РАСЧЕТЫ

ПОСРЕДСТВОМ
КЛИРИНГА
Горюнов В.А., Пьянков С.Е.
 История развития института ЦК
В 2015 году Банк России инициировал работу по реформированию института ЦК,
итогом которой стало выделение ЦК в качестве отдельного вида небанковской
кредитной организации и формирование обособленной модели регулирования
деятельности ЦК, учитывающей специфику его деятельности.
 Расчёты путём зачёта
встречных требований

двусторонний зачет
встречных однородных
требований контокоррентный счёт клиринг
(ст. 410 ГК РФ)
 Правовое регулирование
1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности»

2. Федеральный закон от 07.02.2011 N 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и

центральном контрагенте»

3. Нормативные акты Банка России (например, Инструкция Банка России от 14.11.2016 N 175-И
«О банковских операциях НКО - центральных контрагентов, об обязательных нормативах НКО -
центральных контрагентов и особенностях осуществления Банком России надзора за их
соблюдением»)

4. Внутренние акты НКЦ

 Понятие клиринга
Клиринг – определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из
договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и
подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и
(или) исполнения таких обязательств, а также обеспечение исполнения таких
обязательств (п. 3 ст. 2 Закона о клиринге).

Закон о клиринге регулирует клиринг, осуществляемый на биржах, которые

применяют в основном многосторонний зачет взаимных требований – неттинг.
 Клиринговая организация
Клиринговой организацией может являться только хозяйственное общество,
созданное в соответствии с законодательством РФ (ч. 1 ст. 5 Закона о клиринге).
Клиринговая организация должна иметь соответствующую лицензию.
Клиринговыми организациями могут являться расчетные палаты бирж, другие
специализированные клиринговыми организациями.
Клиринг применяется также в межбанковских расчетах, где он получил название
платежного клиринга.
 Суть деятельности центрального контрагента

НКО – центральный контрагент

является инфраструктурной
организацией финансового рынка,
которая обеспечивает клиринг и
расчеты, а также гарантирует
выполнение обязательств на рынках,
которые он обслуживает (валютный,
фондовый, срочный и товарные
рынки).
 Договор об оказании клиринговых услуг
Договор об оказании клиринговых услуг представляет собой соглашение между
клиринговой организацией и участниками клиринга, в соответствии с которым
клиринговая организация обязуется производить подсчеты взаимных обязательств
участников клиринга, осуществлять расчеты по исполнению ими взаимных
обязательств с помощью зачета (сальдо) взаимных требований, а также
реализовывать систему мер, направленных на снижение рисков.

Заключение договора об оказании клиринговых услуг осуществляется путем

присоединения к указанному договору, условия которого предусмотрены правилами
клиринга (ч. 2 ст. 3 Закона о клиринге).
 Этапы механизма расчетов посредством
клиринга

1. анализ документов о взаимных требованиях участников клиринга на их

подлинность и правильность оформления;

2. неттинг, включающий вычисление сумм, подлежащих переводу в результате

зачета;

3. оформление расчетных документов.

 Понятие и виды неттинга
Неттинг – полное или частичное прекращение обязательств, допущенных к
клирингу, зачетом и (или) иным способом, установленным правилами клиринга (п.
11 ст. 2 Закона о клиринге), выполняемое клиринговой организацией.

В зависимости от способа
урегулирования позиции

без участия ЦК в с участием ЦК в

качестве стороны в качестве стороны в
расчетах расчетах
 Правовая природа неттинга
Неттинг — разновидность расчетов, осуществляемых при участии клиринговой
организации с помощью сальдо взаимных требований участников клиринга.

В отличие от обычного зачета взаимных требований (ст. 410 ГК РФ) неттинг

осуществляется при участии организации, требования которой не участвуют в
зачете (клиринговая организация), количество участников клиринга не ограниченно
(многосторонний зачет), а правовым эффектом проведенного зачета является сальдо
(новация обязательств).
 Платежный клиринг
Основание – договор об оказании услуг платежного клиринга
◦ платежный клиринговый центр - организация, созданная в
соответствии с законодательством Российской Федерации,
обеспечивающая в рамках платежной системы прием к
исполнению распоряжений участников платежной системы
об осуществлении перевода денежных средств и
выполнение иных действий, предусмотренных настоящим
Федеральным законом (далее - услуги платежного
клиринга)
◦ центральный платежный клиринговый контрагент -
платежный клиринговый центр, выступающий в
соответствии с настоящим Федеральным законом
плательщиком и получателем средств по переводам
денежных средств участников платежной системы;
Платежный клиринг
Платежный клиринг в платежной системе осуществляется платежным клиринговым центром
посредством:
◦1) выполнения процедур приема к исполнению распоряжений участников платежной
системы, включая проверку соответствия распоряжений участников платежной системы
установленным требованиям, определение достаточности денежных средств для исполнения
распоряжений участников платежной системы и определение платежных клиринговых позиций;
◦2) передачи расчетному центру для исполнения принятых распоряжений участников
платежной системы;
◦3) направления участникам платежной системы извещений (подтверждений), касающихся
приема к исполнению распоряжений участников платежной системы, а также передачи извещений
(подтверждений), касающихся исполнения распоряжений участников платежной системы.
Определение платежной клиринговой
позиции
Валовая основа
◦ Платежная клиринговая позиция на валовой
основе определяется в размере суммы
индивидуального распоряжения участника
платежной системы или общей суммы
распоряжений участников платежной
системы, по которым участник платежной
системы является плательщиком или
получателем средств.
Далее в расчетный центр
Нетто-основа
◦ Платежная клиринговая позиция на нетто-
основе определяется в размере разницы
между общей суммой подлежащих
исполнению распоряжений участников
платежной системы, по которым участник
платежной системы является плательщиком,
и общей суммой распоряжений участников
платежной системы, по которым участник
платежной системы является получателем
средств.
Расчеты на валовой основе
Двухсторонний неттинг
Многосторонний неттинг