Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Toyota-Investor-Presentation - Toyota Bank Russia (Rus)
Toyota-Investor-Presentation - Toyota Bank Russia (Rus)
российских инвесторов
Февраль 2016
Содержание
— Краткий обзор
— Toyota Motor Corporation
— Toyota Financial Services Corporation
— Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.
— Тойота в России
— Инвестиционная привлекательность
Стр. 2
Краткий обзор
Стр. 3
Краткий обзор
— Toyota Motor Corporation (TMC) является глобальным производителем автомобилей, работающим во всем мире
(ТМС основана в Японии). История компании насчитывает более 77 лет. Несмотря на традиционный
консервативный подход к развитию, сегодня Тойота на первое место выдвигает инновации и технологическое
развитие.
— Toyota Financial Services Corporation (TFSC), полностью принадлежащая Toyota Motor Corporation, была создана
в июле 2000 года в качестве холдинговой компании дочерних финансовых обществ Тойоты по всему миру.
— Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (TMF) является частной компанией с ограниченной ответственностью,
зарегистрированной в соответствии с законодательством Нидерландов, с активами более 7,8 млрд евро.
Компания была создана для выпуска ценных бумаг для TFSC и его дочерних обществ и для обеспечения
гарантий по обязательствам, выпущенными компаниями Группы.
— Тойота использует Credit Support Agreement (CSA) для повышения кредитоспособности бизнеса по
предоставлению финансовых услуг. В соответствии с условиями CSA, TMC будет обеспечивать достаточную
ликвидность по облигациям, долговым обязательствам и коммерческим бумагам ее дочерних и зависимых
обществ. Структура CSA широко используются для передачи кредитного профиля TMC на долговые
обязательства контролируемых юридических лиц в различных странах, включая Нидерланды и США.
— Рейтинг выпуска Тойота Банк, 01 ожидается на уровне A- от Fitch, что отражает кредитоспособность структуры,
включая гарантию от Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V., что в свою очередь на 3 ступени выше, чем
российский суверенный рейтинг.
Стр. 4
Toyota Motor Corporation
Стр. 5
Тойота: глобальный бизнес
AUTOMOTIVE
Другие сферы
Автомобильный бизнес
Design, Manufacturing, бизнеса
Distribution
Потребительское
кредитование Строительство
Поддержка и Судоходство
финансирование дилеров Телекоммуникации
Банковские услуги
E-Business
Управление ценными
бумагами Логистические услуги
Биотехнологии и
Вспомогательные продукты
и услуги лесопосадки
Стр. 6
Toyota Motor Corporation
– Производство
Производство автомобилей,
тыс. единиц
10 000
Другие регионы
9 000
8 000 Япония
7 000 4345
4422 4805
6 000 3495
3448
5 000
4 000
3 000
4687
2 000 3721 3940 4276 4125
1 000
0
2011 2012 2013 2014 2015 — Более 45% объема производства в 2015
Стр. 7
Toyota Motor Corporation
– Структура продаж
Продажи автомобилей,
тыс. единиц
10 000
9 000 Другие регионы
8 000 Япония
7 000
6 000 6751
6592 6818
5 000 5395 5281
4 000
3 000
2 000
1 000 1913 2071 2279 2365 2154
0
2011 2012 2013 2014 2015 Продажи автомобилей по
— Более 30% продаж в 2015 году пришлось на регионам
Северную Америку, тогда как продажи в
зарубежных продаж.
Стр. 8
Toyota Motor Corporation
– Финансовое положение
млрд
японских йен Чистая выручка
30 000
27 235
25 692
25 000 22 064
20 000 18 994 18 584
15 000
10 000
5 000
млрд
японских йен Операционная прибыль
млрд
японских йен
Чистая прибыль
3 000 2 500
12.00% 16.00%
Операционная прибыль 10.1% 13.7% 13.9%
2 500 10.00% Чистая прибыль 14.00%
8.9% 2 000
% от Выручки
ROE 12.00%
2 000 8.00%
1 500 8.5% 10.00%
6.0%
1 500 6.00% 8.00%
1 000 6.00%
1 000 4.00% 3.9%
2.5%
1.9% 2.7% 4.00%
500 500
2.00%
2.00%
468 356 1321 2292 2750 408 284 962 1823 2173
0 0.00% 0 0.00%
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Стр. 9
Toyota Financial Services
Corporation
Стр. 10
Toyota Financial Services в мире
Норвегия
Дания
Швеция
Финляндия
Великобритания Россия
Германия Польша
Нидерланды Словакия
Канада Франция Венгрия Казахстан
Италия
Испания Китай
США Чехия Корея Япония
Тайвань
Мексика Пуэрто-Рико
Таиланд Филиппины
Индия Вьетнам
Венесуэла
Малайзия
Индонезия
Бразилия
ЮАР
Аргентина Австралия
Новая Зеландия
___________________________
Источник: данные компании Toyota Financial Services Group
Стр. 11
Toyota Financial Services в Европе и
Африке
Германия Великобритания
Норвегия Финляндия
Норвегия
Швеция Швеция
Дания
Испания Венгрия
ЮАР
Испания Италия
Италия (опт) Италия (розница)
ЮАР Казахстан
Стр. 12
Toyota Financial Services в мире
Год основания 2000
2014 2015
В млн японских йен В млн долл. США В млн японских йен В млн долл. США
TMC средний обменный курс на конец 2014 года: 100 JPY = 1 USD
TMC ср. обменный курс на конец 2015 года: 110 JPY = 1 USD
* Информация приведена по
состоянию на 31 марта 2015 г.
Стр. 13
АО «Тойота Банк» - Организационная
структура
Motor Corporation
(Япония) Credit Support
Agreement
100%
100%
Toyota Kreditbank Toyota Leasing
GMBH (Германия) GMBH (Германия)
Стр. 14
Toyota Motor Finance
(Netherlands) B.V
Стр. 15
Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.
– Обзор
Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. (TMF) является дочерней компанией Тойота Financial Services Corporation
(TFSC), которая в свою очередь является дочерней компанием Toyota Motor Corporation (TMC). TMF зарегистрирована
в соответствии с Голландским правом 3 августа 1987.
Основная деятельность – выступать в качестве финансовой компании для дочерних компаний Группы TFSC.
TMF привлекает заимствования путем выпуска облигаций и коммерческих бумаг на международных рынках капитала
и из других источников и кредитует дочерние общества.
TMF также выпустила гарантии по долговым выпускам некоторых дочерних обществ для их займов на локальных
рынках.
млнmln
евро
€ млн евро
mln €
8,000 2,500
7,000
2,000
6,000
5,000 1,500
4,000
3,000 1,000
2,000
500
1,000
- -
Март’11
Mar '11 Mar '12
Март’12 Mar '13
Март’13 Март’14
Mar '14 Март’15
Mar '15 Март’11
Mar '11 Mar '12
Март’12 Mar '13
Март’13 Март’14
Mar '14 Март’15
Mar '15
Стр. 16
Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V.
– Финансовые показатели
___________________________
Источник: Toyota Motor Finance (Netherlands) B.V. 2015 AFS
Стр. 17
Toyota в России
Стр. 18
Toyota в России
— В 2015 году Toyota продала более 118 тыс. единиц автомобилей (98
тыс. единиц Toyota и 20 тыс. единиц Lexus) и сохранила долю на
уровне 7,4%, даже с учетом резкого падения рынка российского рынка
(-35% по сравнению с 2014 г.).
Стр. 19
Обзор рынка новых автомобилей
1 565 1 601
1 466
1 500
1 000
500
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
___________________________
Источник: www.aebrus.ru
Стр. 20
ООО «Тойота Мотор» –
Продажи
‘000 единиц Продажи автомобилей Toyota и Lexus
300 8%
7.0% 7.3%
6.2% 6.2% 7.4% 7%
250 5.7%
5.6%
205 5.1% 6%
5.0%
200 4.7% 181
4.2% 169 171 5%
158
150 133 4%
118
106
90 3%
100
66 75
2%
50
1%
0 0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Продажи автомобилей Toyota и Lexus Доля рынка (правая шкала)
Стр. 21
АО «Тойота Банк» –
кредитный профиль — Несмотря на экономический спад в России и
млн руб.
Динамика активов* циклический характер бизнеса, Тойота Банку
60 000 3.0% удалось повысить рентабельность в последние
2.5% годы.
Активы 2.4%
50 000 2.5% — В 2015 году чистый процентный доход увеличился
ROAA (правая шкала) на 9%, капитал вырос на 6% (+20% до выплаты
2.0% 1.8% дивидендов).
40 000 1.8% 2.0%
— NIM увеличился с 5.3% до 6.6% (+24%), в то время
30 000 1.5% как ROAA незначительно уменьшился с 2.5% до
2.4%.
20 000 1.0% — ROAE в течение последних 5 лет находился в
диапазоне от 13.6% до 16.1% в зависимости от
24 369
40 812
52 018
58 166
50 122
10 000 0.5% изменений капитала (увеличения капитала или
выплаты дивидендов).
0 0.0%
2011 2012 2013 2014 2015F * Все данные, приведенные на слайде
подготовлены в соответствии с МСФО
4 069
7 907
9 290
9 882
1 265
1 792
2 630
3 056
1 383
3 321
1 314
500
367
600
839
2.0%
0 0.0% 0
2011 2012 2013 2014 2015F 2011 2012 2013 2014 2015F
Стр. 22
АО «Тойота Банк» –
кредитный профиль — Существенную
занимают
часть кредитного
потребительские
портфеля
автокредиты,
залоговая стоимость которых превышает
Структура кредитного портфеля на размер кредита в среднем на 120%. Другая
01.10.2015 значительная часть портфеля - кредиты
автодилерам.
14.19% Авто кредиты — В 2015 году кредитный портфель несколько
ухудшился за счет увеличения NPL 90+дней до
9.32% 50.4 Банковские
1,9% кредитного портфеля, рекордного уровня
кредиты
млрд для Тойота Банка, однако одного из лучших
Кредиты
руб. дилерам показателей в отрасли. Рост NPL является
1 200 0.8%
1 000 0.6%
800
0.4%
600
400 0.2%
1 131
1 872
1 787
959
390
717
845
200
89
0.0%
0 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42
2013 2014 6M2015 9M2015
Количество месяцев на балансе
Стр. 23 * Все данные, представленные на слайде были подготовлены в соответствии с РСБУ
АО «Тойота Банк»
– кредитный профиль
— На фоне общего сокращения кредитного портфеля в 2015 году, средний размер кредита
составил 989 тыс. рублей, что на 15,3% больше по сравнению с 2014 годом.
— В то же время средний срок кредита остается почти неизменным. Достигнув 45 месяцев в
2012 году, средний срок кредита упал до 42 месяцев 2015 году.
— Доля валютных кредитов в кредитном портфеле снизилась с 1,9% до 0,3% в течение
последних 3 лет.
Стр. 24
АО «Тойота Банк»
– источники финансирования
млрд руб. Разбивка источников финансирования
50
0.2 — Банк широко использует финасирование от
45
0.5
40 13.3 Группы, однако существует тенденция к
10.9 0.6
35 0.2
8.3
сокращению зависимости. В 2015 году доля
30 8.9 13.8
8.8 Группы составила 45-50%.
25
9.3 5.0
20 0.9
3.2 — АО Тойота Банку предстоят погашения 2,3 млрд
15
6.2 25.7 руб. в феврале и 3,6 млрд руб. в марте, кредиты
10 23.3
18.6 19.2
5 10.3 будут рефинансированы на рынке МБК и путем
0
выпуска облигаций.
2011 2012 2013 2014 2015
Группа
Group Краткоср.
ST ссуды LT
bank loans Долгоср. ссуды
bank loans Прочее(deposits,
Others (депозиты,CA)кредит. согл.)
Стр. 25
Инвестиционная
привлекательность
Стр. 26
Кредитные рейтинги
Эмитент Moody's S&P Fitch
Япония A1 A+ A
Honda A1 A+ A
Volkswagen A3 BBB+ -
Daimler A3 A- -
Стр. 27
Структура гарантии
TMC Toyota Motor Corporation
Credit Support Agreement (CSA) был заключен между Toyota Motor
TFSC Toyota Financial Services Corp средства для своевременного погашения обязательств по
TMF Toyota Motor Finance (Netherlands) Голландским правом, является безусловной и безотзывной.
Стр. 29
Инвестиционная привлекательность
— АО Тойота Банк является дочерней компанией Toyota Motor Corporation,
ведущего автомобильного производителя, с кредитным рейтингом не
только значительно выше российского суверенного рейтинга, но даже и
японского.
Стр. 31
Структура кредитной поддержки
TCPR TMCC TCCI TLG TKG TFSUK TFNZ TFA TFC TMF
(Пуэрто-Рико) (США) (Канада) (Германия) (Германия) (Англия) (Н. Зеландия) (Австралия) (Япония) (Нидерланды)
Гарантии
Стр. 32