Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Москва, 27 апреля 2020 года – РУСАЛ (торговый код на Гонконгской фондовой бирже 486, на
Московской бирже RUAL), один из крупнейших в мире производителей алюминия, объявляет
результаты операционной деятельности компании в 1 квартале 2020 года.
Основные результаты
Алюминий
Объем производства алюминия1 в 1 квартале 2020 года составил 940 тыс. тонн (-0,9% по
сравнению с предыдущим кварталом). На заводы компании, расположенные в Сибири, пришлось
93% от общего объема выпуска алюминия;
В 1 квартале 2020 года продажи алюминия составили 914 тыс. тонн (-17,4% по сравнению с
предыдущим кварталом). Это снижение объясняется главным образом эффектом высокой базы
продаж ранее накопленных запасов и активизацией поставок на внутреннем рынке2 в 4 квартале
2019 года. Оба фактора привели в результате к росту объемов реализации в 4 квартале 2019 и
оптимизации запасов металла в цепочке поставок к началу 2020, что повлияло на объем продаж в
январе 2020. В 1 квартале 2020 года продажи продукции с добавленной стоимостью (ПДС3)
снизились в натуральном выражении на 4,7% по сравнению с предыдущим кварталом – до 421
тыс. тонн. Доля продаж ПДС выросла до 46% и практически достигла показателя 2017 года
(47%), зафиксированного до введения санкций4 OFAC5;
В 1 квартале 2020 года география региональных продаж практически не изменилась по
cравнению с предыдущим кварталом, при этом основные продажи осуществлялись в Европе
(55%). В то же время доля продаж в России и СНГ в 1 квартале 2020 года незначительно
сократилась – до 22%, а продажи в Азии выросли до 15%;
В 1 квартале 2020 года средняя цена реализации алюминия6 уменьшилась на 0,5% по сравнению
с предыдущим кварталом – до 1 864 долларов США за тонну. Средняя цена алюминия на
Лондонской бирже металлов (LME) с учетом котировального периода7 снизилась на 1,3% – до
1 708 долларов США за тонну, что было компенсировано ростом компонента средней
реализованной премии на 8,8% – до 156 долларов США за тонну – на фоне роста доли продаж
ПДС (до 46% в 1 квартале 2020 года по сравнения с 40% в 4 квартале 2019 года) и средней
товарной премии.
Глинозем
В 1 квартале 2020 года производство глинозема незначительно сократилось на 1,8% по
сравнению с предыдущим кварталом и составило 2 013 тыс. тонн. В России произведено 35% от
общего объема глинозема.
1
Объем производства алюминия представлен в объеме выпуска товарной продукции (цифра включает данные по всем
мощностям, кроме мощностей по переплавке металла третьих сторон на Волгоградском алюминиевом заводе).
2
Поставки на внутреннем рынке обычно подразумевают более короткое время выполнения заказа и поэтому уменьшают
время необходимое для признания выручки.
3
К ПДС относятся алюминиевые сплавы, плоские слитки, цилиндрические слитки, катанка, колесные диски, а также
алюминий высокой и особой чистоты.
4
«Cанкции» – 6 апреля 2018 года OFAC внесло компанию в санкционный список SDN.
5
«OFAC» – Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США.
6
Цена реализации включает три компонента: цену на LME, товарную премию и продуктовую премию.
7
Цены котировального периода отличаются от котировок LME в режиме реального времени в связи с временным лагом
между котировками LME и продажами, а также в связи со спецификой формулы цены в контракте.
1
В 1 квартале 2020 года добыча бокситов уменьшилась на 11,2% по сравнению с предыдущим
кварталом и составила 3 577 тыс. тонн. Сокращение производства в первую очередь связано с
приостановкой деятельности предприятия в Гайане, объявленной в начале февраля 2020 года.
Добыча нефелиновой руды увеличилась на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом и
составила 1 083 тыс. тонн.
Обзор рынка8
Вспышка COVID-19 полностью изменила рыночные перспективы на 2020 год. Ожидается, что
факторы, связанные с коронавирусом, серьезно повлияют на деловой климат во всех регионах.
Быстрое распространение вируса в Европе, Северной Америке, Индии и России приведет к
ухудшению ключевых параметров рынка алюминия в 2020 году.
В 1 квартале 2020 года глобальный спрос на алюминий упал на 6,4% – до 14,43 млн тонн. В
остальной части мира (без учета Китая) спрос упал на 6,5% – до 6,6 млн тонн, а в Китае спрос
снизился на 6,3% – до 7,83 млн тонн. Среди конечных потребителей алюминия сильнее
пострадал транспортный сектор – из-за приостановки производства на заводах основных
автопроизводителей в Китае, Европе, США и других странах. Выход на рынок новых моделей,
включая электромобили, был отложен до конца эпидемии. В то же время сегмент упаковки
растет в связи с продолжающимся процессом замены пластиковой тары на алюминиевую банку
и дополнительным спросом, возникшим в ответ на изменения поведения потребителей в период
карантина, также связанным с борьбой с вирусом.
Текущая ценовая конъюнктура более предпочтительна для первичного алюминия в сравнении со
вторичным. Первичный алюминий в этом году получит определенную часть рынка, ранее
занятую вторичным алюминием.
В то же время глобальное предложение первичного алюминия продолжило рост в 1 квартале
2020 года, увеличившись на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до
16,12 млн тонн, что обусловлено в основном ростом производства в Китае на 4,1% – до 9,2 млн
тонн, а также ростом в остальной части мира (без учета Китая) на 2,7% – до 7 млн тонн. Этот
рост происходит вопреки убыточности примерно 24% производств в мире. Из-за падения цен в
Китае остановились производства мощностью около 0,5 – 0,7 млн тонн, а в остальной части мира
(без учета Китая) – мощностью около 0,4 млн тонн. При этом снижение цен на сырье, включая
глинозем и углеводородное сырье, падение национальных валют, а также высокая стоимость
закрытия и перезапуска производства, не дают закрыться значительному числу алюминиевых
заводов.
В результате в 1 квартале 2020 года на мировом рынке присутствует переизбыток алюминия в
объеме 1,7 млн, что оказывает давление на цену и премии.
Как уже упоминалось ранее, COVID-19 отрицательно скажется на мировом рынке алюминия в
2020 году. Ожидаются рост переизбытка предложения и ослабление спроса. Ожидается, что
спрос со стороны конечных потребителей, от транспортной и строительной отраслей до
производителей упаковки и товаров народного потребления, снизится в связи с различными
правительственными мерами, призванными остановить распространение вируса. Товарооборот
розничной торговли значительно снизился, а падение продаж дорогих товаров, таких как
автомобили и недвижимость было еще более значительным. Учитывая, что в Китае основные
негативные последствия коронавируса оказывали влияние на экономику на протяжении трех
месяцев, а также тот факт, что в остальной части мира экономика только начинает
восстанавливаться, ожидается, что рынку потребуется несколько месяцев для возвращения к
прежним показателям.
Комментируя результаты 2019 года, генеральный директор РУСАЛа Евгений Никитин отметил:
«Сегодня весь мир оказался в новой парадигме – сложной и непредсказуемой ситуации. Влияние
возникших в связи с пандемией проблем на экономику еще предстоит оценить, но они, безусловно,
отразятся на всех секторах промышленности, включая алюминиевую отрасль. Уже сейчас можно
прогнозировать, что связанные с коронавирусом изменения могут значительно снизить спрос на
алюминий и изменить привычные бизнес-модели.
8
Если не указано иное, источниками данных в разделе «Обзор рынка» являются Bloomberg, CRU, CNIA, IAI, Antaike.
2
Несмотря на экономические вызовы первых трех месяцев текущего года, РУСАЛ завершил отчетный
период с хорошими операционными результатами благодаря профессиональной работе и гибкости в
принятии решений менеджмента компании. В 1 квартале 2020 года снизились на 17,4% по сравнению с
4 кварталом 2019 года продажи алюминия, однако это снижение – эффект высокой базы, связанной с
ростом продаж в последние три месяца прошлого года. При этом по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года в 1 квартале 2020 года продажи выросли на 2,0%. Также доля продукции с
добавленной стоимостью в общем объеме продаж стала сопоставимой с уровнем 2017 года до введения
санкций OFAC – в 1 квартале 2020 года она составила 46%.
9
Данные, представленные в отчете, основаны на объеме производства, относящемся к доле компании (кроме Богучанского
алюминиевого завода и Богучанской ГЭС). Объемы производства рассчитаны соответственно доле собственности компании
(и ее дочерних обществ) в соответствующих глиноземных заводах.
10
БоАЗ – Богучанский алюминиевый завод
3
(только ПДС)
Реализация ПДС (в тоннах)
421 442 -4,7% 258 62,9%
Доля ПДС 46% 40% 6 пп 29% 17 пп
Продажи по регионам, %
Европа 55% 55% - 53% 2 пп
Россия & СНГ 22% 24% -2 пп 20% 2 пп
Азия 15% 13% 2 пп 22% -7 пп
Америка 7% 7% - 5% 2 пп
Продажи глинозема третьим
11 400 512 -21,9% 395 1,3%
лицам
Продажи бокситов третьим
- 50 -100,0% 4 -100,0%
лицам
Производство алюминия
Производство глинозема
11
Продажи глинозема третьим лицам, за исключением обменных своп-сделок.
12
Здесь и далее значение «итого» может не совпадать с результатом арифметического сложения данных в таблице в связи с
округлением.
4
тыс. тонн 1-й 4-й Изменение, 1-й Изменение,
квартал квартал 1-й кв. к 4-му квартал 1-й кв. к
2020 2019 кв., % 2019 1-му кв., %
Ирландия
Aughinish Alumina 476 469 1,5% 479 -0,6%
Ямайка
Windalco 136 123 9,9% 109 24,5%
Украина
Николаевский
416 443 -6,1% 423 -1,7%
глиноземный завод
Россия
Богословский
240 253 -5,2% 253 -5,2%
алюминиевый завод
Ачинский глиноземный
228 224 1,6% 190 19,9%
комбинат
Уральский алюминиевый
228 232 -1,6% 225 1,5%
завод
Гвинея
Friguia Alumina Refinery 112 126 -11,0% 76 46,6
Австралия (СП)
Queensland Alumina Ltd13 177 180 -1,5% 177 -
Добыча бокситов
Ямайка
Windalco 477 429 11,2% 491 -2,7%
Россия
СУБР 489 594 -17,7% 529 -7,6%
«Боксит Тимана» 703 653 7,5% 663 5,9%
Гвинея
Friguia 327 383 -14,7% 259 26,1%
Компания бокситов Киндии
703 813 -13,5% 904 -22,2%
Диан-Диан 797 749 6,3% 732 8,9%
Гайана
Bauxite Company of Guyana Inc.
81 404 -79,8% 253 -67,9%
13
Объем производства глинозема на Queensland Alumina Ltd рассчитан соответственно 20%-й доле собственности компании.
5
тыс. тонн 1-й 4-й Изменение 1-й Изменение
квартал квартал 1-й кв. к 4-му квартал 1-й кв. к
2020 2019 кв., % 2019 1-му кв., %
Россия
САЯНАЛ 8,6 9,6 -11,0% 9,6 -11,0%
«Уральская фольга» 6,3 6,5 -2,8% 5,5 14,8%
«Саянская фольга» 1,2 1,2 - 1,0 25,7%
Армения
АРМЕНАЛ 8,9 7,3 21,8% 7,6 17,1%
Богучанский
алюминиевый завод16
Производство алюминия,
50% 72,2 72,8 -0,8% 46,1 56,8%
тыс. тонн
«Богатырь Комир»
и «Богатырь Транс»
Добыча угля (тыс. тонн) 17 50% 6 185 6 338 -2,4% 6 207 -0,4%
Объемы перевозок (тыс.
50% 869 783 11,0% 1 235 -29,7
тонн перевозок)18
14
Нефелиновая руда используется в качестве сырья для производства глинозема на Ачинском глиноземном комбинате.
15
Данные по Богучанской ГЭС представлены на основе 100% объема выработанной электроэнергии (без расчета
соответственно доле собственности компании).
16
Данные по Богучанскому алюминиевому заводу представлены на основе 100% объема производства (без расчета
соответственно доле собственности компании).
17
Объем добычи угля на «Богатырь Комир» рассчитан соответственно 50% доле собственности компании.
18
Объем перевозок для «Богатырь Транс» рассчитан соответственно 50% доле собственности компании.
6
тыс. тонн 1-й 4-й Изменение 1-й Изменение
квартал квартал 1-й кв. к квартал 1-й кв. к
2020 2019 4-му кв., % 2019 1-му кв., %
Прогнозные заявления
Данный пресс-релиз содержит заявления касательно будущих событий, предполагаемых показателей,
прогнозов и ожиданий, которые представляют собой прогнозные заявления. Любое содержащееся в
настоящем пресс-релизе заявление, не являющееся констатацией исторического факта, представляет
собой прогнозное заявление, сопряженное с известными и неизвестными рисками, неопределенностями
и прочими факторами, в силу которых наши фактические результаты, показатели хозяйственной
деятельности или достижения могут существенным образом отличаться от каких-либо результатов,
показателей хозяйственной деятельности или достижений, выраженных в данных прогнозных
заявлениях или подразумеваемых ими. В число таких рисков и неопределенностей входят риски и
неопределенности, описанные или указанные в Проспекте эмиссии. Кроме того, деятельность компании
в прошлом не может быть основанием для прогнозирования ее деятельности в будущем. РУСАЛ не
предоставляет никаких заверений относительно достоверности и полноты любого из прогнозных
заявлений и не принимает на себя никаких обязательств по дополнению, изменению, обновлению или
пересмотру любых таких заявлений или любых выраженных мнений с учетом фактических результатов,
изменений в предположениях или ожиданиях РУСАЛа или изменений в факторах, влияющих на данные
заявления. Таким образом, полагаясь на данные прогнозные заявления, Вы делаете это исключительно
на свой риск.
Информация о компании
РУСАЛ (www.rusal.ru) – лидер мировой алюминиевой отрасли. В 2019 году на долю компании
приходилось около 5,9% мирового производства алюминия и 6,3% глинозема. РУСАЛ присутствует в 20
странах мира на 5 континентах. Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Гонконгской фондовой
бирже (торговый код 486). Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Московской бирже (торговый
код RUAL).
Контакты:
Ольга Санарова
+7 (495) 720-51-70
olga.sanarova@rusal.com