Вы находитесь на странице: 1из 39

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

Факультет : Экономики и менеджмента


Кафедра: менеджмента
Направление подготовки: Менеджмент
Уровень образования: бакалавриат
Профиль подготовки: Государственное и муниципальное управление

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»


на тему: Финансовая устойчивость предприятия

Студент Катайлова Любовь Николаевна

Руководитель:
Преподаватель, к.э.н., доцент Каткова Екатерина Алексеевна

Москва
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………...……3
Глава 1. Финансовая устойчивость предприятия1.1 Понятие «предприятие»…..5
1.2 Понятие «финансы»……………………………………………………………..8
1.3 Понятие финансовой устойчивости предприятия.............…………………...11
Глава 2. Финансовый анализ и стратегия развития предприятия 2.1 Оценка
финансового состояния………………….................................................................16
2.2 Финансовые риски на предприятии…………………………………….……..18
2.3 Оценка финансового состояния предприятия………………………………..21
Глава 3 Анализ финансового состояния «Томскнефть» 3.1 Краткая
характеристика предприятия «Томскнефть»……………………………………..24
3.2 Анализ финансового состояния «Томскнефть»…………………………...…27
3.3 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия
«Томскнефть»………………………………………………………………………31
Заключение……………………………………………………………….................35
Список использованной литературы…………………………………………...…37

2
Введение
Одним из условий успешного существования предприятия в рыночной
экономике, в первую очередь, является эффективное управление финансовыми
ресурсами. Финансы предприятий занимают весомое место в формировании
собственных денежных средств. Основной целью предприятий, в современном
мире, стало получение прибыли, которая является важным источником
прироста капитала и доходов предприятия. Необходимо не только укреплять
финансовое положение и конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую
стабилизацию в стране.
Каждый предприниматель в условиях жесткой конкуренции и кризиса
должен обеспечить эффективные управленческие решения, он должен
основываться на объективных экономических законов в хозяйственной
деятельности, следить за состоянием внутренних и внешних факторов.
Эффективная деятельность предприятий, конкурентоспособность,
стабильность работы в современных экономических условиях определяются
уровнем управления финансами. Не только на микроуровне требуется
адекватное изменения в области финансового отношения, но и на мировом
уровне.
Финансовая политика является основной частью социально –
экономической политики, которая включает в себя концепцию государственной
деятельности в финансовой и кредитной области, а так же в финансовой
системе страны.
Финансовый менеджмент основался недавно. Важной вехой является
исследования структуры капитала и источников финансирования. В условиях
рыночной экономики управление финансами - это одна из самых высших
стратегических и тактических задач, которые стоят перед менеджментом
организации. Эффективное управление оптимизирует ресурсы, которые
привлекаются коммерческой организацией для реализации стоящих перед ней
задач.

3
Финансовые предприятия отражают отношение внутри предприятия, а
так же отношения с другими участниками производственной деятельности.
Оценив финансовое состояние предприятия, формирование и использование
денежных доходов, обеспечение кругооборота средств, можно сказать с
большей вероятностью, насколько успешны организации финансами
предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется
размещением и использованием средств их формирования, к основным
факторам финансового состояния относятся скорость оборачиваемых
оборотных средств и выполнение финансового плана. Показателем
финансового состояния, в первую очередь, является платежеспособность
предприятия.
Самостоятельность предприятия в условиях рыночной экономики
учитывает такую черту как конкурентоспособность. Изучение конкуренции
является важной частью освоения экономической теории. В первую очередь
нужно выявить объект конкуренции, его способы, роль и функции. А далее
завоевывать преимущество в свою пользу, с помощью ресурсов, соответствием
требования рынка, со структурным спросом.
Целью курсовой работы является исследование прибыльности и
финансовой устойчивости предприятия. Для того чтобы добиться желаемой
цели необходимо решить определенные задачи:
- изучить финансовую устойчивость предприятия;
- анализировать финансовую устойчивость предприятия и его пути повышения;
- определить финансовые риски на предприятии;
- определить пути повышения финансовой устойчивости предприятия;
- определить конкурентные стратегии предприятия;
- охарактеризовать и проанализировать финансовое состояние акционерного
общества «Томскнефть».

4
Глава 1. Финансовая устойчивость предприятия
1.1 Понятие «предприятие»
Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, которое
обладает юридическими правами, производит товары, занимается различными
видами деятельности, которое, в первую очередь обеспечивает общественные
потребности, благодаря чему получает прибыль.
В современном обществе предприятие является основным звеном
рыночной экономики, приносящим пользу всему государству. Благодаря
предприятиям обеспечивается бюджет, происходит выплата налогов,
появляется большое количество рабочих мест, в этом и состоит его главная
цель. (Рис. 1 Внешние факторы).
Внешние факторы

Предприятие

Поставщики Конкуренты

Государство Потребители

Рис.1 Внешние факторы.


По виду или назначению предпринимательскую деятельность можно
подразделить на производственную коммерческую, финансовую,
консультативную и другую. Все эти виды деятельности могут
функционировать раздельно так и вместе. Один из важных видов
предпринимательской деятельности - это производственный. Здесь
осуществляется производство продукции, товаров, оказываются услуги.
Важная роль функционирования предприятия, фирмы играет культура
предпринимательства. Она не только обеспечит высокий престиж
предприятия, но и способствует повышению эффективности производства,
5
улучшению качества продукции и услуг, и, следовательно, увеличение доходов.
[15, с. 327]
Экономической целью предприятия является более высокий результат
получения прибыли. На уровне предприятий финансовые отношения
охватывают отношения с банковской системой при получении и погашении
кредитов, покупке или продаже валюты, с другими предприятиями по
поставкам и реализации продукции, так же отношения со страховыми
компаниями, с фондовыми биржами, с дочерними предприятиями, с налоговой
службой и т.д.
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий возникают
финансовые отношения с поставщиками, партнерами, связанные с реализацией
продукции, выполнением определенных работ, формированием финансовых
ресурсов. Основой финансовых отношений, конечно, являются деньги.
Необходимым условием прибыли является реальное движение денежных
средств, в процессе которого создаются централизованные и
децентрализованные фонды.
Предприятия, с процессе своей деятельности, несет так же и денежные
затраты, характер и структура зависит от многих факторов, таких как
отраслевая принадлежность, организационно – правовой формы, финансовой
политике, законодательных правил поведения хозяйствующих субъектов в
налоговой, кредитной и других сферах деятельности.
Необходимым условием планирования затрат на предприятии является,
прежде всего, раздельное планирование затрат.
Для внутрифирменного планирования затрат необходим детальный
анализ, который должен быть направлен на достижение максимальных
финансовых результатов.
В процессе финансово – хозяйственной деятельности предприятие
осуществляет планирование выручки от реализации продукции на квартал, так
и на годовое планирование.

6
В условиях рыночных отношений огромное количество предприятий не
имеет гарантированного спроса на сбыт всей продукции, для роста финансовых
результатов предприятие должно прилагать большие усилия к увеличению
выпуска продукции, производства новых товаров, которые в данный момент
актуальны на рынке. Исходя из этого следует, что финансовая ситуация
предприятия подвержена колебаниям, и необходимо ежедневно проводить
работы по расширению рынка для своей продукции.
Прибыль предприятия является основным фактором экономического и
социального развития.
В современных условиях с обусловленным финансовым положением,
предприятиям приходится решать краткосрочные задачи, вызванные
недостатком прибыли.
В условиях рыночных отношений цель предпринимательской
деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает
предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения
материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников
предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование
бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом
деятельности предприятия. [29, с. 305]

7
1.2 Понятие «финансы»
Эффективная и стабильная деятельность предприятий, темпы их работы и
конкурентоспособность в современных условиях определяются уровнем
управления финансами. (Рис 2Движение денег).
Движение денег

Финансы

Производство Потребление

Распределение Обмен

Рис 2. Движение денег.


Финансовая политика является основной частью социально –
экономической политики государства.
По историческим данным финансы появились одновременно с
государством при расслоении общества на классы. Впервые термин «финансы»
стал применяться в XIII – XV вв. в Италии, а в дальнейшем этот термин был
связан с таким понятием, как система денежных отношений, образованием цен,
с помощью которого государство выполняет свои функции. Финансы занимают
особое место в экономических отношениях, они выступают в денежной форме,
отражают формирование и использование различных видов накоплений и
доходов.
Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их
значение зависит от того, какую роль денежное отношение занимают в
экономических отношениях. В условиях рыночных отношениях финансы
играют ведущую роль. Они отражают процесс образования, использование и
распределения доходов в различных отраслях.
8
Важной задачей финансовой системы предприятия является правильная
организация расчетов и постоянный контроль за выполнением плана по
реализации продукции и прибыли. Огромное значение при финансовой работе
предприятия имеет своевременность расчетов с бюджетом, взаимоотношения с
банками, правильность расчетов с рабочим персоналом, контроль оборотных
средств.
Исследователи Э. Боди и Р.К. Мертон считают, что, приняв конкретное
финансовое решение, предприниматель воплощает его с помощью финансовой
системы, которая представляет собой совокупность рынков и других
институтов. [6, с. 19]
Роль финансов обеспечить потребности государства в финансовых
ресурсах и приспособить пропорции производства к нуждам
производственного и личного потребления. (Рис.3 Макроуровень и
микроуровень финансов).
Макроуровень и микроуровень финансов

Макроуровень Микроуровень

Общественный Обслуживание
круговорот фондов индивидуального
кругооборота фондов

Создание Распределение выручки


общегосударственного от продажи товаров
фонда

Регулирование Налог на прибыль или


отраслевой и другие иные
территориальной уплачиваемые из
структуры прибыли платежи

9
Рис. 3 Макроуровень и микроуровень финансов.
Таким образом, главная функция финансовой системы заключается в
удовлетворении потребности людей. Фирмы, органы государственной власти
существуют для того, чтобы способствовать выполнению этой основной
функции.

10
1.3 Понятие финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая
устойчивость должна быть стабильна в превышении доходов над расходами.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-
хозяйственной деятельности, она является главным компонентом общей
устойчивости предприятия, тогда предприятие является финансово –
устойчивым. (Рис 1. Финансовая устойчивость).
Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия

Платежеспособность предприятия

Сбалансированность Сбалансированность Сбалансированность


расходов и доходов активов и пассивов денежных потоков

Рис. 1 Финансовая устойчивость.


Для стабильности финансовой устойчивости предприятия важно, в
первую очередь, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия.
Огромное многообразие факторов влияют на финансовую устойчивость
предприятия, например положение предприятия на товарном рынке; степень
зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; производство и выпуск
дешевой, пользующейся спросом продукции; эффективность хозяйственных и
финансовых операций и т.п.
11
Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, тем
устойчивее его положение. Важна, в первую очередь, не только общая масса
прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на
развитие производства.
Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия и
является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и
его партнеров.
Стабильность деятельности в долгосрочной перспективе является одной
из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. При
правильном учете факторов финансовой устойчивости в процессе управления
предприятием, повышается платежеспособность и финансовая независимости
предприятия.
В рыночных условиях важной характеристикой является финансовая
устойчивость предприятия, так как деятельность предприятия осуществляется
за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных ресурсов – за
счёт заёмных средств.
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов
предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность.

12
Глава 2. Финансовый анализ и стратегия развития предприятия
Финансовый анализ является важнейшим инструментом финансового
управления предприятия. В настоящее время необходимы особые подходы,
связанные с целевой направленностью современного финансового анализа,
использованием новых показателей и методов.
Для предприятий наиболее актуальны ключевые показатели финансового
анализа, которые ориентированы на долгосрочное развитие. Важнейшим
инструментом финансового анализа является сбалансированность показателей
финансовых бюджетов.
Основными особенностями финансового анализа является новая целевая
направленность, которая состоит в обосновании управленческих решений,
поэтому важнейшей задачей стоит перспективная оценка финансового
состояния предприятия и ее финансовой устойчивости в условиях
неопределенности и риска. Так же не менее важен учет факторов внутренней
среды.
Наиболее важные условия для успешного проведения финансового
анализа, такие как владение методами финансового анализа; минимизация
затрат на выполнение определенных работ при расчетах; заинтересованность
руководства в получении правильных результатов анализа; понимание
принципов формирования информации.
Важными условиями успешности финансового анализа является
соответствие целей развития предприятия. Для реализации и достижения
поставленных целей должна быть разработана финансовая стратегия
предприятия. Стратегия является ключом к финансовому успеху, а ее
отсутствие снижает достижение поставленных целей.
Финансовый анализ позволяет понять, достаточно ли предприятию
финансовых ресурсов для достижения поставленных целей, какие необходимы
пути для их реализации.
Основная задача на стадии создания компании является закрепление на
рынке, в первую очередь найти покупателей на предлагаемые товары, при этом
13
расходы превышают доходы, выручка не слишком большая, целевым
показателем на этом уровне является объем продаж при обязательном контроле
за расходованием денежных средств.
Финансовый анализ предполагает рассмотрение основных блоков,
включает текущую и долгосрочную платежеспособность, финансовую
эффективность и устойчивость. Конечная оценка успешности развития
предприятия, непосредственно будет ориентирована на целевые показатели.
На рисунке 4 показаны функции управления предприятия.
Функции управления предприятием

Принятие решений

Контроль и
мониторинг
Функции управления

Диагностика проблем
на раннем уровне

Мотивация персонала

Рис.4 Функции управления предприятием.


Предприятия получают долгосрочную цель, которая согласовывается со
всеми видами ее деятельности, что в основном способствует снижению
основных стратегических рисков предприятия.
Главной целью финансового анализа является своевременное выявление
и устранение недостатков в финансовой деятельности, необходимо найти
улучшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Для этого необходимо изучить взаимосвязь между разными показателями
финансовой деятельности, разработать ряд мероприятий, направленных на
эффективное использование финансовых ресурсов, прогнозировать возможные
14
финансовые результаты, следуя реальным условиям хозяйственной
деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов.
Анализом финансового состояния помимо руководителей предприятия
занимаются еще и учредители, инвесторы, банки, налоговые инспекции.
Финансовое состояние предприятия оказывает положительное влияние на
выполнение предприятием планов, задач, обеспечением необходимыми
ресурсами. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на
обеспечение нормального поступления и расходования денежных средств и
наиболее эффективное его использование.

15
2.1 Оценка финансового состояния
Основные цели для проведения анализа финансового состояния
предприятия являются формирование информации об имущественном и
финансовом состоянии, решение вопросов о выплате дивидендов.
Для проведения финансового анализа состояния предприятия необходимо
использовать дополнительную информацию, которая характеризует состояние
внешней и внутренней среды.
Необходима информация, которая характеризует состояние отрасли
анализируемой компании. Анализ информации прежде всего включает в себя
изучение нормативно – правовой базы , конкурентной ситуации в отрасти.
При анализе финансового состояния необходимо оценивать долю
долгосрочных источников финансирования, охарактеризовать соотношение
собственных обязательств и капитала.
Основными задачами финансового анализа являются изучение состава и
структуры источника формирования активов, оценка имущественного
положения, анализ способности генерировать денежные средства и т.п. Для
оценки финансового состояния используют показатели, указанные на рисунке
5.
Оценка финансового состояния

Показатели оценки
финансового состояния

Коэффициент Рентабельность Коэффициент


текущей реализованной обеспеченности
ликвидности продукции собственными
средствами

Рис. 5 Оценка финансового состояния


Необходимое условие успешности финансового анализа – его
соответствие целям развития организации. В зависимости от поставленных
16
целей в методике анализа будут приоритетными те или иные его направления
(например, оценка рентабельности, денежных потоков); определенные
показатели будут выбраны в качестве ключевых, оценочных и
контролируемых. [16, с. 11]
Важным этапом оценки финансового состояния является формирование
аналитического баланса, который в дальнейшем применяется для расчетов
финансовых показателей. Так же важным критерием считается
платежеспособность.
Смысл финансового анализа состоит в оценке и прогнозировании
финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и
отчетности. Финансовое состояние предприятия отражает состояние капитала в
процессе его кругооборота и способствует погашению долговых обязательств и
саморазвитию, тем самым, финансовое состояние предприятия характеризуется
размещением и использованием средств и источниками их формирования.

17
2.2 Финансовые риски на предприятии
В современной среде каждое предприятие подвержено рискам, поэтому
отказ от риска не часто является лучшим вариантом. Предприятия в ходе своей
работы сталкиваются со сложными ситуациями, поэтому управление рисками
является в этот момент наиболее важным. Умение оценивать и управлять
рисками является важной характеристикой современных предприятий.
С развитием технологий возрастает численность рисков в любой области
деятельности. Риски затрагивают практически каждое направление
деятельности, где находится хоть какая – то степень неопределенности или
вероятность убытков. На рисунке 6 показаны некоторые определения рисков.
Классификация рисков
Риски

Кредитный Рыночный Операционный Бизнес - риск


риск риск риск

Рис. 6 Классификация рисков.


Существует большое количество классификационных схем, позволяющих
кластеризировать риски в различные группы. Наиболее важные риски
определяет сфера деятельности компании (финансовая, производственная,
торговая). [21, с. 40]
Каждое предприятие подвержено множеству случайных воздействий со
стороны окружающее среды. В таких условиях должны приниматься
адекватные решения, которые смягчают или исключают негативные
последствия рисковых воздействий, для этого необходимы соответствующие
знания в теории рисков.
На основе информационных технологиях и экономико-математических
методах развивается теория управления рисками. Это позволяет сохранить
жизнедеятельность предприятий в современных условиях, повысить
устойчивость к внешним воздействиям, тем самым увеличив результаты
18
финансово – экономической деятельности. Благодаря принятию необходимых
мер можно минимизировать отрицательные последствия рисковых ситуаций.
После выявления возможных финансовых рисков, с которыми может
столкнуться предприятие в процессе осуществления финансовой деятельности,
стоит задача разработки минимизации финансовых рисков. Специалист по
риску должен выбрать наиболее приемлемый метод снижения риска.
Уклонение от рисков позволяет полностью избежать потенциальных
потерь, связанных с финансовыми рисками, но не позволяет получить прибыли,
связанной с рискованной деятельностью, это простое направление
нейтрализации финансовых рисков. Кроме этого, уклонение от одного вида
риска может привести к возникновению других, поэтому данный способ
применим лишь в отношении очень крупных рисков, чтобы сохранить прибыль
предприятия.
Риск финансовых потерь, как правило, является неотъемлемой частью
практически любого предприятия, так как предпринимательская деятельность
является рисковой в условиях сложившихся современных рыночных
отношений, конкуренции, законов и т.п.
Система управления рисками должна иметь развитую организационную и
информационную инфраструктуру, позволяющая контролировать риски на всех
уровнях, которые показаны на рисунке 7.
Виды финансовых рисков
Риск Инвестиционны Инфляционный
неплатежеспособности й риск риск

Процентный Валютный риск


риск
Виды
финансовых
рисков Депозитный Кредитный риск
риск

Рис.7. Виды финансовых рисков.

19
Анализ финансового состояния предприятия позволяет определить
необходимые риски, которые зависят от многих факторов, от финансовых
средств, которые влияют на возможные изменения будущих доходов
предприятия и впоследствии могут привести к банкротству. Анализ
финансового состояния позволяет судить о возможности получения доходов и
инвестирование данного капитала в предприятие. Финансовое состояние
предприятия в первую очередь оценивается по таким критериям как
платежеспособность, ликвидность активов и ликвидность самого предприятия.

20
2.3 Оценка финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия определяется показателями, которые
характеризуются состоянием средств в процессе их кругооборота и
способность финансировать свою предпринимательскую деятельность.
Устойчивое финансовое состояние предприятия свидетельствует о
своевременном производстве платежей, поддержке платежеспособности. При
достаточности собственного капитала, стабильных доходах, привлечением
заемных средств, качестве активов, достигается устойчивое финансовое
состояние предприятия.
Финансовое состояние предприятия, в большей степени зависит и от
результатов финансово – хозяйственной деятельности. Если сумма прибыли
уменьшается, то платежеспособность и финансовое состояние предприятия
ухудшается, а если же планы выполняются положительно, то финансовое
положение предприятия улучшается. Из этого следует, что финансовое
состояние предприятия является итогом умелого управления всех
определяющих факторов. Финансовая деятельность должна быть направлена на
обеспечение правильного расходования и поступления денежных ресурсов,
достижение целей собственного и заемного капитала.
На рисунке 8 показаны основные задачи анализа финансового состояния.

21
Задачи анализа финансового состояния

Основные задачи

Разработка конкретных мероприятий,


которые обеспечивают более эффективное
использование финансовых ресурсов

Своевременно выявлять и устранять


недостатки в финансовой деятельности,
улучшать финансовое состояние

Прогнозирование финансовой
рентабельности и наличие собственных
заемных средств, следуя разным
вариантам использования ресурсов

Рис.8 Задачи анализа финансового состояния.


Одним из основных направлений анализа финансового состояния
предприятия является оценка бухгалтерского анализа, цель которого изучить
соотношение статей баланса и их изменение, а так же изучить баланс с точки
зрения экономического содержания. Оценка имущественного и финансового
состояния предприятия формируется общее заключение об эффективности
бизнеса и о финансовой устойчивости.
Так же финансовое состояние предприятия во многом зависит и от
целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Правильный
выбор стратегии и тактики управления, а так же оптимальный состав и
структура активов является важным фактором финансового состояние
предприятия. На сокращение товарооборота и к риску неплатежеспособности
может повлиять уменьшение запасов и ликвидность средств. Качество
22
управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятия имело
минимально необходимую сумму материальных запасов, денежной
наличности.
Так же для оценки финансового состояния предприятия необходим
анализ структуры источников собственных и заемных средств, которые
вложены в имущество. Каждое предприятие осуществляет и капитальные
вложения, которые свидетельствуют о повышении общей эффективности
деятельности предприятия.
Большим фактором укрепления финансового состояния предприятия
является структура и состав финансовых ресурсов, правильный выбор
стратегии управления и правильной тактики. Прибыль, рост собственных
ресурсов предприятия позволяет не только финансировать текущую
деятельность, но и капитальные затраты.

23
Глава 3 Анализ финансового состояния «Томскнефть»
3.1 Краткая характеристика предприятия
По территории и масштабам своей деятельности ОАО «Томскнефть»
ВНК – небольшое государство, граждане которого не мыслят своей жизни вне
нефтяных месторождений Томской области. Наиболее велика их концентрация
в городе Стрежевой, где на долю ОАО «Томскнефть» ВНК приходится 96%
всего объема производимой промышленностью товарной продукции и,
кажется, все горожане, так или иначе, заняты в добыче нефти.
Основная миссия «Томскнефти» - быть гордостью и смыслом томского
Севера, оставаться основным источником финансирования науки и
промышленности Томска, обеспечивая более 40% городского и одну треть
доходной части областного бюджета, и местом работы тысяч людей. ОАО
«Томскнефть» ВНК – основное добывающее предприятие Томской области,
база томской экономики.
Предприятие «Томскнефть», по сути, остается экономическим и
социальным донором территории, на которой оно работает. Конечно, с одной
стороны, акционерное общество принадлежит глобальному миру – от его
деятельности в какой – то мере зависит наполняемость российского бюджета,
ведь нефть и газ дают 56% поступлений в бюджет нашей страны; оно
обеспечивает свою долю в экспортных поставках России – на нефть и газ
приходится 60% экспорта страны.
«Томскнефть» - одна из самых высокотехнологичных компаний нефтяной
отрасли в России, которая добыла уже более 400 млн. тонн томской нефти, что
соответствует годовым объемам добычи всей Российской Федерации.
Выделение сервиса в независимые предприятия и переход к процессному
управлению – самая актуальная мировая тенденция. Акционерное общество
«Томскнефть» пошло по этому пути одним из первых в России.
Все бизнес – процессы разбиты на четыре блока: планирование
производства, реализация производственных программ, освоение капитальных
вложений и поддержка бизнеса. В целом предприятию гарантировано светлое
24
будущее – месторождения «Томскнефти» далеки от истощения, и сейчас все
усилия направлены на увеличение фонда, на бурение скважин.
У каждой компании есть свои стратегические цели. Достижение этих
целей в конечном итоге зависит от работы каждого структурного
подразделения предприятия, от того, насколько четко его сотрудники
понимают задачи, которые ставятся перед подразделением, и умеют найти
способ их решения.
Обеспечение новых месторождений качественной энергией является
приоритетной задачей акционерного общества «Томскнефть». Многие годы
развитие энергетики, строительство новых объектов шло параллельно с
развитием основного нефтяного производства.
«Томскнефть» является социально ответственным предприятием. В
компании считается нормальным инвестировать в работников, делая их труд, с
одной стороны, более эффективным, а с другой – более комфортным.
На выполнение мероприятий по обеспечению безопасных условий труда
в 2003 году было потрачено 59 миллионов рублей, в их числе финансирование
спецпитания, спецодежды, средств индивидуальной защиты, обучения.
Значительные средства ежегодно тратит «Томскнефть» на развитие
здравоохранения, спорта, оздоровление и организацию санаторно-курортного
лечения работников.
Согласно коллективному договору на предприятии стабильно работает
система социальных льгот и компенсаций.
Используемые на производстве новейшие технологии, профессионализм
и мобильность кадрового состава, продуманная социальная политика
«Томскнефти» не только позволили обществу занять ведущие позиции среди
предприятий нефтедобывающей отрасли России, но и принесли ему
европейское признание. Деятельность данного предприятия уже сегодня по
рядам параметров отвечает европейским нормам и требованиям.

25
Россия прирастает нефтяной Сибирью, а значит, при любых ценах на
нефть и внутренней потребности России в черном золоте компании
«Томскнефть» остается мировой экономики региона и страны в целом.

26
3.2 Анализ финансового состояния «Томскнефть»
Устойчивость предприятия «Томскнефть» является одним из важных
факторов оценки ее конкурентоспособности. При финансовом анализе
показатель финансовой устойчивости является одним из важнейших
характеристик.
С точки зрения Л.Т. Гиляровской финансовая устойчивость определяется,
как способность предприятия осуществлять свою деятельность в условиях
неопределенности и предпринимательского риска с целью получения
максимальной выгоды для собственников, повышения конкурентоспособности
организации с учетом интересов общества и государства [9, с. 18]
Финансы предприятия отражают его отношения с другими участниками
производственной деятельности, представляют собой совокупность
экономических отношений, которые возникли в процессе производства и
реализации продукции, обеспечение кругооборота денежных средств,
бюджетным и внебюджетными фондами, фондовыми биржами, страховыми
компаниями и иными финансовыми институтами.
Управление финансовым состоянием предприятия, в первую очередь
включают в себя управление прибылью, инвестиционной деятельностью,
оборотными средствами, основными фондами. На рисунке 9 приведена
характеристика финансового состояния предприятия.

27
Характеристика финансового состояния предприятия

Характеристика
финансового состояния
предприятия

Платежеспособность Финансовые Вероятность


результаты банкротства

Кредитоспособность Имущество

Капитал

Рис. 9. Характеристика финансового состояния предприятия.


Финансовые результаты являются базовым объектом финансового
анализа. Главным источником доходов предприятия «Томскнефть» является
выручка от продажи продукции, и та часть, которая остается за вычетом
денежных, материальных затрат на производство и реализацию данной
продукции и есть прибыль от продаж. Задача каждого производственного
предприятия состоит в том, чтобы получить большую часть прибыли при
наименьших затратах, рационально использовать свои средства при
эффективном их использовании.
В 2003 году «Томскнефть» увеличила объемы производства на 21%, что
вдвое больше среднеотраслевого показателя, и добыла 17,4 миллиона тонн
нефти. При этом томичи добились самой низкой себестоимости нефти в
отрасли, а удельные затраты были сокращены на 3,7 %. А в 2006 году томские
нефтяники перешагнули рубеж в 400 млн. тонн нефти, добытой за сорок лет
существования предприятия «Томскнефть».

28
Показатели эффективности деятельности «Томскнефть» приведены в
таблице 1.
Таблица 1 Технико-экономические показатели
Показатели 2011 год 2012 год 2013 год
Выручка от 1282117 1260991 1164007
реализации, тыс.
руб.
Себестоимость, 1947899 1230996 1195902
тыс. руб.
Прибыль от 698 23654 -47873
реализации, тыс.
руб.
Налогооблагаемая -20954 6128 -102061
прибыль, тыс. руб.
Средняя 830 827 815
численность
работников, чел.
Среднемесячная 20,2 21,3 24,1
оплата труда на
одного работника,
тыс. руб.
Производительность 11246,1 11371,2 10312,4
труда, тыс. руб.

Из таблицы 1 следует, что выручка от реализации в 2012 году


сократилась практически на 3,7%, это отрицательная тенденция, так как
стоимость основных фондов в 2013 году сократилась практически на 3%, но
фондоотдача увеличилась на 4% в 2013 году по сравнении с 2012 годом.
Годовой фонд оплаты труда увеличивается в 2012 году практически на 5%, а в
2013 на 12,2%, что ведет к повышению среднемесячной заработной платы
29
труда. К убыточной деятельности предприятия ведет сокращение чистой
прибыли, а производительность труда увеличивается в 2013 году по сравнению
в предыдущим годом.
В соответствии с годовыми отчетами «Томскнефть» периода 2011-2013
годах, можно сделать выводы, что одним из важных показателей является
коэффициент автономии, за счет собственного капитала сформированы активы
в 35%, а на начало периода составил 38%, тем самым наблюдается его
сокращение. Чтобы выйти из кризисного положения следует не допускать
дальнейшего снижения этого показателя.
На начало периода коэффициент заемного капитала показывал 41%, а на
конец - 51%, то есть идет увеличение. Эта величина превышает норму (50%).

30
3.3 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия
«Томскнефть»
Существует множество путей выхода предприятия из кризисной
финансовой ситуации, одним из этих путей финансового оздоровления
предприятия должна быть, в первую очередь, государственная поддержка.
Эффективным методом обновления материально-технической базы может
служить лизинг, который служит одним из видов инвестирования. По
лизинговым операциям позволяется продуктивно обновлять оборудование. од-
ним из резервов финансового оздоровления предприятия является привлечение
кредитов под прибыльные проекты, тем самым этот метод может принести
предприятию высокий доход, так же способствует диверсификации
производства, когда потери покрываются прибылью по другим направлениям.
Для повышения эффективности производства, сокращению расходов
нужно отказаться от некоторых видов производства во благо своему
предприятию. Позволит улучшить финансовое состояние предприятия анализ
динамики всех видов потерь, основные из них изображены на рисунке 10, и
разработка мероприятий по их устранению.
Виды потерь на предприятии

Виды потерь

от снижения от простоев от порчи и


качества рабочей силы недостачи готовой
продукции продукции

от просроченной от привлечения от уплаты штрафных


дебиторской невыгодных санкций за
задолженности источников нарушение
финансирования договорной
дисциплины

Рис.10. Виды потерь на предприятии.

31
Тем самым, чтобы избежать весомых потерь на предприятии, необходимо
пересмотреть производственную программу, систему управления качеством
продукции, организацию труда, подбора и расстановки персонала, начисление
заработной платы, материально-техническое снабжение и т.п.
Так же поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности
производства и достижению безубыточной работы предприятия, рационального
использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, повышения
качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости,
сокращения непроизводительных расходов и потерь является одним из
основных направлений финансового оздоровления предприятия.
Для этого необходимо внедрение прогрессивных норм, нормативов и
ресурсосберегающих технологий, моральное стимулирование работников
предприятия, учета и контроля использования ресурсов, экономии ресурсов и
сокращение непроизводительных потерь и расходов.
Финансовая устойчивость предприятий определяется воздействием не
только внутренних, но и внешних факторов. Для того чтобы обеспечивать
устойчивость финансового состояния необходимо, в первую очередь,
своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими
кредиторами, предприятиям приходится прилагать значительные усилия для
поддержания своей платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности.
Предприятию необходимо четко представлять трудности, с которыми оно
столкнулось в процессе своей хозяйственной деятельности, учитывать
результаты проведенного финансового анализа.
Из проведенного выше анализа финансовой устойчивости акционерного
общества «Томскнефть» можно сделать вывод, который свидетельствует о
высокой степени зависимости предприятия от внешних источников
финансирования и можно сделать вывод, что данное предприятие имеет
неустойчивое финансовое состояние.
Одним из выходов из кризисного состояния является умеренное
снижение уровня запасов, необходимо усилить контроля за их использованием.
32
Финансовое положение акционерного общества, платежеспособность и
ликвидность, в какой-то, степени зависят от того, насколько быстро средства,
вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На рисунке 11
показаны некоторые виды оборота активов.
Виды оборота активов

сумма величина сумма затрат, потребность в


денежных уплачива связанных с дополнительны
средств на емых приобретением х источниках
счетах налогов товарно- финансировани
предприятия материальными я
ценностями

Рис. 11. Виды оборота активов.


Чем ниже скорость оборотных активов, тем больше потребность в
финансировании. В целях поддержания платежеспособности предприятия
необходимо контролировать расходование денежных средств и их поступление.
Эффективное управление оборотными активами это один из способов
удовлетворения потребности в капитале. Главным резервом ускорения
экономического роста является повышение эффективности производства. Для
этого необходимо иметь научно обоснованную систему показателей, которая
отражает возможность использования всех источников экономического роста.
Так же, для снижения дебиторской и кредиторской задолженности может
применяться факторинговая операция, суть которой сводится к продаже
конкретной дебиторской задолженности.
Тем самым акционерному обществу «Томскнефть» необходимо
разработать комплексную систему управления финансами, которая состоит в
принятии решений о привлечении финансовых ресурсов, их использовании с
целью получения выгодного экономического результата.

33
Источниками роста прибыли данного предприятия являются оптимизация
ассортимента продукции, увеличение объема товарооборота, а так же снижение
издержек обращения.
Выручка от реализации товаров, которая остается за вычетом трудовых,
материальных и денежных затрат на приобретение и реализацию продукции
является основным источником денежных накоплений АО «Томскнефть».
Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли данного предприятия,
нужно постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли
выявляются как на стадии планирования, так и в процессе выполнения планов.
На рисунке 13 показаны основные этапы повышения финансовой устойчивости
предприятия.
Повышение финансовой устойчивости предприятия

Пути увеличения собственного капитала

Получение Получение Выпуск Проведение


прибыли финансовой ценных бумаг переоценки
помощи

Рис. 13. Повышение финансовой устойчивости предприятия.


Важной задачей акционерного общества «Томскнефть» - получить
прибыль при наименьших затратах, при этом необходимо соблюдать режим
экономии в расходовании средств, и самое главное, правильно их использовать.
Умелое применение этих мероприятий благоприятствует не только увеличению
финансовой устойчивости предприятия в целом, но и улучшит его финансовое
состояние.

34
Заключение
Финансовая устойчивость предприятия - это состояние ее финансовых
ресурсов, их распределение и правильное использование, которое гарантирует
постоянную платежеспособность в условиях риска. Существует огромное
количество факторов, которые влияют на финансовую устойчивость
предприятия, такие как состояние финансовых ресурсов, общая стабильность,
собственные оборотные средства, состояние имущества и т.п. Финансовая
устойчивость является главным компонентом всей устойчивости предприятия.
Платежеспособность является важной частью финансовой устойчивости
предприятия. Платежеспособность - это способность предприятия оплачивать
свои оборотные и основные производственные фонды. Предприятия считается
платежеспособной, если имеющиеся у него денежные средства покрывают его
краткосрочные обязательства.
Предприятие «Томскнефть» является экономически-социальным донором
территории, на которой он работает. С одной стороны акционерное общество
принадлежит глобальному миру – от его деятельности в какой-то мере зависит
наполняемость российского бюджета, ведь нефть и газ дают 56% поступлений в
бюджет нашей страны, оно обеспечивает свою долю в экспортных поставках
России (на нефть и газ приходится 60% экспорта страны). Но все же основная
миссия «Томскнефти» - быть гордостью и смыслом томского Севера,
оставаться основным источником финансирования науки и промышленности
Томска, обеспечивая более 40% городского и одну треть поступлений доходной
части областного бюджета, и местом работы тысячи людей. «Томскнефть» -
небольшое государство, граждане которого не мыслят своей жизни вне
нефтяных месторождений Томской области.
Финансовая устойчивость акционерного общества «Томскнефть» в 2013
году заметно сократилась, увеличились заемные источники. В связи с этим
ситуация не слишком критичная, но, к сожалению, такая тенденция может
привести к банкротству целого предприятия. Всему этому может стать
нерациональное управление финансами. Чтобы избежать переломной ситуации
35
для необходимо соблюдать экономию расходования средств и эффективно их
использовать для эффективности всей финансовой устойчивости предприятия.
Для оптимизации финансовой устойчивости акционерного общества
«Томскнефть» необходимо провести ряд мероприятий. Для совершенствования
финансового состояния «Томскнефть» необходимо множество факторов,
которые благополучно повлияли на предприятие в целом. Для этого стоит
изучить все эти факторы и предотвратить их отрицательное влияние для
положительного финансового состояния.
Главной задачей АО «Томскнефть», чтобы повысить рентабельность и,
конечно же, ликвидность предприятия, является достижение высокой прибыли
и, в первую очередь, необходимо увеличить собственный капитал, также
оптимизировать организационную структуру предприятия, чтобы обеспечить
полный контроль финансовых показателей и эффективно использовать
полученную предприятием прибыль для реализации продуктивной работы в
дальнейшем.
Цель курсовой работы - исследование прибыльности и финансовой
устойчивости предприятия выполнена. Поставленные мною задачи в начале
курсовой работы определены. В ходе всей работы проанализирована и изучена
финансовая устойчивость предприятия, и пути ее повышения, определены
финансовые риски на предприятии, конкурентные стратегии. Состояние
акционерного общества «Томскнефть» изучено и проанализировано.

36
Список литературы
1. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В., Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учеб. пособие. –
М.:ИНФРА-М, 2013. – 215 с. – (Высшее образование: Магистратура).
2. Абрютина М.С., Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное
пособие. – М: Издательство «Финпресс», 2002. – 176 с.
3. Алешин В.А., Финансы: учебник/ В.А. Алешин, А.И. Зотова. – Ростов н/Д:
Феникс, 2009. – 346, [1] с. – (Высшее образование).
4. Анущенкова К.А., Финансово – экономический анализ: Учебно-практическое
пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. – 2-е изд. – М.: Издательско –
торговая корпорация «Дашков и К», 2012. – 404 с.
5. Боди, Зви, Мертон, Роберт. Финансы. : Пер. с англ. : Уч. Пос. – М. :
Издательский дом «Вильямс», 2000. – 592 с. : ил. – Парал. Тит. Англ.
6. Бочаров В.В., Финансы. 2-е изд. – Спб.: Питер, 2008. – 192 с.: ил. – (Серия
«Завтра экзамен»).
7. Васильева Л.С., Анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятий: учебник / Л.С. Васильева, Е.М. Штейн, М.В. Петровская. – М.:
Издательство «Экзамен», 2008. – 319, [1] с. (Серия «Учебник для вузов»).
8. Герасимова В.Д., Анализ и диагностика производственной деятельности
предприятий (теория, методика, ситуации, задания) : учебное пособие / В.Д.
Герасимова. – 4- е изд., перераб. И доп. – М. : КНОРУС, 2008. – 256 с.
9. Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих
предприятий [Текст] / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. — м. : юнити, 2006.
— 158 с.
10. Гинзбург А.И., Экономический анализ. 2 – е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 208
с.: ил. – (Серия «Краткий курс»).
11. Грэхем, Бенджамин, Мередит, Спенсер Б., Анализ финансовой отчетности
компаний. : Пер. с англ.- М. : ООО «И.Д. Вильямс», 2009. – 144 с. : ил. – парал.
тит. англ.

37
12. Губин В.Е. Губина О.В., Анализ финансово – хозяйственной деятельности:
учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФА-М,2006. – 336 с. – (Профессиональное
образование).
13. Гуськов С.В., Оценка эффективности производственно-хозяйственной
деятельности организаций 6 учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /
С.В. Гуськов, Г.Ф. Графова. – М. : Издательский центр «Академия», 2007. – 192
с.
14. Донцова, Людмила Васильевна. Анализ финансовой отчетности: учебник /
Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 6-е изд., перераб. И доп. – М.: Издательство
«Дело и Сервис», 2008. – 368 с.
15. Егоров В.И., Злотникова Л.Г., Победоносцева Н.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности. Учебник для
техникумов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М., Недра, 1980, с. 232.
16. Ефимова, Ольга Владимировна. Финансовый анализ: современный
инструментарий для принятия экономических решений : учебник / О.В.
Ефимова. – 4-е изд., испр. и доп. – М. : Издательство «Омега-Л», 2013. – 349 с. :
ил., табл. _ (Высшее финансовое образование).
17. Жарковская Е.П. и др. Анализ хозяйственной деятельности строительных
организаций : Учеб. для техникумов/Е.П. Жарковская, К.Г. Романова, С.С
Романова. – М.: Стройиздат, 1989. – 252 с.
18. Иванов И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. –
М.: ИНФРФ-М, 2013. – 348 с. – (Высшее образование: Бакалавриат).
19. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ : учеб. – М. : ТК Велби,
Изд-во Проспект, 2008. -624 с.
20. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий) : учеб. –
М. : ТК Велиби, Изд-во Проспект, 2005. – 352 с.
21. Кричевский М.Л. Финансовые риски : учебное пособие /М.Л. Кричевский. –
2-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2013. – 248 с. – (Бакалавриат).

38
22. Новиков А.И. Модели финансового рынка и прогнозирование в финансовой
сфере : Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 256 с. – (Высшее образование:
Магистратура).
23. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие для
вузов/ Т.Г. Морозова, А.В. Пикулькин, В.Ф. Тихонов и др.; Под ред. Т.Г.
Морозовой, А.В. Пикулькина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 318 с.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.:ИНФРА-
М, 2002. – 336 с. – (Серия «Высшее образование»).
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 20е изд.,
перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. – 498 с.
26. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: Учеб. пособие. – М.:
Вузовский учебник:ИНФРА-М, 2011. – 168 с.
27. Финансы : учебник / под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: Высшее образование,
Юрайт-Издат, 2009. – 591 с. – (Основы наук).
28. Финансы : Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.:
ЮННИТИ, 2001. – 527 с.
29. Финансыы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П.
Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА 2001. – 447 с.
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М,
1999. – 343 с.
31. Щербина А.В. Финансы организаций / А.В. Щерина. – Ростов н/Д : Феникс,
2005. – 506 с. : ил. – (Высшее образование).

39

Оценить