Мониторинг мировой экономики

2(
2012)

. Standard Chartered
-
$340
SWIFT .

.

.
.
II +0.4%.
, ,
,
.
.
-
(). .

.
,
2007-2008 .
11
101000,
, . 6, . 1
www.fief.ru

m_salihov@fief.ru

s_kondratiev@fief.ru

s_agibalov@fief.ru

v_kurilov@fief.ru
90
120
80
110
70
100
60
90
50
40
30
80
70
60
20
50
10
40
2010
2011 = 100
2011
Bloomberg,
2007
2012
2008
2009
2010
, ,
2011
2012
2(
2012)
:
- (New York State Department of
Financial Services) Standard Chartered Bank (SCB)

. (Benjamin M. Lawsky)
60
250 ,
,
,
.
,
-,
.
,
1995 . 2001 SCB

-
Merkezi. SCB
$500 . SCB SWIFT-
SCB ,
,
.
.
Deloite & Touche.
,
,
.
.
-,
,
. 15% . ,
$5 . , ,
. SCB
$340 -

2 . , .

, , ,
,
.
.

- 2012
Standard
Chartered
LIBOR 3m
Barclays
1600
1550
DFS
1500
1450
1400
1350
%
1300
DFS
1250
DFS
1
Barclays
0
14.08.2008
20.08.2008
26.08.2008
01.09.2008
05.09.2008
11.09.2008
17.09.2008
23.09.2008
29.09.2008
03.10.2008
09.10.2008
15.10.2008
21.10.2008
27.10.2008
31.10.2008
06.11.2008
12.11.2008
18.11.2008
24.11.2008
28.11.2008
04.12.2008
10.12.2008
16.12.2008
22.12.2008
26.12.2008
14.08.2012
07.08.2012
31.07.2012
24.07.2012
17.07.2012
10.07.2012
03.07.2012
26.06.2012
19.06.2012
12.06.2012
05.06.2012
29.05.2012
22.05.2012
15.05.2012
08.05.2012
01.05.2012
1200
BBA,
:
16 .
2(
2012)
Barclays
$450
LIBOR EURIBOR. 2005-2009 .
, BBA EBF,
,
. .
, Barclays
,
( ) . FSA
, ,
, .
FSA , Barclays
2008 ,
( ).
LIBOR
, ,
.
Barclays
. ,
, , ,
. ,
JPMorgan, UBS, Deutsche Bank, RBS, Citigroup

.
HSBC.

. 340
HSBC.
,
, , , .
HSBC, SCB ,
.
, ,

HSBC . 2007-2008 .
$7 .
HSBC ,
.
, Office of
Controller of the Currency (OCC)
,
. ,
.
$1,3 .
, $18
.

,
. ,
. ,
,
. ,

.
2(
2012)
:
2011 , ,
.
-,
.
, 2012 .
,
. ,
,
,
2008 , .
, 2012 . ( ,
) 52,7 . ,
81% 2010 2011 .
2011 .
, , , -
.
4,4 . ,
. ,
,

.
2011 .
.
2010 .
,
. ,
10%.
: 35% 40%
. ,
60%.
,
.
(4 . ), (2 .), (1,2 .) - (1 . ).
,
America Movil (5,2 . ) ,
: (1 . ), (0,8 . ), (1,3 . ),
(1,3 . ) (0,6 . ).

. ,
, ,
.

,
Bloomberg,
JP Morgan, Bloomberg,
2(
2012)
: -
II 2012 .
. ,
0,4% / 1,1% / -.

(, )
.
, ,
. , II
(-0,2% /),
- ,
, , .
,
,
.
( ,
) II 2012 . 2-3

.
(+0,1% / , +0,2% / ),
,
( 20% ).
, ,

, .
, , , .
,
2000- .
.
(
, ),
.
(,
, )
(600-800
. ).
. , 2-3 ,
, .

( 2012 .

110
130
2010 = 100
II-2008 = 100
120
100
90
110
100
90
80
80
70
2008
2009
2010
2011
2012
2008
2009
2010
2011
2012
:
,
,
:
, ,
,
2(
2012)
2,3% )
.
4 . .
(
)
. ,
( BNDES)
. ,
(, , )
II 1,5 ..,
.

( 2008-2009 .),

. -
,
, . 2008-2009 .

( 10%- ,
;
)
(,
..). ,
(1-2 4
2008-2009 .),
( 17,7% / 37,1% / ), , .
,
, :
1,2% /,
1,8% /. , II
.

, (- )
.
, ,
. ,
, ,
, , .
120
140
100
120
2010 = 100
2010 = 100
80
100
80
60
2008
2009
2010
2011
2012
60
2008
2009
2010
2011
:
,
,
:
,
,
2012
2(
2012)
:

. ,
.
13%
, ,
16%.
2012 .
0,3% ( 3%
). , ,
.
0,6% (
) 2,7% /,
.
.

.
0,2%,
3,5% /. 1,3% /,
2,6%.
, 7% /.
, ,
- , .

15% / 12% .
13% 11% .
.
22% .
, ,
, .
(+41% / )

.

.
1,5 /.
.
,
, . 2012 .
,

,
, (, )
130
60
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
II
50
III
70
IV
-10
II
50
80
-20
90
III
-30
IV
100
100
II
-40
-50
150
110
IV
-60
120
III
-70
200
II
-80
2011 = 100
250
2012
2(
2012)
.
41% ,
, .
26 .

, .
, , ,
( )
.
2012 . 17% ( 10 . .).
,
, , .
1 . .
, ,
,
1%. ,

. 4,5 .,
27% , .
. 8%
/ (+0,1% /).
(+9,3% /),
(+1,9% /). ,
- 60 . ,

(+7%)
(+6%), (+11% /)
(+10% /).
.
6% /,
, 10%,
. (-12% /),
10% . ,
60% .
8% / ,
1,6% ( ).
- (-0,6%
).
120
110
110
105
II 2008 = 100
II 2008 = 100
100
100
90
80
95
90
85
80
70
75
60
70
2007
2008
,
,
2009
2010
2011
2012
2007
2008
2009
,
,
, ,
2010
2011
2012
2(
2012)
: ?
04.07.2010
04.03.2010
.
3.1%
(/). 3 .
.
,
,

-.
.

.
25-40% .
,
.
, ,
. .
,
, ,
.
,
10% .

.
, ,
, . ,
30% ( 37%),
15-20%.
, (pass
through effect) .
(Target what you can hint: commodity price swings and monetary
policy // World Economic Outlook #2, 2011) pass through
. ,
1%
0,18% 0,34% .
,
, ,
. ,
, ,
. , ,
,
.
PTE 2000 2012
12
1800
10
1600
1400
1000
1200
800
400
:
,
,
:
,
,
04.07.2012
04.05.2012
2012
04.03.2012
2011
04.01.2012
2010
04.11.2011
2009
04.09.2011
2008
04.07.2011
2007
04.05.2011
2006
04.03.2011
2005
04.01.2011
2004
04.11.2010
2003
04.09.2010
200
04.05.2010
-2
600
04.01.2010
2(
2012)
. ,

0.17, .
,
.
10%.
0.6% 12 ,
.
, ,
, ,
. ,
20%,
5%.
, , 2012
, 2008
.
, ,
,
( , ). ,

.
, 2008 ,
.
.
.
,
.
.
,
.
- .
,
.
12
:
, . :
.
10
2(
2012)

2010-2012 .
2012
2010
2011
I
II
, %
4,5
2,4
..
..
2,4
1,8
2,4
2,2
1,9
1,5
0,0
-0,4
1,8
0,8
-0,2
-0,8
3,6
3,0
1,2
1,2
1,6
1,7
0,3
0,4
4,5
-0,7
2,6
0,5
7,5
2,7
0,7
..
4,3
5,3
4,9
4,0
10,3
7,0
5,7
..
10,3
11,3
8,1
7,8
, %
9,1
4,3
3,5
..
5,4
4,1
4,4
4,7
7,3
3,5
-1,6
-2,4
2,1
-0,7
-2,8
-2,6
10,7
7,6
0,9
-0,7
4,8
2,0
-1,8
-1,9
16,1
-2,4
2,4
4,9
10,7
0,5
-4,4
-4,6
8,1
4,8
3,5
2,7
9,7
4,7
0,6
0,4
15,4
13,8
11,2
9,6
, %
2,8
4,0
3,6
3,1
1,6
3,2
2,8
1,9
-27
1,6
2,7
2,7
2,5
3,3
4,5
3,5
2,7
1,2
2,5
2,4
2,1
1,7
2,3
2,6
2,3
-0,7
-0,3
0,3
0,2
5,0
6,6
5,8
5,1
6,9
8,4
3,9
3,8
12,0
8,8
7,2
10,2
3,3
5,4
3,8
2,9
, %
9,6
9,0
8,3
8,2
-27
10,1
10,2
10,9
11,2
7,9
8,0
8,3
..
7,1
6,0
5,6
5,5
9,8
9,7
10,0
10,0
5,1
4,6
4,5
4,5
6,7
6,0
5,7
5,6
7,5
6,6
5,9
5,7
4,2
4,2
4,1
4,1
,
(S&P 500)
1 150
1 258
1 408
1 362
-27 (Eurostoxx 50)
2 763
2 317
2 477
2 265
(FTSE 100)
5 511
5 572
5 769
5 571
(DAX)
6 316
5 898
6 947
6 416
(CAC 40)
3 734
3 160
3 424
3 197
(Nikkei 225)
10 018
8 455
10 084
9 007
(Bovespa)
67 511
56 754
64 511
54 355
(RTS)
1 547
1 382
1 638
1 351
(BSE-500)
7 489
5 779
6 760
6 682
(Shanghai Composite)
2 743
2 199
2 263
2 225
:
11
, , , Bloomberg
2012
2,6
4,4
-2.5
-1,8
-0,4
-3,7
3,1
-6,3
2,6
2.8
9,6
..
4,7
-2,0
-4,4
-0,5
-2,5
-0,5
-4,9
2,4
-0,6
9,5
3,1
1,7
2,4
2,8
2,2
2,3
0,2
5,0
3,6
10,1
3,0
3,0
1,7
2,4
2,4
2,0
2,3
-0,1
5,0
4,3
10,1
2,2
8,2
11,2
8,1
5,5
10,0
4,4
5,5
5,6
-
8,2
11,2
..
5,4
10,1
4,4
5,7
5,8
-
1 310
2 119
5 321
6 264
3 017
8 543
54 490
1 242
6 280
2 372
1 362
2 265
5 571
6 416
3 197
9 007
54 355
1 351
6 682
2 225
2(
2012)
2010-2012 .
2012
2010
2011
I
II
, % (II 2008 .)
2,2
4,7
..
..
-1,9
-0,1
1,5
1,9
-3,2
-1,7
-1,9
-2,1
-3,4
-2,6
-2,9
-3,6
-2,3
0,6
1,4
1,7
-2,0
-0,4
-0,2
-0,2
-2,3
-2,9
-1,1
-3,5
6,6
9,5
9,9
..
-5,8
-0,8
2,2
2,2
17,4
25,7
30,0
..
19,9
31,3
37,5
40,1
, % ( 2008 .)
-3,4
0,8
3,8
..
-9,1
-5,4
-2,4
-1,8
-27
-12,7
-9,6
-11,1
-11,6
-9,1
-9,7
-11,4
-12,2
-10,4
-3,5
-3,9
-4,3
-13,4
-11,8
-12,9
-13,4
-11,9
-14,0
-11,3
-13,2
-0,6
-0,1
-1,6
-4,5
-5,4
-0,8
1,3
1,5
9,8
15,0
17,1
15,8
28,8
46,6
57,2
58,4
, % ( 2008 .)
5,0
9,2
11,5
12,2
1,5
4,7
6,1
7,0
-27
2,1
4,9
6,3
7,7
6,4
11,2
13,1
14,0
2,0
4,5
6,1
6,6
1,9
4,3
5,8
6,8
-1,3
-1,6
-1,4
-1,3
11,6
19,1
23,2
24,7
21,6
31,9
35,1
37,1
26,1
37,3
43,7
49,6
2,2
7,8
9,8
10,4
, .. ( 2008 .)
4,6
4,0
3,3
3,2
-27
2,7
2,8
3,5
3,8
2,6
2,7
3,0
..
-0,7
-1,8
-2,2
-2,3
2,2
2,1
2,4
2,4
1,2
0,7
0,6
0,6
-1,3
-2,0
-2,3
-2,4
1,6
0,8
0,0
-0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
, % ( 2008 .)
(S&P 500)
-17,0
-9,2
1,7
-1,7
-27 (Eurostoxx 50)
-27,8
-39,4
-35,2
-40,8
(FTSE 100)
-9,5
-8,5
-5,2
-8,5
(DAX)
-9,1
-15,1
0,0
-7,7
(CAC 40)
-25,3
-36,8
-31,5
-36,0
(Nikkei 225)
-27,7
-39,0
-27,2
-35,0
(Bovespa)
-0,5
-16,4
-4,9
-19,9
(RTS)
-27,1
-34,9
-22,8
-36,4
(BSE-500)
8,8
-16,1
-1,8
-2,9
(Shanghai Composite)
-25,7
-40,4
-38,7
-39,7
:
12
, , , Bloomberg
2012
4,4
-2,1
-11,1
-11,1
-3,5
-14,1
-14,0
-5,6
1,5
17,2
58,4
..
-1,6
-11,7
-13,4
-4,3
-14,1
-14,1
-5,4
1,7
15,7
59,9
12,2
7,0
7,7
14,1
6,6
6,8
-1,2
24,8
36,9
49,7
10,5
12,2
6,9
7,6
13,7
6,4
6,8
-1,7
25,0
38,2
50,6
10,5
3,2
3,8
2,8
-2,3
2,4
0,5
-2,5
-0,2
-
3,2
3,8
..
-2,4
2,5
0,5
-2,3
0,0
-
-5,4
-44,6
-12,6
-9,8
-39,6
-38,3
-19,7
-41,5
-8,8
-35,8
-1,7
-40,8
-8,5
-7,7
-36,0
-35,0
-19,9
-36,4
-2,9
-39,7
2(
2012)
2012 .
2009
2010
2011
, %
-3,5
3,0
1,7
-4,3
1,9
1,4
-4,4
2,1
0,7
-5,1
3,6
3,1
-2,6
1,4
1,7
-5,5
4,4
-0,7
-0,3
7,5
2,7
-7,8
4,3
4,3
6,6
10,6
7,2
9,2
10,4
9,2
, %
-0,3
1,6
3,1
0,3
1,6
2,7
2,1
3,3
4,5
0,2
1,2
2,5
0,1
1,7
2,3
-1,3
-0,7
-0,3
4,9
5,0
6,6
11,7
6,9
8,4
10,9
12,0
8,6
-0,7
3,3
5,4
/ , %
-13,0
-10,5
-9,6
-6,4
-6,3
-4,1
-10,4
-9,9
-8,7
-3,2
-4,3
-1,0
-7,6
-7,1
-5,3
-10,4
-9,4
-10,1
-3,1
-2,8
-2,6
-6,3
-3,5
1,6
-9,8
-9,2
-8,7
-3,1
-2,3
-1,2
, %
-2,7
-3,2
-3,1
0,1
0,3
0,3
-1,5
-3,3
-1,9
5,9
6,1
5,7
-1,5
-1,7
-2,2
2,8
3,6
2,0
-1,5
-2,2
-2,1
4,1
4,7
5,5
-2,1
-3,3
-2,8
5,2
5,1
2,8
:
13
, , , Bloomberg
2012
2,1
-0,3
0,8
0,6
0,5
2,0
3,0
4,0
6,9
8,2
2,4
-0,1
0,5
1,2
0,6
2,0
3,2
4,5
7,3
8,2
2,2
-0,3
0,5
0,7
0,5
1,9
2,5
3,4
..
7,5
2,1
2,0
2,4
1,9
2,0
0,0
5,2
4,8
8,2
3,3
2,3
2,4
2,6
2,3
2,4
-0,2
4,9
4,6
7,9
3,3
..
2,4
2,9
2,3
2,1
0,3
5,0
4,8
..
3,5
-8,1
-3,2
-8,0
-0,8
-4,6
-10,0
-2,3
0,6
-8,3
-1,3
-6,8
-1,7
-6,0
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1,0
-7,9
-1,3
..
-3,2
-6,7
-0,9
-4,5
..
..
-0,9
..
-1,5
-3,3
0,7
-1,7
5,2
-1,9
2,2
-3,2
4,8
-3,2
2,3
-3,7
1,0
-2,1
5,4
-1,9
1,6
-2,7
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-2,7
2,3
..
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-2,4
..
..
4,8
..
..

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1995 . 2001 SCB

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