Сорочан
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ТЕОРИЯ
Кишинэу - 2012
CZU 330.1(075.8)
С 65
2
содержание
3
Экономический тренинг.......................................................................73
Глава 4. Макроэкономическая нестабильность и циклические
колебания ..............................................................................77
4.1. Цикличность как закономерность экономической
динамики .....................................................................................77
4.2. Фазы делового цикла, их основные признаки ...........................83
4.3. Разновидности экономических циклов ......................................87
4.4. Стабилизационная политика: содержание, типы........................90
Выводы.......................................................................................................95
Экономический тренинг...........................................................................97
Глава 5. Рынок труда и его неравновесие..........................................100
5.1. Общая характеристика рынка труда и его
компоненты..................................................................................100
5.2. Основные модели рынка труда ....................................................103
5.3. Безработица: сущность, причины, формы ..................................108
5.4. Модель естественного уровня безработицы. Гистерезис
безработицы. ...............................................................................115
5.5. Социально-экономические последствия безработицы.
Политика занятости ......................................................................120
Выводы.......................................................................................................123
Экономический тренинг...........................................................................125
Глава 6. Инфляция и стабилизация цен ............................................130
6.1. Сущность и теории инфляции ......................................................130
6.2. Виды инфляции. ............................................................................133
6.3. Взаимосвязь инфляции и безработицы, кривая
Филлипса ....................................................................................138
6.4. Издержки инфляции и антиинфляционная политика .................142
Выводы...................................................................................................144
Экономический тренинг...........................................................................146
4
политика и ее инструменты.......................................................163
Выводы.......................................................................................................164
Экономический тренинг………...……………… ....................................165
5
10.4. Банки и их роль на денежном рынке. Депозитный и
денежный мультипликаторы.................................................224
10.5. Модель равновесия денежного рынка .................................228
10.6. Денежно-кредитная политика, основные инструменты
и разновидности. Эффект трансмиссии . ............................229
Выводы.................................................................................................. 233
Экономический тренинг.......................................................................236
6
Раздел III.
Макроэкономический анализ:
основные теории и современные модели
7
Глава 1
___________________
введение в макроэкономику
1.1. Макроэкономика как наука: предмет исследования,
основные школы
8
масштабе всей страны, система с множеством участников и
взаимосвязей.
В макроэкономике особое внимание уделяется роли и
политике государства, поскольку оно выступает основным
«дирижером» национальной экономики. Именно государство
принимает важнейшие решения, касающиеся альтернативного
выбора в различных областях экономики. Среди них определение
ведущих источников и приоритетов экономического роста,
выявление эффективных способов и методов преодоления в
стране последствий глобального финансово-экономического
кризиса, принятие действенной стратегии борьбы с бедностью,
установление определенной системы валютного курса.
Экскурс в науку***
Макроэкономика – достаточно молодая наука.
Ее появление было вызвано острой
необходимостью теоретического обоснования
форм и методов государственной поддержки
экономики в период мирового кризиса 30-х годов
ХХ века. Глубокие социально-экономические
потрясения заставили отказаться от научной
идеализации рыночного механизма, усомниться в
его безграничных возможностях самокоррекции и
самонастройки.
Впервые термин «макроэкономика» ввел в
оборот норвежский ученый, экономист -
математик, впоследствие лауреат Нобелевской
премии, Р. Фриш в 1933 г. Научным «отцом»
макроэкономики как самостоятельной науки
заслуженно считается англ. Дж. М. Кейнс,
который обосновал объективную необходимость
и ключевые направления государственного
вмешательства в экономику страны.
Аппарат анализа и терминология,
предложенные Дж. Кейнсом, стали частью
универсального языка, на котором экономисты
всех школ и направлений до сих пор общаются
друг с другом.
9
Макроэкономика тесно связана с микроэкономикой. Эти
науки, несмотря на различие их объектов исследования,
дополняют и предполагают друг друга.
10
Ключевыми проблемами национальной экономики и их
«отражением» - основными макроэкономическими теориями
выступают:
неравномерность экономического развития и циклические
колебания;
занятость и безработица;
общий уровень цен и инфляция;
денежно-кредитное обращение;
управление государственным бюджетом;
состояние платежного баланса;
определение валютного курса.
11
3) обоснование эффективных форм взаимодействия на-
циональных экономик;
4) прогнозирование различных социально - экономических
процессов.
Прогнозирование, в широком значении,
означает разработку прогноза - предвидение,
предсказание будущего. К примеру,
прогнозирование экономического развития
Молдовы на 2011-2015гг. Макроэкономические
прогнозы представляют собой предсказания (увы,
не поддающиеся высокой точности!) динамики
какого-либо процесса на уровне всей
национальной экономики (темпов эконо-
мического роста, уровня инфляции, масштаба
занятости). При этом используются различные
методы: статистические методы; экспертные
оценки (метод Дельфи); моделирование.
12
Их научные оппоненты - многочисленные представители
кейнсианского направления (во второй пол. ХХ в. оно обно-
вилось в лице «неокейнсианства» и «нового кейнсианства»). Все
они критикуют классические постулаты о рациональном
поведении индивидов, гибкости цен, автоматической коррекции
рынка. Признавая «провалы» - несовершенства рыночного
механизма, сторонники кейнсианства отстаивают необходимость
государственного регулирования экономики, прежде всего,
посредством бюджетно-налоговых инструментов.
Научная конфронтация «рыночников» и «государственников»
отражается в различиях макроэкономических политик и моделей
развития, в практических рекомендациях, предлагаемых
исследователями указанных школ. Однозначный ответ на вопрос:
кто прав? вряд ли возможен. В силу сложности и многогранности
экономической действительности целесообразно сочетать
(синтезировать) достижения различных научных направлений и
эффективно их использовать, исходя из реальной ситуации и
практических проблем конкретной страны.
13
Выбор эффективного курса социально-экономического
развития, идентичного национальной специфике и интересам
общества, представляет особую актуальность для стран,
переживающих радикальные преобразования - системные
трансформации, в т.ч. для Республики Молдова.
14
В макроэкономике на основе метода агрегирования все рынки
сводят к 3 видам объединенных рынков:
• рынок товаров и услуг (рынок продуктов),
• рынок ресурсов,
• рынок финансовых активов.
Указанная «триада» рынков не случайна: она является
адекватным отражением структуры национальной экономики.
Экономика любой страны включает реальный сектор (связанный
с производством товаров и услуг на базе имеющихся ресурсов) и
финансовый сектор (обслуживающий движение финансовых
активов – денег и ценных бумаг).
Для оценки текущего состояния и динамики национальной
экономики широко используются совокупные, обобщающие
показатели (по своей природе, они существенно отличаются от
микроэкономических показателей).
Среди макроэкономических показателей можно выделить:
• абсолютные показатели:
- валовой внутренний продукт (а в микроэкономике используется
совершенно другой показатель - выпуск продукции отдельной
фирмы),
- национальный доход (вместо дохода отдельного индивида или
фирмы),
- уровень безработицы,
- учетная ставка процента,
- уровень дефицита государственного бюджета.
15
В макроэкономическом анализе для выявления причин и
последствий развития тех или иных экономических
процессов, оценки функциональных взаимосвязей между ними
используются теоретические модели.
Макроэкономическая модель представляет
формализованное (логическое, графическое,
алгебраическое) отражение реальных процессов на
уровне экономики всей страны, с целью выявления
их взаимосвязей.
Любая модель (даже самая сложная) беднее
реальной действительности. Вместе с тем они
позволяют разрабатывать альтернативные стратегии
экономического развития и способы управления
динамикой экономических процессов.
16
эндогенная переменная, а располагаемый доход
(Y) как экзогенная переменная.
17
Национальная экономика состоит из множества
взаимодействующих между собой экономических агентов. Всех
«действующих лиц», участников экономической системы, исходя из
типичных черт и закономерностей их поведения, на основе
агрегированного подхода принято группировать в 4 сектора.
Y d = Y – Тх + Тr
18
√ Бизнес - сектор (предпринимательский сектор) -
совокупность предприятий и фирм, принимающих решения о
производстве товаров и услуг и преследующих цель максимизации
доходов от своей деятельности. Фирмы выступают покупателями
экономических ресурсов и производителями товаров и услуг.
Фирмы осуществляют вложения в экономику – инвестиции (I),
поэтому они выступают и в роли инвесторов.
Валовые инвестиции представляют совокупные затраты на
капитал и включают чистые инвестиции (прирост запаса
инвестиционных товаров) в основной капитал, жилищное
строительство, товарно-материальные запасы, а также ежегодные
амортизационные отчисления (АО), предназначенные для
возмещения износа основного капитала.
19
√ Сектор государство – совокупность государственных
учреждений и организаций, которые могут регулировать социально -
экономические процессы и ориентированы на максимизацию
общественного благосостояния. При этом государство производит
общественные услуги, покупает необходимые для функционирования
государственного сектора ресурсы и товары, собирает налоги,
выделяет трансферты и субсидии. Существенное воздействие на
экономическую динамику страны оказывают государственные
закупки товаров и услуг (G). Это - расходы из казны государства на
функционирование социальных объектов (больниц, школ, музеев), на
содержание армии, полиции, государственного аппарата. К
государственным закупкам не относятся государственные трансферты,
поскольку они не связаны с движением товаров и услуг.
Доходы государства в основном складываются из чистых
налоговых отчислений (T), которые рассчитываются как общие
налоговые поступления (Tx) за вычетом государственных
трансфертов (Tr):
T = Tx – Tr
20
При стоимости экспорта, меньшей импорта, возникает
необходимость взятия займов у иностранных субъектов либо
продажи иностранцам национальных активов: реальных активов
(земельных участков) или финансовых активов (ценных бумаг). В
результате этих операций осуществляется приток капитала в
страну. В противоположной ситуации, когда стоимость
товарного экспорта больше импорта, происходит отток
капитала из страны, в виде кредита иностранным заемщикам и
покупки зарубежных реальных и финансовых активов.
Ресурсы Ресурсы
расходы
ресурсы
Товары Товары
и услуги Товары и и услуги
Фирмы услуги
Правительство Домохозяйства
Чистые Чистые
расходы
налоги налоги
товары и
услуги
Товары и
услуги
21
Выручка от Рынок
продажи Потребительские
продукции продуктов расходы
Схема 1.1. «Трехсекторная» модель круговых потоков
Государство оказывает существенное влияние на поведение
экономических агентов, используя различные инструменты, в т.ч.
взимая налоги, закупая товары и услуги, субсидируя бизнес,
предоставляя трансферты населению.
Еще более сложной является «четырехсекторная» модель, с
привлечением внешнего сектора и финансового рынка. Это
наглядно демонстрирует разветвленная, многокомпонентная
структура денежных потоков (см. схема 1.2).
Расходы на ресурсы
Рынок
ресурсов
Финансовый
рынок
доходы
факторные
инвестиционные
займы
сбережения
гос.
средства
импорт больше экспорта
Приток капитала, если
налоги налоги
потребительские
субсидии трансферты
расходы
закупки
гос.
инвестиционные
расходы
Рынок
импорта
продуктов
оплата
оплата
экспорта
Внешний
Схема 1.2. Кругооборот доходов - расходов в «четырехсекторной»
сектор модели
22
В открытой экономике с государственным вмешательством
модель круговых потоков усложняется в связи с появлением новых
компонентов, под названием «инъекции» и «утечки».
В качестве «инъекций» (вливаний) выступают расходы,
которые дополняют расходы отечественных потребителей на
приобретение национальной продукции. К инъекциям относятся:
«свои» и иностранные инвестиции (I), государственные расходы
на закупку товаров и услуг (G), расходы иностранных
потребителей на приобретение экспортируемой национальной
продукции (Ex).
Под «утечками» (изъятиями) понимаются средства,
непредназначенные на покупку национальных потребительских
товаров. К ним относятся: налоги (Tх), сбережения (S), расходы
на приобретение импортных товаров (Im).
23
необходимо стремиться в хозяйственной практике и в
экономической политике государства.
Общим условием макроэкономического равновесия
выступает баланс совокупного спроса и совокупного
предложения.
Между совокупным спросом и совокупным предложением
существует внутренняя, органическая взаимозависимость.
Совокупные расходы дают «заказ» производству, и тем самым,
определяют совокупный объем производства и уровень
занятости. От них, в свою очередь, зависят совокупные доходы,
которые позже превращаются в совокупные расходы.
Эта взаимосвязь постоянно возобновляется, все повторяется
«по кругу» (схема 1.3).
Совокупные
доходы
Занятость и Совокупные
совокупный выпуск расходы
продукции (совокупный спрос)
со
Схема 1.3. Корреляция основных макроэкономических параметров
24
Е=С+I
Совокупные доходы используются на потребление и сбережение.
Частные сбережения (Sр) по своей сути включают сбережения домо-
хозяйств и фирм. Однако для упрощения в макроэкономике
рассматри-ваются только сбережения домохозяйств:
Y = С + Sр
Исходя из тождества доходов и расходов, С + Sр = С + I.
Отсюда, Sр = I (равенство частных сбережений и инвестиций).
С расширением количества «действующих лиц» в макроэконо-
ческих тождествах появляются дополнительные компоненты. В
трехсекторной модели кругооборота присутствует государство,
имеющее доходы, в виде чистых налогов (T), и расходы – госу-
дарственные закупки товаров и услуг (G). Сальдо госбюджета
(T -G) представляет государственные сбережения (Sg). При Sg > 0
государство может выступать в качестве кредитора на финансо-
вом рынке, а при Sg < 0, наоборот, - в роли заемщика.
В сравнении с двухсекторной моделью кругооборота, с
привлечением государства структура совокупных доходов (Y) и
совокупных расходов (Е) расширяется:
Y = C + Sр + T E=С+I+G
Y=E → Sр + T = I + G или Sр + (T- G) = I
25
Равенство доходов и расходов отражает основное
макроэкономическое тождество (тождество дохода):
Y = E → Y = С + I + G + Xn
В открытой экономике на кругооборот доходов и расходов
существенное воздействие оказывают «вливания» и «изъятия».
Изъятия вызывают уменьшение циркулирующего потока
доходов, а "вливания" - его рост. Для равновесия, непрерывного
денежного кругооборота в стране необходимо сбалансировать, по
совокупности, все «инъекции» и все «утечки». Математически
этот баланс можно выразить равенством:
I + G + Ex = S + T + Im
В условиях открытой экономики совокупные сбережения
включают: частные сбережения (S р), государственные сбережения (S g)
и сбережения внешнего сектора (Sf):
S = Sр + S g + S f
Частные сбережения, с учетом основных источников доходов и
видов расходов населения, рассчитываются как разность между
суммой доходов (Y), трансфертов (Tr) и полученных процентов по
государственному долгу, например, по государственным облигациям
(N), и суммой потребления (С) и выплаченных налогов (Тх):
Sр = (Y + Tr + N) – (С + Тх)
Государственные сбережения (в самом общем виде) можно
рассчитать как разность между налоговыми поступлениями в
бюджет и суммой всех расходов государства: трансфертов,
процентными выплатами по госдолгу и госзакупками товаров и
услуг:
Sg = Tх – (Tr + N + G)
S = S р + S g + Sf = Sn + Sf = Y – С – G – Xn = I
Таким образом, тождество сбережений и инвестиций характерно
для равновесной экономики в целом, независимо от числа ее секторов.
27
импорту, далеко не всегда сбережения одних субъектов
становятся инвестициями других субъектов.
Фактически во всех государствах, правда, с разной
степенью остроты, возникают весьма сложные проблемы
«профилактики» и «лечения» неравновесных состояний
экономики. Макроэкономические диспропорции усиливаются в
период кризиса.
В условиях современной экономической рецессии и
финансового кризиса все национальные экономики столкнулись с
такими проблемами, как спад производства и увеличение
безработицы, снижение доходов населения и сокращение
совокупного спроса, рост инфляции и увеличение дефицита
госбюджета.
Каким образом можно преодолеть дисбалансы в
функционировании национальной экономики?
По этому поводу научные позиции весьма неоднозначны.
Конкурирующими школами предлагаются различные
макроэкономические политики с определенными инструментами
регулирования (они будут рассматриваться дальше, в контексте
конкретных тем).
Выводы
1.Макроэкономика представляет собой особый раздел
экономической теории, изучающий национальную экономику в
целом с использованием агрегированных экономических величин.
Предметом макроэкономики являются закономерности
функционирования экономики в целом, механизм
взаимодействия агрерированных субъектов через систему
взаимосвязанных рынков.
2. Перед исследователями в области макроэкономики стоят
следующие задачи:
• выявление существующих в экономической системе
закономерностей и функциональных зависимостей;
• разработка принципов, альтернативных стратегий и инструментов
экономической политики, ориентированных на достижение
определенных целей;
• составление прогнозов экономического развития.
28
3. В макроэкономике используются: универсальные методы,
общие для экономической науки в целом (научное
абстрагирование, допущение, сочетание индукции и дедукции,
равновесный подход, позитивный и нормативный анализ) и
специфические методы, важнейшими из которых являются
агрегирование (с использованием агрегатов - совокупных
величин) и макроэкономическое моделирование.
4. В макроэкономическом моделировании различают
переменные потока (измеряются за определенный временной
период) и переменные запаса (оцениваются по состоянию
конкретного параметра на определенный момент времени).
5. На основе агрегированного подхода в макроэкономике
выделяют 4 сектора: сектор домохозяйств, бизнес – сектор,
государственный сектор, внешний сектор. Их взаимодействие
рассматривается на уровне «агрегированных» рынков: товаров и
услуг, ресурсов, финансовых активов.
6. Потребительские расходы представляют расходы
домашних хозяйств на приобретение товаров текущего
потребления и длительного пользования, на оплату услуг.
7. Валовые инвестиции включают чистые инвестиции
(прирост запаса инвестиционных товаров) в основной капитал,
жилищное строительство, товарно-материальные запасы, а также
ежегодные амортизационные отчисления, предназначенные для
возмещения износа основного капитала.
8. Государственные закупки товаров и услуг – это расходы из
казны государства на функционирование социальных объектов
(больниц, школ, музеев), на содержание армии, полиции,
государственного аппарата. К ним не относятся государственные
трансферты (пенсии, пособия, стипендии).
9. Чистый экспорт товаров и услуг рассчитывается как
разность между экспортом и импортом. При превышении экспорта
над импортом страна имеет положительный чистый экспорт. А
при превышении импорта над экспортом – отрицательный чистый
экспорт.
29
10. Постоянно возобновляемое движение денежных и
товарных потоков, которое осуществляется в противоположных
направлениях (ввиду возмездности рыночных отношений) и «по
кругу» (поскольку взаимодействие субъектов должно быть
непрерывным), представляет модель кругооборота.
11. Макроэкономическое равновесие означает
сбалансированное состояние национальной экономики,
согласованное пропорциональное развитие экономических
процессов в масштабе всей страны. Общим условием
макроэкономического равновесия выступает баланс совокупного
спроса и совокупного предложения.
Экономический тренинг
30
(внешние) переменные, потоки, запасы, макроэкономические агенты,
сектор домохозяйств, бизнес-сектор, сектор государства, внешний
сектор, модель круговых потоков, «инъекции», «утечки», совокупный
спрос, совокупное предложение, общее макроэкономическое
равновесие, основное макроэкономическое тождество.
Верно – неверно
1. Макроэкономика не изучает проблему альтернативного выбора.
2. Агрегирование – это объединение отдельных элементов в одно
целое, в совокупность.
3. Применительно к экономике Молдовы, деньги, потраченные ее
гражданами на отдыхе в Египте, относятся к инъекциям.
4. Ежегодный набор студентов в АSEM относится к переменным
потока, а количество всех студентов, обучаемых в академии на
начало учебного года, – к запасам.
5. В закрытой экономике существуют два сектора: государственный
и частный.
6. В национальной экономике совокупные расходы равны совокуп-
ным доходам.
Ваше мнение?
Каковы общие черты и отличия макроэкономики и микро-
экономики?
Почему в макроэкономике используется и нормативный, и
позитивный подходы?
Чем вызвано существование в макроэкономике конкурирующих школ?
Какое практическое значение имеет макроэкономика?
Какая из моделей кругооборота, по количеству секторов,
более адекватно отражает реальную экономику?
Чем объяснить доминирование неравновесных состояний в
национальной экономике?
Какой экономический смысл имеет равенство: I + G + Ex = S
+ T + Im
Связаны ли с государственными закупками товаров и услуг
зарплаты медицинских работников бюджетных учреждений?
Тесты
31
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
Решите задачи
32
1. Гипотетическая закрытая экономика (в ситуации равновесия)
описана следующими показателями (млн. д.е.):
равновесный уровень дохода – 6400,
государственные закупки - 500,
подоходные налоги - 700,
государственные трансферты - 180.
Рассчитайте:
а) располагаемый доход;
в) государственные сбережения.
2. В равновесной экономике сумма всех инъекций составляет
2050д.е., потребительские расходы - 3000 д.е., государственные
расходы - 400, экспорт - 200, чистый экспорт - «-»100, налоги - 500,
трансферты - 100.
Определите: Y; I; Im; Sр ; Sg
3. Открытая равновесная экономика представлена следующими
данными (д.е.):
потребительские расходы домохозяйств - 4800,
валовые инвестиции - 1000,
амортизационные отчисления - 200,
чистый экспорт - 80,
экспорт - 220,
государственные закупки - 800.
Рассчитайте:
а) равновесный уровень дохода;
в) чистые инвестиции;
с) импорт.
Показатели Значение
(млн. д.е.)
равновесный уровень дохода 6000
личный располагаемый доход 4800
Трансферты 200
потребительские расходы 4200
33
дефицит государственного бюджета 400
чистый экспорт -300
Глава 2
34
Современная экономика является смешанной экономической
системой, где сосуществуют различные формы собственности,
используются разнообразные методы координации хозяйственной
деятельности, функционируют многочисленные институты.
Ведущую роль в упорядочивании и развитии экономической
жизнедеятельности играет государство.
Объективные причины
государственного регулирования экономики
Государственное вмешательство в экономику объективно, оно
обусловлено необходимостью целенаправленного регулирования и
координации действий многочисленных агентов национальной
экономики. Оно обязательно и в ракурсе представления и защиты
интересов страны на международном уровне. Роль государства в
обеспечении социально-экономического порядка сравнима с миссией
дирижера, управляющего оркестром.
Экскурс в науку***
В трактовке экономической роли государства
существуют многочисленные концепции. Широко
известны следующие характеристики государства:
• «ночной сторож», защищающий в условиях
свободной конкуренции частную собственность и
поддерживающий общественный порядок
(классическая школа);
• «абсолютный» регулятор в централизованной
системе всех хозяйственных процессов, который
монополизирует распоряжение экономическими
ресурсами и общественным продуктом (марксизм);
• «судья», арбитр, определяющий в рыночной
системе «правила игры» и их соблюдение всеми
игроками - экономическими агентами (немецкий
неолиберализм);
• стабилизирующая сила, способная устранить
диспропорции рыночной системы посредством
воздействия на совокупный спрос и проведения
соответствующей денежно-кредитной политики
(кейнсианство);
• институт смешанной экономики, вызванный
изъянами - “несостоятельностью рынка” (амери-
канское неокейнсианство).
35
Долгое время дискуссии вокруг экономической роли государства
велись вокруг определения «границ» - масштабов его
вмешательства. За минимальное присутствие государства в
экономике выступали либералы, возлагавшие большие надежды на
силу рыночной самокоррекции (А.Смит, основоположник
рыночной теории в 18 в., видный ультралиберал 20 в. Фр. Хайек).
Сторонники дирижизма (Дж. М. Кейнс и его последователи),
напротив, поддерживали идею о масштабном государственном
регулировании социально-экономических процессов.
Исторический экскурс
Государство издавна вмешивалось в жизнь
своих подданных, осуществляя таможенные
сборы, поддерживая национальных
производителей, защищая права собственности,
решая те или иные социальные задачи (например,
в области образования, вакцинации населения,
поддержания общественного правопорядка).
Известны и курьезные примеры: в Англии для
увеличения спроса на рыбу королевским запретом
(16 в.) запрещалось употребление мяса 2 дня в
неделю. А в России (18 в.) в целях «европеизации»
населения был введен налог на бороды!
36
необходимы как эффективная политика национальных государств,
так и их конструктивные совместные решения и действия.
«Альянс» государства и рынка
Рыночный механизм, при всех его достоинствах,
несовершенен, ему присущи и серьезные изъяны. В ряде си-
туаций рынок не способен обеспечить эффективное распре-
деление ресурсов - «оптимум Парето».
Достижению данного оптимума препятствует ряд
недостатков, «провалов» рынка:
1) наличие внешних эффектов рынка, которые не отражаются в цене
товаров, но оказывают воздействие на «третьи лица». Например, шум от
транспорта и неблагоприятная экология на оживленной автомагистрали
для жильцов близлежащих домов (подробнее см. ч.1, гл.6.1.);
2) асимметричность информации (ее неравномерное
распределение между субъектами) и неполнота рынков (инструменты
страхования лишь частично покрывают рыночные риски);
Покупатели, не владея полной информацией о
товаре (его скрытых дефектах либо
нежелательных последствиях), делают покупку.
При несении ущерба они не получают полной
компенсации от страховых институтов.
Этот изъян рынка во всей драматичности
«срабатывает» в условиях мирового кризиса,
когда люди теряют и ипотечное жилье, и деньги,
вложенные в ценные бумаги.
37
Во взаимодействии с рынком государству принадлежит
регулирующая роль: оно формирует правовое и экономическое
пространство для действия рыночных сил. Проведение
целенаправленной государственной политики по защите
конкурентной среды, достижению финансовой стабильности,
поддержанию высокой занятости и обеспечению социальной
защиты населения способствует частичному погашению таких
«провалов» рынка, как монополизация, угроза инфляционных
процессов и безработицы, имущественная поляризация общества.
38
7) минимизация трансакционных издержек (посредством
защиты прав собственности, контроля за соблюдением
контрактов, оказания общественных услуг).
Государственное вмешательство в экономическую
деятельность, согласно международному опыту, должно носить
селективный характер (решать те задачи, к которым частное
предпринимательство безразлично) и осуществляться по
принципу общественной необходимости (где нужно), в отличие
от логики действия рыночных отношений (где возможно).
39
государственного присутствия. Эта проблема была характерна
для предыдущих дискуссий между либералами и дирижистами. В
последние десятилетия наиболее актуальными становятся
качественные параметры деятельности сильного и
эффективного государства, способного обеспечить националь-
ную безопасность и благополучие своих граждан.
«Сильное» применительно к государству не означает силовое
(военизированное) либо “большое” государство. Данное качество
предполагает, что сформированы и эффективно действуют
государственные структуры, четко «расписаны» их функции и
определен характер взаимоотношений с негосударственными и
рыночными институтами.
40
ресованности и усиление мотивации хозяйственных субъектов.
Благодаря государственному регулированию создается
возможность для поддержания социально-экономического
порядка и стабильности в обществе, а также соблюдения
общенациональных интересов.
41
методы, которыми руководствуются в своей
деятельности государственные служащие.
Государственные функционеры действуют, прежде всего, исходя
из собственных интересов: улучшения материального положения,
укрепления карьеры и служебного продвижения, получения
поддержки у начальства и / или электората. Их личные интересы
могут быть не только неоптимальны, но и сомнительны с позиции
интегрированных общественных интересов.
42
“Голоса”, Политически
общественные й Делегирование
предпочтения рынок полномочий
Обещания,
Предвыборная политическая
информация реклама
Общественные
потребности
Избиратели Политики
Спрос на
общественные
услуги
Рынок Законы, решения,
Общественные касающиеся
услуги общественных общественных услуг
услуг
43
Государственный произвол могут сдерживать и ограничивать
общественные «противовесы» - зрелые правовые и
демократические институты. Эмпирически проверено, лишь при
становлении полноценных структур гражданского общества
возможно обеспечение определенного баланса интересов
различных слоев общества и их отражение в виде «средне-
взвешенной» в государственной политике.
44
рост занятость
равновесие
платежного стабильность
баланса цен
45
Кроме общих (универсальных) целей для отдельно взятой страны
существуют и свои, «специфические» цели. Так, для современного
состояния молдавского общества первостепенное значение имеют:
модернизация реального сектора экономики, преодоление масштаб-
ного феномена бедности, активизация процесса евроинтеграции.
Национальные варианты государственного регулирования
экономики существенно отличаются: различны величина
государственного сектора, конкретные формы и инструменты
централизованного регулирования, масштабы государственного
контроля над производством общественных благ.
46
Схема 2.3. Инструменты и варианты государственного
регулирования
47
Выводы
1. Государственное вмешательство в экономику объективно,
обусловлено необходимостью целенаправленного регулирования и
координации действий многочисленных агентов национальной
экономики. Оно обязательно и в ракурсе представления и защиты
интересов страны на международном уровне.
2.В трактовке экономической роли государства существуют
многочисленные концепции. Весьма распространено признание
государственного регулирования из-за «фиаско» рынка.
Рыночный механизм, при всех своих достоинствах,
несовершенен, в ряде ситуаций рынок не способен обеспечить
эффективное распределение ресурсов.
3. К недостаткам, «провалам» рынка относятся:
1) наличие внешних эффектов рынка,
2) асимметричность информации и неполнота рынков;
3) «безразличие» рынка к производству общественных товаров;
4) монополизация рынка;
5) неравенство в распределении доходов;
6) макроэкономическая нестабильность: возможность кризисов,
инфляции, безработицы.
4. Современное государство призвано выполнять много-
численные функции:
• правовое обеспечение экономической деятельности,
установление «правил игры»;
• поддержание политической стабильности и
макроэкономической устойчивости;
• регулирование «естественных монополий»;
• предоставление базовых общественных благ;
• перераспределение доходов и поддержка незащищенных
групп населения;
• регулирование внешних эффектов (экстерналий) рынка;
• минимизация трансакционных издержек.
48
государственного присутствия. Первостепенное значение
приобретают качественные параметры сильного и
эффективного государства, способного обеспечить
национальную безопасность и благополучие своих граждан.
6. Централизованное управление, наряду с сильными
«сторонами», имеет и «изъяны»:
√ замедление темпов экономического роста;
√ снижение конкурентоспособности национальной продукции;
√ бюрократизация и коррумпированность госаппарата;
√ бюджетный дисбаланс ввиду завышенных государственных
обязательств;
√ неспособность «центра» предвидеть и эффективно
воздействовать на последствия принятых им решений.
49
экономических агентов и рыночную конъюнктуру для достижения
поставленных целей.
11.Основными целями социально-экономической политики
государства выступают: эффективность, стабильность,
справедливость. Экономические цели корректируются с учетом
временного периода. При ограниченности ресурсов государство
сталкивается с необходимостью ранжирования намеченных целей,
определения приоритетов и последовательности в их реализации.
12. Экономическая политика государства многогранна, ее
разновидностями выступают: бюджетно – налоговая, денежно-
кредитная, структурная, институциональная, инвестиционная, научно
-техническая, социальная, внешнеэкономическая политика. При
государственном регулировании национальной экономики
используется совокупность многообразных инструментов и рычагов:
административных, институциональных, экономических.
Экономический тренинг
Верно - неверно
1. Государство - это институт и «дирижер» национальной экономики.
2. Поведение политика, в рамках теории общественного выбора, отрицает
концепцию «экономического человека».
3. Политическая рента – это рента от участия в политическом процессе.
4. Масштабы государственного сектора соответствуют эффективности
государственного регулирования.
50
5. Закон непредвиденных последствий отрицательно сказывается на
результатах государственной политики.
Ваше мнение?
Какой смысл заложен в утверждении французского поэта Поля
Валери: «Сильное государство подавляет нас, а при слабом - мы
погибнем»? Что означает в современном понимании сильное
государство (диктаторское, большое, силовое, эффективное)?
Чьи интересы должно выражать государство и чьи интересы оно
фактически представляет?
Какие возможные состояния государства отмечены в высказывании
английского философа 17 века Т.Гоббса «От Левиафана до анархии»?
По мнению Конфуция (Китай, V в. до н.э.), стыдятся бедности в
стране, которой хорошо правят, и стыдятся богатства в стране,
которой плохо правят. А в современном обществе качество
государственного управления влияет на благополучие людей?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. В современном видении государство – это
1) «контрактная» организация, имеющая определенные права и
обязанности перед обществом;
2) единственный институт, управляющий обществом;
3) неформальный институт;
4) «судья», арбитр, определяющий в обществе «правила игры».
Б. Возрастание экономической роли государства на старте ХХI в.
вызвано:
1) развитием сети Internet;
2) ухудшением экологии;
3) либерализацией экономики;
4) глобальным кризисом;
5) растущими угрозами для национальной безопасности.
51
1) либерализация цен;
2) бюрократизация и коррумпированность госаппарата;
3) регулирование «естественных» монополий;
4) замедление темпов экономического роста.
Г. Согласно теории общественного выбора, действия государст-
венных служащих обусловлены:
1) общественными интересами,
2) личными интересами,
3) советами консультантов,
4) национальными политическими традициями.
Д. Лоббизм представляет собой:
1) способ влияния группы интересов на представителей власти с
целью принятия выгодного для них государственного решения,
2) способ защиты национальных интересов,
3) рентоориентированную деятельность электората,
4) специфический институт экономической системы.
Глава 3
_____________
52
измерение результатов экономической
деятельности
53
только результаты в сфере материального
производства, а сфера услуг полностью
игнорировалась. При этом показатель ВОП,
валовой общественный продукт, «грешил»
повторным счетом (по технологической цепочке
неоднократно учитывались материальные затраты
на производство конкретного продукта).
1. нефинансовые предприятия;
2. финансовые учреждения;
3. правительственные учреждения;
4. некоммерческие организации, обслуживающие домашние
хозяйства;
5. домашние хозяйства.
54
производство каждого продукта и структуру его
распределения в экономике. По столбцам
отражается стоимостный состав валового выпуска
отраслей экономики по элементам промежу-
точного потребления и добавленной стоимости.
По строкам показываются направления
использования ресурсов каждой отрасли.
• политическая нестабильность,
• кризисное состояние экономики,
• незащищенность прав собственности,
• высокий уровень налогообложения,
• несовершенство системы учета деятельности мелкого бизнеса.
55
счетоводства. Разработана версия СНС - 2008, предусматривающая
существенные изменения.
56
использованных факторов производства) за определенный
период (год) и предназначены для потребления, экспорта и
накопления. Резиденты - это граждане страны, а также
иностранцы, работающие в стране более одного года 1.
При исчислении ВВП учитываются лишь конечные товары и
услуги, предназначенные для потребления (личного либо
производственного). В данный показатель не входит стоимость
промежуточных товаров и услуг, которые использованы в
процессе производства: топливо, сырье, полуфабрикаты, семена,
инструменты, разнообразные услуги (грузового транспорта,
оптовой торговли, рекламных агентств).
При оценке ВВП исключается повторный счет, не
учитываются непроизводительные сделки, типа:
1) продажа подержанных вещей,
2) финансовые сделки: купля-продажа ценных бумаг (акций,
облигаций),
3) государственные и частные трансфертные платежи.
Вышеуказанные сделки не включаются в ВВП, поскольку они
не характеризуют результаты производства, а лишь отражают
движение материальных и денежных средств, ценных бумаг
между отдельными субъектами.
Важно отметить, что широко используемый в мировой
статистике показатель ВВП несовершенен по ряду моментов:
• не отражает социальные приоритеты (здоровье нации, сохра-
нение окружающей среды);
• игнорирует результаты сферы самообслуживания;
• включает продукцию оборонного назначения.
57
другой стороны, в устранении из агрегированного показателя тех
компонентов, которые разрушительны для общества (например,
военной продукции, экологически опасных товаров). Однако реализация
концепции ЧЭБ весьма затруднительна в «техническом» плане
(например, как измерить в денежной оценке качество свободного
времени или состояние окружающей среды?).
В настоящее время основным показателем в национальном
счетоводстве остается ВВП. В его измерении задействован
территориальный, «географический» признак – производство в
рамках страны. ВВП характеризует в денежной оценке поток
конечных товаров и услуг, произведенных за год резидентами
данной страны.
При развитых мирохозяйственных связях страны правомерно
использование другого макроэкономического показателя – валового
национального дохода (ВНД), измеряющего поток первичных
доходов, полученных резидентами данной страны вследствие их
участия в создании ВВП данной страны и других стран.
ВНД - это совокупность первичных доходов, полученных
резидентами данной страны от их участия в производстве и
от собственности, в т.ч. и на территории других государств.
В состав ВНД входят поступления от операций за границей,
проводимых соотечественниками: это переведенная в страну
заработная плата, работающих за рубежом, а также доходы от
собственности (дивиденды) и от вложенного капитала за рубежом.
В данный показатель не включены аналогичные доходы
иностранцев, вывозимые из страны.
К примеру, услуги, оказываемые за год
турецкой туристической компанией на
территории Молдовы, выступают частью ВВП
Молдовы, а доходы этой компании, вывозимые на
родину, – элементом ВНД Турции.
58
В СНС представлены и другие показатели, которые рассчитаны на
чистой основе, без учета амортизации - средств, предназначенных для
восстановления изношенного основного капитала.
59
Таблица 3.1
Соотношение показателей СНС
валовой внутренний продукт – амортизация =
чистый внутренний продукт
валовой национальный доход – амортизация =
(чистый, в старой версии СНС)
национальный доход
национальный доход – (взносы на соц. страхование, косвенные
налоги, налоги на прибыль фирм, нераспределенные прибыли
корпораций) + социальные трансферты =
личный доход
личный доход – (подоходные налоги граждан, неналоговые платежи
государству) =
располагаемый личный доход
Рассчитать:
а) ВВП,
в) НД,
с) РЛД,
d) прирост капитала в экономику.
Решение.
а) ВВП, с учетом данных, можно рассчитать с помощью основного
макроэкономического тождества: Y = С + I + G + Xn.
Y = 80,6 +28,4 +12,4 +3,6 = 125 (млрд. д.е.)
в) НД, согласно новой редакции СНС, – это ВНД за вычетом АО. По
условию задачи, ВНД равен ВВП. Поэтому НД = 125 – 11.4 = 113.6
(млрд. д.е.)
60
с) РЛД представляет личный доход за вычетом подоходных налогов.
Рассчитаем личный доход. По определению, ЛД = национальный доход
– (взносы на соц. страхование, косвенные налоги, налоги на прибыль
фирм, нераспределенные прибыли корпораций) + социальные
трансферты == 113.6 – (1.8 +9.0 +3.2 +4.0) + 7.0 = 102.6 (млрд. д.е.).
Отсюда, РЛД = 102.6 – 4.8 = 97.8 (млрд. д.е.)
d) прирост капитала в экономику определяется величиной чистых
инвестиций, которые рассчитываются как разность валовых внутренних
инвестиций и амортизационных отчислений. Чистые инвестиции равны
17 млрд. д.е. (28,4 – 11.4).
61
(промежуточной продукции), купленных у других агентов-фирм.
Добавленная стоимость включает все остальные затраты фирмы
(выплату заработной платы, амортизацию, проценты, арендные
платежи за капитал, помещения) и прибыль фирмы. К ней также
прибавляются и чистые налоги на товары (это налоги на товары
за минусом субсидий на них).
ВВП представляет собой суммарную добавленную стоимость,
созданную за определенный период времени всеми резидентами –
производителями конечных товаров и услуг. Данный метод,
исключая промежуточные товары, позволяет не допустить
повторного счета при оценке объема ВВП (см. табл.3.2.).
Таблица 3.2.
62
добавляются чистые налоги на продукты и импорт (налоги на товары и
услуги за вычетом субсидий на продукты и производство).
В современных расчетах ВВП, на основе определенной методики,
учитываются также результаты ненаблюдаемой экономики.
Из официальной статистики
По данным Национального Бюро статистики
Молдовы, доля ненаблюдаемой экономики в
формировании ВВП в 2009 - 2010гг. составляла
соответственно 22.4% и 23.2%. Эта экономика
охватывала: производство домохозяйств для соб-
ственного конечного потребления, продукцию
неформального сектора (незарегистрированных
предприятий), а также скрытую продукцию
зарегистрированных предприятий.
63
расходов. Самыми динамичными являются инвестиционные расходы
(их усредненный мировой стандарт составляет 20% ВВП).
В официальной статистике для более точного расчета ВВП на
стадии использования еще добавляется такой компонент
совокупных расходов, как изменение запасов.
Расчет ВВП по доходам
Данный метод расчета менее популярен: экономические
агенты, желая платить меньше налогов, стремятся скрыть часть
своих доходов. Для оценки ВВП на стадии распределения
суммируются все первичные доходы, выплаченные из
добавленной стоимости производственных единиц (фирм). К
первичным доходам относятся:
• оплата труда наемных работников и отчисления работодателей
на социальное страхование,
• косвенные налоги (НДС, акцизы, таможенные сборы),
• валовая прибыль, полученная от производства,
• валовые смешанные доходы (некорпоративных предприятий –
мелких магазинов, ферм, товариществ, которые принадлежат
домохозяйствам).
В национальном счетоводстве Молдовы на стадии
образования доходов ВВП суммируются следующие
компоненты: оплата труда, валовая прибыль / валовой
смешанный доход, налоги на производство и импорт, а затем
вычитаются субсидии.
При решении задач применяется следующая формула расчета
ВВП по доходам:
Y = W + r + R + π + A+ Ti - S
где W − заработная плата, r − доходы и процент на
собственность, R − рентные платежи, π − прибыль, A −
амортизация, Ti − косвенные налоги, S –субсидии
64
величины. К примеру, номинальный и реальный ВВП, номинальная и
реальная ставка процента, номинальная и реальная заработная плата.
Реальные показатели точнее отражают социально-экономическую
динамику, поскольку они рассчитываются с «очищением» от
инфляционных процессов. Так, более полно отражают уровень
благосостояния реальные доходы населения: то количество товаров и
услуг, которые оно может купить на номинальные доходы, в течение
определенного периода времени и с учетом уровня цен.
Дефлятор ВВП I P
pit qit 100%
pi0 qit
где i – виды товаров, входящих в потребительскую корзину (от 1 до n);
65
p it , p i0 – цены каждого вида товаров, входящих в потребительскую
t
корзину, в текущем и базисном году; q i – количества (веса) каждого
вида товаров, входящих в потребительскую корзину, в текущем году.
ИПЦ I L
pit qi0 100%
pi0 qi0
где i – виды товаров, входящих в потребительскую корзину (от 1 до n);
p it , p i0 – цены каждого вида товаров, входящих в потребительскую
0
корзину, в текущем и базисном году; q i – количества (веса)
каждого вида товаров, входящих в потребительскую корзину, в базисном
году.
66
IF IL IP
Задача.
По данным таблицы, приняв 2007г. за базисный год, рассчитать
по каждому году:
а) номинальный ВВП,
в) реальный ВВП,
с) дефлятор ВВП.
Решение:
а) расчет номинального ВВП
2007 (1д.е. × 100) + (5 д.е. × 50) = 350 д.е.
2008 (2д.е. × 150) + (6 д.е. × 100) = 900 д.е.
2009 (3д.е. × 200) + (7 д.е. × 300) = 2700 д.е.
в) расчет реального ВВП
2007 (1д.е. × 100) + (5 д.е. × 50) = 350 д.е.
2008 (1д.е. × 150) + (5 д.е. × 100) = 650 д.е.
2009 (1д.е. × 200) + (5 д.е. × 300) = 1700 д.е.
с) расчет дефлятора ВВП
2007 (350 д.е.: 350 д.е.) × 100 % = 100.0 %
2008 (900 д.е.: 650 д.е.) × 100 % = 138.5 %
2009 (2700 д.е.: 1700 д.е.) ×100 % = 158.8 %
67
производственных возможностей страны - ее производственного
потенциала, а значит, рост реального объема выпуска.
Экономический рост – это долгосрочная тенденция
увеличения реального объема выпуска (реального ВВП),
опережающего рост населения. Для каждой страны данная
тенденция желательна, поскольку она содействует социально-
экономическому прогрессу.
Обобщающим показателем экономического роста выступает
годовой темп прироста реального ВВП ( g):
68
биржевому курсу из национальной валюты в иностранную
валюту либо представляется по ППС - паритету покупательной
способности валют (подробнее в гл.12.4).
Таблица 3.3.
Международный рейтинг стран по ВВП
Список Всемирного банка
Список Международного
(2008)
валютного фонда (2008)
ВВП ВВП
Мес
Страна (по ППС) Место Страна (по ППС)
то
млн. $ млн. $
68 996 84 — Мировой 69 697 646
— Мировой
9 Европейский 15 272 39
—
Европейский 15 247 1 союз 5
—
союз 63 1 США 14 204 322
14 264 60 2 Китай 7 916 429
1 США
0
3 Япония 4 354 550
2 Китай 7 916 429
4 Индия 3 388 473
3 Япония 4 354 368
5 Германия 2 925 220
4 Индия 3 288 345
6 Россия 2 288 446
5 Германия 2 910 490
7 Великобритания 2 176 263
6 Россия 2 260 907
8 Франция 2 112 426
Великобритани
7 2 230 549 9 Бразилия 1 976 632
я
10 Италия 1 840 902
8 Франция 2 130 383
11 Мексика 1 541 584
9 Бразилия 1 981 207
12 Испания 1 456 103
10 Италия 1 814 557
13 Республика Корея 1 358 037
11 Мексика 1 548 007
14 Канада 1 213 991
12 Испания 1 396 881
15 Турция 1 028 897
Республика Кор
13 1 342 338 16 Индонезия 907 264
ея
14 Канада 1 303 234 17 Иран 839 438
15 Турция 915 184 18 Австралия 762 559
16 Индонезия 908 242 19 Польша 671 927
17 Иран 819 799 20 Нидерланды 671 693
18 Австралия 795 305
— Тайвань 711 418 Источник:Всемирный банк — Июль 2009
19 Нидерланды 675 375
69
населения, уровень национального дохода на душу населения. В
международной статистике принято выделять:
• страны с высоким уровнем национального дохода на душу
населения, свыше 9 тыс. долл. (в ценах 1995), около 30 стран
(США, большая часть стран Западной Европы, Япония, Южная
Корея, Сингапур, Кувейт, Израиль, ОАЭ);
• страны со средним уровнем национального дохода на душу
населения, от 750 до 8.5 тыс. долл. (свыше 80 стран: Греция, ЮАР,
Венесуэла, Бразилия, многие страны Центральной и Восточной
Европы, некоторые страны Азии и Африки);
• страны с низким уровнем национального дохода на душу
населения, ниже 750 долл. (Индия, Китай, Пакистан, азиатские
республики СНГ, Молдова, Эфиопия, Сомали, Сьерра - Лионе).
70
По уровню ВВП на душу населения Молдова находится среди
наиболее бедных стран мира: около 1515 $ США, а в пересчете
по ППС - 2843$ (2009г.).
Спустя двадцатилетний период системного
трансформирования молдавская экономика по-прежнему
характеризуется как переходная. Более того, на фоне мирового
финансово-экономического кризиса и политической
нестабильности в республике макроэкономическая ситуация
заметно ухудшилась. Молдова еще не вышла на
предреформенный уровень объема производства, наблюдается
закритический уровень бедности значительной части населения,
в безотлагательном решении нуждаются многие социально-
экономические вопросы.
Таким образом, СНС позволяет отразить состояние
национальной экономики, измерить темпы ее развития и уровень
благосостояния общества, оценить позиции страны в мировом
хозяйстве.
Выводы
1. Система национальных счетов представляет собой
совокупность балансовых таблиц, отражающих в агрегированном
виде движение товаров и доходов между основными участниками
общественного производства, процессы потребления и
накопления в масштабах государства. Система национальных
счетов включает совокупность взаимосвязанных макро-
экономических показателей.
2. Валовой внутренний продукт - это совокупная рыночная
стоимость конечных товаров и услуг, которые произведены
резидентами данной страны (вне зависимости от национальной
принадлежности использованных факторов производства) за
определенный период (год) и предназначены для потребления,
экспорта и накопления. Резиденты - граждане страны, а также
иностранцы, работающие в стране более одного года.
71
производстве и от собственности, в т.ч. и на территории других
государств. В состав ВНД входят поступления от проводимых
соотечественниками операций за границей: это переведенная в
страну заработная плата работающих за рубежом, а также прибыль от
собственности и вложенного капитала за рубежом. В данный
показатель не включены аналогичные доходы иностранцев,
вывезенные из страны:
ВНД= ВВП + сальдо первичных доходов из-за границы
72
9. ВВП представляет совокупность расходов всех
макроэкономических агентов:
Y = C + I + G + Xn
Это - основное макроэкономическое тождество, используемое в СНС.
10. Номинальный ВВП – это ВВП, измеряемый в ценах
текущего года. Размер номинального ВВП отражает и выпуск
продукции, и уровень цен. Он зависит от уровня инфляции: при
неизменном выпуске, чем выше цены, тем больше номинальный
ВВП.
11. Pеальный ВВП определяется в сопоставимых
(постоянных) ценах базисного года, что позволяет отразить
реальную динамику производства (рост или падение физического
объема выпуска) за определенный период времени.
12. Изменение уровня цен за определенный период
характеризуют индексы цен, различающиеся по методике расчета.
В макроэкономике широко применяется дефлятор ВВП,
рассчитываемый по типу индекса Пааше. Этот ценовой индекс
отражает динамику уровня цен в текущем периоде в сравнении с
базовым периодом:
дефлятор ВВП = номинальный ВВП / реальный ВВП
13. Изменение уровня цен на потребительские товары за
определенный период характеризует индекс потребительских цен,
рассчитываемый на основе «потребительской корзины». ИПЦ
рассчитывается по формуле Ласпейреса. Для нивелирования
погрешностей индексов цен Пааше и Ласпейреса используется
индекс Фишера, представляющий их среднее геометрическое.
14. СНС позволяет отразить состояние национальной экономики,
измерить темпы ее развития и уровень благосостояния общества,
оценить позиции страны в глобальной экономике.
73
Экономический тренинг
Верно - неверно
1. Стоимость товаров, созданных гражданами Молдовы в Германии,
включается в ВВП Молдовы.
2. Доход, полученный в Италии с помощью факторов, принадлежащих
турецкой компании, является частью ВНД Турции.
3. Национальный доход – это сумма личных доходов.
4. Дефлятор ВВП «очищает» национальный продукт от инфляционного
прироста.
5. Услуги домохозяйки по обслуживанию семьи учитываются при
расчете ЧВП.
6. Добавленная стоимость не включает амортизацию и заработную
плату.
7. При расчете стоимости потребительской корзины учитываются
цены всех потребительских товаров и услуг.
Ваше мнение?
С какой целью используется показатель ВВП на душу населения?
В условиях экономического кризиса приведет ли резкое сокращение
затрат домохозяйств на приобретение недвижимости к
соответствующему уменьшению объема потребительских расходов в
стоимости ВВП, рассчитанного по расходам?
74
Означает снижение индекса потребительских цен по сравнению с
предыдущим периодом и соответствующее падение индекса
дефлятора ВВП?
Какие индексы (номинальные или реальные) более точно
отражают состояние экономических процессов?
О чем свидетельствует высокая доля потребительских расходов в
ВВП Молдовы?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. Что из перечисленного включается в состав ВВП:
1) услуги домашней хозяйки;
2) покупка акций автомобильной компании;
3) стоимость отечественного учебника в книжном магазине;
4) покупка квартиры в доме, построенном 5 лет назад.
75
2) увеличился,
3) уменьшился,
4) не определяется на основе этих данных.
Решите задачи
76
3. В 2007 г. номинальный ВВП составлял 500 млрд.д.е. Через год
дефлятор увеличился в 1,4 раза, а реальный ВВП вырос на 20 %.
Определите номинальный ВВП 2008 г. (2007г. - базовый).
77
Глава 4
_______________________
макроэкономическая нестабильность
и циклические колебания
4.1. Цикличность как закономерность экономической
динамики
78
вление, в определенной последовательности, конкретных
состояний экономики. Циклические колебания проявляются в
изменении уровня деловой активности и охватывают уровень
занятости ресурсов, объем выпуска, размеры доходов, масштабы
безработицы, темпы инфляции.
Обобщающим показателем деловой активности в стране
выступает реальный ВВП. Поэтому принято определять
экономический цикл как периодические колебания уровня
деловой активности, выраженные в реальном ВВП.
Почему существуют колебания деловой активности, каковы
их источники? В рамках экономической теории существуют
различные концепции. Как правило, они базируются на тех или
иных детерминантах цикличности. При этом выделяются
внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные) причины
циклов.
К внешним причинам цикличности, находящимся за
пределами экономической системы, относятся:
природные явления (магнитные бури, «пятна» на солнце,
засухи, наводнения),
открытия месторождений ценных ресурсов,
военные события, революции,
политический деловой цикл,
национальные конфликты,
технико - технологические нововведения (изобретения, новые
технологии),
демографические процессы (изменение численности рабочей силы,
миграционные потоки).
79
определить единственную причину цикличности являются
искусственными. По мнению большинства ученых,
экономические колебания во многом связаны с уровнем
совокупных расходов, непосредственно влияющим на уровень
занятости и производства.
Экскурс в науку**
Существенный вклад в развитие теории
экономических циклов внесли многочисленные
исследователи, отмечая различные движущие силы
цикличности: инновации (Й. Шумпетер, Э. Хансен),
изменение денежной массы в обращении (М.
Фридмен), колебания совокупного спроса (Дж.
Кейнс), действие эффекта мультипликатора и
акселератора (П.Самуэльсон, Дж. Хикс), влияние
политического цикла (В. Нордхаус).
Авторы теории реальных деловых циклов,
лауреаты Нобелевской премии по экономике
2004г. Э. Прескотт и Ф.Кидланд исходят из
оптимального поведения потребителей и
производителей при рациональных ожиданиях.
Основными источниками неравномерного разви-
тия экономики они считают изменения реальных
(а не номинальных!) факторов, таких как
производительность труда и капитала,
предложение труда, мировые цены на нефть и
другие ресурсы, внешняя конъюнктура.
80
Динамика циклических колебаний во многом зависит от
размера инвестиций - наиболее подвижного компонента
совокупного спроса. Инвестиционный импульс цикличности
особо выделял Дж. М. Кейнс. Среди инвестиций принято
выделять автономные (независимые от уровня ВВП) и
индуцированные (производные от изменения ВВП). В
хозяйственной практике эти виды инвестиций тесно
взаимосвязаны и совместно влияют на уровень деловой
активности (подробнее в гл.8.4).
На заметку ***
Открытие новых полезных ископаемых
(экзогенный фактор цикличности) приводит к
росту «вливаний» в национальную экономику в
виде инвестиций на освоение данного
месторождения (приобретаются соответ-
ствующие инструменты, материалы, техника,
нанимается рабочая сила). Увеличение авто-
номных инвестиций оборачивается подъемом
деловой активности и ростом доходов
экономических агентов, непосредственно
связанных с добывающей отраслью. Полученные
этими агентами доходы затем превращаются в их
расходы, а значит, становятся доходами для
других лиц. «Цепочка» доходы - расходы
продолжается дальше, правда, с убывающей
силой и ограниченным периодом (она
небесконечна!). В экономике в широком
диапазоне срабывает эффект мульти-
пликатора (множителя): первоначальные
инвестиции приводит к n - кратному умножению
национального дохода.
По мере роста ВВП расширяются
возможности для инвестирования и проявляется
эффект акселератора – ускорителя:
увеличение индуцированных (вызванных ростом
дохода) инвестиций. Эти производные
инвестиции, в свою очередь, усиливают эффект
мультипликатора. Таким образом, взаимо-
связанный рост автономных и индуцированных
инвестиций приводит к росту деловой активности
и подъему национальной экономики. В случае
81
сокращения в стране инвестиций, напротив,
наблюдается экономический спад.
82
«сглаживание» фактических колебаний. Линия тренда
потенциального ВВП изображается восходящей линией,
имеющей положительный угол наклона (рис.4.1). А линия тренда
фактического ВВП на данном графике представлена
волнообразной линией - «экономической синусоидой».
ВВП
Падение Рост
E
Спад
Подъём
A F
Спад D
H
B Тренд
G потенциального
Оживление ВВП
Депрессия
C
TA TE Время
Экономический цикл
83
К примеру, в 1982 г. совокупный выпуск США
был почти на 300 млрд. долл. меньше, чем
потенциальный выпуск. Этот факт означал годовую
потерю в 5000 долл. для каждой семьи.
Относительные колебания фактического ВВП от его
потенциально возможной величины характеризуют циклический
разрыв ВВП (Gap Y), который можно рассчитать по формуле:
Gap Y = (Y - Y*) / Y*
где Y - фактический объем производства,
Y* - потенциальный объем производства
Задача.
В гипотетической экономике потенциальный ВВП составляет 850
млн. д.е., а фактический выпуск равен 720 млн.д.е. Каково
абсолютное и относительное отклонение фактического ВВП от
потенциального выпуска?
Решение.
Абсолютное отклонение фактического ВВП от потенциального
ВВП составляет (–) 130 млн. д.е. (720 - 850). Это - потери выпуска,
связанные с циклическим спадом в экономике. Gap Y равен (-) 0.15
(-130 / 850 ).
84
«своя» динамика макроэкономических показателей. Ввиду
неоднозначной реакции экономических переменных на циклические
колебания, принято различать следующие виды показателей:
• проциклические показатели, адекватно отражают
колебания деловой активности: в фазе подъема растут, в фазе
спада снижаются. Это – ВВП, степень загрузки производ-
ственных мощностей, уровень занятости рабочей силы, общий
уровень цен, прибыль бизнеса, величина денежных агрегатов,
скорость обращения денег, краткосрочные процентные ставки;
• контрциклические показатели, они идут «против» цикла, т.е.
в фазе подъема снижаются, а в фазе спада растут. К таким
переменным относятся: товарно-материальные запасы готовой
продукции, запасы ресурсов, уровень безработицы, количество
банкротств;
Так, в период Великой Депрессии 1929-
1933гг. ВВП США сократился на 1/3, а уровень
безработицы вырос до 25%.
• ациклические показатели, они инерты, «безразличны» к фазам
цикла (в ряде стран это - государственные расходы на национальную
оборону и фундаментальные исследования).
86
фактически «стирается». Поэтому в современнной теории и
практике принято отмечать 2 фазы цикла: понижательную,
рецессию, и повышательную, подъем.
Рецессия, согласно Национальному бюро экономических
исследований США, означает существенное снижение выпуска,
реального дохода, занятости и торговли, которое длится более 6
месяцев и распространяется на многие сектора экономики.
Задача.
Реальный ВВП 2008 г. составил 6800 млрд.$. В 2009 г. дефлятор
ВВП был равен 1.2, а номинальный ВВП – 8400 млрд. $.
Определить:
а) годовой темп роста ВВП;
в) фазу цикла, в которой экономика находилась в 2009 г.
Решение.
Из формулы дефлятора найдем реальный ВВП 2009 г.
Реальный Y2009 = номинальный ВВП 2009 / дефлятор ВВП = 8400 / 1.2 =
7000 (млрд. $).
87
Годовой темп роста ВВП рассчитаем по формуле:
g = (Y2009 – Y2008) / Y2008 x 100% = 2.9 %. Темп роста ВВП положительный,
значит, экономика страны в 2009г. находилась в стадии подъема.
Циклические колебания наиболее отчетливо проявляются в
отраслях, производящих средства производства и потребительские
товары длительного пользования. Это объясняется тем, что в период
кризиса на продукцию этих отраслей (технику, оборудование,
автомобили, бытовую технику) резко снижается спрос и данные
производства вынуждены сокращать свое производство и увольнять
людей. Именно эти отрасли (автомобилестроение, нефтепе-
рерабатывающие компании) испытывают наибольшие потери от
современного мирового кризиса.
Неравномерность деловой активности напрямую связана с
масштабами занятости и уровнем цен. В состоянии перегрева
экономики, когда страна находится на пике своих экономических
возможностей, как правило, происходит стремительный рост
(«вздутие») цен, что означает высокий уровень инфляции. А при
затяжной рецессии резко сокращается количество рабочих мест и
увеличивается число безработных.
88
3. краткосрочные (2 – 4 года), циклы Китчина
изменения в объеме товарно – материальных запасов
Схема 4.1. Разновидности циклов
Указанные и другие виды циклов (в частности, строительные
циклы Кузнеца), с теми или иными модификациями, регулярно
наблюдаются в национальных экономиках, при этом
накладываясь, «наслаиваясь» друг на друга. Например, «длинные
волны» в экономике, получающие импульс от внедрения
революционных нововведений, отслеживаются с конца 18
столетия. Развитые страны уже прошли через 4 долгосрочных
цикла и в ХХI в. находятся на 5 «длинной волне»:
1. период первой промышленной революции: 80-е годы 18 в. –
первая половина 19 в. (паровая машина, ткацкий станок, произ-
водство чугуна);
2. эпоха бурного развития транспортных средств: вторая
половина 19 в. (паровое судоходство, строительство на основе
акционерного капитала железных дорог, а также производство
цемента, открытие телеграфа и фотографии);
3. развитие промышленности: конец 19 в. – первая половина 20 в.
(внедрение электричества, зарождение автомобилестроения,
химической промышленности, открытие алюминия);
4. научно - техническая революция: 50-е - 90-е годы 20в.
(зарождение космонавтики, достижения в области электроники и
ядерной энергетики, создание пластмассы, появление телевидения);
5. информационная революция: с конца 20в. – по н.в. (активное
использование интернета, «прорывных» био-, лазерных,
нанотехнологий, генной инженерии, внедрение альтернативных
источников энергии).
Особенно сложно приходится обществу при совпадении
кризисных периодов из разных видов циклов. Фактически все
страны постсоциализма в 90-е годы ХХ века столкнулись с
трансформационным кризисом, связанным с переходом от
административно-командной системы к рыночной экономике.
Республика Молдова пережила самый
глубокий и продолжительный на постсоветском
89
пространстве трансформационный кризис. С
2000г. Молдова считается беднейшей страной
Европы, с низким качеством экономического
роста, основанного на денежных переводах
гастарбайтеров, с нарастающими угрозами для
безопасности страны (ввиду низкой конкуренто-
способности национальных товаров и услуг,
моноструктурного экспорта, явно ограниченных
инвестиций в основной капитал).
Серьезным тормозом на пути подъема
национальной экономики выступает политическая
нестабильность и отсутствие преемственности и
последовательности в проведении реформ.
90
лопнул и для Японии на смену «экономическому
чуду» пришло «потерянное десятилетие».
Подобный пузырь был связан с жилищным
бумом в США, Великобритании, Ирландии и
Испании. В США и Европе цены на жилье надувались
с 2001г. Их рост шел за счет слишком доступной
ипотеки. Так, в США человек, не имевший денег на
квартплату, мог взять кредит и «купить» квартиру.
Мораторий по ипотечным платежам обычно
составляет два года. Безработные, малообеспеченные
и подобные «физические лица» брали кредиты на
покупку домов, стоимостью около миллиона
долларов. Расчет был предельно прост: когда
настанет время расплачиваться, цена недвижимости
подскочит на 30–40%. Тогда можно будет продать
дом, рассчитаться с банком, да еще и неплохо
заработать. Однако в 2007 г. перегретые сверх всякой
меры цены на недвижимость пошли вниз. Многие
владельцы недвижимости оказались неспособными
платить по кредитам. Ипотечные банки и фонды стали
разоряться один за другим. В результате финансовых
афер одни остались без жилья, а другие – без денег.
91
Для эффективного антициклического управления первостепенное
значение имеет систематическое отслеживание динамики
макроэкономических переменных, точная диагностика фазы цикла. От
статистической достоверности макроэкономической конъюнктуры и
от профессионализма правительства во многом зависит качество
антициклических мероприятий.
В проведении стабилизационной политики неизбежна проблема
лагов – временного разрыва между конкретной экономической
ситуацией и целенаправленным действием на нее.
92
циклов, большая часть колебаний ВВП в развитых
странах по своим размерам соответствуют тем,
которые предсказаны в моделях равновесия. Поэтому
стабилизационная роль государства считается
излишней.
Таблица 4.1
Сравнительная характеристика концепций
антициклического регулирования
93
В рамках бюджетно-налоговой политики уровни занятости
и деловой активности регулируются:
в период спада увеличением государственных расходов и
снижением налогов, предоставлением налоговых льгот на новые
инвестиции;
в период подъема, напротив, повышением налогов и
понижением государственных расходов.
94
большем объеме берут в долг. Зарубежные
кредиторы выкупают доллары, а затем
одалживают их. Иностранные банки продолжают
скупать американские долги. Фактически США
перекладывают бремя кризиса на население тех
государств, которые их же и кредитуют.
По мнению авторитетных исследователей, в США
необходимо изменить структуру расходов и перейти к
строгой экономии - жить по средствам. Уровень
потребительских расходов должен сначала временно
сжаться до 50% ВВП, а затем постепенно двигаться в
сторону исторически сложившихся 65%. Такая
динамика способствовала бы восстановлению личных
сбережений, понижению долга и торгового дефицита,
а также увеличению объема промышленного
производства в США.
Молдова. Антикризисный план (принятый с
опозданием, в феврале 2010г.) предусматривал
сокращение бюджетных расходов на образование,
науку, содержание государственного аппарата.
Кроме того увеличивались акцизы на некоторые
товары (автомобили класса люкс, сигареты, пиво
и алкогольные напитки, бензин, духи, хрусталь).
Вместе с тем некоторые льготы для
предпринимателей не изменились, например,
сохраняется, включая 2011г., нулевая ставка на
реинвестируемую (направленную в производство)
прибыль, предусматриваются льготы при
оформлении лицензий, а в некоторых отраслях
упраздняется сертификация и маркировка
экспортируемой продукции (вина, воды). Однако
в правительственной программе налицо непосле-
довательность: при сокращении барьеров для
бизнеса предусматривается увеличение акцизов
на нефтепродукты. Но ведь рост цен на топливо
приведет к росту цен на товары и услуги.
В 2010 г. в глобальной экономике наметились определенные позитивы:
мировой ВВП вырос на 4,7%. При этом сохраняется существенный разрыв
по странам: экономика Китая прибавила 10,2%, России – 4%, Японии –
3,5%, США – 2,7%, Франции – 1,6% , Великобритании – 1,4 %, Италии –
1,1%. В рамках BRIC ряд стран (Бразилия, Индия и Китай) уже давно
превысили докризисный уровень ВВП.
95
Вместе с тем фундаментальные проблемы мировой экономики
не исчезли. Одна из них - быстро растущий госдолг, что к концу 2010
года подорвало доверие инвесторов к вложениям в казначейские
облигации. Чрезмерная денежная эмиссия отчасти сказалась
на финансовом рынке и привела к росту биржевых индексов, а также к
резкому подорожанию сырья и продовольствия. Подорожание
биржевых товаров увеличило издержки компаний, что заставило их
урезать прочие затраты и привело к росту безработицы.
Прогнозы аналитиков на ближайшие годы для развитых стран
малоутешительны: низкие темпы экономического роста,
ужесточение денежной политики, сокращение дефицитов
госбюджета (европейцы уже урезают дефициты бюджета,
следующие на очереди — Япония и США). На фоне острейших
проблем современности неслучайна повестка 42-ого Всемирного
экономического форума (январь 2012г.) – социальная
ответственность бизнеса.
Выводы
1. Цикличность экономической деятельности означает
возобновление в определенной последовательности конкретных
состояний экономики. Экономический цикл – это
периодические колебания уровня деловой активности,
выраженные в реальном ВВП.
96
4. В долгосрочном периоде общую тенденцию движения
реального ВВП характеризует тренд потенциального ВВП,
создаваемого при полной занятости ресурсов.
5. В краткосрочном периоде наблюдаются постоянные откло-
нения величины фактического ВВП от общей тенденции эконо-
мического роста.
g = [(Yt – Yt – 1) / Yt – 1] 100%
При g > 0 экономика находится в фазе подъема, а при g < 0 - в
фазе спада.
11. Экономические циклы, имея ряд общих закономерностей,
существенно отличаются друг от друга по «происхождению»,
97
продолжительности, амплитуде колебаний, регулярности.
Распространены следующие виды циклов:
• долгосрочные (40 – 60 лет), циклы Кондратьева;
• среднесрочные (до 10 лет), циклы Жугляра;
• краткосрочные (2 – 4 года), циклы Китчина.
12. Стабилизационная политика - прямое государственное
регулирование экономики, обычно в форме денежно-кредитной
или бюджетной политики, с целью стабилизации экономического
развития. В фазе кризиса проводится политика экспансионизма
– стимулирования деловой активности, в фазе подъема, напротив,
политика рестрикций – ограничения деловой активности.
13. В проведении стабилизационной политики неизбежна
проблема лагов – временного разрыва между конкретной
экономической ситуацией и целенаправленным действием на нее.
14. В антициклическом регулировании выделяются два
основных концептуальных подхода: неокейнсианство
(первопричиной цикличности считается изменение величины
совокупного спроса) и неоклассицизм (в основе экономического
цикла рассматривается изменение денежной массы).
Экономический тренинг
Верно - неверно
1. Экономический цикл означает эпизодические колебания уровня
98
деловой активности.
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. Циклический характер экономической деятельности
проявляется в периодических колебаниях:
1) уровня деловой активности;
2) уровня потенциального ВВП;
3) уровня фактического ВВП;
4) уровня цен.
Б. Отметьте внутренние (эндогенные) причины циклов:
1) научно - технические открытия;
2) физический износ основного капитала;
3) демографические процессы;
4) уровень потребления;
99
5) природно-климатические условия.
В. Фазе экономического подъема соответствует:
1) снижение инвестиций;
2) сокращение налоговых поступлений;
3) рост общего уровня цен;
4) рост дефицита государственного бюджета.
Г. К контрциклическим переменным относятся:
1) объем товарно-материальных запасов;
2) объем ВВП;
3) уровень безработицы;
4) прибыль бизнесменов.
Д. В период спада стимулирование потребительских и
инвестиционных расходов осуществляется посредством:
1) роста процентной ставки;
2) сокращения государственных расходов;
3) уменьшения налогообложения;
4) увеличения налогообложения.
Решите задачи
1. Фактический объем выпуска составляет 60% потенциального
ВВП, равного 50 млрд.д.е..
Определите:
а) абсолютное и относительное отклонение ВВП (gap Y);
в) когда циклический разрыв имеет положительное значение?
2. В 2005г. номинальный ВВП был равен З900 млрд. долл.,
дефлятор ВВП составлял 1.3, а темп экономического роста 4%.
Рассчитайте реальный ВВП 2004 г.
100
Тематика рефератов и экономических эссе
101
Глава 5
_______________________
102
4. расходы предпринимателей на оплату труда составляют
важнейший элемент издержек производства. Если повышение
заработной платы опережает рост производительности труда, то
издержки на единицу продукции увеличиваются, что ведет к росту
цен.
На современном рынке труда наблюдается существенная
дифференциация возможностей и власти между его субъектами.
Ведущую роль играют не отдельные, единичные, а
агрегированные, совокупные участники - патронат, профессио-
нальные союзы, государственные структуры.
Основными субъектами рынка труда выступают:
• наемные работники,
• работодатели,
• государство,
• патронат,
• профсоюзы.
При этом субъектами спроса на рынке труда выступают бизнес и
государство, а субъектами предложения – домашние хозяйства.
Составляющими компонентами национального рынка труда
выступают:
• совокупный спрос на труд, рабочую силу (суммарный спрос на
ресурсы труда в рамках национальной экономики при каждой
возможной цене на них);
• совокупное предложение труда (суммарный объем предложения
ресурсов труда при каждой возможной цене на них).
На уровне национальной экономики спрос и предложение рабочей
силы, ввиду уникальности данного товара, определяются
совокупностью экономических и внеэкономических факторов.
Совокупный спрос на труд зависит от многих причин и
факторов, среди них:
• состояние деловой конъюнктуры и фаза экономического цикла;
• предельная производительность труда;
• технический уровень производства;
• уровень инвестиционных процессов;
• уровень заработной платы;
• состояние налоговой политики.
103
На величину совокупного предложения труда также
оказывают влияние разнообразные факторы:
• демографическая ситуация (численность и поло-возрастной
состав населения);
• внутренняя и внешняя миграция трудоспособного населения;
• уровень заработной платы;
• возможности получения дохода из иных источников, кроме
работы по найму.
Кроме того на спрос и предложение на рынке труда влияют:
государственная политика в области занятости, развитость
системы образования и профессионального обучения,
деятельность профсоюзов, а также национальные особенности
образа жизни.
Задача.
Допустим, за определенный период времени номинальная
заработная плата в стране выросла на 61% (в 1,61 раза), а цены на
потребительские товары и услуги увеличились на 40% (в 1,4 раза).
Как изменилась реальная заработная плата?
Решение.
Рассчитаем индекс реальной заработной платы, он равен 1,15
(1,61:1,4). Это означает, что реальная заработная плата выросла в
1,15 раза или на 15%.
104
5.2. Основные модели рынка труда
Научные школы по-разному интерпретируют принципы
функционирования рынка труда и существование безработицы.
Неоклассическая модель рынка труда. Для любого рынка в
условиях совершенной конкуренции характерно саморегулирование.
Рынок труда, как и прочие рынки, способен самостоятельно достичь
равновесия. На рынке труда элементами процесса
саморегулирования являются: спрос и предложение рабочей силы,
конкуренция среди работников и работодателей, реальная заработная
плата. При этом спрос находится в обратной зависимости, а
предложение труда в прямой зависимости от реальной зарплаты.
Рыночный механизм способен обеспечить полную
занятость трудовых ресурсов при рыночном уровне реальной
заработной платы. Равновесие на рынке труда определяется на
основе функции спроса на труд: DL = F (W/Р), и функции
предложения труда: SL = F (W/Р). Данное равновесие можно
представить графически (рис.5.1): в точке пересечения линий D L
и SL устанавливается равновесная цена труда (реальная
заработная плата W/Р*) и равновесный уровень занятости L* .
Условием равновесия рынка труда выступает такой уровень
цены труда (W/Р*), при котором достигается полная занятость
рабочей силы: L* = DL = SL.
SL
DL
L
L*
105
Цена труда подвижна, она гибко реагирует на потребности
рынка, увеличиваясь или уменьшаясь в зависимости от спроса и
предложения труда. Так, при дефиците трудовых ресурсов
происходит повышение реальной зарплаты, что одновременно
снижает спрос и повышает предложение, тем самым, направляя
рынок к равновесному состоянию.
Рыночный механизм (посредством изменения цен) автоматически
обеспечивает полную занятость, а значит, и достижение выпуска на
уровне потенциального ВВП. Поскольку объем производства
определяется затратами труда, то именно равновесие на рынке труда
определяет равновесный масштаб экономики.
При достижении равновесия на рынке труда безработица
отсутствует: каждый желающий трудиться за равновесную
заработную плату имеет работу. Согласно неоклассическому
подходу, безработица носит добровольный характер, поскольку
она связана с нежеланием работников трудиться за недостаточно
высокую, по их мнению, заработную плату.
Уровень занятости, по мнению неоклассиков, зависит от
самих рабочих: чем ниже реальная заработная плата, на которую
согласны рабочие, тем выше уровень занятости в народном
хозяйстве, и наоборот. Согласие рабочих трудиться за более
низкую заработную плату увеличивает масштабы занятости. При
этом снижение заработной платы происходит до тех пор, пока
рынок не поглотит избыток рабочей силы и не достигнет
состояния полной занятости.
Важно подчеркнуть, что идеи неоклассической теории
занятости опровергаются практикой. Реальный рынок труда, под
влиянием различных сил и интересов (государства, профсоюзов,
патроната, крупных корпораций) функционирует в условиях
несовершенной конкуренции. Фактическая заработная плата, как
правило, удерживается на уровне, превышающем равновесную
ставку труда. Это, в свою очередь, вызывает разрыв между
спросом на рабочую силу и ее предложением, порождает
излишек невостребованных работников.
Почему так происходит? Отметим основные причины, ведущие к
фактическому превышению равновесного уровня заработной платы, и
как следствие, к появлению безработицы «ожидания».
106
1. Действие законодательства о минимальной заработной плате,
которое гарантирует зарплату, выше равновесного уровня, прежде
всего, для работников неквалифицированного труда. В результате
предложение рабочей силы растет, а спрос на нее снижается.
W/Р DL SL
W/РR
W/РE E
LD LE LS L
Рис.5.2. Безработица «ожидания»
Рис.20.2. Безработица «ожидания»
107
Заметим, чем больше отклонение фактической заработной
платы от ее равновесной ставки, тем больше и масштабы
безработицы. В этой связи в каждой стране возникает
необходимость компромисса между масштабами занятости и
уровнем оплаты труда.
W
SL
108
W
W*
DL
L
W
Рис.A5.5. Кейнсианская модель рынка труда
SL
Допустим, совокупный спрос на готовую продукцию упал. В
B
ответ фирмы начинают сокращать производство и увольнять
необходимогоE1количества
персонал до W* E0 ( ) работников. Кривая
спроса на труд принимает вид ABDL. Новое D0 равновесие
DL
достигается в точке Е1, при прежней заработной плате (W*), но
L
заметно меньшей занятости ( ). L*
109
В итоге из-за суженного спроса на товары возникает
вынужденная безработица (ее величина равна L*). Даже если бы
работники согласились на снижение заработной платы, снизить
безработицу не удастся, поскольку при снижении совокупного
спроса на продукцию требуется явно меньше трудовых ресурсов ( ),
чем при полной загруженности производства. Проблему занятости
можно решить за счет роста совокупного спроса на продукцию,
который вызовет рост спроса на труд. В результате кривая спроса на
труд вернется в положение AВD0 и полная занятость будет достигнута.
По замечанию Дж. Кейнса, «объем занятости
совершенно определенным образом связан с
объемом эффективного спроса», а неполная
занятость – безработица обусловлена ограни-
ченностью спроса на товары (Кейнс Дж. Общая
теория занятости, процента и денег, с.252).
Экономически Экономически
активное население, неактивное население,
совокупная рабочая сила не включается в состав
(L) рабочей силы (NL)
занятые (E) безработные (U)
110
Активное население с экономической точки зрения (L) - это
лица, предлагающие рабочую силу для производства товаров и
услуг, включает занятое население и безработных.
Занятое население (E) – это лица, осуществляющие
экономическую или социальную деятельность, по производству
товаров и услуг, с целью получения доходов (заработной платы,
прибыли). К этой категории относятся занятые по найму (в
государственном и частном секторах) и работающие на себя
(самозанятость).
111
1. не имеют места работы и не осуществляют какую - либо
деятельность для получения доходов;
2. ищут работу, используя для этого в последние 4 недели
разные методы;
3. готовы приступить к работе, если она найдется, в течение 15 дней.
Короче, безработным нельзя считать всякого человека «без
работы», им является лишь человек трудоспособного возраста,
который может и хочет работать, ищет работу, но по
независящим от него причинам не имеет работы и постоянного
заработка в течение последних 4 недель.
Итак, безработица – это социально-экономическое явление,
когда часть экономически активного населения (совокупной
рабочей силы) не занята в общественном производстве.
Фактический уровень безработицы (u) определяется долей
безработных среди экономически активного населения:
u = U / L × 100%
112
чиваемых» отпусках. В этой связи наряду с официальными
показателями безработицы широко используются ее экспертные
оценки, которые существенно выше.
Причины безработицы
Наряду с превышением цены труда равновесного уровня,
существуют и другие причины безработицы. Среди них:
накопление капитала в условиях НТП;
диспропорции в динамике потребления, сбережений,
инвестиций;
демографический «бум»;
цикличность производства;
банкротство предприятий;
диспропорции институционального характера;
эффект замещения и эффект дохода.
113
опережающем рост производительности труда, происходит увели-
чение издержек производства, а значит, и утрата конкурен-
тоспособности национальной продукции на мировом рынке
(затрудняется экспорт и стимулируется импорт). В результате спрос на
отечественную продукцию за рубежом падает, происходит снижение
выпуска и сокращение занятости. Увеличение безработицы в данной
ситуации объясняется и слишком высокой зарплатой (классический
подход) и недостаточным совокупным спросом (кейнсианская
интерпретация).
На уровень занятости оказывает влияние НТП. Однако в
последние десятилетия органическое строение капитала
повышается лишь в отдельных отраслях, а по экономике в целом
оно относительно стабильно. Данная тенденция объясняется
следующими причинами: расширение отраслей с низким
строением капитала (сферы услуг), удешевление средств
производства (электроника), рост заработной платы (как стимула
к повышению квалификации работников).
В большей степени технологическая безработица заметна там,
где ускорение научно-технического прогресса сочетается с
высокой заработной платой и где предприниматели особенно
заинтересованы в сокращении числа рабочих мест за счет
автоматизации производства.
114
Формы безработицы
115
совокупным спросом и совокупным предложением. Низкий
совокупный спрос обусловливает снижение спроса и на
работников, причем по любой специальности. Циклическая
безработица охватывает все сектора экономики и представляет
наибольшую опасность для общества.
Скрытая безработица: работники фактически не работают
либо частично заняты.
Сезонная безработица возникает из-за колебаний в уровне
экономической активности в течение года, характерных для
некоторых отраслей экономики (сельское и лесное хозяйство,
строительство).
Застойная безработица представлена людьми, потерявшими
надежду найти работу.
Наряду с формой безработицы, ее важной качественной
оценкой выступает продолжительность безработицы - период,
в течение которого лицо ищет работу, используя при этом
любые способы. Различают продолжительность завершенной
(законченной) безработицы, которая учитывает время с начала
поиска работы до момента трудоустройства, и
продолжительность незавершенной безработицы - время с начала
поиска работы до рассматриваемого периода. При проведении
обследований населения по проблемам занятости изучается
продолжительность незавершенной безработицы. Средняя
продолжительность безработицы (среднее время поиска работы)
рассчитывается как средневзвешенная величина для
рассматриваемого состава безработных.
Эмпирические данные подтверждают, что для большинства людей
период поиска работы оказывается непродолжительным, однако
наибольший вклад в совокупную продолжительность безработицы
вносят те, кто находится без работы длительное время.
Предположим, что 14 человек являются безработными в течение
какого-то периода данного года. Из них 12 находят работу в течение
одного месяца, а 2 – не работают целый год. В общей сложности эти
люди не работали 36 месяцев (12 ×1 + 2 × 12). В данном примере для 12
из 14 человек (для 86% безработных) безработица была краткосрочной:
поиск работы длился не более месяца. Однако большая часть
совокупной продолжительности безработицы приходится на 2
безработных, не работающих долгое время – 24 из 36 месяцев,
составляет 67%.
116
Данные о продолжительности безработицы имеют важное
значение для разработки государственной политики занятости.
Для значительного сокращения уровня безработицы эта политика
должна быть нацелена на долговременную безработицу и точно
адресована, поскольку лица, находящиеся длительный период без
работы, составляют небольшое меньшинство среди всех
безработных.
117
ускоряет) инфляцию. В этой связи естественный уровень
безработицы принято обозначать понятием NAIRU.
f×U=s×E
Проведя некоторые преобразования, получим:
f × U = s × ( L - U) → f × U/ L = s × ( 1 - U/ L ) → U/ L = s / (s + f)
118
Задача. Пусть в гипотетической экономике 19% из текущего
числа безработных находят работу каждый месяц. В среднем на
одном рабочем месте работник трудится 100 месяцев.
Рассчитать естественный уровень безработицы.
Решение.
Среднее время нахождения на одной работе составляет 1/ s
единиц времени или 100 мес.→ s = 1 /100 . Уровень найма, по
условию задачи, f = 19/100 . Отсюда,
U/ L = s / (s + f) = 1/100 : (20 / 100) =1/20 =0.05 или 5 %
119
Естественный уровень безработицы подвижен во времени и по
странам. Он зависит от многих обстоятельств: срока поиска работы,
размера минимальной заработной платы, состояния системы
социальной защиты, активности профсоюзов, трудовой мотивации
населения, структуры совокупной рабочей силы. Естественный
уровень безработицы определяется на каждый год как
среднеарифметическая величина из фактических уровней безработицы
за предыдущие 10 лет и прогнозных оценок последующих 10 лет.
120
означает, что данная норма зависит от фактической
истории или траектории безработицы.
Другими словами, рост естественного уровня
безработицы возникает вследствие предшествующих
негативных явлений (продолжительного спада
производства, высокой инфляции, жесткой
антиинфляционной политики государства).
По экспертным оценкам, в ближайшие годы
безработица в США будет значительно выше 4,9% –
среднего значения за десять лет, предшествовавшего
началу рецессии. Прогнозная цифра 9-10%.
По поводу «евросклероза»
Развитые страны Европы в 80 –е годы ХХ в. поразил
хронически высокий уровень безработицы в условиях общего
роста экономики, по определению Г.Гирша, «евросклероз».
Так, в 1985г. среднее значение безработицы
во Франции составило 9%, в Великобритании –
11,4%, в ФРГ – 8,2%.
121
Мировая безработица с 2009 года сохраняется на рекордно высо-
ком уровне, более 200 млн. человек. Уровень мировой безработицы
превышает 6 процентов и никаких признаков ее снижения в бли-
жайшем будущем не наблюдается. Результаты исследования Между-
народной организации труда "Глобальные тенденции в сфере заня-
тости - 2011г." не внушают оптимизма относительно восстанов-
ления рабочих мест. Лишь в некоторых развивающихся странах
(Бразилия, Казахстан, Шри-Ланка, Таиланд и Уругвай) уровень
безработицы опустился ниже предкризисного. Для большинства же
государств мира, особенно развитых, кризис в сфере занятости
весьма далек от завершения.
1) экономические издержки:
• снижение темпов экономического развития страны;
• недопроизводство годового общественного продукта,
циклический разрыв ВВП.
2) финансовые издержки:
• падение доходов населения,
• снижение налоговых поступлений в бюджет и фонд социаль-
122
ного обеспечения,
• увеличение пособий по безработице;
3) социальные издержки:
• снижение уровня и качества жизни,
• деградация (профессиональная, социальная) безработных. Особенно
123
В сфере занятости государство призвано содействовать
рациональному использованию рабочей силы, поддержанию
безработицы на естественном уровне; регулировать отношения
между субъектами рынка рабочей силы и обеспечивать
средствами существования лиц, не имеющих работы. С этой
целью проводится политика занятости - система мер, реализуемая
органами государственной власти в отношении рынка труда. Она
включает комплекс экономических, социальных, правовых мер
по регулированию внутренних отношений занятости (на
национальном рынке труда) и внешних связей (с другими
странами, международными организациями) по поводу миграции
рабочей силы.
Известны две основные концепции регулирования уровня занятости.
Кейнсианский подход: совокупный спрос на товары и услуги
управляет объемом производства, а значит, и спросом на рабочую
силу. Поэтому государство должно бороться с безработицей с
помощью экспансионистской бюджетно-налоговой политики.
Логика такова: увеличение государственных расходов, снижение
налогов вызывают увеличение совокупного спроса, что ведет к
росту производства и росту занятости рабочей силы, а,
следовательно, к снижению уровня безработицы.
Неолиберальный подход: акцентируется развитие
предпринимательства в контексте увеличения рабочих мест,
распространение малого бизнеса как основы самозанятости. В
качестве основных инструментов, содействующих росту спроса на
труд, предлагаются: щадящие налоги, налоговые льготы, доступные
дешевые кредиты.
124
Безусловно, более действенна активная политика занятости,
которая ориентирована на устранение либо сокращение самих
причин безработицы. Следует подчеркнуть, что государственные
программы и мероприятия в области занятости должны
проводиться с учетом типа безработицы и быть нацелены на
преодоление не безработицы вообще, а ее циклической формы. В
противном случае, когда фактическая безработица падает ниже
естественного уровня, происходит рост цен.
Выводы
125
1. Рынок труда представляет совокупность экономических
отношений по поводу купли-продажи особого товара – рабочей
силы. Составляющими рынка труда выступают: совокупный спрос
на рабочую силу (суммарный спрос на ресурсы труда в рамках
национальной экономики при каждой возможной цене на них),
совокупное предложение рабочей силы (суммарный объем
предложения ресурсов труда при каждой возможной цене на них).
2. Неоклассическая концепция исходит из того, что рыночный
механизм способен обеспечить полную занятость трудовых
ресурсов при равновесном уровне реальной заработной платы.
Отказ работников трудиться за низкую заработную плату вызывает
добровольную безработицу.
3. Современный рынок труда, под влиянием различных сил и
интересов (государства, профсоюзов, патроната, крупных
корпораций) функционирует в условиях несовершенной
конкуренции. Фактическая заработная плата, как правило,
удерживается на уровне, превышающем равновесную ставку
труда, что порождает безработицу «ожидания».
4. Согласно кейнсианской концепции, безработица представляет
макроэкономическое неравновесие, носит вынужденный характер
и обусловлена низким уровнем совокупного спроса на продукцию
(ниже потенциального ВВП).
5. Основными категориями, характеризующими структуру
взрослого населения, выступают: экономически активное
население, которое включает занятое население и безработных, а
также экономически неактивное население.
6. Безработица – это социально-экономическое явление, когда
часть экономически активного населения (совокупной рабочей
силы) не занята в общественном производстве. Фактический
уровень безработицы определяется долей безработных среди
экономически активного населения.
126
проявляющаяся в несовпадении (по структуре) спроса на труд и
его предложения;
циклическая безработица, возникающая в фазе кризиса,
когда занятость резко сокращается вследствие падения
совокупного спроса.
8. В совокупности фрикционная и структурная безработица
образуют естественную (равновесную) безработицу.
Естественный уровень безработицы означает полную
занятость рабочей силы, соответствует ситуации
макроэкономического равновесия и потенциальному ВВП,
стабилизирует (не ускоряет) инфляцию.
9. На фоне роста фактической безработицы наблюдается рост и ее
естественного уровня. Даже с оживлением экономики естественный
уровень безработицы, как правило, не снижается до исходного
уровня. Это явление принято называть гистерезис.
10. Хронически высокий уровень безработицы в условиях
растущей экономики получил название «евросклероз»: данный
феномен зародился в европейских странах (в 80-е годы ХХ века).
11. Согласно расчетам А.Оукена, превышение реальной
безработицы на 1% выше ее естественного уровня ведет к
недопроизводству потенциального ВВП в среднем на 2, 5%.
12. Государство призвано содействовать рациональному исполь-
зованию рабочей силы, поддержанию безработицы на естественном
уровне; регулировать отношения между субъектами рынка рабочей
силы и обеспечивать средствами существования лиц, не имеющих
работы. Государственные программы и мероприятия в области
занятости должны быть нацелены на преодоление не безработицы
вообще, а ее циклической формы.
127
Экономический тренинг
Верно - неверно
1. Все лица в трудоспособном возрасте относятся к совокупной рабочей
силе.
2. Уровень безработицы измеряется как процентное отношение
численности неработающих к числу занятых.
3. Безработица, вызванная фазой спада деловой активности,
называется циклической.
4. Вынужденная безработица определяется суммарной величиной
фрикционной, структурной и циклической безработицы.
5. Суть закон Оукена: 1% фактической безработицы вызывает
недопроизводство потенциального ВВП на 2 - 3%.
6. Циклическая безработица порождает циклический разрыв ВВП.
7. Гистерезис – явление, влияющее на динамику естественного
уровня безработицы.
Ваше мнение?
В какой ситуации возникает безработица ожидания?
Почему естественный уровень безработицы меняется в
долгосрочном периоде?
Что означает евросклероз, возможен ли он в трансфор-
мационных экономиках?
Какая форма безработицы представляет большую опасность для общества?
128
Как влияет система страхования по безработице на ее масштабы?
Каким образом государство может способствовать сокращению
безработицы среди молодежи?
Чем можно объяснить долгосрочную тенденцию роста уровня
безработицы в развитых странах?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. Экономически активное население представляют:
1) все лица, способные к труду;
2) только лица, занятые в народном хозяйстве;
3) занятые, получающие доход, и безработные;
4) занятые в домашнем хозяйстве.
129
4) u* = u циклическая.
Решите задачи
1. Общая численность населения страны составляет 30 млн. чел.,
из которых 20 млн. являются трудоспособными. Численность
занятых составляет 12 млн. чел. 30% незанятого населения
находятся в поисках работы и готовы немедленно приступить к
работе. Естественный уровень безработицы определен в 6 %,
коэффициент Оукена равен 2,5.
Рассчитайте:
а) уровень занятости рабочей силы;
в) уровень фактической безработицы.
с) потери ВВП, вызванные циклической безработицей..
130
а) темп увольнения (в неделях);
в) темп найма (в неделях);
с) естественный уровень безработицы.
131
Глава 6
_______________________
Понятие «инфляция»
132
получила постоянную «прописку» в мировой
практике и экономической науке.
По своей сути инфляция представляет переполнение
каналов денежного обращения избыточными бумажными
знаками и нарушение законов денежного обращения.
Основными симптомами инфляции выступают:
• устойчивый рост общего уровня цен;
Под общим (средним) уровнем цен
понимается средневзвешенная величина цен,
уплачиваемых за конечные товары и услуги,
произведенные в стране, т.е. за ВВП.
Не всякий рост цен является инфляционным: он
естественен при усложнении и удорожании процесса
добычи природных ресурсов, улучшении качества и
модификации товаров.
• снижение покупательной способности денежной единицы
(обесценение денег).
133
объеме расходов. Веса могут изменяться в зависимости от того,
расходы какого периода выбираются для взвешивания.
С использованием индекса потребительских цен общая
формула для оценки уровня инфляции принимает вид:
ИПЦ1 ИПЦ 0
ИПЦ 0
100%
Теории инфляции
Монетаристская теория: инфляция – чисто денежный
феномен, вызванный чрезмерным ростом денежной массы,
превышающей товарное предложение. Иначе, это - ситуация,
когда предложение денег (Sm) больше спроса на них (Dm).
Инфляцию можно представить в виде неравенства:
предложение денег > предложения товаров → Sm > Dm
По замечанию патриарха американского
монетаризма М.Фридмена, «Инфляция есть всегда и
повсеместно чисто денежное явление, когда слишком
большое количество денег гоняется за слишком
малым количеством товара».
134
А D > А S.
AD1 AS
AD
P1
+
Ро
Y* Y1 Y
135
предложении (AS) приводит к росту общего уровня цен с P0 до P1
и увеличению равновесного выпуска с Y* (потенциального
выпуска при полной загруженности ресурсов) до Y1 .
Инфляцию спроса могут вызывать различные причины:
раздутая денежная эмиссия, искусственное увеличение
потребительских расходов (при росте заработной платы,
опережающем рост производительности труда), повышение
государственных расходов и частных инвестиций, адаптивные
инфляционные ожидания.
• инфляция предложения (издержек производства) связана
с ростом издержек производства, что ведет к сокращению
совокупного предложения и «подталкиванию» цен вверх.
Причины «шока» предложения весьма разнообразны, это -
неблагоприятные природно-климатические условия, рост цен на
сырье и комплектующие, повышение тарифов на услуги
естественных монополий, удорожание транспортных услуг,
повышение заработной платы, увеличение налогов,
непродуманные государственные решения и мероприятия по
регулированию экономики.
При сокращении совокупного предложения (кривая AS
перемещается вверх - влево в положение AS1) и неизменном
совокупном спросе (AD) параметры равновесия меняются: общий
уровень цен повышается с P0 до P1 , а равновесный выпуск
сокращается с потенциального уровня Y* доY1 (рис.6.2).
P
AS1
AS
P1
+
P0
AD
-
Y
Y1 Y*
136
занятости, а значит, ростом безработицы. В результате появляется
феномен «2 в 1» - стагфляция (стагнация + инфляция).
Фактически в любой экономике сочетаются элементы
инфляции спроса и предложения, с доминированием тех или
иных причин. На постсоветском пространстве в 90-е годы, на
старте реформ, преобладала инфляция спроса. Позже с ростом
издержек производства (повышением цен на сырье,
энергоносители, ростом номинальной заработной платы,
опережающим увеличение производительности труда, повыше-
нием налогов) утвердилась инфляция предложения.
«Наслоение» инфляции спроса и инфляции предложения
раскручивает «инфляционную спираль», иначе она называется
спираль "заработная плата - цена". Ее логика такова: инфляция
спроса провоцирует рост цен, в результате которого происходит
обесценение реальных доходов и работники требуют повышения
заработной платы. Ее рост увеличивает денежную массу,
расширяет (на некоторое время) потребительские расходы, что
вновь подталкивает инфляцию спроса.
Вместе с тем, возросшие зарплаты приводят к повышению
издержек производства и, тем самым, к инфляции предложения, а
значит, к новому «витку» цен. Процесс повторяется по
восходящей: дальнейший рост уровня цен провоцирует
неуклонное повышение заработной платы, которое, в свою
очередь, ведет к более высокому уровню цен (рис.6.3).
137
P
E4
E3
AD3
E2
AS3
E1
AD2
E0
AS2
AD1
AS1
Y
Y*
138
В случае, когда уровень инфляции выше 10%, уравнение Фишера
модифицируется:
i e
r 100%
1 e
Задача.
Допустим, что кредит в размере 20 тыс. д.е. предоставлен банком
на один год. При уровне ожидаемой инфляции в 8% , сумма долга,
подлежащая возврату, составляет 24тыс. д.е.
Определить номинальную и реальную ставку процента по кредиту.
Решение.
Рассчитаем величину номинальной ставки процента. Доход на
выданный кредит в абсолютном выражении составляет 4 тыс. д.е.
(24 - 20), а в относительном 20 % (4 100% / 20).
Из уравнения Фишера находим реальную ставку процента:
20% = r +8% → r = 12%.
- непредвиденная инфляция. Непредсказуемая инфляция
ведет к перераспределению доходов: одни проигрывают, а другие
выигрывают. В большей степени страдают получатели
фиксированных номинальных доходов (пенсионеры, получатели
фиксированных арендных платежей), владельцы сбережений,
кредиторы. Вместе с тем от этой инфляции могут не пострадать
лица, которые получают доходы и трансферты по «гибким»
схемам, т.е. проиндексированы с учетом роста потребительских
цен. От непредвиденной инфляции выигрывают заемщики (они
возвращает свой долг обесценившимися деньгами). В роли заемщика
нередко выступает государство, задолженность которого при
инфляционном «взлете» относительно обесценивается.
3. Виды инфляции по форме проявления:
√ открытая инфляция (в виде явного роста уровня цен)
наблюдается в рыночных экономиках при «свободном» (от
государственного контроля) ценообразовании;
√ скрытая инфляция (в форме товарного дефицита,
феномена «черного» рынка, карточного распределения) типична
для административно-командной экономики, когда государство
активно вмешивается в процессы ценообразования.
Подавленная инфляция представляет собой
особую опасность для общества. По замечанию
139
М.Фридмена, «намного больше вреда приносят
меры по сдерживанию инфляции, нежели сама
открытая инфляция».
4. Виды инфляции по уровню (темпу роста цен):
• умеренная, ползучая инфляция (уровень роста цен до 10% в
год), типична для развитых, относительно стабильных экономик;
Самая высокая инфляция за 2010 г среди 11-ти ведущих
экономически развитых стран отмечена в Индии - 9,5%, на втором
месте Россия – 8,8 %, затем Бразилия - 5,9 %, Китай - 4,6%,
Великобритания – 3,7%, Канада – 2,4 %, Италия – 1,9%, Франция – 1,8 %,
Германия – 1,7 %, США – 1,5% , Японии - 0%.
• галопирующая инфляция (среднегодовые темпы роста цен
до 200%), распространена в развивающихся экономиках;
• гиперинфляция (среднемесячные темпы роста цен свыше
50%), характерна для послевоенных экономик, острых кризисных
ситуаций, периода радикальных трансформаций.
В Молдове в период системных трансформаций
уровень инфляции существенно колебался: свыше
2000% (1993 г.), 31.2. % (2000 г.), 8.1% (2010 г.).
В развитых странах при наличии значительных уровней
инфляции используется механизм индексации – «привязки»
суммы контракта, зарплаты, трансфертов к индексу
потребительских цен. Снижение темпа роста цен отражает
понятие дезинфляция.
Явлением, противоположным инфляции, выступает дефляция
– устойчивое снижение общего уровня цен, повышение
покупательной способности национальной валюты. Дефляцию
могут вызывать разные причины: удешевление товаров в
результате роста производительности труда, дефицит денег в
обращении. В современных условиях (это подтверждено опытом
мирового финансово - экономического кризиса) дефляция отра-
жает спад производства, сокращение инвестиций, рост безра-
ботицы, снижение уровня жизни.
140
Процессы безработицы и инфляции находятся в тесной
взаимосвязи. Обратная зависимость между ставками цены труда
и уровнем безработицы впервые была замечена австралийским
экономистом А. Филлипсом.
141
π
142
политике для «укрощения» макроэкономических диспропорций.
Так, для преодоления значительной безработицы допускался
некоторый рост инфляции, контролируемый государством. И,
наоборот, для снижения инфляции сознательно практиковали
некоторый рост безработицы. При этом правительства постоянно
находились в поисках компромиссного решения – определении
уровней безработицы и инфляции, приемлемых для общества.
Однако с 70-х годов ХХ в. данная закономерность перестала
проявляться, поскольку реальная экономика столкнулась с ситуацией
стагфляции – роста и уровня цен, и уровня безработицы.
Во времена президента Р. Никсона (конец 60-х -
начало 70-х гг. ХХ в.) ФРС США запустила
печатный станок с целью повысить инфляцию и
понизить безработицу. Но результат был печальным.
К концу 70-х годов инфляция приобрела
двухзначную оценку, а безработица особо не
снизилась. Подобное случилось и в Англии.
Почему закономерность Филлипса подвела?
Фиаско экономической политики было связано с
использованием эмпирических закономерностей,
которые не отражали причинно - следственные связи.
143
P
PhSR2
PhSR1
0 u
Рис.6.5. Графическая интерпретация стагфляции
144
• фактическая безработица, ее отклонение от естественного уровня;
• шоки предложения.
145
P
PhLR
PhSR
0
u
u*
Рис.6.6. Кривая Филлипса в долгосрочном периоде
146
• разрушение финансовой системы, удорожание кредита;
• нарушение и разрушение инвестиционного механизма;
• неуправляемость экономики;
• «сгорание» доходов экономических агентов;
• снижение благосостояния населения;
• рост социальной напряженности.
Для оценки состояния экономики и действенности экономической
политики часто используют так называемый «индекс нищеты»,
объединяющий уровень безработицы и уровень инфляции.
147
кредитам и депозитам. Эта мера нацелена на
увеличение стоимости денег и ограничение
кредитования. Рост ставок также необходим
для снижения инфляционных ожиданий и
риска появления спекулятивных пузырей.
В условиях инфляции предложения мероприятия
правительства должны быть направлены на стимулирование
роста производства, с использованием бюджетно-налоговых
инструментов, мероприятиями по ограничению монополизма и
защите конкуренции. Важное значение в антиинфляционной
политике играет и «погашение» инфляционных ожиданий.
Для успешной борьбы с инфляцией целесообразно сочетание
долговременной политики (антиинфляционной стратегии) и
краткосрочной политики (антиинфляционной тактики). В
долгосрочном периоде акценты ставятся на стратегию
ограничения денежной массы и сокращения бюджетного
дефицита, а также на минимизацию воздействия на
национальную экономику внешних инфляционных импульсов. В
краткосрочной тактике первостепенное внимание уделяется
преодолению инфляционного разрыва между совокупным
спросом и совокупным предложением.
Выводы
1. По своей сути инфляция представляет переполнение
каналов денежного обращения избыточными бумажными
знаками и нарушение законов денежного обращения.
Основными симптомами инфляции выступают: устойчивый рост
общего уровня цен и снижение покупательной способности денег
(их обесценение).
148
4. Инфляция спроса обусловлена избыточным совокупным
спросом, возникает в результате завышенных совокупных расходов в
условиях, близких к полной занятости ресурсов.
Инфляция предложения связана с сокращением совокупного
предложения.
5. «Наслоение» инфляции спроса и инфляции предложения
раскручивает «инфляционную спираль», спираль "заработная
плата - цена": рост уровня цен провоцирует неуклонное
повышение заработной платы, что, в свою очередь, ведет к более
высокому уровню цен.
6. В ситуации ожидаемой (предсказуемой) инфляции
экономические агенты имеют возможность принять
превентивные меры. При установлении номинальной ставки
процента используется уравнение Фишера:
i = r + πе
7. Непредвиденная инфляция ведет к перераспределению
доходов. Проигрывают получатели фиксированных номинальных
доходов, владельцы сбережений, кредиторы. От непредвиденной
инфляции выигрывают заемщики.
8. Открытая инфляция наблюдается в рыночных
экономиках при «свободном» (от государственного контроля)
ценообразовании. Скрытая инфляция (в форме товарного
дефицита, действия «черного» рынка и карточного
распределения) типична для административно-командной
экономики.
9. Виды инфляции по уровню: умеренная инфляция (уровень
роста цен до 10% в год), галопирующая инфляция
(среднегодовые темпы роста цен до 200%), гиперинфляция
(среднегодовые темпы роста цен свыше 200%).
149
11. Современная интерпретация уравнения кривой Филлипса,
учитывает инфляционные ожидания, фактическую безработицу и
шоковые изменения совокупного предложения:
e u u *
Экономический тренинг
Верно - неверно
150
1. Высокая инфляция выгодна государству - главному заемщику в экономике.
2.Тенденция к падению общего уровня цен называется
девальвацией.
3. Дефляция – ситуация, противоположная дезинфляции.
4. Если реальный ВВП превышает потенциальный ВВП, то общий
уровень цен растет, а покупательная способность денег падает.
5. Повышение заработной платы может вызвать как инфляцию
спроса, так и инфляцию издержек.
6. Кривая Филлипса отражает взаимосвязь между экономическим
ростом и инфляцией.
7. Если реальный ВВП равен потенциальному, то в соответствии с
кривой Филлипса, учитывающей инфляционные ожидания, можно
утверждать, что фактический уровень инфляции равен нулю.
8. При снижении уровня инфляции все цены тоже снижаются.
Ваше мнение?
Чем объясняется определение инфляции спроса как инфляции
потребителей?
Какое значение имеют инфляционные ожидания в повышении цен?
Почему и с какими последствиями в советской экономике
существовала скрытая инфляция?
Каковы основные причины современных инфляционных процессов
в Республике Молдова?
В чем опасность инфляционной спирали?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
151
А. Инфляция – это устойчивая тенденция роста:
1) цен на продукты питания,
2) цен на все товары и услуги в экономике,
3) общего уровня цен,
4) цен на энергоносители.
152
Решите задачи
153
6. Как изменится покупательная способность денег, если уровень
цен вырастет:
а) в 2 раза;
в) на 5%;
с) на 30%.
Если покупательная способность денег упала на 40%, это
значит, что уровень цен вырос на ….%.
154
Глава 7
_______________________
155
объем выпуска означает такой уровень
производства, при котором все действующие на
него «экономические силы» (детерминанты)
взаимно уравновешены. Прежде всего, речь идет
о балансе между расходами и сбережениями.
Изменения в соотношении «экономических сил»
вызовут изменения (рост либо снижение) и в
уровне производства.
Возможно ли достижение идеального баланса в
экономической системе? На этот вопрос наука дает
неоднозначные ответы.
Согласно классической и неоклассической теории,
рыночная самокоррекция, посредством гибких цен, стихийно
обеспечивает равновесное состояние в экономике. При этом
общеэкономическое равновесие рассматривается в
краткосрочном периоде в условиях совершенной конкуренции.
Благодаря гибким ценам на товары, труд, деньги поддерживается
равновесие на каждом из рынков. А созданный национальный
продукт полностью совпадает с полученными от его
производства доходами, что обеспечивает и полную реализацию
выпущенной продукции. Действие ценового (рыночного)
механизма регулирования делает излишним государственное
вмешательство в экономику.
Наличие реального неравновесия в рыночном хозяйстве, а тем
самым и фиаско неоклассического подхода, наглядно
продемонстрировали Мировой экономический кризис 1920-1930-
х годов, Великая депрессия 1929—1933 годов. Практика
опровергла закон Ж..Б.Сея («предложение рождает свой
собственный спрос»), который якобы обеспечивает безкризисное
развитие экономики, показала неэластичность цен в сторону
снижения (эффект «храповика»), выявила слабую зависимость
сбережений от ставки процента и несовпадение по многим
причинам объемов сбережений и инвестиций. Экономические
реалии фактически показали неспособность рыночной экономики
к саморегулированию.
Альтернативной концепцией макроэкономического
равновесия выступила теория Дж.М.Кейнса, в которой
156
обоснована необходимость государственного регулирования
экономики для достижения ее оптимального состояния.
Данная теория, выдвинутая Дж. М. Кейнсом в
его работе «Общая теория занятости, процента и
денег», - основа современной макроэкономики,
признанная широким кругом экономистов.
Для понимания механизма установления макроэко-
номического равновесия необходимо познакомиться с такими
ключевыми понятиями, как совокупный спрос, совокупное
предложение, общий уровень цен.
На заметку***
Важно подчеркнуть, что основные понятия,
используемые в макроэкономике, при схожести
по звучанию и графическому изображению с
микроэкономикой, имеют принципиально иную
сущность, относятся к другому уровню
организации экономики.
В этой связи существенно отличаются:
совокупный спрос от рыночного спроса,
совокупное предложение от предложения
конкретных товаров, общее макроэкономическое
равновесие от рыночного равновесия на
отдельном рынке, общий уровень цен от цены
того или иного товара.
157
От чего зависит величина совокупного спроса, когда он
возрастает и при каких обстоятельствах убывает? Все факторы,
влияющие на совокупный спрос, можно разделить на 2 группы:
ценовые и неценовые.
В качестве ценового фактора совокупного спроса выступает
общий уровень цен. Величина совокупного спроса находится в
обратной зависимости от общего уровня цен.
AD = f (P)
(-)
Эту зависимость можно проиллюстрировать с помощью
уравнения, характерного для количественной теории денег. При
условии фиксированного предложения денег в обращении (М) и
скорости их обращения (V) с ростом уровня цен (P) снижается
реальный объем выпуска, на который предъявляется спрос (Y).
M × V = P × Y → Y = (M × V) / P
Напротив, при снижении уровня цен совокупный спрос возрастает.
Р → М d → R → I и С → AD
С ростом уровня цен увеличивается спрос на деньги, что, в
свою очередь, вызывает их подорожание – рост ставки, процента
по кредитам. В результате снижается спрос на кредитные средства (и
158
для инвестирования, и для потребительских расходов).
Сокращение двух важнейших компонентов совокупных расходов
означает снижение совокупного спроса.
AD
Y
Рис. 7.1. Кривая совокупного спроса
159
При заданном уровне цен величина совокупного спроса зависит
от внешних, неценовых факторов, которые воздействуют на
потребительские, инвестиционные, государственные расходы,
экспортно-импортные операции. Среди этих факторов:
P
AD2
AD1
AD3
P1
Y3 Y1 Y2 Y
Рис. 7.2. Сдвиги кривой совокупного спроса
Неценовые факторы вызывают изменение совокупного спроса:
при росте совокупного спроса его кривая смещается вправо, АD1
→ АD2, и, наоборот, при снижении совокупного спроса
происходит смещение его кривой влево, АD3 ← АD1.
160
Понятие «совокупное предложение»
Совокупное предложение – это общее количество конечных
товаров и услуг, которое может быть произведено (частными
фирмами и государственными предприятиями) при разных
уровнях цен. Данное понятие является синонимом ВВП.
Величина совокупного предложения (AS) характеризует объем
выпуска, который все производители готовы произвести и
предложить к продаже при каждом возможном уровне цен.
Соотношение между величиной АS и уровнем цен (Р) зависит от
временного периода, поскольку связано с процессом адаптации
всех производителей к изменению рыночной конъюнктуры.
Кривая совокупного предложения имеет разный вид в кратко-
и долгосрочных периодах. Разграничение этих периодов в
макроэкономике имеет иные, нежели на уровне микроэкономики,
критерии. Этими критериями выступают:
1. уровень занятости ресурсов (трудовых, материально-
технических, природных);
2. динамика номинальных величин (общий уровень цен, зарплата)
и реальных величин (объем выпуска, уровень занятости ресурсов).
Для краткосрочного периода присуща частичная занятость
ресурсов, а для долгосрочного периода - полная занятость,
предполагающая определенный резерв труда и капитала. При
наличии свободных ресурсов расширение объемов производства,
до определенного момента, не сопровождается ростом цен.
Однако по мере загруженности ресурсы становятся менее
доступными, цены на них подрастают, что ведет к повышению и
общего уровня цен. В краткосрочном периоде номинальные
величины жестки, а реальные подвижны, в долгосрочном периоде
наблюдается противоположная динамика этих величин.
Кейнсианская модель совокупного предложения (рис.7.3)
применима для краткосрочного периода, ее ключевыми
положениями являются:
161
- подвижность реальных величин (объема выпуска),
P P
AS
ASSr
Y Y
162
- равенство совокупного спроса и совокупного предложения,
инвестиций и сбережений.
P
ASLR
Y* Y
2
1
Y
Рис.7.5. «Синтезирующая» конфигурация совокупного
предложения
В графическом изображении кривой АS принято выделять три
участка:
1. горизонтальный, кейнсианский (ASSR),
163
2. восходящий или промежуточный,
3. вертикальный, классический (ASLR) .
AS2
AS
AS1
P1
Y2 Y Y1 Y
164
автоматически. Механизм его достижения различается в кратко-
и долгосрочном периоде.
P AD3
AS
AD2
P3 E3
AD1
E2
P2
P1
E1
Y1 Y2 Y* Y
Задача.
165
Первоначально экономика находилась в состоянии полной
занятости, с потенциальным ВВП в размере 1600 млн.д.е. Уравнение
кривой совокупного спроса имело вид: Y = 2100 -100Р (млн.д.е.).
С ростом инвестиционных расходом уравнение совокупных
расходов изменилось: Y = 2500 -100Р.
Рассчитать параметры краткосрочного и долгосрочного
равновесия в экономике.
Решение.
Найдем равновесную цену в экономике с первоначальными
совокупными расходами. Для этого приравняем потенциальный
выпуск (Y*) и AD. 1600 = 2100 -100Р → Ре = 5 д.е.
По этой цене возросший совокупный спрос (Y = 2500 -100Р)
составит 2000 млн.д.е. (2500 -100×5). Этот выпуск больше
потенциального, значит, экономика выйдет за пределы своих
возможностей.
Такая ситуация равновесия (Ре = 5 д.е.; Yе = 2000 млн.д.е.)
возможна только в краткосрочном периоде.
В долгосрочном периоде экономика вернется в состояние полной
занятости и потенциального выпуска (1600 млн.д.е). Для
нахождения новой равновесной цены надо приравнять совокупный
спрос (Y = 2500 -100Р) и потенциальный выпуск: 2500 -100Р = 1600
→ Ре = 9 д.е.
Таким образом, возросший совокупный спрос в долгосрочном
периоде приведет к более высокой равновесной цене, но при
неизменном потенциальном выпуске: Ре = 9 д.е., Yе = 1600 млн.д.е.
166
7.5. Шоки спроса и предложения.
Стабилизационная политика и ее инструменты
167
Выводы
1. Общее макроэкономическое равновесие означает
согласованное развитие всех сфер, секторов экономики и
равновесное состояние всех рынков (товаров и услуг, рабочей
силы, денег, капиталов, ценных бумаг).
2. Совокупный спрос – это совокупные расходы, которые
при различных уровнях цен намерены сделать все сектора
макроэкономики:
AD = C+ I+ G+Xn
3. В качестве ценового фактора совокупного спроса выступает
общий уровень цен - средневзвешенная величина цен, уплачиваемых
за конечные товары и услуги, произведенные в стране. Величина
совокупного спроса находится в обратной зависимости от общего
уровня цен.
168
цен и номинальной заработной платы, подвижность реальных
величин (объема выпуска), государственное стимулирование
совокупного спроса.
8. Классическая модель совокупного предложения
характерна для долгосрочного периода, ее основные положения:
полная занятость ресурсов, реальный выпуск на уровне
потенциального ВВП, гибкость цен.
Экономический тренинг
169
интегрированная модель совокупного предложения, общее
макроэкономическое равновесие, модель AD – АS, шоки спроса, шоки
предложения, стабилизационная политика.
Верно - неверно
1. Объем выпуска в долгосрочном периоде определяется производ-
ственными возможностями общества.
2. В равновесной экономике всегда существует полная занятость.
3. «Синтезирующая» конфигурация кривой АS включает следующие
отрезки: горизонтальный (классический), промежуточный,
вертикальный (кейнсианский).
4. В краткосрочном периоде объём выпуска зависит от уровня цен
на товары и услуги.
5. Негативный шок предложения (например, рост цен на энергоносители) в
краткосрочном периоде вызывает падение цен и рост выпуска.
6. Стабилизационная политика проводится ради роста фактического
выпуска.
Ваше мнение?
■ Почему модель AD – АS называется базовой макроэкономической
моделью?
■ В чем отличие совокупного предложения в краткосрочном и
долгосрочном периоде?
■ Резкий рост мировых цен на нефть может спровоцировать
отрицательный шок предложения?
■ Всегда ли государство, с целью сглаживания диспропорций в
экономике, должно стимулировать совокупный спрос?
■ Согласно классической теории, каков механизм поддержания
макроэкономического равновесия в долгосрочном периоде?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
170
Б. Если реальный выпуск ВВП меньше равновесного, то
производители:
1) сокращают и производственные запасы, и производство,
2) увеличивают и производственные запасы, и производство,
3) сокращают производственные запасы и расширяют выпуск,
4) повышают цены.
Решите задачи
1. Экономика, первоначально находилась на уровне
потенциального выпуска, Y* = 1600. Уравнение кривой АD имело
171
вид: Y = 2000 - 200 P. Экономика испытала негативный шок
предложения, в результате чего уровень цен вырос на 50 %.
Рассчитайте координаты краткосрочного равновесия в
экономике, установившегося после шока.
172
Глава 8
___________________
макроэкономическое равновесие на
товарном рынке.
кейнсианская модель «доходы - расходы»
На заметку ***
Ключевым понятием кейнсианской теории
выступает «эффективный спрос» - спрос в
состоянии макроэкономического равновесия. В
исследовании причинно-следственной связи между
совокупным спросом и совокупным предложением
173
изменены акценты. Для сравнения, в центре
внимания экономистов-классиков находилась про-
блема ценообразования, определения равновесного
уровня цен. В качестве цены, способной
автоматически уравнивать сбережения и
инвестиции, рассматривалась процентная ставка.
Дж. Кейнс вместо вопроса ценообразования
акцентировал проблему определения реальной
величины национального продукта, как главной
переменной. Именно колебания национального
продукта (дохода), а не изменения уровня процента,
обеспечивают равновесие сбережений и
инвестиций. Сбережения приспосабливаются к
инвестициям посредством изменения
национального дохода:
∆ I → ∆ Y → ∆ S.
174
Размер и структуру текущего потребления населения
определяют следующие факторы:
величина номинального дохода,
ставка налогового обложения,
уровень потребительских цен,
ожидания и прогнозы потребителей,
традиции и ментальность населения,
национальные и региональные особенности,
образ жизни.
Функция потребления
Потребление населения включает 2 части:
1. автономное потребление, не зависящее от текущего
дохода. На его величину влияют следующие факторы:
• потребительские ожидания,
• величина накопленного богатства,
• доступность кредитов.
175
2. потребление, производное от текущего располагаемого
дохода. Его размер зависит от размера доходов и предельной
склонности к потреблению.
176
Рис.8.1. Функция потребления
Задача.
Потребление представлено функцией: С = Са + b× (Y – T).
Предельная склонность к сбережению равна 0,4; Y= 1000; ставка
налогообложения -30 %; величина автономного потребления - 300.
Определите абсолютную величину потребительских расходов и
их долю в совокупных расходах..
Решение.
Исходя из ставки налогообложения (30% или 0.3) определим
располагаемый доход: Y - Т = 1000 -0.3 ×1000 = 700. Если предель-
ная склонность к сбережению равна 0,4, то предельная склонность к
потреблению (b) составляет 0,6 (1- 0,4). Отсюда,
С= 300 + 0.6 × 700 = 720. Доля потребления в совокупных расходах
составляет 72% (720×100:1000).
177
страхования от риска и непредвиденных ситуаций.
Отношение общества к процессу сбережения носит
конкретно-исторический характер: развивается во времени и по
странам. Детерминантами сбережения выступают:
- уровень дохода и задолженности,
- состояние экономического развития страны,
- специфика денежной политики государства,
- привычки и ментальность населения (феномен «Плюшкина»).
178
Рис.8.2. Функция сбережения
При выпуске YЕ фактический доход полностью используется на
текущее потребление (С), поэтому сбережения равны нулю. При
выпуске, большем YЕ, наблюдаются положительные сбережения.
При выпуске, меньшем YЕ, - область отрицательных сбережений:
используются ранее накопленные средства, берутся кредиты.
Сбережения (домохозяйств, фирм) являются ключевым
источником инвестирования, они могут быть использованы как
для инвестиций в реальные активы, так и для увеличения
финансовых активов.
179
♦ ЧИ > 0, развивающаяся экономика,
♦ ЧИ = 0, простое воспроизводство, стационарная экономика,
♦ ЧИ < 0, кризисная (стагнирующая) экономика.
180
• состояние денежной системы и устойчивость национальной валюты.
Низкую инвестиционную активность вызывают такие причины, как
социально - политическая нестабильность, разлаженность хозяйственного
механизма, несовершенство законодательных актов, высокие налоги,
низкая платежеспособность населения, отток капитала заграницу.
Инвестиционная вялость порождает многие негативные процессы:
- старение основных фондов,
- рост незавершенного производства,
- отставание НТП,
- сокращение рабочих мест.
181
макроэкономического равновесия необходимо, чтобы все
сбережения превратились в инвестиции.
Однако в реальной жизни, как правило, наблюдается
несоответствие фактических сбережений и запланированных
инвестиций, что объясняется различными установками
экономических агентов, принимающих решения в области
сбережения и инвестирования. Фактические инвестиции могут
включать в себя как запланированные инвестиции, так и
незапланированные инвестиции, которые отражаются в
изменении товарно-материальных запасов.
Кейнсианский крест
Построим графическое изображение кейнсианской модели
«доходы - расходы». При построении данной модели
используются следующие функции:
1) функция совокупных планируемых расходов: Е = С + I + G + Xn;
2) функция потребления: С = Ca + MРC (Y - Т);
3) функция сбережения: S = Sa + MPS (Y - Т).
4) функция инвестиций: I = i = const.
5) функция государственных расходов: G = g = const.
В указанных функциях присутствуют автономные (экзогенные)
величины, которые не зависят от величины национального
продукта текущего года – Ca, Sa, i, g. Для упрощения модели
делается предположение, что чистый экспорт равен нулю.
На графике (рис.8.3), на оси ординат показаны планируемые
расходы, а на оси абсцисс – величина выпуска (доход, реальные
расходы). Функция планируемых расходов (E) представляет
собой функцию потребления, поднятую вверх на величину,
равную совокупности инвестиционных расходов,
государственных закупок и чистого экспорта (I + G + Xn).
182
Кейнсианский крест - графическое изображение модели
«доходы - расходы», где равновесный выпуск определяется
точкой пересечения прямой планируемых расходов (сово-
купного спроса) с биссектрисой - линией совокупного дохода
(совокупного предложения). На графике это - точка А, точка
«нулевого сбережения».
Равновесный выпуск можно рассчитать по формуле:
Yе = А / МРS,
где А – суммарные автономные расходы, МРS – предельная склонность
к сбережению
E
Y=E
B
накопление
запасов
E=C+I+G+Xn
A D
K
сокращение
запасов
L
45
Y Y Y Y
1 e 2
183
В этой ситуации фирмы начинают снижать товарно-
материальные запасы (ТМЗ) и наращивать производство, в
результате доходы растут и постепенно выравниваются с
планируемыми расходами.
И, наоборот, если реальный объем производства, фактический
выпуск больше равновесного уровня (Y2 > Yе), то совокупный
спрос ниже совокупного предложения, AD < AS. В данной
ситуации фирмы столкнутся с трудностями реализации, с
незапланированным ростом ТМЗ и будут вынуждены сокращать
производство до выравнивания объемов совокупного спроса и
предложения.
Итак, в качестве автоматического регулятора равновесия
выступает наиболее подвижный компонент совокупного
спроса, а именно незапланированные (внеплановые) инвестиции в
товарно - материальные запасы. В случае непредвиденных
изменений в рыночной конъюнктуре (объеме продаж) фирмы
вынуждены изменять (увеличивать или уменьшать) свои товарно-
материальные запасы. Посредством их незапланированного роста
или сокращения происходит выравнивание фактических размеров
инвестиций и сбережений, а тем самым, уравновешивание
совокупного спроса и совокупного предложения и достижение
общего макроэкономического равновесия.
Рассмотрим механизм обеспечения рыночного равновесия
посредством незапланированных инвестиций в товарно-
материальные запасы на конкретной ситуации (для упрощения
рынок представлен одним товаром).
184
результате фактические инвестиции в ТМЗ возрастут на 100 тыс.
компьютеров (40+60) и будет достигнут баланс между объемами
производства и совокупного спроса.
Возможна и другая ситуация, когда сокращаются ТМЗ.
Предположим, что выпуск компьютеров по-прежнему составляет 1 млн.
штук. Однако совокупный спрос на компьютеры вырос: население
готово приобрести 580 тыс., фирмы — 450 тыс., торговая сеть - 50 тыс. В
этом случае объем планируемых закупок компьютерной техники (1, 08
млн.) превышает объем их производства (1 млн.). В результате
незапланированное сокращение ТМЗ составит 80 тыс.
компьютеров.
При этом фактические инвестиции в материально-товарные запасы
снизятся на 30 тыс. (+50 - 80) компьютеров, это позволит выравнять
совокупный спрос и совокупное предложение.
185
экономической системы вправо - вверх вдоль кривой
совокупного предложения.
186
Общая модель эффекта мультипликации может быть
представлена уравнением:
ΔY = µ × Δ А,
где ΔY — прирост равновесного ВВП, Δ А — прирост автономных расходов,
µ (мультипликатор автономных расходов) = 1 / (1 – МРС) = 1 / МРS
187
Задача.
Предположим, что в течение определенного периода прирост
инвестиций составил 100 млн. д.е. Предельная склонность к
потреблению равна 0.6. Как изменится совокупный доход?
Решение.
Рассчитаем инвестиционный мультипликатор по формуле:
µ i = 1 / (1 – МРС). Он равен 2.5 (1 / 0.4). Прирост совокупного
дохода находим по формуле: ΔУ = ΔI × µ i . Совокупный продукт
увеличится на 250 млн. д.е. (100 × 2.5).
∆Y = µ т × ∆ Т
где ∆Y – изменение национального дохода, ∆ Т – изменение налогов,
µ т = (-) МРС / МРS
∆Y = µ tr × ∆ Тr
где ∆Y – изменение национального дохода, ∆ Тr – изменение трансфертов,
µ tr = МРС / МРS
188
ВВП (Y*). Из-за несовпадения фактического равновесного объема
производства с потенциально возможным выпуском возникают
существенные экономические проблемы и диспропорции
(рецессионный и инфляционный разрывы).
Инфляционный разрыв
Ситуация, когда фактический равновесный выпуск больше
потенциального (Yе > Y*), означает, что совокупный спрос больше
совокупного предложения. Избыточность совокупных расходов (в
условиях полной загруженности ресурсов) ведет к росту цен.
Превышение совокупных расходов в национальной экономике над
общими расходами, которые нужны для поддержания полной
занятости и потенциального выпуска, образует инфляционный
разрыв (рис. 8.4).
E
Y=E
A E=C+I+G+Xn
R
Инфляционный
разрыв
T
45
Y* Y Y
e
189
Для снижения равновесного ВВП до потенциального уровня (Y*)
правительство должно ограничивать совокупный спрос, например,
увеличивая налоги и уменьшая субсидии, сокращая денежную массу в
обращении. При этом необходимо воздействовать на причины,
порождающие избыточный спрос. В случае избытка денег в
экономике необходимо проводить более жесткую денежно-кредит-
ную политику. А при диспропорциях в бюджетной сфере
первостепенное значение имеет оздоровление бюджета.
E
Y=Е
N
Рецессионный
разрыв
E=C+I+G+Xn
A
M
45
Y Y* Y
e
190
«перемещении» равновесия из точки А в точку N. Приращение
совокупного дохода (∆ Y) составит:
191
роль в достижении равновесия играют инвестиции. Их
сокращение замедляет экономическое развитие страны
(дефляционный разрыв). Однако чрезмерное увеличение
инвестиций вызывает инфляцию и может привести к кризису
перепроизводства (инфляционный разрыв).
Выводы
1. В кейнсианской модели «доходы» - «расходы»
макроэкономическое равновесие рассматривается с позиции
равновесия национального дохода и совокупных расходов.
Именно совокупные расходы (совокупный спрос) в теории
Кейнса определяют уровень экономической активности в стране
– уровень выпуска и занятости.
192
3. Ключевыми категориями в модели совокупного спроса
выступают предельные склонности: к потреблению,
сбережению, инвестированию.
193
ΔY = µ × Δ А
10. Из-за несовпадения фактического равновесного объема
производства с потенциально возможным выпуском возникают
рецессионный и инфляционный разрывы. Рецессионный и
инфляционный разрывы (разрыв между АS и AD) отличны от
разрыва ВВП (разрыв между Y* и Yе).
11. Инфляционный разрыв – величина, на которую совокупные
расходы превышают выпуск на уровне полной занятости.
Рецессионный (дефляционный) разрыв – величина, на которую
совокупные расходы меньше совокупных расходов, соответствующих
неинфляционному уровню ВВП при полной занятости.
12. Для достижения макроэкономического равновесия при
полной занятости ресурсов (AS = AD = Y*) правительство
должно регулировать равновесие инвестиций и сбережений, а
также национального дохода и совокупных расходов.
Экономический тренинг
Верно – неверно
194
2. Если доходы превышают планируемые расходы, то величина
внепланового накопления запасов имеет положительное значение
и фирмы увеличивают производство.
Ваше мнение?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. В модели кейнсианского креста, при равновесном уровне дохода:
1) незапланированные инвестиции в ТМЗ равны 0;
2) плановые расходы равны плановым доходам;
3) сбережения равны планируемым инвестициям;
4) сбережения равны фактическим инвестициям.
195
1) потребление;
2) инвестиции;
3) государственные расходы;
4) чистый экспорт.
Решите задачи
197
Тематика рефератов и экономических эссе
Потребительские расходы и их роль в развитии национальной
экономики.
Инвестиции как ведущий фактор экономического подъема.
Глава 9
______________________
бюджетно-налоговая политика
Важнейшим компонентом государственного регулирования
экономики выступает фискальная (фиск c лат. означает казна)
или бюджетно – налоговая политика. Ее основными
инструментами являются налогообложение и государственные
расходы. По своей сути фискальная политика состоит в
манипулировании доходами и расходами государства, в первую
очередь, госбюджетом. Данная политика формируется
законодательным органом страны (парламентом): который
утверждает государственный бюджет. А реализация фискальной
политики осуществляется правительством, прежде всего,
министерством финансов.
199
* налоговые поступления, от взимания
различных видов налогов с юридических и
физических лиц;
* неналоговые поступления, включая доходы
от предпринимательской деятельности и
собственности государства (дивиденды по
долевому участию государства в акционерных
обществах, чистый доход Национального Банка),
а также административные сборы и платежи,
штрафы и санкции;
* доходы от операций с капиталом (от
продажи основного капитала, земли и немате-
риальных активов);
* гранты.
Расходная часть бюджета представлена затратами, которые
несет государство при выполнении своих функций.
Классификация бюджетных расходов возможна по ряду
признаков – критериев.
200
Формирование и использование публичных финансов всегда
связано с многообразием интересов, зачастую противоположных,
различных социальных групп, регионов, сфер деятельности и бизнеса.
Поэтому очень важен поиск компромиссного финансового плана
страны, обеспечивающего определенное равновесие общественных
интересов. Однако в реальной практике бюджетного формирования,
согласно теории общественного выбора, решения политиков
принимаются под активным нажимом лоббистских групп и далеко не
всегда отражают общенациональные интересы.
С ХХ века в промышленно развитых странах наблюдается
тенденция роста государственной квоты - доли госрасходов в
ВВП («эффект Вагнера», по имени немецкого экономиста 19в.,
предсказавшего эту тенденцию). В современной экономике
госбюджет является мощным инструментом
централизованного регулирования, через него в промышленно
развитых странах «перекачивается» до 60% ВВП.
201
пропорциональная система налогообложения со ставкой
подоходного налога 25%.
Определите фактический, структурный, циклический дефицит
государственного бюджета.
Решение.
На основании данных рассчитаем фактические налоговые
доходы государства: Т= t × У → Т = 0.25 ×1200 = 300. При
государственных расходах в 400д.е. возникает фактический дефицит
бюджета в размере «-»100д.е. (300 - 400).
Структурный дефицит бюджета, по определению, возникает при
полной занятости и потенциально возможном выпуске. Поэтому
рассчитаем налоговые доходы государства от потенциального ВВП:
0.25 ×1700 д.е. = 425д.е. В ситуации полной занятости ресурсов
налоговые доходы государства больше его расходов, значит,
возникает структурный профицит в 25 д.е. (425 - 400).
Разница между фактическим и структурным дефицитом
представляет собой циклический дефицит: -100д.е. – 25 д.е. = - 125
д.е. Он возникает вследствие снижения деловой активности, что
вызывает уменьшение национального дохода и сокращение
налоговых поступлений в бюджет.
202
госбюджета без ущерба экономическому
восстановлению.
С 2009г. в Молдове также наблюдается
беспрецедентно высокий дефицит госбюджета.
Сокращение бюджетных доходов происходит
ввиду уменьшения поступлений от НДС на
импортируемые товары, от налогов на внешнюю
торговлю и внешние операции.
Основными источниками финансирования бюджетного
дефицита выступают:
• выпуск государственных ценных бумаг,
• поступления от внешних займов,
• средства от продажи и приватизации госимущества,
• кредитно-денежная эмиссия (монетизация дефицита).
Самым неэффективным методом покрытия бюджетного
дефицита выступает дополнительная эмиссия бумажных денег,
которая провоцирует инфляционные процессы. Во многих странах
законодательно запрещается финансировать бюджетный дефицит
посредством выпуска новых денег, когда государство получает
особый доход от печатания денег – сеньораж. Поэтому
используется другой вариант пополнения казны государства:
Министерство финансов продает Национальному Банку ГЦБ и
получает взамен на своем текущем счете соответствующую сумму
денег. В процессе использования эти средства поступают на счета
коммерческих банков, что позволяет расширять кредитные
операции. В итоге возрастает денежная масса в обращении.
Государственное заимствование посредством ГЦБ также
возможно у коммерческих банков и населения. Однако в
результате наблюдается эффект вытеснения: государство,
увеличивая свои расходы, вытесняет с кредитного рынка частных
заемщиков, поскольку с ростом спроса на кредит растут и
процентные ставки, что вызывает сокращение и частных
инвестиционных расходов, и потребительского кредита.
203
Налоги – это сборы, принудительно взимаемые государ-
ством с физических и юридических лиц на основе существующего
законодательства.
Платежи в казну государства изначально
поступали в натуральной форме. С развитием товарно-
денежных отношений в налоговзимании перешли к
денежной форме. Первый денежный налог на граж-
дан существовал еще во 2 в. в Римской империи.
В современном обществе налоги выполняют несколько
функций: фискальную (пополнение казны государства),
экономическую (регулирование процессов воспроизводства,
ограничение либо стимулирование экономической активности и
предпринимательской деятельности), социально-регулирующую
(перераспределение доходов населения с позиции социальной
справедливости). Налоги выступают важнейшим инструментом,
рычагом государственного регулирования.
Виды налогов
В каждой стране имеется совокупность налогов различных
типов. Существующее многообразие налогов можно
классифицировать по ряду критериев:
1. по способу изъятия: различают прямые налоги («у источника»),
уплачиваемые непосредственным владельцем объекта
налогообложения (налоги на доходы, имущество, наследство и
дарения) и косвенные налоги – обязательные платежи, включенные в
цену товара или услуги и уплачиваемые их конечными
потребителями (НДС, акцизы, таможенные пошлины);
204
акцизов. Это объясняется тем, что такие налоги относительно
легко собирать. По мере развития страны возрастает
относительное значение подоходного налога.
Ключевым вопросом в системе налогообложения выступает
оптимизация налоговой ставки – размера налога на единицу
обложения.
Римский император Тиберий на вопрос своих
наместников, сколько брать податей, заметил:
хороший пастух стрижет овец, но не снимает с
них кожу.
Уровень налогового бремени принято рассчитывать по
соотношению суммы налогов на душу населения к их
платежеспособности, а также по доле налогов в ВВП. Уровень
налогов должен устанавливаться с учетом их двоякой функции:
пополнения государственной казны и стимулирования
предпринимательства. Замечено, при тяжелом налоговом
бремени блокируется предпринимательская активность,
увеличивается теневой сектор, а также сокращаются поступления
в госбюджет.
Кривая Лаффера
205
Рис.9.1.Кривая Лаффера
Оптимальный размер налоговой ставки теоретически выявить
невозможно, он определяется опытным путем, в процессе
мониторинга национальной практики налогообложения со всеми
вытекающими последствиями для предпринимательской
деятельности и решения социальных проблем. Известны
некоторые признаки, «сигнализирующие» о превышении
критической величины налоговой ставки:
- медленный рост или сокращение налоговых поступлений в бюджет,
- снижение темпов экономического роста,
- ухудшение материального положения населения,
- уменьшение долгосрочных вложений капитала;
- заметный рост теневой экономики.
Важно отметить, что не существует единой, подходящей для
всех стран, налоговой ставки. Множество факторов
(экономических, психологических, культурно-этнических,
социально-политических) определяет ее уровень в конкретной
стране в определенный период.
На заметку ***
В истории XX в. прослеживается тенденция
роста налоговых изъятий в странах с рыночной
экономикой. Если до первой мировой войны
налоговые отчисления составляли в среднем 10 %
ВВП, то в середине века уже 20 %. В 90-х гг. в
развитых государствах с уровнем ВВП на душу
206
населения в 15-28 тыс. долларов доля налоговых
изъятий варьировала от 30 до 50 % ВВП.
Существенное влияние на уровень налогового
бремени оказывают традиции экономической
политики. В странах социально - ориентированной
экономики («шведская модель») этот уровень
составляет около 50% ВВП. А в странах,
развивающихся на монетаристских принципах, -
ниже, до 30 % ВВП.
Более высокий уровень налогов - плата за
социальную стабильность. Налоги во многом
перекладываются на покупателя (включаются в
отпускные цены), поэтому в развитых странах
отмечается и более высокий уровень цен.
В процессе налоговзимания в условиях высокой инфляции
проявляется эффект Оливера – Танзи (имена экономистов, обра-
тивших внимание на это явление в странах Латинской Америки,
в 70-е годы XX в.). Данный эффект означает сознательное затяги-
вание сроков уплаты налогов. В ситуации быстрого обесценения
денег налогоплательщик от преднамеренного «запоздания» нало-
говых платежей получает некоторую выгоду. Однако несвоевре-
менная уплата налогов приводит к неустойчивости государствен-
ного бюджета и финансовой системы в целом.
207
составляют 50 % ВВП, но при этом государство оказывает населению
широкий спектр качественных социальных услуг).
В налогообложении развитых стран широко практикуются
стимулирующие льготы, в частности,
инвестиционный налоговый кредит - освобождение
предприятий, проводящих НИОКР или техническую
реконструкцию производства, от уплаты части налогов на срок
окупаемости их капитальных вложений;
ускоренная амортизация, позволяющая повышать амортиза-
ционные отчисления и тем самым сокращать величину прибыли,
облагаемую налогом.
Налоговая система в Республике Молдова с 90-х годов
находится в процессе реформирования по ряду направлений:
- создание современного законодательства;
- смещение «тяжести» в налогообложении с производства на по-
требление, т.е. снижаются налоги на производителей и увеличива-
ются налоги на потребителей;
- сокращение налоговых ставок и увеличение налоговой базы;
- стимулирование производственных инвестиций, посредством
освобождения от налогов рефинансированной прибыли.
208
- субъекты, которые предоставили государству кредит: банки,
фонды, организации, в т.ч. международные.
Специфической формой внутреннего госдолга во многих
постсоветских экономиках явились огромные задолженности по
оплате труда работников бюджетной сферы и выплате пенсий.
Государственная задолженность сама по себе не является
причиной угроз, вопрос в ее размере и структуре (наиболее опасны
долги «короткие» и «горячие», взятые под высокий процент).
Согласно Маастрихтскому стандарту,
величина общего (внутреннего и внешнего)
госдолга не должна превышать 60% ВВП.
Внешний государственный долг Молдовы на
конец 2011 г.составил 1,15 млрд. $. Внутренний
государственный долг превысил 5,5 млрд. лей.
209
● дополнительная денежная эмиссия.
В противостоянии финансово-экономическому
кризису Федеральная резервная система США за-
пустила новую программу денежной эмиссии путем
покупок казначейских облигаций (QE2), а Евро-
пейский Центробанк начал покупать облигации
«проблемных» государств еврозоны.
210
этапе, с учетом МРС, распадается на потребляемую и сберегаемую
часть.
Допустим, прирост госрасходов составляет 100 д.е., а предельная
склонность к потреблению равна 0,8. Значит, соотношение между
потребляемой и сберегаемой частью дохода будет 4:1 (0,8 : 0,2).
∆ G = 100
1. ∆Y1 = ∆С + ∆ S
100 80 + 20
2. ∆Y2 = ∆С + ∆ S
80 64 + 16
3. ∆Y3 = ∆С + ∆ S
64 51.2 + 12.8
211
Задача.
Потребительская функция задается следующим уравнением:
C = 100 + 0,6 (Y-T).
Определить:
а) как изменится равновесный доход, если налоги уменьшатся на
1млн. д.е.?
в) как изменится равновесный доход, если госзакупки увеличатся на
2 млн. д.е.?
Решение.
По условию задачи, МРС = 0,6 → МРS = 0.4
а) изменение национального дохода при снижении налогов
определяется на основе формул: ∆Y = µ т × ∆ Т, µ т= - МРС / МРS .
Отсюда, ∆Y = - 1× (-) 0.6 / 0.4 = 1.5 (млн.д.е.)
в) изменение национального дохода при росте госзакупок
определяется на основе формул: ∆Y = µ g × ∆ G , µ g = 1 / 1 – MPC .
Отсюда, ∆Y = 2 × 1/ (1- 0.6) = 5 (млн. д.е.)
212
Инструментами фискальной политики являются:
государственные закупки товаров и услуг, налоговзимание,
трансферты и субсидии (населению и фирмам).
Разновидности бюджетно-налоговой политики
Принято различать два типа фискальной политики.
1. Дискреционная (гибкая) фискальная политика
обусловлена сознательными решениями и действиями
правительства в области налогов и госрасходов, появлением
нормативных докуметов и законов с целью изменения реального
объема производства, уровня занятости, темпов инфляции,
состояния платежного баланса. При этом обычно идут
продолжительные дебаты, в этой связи возникает проблема
временных лагов. Это активная фискальная политика,
существующая в двух разновидностях:
- экспансионистская (стимулирующая) политика исполь-
зуется для сокращения спада производства (ее инструменты:
увеличение госрасходов, снижение налогов, что порождает
бюджетный дефицит);
- рестрикционная (сдерживающая) политика применяется
для ограничения инфляционного роста экономики (ее рычаги:
снижение госрасходов, увеличение налогов, что вызывает
бюджетный профицит).
2. Недискреционная (автоматическая) фискальная
политика считается пассивной политикой, поскольку не требует
специальных правительственных решений и действий. Она
предполагает действие встроенных (автоматических)
стабилизаторов, которые сами по себе реагируют на изменение
экономической конъюнктуры и обеспечивают сокращение
амплитуды циклических колебаний деловой активности,
приводят к автоматическому изменению налоговых поступлений
в госбюджет и госрасходов, и тем самым, на основе
самокоррекции, поддерживают экономическую стабильность.
Рассмотренные выше эффекты мультипликатора являются
фактором экономической нестабильности, поскольку усиливают
колебания деловой активности, вызванные изменением в
автономных расходах.
Поэтому одной из основных задач бюджетно-налоговой
политики правительства является создание системы встроенных
213
стабилизаторов экономики, которая способна ослабить эффект
мультипликации (за счет относительного снижения величины
предельной склонности к потреблению и, соответственно,
увеличения предельной склонности к сбережению).
К числу встроенных стабилизаторов относятся:
подоходные налоги, косвенные налоги (НДС), пособия по
бедности и безработице, субсидии фермерам, система участия в
прибылях. В условиях спада встроенные стабилизаторы
автоматически стимулируют деловую активность: происходит
сокращение налоговых поступлений в госбюджет, увеличение
социальных трансфертов и рост дефицита госбюджета.
Противоположная картина наблюдается в стадии подъема
экономики.
Таким образом, данные стабилизаторы – экономические
механизмы, которые автоматически сглаживают циклические
колебания, хотя полностью их не устраняют.
Выводы
1. Государственный бюджет - это совокупность
финансовых ресурсов государства, а также экономические
отношения по их аккумулированию и распределению в течение
года. Госбюджет состоит из двух частей: доходной (налоговые
поступления и различные сборы, выплаты в пользу государства)
и расходной (совокупность затрат, финансируемых государством:
государственные закупки товаров и услуг и трансферты).
2. При равенстве государственных доходов и расходов
наблюдается баланс бюджета. Превышение доходов
государства над его расходами образует профицит бюджета. В
случае превышения расходов государства над его доходами
возникает дефицит бюджета.
215
11. Эффект вытеснения - это повышение рыночной ставки
процента и последующее сокращение чистого объема инвестиций
в экономике, вызванное ростом правительственных займов на
денежном рынке.
Экономический тренинг
Верно - неверно
1. Государственный бюджет должен отражает компромисс интересов.
2. Увеличение налогов смещает влево как кривую совокупного
спроса, так и кривую совокупного предложения
3. Эффект налогового мультипликатора превышает эффект
мультипликатора государственных расходов.
4. Величина государственного долга равна сумме правительственных
закупок.
5. Результатом стимулирующей фискальной политики может стать
216
возникновение бюджетного дефицита.
6. Инструменты фискальной политики используются как в решении
проблем безработицы, так и инфляции.
7. Если функция потребления имеет вид: С = 100 + 0,6 × (Y - T),
то налоговый мультипликатор равен 1,5.
Ваше мнение?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. Для неизменного выпуска продукции при росте налогов на 15
тыс. д.е., как должны измениться государственные расходы:
1) вырасти на 15 тыс. д.е.;
2) уменьшиться на 15 тыс. д.е.;
3) уменьшиться менее чем на 15 тыс. д.е.;
4) увеличиться менее чем на 15 тыс. д.е.
217
В. К автоматическим стабилизаторам относятся:
1) расходы на защиту окружающей среды;
2) подоходные налоги и пособия по безработице;
3) таможенные пошлины и акцизы;
4) нет верного ответа.
Решите задачи
218
Определите фактический, структурный и циклический дефицит
госбюджета.
Глава 10
___________________
219
10.1 Общая характеристика денежного рынка
Деньги и их роль
Неотъемлемым компонентом рыночного хозяйства, наряду с
товаром, являются деньги*. Деньги имеют магическую силу над
людьми. Почему? Деньги – это «абсолютное благо»
(Шопенгауэр): в отличие от относительных благ они отвечают не
конкретной потребности, а потребности вообще. Деньги
обеспечивают людям свободу выбора, дают власть: «свою
общественную власть индивид носит … в кармане» (К.Маркс).
Историческая роль денег раскрывается в их функциях: (мера
стоимости, средство обращения и платежа, средство сбережения
или накопления богатства), которые подробно рассматривались
ранее в курсе микроэкономика. Деньги как мера стоимости
выступает «мерилом» стоимости других товаров, короче, счетной
единицей ценности различных товаров. Функция денег как
средства платежа в современной экономике реализуется 3
способами: с использованием наличных денег, путем осу-
ществления записей на банковских счетах (чеки, текущие счета), а
также применением долговых обязательств (чеков, векселей).
Ценность денег, как средства обращения, посредника на
товарном рынке, заключается в их покупательной способности.
220
Их собственная стоимость ничтожно мала в сравнении с номиналом
(например, затраты на изготовление 100 долларовой купюры США –
всего 11 центов). По сути, современные деньги – это кредитные
деньги (в отличие от своих предшественников – товарных денег,
имевших товарную, золотую природу).
Благодаря новым технологиям, вызвавшим распространение
платежных карт, использование электронных денег, которые легко
переводимы с одних счетов на другие, в денежном обороте неуклонно
сокращается доля наличных денег (купюр и монет) и увеличивается
вес безналичных денег (средств на банковских счетах).
221
коммерческой деятельности, благодаря использованию
поступившей в его распоряжение дополнительной суммы денег.
Цена денег отличается от цены обычных товаров. Она носит
условный характер и определяется ценой использования заёмных
(взятых в долг) средств - процентной ставкой. Как отмечалось
ранее (гл.6.2), различают номинальную (i) и реальную (r) ставку
процента. Зависимость между ними характеризует уравнение
Фишера:
i = r + πе ,
где πе – уровень ожидаемой инфляции.
222
предприятия и организации различного типа - юридические лица,
физические лица, государство в лице определённых органов и
организаций (государственное казначейство), международные
финансовые организации, другие финансово-кредитные учреждения
(инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании).
Монетаристская концепция
Монетаристский подход основывается на количественной
теории денег. Ее уравнение было сформулировано И.Фишером:
223
M × V = P × Y, отсюда спрос на деньги М = (P × Y) / V
где M - количество денег в обращении, V - cкорость обращения денег,
P - общий уровень цен, Y - реальный выпуск, (P × Y) –номинальный ВВП.
Скорость обращения денег — показатель
интенсивности движения денег в качестве сред-
ства обращения и средства платежа, определяется
количеством сделок, в которых участвует каждая
одноименная денежная единица в течение года.
Монетаристы исходят из постоянной скорости обращения
денег (считается, что она инерционна, меняется с внедрением
новых банковских технологий).
Повышенная скорость оборота денег в Молдове
в 1999-2003 гг., хотя и с тенденцией к снижению с
6,90 до 4,85 оборотов, связана с высокой долей
наличности в составе денежной массы, которая в
условиях финансовой нестабильности исключаются
из сферы сбережений, что отрицательно влияет на
инвестиционный потенциал экономики.
В последние годы скорость обращения денег в
республике снизилась, с 2006г. (применительно к М2)
она варьировала в диапазоне 3.5 - 2.8.
Кейнсианская концепция
Согласно кейнсианству, существуют три мотива,
вызывающие у людей спрос на деньги:
1. трансакционный, операционный спрос (деньги нужны для
осуществления сделок, оплаты товаров и услуг);
2. спрос по мотиву предосторожности (для финансирования
непредвиденных расходов, создания финансового запаса);
224
3. спекулятивный спрос: наличность требуется для приобретения
прочих финансовых активов (облигаций, акций) с целью
получения доходов (процента, дивиденда). Выбор
экономическими агентами, какие финансовые активы
предпочесть, зависит от степени их доходности.
225
Интегрируя монетаристскую и кейнсианскую концепции,
можно отметить, что общий спрос на деньги представляет собой
функцию, которая зависит от выпуска (прямо пропорционально)
и от ставки процента (обратно пропорционально):
LD = F ( Y , i )
226
Республики Молдова, активами хозяйственных
субъектов республики, находящихся за границей».
Для характеристики денежного предложения используются
обобщающие показатели – денежные агрегаты (Мо, М1, М2, М3, L,
D). Денежный агрегат - это статистический показатель, который
характеризует определенный вид денег (наличность, депозиты,
депозитные сертификаты). В каждой стране существует своя
специфика в оценке монетарных агрегатов, что объясняется
страноведческими особенностями и значимостью различных
видов финансовых активов.
На заметку***
227
Объем денежной массы на момент введения в
оборот молдавской валюты в 1993 г. оценивался в
0,35 млрд. леев, в 2000 г. он составлял уже 3,5
млрд. леев. За последние 10 лет денежная масса в
Молдове (М3) увеличилась более чем в 10 раз.
наличность + резервы
Денежная база
228
Денежная масса прирастает благодаря эффекту денежного
мультипликатора (µm):
Мs = H × µ m
Во взаимодействии спроса и предложения, как двух
составных денежного рынка, важно выявить, что из них
первично. Это необходимо для определения объективных границ
предложения денег и денежной эмиссии. Поскольку спрос на
деньги складывается под влиянием объективных эндогенных
факторов, которые формируются внутри реальной экономики, то
именно спрос на деньги можно считать «первой скрипкой» во
взаимодействии с предложением денежных средств, имеющим
экзогенный характер.
229
операции с ценными бумагами,
купля – продажа иностранной валюты,
предоставление в аренду специальных поме-
щений, сейфов для хранения документов и
ценностей.
230
где µ d = 1/ rr (rr берется в десятичных дробях).
К примеру, если rr составляет 5 %, то увеличение денежных
средств на счетах клиентов коммерческих банков за счет
кредитования может произойти (по максимуму) в 20 раз. В
реальной практике размеры банковского кредитования, как
правило, ниже максимально возможного.
Рассмотрим по упрощенной схеме процесс «делания денег» с
помощью банковских кредитов. Пусть депозит в банк А составил
5000 д.е., а норма обязательного резервирования равна 20%. Значит,
1000 д.е. (5000 × 0.2) банк А должен поместить в Национальный
банк, а 4000 д.е.(5000 - 1000) может отдать в кредит. Предположим,
заемщик кредитных средств рассчитался по своим покупкам,
переведя деньги в банк В. В свою очередь, банк В должен поместить
800 д.е. (4000 × 0.2) в Национальный банк, а оставшуюся сумму
3200 д.е. (4000 - 800) может использовать в качестве кредитных
средств. Эта процедура может продолжаться и дальше, до
исчерпания кредитных ресурсов. Конечно, в реальной практике
часть кредитов заемщики берут наличностью, какую-то часть
избыточных резервов банки придерживают у себя.
Тем не менее денежные средства в обращении приумножаются
за счет банковского кредитования. В данном примере величина
первоначального депозита может максимально прирасти в 5 раз на
депозитных счетах клиентов коммерческих банков:
231
С учетом нормы резервных требований и коэффициента
депонирования рассчитывается мультипликатор денежной
базы или денежный мультипликатор (µ m):
µ m = (Мо + Депозиты ) / (Мо + Резервы) = (cr + 1) / (cr + rr)
232
10.5. Модель равновесия денежного рынка
Равновесие денежного рынка означает соответствие количества
предлагаемых денежных средств и количества денег, которое хотят
иметь на руках население и предприниматели. Это равенство спроса
на деньги и предложения денег.
Допустим, что в краткосрочном периоде уровень цен
стабильный, а предложение денег поддерживается ЦБ на
фиксированном уровне ( M / P ). Тогда реальное предложение
денег будет представлено вертикальной прямой Мs. Общий спрос
на деньги отражен кривой Ld. Равновесие денежного рынка на
графике изображается точкой Е - точкой пересечения кривых
спроса и предложения денег. Денежное равновесие обеспечивает
равновесная ставка процента (re).
r
MS
re E
Ld
M/P
233
Рост процентной ставки наблюдается в противоположных
ситуациях:
а) увеличения совокупного спроса на деньги,
б) уменьшения денежного предложения.
Динамика процентной ставки вызывает изменения в
структуре финансовых портфелей экономических агентов. При
ставке процента выше равновесного уровня, предложение денег
превысит спрос на них. Экономические агенты будут стремиться
перевести денежную наличность в другие финансовые активы,
приносящие процентный доход. Например, покупать облигации,
подешевевшие на фоне роста процента. Массовый интерес к
дешевым акциям, в свою очередь, приведет к росту их цены, а
тем самым, и снижению процентной ставки.
В противном случае, когда процентная ставка станет ниже
равновесной, логика действий экономических агентов будет
обратной: происходит массовая продажа облигаций и
приобретение денежной наличности, в итоге цена облигаций
падает и повышается процентная ставка, в направлении его
равновесного значения.
Важно добавить, что механизм поддержания равновесия на
денежном рынке характерен лишь для устоявшейся рыночной
экономики, при наличии зрелого фондового рынка и
финансовой культуры населения.
234
и устанавливаются с учетом реальной макроэкономической
ситуации в целом, выступают:
1. норма обязательных требований - минимальная доля
депозитов коммерческих банков, хранящихся в виде резервов в
Центральном банке;
2. учетная ставка – ставка рефинансирования: процент,
который центральный банк устанавливает по ссудам,
предоставляемым коммерческим банкам;
r
(1) MS (3) MS
(2) MS
M/P
235
2) ЦБ контролирует ставку процента (при гибкой денежно-
кредитной политике, когда поддерживается неизменной
номинальная процентная ставка);
3) ЦБ допускает изменения и массы денег в обращении, и ставки
процента.
236
MS
r LD2
LD1
E2
r
EE11
M
M/P
237
r LD2
MS
LD1
E2
r
E1
M
M/P
238
обоснованной денежной политики, не допускающей появление
«ликвидной ловушки».
Выводы
1. Денежный рынок, разновидность финансового рынка, - это
общественный механизм, который обеспечивает движение
высоколиквидных активов. На данном рынке происходят
краткосрочные депозитно-ссудные операции. Объектами купли-
продажи являются временно свободные денежные средства.
2. Передача денежных средств от одного участника к другому
осуществляется посредством прямой ссуды под обязательство
возвратить деньги в установленный срок или купли особых
финансовых инструментов (облигаций, акций, векселей,
депозитных сертификатов).
3. Цена денег носит условный характер и определяется ценой
использования заёмных средств - процентной ставкой. Принято
различать номинальную (i) и реальную (r) ставку процента.
Зависимость между ними характеризует уравнение Фишера:
i = r + πе, где πе – уровень ожидаемой инфляции
4. Основными участниками денежного рынка выступают:
лица, предоставляющие деньги (кредиторы); лица, заимствующие
239
деньги на определённых условиях (заёмщики); финансовые
посредники.
5. Спрос на деньги (спрос на ликвидность) предъявляют
агенты небанковского сектора: домохозяйства, фирмы,
государственные структуры. Общий спрос на деньги
представляет собой функцию, которая зависит от выпуска (прямо
пропорционально) и от ставки процента (обратно
пропорционально):
L D = F (Y , i )
240
10. Для оценки финансовых предпочтений населения
используется коэффициент депонирования (cr) как соотношение
наличности (М0) к депозитам (D): cr = Мо / D.
Между денежной базой и денежной массой в обращении
существует корреляция посредством денежного мультипликатора
(µm):
Мs = H × µ m , где µ m = (cr + 1) / (cr + rr)
241
Экономический тренинг
Ключевые термины и поняти
Деньги, ликвидность, денежный рынок, спрос на деньги,
предложение денег, цена денег, процентная ставка, денежные агрегаты,
денежная база, денежная масса, норма обязательных требований,
обязательные резервы коммерческих банков, банковский
мультипликатор, денежный мультипликатор, денежно-кредитная
политика, учетная ставка, операции на открытом рынке, дискреционная
монетарная политика, политика «дешевых денег», эффект Фишера,
политика «дорогих денег», жесткая монетарная политика,
таргетирование денежного предложения, ликвидная ловушка, эффекты
трансмиссии и мультипликации.
Верно - неверно
1. Согласно количественной теории денег, рост денежного предло-
жения вызывает пропорциональный рост выпуска.
2. Совокупность наличных и безналичных денег, обеспечивающих
обращение товаров и услуг в экономике страны, представляет денежную
базу.
3. Процент от депозитов, который коммерческие банки обязаны
держать на счету в Центральном банке, - коэффициент
депонирования.
4. Экономическая политика, направленная на контроль денежного
предложения и регулирование уровня ставки процента,
представляет собой жесткую монетарную политику.
Ваше мнение?
Почему банки, в отличие от других финансовых институтов, могут
«создавать деньги»?
Как влияет депонирование денег в банке на денежную массу?
242
Какая политика: «дешевых денег» или «дорогих денег»
соответствует стимулированию экономического развития?
В чем смысл «монетарного правила»? Действует ли оно в условиях
роста мировых цен на продовольствие и энергоносители?
Каким образом операции на открытом рынке влияют на объем денежной
массы?
Чем опасна «ликвидная ловушка»?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
А. Денежная база включает:
1) наличные деньги и обязательные резервы коммерческих банков;
2) только наличные деньги;
3) наличные деньги и банковские депозиты;
4) денежную массу.
243
1) 1;
2) 0,5;
3) 1,7;
4) 2.
Решите задачи
244
до 8000;
с) как ЦБ должен изменить предложение денег, чтобы при росте
дохода (Y) процентная ставка осталась на уровне 10%.
Глава 11
___________________
245
макроэкономическое равновесие на
товарном и денежном рынках.
Модель IS – LM
11.1. Содержание и уравнения модели IS – LM
246
Для упрощения в модели IS – LM предполагаются следующие
моменты: неизменность цен, короткий период, равенство
сбережений и инвестиций, равенство спроса на деньги и их
предложения. Данная модель позволяет определить равновесную
величину ставки процента и равновесного дохода, при которых
достигается товарно-денежное равновесие.
Важно отметить, что в модели AD-AS и в кейнсианской
модели «доходы - расходы» рыночная ставка процента является
внешней (экзогенной) переменной, которая складывается
(относительно независимо от товарного рынка) на денежном
рынке. В модели IS-LM, в результате объединения товарного и
денежного рынков в единую систему, рыночная ставка процента
выступает внутренней (эндогенной) переменной, а ее
равновесная величина отражает экономические процессы,
характерные для обоих рынков.
Основные уравнения модели IS - LM:
1) Y=C+I+G+Хn - основное макроэкономическое тождество;
2) C=a+b(Y-T) - функция потребления, где Т= Та + tY;
3) I= e - dr - функция инвестиций;
4) Xn= g – m/ · Y - n · r - функция чистого экспорта;
5) M/P = k · Y - h · r - функция спроса на деньги.
В данной модели используются многочисленные переменные:
внутренние переменные:
Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Xn (чистый экспорт),
r (ставка процента);
внешние переменные:
G (госрасходы), Ms (предложение денег), t (налоговая ставка).
247
S(Y) = I (r)
Y=С+I+G
C = a + b (Y - T), где Т = Та + tY;
I = е – dr
Xn= g – m/ ×Y - n × r
Y= а + е +g + 1 × G - b × Та - (d + n) × r
1- b (1-t)+ m/ 1- b (1-t)+ m/ 1- b (1-t)+ m/ 1- b (1-t ) + m/
248
(n) к динамике ставки процента;
249
а) функция сбережений
S S = f(Y)
+
S
2
S
1
Y
Y Y
1 2
r2 r2
I Y
I1 I2 Y
1
Y
2
250
инвестиционных расходов и увеличению совокупного дохода.
Все точки на кривой IS указывают на равновесное состояние
товарного рынка при различных сочетаниях нормы процента и
дохода.
r1 (Y1, r1)
r1
r2 (Y2, r2)
I
r2 IS
I
I Y
I1 I2 Y1 Y2
E E=Y
E2 = C+ I2 +G+Xn
E2
E1 = C+ I1+G+Xn
i E1
I2
Y
45
I1 Y
Y1 Y2
с) кейнсианский крест
Рис. 11.2.Построение кривой IS на основе кейнсианского
креста
251
предполагает больший абсолютный размер сбережения и дает
эффект, аналогичный возрастанию инвестиционной активности
вследствие снижения ставки процента. Другой пример: при
уменьшении государственных расходов или увеличении налогов
кривая IS смещается влево.
r L
LD2 r
D2 M
MS
L
LD1 S LM
D1
r2
r22
r1 r1
1
1
Y
Y1 Y2
1 2
252
Уравнение кривой LM можно составить на основе решения
(относительно ставки процента и дохода) уравнения функции
спроса на деньги: M/P = k · Y - h · r
Сделав некоторые преобразования, получаем следующие
уравнения кривой LM:
r =k/h ×Y - 1/h ×M/P (относительно r);
Y=1/k × M/P + h/k× r (относительно Y).
253
11.4. Равновесие в модели IS – LM
Равновесие в модели IS – LM достигается в точке
пересечения данных кривых (рис. 11.4), в которой соблюдается
двойное условие товарно - денежного равновесия:
1) равновесие сбережений (S) и инвестиций (I);
2) равновесие спроса на деньги (L) и их предложения (М).
r IS LM
E
re
Y
Ye
Рис.11.4. Модель IS – LM
Модель IS – LM отражает такие сочетания рыночной ставки
процента (re) и дохода (Ye), при которых одновременно
достигается равновесие на товарном и денежном рынках.
Повсеместно вне точки Е равновесие нарушается на обоих
рынках. Так, в «верхней» области, которая находится между кривой
IS и кривой LM выше точки Е, на денежном рынке, по причине
превышения равновесного уровня процентной ставки, предложение
денег будет больше спроса на ликвидность, а на товарном рынке –
сбережения станут больше инвестиций. В «нижней» области, которая
находится между кривой IS и кривой LM ниже точки Е, ситуация на
рынках будет противоположная.
Алгебраически равновесный объем производства может быть
найден путем подстановки значения r из уравнения IS в
уравнение LM и решения последнего относительно Y.
если T = Ta+t Y.
254
Задача.
Гипотетическая экономика описана следующими уравнениями:
C = 600 + b (Y-Т);
I = 200- 500 r;
Xn = 100 - 0,05 Y - 100r
Md = (0.4 Y – 2800r) P
G= 300
b = 0.6
t = 0,25
M = 400
P=1
Определить равновесные уровни дохода и процентной ставки.
Решение.
Нужно вывести уравнения кривой IS и кривой LM. Для вывода
уравнения кривой IS составим, исходя из данных задачи, основное
макроэкономическое тождество: Y = C+ I + G + Xn =
600 + 0,6 (Y-0.25У) + (200- 500 r) + 300 + (100 - 0,05 Y -100r).
Отсюда, Y = 2000 - 1000 r - это уравнение кривой IS.
255
состояние основных параметров? Ведь экономика находится в
постоянном движении и непрерывном развитии: изменяются
фазы цикла, конъюнктура, доходы, размер и структура
совокупного спроса.
Лишь условно равновесное состояние может рассматриваться
как статичное. Согласование совокупного спроса и предложения,
сбалансированность экономических параметров достигаются
лишь в развитии, динамике, а равновесие в текущий момент
является лишь его предпосылкой.
Модель IS-LM позволяет наглядно представить взаимосвязь
таких макроэкономических величин, как процентная ставка,
денежная масса, уровень цен, спрос на ликвидные средства,
спрос на товары, производственный уровень экономики.
Изменения одной или нескольких экономических величин
приводят к смещению точки пересечения кривых LM и IS, что
отражает изменение равновесных уровней производства (дохода)
и процентной ставки.
Рассмотрим корреляцию регулирующих инструментов на
следующем примере.
Допустим, на товарном рынке сложились благоприятные условия
для роста инвестиций при существующей норме процента и уровне
национального дохода (r1, Y1). Предприниматели расширяют
вложения капиталов в производство. В результате (благодаря
мультипликативному эффекту) увеличится национальный доход.
Однако с ростом дохода повышается спрос на ликвидные средства. На
рынке денег возникнет недостаток денежных средств, нарушится
сложившееся равновесие, а новое равновесие возникнет при более
высокой ставке процента.
Далее, более высокая норма процента «притормозит»
инвестиционную деятельность на товарном рынке, что приведет к
сокращению национального дохода. В итоге совместное
макроэкономическое равновесие установится при другой
равновесной ставке и другом уровне национального дохода (r 2, Y2).
Логику взаимодействия регулирующих инструментов (r и Y) на
товарном и денежном рынке можно представить схематично:
Y1, r1 → I → Y → L D → r2 → I → Y2
Итак, равновесность регулирующих инструментов (r и Y) на
товарном и денежном рынках формируется взаимосвязанно и
одновременно.
256
11.5. Практическое значение модели IS – LM.
Относительная эффективность бюджетно-налоговой и
монетарной политики
257
чистого экспорта: к снижению последнего ведет рост дохода Y и
напротив, к повышению Хn - падение ставки процента.
3. Бюджетно-налоговая и монетарная политика, стимулируя
совокупный спрос, вызывают краткосрочный эффект роста занятости
и выпуска. Однако для долгосрочного экономического роста
необходима политика по стимулированию совокупного
предложения.
Выводы ?
1. Модель IS – LM описывает общее равновесие на
товарном и денежном рынках. Равновесие на каждом из рынков
устанавливается не автономно, а в тесной взаимосвязи. От
ситуации (конъюнктуры) на рынке товаров и рынке денег
зависит формирование равновесной процентной ставки и
равновесного дохода.
2. Модель IS – LM состоит из двух кривых: IS (I-инвестиции,
S-сбережения) и LM (L – предпочтение ликвидности, M –
предложение денег). Первая часть модели отражает условие
равновесия на рынке товаров, вторая - на рынке денег.
3. Кривая IS отражает множество комбинаций
национального дохода и процентной ставки, характеризующих
равновесие на товарном рынке. Товарное равновесие
достигается при условии равенства сбережений (зависящих
от дохода) и инвестиций (определяемых процентной
ставкой): S(Y) = I (r).
4. Отрицательный наклон кривой IS объясняется обратной
зависимостью между нормой процента и объемом дохода
5. Равновесие на денежном рынке отражает кривая LM .
Величина денежного предложения задается центральным банком,
она фиксирована, поскольку для краткосрочного периода
характерен неизменный уровень цен. Спрос на деньги находится
в прямой зависимости от уровня дохода и обратной – от ставки
процента:
LD=F(Y,r)
258
6. Кривая LM фиксирует все комбинации дохода (Y) и
процентной ставки (r) , которые соответствуют функции спроса
на деньги при заданной Центральным Банком величине
денежного предложения. Во всех точках кривой LM спрос на
деньги равен их предложению.
259
необходима политика по стимулированию совокупного
предложения.
Экономический тренинг
Ключевые термины и понятия
Верно - неверно
1. Кривая IS, как и линия планируемых расходов, имеет положитель-
ный наклон.
2. Равновесие на товарном рынке означает, что выпуск продукции
достиг своего потенциального уровня
3.Увеличение процентной ставки ведёт к уменьшению планируемых
инвестиций.
4. Увеличение правительственных закупок смещает кривую LM
влево.
5. При росте уровня цен, кривая LM смещается влево, а кривая АD –
вниз.
6. Уменьшение процентной ставки, при прочих равных условиях, ведет к
уменьшению равновесного уровня реального ВВП.
Ваше мнение?
§ Какие детерминанты определяют наклон кривой IS и кривой LM?
§ Согласно модели IS – LM, как отразится на ставке процента и
уровне национального дохода сокращение Центральным Банком
предложения денег?
§ Почему важно учитывать эффект вытеснения при проведении
фискальной экспансии?
§ В чем состоит практическое значение модели IS – LM?
260
§ Если сокращаются госрасходы, то для поддержания неизменной
ставки процента Центральный банк должен сократить или увели-
чить предложение денег?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
261
4) всё перечисленное верно.
Решите задачи
1. Гипотетическая экономика описана следующими
уравнениями:
С= 500 +0.5 Yd
I = 200 - 20 r
G = 400
Хn = 300 - 0.4Y - 480 r
t = 0.2
Ld = 0.8 Y – 400r
Мs = 1000 д.е.
а) определите равновесные значения дохода (Y) и процентной ставки
(r);
в) выведите уравнение и постройте график кривой IS;
с) выведите уравнение и постройте график кривой LM.
262
Тематика рефератов и экономических эссе
Товарный рынок и денежный рынок: механизм взаимодействия.
Координация фискальной и монетарной политики: необходимость
и сложности.
Глава 12
____________________
263
Граница между этими группами достаточно условна. Группу развивающихся
стран – Южную Корею, Гонконг, Тайвань, Бразилию и Аргентину – по ряду
экономических показателей логично отнести к числу индустриально развитых
государств. Однако по уровню других важных показателей (глубина социальных
контрастов, неравномерность регионального развития) они традиционно
относятся к группе развивающихся стран.
264
Внешняя торговля выступает традиционной и
наиболее развитой формой международных отношений, ее
доля достигает 80 % от всего объема мирохозяйственных
связей. Мировая торговля основывается на международном
разделении труда (МРТ) и характеризует тесную
взаимозависимость развития национальных экономик. С
ускорением НТП и углублением интеграционных
процессов расширяется международная торговля,
наблюдается ее быстрый рост (с 70-х годов ХХ века
ежегодный рост составляет 7- 9%).
Объектами внешней торговли выступают: товары
(потребительская продукция, сырье, машины и
оборудование), услуги (насчитывается около 160 видов
услуг: образовательного характера и по охране здоровья,
туризма и связи, финансовые и деловые, транспортные и
дистрибьюторские). Темпы роста торговли услугами
неуклонно возрастают, хотя еще и отстают от темпов роста
торговли товарами.
Состояние международной торговли концентрированно
отражают:
• размер мирового товарооборота (суммарный миро-
вой объем экспорта и импорта);
• географическая структура товарных потоков.
Большой «триадой» в мировой торговле выступают: США
(самый крупный экспортер и импортер), Западная Европа и
Япония, отличающиеся высокой конкурентоспособностью. В
последние десятилетия неуклонно возрастает роль стран
Азиатско-Тихоокеанского региона. Развивающиеся страны
экспортируют сырье, продовольствие и сравнительно простые
индустриальные изделия.
• товарная структура международного обмена.
Для сравнения, в первой половине ХХ века 2/3
мирового товарооборота составляли продовольствие, сырье
и топливо, а 1/3 – товары обрабатывающей промыш-
ленности. В конце века эти товарные группы составляли
соответственно 1/4 и 3/4 товарооборота, причем 1/3
мировой торговли в 90-е годы прошлого века занимали
машины и оборудование, особенно бурно росло
электротехническое и электронное оборудование.
С конца ХХ века неуклонно возрастают масштабы
электронной торговли - торговли коммерческой
информацией при помощи электронных средств.
Создаются виртуальные торговые центры. Компании
265
вкладывают огромные средства на формирование в сети
www каналов по распространению своей продукции. Для
взаиморасчетов Интернет предлагает особую
компьютерную программу - «электронные деньги»,
которые не имеют физического воплощения, но обладают
реальной курсовой стоимостью. В ХХI веке в развитых
странах любая семья может сделать большинство своих
покупок в виртуальном магазине.
√ Движение капитала и иностранных инвестиций.
Основными видами международного движения
капитала выступают:
- прямые инвестиции (в промышленные, торговые
предприятия, дающие инвестору возможность
контроля и управления объектом вложения капитала);
- портфельные инвестиции (в иностранные облигации и акции);
- предоставление кредитов;
- оказание экономической помощи (бесплатно либо на
льготных условиях).
Для современного движения капитала присущи
следующие особенности:
- темпы роста экспорта капитала выше, чем товарного
экспорта;
- экспортерами капитала, наряду с развитыми странами,
выступают и динамично развивающиеся экономики;
- рост экспорта производительного капитала (прямого
инвестирования);
- переориентация прямых инвестиций с добывающей
отрасли на обрабатывающую промышленность и
сферу услуг;
- приток капитала в трансформируемые экономики
(постсоциалистических стран).
√ Миграция рабочей силы, перемещение населения через
государственные границы с целью трудоустройства и получения
более высокого, чем на родине, дохода.
266
- экономические (страновые различия в уровнях
социально-экономического развития, в уровне
доходов населения и качестве жизни);
- политические (различные типы государственного
устройства и уровни политической безопасности
человека):
- религиозные (стремление людей найти место
жительства, адекватное их вере).
Согласно международным экспертным оценкам,
валютная эффективность экспорта рабочей силы в 5
раз(!) выше товарного экспорта.
267
могли обменивать в казначействе США доллар на
золото по определенному курсу.
За тройскую унцию золота (приблизительно 31
грамм) в 40-е годы ХХ в. давали 35 $. А в марте
2011г. цена золота на споте (при наличных сделках)
достигла рекордного максимума – 1443 $ за
тройскую унцию
4. Система на основе «плавающих» курсов
валют, которая сложилась с упразднением золотого
обеспечения доллара с 70-х годов ХХ века. МВФ
эмитирует резервное и платёжное средство,
имеющее только безналичную форму в виде записей
на банковских счетах – специальные права
заимствования (SDR) .
Курс SDR определяется на основе долларовой
стоимости корзины из 4 ведущих валют: доллара
США, евро, иены и фунта стерлингов.
Позиции доллара сузились. Однако по-прежнему
цены на нефть, металл, долги рассчитываются в
американских долларах.
Современная валютная система на фоне растущих долгов
многих стран (включая и развитые), масштабной практики
финансовых пузырей испытывает колоссальные трудности.
Доллар рискует утратить статус мировой резервной валюты.
Валютная нестабильность вынуждает страны с развивающейся
экономикой (такие как Китай) формировать новую валютную
иерархию. На повестке – вопрос о создании новой
международной резервной валюты. Условием ее стабильности
является отсутствие связи с национальными валютами и
надежное обеспечение (возможно, золотом?).
В условиях мировой валютной нестабильности усиливается
необходимость в создании региональных валютных систем
вокруг динамично развивающихся стран (Китай, Бразилия,
ЮАР) и новых региональных валют, противостоящих
долларовой экспансии.
Богатый опыт развития накопила Европейская валютная
система - валютный механизм, созданный еще в рамках
Европейского экономического союза (1979г.) с целью
уменьшения колебаний обменных валютных курсов стран-
участниц и образования в Европе зоны валютной стабильности.
268
С целью достижения полной экономической и политической
интеграции государств – членов ЕС была введена единая
общеевропейская валюта. Валюта евро изначально (с 1999г.)
использовалась в безналичном обращении (как параллельная
валюта в странах экономического и валютного союза ЕС),
реальные монеты и банкноты вошли в обращение с 2002 г.
Однако в последние годы кризисные процессы в Европе
угрожают разрушением «еврозоны».
269
- размер экономического потенциала (чем меньше экономиче-
ский потенциал страны, тем больше необходимость в
международном обмене);
- отраслевая структура национальной экономики (чем больше
удельный вес таких базовых отраслей, как энергетика,
металлургия, горнорудная промышленность, тем меньше
участие страны в МРТ и меньше открытость экономики).
По мнению американских экономистов Сакса и
Уорнера, степень открытости национальной
экономики определяется отсутствием у страны
«чрезмерно больших экспортных и импортных
пошлин, наличием «разумного уровня» конвертации
национальной валюты, а также тем, что страна не
должна быть социалистической».
270
Абсолютной открытости экономики не существует.
Относительная открытость национальной экономики
предполагает разумную доступность внутреннего рынка для
притока иностранных товаров, капитала, технологий,
информации, рабочей силы.
Среди открытой экономики выделяют малую и большую
экономику. Малая открытая экономика (Латвия, Словения,
Молдова) – это экономика небольшого государства, с
небольшими, по международным меркам, производственными и
финансовыми возможностями. Доля малой экономики на
мировом рынке товаров, сбережений, инвестиций незначительна,
поэтому она вынуждена принимать («получать») как данность
мировые цены (на кредит, ресурсы, готовые товары). При этом
она открыта для достаточно свободного перемещения капитала,
а внутренняя норма процента приближается к мировой. Это
явление легко объяснимо: при более низкой, чем мировая,
внутренней ставке процента произойдет отток из страны
капитала, что повлечет его подорожание, и наоборот.
Большая открытая экономика – это экономика большой
страны (США, Китай, Япония, Германия, Россия), оказывающая
существенно влияние на мировые рынки товаров, а также на
уровень международной процентной ставки, поскольку обладает
значительными размерами сбережений и инвестиций.
На заметку ***
На Всемирном экономическом форуме (июль
2009г.) был представлен рейтинг наиболее
закрытых в экономическом плане государств
планеты. Для сравнения: в списке из 121 страны,
1-ое место (как наименее закрытой экономике)
присвоено Сингапуру, Германия заняла 12 место,
США – 16, Франция - 17, Молдова – 52, Украина
– 71, Казахстан - 93, Россия - 109.
Проблема эффективности мирохозяйственных связей страны
сопряжена не с уровнем (как таковым) открытости национальной
экономики, а с характером ее специализации. Перспективным
направлением для развивающих стран выступает переориентация с
экспорта сырья, «рук и умов» на экспорт наукоемкой продукции и
высоких технологий.
271
12.3. Внешняя торговля: концепции, политики,
эффективность
Почему существует внешняя торговля, что стимулирует ее
развитие? В ходе исторического развития экономической науки
существовали различные концепции внешней торговли.
Отметим основные из них.
Теория абсолютных преимуществ. Ее родоначальник
А.Смит (18 в.) полагал, что мировая торговля должна развиваться
с учетом преимуществ страны в абсолютных издержках
производства. Страны должны экспортировать те товары, в
производстве которых они имеют абсолютное преимущество
(меньшие издержки), а импортировать те товары, которые они
производят с большими издержками, чем другие страны – их
торговые партнеры.
К примеру, в Молдове издержки на производство
винограда меньше, а на производство рыбы
больше, чем в Латвии. Поэтому во внешнеторговом
обмене Молдове выгоднее экспортировать виноград
в Латвию, а оттуда импортировать рыбу.
Пример Д. Рикардо
272
В двух странах (Португалия и Англия) производятся вино и
сукно. Для упрощения, затраты единственного фактора производства –
труда составляют издержки производства (даны в таблице).
Таблица 12.1
Трудовые затраты на единицу товара
(в человеко-часах)
Страна Вино Сукно
Португалия 80 90
Англия 120 100
Согласно данным, абсолютные преимущества в производстве
обоих товаров имеет Португалия, поскольку трудовые затраты
на единицу и вина, и сукна здесь ниже, чем в Англии. Однако
этот факт не означает отказ Португалии от торговли с Англией.
Для определения эффективной специализации в системе МРТ
необходимо оценить сравнительные преимущества стран.
Производство вина обходится в Португалии с меньшими
затратами, чем сукна, в этой стране сравнительные издержки по
вину равны 80/90. В Англии сравнительные издержки по вину
составляют 120/100. Сравнительные издержки производства
вина в Португалии ниже, чем в Англии, ведь 80/90 < 120/100.
Поэтому Португалия должна производить и экспортировать в
Англию виноград.
Что касается сравнительных издержек по сукну ситуация
иная. В Португалии они составляют 90/80, а в Англии они ниже,
100 /120. Поэтому Англии целесообразно производить и
экспортировать в Португалию сукно.
При таком обмене обе страны оказываются в выигрыше. Если
бы каждая страна производила самостоятельно и вино, и сукно,
то общие затраты труда в Португалии составляли 170 человеко-
часов (80+90), в Англии – 220 (120+100). В целом по двум
странам издержки производства составляли 390 человеко-часов.
В ситуации международной специализации производства и
последующем обмене обе страны имеют оба товара, но общие
трудовые затраты снизились: на производство 2 ед. вина в
Португалии затрачено 160 (80 × 2), на производство 2 ед.
сукна в Англии – 200 (100×2), а в совокупности издержки
производства в двух странах составили 360 человеко-часов.
273
Не вдаваясь в детали достаточно абстрактной модели
Д.Рикардо, важно подчеркнуть, что страновые сравнительные
преимущества в производстве тех или иных товаров широко
используются в практике международной торговли.
274
иметь конкурентоспособную продукцию и постоянно повышать
свой экономический потенциал.
275
селективного (избирательного, по отдельным товарным группам)
протекционизма.
Исторический экскурс
По мере наращивания экономического
потенциала страны, как свидетельствует история
торговых отношений, наблюдается переход от
строгого протекционизма к более либеральной
политике. Классический пример - Англия: в эпоху
первоначального накопления капитала она
отличалась жестким меркантилизмом (активной
политикой протекционизма), а позже, с достижением
мирового экономического господства, стала
защитницей свободной торговли.
276
Величина экспорта определяется доходами тех стран, куда
продукция вывозится. Поэтому в СНС экспорт фигурирует как
автономная величина, не зависящая от национального дохода. В
отношении импорта ситуация иная. Величина импортных поставок
в страну варьирует от ее национального дохода, импорт находится
в прямой зависимости от величины ВВП страны. Корреляцию
между приростом импорта (∆ Im) и приростом выпуска (∆ Y)
отражает предельная склонность к импортированию (m/), которая
рассчитывается по следующей формуле:
m/ = ∆ Im / ∆ Y
277
О состоянии внешней торговли Республики Молдова
Таблица 12.2.
Динамика внешней торговли Молдовы, 1998 -2010 гг. (млн. $)
Основные характеристики 1998 2000 2005 2008 2009 2010
Экспорт 632 471 1091 1597 1287 1582
Импорт 1023 776 2312 4899 3278 3855
Сальдо торгового баланса - 391 - 305 -1221 -3302 - 1991 -2273
Уровень покрытия 62 % 61 % 47 % 32% 39% 41%
импорта экспортом
Источник: ComExt_2007_2009_final.zip - ZIP archive, unpacked size 641 536 bytes
http://allmoldova.com/moldova-news/1249058863.html
278
Ежедневный объем сделок с валютой на
электронном рынке FOREX составляет 3 - 4 трлн.
долларов, что в пересчете на год составляет более
тысячи триллионов долларов.
Для проведения операций на валютном рынке осуществляется
котировка валют – установление валютного обменного курса.
Различают следующие виды валютных курсов:
• Номинальный обменный курс (Е) - стоимостное соотношение
валют при их обмене, то есть цена одной валюты в единицах другой.
При этом практикуются прямая и обратная котировка как
иностранной, так и отечественной валюты.
279
курса зависит от номинального курса валют и от уровней цен в
сравниваемых странах. Данный показатель рассчитывается как
произведение номинального курса и соотношения уровней цен:
e = E × Pd / Pf,
где e - реальный обменный курс, E - номинальный обменный курс,
Pd - уровень цен внутри страны, выраженных в национальной валюте,
Pf - уровень цен за рубежом, выраженных в иностранной валюте.
Измерение реального валютного курса всегда сталкивается с
некоторыми проблемами:
корзины потребительских товаров, по которым считается
индекс цен, в разных странах неидентичны;
качество товаров, входящих в корзину, значительно
различается по странам.
Задача.
Пусть определенная товарная корзина стоит в США 500$ и 7200
лей в Молдове. Номинальный курс иностранной валюты в прямой
котировке: 1$ равен 12 лей.
Чему равен реальный валютный курс?
Решение.
Реальный валютный курс рассчитываем на основе выше
приведенной формулы: e = 7200 лей / 12 лей/ $ ×500 $ = 1.2.
Цифра 1.2 - реальный валютный курс, который показывает ценовую
пропорцию обмена молдавской и американской товарных корзин.
Другими словами, цена товарной корзины в Молдове в 1.2 дороже
аналогичной корзины товаров в США или цена 1 американской
корзины товаров равна цене 0.83 молдавской товарной корзины.
280
свой экспорт. В результате величина чистого экспорта страны
станет уменьшаться.
2. Если реальный обменный курс национальной валюты
e < 1, то отечественные товары оказываются дешевле отно-
сительно иностранных товаров. Ситуация с экспортом и
импортом страны будет складываться в противоположном
направлении, чем при e >1. В итоге величина чистого экспорта
страны будет увеличиваться.
Таким образом, чистый экспорт находится в отрицательной
зависимости от реального обменного курса:
Хn = - f (e)
281
Уровень валютного курса на основе ППС рассчитывается как
соотношение стоимостей стандартной потребительской корзины в
двух странах. Например, если один и тот же товарный набор стоит
3000 леев в Молдове и 300 долларов в США, то паритет покупательной
способности валют составляет 10 лей / 1 доллар. Иначе, за 10 леев в
Молдове можно купить то, что в США за 1 доллар. При этом реальный
обменный курс равен 1 [3000 лей : (10лей/дол. × 300дол.)].
Инфляционные процессы ведут к изменению валютного курса,
рассчитанного на основе ППС. Однако при этом величина реального
валютного курса должна оставаться неизменной, равной 1. Так, если
инфляционные «дрожжи» увеличат цену исходной потребительской
корзины в Молдове до 3900 лей, то паритет покупательной способности
валют изменится до 13 лей / 1 доллар. Однако реальный обменный
курс останется равным 1 [3900 лей : (13лей/дол. × 300дол.)].
282
Текущий же курс был равен 23.2 руб./дол., что означает
недооценку российского рубля на 28.9% [(23.2-16.49) / 23.2 × 100].
Похожая ситуация и в Молдове, «бутербродный» индекс в 2008г.
составлял 8.4 лей/ дол. (30: 3.57), при текущем курсе 9.65 лей /дол. Это
означает недооценку молдавского лея по отношению к доллару на
12.9% [(9.65-8.4) / 9.65 × 100].
По мнению экспертов журнала «The Economist», в валютной паре с
долларом существенно недооценены валюты многих стран, среди
них: Китай, Филиппины, Россия, Бразилия, Аргентина, Гонконг,
Индонезия, Таиланд, Малайзия, Украина, Молдова, Египет.
Следует отметить, что при всей неточности неофициального
определения ППС валют по данному индексу, он отражает стремление
развивающихся стран к занижению курса своей национальной
валюты, что особенно выгодно в условиях кризиса.
283
- управляемое («грязное») плавание: во избежание резких
колебаний валютного курса ЦБ прибегает к валютным
интервенциям и стерилизации («связывание» национальной
валюты через продажу государственных облигаций,
увеличение избыточных резервов банковской системы);
- чистое плавание: ЦБ не вмешивается в торги на валютном
рынке. При этом изменения обменного курса (понижение /
повышение) отражают соответственно обесценение и
удорожание валюты. Так, изменение обменного курса с 10
до 12 лей за 1 доллар означает удорожание доллара и
соответственно обесценение лея.
284
макроэкономическими переменными. Эффективность бюджетно-
налоговой и денежно-кредитной политики страны во многом
зависит от режима избранного валютного курса.
Модель Манделла – Флеминга позволяет сделать следующие выводы:
1. При плавающем валютном курсе реальное воздействие на
рост дохода способна оказать стимулирующая денежно-
кредитная политика государства, которая вызывает снижение
обменного курса. Влияние стимулирующей фискальной
политики сводится к нулю, поскольку она ведет к повышению
курса валюты.
2. При фиксированном обменном курсе воздействие на рост
дохода оказывает фискальная политика государства, а денежно-
кредитная политика практически не влияет на доход, поскольку
нацелена на поддержание заданного обменного курса.
Модель Манделла – Флеминга и ее выводы по оценке
фискальной и монетарной политики государства широко
используются в современных теориях открытой экономики и
валютных курсов.
285
В притоке валюты в Молдову значительна доля переводов
гастарбайтеров (в 2008г. рекордный объем в $1,66 млрд.)
Мировой банк включил Молдову в первую пятерку стран, в
которых доля поступлений валюты от работающих за границей
граждан достигла более 27 % ВВП.
Современная структура платёжного баланса основывается на
методике, предложенной Международным валютным фондом. В
платёжном балансе выделяются два больших раздела:
• счет текущих операций,
• счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Это связано с тем, что любая сделка имеет две стороны —
торговую (отток-приток ценностей) и финансовую (отток-приток
иностранной валюты). При составлении платёжного баланса
используется принцип двойной записи, принятый в
бухгалтерском учёте. Каждая операция отражается по дебету и
кредиту счёта. При этом сделки, означающие отток ценностей и
приносящие стране иностранную валюту (например, экспорт
продукции, продажа национальных активов иностранцам, займы
за рубежом), называются кредит и фиксируются со знаком « + ».
Сделки, вызывающие приток ценностей в страну и отток из
страны иностранной валюты (импорт продукции, покупка
иностранных ценных бумаг, предоставление займов
иностранцам), называются дебет и фиксируются со знаком « - ».
В соответствии с принципами построения платежного баланса,
итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита,
или другими словами, сумма всех проводок по дебету совпадать с
суммой проводок по кредиту. Однако на практике данное
совпадение – скорее исключение, нежели правило, что объясняется
сложностью сбора и неточностью полученной информации (разные
источники, наличие теневых, неучтенных операций, временные
лаги). В этой связи в платежном балансе используются
«уравновешивающие» счета. Один из них называется «Изменение
валютных резервов».
На заметку ***
Валютные резервы – это международно-
признанные средства платежа, находящиеся в
собственности страны и предназначенные для
покрытия кратко- и среднесрочных дефицитов
286
платежного баланса, а также обеспечения
контроля над курсом национальной валюты.
288
1) при Xn > - (I – S) профицит платежного баланса,
2) при Xn < - (I – S) дефицит платежного баланса.
Для сбалансирования сумм всех дебетовых и кредитовых
проводок ЦБ осуществляет операции по изменению своих
валютных резервов (∆ R), что математически можно представить
уравнением:
Xn + (I – S) + ∆ R = 0
При дефиците платежного баланса Национальный банк
продает из своих валютных резервов доллары, в результате чего
предложение иностранной валюты на денежном рынке
увеличивается, но при этом валютные резервы ЦБ сокращаются.
При профиците платежного баланса Национальный банк,
наоборот, скупает иностранную валюту на внутреннем рынке,
значит, его валютные резервы растут.
289
(прямые и портфельные инвестиции,
международные кредиты)
в т.ч. Резервные активы* 200. 55
Чистые ошибки и пропуски 16.08 192.08 62. 46
Общее сальдо 0 0 0
Источник: http://www.bnm.md
* (+) означает снижение валютных резервов
Выводы ?
1. Открытой экономикой считается национальная
экономика, развитие которой определяется тенденциями,
действующими в мировом хозяйстве, а внешнеторговый оборот
достигает уровня (25% от ВВП), способного оказывать
стимулирующее / или тормозящее/ воздействие на экономическое
развитие страны.
290
и доходов. А увеличение импорта вызывает «утечки» из
внутренних расходов, ведет к мультипликативному
сокращению национального дохода.
5. Мультипликатор внешней торговли (µ trade) определяется по
типу мультипликатора расходов в закрытой экономике, но с
коррекцией на величину предельной склонности к
импортированию (m/):
µ trade = 1 / (МРS + MPIm) или µ trade = 1 / (1 – b + m/ ),
где m/ = ∆ Im / ∆ Y
6. Валютный рынок представляет обязательный институт
рыночной экономики, обслуживающий конверсионные и
кредитно-депозитные операции в иностранных валютах. Для
проведения операций на валютном рынке осуществляется
котировка валют – установление валютного обменного курса.
291
11. Модель Манделла - Флеминга выступает
конкретизацией модели IS – LM применительно к малой
открытой экономике. Ее можно представить тремя уравнениями,
отражающими равновесие на товарном рынке (IS) и денежном
рынке (LM), а также совпадение внутренней и мировой
процентной ставки.
12. Платежный баланс - это статистический отчет о
состоянии внешнеэкономических связей страны за определенный
период (обычно квартал, год). Он отражает по фактическим
рыночным ценам все внешнеэкономические операции -
операции между резидентами и нерезидентами данной страны.
Экономический тренинг
Ключевые термины и понятия
Автаркия, открытая экономика, критерии открытости
экономики, экспортная квота, импортная квота, внешнеторговая
квота, свободная торговля, протекционизм, тарифы, мультипликатор
внешней торговли, валютный рынок, котировка валют,
номинальный валютный курс, реальный валютный курс, паритет
покупательной способности валют, фиксированный обменный курс,
валютная интервенция, девальвация, ревальвация, плавающий курс,
292
модель Манделла – Флеминга, платежный баланс, текущий счет,
счет движения капитала.
Верно - неверно
1. В условиях растущей открытости национальной экономики
внешнеторговая квота растет, а импортная квота падает.
2. Паритет покупательной способности совпадает с номинальным
курсом валют.
3. Когда цена евро в долларах снижается, то происходит
обесценение доллара по отношению к евро.
4. В условиях фиксированного обменного курса ЦБ регулирует
дефицит платежного баланса путем дополнительной денежной
эмиссии.
5. Счет текущих операций платежного баланса включает
туристические услуги иностранным гражданам.
6. Профицит торгового баланса означает, что величина чистого
экспорта больше нуля.
Ваше мнение?
§ Как связаны задачи усиления открытости экономики и
обеспечения экономической безопасности?
§ Какой валютный режим (фиксированного или плавающего
курса) более эффективен?
§ С какой целью проводится девальвация национальной валюты?
§ Почему в Молдове хронически воспроизводится отрицательное
значение счета текущих операций платежного баланса?
Тесты
Укажите наиболее подходящие варианты ответа
293
4) соотношение национальных уровней цен эталонной корзины.
294
в) сальдо текущего счета;
с) сальдо счета капитала;
d) сальдо платежного баланса.
295
G (government purchases) - государственные закупки товаров и услуг
g (growth rate) - годовой темп прироста реального ВВП
I (investments) - инвестиции
Im (import) - импорт
L (labor force) - экономически активное население
МРS (marginal propensity to save) - предельная склонность к сбережению
МРС (marginal propensity to consume) - предельная склонность к
потреблению
NAIRU (Non –Accelerating – Inflation Rate of Unemployment) -
естественный уровень безработицы
NL (non - labor) - экономически неактивное население
S (savings) – сбережения
s (job separation) - доля работающих, которые ежемесячно теряют
работу
Тх (taxes) – налоги
Тr (government transfers payment) - трансфертные платежи
U (unemployed) - безработный
и (unemployment rate)- уровень безработицы
W (wage) - номинальная заработная плата
Y (yields) - совокупные доходы, выпуск, ВВП
Y d (disposable yields) – располагаемыe доходы
Xn (net export) - чистый экспорт
Краткий словарь
макроэкономических терминов
296
Амортизационные отчисления - средства, предназна-
ченные для возмещения износа основного капитала.
Амплитуда циклических колебаний - дистанция между
низшей и высшей точками цикла.
Базовый период - период времени, принятый в качестве базы
сравнения при сопоставлении с более поздними периодами.
Банк (коммерческий) – финансовое учреждение,
выполняющее депозитно-кредитные операции.
Банковские депозиты - средства, размещенные на бан-
ковских счетах.
Бегство от денег - перевод богатства из денежной формы в
другие активы.
Безработица - социально-экономическое явление, когда
часть экономически активного населения не занята в
общественном производстве.
Бумажные деньги - деньги в форме банкнот.
Бюджетная система - система налогообложения и
государственных расходов.
Бюджетный дефицит - ситуация, когда государственные
доходы не покрывают государственных расходов.
Бюджетный излишек - ситуация, когда государственные
доходы превосходят государственные расходы.
Валовой внутренний продукт - совокупная рыночная
стоимость конечных товаров и услуг, произведенных на
территории данной страны ее резидентами за год.
Валовой национальный доход - совокупность первичных
доходов, полученных резидентами данной страны от их участия в
производстве и от собственности, в т.ч. зарубежом.
Валовые инвестиции – общие инвестиции, включают чистые
инвестиции и ежегодные амортизационные отчисления.
Валюта – денежные знаки государства, других стран.
Валютный курс - цена одной национальной валюты
относительно другой.
Валютные резервы – международно-признанные средства
платежа в собственности страны, используемые для покрытия
дефицита платежного баланса и контроля за курсом нацио-
нальной валюты.
297
Валютный рынок - обязательный институт рыночной
экономики, обслуживающий конверсионные и кредитно-
депозитные операции в иностранных валютах.
Внешнеторговая лицензия – разрешение, выдаваемое государ-
ством, на ввоз в страну или вывоз из нее определенного вида товара.
Выручка от продаж – денежная сумма, полученная при
продаже товаров и равная произведению их рыночной цены на
количество товаров.
Государственный бюджет - основной финансовый план
страны; совокупность финансовых ресурсов государства, их
аккумуляция и распределение в течение года.
Государственный долг - задолженность государства перед
своими кредиторами, как внутренними, так и внешними.
Государственные закупки товаров и услуг – расходы на
строительство и функционирование социальных объектов,
содержание армии, полиции, госаппарата.
Государственные ценные бумаги - обращающиеся на рынке
обязательства центрального правительства.
Гиперинфляция - быстро ускоряющаяся инфляция.
Гистерезис - описание ситуации, когда равновесие системы
зависит от ее истории.
Девальвация - официальное снижение фиксированного курса
одной валюты относительно других.
Дезинфляция - снижение темпа роста цен.
Денежная база - это сумма наличных денег и денежных
средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ.
Денежная масса - совокупность наличных и безналичных
денежных средств, а также других средств платежа в обращении.
Денежная система – организационная форма движения
денег (наличных и безналичных) в стране.
Денежно - кредитная политика – совокупность
мероприятий в области денежного обращения и кредита.
Денежный рынок - разновидность финансового рынка,
который обеспечивает движение высоколиквидных активов.
Демпинг - практика продажи товаров за границу по ценам
ниже внутренних.
Дефлятор ВВП – ценовой показатель, соотношение
номинального ВВП (выраженного в текущих ценах) и реального
ВВП (выраженного в базисных ценах).
298
Дефляция – устойчивая тенденция снижения общего уровня
цен в стране в течение определенного периода времени.
Дефляционный разрыв - ситуация, при которой совокупных
расходов недостаточно для достижения потенциального ВВП.
Дешевые деньги - политика низких процентных ставок,
обеспечивающая доступность кредита.
Дифференциация доходов – различия в уровне доходов
населения.
Добавленная стоимость – реальная стоимость, созданная на
данном предприятии.
Дорогие деньги - удорожание кредита в результате
мероприятий центрального банка; деньги, покупательная
способность которых повышается.
Еврооблигация – долгосрочная ценная бумага, выпускаемая на
рынке евровалют международными организациями, корпорациями,
правительствами для привлечения денежных средств.
Евросклероз - хронически высокий уровень безработицы в
условиях растущей экономики.
Естественный уровень безработицы - уровень безработицы
при отсутствии ее циклической формы, означает полную
занятость населения.
Жесткая кредитно - денежная политика - политика с
ограниченным предоставлением кредитов и высокими
процентными ставками.
Закрытая экономика - экономика, полностью изолиро-
ванная от международной экономики.
Золотовалютный стандарт - валютная система, в которой
связь национальных валют с золотом осуществляется через
обмен на валюту, сохраняющую обращение в золото.
Импортная квота – показатель доли импорта в ВВП.
Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в
приобретение физических активов (оборудования, машин,
сооружений) и ценных бумаг.
Инвестиционный мультипликатор - коэффициент, показы-
вающий соотношение между изменением национального
дохода и изменением инвестиций.
Индекс цен – индекс, показывающий, как изменились цены на
некоторый набор товаров за установленный промежуток времени.
299
Индексация – автоматическое изменение величины дохода
при изменении индекса цен, с целью защиты от инфляции.
Иностранный сектор (заграница) – другие страны,
иностранные компании, международные организации, с
которыми страна имеет внешнеэкономические связи.
Инфляционная спираль - спираль "заработная плата - цена":
рост уровня цен провоцирует повышение заработной платы, что
ведет к дальнейшему росту уровня цен.
Инфляционные ожидания – предположения экономических
агентов о будущем росте общего уровня цен.
Инфляционный налог – снижение покупательной спо-
собности денег при увеличении денежной массы в обращении,
равносильное увеличению подоходного налога.
Инфляционный разрыв – величина, на которую совокупные
расходы превышают выпуск на уровне полной занятости.
Инфляция - устойчивый рост общего уровня цен в стране в
течение определенного периода времени.
Инфляция издержек - устойчивый рост общего уровня цен
вследствие уменьшения совокупного предложения.
Инфляция спроса - устойчивый рост общего уровня цен
вследствие роста совокупного спроса.
«Инъекции» - «вливания» в национальную экономику в виде
госрасходов, инвестиций, расходов иностранцев на покупку
экспортируемых отечественных товаров.
Квота - предельная величина объема производства или
объема приобретения товаров.
Конвертируемость - свойство валюты свободно обмени-
ваться на другие валюты.
Кривая Лаффера – кривая, которая отражает зависимость
между ставками налога и величиной налоговых поступлений в
госбюджет и иллюстрирует оптимальную ставку.
Кривая Филлипса - кривая, отражающая обратную зависи-
мость между темпом изменения ставок заработной платы и
нормой безработицы.
Кругооборот доходов и расходов – поток денежных средств
между макроэкономическими агентами.
Ликвидность – степень реализуемости актива (превра-
щения в другой актив).
300
Ликвидная ловушка — ситуация, когда возрастающее
предложение денег не вызывает дальнейшее снижение
процентной ставки (достигла своего минимума).
Личный доход - национальный доход за вычетом взносов
на социальное страхование, косвенных налогов, не-
распределенной прибыли корпораций, налогов на прибыль фирм,
с добавлением суммы трансфертных платежей.
Личные потребительские расходы - расходы домашних
хозяйств на покупку товаров текущего потребления и дли-
тельного пользования, на оплату услуг.
Личные сбережения - часть личного дохода, не используемая
на текущее потребление и оплату налогов.
Макроэкономика - раздел экономической теории, изучает
закономерности функционирования экономики в целом,
поведение ее крупных совокупностей (агрегатов), механизм
взаимодействия субъектов через систему рынков.
Макроэкономическое равновесие - согласованное развитие всех
сфер, секторов экономики и равновесное развитие всех рынков
(товаров и услуг, рабочей силы, денег, капиталов, ценных бумаг).
Международная торговля - торговля между странами това-
рами и услугами.
Международный валютный фонд – специализированное
учреждение ООН, призвано содействовать международному
сотрудничеству в денежно-кредитной сфере и стабилизации
валютных курсов.
Монетаризм - школа экономической мысли, согласно
которой количество денег в обращении является определяющим
фактором развития экономики.
Мультипликатор – множитель, показывающий, насколько
изменение одной экономической величины влияет на изменение другой.
Налоги — обязательные платежи, взимаемые государством на
основе существующего законодательства с юридических и
физических лиц.
Национальная экономика – единый хозяйственный комплекс,
исторически сложившийся на территории данного государства.
Национальный доход - важнейший макроэкономический
показатель совокупных доходов всего населения данной страны
за определенный период времени (обычно за год).
301
Номинальная заработная плата - сумма денег, которую
наемные работники получают за свой труд.
Номинальный ВВП – ВВП, измеряемый в ценах текущего года.
Обслуживание долга - выплата процентов по долгам.
Общий уровень цен – важный макроэкономический
показатель, характеризующий динамику цен в стране,
рассчитывается с помощью индекса цен.
Обязательные резервы - средства коммерческих банков,
других кредитных институтов, хранящиеся в ЦБ в
соответствии с нормами обязательных резервов.
Ожидаемая инфляция - прогнозируемый темп инфляции.
Основное макроэкономическое тождество - тождество
дохода, отражает равенство доходов и расходов.
Переменные потока – экономические величины, которые
отражают «течение» тех или иных процессов во времени и
рассматриваются за определенный период.
Переменные запаса – экономические величины, которые
оцениваются по состоянию на определенный момент времени.
Платежный баланс – это статистический отчет,
суммирующий все внешние операции страны (в течение года).
Плавающий валютный курс – обменный курс,
устанавливаемый в результате взаимодействия спроса и
предложения валюты.
Повышение курса валюты - рост стоимости одной валюты по
отношению к другим валютам,.
Политико-экономический кругооборот - взаимодействие
избирателей и политиков посредством особых рынков: поли-
тического рынка и рынка общественных услуг.
Понижение курса валюты - падение стоимости одной
валюты по отношению к другим валютам.
Потенциальный ВВП - максимально возможный объем
выпуска в национальной экономике при полной занятости
располагаемых ресурсов.
Потребительские расходы - совокупные затраты домо-
хозяйств на товары и услуги для удовлетворения текущих
потребностей.
Прогрессивный налог – налог, ставка которого растет по
мере роста дохода.
302
Производные сбережения – сбережения, обусловленные
текущим доходом.
Пропорциональный налог - налог, взимаемый при
постоянной предельной ставке, равной средней ставке.
Протекционизм – государственная политика, целью которой
является защита национальных производителей от внешней
конкуренции.
Прямые налоги - налоги, которые взимаются непосред-
ственно с частного лица или фирмы.
Рабочая сила – экономически активное население, состоит из
занятых и безработных.
Располагаемый личный доход – доход, идущий на личное
потребление и очищенный от индивидуальных налогов и
других неналоговых платежей государству.
Реальная заработная плата - количество товаров и услуг,
которое можно приобрести на номинальную заработную плату.
Реальный ВВП – ВВП, измеряемый в сопоставимых
(базисного года) ценах.
Ревальвация - повышение стоимости одной валюты
относительно других валют при системе фиксированных курсов.
Рецессионный разрыв – это величина, на которую текущие
совокупные расходы меньше совокупных расходов,
соответствующих уровню ВВП при полной занятости.
Рецессия - это существенное снижение выпуска, реального
дохода, занятости и торговли, которое длится более 6 месяцев.
Сбережения - доход, не израсходованный на приобретение
товаров и услуг в рамках текущего потребления.
Сеньораж – доход государства от эмиссии денег.
Система национальных счетов - совокупность балансовых
таблиц, отражающих в агрегированном виде движение товаров и
доходов между основными участниками общественного
производства.
Совокупное предложение - реальный объем продукции,
выпускаемой всеми производителями в экономике при
определенном уровне цен.
Совокупный спрос – это сумма спросов всех
макроэкономических агентов на конечные товары и услуги, при
каждом возможном уровне цен.
303
Социальные трансферты – безвозмездные государственные
выплаты денег (товаров, услуг) домохозяйствам.
Стабилизационная политика - государственное регулиро-
вание экономики с целью стабилизации роста или поддержания
уровня национального дохода.
Стагфляция – одновременный спад производства в сочета-
нии с ростом общего уровня цен.
Структурная безработица - безработица, вызванная
изменениями в структуре спроса и технологии производства,
появлением новых профессий.
Таргетирование – регулирование темпа прироста денежной
массы в соответствии с темпом роста ВВП.
Теневая экономика - часть национальной экономики, скрытая
от официального учета, продукция которой не попадает в
статистику национального дохода.
Торговый баланс - баланс, отражающий соотношение
стоимости экспорта и импорта страны за определённый период.
Уровень цен - средневзвешенная величина цен, уплачи-
ваемых за конечные товары и услуги, произведенные в стране.
«Утечки» - изъятия из кругооборота доходов и расходов в
виде налогов, сбережений, расходов на покупку импортных
товаров.
Фрикционная безработица - временная незанятость,
причиной которой является смена профессии или социального
статуса, территориальное перемещение населения.
Ценная бумага – разновидность фиктивного капитала,
удостоверяет право собственности или долговое обязательство.
Центральный банк - учреждение, которое осуществляет
контроль за банковской системой страны, проводит денежно-
кредитную политику.
Циклическая безработица - безработица, вызванная
недостаточным совокупным спросом и сокращением рабочих
мест в условиях кризиса.
Циклический разрыв ВВП - отклонение фактического ВВП
от его потенциально возможной величины в условиях кризиса.
Чистые инвестиции - валовые инвестиции за вычетом
амортизационных отчислений.
Чистый внутренний продукт - валовой внутренний продукт
за вычетом амортизационных отчислений.
304
Чистый национальный доход - валовой национальный
доход за вычетом амортизационных отчислений.
Чистый экспорт товаров и услуг - разность между
экспортом и импортом.
Экономически активное население – носители рабочей
силы, включает занятое население и безработных.
Экономический рост - долгосрочная тенденция увеличения
реального ВВП, опережающего рост населения.
Экономический цикл - регулярные колебания уровня
деловой активности.
Экспорт - товары и услуги, произведенные в одной стране, а
проданные и потребленные в другой.
Экспортная квота – доля экспорта в ВВП.
Эффект вытеснения – повышение рыно