План модуля

1. Терминология
2. Природа ликвидности
3. Внутренняя/внешняя ликвидность
4. Swing Failure Pattern (SFP)
5. EQH / EQL
6. Выводы

1. Терминология

Ликвидность (в классическом понимании) - возможность быстрой продажи

илипокупкиактивапорыночнойцене
Ликвидность (в понимании концепции) - возможность покупки или продажи
большого объема активов без влияния на цену
Биржевой стакан - список лимитных заявок на рынке в текущий момент
Swing Failure Pattern (SFP) – ложный пробой уровня максимума или минимума
предыдущегосвинга
Равные максимумы и равные минимумы (EQH/EQL) - скопление ликвидности в
видебольшогоколичествастоп-приказов
Крупный игрок (маркетмейкер) - биржи, фонды или состоятельные трейдера,
имеющие большое количество средств или активов, способных
манипулировать стоимостью актива

2. Природа ликвидности

Для того, чтобы купить или продать актив, необходимы обратные заявки.
Обратной заявкой для покупки является продажа. Для продажи - покупка.

Обратных заявок для покупки нужного объёма по определённой цене может не

хватать. В таком случае весь объем придется разделить в соответствии с
предложением на рынке, а цены будут меняться в зависимости от объема
предложения.

Для наглядности посмотрим на “биржевой стакан”, в котором указывается

спрос и предложение на актив в текущий момент.
 1. Цена предложения
2. Размер открытой позиции
3. Сумма общего предложения по данной цене

В верхней части расположены заявки на продажу. Внизу расположены заявки

напокупку.
Ниже можно увидеть цену, по которой эти заявки расположены, и общий объем.
Если суммировать текущее предложение, нам доступно количество 15.427 BTC
поценам42923.60-42924.47.
Похожие заявки располагаются по ценам выше: 42930, 42950, 44800 и так
далее. На каждом шаге цены находится объем предложения.

Если Вы решите приобрести 15.427 BTC, ваша средняя цена покупки будет в
районе 42924.55. А теперь представьте, что Вам необходимо 200 или 300 BTC.
В таком случае общая цена покупки уже будет существенно отличаться,
средняяценастанетвышеǡипокупкастанетменеевыгодной.

Для того, чтобы не портить среднюю цену входа для всего объема, необходимо
большое количество обратных заявок, которыми могут являться стоп-приказы
других участников рынка.
К примеру: для шорт позиции стоп-приказом будет “покупка”. Большое
количество таких “покупок” поможет без труда продать весь необходимый
объем, не влияя на цену.

Обратите внимание на пример выше. Цена проявила слабость к покупкам,

большинство трейдеров открывают шорт позицию, стоимость актива падает,
во время падения количество трейдеров, совершающих сделки,
увеличивается. Большинство ставит свой стоп-приказ за ближайший свинг, так
какценанесмоглауйтивышеданногоуровня.
После набора ликвидности цена возвращается, исполняются стоп-приказы на
покупку. В этот момент обратными заявками набирается крупная позиция на
продажу. Далееценаследуетпонисходящемутренду.

Таким образом крупный игрок реализовал необходимый ему объем, при этом
средняя цена продажи не была увеличена.

Пример для набора Long позиции:

За счет таких манипуляций и происходит набор крупных позиций. Это помогает
не только собрать достаточный объем, но и оставить без позиции других
участников рынка.

Примеры на графике:

Мы имеем выраженный нисходящий тренд. Во время падения цены, все больше

участников открывало Short позиции, размещая свои стоп-приказы на
различных уровнях.
Далее цена выполнила манипуляцию по сбору ликвидности (подробнее об этом
в следующих темах) и продолжила нисходящее движение.

Справедливо сказать, что цена идет в ту сторону, где сконцентрировано

большее количество ликвидности (ордеров участников рынка).

В то же время ликвидность является не только средством для набора позиции,

но также может выступать как “топливо” для дальнейшего импульса. По той же
самой причине - обратных заявок. Стоп-приказы Short позиции = покупка.
Благодаря этому объема для пробития уровня понадобится меньше, так как
активируются обратные заявки, а крупных продавцов на рынке нет.

Пример:
Как видно из примера, цена не встречала никаких сопротивлений, а
продолжала падать за счет ликвидаций и активированных стоп-приказов Long
позиций.

Как используется ликвидность в торговле?

Во-первых, ликвидность не является точкой входа в позиции. Мы никогда не

знаем, послужит ли ликвидность “топливом” или “набором позиции”.
Во-вторых, мы не можем утверждать, за какой именно ликвидностью пойдет
цена.

Мы будем использовать ликвидность как цель трейда или для набора позиции,
как дополнительный фактор (более подробно работу с ликвидностью
рассмотрим далее).

3. Внутренняя и внешняя ликвидность

Внутренняя ликвидность расположена внутри бокового движения или внутри

образованного импульса, между свинг хаем и свинг лоем, на соответствующем
ТФ.
Внешняя ликвидность расположена за границами ренджа и на свинг лоях/хаях
соответствующего ТФ.

Пример ликвидности на свинг лое и хае:

Внутри структурного импульса цена ходит от ликвидности к ликвидности. Во

время снятия “старой” ликвидности образуется “новая” и т.д. Так продолжается
дотехпор,покаценанесниметоднуизвнешних.
Цена, поработав с внутренней ликвидностью, сняла внешнюю, при этом сломав
восходящую структуру.

Пример ликвидности в рендже (боковике):

Сначала цена поработала с внутренней ликвидностью, затем сняла внешнюю.

Далее цена оставила подсказку в виде открытой ликвидности внутри и
снаружиренджа.

Техника работы с боковым движением цены будет рассмотрена с следующих

модулях.

Правила работы с ликвидностью действительны для всех ТФ (от 1 секунды до 1

месяца).

4. Swing Failure Pattern (SFP)

Swing Failure Pattern – ложный пробой уровня максимума или минимума

предыдущего свинга.

Данный паттерн относится к работе с ликвидностью. Его главная особенность

в том, что он снимает внешнюю ликвидность со структурного свинг хая или лоя.
При этом тело свечи не закрывается выше уровня внешней ликвидности,
образуя новый свинг. Далее цена чаще всего двигается в противоположную
сторону.
ВАЖНО: Данный паттерн используется на ТФ старше 1H.

Пример:

Как мы видим, была снята внешняя ликвидность бокового движения.

После этого цена не получила закрепления телом свечи выше уровня
снимаемой внешней ликвидности. Сформировав новый свинг, цена сменила
направление.

SFP - паттерн, который образуется в моменте, и предвидеть его образование

нельзя. Нам необходимо дождаться следующих условий:
● Снятия внешней ликвидности на боковом движении или со свинг лоя/хая
● Закрытия тела свечи (которая сняла ликвидность) ниже или выше уровня
снимаемой ликвидности
● Дождаться открытия следующей свечи, которая также должна открыться
ниже уровня снимаемой ликвидности

Как же использовать SFP в торговле?

После завершения формирования паттерна вы можете перейти на младший ТФ

и дождаться слома структуры. После этого можно искать точку входа для
контртрендовой позиции.

Пример SFP со свинг хае/лое:

SFP - хороший паттерн для определения ложного пробоя. Необходимо
соблюдать все условия его формирования.

5. EQH и EQL

Равные хаи и лои (EQH/EQL) - скопление ликвидности в виде большого

количества стоп-приказов.

Такой пул ликвидности будет являться сильным магнитом для цены. Происходит
это по причине того, что большинство людей, торгующих классический тех.
анализ прячут свои стоп-приказы за такими видимыми уровнями. Крупный игрок
намеренно оставляет такие зоны, чтобы в дальнейшем использовать эту
ликвидностьдлядальнейшегодвижения.
Примеры:

Сформировав равные лои, цена начала двигаться в противоположном

направлении, побуждая ритейл-трейдеров ставить стопы за данный уровень.

Далее данный уровень послужил “топливом” для дальнейшего снижения.

Ту же логику имеют и EQH.

Хочу обратить ваше внимание, что равные лои необязательно должны быть
ровными как по линейке. Допускается отклонение в наклоне (в пределах
разумного). Важно понимать, что EQH/EQL образуются между свингами
субструктуры,анемеждудвумясвечаминаграфике.
Неверный пример:

EQL/EQH - полезный инструмент. Он помогает найти цель для трейда, а также

подсказывает, когда не стоит входить в позицию.
Если ниже вашей точки входа есть равные лои, тогда входим в позицию после
того, как цена их снимет.

6. Выводы

Ликвидность – обратные заявки стоп-ордеров. Ликвидность используется в

качестве набора большого объема позиции или как “топливо” для импульса.
Бывает внешняя ликвидность и внутренняя. Ликвидность не используется в
качестве точки входа в позиции, но может служить в качестве цели для
фиксациитрейда.
Внутри боковика или импульса цена двигается от ликвидности к ликвидности.

SFP - паттерн ложного пробоя, который снимает внешнюю ликвидность, а

также образует новый свинг.

Равные хаи/лои EQH/EQL - это искусственное образование равных свингов,

предназначенное для набора ликвидности.