Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Классификация инфляции:
1) по темпу роста цен:
а) умеренная – рост цен мене 10% в год.
б) галопирующая – рост цен от 10% до 200% в год.
1
в) гиперинфляция – рост цен свыше 200% в год.
Критерии гиперинфляции различаются по странам. Очень высокие темпы инфляции - еще не
гиперинфляция. Как определить, перешла ли страна черту гиперинфляции, и когда можно считать, что
гиперинфляция преодолена? Рабочий показатель гиперинфляции для многих экономистов - 1000% в
год. Однако полезно рассмотреть критерий гиперинфляции по Кейгану. Американский
экономист полагает, что гиперинфляцией в развивающихся странах можно считать темпы прироста
уровня цен более 50% в месяц, что при пересчете на годовые темпы инфляции составляет 13000%.
Преодоленной гиперинфляция считается в том месяце, если в течение предшествующих ему 12
месяцев темпы инфляции не превышали 50%.
В Книге рекордов Гиннеса отмечено, что самая сильная в мире инфляция произошла в
Венгрии в июне 1946года, когда золотой пенге 1931года выпуска стоил 130 трлн. бумажных пенге, а
3 июня 1946года были выпущены банкноты на сумму «эгимиллиард биллионов».
2) по форме проявления:
а) открытая – выражается в постоянном повышении общего уровня цен.
Открытая инфляция обычно измеряется в темпах прироста уровня цен за год и подсчитывается
в процентах:
4
Что вызывает рост издержек?
1. монополизм фирм и профсоюзов.
Значительная часть продукции в современном мире производится в отраслях с
олигополистической структурой рынка. Цены удерживаются за счет недопроизводства продукции по
сравнению с конкурентным (т. е. общественно оптимальным) и потенциально возможным объемом
выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль, прежде всего, основанных на
монопольном владении ресурсами. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их
предельной производительности, а также завышение цен на промежуточную и готовую продукцию за
счет искусственного недопроизводства. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые
сигналы с каждым производственным циклом развивают тенденцию к завышенному
ценообразованию по сравнению с тем, какими должны быть цены при данном уровне технологического
развития. Итак, монополизм фирм порождает инерционное завышение цен.
Профсоюзная монополия может спровоцировать рост зарплат, не подкрепленный ростом
производительности труда и тогда в экономике заработает спираль «зарплата-цены»: зарплата
издержки производства цены на готовую продукцию активизация
профсоюзов и борьба за очередное повышение зарплат как компенсации повышения цен
зарплаты и т.д.
6
Монетарная и немонетарная концепции инфляции - две сторона одной медали, теоретически
обосновывающие общую характеристику такого сложного социально-экономического явления, как
инфляция. На определенном этапе экономического развития денежный фактор послужил как бы
аллергеном, обострившим инфляционную ситуацию XX столетии. Бурное развитие кредитно-
денежных отношений привело к тому, что денежный рынок отрывается от реального рынка и
превращается в самостоятельный полигон для развития инфляционных процессов. В этом заключается и
специфика объекта исследования, и ценность монетарной теории.
7
1. В росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы
обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет
темп прироста реального дохода.
2. В несоответствии структурных изменений в совокупном спросе
структурным изменениям в совокупном предложении.
3.В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании
олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма
профсоюзов.
Итак, причины инфляции лежат не только на стороне проблем
денежного обращения, но и на стороне структурных проблем
экономического развития.
r = i-π
i=r+π
Это знакомое нам уравнение Фишера показывает, что на номинальную
ставку процента действуют изменения реальной процентной ставки и темпов
инфляции. Отсюда следует и эффект Фишера:
номинальная ставка в условиях инфляции изменяется так, что
реальная ставка процента остается неизменной, т. е. на сколько процентов
вырастет π, на столько же процентов увеличивается и i.
Инфляционные ожидания (πе) - это оценка субъектами рынка
изменения темпов инфляции в будущем периоде. Экономические агенты
закладывают инфляционные ожидания в будущие номинальные цены к на
всех стадиях производства и реализации товаров и услуг, чтобы застраховать
свою выручку от обесценения. Формируется порочный круг: инфляционные
ожидания - повышение уровня цен - новые инфляционные ожидания - новое
повышение уровня цен и т. д.
Если учесть, что любые текущие цены - это не что иное, как
сформировавшиеся в предшествующем периоде ожидания по поводу
будущих цен или будущих темпов инфляции, то уравнение Фишера примет
вид:
9
Вопрос 3. Инфляция и безработица: кривая Филлипса. Теория
естественного уровня
Филлипсом.
Рис. 23.5. Кривая Филлипса в краткосрочном плане
Исследовав статистические данные Великобритании почти за сто лет (с 1861 по 1957 г.), он
пришел к выводу, что темпы роста цен и заработной платы начинали снижаться, если безработица
превышала 5,5%-ный уровень, и наоборот. В 1958 году Филлипс опубликовал результаты наблюдений и
рассчитал обратную зависимость между уровнем безработицы и номинальной ставкой заработной платы.
Таким образом, в ее первоначальном виде формула и графическое изображение кривой Филлипса
связывали безработицу с изменениями денежной (номинальной) заработной платы. Расчеты Филлипса
были подкреплены разработками американского экономиста Р. Липси. Несколько позднее, в 1960 г, П.
Самуэльсон и Р. Солоу заменили в модели Филлипса темп прироста номинальной заработной платы, т. е.
левую часть уравнения на показатель инфляции
Позднее, в 1968 г., когда в работах американских экономистов М. Фридмена и Э. Фелпса были
рассмотрены проблемы инфляционных ожиданий, концепция Филлипса была уточнена. Кроме того,
потрясения экономики многих промышленно развитых стран в связи с энергетическим кризисом
1973-1975 гг. (резкое повышение картелем ОПЕК цен на нефть) побудили исследователей учитывать и
роль шоков совокупного предложения в современной интерпретации кривой Филлипса.
Кривая Филлипса показывает обратную зависимость инфляции и
безработицы в краткосрочном плане (если при темпах инфляции π 1
безработица находится на уровне U1 то снижение инфляции до уровня . π2
сопровождается ростом безработицы до U2.).
Рис. 6. Стагфляция
10
Проводя антиинфляционную политику, необходимо знать «цену»
победы над инфляцией, т. е. определить, на сколько процентов повысится
безработица, если снизить π на 1%. Этот показатель называется
коэффициентом ущерба (SR) и при статических ожиданиях измеряется
весьма просто:
SR = 1/b,
где 1/b- величина, обратная степени реакции инфляции на изменение
уровня фактической безработицы в процентном выражении.
Существует двоякое отношение к кривой Филипса. В рамках первого
подхода кривая Филипса рассматривается как экономический закон.
Это означает, что в стране одновременно не может быть сильной инфляции и высокой
безработицы. Значит, возможно свободное движение вверх и вниз по кривой. Выбор точки
определяется существующей экономической ситуацией, а также социально- политическими
ориентирами правительства.
Второй подход к кривой Филипса отрицает постоянство и устойчивость
взаимосвязи между инфляцией и безработицей Конфликт целей- сдерживать
инфляцию или безработицу преодолевается, если удастся сдвинуть кривую
Филипса влево-вниз.
Однако эта зависимость не выдержала эмпирической проверки в 1970-е
гг.
В чем причина того, что кривая Филлипса стала вести себя «ненормально»?
Дело в том, что в экономике США и стран Западной Европы в начале 1970-х гг. динамика цен
и производства отразила последствия целого ряда кризисных явлений. Олигополистический сговор
стран ОПЕК о резком повышении цен на энергоносители вызвал энергетический кризис в странах-
импортерах. Поэтому назревший к тому времени структурный кризис в США и Западной Европе
обострился внешним шоком. Спады производства 1973-1974 гг. и начала 1980-х, вызванные ростом
издержек, было невозможно остановить мерами кредитно-денежной политики. Развивалась
стагфляция: рост безработицы сопровождался повышением темпов инфляции. На рисунке
изображено одновременное повышение инфляции π1π2 и безработицы U1 U2, т. е. стагфляция,
что выражается смещением кривой Филлипса вправо-вверх. Итак, краткосрочная модель Филлипса
уже не соответствовала изменившейся ситуации.
Анализируя динамику инфляции и безработицы 1970-1980 годов,
можно сделать вывод, что связь между ними оказалась очень не стабильной.
Во время экономических кризисов одновременно росли как цены, так и
безработица. Такая экономическая ситуация получила название
«стагфляция» (экономический застой при одновременной инфляции), или
«слампфляция» (сочетание инфляции и резкого экономического спада).
Полученные в это время данные о взаимосвязи инфляции и безработицы приводят к двум
выводам: или кривая Филипса сдвинулась вправо-вверх и теперь каждому уровню инфляции
соответствует возросший уровень безработицы, или связь между этими явлениями отсутствует.
(см. Видяпин,2007, гл.26)
11
Вопрос 4. Уровень и темп инфляции.
При этом «рыночная корзина» включает как потребительские товары и услуги, так и товары
производственного назначения. Таким образом, дефлятор ВВП является сводным показателем
общего уровня цен и фактически равен отношению номинального ВВП к реальному в текущем
периоде:
13
или СРI в английской аббревиатуре)
показывает изменение среднего уровня
«рыночной корзины» товаров и услуг,
обычно потребляемых средней
городской семьей.
Он рассчитывается по типу индекса Ласпейреса, т.е. состав «рыночной корзины» фиксируется на
уровне базисного года (поэтому он не меняется из года в год, как индекс ВВП)
Индекс потребительских цен измеряет отношение стоимости фиксированного набора основных
потребительских товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в базисном периоде. Расчет
производится на базе статистических данных, подученных в результате наблюдения за изменением
цен и тарифов, и фактически сложившегося уровня потребления в базисном году по данным текущей
статистики семейных бюджетов.
Ещё раз подчеркнем, что при исчислении дефлятора ВВП в качестве весов используется доля
различных товаров в стоимости продукции в текущем году, а при расчете индекса потребительских цен
для этой цели применяются показатели базисного года В ном состоит одно из различий ИПЦ и
дефлятора ВВП. Другое различие заключается в том, что дефлятор включает информацию обо всех
производимых товарах, тогда как ИПЦ отражает изменение цен лишь тех товаров, которые
потребляются усредненным потребителем
Рассмотренные выше индексы не лишены недостатков.
Так, индекс Ласпейреса не учитывает изменения в структуре весов в текущем периоде по сравнению
с базисным, что несколько искажает результат. Рассчитанный на его основе индекс потребительских
цен, где используется «корзина» базисного года, не принимает но внимание изменений в структуре
потребления в текущем периоде, например, «мену более дорогих благ более дешевыми в условиях
роста цен. Это приводит к завышению роста стоимости жизни.
Индекс Пааше несколько занижает рост уровня цен в экономике, поскольку также не учитывает
динамику структуры весов, но фиксирует ее уже в текущем периоде. Если с его помощью оценивать
рост стоимости жизни, то не будет учтено влияние повышения цен на блага, которые присутствовали
в наборе базисного года, но отсутствуют в наборе текущего года.
Недостатки индексов Ласпейреса и Пааше, отчасти устраняет индекс
Фишера, который усредняет их значение. Индекс Фишера:
Выводы:
1.Инфляция - это повышение общего уровня цен вследствие долговременного превышения совокупного
спроса над совокупным предложением, сопровождающееся обесценением денег.
2. Открытая форма инфляции проявляется в росте уровня цен, скрытая форма - в виде
тотального дефицита товаров и услуг. Открытая инфляция измеряется в темпах прироста уровня цен за год.
3.Различают сбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в одном направлении и
примерно одинаковыми темпами, и несбалансированную инфляцию, при которой в одних секторах экономики
цены растут разными темпами, а в других могут даже падать.
4. По темпам различают умеренную, ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.
5. Ставка процента, выполняющая роль ценового сигнала на денежном рынке, подразделяется
на номинальную и реальную. Реальная ставка процента - это изменение покупательной способности суммы
депозита с начисленными процентами, скорректированной на тент инфляции.
6. Эффект Фишера заключается в том, что номинальная ставка в условиях инфляции изменяется
так, чтобы реальная ставка процента оставалась неизменной. Иначе говоря, на сколько процентов вырастет темп
инфляции, на столько же процентов увеличится и номинальная процентная ставка. Эффект Фишера проявляется
только в условиях прогнозируемой (ожидаемой) инфляции с устойчивыми инфляционными ожиданиями
экономических агентов.
18
7.В условиях непрогнозируемой (неожидаемой) инфляции существовала описываемая неоклассиками
возможность автоматического выхода экономики из инфляции. При повышении общего уровня
неэкономические агенты начинали чувствовать себя реально беднее» не имея инфляционных ожиданий,
стремились увеличить сократившийся по отношению к возросшим ценам объем реальных денежных запасов
(М/Р). Эффект реальных денежных запасов в экономической литературе называется также эффектом Пигу.
8.Инфляция спроса - это тип инфляции, которая вызвана причинами, лежащими на стороне
совокупного спроса. Основные причины инфляции спроса: монетизация государственного долга; расширение
государственного сектора, сопровождающееся увеличением заработной платы, не связанного с ростом
производительности труда; финансирование военных заказов и расширение военно-промышленного комплекса
(ВПК). Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная
масса, а затем -совокупный спрос.
9.Инфляция издержек - это тип инфляции, вызванной причинами, лежащими на стороне совокупного
предложения. Инфляция издержек происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с
ростом издержек производства на единицу продукции. Механизм раскручивания инфляции издержек
характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем
расширяется денежная масса.
10. Взаимосвязь между уровнем цен и объемом денежной массы формально выражается
кембриджским уравнением М = kPY, а также уравнением обмена Фишера: MV = PY. В краткосрочном периоде,
согласно неоклассическим представлениям, скорость обращения денег (V) и реальный объем производства
(Y) - константы, что определяет прямую зависимость между размером денежной массы и уровнем цен.
11. Динамическое уравнение Фишера: ΔМ1 / М0 + ΔV1/ V0 = ΔР1 / Р0 + ΔY1 / Y0 - сумма темпов
прироста денежной массы и скорости обращения равна сумме темпов прироста цен и реального объема
производства. В соответствии с данным равенством темпы инфляции составят:
π =ΔМ1 / М0 + ΔV1 /V0 – ΔY1 / Y0.
12. В качестве основных причин инфляции сторонники монетарного подхода выделяют
следующее: 1) рост денежной массы (при постоянной скорости обращения) превышает рост объема
совокупного производства; 2) рост скорости денежного обращения (при неизменном объеме номинальной
денежной массы) превышает рост объема совокупного производства, что Может возникнуть при
уменьшении спроса на реальные денежные запасы.
13. Сторонники немонетарной концепции инфляции считают, что превышение темпов роста
денежной массы и скорости денег над ростом производства является не причиной, а необходимым условием
инфляции. Причины же инфляции они видят в следующем: 1) в росте издержек производства, при котором
увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет темп
прироста реального дохода; 2) в несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным
изменениям в совокупном предложении; 3) в сохранении монопольной власти фирм, в преобладании
олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.
14. Социально-экономические последствия инфляции заключаются в следующем: инфляция
искажает относительные цены, что деформирует факторное распределение доходов и размещение ресурсов, а
там снижает эффективность производства и дальнейшего распределения и всей воспроизводственной цепочке.
Инфляция нарушает распределение национального дохода между трудом и капиталом в пользу капитала;
перераспределяет имущество от кредиторов к дебиторам; нарушает пропорции распределения национального
дохода между частным сектором и государством в пользу последнего, между получателями трансфертных
платежей и участниками производства в их пользу.
15. Государство посредством эмиссии облагает население специфическим видом налога -
инфляционным налогом (IT), ставка которого равна темпам инфляции π. Инфляционный налог - это убытки
экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме Базой такого налогообложения являются
реальные денежные запаек М/Р, либо денежная база (С + R).
16. Эффект Танзи-Оливеры заключается в том, что при высокой инфляции бюджетные поступления
государства обесцениваются за период с момента начисления и до момента их поступления в бюджет.
17. Кривая Филлипса показывает обратную зависимость между инфляцией и безработицей в
краткосрочном плане. Коэффициент ущерба (SR) определяет, на сколько процентов повысится безработица
если инфляция снизится на 1%.
18. Стагфляция - это рост безработицы, сопровождающийся повышением темпов инфляции.
19. Гипотеза естественного уровня безработицы М.Фридмена основана на наблюдении устойчивого
уровня безработицы (около 6-7%) при отсутствии ее циклической составляющей, с одной стороны, и
продолжении роста темпов инфляции. Существуют два варианта гипотезы естественного уровня безработицы -
теории адаптивных ожиданий и теории рациональных ожиданий. Обе теории раскрывают механизм
инфляционных ожиданий экономических агентов в процессе я приспособления к изменению экономической
политики правительства
20. Теория адаптивных ожиданий обосновывает краткосрочную кривую Филлипса, или
возможность сократить безработицу за счет повышения инфляции, наличием у экономических агентов
19
инфляционных ожиданий, которые не совпадают с фактической инфляцией в будущем, т.е. неверных
инфляционных ожиданий.
21. Теория рациональных ожиданий основана на предпосылках, близких к условиям
совершенной конкуренции. Свободное движение ресурсов и симметричная информация дает экономическим
агентам возможность точно (без систематических ошибок прогноза) просчитать последствия правительственных
мер. В связи с этим стимулируемый правительством совокупный спрос не вызывает ответной реакции со
стороны совокупного предложения даже в краткосрочном периоде. Это обусловливает вертикальное положение
долгосрочной кривой Филлипса, на протяжении которой фактический и ожидаемый темп инфляции
совпадают.
22. Стратегическая цель антиинфляционной политики - привести темпы роста денежной
массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и
структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане.
Методы борьбы с открытой инфляцией зависят от характера инфляции, т.е. от причин ее возникновения и от
темпов роста цен.
20