Индикатор Rsi (Иващенко)

Rsi_ok.qxd 12.10.
2007 0:22 Page 1
ÔÎÐÅÊÑ ÊËÓÁ / FOREX CLUB

Àêàäåìèÿ áèðæåâîé òîðãîâëè
ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ RSI:
ÝÔÔÅÊÒÈÂÍÎÑÒÜ,
ÏÐÎÂÅÐÅÍÍÀß ÂÐÅÌÅÍÅÌ
Иващенко С.Д.
Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Ìîñêâà, 2007
Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 2
Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ-Êëóá»
ÓÄÊ 336.761.5RSI 336.76:336.743(075)

ÁÁÊ 65.262.2 65.262.2ÿ7
È60
Ïîäãîòîâëåíî Èâàùåíêî Ñ.Ä.
È60 Èíäèêàòîð RSI: ýôôåêòèâíîñòü, ïðîâåðåííàÿ âðåìåíåì / ÀÍÎ ÍÎÓ

ÌÀÁÒ "Ôîðåêñ Êëóá". - Ì.: Ôîðåêñ Êëóá, 2007. - 100 ñ. - (Àêàäåìèÿ
60 áèðæåâîé òîðãîâëè)
Èíäèêàòîð RSI - îäèí èç òåõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå ïðîøëè ïðîâåðêó

âðåìåíåì è äîêàçàëè ñâîþ ïîëåçíîñòü â àíàëèçå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Ýòîò
îñöèëëÿòîð ïîìîãàåò òðåéäåðàì ïðèíèìàòü âàæíåéøèå ðåøåíèÿ, ÿâëÿÿñü
ïðè ýòîì äîñòàòî÷íî ïðîñòûì è ïîíÿòíûì èíñòðóìåíòîì. Ôîðìèðóÿ
öåëûé ðÿä ðàçëè÷íûõ ñèãíàëîâ (îò ïåðåñå÷åíèé âàæíûõ ëèíèé äî
äèâåðãåíöèé), èíäèêàòîð îáåñïå÷èâàåò òðåéäåðà èíôîðìàöèåé î
ïðèáëèæàþùèõñÿ êîððåêöèîííûõ èëè òðåíäîâûõ ðàçâîðîòàõ. Äàííîå
ó÷åáíîå ïîñîáèå ñîäåðæèò áîëüøîå êîëè÷åñòâî ïðèìåðîâ è ãðàôè÷åñêèõ
çàäà÷ ñ êîììåíòàðèÿìè, ÷òî ïîìîæåò íîâè÷êó íàó÷èòüñÿ çàìå÷àòü ñèãíàëû
RSI ñâîåâðåìåííî.
ÓÄÊ 336.761.5RSI
ÁÁÊ 65.262.2
ÀÍÎ ÍÎÓ ÌÀÁÒ "Ôîðåêñ Êëóá", 115093, ã. Ìîñêâà, óë. Ùèïîê, ä. 18.
Àäðåñ ñàéòà â ñåòè Èíòåðíåò: www.fxclub.org
Ñäàíî â íàáîð 19.10.2007. Ïîäïèñàíî â ïå÷àòü 27.10.2007. Áóì. îôñåòíàÿ.

Ôîðìàò 60õ84/16. Ãàðíèòóðà "Newton". Óñë. ïå÷. ë. 7.
Òèðàæ 1000 ýêç. Çàêàç 0623-30111.
Èçãîòîâëåíî ÇÀÎ «Äîìèíèêî»
ISBN 5-86335-090-3 ©ÀÍÎ ÍÎÓ ÌÀÁÒ "Ôîðåêñ Êëóá", 2007
www.fxclub.org
Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 3
Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà
СОДЕРЖАНИЕ
Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
1. История появления и формула расчета
индекса RSI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
2. Интерпретация сигналов RSI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

2.1. Пересечение сигнальных линий . . . . . . . . . . . . . . .11
2.2. Дивергенция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
2.3. Фигуры технического анализа . . . . . . . . . . . . . . . . .20
3. Торговая система на основе RSI . . . . . . . . . . . . . . . . . .27

3.1. Система четырех линий
(автор – В. Н. Лиховидов) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
3.2. «Веер» и «складной метр» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41
4. Практические задания: анализ графиков . . . . . . . . . .46
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
Тест . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
Адреса офисов и филиалов «Форекс Клуба» . . . . . . . . . .99
Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 3

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 4
ВВЕДЕНИЕ
Ошибки в торговле (на финансовых рынках) проис%
ходят по разным причинам, но наиболее распространен%
ные причины торговых катастроф могут быть сведены
к трем основным порокам, а именно самонадеянности,
жадности и невежеству.
В наши дни самонадеянность встречается меньше;
повышенная волатильность на рынках FX уже прибрала
свои жертвы. Трейдеры, которые полагали, что владеют
конфиденциальной информацией о движениях рынка,
и спекулянты, которые пытались заставить рынок идти
по указанному пути до того, как он сам был готов к это%
му, не дожили до сегодняшних дней. Самонадеянных
трейдеров осталось недостаточно даже для того, чтобы
оставить зазубрину на диаграмме несчастных случаев.
С другой стороны, охват жадностью подобно эпиде%
мии то увеличивается, то уменьшается вместе с подъемом
и падением цен на валютных рынках.
Не существует способа сгладить колебания рынка,
за исключением изменения самого образа мышления
людей. А это гораздо более сложная проблема, чем устра%
нение жадности на финансовом рынке.
Порок невежества является наиболее распростра%
ненным из всех. Глядя на те суммы денег, которые при%
ходят в движение вокруг при едва уловимом ощущении
предстоящего изменения на рынке, не так уж глупо пред%
положить, что игроки, вовлеченные в эту игру с нулевым
исходом (zero%sum game), на самом деле понимают меха%
низм изменения цены. Однако, стоны жертв, торговые
счета которых были обнулены на каком%то этапе этой
игры, в действительности возрастают. Поэтому любой
может придти к выводу, что незнание рыночных меха%
низмов присуще участникам рынка.
4 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 5
Нет необходимости страдать, по крайней мере, от

этого последнего порока. Даже если причины изменения
цены еще не до конца понятны (никто точно не знает,
почему люди решают купить или продать совместно
в какой%то момент времени), то достаточно знать, что не
вызывает колебания цен. Например, физические законы
причины и следствия не применяются в процессе изме%
нения цены, который в большей степени является пси%
хологическим явлением. С другой стороны, движения
цены не являются полностью случайными на всех воз%
можных интервалах между этими изменениями; крах
фондового рынка в октябре 1987 года довел до нас этот
болезненный урок.
Если метод работает, то не является первостепенной
важностью в точности знать все «зачем» и «почему», по%
скольку понятна его основополагающая суть.
Р.Балан, «Применение Закона

волн Эллиотта на рынках FX»
(Balan Robert, «Elliott Wave
Principle. Applied To the Foreign
Exchange Markets»)

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 6
1. ИСТОРИЯ ПОЯВЛЕНИЯ И ФОРМУЛА

РАСЧЕТА ИНДЕКСА RSI
Индекс относительной силы (RSI) был разработан
Дж. Уэллсом Уайлдером%младшим и представлен в его
книге «Новые идеи использования технических торговых
систем» (Welles Wilder. New Concepts in Technical Trading
Systems). Первоначально данный инструмент создавался
для анализа графиков в виде «баров» акций или финан%
совых индексов, но сейчас применяется на всех рынках.
Этот индикатор служит для сравнения эффективности
ценной бумаги с ее собственной эффективностью в прош%
лом, а не с другими бумагами или рынком в целом.
Индикатор RSI следует использовать совместно с гра%
фиками движения цен, но не совместно с другими ана%
логичными индикаторами, например стохастическими.
Уайлдер полагает, что построение кривой темпа
движения цен (момента) затруднено по двум причинам.
Первая – это хаотичность движения кривой темпа в связи
с частыми резкими перепадами между значениями цен
в рассматриваемый период. Резкое повышение или сни%
жение цен, произошедшее десять дней назад (при ис%
пользовании десятидневного индикатора темпа), сегод%
ня может вызвать крутой поворот линии, даже если теку%
щие цены сохраняют относительное спокойствие.
Поэтому, для того чтобы снизить до минимума подобные
искажения, кривую темпа необходимо сглаживать.
Вторая причина – отсутствие постоянных границ поло%
сы осциллятора для целей сравнительного анализа. Фор%
мула индикатора RSI позволяет решить обе эти проб%
лемы: она не только сглаживает кривую, но также преду%
сматривает постоянную вертикальную шкалу от 0 до 100.
Необходимо отметить, что термин «относительная
сила», употребленный Уайлдером, традиционно пони%

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 7
мается как кривая соотношения двух различных объек%

тов. Так, отношение определенной акции или промыш%
ленной группы к индексу S&P 500 позволяет измерять
потенциал (силу) различных акций или промышленных
групп относительно одной объективной величины. На
товарных рынках относительную силу измеряют, соот%
нося различные контрактные месяцы или рынки. Для
соотношения используют даже наиболее общие показа%
тели – такие, например, как индекс фьючерсных цен
CRB. Что касается индекса относительной силы Уайлде%
ра, то он не измеряет «относительную силу» различных
объектов, и потому данный термин употребляется авто%
ром не совсем точно. Тем не менее индекс RSI решает
проблему хаотичности движения кривой осциллятора
и позволяет установить постоянные верхнюю и нижнюю
границы колебаний.
Теперь стоит разобраться с формулой, по которой
рассчитывается данный инструмент.
Индекс RSI измеряет соотношение средних цен и нор%
мализует данные, приводя их к значениям от 0 до 100.
Индикатор может быть рассчитан по следующему
основному алгоритму:
«Верхняя цена закрытия» – изменение цен за два

последовательных периода, в которые цена повышалась.
«Нижняя цена закрытия» – изменение цен за два
последовательных периода, в которые цена понижалась.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 8
Чтобы рассчитать величину RSI, скажем, для четыр%

надцати дней, как предлагает Уайлдер, мы начнем с рас%
чета среднего значения прироста цен закрытия. Для
этого нужно выбрать все дни, когда был зафиксирован
подъем цены закрытия, и сложить все пункты прироста
за указанный период времени, а сумму поделить на 14.
Среднее значение убыли цены закрытия получают,
суммируя пункты, потерянные во все дни падения цен,
и так же делят результат на 14. Чтобы получить значение
относительной силы (RS), нужно разделить величину
среднего значения прироста на величину среднего зна%
чения убыли. Полученное частное используется для рас%
чета величины индекса по формуле, приведенной выше.
Подставляя соответствующее временное значение вместо
n, можно рассчитать индекс для любого периода времени.
В программах технического анализа расчет RSI обычно
проводится с некоторым усреднением для сглаживания
графика RSI.
Уайлдер изначально применял n = 14 (рис. 1.1), дру%
гие часто используемые периоды составляют 9 и 21 день.
Чем короче период расчета, тем выше чувствительность
осциллятора и больше амплитуда его колебаний.
Эффективность индекса RSI значительно повыша%
ется, когда размах колебаний достигает критических зна%
чений. Таким образом, при работе с краткосрочными
сделками желательно, чтобы колебания кривой осцил%
лятора носили более выраженный характер – для этого
период расчета необходимо сократить. При его увеличе%
нии кривая сглаживается, а размах колебаний сокраща%
ется. Так, размах девятидневного осциллятора больше
первоначального четырнадцатидневного, предложен%
ного Уайлдером. Хотя наиболее распространенным
являются все%таки девяти и четырнадцатидневные
индексы, некоторые аналитики пытаются повысить

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 9
Рис. 1.1. Индикатор RSI на графике EUR/USD (1 час)

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 10
эффективность осциллятора, сокращая период расчета

до пяти или семи дней. Но в этом случае возрастает
вероятность появления ложных сигналов. Работа с ин%
дексом RSI при ежедневных расчетах достаточно проста.
Благодаря современным компьютерам нам даже не надо
вычислять значение индикатора по известной формуле.
Достаточно включить любую программу для техничес%
кого анализа, и компьютер сам выполнит всю черновую
работу, предоставляя аналитику возможность потратить
свои силы и внимание на интерпретацию движений
индекса.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 11
2. ИНТЕРПРЕТАЦИЯ СИГНАЛОВ RSI

Известно несколько вариантов работы с индикато%
ром RSI.
2.1. Пересечение сигнальных линий

Значения индикатора RSI находятся в пределах вер%
тикальных координат от 0 до 100. Если показатель пре%
вышает значение 70, то индекс регистрирует состояние
перекупленности. Если значение индикатора менее 30,
то регистрируется состояние перепроданности. Пересе%
чение линии перекупленности сверху вниз говорит о пе%
реходе от восходящей к нисходящей тенденции развития
цен (рис. 2.1.1). Пересечение линии перепроданности
снизу вверх свидетельствует об изменении нисходящей
тенденции на восходящую (рис. 2.1.2).
Комментируя работу с данным индикатором,
преподаватель Академии биржевой торговли «Форекc
Клуб» В. И. Сафин пишет: «Во%первых, это пересечение,
грубо говоря, означает, что процент белых свечек за выб%
ранный период был больше 70, а стал меньше 70, и толь%
ко. Верим мы в то, что это изменение процента белых
свечек означает разворот цены, или нет, зависит только от
нас, но не от индикатора. Чтобы поверить в это, хорошо
бы иметь статистику, в скольких процентах случаев это
пересечение дает правильный сигнал.
Во%вторых, статистика зависит от взглядов трейдера
на рынок. Например, один трейдер решит, что если цена
после такого сигнала прошла вниз 30 пунктов, то сигнал
правильный, а для другого сигнал будет правильным,
если цена прошла не менее 50 пунктов.
В третьих, статистика будет меняться в зависимости от
выбранного периода. То есть, выбирая период, мы говорим

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 12
Рис. 2.1.1. Пересечение линии перекупленности

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 13
Рис. 2.1.2. Пересечение линий перепроданности

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 14
себе, что если за этот период процент белых свечек стал

меньше 70, то цена идет вниз. Но это при любом периоде
не всегда так. Возьмем мой любимый период 9 на часо%
вых свечках. Пусть цена за предыдущие сутки шла так:
первые 15 свечек были белыми и имели тело по 30 пунк%
тов, а последние 9 были черными и имели тело по 1 пунк%
ту, то есть вверх 450 пунктов, а вниз 9 пунктов (пример
нереальный, но полезный). Так вот, в этом случае RSI
пройдет от значения 100 до 0, но кто скажет, что цена
идет вниз? Сразу возникает мысль: а нужен ли уровень
перепроданности вообще? Ведь если цена подошла к уро%
вню сопротивления и при этом RSI развернулся вниз,
то это значит, что процент черных свечек стал больше,
и я могу построить модель, в которой именно разворот
RSI определит отбой цены от уровня, а не пересечение
уровня перекупленности. Хорошо такая модель работает
или плохо? На мой взгляд, лучше, чем предыдущая. Но
главное в этих моделях то, что RSI используется не сам
по себе, а только вместе с уровнями, и при этом дает впол%
не разумные сигналы. Можно заметить отбой от уровня
без RSI? Конечно, можно. Но мне проще, когда я могу
формализировать правила. Когда правила для открытия
позиции строго формализованы, я не думаю судорожно,
открывать сейчас позицию или нет, – я просто проверяю
правила. А думаю в спокойной обстановке, какие прави%
ла использовать, то есть как построить ту модель рынка,
которая даст нужные результаты».
К вышесказанному следует добавить, что поскольку
при использовании девятидневного индекса размах
колебаний увеличивается, то «раздвигают» и предельные
величины – до 80 и 20.
Существует также метод определения уровней пере%
купленности и перепроданности в зависимости от направ%
ления тренда. Так, при повышательном тренде линии могут

Rsi_ok.qxd
12.10.2007
0:22
Page 15
Рис. 2.1.3. Нижнее поле RSI без усреднения. Ложный сигнал на покупку (выход индикатора
15
из зоны перепроданности). Верхнее поле RSI с усреднением. Сигнал на покупку отсутствует.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 16
проходить на уровне 80 и 40, а при понижательном – на

уровне 60 и 20.
Кроме того, значение RSI можно сгладить для повы%
шения качества сигналов. Обычно RSI сглаживают с пе%
риодом 3. Это дает небольшую задержку, но зато избав%
ляет от многих ложных сигналов (рис. 2.1.3).
2.1. Дивергенция
Когда значения индикатора находятся на уровне
выше 70 или ниже 30, на графике осциллятора может
образоваться особая модель, которую Уайлдер назвал
«неудавшимся размахом» (failure swing). «Неудавшийся
размах» в положении вершины заключается в том, что
при восходящей тенденции очередной пик кривой ин%
декса (выше 70) так и не достигает уровня предыдущего
пика, после чего происходит падение кривой ниже
уровня предыдущего спада (рис. 2.2.1). «Неудавшийся
размах» в положении основания происходит, когда па%
дающий индекс (ниже 30) все же не опускается ниже уров%
ня предыдущего спада, а затем, поднимаясь, превосхо%
дит предыдущий пик (рис. 2.2.2). Другими словами,
«неудавшийся размах», или дивергенция, – это расхож%
дение, то есть ситуация, при которой пик (дно) сформи%
рованное графиком цен, не подтверждается пиком (дном)
индикатора. Сигнал считается надежным лишь в том
случае, если индикатор не пересекал уровень 50 между
пиками дивергенции.
Расхождение между кривой индекса RSI и кривой
движения цен при значениях индекса выше 70 или ниже
30 – серьезный сигнал, пренебрегать которым опасно.
Сам Уайлдер называет расхождение «наиболее значи%
мым показателем для индекса относительной силы».

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 17
Рис. 2.2.1. Дивергенция на восходящем тренде

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 18
Рис. 2.2.2. Дивергенция на нисходящем тренде

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 19
Рассуждая об этом индикаторе, В. И. Сафин так ха%

рактеризует дивергенцию: «Как она может образоваться?
Первый вариант такой. Был локальный максимум цены
и ему соответствовал локальный максимум RSI. Затем
цена образовала следующий максимум, выше преды%
дущего, а на RSI новый максимум ниже предыдущего.
Ура, дивергенция! Но какая? Вспомним, что RSI при
расчете учитывает только цены закрытия. И если новый
максимум образован свечкой с длинной верхней тенью,
то это один тип дивергенции. И эта дивергенция может
дать сигнал, если эта длинная тень отскочила именно от
уровня сопротивления. Но я бы в этом случае не слиш%
ком доверял такой дивергенции. Все%таки, раз RSI учи%
тывает только цены закрытия, то дивергенция по тени
меня не убеждает.
Второй вариант дивергенции – смотрим диверген%
цию исключительно по ценам закрытия. Проще всего
это сделать в представлении Линии. В этом случае прак%
тически всегда можно провести на цене линию под%
держки (или сопротивления, если цена разворачивается
вверх). И вот когда цена после дивергенции пересечет
свою линию поддержки, то это и будет отличным сиг%
налом для открытия позиции. При таком подходе сразу
решается вопрос с двойной дивергенцией – в этом слу%
чае цена обычно не пересекает линию поддержки после
первой дивергенции. Возьмем, например, евро на часо%
вых свечках 19%20 августа (про уровень 1.2380 говорить
даже не буду). В представлении Линии и RSI (9) мы ви%
дим классический пример того, как отработала правиль%
ная дивергенция. Ведь дивергенция всего%навсего пока%
зывает, что хотя цена и поднялась к новым высотам, но
число черных свечек выросло, то есть растет число желаю%
щих продать и все меньше желающих купить. Но если
процент желающих купить упал, например, с 99 до 97,

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 20
то вряд ли стоит обращать внимание на такую диверген%

цию – желающих купить еще много. А вот если этот про%
цент упал с 85 до 65, то это действительно сигнал о том,
что число покупателей падает, а число продавцов растет.
И сигнал такой дивергенции, конечно, надо принимать
во внимание».
После формирования дивергенции ход цены обыч%
но корректируется в направлении, указанном индика%
тором RSI.
2.3. Фигуры технического анализа

График индекса RSI может принимать различные
конфигурации, многие из них стандартны для техничес%
кого анализа. Это и «голова и плечи», и «треугольник»,
и «клин», и многое другое. Эти фигуры могут и не отме%
чаться на ценовых графиках, но действия, предприни%
маемые при появлении этих фигур, остаются стандарт%
ными (рис. 2.3.1, 2.3.2).
Линии поддержки и сопротивления на графике RSI
очень часто работают столь же эффективно, как и на ис%
ходном ценовом графике. Для того чтобы выявить изме%
нения в тенденциях движения индикатора, можно при%
бегнуть к анализу линий тренда (рис. 2.3.3, 2.3.4). Очень
часто после пробоя линии тренда индикатор совершает
откат к ней, образуя при этом дивергенцию.
Необходимо заметить, что любая сильная тенденция,
независимо от того, направлена ли она вверх или вниз,
обычно довольно быстро заставляет осцилляторы при%
нимать критические значения. В таких случаях, как пра%
вило, преждевременно полагать, что рынок перекуплен
или перепродан. Такая ошибка может привести к ран%
нему закрытию прибыльных позиций. Например, при

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 21
Рис. 2.3.1. Треугольник на RSI

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 22

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 23
Рис. 2.3.3. Пробой линии тренда

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 24

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 25
Рис. 2.3.5. RSI в зоне перекупленности

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 26
сильной тенденции роста рынок может оставаться пере%

купленным в течение довольно длительного периода
времени. Одно только то, что значения осциллятора на%
ходятся в верхней критической области, еще не означает,
что нужно ликвидировать длинные позиции (или, упаси
бог, открывать короткие при сильной восходящей
тенденции). Другими словами, ни в коем случае нельзя
отказываться от выгодных позиций только потому, что
показатель осциллятора достигает уровня одной из
целевых зон (рис. 2.3.5).

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 27
3. ТОРГОВАЯ СИСТЕМА
НА ОСНОВЕ RSI

(автор – В. Н. Лиховидов)
Данная система выросла из хорошо известной реко%
мендации: продавать, когда RSI выходит из зоны пере%
купленности, и покупать, когда он выходит из зоны пере%
проданности.
Но попытка применить эту идею на практике дает
неудовлетворительные результаты. После пересечения
целевых уровней цена очень часто откатывается далеко
в противоположную сторону (рис. 3.1.1).
Обычный подход заключается в использовании до%
полнительных индикаторов. Например, с помощью
MACD, DMI и т. д. определяют направление тренда,
и позиции согласно RSI открывают только по тренду. Со%
вершенно определенно можно сказать, что система при
этом становится более сложной (рис. 3.1.2). Но она не
обязательно становится более эффективной, а ведь для
трейдера, начинающего работу на рынке, важно иметь
как можно более простую систему. Управиться с неко%
торыми индикаторами бывает сложнее, чем с простым
и понятным индексом RSI.
В системе четырех линий принят другой подход:
максимально использовать все возможности, заключен%
ные в RSI, прежде чем привлекать дополнительные кон%
струкции.
Первый принципиальный шаг в этом направлении –
построение линий, лучше показывающих состояние
перекупленности или перепроданности, чем стандарт%
ные уровни 30/70. Уровни 30/70 выбраны как средние

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 28
Рис. 3.1.1. Выход из зоны перепроданности

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 29
Рис. 3.1.2. Сочетание RSI и MACD

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 30
рекомендации, на самом же деле рынки слишком раз%

ные, чтобы неизменно следовать одним и тем же ориен%
тирам. Конкретный график может отображать совсем
другие уровни, причем эти уровни могут меняться с те%
чением времени.
Второй важный шаг требует, чтобы прорыв линии на
графике RSI был подтвержден прорывом соответствую%
щей линии на графике цены. Одно из основных свойств
рыночных графиков состоит в том, что значительные дви%
жения цены начинаются после прорыва значимых ли%
ний консолидации (линий трендов, границ каналов,
уровней поддержки и сопротивления). Не каждый про%
рыв линии на графике осциллятора предшествует су%
щественному изменению цены. Но если при этом и цена
пробивает некоторую сильную линию, вероятность
«поймать» хороший ход повышается. Такое правило под%
тверждения позволяет отбросить очень большое число
ложных прорывов.
Вначале надо подобрать прямую, проходящую через
экстремумы – либо через минимумы, либо через мак%
симумы графика RSI. После того как линия минимумов
проведена, параллельная ей линия проводится через
максимумы (рис. 3.1.3). Затем внутри этого диапазона
проводим две параллельные линии через области кон%
солидации точек разворота индикатора. Внутренние ли%
нии обычно легко обнаруживаются. Надо найти такое
расположение линий, чтобы большинство разворотов
RSI происходило в виде отражения от этих линий вверх
или вниз (рис. 3.1.4).
Построенные таким образом линии перекупленно%
сти и перепроданности используются как ориентиры для
открытия позиций. При входе RSI в среднюю полосу
(лежащую между целевыми зонами), открываются соот%
ветствующие позиции, но теперь это делается с учетом

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 31
Рис. 3.1.3. Линии, проведенные по максимумам и минимумам

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 32
Рис. 3.1.4. Линии, проведенные по зонам скопления индикатора

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 33
подтверждения. При пересечении индикатором линии

перекупленности сверху вниз, открывается короткая по%
зиция, если график цены одновременно пересекает ка%
кую%либо линию поддержки. При пересечении индика%
тором линии перепроданности снизу вверх, открывается
длинная позиция, если график цены одновременно пе%
ресекает какую%либо линию сопротивления (рис. 3.1.5).
После тестирования этой системы на длительном
отрезке времени становятся очевидными ее плюсы и ми%
нусы. К плюсам можно отнести тот факт, что число убы%
точных сделок, по сравнению с традиционными мето%
дами работы с RSI, резко сократилось. Очевидным же
минусом является малое количество сигналов, генери%
руемых системой. Однако положение не безвыходное. За
ориентир на графике RSI следует принимать не только
линии перекупленности и перепроданности, но и неко%
торые линии поддержки и сопротивления. Прорывы
этих линий, совпавшие с прорывами соответствующих
линий на графике цены, являются торговыми сигнала%
ми (рис. 3.1.6).
Все рассмотренные сигналы были сигналами разво%
ротного типа: рынок пробивал сформировавшиеся тен%
денции. Вполне понятно, как сделать систему более гиб%
кой. Если вход RSI в среднюю полосу означает смену
тенденции, то выход RSI из внутренней полосы должен
предсказывать ее продолжение. Пресечения индикато%
ром снизу вверх линии перекупленности, подтвержден%
ные пересечениями ценой соответствующих линий или
уровней сопротивления, являются сигналами к покупке
(рис. 3.1.7). Аналогичным образом, подтвержденное пе%
ресечение сверху вниз линии перепроданности служит
сигналом к продаже.
Длительная практика применения этих торговых сиг%
налов подсказала, что необходимо ввести дополнительное

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 34
Рис. 3.1.5. Выход из зон перекупленности и перепроданности

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 35
Рис. 3.1.6. Прорыв линий сопротивления

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 36
Рис. 3.1.7. Сигналы к покупке

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 37
условие: линия тренда на индикаторе должна опираться

на экстремумы, находящиеся в разных диапазонах зна%
чений индикатора. Если начальная точка тренда нахо%
дится в области перекупленности, то следующая точка,
через которую проведен нисходящий тренд, должна
находиться в средней полосе системы четырех линий.
Если восходящий тренд на графике RSI начинается с ло%
кального минимума, лежащего в области перепроданно%
сти, то второй локальный минимум должен находиться
в средней области (рис. 3.1.8).
Стоит разобраться и с тем, что считать локальными
максимумами и минимумами на графике цен.
Локальный максимум – это максимум, который выше
максимума за N предшествующих и N последующих вре%
менных периодов, где N – параметр с заданным значе%
нием. Например, если N = 5, то локальный максимум
определяется как максимум, превышающий любой мак%
симум в предыдущие 5 временных периодов и последую%
щие 5 временных периодов.
Локальный минимум – это минимум, который ниже
минимумов за N предшествующих и N последующих
временных периодов.
Понижательная линия тренда определяется как ли%
ния, связывающая самый последний локальный макси%
мум и предыдущий локальный максимум, который дол%
жен быть выше самого последнего локального максиму%
ма. Последнее условие является важным, поскольку имен%
но благодаря ему линия тренда, связывающая два отно%
сительных максимума, действительно направлена вниз.
Повышательная линия тренда определяется как
линия, связывающая самый последний локальный
минимум и предыдущий локальный минимум, который
должен быть ниже самого последнего локального
минимума.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 38
Рис. 3.1.8. Линии тренда на RSI

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 39
Определение трендовых линий исходя из самых

последних локальных максимумов и минимумов позво%
ляет постоянно корректировать линии тренда по мере
появления новых локальных максимумов и локальных
минимумов.
Различные значения N дают разные трендовые ли%
нии. Чем меньше значение N, тем чаще корректируется
линия тренда и тем чувствительнее она к пробою. Здесь,
на мой взгляд, следует руководствоваться таким прин%
ципом: намного важнее избежать плохих сигналов, чем
успеть отреагировать на все хорошие. Поэтому при пост%
роении трендовых линий я предпочитаю использовать
большие значения N (например, от 3 до 12). Однако при
всем этом «правильного» или «ошибочного» выбора зна%
чения N не существует; это вопрос сугубо личных пред%
почтений, которые должны быть основаны на резуль%
татах тестирования.
Система, основанная на перечисленных выше пра%
вилах, способна давать надежные сигналы для открытия
позиций. Но есть ряд типичных выгодных для торговли
ситуаций, которые этими правилами пропускаются.
Более универсальной и чувствительной к движениям рын%
ка делают систему следующие дополнительные сигналы.
Дивергенция часто дает своевременные сигналы
разворотов, которые с запозданием обнаруживались бы
линиями перекупленности и перепроданности и други%
ми ориентирами. Естественным является следующий
критерий надежности дивергенции: из двух экстремумов
один, формирующий дивергенцию на графике RSI, дол%
жен находиться в одной из областей перекупленности –
перепроданности, а второй – в средней зоне.
Другой вид сигнала – выброс индикатора, то есть
такое состояние, когда RSI выходит за пределы крайних
линий (либо ниже нижней линии, либо выше верхней)

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 40
Рис. 3.1.9. Выброс индикатора

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 41
и разворачивается в обратную сторону (рис. 3.1.9). Само

построение четырех линий делает такое отклонение RSI
маловероятным, следовательно, наиболее вероятен его
возврат. Действительно, очень часто выброс индикатора
дает возможность открыть позицию уже в самом начале
перелома, хотя это и рискованно: вы покупаете на па%
дающем рынке или, наоборот, продаете, когда рынок ле%
тит вверх (впрочем, это и есть мечта многих трейдеров).
3.2. «Веер» и «складной метр»

Еще два типа чисто геометрических сигналов –
«третий луч веера» и «третий луч складного метра».
Складной метр дает своевременные сигналы при
ускорении движения рынков, в ситуации, когда все ин%
дикаторы отстают от изменений цены (рис. 3.2.1). Линия
тренда 1 (первый луч складного метра), проведенная
через два локальных минимума, определяет первона%
чальное направление растущего рынка. Затем начи%
нается более быстрый подъем, формирующий линию
поддержки 2 (второй луч складного метра). И, наконец,
появляется новый, еще более крутой «бычий» тренд 3
(третий луч). Прорыв к низу этого третьего луча обозна%
чает окончание восходящего движения и дает хороший
сигнал на продажу. После того как третий луч пробит
(и таким образом фигура в целом подтверждена), про%
должения второго и первого лучей становятся линиями
консолидации. После прорыва этих продолженных лу%
чей рынок делает сильные направленные ходы. Очень
часто так и бывает: продолжения второго и первого лучей
складного метра также являются хорошими ориентирами
для открытия позиций. Но продолжение первого луча,
конечно, выглядит более эффектным сигналом. Рынок

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 42
довольно далеко уже успел уйти от этой линии и вдруг

неожиданно налетает на нее и вспоминает об этом луче –
либо сначала отражаясь от него, либо сразу пробивая
энергичным ходом. Так что фактически складной метр
дает не один торговый сигнал (прорыв третьего луча),
а целых три, однако рассматривать эти сигналы нужно
только через призму RSI. Прорыв линии на тренде дол%
жен подтверждаться прорывом линии на индикаторе.
А веер, характерный для замедляющихся движений,
дает полезный сигнал, когда рынок находится в состоя%
нии консолидации, то есть когда индикатор может ока%
заться полностью нейтральным. Данная фигура возникает
в результате формирования трех последовательно пони%
жающихся (повышающихся) линий тренда (лучей веера).
Прорыв третьего луча веера означает прекращение по%
пытки сформировать тренд и считается хорошим сиг%
налом для открытия позиций (рис. 3.2.2). Но здесь, так
же как и на складном метре, прорыв линии на тренде
должен подтверждаться прорывом линии на индикаторе.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 43
Рис. 3.2.1. «Складной метр»

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 44
Рис. 3.2.2. «Веер»

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 45

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 46
4. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ:
АНАЛИЗ ГРАФИКОВ
Далее вашему вниманию предлагаются упражнения,
которые необходимо выполнить самостоятельно. Каждое
упражнение содержит вопрос (на правой странице) и от%
вет (на оборотной стороне листа). Вам необходимо пос%
ледовательно ознакомиться с каждым упражнением и на
основании полученной информации о сигналах RSI
сформулировать, каким образом может развиваться
ситуация в будущем. После этого переверните страницу
и посмотрите, как же ситуация развивалась в реальности.

Rsi_ok.qxd
12.10.2007
0:22
4.1. Упражнение
Page 47

Рис. 4.1.1. Наблюдается устойчивое падение курса валюты.
Очередной минимум обновлен. Как поведет себя цена в будущем?
47
Оцените ситуацию, перед тем как перевернуть страницу.
Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 48
Ответ на упражнение 4.1
Рис. 4.1.2. Очевидная дивергенция по RSI четко дает понять о грядущем изменении тренда.
Впоследствии, после безуспешной попытки обновить минимум, цена начала расти.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 49
Рис. 4.2.1. «Бычий» тренд в разгаре. Будет ли он продолжен?


Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 50
Рис. 4.2.2. Дивергенция по RSI вовремя предупредила о скором развороте тренда.

Rsi_ok.qxd
12.10.2007
0:22
Page 51
Рис. 4.3.1. Индикатор RSI зашел в зону перекупленности, и, не закрепившись там,
резко пробил уровень перекупленности сверху вниз.
51

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 52
Локальный минимум не пробит, а значит и коротких позиций открывать не стоило.

Рис. 4.3.2. После резкой и глубокой коррекции цена устремилась дальше по тренду.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 53
Рис. 4.4.1. Индикатор пытается преодолеть уровень перекупленности снизу вверх.


Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 54
Вход в зону перекупленности свидетельствовал о продолжении восходящей тенденции.

Рис. 4.4.2. Пробой уровня локального нисходящего тренда дал сигнал на покупку.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 55
Рис. 4.5.1. Индикатор вышел за линию, проведенную по максимумам

(система четырех линий), и развернулся вниз.

Rsi_ok.qxd
56
12.10.2007
0:22
Page 56
Рис. 4.5.2. Восходящее движение продолжено. Это свидетельствует
о повышенных рисках агрессивной торговли, основанной на поиске выходов
индикатора выше линии проведенной по максимумам.
Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 57
Рис. 4.6.1. Индикатор подошел к зоне перепроданности при незначительном изменении цены.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 58
Рис. 4.6.2. После неудавшейся попытки закрепиться выше локального максимума,

цена пошла вниз.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 59
Рис. 4.7.1. Пробита третья линия веера снизу вверх, и индикатор подошел

к линии сопротивления.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 60
Рис. 4.7.2. Закрепившись над уровнем локального максимума, цена пошла вверх.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 61
Рис. 4.8.1. Индикатор пересек линию сопротивления, и цена направилась к данной линии.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 62
Рис. 4.8.2. Цена не смогла пробить уровень локального максимума над линией
сопротивления и пошла вниз. Короткие позиции были преждевременны.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 63
Рис. 4.9.1. Разворот тенденции от нисходящей к восходящей.


Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 64
Рис. 4.9.2. Дивергенция по RSI подтверждена пробоем локального максимума.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 65
Рис. 4.10.1. Индикатор, не закрепившись в зоне перекупленности,

пересек линию перекупленности сверху вниз.

Rsi_ok.qxd
66
12.10.2007
0:22
Page 66
Рис. 4.10.2. Значительного падения цены не получилось. Выхода индикатора
из целевой зоны для открытия позиций недостаточно. Необходимо подтверждение;
лучше, если это пробой линий веера или складного метра.
Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 67
Рис. 4.11.1. Наблюдается нисходящее движение, но пробиты

линии сопротивления и на графике, и на индикаторе.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 68
Рис. 4.11.2. Пробой локального максимума подтвердил смену тренда.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 69
Рис. 4.12.1. Индикатор пробил линию поддержки, и цена направилась к данной линии.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 70
Рис. 4.12.2. Восходящее движение продолжено.

Линия поддержки графиком цен не пересечена.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 71

Рис. 4.13.1. Ускоряющееся восходящее движение цены.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 72
Рис. 4.12.2. Пробой линии складного метра подтвержден

выходом индикатора из зоны перекупленности.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 73
Рис. 4.14.1. И цена, и индикатор пробили линию сопротивления.


Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 74
Рис. 4.14.2. Пробой локального максимума подтвердил

зарождение восходящей тенденции.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 75

Рис. 4.15.1. Дивегренция при восходящем движении цены.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 76
Рис. 4.15.2. Отсутствие обновления максимума и пробой локального минимума

дали сигнал о развороте тренда.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 77

Рис. 4.16.1. Пробой линии сопротивления на графике цен
и пробой фигуры «клин» на индикаторе.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 78
Рис. 4.16.2. Результат – локальное восходящее движение.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 79
Рис. 4.17.1. Цена пробила линию поддержки и вернулась к ней.

На индикаторе пробита фигура »клин«.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 80
Рис. 4.17.2. После тестирования линии сопротивления

началось нисходящее движение.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 81

Рис. 4.18.1. При восходящем движении цены индикатор

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 82
Рис. 4.18.2. Дивергенция дала своевременный сигнал о смене тенденции.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 83
Рис. 4.19.1. Цена пробила линию поддержки, а индикатор вышел из треугольника.


Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 84
Рис. 4.19.2. Уровень последнего локального минимума

был хорошей точкой для совершения продаж.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 85

Рис. 4.20.1. Дивергенция по RSI на восходящем тренде.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 86
Рис. 4.20.2. Локальное нисходящее движение последовало за дивергенцией.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 87
Рис. 4.21.1. После формирования дивегренции по RSI цена снова развернулась вверх.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 88
Рис. 4.21.2. Обновления максимумов не произошло, и, как результат,

совершилось локальное движение вниз.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 89
Рис. 4.22.1. Цена пробила линию сопротивления. Индикатор вышел за пределы канала.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 90
в зону перекупленности подтвердил продолжение восходящей тенденции.

Рис. 4.22.2. Образовалось восходящее движение. Выход индикатора

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 91

Рис. 4.23.1. Цена пробила третью линию «веера».

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 92
Рис. 4.23.2. Неудачная попытка тестирования линии «веера» и возобновившееся

нисходящее движение на RSI подтвердили нисходящую тенденцию.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 93
Рис. 4.24.1. Цена пробила третью линию «складного метра», а индикатор

вышел из зоны перекупленности.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 94
Рис. 4.24.2. Пробой локального минимума подтвердил нисходящее движение.

Вторая линия «складного метра» стала хорошей целью.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Магия и кошмар внутридневной торговли заворажи%
вают не только новичков, но и профессиональных спеку%
лянтов. Правило 44 Джека Швангера (2) «Внутридневные
решения почти всегда неверны. Не занимайтесь внутри%
дневной торговлей» больше похоже на крик души, а не на
практическую торговую рекомендацию. Я бы лично за%
кончил второе предложение не точкой, а тремя воскли%
цательными знаками. Думаю, каждый FOREX%трейдер
имеет массу оснований подписаться под этим правилом.
Но он вновь включает свой компьютер, открывая на эк%
ране часовые (а то и пятиминутные) графики четырёх
валют, – и жизнь продолжается…
Торговать внутри дня всё равно придётся! И в этом
случае лучше, если у вас под рукой имеется надежный
инструмент для анализа рынка – RSI.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 96
ТЕСТ
1. Чувствительность осциллятора:
а) увеличивается с ростом периода расчета;
б) сокращается с ростом периода расчета;
в) остается неизменной независимо от периода
расчета.
2. Сигнальные линии проводят по уровням:

а) 70 и 30;
б) 80 и 20;
в) произвольно, в зависимости от торговой стратегии.
3. Сигналом для совершения сделки является:

а) вход в зону перекупленности / перепроданности;
б) выход из зоны перекупленности / перепродан%
ности;
в) пересечение уровня 50.
4. Сигнал для совершения покупки:

а) прорыв линии сопротивления на графике цен;
б) прорыв линии сопротивления на индикаторе;
в) прорыв линии сопротивления на индикаторе
и графике цен.
5. Сигнал для совершения продажи:

а) прорыв линии поддержки на графике цен;
б) прорыв линии поддержки на индикаторе;
в) прорыв линии поддержки на индикаторе и гра%
фике цен.
6. График валютной пары рисует пик, RSI образует пик на

уровне 87. Во время коррекции цены индикатор опускается
до уровня 43. Далее цена образует новый пик выше предыду>

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 97
щего, а индикатор образует пик на уровне 61. Ваши действия:

а) продажа;
б) покупка;
в) вне рынка.
7. График валютной пары рисует пик, RSI образует пик на

уровне 87. Во время коррекции цены индикатор опускается
до уровня 58. Далее цена образует новый пик выше предыду>
щего, а индикатор образует пик на уровне 67. Ваши действия:
а) продажа;
б) покупка;
8. Цена пробила уровень сопротивления, при этом RSI

вышел в зону перекупленности. Ваши действия:
а) продажа;
б) покупка;
9. Цена на валюту выросла, вызвав выброс индикатора до

уровня 87, после чего индикатор опустился до уровня 78.
Ваши действия:
а) продажа;
б) покупка;
10. Цена пробила уровень сопротивления. Индикатор так>

же пробил уровень сопротивления, но при этом вышел в зону
перекупленности. Ваши действия:
а) покупка;
б) ожидание, пока индикатор выйдет из перекуп%
ленности, и потом покупка;
в) ожидание пока индикатор выйдет из перекуп%
ленности, и потом продажа.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 98
ЛИТЕРАТУРА
! Долгопольский И. М., «Технический анализ.»
! Швагер Д., «Технический анализ. Полный курс.»
! Мерфи Д. Д., «Технический анализ фьючерс%
ных рынков: теория и практика.»
! Лиховидов В., «Система четырех линий» // Ва%
лютный спекулянт. 2002, № 4. С. 36%40.
! В. Лиховидов, «Складной метр – последняя
фигура теханализа?» // Валютный спекулянт.
2002, № 3, с. 36%40
! Сафин В.И., «Кому светят японские свечи?» –
СПб.: Питер, 2005. – 224 с.

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 99
АДРЕСА ОФИСОВ И ФИЛИАЛОВ

«ФОРЕКС КЛУБА»
Москва, Калининград
центральный офис 236000, пл. Победы, 4, 1%й
115093, ул. Щипок, 18 подъезд, 5%й этаж
Единая справочная: тел.: (4012) 71%66%44
тел.: (495) 727%06%06 e%mail: kaliningrad@fxclub.org
e%mail: mail@fxclub.org
Краснодар
Москва, 350000, ул. Северная/Базовская,
дополнительный офис 428/202
119019, ул. Новый Арбат, 8, тр.2 тел.: (861) 255%27%54, 255%27%87
тел.: (495) 772%68%68 e%mail: krasnodar@fxclub.org
Владивосток Красноярск
690105, ул. Пологая, 26 660017, ул. Урицкого, 124
тел.: (4232) 43%35%38, 24%10%13 тел.: (3912) 22%60%68, 22%43%16
e%mail: vladivostok@fxclub.org e%mail: krsk@fxclub.org
Волгоград Нижний Новгород

400001, улица Калинина, 13 603001 , пер. Кожевенный, 3
офис № 902 тел.: (8312) 31%30%93, 78%04%06
тел.: (8442) 97%34%73, 94%24%92 e%mail: nnov@fxclub.org
e%mail: chief@vlg.fxclub.org
Новосибирск
Екатеринбург 630091, ул. Фрунзе, 5, офис 507
620086, ул. Гурзуфская, 27A тел. (383) 227%02%15, 227%02%16
тел.: (343) 233%58%75, 234%59%94 e%mail: nsk@fxclub.org
e%mail: eburg@fxclub.org
Омск
Иркутск 644042, пр%т К. Маркса, 32
664026, ул. Карла Либкнехта, тел.: (3812) 32%04%21
д.19 "В" e%mail: manager@omsk.fxclub.org
тел.: (3952) 20%08%90
e%mail: anager@irkutsk.fxclub.org Пермь
614068, ул. Большевистская,
Казань 141, оф. 4
420015, ул. Малая Красная, 3 тел.: (342) 244%69%84, 244%68%54
тел.: (843) 238%57%45, 238%56%93 e%mail: perm@fxclub.org
e%mail: kazan@fxclub.org

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 100
Петрозаводск Уфа
185028, ул. Энгельса, 25 450077, ул. К. Маркса, 35а, 1%й
тел.: (8142) 76%83%73 этаж
e%mail: karelia@fxclub.org тел.: (3472) 722%223, 724%715
e%mail: ufa@fxclub.org
Ростов>на>Дону
344000, пр. Семашко, 44/1 Хабаровск
тел.: (863) 255%95%90, 255%95%60 680000, ул. Комсомольская, 38
e%mail: rostov@fxclub.org тел.: (4212) 41%11%00, 41%22%00
e%mail: chief@khb.fxclub.org
Самара
443013, ул. Дачная, 2, корпус Г2 Челябинск
тел.: (846) 270%04%09 660017, проспект Победы, 160
e%mail: samara@fxclub.org тел: (3512) 67%22%38, 67%22%39
e%mail: manager@chel.fxclub.org
Санкт>Петербург
190031, Московский пр., д. 7 Ереван
тел.: (812) 578%09%90 375010, ул. Анрапетутян, 85а,
e%mail: spb@fxclub.org тел.: (37410) 51%92%77, 51%92%88
e%mail: yerevan@fxclub.org
г. Сургут,
628418, Тюменская область, Минск
ХМАО%Югра, ул. Бульвар 220004, ул. Немига, 38
писателей 19Б (ТК "Бульвар тел.: + 375 (17) 211%06%99
писателей") офис 42 e%mail: minsk@fxclub.org
тел.: (3462) 36%30%60, 36%26%78
e%mail: manager@surgut.fxclub.org Алматы
пр. Жибек Жолы, 76
Томск тел.: (327) 273%94%16,
634061, пр. Комсомольский, 59 273%94%22
тел.: (3822) 52%05%16, 52%03%88 е%mail: almaty@fxclub.org
e%mail: tomsk@fxclub.org
Днепропетровск
Тольятти 49000, ул. Серова, 4
ул. Карла Маркса, 58 тел.: +38 (056) 370%32%60
тел.: (8482) 283%553, 311%511 e%mail: anager@dnipro.fxclub.org
e%mail: chief@tlt.fxclub.org
Донецк
Тюмень 83086, ул. Постышева, д. 133
625026, ул. Республики д.157 тел.: +38 (062) 345%34%76, (050)
тел.: (3452) 75%90%50, 79%04%62 291%81%59
e%mail: manager@tyumen.fxclub.org e%mail: chief@donetsk.fxclub.org

Rsi_ok.qxd 12.10.2007 0:22 Page 101
Киев КИТАЙ
01032, ул. Саксаганского, д.120, Chongwen District,
офис 602 Dongdamochang Street 7 B,
тел.: +38 (044) 569%92%16, 531%65% Room 501, Beijing, СHINA,
40 100062
e%mail: manager@kyiv.fxclub.org tel.: +086 (10) 670%89417
e%mail: china@fxclub.org
Одесса
65014, ул. Новосельского, 79
тел.: +38 (048) 724%09%06,
e%mail: odessa@fxclub.org
Харьков
ул. Петровского, 13, 2%й этаж
тел.: +38 (057) 719%2%719,
719%31%95
e%mail: kharkov@fxclub.org
FXCLUB GERMANY
Jan%Petersen%Str. 14,
12679 Berlin
tel. 004930/92216054,
004930/26376193
e%mail: info@fxclub.de
США, Forex Club Financial

Company % партнер
Междунароной академии
биржевой торговли "Форекс
клуб"
1200 SOUTH AVENUE STATEN

ISLAND, NEW YORK 10314,
UNITED STATES
tel.:+1 (800) 8712654
Fax: + 1(718) 4773719
e%mail: info@fxclub.com

ÔÎÐÅÊÑ ÊËÓÁ / FOREX CLUB
Àêàäåìèÿ áèðæåâîé òîðãîâëè
ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ RSI:
ÝÔÔÅÊÒÈÂÍÎÑÒÜ,
ÏÐÎÂÅÐÅÍÍÀß ÂÐÅÌÅÍÅÌ
Иващенко С.Д.
Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè

«Ôîðåêñ Êëóá»
Èíäèêàòîð RSI: ýôôåêòèâíîñòü, ïðîâåðåííàÿ âðåìåíåì
ÓÄÊ 336.761.5RSI 336.76:336.743(075)

ÁÁÊ 65.262.2 65.262.2ÿ7
È60
Ïîäãîòîâëåíî Èâàùåíêî Ñ.Ä.
È60 Èíäèêàòîð RSI: ýôôåêòèâíîñòü, ïðîâåðåííàÿ âðåìåíåì /

ÀÍÎ ÍÎÓ ÌÀÁÒ "Ôîðåêñ Êëóá". - Ì.: Ôîðåêñ Êëóá, 2008. - 96 ñ. -
60 (Àêàäåìèÿ áèðæåâîé òîðãîâëè)
Èíäèêàòîð RSI - îäèí èç òåõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå ïðîøëè ïðîâåðêó

âðåìåíåì è äîêàçàëè ñâîþ ïîëåçíîñòü â àíàëèçå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Ýòîò
îñöèëëÿòîð ïîìîãàåò òðåéäåðàì ïðèíèìàòü âàæíåéøèå ðåøåíèÿ, ÿâëÿÿñü ïðè
ýòîì äîñòàòî÷íî ïðîñòûì è ïîíÿòíûì èíñòðóìåíòîì. Ôîðìèðóÿ öåëûé ðÿä
ðàçëè÷íûõ ñèãíàëîâ (îò ïåðåñå÷åíèé âàæíûõ ëèíèé äî äèâåðãåíöèé), èíäèêàòîð
îáåñïå÷èâàåò òðåéäåðà èíôîðìàöèåé î ïðèáëèæàþùèõñÿ êîððåêöèîííûõ èëè
òðåíäîâûõ ðàçâîðîòàõ. Äàííîå ó÷åáíîå ïîñîáèå ñîäåðæèò áîëüøîå êîëè÷åñòâî
ïðèìåðîâ è ãðàôè÷åñêèõ çàäà÷ ñ êîììåíòàðèÿìè, ÷òî ïîìîæåò íîâè÷êó íàó÷èòüñÿ
çàìå÷àòü ñèãíàëû RSI ñâîåâðåìåííî.
ÓÄÊ 336.761.5RSI
ÁÁÊ 65.262.2
ÀÍÎ ÍÎÓ ÌÀÁÒ «Ôîðåêñ Êëóá», 115093, ã. Ìîñêâà, óë. Ùèïîê, ä. 18.
Àäðåñ ñàéòà â ñåòè Èíòåðíåò: www.fxclub.org
ISBN 5-86335-090-35-902099-09-9 ©ÀÍÎ ÍÎÓ ÌÀÁÒ «Ôîðåêñ Êëóá», 2008

СОДЕРЖАНИЕ
Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
1. История появления и формула расчета

индекса RSI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
2. Интерпретация сигналов RSI . . . . . . . . . . . . .11

2.1. Ïåðåñå÷åíèå ñèãíàëüíûõ ëèíèé . . . . . . . . . .11
2.2. Äèâåðãåíöèÿ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
2.3. Ôèãóðû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà . . . . . . . . . . .20
3. Торговая система на основе RSI . . . . . . . . . . .27

3.1. Ñèñòåìà ÷åòûðåõ ëèíèé
(àâòîð – Â. Í. Ëèõîâèäîâ) . . . . . . . . . . . . . .27
3.2. «Âååð» è «ñêëàäíîé ìåòð» . . . . . . . . . . . . . .41
4. Практические задания: анализ графиков . . .46
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
Тест . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98
Адреса офисов и филиалов «Форекс Клуба» . .99

ВВЕДЕНИЕ
Îøèáêè â òîðãîâëå (íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ)

ïðîèñõîäÿò ïî ðàçíûì ïðè÷èíàì, íî íàèáîëåå
ðàñïðîñòðàíåííûå ïðè÷èíû òîðãîâûõ êàòàñòðîô
ìîãóò áûòü ñâåäåíû
ê òðåì îñíîâíûì ïîðîêàì, à èìåííî
ñàìîíàäåÿííîñòè, æàäíîñòè è íåâåæåñòâó.
Â íàøè äíè ñàìîíàäåÿííîñòü âñòðå÷àåòñÿ
ìåíüøå; ïîâûøåííàÿ âîëàòèëüíîñòü íà ðûíêàõ FX
óæå ïðèáðàëà ñâîè æåðòâû. Òðåéäåðû, êîòîðûå
ïîëàãàëè, ÷òî âëàäåþò êîíôèäåíöèàëüíîé
èíôîðìàöèåé î äâèæåíèÿõ ðûíêà,
è ñïåêóëÿíòû, êîòîðûå ïûòàëèñü çàñòàâèòü ðûíîê
èäòè ïî óêàçàííîìó ïóòè äî òîãî, êàê îí ñàì áûë
ãîòîâ ê ýòîìó, íå äîæèëè äî ñåãîäíÿøíèõ äíåé.
Ñàìîíàäåÿííûõ òðåéäåðîâ îñòàëîñü íåäîñòàòî÷íî
äàæå äëÿ òîãî, ÷òîáû îñòàâèòü çàçóáðèíó íà
äèàãðàììå íåñ÷àñòíûõ ñëó÷àåâ.
Ñ äðóãîé ñòîðîíû, îõâàò æàäíîñòüþ ïîäîáíî
ýïèäåìèè òî óâåëè÷èâàåòñÿ, òî óìåíüøàåòñÿ âìåñòå ñ
ïîäúåìîì è ïàäåíèåì öåí íà âàëþòíûõ ðûíêàõ.
Íå ñóùåñòâóåò ñïîñîáà ñãëàäèòü êîëåáàíèÿ
ðûíêà, çà èñêëþ÷åíèåì èçìåíåíèÿ ñàìîãî îáðàçà
ìûøëåíèÿ ëþäåé. À ýòî ãîðàçäî áîëåå ñëîæíàÿ
ïðîáëåìà, ÷åì óñòðàíåíèå æàäíîñòè íà ôèíàíñîâîì
ðûíêå.
Ïîðîê íåâåæåñòâà ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå ðàñïðîñò-
ðàíåííûì èç âñåõ. Ãëÿäÿ íà òå ñóììû äåíåã,
êîòîðûå ïðèõîäÿò â äâèæåíèå âîêðóã ïðè åäâà
óëîâèìîì îùóùåíèè ïðåäñòîÿùåãî èçìåíåíèÿ íà
ðûíêå, íå òàê óæ ãëóïî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî èãðîêè,
âîâëå÷åííûå â ýòó èãðó ñ íóëåâûì èñõîäîì (zero-
sum game), íà ñàìîì äåëå ïîíèìàþò ìåõàíèçì

èçìåíåíèÿ öåíû. Îäíàêî, ñòîíû æåðòâ, òîðãîâûå

ñ÷åòà êîòîðûõ áûëè îáíóëåíû íà êàêîì-òî ýòàïå
ýòîé èãðû, â äåéñòâèòåëüíîñòè âîçðàñòàþò. Ïîýòîìó
ëþáîé ìîæåò ïðèäòè ê âûâîäó, ÷òî íåçíàíèå
ðûíî÷íûõ ìåõàíèçìîâ ïðèñóùå ó÷àñòíèêàì ðûíêà.
Íåò íåîáõîäèìîñòè ñòðàäàòü, ïî êðàéíåé ìåðå,
îò ýòîãî ïîñëåäíåãî ïîðîêà. Äàæå åñëè ïðè÷èíû
èçìåíåíèÿ öåíû åùå íå äî êîíöà ïîíÿòíû (íèêòî
òî÷íî íå çíàåò, ïî÷åìó ëþäè ðåøàþò êóïèòü èëè
ïðîäàòü ñîâìåñòíî
â êàêîé-òî ìîìåíò âðåìåíè), òî äîñòàòî÷íî çíàòü,
÷òî íå âûçûâàåò êîëåáàíèÿ öåí. Íàïðèìåð,
ôèçè÷åñêèå çàêîíû ïðè÷èíû è ñëåäñòâèÿ íå
ïðèìåíÿþòñÿ â ïðîöåññå èçìåíåíèÿ öåíû, êîòîðûé
â áîëüøåé ñòåïåíè ÿâëÿåòñÿ ïñèõîëîãè÷åñêèì
ÿâëåíèåì. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, äâèæåíèÿ öåíû íå
ÿâëÿþòñÿ ïîëíîñòüþ ñëó÷àéíûìè íà âñåõ âîçìîæ-
íûõ èíòåðâàëàõ ìåæäó ýòèìè èçìåíåíèÿìè; êðàõ
ôîíäîâîãî ðûíêà â îêòÿáðå 1987 ãîäà äîâåë äî íàñ
ýòîò áîëåçíåííûé óðîê.
Åñëè ìåòîä ðàáîòàåò, òî íå ÿâëÿåòñÿ
ïåðâîñòåïåííîé âàæíîñòüþ â òî÷íîñòè çíàòü âñå
«çà÷åì» è «ïî÷åìó», ïîñêîëüêó ïîíÿòíà åãî
îñíîâîïîëàãàþùàÿ ñóòü.
Ð.Áàëàí, «Ïðèìåíåíèå
Çàêîíà
âîëí Ýëëèîòòà íà ðûíêàõ
FX»
(Balan Robert, «Elliott Wave
Principle. Applied To the
Foreign Exchange Markets»)

1. ИСТОРИЯ ПОЯВЛЕНИЯ И
ФОРМУЛА
РАСЧЕТА ИНДЕКСА RSI
Èíäåêñ îòíîñèòåëüíîé ñèëû (RSI) áûë

ðàçðàáîòàí Äæ. Óýëëñîì Óàéëäåðîì-ìëàäøèì è
ïðåäñòàâëåí â åãî êíèãå «Íîâûå èäåè èñïîëüçîâàíèÿ
òåõíè÷åñêèõ òîðãîâûõ ñèñòåì» (Welles Wilder. New
Concepts in Technical Trading Systems).
Ïåðâîíà÷àëüíî äàííûé èíñòðóìåíò ñîçäàâàëñÿ äëÿ
àíàëèçà ãðàôèêîâ â âèäå «áàðîâ» àêöèé èëè ôèíàí-
ñîâûõ èíäåêñîâ, íî ñåé÷àñ ïðèìåíÿåòñÿ íà âñåõ
ðûíêàõ. Ýòîò èíäèêàòîð ñëóæèò äëÿ ñðàâíåíèÿ
ýôôåêòèâíîñòè öåííîé áóìàãè ñ åå ñîáñòâåííîé
ýôôåêòèâíîñòüþ â ïðîøëîì, à íå ñ äðóãèìè
áóìàãàìè èëè ðûíêîì â öåëîì.
Èíäèêàòîð RSI ñëåäóåò èñïîëüçîâàòü ñîâìåñòíî ñ
ãðàôèêàìè äâèæåíèÿ öåí, íî íå ñîâìåñòíî ñ
äðóãèìè àíàëîãè÷íûìè èíäèêàòîðàìè, íàïðèìåð
ñòîõàñòè÷åñêèìè.
Óàéëäåð ïîëàãàåò, ÷òî ïîñòðîåíèå êðèâîé òåìïà
äâèæåíèÿ öåí (ìîìåíòà) çàòðóäíåíî ïî äâóì
ïðè÷èíàì. Ïåðâàÿ – ýòî õàîòè÷íîñòü äâèæåíèÿ
êðèâîé òåìïà â ñâÿçè ñ ÷àñòûìè ðåçêèìè ïåðåïàäàìè
ìåæäó çíà÷åíèÿìè öåí
â ðàññìàòðèâàåìûé ïåðèîä. Ðåçêîå ïîâûøåíèå èëè
ñíèæåíèå öåí, ïðîèçîøåäøåå äåñÿòü äíåé íàçàä
(ïðè èñïîëüçîâàíèè äåñÿòèäíåâíîãî èíäèêàòîðà
òåìïà), ñåãîäíÿ ìîæåò âûçâàòü êðóòîé ïîâîðîò
ëèíèè, äàæå åñëè òåêóùèå öåíû ñîõðàíÿþò
îòíîñèòåëüíîå ñïîêîéñòâèå. Ïîýòîìó, äëÿ òîãî
÷òîáû ñíèçèòü äî ìèíèìóìà ïîäîáíûå èñêàæåíèÿ,
êðèâóþ òåìïà íåîáõîäèìî ñãëàæèâàòü. Âòîðàÿ

ïðè÷èíà – îòñóòñòâèå ïîñòîÿííûõ ãðàíèö ïîëîñû

îñöèëëÿòîðà äëÿ öåëåé ñðàâíèòåëüíîãî àíàëèçà.
Ôîðìóëà èíäèêàòîðà RSI ïîçâîëÿåò ðåøèòü îáå ýòè
ïðîáëåìû: îíà íå òîëüêî ñãëàæèâàåò êðèâóþ, íî
òàêæå ïðåäóñìàòðèâàåò ïîñòîÿííóþ âåðòèêàëüíóþ
øêàëó îò 0 äî 100.
Íåîáõîäèìî îòìåòèòü, ÷òî òåðìèí
«îòíîñèòåëüíàÿ ñèëà», óïîòðåáëåííûé Óàéëäåðîì,
òðàäèöèîííî ïîíèìàåòñÿ êàê êðèâàÿ ñîîòíîøåíèÿ
äâóõ ðàçëè÷íûõ îáúåêòîâ. Òàê, îòíîøåíèå
îïðåäåëåííîé àêöèè èëè ïðîìûøëåííîé ãðóïïû ê
èíäåêñó S&P 500 ïîçâîëÿåò èçìåðÿòü ïîòåíöèàë
(ñèëó) ðàçëè÷íûõ àêöèé èëè ïðîìûøëåííûõ ãðóïï
îòíîñèòåëüíî îäíîé îáúåêòèâíîé âåëè÷èíû. Íà
òîâàðíûõ ðûíêàõ îòíîñèòåëüíóþ ñèëó èçìåðÿþò,
ñîîòíîñÿ ðàçëè÷íûå êîíòðàêòíûå ìåñÿöû èëè
ðûíêè. Äëÿ ñîîòíîøåíèÿ èñïîëüçóþò äàæå íàèáîëåå
îáùèå ïîêàçàòåëè – òàêèå, íàïðèìåð, êàê èíäåêñ
ôüþ÷åðñíûõ öåí CRB. ×òî êàñàåòñÿ èíäåêñà
îòíîñèòåëüíîé ñèëû Óàéëäåðà, òî îí íå èçìåðÿåò
«îòíîñèòåëüíóþ ñèëó» ðàçëè÷íûõ îáúåêòîâ, è
ïîòîìó äàííûé òåðìèí óïîòðåáëÿåòñÿ àâòîðîì íå
ñîâñåì òî÷íî. Òåì íå ìåíåå èíäåêñ RSI ðåøàåò

ïðîáëåìó õàîòè÷íîñòè äâèæåíèÿ êðèâîé
î ñ ö è ë ë ÿ ò î ð à
è ïîçâîëÿåò óñòàíîâèòü ïîñòîÿííûå âåðõíþþ è

íèæíþþ ãðàíèöû êîëåáàíèé.

Òåïåðü ñòîèò ðàçîáðàòüñÿ ñ ôîðìóëîé, ïî
êîòîðîé ðàññ÷èòûâàåòñÿ äàííûé èíñòðóìåíò.
Èíäåêñ RSI èçìåðÿåò ñîîòíîøåíèå ñðåäíèõ öåí è
íîðìàëèçóåò äàííûå, ïðèâîäÿ èõ ê çíà÷åíèÿì îò 0
äî 100. Èíäèêàòîð ìîæåò áûòü ðàññ÷èòàí ïî
ñëåäóþùåìó îñíîâíîìó àëãîðèòìó:
«Âåðõíÿÿ öåíà çàêðûòèÿ» – èçìåíåíèå öåí çà
äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïåðèîäà, â êîòîðûå öåíà
ïîâûøàëàñü.
«Íèæíÿÿ öåíà çàêðûòèÿ» – èçìåíåíèå öåí çà
äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïåðèîäà, â êîòîðûå öåíà
ïîíèæàëàñü.
×òîáû ðàññ÷èòàòü âåëè÷èíó RSI, ñêàæåì, äëÿ
÷åòûðíàäöàòè äíåé, êàê ïðåäëàãàåò Óàéëäåð, ìû
íà÷íåì ñ ðàñ÷åòà ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ ïðèðîñòà öåí
çàêðûòèÿ. Äëÿ ýòîãî íóæíî âûáðàòü âñå äíè, êîãäà
áûë çàôèêñèðîâàí ïîäúåì öåíû çàêðûòèÿ, è
ñëîæèòü âñå ïóíêòû ïðèðîñòà çà óêàçàííûé ïåðèîä
âðåìåíè, à ñóììó ïîäåëèòü íà 14. Ñðåäíåå çíà÷åíèå
óáûëè öåíû çàêðûòèÿ ïîëó÷àþò, ñóììèðóÿ ïóíêòû,
ïîòåðÿííûå âî âñå äíè ïàäåíèÿ öåí,
è òàê æå äåëÿò ðåçóëüòàò íà 14. ×òîáû ïîëó÷èòü
çíà÷åíèå îòíîñèòåëüíîé ñèëû (RS), íóæíî
ðàçäåëèòü âåëè÷èíó ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ ïðèðîñòà íà
âåëè÷èíó ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ óáûëè. Ïîëó÷åííîå
÷àñòíîå èñïîëüçóåòñÿ äëÿ ðàñ÷åòà âåëè÷èíû èíäåêñà
ïî ôîðìóëå, ïðèâåäåííîé âûøå. Ïîäñòàâëÿÿ
ñîîòâåòñòâóþùåå âðåìåííîå çíà÷åíèå âìåñòî n,
ìîæíî ðàññ÷èòàòü èíäåêñ äëÿ ëþáîãî ïåðèîäà âðåìå-
íè. Â ïðîãðàììàõ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà ðàñ÷åò RSI
îáû÷íî ïðîâîäèòñÿ ñ íåêîòîðûì óñðåäíåíèåì äëÿ
ñãëàæèâàíèÿ ãðàôèêà RSI.
Óàéëäåð èçíà÷àëüíî ïðèìåíÿë n = 14 (ðèñ. 1.1),

Рис. 1.1. Индикатор RSI на графике EUR/USD (1 час)

äðóãèå ÷àñòî èñïîëüçóåìûå ïåðèîäû ñîñòàâëÿþò 9 è

21 äåíü. ×åì êîðî÷å ïåðèîä ðàñ÷åòà, òåì âûøå
÷óâñòâèòåëüíîñòü îñöèëëÿòîðà è áîëüøå àìïëèòóäà
åãî êîëåáàíèé.
Ýôôåêòèâíîñòü èíäåêñà RSI çíà÷èòåëüíî
ïîâûøàåòñÿ, êîãäà ðàçìàõ êîëåáàíèé äîñòèãàåò
êðèòè÷åñêèõ çíà÷åíèé. Òàêèì îáðàçîì, ïðè ðàáîòå ñ
êðàòêîñðî÷íûìè ñäåëêàìè æåëàòåëüíî, ÷òîáû
êîëåáàíèÿ êðèâîé îñöèëëÿòîðà íîñèëè áîëåå
âûðàæåííûé õàðàêòåð – äëÿ ýòîãî ïåðèîä ðàñ÷åòà
íåîáõîäèìî ñîêðàòèòü. Ïðè åãî óâåëè÷åíèè êðèâàÿ
ñãëàæèâàåòñÿ, à ðàçìàõ êîëåáàíèé ñîêðàùàåòñÿ. Òàê,
ðàçìàõ äåâÿòèäíåâíîãî îñöèëëÿòîðà áîëüøå
ïåðâîíà÷àëüíîãî ÷åòûðíàäöàòèäíåâíîãî,
ïðåäëîæåííîãî Óàéëäåðîì. Õîòÿ íàèáîëåå
ðàñïðîñòðàíåííûì ÿâëÿþòñÿ âñå-òàêè äåâÿòè è
÷åòûðíàäöàòèäíåâíûå èíäåêñû, íåêîòîðûå
àíàëèòèêè ïûòàþòñÿ ïîâûñèòü ýôôåêòèâíîñòü
îñöèëëÿòîðà, ñîêðàùàÿ ïåðèîä ðàñ÷åòà äî ïÿòè èëè
ñåìè äíåé. Íî â ýòîì ñëó÷àå âîçðàñòàåò âåðîÿòíîñòü
ïîÿâëåíèÿ ëîæíûõ ñèãíàëîâ. Ðàáîòà ñ èíäåêñîì RSI
ïðè åæåäíåâíûõ ðàñ÷åòàõ äîñòàòî÷íî ïðîñòà.
Áëàãîäàðÿ ñîâðåìåííûì êîìïüþòåðàì íàì äàæå íå
íàäî âû÷èñëÿòü çíà÷åíèå èíäèêàòîðà ïî èçâåñòíîé
ôîðìóëå. Äîñòàòî÷íî âêëþ÷èòü ëþáóþ ïðîãðàììó
äëÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, è êîìïüþòåð ñàì
âûïîëíèò âñþ ÷åðíîâóþ ðàáîòó, ïðåäîñòàâëÿÿ
àíàëèòèêó âîçìîæíîñòü ïîòðàòèòü ñâîè ñèëû è
âíèìàíèå íà èíòåðïðåòàöèþ äâèæåíèé èíäåêñà.

2. ИНТЕРПРЕТАЦИЯ СИГНАЛОВ RSI
Èçâåñòíî íåñêîëüêî âàðèàíòîâ ðàáîòû ñ

èíäèêàòîðîì RSI.
2.1. Пересечение сигнальных линий
Çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðà RSI íàõîäÿòñÿ â ïðåäåëàõ
âåðòèêàëüíûõ êîîðäèíàò îò 0 äî 100. Åñëè
ïîêàçàòåëü ïðåâûøàåò çíà÷åíèå 70, òî èíäåêñ
ðåãèñòðèðóåò ñîñòîÿíèå ïåðåêóïëåííîñòè. Åñëè
çíà÷åíèå èíäèêàòîðà ìåíåå 30, òî ðåãèñòðèðóåòñÿ
ñîñòîÿíèå ïåðåïðîäàííîñòè. Ïåðåñå÷åíèå ëèíèè
ïåðåêóïëåííîñòè ñâåðõó âíèç ãîâîðèò î ïåðåõîäå îò
âîñõîäÿùåé ê íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè ðàçâèòèÿ öåí
(ðèñ. 2.1.1). Ïåðåñå÷åíèå ëèíèè ïåðåïðîäàííîñòè
ñíèçó ââåðõ ñâèäåòåëüñòâóåò îá èçìåíåíèè
íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè íà âîñõîäÿùóþ (ðèñ. 2.1.2).
Êîììåíòèðóÿ ðàáîòó ñ äàííûì èíäèêàòîðîì,
ïðåïîäàâàòåëü Àêàäåìèè áèðæåâîé òîðãîâëè
«Ôîðåêc Êëóá» Â. È. Ñàôèí ïèøåò: «Âî-ïåðâûõ, ýòî
ïåðåñå÷åíèå, ãðóáî ãîâîðÿ, îçíà÷àåò, ÷òî ïðîöåíò
áåëûõ ñâå÷åê çà âûáðàííûé ïåðèîä áûë áîëüøå 70,
à ñòàë ìåíüøå 70, è òîëüêî. Âåðèì ìû â òî, ÷òî ýòî
èçìåíåíèå ïðîöåíòà áåëûõ ñâå÷åê îçíà÷àåò ðàçâîðîò
öåíû, èëè íåò, çàâèñèò òîëüêî îò íàñ, íî íå îò
èíäèêàòîðà. ×òîáû ïîâåðèòü â ýòî, õîðîøî áû èìåòü
ñòàòèñòèêó, â ñêîëüêèõ ïðîöåíòàõ ñëó÷àåâ ýòî
ïåðåñå÷åíèå äàåò ïðàâèëüíûé ñèãíàë.
Âî-âòîðûõ, ñòàòèñòèêà çàâèñèò îò âçãëÿäîâ
òðåéäåðà íà ðûíîê. Íàïðèìåð, îäèí òðåéäåð ðåøèò,
÷òî åñëè öåíà ïîñëå òàêîãî ñèãíàëà ïðîøëà âíèç 30
ïóíêòîâ, òî ñèãíàë ïðàâèëüíûé, à äëÿ äðóãîãî
ñèãíàë áóäåò ïðàâèëüíûì, åñëè öåíà ïðîøëà íå
ìåíåå 50 ïóíêòîâ.
Â òðåòüèõ, ñòàòèñòèêà áóäåò ìåíÿòüñÿ â

Рис. 2.1.1. Пересечение линии перекупленности

Рис. 2.1.2. Пересечение линий перепроданности

çàâèñèìîñòè îò âûáðàííîãî ïåðèîäà. Òî åñòü, âûáèðàÿ

ïåðèîä, ìû ãîâîðèì ñåáå, ÷òî åñëè çà ýòîò ïåðèîä
ïðîöåíò áåëûõ ñâå÷åê ñòàë ìåíüøå 70, òî öåíà èäåò
âíèç. Íî ýòî ïðè ëþáîì ïåðèîäå íå âñåãäà òàê.
Âîçüìåì ìîé ëþáèìûé ïåðèîä 9 íà ÷àñîâûõ
ñâå÷êàõ. Ïóñòü öåíà çà ïðåäûäóùèå ñóòêè øëà òàê:
ïåðâûå 15 ñâå÷åê áûëè áåëûìè è èìåëè òåëî ïî 30
ïóíêòîâ, à ïîñëåäíèå 9 áûëè ÷åðíûìè è èìåëè òåëî
ïî 1 ïóíêòó, òî åñòü ââåðõ 450 ïóíêòîâ, à âíèç 9
ïóíêòîâ (ïðèìåð íåðåàëüíûé, íî ïîëåçíûé). Òàê
âîò, â ýòîì ñëó÷àå RSI ïðîéäåò îò çíà÷åíèÿ 100 äî
0, íî êòî ñêàæåò, ÷òî öåíà èäåò âíèç? Ñðàçó
âîçíèêàåò ìûñëü: à íóæåí ëè óðîâåíü ïåðå-
ïðîäàííîñòè âîîáùå? Âåäü åñëè öåíà ïîäîøëà ê óðî-
âíþ ñîïðîòèâëåíèÿ è ïðè ýòîì RSI ðàçâåðíóëñÿ
âíèç, òî ýòî çíà÷èò, ÷òî ïðîöåíò ÷åðíûõ ñâå÷åê ñòàë
áîëüøå, è ÿ ìîãó ïîñòðîèòü ìîäåëü, â êîòîðîé
èìåííî ðàçâîðîò RSI îïðåäåëèò îòáîé öåíû îò
óðîâíÿ, à íå ïåðåñå÷åíèå óðîâíÿ ïåðåêóïëåííîñòè.
Õîðîøî òàêàÿ ìîäåëü ðàáîòàåò èëè ïëîõî? Íà ìîé
âçãëÿä, ëó÷øå, ÷åì ïðåäûäóùàÿ. Íî ãëàâíîå â ýòèõ
ìîäåëÿõ òî, ÷òî RSI èñïîëüçóåòñÿ íå ñàì ïî ñåáå, à
òîëüêî âìåñòå ñ óðîâíÿìè, è ïðè ýòîì äàåò âïîëíå
ðàçóìíûå ñèãíàëû. Ìîæíî çàìåòèòü îòáîé îò
óðîâíÿ áåç RSI? Êîíå÷íî, ìîæíî. Íî ìíå ïðîùå,
êîãäà ÿ ìîãó ôîðìàëèçèðîâàòü ïðàâèëà. Êîãäà
ïðàâèëà äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèè ñòðîãî
ôîðìàëèçîâàíû, ÿ íå äóìàþ ñóäîðîæíî, îòêðûâàòü
ñåé÷àñ ïîçèöèþ èëè íåò, – ÿ ïðîñòî ïðîâåðÿþ
ïðàâèëà. À äóìàþ â ñïîêîéíîé îáñòàíîâêå, êàêèå
ïðàâèëà èñïîëüçîâàòü, òî åñòü êàê ïîñòðîèòü òó
ìîäåëü ðûíêà, êîòîðàÿ äàñò íóæíûå ðåçóëüòàòû».
Ê âûøåñêàçàííîìó ñëåäóåò äîáàâèòü, ÷òî
ïîñêîëüêó ïðè èñïîëüçîâàíèè äåâÿòèäíåâíîãî

Рис. 2.1.3. Нижнее поле RSI без усреднения. Ложный сигнал на покупку (выход индикатора

èíäåêñà ðàçìàõ êîëåáàíèé óâåëè÷èâàåòñÿ, òî

«ðàçäâèãàþò» è ïðåäåëüíûå âåëè÷èíû – äî 80 è 20.
Ñóùåñòâóåò òàêæå ìåòîä îïðåäåëåíèÿ óðîâíåé
ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè â çàâèñèìîñòè
îò íàïðàâëåíèÿ òðåíäà. Òàê, ïðè ïîâûøàòåëüíîì
òðåíäå ëèíèè ìîãóò ïðîõîäèòü íà óðîâíå 80 è 40, à
ïðè ïîíèæàòåëüíîì – íà óðîâíå 60 è 20.
Êðîìå òîãî, çíà÷åíèå RSI ìîæíî ñãëàäèòü äëÿ
ïîâûøåíèÿ êà÷åñòâà ñèãíàëîâ. Îáû÷íî RSI
ñãëàæèâàþò ñ ïåðèîäîì 3. Ýòî äàåò íåáîëüøóþ
çàäåðæêó, íî çàòî èçáàâëÿåò îò ìíîãèõ ëîæíûõ
ñèãíàëîâ (ðèñ. 2.1.3).
2.1. Дивергенция
Êîãäà çíà÷åíèÿ èíäèêàòîðà íàõîäÿòñÿ íà

óðîâíå âûøå 70 èëè íèæå 30, íà ãðàôèêå
îñöèëëÿòîðà ìîæåò îáðàçîâàòüñÿ îñîáàÿ ìîäåëü,
êîòîðóþ Óàéëäåð íàçâàë «íåóäàâøèìñÿ ðàçìàõîì»
(failure swing). «Íåóäàâøèéñÿ ðàçìàõ» â ïîëîæåíèè
âåðøèíû çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ïðè âîñõîäÿùåé
òåíäåíöèè î÷åðåäíîé ïèê êðèâîé èíäåêñà (âûøå 70)
òàê è íå äîñòèãàåò óðîâíÿ ïðåäûäóùåãî ïèêà, ïîñëå
÷åãî ïðîèñõîäèò ïàäåíèå êðèâîé íèæå óðîâíÿ
ïðåäûäóùåãî ñïàäà (ðèñ. 2.2.1). «Íåóäàâøèéñÿ
ðàçìàõ» â ïîëîæåíèè îñíîâàíèÿ ïðîèñõîäèò, êîãäà
ïàäàþùèé èíäåêñ (íèæå 30) âñå æå íå îïóñêàåòñÿ
íèæå óðîâíÿ ïðåäûäóùåãî ñïàäà, à çàòåì,
ïîäíèìàÿñü, ïðåâîñõîäèò ïðåäûäóùèé ïèê (ðèñ.
2.2.2). Äðóãèìè ñëîâàìè, «íåóäàâøèéñÿ ðàçìàõ», èëè
äèâåðãåíöèÿ, – ýòî ðàñõîæäåíèå, òî åñòü ñèòóàöèÿ,
ïðè êîòîðîé ïèê (äíî) ñôîðìèðîâàííîå ãðàôèêîì
öåí, íå ïîäòâåðæäàåòñÿ ïèêîì (äíîì) èíäèêàòîðà.
Ñèãíàë ñ÷èòàåòñÿ íàäåæíûì ëèøü â òîì ñëó÷àå,

Рис. 2.2.1. Дивергенция на восходящем тренде

Рис. 2.2.2. Дивергенция на нисходящем тренде

åñëè èíäèêàòîð íå ïåðåñåêàë óðîâåíü 50 ìåæäó

ïèêàìè äèâåðãåíöèè.
Ðàñõîæäåíèå ìåæäó êðèâîé èíäåêñà RSI è
êðèâîé äâèæåíèÿ öåí ïðè çíà÷åíèÿõ èíäåêñà âûøå
70 èëè íèæå 30 – ñåðüåçíûé ñèãíàë, ïðåíåáðåãàòü
êîòîðûì îïàñíî. Ñàì Óàéëäåð íàçûâàåò
ðàñõîæäåíèå «íàèáîëåå çíà÷èìûì ïîêàçàòåëåì äëÿ
èíäåêñà îòíîñèòåëüíîé ñèëû».
Ðàññóæäàÿ îá ýòîì èíäèêàòîðå, Â. È. Ñàôèí òàê
õàðàêòåðèçóåò äèâåðãåíöèþ: «Êàê îíà ìîæåò
îáðàçîâàòüñÿ? Ïåðâûé âàðèàíò òàêîé. Áûë
ëîêàëüíûé ìàêñèìóì öåíû è åìó ñîîòâåòñòâîâàë
ëîêàëüíûé ìàêñèìóì RSI. Çàòåì öåíà îáðàçîâàëà
ñëåäóþùèé ìàêñèìóì, âûøå ïðåäûäóùåãî, à íà RSI
íîâûé ìàêñèìóì íèæå ïðåäûäóùåãî. Óðà,
äèâåðãåíöèÿ! Íî êàêàÿ? Âñïîìíèì, ÷òî RSI ïðè
ðàñ÷åòå ó÷èòûâàåò òîëüêî öåíû çàêðûòèÿ. È åñëè
íîâûé ìàêñèìóì îáðàçîâàí ñâå÷êîé ñ äëèííîé
âåðõíåé òåíüþ, òî ýòî îäèí òèï äèâåðãåíöèè. È ýòà
äèâåðãåíöèÿ ìîæåò äàòü ñèãíàë, åñëè ýòà äëèííàÿ
òåíü îòñêî÷èëà èìåííî îò óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ.
Íî ÿ áû â ýòîì ñëó÷àå íå ñëèøêîì äîâåðÿë òàêîé
äèâåðãåíöèè. Âñå-òàêè, ðàç RSI ó÷èòûâàåò òîëüêî
öåíû çàêðûòèÿ, òî äèâåðãåíöèÿ ïî òåíè ìåíÿ íå
óáåæäàåò.
Âòîðîé âàðèàíò äèâåðãåíöèè – ñìîòðèì äèâåð-
ãåíöèþ èñêëþ÷èòåëüíî ïî öåíàì çàêðûòèÿ. Ïðîùå
âñåãî ýòî ñäåëàòü â ïðåäñòàâëåíèè Ëèíèè. Â ýòîì
ñëó÷àå ïðàêòè÷åñêè âñåãäà ìîæíî ïðîâåñòè íà öåíå
ëèíèþ ïîääåðæêè (èëè ñîïðîòèâëåíèÿ, åñëè öåíà
ðàçâîðà÷èâàåòñÿ ââåðõ). È âîò êîãäà öåíà ïîñëå
äèâåðãåíöèè ïåðåñå÷åò ñâîþ ëèíèþ ïîääåðæêè, òî
ýòî è áóäåò îòëè÷íûì ñèãíàëîì äëÿ îòêðûòèÿ
ïîçèöèè. Ïðè òàêîì ïîäõîäå ñðàçó ðåøàåòñÿ âîïðîñ

ñ äâîéíîé äèâåðãåíöèåé – â ýòîì ñëó÷àå öåíà

îáû÷íî íå ïåðåñåêàåò ëèíèþ ïîääåðæêè ïîñëå
ïåðâîé äèâåðãåíöèè. Âîçüìåì, íàïðèìåð, åâðî íà
÷àñîâûõ ñâå÷êàõ 19-20 àâãóñòà (ïðî óðîâåíü 1.2380
ãîâîðèòü äàæå íå áóäó). Â ïðåäñòàâëåíèè Ëèíèè è
RSI (9) ìû âèäèì êëàññè÷åñêèé ïðèìåð òîãî, êàê
îòðàáîòàëà ïðàâèëüíàÿ äèâåðãåíöèÿ. Âåäü
äèâåðãåíöèÿ âñåãî-íàâñåãî ïîêàçûâàåò, ÷òî õîòÿ
öåíà è ïîäíÿëàñü ê íîâûì âûñîòàì, íî ÷èñëî
÷åðíûõ ñâå÷åê âûðîñëî, òî åñòü ðàñòåò ÷èñëî æåëàþ-
ùèõ ïðîäàòü è âñå ìåíüøå æåëàþùèõ êóïèòü. Íî
åñëè ïðîöåíò æåëàþùèõ êóïèòü óïàë, íàïðèìåð, ñ
99 äî 97, òî âðÿä ëè ñòîèò îáðàùàòü âíèìàíèå íà
òàêóþ äèâåðãåíöèþ – æåëàþùèõ êóïèòü åùå ìíîãî.
À âîò åñëè ýòîò ïðîöåíò óïàë ñ 85 äî 65, òî ýòî
äåéñòâèòåëüíî ñèãíàë î òîì, ÷òî ÷èñëî ïîêóïàòåëåé
ïàäàåò, à ÷èñëî ïðîäàâöîâ ðàñòåò. È ñèãíàë òàêîé
äèâåðãåíöèè, êîíå÷íî, íàäî ïðèíèìàòü âî
âíèìàíèå».
Ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ äèâåðãåíöèè õîä öåíû
îáû÷íî êîððåêòèðóåòñÿ â íàïðàâëåíèè, óêàçàííîì
èíäèêàòîðîì RSI.
2.3. Фигуры технического анализа

Ãðàôèê èíäåêñà RSI ìîæåò ïðèíèìàòü
ðàçëè÷íûå êîíôèãóðàöèè, ìíîãèå èç íèõ
ñòàíäàðòíû äëÿ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Ýòî è «ãîëîâà
è ïëå÷è», è «òðåóãîëüíèê»,
è «êëèí», è ìíîãîå äðóãîå. Ýòè ôèãóðû ìîãóò è íå
îòìå÷àòüñÿ íà öåíîâûõ ãðàôèêàõ, íî äåéñòâèÿ,
ïðåäïðèíèìàåìûå ïðè ïîÿâëåíèè ýòèõ ôèãóð,
îñòàþòñÿ ñòàíäàðòíûìè (ðèñ. 2.3.1, 2.3.2).
Ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà ãðàôèêå
RSI î÷åíü ÷àñòî ðàáîòàþò ñòîëü æå ýôôåêòèâíî, êàê





Рис. 2.3.5. RSI в зоне перекупленности

è íà èñõîäíîì öåíîâîì ãðàôèêå. Äëÿ òîãî ÷òîáû

âûÿâèòü èçìåíåíèÿ â òåíäåíöèÿõ äâèæåíèÿ
èíäèêàòîðà, ìîæíî ïðèáåãíóòü ê àíàëèçó ëèíèé
òðåíäà (ðèñ. 2.3.3, 2.3.4). Î÷åíü ÷àñòî ïîñëå ïðîáîÿ
ëèíèè òðåíäà èíäèêàòîð ñîâåðøàåò îòêàò ê íåé,
îáðàçóÿ ïðè ýòîì äèâåðãåíöèþ.
Íåîáõîäèìî çàìåòèòü, ÷òî ëþáàÿ ñèëüíàÿ
òåíäåíöèÿ, íåçàâèñèìî îò òîãî, íàïðàâëåíà ëè îíà
ââåðõ èëè âíèç, îáû÷íî äîâîëüíî áûñòðî çàñòàâëÿåò
îñöèëëÿòîðû ïðèíèìàòü êðèòè÷åñêèå çíà÷åíèÿ. Â
òàêèõ ñëó÷àÿõ, êàê ïðàâèëî, ïðåæäåâðåìåííî
ïîëàãàòü, ÷òî ðûíîê ïåðåêóïëåí èëè ïåðåïðîäàí.
Òàêàÿ îøèáêà ìîæåò ïðèâåñòè ê ðàííåìó çàêðûòèþ
ïðèáûëüíûõ ïîçèöèé. Íàïðèìåð, ïðè ñèëüíîé
òåíäåíöèè ðîñòà ðûíîê ìîæåò îñòàâàòüñÿ ïåðå-
êóïëåííûì â òå÷åíèå äîâîëüíî äëèòåëüíîãî ïåðèîäà
âðåìåíè. Îäíî òîëüêî òî, ÷òî çíà÷åíèÿ îñöèëëÿòîðà
íàõîäÿòñÿ â âåðõíåé êðèòè÷åñêîé îáëàñòè, åùå íå
îçíà÷àåò, ÷òî íóæíî ëèêâèäèðîâàòü äëèííûå
ïîçèöèè (èëè, óïàñè áîã, îòêðûâàòü êîðîòêèå ïðè
ñèëüíîé âîñõîäÿùåé òåíäåíöèè). Äðóãèìè ñëîâàìè,
íè â êîåì ñëó÷àå íåëüçÿ îòêàçûâàòüñÿ îò âûãîäíûõ
ïîçèöèé òîëüêî ïîòîìó, ÷òî ïîêàçàòåëü îñöèëëÿòîðà
äîñòèãàåò óðîâíÿ îäíîé èç öåëåâûõ çîí (ðèñ. 2.3.5).
3. ТОРГОВАЯ СИСТЕМА
НА ОСНОВЕ RSI
(автор – В. Н. Лиховидов)
Äàííàÿ ñèñòåìà âûðîñëà èç õîðîøî èçâåñòíîé
ðåêîìåíäàöèè: ïðîäàâàòü, êîãäà RSI âûõîäèò èç
çîíû ïåðåêóïëåííîñòè, è ïîêóïàòü, êîãäà îí
âûõîäèò èç çîíû ïåðåïðîäàííîñòè.

Íî ïîïûòêà ïðèìåíèòü ýòó èäåþ íà ïðàêòèêå

äàåò íåóäîâëåòâîðèòåëüíûå ðåçóëüòàòû. Ïîñëå
ïåðåñå÷åíèÿ öåëåâûõ óðîâíåé öåíà î÷åíü ÷àñòî
îòêàòûâàåòñÿ äàëåêî
â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó (ðèñ. 3.1.1).
Îáû÷íûé ïîäõîä çàêëþ÷àåòñÿ â èñïîëüçîâàíèè
äîïîëíèòåëüíûõ èíäèêàòîðîâ. Íàïðèìåð, ñ
ïîìîùüþ MACD, DMI è ò. ä. îïðåäåëÿþò
íàïðàâëåíèå òðåíäà,
è ïîçèöèè ñîãëàñíî RSI îòêðûâàþò òîëüêî ïî òðåíäó.
Ñîâåðøåííî îïðåäåëåííî ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî
ñèñòåìà ïðè ýòîì ñòàíîâèòñÿ áîëåå ñëîæíîé (ðèñ.
3.1.2). Íî îíà íå îáÿçàòåëüíî ñòàíîâèòñÿ áîëåå
ýôôåêòèâíîé, à âåäü äëÿ òðåéäåðà, íà÷èíàþùåãî
ðàáîòó íà ðûíêå, âàæíî èìåòü êàê ìîæíî áîëåå
ïðîñòóþ ñèñòåìó. Óïðàâèòüñÿ ñ íåêîòîðûìè
èíäèêàòîðàìè áûâàåò ñëîæíåå, ÷åì ñ ïðîñòûì
è ïîíÿòíûì èíäåêñîì RSI.
Â ñèñòåìå ÷åòûðåõ ëèíèé ïðèíÿò äðóãîé ïîäõîä:
ìàêñèìàëüíî èñïîëüçîâàòü âñå âîçìîæíîñòè,
çàêëþ÷åííûå â RSI, ïðåæäå ÷åì ïðèâëåêàòü
äîïîëíèòåëüíûå êîíñòðóêöèè.
Ïåðâûé ïðèíöèïèàëüíûé øàã â ýòîì
íàïðàâëåíèè – ïîñòðîåíèå ëèíèé, ëó÷øå
ïîêàçûâàþùèõ ñîñòîÿíèå ïåðåêóïëåííîñòè èëè
ïåðåïðîäàííîñòè, ÷åì ñòàíäàðòíûå óðîâíè 30/70.
Óðîâíè 30/70 âûáðàíû êàê ñðåäíèå ðåêîìåíäàöèè,
íà ñàìîì æå äåëå ðûíêè ñëèøêîì ðàçíûå, ÷òîáû
íåèçìåííî ñëåäîâàòü îäíèì è òåì æå îðèåíòèðàì.
Êîíêðåòíûé ãðàôèê ìîæåò îòîáðàæàòü ñîâñåì äðó-
ãèå óðîâíè, ïðè÷åì ýòè óðîâíè ìîãóò ìåíÿòüñÿ ñ òå-
÷åíèåì âðåìåíè.
Âòîðîé âàæíûé øàã òðåáóåò, ÷òîáû ïðîðûâ
ëèíèè íà ãðàôèêå RSI áûë ïîäòâåðæäåí ïðîðûâîì

Рис. 3.1.1. Выход из зоны перепроданности

Рис. 3.1.2. Сочетание RSI и MACD

ñîîòâåòñòâóþùåé ëèíèè íà ãðàôèêå öåíû. Îäíî èç

îñíîâíûõ ñâîéñòâ ðûíî÷íûõ ãðàôèêîâ ñîñòîèò â
òîì, ÷òî çíà÷èòåëüíûå äâèæåíèÿ öåíû íà÷èíàþòñÿ
ïîñëå ïðîðûâà çíà÷èìûõ ëèíèé êîíñîëèäàöèè
(ëèíèé òðåíäîâ, ãðàíèö êàíàëîâ, óðîâíåé
ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ). Íå êàæäûé ïðîðûâ
ëèíèè íà ãðàôèêå îñöèëëÿòîðà ïðåäøåñòâóåò ñó-
ùåñòâåííîìó èçìåíåíèþ öåíû. Íî åñëè ïðè ýòîì è
öåíà ïðîáèâàåò íåêîòîðóþ ñèëüíóþ ëèíèþ,
âåðîÿòíîñòü «ïîéìàòü» õîðîøèé õîä ïîâûøàåòñÿ.
Òàêîå ïðàâèëî ïîäòâåðæäåíèÿ ïîçâîëÿåò îòáðîñèòü
î÷åíü áîëüøîå ÷èñëî ëîæíûõ ïðîðûâîâ.
Âíà÷àëå íàäî ïîäîáðàòü ïðÿìóþ, ïðîõîäÿùóþ
÷åðåç ýêñòðåìóìû – ëèáî ÷åðåç ìèíèìóìû, ëèáî
÷åðåç ìàêñèìóìû ãðàôèêà RSI. Ïîñëå òîãî êàê
ëèíèÿ ìèíèìóìîâ ïðîâåäåíà, ïàðàëëåëüíàÿ åé
ëèíèÿ ïðîâîäèòñÿ ÷åðåç ìàêñèìóìû (ðèñ. 3.1.3).
Çàòåì âíóòðè ýòîãî äèàïàçîíà ïðîâîäèì äâå
ïàðàëëåëüíûå ëèíèè ÷åðåç îáëàñòè êîíñîëèäàöèè
òî÷åê ðàçâîðîòà èíäèêàòîðà. Âíóòðåííèå ëèíèè
îáû÷íî ëåãêî îáíàðóæèâàþòñÿ. Íàäî íàéòè òàêîå
ðàñïîëîæåíèå ëèíèé, ÷òîáû áîëüøèíñòâî
ðàçâîðîòîâ RSI ïðîèñõîäèëî â âèäå îòðàæåíèÿ îò
ýòèõ ëèíèé ââåðõ èëè âíèç (ðèñ. 3.1.4).
Ïîñòðîåííûå òàêèì îáðàçîì ëèíèè ïåðåêóï-
ëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè èñïîëüçóþòñÿ êàê
îðèåíòèðû äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèé. Ïðè âõîäå RSI â
ñðåäíþþ ïîëîñó (ëåæàùóþ ìåæäó öåëåâûìè
çîíàìè), îòêðûâàþòñÿ ñîîòâåòñòâóþùèå ïîçèöèè,
íî òåïåðü ýòî äåëàåòñÿ ñ ó÷åòîì ïîäòâåðæäåíèÿ. Ïðè
ïåðåñå÷åíèè èíäèêàòîðîì ëèíèè ïåðåêóïëåííîñòè
ñâåðõó âíèç, îòêðûâàåòñÿ êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ, åñëè
ãðàôèê öåíû îäíîâðåìåííî ïåðåñåêàåò êàêóþ-ëèáî
ëèíèþ ïîääåðæêè. Ïðè ïåðåñå÷åíèè èíäèêàòîðîì

Рис. 3.1.3. Линии, проведенные по максимумам и минимумам

Рис. 3.1.4. Линии, проведенные по зонам скопления индикатора

ëèíèè ïåðåïðîäàííîñòè ñíèçó ââåðõ, îòêðûâàåòñÿ

äëèííàÿ ïîçèöèÿ, åñëè ãðàôèê öåíû îäíîâðåìåííî
ïåðåñåêàåò êàêóþ-ëèáî ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ (ðèñ.
3.1.5).
Ïîñëå òåñòèðîâàíèÿ ýòîé ñèñòåìû íà
äëèòåëüíîì îòðåçêå âðåìåíè ñòàíîâÿòñÿ
î÷åâèäíûìè åå ïëþñû è ìèíóñû. Ê ïëþñàì ìîæíî
îòíåñòè òîò ôàêò, ÷òî ÷èñëî óáûòî÷íûõ ñäåëîê, ïî
ñðàâíåíèþ ñ òðàäèöèîííûìè ìåòîäàìè ðàáîòû ñ
RSI, ðåçêî ñîêðàòèëîñü. Î÷åâèäíûì æå ìèíóñîì
ÿâëÿåòñÿ ìàëîå êîëè÷åñòâî ñèãíàëîâ, ãåíåðèðóåìûõ
ñèñòåìîé. Îäíàêî ïîëîæåíèå íå áåçâûõîäíîå. Çà
îðèåíòèð íà ãðàôèêå RSI ñëåäóåò ïðèíèìàòü íå
òîëüêî ëèíèè ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè,
íî è íåêîòîðûå ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ.
Ïðîðûâû ýòèõ ëèíèé, ñîâïàâøèå ñ ïðîðûâàìè
ñîîòâåòñòâóþùèõ ëèíèé íà ãðàôèêå öåíû,
ÿâëÿþòñÿ òîðãîâûìè ñèãíàëàìè (ðèñ. 3.1.6).
Âñå ðàññìîòðåííûå ñèãíàëû áûëè ñèãíàëàìè
ðàçâîðîòíîãî òèïà: ðûíîê ïðîáèâàë
ñôîðìèðîâàâøèåñÿ òåíäåíöèè. Âïîëíå ïîíÿòíî,
êàê ñäåëàòü ñèñòåìó áîëåå ãèáêîé. Åñëè âõîä RSI â
ñðåäíþþ ïîëîñó îçíà÷àåò ñìåíó òåíäåíöèè, òî
âûõîä RSI èç âíóòðåííåé ïîëîñû äîëæåí
ïðåäñêàçûâàòü åå ïðîäîëæåíèå. Ïðåñå÷åíèÿ èíäèêà-
òîðîì ñíèçó ââåðõ ëèíèè ïåðåêóïëåííîñòè,
ïîäòâåðæäåííûå ïåðåñå÷åíèÿìè öåíîé
ñîîòâåòñòâóþùèõ ëèíèé èëè óðîâíåé
ñîïðîòèâëåíèÿ, ÿâëÿþòñÿ ñèãíàëàìè ê ïîêóïêå (ðèñ.
3.1.7). Àíàëîãè÷íûì îáðàçîì, ïîäòâåðæäåííîå ïåðå-
ñå÷åíèå ñâåðõó âíèç ëèíèè ïåðåïðîäàííîñòè ñëóæèò
ñèãíàëîì ê ïðîäàæå.
Äëèòåëüíàÿ ïðàêòèêà ïðèìåíåíèÿ ýòèõ òîðãîâûõ
ñèãíàëîâ ïîäñêàçàëà, ÷òî íåîáõîäèìî ââåñòè

Рис. 3.1.5. Выход из зон перекупленности и перепроданности

Рис. 3.1.6. Прорыв линий сопротивления

Рис. 3.1.7. Сигналы к покупке

äîïîëíèòåëüíîå óñëîâèå: ëèíèÿ òðåíäà íà

èíäèêàòîðå äîëæíà îïèðàòüñÿ íà ýêñòðåìóìû,
íàõîäÿùèåñÿ â ðàçíûõ äèàïàçîíàõ çíà÷åíèé
èíäèêàòîðà. Åñëè íà÷àëüíàÿ òî÷êà òðåíäà íàõîäèòñÿ
â îáëàñòè ïåðåêóïëåííîñòè, òî ñëåäóþùàÿ òî÷êà,
÷åðåç êîòîðóþ ïðîâåäåí íèñõîäÿùèé òðåíä, äîëæíà
íàõîäèòüñÿ â ñðåäíåé ïîëîñå ñèñòåìû ÷åòûðåõ
ëèíèé. Åñëè âîñõîäÿùèé òðåíä íà ãðàôèêå RSI
íà÷èíàåòñÿ ñ ëîêàëüíîãî ìèíèìóìà, ëåæàùåãî â
îáëàñòè ïåðåïðîäàííîñòè, òî âòîðîé ëîêàëüíûé
ìèíèìóì äîëæåí íàõîäèòüñÿ â ñðåäíåé îáëàñòè
(ðèñ. 3.1.8).
Ñòîèò ðàçîáðàòüñÿ è ñ òåì, ÷òî ñ÷èòàòü
ëîêàëüíûìè ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè íà
ãðàôèêå öåí.
Ëîêàëüíûé ìàêñèìóì – ýòî ìàêñèìóì, êîòîðûé
âûøå ìàêñèìóìà çà N ïðåäøåñòâóþùèõ è N
ïîñëåäóþùèõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ, ãäå N –
ïàðàìåòð ñ çàäàííûì çíà÷åíèåì. Íàïðèìåð, åñëè N
= 5, òî ëîêàëüíûé ìàêñèìóì îïðåäåëÿåòñÿ êàê
ìàêñèìóì, ïðåâûøàþùèé ëþáîé ìàêñèìóì â
ïðåäûäóùèå 5 âðåìåííûõ ïåðèîäîâ è ïîñëåäóþùèå
5 âðåìåííûõ ïåðèîäîâ.
Ëîêàëüíûé ìèíèìóì – ýòî ìèíèìóì, êîòîðûé
íèæå ìèíèìóìîâ çà N ïðåäøåñòâóþùèõ è N
ïîñëåäóþùèõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ.
Ïîíèæàòåëüíàÿ ëèíèÿ òðåíäà îïðåäåëÿåòñÿ êàê
ëèíèÿ, ñâÿçûâàþùàÿ ñàìûé ïîñëåäíèé ëîêàëüíûé
ìàêñèìóì è ïðåäûäóùèé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì,
êîòîðûé äîëæåí áûòü âûøå ñàìîãî ïîñëåäíåãî
ëîêàëüíîãî ìàêñèìóìà. Ïîñëåäíåå óñëîâèå ÿâëÿåòñÿ
âàæíûì, ïîñêîëüêó èìåííî áëàãîäàðÿ åìó ëèíèÿ
òðåíäà, ñâÿçûâàþùàÿ äâà îòíîñèòåëüíûõ ìàêñèìóìà,
äåéñòâèòåëüíî íàïðàâëåíà âíèç.

Рис. 3.1.8. Линии тренда на RSI

Ïîâûøàòåëüíàÿ ëèíèÿ òðåíäà îïðåäåëÿåòñÿ êàê

ëèíèÿ, ñâÿçûâàþùàÿ ñàìûé ïîñëåäíèé ëîêàëüíûé
ìèíèìóì è ïðåäûäóùèé ëîêàëüíûé ìèíèìóì,
êîòîðûé äîëæåí áûòü íèæå ñàìîãî ïîñëåäíåãî
ëîêàëüíîãî ìèíèìóìà.
Îïðåäåëåíèå òðåíäîâûõ ëèíèé èñõîäÿ èç ñàìûõ
ïîñëåäíèõ ëîêàëüíûõ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ
ïîçâîëÿåò ïîñòîÿííî êîððåêòèðîâàòü ëèíèè òðåíäà
ïî ìåðå ïîÿâëåíèÿ íîâûõ ëîêàëüíûõ ìàêñèìóìîâ è
ëîêàëüíûõ ìèíèìóìîâ.
Ðàçëè÷íûå çíà÷åíèÿ N äàþò ðàçíûå òðåíäîâûå
ëèíèè. ×åì ìåíüøå çíà÷åíèå N, òåì ÷àùå
êîððåêòèðóåòñÿ ëèíèÿ òðåíäà è òåì ÷óâñòâèòåëüíåå
îíà ê ïðîáîþ. Çäåñü, íà ìîé âçãëÿä, ñëåäóåò
ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ òàêèì ïðèíöèïîì: íàìíîãî
âàæíåå èçáåæàòü ïëîõèõ ñèãíàëîâ, ÷åì óñïåòü
îòðåàãèðîâàòü íà âñå õîðîøèå. Ïîýòîìó ïðè ïîñò-
ðîåíèè òðåíäîâûõ ëèíèé ÿ ïðåäïî÷èòàþ
èñïîëüçîâàòü áîëüøèå çíà÷åíèÿ N (íàïðèìåð, îò 3
äî 12). Îäíàêî ïðè âñåì ýòîì «ïðàâèëüíîãî» èëè
«îøèáî÷íîãî» âûáîðà çíà÷åíèÿ N íå ñóùåñòâóåò;
ýòî âîïðîñ ñóãóáî ëè÷íûõ ïðåäïî÷òåíèé, êîòîðûå
äîëæíû áûòü îñíîâàíû íà ðåçóëüòàòàõ
òåñòèðîâàíèÿ.
Ñèñòåìà, îñíîâàííàÿ íà ïåðå÷èñëåííûõ âûøå
ïðàâèëàõ, ñïîñîáíà äàâàòü íàäåæíûå ñèãíàëû äëÿ
îòêðûòèÿ ïîçèöèé. Íî åñòü ðÿä òèïè÷íûõ âûãîäíûõ
äëÿ òîðãîâëè ñèòóàöèé, êîòîðûå ýòèìè ïðàâèëàìè
ïðîïóñêàþòñÿ. Áîëåå óíèâåðñàëüíîé è
÷óâñòâèòåëüíîé ê äâèæåíèÿì ðûíêà äåëàþò ñèñòåìó
ñëåäóþùèå äîïîëíèòåëüíûå ñèãíàëû.
Äèâåðãåíöèÿ ÷àñòî äàåò ñâîåâðåìåííûå ñèãíàëû
ðàçâîðîòîâ, êîòîðûå ñ çàïîçäàíèåì îáíàðóæèâàëèñü
áû ëèíèÿìè ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè è

Рис. 3.1.9. Выброс индикатора

äðóãèìè îðèåíòèðàìè. Åñòåñòâåííûì ÿâëÿåòñÿ

ñëåäóþùèé êðèòåðèé íàäåæíîñòè äèâåðãåíöèè: èç
äâóõ ýêñòðåìóìîâ îäèí, ôîðìèðóþùèé
äèâåðãåíöèþ íà ãðàôèêå RSI, äîëæåí íàõîäèòüñÿ â
îäíîé èç îáëàñòåé ïåðåêóïëåííîñòè –
ïåðåïðîäàííîñòè, à âòîðîé – â ñðåäíåé çîíå.
Äðóãîé âèä ñèãíàëà – âûáðîñ èíäèêàòîðà, òî
åñòü òàêîå ñîñòîÿíèå, êîãäà RSI âûõîäèò çà ïðåäåëû
êðàéíèõ ëèíèé (ëèáî íèæå íèæíåé ëèíèè, ëèáî
âûøå âåðõíåé) è ðàçâîðà÷èâàåòñÿ â îáðàòíóþ
ñòîðîíó (ðèñ. 3.1.9). Ñàìî ïîñòðîåíèå ÷åòûðåõ
ëèíèé äåëàåò òàêîå îòêëîíåíèå RSI ìàëîâåðîÿòíûì,
ñëåäîâàòåëüíî, íàèáîëåå âåðîÿòåí åãî âîçâðàò.
Äåéñòâèòåëüíî, î÷åíü ÷àñòî âûáðîñ èíäèêàòîðà äàåò
âîçìîæíîñòü îòêðûòü ïîçèöèþ óæå â ñàìîì íà÷àëå
ïåðåëîìà, õîòÿ ýòî è ðèñêîâàííî: âû ïîêóïàåòå íà
ïàäàþùåì ðûíêå èëè, íàîáîðîò, ïðîäàåòå, êîãäà
ðûíîê ëåòèò ââåðõ (âïðî÷åì, ýòî è åñòü ìå÷òà
ìíîãèõ òðåéäåðîâ).
3.2. «Веер» и «складной метр»
Åùå äâà òèïà ÷èñòî ãåîìåòðè÷åñêèõ ñèãíàëîâ –
«òðåòèé ëó÷ âååðà» è «òðåòèé ëó÷ ñêëàäíîãî ìåòðà».
Ñêëàäíîé ìåòð äàåò ñâîåâðåìåííûå ñèãíàëû
ïðè óñêîðåíèè äâèæåíèÿ ðûíêîâ, â ñèòóàöèè, êîãäà
âñå èíäèêàòîðû îòñòàþò îò èçìåíåíèé öåíû (ðèñ.
3.2.1). Ëèíèÿ òðåíäà 1 (ïåðâûé ëó÷ ñêëàäíîãî
ìåòðà), ïðîâåäåííàÿ ÷åðåç äâà ëîêàëüíûõ
ìèíèìóìà, îïðåäåëÿåò ïåðâîíà÷àëüíîå íàïðàâëåíèå
ðàñòóùåãî ðûíêà. Çàòåì íà÷èíàåòñÿ áîëåå áûñòðûé
ïîäúåì, ôîðìèðóþùèé ëèíèþ ïîääåðæêè 2 (âòîðîé
ëó÷ ñêëàäíîãî ìåòðà). È, íàêîíåö, ïîÿâëÿåòñÿ
íîâûé, åùå áîëåå êðóòîé «áû÷èé» òðåíä 3 (òðåòèé
ëó÷). Ïðîðûâ ê íèçó ýòîãî òðåòüåãî ëó÷à îáîçíà÷àåò
îêîí÷àíèå âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ è äàåò õîðîøèé

ñèãíàë íà ïðîäàæó. Ïîñëå òîãî êàê òðåòèé ëó÷

ïðîáèò (è òàêèì îáðàçîì ôèãóðà â öåëîì
ïîäòâåðæäåíà), ïðîäîëæåíèÿ âòîðîãî è ïåðâîãî
ëó÷åé ñòàíîâÿòñÿ ëèíèÿìè êîíñîëèäàöèè. Ïîñëå
ïðîðûâà ýòèõ ïðîäîëæåííûõ ëó÷åé ðûíîê äåëàåò
ñèëüíûå íàïðàâëåííûå õîäû. Î÷åíü ÷àñòî òàê è
áûâàåò: ïðîäîëæåíèÿ âòîðîãî è ïåðâîãî ëó÷åé
ñêëàäíîãî ìåòðà òàêæå ÿâëÿþòñÿ õîðîøèìè îðèåí-
òèðàìè äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèé. Íî ïðîäîëæåíèå
ïåðâîãî ëó÷à, êîíå÷íî, âûãëÿäèò áîëåå ýôôåêòíûì
ñèãíàëîì. Ðûíîê äîâîëüíî äàëåêî óæå óñïåë óéòè îò
ýòîé ëèíèè è âäðóã íåîæèäàííî íàëåòàåò íà íåå è
âñïîìèíàåò îá ýòîì ëó÷å – ëèáî ñíà÷àëà îòðàæàÿñü
îò íåãî, ëèáî ñðàçó ïðîáèâàÿ ýíåðãè÷íûì õîäîì.
Òàê ÷òî ôàêòè÷åñêè ñêëàäíîé ìåòð äàåò íå îäèí
òîðãîâûé ñèãíàë (ïðîðûâ òðåòüåãî ëó÷à),
à öåëûõ òðè, îäíàêî ðàññìàòðèâàòü ýòè ñèãíàëû
íóæíî òîëüêî ÷åðåç ïðèçìó RSI. Ïðîðûâ ëèíèè íà
òðåíäå äîëæåí ïîäòâåðæäàòüñÿ ïðîðûâîì ëèíèè íà
èíäèêàòîðå.
À âååð, õàðàêòåðíûé äëÿ çàìåäëÿþùèõñÿ
äâèæåíèé, äàåò ïîëåçíûé ñèãíàë, êîãäà ðûíîê
íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè êîíñîëèäàöèè, òî åñòü êîãäà
èíäèêàòîð ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîëíîñòüþ íåéòðàëüíûì.
Äàííàÿ ôèãóðà âîçíèêàåò â ðåçóëüòàòå
ôîðìèðîâàíèÿ òðåõ ïîñëåäîâàòåëüíî ïîíè-
æàþùèõñÿ (ïîâûøàþùèõñÿ) ëèíèé òðåíäà (ëó÷åé
âååðà). Ïðîðûâ òðåòüåãî ëó÷à âååðà îçíà÷àåò
ïðåêðàùåíèå ïîïûòêè ñôîðìèðîâàòü òðåíä è
ñ÷èòàåòñÿ õîðîøèì ñèãíàëîì äëÿ îòêðûòèÿ ïîçèöèé
(ðèñ. 3.2.2). Íî çäåñü, òàê æå êàê è íà ñêëàäíîì
ìåòðå, ïðîðûâ ëèíèè íà òðåíäå äîëæåí
ïîäòâåðæäàòüñÿ ïðîðûâîì ëèíèè íà èíäèêàòîðå.

Рис. 3.2.1. «Складной метр»

Рис. 3.2.2. «Веер»

4. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ:
АНАЛИЗ ГРАФИКОВ
Äàëåå âàøåìó âíèìàíèþ ïðåäëàãàþòñÿ

óïðàæíåíèÿ, êîòîðûå íåîáõîäèìî âûïîëíèòü
ñàìîñòîÿòåëüíî. Êàæäîå óïðàæíåíèå ñîäåðæèò
âîïðîñ (íà ïðàâîé ñòðàíèöå) è îòâåò (íà îáîðîòíîé
ñòîðîíå ëèñòà). Âàì íåîáõîäèìî ïîñëåäîâàòåëüíî
îçíàêîìèòüñÿ ñ êàæäûì óïðàæíåíèåì è íà
îñíîâàíèè ïîëó÷åííîé èíôîðìàöèè î ñèãíàëàõ RSI
ñôîðìóëèðîâàòü, êàêèì îáðàçîì ìîæåò ðàçâèâàòüñÿ
ñèòóàöèÿ â áóäóùåì. Ïîñëå ýòîãî ïåðåâåðíèòå
ñ ò ð à í è ö ó
è ïîñìîòðèòå, êàê æå ñèòóàöèÿ ðàçâèâàëàñü â
ðåàëüíîñòè.

46

Рис. 4.1.1. Наблюдается устойчивое падение курса валюты.
Очередной минимум обновлен. Как поведет себя цена в будущем?

Рис. 4.1.2. Очевидная дивергенция по RSI четко дает понять о грядущем изменении тренда.
Впоследствии, после безуспешной попытки обновить минимум, цена начала расти.
47

Рис. 4.2.1. «Бычий» тренд в разгаре. Будет ли он продолжен?

Рис. 4.2.2. Дивергенция по RSI вовремя предупредила о скором развороте тренда.

50

Рис. 4.3.1. Индикатор RSI зашел в зону перекупленности, и, не закрепившись там,
резко пробил уровень перекупленности сверху вниз.

Рис. 4.3.2. После резкой и глубокой коррекции цена устремилась дальше по тренду.
Локальный минимум не пробит, а значит и коротких позиций открывать не стоило.
51
52

Рис. 4.4.1. Индикатор пытается преодолеть уровень перекупленности снизу вверх.

Рис. 4.4.2. Пробой уровня локального нисходящего тренда дал сигнал на покупку.
Вход в зону перекупленности свидетельствовал о продолжении восходящей тенденции.
53
54

Рис. 4.5.1. Индикатор вышел за линию, проведенную по максимумам
(система четырех линий), и развернулся вниз.

Рис. 4.5.2. Восходящее движение продолжено. Это свидетельствует
о повышенных рисках агрессивной торговли, основанной на поиске выходов
55
индикатора выше линии проведенной по максимумам.
56

Рис. 4.6.1. Индикатор подошел к зоне перепроданности при незначительном изменении
цены.
Рис. 4.6.2. После неудавшейся попытки закрепиться выше локального максимума,

цена пошла вниз.

58

Рис. 4.7.1. Пробита третья линия веера снизу вверх, и индикатор подошел
к линии сопротивления.
Рис. 4.7.2. Закрепившись над уровнем локального максимума, цена пошла вверх.

60

Рис. 4.8.1. Индикатор пересек линию сопротивления, и цена направилась к данной линии.

Рис. 4.8.2. Цена не смогла пробить уровень локального максимума над линией
сопротивления и пошла вниз. Короткие позиции были преждевременны.
61

Рис. 4.9.1. Разворот тенденции от нисходящей к восходящей.

Рис. 4.9.2. Дивергенция по RSI подтверждена пробоем локального максимума.

64

Рис. 4.10.1. Индикатор, не закрепившись в зоне перекупленности,

Рис. 4.10.2. Значительного падения цены не получилось. Выхода индикатора
из целевой зоны для открытия позиций недостаточно. Необходимо подтверждение;
65
лучше, если это пробой линий веера или складного метра.
66

Рис. 4.11.1. Наблюдается нисходящее движение, но пробиты
линии сопротивления и на графике, и на индикаторе.
Рис. 4.11.2. Пробой локального максимума подтвердил смену тренда.

68

Рис. 4.12.1. Индикатор пробил линию поддержки, и цена направилась к данной линии.
Рис. 4.12.2. Восходящее движение продолжено.

Линия поддержки графиком цен не пересечена.


Рис. 4.13.1. Ускоряющееся восходящее движение цены.

Рис. 4.12.2. Пробой линии складного метра подтвержден

выходом индикатора из зоны перекупленности.


Рис. 4.14.1. И цена, и индикатор пробили линию сопротивления.

Рис. 4.14.2. Пробой локального максимума подтвердил

зарождение восходящей тенденции.


Рис. 4.15.1. Дивегренция при восходящем движении цены.

Рис. 4.15.2. Отсутствие обновления максимума и пробой локального минимума

дали сигнал о развороте тренда.

76

Рис. 4.16.1. Пробой линии сопротивления на графике цен
и пробой фигуры «клин» на индикаторе.
Рис. 4.16.2. Результат – локальное восходящее движение.

78

Рис. 4.17.1. Цена пробила линию поддержки и вернулась к ней.
На индикаторе пробита фигура »клин«.
Рис. 4.17.2. После тестирования линии сопротивления

началось нисходящее движение.

80

Рис. 4.18.1. При восходящем движении цены индикатор
Рис. 4.18.2. Дивергенция дала своевременный сигнал о смене тенденции.

82

Рис. 4.19.1. Цена пробила линию поддержки, а индикатор вышел из треугольника.
Рис. 4.19.2. Уровень последнего локального минимума

был хорошей точкой для совершения продаж.


Рис. 4.20.1. Дивергенция по RSI на восходящем тренде.

Рис. 4.20.2. Локальное нисходящее движение последовало за дивергенцией.

86

Рис. 4.21.1. После формирования дивегренции по RSI цена снова развернулась вверх.
Рис. 4.21.2. Обновления максимумов не произошло, и, как результат,

совершилось локальное движение вниз.

88

Рис. 4.22.1. Цена пробила линию сопротивления. Индикатор вышел за пределы канала.
в зону перекупленности подтвердил продолжение восходящей тенденции.

Рис. 4.22.2. Образовалось восходящее движение. Выход индикатора


Рис. 4.23.1. Цена пробила третью линию «веера».


Рис. 4.23.2. Неудачная попытка тестирования линии «веера» и возобновившееся
нисходящее движение на RSI подтвердили нисходящую тенденцию.
91
92

Рис. 4.24.1. Цена пробила третью линию «складного метра», а индикатор
вышел из зоны перекупленности.
Рис. 4.24.2. Пробой локального минимума подтвердил нисходящее движение.

Вторая линия «складного метра» стала хорошей целью.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Ìàãèÿ è êîøìàð âíóòðèäíåâíîé òîðãîâëè

çàâîðàæèâàþò íå òîëüêî íîâè÷êîâ, íî è
ïðîôåññèîíàëüíûõ ñïåêóëÿíòîâ. Ïðàâèëî 44 Äæåêà
Øâàíãåðà (2) «Âíóòðèäíåâíûå ðåøåíèÿ ïî÷òè âñåãäà
íåâåðíû. Íå çàíèìàéòåñü âíóòðèäíåâíîé òîðãîâëåé»
áîëüøå ïîõîæå íà êðèê äóøè, à íå íà ïðàêòè÷åñêóþ
òîðãîâóþ ðåêîìåíäàöèþ. ß áû ëè÷íî çàêîí÷èë
âòîðîå ïðåäëîæåíèå íå òî÷êîé, à òðåìÿ âîñêëèöà-
òåëüíûìè çíàêàìè. Äóìàþ, êàæäûé FOREX-òðåéäåð
èìååò ìàññó îñíîâàíèé ïîäïèñàòüñÿ ïîä ýòèì
ïðàâèëîì. Íî îí âíîâü âêëþ÷àåò ñâîé êîìïüþòåð,
îòêðûâàÿ íà ýêðàíå ÷àñîâûå (à òî è ïÿòèìèíóòíûå)
ãðàôèêè ÷åòûð¸õ âàëþò, – è æèçíü ïðîäîëæàåòñÿ…
Òîðãîâàòü âíóòðè äíÿ âñ¸ ðàâíî ïðèä¸òñÿ! È â
ýòîì ñëó÷àå ëó÷øå, åñëè ó âàñ ïîä ðóêîé èìååòñÿ
íàäåæíûé èíñòðóìåíò äëÿ àíàëèçà ðûíêà – RSI.

ТЕСТ
1. Чувствительность осциллятора:
à) óâåëè÷èâàåòñÿ ñ ðîñòîì ïåðèîäà ðàñ÷åòà;
á) ñîêðàùàåòñÿ ñ ðîñòîì ïåðèîäà ðàñ÷åòà;
â) îñòàåòñÿ íåèçìåííîé íåçàâèñèìî îò ïåðèîäà
ðàñ÷åòà.
2. Сигнальные линии проводят по уровням:

à) 70 è 30;
á) 80 è 20;
â) ïðîèçâîëüíî, â çàâèñèìîñòè îò òîðãîâîé ñòðà-
òåãèè.
3. Сигналом для совершения сделки является:

à) âõîä â çîíó ïåðåêóïëåííîñòè / ïåðåïðîäàí-
íîñòè;
á) âûõîä èç çîíû ïåðåêóïëåííîñòè /
ïåðåïðîäàííîñòè;
â) ïåðåñå÷åíèå óðîâíÿ 50.
4. Сигнал для совершения покупки:

à) ïðîðûâ ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ íà ãðàôèêå
öåí;
á) ïðîðûâ ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ íà
èíäèêàòîðå;
â) ïðîðûâ ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ íà
èíäèêàòîðå è ãðàôèêå öåí.
5. Сигнал для совершения продажи:

à) ïðîðûâ ëèíèè ïîääåðæêè íà ãðàôèêå öåí;
á) ïðîðûâ ëèíèè ïîääåðæêè íà èíäèêàòîðå;
â) ïðîðûâ ëèíèè ïîääåðæêè íà èíäèêàòîðå è
ãðàôèêå öåí.

6. График валютной пары рисует пик, RSI образует

пик на уровне 87. Во время коррекции цены
индикатор опускается до уровня 43. Далее цена
образует новый пик выше предыдущего, а
индикатор образует пик на уровне 61. Ваши
действия:
à) ïðîäàæà;
á) ïîêóïêà;
â) âíå ðûíêà.
7. График валютной пары рисует пик, RSI образует

пик на уровне 87. Во время коррекции цены
индикатор опускается до уровня 58. Далее цена
образует новый пик выше предыдущего, а
индикатор образует пик на уровне 67. Ваши
действия:
à) ïðîäàæà;
á) ïîêóïêà;
8. Цена пробила уровень сопротивления, при этом

RSI вышел в зону перекупленности. Ваши действия:
à) ïðîäàæà;
á) ïîêóïêà;
9. Цена на валюту выросла, вызвав выброс
индикатора до уровня 87, после чего индикатор
опустился до уровня 78. Ваши действия:
à) ïðîäàæà;
á) ïîêóïêà;

10. Цена пробила уровень сопротивления.

Индикатор также пробил уровень сопротивления,
но при этом вышел в зону перекупленности. Ваши
действия:
à) ïîêóïêà;
á) îæèäàíèå, ïîêà èíäèêàòîð âûéäåò èç
ïåðåêóïëåííîñòè, è ïîòîì ïîêóïêà;
â) îæèäàíèå ïîêà èíäèêàòîð âûéäåò èç
ïåðåêóïëåííîñòè, è ïîòîì ïðîäàæà.
ЛИТЕРАТУРА
Äîëãîïîëüñêèé È. Ì., «Òåõíè÷åñêèé

àíàëèç.»
Øâàãåð Ä., «Òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Ïîëíûé
êóðñ.»
Ìåðôè Ä. Ä., «Òåõíè÷åñêèé àíàëèç ôüþ-
÷åðñíûõ ðûíêîâ: òåîðèÿ è ïðàêòèêà.»
Ëèõîâèäîâ Â., «Ñèñòåìà ÷åòûðåõ ëèíèé» //
Âàëþòíûé ñïåêóëÿíò. 2002, ¹ 4. Ñ. 36-40.
Â. Ëèõîâèäîâ, «Ñêëàäíîé ìåòð –
ïîñëåäíÿÿ ôèãóðà òåõàíàëèçà?» //
Âàëþòíûé ñïåêóëÿíò. 2002, ¹ 3, ñ. 36-40
Ñàôèí Â.È., «Êîìó ñâåòÿò ÿïîíñêèå
ñâå÷è?» – ÑÏá.: Ïèòåð, 2005. – 224 ñ.

АДРЕСА ОФИСОВ И ФИЛИАЛОВ

«ФОРЕКС КЛУБА»
г. Москва, центральный 20
офис E-mail: eburg@fxclub.org
(книги, обучение, открытие
счетов)
115093, ã. Ìîñêâà, г. Ереван, Армения
óë. Ùèïîê, 18 (ì. óë. Âàðäàíàö, ä. 13
Ñåðïóõîâñêàÿ) òåë. (3741) 54-09-11, 54-09-13
òåë. (095) 727-06-06 E-mail: yerevan@fxclub.org
E-mail: mail@fxclub.org
Èíòåðíåò: www.fxclub.org г. Казань
óë. Ìàëàÿ Êðàñíàÿ, ä. 3
г. Москва, Академия (книги, òåë. (8432) 38-57-45, 38-56-93
обучение) E-mail: kazan@fxclub.org
125124, ã. Ìîñêâà,
óë. Ïðàâäû, 5 (ì. г. Калининград
Áåëîðóññêàÿ ðàäèàëüíàÿ) ïë. Ïîáåäû, ä. 4, êîð. 1, 5-é
òåë. (095) 727-06-87 ýòàæ
òåë. (0112) 71-66-44
г. Москва, офис продаж E-mail: kaliningrad@fxclub.org
(книги, обучение)
Íîâûé Àðáàò, ä. 8, ñòð. 2 г. Киев
(ì. Àðáàòñêàÿ) óë. È. Ôåäîðîâà, ä. 1-À;
Òåë. (095) 772-68-68 òåë. +3 (044) 261-19-19, 261-
18-39
г. Владивосток E-mail: kyiv@fxclub.org
óë. Ïîëîãàÿ, ä. 26
òåë. (4232) 43-35-38, 24-10-13 г. Краснодар
E-mail: vladivostok@fxclub.org óë. Ñåâåðíàÿ/Áàçîâñêàÿ,
ä. 428/202
г. Донецк, Украина òåë. (8612) 255-27-54, 255-27-
óë. Àðòåìà, ä. 1-à 87
òåë. +38 (062) 337-04-37 E-mail: krasnodar@fxclub.org
E-mail: forex@forex.donetsk.ua
г. Красноярск
г. Екатеринбург óë. Óðèöêîãî, ä. 124
óë. Ãóðçóôñêàÿ, 27-à òåë. (3912) 22-60-68, 22-43-16
òåë. (343) 212-93-30, 212-43- E-mail: krsk@fxclub.org

ïð. Êîìñîìîëüñêèé, ä. 59
г. Нижний Новгород òåë. (3822) 52-05-16, 52-03-88
ïåð. Êîæåâåííûé, ä. 3 E-mail: tomsk@fxclub.org
òåë. (8312) 31-30-93, 78-04-06
E-mail: nnov@fxclub.org г. Тюмень
óë. ßìñêàÿ, ä. 91-à
òåë. (3452) 42-09-17, 42-09-18
г. Новосибирск E-mail: tyumen@fxclub.org
óë. Ôðóíçå, ä. 5, îô. 507
òåë. (3832) 27-02-15, 27-02-16 г. Хабаровск
E-mail: nsk@fxclub.org óë. Âîëî÷àåâñêàÿ, ä. 181-Á
òåë. (4212) 78-36-11, 78-36-12
г. Омск E-mail: khab@fxclub.org
ïð. Ê. Ìàðêñà, ä. 32
òåë. (3812) 32-04-21, 32-11-57 г. Харьков, Украина
E-mail: omsk@fxclub.org óë. Ïåòðîâñêîãî, ä. 13
òåë. +38 (057) 719-2-719, 719-
г. Петрозаводск 31-95
óë. Ýíãåëüñà, ä. 25 E-mail: kharkov@fxclub.org
òåë. (8142) 76-83-73
E-mail: karelia@fxclub.org г. Челябинск
ïð. Ïîáåäû, ä. 160
г. РостовEнаEДону òåë: (3512) 67-22-38, 67-22-39
ïð. Ñåìàøêî, ä. 44/1 E-mail: chel@fxclub.org
òåë. (863) 255-95-90, 255-95-
60
E-mail: rostov@fxclub.org
г. Самара
óë. Äà÷íàÿ, ä. 2, êîðïóñ Ã-2
òåë. (8462) 34-90-10, 34-91-77
E-mail: samara@fxclub.org
г. СанктEПетербург
óë. 13-ÿ ëèíèÿ Âàñèëüåâñêîãî
îñòðîâà, ä. 26
òåë. (812) 320-70-20, 320-70-
22
E-mail: spb@fxclub.org
г. Томск

Язык

Индикатор Rsi (Иващенко)

Загружено:

Сведения о документе

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Индикатор Rsi (Иващенко)

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Rsi_ok.qxd 12.10.

2007 0:22 Page 1

ÔÎÐÅÊÑ ÊËÓÁ / FOREX CLUB

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ-Êëóá»

ÓÄÊ 336.761.5RSI 336.76:336.743(075)

Ïîäãîòîâëåíî Èâàùåíêî Ñ.Ä.

È60 Èíäèêàòîð RSI: ýôôåêòèâíîñòü, ïðîâåðåííàÿ âðåìåíåì / ÀÍÎ ÍÎÓ

Èíäèêàòîð RSI - îäèí èç òåõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå ïðîøëè ïðîâåðêó

Ñäàíî â íàáîð 19.10.2007. Ïîäïèñàíî â ïå÷àòü 27.10.2007. Áóì. îôñåòíàÿ.

Èçãîòîâëåíî ÇÀÎ «Äîìèíèêî»

ISBN 5-86335-090-3 ©ÀÍÎ ÍÎÓ ÌÀÁÒ "Ôîðåêñ Êëóá", 2007

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

2. Интерпретация сигналов RSI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11

3. Торговая система на основе RSI . . . . . . . . . . . . . . . . . .27

4. Практические задания: анализ графиков . . . . . . . . . .46

Адреса офисов и филиалов «Форекс Клуба» . . . . . . . . . .99

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 3

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

4 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Нет необходимости страдать, по крайней мере, от

Р.Балан, «Применение Закона

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 5

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

1. ИСТОРИЯ ПОЯВЛЕНИЯ И ФОРМУЛА

6 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

мается как кривая соотношения двух различных объек%

«Верхняя цена закрытия» – изменение цен за два

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 7

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Чтобы рассчитать величину RSI, скажем, для четыр%

8 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Рис. 1.1. Индикатор RSI на графике EUR/USD (1 час)

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 9

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

эффективность осциллятора, сокращая период расчета

10 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

2. ИНТЕРПРЕТАЦИЯ СИГНАЛОВ RSI

2.1. Пересечение сигнальных линий

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 11

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Рис. 2.1.1. Пересечение линии перекупленности

12 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Рис. 2.1.2. Пересечение линий перепроданности

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 13

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

себе, что если за этот период процент белых свечек стал

14 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

из зоны перепроданности). Верхнее поле  RSI с усреднением. Сигнал на покупку отсутствует.

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

проходить на уровне 80 и 40, а при понижательном – на

16 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Рис. 2.2.1. Дивергенция на восходящем тренде

Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá» 17

Èíäèêàòîð RSI: íàäåæíîñòü êëàññèêè è ýôôåêòèâíîñòü àâàíãàðäà

Рис. 2.2.2. Дивергенция на нисходящем тренде

18 Ìåæäóíàðîäíàÿ Àêàäåìèÿ Áèðæåâîé Òîðãîâëè «Ôîðåêñ Êëóá»

из зоны перепроданности). Верхнее поле RSI с усреднением. Сигнал на покупку отсутствует.