Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
(Первая редакция)
Том Александер
Формирование Ожиданий
Сколько вы можете заработать, будучи трейдером? На
этот вопрос нет однозначного ответа, выраженного в
цифрах или процентах, который подошёл бы всем.
Существует много переменных, делающих невозможным
ответ на этот вопрос. Мы все очень разные, с разными
целями, особенностями характера и способностями. Если
вы будете следовать рекомендациям из этой книги, вам
будет сложно не достичь успеха (стать стабильно
прибыльным) на каком-то уровне. Какой это уже будет
уровень зависит от ваших целей, от того, сколько вы
готовы работать и от многих других черт характера,
включая способности. Это будет вопиющим лицемерием
со стороны того, кто будет утверждать вам, что вы
можете взять ту или иную методику и заработать столько
денег сколько вам нужно или сколько вам захочется.
Существует надёжный метод для определения того, какой
реальный доход будет лично у вас. Он включает в себя
дисциплину и ведение записей сделок. Он будет
обсуждаться в другой части книги. Методология, о которой
вы узнаете из этой книги, необычайно устойчива. Её
можно адаптировать к любому стилю торговли,
таймфрейму или активу.
Критическое мышление – это мощная вещь
Вот несколько вещей, которые вы должны знать о
трейдинге. Это очень, очень сложно. Никакого
волшебного секрета не существует. Обучение торговле –
это процесс, а не событие, которое происходит внезапно
как вспышка света. Кривую обучения можно сократить, но
её нельзя избежать. У большинства трейдеров
23
Торговля без костылей: Торговля акциями и ETF с помощью графика Профиля Рынка и
2015 © Alexander Trading LLC. All Rights Reserved
принципов Рыночного Аукциона
26
Торговля без костылей: Торговля акциями и ETF с помощью графика Профиля Рынка и
принципов Рыночного Аукциона
Исследования фьючерсов уже давно показали, что рынки
не имеют последовательной корреляции между
торговыми днями (Labys and Granger 1970). То есть, даже
на трендовых рынках вероятность того, что на
следующий день цена пойдёт вверх или вниз, составляет
примерно пятьдесят на пятьдесят. В рамках одного дня,
нормальные колебания рынка, т. е. торговый диапазон
дня, намного шире, чем любой тренд внутри него, и
поэтому он скрывает этот тренд. Таким образом,
становится ясно, что для определения состояния рынка
необходимы более долгосрочные таймфреймы.
Эффективная торговля на основе Стоимости – Введение, стр. 22
27
Торговля без костылей: Торговля акциями и ETF с помощью графика Профиля Рынка и
2015 © Alexander Trading LLC. All Rights Reserved
Настоящий прорыв, с точки зрения воплощения в жизнь
концепции рыночного аукциона и эффективного
использования профиля рынка, и доказательства
обоснованности методологии, основанной на этих
концепциях, с помощью гипотезы, которая была тщательно
проверена с положительными результатами, произошёл
после того, как Дон Джонс опубликовал свои работы и
исследования в начале 1990-х. Свои усовершенствованные
концепции Джонс назвал Теория Стоимости Рыночного
Аукциона, и моя работа и торговля в значительной степени
основаны именно на его концепциях.
Есть несколько причин, почему большинство трейдеров
сталкиваются с трудностью понимания «Профиля Рынка» и
тем, как его объективно применять в своей торговле. Одна
из причин заключается в том, что существуют три разных
школы Профиля Рынка. Одна из них представлена первой
работой Стейдлмайера и руководством от СВОТ. Джим
Далтон расширил эти концепции в своих книгах. В этом
подходе по-прежнему делается сильный акцент на структуру
дня и использование развивающейся структуры дня в
дискретном формате (т. е. профиль дня используется как
самостоятельная единица для торговли без учёта
большего контекста - прим. пер.), как для внутридневной
торговли, так и для прогнозирования ближайшего
направления рынка. Как правило, сторонниками этого
подхода являются безумно сверхактивные внутридневные
трейдеры. Ещё один подход представлен в новой работе
Стейдлмайера, о которой очень мало информации в
открытых источниках.
Этот подход строится вокруг его программного обеспечения
CapFlow™. Как я уже сказал ранее, по большей части это
«чёрный ящик». Это мнение сформировалось у меня после
28
Торговля без костылей: Торговля акциями и ETF с помощью графика Профиля Рынка и
принципов Рыночного Аукциона
2015 © Alexander Trading LLC. All Rights Reserved
принципов Рыночного Аукциона
30
Торговля без костылей: Торговля акциями и ETF с помощью графика Профиля Рынка и
принципов Рыночного Аукциона
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Ниже приведены несколько дней торговли,
отображённые в формате Профиля Рынка.
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Одним из очевидных различий между графиком Профиля
Рынка и баровым графиком, является информация,
доступная на горизонтальной шкале графика. Объём
активности, который происходил по данной цене или в
области цен легче увидеть на графике Профиля Рынка,
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Именно перемещение Стоимости определяет тренд или
изменение тренда. Это очень важная концепция.
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Давайте проанализируем S&Р с точки зрения Рыночного
Аукциона, используя график профиля, начиная с июня
2006 года. С мая по июнь 2006 года на S&Р произошла
коррекция бычьего тренда . В июне Стоимость (области
HVN) начала перемещаться выше, а июльское HVN
закрылось выше HVN июня. Стоимость последовательно
перемещалась вверх вплоть до марта, который стал
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
В апреле S&Р быстро восстановил бычий тренд с более
высоким НVN, и затем сформировал трёхмесячный
аукцион, состоящий из мая, июня и июля. Когда Стоимость
находится примерно на одном уровне в течение нескольких
аукционов на текущем таймфрейме – это один аукцион,
независимо от «шума», происходящего в каждом
отдельном аукционе. Это также верно, когда Стоимость не
показывает последовательного тренда, когда в одном
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Ниже мы видим май-июль как один аукцион.
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
В июле S&P закрылся возле нижнего экстремума этого
трёхмесячного аукциона. То, как он туда попал, здесь
имеет важное значение, и это подчёркивает значимость
анализа Рыночного Аукциона. Вернёмся к графику
профиля, отделим июльский аукцион и разберём
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
1.Тренд
2.Стоп-цена или окончание тренда
3.Развитие в диапазоне
Source: Copyright © 2015 CQG, Inc. All rights reserved worldwide. www.cqg.com
• Экстремумы Диапазона
• Область Высокого Объёма (HVN)
• Убеждение
• Хвосты Покупок и Продаж
Экстремумы диапазона
Экстремумы диапазона Аукциона – это области,
включающие максимумы и минимумы диапазона Области
Баланса. Это не просто абсолютный максимум и минимум
диапазона; экстремум включает в себя небольшой
диапазон, в котором наблюдается крайне низкая торговая
активность (объём). Как было сказано ранее, пока акции
или активы находятся в Балансе, цена будет уходить от
экстремума к середине Стоимости этой структуры.
Неизбежно, в определённый момент цена продолжит
движение преодолев верхний или нижний экстремум и
будет находиться в тренде, начиная весь процесс
Аукциона с начала. Когда цена достигает экстремума
диапазона, это потенциальная возможность. Трейдер
должен начать мониторить трендовые "признаки". Они
часто проявляются в форме Убеждения.
Ответная торговля
Ответная торговля – это контртрендовая торговля от
областей экстремумов формирующейся Области
Баланса; трейдер продаёт от верхнего экстремума и
покупает от нижнего экстремума сформированной на
данный момент Области Баланса. Преимущество данной
торговли в том, что такие сделки имеют относительно
высокую вероятность отработки с заранее известным,
чётко определённым размером риска и целью по
прибыли. Недостатком данной торговли является то, что
трейдер рискует пропустить Инициативную сделку,
возможности для совершения которой неизбежно
появятся, когда произойдёт пробой Баланса и Процесс
Аукциона начнётся заново с Этапа 1.
1.Инициативная продажа
2.Инициативная покупка
3.Ответная покупка
4.Ответная продажа
5.Покупка от HVN
6.Продажа от HVN