Общие понятия
Технический и фундаментальный анализ - основные отличия.
Знакомство с графиком. Типы заявок.
1. Биржа. Инструменты.
Еще раз напоминаем, что нашей основной площадкой для совершения сделок является биржа.
С ней заключают договоры наши брокеры, на ней размещаются все наши инструменты, сделки и
информация по ним.
АКЦИЯ — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении
компанией и получение части её прибыли.
По своей сути все операции с фьючерсами производятся не с целью покупки или продажи
базового актива, а с целью спекуляции на его цене. Фьючерс- это спекулятивный инструмент.
Покупая фьючерсный контракт, вы соглашаетесь сегодня заплатить цену за товар, который вы
получите в будущем (future- будущее).
В случае расчетных фьючерсов (CFD - contract for difference) поставки товара не происходит.
Между покупателем и продавцом на дату истечения контракта просто проводятся финансовые
расчёты. Именно такие фьючерсы мы и используем на бирже.
1
Главное, что Вам надо знать о фьючерсе для торговли:
1. Размер ГО.
2. Дата экспирации (дата погашения).
3. Базовый актив
!!! И эта информация есть в таблице текущие торги в Quik! (у кого нет на демо базового актива -
не переживайте).
У каждого фьючерса есть свой срок жизни, 3 месяца из которых - активная торговля.
!!! Значит, в период с 15 по 17 декабря я закрою все сделки по РТС на текущем контракте и
перейду на следующий контракт RIH2 или RTS-03.22.
В таблице "текущие торги" убираем название старого фьючерса и добавляем новый (с новым
названием) как мы это делали на прошлом уроке по настройке квика.
Не забудьте связать таблицу, стакан и график цепочкой, чтобы график так же поменялся на новый
фьючерс.
2
Для вашего удобства мы подготовили таблицу кодировки фьючерсов⬇
В нашей таблице текущих торгов на демо мы уже настроили самые ликвидные и самые
интересные фьючерсные контракты.
Гарантийное обеспечение
Осталось обсудить гарантийное обеспечение или ГО, которое вы можете найти в таблице текущие
торги. Смотрим на котировку индекса РТС.
Сейчас (28.09) она 175900. Но чтобы купить 1 фьючерс - мне не нужно 175900 рублей. Потому что
это не рубли, а пункты.
Для покупки 1 фьючерса мне необходимо иметь порядка 10% от стоимости базового актива и эта
сумма называется гарантийным обеспечением!
Именно столько мне необходимо иметь на счете для покупки 1 контракта. Имея на руках 35 000
рублей вы можете торговать 1 фьючерсом. На 34 262,64 руб. купите фьючерс, оставшаяся сумма -
это деньги на случай возможного убытка.
!!! Никогда не покупайте фьючерсы на все имеющиеся у вас деньги, оставляйте деньги на "запас
хода".
!!! Размер ГО определяется биржей. Перед праздниками и при высокой волатильности размер
гарантии увеличивается!!! Об этом вас предупредит брокер и это отразится в таблице текущие
торги.
3
Как считать прибыль по фьючерсам?
Правой кнопкой мыши (ПКМ) по РТС в таблице текущие торги -> информация об инструменте.
Появится подобная табличка⬇
4
Пример расчета прибыли на акции Сбербанка⬇
В 14.00 во время клиринга - все заработанные деньги станут вашими и перейдут в графу
накопленный доход. Вариационная маржа после клиринга будет равно 0.
1 вариант 2 вариант
Рынок продолжает идти в вашу сторону. Рынок перестал идти в вашу сторону.
Вы зарабатываете ещё, растёт И вы стали терять деньги. Вариационная
вариационная маржа. маржа стала отрицательной.
С 18.45 до 19.00 во время клиринга С 18.45 до 19.00 из накопленного дохода
деньги станут накопленным доходом, (который был до 14.00) вычитается
просуммируются с уже имеющимися там вариационная маржа, и вы либо все равно
деньгами с 14.00 и попадут к вам на остаётесь в плюсе, либо уже в минусе (если
брокерский счёт. отрицательная вариационная маржа больше
Вечером брокер пришлёт вам подробный накопленного дохода).
отчёт, с суммой вашего заработка за Вечером брокер пришлёт вам отчёт или вы
вычетом комиссий (или Вы самостоятельно посмотрите в личном
самостоятельно посмотрите состояние кабинете состояние счета.
счета в личном кабинете).
!!! Комиссию брокеру и бирже вы платите в любом случае, вне зависимости от дохода или убытка.
5
После вечернего клиринга! Все, что вы заработаете или потеряете за вечернюю сессию на срочном
рынке будет перенесено из вариационной маржи в накопленный доход в 14.00 следующего дня.
Не ищите вечерние деньги в вечернем отчете брокера!!! Если вы не торгуете в вечернюю сессию,
то ваш заработок или убыток (если он есть) перенесется в накопленный доход только за утро.
Никаких сложностей. Понятен ли принцип работы с фьючерсом?
Это значит, что расчеты по сделке проходят лишь на второй день после её заключения.
Сделки, заключенные в режиме Т+2 рассчитываются на утро второго биржевого дня, следующего
за текущим.
!!! При этом брокерская комиссия за проведение сделок списывается со счета сразу же, без такой
отсрочки!
Таким образом, благодаря использованию режима Т+2, трейдер, располагая той же суммой
капитала, может совершать больше сделок, и зарабатывать больше прибыли, чем в обычном
режиме. Использование отложенных расчетов позволяет трейдеру заключать сделки, еще не имея
денег для их заключения, но зная, что они к нему поступят.
Но уже во вторник трейдер продает актив А по более высокой стоимости, тоже в режиме Т+2.
Расчет по этой сделке произойдет в четверг. При этом он тут же покупает другой актив Б,
расчет по этой сделке производится тоже в четверг.
В среду он продает актив Б и покупает новый актив В. А также производит расчет за актив А.
В пятницу получает расчет за актив Б и При этом ему еще остаются должны за актив В, расчет
по которому будет произведен в следующий понедельник.
Таким образом, используя на счете сумму для операций только с одним активом, трейдер
“проворачивает” сделки сразу с тремя и зарабатывает, соответственно, в 3 раза больше, благодаря
использованию режима Т+2.
Режим торгов Т+2 интересен и трейдеру, который сможет, используя его, открыть больше сделок,
и бирже, которая, благодаря этому, заработает больше комиссионных.
6
Особенности, на которые стоит обратить внимание:
в «Таблице лимитов по денежным средствам» и «Клиентском портфеле» должна быть графа ВИД
ЛИМИТА:
если Вы, например, покупаете акции сегодня, то в строке лимита Т0 списание денег отразится
только через 2 дня, а сами расчеты произойдут сегодня. А вот в строке лимита Т+2 операция в
таблице отражается мгновенно, а сами расчеты произойдут через 2 дня.
Пример⬇
В некоторых терминалах также указан режим торгов Т1, там отражается сумма, которая будет
через 1 день.
!!! Для тех, кто торгует только акциями и только на московской бирже можно строку Т0 вообще
скрыть и не обращать на нее внимание (она будет постоянно путать вас).
Особенностью нового режима торгов Т+2 является то, что проверка достаточности средств для
расчетов по маржинальным позициям (кредитным позициям) происходит не в день их открытия
(день Т0), а в следующий день (день Т+1), а непосредственные расчеты, соответственно в день
Т+2. Для инвесторов и трейдеров, работающих с кредитным «плечом», это означает, что первый
день удержания маржинальной позиции будет для них бесплатным.
Свободные (не задействованные) денежные средства, со счета можно будет вывести как и прежде,
в день Т0. А вот денежные средства, от продажи ценных бумаг будут поставлены на счет
инвестора только спустя 2 дня после продажи, и только тогда станут доступны для вывода со
счета.
!!! По факту никаких сложностей в этом нет, достаточно один раз проследить «путь акции» по
вашему отчету по счету.
!!! Все движения средств по счету -> должны быть отражены в таблицах Quik.
7
2. Общие понятия.
лонг
шорт
волатильность
ликвидность
разберёмся с устройством графика
Лонг и шорт
Говоря простым языком: купили с надеждой, что бумага вырастет в цене и вы продадите ее
дороже.
В случае АКЦИЙ:
Если вы берёте у Брокера бумаги в долг и продаете их на рынке («продажа без покрытия»), то в
этом случае вы открываете так называемую «короткую» позицию, Short.
Основанием для входа в короткую позицию служит ваша уверенность в падении цен на
продаваемые бумаги.
Если вы уверены в падении цен на бумаги – вы берёте данные бумаги взаймы у Брокера,
продаёте их по текущей цене и стараетесь позже откупить (закрыть короткую позицию) по
более низкой цене.
Положительная разница цен продажи и покупки в этом случае обусловливает вашу прибыль.
В случае ФЬЮЧЕРСОВ:
Достаточно знать, что если на рынке не будет желающих купить или продать фьючерсы, то
ликвидность обеспечится специальными компаниями маркет-мейкерами.
Маркет-мейкеры - это компании, которые отвечают за то, что на рынке обязательно будут сделки!
8
Ликвидность – это способность материальных ресурсов быть реализованными за деньги по цене,
близкой к рыночной, а степень ликвидности отражает время, необходимое для такого обращения.
В зависимости от времени, за которое можно преобразовать активы в наличные, они могут быть
трех видов ликвидности:
фондовый рынок
итого торгов
все Акции
нажать на стрелку и откроется фильтр по уровням. Выбрать уровень и « обновить».
Акции с большим оборотом (1 уровень) легко продать и купить в большом объёме без
значительного колебания цены. Выбирайте такие акции для торговли!
9
На графике ниже пример графика бумаги с высокой волатильностью⬇
Всего есть 2 школы анализа рынков – техническая и фундаментальная. Адепты этих методов
очень любят спорить: «кто из них прав?» Но, в действительности, для удачного прогноза надо
быть знакомым с обоими подходами.
Его первую глобальная часть, а именно графический анализ, мы начнем разбирать на этом уроке и
продолжим на следующем.
10
4. График цены
линии - мы не используем этот вид графика, так как он не информативен для нас. Мы не
можем тут определить цены входа и выхода - не подходит для торговли
гистограммы - тоже абсолютно не подходящий для нас вид графика, можем только
определять направление движения (вверх/вниз), но никак нельзя использовать для
непосредственной торговли
точки - не используем, не подходит для торговли по тем же причинам, что и первые два
пунктир-не используем, не подходит для торговли по тем же причинам, что и первые два.
1. Свечи
Бычья свеча - свеча растущая – значит цена открытия ниже цены закрытия - цена
увеличивается
Медвежья свеча - свеча падающая – значит цена открытия выше цены закрытия - цена
уменьшается
Быки - толкают рынок вверх (поднимают на рога); медведи - валят вниз (давят лапой).
Цена открытия и цена закрытия формируют ТЕЛО свечи (расстояние между ними)
ТЕНИ (хвостики, которые выходят из тела) - формируют диапазон цены, куда доходила цена за
время формирования свечи.
11
2. Бары
!!! Я пользуюсь барами, для меня они нагляднее! Даже если используете свечи, привыкайте к
барам, они нам будут нужны в рамках стратегий.
!!! Я не раскрашиваю свечи и бары в красный и зеленый, так как глаза устают от светофора.
5. Типы заявок
Идём дальше, осваиваем терминал:
Торговый стакан
Торговля
Для того чтобы купить или продать ценную бумагу на бирже, нужно выставить Заявку. Биржевые
заявки бывают двух типов:
Рыночные
Лимитированные.
12
Рыночной называется заявка без указания цены исполнения. Рыночная заявка исполняется по
лучшей цене, доступной в стакане в момент поступления заявки на биржу.
В случае недостаточного объема бумаг на одном уровне рыночная заявка доберет недостающий
объем на следующем уровне.
Например, если торгующий выставит рыночную заявку на покупку 80-ти лотов Сбербанка (см.
рисунок), то 72 лота будут куплены по цене 283,07 руб., а оставшиеся 8 – по 283,08 рубля.
При исполнении крупных рыночных заявок по малоликвидным бумагам цены исполнения могут
находится в довольно широком диапазоне. Поэтому для совершения операций по таким бумагам
лучше использовать не рыночные, а лимитированные заявки.
Пример Сбербанк⬇
Для оформления рыночной заявки нужно отметить одно из направлений «Покупка» или
«Продажа», поставить галочку в окошке рядом со словом «Рыночная», в окне «Количество»
указать число лотов, которое вы собираетесь купить или продать (размер лота по выбранной
бумаге указан в скобках выше). Не забудьте проверить название бумаги в окне «Инструмент».
13
При открытии позиции по акциям необходимо также в поле «Код клиента» установить номер
своего счета, нажав на стрелочку рядом с окошком и выбрав номер своего брокерского счета из
списка. При открытии позиции по фьючерсам поле «Код клиента» можно не заполнять.
При выставлении лимитированной заявки галочка в поле «Рыночная» не ставится, а в окне «Цена»
выставляется желаемая цена покупки или продажи.
В этом случае в окне заявки цена уже будет проставлена. Останется только отметить направление
сделки (покупка или продажа), поставить количество лотов, проверить наличие счета и кода
клиента.
При оформлении лимитированной заявки в правой части заявки в окошке «Объем» будет сразу
подсчитываться сумма, на которую будет открываться позиция. С помощью этого окошка также
можно рассчитывать размер позиции, задав в окне «Объем» максимальную сумму, на которую вы
собираетесь открывать позицию, и нажав кнопку «Задать количество». В этом случае в поле «Кол-
во» число лотов будет проставлено автоматически.
??? Почему когда вы покупаете/продаёте по рыночной цене цены в таблице заявок и таблице
сделок разные?
!!! Потому что, когда вы нажимаете галочку «рыночная», система не знает по какой именно цене
произойдёт сделка.
Система подставляет автоматически нижний или верхний ценовой лимит инструмента, который
задается биржей или просто ставит 0.
Стоп-заявки
Второе отличие состоит в том, что большинство стоп-заявок (кроме связанной заявки) можно
выставить на срок больший, чем текущая торговая сессия. Обычно стоп-заявки выставляются до
отмены, что означает активность заявки до наступления одного из двух событий - либо она
исполнится, либо она будет отменена торгующим.
первая часть – условие, при котором стоп-заявка станет заявкой биржевой и будет
отправлена на биржу
вторая часть – заготовка будущей биржевой заявки.
14
Стоп-лимит;
Со связанной заявкой;
Стоп-цена по другой бумаге;
Тейк-профит;
Тейк-профит и стоп-лимит.
Стоп- лимит
!!! Лично я торгую только заявками типа стоп-лимит. Так как остальные заявки работают
некорректно и исполняются не по нужной мне цене!
Эта заявка нужна для ограничения убытков по позиции либо для защиты прибыли. Заявку стоп-
лимит также можно использовать для открытия позиции, например, при пробое уровня, но в
любом случае цена условия в заявке должна устанавливаться хуже текущей, иначе заявка
сработает сразу после выставления.
Из контекстного меню при щелчке правой кнопки мыши в стакане, строка «Новая стоп-
заявка»
Из контекстного меню при щелчке правой кнопки мыши в Текущей таблице
Путем нажатия кнопки F6 на клавиатуре.
В верхнем поле выбираем тип стоп-заявки, по умолчанию там написано «Стоп-лимит». Ниже
выбираем срок действия заявки – сегодня (это мы сейчас выбираем!!! В своей деятельности вы
можете выбрать другой вариант, например: до отмены).
!!! Обратите внимание, если из заявки убрать верхнюю часть, включая срок действия, и зону
условия, то остальные поля полностью совпадают с полями обычной биржевой заявки, и та
информация, которая будет внесена сюда, будет в заявке, которая будут отправлена на биржу
после выполнения условия.
В зоне условия, мы пишем ценовое значение, по которому хотим купить или продать.
Стоит обратить внимание, что после выполнения условия, будет сформирована лимитированная
заявка, и цена условия может отличаться от цены заявки (графа цена).
!!! Как правило, цена заявки на вход и стоп выбирается ЧУТЬ ХУЖЕ (для заявок на продажу
НИЖЕ, а для заявок на покупку ВЫШЕ цены) цены условия, чтобы увеличить вероятность
исполнения заявки.
15
!!! Другие стоп - заявки даю для общего ознакомления!!!
На курсе мы будем пользоваться только заявками типа стоп - лимит!
Так как остальные типы заявок могут работать некорректно!
Это связанные между собой стоп-заявка и лимитированная в одном направлении (т.е. обе на
покупку или обе на продажу), при этом, исполнение одной заявки (стоп или лимит) влечет за
собой отмену другой, для избежания двойной купли (продажи).
Пример:
16
Тэйк - профит
Данный вид стоп-заявок используют для фиксации прибыли при достижении ценой стоп-цены
(выше рынка для лонга (для фиксации прибыли продажей) и ниже рынка для шорта (для фиксации
прибыли покупкой)).
Но теоретически эту заявку можно использовать и без открытой позиции (на практике обычно
тейк-профит применяют именно для фиксации прибыли).
Пример:
При достижении ценой значения 142200 (если цена не достигнет данного значения, то тейк-
профит и не сработает) запустится счётчик отступа, который будет выставлять заявку на
200 пунктов ниже рыночной на продажу (т.е. данная заявка автоматически станет лучшей
ценой на продажу), если цена от достигнутого максимума (больше либо равном 142200)
опустится ниже на значение отступа (200), таким образом произойдет продажа на указанный
объем актива.
Т.е. если цена достигнет 142200 и опустится ниже на 200 пунктов до 142000, то выставится
заявка на продажу по 141900 (с учётом ещё и защитного спрэда).
Если цена достигнет 142200 и опустится ниже на 100 пунктов или продолжит рост, то заявка
на продажу выставлена не будет, а счётчик продолжит работу до того момента, пока цена не
опустится от достигнутого ею максимума на 200 пунктов вниз, а это может быть любое
значение выше либо равное 142200.
Так, если цена будет расти, не опускаясь в своих колебаниях на 200 пунктов до 142700 (пример), а
после опустится до 142500, то выставится заявка на продажу по 142400, а затем совершится
продажа по лучшей цене спроса.
17
Таким образом, тейк-профит позволяет не спешить в фиксации прибыли, разрешая ей
накапливаться, и закрывает позицию, если обратные ценовые колебания становятся больше
указанных.
18
Место для записей___________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
19
Место для записей_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
20
Место для записей_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
21
Место для записей_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
22