîëíà, êîòîðàÿ
äîëæåí ïîëó÷èòü òâåðäóþ ïîääåðæêó â îáëàñòè äîëæíà íàéòè òâåðäóþ ïîääåðæêó âûøå 1.8250.
1.8190-1.8180, â ñîîòâåòñòâèè ñî ñöåíàðèåì, Ïàäåíèå îò 1.8310 äî 1.8260 îòêàòèëî â òî÷íîñòè 38.2
âûñòðîåííûì â÷åðà. Õîòÿ ïÿòèâîëíîâîå ïàäåíèå îò ïðîöåíòà îò ïîëíîãî ðîñòà ñ 1.8190, è òåïåðü æäèòå
1.8340 îñòàâëÿåò âîçìîæíîñòü äàëüíåéøèõ óáûòêîâ äî ìàëóþ 3-þ âîëíó - íàäåþñü, ÷òî ýòî òà ñàìàÿ 3-ÿ,
êîòîðóþ ìû æäåì, èëè êàê ìèíèìóì åå ÷àñòü.
Èòàê, äåðæèòå ëîíãè è ñìåñòèòå ñòîïëîññ íà
1.8180. Äîáàâüòåñü ê ñâîèì ëîíãàì ïðè ïðîðûâå
1.8350. È òåðïåëèâî æäèòå.
Ïÿòíèöà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
Âîò òàê. Äîëëàð òîëüêî ÷òî ïîäòâåðäèë
âîçîáíîâëåíèå ðàëëè, ïðîáèâ 1.8340. Ïðîðûâ íå
íàñòîëüêî ýôôåêòåí êàê îáû÷íî, òàê êàê î÷åíü
ìàëàÿ ïÿòèâîëíîâêà çàâåðøèëàñü íà 1.8360,
ñòàðòîâàâ ñ 1.8260. ×åðåç íåñêîëüêî ÷àñîâ
êîíñîëèäàöèè ðàññ÷èòûâàéòå íà òî, ÷òî ðàëëè
óñêîðèòñÿ. «Ëåñòíèöà-ñòðåìÿíêà», êîòîðóþ
íåêîòîðûå âîëíîâûå àíàëèòèêè ñ÷èòàþò çíàêîì
ñëàáîñòè, íà äåëå î÷åíü áû÷üå ÿâëåíèå. Åñëè âû
íå ïðîòèâ íåáîëüøîãî èññëåäîâàíèÿ, ïîñìîòðèòå,
êàê áîëåçíåííî Ïðîìûøëåííûé Äîó-Äæîíñ
êàðàáêàëñÿ îò ìèíèìóìà àâãóñòà 84 - â ñåðèè
1.80, âñå æå ñåòü âçàèìîñâÿçàííûõ ñîîòíîøåíèé Ôèáî áûñòðûõ, îñòðûõ ðàëëè ñ ïîñëåäóþùèìè äîëãèìè è
âíóòðè äâèæåíèÿ öåíû íà÷èíàÿ ñ íåäàâíåãî íóäíûìè êîíñîëèäàöèÿìè; è âñå ýòî íàêîíåö
ìèíèìóìà 1.8150 âûíóæäàåò ñ÷èòàòü öåëü 1.80 çàâåðøèëîñü ôåíîìåíàëüíûì áû÷üèì ðàëëè,
ìàëîâåðîÿòíîé. Íèæå ñëåäóåò ïîëíîå òåõíè÷åñêîå àíàëîãîâ êîòîðîìó â èñòîðèè íå áûëî. Òåïåðü íå
îáñóæäåíèå. Äëÿ äåéòðåéäåðîâ åñòü âûñîêîâåðîÿòíûé îøèáèòåñü: ýòî ðàëëè - íå ïðîñòî âñïûøêà ìàñëà íà
òðåéä ñ äëèííûì äîëëàðîì íà÷èíàÿ ñ îáëàñòè 1.8190, ñêîâîðîäêå. ß áóäó áåñïîêîèòüñÿ, åñëè áàêñ íà ýòîé
äàæå åñëè ÿ íåïðàâ â êðàòêîñðî÷íîì âîëíîâîì ñ÷åòå. ñòàäèè ðàçâèòèÿ âîëí áóäåò ðàñòè íà 5 ïôåííèãîâ â
Áàêñ äîëæåí âûðàñòè â Åâðîïå äî êàê ìèíèìóì 1.8265 äåíü. Êàê óòâåðæäàåò ïîãîâîðêà, áûñòðûé ðîñò
- âñëåäñòâèå çàâåðøåíèÿ ïÿòèâîëíîâêè íà 1.8190. Åñëè áûñòðî êîí÷àåòñÿ [«Òèøå åäåøü - äàëüøå áóäåøü» -
áàêñ ñåãîäíÿ ïðîéäåò 1.8275, òî ðàëëè ïî÷òè Mathematician].
íàâåðíÿêà ïðîäîëæèòñÿ. Äëÿ ñðåäíåñðî÷íèêîâ íûðîê
íà 1.8190 äàåò âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïêè äîëëàðîâ -
èëè äëÿ äîáàâëåíèÿ ïîçèöèè, åñëè íà÷àëüíàÿ ïîêóïêà
áûëà íà óðîâíå 1.8150. ×åòâåðã 07:30 ïî
Ãðèíâè÷ó
Ðàëëè íà÷àëîñü ñ 1.8190, â òî÷íîñòè ïî ïðåäñêàçàíèþ
òåîðèè; ýòî åùå îäèí ñîëèäíûé äîâîä â ïîëüçó òîãî,
÷òî äî ìàññèâíîãî ðàëëè äîëëàðà îñòàëîñü âñåãî
íåñêîëüêî äíåé. Äî îïðîâåðæåíèÿ ñöåíàðèÿ çèãçàãà
äî 1.80 îñòàëîñü âñåãî íåñêîëüêî ÷àñîâ; ýòîò âûâîä
íåèçáåæåí, åñëè áàêñ âûðàñòåò âûøå 1.8340 ñ òåêóùèõ
óðîâíåé. Ïðÿìî ñåé÷àñ ìåäâåæüè àëüòåðíàòèâû
âûãëÿäÿò æàëêèìè, õîòÿ â äàííûé ìîìåíò ñöåíàðèé 3-
é â 3-é ñîâñåì íå îáÿçàòåëüíî ïîäòâåðæäåí. Îäíàêî â
âîëíîâîì àíàëèçå ñëåäóåò âñåãäà âûáèðàòü ñàìûé
ïðîñòîé è ïðÿìîé âîëíîâîé ñ÷åò: â 90% ñëó÷àåâ îí
âåðåí. Ïîêà íàøà ïòè÷êà âñå åùå ïîõîæà íà öàïëþ,
íî îíà óæå íà÷èíàåò õîäèòü, ïåðåâàëèâàòüñÿ è êðÿêàòü
98
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
99
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
Ïîíåäåëüíèê 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
Äîëëàð âãðûçàåòñÿ ââåðõ äþéì çà äþéìîì, íî
íàì ëó÷øå, ÷òîáû òàê è áûëî. Ìû èùåì
ìîìåíòû, êîãäà âîëíû ìåëêèõ ñòåïåíåé
ïîêàçûâàþò ïîëíîå çàâåðøåíèå - âìåñòî òîãî,
÷òîáû îòâëåêàòüñÿ íà ýôôåêòû,
ïðîèçâîäèìûå áîëåå êðóïíûìè âîëíàìè. Äëÿ
ëþáîãî, êòî îáó÷åí ïðèíèìàòü è
èíòåðïðåòèðîâàòü ýòî ïðàâèëüíî, ýòî
çàõâàòûâàþùåå çàíÿòèå. Óðîâåíü 1.85 DEM
óæå íå íåïðîáèâàåìûé; äàæå 1.8750 óæå íå
òàêîé. Êîíå÷íî, òåïåðü, êîãäà ìû áëèçêè ê òàê
íàçûâàåìîìó ñîïðîòèâëåíèþ 1.85, èñêóñíèêè
ñëîæíûõ ñèòóàöèé ñíîâà âûïîëçàþò èç ùåëåé,
íàñòàèâàÿ íà îñòîðîæíîñòè íà òåêóùèõ
óðîâíÿõ è âõîäå â ðûíîê òîëüêî ïðè ïðîáîå
1.85. Íà ñàìîì äåëå ÿ è íå ñîáèðàþñü ïîäàâàòü íà íèõ ýòîé ñòàäèè ðàçâèòèÿ âîëí íå òîðãóéòå íà êîððåêöèÿõ,
â ñóä. Åñëè äîñòàòî÷íîå êîëè÷åñòâî òðåéäåðîâ ïðèìóò òàê êàê ìîæåòå ñèëüíî ïðîìàõíóòüñÿ.
ñëîâà ýòèõ èñêóñíèêîâ âñåðüåç, òî äîëæåí ïîëó÷èòüñÿ
ðàçðûâ ââåðõ âûøå 1.85, ïðîâîçãëàøàþùèé ôàçó 3-é â Ñðåäà 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
3-é ñ ôåéåðâåðêîì. Âîëíîâàÿ ðàçìåòêà ñåé÷àñ âåñüìà Äîëëàð ïîêà èãðàåò êàê ïî êíèãå, è îñíîâàíèé äëÿ
óòîìèòåëüíà èç-çà ïîòåíöèàëüíûõ ðàñòÿæåíèé âíóòðè èçìåíåíèÿ â÷åðàøíåãî ïðîãíîçà íåò. Äâèæåíèå öåíû
ðàñòÿæåíèé. Íî òî÷íûé êëþ÷ ê êàóíòèíãó ñåé÷àñ îò ìàëîãî ìèíèìóìà 1.8350 ïîçâîëèëî óòî÷íèòü öåëü
äàæå è íå îáÿçàòåëåí. Âîëíîâàÿ ñòðóêòóðà - áû÷üÿ, ââåðõ: ìèíèìóì 1.8450 è îïòèìóì íà 1.8510.
èíäèêàòîðû âðåìåííûõ öèêëîâ ïîäòâåðæäàþò Ìàêñèìàëüíàÿ öåëü òóìàííà, ò.ê. åñëè áàêñ â ýòîé
ñèòóàöèþ, à èíäèêàòîðû ìîìåíòóìà è ñêîðîñòè òî÷êå âîéäåò â ðàñòÿæåíèå, òî ìíîãîêðàòíî
èçìåíåíèÿ äàëåêè îò ïåðåêóïëåííîñòè. Äåðæèòå óñèëåííîå äâèæåíèå çàêîí÷èòñÿ ãäå-òî ìåæäó 1.87 è
äëèííûå ïîçèöèè. 1.90. Íî øàíñû ðàñòÿæåíèÿ â äàííûé ìîìåíò ìàëû;
ïîýòîìó íàøà òàêòèêà îñíîâàíà íà «òî÷êå îïîðû» â
Âòîðíèê 07:30 ïî Ãðèíâè÷ó îáëàñòè 1.85. Ñîâñåì ìåøàåò îòáðîñèòü ýòó
Äðåéô ê 1.8350 îòêàòèë 50 ïðîöåíòîâ ðàëëè îò 1.8260, âîçìîæíîñòü ñâîåîáðàçíàÿ ñòðóêòóðà ñòåðëèíãà
ìèíèìóìà ìàëîé 2-é âîëíû, è ìû òåïåðü ìîæåì íà÷èíàÿ ñ óðîâíÿ 1.5870, âåñüìà ïîõîæàÿ íà ìåëêèé
óâåðåííî ïðåäïîëàãàòü, ÷òî ìàëàÿ 4-ÿ âîëíà òðåóãîëüíèê ñ âåðøèíîé â 1.63. Çàâåðøåíèå ýòîãî
çàêîí÷èëàñü, è áàêñ íà ïóòè ê ïÿòîé è ïîñëåäíåé ôàçå ìåëêîãî òðåóãîëüíèêà ïðèâåëî ê ïàäåíèþ ôóíòà íà 5
ìàëîé ïÿòèâîëíîâêè. Ýòà ìàëàÿ 5-ÿ âîëíà äîëæíà êàê öåíòîâ. Ñòðóêòóðà ñ 1.5870, ïîäîáíàÿ òðåóãîëüíèêó,
ìèíèìóì ðàâíÿòüñÿ íåäàâíåìó ïèêó 1.8490, à, íàìíîãî êðóïíåå, ïîýòîìó çäåñü áîëüøå
âîçìîæíî, äàæå óñòàíîâèò íîâûé, ÷óòü áîëüøèé âîçìîæíîñòåé äëÿ âåðîÿòíîé ïðîáëåìû ó ôóíòà. Ýòîò
ìàêñèìóì íà 1.8510. Åñëè òàê è áóäåò, ïîæàëóéñòà, íå òðåóãîëüíèê (åñëè ýòî è ïðàâäà îí) ïåðåõëåñòûâàåòñÿ
îáðàùàéòå âíèìàíèå íà ïðèçûâû ïîêóïàòü ïðè ñ êîíñîëèäàöèåé 1.6060-1.67, à ýòî ÿâíûé íåãàòèâ.
ïðîáîå 1.85, òàê êàê äîëëàð â ýòîé òî÷êå áóäåò ñêëîíåí Åäèíñòâåííûé øàíñ ñîõðàíåíèÿ öåëîñòíîñòè â âèäå
ê çíà÷èòåëüíîìó îòêàòó âíèç. Òîëüêî â ñëó÷àå òðåóãîëüíèêà âíóòðè ïåðåõëåñòà - áûòü ÷àñòüþ êëèíà
ðàñòÿæåíèÿ ìû ñìîæåì óâèäåòü, êàê áàêñ ìãíîâåííî îò âåðøèíû 1.69; ýòîò âàðèàíò âûçûâàåò åùå áîëüøå
âûðàñòåò âûøå 1.8550, è ïåðâûì çíàêîì ýòîãî áóäåò íåïðèÿòíûõ âîïðîñîâ.
ïðîðûâ 1.8530. Òàêòèêà íà ïðåäñòîÿùèå 48 ÷àñîâ: Îñòàâèì âñå êàê åñòü, íî âñå æå áóäüòå îñòîðîæíû.
äåðæèòå äëèííûå áàêñû äî 1.85 èëè îêðåñòíîñòè ýòîãî
óðîâíÿ. Ðåàëèçóéòå ïðèáûëü è ïåðåâåðíèòåñü ñ öåëüþ ×åòâåðã 07:00 ïî Ãðèíâè÷ó
âíèç, ðàâíîé 1.8375, è ñòîïëîññîì íà 1.8550. Ïàäåíèå Èòàê, ôèíàëüíîå äâèæåíèå çàêîí÷èëîñü íà 1.8475, -
íå î÷åíü ïðèâëåêàòåëüíî è èäåò ïðîòèâ îñíîâíîãî óâû, íåäîáðàâ äî ìèíèìàëüíîé öåëè 5 ïóíêòîâ, -
òðåíäà. Âîçìîæíî, ëó÷øå âûéòè è ñíîâà æäàòü ïîñëå ÷åãî ïîñëåäîâàëè âïå÷àòëÿþùèå ïðîäàæè.
äåøåâîãî äîëëàðà. Íåò íóæäû ãîâîðèòü, ÷òî Ïîñìîòðèì íà â÷åðàøíåå ïàäåíèå äîëëàðà
ñðåäíåñðî÷íèêàì íóæíî äåðæàòü äëèííûé áàêñ. ïðàâèëüíî. Óòðîì â Åâðîïå îí îñòàíîâèëñÿ íà 1.8350,
Ðûíîê ïðèáëèæàåòñÿ ê òî÷êå, â êîòîðîé ïðîðûâ ââåðõ òî÷íî òàì, ãäå çàâåðøèëàñü ïðåäûäóùàÿ ìàëàÿ 4-ÿ
ðàçðåøèò ñïîð «áûêè-ìåäâåäè» ðàç è íàâñåãäà. Íà
100
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
âîëíà íèçøåé ñòåïåíè - òèïè÷íàÿ îáëàñòü ïîääåðæêè
äëÿ ïîäîáíûõ êîððåêöèé. Ñòðóêòóðà ñêîëüæåíèÿ -
çèãçàã, ïðàâèëüíî ÷åðåäóþùèéñÿ ñ èððåãóëÿðíîé
êîððåêöèåé 1.83-1.819 [Ó Áàëàíà «1.83-1.919» - Math-
ematician]. Ïàäåíèå îò ëîêàëüíîé âåðøèíû 1.8475 íå
äîëæíî áûòü íèæå 1.83, åñëè íàì íðàâèòñÿ ñöåíàðèé
áåçóñëîâíîãî ïðîðûâà 1.85 íà ñëåäóþùåé íåäåëå;
èíà÷å ïðåäïî÷òèòåëüíîé ñòàíåò àëüòåðíàòèâà â âèäå
óáûòêîâ âïëîòü äî 1.81. Ïðè íàèõóäøåé
êðàòêîñðî÷íîé êàðòèíå äîëëàð äîëæåí âåðíóòüñÿ
ïðèìåðíî ê 1.8420, ïðåæäå ÷åì ðâàíåò âíèç, ê
ôèíàëüíîé öåëè 1.8150. Äíåâíàÿ òàêòèêà: æäèòå
äâèæåíèÿ âûøå 1.84, ÷òîáû îòêðûòüñÿ ïî êîðîòêîìó
áàêñó ñî ñòîïîì íà 1.8480. Ïðè ëþáîì ïðîáîå 1.85 -
ïåðåâîðîò ñ öåëüþ íå íèæå 1.8650. Èñêîìûõ óñëîâèé
äëÿ ýôôåêòíîãî ïðîðûâà åùå íåò; èùåì âàðèàíòû.
101
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
102
×àñòü VII Ïðèìåð ðåàëüíîé ñèòóàöèè
103
Çàêëþ÷åíèå
Çàêëþ÷åíèå
«ß çíàþ, ÷òî ìíîãèå, â òîì ÷èñëå è òå, êòî áåç òðóäà ñïðàâëÿåòñÿ ñî ñëîæíåéøèìè ïðîáëåìàìè,
ðåäêî ñïîñîáíû ïðèíÿòü äàæå ñàìóþ ïðîñòóþ è î÷åâèäíóþ èñòèíó, åñëè îíà îêàæåòñÿ òàêîé,
÷òî äîëæíà áóäåò çàñòàâèòü èõ ïðèíÿòü ëîæíîñòü çàêëþ÷åíèé, êîòîðûìè îíè âîñõèùàëèñü
âìåñòå ñ êîëëåãàìè, êîòîðûì îíè ñ ãîðäîñòüþ ó÷èëè äðóãèõ è êîòîðûå îíè âïëåòàëè íèòü çà
íèòüþ â ñóòü ñâîåé æèçíè».
Ëåâ Òîëñòîé.
104
Çàêëþ÷åíèå
òðåíäîâ. Â òàêîì ïðîöåññå åñòü íåèçáåæíûå óïðîùåíèÿ; îäíàêî «ìîäåëüåðû»
ðàññ÷èòûâàþò, ÷òî ýòè èñêàæåíèÿ ñâåäåíû ê ìèíèìàëüíûì. Èëè ìîäåëü îêàçûâàåòñÿ
õîðîøî íàñòðîåííîé, òîëüêî åñëè æåëàòåëüíûå êîëè÷åñòâà îòñåÿíû èç ñèñòåìû.
Ïðèíöèï áûë òàêèì: ïðè íàëè÷èè ïðèáëèæåííîãî èçìåðåíèÿ «íà÷àëüíûõ óñëîâèé»
ñèñòåìû è ïîíèìàíèè ïðèìåíèìûõ çäåñü åñòâåñòâåííûõ èëè ìàòåìàòè÷åñêèõ çàêîíîâ
ìîæíî âñåãäà âû÷èñëèòü ïðèáëèæåííîå ïîâåäåíèå ñèñòåìû. Íî çäåñü ëîâóøêà. Ïîñëåäíèå
èññëåäîâàíèÿ â òåîðèè õàîñà âûâåëè çàáëóæäåíèÿ òàêèõ ëèíåéíûõ ïðåäïîëîæåíèé íà
÷èñòóþ âîäó.
 ëþáîé ñèñòåìå óðàâíåíèé, îïèñûâàþùåé äèíàìè÷åñêóþ ñèñòåìó, ïðåäïîëàãàåòñÿ,
÷òî, â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðèíöèïîì ëèíåéíîé âçàèìîñâÿçè ïðè÷èíû è ñëåäñòâèÿ, áîëüøèå
èçìåíåíèÿ ïàðàìåòðîâ ìîãóò ïîðîæäàòü áîëüøèå èçìåíåíèÿ â ñèñòåìå. Ïîäîáíî ýòîìó,
ìàëûå èçìåíåíèÿ âûçûâàþò òîëüêî ìàëûå êîëè÷åñòâåííûå ïîïðàâêè. Íåäàâíèå îòêðûòèÿ â
èññëåäîâàíèè õàîñà äîêàçàëè, ÷òî ýòî íåâåðíî. Òîí÷àéøèå ðàçëè÷èÿ íà âõîäå ìîãóò áûñòðî
ñòàòü îãðîìíûìè ðàçëè÷èÿìè íà âûõîäå; ýòî ÿâëåíèå ïîëó÷èëî íàçâàíèå
«÷óâñòâèòåëüíîñòè ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì».  ïðîãíîçèðîâàíèè ïîãîäû ìåòåîðîëîãè
ãîâîðÿò î òàê íàçûâàåìîì «Ýôôåêòå áàáî÷êè». Ýòî ïðîòèâîðå÷àùàÿ èíòóèöèè êîíöåïöèÿ,
ïî êîòîðîé áàáî÷êà, ñåãîäíÿ ðàññåêàþùàÿ êðûëûøêàìè âîçäóõ â äæóíãëÿõ Àìàçîíêè, ìîæåò
îêàçàòü ðåàëüíîå âîçäåéñòâèå íà ïîãîäó â Êàëèôîðíèè â ñëåäóþùåì ìåñÿöå.
Edward Lorentz, ìåòåîðîëîã-ïðîãíîçèñò, æèâóùèé â Þæíîé Êàëèôîðíèè, îáíàðóæèë
Ýôôåêò áàáî÷êè â 1961 ãîäó, ñäåëàâ ìàëåíüêóþ îøèáêó ïðè ââîäå íà÷àëüíûõ óñëîâèé â
êîìïüþòåðíóþ ìîäåëü ìèðîâîé ïîãîäû. Ïîñëå ýòîãî Lorentz ñäåëàë âûâîä, ÷òî â
ñîâðåìåííîé ôîðìå äîëãîâðåìåííîå ïðîãíîçèðîâàíèå ïîãîäû îáðå÷åíî*. Ýòî æå îïàñåíèå
òàêæå îòíîñèòñÿ è ê äîëãîâðåìåííîìó ýêîíîìè÷åñêîìó ïðîãíîçèðîâàíèþ.
Âèíîâåí Ýôôåêò áàáî÷êè.  ïðîãíîçèðîâàíèè ïîãîäû, òàê æå êàê è â ýêîíîìè÷åñêîì, â
íà÷àëüíîé òî÷êå ïðèíèìàþòñÿ îïðåäåëåííûå äîïóùåíèÿ. Ñëåäÿò çà òåì, ÷òîáû äàííûå
áûëè òàêèìè æå òî÷íûìè, êàê è òî÷íîñòü, êîòîðóþ ìîãóò îáåñïå÷èòü èíñòðóìåíòû èëè
ñòàòèñòè÷åñêèå âûáîðêè. Îäíàêî âñåãäà åñòü ðèñê, íàñòîëüêî íåçàìåòíûé, ÷òî ìîäåëüùèêè
îáû÷íî çàáûâàþò î íåì: èçìåðåíèÿ íèêîãäà íå áûâàþò ñîâåðøåííûìè èëè òî÷íûìè.
Íåèçáåæíî îøèáêè è íåîïðåäåëåííîñòè óìíîæàþòñÿ è ïðîðûâàþòñÿ ÷åðåç óñèëèòåëüíûå
öåïè è ïîâòîðåíèÿ, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ðåçóëüòàò ïðàêòè÷åñêè áåññìûñëåíåí. Ïîñëå
ãëîáàëèçàöèè ìîíåòàðíûõ ïîòîêîâ ýêîíîìè÷åñêèå ìîäåëüùèêè òàê æå ñòîëêíóëèñü ñ
íåâèäàííûì óâåëè÷åíèåì «óñëîâèé», çà êîòîðûìè íóæíî ñëåäèòü. È ïî ìåðå óâåëè÷åíèÿ
êîëè÷åñòâà óñëîâèé âçàèìîäåéñòâèå ìåæäó íèìè, êàê è âîçìîæíîñòü îøèáêè, âîçðàñòàåò
ýêñïîíåíöèàëüíî. Âîò ïî÷åìó ýêîíîìè÷åñêîå ìîäåëèðîâàíèå îêàçûâàåòñÿ òàêèì áåçóìíî
ðàçî÷àðîâûâàþùèì.
Ýôôåêò Ëîðåíöà, ò.å. «÷óâñòâèòåëüíîñòü ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì», ðàññåêàåò íàøó
åæåäíåâíóþ æèçíü ïîäîáíî øèðîêîé êîñå. Êòî-íèáóäü çàñòðåâàåò â ïðîáêå ïî ïóòè â
àýðîïîðò; îí îïàçäûâàåò íà ñàìîëåò, êîòîðûé åùå è ðàçáèâàåòñÿ. Åñòü ïðèìåðû è íå ñòîëü
äðàìàòè÷åñêèå, íî êàðòèíà îñòàåòñÿ ïðåæíåé: íåáîëüøèå ñìÿòåíèÿ íà íàøåì æèçíåííîì
ïóòè ìîãóò èìåòü êðóïíûå ïîñëåäñòâèÿ.
 ýêîíîìèêå, êàê è â æèçíè, ýòî òîæå òàê: öåïî÷êà ñîáûòèé ñïîñîáíà â êðèçèñíûå
ìîìåíòû óñèëèâàòü íåáîëüøèå èçìåíåíèÿ – íåïðîïîðöèîíàëüíî ïî îòíîøåíèþ ê èõ
íîìèíàëüíîìó çíà÷åíèþ. Ñàìûì ëó÷øèì íåäàâíèì ïðèìåðîì ÿâëÿòñÿ ñåðèÿ íåáîëüøèõ
ïîêóïîê íà ìðà÷íîì ôüþ÷åðñíîì ðûíî÷íîì èíäåêñå àêöèé â Íüþ-Éîðêå [New York stock
market futures index] â ñàìûé ÷åðíûé ÷àñ êðàõà â îêòÿáðå 1987 ãîäà. Ýòîìó ñîáûòèþ âî
ìíîãîì ïðèïèñûâàþò ïðåêðàùåíèå âñåîáùåé ïàíèêè; ìîæåò áûòü, ýòà ñåðèÿ ïîêóïîê
óáåðåãëà ìèðîâûå ðûíêè îò åùå áîëåå ñòðàøíîé ñóäüáû. Òàêàÿ ÷óâñòâèòåëüíàÿ çàâèñèìîñòü,
ìîæåò áûòü, è áûëà ñ ñàìîãî íà÷àëà ïðè÷èíîé êðàõà. Íà÷àëüíîå ïàäåíèå ïðèâåëî ê òîìó,
÷òî êîìïüþòåðíàÿ ïðîãðàììà âûñòàâèëà îðäåð íà ïðîäàæó, êîòîðûé «âêëþ÷èë» ñëåäóþùèé,
ñëåäóþùèé, ñëåäóþùèé…
*) "CHAOS - Making a New Science", James Gleick, 1988, Penguin Group, London
105
Çàêëþ÷åíèå
Áîëüøèíñòâî ñ÷èòàåò, ÷òî ïîäîáíûå êðèçèñíûå òî÷êè íåìíîãî÷èñëåííû è ðåäêè íà
îáùåì ôîíå äèíàìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ. Îäíàêî èññëåäîâàíèÿ õàîñà ïîêàçûâàþò, ÷òî òàêèå
òî÷êè åñòü âåçäå.  ñèñòåìàõ, ïîäîáíûõ ýêîíîìèêå èëè ïîãîäå, «÷óâñòâèòåëüíîñòü ê
íà÷àëüíûì óñëîâèÿì» -- íåèçáåæíîå ñëåäñòâèå ñïîñîáà âçàèìíîãî ïåðåïëåòåíèÿ ìåëêèõ
ñòðóêòóð, êîòîðûé íà ñàìîì äåëå äàæå îïðåäåëÿåò äâèæåíèå êðóïíûõ.
 «Íüþ-Éîðê òàéìñ» ýòî ÿâëåíèå áûëî îõàðàêòåðèçîâàíî êàê «ôèíàíñîâûé ýêâèâàëåíò
âîäû, òåêóùåé â ãîðó». Íà ñàìîì ïèêå ïàíèêè îêòÿáðÿ 1987 ãîäà áûëî âèäíî, êàê öåíû
ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ è êîðçèí àêöèé â îñíîâå äâèæóòñÿ â òî÷íîñòè â íåâåðíîì
íàïðàâëåíèè, òàê êàê âçàèìîñâÿçè, óïðàâëÿåìûå êîìïüþòåðàìè, ðàçðóøèëèñü èç-çà áûñòðûõ
ñâèíãîâ. Ýòà äèêîñòü ÿâèëà ñîáîé æèâîïèñíûé ïðèìåð òîãî, êàê êðóïíîìàñøòàáíîå
ïîâåäåíèå ôîðìèðóåòñÿ ìèêðîñêîïè÷åñêèìè äåòàëÿìè òðåéäèíãà. Êàê òîëüêî öåíû àêöèé
íà÷àëè îòâåñíî ïàäàòü, ñóìàòîõà ïåðåñòàëà èìåòü êàêîå-ëèáî îòíîøåíèå ê êðóïíûì òðåíäàì
áþäæåòíûõ äåôèöèòîâ, ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ïðàâèòåëüñòâåííîé ïîëèòèêè. Â ýòîò ìîìåíò
«÷óâñòâèòåëüíîñòü ê íà÷àëüíûì óñëîâèÿì» áûëà åäèíñòâåííîé äåòåðìèíàíòîé,
îïðåäåëÿþùåé óäà÷ó (èëè íåñ÷àñòüå) ìèëëèîíîâ äåðæàòåëåé àêöèé.
 ýêîíîìèêå, òàê æå êàê â ãåíåòèêå è ãèäðîäèíàìèêå, ãèïîòåçû, îòâå÷àþùèå çà
ôëóêòóàöèè â ñèñòåìå, îòíîñÿò ê äâóì òèïàì. Ãèïîòåçû ïåðâîãî òèïà óòâåðæäàþò, ÷òî
ÿâëåíèÿ äîëæíû óïðàâëÿòüñÿ íåêîòîðûì äåòåðìèíèñòñêèì ìåõàíèçìîì. Äðóãèìè ñëîâàìè,
çà áîëüøóþ ÷àñòü ïîâåäåíèÿ îòâå÷àåò ëèíåéíàÿ çàâèñèìîñòü ìåæäó ïðè÷èíîé è
ñëåäñòâèåì. Âòîðàÿ ãðóïïà íàñòàèâàåò íà òîì, ÷òî ïðèðîäà ïðîöåññîâ – ñëó÷àéíàÿ;
äâèæåíèÿ, ñëåäîâàòåëüíî, âûçûâàþòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ÷àñòè íåïðåäñêàçóåìûìè âíåøíèìè
ôàêòîðàìè. Çíà÷èò, ëþáàÿ äåòåðìèíèñòñêàÿ «òåíäåíöèÿ» (åñëè òàêîâûå âîîáùå åñòü)
îòìåíÿåòñÿ ñëó÷àéíûìè ôëóêòóàöèÿìè. Âûáîð òàêîâ: ëèáî (1) äåòåðìèíèñòñêàÿ ìàòåìàòèêà
ïîðîæäàåò óñòîé÷èâîå ïîâåäåíèå, ëèáî (2) ñëó÷àéíûé âíåøíèé øóì ïîðîæäàåò ñëó÷àéíîå
ïîâåäåíèå. Õàîñ ïðîõîäèò êàê ðàç ÷÷åðåç ñåðäöå ýòîãî ñïîðà. Ïîêàçàíî, ÷òî òî, ÷òî âûãëÿäèò
êàê ñëó÷àéíîå ïîâåäåíèå, ìîæíî îïèñàòü ïðîñòûìè äåòåðìèíèñòñêèìè ìîäåëÿìè. È òî, ÷òî
ïîõîæå íà ñëó÷àéíîå ïîâåäåíèå, íà ñàìîì äåëå èìååò ñîâåðøåííóþ ñòðóêòóðó; è âñå æå
ëþáàÿ ÷àñòü ñèñòåìû íåîòäåëèìà îò «øóìà». Îäíèì èç ïðèìåðîâ òàêîé
«çàêîí÷åííîé ñòðóêòóðû» îêàçûâàþòñÿ ÿâëåíèÿ, ñòàâøèå èçâåñòíûìè êàê «ôðàêòàëû» --
«ñàìîïîäîáíûå». Ñàìîïîäîáèå – ýòî ñèììåòðèÿ â ðàçëè÷íûõ ìàñøòàáàõ. Ýòîò òåðìèí áûë
èçîáðåòåí Áåíóà Ìàíäåëüáðîòîì â êíèãå «Ôðàêòàëû: Ôîðìà, Ñëó÷àé è Ðàçìåðíîñòü»
[«Fractals: Form, Chance and Dimension»], îïóáëèêîâàííîé â 1978 ãîäó. Â ôðàêòàëàõ
ðàçëè÷íûìè ðàçìåðàìè «çàâåäóåò» ðåêóðñèâíûé ïðîöåññ; âíóòðè ñòðóêòóð âñòðå÷àþòñÿ
îïðåäåëåííûå ñòðóêòóðû. Ðåêóðñèÿ íå ïðîñòî ïîðîæäàåò ïîäîáíûå äåòàëè â ìåëêèõ è
ìåëü÷àéøèõ ìàñøòàáàõ; îíà òàêæå ïîðîæäàåò äåòàëè ñ îïðåäåëåííûìè ïîñòîÿííûìè
ìåðàìè è îòêëîíåíèÿ âíóòðè îïðåäåëåííûõ ñòðóêòóð. Åñëè òàêàÿ òðàíñôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ
÷àñòüþ ïðîöåññà, òî îíà ïîâòîðÿåòñÿ âî âñå áîëåå ìåëêèõ ìàñøòàáàõ.
 ïîñëåäóþùèå íåñêîëüêî ëåò «ôðàêòàëû» íåèçáåæíî ñòàíóò êëþ÷åâûì ñëîâîì â
ýêîíîìè÷åñêîì ïðîãíîçèðîâàíèè. Ýòî ÿâëåíèÿ, êîòîðûå â êîíöå êîíöîâ äàäóò íàì êëþ÷ ê
ïîíèìàíèþ íåëèíåéíîé äèíàìèêè, à, âîçìîæíî, çàòåì îòêðîþò äâåðè ê ðåàëüíîìó
ïîíèìàíèþ äèíàìèêè ìèðîâîé ýêîíîìèêè.
Ôðàêòàëû – îñíîâà Âîëíîâîé òåîðèè Ýëëèîòòà. Êîíöåïöèÿ ðåêóðñèâíûõ ñòðóêòóð íà
ìåëêèõ è ìåëü÷àéøèõ ìàñøòàáàõ íà ôîíäîâîì ðûíêå áûëà ïðåäëîæåíà Ðàëüôîì Í.
Ýëëèîòòîì â 30-õ ãîäàõ, ïðåäâîñõèòèâ ôîðìàëüíîå ðàçâèòèå íåëèíåéíîé äèíàìèêè. Åãî
îòêðûòèå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ñòðóêòóðû, âèäèìûå ïðè ïîëó÷åíèè î÷åíü êðàòêîñðî÷íûõ
«ñíèìêîâ» öåí àêöèé (ñêàæåì, ðàç â ÷àñ), ïîäîáíû ñòðóêòóðàì, ñôîðìèðîâàííûì
åæåíåäåëüíûìè, åæåìåñÿ÷íûìè èëè, åñëè óæ òàê íóæíî, åæåãîäíûìè ñíèìêàìè. Ýëëèîòò
òàêæå âûäâèíóë ãèïîòåçó, ÷òî âàðèàöèè àìïëèòóäû öåíîâûõ ôëóêòóàöèé è òàéìèíã âåðøèí
è ìèíèìóìîâ ýòèõ ñâèíãîâ ñëåäóþò îïðåäåëåííûì ñòðóêòóðàì. Îí áûë ïî÷òè íàâåðíÿêà
ïðàâ; ïîçäíåéøèå ïðîðûâû â èçó÷åíèè õàîñà ñêëîííû ïîäòâåðäèòü åãî óâåðåííîñòü.
Îäíî èç ñàìûõ ìíîãîçíà÷èòåëüíûõ îòêðûòèé, ñîâåðøåííûõ ê íàñòîÿùåìó âðåìåíè,
106
Çàêëþ÷åíèå
ñòàëî ñëåäñòâèåì ñîòðóäíè÷åñòâà Ìàíäåëüáðîòà ñ Hendrick Houthakker, ïðîôåññîðîì
ýêîíîìèêè â Ãàðâàðäå. James Gleick â ñâîåé êíèãå ðàññêàçûâàåò, êàê Houthakker ïûòàëñÿ
íàëîæèòü âîñåìü ëåò öåí õëîïêà íà ãàóññîâó êîëîêîëîîáðàçíóþ êðèâóþ. Ýòà êðèâàÿ
ïðåäñòàâëÿåò ñòàíäàðòíîå íîðìàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå â ñëó÷àéíûõ ïðîöåññàõ.
Ñóòü äåëà â òîì, ÷òî êîãäà ÷òî-òî ìåíÿåòñÿ, òî îíî ñòðåìèòñÿ ê òîìó, ÷òîáû îñòàâàòüñÿ
âáëèçè ñðåäíåé òî÷êè, à ýòè òî÷êè ñòðåìÿòñÿ ê äîñòàòî÷íî ãëàäêîìó ðàñïûëåíèþ âîêðóã
ñðåäíåãî. Houthakker íå äîáèëñÿ óñïåõà; â ÷àðòå áûëî ÷òî-òî ñòðàííîå. Áûëî ñëèøêîì ìíîãî
êðóïíûõ «ïðûæêîâ».  áîëüøèíñòâå èçìåíåíèÿ öåíû áûëû, êîíå÷íî, ìàëûìè, îäíàêî
ñîîòíîøåíèå ìåæäó íåáîëüøèìè è êðóïíûìè èçìåíåíèÿìè áûëî íå íàñòîëüêî áîëüøèì,
êàê îí ðàññ÷èòûâàë âíà÷àëå. Ðàñïðåäåëåíèå «ñïàäàëî» íåäîñòàòî÷íî áûñòðî. Ó
êîëîêîëîîáðàçíîé êðèâîé áûë ñëèøêîì áîëüøîé õâîñò. ×àðò õëîïêà íå ïîäòâåðäèëñÿ êàê
ñëó÷àéíûé.
Houthakker ïðèãëàñèë Ìàíäåëüáðîòà â Ãàðâàðä, ÷òîáû òîò ðàññêàçàë åìó î
ðàñïðåäåëåíèè êðóïíûõ è ìåëêèõ äîõîäîâ â ýêîíîìèêå. Êîãäà îí ïðèáûë, îí áûë ïîðàæåí,
êîãäà óâèäåë, ÷òî åãî ñîáñòâåííûå îòêðûòèÿ óæå íà÷åð÷åíû íà äîñêå ïîæèëîãî ïðîôåññîðà.
Houthakker îáúÿñíèë, ÷òî õëîïêîâûå öåíû; îí òàêæå ïîâåäàë î ñâîåé íåñïîñîáíîñòè
óëîæèòü äàííûå íà êîëîêîëîîáðàçíóþ êðèâóþ. Ìàíäåëüáðîò íåìåäëåííî ñâÿçàë âîåäèíî
ãðàôèê Houthakker’à ñî ñâîèìè äàííûìè î ðàñïðåäåëåíèè äîõîäîâ è äðóãèìè íàáðîñêàìè èç
óäèâèòåëüíî íåñîïîñòàâèìûõ îáëàñòåé. Âñå ýòî ïîäòâåðäèëî åãî èäåþ î òîì, ÷òî
ñëó÷àéíûìè, ñòîõàñòè÷åñêèìè ÿâëåíèÿìè ìîãóò óïðàâëÿòü äðóãèå çàêîíû, ñ äðóãèì
ïîâåäåíèåì.
Ýêîíîìèñòàì íå ïðèõîäèòñÿ äàëåêî õîäèòü ïðè àíàëèçå äàííûõ ïî àêöèÿì, ôüþ÷åðñàì
èëè Ôîðåêñó. Îäíàêî ýòî ñîâñåì íå îçíà÷àåò, ÷òî ó íèõ îòñóòñòâóþò áàçîâûå òî÷êè çðåíèÿ
ïî ïîâîäó èçìåíåíèé öåí. Íàïðèìåð, óâåðåííîñòü â òîì, ÷òî ìåëêèå, ìèìîëåòíûå
äâèæåíèÿ öåíû íå èìåþò íèêàêîé ñâÿçè ñ êðóïíûìè, äîëãîâðåìåííûìè. Êðàòêîâðåìåííûå
òèêè ââåðõ è âíèç â òå÷åíèå äåéòðåéäèíãà – âñåãî ëèøü ñëó÷àéíûé «øóì»,
íåïðåäñêàçóåìûé è íåèíòåðåñíûé. Îäíàêî äîëãîâðåìåííûå èçìåíåíèÿ â öåëîì –
ñîâåðøåííî äðóãîå. Øèðîêèå ñâèíãè öåí íà ïðîòÿæåíèè ìåñÿöåâ è ëåò îïðåäåëÿþòñÿ
ãëóáîêèìè ìàêðîýêîíîìè÷åñêîìè ñâÿçÿìè, òðåíäàìè, âîéíàìè èëè ðåöåññèÿìè. Äëÿ
ýêîíîìèñòîâ ýòè ñèëû ñëóæàò óêàçóþùèìè ïðè ïîíèìàíèè – è, ñëåäîâàòåëüíî,
ïðîãíîçèðîâàíèè.
Ýòà äèõîòîìèÿ èñ÷åçëà â îòêðûòèÿõ Ìàíäåëüáðîòà. Âìåñòî ðàçäåëåíèÿ èçìåíåíèé íà
ìàëûå è íà êðóïíûå â åãî ñõåìå âñå ñâÿçàëîñü âîåäèíî. Îí èñêàë ñòðóêòóðû íå íà îäíîì èç
íåñêîëüêèõ ìàñøòàáîâ, à íà êàæäîì ìàñøòàáå. Áûëà ÿâíàÿ ñèììåòðèÿ, íå ñèììåòðèÿ ìåæäó
ïðàâûì è ëåâûì, èëè âåðõîì è íèçîì, -- ñêîðåå, ñèììåòðèÿ êðóïíûõ ìàñøòàáîâ, êîòîðûå
áûëè àíàëîãè÷íû ïî ôîðìå ìåëêèì. Êàæäîå êîíêðåòíîå èçìåíåíèå öåíû áûëî ñëó÷àéíûì
è íåïðåäñêàçóåìûì íà îñíîâå ïðåäûäóùåãî, íî âñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü èçìåíåíèé íå
çàâèñåëà îò øêàëû: êðèâûå äíåâíûõ è ìåñÿ÷íûõ èçìåíåíèé öåíû âåëèêîëåïíî
ñîâìåùàëèñü.
Ñëåäóþùèì ôðîíòîì ðàçâèòèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ïðîãíîçèðîâàíèÿ áóäåò ðàñøèôðîâêà
ñòðóêòóð, îòâåòñòâåííûõ çà ðàçìàõ ôëóêòóàöèé íà ðûíêå. Óäèâèòåëüíî, íî ìàÿòíèê èëè åãî
ýëåêòðîííûå àíàëîãè ìîãóò ñòàòü èíñòðóìåíòîì, êîòîðûé ïîçâîëèò ðàñêðûòü ýòè ñåêðåòû.
Äèíàìèêà ìàÿòíèêà îïèñûâàåò íàñòîëüêî øèðîêóþ îáëàñòü, ÷òî çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü
èññëåäîâàíèé õàîñà ñåé÷àñ ïîñâÿùåíà ýòîìó ðàçäåëó.
Âîçüìåì ïðîñòîé ìàÿòíèê. Åãî ïðîñòûå êîëåáàíèÿ èíòóèòèâíî ïîäñêàçûâàþò íàì, ÷òî
íåçàâèñèìî îò òîãî, ãäå ìîæåò íà÷àòüñÿ êà÷àíèå, äâèæåíèå â êîíöå êîíöîâ óñòàíîâèòñÿ â
ðåãóëÿðíûé öèêë òèïà «òóäà-îáðàòíî»: ìàÿòíèê áóäåò ïîäíèìàòüñÿ êàæäûé ðàç íà îäíó è òó
æå âûñîòó. Òàêîå âîçìîæíî. È âñå æå â ðåàëüíîñòè ýòî äâèæåíèå ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â
õàîòè÷åñêîå: âíà÷àëå âåðøèíà, çàòåì äíî, ïðè÷åì áåç óñòîé÷èâîãî ñîñòîÿíèÿ è áåç òî÷íîãî
ïîâòîðåíèÿ ðèòìà ðàñêà÷èâàíèé, êîòîðûå áûëè â ïðîøëîì.
107
Çàêëþ÷åíèå
Òàêèå ðåçóëüòàòû, ïðîòèâîðå÷àùèå èíòóèöèè, âñå ÷àùå è ÷àùå ïîïàäàþòñÿ ó÷åíûì,
âñìàòðèâàþùèìñÿ â ïðèçìó ïðîñòûõ õàîòè÷åñêèõ ìîäåëåé. Íàïðèìåð, ðàññìîòðèì
êîëåáàíèÿ îïðåäåëåííûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, êîòîðûå ìîæíî âîñïðîèçâåñòè
êîíêðåòíîé íåëèíåéíîé ìîäåëüþ. Òðåéäåð ãàäàåò, ÷òî ïðîèçîéäåò, åñëè ýòà ñèñòåìà
ïîëó÷èò íåîæèäàííûé óäàð – íàïðèìåð, âîçìóùåíèå, ñîîòâåòñòâóþùåå, ñêàæåì, ìàññîâîé
ïðîäàæå äîëàðîâ öåíòðàëüíûìè áàíêàìè íà ðûíêå Ôîðåêñ.
Èíòóèöèÿ ãîâîðèò íàì, ÷òî ýòà ñèñòåìà èçìåíèòñÿ â æåëàòåëüíîì íàïðàâëåíèè. Íî íà
ñàìîì äåëå èññëåäîâàòåëè õàîñà îáíàðóæèëè, ÷òî íàèáîëåå âåðîÿòíî âîçíèêíîâåíèå
êðóïíûõ îñöèëëÿöèé. Äàæå åñëè áîëåå êðóïíûé òðåíä óñòîé÷èâî íàïðàâëåí âíèç, ïóòü ê
íîâîìó ðàâíîâåñèþ áóäåò ñîïðîâîæäàòüñÿ íåîæèäàííûìè äâèæåíèÿìè ïðîòèâ òðåíäà.
108
Çàêëþ÷åíèå
ÀÂÒÎÐ
Ðîáåðò Áàëàí â ïîñëåäíèå ãîäû ïðèçíàí ðûíî÷íûì àíàëèòèêîì íàëè÷íûõ ðûíêîâ
Ôîðåêñ ñ îäíèì èç êðóïíåéøèõ â ìèðå ìíîæåñòâîì ïîñëåäîâàòåëåé. Ïîëó÷èâ îáðàçîâàíèå
êàê èíæåíåð è áèçíåñìåí, â 1977 ãîäó íà÷àë ïðèìåíÿòü Âîëíîâîé ïðèíöèï Ýëëèîòòà ê
ðûíêó àêöèé, à ïîçäíåå ñòàë ñî÷åòàòü âîëíîâóþ êîíöåïöèþ ñ ñîáñòâåííûìè
êîìïüþòåðíûìè òåõíè÷åñêèìè ìîäåëÿìè. Ñ íà÷àëà 80-õ ãîäîâ ìèñòåð Áàëàí íà÷àë
ïðåäîñòàâëÿòü êîíñóëüòàöèîííûå óñëóãè è óñëóãè ïî óïðàâëåíèþ ôîíäàìè íà ðàçëè÷íûõ
ðûíêàõ, âêëþ÷àÿ ðûíêè òîâàðíûõ è ïðîöåíòíûõ ôüþ÷åðñîâ, äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ è,
íàêîíåö, ðûíîê Ôîðåêñ, íà êîòîðîì ñ òîãî âðåìåíè è ñïåöèàëèçèðóåòñÿ. Ïðîæèâàÿ â
Ôèëèïïèíàõ, ïóáëèêîâàë åæåäíåâíûå ðåçóëüòàòû àíàëèçà ðûíêîâ àêöèé è Ôîðåêñà äëÿ
ìåñòíûõ äåëîâûõ ãàçåò.  íà÷àëå 1985 ãîäà íà÷àë ðàáîòàòü êîíñóëüòàíòîì â Äåïàðòàìåíòå
êàçíà÷åéñòâà è ðûíêà Ôîðåêñ â Ëëîéäñ-Áàíêå Ãîíêîíãà. Âñêîðå áûë ïåðåâåäåí â Ëëîéäñ-
Áàíê â Æåíåâå â ðàíãå âèöå-ïðåçèäåíòà, îòâåòñòâåííîãî çà òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ãäå
ïóáëèêîâàë åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè â àãåíòñòâå Ðåéòåðñ íà ñòðàíèöàõ ñ LBGB ïî LBGF è
â àãåíòñòâå Telerate íà ñòðàíèöàõ ñ 3450 ïî 3452.  ìàå 1989 ãîäà ìèñòåð Áàëàí íà÷àë
ðàáîòàòü â îòäåëåíèè Øâåéöàðñêîé áàíêîâñêîé êîðïîðàöèè â Ëîíäîíå íà ïîñòó
òåõíè÷åñêîãî àíàëèòèêà îòäåëà èññëåäîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ â ëàáîðàòîðèè
êàçíà÷åéñòâà è òðåéäèíãà êàïèòàëüíûõ ðûíêîâ. Åãî åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè è ðåçóëüòàòû
àíàëèçà ðûíêîâ ïóáëèêóþòñÿ íà ñòðàíèöàõ ñ SELL ïî SBPQ àãåíòñòâà Ðåéòåð.
109