Вы находитесь на странице: 1из 51

ТЕСТ НА ОБЪЕМ.

Тест на объем - проверка на наличие покупателей или продавцов в момент тестирования


ценой уровня объема (поддержки \ сопротивления). Анализируется при помощи свечек в
синтезе с объемом Volumes. Элемент СОБИРАТЕЛЬНЫЙ.
Суть методики ВСА.
1. методику ВСА изучаем по 4 шагам.
1 шаг - сигналы ВСА –буквы. «Биржевой лидер», 1-7 номера статьи по ВСА, либо
ветку на кафедре в открытом доступе. Нужно изучить основные сигналы:
 Аптраст
 волюм-стопинг
 усилие-результат
 признаки силы
 признаки слабости
Важно уловить суть - свеча с наполненным телом должна поддерживаться валюмом.
И самое главное - ДВИЖЕНИЕМ РЫНКА В СООТВЕТСТВЮЩУЮ СТОРОНУ, т.е.
есть усилие какое-то - должен быть результат, если нет результата = возможно истощение
движения. Если на свече нет валюма, нужно посмотреть - какой результат будет, в какую
сторону.
На что обращать внимание:
 - свечка со сквизом (длинная тень сверху или снизу)
 - если свечка со сквизом на объеме =ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ ОБЪЕМА
 - если свечка со сквизом без объема = НЕ УДЕРЖАЛИ ЦЕНЫ ПОКУПАТЕЛИ
\ПРОДАВЦЫ, НЕТ ИНТЕРЕСА
сквизовые свечи как правило - усилие, после них нужно дождаться результата, то есть
ПОДТВЕРЖДЕНИЯ.
шаг 2 суть ВСА - элемент СОБИРАТЕЛЬНЫЙ. Это конструктор
То есть 1-я читабельная понятная свеча с четким сигналом – усилие.
Остальные комбинации свечек подтверждают первую: 2-я свечка подтверждает первую,
третья подтверждает 1 и 2, четвертая -1,2, 3 и т.д.
Таким образом, из кусочков собираем цельную картину, как конструктор.
Поэтому самое важное правило методики ВСА и теста на объем (в моем варианте) -
ПО ЕДИНИЧНОМУ СИГНАЛУ НИКАКИХ ПОСПЕШНЫХ ВЫВОДОВ НЕ
ДЕЛАЕМ, СДЕЛКУ И НЕ ОТКРЫВАЕМ.
шаг 3 -контраст
Методику нужно изучать с т.зр. КОНТРАСТОВ В ОБЪЕМЕ
Пример: свечи с небольшим валюмом. и вдруг резко свечка со сквизом формируется, и:
объем на ней в 1.5, 2 раза больше предыдущих =контраст
Изменения в рынке начинаются с таких вот контрастов, их нужно учиться видеть и
использовать в торгах, то есть когда появляется контраст - получаем хорошую подсказку
по текущему моменту, соотносим ее с рыночным фоном и получаем виденье текущего
момента. В дальнейшем будем использовать контрасты для точек входа.
шаг 4 - рыночный фон
ОТСУТСТВИЕ ПОКУПОК В РЫНКЕ ЕСШО НЕ ОЗНАЧАЕТ ЧТО РЫНОК
РАЗВЕРНЕТСЯ.
ДЛЯ РАЗВОРОТА ДОЛЖНЫ ПОЯВИТЬСЯ ПРОДАЖИ,
ПОЭТОМУ ПРИ СЛАБОСТИ ПОКУПКИ ЕСШО РАНО ЗАХОДИТЬ В РЫНОК НУЖНО
ВСЕГДА ПРОВЕРИТЬ ДВИЖЕНИЕ НА ПРЕДМЕТ ПРОДАЖ ( при слабости продажи
наоборот ....)
СХЕМА СЛЕДУЮЩАЯ : ПОЯВЛЯЮТСЯ ПРИЗНАКИ СЛАБОСТИ ПОКУПКИ -
ПОЯВЛЯЕТСЯ КОНТРАСТ РЕЗКО УХОДИТ ВАЛЮМ ИЗ СВЕЧЕЙ НА РОСТЕ
("ВЫЖИМАЮТ ПОКУПКУ) И ВОТ ЗДЕСЬ ВАЖНО ОТСЕЛДИТЬ:
 -ПОЯВИТСЯ ЛИ ПРОДАЖА = ПОВЫШЕННАЯ ВЕРОЯТНОСТЬ РАЗВОРОТА И
ТАДА НА ОТКАТАХ ВВЕРХ СЛАБЫЙ ФОН ПОКУПКИ
 - ОТСУТСТВУЕТ ПРОДАЖА = ВОЗМОЖНА ВРЕМЕННАЯ ОСТАНОВКА И
ДАЛЬНЕЙШЕЕ ИНЕРЦИОННОЕ ДВИЖЕНИЕ В РЫНКЕ (то есть когда покупка
уже слабая но рынок все равно по инерции идет вверх ПОТОМУ ЧТО НЕТ
ПРОДАВЦОВ, ЭТО ВАЖНО ПОНИМАТЬ Т.К. В РЫНКЕ ОЧ. МНОГО ТАКИХ
ДВИЖЕНИЙ) = ЛОВУШКА = ЖДЕМ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ (СМ. ПАТЕРН)
Инерционное движение может длиться сколь угодно долго пока не появится движущая
сила, но ВАЖНО понимать, что именно инерционное движение самое слабое и
рискованное т.к. его могут в любой момент с легкостью развернуть т.к в рынке как
правило мелкие спекули и держать уровни некому - это и есть СЛАБЫЙ ФОН.
Технически слабый фон определяется как движение на объеме НИЖЕ СРЕДНЕГО. Далее
поняв 4 шага, начинайте синтезировать методику ВСА с уровнями горизонтального среза
объемов.
Паттерны - наиболее часто встречающиеся ситуации. Паттерны даю для того чтобы
начать изучать методику. старайтесь не привязываться к ним во время реальных торгов.

1. Отсутствие покупателей на сопротивлении:

2. Отсутствие продавцов на сопротивлении:

3. Отсутствие продавцов на поддержке:


4. Пробой поддержки - давление продавцов:

5. Ловушка:
Сам по себе свечной (или баровый) анализ в синтезе с объемом - метод чтения графика.
Уровни объема дают точку отсчета. Становится понятно, почему на данном конкретном
участке рынка идет валюм в свечу.
Синтезируем с силой уровня.
Если уровень сильный и нет интереса со стороны движущей силы на пробой = отскок в
большинстве случаев или ложный прокол. Паттерны, которые дал, должны являться
частью цельной картины рынка (рыночной фон): подтверждать предыдущие комбинации
свечей.
Работать по паттерну можно, если есть соответствующий рыночный фон.

Еще пример:
На рис. 2 видим уход рынка от сопротивления - объем недели 12300 лотов. Тест на
покупателей в данной ситуации видно по комбинации свечек. Выделил коричневым
овалом и стрелками. По моему – без комментариев. А вы как считаете?
Далее видим отсутствие продаж на поддержке(Ключевой объем):
1 – свеча с макс. объемом и тенью внизу – первый признак слабости продавцов. Ждем
подсказок.
2 – важно понимать!!! Опять появился КОНТРАСТ в объемах!!! Резко уходит объем из
свечки на попытке продавить уровень. Есть подсказка – подтверждение слабости
продавцов.
3 – подтверждение 1 и 2 свечей, попытка продавить уровень на пониженном
(относительно свечи 1) объеме – еще один признак слабости продавцов.
4 – подтверждение 1-3 свечей, объем уходит. 1-4 опять четко прослеживается причинно
следственная связь (УСИЛИЕ-РЕЗУЛЬТАТ)
Следствие: логическое завершение комбинации - появление покупателей. Уверен, вы уже
самостоятельно определили эту свечу smile.gif
рис.2

Еще один яркий пример:


пятница прошедшей недели, классика жанра: на рис. 3 видим разворот на уровне
сопротивления.
1 – рост на объеме, свеча с наполненным телом, тень короткая – есть интерес со сторону
покупателей, ждем подтверждения, подсказок.
2,3 – важно понимать!!! опять КОНТРАСТ в объеме относительно свечи 1, резко уходит
объем из свечек + появление верхних теней на свечах, 3 свечка - доджи
(останавливающий бар) – первые признаки слабости восходящего движения.
4 –подтверждение свечей 2,3 объем увеличивается не сильно относительно 1 свечи,
несмотря на увеличение объема появляется сильная тень сверху – покупатели не
удерживают цену, признак слабости и скорого разворота.
5,6,7 – подтверждение свечи 4, объем на сопротивлении последовательно уменьшается, 5
свеча с тенью, 7 – доджи (останавливающий бар), ждем дальше, продавцы еще не
появились…
8 – важно понимать!!! объем выше среднего, но свеча закрылась ниже цены открытия,
тени и тело свечи одинаковые по диапазону– явный признак остановки движения.
9 – volume spike, выплеск объема (аптраст). Макс. объем в разы выше предыдущих,
длинная тень свечи прокалывает опциональный барьер и срывает стопы. Собственно –
выплеск объема в рынок и произошел по причине исполнения стопов.
Стопы ставили продавцы = это заявки на покупку в данной ситуации. То есть цена
поднялась за счет исполнения стопов, но не за счет притока покупателей. Поэтому и
рухнули резко вниз – никто не держал уровень. А теперь ответьте на вопрос – кто был
контрагентом в данной ситуации? Ответ, думаю – очевиден. Для опера отличная
возможность продать крупный «пакет».
10, 11 – тест на наличие покупателей, которых нет. 11 – с сильной тенью, объем уходит из
свечи. Кто появится на рынке в ближайшее время? Интрига должна завершиться. Добро
пожаловать, господа «шортокрылы» – мы вас уже ждем.
1-11 опять прослеживается четкая причинно-следственная связь (УСИЛИЕ –
РЕЗУЛЬТАТ).
рис.3

Ну и последнее. Ключ к пониманию, освоению и использованию методики VSA в


текущем моменте заключается в умении видеть <b>контрасты.</b> С них начинаются
изменения в коньюктуре рынка. В данной методике это<b> контрасты в объемах.
Большой – Малый.</b> И второй ключевой момент:<b> VSA – конструктор. </b>Из
кусочков составляем единую картину и определяем фон рынка. Соответственно, увидев
единичный сигнал – нет смысла открывать сделку и делать поспешных выводов.

Журнал «Биржевой лидер» Nr.4

VSA (Volume Spread Analisis) - новейшие индикатор и торговая система трейдинга


Приветствую Вас, уважаемые читатели нашего журнала.
Я спешу обрадовать всех, потому что грядет серия статей по потрясающе интересному
направлению трейдинга VSA.
На русском языке НЕТ литературы по этим методикам.
Вам повезло, вы будете свидетелями полугодового труда в сборе и тестировании всей
возможной информации в этом направлении, которую проделали участники Кафедры
MTD (анализа биржевых настроений) Академии МФ.

Большую часть материала я расскажу Вам в журнале Биржевой лидер, но за Вами


останется ежедневная практика совместно с опытными трейдерами, которую вы можете
пройти в Академии трейдинга Masterforex-V.
Итак, начнем...

Что дает трейдеру VSA (Volume Spread Analisis)

Основа VSA – это выявление продаж либо покупок профессиональных крупных


трейдеров и специалистов, которые чаще правы и имеют больше доступной и
качественной рыночной информации.
Как только мы поймем, куда открылся специалист или крупный оператор биржи, мы, не
раздумывая, продублируем его сделку.
Сами подумайте, человек/организация, который открывается миллионом или миллиардом
долларов в ту или иную сторону, может быть глупцом? – НЕТ! Насколько часто он может
ошибаться? - ОЧЕНЬ редко.

На данный момент существует множество программ для исследования рыночного объема,


в том числе дорогущий Blumberg и наш украинский Volfix, которые дают неплохую
информацию к размышлению. Но я всегда стремился к простоте и удобству, и продолжаю
это делать. Для этого я довольно много времени посвятил изучению такого направления,
как VSA (volume spread analysis). Для которого все, что нужно, так это обычная и
доступная почти везде гистограмма объемов снизу, и, конечно же, упорство в практике.
Не пугайтесь, если привыкли к форексу, есть выход - валютные фьючерсы, на которых
есть возможность смотреть объем.

Сильные стороны VSA


Исходя из тестов (кстати, довольно успешных), я пришел к нескольким выводам
1.VSA очень хорошо работает на фондовом рынке Америки (ИМХО наиболее честный из
всех мировых), в частности на NYSE
2.Работает на фьючерсах на товары
3.Не очень четко (но все же работает) на валютных фьючерсах и нефти (так как торгуются
большими объемами вне американской сессии)
4.Позволяет следовать за рынком и быстро видеть смену тенденций.

Что мы анализируем в VSA?


1.Спрэд – диапазон бара от верхушки до низа
2.Закрытие (в классике смотрят только на закрытие, но я считаю, что открытие бара - не
менее важный элемент анализа)
3.Объем на гистограмме внизу в связке со спрэдом и закрытием бара
4.Задний фон(background) – что происходило с объемом и спрэдами в недавнем прошлом.

Сама методика состоит из множества элементов, в книгах все разбросано и запутано. Я


постарался максимально систематизировать информацию, отобрать самые четкие
критерии и понятия, и добавил немного своего понимания.
Сначала я расскажу о самых элементарных частицах - барах, далее о фигурах (серия
баров) и, конечно, о совокупных стадиях.

Основы VSA
Теперь давайте по порядку
Спред – расстояние между хаем и лоу бара

Он делится на 3 категории
1.Широкий
2.Узкий
3.Средний
Размер соотносится с предыдущими 20-30 барами.
Делается это на глаз, но, поверьте, это вполне объективно; если сомневаетесь, то
увеличивайте масштаб очень сильно и измеряйте электронной линейкой.

Бары классифицируют на down-bar и up-bar, немного не похоже на классическое


понимание.
Down bar: бар, закрытие которого ниже закрытия предыдущего бара
Up bar: бар, закрытие которого выше закрытия предыдущего бара

В каждом баре проводится анализ цены закрытия относительно диапазона бара.

Иногда будут возникать спорные моменты, обычно это на барах с широким спредом, но
чаще можно четко идентифицировать ситуацию.

Объем смотрится на каждом баре и так же делится на


1.Низкий
2.Средний
3.Высокий
4.Крайне высокий
(некоторые авторы делят на 5-6 категорий, отдельно выделяя очень низкий, но, на мой
взгляд, это лишнее)
Сразу скажу для совсем новичков, мы смотрим объем биржи в виде количества
проторгованных контрактов или лотов…
Не тиковый, и тем более не тот, что в МТ4. Кстати, повеселю вас немного:
когда изучал данную тему, набрел на один из самых популярных англоязычных форумов
(по 3-10млн кликов на некоторые темы), не буду называть какой. Представьте, там люди
сидят и два года изучают тему VSA, анализируя тиковый объем из МТ4, да еще и смотрят
на кросс парах типа GBP/JPY...

Как определить где какой объем VSA

Очень просто... на глаз.


Звучит, конечно, не профессионально, но поверьте, это настолько же просто, как если вы
поставите в ряд 30 человек и скажете, какой из них очень низкий, какой очень высокий и
какой средний. Естественно, все сравнивается с историческими объемами.
Можно поставить 15 дневную скользящую среднюю на сами объемы, и вы увидите, как
легко будет распределить по ранжиру столбики объемов.
Для наиболее глубокого понимания VSA я решил рассказать о своем видении механизма
движения акций на NYSE (возможно, на других рынках, в частности форекс, есть еще
дополнительные законы).

Механизм ценообразования на рынке акций

В основном на NYSE акции двигают живые люди, их называют специалистами (specialist).


Это максимально близкие к рынку люди, стать специалистом может только особо
приближенный человек, обычно это династии (от отца детям, от дяди племянникам), или
по очень большому блату.
Специалист видит все ордера (лимит, стопы) своего подотчетного инструмента, своей
акции. Его задача - совместить все ордера между собой. Иногда специалист торгует сам, и
если он торгует, то, как правило, это большой объем и в правильном направлении (хотя он
может его не вывести в таблицу ордеров) Ну представьте, если бы вы ДВИГАЛИ цену
акции??? Каково ЭТО???
Как же двигается цена - мелочи разбирать не будем, расскажу самую основу.
Для более четкого понимания, когда я Вас попрошу обращать внимание на тот или иной
шаг, то представляйте, что по правую сторону от желтой вертикальной линии вы не
видите ничего, но специалист видит на шаг, а то и два вперед.
Предположим, что вертикальные линии - это воображаемые правые стороны тикового
графика, представленные для иллюстрации того, как шаг за шагом изменяется цена, но
при этом специалист видит будущее по правую сторону, до изменения, он видит ордера, и
в зависимости от них, ему необходимо так изменить цену, чтобы удовлетворить
максимальное количество ордеров…
Итак:
Шаг №1: цена акции АВС торгуется в области 31.15. Специалисту на книгу поступает
громадное количество маркет ордеров на продажу (немедленное исполнение по любой
цене), и он смотрит, за счет чего он может их выполнить: за счет похода вниз за бай
лимитами или же за счет похода вверх за бай стопами, то есть он видит шаг №2.

Шаг №2: специалист опустил цену до 31.13, при этом выполнил маркет ордера на 46 лотов
за счет бай лимитов, которые были сосредоточены на 2- ух уровнях. То есть он дал цену,
по которой сработали ордера и он отдал им те самые 46 лотов, которые ему заказали
немедленно. Цена стала 31.13 по уровню последнего исполненного бай лимита.

Шаг №3: специалист видит впереди, что народ начал покупать (25 лотов бай маркет
ордеров), но внизу он не видит селл стопов, чтобы исполнить эту заявку за счет них (либо
другой вариант - их там может быть ОЧЕНЬ много, например лотов 100 и он не может их
исполнить, имея всего 25 бай маректов). Вверху остались стоять все те же ордера селл
лимит с шага №2, а так же бай стоп (видимо, именно тех людей, которые поставили чуть
ниже селл лимиты). Здесь просто логика, естественно, цену оператор передвинул на 31.17

Шаг №4: вверху остались бай стопы, и на книге красуются 30 селл маркет ордеров, еще
один тик вверх до 31.19 выбивает стопы за счет маркет ордеров.

Шаг №5: на книге появились снова 30 селл марект ордеров, и специалист вверху пока не
видит ничего, кроме крохотных 2 ордеров на селл лимит по 31.20. Внизу остались старые
10 лотов бай лимита по 31.14. Специалист нажимает кнопку и цена падает до 31.14. Там
начинается самое интересное - специалист видит огромное скопление ордеров, около 60
лотов. Видя это, также он видит, что вверху до 31.23 есть чем исполнить такое
количество, поэтому покупает свои 20 лотов, которые он мог купить очень быстро с
маркета, и даже не показать нигде (он может показать, что купил всего один лот -100
акций). Далее нажимает кнопку и…

Шаг №6: исполняет маркет ордера по цене 31.21, потом…

Шаг №7: двигает еще выше и исполняет ордера на селл лимит по 31.23, в итоге
раскладывая 60 лотов маркет ордеров…
Далее где-то в области 31.23 ему останется раскидать купленные 20 лотов, и он получит
примерно 1800 баксов практически без риска за несколько секунд.

Конечно, я показал лишь идеализированный принцип, а не реальную ситуацию, ведь


вместе с бай маркет ордерами поступают и селл маркет ордера, они частично
перекрывают друг друга, далее специалист тикает цену в ту область, при попадании в
которую ему будет возможно выполнить МАКСИМАЛЬНОЕ количество ордеров.

Также ордеров как правило, намного больше, и расположены они на большем количестве
уровней, их постоянно то добавляют, то убирают сомневающиеся трейдеры. А также
очень крупные операторы могут даже пугать специалистов, выставляя колоссально
большие ордера, которые специалист просто не в состоянии выполнить, и таким образом
он не может двинуть акцию выше (ниже) данного крупного ордера. В итоге на акциях
появляются так называемые «базы», или флеты, но с очень четкими границами , и
операторы могут продавить акцию в нужную им сторону…

Отсюда мы и получаем: при наплыве предложения (продаж) специалисту необходимо


опускать акцию все ниже и ниже до тех пор, пока все предложение не будет реализовано,
и наоборот, при наплыве спроса (покупки) необходимо двигать акцию вверх. Это и есть
работа специалиста.

Замечу, что специалист и оператор - разные понятия. Оператор – это очень крупный
игрок, который своими ордерами может подвинуть цену акции.
*** В следующем номере журнала трейдеров Биржевой лидер я расскажу вам о сути
VSA, об основных принципах.
Изучим первые слова. Кстати, буквы Вы уже изучили, их всего три:
1.Объем
2.Спред
3.Цена закрытия
Из них мы будем составлять первые паттерны, которые я называю словами рынка, затем
изучим грамматику и научимся строить предложения...
А пока можете найти в интернете книгу Тома Вильямса "mastering the markets", одного из
основателей этого метода...
продолжение следует...
С уважением заведующий кафедры MTD
Иван Геннадьевич Кей (Dr.Key)

Журнал «Биржевой лидер» Nr.5

VSA(Volume Spread Analisis) - новейшие индикатор и торговая система трейдинга

VSA(Volume Spread Analisis) - новейшие индикатор и торговая система трейдинга

Приветствую Вас, дорогие читатели нашего журнала! Как и обещал, сегодня я вам
расскажу о буквах биржевого рынка.

Суть VSA сводится к трем основным принципам

1.Принцип борьбы предложения и спроса


2.Принцип причины и эффекта
3.Принцип усилия против результата

Теперь о каждом понемногу. Прежде всего, хочу сказать, что не нужно ничего запоминать
или зазубривать. Нужно просто понять логику работы этих законов, и вы сможете
понимать, что происходит на рынке в данный конкретный момент и что было N времени
назад (позже этот материал нужно будет еще раз перечитать, так как сразу это в голове не
уляжется).

1: С этим принципом, надеюсь, большинство уже знакомо. Чем большее предложение мы


видим, тем более по-медвежьи будем смотреть на рынок. Основной интерес для нас
представляет, естественно, большой объем предложения (спроса). VSA - это инструмент,
который позволяет четко понять по барам и объемам, чего больше на рынке в данный
конкретный момент.

2: Для того чтобы кинуть шар для боулинга, нужно поднапрячься, приложить силу, и
получим эффект – «страйк».
Любое движение (эффект) обычно вызвано большим объемом от «умных денег» Если нет
объема (поддержки от умных денег, почему именно от них??? Да потому, что это большие
деньги), значит, движение не будет поддерживаться долго. Но в этом случае нужно,
конечно, учитывать фон, что было незадолго до этого, ведь акция может идти по инерции
от сильного объема, который был сравнительно недавно.
Здесь не всегда действует классическое правило расхождения объема и цены, и что
истинность пробития всегда подтверждается объемом. В данной методике более логичный
и глубокий анализ ситуации, нежели обычные классические дивергенции/конвергенции
цены и объема.

3: Если есть усилие – большой спрос (предложение) со стороны «умных денег», значит
должен быть результат. Если этого результата нет либо он противоположный логике,
значит, либо нас в данный момент обманывает зрение, либо что-то скрывают (не все
объемы могут проходить через биржу) Но не беспокойтесь - если они что-то скрыли, то
мы четко знаем ЧТО….
Вы спросите: "КАК?"
А очень просто, для этого нужно понять: все, что нам нужно знать – это куда пойдет цена.
Варианта всего два - либо вверх, либо вниз. Логика младенца, которому показывают
пустую правую ладонь и спрашивают: «в какой руке спрятан леденец?» Если нам
показали, что движения вверх не будет, значит, оно будет вниз (пытались скрыть в одной
руке информацию о том, что пойдем вниз).

Признаки слабости

Теперь возьмем все вышеперечисленные элементарные частицы (спред, закрытие,


объемы) и соберем из них слова, из которых потом будем строить предложения...

Начнем с того, что мы должны определять всего два рыночных признака: слабость и силу.
Что такое слабость - это означает, что рынок слаб, подниматься не может и будет падать.
Сила - рынок силен именно к подъему.
Здесь следуют отметить, что не бывает силы падения и слабости роста (это уже термины
из области вольного разговора).
В VSA говорят СИЛА, когда полагают, что рынок будет расти, а СЛАБОСТЬ - когда
рынок будет падать.

Так выглядят признаки слабости:


Weakness "A"
1. Даун-бар (обозначен красным, закрытие ниже чем закрытие предыдущего бара)
2. Высокий объем
3. Узкий спред
4. Закрытие в нижней трети бара, либо на низине

Weakness "B"
1. Ап-бар
2. Высокий либо очень высокий объем (чем выше, тем сильнее признак)
3. Узкий или очень узкий спред (чем уже, тем сильнее признак)
4. Закрытие в нижней трети либо в середине (чем ниже, закрытие тем лучше)
5. На фоне должны быть другие признаки слабости, либо ждать подтверждений, так как
это более слабый сигнал нежели Слабость «А» типа

No demand

1. Ап-бар(обозначен зеленым, предполагается что он закрылся выше закрытия


предыдущего бара)
2. Низкий объем (прежде всего, нужно сравнить с предыдущим баром, он должен быть
ниже)
3. Узкий спред
4. Закрытие в нижней трети либо на низине
5. На фоне уже должны были появиться первые признаки слабости.
6. Хороший признак во время отката на нисходящем тренде

Up-thrust
1. Это может быть как ап-бар так и даун-бар
2. Главное условие, которое должно быть выполнено – это обновление предыдущей
локальной вершинки, такой бар должен в итоге оказаться на вершинке какой-либо волны.
3. Спред должен быть очень широким (чем шире, тем сильнее сигнал)
4. Закрытие должно быть в нижней трети (чем ниже, тем сильнее сигнал)
5. Объем высокий или крайне высокий

Pseudo Up-trust
1. Это может быть как ап-бар, так и даун-бар
2. Главное условие такое же, как и у обычного ап-траста - должна быть обновлена
локальная вершинка. Чем выше временной уровень обновленной вершинки, тем сильнее
признак слабости
3. Спед должен быть очень широким
4. Закрытие должно быть в нижней трети
5. Объем низкий
6. Хорошо работает, если мы его имеем на откате от даун тренда, то есть был тренд вниз,
потом пошел откат вверх до сильного уровня, псевдо ап-траст, и идем вниз.
Этот признак менее значимый, нежели обычный ап-траст с высоким объемом, требует
подтверждение следующим баром.

Stopping Volume
1. Ап-бар
2. Широкий спред (может быть средним)
3. Закрытие в средней части (может быть и в верхней трети, но не должно быть на самом
хае)
4. Ключевой элемент: КРАЙНЕ высокий объем (самый высокий за последние 15-30 баров)
5. Необходимо ждать подтверждения. Как правило, движение после этого признака еще
немного продолжается по инерции, хотя предложение уже начинает поглощать спрос.

Признаки силы рынка

Cила «А» (Strength "A")


1. Ап-бар
2. Средний спред (может быть широкий, но не крайне широкий)
3. Объем выше среднего или высокий (обязательно больше предыдущего бара), НО не
КРАЙНЕ высокий, потому что это может говорить о поглощении спроса
4. Закрытие в верхней трети бара (чем выше, тем лучше).

Strength "B"
1. Даун бар
2. Узкий спред (может быть очень узким)
3. Закрытие в верхней трети (принимается даже при закрытии на середине, но вы должны
помнить, что чем выше закрытие в этом типе бара, тем сильнее сигнал)
4. Высокий объем
5. На фоне должны быть другие признаки силы, либо необходимо увидеть подтверждение,
так как это менее сильный сигнал нежели Слабость «А»

Отсутствие предложения (no supply)

1. Даун бар
2. Узкий спред (может быть средним, но не больше)
3. Низкий объем
4. Закрытие в нижней трети (может быть середине или же верхней трети, ключ в 6 пункте)
5. На фоне должны быть дополнительные признаки силы
6. Сильный сигнал при откате на восходящем движении, означает скорое окончание
отката и продолжение тренда.

Перевернутый Аптраст
(Reverse Up-thrust)
1. Бар может быть как ап, так и даун. Но больше в нем будет силы, если он будет Ап-
баром (закрытие выше закрытия предыдущего бара)
2. Главное условие, которое должно быть выполнено – это обновление предыдущей
локальной низинки. Такой бар должен в итоге оказаться на низине как-либо волны
3. Спред должен быть очень широким (чем шире, тем сильнее сигнал)
4. Закрытие должно быть в верхней трети (чем выше, тем сильнее сигнал)
5. Объем высокий или крайне высокий.

Перевернутый Псевдо Аптраст


(Reverse pseudo Up-thrust)
1. Это может быть как ап-бар, так и даун-бар (ап-бар более значимый сигнал силы)
2. Главное условие такое же, как и у обычного реверс ап-траста, должна быть обновлена
локальная низинка. Чем выше уровень важности обновленной низинки, тем сильнее
признак слабости
3. Спред должен быть очень широким
4. Закрытие должно быть в верхней трети
5. Объем низкий
Этот признак менее эффективный, нежели реверс ап-траст с высоким объемом, требует
подтверждения следующим баром.

Останавливающий объем (Stopping Volume)


1. Даун-бар обязательно в новой ценовой области снизу
2. Спред средний, но может быть широким
3. Закрытие обычно в середине, может быть выше, но не должно быть закрытия близко к
лоу
4. Ключевой элемент: КРАЙНЕ высокий объем (самый высокий за последние 15-30 баров)
5. Необходимо ждать подтверждения, как правило, движение после этого признака еще
немного продолжается по инерции, хотя предложение уже начинает поглощать спрос. В
идеале еще должен быть «тест» (об этом позже это более сложный паттерн).

Это, пожалуй, все самые необходимые буквы для чтения рынка.


В следующем номере я расскажу, как из них составлять слова - паттерны.
Но уже этой информацией можно пользоваться и пытаться уже анализировать фьючерсы
на валюты. Если у вас пытливый ум, то ищите книги Тома Вильямса и статьи Крюгера. К
сожалению полноценной и качественной информации в рунете нет, в основном какие-то
отрывки и домыслы без четких фактов, которые могут вас запутать. Так что либо ждите
следующего журнала, либо подключайтесь в закрытую часть, либо читайте на
английском. Всем удачи и профита!

С уважением зав.кафедрой MTD


Иван Геннадьевич Кей (Dr.Key)
Обсуждение данной статьи на форекс форуме Академии Masterforex-V.

Журнал «Биржевой лидер» Nr.6

Индикатор VSA (Volume Spread Analisis) Слова рынка (продолжение)

Итак, в прошлом выпуске мы изучили буквы. В этой статье мы перейдем к более сложным
формациям или словам, которые иногда шепчет рынок.

Теперь давайте разберем самые сложные конструкции - фигуры, состоящие из


кирпичиков-паттернов(букв) представленных в прошлом номере.
Тест

Обычно в литературе тест описывают именно в интерпретации как «тест на предложение»


Но я считаю, что вполне адекватно все применяется и для «тестирования на спрос»

Логика такая: «умные деньги накопили достаточное количество акций, но им необходимо


убедиться есть ли еще на рынке предложение, которое возможно будет в будущем
выступать как сопротивление для нормального восходящего движения. И операторы резко
понижают рынок в область, где в прошлом (здесь очень важен фон) были бары с высоким
объемом, по сути дела люди пугались в этих областях и начинали скидывать все, что у
них было. Если же операторы видят, что слабых игроков не осталось на рынке (видно как
низкий объем на тестовом баре) после этого, как правило, начинается сильное движение
вверх – удачный тест.

Если же появляется предложение, толпа продолжает продавать, то цену гонят дальше до


тех пор, пока не вытрясут максимально, это называется – неудачный тест.

Привожу рисунок идеализированного варианта удачного теста предложения

Неудачный тест предложения:


Удачный тест спроса:

Неудачный тест спроса:


Кульминация продаж (selling climax)
Характеризуется постепенным увеличением объема на конце тренда, когда уже
значительная часть нисходящего движения прошла, при этом общий бугорок объемов
получается очень большим за длительную историю. Во время образования кульминации
возможно появление одного или даже нескольких баров stopping volume. При этом я
замечу, что в литературе это не называют целой фигурой, а только лишь баром. Причем,
бывает часто непонятно, чем отличается в их книгах stopping volume от selling climax. Том
Вильямс в одном из своих примеров сказал, что кульминация продаж - то же самое, что и
stopping volume, я же все-таки решил обозначить фигуру кульминации как отдельную (но
вы можете на нее не обращать внимания, а читать рынок по стандартному варианту, так
как это уже мои личные наблюдения).

Кульминация покупок (buying climax)


Модель, замеченная мною, подобна вышеописанной только здесь все наоборот.
Появляется после продолжительного движения вверх, обычно встречается на крупных
таймфреймах. Характеризуется постепенным увеличением объемов на ап барах, причем
обычно бары постепенно уменьшают спред, что говорит о появлении большого
предложения именно от операторов рынка. Во время этой модели может появляться один
или несколько баров stopping volume.

Pushing Up through Resistance (прыжок вверх через сопротивление) Это обычно


возникает во время флетов, перерывов, при откатах от тренда, и часто в фазе re-
accumulation (дополнительного накопления, чуть ниже распишу) перед продолжением
тренда вверх. Логика немного запутанная, но вскоре вы разберетесь. Дело в том, что
маркетмейкеры часто толкают рынок не только за счет своих покупок, но и за счет
покупок толпы и ПРОВОЦИРОВАНИЯ удержания старых лонг позиций.
В этой фигуре необходимо увидеть ренж, в фазе отката от тренда, и желательно в этом
ренже выделить еще более узкий флет, как-бы базу. Либо выявить длительную базу,
поход после этой базы вниз (против тренда), и на резком проскоке одним-двумя барами от
нижней точки через эту базу как раз будет сильным сигналом о серьезном продолжении
тренда. Сейчас немного порисуем и все станет понятно…
Теперь еще немного психологии толпы.
Смотрите, когда толпа входит в минус, да еще и без стопов, то обычно думает только об
одном – как бы закрыться с меньшим убытком. Я думаю, все мы проходили это на
собственной шкуре. Для чего операторы заинтересованы чтобы публика держала свои
акции??? Ведь не лучше ли скупить у них, и погнать цены еще выше с большим
количеством акций? Здесь, конечно, сложный нюанс рыночных механизмов: если пойдут
продажи, то ММ нужно будет выполнять предложения, а если они задержат цену на
уровнях которые ждала толпа, то с сильного уровня сопротивления может начать
поступать огромное количество продаж, которое может даже затопить спрос, поэтому,
чтобы не испытывать счастье(ведь ММ не всегда могут двигать рынок как им хочется, но
могут вынудить людей выставлять ордера именно так как им удобнее) они быстро
прогоняют цену через зоны запертых продавцов и дальше все довольны и спокойны,
запертые покупатели мечтают о поездке на мерседесе в Калифорнии, а маркет мейкеры
уже делают это реально…

Суть сводится к тому, что таким путем ММ ПРОВОЦИРУЮТ сильное продолжение


тренда…
Все то же самое с моделью Pushing down through support (прыжок вниз через
поддержку), только наоборот.
Хотя скажу вам честно, данной фигуры нигде не видел… Это, так сказать, моя «додумка»,
но работает точно так же.

И напоследок мы разберем одну из важнейших, на мой взгляд, моделей, которая нам


точно показывает, что было в данный конкретный момент на большом объеме - покупка
или продажа.

Effort versus Results (усилие против результата)


Это один из основных законов VSA (см.первый пост) Он проявляется во множестве
вариантов рыночных фигур. Я приведу простейшие, которые помогут вам понять логику
(так сказать, грамматику рыночного языка).

Effort with results (усилие с результатом)


Допустим, был большой объем на ап-баре с закрытием в верхней трети, и после этого
следующий бар идет вверх и закрывается также в верхней трети, значит на первом ап-баре
с большим объемом были именно покупки, и именно «умных денег». Значит усилие (в
виде объема и среднего/широкого спреда с закрытием в верхней трети) было
РЕЗУЛЬТАТИВНЫМ, рынок показал результат. Что это значит? То, что в первом баре
были покупки серьезных людей, знающих куда пойдет рынок, либо двигающих его.

Effort with No Result (усилие без результата)


Допустим, был большой объем на ап-баре, и после этого следующий бар идет вниз до
основания первого бара и закрывается в нижней трети, то задайте себе один вопрос – если
умные деньги покупали, то почему пошло вниз? Или «умные деньги» не такие уж и
умные??? Ответ очевиден, если идем вниз - значит на первом ап-баре крупные игроки
ПРОДАВАЛИ.
Effort with result down (усилие с результатом)
Допустим, был большой объем на даун-баре, который к тому же еще закрылся в нижней
трети, и после него пошло движение вниз с баром, закрывшимся ниже середины, значит
ответ очевиден, крупный объем был продажами «умных денег».

Effort with no result down (усилие без результата)


Допустим, был большой объем на даун-баре, и после него пошло сильное движение вверх.
Задайте себе те же самые вопросы что и с логикой ап-бара. Немного подумайте и поймете,
что рынок прост, и к нему так же применимо избитое жизненное правило:
«Все тайное рано или поздно становится явным…»

В чтении рынка по закону "усилие против результата" есть очень важный нюанс: нужно
оценивать картину в целом, такие модели могут быть и в виде трех баров, а также в виде
одного, те же самые кирпичики(слова), которые я рассматривал в самом начале, основаны
на этой логике. Возьмите, например, ап-траст с большим объемом: был большой спред
(значит ходили вверх хорошо), обновили вершинку, был большой объем, НО тогда
почему бар закрылся в нижней трети? Или же возьмите Слабость «В» - если на
восходящем тренде были большие продажи, то почему спред узкий??? Да еще и бар
закрыли на середине??? На этом основан весь VSA, когда вы что-то видите, вы каждый
раз должны себя спрашивать: «почему это произошло?», «кто продавал?», «кто покупал?»,
«в каком месте и когда купил?» и так далее.
Это и есть чтение рынка.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
-
Материалов по VSA на русском языке очень мало. Привожу один из немногих
русскоязычных переводов неизвестного автора. В свое время нашел на просторах рунета,
когда только начинал изучать эту тему. Ценность данного перевода в том, что очень четко
и доступно описаны главные принципы и ньюансы работы методики. Жирным шрифтом
выделяю ключевые моменты.
Вместо введения.

Любой рынок движется по закону спроса и предложения (demand and supply), а также
отсутствия спроса и отсутствия предложения (no demand and no supply). Это основа,
присутствующая в любом движении или отсутствии движения на рынке, в каждом баре и
на
каждом таймфрейме. Взаимодействие спроса и предложения – активность, благодаря
которой
«живет» любой рынок. Мерой этой активности, доступной для нашего обозрения,
является объем
(volume). По объему, наторгованному за заданный временной промежуток, можно
определить
степень интереса, проявленного трейдерами и инвесторами к рынку. Но какова эта
активность,
сказать сложно, так как на одном и том же объеме цена может расти, падать, или
оставаться
практически неизменной. Поэтому необходимо рассматривать объем вместе с ценовым
диапазоном
(spread) интересующего временного интервала, плюс последняя цена, то есть закрытие,
этого
интервала как результат всей рыночной активности (рост, падение, сохранение того же
значения –
level). В этом и заключается суть анализа на основе VSA.

ОПЕРАТОРЫ

Если взять любую сферу деятельности человека, в которой целью является получение
прибыли, иначе говоря бизнес, то в каждой из них мы найдем тех, кто занимается этой
деятельностью профессионально. Это может быть торговля вином, гамбургерами или
велосипедами, изготовление одежды, выращивание фруктов или сборка мебели. Всех этих
людей
объединяет одно – они считают этот бизнес своим полем деятельности, в котором они
сильнее
многих непрофессиональных конкурентов. Рынок не исключение. Профессионалами
рынка можно
назвать крупные финансовые институты, основной деятельностью которых является
проведение
операций на рынках с цель получения прибыли. Суть этих операций носит спекулятивный
характер. Что это значит? Это значит, что в подобных операциях нет интереса к самому
торгуемому
инструменту, но лишь к возможности купить или продать с выгодой для себя. То есть тот
же самый
интерес, что и у частного трейдера, вроде нас с вами, с той лишь разницей, что на долю
этих
профессионалов приходится от 85% всей рыночной активности. Этих игроков можно
называть как
угодно: операторы, маркетмейкеры, инсайдеры (от англ. inside – внутри; инсайдер –
человек «в
теме») или синдикаты, ясно одно – чтобы комфортно работать в любом рынке, нужно
уметь
распознавать активность или, что не менее важно, отсутствие активности тех, чьей
профессией
является отбор денег у слабого игрока.
Как вы уже поняли, именно объем в сочетании со спрэдом и есть наш ключ к пониманию
того,
в какой обстановке, или на каком фоне мы осуществляем нашу торговлю. VSA поможет
определить, каково настроение профессиональных трейдеров относительно рынка.

Важным моментом является то, что ни один профессиональный участник не может


контролировать цену инструмента достаточно долго, но в то же время он пользуется
всеми
представившимися ему возможностями для получения прибыли. Это стоит уяснить.
Сильные руки против Слабых рук.
Концепция такова, что сильный игрок – это игрок, который зарабатывает, слабый – на ком
зарабатывают. Чтобы быть сильным игроком, не обязательно быть профессионалом.
Достаточно
понимать, что делают профессионалы, и действовать сонаправлено.
Слабыми игроками являются те, чье поведение можно описать как поведение толпы.
Именно
за счет толпы оператор почти всегда в прибыли. Почти всегда потому, что всегда на рынке
не
зарабатывает ни кто.

Итак:
- Бычий рынок формируется тогда, когда произошел значительный трансфер от
слабого игрока к сильному. В основном при убытке слабого игрока.
- Медвежий рынок формируется тогда, когда произошел значительный трансфер от
сильного игрока к слабому. В основном с прибылью для сильного игрока.

Принцип первый:
Толпа начинает паниковать при виде падения цены, которое обычно сопровождается
плохими
новостями, и продает в это падение.
Спросите себя, кто же покупает у нее?

Принцип второй:
После значительного роста, непрофессиональные игроки начинают нервничать оттого, что
пропускают хорошее движение, и начинают усиленно покупать в этот рост.
Спросите себя, кто им подает?

Всегда перед входом в рынок подумайте, кому вы продаете? У кого вы покупаете?


Отсюда так же видно, что истинная слабость рынка проявляется во время роста, а
истинная сила –
на падении. Это не значит, что каждое падение – предпосылка к росту и наоборот, позже
мы сюда
вернемся, просто осознайте, что таков порядок вещей.

Накопление и распределение.
Все сказанное выше обычно представляется в виде рыночных фаз. Существуют 2
основные и 2
второстепенные фазы. Это накопление, распределение и повторные накопление и
распределение
(схематично изображены на рисунке).
На любом рынке и таймфрейме принцип остается тем же
самым, будет меняться лишь внешний вид этих процессов. Во время накопления будет
осуществляться скупка инструмента без преждевременного подъема цены, во время
распределения
инструмент будет продаваться в слабые руки без преждевременного падения.

КАК ЧИТАЕТСЯ ГРАФИК

C чего начать.
Итак, что нам понадобится для анализа по методу VSA. Самое первое и главное – понять,
что
у нас происходит на фоне. Фон – то, что необходимо для принятия торговых решений.
Какой на
выбранном инструменте тренд? Или он в канале? Возможно, он находится у значимых
исторических уровней? Начать можно со старших таймфреймов и двигаться ниже до
рабочего
(например, день – 1 час – 5 мин).

Нам необходимо отметить основные линии тренда, трендовые


каналы, уровни поддержки и сопротивления, максимум и минимум предыдущего дня. Все,
что
может оказать влияние на цену. Определив, какое направление имеет рынок, стоит решить
для себя,
насколько агрессивной будет ваша торговля, так как работа против тренда зачастую дает
лишь
небольшой выигрыш, трендовая же торговля позволяет вести позиционную игру, давая
шанс на
большую прибыль. Не забывайте о том, что тренд – ваш друг.

Далее, проведя предторговый анализ и работая внутри дня, мы ищем признаки силы или
слабости рынка. Основным фактором здесь будет объем. Высокий объем при росте цены
может
свидетельствовать о наличии сильного продавца, и наоборот, большой объем на падении
говорит о
возможных покупках в этом падении. Далее рассмотрим возможные виды проявления
большого
объема и как это можно интерпретировать. После появления признаков силы или слабости
рынка,
можно искать возможность для входа – сигнал на малом объеме. Это могут быть бары
«нет спроса»,
«нет предложения». Их мы так же рассмотрим далее.

Большой объем.
Слабость рынка проявляется на росте, сила – на падении. Крупный рыночный игрок
оперирует объемами, много большими, нежели среднестатистический участник рынка,
поэтому для проведения своих операций он создает необходимое условие. Таким
условием является движение цены, противоположное его действиям. Это очень просто. Во
время роста цены можно много продать, в падении – много купить. Отсюда имеем, что
объем выше среднего при трендовом движении – возможный признак активности
крупного игрока. Рассмотрим примеры. На рисунке отмечены два бара в аптренде с
большим объемом. (этот и все последующие рисунки на примере фьючерса евро).
рис.1

Напрашивается вопрос: как мог бы рост цены остановиться, если бы большинство этого
объема было на покупку? Обратите внимание на их закрытия. Они расположены близко к
середине – явный признак присутствия продавцов. Еще очень важный момент – с ростом
объема цене все сложнее продвигаться выше. Это может быть выражено в больших тенях,
сильном перекрытии диапазонов баров, так же в небольшом размере этих диапазонов. Все
эти признаки вкупе со значительно возросшим объемом могут означать скорый разворот,
остановку движения или передышку, которая займет определенное время.

Однако есть одно но – не стоит искать разворот там, где его нет. Вбрасывание большого
объема может означать «проталкивание» цены через поддержку или сопротивление. Тут
стоит обратить внимание на левую сторону графика: есть ли там какие-либо
«препятствия» в виде старых максимумов/минимумов, уровней поддержки
сопротивления, торговых диапазонов. Если таковые имеются, то возможно, что большой
объем обозначает «поглощение» препятствующего дальнейшему движению цены спроса
или предложения. Признаком «продавливания» так же будет являться закрытие за
уровнем, то есть, если цена закрепляется за уровнем на повышенном объеме, это означает
высокую вероятность дальнейшего движения по тренду.

Определение причины возникновения высокого объема является для нас первостепенной


задачей. Если мы можем сказать, что обозначает возрастание объема, то можем
определить фон, с
которым работаем. Присутствует на рынке сила, или слабость. Это самое важное.
Рассмотрим пример:
рис.2

В точке 1 мы видим движение вниз на очень большом объеме, с минимальным прогрессом


и высокими закрытиями. Несомненно, это покупатели. Цена разворачивается и делает
локальный максимум в точке 2. Стоит обратить внимание на общее снижение объема от 1
к 2 – движение не поддерживается (пока), возможен разворот рынка, или временная
приостановка. После достижения 2, цена дрейфует ниже, объем при этом понижается еще
сильнее – в падении тоже не интереса (пока). В точке 3 мы видим возросший объем на
баре большого диапазона и с закрытием в верхней части. Это может быть как продажа, так
и поглощение продавцов, пока мы не можем этого сказать. Откат происходит на
значительном падении объема – это повышает вероятность на пробой. Бар с малым
диапазоном и объемом, также отмеченный в 3 случае – тест на продавцов. Он проходит на
малом объеме, что говорит о поглощении предложения, нежели продажах в предыдущем
объеме. О тестах подробнее мы поговорим позже.

Пробой уровня происходит на нормальном повышении объема. Нет резких всплесков –


это показатель успешного пробоя. Покупатели контролируют ситуацию. В точке 4 цена
тестирует уровень, причем по мере того, как она приближаетсяподдержке, объем
снижается – нет профессионального интереса в падении (пока что). Бар закрытие в
середине – проявление продавцов, причем объем невелик, возможно, покупателей не
много, как хотелось бы. Следующий бар – рост на малом объеме, хай не обновился –
возможно, слабость. Последний бар аптренда – значительно возросший объем, следующие
2 бара – падение снизившемся, но все равно достаточно высоком, но не чрезмерном
объеме – признак продавцов. Из этого примера видно, что любое проявление высокого
или низкого объема нужно рассматривать в контексте. Отдельно взятый бар сам по себе
не значит практически ничего.
ДИНАМИКА ОБЪЕМОВ

Помимо завышенного объема во время трендового движения признаком ослабления


может
быть также и снижение объема во время очередной волны, возможно с закрытием баров
ближе к
середине. Это говорит о том, что движущая сила (покупатели либо продавцы) иссякла и
может быть
разворот, либо флэт. На примере видно, как при движении по тренду объем повышается, а
на
откатах понижается. Это нормальное течение движения. Но, как только мы видим
незначительный
объем на следующей волне, это свидетельствует о возможных проблемах.
На рисунке ниже изображен общий случай истощения движения. Видно, как с
продвижением цены вниз объем уменьшается, зато после разворота все встало на свои
места. Пример не идеальный, но может дать общее представление о принципе. Опять-
таки, нужно обращать внимание на реакцию рынка на повышение объема. Например, в
конце графика цена начала двигаться с повышением объема, что не характерно для отката.
Это может говорить о приближающемся развороте.
ИГНАЛЫ МАЛОГО ОБЪЕМА. ОТСУТСТВИЕ СПРОСА/ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

Отсутствие спроса – это бар, закрывающийся наверх, объем которого меньше двух
предыдущих, диапазон средний или малый. Следующий бар закрывается вниз
(подтверждение)
Отсутствие предложения – это бар, закрывающийся вниз, объем меньше двух
предыдущих,
диапазон средний или малый. Следующий бар вверх.Данные виды баров так же
рассматриваются в контексте. Являются возможными точками входа, после появления
признаков силы или слабости рынка. Стоит игнорировать сигналы на покупку, если на
фоне слабость, и наоборот, игнорировать сигналы на продажу, если на фоне сила.
Пример:
На рис. ниже отмечены 2 точки возможного появления слабости. В обоих случаях, сразу
после появления продавцов, мы видим no supply, которые отменяют эту слабость.
Результатом в обоих случаях является дальнейшее увеличение цены. Стоит уделять
особое внимание сигналам низкого объема. Если цена движется на низком объеме, значит,
профессиональные игроки не поддерживают движение. Если этого не происходит, то
возможны два варианта:
- «Умные деньги» ожидают движение в противоположную сторону;
- еще не пришло время для поддержания движения.
СИГНАЛЫ МАЛОГО ОБЪЕМА ПРИ ТОРГОВЛЕ ОТ ПОДДЕРЖЕК СОПРОТИВЛЕНИЙ.

Поддержкой или сопротивлением может быть объем, или уровень, определенный


графическим способом. При торговле на отскок от уровня нам необходим сигнал малого
объема, который может быть в двух вариантах:
- Бар, тестирующий уровень имеет объем, меньший, чем у 2х предыдущих.
- Бар, тестирующий уровень имеет средний или большой объем, после небольшого
отхождения цены от уровня, мы получаем соответствующий сигнал малого объема. Так
же скажу, что подобные сигналы чаще появляются на младших таймфреймах, например 3
или 2 минуты, так как часто цена не ждет так долго, а «выстреливает», не давая много
времени на раздумья.
Рассмотрим примеры:
Евро, 3 минуты. Зеленая линия – уровень прошлой недели. В случае 1, после пробития
уровня, отмеченный бар демонстрирует отсутствие предложения, что говорит о
возможности покупки. Следующий бар не дал более высокого закрытия, что отменяет
сигнал на покупку, но мы все равно имеем признак силы. 2 – тестирующий бар является
ОП, может быть точкой входа в рынок. В точке 3 тестирующий бар имеет объем выше
среднего, что не удовлетворяет нашему условию. Бар 4 – ОП, наша точка входа. В случае
5 на фоне образовалась потенциальная слабость, Тут мы имеем резкий разворот с
глубоким заскоком за уровень, причем с объемом, крупнейшим за сессию.
В сочетании со слабостью на фоне, можно предположить, что это маневр для активации
ордеров на продажу и последующей ловли стопов, или же останавливающий объем,
который призван удержать цену в диапазоне. Бар 6 мог бы быть сигналом на покупку
(ОП), но следующий бар закрывается еще ниже и имеет больший объем, так что 6 ОП не
является.

Сделка от объема азиатской сессии:


Дальнейшее развитие:

Еще пример:
Уменьшено н
случае 1 явно были активированы short-ордеры, что привело многих продавцов к убытку.
Этот
маневр встречается довольно часто. Ралли после отскоков происходили на снижающемся
объеме –
нет профессиональной поддержки. Так же примечателен перенос текущего объема ниже –
медвежий признак. Черными пунктирами отмечены возможные точки входа – отсутствие
спроса
(ОС). Бар (х) – рискованный вход, так как располагается не на уровне инее после отскока
от уровня.
Буквой (т) отмечен тест на высоком объеме, почти сразу после него – истощение спроса.
Вход
после случая 3 может показаться не логичным, так как цена «сидит на контракте». Скажем
так, риск
такой сделки оправдан фоном, на котором мы работаем, только исходя из фона можно
принимать
решение о входе в рынок. Не забывайте об этом!

Во всех приведенных в этой статье примерах использовались различные таймфреймы: 7,


5, 3
минуты. Также возможно использование тиковых графиков. Это делается для
рассмотрения
рынка «под разными углами». Дело в том, что по своей сути рынок является потоком
ордеров на
покупку и продажу. Не больше, не меньше. Рынок не видит «свечей» и «баров». Поэтому
нужно
понимать, что не всегда ситуацию можно адекватно оценить с помощью какого-то одного
таймфрейма. Также часто бывает полезным заглянуть «внутрь» бара, то есть если
рассматривается 5 минутный график, то можно воспользоваться 3 минутным для
разъяснения
ситуации.

опытка к росту/падению.

Помимо движения ранка на высоком и низком объеме, можно часто наблюдать средний
объем. В VSA существует вид сигнала, включающего среднее значение объема. Он
называется
«попытка к росту/падению» и характеризуется средним или выше среднего диапазоном
бара с
закрытием у хая (рост) или лоу (падение), объем при этом средний или несколько выше.
Подобные
бары не являются прямым сигналом к действию, но указывают на текущее состояние
рынка,
конечно же с учетом фона.
Так же учитывается последующие бары. Если попытка к росту приводит
к дальнейшему повышению цены, и она обновляет хай последующим закрытием выше –
это бычий
признак, если цена падает, и дно «попытки» пробивается – это признак слабости, и
наоборот, в
случае с попыткой к падении. Опять же, нужно учитывать то, что было справа на графике.
1 и 2 – попытки к падению, причем 2 – скорее неудачная, нежели успешная. 3,4,5,6 –
успешные попытки к росту. 7 – попытка, правда великоват объем. 8, 10 – неудачные
попытки к
падению. 9 – удачная. 11 – тоже. 12 – тоже большой объем, но считать попыткой можно.
13 – две
удачных попытки к падению, подтверждение разворота.

Аптраст.

Аптрастом называется бар, который обновляет хай, после чего закрывается в нижней
части.Если аптраст формируется на вершине тренда, то может обладать высоким
объемом, если на вершине отката, то обычно объем средний или низкий, тогда
одновременно аптраст может являться и отсутствием спроса (ОС). Аналогичный бар для
даунтренда называется реверс аптраст.
вариант – топ и боттом реверсал. Зачастую, аптраст на низком объеме является
подтверждением продолжения тренда и может быть сигналом для входа в рынок.
Примером на рисунке служит аптраст после топ реверсал. Сам по себе аптраст не является
неотъемлемой частью VSA, но хорошо дополняет арсенал средств для анализа. Сочетание
этого вида бара, его положения на графике и его объем может дать полезную информацию
о текущем балансе продавцов и покупателей.

Климактические действия.

Явным признаком надвигающейся остановки, а возможно и разворота рынка является


климакс покупок или продаж (в зависимости от тренда). Подобные шаблоны встречаются
в периоды накопления и распределения. Климакс – это бар с большим диапазоном и очень
большим объемом, закрывающийся низко от своего хая (если аптренд), либо высоко от
лоу (если даунтренд). На приведенном ниже рисунке отмечен подобный бар.

Очень характерный пример. Обратите внимание, что ему предшествует бар с очень
высоким объемом и закрывающийся близко к середине. Это говорит о грядущей слабости,
так как внутри этого бара имели место активные продажи, иначе, если бы в нем были
покупки, как мог он закрыться почти в середине? Помните, что
слабость рынка проявляется при росте.
Климактический бар имеет еще больший объем и говорит о том, что еще больше
покупателей пришли, чтобы купить у профессиональных игроков. Следующий бар идет
вниз на очень небольшом объеме, это значит, что цену еще не отпустили, продавать нет
причины.

В 90% случаев в подобных разворотах производится тест. Столь часто используемое в


торговле слово, в то же время мало кто знает, какова природа этого явления.
Тестированием называется проверка наличия в рынке (в данном случае) покупателей, так
как плавающая поддержка может стать серьезной помехой для дальнейшего падения
цены.

Идеальный вариант теста – когда он проходит в районе, где ранее был замечен большой
объем (в нашем случае климакс). Если тест имеет низкий объем, это означает, что
покупательская способность истощена, и мы можем двигаться вниз. Подтверждением
удачности теста будет снижение цены на следующем баре. На рисунке есть и
неудавшийся и удавшийся тесты.

Стоит отметить, что наилучшим вариантом будет тест, хай которого пробивает
предыдущий хай (если рассматриваем ситуацию с даунтрендом, то имеется в виду лоу), но
иногда, при сильном перевесе одной из сторон, тест может и не пойти так далеко. На
графике тест обычно имеет форму аптраста.Обратите внимание, что весь анализ
производится исходя из фона, на котором мы работаем. Только после появления
признаков слабости мы можем рассматривать вариант разворота аптренда.

Варианты входа.

Многим будет интересны способы входа в рынок. Их не много.


1 способ: вход с рынка после того, как сформировался бар ОП или ОС. Лично я не могу
ничего
сказать о такой методике, ибо не практиковал.
2 способ: вход с рынка после того, как сформировался ОП или ОС со следующим баром-
подтверждением, то есть если имеем ОП, то бар-подтверждение закрывается выше.
Аналогично с
ОС.
3 способ: выставление отложенного ордера 1 тик выше хая бара при покупке, или лоу бара
при продаже со стопом на противоположной стороне этого бара. Ниже примеры не самые
живописные, но понимание принципа дают.

Итого.
Вкратце, при проведении анализа нужно обращать внимание на 2 вещи:
- большой объем и то, где он возникает;
- сигналы низкого объема после появления большого.

Еще хотелось сказать, что VSA – не готовая торговая система, то есть тут нет какого-то
шаблона или заранее определенной комбинации, которая бы стала сигналом для входа в
рынок. VSA является способом чтения графика, позволяет получить понимание
происходящего. Учитывая, что мы, частные трейдеры, отлучены от возможности
наблюдать истинный поток ордеров, то здесь мы получаем возможность отслеживать
«отпечаток» этого потока.
Надеюсь, что эта статья пришлась кстати хотя бы некоторым из вас.
Каким образом используется и преподается VSA у меня на кафедре? Ниже привожу свой
вариант трактовки вышеописанной методики.
Методика VSA дает довольно четкие сигналы по валютным фьючерсам, которые
торгуются на СМЕ = реальные биржевые объемы. На фьючерсах (впрочем, как и на
любых других инстурментах) VSA очень хорошо комбинируется в синтезе с уровнями
объемов - поддержки\сопротивления. При помощи подобного синтеза можно довольно
четко определить наличие на уровне движущей силы покупателей или продавцов. И
понять: будет ли разворот, дальнейший ход по тренду, или флет. В моем варианте
сильный акцент делается на тесте уровенй. Рассмотрим этот элемент более подробно.

Уровень - точка отсчета. Именно на уровене становится понятно, почему объем идет в
свечу (бар), или уходит из нее. В большинстве случаев на уровнях support/resistance
происходит тестирование (столь часто используемое в торговле слово). Суть этого
явления заключается в следующем: тестированием называется проверка уровня на
наличие в рынке действующей силы покупателей или продавцов. Поддержка - тестируется
на наличие продавцов. Сопротивление - тестируется на наличие покупателей.

Несколько примеров по фьючерсу евро: рисунки на свечных графиках (мне комфортнее


смотреть сигналы по свечкам, дело сугубо индивидуальное, но сути методики абсолютно
не меняет).
на рис. 1 видим уровень сопротивления - объем недели 8800 лотов.
1 – тело свечи наполненное, объем выше среднего, есть интерес к покупкам.
2,3 – на тестировании уровня объем постепенно уходит + вверху появляются тени на
свечах = первые признаки слабости покупателей.
4 – объем продолжает падать + свеча доджи (останавливающий бар) = подтверждение 2 и
3 свечек – отсутствие покупателей на сопротивлении.
5 – попытка продавить уровень, верхняя тень свечи говорит нам о том, что покупатели не
удерживают цены.
6,7 – а вот эти две подсказки важно понимать !!! РЕЗКО уходит объем из свечей над
уровнем сопротивления. Появляется КОНТРАСТ в объеме между 5-ой и 6,7 свечками. 7 -
доджи (останавливающий бар). Далее три подряд нисходящих свечи являются следствием
неудачной попытки покупателей поднять цену. Четко прослеживается причинно -
следственная связь 2-7 свечей (УСИЛИЕ-РЕЗУЛЬТАТ).
8, 9 – наполненные нисходящие свечи, объем последовательно увеличивается: появление
продавцов, логическое завершение комбинации, которую разыграли на уровне
сопротивления.

Еще пример:
На рис. 2 видим уход рынка от сопротивления - объем недели 12300 лотов. Тест на
покупателей в данной ситуации видно по комбинации свечек. Выделил коричневым
овалом и стрелками. По моему – без комментариев. А вы как считаете?
Далее видим отсутствие продаж на поддержке(Ключевой объем):
1 – свеча с макс. объемом и тенью внизу – первый признак слабости продавцов. Ждем
подсказок.
2 – важно понимать!!! Опять появился КОНТРАСТ в объемах!!! Резко уходит объем из
свечки на попытке продавить уровень. Есть подсказка – подтверждение слабости
продавцов.
3 – подтверждение 1 и 2 свечей, попытка продавить уровень на пониженном
(относительно свечи 1) объеме – еще один признак слабости продавцов.
4 – подтверждение 1-3 свечей, объем уходит. 1-4 опять четко прослеживается причинно
следственная связь (УСИЛИЕ-РЕЗУЛЬТАТ)
Следствие: логическое завершение комбинации - появление покупателей. Уверен, вы уже
самостоятельно определили эту свечу smile.gif
рис.2

Еще один яркий пример:


пятница прошедшей недели, классика жанра: на рис. 3 видим разворот на уровне
сопротивления.
1 – рост на объеме, свеча с наполненным телом, тень короткая – есть интерес со сторону
покупателей, ждем подтверждения, подсказок.
2,3 – важно понимать!!! опять КОНТРАСТ в объеме относительно свечи 1, резко уходит
объем из свечек + появление верхних теней на свечах, 3 свечка - доджи
(останавливающий бар) – первые признаки слабости восходящего движения.
4 –подтверждение свечей 2,3 объем увеличивается не сильно относительно 1 свечи,
несмотря на увеличение объема появляется сильная тень сверху – покупатели не
удерживают цену, признак слабости и скорого разворота.
5,6,7 – подтверждение свечи 4, объем на сопротивлении последовательно уменьшается, 5
свеча с тенью, 7 – доджи (останавливающий бар), ждем дальше, продавцы еще не
появились…
8 – важно понимать!!! объем выше среднего, но свеча закрылась ниже цены открытия,
тени и тело свечи одинаковые по диапазону– явный признак остановки движения.
9 – volume spike, выплеск объема (аптраст). Макс. объем в разы выше предыдущих,
длинная тень свечи прокалывает опциональный барьер и срывает стопы. Собственно –
выплеск объема в рынок и произошел по причине исполнения стопов.
Стопы ставили продавцы = это заявки на покупку в данной ситуации. То есть цена
поднялась за счет исполнения стопов, но не за счет притока покупателей. Поэтому и
рухнули резко вниз – никто не держал уровень. А теперь ответьте на вопрос – кто был
контрагентом в данной ситуации? Ответ, думаю – очевиден. Для опера отличная
возможность продать крупный «пакет».
10, 11 – тест на наличие покупателей, которых нет. 11 – с сильной тенью, объем уходит из
свечи. Кто появится на рынке в ближайшее время? Интрига должна завершиться. Добро
пожаловать, господа «шортокрылы» – мы вас уже ждем.
1-11 опять прослеживается четкая причинно-следственная связь (УСИЛИЕ –
РЕЗУЛЬТАТ).

Ну и последнее. Ключ к пониманию, освоению и использованию методики VSA в


текущем моменте заключается в умении видеть <b>контрасты.</b> С них начинаются
изменения в коньюктуре рынка. В данной методике это<b> контрасты в объемах.
Большой – Малый.</b> И второй ключевой момент:<b> VSA – конструктор. </b>Из
кусочков составляем единую картину и определяем фон рынка. Соответственно, увидев
единичный сигнал – нет смысла открывать сделку и делать поспешных выводов.

Ну что, сложно, или нет? Как видите, научиться распознавать "почерк" валютных
фьючерсов при помощи методики VSA вполне реально. Более подробно методика VSA в
синтезе с уровнями объемов и ньюансы входа в рынок изучаются в группе очников.

Оценить