С. Дж. Грэй • Б. Е.

Нидлз

ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ
ГЛОБАЛЬНЫЙ ПОДХОД

S.). Gray • В.Е. Needles

FINANCIAL ACCOUNTING
A GLOOAL APPROACH

^ Wolters Kluwer Deloitte

w О РУССКОМ ИЗДАНИИ

Книга «Финансовый учет: глобальный подход» была написана во второй половине

90-х годов и предназначалась для базового университетского курса «Бухгалтерский
учет». Она дает необходимое представление о системе учета и отчетности, базовых
принципах внутреннего контроля для разных аспектов хозяйственной деятель­
ности предприятия, а также основах финансового анализа. Она основана на
Международных стандартах финансовой отчетности и уже только поэтому может
оказаться очень полезной для начинающих бухгалтеров и специалистов во многих
странах СНГ, которые находятся в процессе перехода на новые стандарты учета и
отчетности.
В данном издании были учтены все изменения в
международных стандартах финансовой отчетности,
произошедшие в 2003-2005 годах, поэтому оно пос­
лужит отличным пособием как для студентов ВУЗов,
изучающих финансовый учет, так и для специалистов,
получающих профессиональные бухгалтерские квали­
фикации. Кроме того, это одно из немногих изданий
на русском языке, которое рассказывает о базовых
положениях МСФО простым и доступным языком.
Над русским изданием трудились специалисты одной
из крупнейших мировых компаний, работающих
на рынке консультационных услуг в области учета и
отчетности. В издании представлено большое количес­
тво примеров и задач для самостоятельной подготовки.
Я надеюсь, что данное издание будет для Вас полезным.
С уважением,

Евгений Калюжный,
Партнер
Руководитель Академии Делойт, СНГ
Компания «Делойт и Туш СНГ»

■ H i
FINANCIAL ACCOUNTING ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ:
A Global A p p r o a c h ГЛОБАЛЬНЫЙ ПОДХОД

Sidney J. Gray, BEc, Ph.D., FCCA, CPA, ACIS, MIMgt С идней Д ж . Грэй, BEc, Ph.D., FCCA, CPA, ACIS, MIMgt
University of New South Wales, Sydney, Australia Университет Нового Южного Уэллса, Сидней, Австралия

Belverd E. Needles, Jr., Ph.D., MBA, BBA, CPA, CMA Белверд Е. Нидлз, Мл., Ph.D., MBA, BBA, CPA, CMA
DePaul University, Chicago, USA Университет «ДеПол», Чикаго, США

□во
91В
This Russian translation of Financial Accounting: A Global Approach by Sydney J. Gray and Belverd E.
Needles was made possible through support provided by U.S. Agency for International Development and
permission of The Pragma Corporation, under the terms of Contract No.l 76-C-00-02-00033. The opinions
expressed herein are those of the author(s) and do not necessarily reflect the views of the U.S. Agency for
□ЯП International Development.
PRAGMA Настоящий перевод на русский язык книги Сиднея Дж. Грэя и Белверда Е. Нидлза «Финансовый
учет: глобальный подход» осуществлен благодаря поддержке Агентства США по международному
развитию (USAID) и с разрешения Корпорации «Прагма» в соответствии с условиями Договора
№ 176-С-00-02-00033. Выраженные здесь мнения принадлежат автору(ам) и могут не совпадать с
мнением Агентства США по международному развитию.

® . Wolters Kluwer
H o u g h to n M ifflin C o m p a n y boston new york Москва
Волтере Клувер 2006
УДК 657(100)(07)
ББК 65.052(0)я7
Ф59

Грэй, Сидней Дж.

Финансовый учет: глобальный подход: [учеб.-метод. пособие: пер. с англ.] / Сидней Дж. Грэй, Белверд
Е. Нидлз. —М осква: Волтере Клувер, 2006. —614 с. —Доп. тит. л. англ. - ISBN 5-466-00197-Х (обл.).
I. Нидлз, Белверд Е.
Агентство CIP РГБ
КРАТ КОЕ С О Д Е Р ЖА Н И Е
Настоящее издание представляет собой учебник, написанный экспертами международного
класса в области бухгалтерского образования и основанный на многолетнем опыте преподавания
бухгалтерского учета. Одна из целей данного пособия - помочь студентам легко усвоить ключевые
аспекты и навыки ведения учета, составления и анализа финансовых отчетов в контексте требова­
ний Международных стандартов финансовой отчетности. Книга является мощным и эффективным Чаешь Щ вая БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА
инструментом для изучения современного бухгалтерского учета и одинаково подходит как для оч­
ной, так и для дистанционной или самостоятельной формы обучения. 1 Учетная информация, принятие решений
Учебник предназначен для преподавателей, аспирантов, слушателей и студентов ряда финансо­ и использование финансовой отчетности 2
вых и бухгалтерских дисциплин, а также рекомендован в качестве основногоматериала при подготов­
ке к сдаче экзамена «Финансовый учет I» программы профессиональной сертификации CIPA (Сер­ 2 Измерение хозяйственных операций 38
тифицированный международный профессиональный бухгалтер, см. подробнее www.globalcipa.org) 3 Измерение прибыли предприятия 74
Книга также будет весьма полезна практическим работникам и консультантам в области бухгал­
терского учета и составления финансовой отчетности по Международным стандартам.
4 Учет торговых операций 112

5 Цели, представление и анализ финансовой отчетности 148

УДК 657(100)(07)
ББК 65.052(0)я7
Часть вторая ИЗМЕРЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
И РЕЗУЛЬТАТОВ: КЛЮЧЕВЫЕ ВОПРОСЫ ОТЧЕТНОСТИ ,85
6 Краткосрочные ликвидные активы 186
Настоящее издание переведено на русский язык и адаптировано Корпорацией “Прагма” при финансо­ 7 Запасы 220
вой поддержке Агенства США по международному развитию на основании контракта с издательством 8 Долгосрочные активы 250
Houghton Mifflin Company. Русский текст адаптирован с учетом Международных стандартов финансо­ 9 Обязательства 280
вой отчетности, разрабатываемых Правлением по международным стандартам финансовой отчетности
(ПМСФО) с разрешения издателя. 10 Акционерный капитал 314
11 Прибыль и нераспределенная прибыль 340

Часть Щ етья ОТДЕЛЬНЫЕ ТЕМЫ 0 ФИНАНСОВОМ УЧЕТЕ

О Houghton Mifflin Company, 1999
© The Pragma Corporation, перевод, 2003 И АНАЛИЗЕ
© Издательство «Волтере Клувер», 2006
12 Отчет о движении денежных средств 368

Перевод и издание данной книги осуществлены 13 Внутригрупповые инвестиции, консолидированная

на основе Лицензионного соглашения финансовая отчетность и учет иностранной валюты 4 12
14 Анализ финансовых отчетов 442

ВСЕ ПРАВА ЗАЩ ИЩ ЕНЫ

Приложение А Отчет руководства компании «Нестле» 479
Никакая часть настоящей книги не может быть воспроизведена или передана в какой бы то ни было
форме как электронной, механической, включая фотокопирование, хранение в информационно-поиско­ Приложение В Глоссарий международных
вой системе, так и в какой бы то ни было иной форме, если на то нет письменного разрешения издателя. бухгалтерских терминов 567
Приложение С Организационная структура Правления
ISBN 0-395-83986-6 (англ.) по Международным стандартам
ISBN 5-466-00197-Х (рус.) финансовой отчетности 585
 СОДЕРЖАНИЕ
Об авторах xiv
Предисловие xvi

Часть 9TefrSm БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ КАК ИНФОРМАЦИОННАЯ СИСТЕМА ,

Г ла ва 1 УЧЕТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ
И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 2
т о ч к а п р и н я т и я р е ш е н и й : КОРПОРАЦИЯ «МАКДОНАЛЬДС» 3
Бухгалтерский учет как И нф орм ационная Система 3
БИЗНЕС БЮЛЛЕТЕНЬ: Деловая Практика 3
Цели и Деятельность Бизнеса 4
Финансовый и Управленческий Учет 5
Обработка Учетной Информации 6
Лица П ринимаю щ ие Решения:
Пользователи Бухгалтерской И нф орм ации 6
Измерение в Бухгалтерском Учете 9
Что Измеряется? 9
Хозяйственные Операции как Объект Измерения 9
Денежное Измерение 10
Понятие Обособленного Предприятия 10
Корпорация как Обособленное П редприятие 10
Корпорации в Отличие от Единоличного Владения и Товарищества 10
Образование Корпорации 11
Организационная Структура Корпорации 11
БИЗНЕС БЮЛЛЕТЕНЬ: Деловая Практика 12
Финансовое Положение и Бухгалтерское Равенство 13
Активы 14
Обязательства 14
Собственный Капитал 14
Некоторые Примеры Операций 15
Передача И нф орм ации через Финансовую Отчетность 19
Отчет о Прибылях и Убытках 19
Балансовый Отчет 19
Отчет о Движении Денежных Средств 22
Стандарты Бухгалтерского Учета 22
Финансовая Отчетность, Стандарты Бухгалтерского Учета
и Отчет Независимого Аудитора 23
Факторы, Влияющие на Стандарты Бухгалтерского Учета 24
Профессиональная Этика и Бухгалтерская П рофессия 27
Обзор Главы 28 Задания к Главе 31

Г ла ва 2 ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ 40

ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «ЮНАЙТЕД ЭЙРЛАЙНЗ» И «БОИНГ» 41
=

viii Содерж ание ix

СОДЕРЖАНИЕ

В о п р о сы И зм ер ен и я 41 Д ви ж ен и е Д е н е ж н ы х С р ед ств,
Вопрос Признания 41 У ч ет по М ето д у Н ач и слен и я и З адач и Р у к о в о д ст в а 99
Вопрос Оценки 42 К о м м ен тар и й о Ж у р н а л ь н ы х П р о в о д к а х 100
Вопрос Классификации 43 Обзор Главы 100 Задания к Главе 105
С чета Б у х гал тер ск о го У ч ета и П лан С ч е то в 44
Счета Собственного Капитала Акционеров 44
Г л ава 4 УЧЕТ ТОРГОВЫ Х ОПЕРАЦИЙ 114
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 44
ТОЧКА п р и н я т и я РЕШЕНИЙ: «МАРКС Э Н Д СПЕНСЕР» 115
Названия Счетов 47
В о п р о сы У п р авл ен и я Т о р г о в ы м и П р ед п р и я ти я м и 115
С и стем а Д во й н о й Зап и си : О сн о вн о й М ето д Б у х гал тер ск о го У ч ета 48
У правление Движением Денежных Средств 115
Т-счет 48 У правление Прибыльностью 116
Пример Использования Т-счета 48 Выбор Системы Учета Запасов 116
Анализ и Обработка Операций 49 Контроль T орговых Операций 116
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 50 О тч ет о П р и б ы л я х и У б ы т к а х Т о р г о в о г о П р ед п р и я ти я 117
Пример Анализа Операций 51 Чистые Продажи 119
Обобщение Операций 56 Себестоимость Проданных Товаров 119
Р еги стр ац и я и Р а зн о ск а О п ер ац и й 56 Валовая Прибыль 120
Операционные Расходы 120
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Профессиональная Эт ика на П ракт ике Ъ1
Прибыль до Налога на Прибыль 120
Главный Журнал 57 Налоги на Прибыль 121
Главная Книга 58 Прибыль за Период 121
П р о б н ы й Б ал ан с 60
С и ст ем ы У ч ета З а п а со в 121
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 62 Система Периодического Учета Запасов 121
Обзор Главы 62 Задания к Главе 64 Система Непрерывного Учета Запасов 121
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 122
Г лава 3 ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ 76 Проведение Инвентаризации 122
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «РЕЙТЕРС» 77 Т о р г о в ы е О п ер ац и и 122

И зм ер ен и е П р и б ы л и П р ед п р и я ти я 77 Условия Продаж 123

Операции, Связанные с Закупкой Товаров 124
Прибыль за Период 77
Операции, Связанные с Продажами Товаров 125
Проблема Учетного Периода 79
Влияние Системы Непрерывного Учета Запасов
Проблема Непрерывности Деятельности Компании 79
на Отчет о Прибылях и Убытках 127
Проблема Соответствия 79
Потери Запасов 127
У чет по М ето д у Н ач и слен и я 80
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 127
Признание Доходов в Момент их Получения
С труктура С и ст ем ы В н утр ен н его К о н тр о ля:
и Расходов в Момент их Возникновения 80
Корректировка Счетов 80 О сн о в н ы е Э л ем ен ты и П р оц ед у р ы 128
Определение Внутреннего Контроля 128
П р о ц есс К о р р ек ти р о вк и 81
Ограничения Внутреннего Контроля 129
Распределение Учтенных Расходов между Двумя и Более
В н утрен н и й К о н тр о л ь над Т о р г о в ы м и О п ер а ц и ям и 130
Учетными Периодами (Отсроченные Расходы) 82
Контроль Поступлений Денежных Средств от Продаж 131
Отнесение Учтенных Доходов на Два или Более
Контроль над Закупками и Выплатами Денежных Средств 131
Учетных Периода (Отложенные Доходы) 86
Признание Неучтенного Дохода (Начисленного Дохода) 87 У чет С к и д о к 136
Признание Неучтенных Расходов (Начисленных Расходов) 88 Скидки с Продаж 136
Скидки с Закупок 137
то ч ка п ри н я т и я реш ен и й : РЕКЛАМНОЕ АГЕНТСТВО
«ДЖОАН МИЛЛЕР» 90 Обзор Главы 138 Задания к Главе 141
Использование Скорректированного Пробного Баланса для Составления
Финансовой Отчетности 91
Г л ава 5 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ
Закры ваю щ и е П роводки 92
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 150
Обязательные Закрывающие Проводки 95
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «НЕСТЛЕ» 151
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 95
Ц ели Ф и н ан со во й И н ф о р м ац и и 151
Состояние Счетов после Закрывающих Проводок 97
X
СОДЕРЖАНИЕ Содержание xi

О сн о вн ы е К ачественн ы е Характеристики Бухгалтерской Инф ормации 151 Сомнительные Долги 200

Понятность 152 Сомнительные долги и метод оценочного резерва 200
Уместность 153 Расчет Величины Расходов по Сомнительным Долгам 201
Надежность 153
дело во й БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 202
Сопоставимость 154
Списание Сомнительного Долга 205
Ф актор ы , О гр ан и ч и ваю щ и е У м естн о сть и Н ад еж н о сть И н ф орм ации 154
В ек сел я к П ол уч ен и ю 206
Своевременность 154
Расчеты, Связанные с Простыми Векселями 206
Соотношение между Выгодами и Затратами 155
Иллюстрирующие Бухгалтерские Проводки 208
Баланс между Качественными Характеристиками 155
О т в е т ст в е н н о с т ь Р у к о в о д ст в а з а Э т и ч н о сть П р о ц есса О тч ет н о ст и 155
П р о д а ж и по К р ед и тн ы м К ар то ч к ам 209
К л асси ф и ц и р о ва н н ы й Б а л а н со вы й О тч ет 156 Обзор Главы 210 Задания к Главе 213
Активы 156
Обязательства 160
Глава 7 ЗАПАСЫ 220
Собственный Капитал Акционеров 160
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «ФИЛИПС» 221
Ф о р м ы О тч ёта о П р и б ы л я х и У б ы т к а х 161
У п р авл ен ч еск и е В о п р о сы , С в я за н н ы е с У ч е то м З а п а со в 221
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 162
Применение Правила Соответствия к Запасам 222
И сп о л ь зо в а н и е К л асси ф и ц и р о ван н о й Ф и н ан со во й О тч етн о сти 162 Оценка Влияния Решений о Запасах 222
Оценка Ликвидности 162 Оценка Величины Запасов 223
Оценка Прибыльности 164
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 224
К о м п о н е н ты Г о д о в о г о О тч ета 166
О ц ен к а З а п а со в в П ер и о ди ч еско й С и стем е У ч ета З а п а со в 222
Письмо Акционерам 166
Товары в Пути 225
Основные Финансовые Показатели 166
Товары, Имеющиеся в Наличии и не Включенные в Запасы 225
Финансовая Отчетность 167
Методы Оценки Запасов по Себестоимости 225
Примечания к Консолидированной Финансовой Отчетности 168
Отчет Директоров об Ответственности Руководства 169 О ц ен к а З а п а со в в Н е п р ер ы вн о й С и стем е У ч ета З а п а со в 228
Обсуждение и Анализ Руководства 169 С р авн ен и е и В л и я н и е Р еш ен и й о З ап асах
Обзор Деятельности 170 и И ск а ж ен и й Д а н н ы х о З а п а са х 230
Отчет Независимых Аудиторов 171 Влияния на Финансовую Отчетность 231
Обзор Главы 172 Задания к Главе 175 ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: М еж дународная П ракт ика 232
Влияния на Налоги на Прибыль 232

Часть & иф ая ИЗМЕРЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ Влияния Искажений Данных при Измерении Запасов
О пределен и е С то и м о ст и З а п а со в по Н а и м ен ь ш ем у З н ач ен и ю
232

И РЕЗУЛЬТАТОВ: КЛЮЧЕВЫЕ ВОПРОСЫ ОТЧЕТНОСТИ ш и з С еб есто и м о ст и и Р ы н о ч н о й С то и м о ст и

Постатейный Метод 234
234

Г лава 6 КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ 186 Метод Основных Категорий 234

ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «СОНИ» 187 О пределен и е С то и м о ст и З а п а со в П у тем Р а сч ет н ы х О ц ен о к 235
У п р авл ен ч ески е В о п р о сы , С в я за н н ы е Расчетная Оценка Запасов по Методу Розничных Цен 235
с К р атк о ср о ч н ы м и Л и к ви д н ы м и А к т и ва м и 187 Расчетная Оценка Запасов по Методу Валовой Прибыли 236
Управление Потребностью Обзор Главы 237 Задания к Главе 241
в Денежных Средствах в Течение Сезонных Циклов 187
Установление Кредитной Политики 188
Глава 8 ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ 250
Финансирование Дебиторской Задолженности 190
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «ДАНОН» 251
Д ен е ж н ы е С р ед ства и Э к в и в а л е н т ы Д ен е ж н ы х С р ед ств 190
Банковские и Электронные Денежные Переводы 191 В о п р о сы У п р авл ен и я , О тн о ся щ и е ся

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: М еж дународная П ракт ика 191

к У ч ету Д о л го ср о ч н ы х А к т и в о в 251
Подготовка Банковских Выверок 192 Финансирование Долгосрочных Активов 253
Применение Правила Соответствия к Долгосрочным Активам 253
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «КЭМПБЕЛ СУП» 196
С т о и м о ст ь П р и об р етен и я О с н о в н ы х С р ед ств 255
Т е к у щ и е И н вести ц и и 196
Основной Подход к Учету Стоимости Приобретения 255
Дивиденды и Купонный Доход 198
У чет А м о р ти за ц и и 257
Д еб и то р ск а я З а д о л ж е н н о ст ь (С ч ета к П о л уч ен и ю ) 198
Факторы, Влияющие на Расчет Амортизации 257
Вспомогательная Книга Дебиторской Задолженности 199
Методы Расчета Амортизации 258

I
xii ('.одержание xiii
СОДЕРЖАНИЕ

Облигации, Выпускаемые со Скидкой 294

П р екр ащ ен и е П р и зн ан и я А м о р т и зи р у е м ы х А к т и в о в 261
Допущения к Примерам 261 ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 294
Амортизация за Неполный Период, Облигации, Выпускаемые с Премией 295
Предшествующий Прекращению Признания 261 Расходы по Выпуску Облигаций 295
Отражение в Учете Списанных Основных Средств 262 А м о р т и за ц и я С ки д ки по О бл и гац и и 295
Учет Основных Средств, Проданных в Обмен на Денежные Средства 262 Расчет Общей Суммы Затрат по Выплате Процентов по Облигациям
Отражение в Учете Операций по Обмену Основных Средств 263 Метод Эффективной Ставки Процента Амортизации
У чет П р и р о д н ы х Р есу р со в 263 Скидки по Облигациям 296
Истощение 263 Д ругие В о п р о сы У чета О бл и гац и й к О п лате 298
Амортизация Связанных Основных Средств 264
Начисление Процентных Расходов
Затраты на Разведку и Разработку в Нефтяной и Газовой Отрасли 264 по Облигациям в Конце Учетного Периода 298
У чет Н ем а тер и а л ьн ы х А к т и в о в 265 Конвертация Облигаций в Акции 299
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 267 Д ругие В и д ы Д о л го ср о ч н ы х О б я за т е л ь с т в 299
Затраты на Исследования и Разработки 267 Закладные к Оплате 299
Затраты на Компьютерное Программное Обеспечение 265 Векселя, Подлежащие Оплате в Рассрочку 300
Гудвил 267 Аренда 301
С п ец и ал ь н ы е В о п р о сы А м о р ти за ц и и О с н о в н ы х С р ед ств 268 Пенсии 304
Амортизация за Неполные Годы 268 Обзор Главы 304 Задания к Главе 307
Пересмотр Норм Амортизации 269
Групповая Амортизация 269
Глава 10 АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ 314
Возмещение Затрат для Целей Налога на Прибыль 270
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «ДАЙМЛЕР-БЕНЦ» 3 15
Обзор Главы 270 Задания к Главе 273
К о р п ор ац и я 315
Преимущества Корпораций 315
Г л ава 9 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 21 Недостатки Корпорации 317
точка п ри н я ти я реш ен и й : ПИВОВАРНЯ «ТСИНГТАО» 281 ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: М еж дународная П ракт ика 317
У п р авл ен ч еск и е В о п р о сы , О тн о ся щ и е ся
Организационные Затраты 318
к У чету К р а тк о ср о ч н ы х О б я за т е л ь с т в 281
К о м п о н е н ты С о б ст в е н н о го К ап и тала А к ц и о н е р о в 31 8
Признание Обязательств 282
Акционерный Капитал 319
Оценка Обязательств 282
Обыкновенные Акции 320
Классификация Обязательств 282
Дивиденды 320
Раскрытие Обязательств 282
Привилегированные Акции 321
О б щ еп р и н я т ы е К атегор и и К р а тк о ср о ч н ы х О б я з а т е л ь с т в 283
точка п ри н я ти я реш ен и й : КОМПАНИЯ «ДЖЕЙ. СИ. ПЕННИ» 322
Точно Определимые Обязательства 283
Нераспределенная Прибыль 324
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 286
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 324
Расчетные Обязательства 287
У ч ет В ы п у ск а А кц и й 325
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 288
Акции с Номиналом (Номинальной Стоимостью) 325
У сл о в н ы е О б я за т е л ь с т в а 289 Акции без Номинальной Стоимости 326
В р ем ен н ая С т о и м о ст ь Д ен ег 290 Выпуск Акций в Обмен на Неденежные Активы 327
Простой и Сложный Проценты 290 Собственные Акции, Выкупленные у Акционеров 327
У п р авл ен ч еск и е В о п р о сы , О тн о ся щ и е ся И сп о лн ен и е О п ц и о н о в на П о к у п к у А к ц и й 329
к У чету Д о л го ср о ч н о й З ад о л ж ен н о сти 291 Обзор Главы 330 Задания к Главе 333
Принятие Решения о Выпуске Долгосрочных Долговых Обязательств 291
С у щ н о сть О б л и гац и й 292 Г лава 11 ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ 340
Обеспеченные и Необеспеченные Облигации 292 т о ч к а п р и н я т и я р е ш е н и й : «САУТ АФРИКАН БРЮВЕРИЗ» 341
Фиксированные или Серийные Облигации 292
П р и б ы л ь и О тч ет о П р и б ы л я х и У б ы т к а х 341
Зарегистрированные или Купонные Облигации 292
Расходы по Налогу на Прибыль 343
У чет О б л и гац и й к О п лате 293
Отложенные Налоги на Прибыль 344
Раскрытия в Балансе, Связанные с Облигациями 293 Статьи «За Вычетом Налогов» 345
Облигации, Выпущенные по Номинальной Стоимости 293 Прекращаемая Деятельность 345
Номинальная и Рыночная Процентные Ставки 293
xiv XV
СОДЕРЖАНИЕ ( '.одержание

П р и б ы л ь на А к ц и ю 345 Консолидированный Балансовый Отчет 417

Консолидированный Отчет о Прибылях и Убытках 424
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 346
Прочая Консолидированная Финансовая Отчетность 425
О п ерац и и , З а тр а ги ва ю щ и е Н ераспределен н ую П р и б ы л ь 347
У чет И н остр ан н о й В а л ю т ы 425
Дивиденды, Выплачиваемые Акциями 348
Учет операций в иностранной валюте 427
Дробление Акций 350
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: М еж дународная П ракт ика 428
О гр ан и ч ен и я на И сп о л ь зо ва н и е Н ерасп ределен н ой П р и бы л и 351
Пересчет Финансовой Отчетности Зарубежного Дочернего Предприятия 429
О тч ет о С о б ст ве н н о м К ап и тале А к ц и о н ер о в 352
С то и м о ст ь А к ц и й 353 Обзор Главы 430 Задания к Главе 432
Балансовая Стоимость Акций 353
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 353 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ 442
Г л ава 14
Рыночная Стоимость Акций 354 т о ч к а п р и н я т и я р е ш е н и й : КОМПАНИЯ «ЮНИЛЕВЕР» 443
Обзор Главы 355 Задания к Главе 359 Ц ели А н ал и за Ф и н ан со во й О тч ет н о ст и 443
Оценка Результатов Деятельности

Часть третья ОТДЕЛЬНЫЕ ТЕМЫ В ФИНАНСОВОМ УЧЕТЕ Н АНАЛИЗЕ з67 в Прошлых Периодах и Текущего Положения 444
Оценка Будущих Возможностей и Связанных с ними Рисков 444
Г лава 12 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖ НЫ Х СРЕДСТВ 368 К ри терии для А н ал и за Ф и н ан совой О тч ет н о ст и 444

ТОЧКА п р и н я т и я РЕШЕНИЙ: КОМПАНИЯ «БРОКЕН ХИЛЛ Эмпирические Показатели 445

ПРОПРАЙТЕРИ» 369 Результаты Деятельности Компании в Прошлых Периодах 445
Отраслевые Нормы 445
Ц ели, П р и м ен ен и е и К о м п о н е н ты О тч ета
о Д ви ж ен и и Д е н е ж н ы х С р ед ств 369 И сто ч н и к и И н ф о р м ац и и 446
Отчеты, Публикуемые Компанией 446
Цели Отчета о Движении Денежных Средств 370
Внутренние и Внешние Применения точка п ри н я ти я реш ен и й : «КЭДБЕРИ ШВЕПС» 446
Отчета о Движении Денежных Средств 370 ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Технология на П ракт ике 448
Классификация Потоков Денежных Средств 370 Отчеты для Регулирующих Органов по Ценным Бумагам 448
Формат Отчета о Движении Денежных Средств 372
Деловые Периодические Издания
П о д го т о в к а О тч ета о Д ви ж ен и и Д ен е ж н ы х С р ед ств 373 и Консультационные Службы по Кредитам и Инвестициям 448
Определение Потоков Денежных Средств от Операционной Деятельности 374 О ц ен к а К а ч ества П р и б ы л и К о м п ан и и 448
Определение Потоков Денежных Средств от Инвестиционной Деятельности 381 Выбор Методов Бухгалтерского Учета и Оценочных Расчетов 448
Определение Потоков Денежных Средств
Характер Неоперационных Статей 450
от Деятельности по Финансированию 384
И н стр у м ен ты и М ет о д ы Ф и н а н со в о го А н ал и за 450
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: М еж дународная П ракт ика 384
Горизонтальный Анализ 450
Представление Информации в Форме Отчета о Движении Денежных Средств 386 Анализ Тенденций 453
А н ал и з О тч ета о Д ви ж ен и и Д ен е ж н ы х С р ед ств 387 Вертикальный Анализ 453
Эффективность Генерирования Денежных Средств 388 Анализ Коэффициентов 456
Свободные Денежные Средства 388 П о л н ая И л л ю стр ац и я А н ал и за К о эф ф и ц и ен то в 457
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Д еловая П ракт ика 389 Оценка Ликвидности 457
П о д го т о в к а Р абоч ей Т а б л и ц ы 390 ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: М еж дународная П ракт ика 457
Процедура Подготовки Рабочей Таблицы 390 Оценка Рентабельности 458
Анализ Изменений Счетов Баланса 392 Оценка Долгосрочной Платежеспособности 460
Обзор Главы 395 Задания к Главе 399 Оценка Достаточности Потоков Денежных Средств 461
Оценка Рыночных Коэффициентовв 461
Итоги Финансового Анализа Компании «Вольво» 462
Г лава 13 ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ
Обзор Главы 462 Задания к Главе 467
ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ 412
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ: «САЙМ ДЭРБИ» 413 П рилож ение А Отчет руководства компании «Нестле» 479
Д о л го ср о ч н ы е В н у тр и гр у п п о вы е И н вести ц и и 413
Инвестиция, не Обеспечивающая ни Влияния, ни Контроля 414 П ри лож ени е В Глоссарий международных бухгалтерских терминов 567
Инвестиция, Обеспечивающая Влияние, но не Контроль 415
Инвестиция, Обеспечивающая Контроль 416 П рилож ение С Организационная структура ПМСФО 585

К о н со л и д и р о ван н ая Ф и н ан со вая О тч ет н о ст ь 417

Методы У чета Объединения Бизнеса 417
 Доктор Нидлз - активный член многих научных, образовательных и професси­
ональных организаций. Он президент Международной Ассоциации Бухгалтерского
Образования и Исследований и был президентом Федерации Бухгалтерских ВУЗов.
Он избирался представителем США в Европейскую Бухгалтерскую Ассоциацию
и председателем Международного Отделения Американской Бухгалтерской
Ассоциации. Он также был директором повышения квалификации Американской

ОН А В Т О Р А Х
Бухгалтерской Ассоциации. В настоящее время он член Исполнительной
Комиссии по Информационным Технологиям Американского Института
Сертифицированных Общественных Бухгалтеров. В течение последних пяти лет
он являлся представителем США в Комитете по Образованию Международной
Федерации Бухгалтеров.
Доктор Нидлз является Выдающимся Выпускником Университета Техас Тех,
Выдающимся Педагогом Общества Сертифицированных Общественных Бухгалтеров
штата Иллинойс, лауреатом награды за достижения имени Джозефа А. Силвосо,
присуждаемой Федерацией Бухгалтерских ВУЗов и других наград. В 1992 г. он был
назван Преподавателем Года национальным почетным обществом «Бета Альфа
Пси». Он также был назван Выдающимся Преподавателем Бухучета Американским
Институтом СОБ. В 1996 г. он получил награду «Выдающийся Международный
Преподаватель Бухучета» от Американской Бухгалтерской Ассоциации.

Сидней Дж. Грэй, ВЕс, Ph.D., FCCA, CPA, ACIS, MIMgt

Доктор Грэй получил степень бакалавра экономики в Университете Сиднея, а
докторскую степень в Университете Ланкастера. Доктор Грэй преподает и проводит
исследования в области международного бухгалтерского учета, стратегии между­
народного бизнеса и межкультурного управления в Университете Нового Южного
Уэльса, г. Сидней, Австралия. Он является профессором данного университета и
возглавляет факультет международного бизнеса. Ранее доктор Грэй являлся про­
фессором Унивеситета Уорвик в Англии и Университета Глазго в Шотландии.
Статьи доктора Грэя были опубликованы во многих ведущих журналах мира,
включая «Журнал Бухгалтерских Исследований», «Абакус», «Журнал Исследований
Международного Бизнеса», «Журнал Международного Финансового Менеджмента
и Бухучета», «Европейский Обзор Бухгалтерского Учета», «Исследования Бизнеса
и Бухучета», и «Международный Журнал Бухучета». Он является автором или
соавтором более 20 книг и монографий и 100 статей. Доктор Грэй входил в число
основателей «Журнала Международного Финансового Менеджмента и Бухучета» и
является ассоциированным редактором этого журнала.
Доктор Грэй является активным членом многих научных и профессиональ­
ных организаций. Он занимал пост президента Международной Ассоциации
Бухгалтерского Образования и Исследований, председателя Британской
Бухгалтерской Ассоциации, и генерального секретаря Европейской Бухгалтерской
Ассоциации. Он являлся членом Комитета по стандартам бухгалтерского учета
Великобритании и Ирландии, а также членом Консультационной Группы Комитета
по Международным стандартам финансовой отчетности. В 1994 г. Американской
Ассоциацией Бухучета доктор Грэй был удостоен звания Выдающийся Педагог в
области Международного Бухгалтерского Учета.

Белверд Е. Нидлз, Мл., Ph.D., MBA, ВВА, CPA, СМА

Доктор Нидлз получил степени бакалавра и магистра делового администрирования
в Унивеситете Техас Тех, а докторскую степень - в Университете Иллинойс. Доктор
Нидлз преподает аудит и финансовый учет в университете «Де Пол», г. Чикаго,
США. Он имеет звание Выдающийся Профессор - Выпускник «Артур Андерсен
ЭлЭлПи» и является всемирно известным экспертом по международному бухгал­
терскому учету и бухгалтерскому образованию. Он опубликовал многочисленные
статьи в ведущих журналах в этих областях и является автором или редактором
более 20 книг и монографий.

ПРЕДИСЛОВИЕ
«Финансовый учет: глобальный подход» - это первый курс по финансовому учету
для студентов, которые не проходили до этого курсов по бухгалтерскому учету или
бизнесу. Учебник основан на международных стандартах бухгалтерского учета и
поэтому применим в странах, где международный бизнес и инвестиции играют
большую роль. В данной книге мы представим подробное и доступное, введение
в финансовый учет с практическим уклоном на основе реальных примеров и кей­
сов из годовых отчетов компаний всего мира. Данный учебник составлен так, что
может использоваться для курса продолжительностью, равной одному семестру
или четверти, с таким же успехом его можно использовать для курса финансового
учета, длящегося две четверти. Учебник применим для различных моделей обуче­
ния, включая как самостоятельное изучение, так и с помощью преподавателя.
Учебник «Финансовый учет: глобальный подход» основывается на том, что зна­
ние финансовой отчетности в контексте международных стандартов в данный
момент важно для большинства студентов, изучающих бизнес. Так как большинс­
тво студентов будут изучать не более одного курса по финансовому учету, важно,
чтобы эти стандарты были интегрированы в материал первого курса. Применяемый
подход включает следующие основные цели:
1. Предоставление глобальной перспективы, уместной и достоверной информа­
ции посредством использования международных стандартов бухгалтерской
отчетности.
2. Написание базового, но тем не менее, подробного вводного материала по бух­
галтерскому учету для студентов, изучающих менеджмент и бизнес.
3. Выделение теоретического и практического материала, а также материала, осно­
ванного на реальных событиях.
4. Предоставление систематизированного подхода для самообучения с помощью
модели изучения, основывающейся на целях, поставленных в учебнике, зада­
ниях и вспомогательных материалах.
5. Разработка исчерпывающих и гибких заданий.
П редоставление Г лобальной П ерсп екти вы ,
У местной и Д остоверной И нформации
Нами было сделано много для того, чтобы учебник «Финансовый учет: глобальный под­
ход» предоставлял глобальную перспективу, уместную и достоверную информацию:
■ При подготовке данного учебника мы постарались соблюдать нейтральность
в отношении точек зрения различных стран. Для того чтобы студенты могли
использовать валюту именно своих стран в обсуждениях, денежные обозначе­
ния, такие как знаки доллара, фунта или иены, не приводятся в учебнике, кроме
как в кейсах по реальным компаниям.
■ Мы не стремились сделать данную книгу пособием для начинающих по между­
народным стандартам бухгалтерского учета в том виде, в каком они публику­
ются Комитетом международных стандартов финансовой отчетности, однако
постарались, чтобы учебник соответствовал им. Мы обсуждаем международные
стандарты бухгалтерского учета, когда этого требует материал данной книги.
■ Нами использованы примеры и задания международного масштаба, и в них
представлены компании всего мира.
■ Оба автора имеют большой опыт преподавания, работы с финансовой отчет­
ностью в различных странах, а также разработки стандартов. Мы работали в
составе Консультативной группы Комитета по Международным стандартам
финансовой отчетности. Для того чтобы получить более подробную инфор­
мацию об образовании и опыте работы авторов, обратитесь к нашим кратким
биографиям на стр. xvi-xvii.
■ Международный наблюдательный совет, состоящий из специалистов более
чем 20 стран, также приложил усилия для того, чтобы предоставить глобальную
перспективу, уместную и достоверную информацию. Эта группа выдающихся
специалистов периодически встречается с авторами, а также провела обзор
глав учебника с целью предложить усовершенствования, увеличить уместность
учебника с точки зрения стран-членов группы и предоставить международные
кейсы и примеры. Члены Международного наблюдательного совета перечис­
лены в конце предисловия.
Б азовый , но П одробный М атериал для С тудентов
Н аправлений М енеджмента и Б изнеса
Учебник «Финансовый учет: глобальный подход» является базовым. Он рассчитан
на студентов, которые впервые сталкиваются с бухгалтерским учетом или финан­
совой отчетностью; он содержит подробное изложение базовых тем бухгалтерс­
кого учета и отчетности. Нашей целью было написание такого учебника, который
предоставляет студентам возможность стать пользователями финансовой инфор­
мации, подготовленными к принятию решений в глобальном контексте.
Т еоретический и П рактический М атериал ,
О снованный на Р еальных С обы тиях
Учебник «Финансовый учет: глобальный подход» уделяет особое внимание использо­
ванию учетной информации в принятии решений как руководством, так и внешними
пользователями. Мы продемонстрируем как концепции лежащие в основе финансо­
вой отчетности и учета, так и их применение в реальных условиях, используя:
Настоящую финансовую отчетность В учебнике и заданиях мы широко исполь­
зуем примеры на основе годовых отчетов реальных компаний или статей о них. В
дополнение к полному годовому отчету компании «Нестле» в приложении А, мы
проводим анализ финансовой отчетности и других широко известных компаний,
таких как «Кэдбери Швеппс» и «Вольво». И это лишь некоторые примеры исполь­
зования показателей реальных компаний в учебнике.
Точки принятия решений Каждая глава начинается с «Точки принятия реше­
ний», основанной на выдержках из годового отчета реальной компаний, или статьи
из делового издания. Компании, включенные в «Точки принятия решений», —
«Даймлер-Бенц», «Сайм Дерби», «Данон», «Рейтере» и «Филипс». «Точки принятия
решений» сначала описывают ситуации, когда необходимо принятие решений руко­
водством или другими пользователями финансовой информации, а затем показы­
вают, как можно принять решение, используя учетную информацию.
Деловые бюллетени Деловые бюллетени - это небольшие статьи, связанные с
темами главы, показывающие важность бухгалтерского учета в таких сферах, как
деловая практика, технология на практике, этика на практике и международная
практика.
Примечания на полях Эти краткие примечания на полях книги, выделенные знач­
ком глобуса, предоставляют полезную информацию о бухгалтерской практике в
различных странах, часто приводя подробности о том, как различаются методы
учета в разных странах.
XX
ПРЕДИСЛОВИЕ
Прочие вопросы, основанные на реальных событиях Мы обращаем особое внимание
на информацию из годовых отчетов реальных компаний и из статей о них из дело­
вых изданий, таких как «Business Week», «The Economist», «Forbes», «The Financial
Times» и «Wall Street Journal», для того чтобы улучшить понимание полезности и
уместности учетной информации студентами. В общей сложности в учебнике насчи­
тывается более ста примеров, описывающих компании, ценные бумаги которых
обращаются на открытом рынке.
Реальные компании в заданиях Мы включили реальные компании в задания, как
обсуждается далее.
Учет в международном контексте Понимая, что все предприятия в настоящее
время работают в глобальной экономической среде, мы привели примеры учета в
международном контексте в главе 1, а также включили их в материалы всего учеб­
ника. Вот некоторые примеры компаний, упоминающихся в учебнике, — «Глаксо
Вэллком», «БМВ», «Груп Мешлен», «Макдоналдс» и т. д.
И н тегри ро ва н н ы е З адачи О буч ен и я
Интегрированные задачи обучения значительно улучшают преподавание и изуче­
ние бухгалтерского учета. Они улучшают весь материал в целом и в особенности
материал учебника, обеспечивая полный и обстоятельный обмен информацией
между преподавателем и студентом. Каждая задача обучения, в сущности, является
мини-главой, которая связана с заданиями посредством ссылок на нее. Эта особен­
ность учебника облегчает доступность изучения материала студентами, для которых
русский язык не является родным, а также студентами, которые самостоятельно
изучают материал, особенно при заочном обучении.
И счерпываю щ ие и Г ибкие З адания
Понимая необходимость выработки широкого набора навыков у студентов и боль­
шой гибкости у преподавателей, мы составили задания и вспомогательный мате­
риал в конце глав таким образом, чтобы обеспечить большой выбор и гибкость.
Задания будут описаны далее по тексту.
Знание и Понимание
Этот раздел содержит от 15 до 24 обзорных вопросов, которые затрагивают важные
темы главы.
Практика
Этот раздел содержит около 15 упражнений, затрагивающих все темы главы. Каждое
из упражнений касается только одной темы. В него также включены 4 задачи, кото­
рые нацелены на более расширенное применение вопросов главы. На некоторые
задачи к главам необходимо дать письменный ответ.
Критическое Мышление и Передача Информации
Данный раздел содержит кейсы, как правило, основанные на реальных компаниях,
которые требуют применения навыков критического мышления и письменных ком­
муникационных навыков. У каждого кейса определенная цель:
Концептуальный мини-кейс Составлен так, что требует письменного ответа.
Мини-кейсы можно использовать также и для других форм общения. Они затра­
гивают концептуальные бухгалтерские вопросы и основаны на реальных компа­
ниях и ситуациях.
Мини-кейс по культурным особенностям Предназначены для привлечения вни­
мания к влиянию культурных различий и среды на бухгалтерский учет и интер­
претацию финансовой отчетности. Эти небольшие кейсы основаны на примерах
компаний всего мира.
Мини-кейс по этике Так как для студентов, изучающих бухгалтерский учет и биз­
нес, во всех курсах необходимо рассматривать этические вопросы, в каждой главе
есть небольшой кейс, чаще всего составленный на примере реальной компании,
при изучении которого студент сталкивается с этической проблемой, непосредс­
твенно связанной с материалом главы.
Кейс по принятию решений Студент, как лицо, принимающее решение, должен
извлечь уместные данные из большого кейса, провести необходимые расчеты и
вынести решение. Лицом, принимающим решения, может быть менеджер, инвес­
тор, аналитик или кредитор.
Базовое исследование Эти упражнения призваны улучшить обучение и участие
студентов в работе на занятиях, путем ознакомления студентов с деловыми пери­
одическими изданиями. Некоторые из заданий, требующие посещения реальных
предприятий, предназначены улучшить наблюдательные навыки и навыки интер­
вьюирования у студентов.
Финансовая О тчетность и Анализ
Кейс по интерпретациям из деловой практики Эти небольшие кейсы, создан­
ные на основе статей из деловых изданий и годовых отчетов известных корпора­
ций и организаций, таких как «Юнилевер», «Митцубиши», «Пежо», «Тойз Ар Ас»,
«Вольво» и «Форд», требуют от студентов извлечения уместной информации, про­
ведения расчетов и интерпретации результатов.
Кейс по компании «Нестле» Этот кейс требует ознакомления с реальным годовым
отчетом швейцарской транснациональной компании «Нестле», представленным в
приложении А, и его анализа.
Д ополнительны е В спом огательны е
М атериалы для С тудентов и П реподавателей
Веб-сайт Ресурсный центр Нидлза по бухгалтерскому учету предоставляет доступ
огромному количеству материалов, предназначенных для студентов и преподава­
телей. Например, на веб-сайте (http://www.hmco.com/college/needles/home.html)
размещены дополнительные кейсы, относящиеся к ситуациям в конкретных стра­
нах, предоставленные Международным наблюдательным советом. Слайды, подго­
товленные в PowerPoint, содержат иллюстрации учебника и также представлены на
веб-сайте.
Руководство для преподавателя Имеется руководство для преподавателя, содер­
жащее решения ко всем заданиям, приводимым в конце глав, а также базу вопро­
сов для тестов.
Слайды, подготовленные в PowerPoint Слайды, подготовленные в PowerPoint,
содержащие иллюстрации учебника, доступны как на диске, так и с веб-сайта.
xxii ПРЕДИСЛОВИЕ

М Н С

Бухгалтерский Учет как

еж дун аро д н ы й аблю дательн ы й овет

Niamh Brennan
University College Dublin
Ramaswamy Narayanaswamy
Indian Institute of Management,
Часть
Alain Burlaud Bangalore
CNAM
Leandro Canibano
Universidad Autonoma de Madrid
Lynne Chow
Anthony Papas
Athens University of Economics
Clare Roberts
University of Aberdeen
П ер в а я Информационная Система
Hong Kong Polytechnic University Susela Devi Selvaraj
Adolf Coenenberg University of Malaya
University of Augsburg Shuaib Shuaib
Daniel Darmanin University of Kuwait
University of Malta Yunwei Tang
Geoffrey Everingham Shanghai University of Finance
University of Capetown and Economics
б у х г а л т е р с к и й уч ет п р ед став л я ет собой си стем у и зм ер ен и я ,
Kazuo Hiramatsu Lina Valcarcel
обработки и передачи инф орм аци и, которая п ол езн а для
Kwansei Gakuin University University of the Philippines
п р и н я ти я экон ом и ч ески х реш ени й. П ервая ч асть дан н ой
Martin Hoogendoorn Alfred Wagenhofer
University of Graz к н и ги с ф о к у с и р о в а н а н а п о л ь з о в а т е л я х и п р и м ен ен и и у ч е т н о й
University of Amsterdam
и н ф орм аци и и п р ед ставл яет ф ундам ен тальн ы е к он ц еп ц и и
In Ki Joo Trevor Wilkins
National University of Singapore и м етоды осн о в н ой си стем ы б у хгал тер ск ого учета, в к л ю ч ая
Yonsei University
Roger Willett п р е д с т а в л е н и е и а н а л и з ф и н а н со в о й о т ч е т н о с т и .
Татьяна Крылова
Московский государственный уни­ University of Otago
верситет Anne Wu
Christian Lefebvre National Chengchi University
Katholieke Universiteit Leuven
Malcolm Miller Глава 1 «Учетная информация, принятие решений и использование финан­
University of New South Wales совой отчетности» исследует сущ ность и среду бухгалтерского учета, уделяя
Libuse Mullerova особое вним ание пол ьзовател ям и способам и сп ользован и я бухгалтерской
University of Economics, Prague инф ормации. В главе представлены осн овн ы е ви ды ф инансовы х отчетов,
понятие изм ерения в бухгалтерском учете и влияние х о зяй ствен н ы х опера­
ций на ф инансовое полож ение. Данная глава завер ш ается обсуждением эти ­
ческих воп р осов в бухгалтерском учете.

Глава 2 «Измерение хозяйственных операций» продолж ает изучение и зм е­

рения в бухгалтерском учете, сосредотачи ваясь на проблемах признания,
ШШ
оценки, и классиф икации и сп особах их реш ения при измерении и учете
хо зя й ствен н ы х операций.
Глава 3 «Измерение прибыли предприятия» определяет бухгалтерское
понятие прибыли предприятия, рассм атривает роль корректирую щ их и
закр ы ваю щ и х проводок при измерении прибыли и демонстрирует процесс
п одготовки ф инансовой отчетности.
Глава 4 «Учет т орговых операций» представляет т ор го вы е компании и
отчет о при бы лях и у бы тках таких компаний. О п и сы ваю тся в равной мере
периодическая и непреры вная си стем ы учета запасов. Последней темой
главы я вл я ется внутренний кон троль то р го вы х компаний.

Глава 5 «Цели, представление и анализ финансовой отчетности» рассм ат­

ривает задачи и качествен ны е аспекты ф инансовой инф ормации. Глава
демонстрирует н асколько полезнее классиф ицированная ф инансовая отчет­
ность по сравнению с п росты м и ф инансовы м и отчетам и при представлении
инф ормации п ол ьзовател ям отчетности. Д анная глава такж е вклю чает введе­
ние в анализ ф инансовой отчетности.

1
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
К о рп о ра ц и я «М акдон альдс»

Высшее руководство «МакДональде», базирующейся в США

компании общественного питания, заявило в годовом отчете
«МакДональде» за 1995 г., что у них имеется устойчивая стратегия
роста, включающая улучшение удовлетворенности покупателей,
увеличение доли на рынке и повышение прибыльности и доходности.
Оно надеется в будущем доминировать в глобальной индустрии
общественного питания путем применения стратегии, разрабо­
танной «...создавать финансовый успех - для компании, пользо­
вателей ее франшиз, партнеров, поставщиков и, конечно же, для
акционеров».1
Какие финансовые знания нужны менеджерам компании для достижения данных
целей? Менеджерам необходимы глубокие знания бухгалтерского учета, чтобы
понимать, как подразделения, за которые они ответственны, способствуют
общему финансовому благополучию бизнеса. Это требует мастерского владения
терминологией и понятиями, лежащими в основе бухгалтерского учета; методами
создания финансовой информации и толкования и анализа этой информации.
Задача данного учебника - помочь вам в приобретении такого умения.

З а д а ч а 1 Б у хга л терск и й уч ет как И н ф о рм а ц и о н н а я С и стем а

Дать определение Современный бухгалтер сосредоточен на конечных нуждах тех, кто использует
бухгалтерскому учету, учетную информацию для принятия решений, независимо от того, находятся эти
определить цели и лица внутри или за пределами организации. Бухгалтерский учет - это информа­
деятельность бизнеса и ционная система, которая измеряет, обрабатывает и передает финансовую инфор­
iirtm роль бухгалтерского мацию о предприятии. Предприятие - это любой коммерческий, промышленный
учета в принятии либо хозяйственный субъект государственного или частного сектора.
обоснованных решений Согласно Комитету по международным стандартам финансовой отчетности
(КМСФО), являющемуся частной организацией, объединяющей национальные про­
фессиональные бухгалтерские организации более 85-ти стран, бухгалтерский учет
выполняет жизненно важную функцию, обеспечивая финансовой информацией о
предприятии, «которая полезна широкому кругу пользователей при принятии эко­
номических решений».2
Как показано на рис. 1-1, бухгалтерский учет служит связующим звеном между
хозяйственной деятельностью и лицами, принимающими решения. Во-первых, бух­
галтерский учет измеряет хозяйственную деятельность путем регистрации данных о
ЗАДАЧИ ОБУЧЕНИЯ ней для дальнейшего использования. Во-вторых, данные хранятся до тех пор, пока
Д:
Дать определение бухгалтерскому учету, обозначить цели и они не становятся нужными, а затем перерабатываются в полезную информацию.
деятельность бизнеса и описать роль бухгалтерского учета в принятии
обоснованных решений.
2. Определить различные типы пользователей бухгалтерской
информации в обществе. БИЗНЕС БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика Щ
3. Объяснить важность хозяйственных операций, денежного измерения, Бухгалтерский учет, в той или иной форме, был и остается
и обособленного предприятия для измерений в бухгалтерском учете. необходимостью для коммерческой сферы больше пяти тысячелетий.
4. Описать корпоративную форму хозяйствующей организации. Примерно в той форме, что известна нам, бухгалтерский учет получил
5. Дать определение финансовому положению, сформулировать широкое распространение в начале 15 века, особенно в Италии, где он
бухгалтерское равенство и показать, как на них влияют простые операции способствовал развитию перевозок грузов, торговли, строительства
6. Определить основные виды финансовых отчетов. и других видов коммерции. Система ведения бухгалтерского учета по
7. Описать взаимосвязь стандартов бухгалтерского учета с финансовой принципу двойной записи была документирована известным итальянским
отчетностью и отчетом независимого аудитора и определить факторы, математиком, ученым и философом Лукой Пачиоли (Luca Pacioli). В
влияющие на стандарты бухгалтерского учета. 1494 году Пачиоли опубликовал свою самую важную работу «Summa de
8. Дать определение этики и описать этическую ответственность Arithmetica, Geometrica, Proportioni et Proportionalita», которая содержала
бухгалтеров и аудиторов. подробное описание бухгалтерского учета, практикуемого в то время. Эта
книга стала самой читаемой книгой по математике в Италии и прочно
закрепила за Пачиоли имя «Отца бухгалтерского учета».

3
4 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ ттерский учет к а к И нф орм ац и онн ая Сист ем а

Рисунок 1-1 Б у х г а л т е р с к и й Учет к ак И н ф о р м а ц и о н н а я С ис те ма Р и сун ок 1-2 Цели и Д ея т ел ьн о с т ь Бизнеса

Цели Бизнеса Деятельность Бизнеса

Хозяйственная
Принятие
Деятельность
Решений

Данные Информация

Обработка Передача
Выполняется Выполняется
путем хранения отчетностью
и подготовки
данных
срока их выплаты. Например, компания «Вольво» может достичь цели прибыль­
ности, продавая большое количество машин по цене, приносящей прибыль, но
если покупатели не заплатят за свои машины достаточно быстро, чтобы компания
«Вольво» смогла заплатить своим поставщикам и сотрудникам, то компания может
потерпеть неудачу в достижении цели ликвидности. Если компания планирует про­
должать существование и быть успешной, то обе цели должны достигаться.
Все предприятия преследуют свои цели, занимаясь схожими видами деятель­
В-третьих, эта информация передается посредством различных отчетов тем, кто
ности. Во-первых, каждое предприятие должно заниматься деятельностью по
принимает решения. Можно сказать, что данные о хозяйственной деятельности
финансированию, чтобы получить адекватные денежные средства или капитал
являются исходными данными для системы бухгалтерского учета, а полезная
для начала и продолжения своей деятельности. Деятельность по финансированию
информация для лиц, принимающих решения, - ее выходными данными.
включает в себя получение капитала от владельцев и кредиторов, например, бан­
ков. Она также включает в себя возврат долгов кредиторам и выплату прибыли
Цели и Деятельность Бизнеса владельцам. Во-вторых, каждое предприятие должно заниматься инвестицион­
ной деятельностью для эффективного использования полученного капитала и для
Бизнес - это экономическая единица, целью которой является продажа товаров и достижения своих целей. Инвестиционная деятельность включает в себя покупку
услуг потребителям по ценам, которые обеспечат адекватную прибыль его владель­ земли, зданий, оборудования и других ресурсов, необходимых для работы пред­
цам. Например, ниже приведены несколько компаний и основные товары и услуги, приятия, а также продажу этих ресурсов, когда в них уже нет необходимости.
предоставляемые ими: В-третьих, каждое предприятие должно заниматься операционной деятельностью.
Кроме продажи покупателям товаров и услуг, операционная деятельность вклю­
"Вольво" (Volvo) Легковые машины, грузовики и автобусы чает в себя такие функции, как найм менеджеров и сотрудников, закупка и произ­
"Найк" (Nike) Спортивная обувь и одежда водство товаров и услуг, а также уплата налогов государству.

"Сони" (Sony) Бытовая электронная аппаратура

"Юнилевер" (Unilever) Продукты питания, мыло-моющие средства
и предметы личной гигиены
"Отели Хилтон" (Hilton) Гостиничный и курортный сервис
"Британские Авиалинии"
(British Airways) Пассажирские авиаперевозки
Несмотря на различия, все эти компании имеют схожие финансовые цели и
занимаются схожими видами деятельности, как показано на рис. 1-2. Каждая из
них должна получить достаточно денег от клиентов для покрытия всех своих затрат
на осуществление хозяйственной деятельности и для того, чтобы отложить доста­
точную сумму в виде прибыли для владельцев, которые были бы заинтересованы
в продолжении бизнеса. Такая потребность в получении достаточной прибыли для
привлечения и удержания инвестиционного капитала называется целью прибыль­
ности. Кроме того, бизнес должен соответствовать цели ликвидности. Ликвидность
означает наличие достаточных средств для оплаты долгов по мере наступления
Финансовый и Управленческий Учет
Роль бухгалтерского учета, заключающаяся в содействии лицам, принимающим
решения, посредством измерения, обработки и передачи информации, обычно
делится на категории: финансовый учет и управленческий учет. Несмотря на то,
что функции финансового учета и управленческого учета во многом совпадают,
эти две категории можно различить по тому, кто является основными пользова­
телями информации. Управленческий учет предоставляет информацию о деятель­
ности по финансированию, инвестиционной и операционной деятельности лицам
внутри предприятия, принимающим решения и ответственным за достижение
целей прибыльности и ликвидности. Менеджерам и сотрудникам, осуществляю­
щим хозяйственную деятельность, необходима информация о результатах своей
деятельности в прошлом и на перспективу. Например, "Макдональдсу" необхо­
дим операционный отчет по каждой торговой точке, сообщающий об объеме ее
продаж и о понесенных ею затратах, а также нужен бюджет по каждой торговой
точке, который прогнозирует продажи и расходы на следующий год. Финансовый
учет включает в себя составление отчетов и их передачу внешним пользователям,
принимающим решения, для того, чтобы те могли оценить, насколько достигнуты

6 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
Задача 2
Определить различные
типы пользователей
бухгалтерской
и н ф орм ац и и в общ ест ве
7
I и uti П ри н и м аю щ и е Р еш ения: П о л ь зо в а т ел и Б ухгалт ерской И нф орм ации
цели бизнеса. Эти отчеты для внешних пользователей называют финансовой
отчетностью. "МакДональде", например, рассылает свою финансовую отчетность П о л ьзо в а т ел и Бухгалтерской Информации
своим владельцам, банкам и другим кредиторам, а также регулирующим органам. Р и с у н о к 1 -3
Финансовая отчетность непосредственно содержит информацию о целях прибыль­
ности и ликвидности и широко используется как внутри, так и за пределами биз­
неса для оценки его достижений. Каждому человеку, вовлеченному в бизнес, важно
понимать финансовую отчетность. Она является основной особенностью бухгал­
терского учета и главным предметом рассмотрения данной книги.
Обработка Учетной Информации
Во избежание недопонимания важно отличать сам бухгалтерский учет от м ето­
дов, по которым учетная информация обрабатывается в учетными, компью тер­
ными и управленческими информационными системами.
Люди часто не понимают разницу между бухгалтерским учетом и счетоводс­
твом. С четоводство - это процесс регистрации финансовых операций и веде­
ния финансовой документации. Эта механическая и многократно повторяемая
деятельность является лишь небольшой, но важной частью бухгалтерского учета.
Бухгалтерский учет, помимо того, включает в себя создание информационной
системы, соответствующей требованиям пользователей. Главные цели бухгалтер­
ского учета - это анализ, интерпретация и использование информации.
Компьютер - это электронное устройство, используемое для сбора, орга­
низации и передачи огромного количества информации с большой скоростью.
Бухгалтеры были одними из первых и самых активных пользователей компью те­
ров, а теперь они используют микрокомпьютеры во всех аспектах своей работы.
М ожет показаться, что компьютер выполняет работу бухгалтеров; на самом деле
он является лишь устройством, запрограммированным выполнять однообразные
счетоводческие операции и совершать сложные вычисления.
При нынешнем широком распространении компьютеров многие инфор­
мационные потребности бизнеса систематизируются в управленческие инфор­
мационные системы (УИС). Управленческая информационная система состоит
Инвесторы - это владельцы либо потенциальные владельцы бизнеса. Они пре­
из взаимосвязанных подсистем, которые предоставляют информацию, необхо­
I ШI*р*ании инвесторы не получили доставляют капитал, рискуя им, поэтому они заинтересованы в получении инфор­
димую для ведения бизнеса. Бухгалтерская информационная система является L ЯВЫ**) же внимания и приоритета мации о доходах от своих вложений и связанных рисках. Инвесторам необходима
наиболее важной подсистемой, потому что она играет ведущую роль в управле­ I 4 •«••*«*. тис пользователей бухгалтерская информация, которая помогает им решить, стоит ли купить, держать
нии потоком экономической информации во все подразделения бизнеса, а также I фт*..чч овой отчетности, как
или продать акции компании. Инвесторы, владеющие акциями, становятся акционе­
всем заинтересованным лицам вне бизнеса. •м* •торы в Великобритании и
f I HI \ Н ос недавних пор многие рами, поэтому они также заинтересованы в информации, помогающей им оценить
| *•*«Ы1‘ немецкие компании, способность предприятия выплачивать дивиденды. Следует обратить внимание на
1| я т » г как «Даймлер-Бенц» то, что бухгалтерская терминология иногда имеет различия в американском и бри­
Л ица П рини м аю щ ие Р еш ен и я : [ щ —nili-r Henz), «Байер» (Bayer) танском английском языке. Термин «акционер» (shareholder) - британский вари­
I § •\ .ч и т» (Hoechst), начали
П ользователи Б ухгалтерской И нформ ации | флот ироваться на стоимость
ант, отличающийся от термина «акционер» (stockholder) в североамериканском
I тлльционеров (shareholder value),
английском языке. В данной книге мы в основном будем использовать терминоло­
I тяАттн приоритет более близкому гию, принятую Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности
На рис. 1-3 показаны люди, которые используют бухгалтерскую информацию для (КМСФО) в Международных стандартах финансовой отчетности, являющуюся сме­
I «Ицгммю со своими акционерами и
принятия решений, те, кто управляет деятельностью, а также ряд заинтересован­ |I тттмциальными инвесторами. сью американской и британской терминологии. Таблица 1-1 описывает некоторые
ных сторон, включая инвесторов, сотрудников, кредиторов, поставщиков и других ключевые термины КМСФО и приводит некоторые альтернативы (см. также прило­
торговых кредиторов, покупателей, государство и его ведомства, общественность.3 жение по международным терминам бухгалтерского учета, где вы найдете более пол­
Руководство - это группа людей, которая несет полную ответственность за
функционирование бизнеса и достижение целей прибыльности и ликвидности. В
1 а ный список терминов).
Сотрудники - это те, кто работает в бизнесе, и группы, представляющие их.
небольших предприятиях руководство может включать владельцев, а в больших Они заинтересованы в финансовой информации, которая поможет им оценить спо­
предприятиях руководство чаще состоит из людей, нанятых для ведения бизнеса. собность компаний-работодателей продолжать деятельность и преуспевать, а также
Менеджеры должны решать, что нужно делать, как это осуществлять и соответс­ обеспечивать рабочими местами, заработной платой и пенсиями.
твуют ли результаты первоначальным планам. Преуспевающие менеджеры пос­ Большинство компаний занимают денежные средства, как на долгосрочные, так
ледовательно принимают правильные решения, основываясь на своевременной и на краткосрочные операционные нужды. Кредиторы заинтересованы в информа­
и надежной информации. Для принятия хороших решений менеджерам надо ции, которая позволит им определить, будут ли выплачены займы и причитающиеся
ответить на следующие вопросы: Какова чистая прибыль компании за последний по ним проценты в срок. Они изучают ликвидность компании и движение денежных
месяц, квартал или год? Достаточна ли норма прибыли для владельцев? Имеет ли средств, а также ее прибыльность. Банки и другие кредиторы также желают проана­
компания достаточно денежных средств? Какие товары или услуги являются наибо­ лизировать финансовое положение компании до выдачи займа.
лее прибыльными? Так как многие ключевые решения основаны на бухгалтерской Поставщики и другие торговые кредиторы заинтересованы в финансовой
информации, менеджмент является одной из самых важных групп пользователей информации, которая помогает им определить, будут ли им своевременно выпла­
бухгалтерской информации. На руководстве лежит основная ответственность за чены суммы задолженности. Торговые кредиторы зачастую более заинтересованы в
подготовку и представление финансовой отчетности компании не только для собс­ краткосрочной жизнеспособности предприятия кроме случаев, когда оно является
твенного пользования, но и для других пользователей, которые могут рассчитывать
их основным клиентом.
на финансовую отчетность как на основной источник финансовой информации о
бизнесе.
8 II БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Измерение в Бухгалтерском Учете 9

где доминировали интересы кредиторов и государственных ведомств, особенно

налоговых органов. Именно в силу этих обстоятельств в 1973 г. был сформирован
Таблица 1- 1 Б у х га л т ер ск а я Т ерм и н ологи я КМСФО Комитет международных стандартов бухгалтерского учета (КМСБУ) (в настоящее
время КМСФО) с целью уменьшения международных различий путем согласова­
Термины КМСФО Альтернативы
ния практики бухгалтерского учета на общей основе (дополнительная информация
Финансовая отчетность (Financial statements) о КМСФО содержится в приложении).
Отчеты или Счета (Accounts) (брит.)
Отчет о прибылях и убытках Счет прибылей и убытков
(Income statement)
(Profit and loss account) (брит.)
Баланс (Balance sheet) Отчет о фин. положении (амер.) Задача 3 И зм ерен и е в Б у хга л терс к о м У ч ете
Выручка (Revenue) Оборот (Turnover) (брит.)
Чистая прибыль (Net profit) Объяснить важность Бухгалтерский учет - это информационная система, которая измеряет, обрабаты­
Чистая прибыль (Net income) (амер.) хозяйственных операций,
Долгосрочные активы (Long-term assets) вает и передает финансовую информацию. В данном разделе вы начнете изучать
Основные средства (Fixed assets) (брит.) денежного измерения и
Земля и здания (Land and buildings) аспекты измерения в бухгалтерском учете. Здесь вы также узнаете что именно
Недвижимость (Real estate) (амер.) обособленного предприятия измеряет бухгалтерский учет, и рассмотрите влияние некоторых операций на
Запасы (Inventories) Запасы (Stocks) (брит.) для измерения в финансовое положение компании.
Счета к получению (Receivables) Дебиторы (Debtors) (брит.) бухгалтерском учете
Для того чтобы выполнить бухгалтерское измерение, бухгалтер должен отве­
Счета к оплате (Payables) Кредиторы (Creditors) (брит.) тить на четыре основных вопроса:
Займы (Loans) Долг (Debt) (брит.)
Акционеры (Shareholders) 1. Что измеряется?
Акционеры (Stockholders) (амер.) 2. Когда должно производиться измерение?
Акции (Shares) Акции (Stock) (амер.) 3. В какой денежной сумме должно быть выражено то, что измеряется?
Акционерный капитал (Share capital) Простые акции (Common stock) (амер.) 4. Как нужно классифицировать то, что измеряется?
Собственный капитал (Shareholders’ equity) Собственный капитал (Stockholders’equity) (амер.) Все эти вопросы относятся к основным допущениям и общепринятым принципам
бухгалтерского учета, и ответы на них устанавливают, что является бухгалтерским
учетом, а что к нему не относится. Практикующие бухгалтеры, профессиональные
Клиенты компании также заинтересованы в финансовой информации, потому ассоциации, аудиторы, правительство и академические круги постоянно обсуж­
что она помогает им оценить перспективы предприятия. Это особенно ярко выра­ дают ответы на эти вопросы. Ответы меняются так, как того требуют новые зна­
жено в случаях, когда у покупателей долгосрочные взаимоотношения с компанией ния и практика. Но современная практика бухгалтерского учета основывается на
или когда они зависят от нее.
ряде широко распространенных понятий и критериев, описанных в данной книге.
Правительства и их ведомства заинтересованы в деятельности компаний из- Вопросы 2, 3 и 4 рассматриваются в главе об измерении и отражении в учете
за их участия в распределении ресурсов и в экономической политике, в политике
хозяйственных операций. В этой главе мы сосредоточимся на первом вопросе,
налогообложения и сбора налогов и в регулировании деятельности компаний.
приведенном выше: Что измеряется?
Учетная информация зачастую является решающей исходной информацией, осо­
бенно для налогообложения, потому что ведомства обычно требуют подробные
отчеты, составленные на основе учетных данных. В процессе регулирования во
Что Измеряется?
многих странах компании должны регулярно отчитываться перед государствен­
ными ведомствами, представляя им свою финансовую отчетность. В мире существует бесконечное количество объектов измерения и способов их
Деятельность предприятия оказывает многостороннее влияние и на общ е­ измерить. Рассмотрим, например, станок для изготовления бутылочных крышек.
ственность. Успех и финансовое процветание бизнеса важны для экономики, Сколько измерений данного станка могли бы вы сделать? Вы могли бы начать с
включая занятость, использование местных поставщиков, развитие дорог, жилого размера, затем измерить вес, стоимость или любой другой параметр. Некоторые
фонда, окружающей среды, коммуникаций и т.д. Учетная информация является из этих измерений имеют отношение к бухгалтерскому учету, некоторые - нет.
полезной для информирования общественности и ее представителей.
Каждая система должна определить, что она измеряет, и бухгалтерский учет не
Хотя бухгалтерская информация и финансовая отчетность полезны для широ­ является исключением. По существу, финансовый учет использует денежное
кого круга пользователей, они не могут предоставить всю информацию, необхо­
измерение для оценки влияния хозяйственных операций на обособленные пред­
димую пользователям для принятия экономических решений. Это связано с тем,
приятия. Понятия «хозяйственные операции», «денежное измерение» и «обособ­
что задача финансовой отчетности в основном заключается в отражении финан­
ленное предприятие» обсуждаются в следующих разделах.
совых результатов прошлых событий. Она не всегда предоставляет нефинансовую
информацию или информацию, ориентированную на будущее, хотя компании
теперь по своей инициативе все чаще включают подобную информацию в свои
отчеты для акционеров. Хозяйственны е Операции как О бъект Измерения
Также важно отметить, что предприятия во всем мире составляют и публикуют
Хозяйственные операции - это экономические события, влияющие на финансо­
финансовую отчетность для внешних пользователей. Хотя финансовая отчетность
вое положение хозяйствующего субъекта. Хозяйствующие субъекты ежедневно
в разных странах может показаться в общем схожей, тем не менее, существует
могут иметь сотни и даже тысячи операций. Эти хозяйственные операции являются
множество различий, вызванных рядом экономических, социальных, политичес­
исходным «сырьем» для финансовых отчетов.
ких, правовых и культурных факторов. Различные страны развивались по-разному
в отношении бухгалтерского учета, поэтому зачастую они подразумевают разные Операцией может быть обмен ценностями (покупка, продажа, оплата, получе­
группы пользователей или, по крайней мере, разные идеи об относительной важ ­ ние или кредит) между двумя или более независимыми сторонами. Операция также
ности различных групп пользователей при установлении национальных законо­ может быть экономическим событием, имеющим такой же эффект, что и операция
дательных норм. Например, в таких странах, как Канада, США и Великобритания, обмена, но не включающая обмен. Некоторыми примерами «необменной» опера­
инвесторы имели больший приоритет в связи с тем, что рынку ценных бумаг здесь ции являются убытки вследствие пожара, наводнения, взрыва или кражи; физичес­
придается преимущественное значение в отличие от Франции, Германии и Японии, кий износ машин и оборудования и обычное начисление процентов.
10 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
Денежное Измерение
Все хозяйственные операции учитываются в денежном исчислении. Это понятие
называется денежным выражением. Конечно, можно учитывать и информацию
нефинансового характера, но всевозможные операции и хозяйственная деятельность
учитываются именно в денежном выражении. Деньги - это единственный фактор,
общий для всех хозяйственных операций, поэтому они являются единственной
практической единицей измерения, выражающей идентичную и сравнимую финан­
совую информацию.
Денежная единица, используемая предприятием, зависит от страны, в которой
это предприятие функционирует. Например, в США основной денежной единицей
является доллар, в Японии - иена, в Швейцарии - франк, в Индонезии - рупия, а в
Великобритании - фунт. При операциях между странами используется обменный
курс валют для перевода из одной валюты в другую. Обменный курс валют — это
стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах
другой страны. Например, англичанин, покупающий товары у американской ком­
пании и расплачивающийся в долларах США, должен обменять британские фунты
на доллары США до осуществления платежа. В сущности, валюта - это товар, кото­
рый может покупаться и продаваться. В таблице 1-2 показаны некоторые обмен­
ные курсы валют к доллару США. Она показывает, что обменный курс британского
фунта к доллару США составлял 0,61 фунта за доллар на определенную дату. Так
же, как и цены на любые товары и услуги, эти цены меняются ежедневно в соот­
ветствии с предложением и спросом на валюту.
Понятие Обособленного Предприятия
Для целей бухгалтерского учета предприятие является обособленным предпри­
ятием, отделенным не только от кредиторов и покупателей, но и от своего владельца
или владельцев. Оно должно иметь полностью отдельный пакет документов, а его
финансовые записи и отчеты должны отражать только его собственные финансо­
вые операции. Например, у компании «Джонс Флорист» должен быть банковский
счет, отдельный от счета Сатоми Джонс, ее владелицы. Сатоми Джонс может вла­
деть домом, машиной и другим имуществом, а также иметь личные долги; но все это
не является ресурсами и долгами компании «Джонс Флорист». Сатоми Джонс может
также владеть другим бизнесом, например, магазином канцелярских товаров. В этом
случае она должна иметь отдельные пакеты документов для каждого бизнеса.
Задача 4 К ор п ор ац и я как О б о со б л ен н ое П редп ри ятие
Описать корпоративную Существуют три основные формы хозяйствующего предприятия. Помимо корпо­
форму хозяйствующей ративной формы существуют также форма единоличного владения и форма това­
организации рищества. Какая бы ни использовалась форма организации, предприятие должно
рассматриваться в целях бухгалтерского учета как обособленное предприятие. При
этом все его документы и отчеты также должны вестись самостоятельно и отде­
льно от документов и отчетов его владельцев.
Корпорации в Отличие
от Единоличного Владения и Товарищ ества
Единоличное владение - это бизнес, являющийся собственностью одного лица.
Данное лицо получает прибыль или терпит убытки и отвечает по всем обязатель­
ствам своего бизнеса. Единоличные владения представляют наибольшее количес­
тво предприятий в большинстве стран, но обычно они наименьшие по размеру.
Товарищество похоже на единоличное владение почти во всем, кроме того, что
товарищество является собственностью двух или более лиц. Участники товарищес­
тва (товарищи) делят прибыли и убытки товарищества по согласованной ими схеме.
Обычно любой партнер может представлять интересы товарищества в отношениях
с другой стороной, и в случае необходимости личные средства каждого участника
могут быть использованы для оплаты обязательств товарищества. Товарищество
должно быть ликвидировано в случаях, когда происходит смена собственников,
например, когда один из участников решает уйти или умирает. Если бизнес все-
.||<им как Обособленное Предприят ие 11
Т а б л и ц а 1-2 В ы борочны й Список Обменных Курсов Валют
Страна Курс к 1 доллару США
Канада (доллар) 1,34
Германия (марка) 1,52
Япония (йена) 113,59
Швейцария (франк) 1,27
0,61
Великобритания (фунт)
Источник: Financial Times, 2 ноября 1996 г. Используется с разрешения «Financial Times»
таки решает остаться товариществом, то должно быть сформировано новое това­
рищество. Как единоличное владение, так и товарищество являются удобными
способами отделения хозяйственной деятельности владельцев бизнеса от их лич­
ной деятельности. Но с юридической точки зрения экономического разделения
между владельцами и их бизнесом нет.
Корпорация, или компания, отличается от других форм организации тем, что
она юридически отделена от ее владельцев (акционеров). Акционеры, чья собс­
твенность представлена акциями, непосредственно не контролируют деятельность
корпорации. Они избирают совет директоров для управления корпорацией в своих
интересах. Взамен на ограниченное участие в деятельности корпорации акционеры
несут ограниченную ответственность. Иными словами, риск убытков для них огра­
ничен суммами, которые они заплатили за свои акции. Акционеры, по своему жела­
нию, могут продать свои акции, не влияя на деятельность корпорации. Вследствие
ограниченной ответственности, акционеры зачастую готовы вкладывать деньги
в более рискованные, но и в то же время потенциально более прибыльные виды
деятельности. Кроме того, так как собственность может быть передана без ликвида­
ции корпорации, существование корпорации ничем не ограничено и не зависит от
прихотей или здоровья ее единоличного владельца или товарища.
Свойства корпораций делают их эффективными для накопления капитала,
что позволяет им разрастаться до очень больших размеров. Несмотря на то, что
количество корпораций меньше, чем единоличных владений и товариществ,
они обычно вносят гораздо больший вклад в экономику в денежном выражении.
Например, компания «Дженерал Электрик» из США, самая крупная компания мира
с точки зрения рыночной стоимости в 1996 г., создает больше доходов, чем мно­
гие страны мира. Вследствие экономической значимости корпораций данная книга
будет делать акцент на бухгалтерский учет для корпоративной формы бизнеса.
Образование Корпорации
Для образования корпорации большинство стран требуют от частных лиц подпи­
сать форму заявления и зарегистрировать ее в соответствующем государственном
ведомстве. Такое заявление содержит соглашение о регистрации корпорации.
После одобрения регулирующим органом, это соглашение становится действующим
договором, называемым уставом, между государством и учредителями корпорации.
Компании в этом случае разрешено заниматься хозяйственной деятельностью.
Организационная Структура Корпорации
Полномочия управления корпорацией акционеры передают совету директоров,
а совет директоров - корпоративным должностным лицам (см. рис. 1-4). Таким
образом, акционеры избирают совет директоров, который устанавливает политику
компании и избирает корпоративных должностных лиц, а те, в свою очередь, сле­
дуют корпоративной политике, руководя бизнесом.
12 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ or П оложение и Бухгалтерское Равенст во 13

собой пропорциональную долю собственности в корпорации. После этого акцио­

нер может передать акции другому лицу по своему усмотрению. Корпорации могут
Р и су но к 1-4 К ор п ор ат и вна я Форма Бизнеса иметь более одного вида капитала, но первая часть данной книги рассматривает
только акционерный капитал, находящийся в собственности владельцев.

Акционеры Совет Директоров Совет Директ оров

инвестируют в акции и определяет политику Как было отмечено ранее, акционеры избирают совет директоров, который, в
избирают совет корпорации, объявляет свою очередь, принимает решения по основным вопросам политики корпорации.
директоров дивиденды и назначает
В типичные обязанности совета входят одобрение контрактов, определение зара­
руководство
ботной платы высших должностных лиц и получение крупных кредитов в бан­
ках. Выплата дивидендов также является важной функцией совета директоров.
Дивиденды - это распределение ресурсов, обычно в денежной форме, акционерам.
Выплата дивидендов является одним из способов вознаграждения акционеров за их
инвестиции, когда корпорация получает прибыль. (Другой способ - это увеличение
рыночной стоимости акций.) Хотя обычно существует задержка между временем
объявления дивидендов и датой фактической выплаты, мы будем предполагать в
Акционеры начальных главах книги, что объявление дивидендов и их выплата производятся в
Акция - это единица собственности в корпорации. Устав корпорации указывает один и тот же день.
максимальное количество акций, которое корпорации разрешено выпустить. Акции, Совет директоров различных компаний отличается по составу, но в большинс­
тве случаев в него входят несколько должностных лиц корпорации и несколько
находящиеся в собственности акционеров, называются акциями, находящимися в
лиц извне. В настоящее время во многих странах приветствуется формирование
обращении; их количество может быть меньше, чем количество, разрешаемое уста­
аудиторского комитета с несколькими сторонними директорами для того, чтобы
вом. Акционер инвестирует в корпорацию путем передачи корпорации денежных
обеспечить объективность оценки деятельности руководства советом директоров.
средств или других ресурсов. Взамен акционер получает акции, представляющие
Одной из функций аудиторского комитета является привлечение независимых
аудиторов и проверка их работы. Другая функция заключается в обеспечении нали­
чия соответствующих систем защиты ресурсов компании и обеспечения достовер­
ности хранимых учетных записей.

БИЗНЕС БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика Руководство

В то время как многие компании очень велики и являются транснаци­
ональными, как показано в приведенном ниже перечне самых крупных
с точки зрения рыночной стоимости транснациональных корпораций,
существуют также миллионы небольших корпораций, которыми владеют
семьи или относительно небольшое количество акционеров.
Рейтинг корпораций по рыночной стоимости (на 31 мая 1996 г.)
Рейтинг
Совет директоров назначает руководителей для работы в соответствии с поли­
тикой корпорации и осуществления ежедневной деятельности. Помимо ответс­
твенности за состояние деятельности руководство обязано отчитываться в
достижении финансовых результатов деятельности перед советом директоров и
акционерами. Хотя руководство должно, как минимум, подготавливать подроб­
ный годовой отчет, оно может отчитываться чаще, что обычно и делает. Годовые
отчеты крупных корпораций открытого типа доступны общественности. Выдержки
из множества подобных отчетов используются в данной книге.
Рыночная Стоимость

1996 1995 Миллиарды долларов США

Ф инансовое П олож ение

1 3 General Electric США 137,34

Задача 5 и Б ухгалтерское Р авенство

2 2 Royal Dutch/Shell Нидер./Великоб. 128,29

лить финансовое Под финансовым положением понимается количество экономических ресурсов,
3 1 NTT Япония 115,70 . <формулировать контролируемых компанией, и требований в отношении данных ресурсов в опреде­
4 6 Coca-Cola США 115,07 тгрское равенство и ленный момент времени. Другим названием для требований является капитал. Таким
5 8 Bank of Tokyo-Mitsubishi Япония 110,29 I■ как на них влияют образом, компания может рассматриваться как экономические ресурсы и капитал:
6 4 Exxon США 105,27 простые операции
Экономические ресурсы = капитал
7 5 AT&T США 99,72
8 7 Toyota Motor Япония 85,78 У каждой компании есть два вида капитала: заемный капитал и собственный
9 13 Philip Morris США 82,09 капитал. Таким образом,
10 16 Merck США 78,62
Экономические ресурсы = заемный капитал + собственный капитал
11 14 Roche Holding Швейцария 73,31
12 20 Microsoft США 71,04 В бухгалтерской терминологии экономические ресурсы называются активами, а
13 22 Johnson & Johnson США 64,88 заемный капитал - обязательствами. В результате уравнение может быть представ­
14 10 Fuji Bank Япония 62,99 лено в следующем виде:
15 21 Intel США 62,09 Активы = о б я за тел ь ств + соб ствен н ы й капитал
Источник: “Top Global Corporations by Market Value (Изд. 31 мая, 1996 г.)”, Business Week, 8 июля, 1996 1 Это уравнение известно как бухгалтерское равенство. Обе его части должны быть
с разрешения "Business Week". © 1996. равны между собой, т.е. должен существовать «баланс» между ними.
БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ •кок* П оложение и Бухгалтерское Равенст во 15

Активы

Активы — это экономические ресурсы, контролируемые бизнесом, от которых

ожидается получение выгоды в будущем. Некоторые виды активов, например,
Р и с у н о к 1-5 Три Типа Операций, Влияющих на Нераспределенную П рибыль
денежные средства и задолженность клиентов компании (счета к получению),
являются монетарными статьями. Другие активы: запасы (товары, предназначен­
ные для продажи), земля, здания и оборудование, — материальные немонетарные
активы. Кроме того, другие активы: даваемые патентами права, авторские права Увеличивает Уменьшает
или торговые знаки, — являются нематериальными активами.

О бязательства
Обязательства — это существующие обязанности бизнеса произвести выплату
денежных средств, передать активы или предоставить услуги другим предприятиям
в будущем. Обязательства включают в себя долги бизнеса, задолженность постав­
щикам за товары и услуги, купленные в кредит (счета к оплате), взятые взаймы
деньги (например, деньги, которые должны быть возвращены по займу, подлежа­
щему оплате банку), задолженность по заработной плате сотрудникам, задолжен­
ность государству по налогам, а также не предоставленным услугам.
Обязательства, как долги, являются законными требованиями, то есть закон
предоставляет кредиторам право принудительной продажи активов компании, если
компания не в состоянии выплатить свои долги. Кредиторы имеют преимуществен­
ное право перед собственниками и должны полностью получить причитающиеся им
суммы до того, как ресурсы будут распределяться собственникам, даже если на пок­
рытие долгов уйдут все активы бизнеса.
Собственный Капитал
Собственный капитал — это требования владельцев бизнеса в отношении его акти­
вов. Он является остаточной долей участия, т.е. остаточным капиталом в активах
предприятия, который остается после вычитания обязательств. Теоретически, это
то, что осталось бы после погашения всех обязательств. Можно сказать, что собс­
твенный капитал равен чистым активам. Преобразовав бухгалтерское равенство,
можно определить собственный капитал следующим образом:
Собственный капитал = акти вы - о б язател ьства
Поскольку собственный капитал корпорации называется собственным капита­
лом акционеров, то бухгалтерское равенство может быть выражено так:
Активы = о б яза тел ьства + соб ствен н ы й капитал
Собственный капитал акционеров состоит из двух частей: акционерный капитал и
нераспределенная прибыль:
Собственный капитал = акционерный капитал + нераспределенная прибыль
Акционерный капитал — это сумма, инвестированная в бизнес акционерами. Их
собственность в бизнесе представлена акционерным капиталом.
Акционерный капитал обычно делится на номинальную стоимость и эмиссион­
ный доход. Номинальная стоимость — это сумма по одной акции, записанная на
счет капитала корпорации и являющаяся минимальной суммой, которую можно
включить в отчет в качестве акционерного капитала. Эмиссионный доход появляется
тогда, когда акции выпускаются по большей цене по сравнению с их номинальной
стоимостью, т.е. выше номинала. В начальных главах данной книги акционерный
капитал будет показываться как акции, выпущенные по номинальной стоимости.
Нераспределенная прибыль — представляет собственный капитал акционеров,
созданный в ходе деятельности бизнеса, приносящей прибыль и сохраняемый для
использования в деятельности. Как видно на рис. 1-5, на нераспределенную прибыль
влияют три вида операций: доходы, расходы и дивиденды.
Проще говоря, доходы и расходы являются соответственно увеличением и
уменьшением собственного капитала акционеров, появляющегося в результате
деятельности бизнеса. Например, денежные средства, которые покупатель платит
(или соглашается заплатить в будущем) компании в обмен на услугу, предоставлен-!
ную компанией, являются доходом компании. По мере увеличения активов компа­
нии (денежных средств или счетов к получению) собственный капитал акционеров
в этих активах также увеличивается. С другой стороны, денежные средства, которые
Нераспределенная
Прибыль
компания выплачивает (или соглашается выплатить в будущем) в процессе предо­
ставления услуги, являются расходом. В этом случае уменьшаются активы (денежные
средства) либо увеличиваются обязательства (счета к оплате), а собственный капитал
акционеров уменьшается. Вообще говоря, компания преуспевает, если ее доход пре­
вышает расходы. Когда доход превышает расходы, разница называется чистой при­
былью, а когда расходы превышают доход, разница называется чистым убытком.
Дивиденды — это распределения акционерам активов (обычно денежных средств),
являющихся результатом прошлой прибыли. Важно не путать расходы и дивиденды,
которые уменьшают нераспределенную прибыль.
Некоторые Примеры Операций
Давайте рассмотрим влияние нескольких наиболее распространенных хозяйственных
операций на бухгалтерское равенство. Предположим, что 1 декабря Джеймс и Джон
Шеннон открывают агентство недвижимости под названием «Шаннон Проперти». В
декабре их компания произвела операции, описанные в нижеследующих параграфах.
Инвестиция Собственника
Джеймс и Джон Шеннон подают на рассмотрение соглашение о регистрации кор­
порации и получают устав. Чтобы начать свой новый бизнес, они инвестируют в
«Шаннон Проперти» 50 ООО в обмен на 5 ООО акций с номинальной стоимостью 10
за акцию. Первый баланс новой компании отразит актив «Денежные средства» и
«Акционерный капитал» владельцев:
Активы = Собственный Капитал (СК)
Тип СК
Денежные средства Акционерный Капитал Операции
50 ООО 50 ООО Инвестиции акционеров
На этот момент у компании нет обязательств, и активы равны собственному капи­
талу акционеров. Обозначения «Денежные средства» и «Акционерный капитал»
называются счетами и используются бухгалтерами для накопления сумм, возника­
ющих от подобных операций. Операции, влияющие на собственный капитал акци­
онеров, разделяют по видам так, чтобы аналогичные виды операций можно было
потом сгруппировать в финансовой отчетности.
Приобрет ение Активов за Д енеж ны е Средства
После того как был найден участок земли с хорошим расположением, компания
покупает за 10 000 наличными землю и за 25 000 — небольшое здание. Эта опера­
ция не изменяет сумму активов, обязательств, или собственного капитала акционе­
ров «Шаннон Проперти», но меняет состав активов компании — уменьшает счет
«Денежные средства» и увеличивает счет «Земля и здания»:
16 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ #»И1111 < II......... и Бухгалтерское Равенст во 17

Активы = Собственный Капитал тогда, когда они заработаны и когда «Шаннон Проперти» имеет право на получе­
Акционерный ние денежных средств в настоящем или будущем. Во-первых, предположим, что
Наличные Земля Здание Капитал «Шаннон Проперти» продает дом и получает 1 500 комиссионных денежными средс­
твами. Эта операция увеличивает как активы («Денежные средства»), так и собствен­
Ост. 50 000 50 000 ный капитал акционеров («Нераспределенная прибыль»):
2. - 3 5 000 + 10 000 +25 000
Активы = Обязательства Собственный Капитал
Ост. 15 000 10 000 25 000 50 000
Счета Акционерный Нераспред. Тип СК
Наличные Расходные Земля Здание к Оплате Капитал Прибыль Операции
50 ООО
Ост. 14 800 500 10 000 25 000 300 50 000 Заработаны
+ 1 500 + 1 500
Приобрет ение Активов с Возникновением О бязат ельст ва комиссионные
16 300 500 10,000 25 000 300 50 000 + 1 500
Активы не всегда приобретаются за денежные средства. Они также могут быть куп­
Ост.
лены в кредит, т.е. на основе договоренности заплатить за них позднее. Предположим,
что компания покупает офисные принадлежности на сумму 500 в кредит. Эта опера­ 51 800 51 800
ция увеличивает активы (счет «Расходные материалы»), а также увеличивает обяза­
тельства «Шаннон Проперти». Это обязательство относится на счет, называемы"
Теперь предположим, что «Шаннон Проперти» продает дом, заработав при этом
«Счета к оплате»:
2 000, и соглашается подождать оплаты комиссионных. Так как комиссионные зара­
Активы = Обязательства + Собственный Капитал ботаны сейчас, и клиенту отсылается счет или счет-фактура, то и операция учитыва­
ется сейчас. Эта доходная операция увеличивает и активы, и собственный капитал
Счета Акционерный акционеров, как в предыдущем случае, но новый счет активов «Счета к получению»
Деньги Расходные Земля Здание к Оплате Капитал показывает, что «Шаннон Проперти» ожидает получения комиссионных:

Ост. 15 ООО 25 000 Активы = Обязательства + Собственный Капитал

10 000 50 000
3. _____ + 500 +500
Счета
Ост 15 ООО 500 10 000 25 000 500 50 000 к Полу­ Счета Акционерный Нераспред. Тип СК
П личны е чению Расходные Земля Здание к Оплате Капитал Прибыль Операции

50 500 50 500
1Ъ ' 16 300 500 10 000 25 000 300 50 000 1 500
+2 000 + 2 000 Заработаны
Обратите внимание на то, что данная операция увеличивает обе стороны бухгал комиссионные
терского равенства до 50 500. lib I 16 300 2 000 500 10 000 25 000 300 50 000 3 500

Оплата О бязат ельст ва 53 800 53 800

Если компания позже оплачивает 200 из 500 задолженности за расходные материал Использование отдельных счетов для доходов, таких как «Заработанные комис­
то уменьшаются и активы («Денежные средства»), и обязательства («Счета к оплате»)
сионные», будет представлено в главе об измерении хозяйственных операций.
но счет «Расходные материалы» не изменяется:

Активы = Обязательства + Собственный Капит Сбор Оплаты по Счетам к Получению

Счета Акционерный Предположим, что через несколько дней «Шаннон Проперти» получает 1 000 от
Деньги Расходные Земля Здание к Оплате Капитал клиента, который фигурировал в операции №6. В этом случае актив «Денежные
средства» увеличивается, а актив «Счета к получению» уменьшается:
Ост. 15 000 10 000 25 000 50 000 Активы = Обязательства + Собственный Капитал
3. -2 0 0 -200
14800 500 10 000 25 000 100 50 000 Счета
Ост.
к Полу­ Счета Акционерный Нераспред.
Наличные чению Расходные Земля Здание к Оплате Капитал Прибыль
50 300 50 300
16 300 2 000 500 10 000 25 000 300 50 000 3 500
Обратите внимание на то, что обе стороны бухгалтерского равенства опять равны + 1000 -1000
хотя каждая теперь равна 50 300. 17 300 1000 500 10 000 25 000 300 50 000 3 500

Доходы 53 800 53 800

«Шаннон Проперти» зарабатывает доходы в форме комиссионных вознаграждении Обратите внимание на то, что данная операция не влияет на собственный капи­
за продажу домов для клиентов. Иногда эти комиссионные выплачиваются компа тал акционеров, потому что доход от комиссионных уже был учтен в операции №6.
нии «Шаннон Проперти» сразу же в форме наличных, а иногда клиент договарива Также обратите внимание на то, что остаток на «Счетах к получению» равен 1 000,
ется заплатить комиссионные позже. В любом случае комиссионные учитываю показывая, что 1 000 все еще должна быть получена.
 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ м*|ч<1 И нф ормации ч ерез Ф инансовую О т ч ет н ост ь 19

Активы = Обязательства + Собственный Капитал

Расходы
Так же как и доходы, которые учитываются, когда они заработаны, расходы учи­ Счета
к Полу- Счета Акционерный Нераспред. Тип СК
тывают, когда они понесены. Расходы могут оплачиваться денежными средствами j к Оплате Капитал Прибыль Операции
Наличные чению Расходные Земля Здание
в момент их возникновения или позже. Если оплата будет произведена позже,
то обязательства, например, «Счета к оплате» или «Заработная плата к выплате»,
С Ч т. 15 900 1 000 500 10 000 25 000 600 50 000 1 800
увеличиваются. В обоих случаях собственный капитал акционеров уменьшается. I —600 Дивиденды
-6 0 0
Предположим, что «Шаннон Проперти» платит 1 ООО за аренду офисного оборудо- ■
вания и зарплату в размере 400 помощнику, работающему неполный рабочий день. 15 300 1000 500 10 000 25 000 600 50 000 1200
Ост.
Эти операции уменьшают активы («Денежные средства») и собственный капитал j
акционеров («Нераспределенная прибыль»):
51 800 51 800
Активы — Обязательства + Собственный Капитал
Счета Обобщение
к Полу- Счета Акционерный Нераспред. Тип СК
Наличные чению Расходные Земля Обобщение рассмотренных 11-ти иллюстративных операций представлено на
Здание к Оплате Капитал Прибыль Операции
иллюстрации 1-1 (на стр. 20).
Ост. 17 300 1 000 500 10 000 25 000 300 50 000 3 500
8. - 1 000 - 1 000 Р асход п о
аренде
Задача 6 П еред а ч а И н ф о рм а ц и и ч ерез Ф ин ан совую О тчетн о сть
оборуд.
Финансовые отчеты являются основными средствами передачи важной учетной
-4 0 0 -4 0 0 Р асход по щит» основные виды
информации пользователям. Их полезно считать моделями предприятий, потому
15 900 1000 500 10 000 25 000 300 зарплате Рит/псовых отчетов
50 000 2 100 что они отражают хозяйственную деятельность в финансовом выражении. Тем не
Ост.
менее, как и все модели, финансовая отчетность является не идеальной картиной
истинного положения дел, а попыткой бухгалтера наилучшим путем представить
52 400 52 400 то, что реально. Существуют три основных вида финансовых отчетов, используе­
мых для передачи учетной информации о предприятии: отчет о прибылях и убыт­
Теперь предположим, что «Шаннон Проперти» не оплатила счет по расходам ках, баланс и отчет о движении денежных средств.
на электроэнергию в размере 300 за декабрь. В этом случае влияние на собственный Иллюстрация 1-2 показывает взаимосвязь между тремя финансовыми отче­
тами, отражая, как они будут выглядеть для «Шаннон Проперти» после 11-ти типо­
капитал акционеров такое же, как и при оплате расходов денежными средствами,
вых операций, показанных на иллюстрации 1-1. Предполагается, что охватываемый
но вместо уменьшения в активах имеет место увеличение в обязательствах («Счета
к оплате»). период времени — декабрь 20хх г. Обратите внимание на то, что все отчеты озаг­
лавлены одинаковым образом. Каждый заголовок содержит название компании и
вид отчета. Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств дают
Активы = Обязательства + Собственный Капитал информацию о периоде времени, к которому они относятся, а баланс на какую
Счета дату он составлен. Большая часть книги рассматривает составление, использование и
к Полу- трактовку более полных версий этих основных финансовых отчетов.
Счета Акционерный Нераспред. Тип СК I
Наличные чению Расходные Земля Здание к Оплате Капитал Прибыль Операции
О тчет о П р и бы л ях и У б ы тк ах
Ост. 15 900 1 000 500 10 000 25 000 300 50 000 2 100
10 . Отчет о прибылях и убытках обобщает информацию о полученных доходах и
_______ ______ + 300 -3 0 0 Расход на
понесенных расходах бизнеса за определенный период. Многие считают его самым
Ост. 15 900 1000 500 10 000 25 000 э л е к -в о
600 50 000 1800 важным финансовым отчетом, потому что он показывает, достигло ли предпри­
ятие своей цели — получения приемлемой чистой прибыли. На иллюстрации 1-2
52 400 52 400 доходы «Шаннон Проперти» от комиссионных составили 3 500 (2 000 — зарабо­
танный доход, оплата которого будет произведена позднее, и 1 500 — полученный
в виде денежных средств). Из этой суммы были вычтены общие расходы в сумме
Использование отдельных счетов для расходов будет рассмотрено в главе об 1 700 (1 000 — за аренду оборудования, 400 - расходы на зарплату и 300 — на элек­
измерении хозяйственных операций. троэнергию), что дает значение чистой прибыли, равное 1 800. Для того чтобы
указать, что оно относится к периоду времени, отчет содержит фразу «За месяц,
закончившийся 31 декабря 20хх г.». Из данной суммы чистой прибыли были
Дивиденды вычтены дивиденды за месяц в размере 600; таким образом, сальдо нераспределен­
ной прибыли на конец периода составило 1 200.
Объявлены дивиденды в сумме 600, выплачиваемые путем снятия 600 с банков­
ского счета компании и помещения этих средств на личные банковские счета
акционеров. Выплата дивидендов уменьшает активы («Денежные средства») и Балансовый Отчет
собственный капитал акционеров («Нераспределенная прибыль»). Обратите вни­
Цель балансового отчета — показать финансовое положение бизнеса на опреде­
мание на то, что, хотя дивиденды уменьшают нераспределенную прибыль так же,
ленную дату, обычно на конец месяца или года. Поэтому его часто называют отче­
как и расходы в операциях 8, 9 и 10, они выполняют другую функцию. Они явля­
том о финансовом положении и указывают, на какую дату он составлен. Баланс
ются распределением активов («Денежные средства») акционерам, в то время как
представляет бизнес как держателя ресурсов или активов, которые равны требова­
функция расходов заключается в оплате услуг, которые способствовали получению ниям в отношении этих активов. Требования состоят из обязательств компании и
дохода в операциях 5 и 6.
собственного капитала акционеров компании.
20 II БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ г»,*»........Информации через Финансовую Отчетность 21

х X
в 2 3 • « в и р а ц ия 1 - 2 Отчет о Прибылях и Убытках, Балансовый Отчет, и Отчет о Движении Денежных Средств
о х
х
X
C. l я для компании «Шаннон Проперти»
С о о
а: Я я
3 о и
и
и
и
X я Я я
я
S 9о S
*
о
л
я
Я
X
о
о
»
о «Шаннон Проперти»
4 я- Я я Л
5 л л о g Отчет о Прибылях и Убытках
о н н я я
ся 5 о о ч п <
и U мгсиц закончившийся 31 декабря 20хх г.
fc! с ю ю о я
tu « л
я
л
си Sи со
О « S л
со у л я
Ф 3 Он Он Я*
О х
U s
и
X о Я л ■и но комиссионных 3 500
<3 в О
о 2 о О
о 8 2 о
о ° Оо о
X
3
$U &
ш Я
Ш?о
о
~ (N СП
ш ^ СП
(N |
200 4
^ 1
°0 о
C
N
1 ООО
И* «|«гн.|\ оборудования
в в с
1 мри/мту 400
<3 «
X 9 lit »К> 1 ричество 300
£5 о о о о
•а о
о о о
о
о
о
о
о
о
о <• |'4>ХОДОВ 1700
3 * I о о о о о
00 ■

3- § 5 о
in о о прибыль 1800
в in
я I*
ев
«и В <
С л
О S
Й 2 5
1 1§11 § 1I g I § 1
о «Шаннон Проперти»
« w о § С
§П
1I §'О II §§ 1I «Шаннон Проперти»
к 1 ^ (N СП 1 СП I СП СП ^
о \о
О
ом о + (>tчет о Движении Денежных Средств Балансовый Отчет
л.
<и
ж U мге нц закончившийся 31 декабря 20хх г. на 31 декабря 20хх г.

3
л, и о о О О О О
s о
о
о
о
о о о 8 О О
о потоки от операционной деятельности Активы Обязательства
СЗ х о о о О о о
я in m in ш in in in
« <ч CN CN CN CN ш •а прибыль 1 800 600
5 со +
CN <N
CN ►Наличные 15 300 Счета к оплате
о ►
иwe статьи, Счета
S •гкинмс 11 чистую прибыль к получению 1 000
* о
о о о о ммне счетов к получению (1 ООО)' Собственный капитал
м о 1 о
о 1 8
О
о
о о
о
Запасы 500
'в* о О о о о о о • ■««м'н'ние зап асов (5 0 0 ) Акционер, капитал 50 000
Земля 10 000
• MiH iriiiic сч етов к оплате 600 (900) Нераспределенная
Здание 25 000
>з Ч|к1мМ И 1Н /М1 ЫЙ п ото к о т операционной прибыль 1 200 <------------—
г о о о о хти 900 Итого собственный
X я о о о 1 д
2к 1 о
° о I
1 о о
X in m 1 ш ш 00
3 3 no Iоки от инвестиционной деятельности капитал 51200
в го
зг 1к « и ине земли (10 000) Итого обязательства и
'о
а < к*нис здания (25 000) Итого активы 51 800 собственный капитал 51 800
'о о о •м! денежный поток от
2 &4 2 2 ° о
О Й о1 э5с 2 °
О о о 8
о
о о
sr 1— о ■м •ицнонной деятельности (35 000)
СJ С о CN ^■н Примечание: Нераспределенная прибыль на 31 декабря 20хх г.
....... .км от деятельности по финансированию рассчитана следующим образом:
•ИЦми Акционеров 50 000 Нерасп. прибыль, 1 декабря, 20хх г. 0
В! 1 800
S 2 ° о 2 ° 8 8 о о о (600) Чистая прибыль за месяц
2О о
° о § 8П О
8 о о о
Я о О °гч 00 Щ С
ПО С ON40 СП 1 800
О щ а агнглный поток от
«
О. ^ СП 2 1 ^ ~ +
_4 чо -Н in 1 ш
600_
^ + . 1 и но финансированию 49 400 За вычетом дивидендов
н I
и Нерасп. прибыль, 31 декабря, 20хх г. 1 200
г нп ине (уменьшение) наличности 15 300
ч в
4 в
о
в в в в к о £ -
•а •ид начало месяца о
5
о о о о о о\■ О О 15 300
на конец месяца

отрицательную величину.

22 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
Как показано на иллюстрации 1-2, у компании «Шаннон Проперти» имеется
несколько категорий активов, которые в общей сумме составляют 51 800. Эти
активы равны обязательствам в сумме 600 («Счета к оплате») и сальдо на конец
периода по счету собственного капитала акционеров в размере 51 200.
Отчет о Движении Денеж ны х Средств
В то время как отчет о прибылях и убытках фокусируется на цели прибыльности ком­
пании, отчет о движении денежных средств сфокусирован на цели ее ликвидности.
Этот отчет показывает денежные средства, заработанные в результате хозяйственной
деятельности, а также важные инвестиционные операции и операции по финансиро­
ванию, имевшие место в течение отчетного периода. Иллюстрация 1-2 содержит отчет
о движении денежных средств компании «Шаннон Проперти». Обратите внимание на
то, что отчет объясняет, как счет «Денежные средства» изменился в течение периода.
Денежные средства увеличились на 15 300. Операционная деятельность принесла ком­
пании 900 чистых денежных средств, деятельность по финансированию — 49 400. В
инвестиционной деятельности было использовано денежных средств на сумму 35 000.
Данный отчет непосредственно связан с другими финансовыми отчетами.
Обратите внимание на то, что чистая прибыль была получена из отчета о прибылях
и убытках. Другие статьи в отчете представляют собой изменения счетов баланса:
«Счета к получению», «Вспомогательные материалы», «Счета к оплате», «Земля»,
«Здания», «Акционерный капитал» и «Нераспределенная прибыль». Здесь мы фокуси­
руем свое внимание на важности и общей структуре отчета. Его структура и исполь­
зование подробно обсуждаются в главе об отчетах о движении денежных средств.
Задача 7 С тандарты Б ухгалтерского У чета
Описать взаимосвязь С целью облегчения понимания финансовой отчетности ее пользователями был
стандартов бухгалтерского создан ряд общепринятых принципов бухгалтерского учета (ОПБУ) (GAAP),
состоящий из критериев, правил и процедур, обычно называемых стандартами
учета с финансовой
отчетностью и отчетом бухгалтерского учета, в качестве руководства по финансовому учету и отчетности.
независимого аудитора Как обсуждалось ранее при определении пользователей бухгалтерской инфор­
и определить факторы, мации, предприятия различных стран составляют и представляют финансовую
влияющие на стандарты отчетность по-разному. Более того, в некоторых странах, таких как Франция,
бухгалтерского учета Германия и Япония, стандарты бухгалтерского учета устанавливаются в законо­
дательном порядке; в то же время в других странах, таких как Австралия, Канада,
Швеция, Великобритания и США, бухгалтерская профессия более активно участ­
вует в процессе установления стандартов. Например, в США Совет по стандартам
финансового учета устанавливает стандарты бухгалтерского учета, выполнение
которых затем контролируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США,
являющейся государственным органом по защите интересов инвесторов.
Цель Комитета по международным стандартам финансовой отчетности
(КМСФО) заключается в согласовании нормативно-правовых актов, стандар­
тов бухгалтерского учета и процедур во всем мире путем формирования набора
Международных стандартов бухгалтерского учета, с которыми все могут согла­
ситься. На начало 2006 г. действовало 37 стандартов (Иллюстрация 1-3). Стандарты,
принятые до 2001 г., называются международными стандартами бухгалтерского
учета (International Accounting Standards — IAS), все последующие стандарты назы­
ваются международными стандартами финансовой отчетности (International
Financial Reporting Standards — IFRS). Учитывая, что главная цель финансовой
отчетности — это предоставление информации, полезной для принятия экономи­
ческих решений, КМСФО считает, что эти бухгалтерские стандарты удовлетворят
нужды большинства пользователей. Конечно, национальные органы, устанавли­
вающие стандарты, и правительства также захотят включить некоторые отличаю­
щиеся либо дополнительные требования в своих целях, но это не должно мешать
удовлетворению основной необходимости предоставлять уместную информацию
для принятия экономических решений.
Однако стандарты бухгалтерского учета не похожи на неизменные законы
природы, используемые в таких областях, как химия и физика. Они разрабаты­
ваются бухгалтерами, предприятиями и законодателями с целью удовлетворения
нужд тех, кто принимает решения, и могут меняться по мере того, как появляются
лучшие методы или изменяются обстоятельства.
В данной книге мы представляем главные элементы практики бухгалтерского
учета, основанной на международных стандартах бухгалтерского учета. Мы также
стараемся объяснить причины или теорию, лежащие в основе практики, и принять
кого У чет а 23
«ими 1 3 Международные Стандарты Финансовой Отчетности, Действующие на 1 января 2006 г.
Международные стандарты бухгалтерского учета - М СБУ / 1AS
(Далее в тексте книги обозначаются как МСБУ (IAS))*
IAS 1. «Представление финансовой отчетности».
IAS 2. «Запасы».
IAS 7. «Отчет о движении денежных средств».
IAS 8. «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки».
IAS 10. «События, произошедшие после отчетной даты».
IAS 11. «Договоры на строительство».
IAS 12. «Налоги на прибыль».
IAS 14. «Сегментная отчетность».
IAS 16. «Основные средства».
IAS 17. «Аренда».
IAS 18. «Выручка».
IAS 19. «Вознаграждение работникам».
IAS 20. «Учет правительственных субсидий и раскрытие информации о правительственной
помощи».
IAS 21. «Влияние изменений валютных курсов».
IAS 23. «Затраты по займам».
IAS 24. «Раскрытие информации о связанных сторонах».
IAS 26. «Учет и отчетность по программам пенсионного обеспечения».
IAS 27. «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании».
IAS 28. «Учет инвестиций в ассоциированные компании».
IAS 29. «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции».
IAS 30. «Раскрытие информации о финансовой отчетности банков и других финансовых
институтов».
IAS 31. «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности».
IAS 32. «Ф инансовые инструменты: раскры т ие и предст авление информации».
IAS 33. «Прибыль на акцию».
IAS 34. «Промежуточная финансовая отчетность».
IAS 36. «Обесценение активов».
LAS 37. «Резервы, условные обязательства и условные активы».
IAS 38. «Нематериальные активы».
IAS 39. «Финансовые инструменты: признание и оценка».
IAS 40. «Инвестиции в недвижимость».
IAS 41. «Сельское хозяйство».
Международные стандарты финансовой отчетности - МСФО / IFRS
(Далее в тексте книги обозначаются как МСФО (IFRS))
IFRS 1. «И спользование М еждународных ст андарт ов финансовой от четности впервые».
IFRS 2. «Оплата акциями».
IFRS 3. «Объединение компаний».
IFRS 4. «Контракты по страхованию».
IFRS 5. «Долгосрочные активы, удерживаемые для продажи, и прекращенные операции».
IFRS 6. «Разведка и оценка минеральных ресурсов».
■Лклдемия Делойт». В отсутствие официального перевода Стандартов на русский язык, издательство «Волтере Клувер» воздержи-
и.1г I с я от рекомендаций и выражения мнения о корректности использования данных обозначений стандартов равно как и данного
мрианта перевода их названий.
24 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ t W w ‘.i/'ж ы кухгалт ерского У чет а 25

глобальную перспективу, учитывающую практику разных стран, когда это уместно.
Как теория, так и практика являются частью изучения бухгалтерского учета. При
этом необходимо понимать, что бухгалтерский учет — это постоянно меняющаяся,
растущая и улучшающаяся дисциплина. Так же, как для внедрения нового хирур­
гического метода или спасающего жизнь лекарства требуются годы исследований,
так и на исследования и открытия в бухгалтерском учете могут потребоваться годы.
В результате вы можете столкнуться на практике с противоречивыми случаями. В
определенных случаях мы отметим новые направления в бухгалтерском учете. Ваш
преподаватель также может указать на некоторые слабые стороны в существующей
теории или практике.
Ф инан совая О тч етн ость, С тандарты Бухгалтерского У чета
и О тчет Н езави си м ого Аудитора
Вследствие того, что финансовая отчетность составляется руководством компа­
нии и может быть искажена ради личной наживы, все компании, чьи акции прода­
ются на открытом рынке, и многие компании, подающие заявку на значительные
кредиты, имеют финансовую отчетность, проаудированную независимым бух­
галтером. Эти независимые бухгалтеры, часто называемые дипломированными
бухгалтерами (СРА) либо присяжными бухгалтерами (СА), проходят лицензиро­
вание подобно юристам и врачам с целью защиты общественности путем обеспе­
чения высокого качества профессионального обслуживания.
Одно из важных свойств СРА или СА — это независимость: они не имеют никаких
финансовых или других компрометирующих связей с компаниями, которые они
проверяют. Это дает обществу уверенность в их работе. В таблице 1-3 приведены
некоторые известные международные организации профессиональных бухгалте­
ров и аудиторов, членство в которых требует обязательной сертификации.
Независимый аудитор проводит аудит, который является проверкой финан­
совой отчетности компании, а также систем бухгалтерского учета, контроля и
документации, которые их создают. Целью аудита является подтверждение того,
что финансовая отчетность была составлена согласно стандартам бухгалтерского
учета и обеспечивает достоверное и объективное представление. Если независимый
аудитор убедился в том, что стандарты соблюдены, то его/ее отчет будет содержать
мнение о таком результате.
Тем не менее, бухгалтерский учет и аудит не являются точными науками.
Применение стандартов бухгалтерского учета требует проведения расчетных оце­
нок. Следовательно, аудитор может высказывать свое мнение или суждение только
по финансовой отчетности. Отчет бухгалтера не исключает незначительные или
несущественные ошибки в финансовой отчетности. Но он предполагает, что в
целом инвесторы и кредиторы могут полагаться на эту отчетность. Исторически
аудиторы имеют хорошую репутацию по причине своей компетентности и незави­
симости. В результате банки, инвесторы и кредиторы готовы положиться на мне­
ние аудиторов при принятии решений об инвестировании компании или выдаче
займа фирме, прошедшей аудит. Независимый аудит является важным фактором
международного развития финансовых рынков.
Ф акторы , В ли яю щ и е на С тандарты Бухгалтерского У чета
В то время как на стандарты бухгалтерского учета влияет множество экономи­
ческих, социальных, правовых и культурных факторов, наиболее важными из
них могут считаться источники финансирования предприятий и природа рынков
капитала, налогообложение, бухгалтерская профессия, характер регулирования
бухгалтерского учета, национальная культура и традиции, а также международные
экономические и политические отношения (см. рис. 1-6).
Источники Финансирования и Рынки Капит ала
Источники финансирования предприятий оказывают важное влияние, потому
что чем больше капитала привлечено от общественности или внешних акцио­
неров, тем больше необходимость отчитываться перед общественностью и рас­
крывать информацию. Это особенно характерно для таких стран, как США и
Великобритания, где фондовые рынки высоко развиты, и значительным количес­
твом корпораций владеет широкий круг акционеров. В этом случае, руководители
придают существенное значение интересам инвесторов, которые стали оказывать
превалирующее влияние на финансовую отчетность. В отличие от этих стран, в
таких странах, как Германия, Япония и Швейцария, банки являются намного более
важным источником финансирования, поэтому их интересы имеют тенденцию
влиять на подготовку финансовой отчетности больше, чем интересы инвесторов.
Н алогообложение
Налогообложение оказывает существенное влияние на стандарты бухгалтерского
учета, например, во Франции, Германии и Японии, где финансовая отчетность
предприятий, подготовленная для акционеров, используется также как основа
для налогообложения, независимо от размеров и форм собственности бизнеса.
Неудивительно, что налоговые нормы имели тенденцию оказывать доминиру­
ющее влияние на подготовку финансовой отчетности. В США, Великобритании,
Канаде и Австралии, тем не менее, опубликованные финансовые отчеты изменяют
в соответствии с налоговыми нормами и представляют на рассмотрение отдельно
от отчетов для акционеров.
Рисунок 1-6 Ф а к т о р ы , В л и я ю щ и е на С т а н д а р т ы Б у х г а л т е р с к о г о У ч ет а

Т а б л и ц а 1-3 М еж ду н ар одн ы е П р оф есси он ал ьн ы е О ргани зац ии Б ухгалт еров

Название Сокращение Страна Квалификация

Institute of Chartered Accountants
in England and Wales ICAEW Великобритания СА
Certified General Accountants
Association of Canada CGAAC Канада CGA
American Institute of Certified
Public Accountants AICPA США СРА
Association of Certified
Chartered Accountants ACCA Великобритания АССА

Перепечатано со специального разрешения «Wikimedia Foundation, Inc.».

http://en.wikipedia.org/wiki/Accountant.
БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ u.idiM )тика и Бухгалтерская Профессия 27

Бухгалтерская Профессия
В странах с более развитой бухгалтерской профессией система бухгалтерского учет
Рисунок 1-7 В л и я н и е К у л ь т у р ы на Б у х г а л т е р с к и е С т а н д а р т ы
обычно более ориентирована на хозяйственную деятельность и принятие решений.
Сюда, например, относятся страны Северной Америки и Западной Европы. Это
контрастирует с историческим опытом более контролируемых правительством,
Скрытность
централизованных и унифицированных систем, например России, Китая и других раз­
вивающихся стран. Там, где в качестве основы для принятия экономических решений Азиатские
требуется бухгалтерское суждение, потребность в профессиональных бухгалтерах и их (Япония)
влияние на стандарты бухгалтерского учета имеют тенденцию быть высокими.
Германские
(Германия, Швейцария)
Регулирование Бухгалтерского Учета
Романские
Характер регулирования бухгалтерского учета является важным фактором, оказы-1
(Франция, Италия, Испания)
вающим влияние на стандарты бухгалтерского учета, который связан со статусом
бухгалтерской профессии. В странах, где бухгалтерская профессия имеет высокий в»
статус вследствие признания ее вклада в улучшение принятия хозяйственных реше­ 8С*
ний, например, в англосаксонских странах, бухгалтеры обычно имеют большее См Нордические
влияние на развитие регулирования бухгалтерского учета. В таких же странах, как '8 (Швеция, Финляндия)
Франция и Германия, где более влиятельны интересы государства и законодательс­
аА
«
тва о компаниях, больший упор делается на подробные и унифицированные нормы о
из Англо-саксонские
и положения при определении стандартов бухгалтерского учета. В Европе программа (США, Великобритания)
Европейского Союза по согласованию законодательства о компаниях означала, что
нормативно-правовые положения стали более важны при установлении стандартов
W
Прозрачность
бухгалтерского учета в последние годы. Тем не менее, бухгалтерская профессия в
форме Комитета по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) Консерватизм
теперь возглавляет процесс согласования международного бухгалтерского учета по
мере того, как все больше стран признают важность финансовой отчетности для
Оптимизм Большая осторожность в оценках
►
принятия решений и пользу бухгалтеров в этом процессе. Источник: Адаптировано из S. J. Gray,“Towards a Theory of Cultural Influence on the Development
of Accounting Systems International”, Abacus (март 1988 г.),стр. 12.

Н ациональная Культура и Традиции

Национальная культура оказывает значительное влияние на стандарты бухгалтер­
ского учета. Культура — это ценности и отношения, поддерживаемые обществом
или общественными группами, например, бухгалтерами. Хотя бухгалтеры по всему
миру имеют много общего, у них существуют разные подходы к измерению акти­
вов и раскрытию информации о хозяйственной деятельности. На рис. 1-7 в самом
обобщенном виде показаны бухгалтерские практики некоторых групп стран,
отражающие культурные тенденции, более или менее консервативные в практике
бухгалтерского измерения и более или менее прозрачные в предоставлении инфор­
Г:
мации общественности. Данные культурные тенденции являются методами бух­
галтерского учета, которые развивались в течение многих лет и стали традицией
бухгалтерского учета страны.
Хотя всем бухгалтерам присуща консервативность, некоторые из них кон­
сервативны более других. Бухгалтеры таких стран, как Германия и Япония, более
склонны к осторожности при признании прибыли и стоимости активов, отра­
жая интересы кредиторов, по сравнению с более оптимистичным подходом
Великобритании и США при представлении результатов деятельности акционерам.
В отношении раскрытия информации, такие страны, как Германия, Япония и
Швейцария, склонны предоставлять меньше раскрытий, отражая традиционную
значимость секретности, по сравнению с англосаксонскими странами, которые
более прозрачны вследствие давления со стороны внешних акционеров и рынка.
М еж дународные Экономические и Политические Отношения
i ( ингапуре Традиции бухгалтерского учета развивались на протяжении многих лет. Во многих
ihc ( пшндарты странах, например, в странах Африки и Азии, они подверглись влиянию, возник­
to учета обычно шему в периоды колонизации и войн. В настоящее время эти традиции меняются
• uj основу для местных
вследствие интернационализации экономических и политических отношений во
w «тандартов.
акоподательство всем мире. Формирование экономических групп, таких, как Европейский Союз (ЕС),
требует, чтобы Североамериканское соглашение о свободной торговле и Азиатско-тихоокеанское
пнюдствовались экономическое сотрудничество, а также поразительные политические перемены в
««мы стандартами
России и Восточной Европе, Китае, Южной Америке и Африке, привели к огром­
учета при
Финансовой ному повышению уровня международной торговли и прямых зарубежных инвес­
тиций. Во многих странах появились новые фондовые рынки, а уже существующие
рынки быстро развивались в ответ на прекращение регулирования, приватизацию и
интернационализацию финансов и инвестиций. Финансовая отчетность стала более
важной в зарубежной среде, а также необходимой для содействия лучшему междуна­
родному финансовому взаимопониманию. Именно поэтому Комитет международ­
ных стандартов финансовой отчетности (КМСФО) стремится согласовать стандарты
бухгалтерского учета, чтобы финансовая отчетность, подготовленная и представ­
ленная компаниями, принималась и была понятна в любой части мира, независимо
от страны их происхождения. Цель данной книги заключается в том, чтобы внести
вклад в этот процесс развития всеобщего понимания бухгалтерского учета и финан­
совой отчетности для целей принятия решений.

П рофессиональная Э тика
З ад ач а 8 и Бухгалтерская П рофессия

определение эт ики Этика — это кодекс поведения, применимый к повседневной жизни. Она определяет
r t f - правильность и ошибочность действий. Этичное поведение — это результат решений
и айн» ать этическую
С ~ - г : ткть бухгалтеров индивидуума. Вы сталкиваетесь со многими этичными ситуациями каждый день.
28 1/ БУ ХГА Л ТЕРСК А Я И Н Ф О РМ А Ц И Я , П РИ Н Я ТИ Е РЕШ ЕН И Й , И И С П О Л ЬЗО ВА Н И Е Ф И Н А Н С О ВЫ Х О ТЧ ЕТО В лавы 29

Некоторые из них могут быть потенциально противозаконными, например, искуше­ 4jm »i иося эти три концепции, бухгалтерский учет исполь-
ние принести канцелярские принадлежности с работы для использования их дома. «I* i денежное измерение для оценки влияния хозяйствен-
Другие — не противозаконны, но в такой же степени неэтичны, например, решение ■I « операций на обособленное предприятие.
не говорить студенту-одногруппнику, пропустившему занятие, о том, что объявили о Оми, ,|ть корпоративную форму хозяйствующей
apt .шмзации. Корпорация, в которой право собствен-
проведении экзамена на следующем занятии. Когда об организации говорят, что она
и> Iи представлено акциями, является обособленным
поступает этично или неэтично, это означает, что люди в этой организации принял 7.
•!><■щриятием, как юридически, так и для целей учета.
решение поступать этично или неэтично. Когда компания использует ложную рек А» пионеры являются собственниками корпорации и
ламу, обманывает покупателей, загрязняет окружающую среду, плохо обращается с *»<>нрают совет директоров, в чьи обязанности входит
сотрудниками или вводит в заблуждение инвесторов, представляя им ложную финан Мрсделение корпоративной политики. Должностные
совую отчетность, это значит, что руководители и другие сотрудники приняли осоз Д№м корпорации или менеджмент назначаются советом
нанное решение вести себя неэтично. Таким образом, этичное поведение в компани ■«ректоров и несут ответственность за деятельность кор­
является непосредственным результатом действий и решений сотрудников компании. порации в соответствии с политикой совета директоров.
Профессиональная этика — это кодекс поведения, применимый к профессиональ­ Ли |ь определение финансовому положению, сформули-
рояйть бухгалтерское равенство и показать, как на них
ной практике. Так же, как и этические нормы компании, профессиональные этичес
• пшют простые операции. Финансовое положение - это
кие нормы являются набором действий отдельных личностей. Как представител
Мономические ресурсы, контролируемые компанией, и
профессии бухгалтеры несут ответственность за поддержание высочайших этичес И*6ования в отношении этих ресурсов на определенный
ких стандартов не только перед своими работодателями и клиентами, но и пере ■>мент времени. Бухгалтерское равенство показывает
обществом в целом. Каждый человек, становящийся бухгалтером, несет ответствен финансовое положение в виде уравнения: Активы = обяза-
ность за поддержание высоких стандартов профессии, независимо от области бух TI и.ства + собственный капитал. Для корпораций, соответс-
галтерского учета, в которой этот человек задействован. Ипшо, равенство будет иметь вид: Активы = обязательства 8.
Для того чтобы обеспечить понимание всеми членами профессиональных организа­ ♦ >о6ственный капитал акционеров. Хозяйственные
ций ответственности, связанной с тем, что они являются профессиональными бух операции оказывают влияние на финансовое положение,
меньшая или увеличивая активы, обязательства или собс-
галтерами, такие организации во многих странах ввели кодекс профессионального
••енный капитал акционеров таким образом, что бухгал­
поведения, которому должны следовать независимые бухгалтеры. В основе этого
тере кое равенство всегда верно.
кодекса лежит ответственность перед общественностью, включая клиентов, креди­
I 'нределить основные виды финансовой отчетности.
торов, инвесторов и всех остальных, кто полагается на работу бухгалтера. При разре
шении конфликтов между этими группами бухгалтер должен проявлять честность,
даже если для этого придется пожертвовать личной выгодой. Честность означает, «ор Понтятий и Терминов
что бухгалтер правдив и беспристрастен и ставит службу и общественное доверие
выше личной выгоды. Бухгалтер также должен быть объективным. Объективность •hi Iчаве были представлены следующие концепции и термины: 30 8
означает, что бухгалтер — это человек непредвзятый и интеллектуально честный. t Активы: Экономические ресурсы, контролируемые
Естественно, бухгалтер должен быть и независимым. Независимость означает предприятием, от которых ожидается выгода в будущем. 30 5
избежание любых отношений, нарушающих объективность бухгалтера, или даже I Акция: Единица собственности в корпорации.
кажущихся таковыми. Один из способов, позволяющих аудитору компании под­ I Акционерный капитал: Часть собственного капитала 30 4
держивать свою независимость — это не иметь прямого финансового интереса в акционеров, представляющая сумму, вложенную в бизнес
компании и не быть сотрудником компании. Бухгалтер должен проявлять долж­
и>бственниками (акционерами). 30 2
' Аудит: Проверка финансовой отчетности компании для
ную тщательность во всех аспектах своей деятельности, компетентно и старательно
того, чтобы дать независимое профессиональное заклю­
выполняя профессиональные требования. Например, бухгалтер не должен согла­ чение о том, что эта финансовая отчетность представлена 30 1
шаться на работу, для выполнения которой у него нет должной квалификации, даже достоверно и объективно и в соответствии со стандартами
при риске ухода клиента в другую фирму; небрежная работа просто недопустима. бухгалтерского учета.
Управленческие бухгалтеры также несут этическую ответственность: быть компе­ >• Балансовый отчет: Финансовый отчет, показывающий
тентными в своей работе, сохранять информацию в тайне, кроме тех случаев, когда активы, обязательства и собственный капитал акцио­ 30 2
им это разрешено или когда раскрытие информации требуется законом, быть чест­ неров предприятия на определенный момент времени.
ными и избегать конфликтов интересов, а также передавать информацию объек­ Также известен под названием отчет о финансовом поло­
тивно и непредвзято. жении. 30 2
I Бизнес: Экономическая единица, целью деятельности кото­
рой является продажа товаров и оказание услуг клиентам по 30 4
О бзор Г лавы ценам, которые обеспечат достаточный доход ее владельцам.
I Бухгалтерский учет: Информационная система,
которая осуществляет измерение, обработку и передачу
Обзор Задач Обучения
финансовой информации о предприятии.
'■ Бухгалтерское равенство: Активы = обязательства+ 30 1
1. Дать определение бухгалтерскому учету, определить цели 2. Определить различные типы пользователей бухгалтерской
собственный капитал; или для корпораций: активы = обя­
и деятельность бизнеса и описать роль бухгалтерского учета информации в обществе. Бухгалтерский учет играет важную
зательства + собственный капитал акционеров.
в принятии обоснованных решений. Бухгалтерский учет - это роль в обществе, так как он предоставляет информацию * Денежное измерение: Запись всех хозяйственных опера­
информационная система, которая осуществляет измерение, руководству и различным кругам заинтересованных лиц,
ций в денежном выражении.
обработку и передачу информации, главным образом финансовой включая инвесторов, сотрудников, кредиторов, поставщиков, I Деятельность по финансированию: Деятельность руко­
по характеру, о предприятии для целей принятия экономичес­ клиентов, правительство и его ведомства, общественность. водства, направленная на получение средств, достаточных
ких решений. Управленческий учет сфокусирован на подготовке 3. Объяснить важность хозяйственных операций, денежного чтобы начать и продолжить деятельность предприятия. 30 1
информации в основном для внутреннего использования руко­ измерения и обособленного предприятия для измерения в $ Дивиденды: Распределения акционерам активов (как
водством предприятия. Финансовый учет занимается составлением бухгалтерском учете. Чтобы произвести измерение в бухгал- I правило, денежных средств), созданных в результате про­
и использованием бухгалтерских отчетов, которые передаются терском учете, бухгалтеру следует определить, что будет изме­ шлой деятельности. 30 4
как внешним пользователям, так и руководству. Бухгалтерский ряться, когда именно измеряться, какую стоимость следует 7 Дипломированные бухгалтеры (СРА)/Присяжные
учет является не целью, но инструментом, который предоставляет отнести на то, что измеряется, и как следует классифициро­ бухгалтеры (СА): Бухгалтеры и аудиторы, которые
информацию, необходимую чтобы сделать обоснованный выбор вать измеряемое. Стандарты бухгалтерского учета определяют выполнили обязательные требования лицензирования,
между альтернативами использования ограниченных ресурсов при объекты бухгалтерского измерения: хозяйственные операции, установленные какой-либо страной.
ведении хозяйственной и экономической деятельности. денежное измерение и обособленное предприятие.
Финансовые отчеты являются средством, которым
бухгалтер доводит до сведения заинтересованных лиц
информацию о финансовом положении и деятельности
предприятия. Основные финансовые отчеты: отчет о при­
былях и убытках, баланс и отчет о движении денежных
средств.
Описать взаимосвязь стандартов бухгалтерского учета с
финансовой отчетностью и отчетом независимого ауди­
тора и определить факторы, влияющие на стандарты
бухгалтерского учета. Приемлемая бухгалтерская практика
состоит из таких критериев, правил и процедур, которые
включают бухгалтерские стандарты на определенный
момент времени. Стандарты бухгалтерского учета очень
важны при составлении и трактовании финансовой отчет­
ности и отчета независимого аудитора. Среди факторов,
которые влияют на формулировку стандартов бухгалтерс­
кого учета - источники финансирования и характер рынков
капитала, налогообложение, бухгалтерская профессия,
характер регулирования бухгалтерского учета, националь­
ная культура и традиции, международные экономические и
политические отношения.
Дать определение этики и описать этическую ответс­
твенность бухгалтеров. Все бухгалтеры обязаны следо­
вать кодексу профессиональной этики, основой которого
является ответственность перед обществом. Бухгалтеры
должны действовать честно, объективно и независимо;
при исполнении своих функций они должны проявлять
должную тщательность.
Должная тщательность: Исполнение профессиональ­
ных обязанностей компетентно и старательно.
Доход: Увеличение собственного капитала акционеров, про­
исходящее в ходе хозяйственной деятельности предприятия.
Единоличное владение: Бизнес, которым владеет один
человек.
Заимодавцы: Лица, включая банковские учреждения,
предоставляющие заемные средства для краткосрочных и
долгосрочных операционных потребностей предприятия.
Инвестиционная деятельность: Деятельность, осущест­
вляемая руководством с целью использования полученного
капитала таким образом, чтобы деньги были эффективны и
помогали в достижении целей предприятия.
Инвесторы: Владельцы или потенциальные собствен­
ники предприятия, которые, на свой риск предоставили
капитал.
Клиенты: Лица, приобретающие товары или услуги
компании.
Комитет по аудиту: Группа членов совета директо­
ров корпорации, призванная обеспечить объективность
совета директоров при рассмотрении результатов деятель­
ности руководства. Комитет нанимает независимых ауди­
торов и рассматривает их работу.
Комитет по международным стандартам финансовой
отчетности (КМСФО): Организация профессиональ­
ных бухгалтерских объединений, которая формулирует и
продвигает принятие и соблюдение по всему миру меж­
дународных стандартов бухгалтерского учета; комитетом
одобрено более чем тридцать пять международных стан­
дартов бухгалтерского учета.
Компьютер: Электронный инструмент, предназначен­
ный для быстрого сбора, обработки и передачи больших
объемов информации.
Корпорация/компания: Хозяйствующая единица, имею­
щая устав, в котором она признается в качестве отдельного
юридического лица, имеющего собственные права, приви­
легии и обязательства, отделенные от прав, привилегий и
обязательств ее владельцев.
30 «лшя к Главе 31
1/ БУ ХГА ЛТЕРСК А Я И Н Ф О РМ А Ц И Я , П РИ Н Я ТИ Е РЕШ ЕН И Й , И И С П О Л ЬЗО ВА Н И Е Ф И Н А Н С О ВЫ Х О ТЧ ЕТО В

30 1 Ликвидность: Наличие достаточных средств для свое­ хозяйствующего субъекта после вычета его обязательств. { ист к Обзорной Задаче
временной оплаты обязательств. Также называется остаточным капиталом или, для кор- I
30 8 Независимость: Отсутствие каких-либо взаимоотноше­ пораций, собственным капиталом акционеров.
ний, которые уменьшают или кажутся уменьшающими 30 5 Собственный капитал акционеров: Собственный капи- i Активы = Обязательства + Собственный Капитал (СК)
объективность бухгалтера. тал владельцев корпорации, состоящий из акционерного
30 5 Нераспределенная прибыль: Собственный капитал акци­ капитала и нераспределенной прибыли.
Счета Канцто- Деловая Счета Акционерный Нераспред. ТипСК
онеров, полученный в результате хозяйственной деятель- 30 4 Соглашение о регистрации корпорации: Официальный
ности предприятия и остающийся у предприятия для Наличные к Получ. вары Библиотека к Оплате Капитал Прибыль Операции
документ, предоставляемый государственным органам и
дальнейшего использования в деятельности. утверждаемый ими, дающий разрешение учредителям на
30 3 Обменный курс: Стоимость одной валюты, выраженная ведение деятельности в виде корпорации. 2 000 2 000 Инвестиция акционера
в единицах другой. 30 2 Сотрудники: Люди, работающие в компании. -9 0 0 + 900
30 3 Обособленное предприятие: Бизнес, который рассмат- 30 7 Стандарты бухгалтерского учета: Правила и проце- j 2 000
1 100 900
ривается отдельно от своих кредиторов, клиентов и собс­ дуры, которые определяют принятую бухгалтерскую прак­
твенников. +400 + 400
тику на определенный момент времени.
30 5 Обязательства: Существующая обязанность предприятия 30 5 Счета: Обозначения, используемые бухгалтерами для 1 100 400 900 400 2 000
выплатить денежные средства, передать активы или предо­ накопления сумм, полученных от схожих операций. + 500 Доход от услуг
+ 500
ставить услуги другим предприятиям или людям в будущем. 30 1 Счетоводство: Процесс регистрации финансовых опе­
30 1 Операционная деятельность: Деятельность, предпри­ 1 600 400 900 400 2 000 500
раций и ведения финансовых записей.
нятая руководством в ходе ведения бизнеса. 30 4 Товарищество: Бизнес, которым владеют двое или более + 1 950 + 1 950 Доход от услуг
30 6 Отчет о движении денежных средств: Финансовый людей. 900 400 2 000 2 450
1 600 1 950 400
отчет, показывающий притоки и оттоки денежных 30 1 Управленческая информационная система -2 0 0
средств от операционной и инвестиционной деятельности (УИС): Взаимосвязанные подсистемы, предоставляющие -2 0 0
и деятельности по финансированию предприятия за опре­ информацию, необходимую для ведения бизнеса. 1 400 1 950 400 900 200 2 000 2 450
деленный период времени. 30 1 Управленческий учет: Процесс создания учетной - 1 250
+ 1 250
30 6 Отчет о прибылях и убытках: Финансовый отчет, информации для внутреннего использования руководс­
2 650 700 400 900 200 2 000 2 450
обобщающий доходы и расходы, полученные и понесен­ твом компании.
ные предприятием за определенный период времени. 3 0 1 Финансовая отчетность: Основной способ передачи - 1 200 - 1 200 Расход по аренде
30 2 Общественность: Люди, на которых оказывает влияние бухгалтерской информации пользователям. Финансовая 700 400 900 200 2 000 1 250
1 450
деятельность предприятия, в т.ч. строительство дорог, отчетность включает в себя отчет о прибылях и убытках, -4 0 0 Дивиденды
жилья, развитие окружающей среды, коммуникации и т. д. -4 0 0
баланс и отчет о движении денежных средств.
30 8 Объективность: Беспристрастность и интеллектуальная 3 0 5 Финансовое положение: Экономические ресурсы, конт- | 1 050 700 400 900 200 2 000 850
честность. ролируемые компанией, и требования в отношении этих = -
30 2 Поставщики и прочие торговые кредиторы: Лица, постав­ ресурсов в определенный момент времени.
ляющие товары и услуги за денежные средства или в кредит. 3 0 1 Финансовый учет: Процесс создания и передачи бухгал­ 3 050 3 050
30 2 Правительство и его ведомства: Лица, занимающиеся терской информации в форме финансовой отчетности.
распределением ресурсов, экономической политикой, 3 0 3 Хозяйственные операции: Экономические события,
налогообложением и регулированием. которые влияют на финансовое положение предприятия.
30 1 Предприятие: Любая коммерческая или промышленная 3 0 8 Честность: Правдивость, открытость и приоритет
организация общественного или частного сектора. служебных обязанностей и общественного доверия над | д Iа н и я к Г л а в е
30 1 Прибыльность: Способность получать прибыль, достаточную личной выгодой.
для привлечения и удержания инвестиционного капитала. 3 0 5 Чистая прибыль: Разница между доходами и расходами ■ммне и Понимание
30 8 Профессиональная этика: Кодекс поведения, примени­ в случае, если доходы превышают расходы.
мый к профессиональной практике. 3 0 5 Чистые активы: Собственный капитал акционеров или Ш/ЧН'Ы
30 5 Расходы: Уменьшение собственного капитала, возникаю­ активы за вычетом обязательств.
щее в ходе деятельности предприятия. 3 0 5 Чистый убыток: Разница между расходами и доходами Вмчгму бухгалтерский учет считается информационной 13. Дайте определение активам, обязательствам и собствен­
30 2 Руководство: Лица, несущие полную ответственность за фун­ в случае, если расходы превышают доходы. |R> темой? ному капиталу акционеров.
кционирование предприятия и достижение им своих целей. 3 0 8 Этика: Кодекс поведения, который определяет правиль­ t<> она роль бухгалтерского учета в процессе принятия 14. У корпорации Арнольда Смита есть активы на сумму 22 ОООи
30 5 Собственный капитал: Остаточная доля в активах ность или ошибочность ежедневных действий. р)м |ГМ И Й ? обязательства на сумму 10 ООО. Какова величина собственного
•< ч» ните разницу между управленческим и финансовым капитала акционеров?
учгтом. 15. Какие три элемента влияют на нераспределенную прибыль? Как?
Обзорная Задача |,*( ните разницу между терминами: бухгалтерский учет, 16. Приведите примеры таких операций, которые (а) увеличи­
* ш/топодство и управленческие информационные системы. вают активы и (6) увеличивают обязательства.
Влияние Операций на Бухгалтерское Равенство t,>> m лица, принимающие решения, используют бухгалтер­ 17. Почему баланс иногда называют отчетом о финансовом
и и ' информацию? положении?
30 5 Соня Рудек закончила бизнес-школу в июне и сразу же начала свой бизнес по предоставлению | p w iri есть экономическая единица, целью которой является 18. Сравните предназначение баланса и отчета о прибылях и убытках.
консультаций по менеджменту. В первый месяц работы она совершила следующие операции: фн.м ( а товаров и услуг клиентам по ценам, обеспечиваю- 19. Отчет за учетный период, заканчивающийся в июне, можно
<•« > « 1скватный доход владельцам бизнеса. Какие функции озаглавить «30 июня 20хх г.» или «За год, закончившийся 30
a. Начала бизнес, обменяв денежные средства в сумме 2 ОООна 1 ОООакций компании. #■>«» мо выполнять руководство, чтобы осуществить эту цель?
июня 20хх г.». Какое из заглавий подходит для (а) баланса, а
b. Купила профессиональную подборку книг на 900. Нр%сму инвесторы заинтересованы в изучении финансовой
какое для (б) отчета о прибылях и убытках?
c. Купила канцелярские принадлежности на 400 в кредит. (• « «мости компании?
20. Чем отчет о прибылях и убытках отличается от отчета о дви­
d. Получила денежные средства в сумме 500 по выполненному контракту. Ц..ынм<> руководства многие люди и организации заинтере-
1ИМИМ II хозяйствующем субъекте. Вкратце опишите их. жении денежных средств?
e. Отправила счет клиентам на сумму 1 950 за услуги, предоставленные в течение месяца.
(Цпгму общество в целом стало одной из самых больших 21. Что такое бухгалтерские стандарты? Почему они важны для
f. Заплатила 200 из суммы долга за канцелярские принадлежности.
м * 1 п пользователей учетной информации? пользователей финансовой отчетности?
g. Получила 1 250 от одного из клиентов, которому был выставлен счет за предоставленные услуги. I
|Ьйпл1. |уйте термины хозяйственная операция, денежное 22. Какова значимость «международных» стандартов бухгалтер­
h. Заплатила арендную плату за месяц в сумме 1 200.
шичр. Hid' и обособленное предприятие в одном предложе­ ского учета?
i. Объявила и выплатила дивиденды в сумме 400.
на* »i |м-кающем их значимость для финансового учета, 23. Почему важны аудиторы?
треб уется Покажите влияние каждой из данных операций на равенство баланса, заполнив таблицу «днмоличные владения, товарищества и корпорации 24. Какие факторы имеют наибольшее влияние на бухгалтерс­
подобную приведенной в иллюстрации 1-1. Обозначьте каждую из операций с собственным «чаш пя друг от друга? кие стандарты?
капиталом акционеров. , ы функции акционеров, совета директоров и руко- 25. Объясните важность профессиональной этики для бухгал­
(MteiBj и корпорации? терской профессии.
 мии к Главе 33
32 1/ БУХГАЛТЕРСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ

Практика У 1-6. В апреле корпорация «Андрес» произвела следующие операции:

Нлияние Операций на Выплатила зарплату за апрель в сумме 5 400.
Упражнения бухгалтерское Равенство Приобрела оборудование в кредит на 9 ООО.
Приобрела расходные материалы на 300 за наличный расчет.
У 1-1. Укажите термин КМСФО и его североамериканский либо британский эквивалент для следу­
Получила дополнительный вклад акционеров в сумме 12 ООО.
301 Бухгалтерская ющих бухгалтерских терминов.
Получила оплату за предоставленные услуги в сумме 1 800.
30 2 Терминология Произвела частичный платеж за приобретенное оборудование (см. операцию Ь) в сумме 3 ООО.
30 7 КМСФО Эквивалент
D. Выставила счета покупателям за предоставленные услуги в сумме 4 800.
1. Финансовая отчетность h. Получила оплату от покупателей, которым был выставлен счет (см. операцию g) сумме 900.
2. Счет прибылей и убытков i. Получила счет за электроэнергию в сумме 210.
)■ Утвердила и выплатила дивиденды в сумме 4 500.
3. Оборот
На листе бумаги напишите буквы от (а) до (j) и колонки с названиями: активы, обязательства и
4. Балансовый отчет собственный капитал акционеров. В колонках укажите, вызовет ли каждая операция увеличение
(+), уменьшение (-) или ничего не изменит (НИ) в активах, обязательствах и капитале.
5. Чистая прибыль

6. Акции У 1-7. Суммы активов и обязательств на начало года компании «Пиззаро» приведены ниже:
Влияние Операций на Активы Обязательства
7. Счета к оплате
Бухгалтерское Равенство Начало года 110 000 45 000
8. Собственники Конец года 200 000 120 000
9. Паи Определите чистую прибыль компании «Пиззаро» за год для каждого из следующих случаев:
10. Простые акции 1. Акционеры не делали дополнительных инвестиций в предприятие, и дивиденды в тече­
ние года не выплачивались.
У 1-2. Тереза владеет и управляет магазином. Укажите, какие из перечисленных действий являются 2. Акционеры не делали дополнительных инвестиций в компанию, но в течение года были
30 3 Хозяйственные Операции хозяйственными операциями. Объясните, почему все остальные действия не считаются таковыми. выплачены дивиденды в сумме 22 000.
3. Акционеры инвестировали 13 000, но дивиденды не выплачивались в течение года.
1. Тереза снижает цену за галлон молока, чтобы привести ее в соответствие с ценами конкурента. 4. Акционеры инвестировали 10 000 в предприятие, и в течение года были выплачены
2. Тереза платит студенту деньги за то что он почистил площадку за магазином. дивиденды в сумме 22 000.
3. Тереза заправила машину своего сына бензином в качестве оплаты за пополнение торго­
вого автомата и полок с закусками. У 1-8. 1. Укажите, является ли каждый из следующих счетов активом (А ), обязательством (П) или
4. Тереза платит себе проценты по займу, который она предоставила магазину три года назад. частью собственного капитала акционеров (СКА).
\ Определение Счетов
У 1-3. Финансовый учет использует денежное измерение для оценки влияния хозяйственных операций на a. Денежные средства е. Земля
30 3 Бухгалтерские Концепции обособленное предприятие. Для всех приведенных ниже слов и фраз укажите, относятся ли они больше b. Зарплата к выплате f. Счета к оплате
30 4 всего к (а) хозяйственной операции, (б) обособленному предприятию или (в) денежному измерению. c. Счета к получению g. Расходные материалы
d. Акционерный капитал
1. Корпорация 6. Доллар США
2. Мексиканский песо 7. Товарищество 2. Укажите, какие из счетов относятся к отчету о прибылях и убытках (ОПУ), а какие - к
3. Продажа товаров 8. Инвестиции акционеров балансовому отчету (БО):
4. Получение наличных 9. Японская иена a. Доход от ремонта d. Денежные средства
5. Единоличное владение 10. Закупка расходных материалов b. Машина е. Расходы на аренду
c. Расходы на топливо f. Счета к оплате
У 1-4. Вас попросили сравнить уровни продаж и активов компаний, производящих компьютерные чипы
30 3 Денежное Измерение для того, чтобы определить, какая из компаний является наибольшей в каждой категории. Вы соб­ Ниже перечислены в произвольном порядке данные баланса для компании «Глик» на 30
У 1-9.
рали нижеследующую информацию, но она не может быть использована для прямого сравнения,
■I Подготовка июня 20хх г.
потому что уровни продаж и активы каждой компании выражены в разных видах валюты:
Балансового Отчета Счета к оплате 20 000
Компания (Валюта) Продажи Активы
Здание 45 000
«Инчип» (доллар США) 20 ОООООО 13 ОООООО Акционерный капитал 50 ООО
«Биртчип» (британский фунт) 38 ООО ООО 25 ООО ООО Расходные материалы 5 000
«Митцу» (японская иена) 3 500 ООО ООО 2 500 ООО ООО Счета к получению 25 000
«Воркс» (немецкая марка) 35 ООО ООО 39 ООО ООО Денежные средства 10 000
Оборудование 20 000
Предположив, что обменные курсы валют в таблице 1-2 являются недавними и правиль­
Нераспределенная прибыль 35 000
ными, переведите все суммы в доллары США и определите, какая компания является круп­
нейшей по уровню продаж, а какая - по уровню активов. Сгруппируйте счета и составьте баланс подобный тому, что указан на иллюстрации 1-2.

У 1-5. Используйте бухгалтерское равенство для ответа на каждый из приведенных ниже вопросов.
30 5 Бухгалтерское Равенство Приведите все ваши вычисления:
Ь »*
1. Активы корпорации «Ньюпорт» составляют 650 ООО, собственный капитал акционеров
равен 360 ООО. Какова сумма обязательств?
2. Обязательства и собственный капитал акционеров корпорации
«Фитцджеральд»составляют соответственно 95 ООО и 32 ООО. Какова сумма активов?
3. Обязательства корпорации «Эмеральд» равны одной третьей общей суммы активов, а
собственный капитал акционеров равен 120 ООО. Какова сумма обязательств?
4. В начале года активы корпорации «Пикетт» составили 220 ООО, а собственный капитал
акционеров 100 ООО. В течение года активы увеличились на 60 ООО, а обязательства умень­
шились на 10 ООО. Какова сумма собственного капитала акционеров на конец года?
У 1-10. Корпорация «Стрикланд» занималась следующей деятельностью в течение года: доход от услуг:
52 800; расходы на арендную плату: 4 800; расходы на зарплату: 33 080; расходы на рекламу:
Подготовка
5 400; расходы на электроэнергию: 3 600; дивиденды: 2 800. Кроме того, сальдо на конец года
Финансовой Отчетности
по некоторым счетам были следующими: денежные средства: 6 200; счета к получению: 3 000;
расходные материалы: 400; земля: 4 000; счета к оплате: 1 800; акционерный капитал: 4 000.
Составьте отчет о прибылях и убытках и баланс для корпорации «Стрикланд» (предпо­
ложите, что год заканчивается 30 июня 20хх г.) (Примечание: Вы должны определить оста­
ток нераспределенной прибыли на конец 20x1 и 20x2 гг.)
34 II БУ ХГА Л ТЕРСК А Я И Н Ф О РМ А Ц И Я , П РИ Н Я ТИ Е РЕШ ЕН И Й , И И С П О Л ЬЗО ВА Н И Е Ф И Н А Н С О ВЫ Х О ТЧ ЕТО В им к Г лаве 35

У 1-11. Шейла, юрист, выставляет счета своим клиентам по ставке 100 в час. В июле она работала на 3 1-3. В конце своего первого месяца работы в марте 20хх г. счета корпорации «Эллис Сантехника»
30 6 Доходы, Расходы клиентов 150 часов и выставила им соответствующие счета. К концу июля из этих часов 80 I Подготовка имели следующие сальдо:
и Денежные Потоки осталось неоплаченными. На начало месяца долг клиентов составлял 8 ООО, из которых 5 600 Финансовой Отчетности Денежные средства 58 600
было оплачено в течение июля.
Счета к получению 10 800
У Шейлы есть один работник, секретарь, которой она платит по ставке 20 в час. В июле сек­
ретарь работала 170 часов, 16 из которых должны быть оплачены в августе. Остальные чась Грузовик для доставки 38 000
были оплачены в июле. Также в июле Шейла заплатила ей за 8 часов, отработанных в июне. Инструменты 7 600
Определите за июль: (1) сумму дохода от клиентов; (2) расходы на зарплату секретаря; (3) Счета к оплате 8 600
денежные средства, полученные от клиентов; (4) денежные средства, выплаченные секретарю. Кроме того, в течение марта следующие операции затронули собственный капитал акционе­
У 1-12. ров:
У корпорации «Диамонд» на начало 20хх г. были денежные средства в сумме 86 ООО. Кроме
30 6 Отчет о Движении заработанной чистой прибыли в сумме 50 ООО и выплаченных денежных дивидендов, рав­ Начальные инвестиции Дж. Эллиса 40 000
Денежных Средств ных 30 ООО, корпорация взяла кредит в банке в сумме 120 ООО и купила оборудование на Дополнительные взносы Дж. Эллиса 60 000
сумму 180 000 за наличные. Также, счета к получению увеличились на 12 ООО, а счета к Доход от контрактов 23 200
оплате увеличились на 18 000. Доход от ремонта 5 600
Определите сумму денежных средств, имеющихся в наличии на 31 декабря 20хх г., Расходы на зарплату 16 600
составив отчет о движении денежных средств, подобный отчету на иллюстрации 1-2. Расходы на аренду 1 400
Расходы на топливо 400
Дивиденды 4 000
Задачи
тр еб уется Используя иллюстрацию 1-2 в качестве примера, составьте отчет о прибылях и убытках и баланс
31-1. Роза Партридж открыла магазин «Креативные Рамки» в маленьком торговом центре. В пер­ для корпорации «Эллис Сантехника». (Примечание: конечное сальдо по счету «Собственный
30 5 Влияние Операций на вые недели работы она совершила следующие операции: капитал акционеров» равно 106 400.)
Бухгалтерское Равенство a. Внесла 21 000 наличными на счет компании в обмен на 2 100 акций корпорации. 31-4. «Эрроу Копировальные Услуги» начала свою работу и произвела следующие операции в августе 20хх г.:
b. Заплатила 1 500 за аренду за текущий месяц.
Нлияние Операций на a. Майра Ломакс вложила 10 000 наличными на счет корпорации в обмен на 1 000 акций
c. Купила в кредит оборудование для магазина на 10 800.
бухгалтерское Равенство корпорации.
d. Купила материалы для изготовления рамок за денежные средства на 5 100.
e. Получила доход от продажи рамок в сумме 2 400.
ч Подготовка Финансовой b . Оплачена аренда за текущий месяц в сумме 900.

f. Выставила клиентам счета за предоставленные услуги на 2 100. ( )тчетности c. Куплен копировальный аппарат за денежные средства в сумме 5 000.
d. Получены деньги в сумме 1 780 за копировальные услуги.
g. Оплатила счета за электроэнергию на 750.
e. Выслан счет крупному заказчику за оказанные копировальные услуги на сумму 1 360.
h. Получила оплату от клиентов (см. операцию f) на сумму 600.
f. Заплачено 380 наличными за бумагу и другие копировальные материалы.
Оплатила 5 400 за оборудование магазина, купленное в кредит (см. операцию с).
g. Выплачена зарплата в сумме 560 сотрудникам, работающим на неполной ставке.
)• Утвердила и выплатила дивиденды на сумму 1 200.
h. Куплены дополнительные копировальные расходные материалы в кредит на сумму 280.
тр еб уется 1. Систематизируйте следующие счета активов, обязательств и акционерного капитала в i. Получена частичная оплата от покупателя по операции (е) в сумме 600.
виде равенства, подобного равенству на иллюстрации 1-1: денежные средства, счета к j. Оплачен счет за электроэнергию за текущий месяц на 180.
получению, материалы для изготовления рамок, магазинное оборудование, счета к к. Частично оплачены расходные материалы, купленные в операции (h), на сумму 140.
оплате, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. 1. Объявлены и выплачены дивиденды в сумме 1 400.
2. Отразите путем прибавлений и вычитаний, как на иллюстрации 1-1, влияние операций 1. Систематизируйте следующие счета активов, обязательств и собственного капитала
тр еб уется
на бухгалтерское равенство. Покажите новые сальдо после каждой операции и опреде­ акционеров в виде равенства, подобного равенству на иллюстрации 1-1: денежные средс­
лите тип каждой операции с собственным капиталом акционеров. тва, счета к получению, расходные материалы, копировальный аппарат, счета к оплате,
акционерный капитал и нераспределенная прибыль.
31-2. Корпорация «Курьер Качества» была основана Джонни Шу 1 марта и участвовала в следую­ 2. Отразите путем прибавлений и вычитаний, как на иллюстрации 1-1, влияние операций
30 5 Влияние Операций на щих операциях: на бухгалтерское равенство. Покажите новые сальдо по счетам после каждой операции
Бухгалтерское Равенство и определите тип каждой операции с собственным капиталом акционеров.
a. Вложены денежные средства в сумме 12 000 на счет корпорации «Курьер Качества» в
обмен на 12 000 акций корпорации. 3. Используя иллюстрацию 1-2 в качестве руководства, составьте отчет о прибылях и убыт­
b . Куплен мотоцикл в кредит за 3 200. ках и баланс для «Эрроу Копировальные Услуги».
c. Куплены расходные материалы на 400 за наличные.
d. Выставлен счет клиенту за доставку на 200.
e. Получены платы наличными в сумме 600 за доставки. Критическое Мышление и Передача Информации
f. Произведена выплата за мотоцикл в сумме 1 400.
g. Оплачены расходы на ремонт в сумме 240. Концептуальный Мини-Кейс
h. Получена оплата от клиентов (см. операцию d) в сумме 100.
i. Объявлены и выплачены дивиденды на сумму 300. КМК1-1. «Клуб Медитерранэ», французская компания, управляет ведущими курортами мира. Она
I !онятие Актива имеет курорты на пяти континентах, обслуживающие 1,4 миллиона клиентов со всего мира.
Штат в 25 000 человек, состоящий из профессионалов курортного бизнеса, называемых
тр еб уется 1. Систематизируйте следующие счета активов, обязательств и собственного капитала
«Жентилс Организатиорс», или Ж.О., и работников сферы услуг, обслуживает прекрасные
акционеров в виде равенства, подобного равенству на иллюстрации 1-1: денежные курорты компании. В последнем годовом отчете Президент Серж Тригано сказал:
средства, счета к получению, расходные материалы, мотоцикл, счета к оплате, акционер­
«В то время как многие переняли или пытались перенять материальные аспекты нашего биз­
ный капитал и нераспределенная прибыль.
неса такие, как путевки, включающие все виды услуг, питание в буфетах или мини-клубы, никто
2. Отразите путем прибавлений и вычитаний, как на иллюстрации 1-1, влияние операций еще не смог воспроизвести наши нематериальные преимущества - уникальные человеческие
на бухгалтерское равенство. Покажите новые сальдо после каждой операции и опреде­ качества нашего обслуживающего персонала, клубный дух дружелюбия, жизнерадостности и
лите тип каждой операции с собственным капиталом акционеров. щедрости. Это те ценности, которые в будущем будут все больше выделять клуб среди его кон­
курентов. Работая на курортах либо в административных офисах, наши команды становятся
сильней и профессиональней, чем когда-либо. Они готовы к конкуренции, к успеху и к привле­
чению клиентов. Настало время превратить эти активы в капитал.»4
Считаются ли обычно сотрудники активом в финансовой отчетности? Обсудите важность сотруд­
ников как активов компании. Как финансовая отчетность может бьггь полезной для сотрудников?
36 1/ БУ ХГА Л ТЕРСК А Я И Н Ф О РМ А Ц И Я , П Р И Н Я Т И Е РЕШ ЕН И Й , И И С П О Л ЬЗО ВА Н И Е Ф И Н А Н С О В Ы Х О ТЧ ЕТО В к Главе 37

Мини-кейс по Особенностям Культуры 5. Вы налоговый бухгалтер в местной фирме. Вы помогаете вашей соседке заполнить ее
налоговую декларацию, и она платит вам за это 200 наличными. Так как официальной
МОК 1-1. При разработке международных стандартов бухгалтерского учета КМСФО установил анг- регистрации этой операции нигде нет, то вы размышляете о том, стоит ли декларировать
30 1 Международная лийский язык официальным языком. Тем не менее, в терминологии используется смесь этот доход в вашей налоговой декларации.
Бухгалтерская североамериканских и британских терминов. Используя сжатую форму баланса компании 6. Аудиторская фирма, в которой вы работаете, только что привлекла нового клиента,
30 2 Терминология «Бритиш Петролеум », приведенную ниже, измените термины, помеченные цифрами с 1 фирму, в которой вы владеете 200 акциями, полученными в наследство от вашей бабушки.
до 7, на те, которые в основном используются КМСФО. Так как это небольшое количество акций, и вы считаете что компания будет преуспевать,
вы раздумываете о том, нужно ли раскрывать информацию об этой инвестиции.

Бритиш Петролеум Кейс по Принятию Решений

Консолидированный балансовый отчет на 31 декабря 1995 г.
КПР 1-1. Вместо того чтобы искать работу на время каникул по окончании первого курса универси­
Влияние Операций на тета, Люси Хендерсон начала свой бизнес по уходу за газонами. 1 июня она вложила 1 350 на
£Миллион новый банковский счет своей корпорации «Хендерсон Газоны». Сумма 1 350 состоит из кре­
1ч1лансовый Отчет
дита от ее отца в сумме 500, и 850 - ее собственных средств. Взамен своей инвестиции Люси
1. Основные средства выпустила 850 акций для себя.
Используя деньги с банковского счета, Люси арендовала оборудование для ухода за газонами,
Нематериальные активы 878
закупила необходимые материалы и наняла школьников для стрижки газонов соседей, которые
Материальные активы 19 538
согласились оплачивать эти услуги. В конце каждого месяца она рассылала счета клиентам.
Инвестиции 2193
31 августа Люси была готова ликвидировать свое предприятие и опять заняться учебой в
22 609 университете. Так как она была очень занята, она не вела учет, помимо записей в своей чековой
книжке и перечня долгов клиентов.
Краткосрочные активы Остаток на ее чековой книжке составил 1 760, и ее клиенты были должны ей 435. Она ожи­
2. Товары и материалы 2 814 дала, что клиенты заплатят ей в сентябре. Она планировала вернуть неиспользованные мате­
3. Дебиторы 6 534 риалы компании «Пригород Зеленхоз» и получить полное возмещение их стоимости, равной
Инвестиции 101 25. Когда она привезла обратно арендованное оборудование, то ей вернули оставленный ею
Денежные средства 294 в июне залог в сумме 100. Она задолжала «Пригород Зеленхоз» 260 за аренду оборудования и
материалы. Помимо этого, она была должна 50 школьнику, работавшему у нее, и 350 - своему
9 743
отцу. Хотя Люси считает, что дела у нее шли хорошо, у нее нет уверенности в том, насколько
Кредиторы— суммы к оплате действительно успешным был ее бизнес.
в течение одного года тр еб уется 1. Составьте один баланс на 1-е июня, а другой - на 3 1 августа для компании «Хендерсон
4. Финансовый долг 738 Газоны».
5. Прочие кредиторы 8 963 2. Сравните эти балансы и выскажите свое мнение о результатах деятельности «Хендерсон
Газоны». Компания получила прибыль или убыток? (Предположим, что Люси не использо­
Чистые краткосрочные активы 42 вала активы компании в личных целях.)
3. Если Люси захочет продолжить свой бизнес на следующих каникулах, то какая информация
Всего активы минус краткосрочные обязательства 22 651
из ее системы записей могла бы помочь ей определить, получает она прибыль или нет?
Кредиторы— суммы к оплате
более чем через год Базовое Исследование
6. Финансовый долг 4 760
Прочие кредиторы 1619 БИ 1-1. Вырежьте статью о любой компании из раздела бизнеса вашей местной газеты. Перечислите
Резервы по обязательствам и расходам 4 350 | 11ео6ходимость в Знании все финансовые и бухгалтерские термины, используемые в статье. Принесите статью на заня-
| бухгалтерского Учета тия и будьте готовы обсудить то, как знание бухгалтерского учета помогло бы пользователю
Чистые активы 1 ^ 922 понять содержание статьи.

7. Доля акционеров П 922

Финансовая Отчетность и Анализ

Мини-Кейс по Профессиональной Этике Кейсы по Интерпретациям из Деловой Практики

МКПЭ 1-1. Обсудите этичные выборы в приведенных ниже ситуациях. В каждом случае определите альтер-
30 8 Профессиональная Этика нативные действия, опишите этическую дилемму и укажите, какие шаги предприняли бы вы.
1. Вы являетесь бухгалтером по учету заработной платы в маленькой компании. Ваш друг
спрашивает вас, какая почасовая ставка у другого сотрудника.
2. Будучи бухгалтером филиала оптово-торговой компании, вы обнаруживаете, что
несколько квитанций, сданных менеджером филиала для возмещения в качестве торго­
вых издержек, на самом деле являются результатом выходных вечеров, проведенных им
с супругой.
3. Вы бухгалтер в отделе снабжения строительной компании. По прибытии домой с работы
22 декабря вы обнаруживаете большой окорок в коробке с надписью «С праздником! С
Вами так приятно работать». Подарок послан вам поставщиком, подавшим заявку в тен­
дере, результаты которого ваш работодатель планирует объявить на следующей неделе.
4. Допустим, вы аудитор с одним годом опыта в местной фирме, и от вас требуется завершение
определенной части аудита через 20 часов. Так как вам не хватает опыта, вы знаете, что вы не
можете завершить работу за это время. Вместо того чтобы признаться в этом, вы рассчиты­
ваете остаться во внерабочее время для завершения работы, никому не говоря об этом.
КИДП 1-1. «БМВ» - это немецкая компания, производящая автомобили и мотоциклы. В начале следу-
*4 ' мцность Денежных ющей страницы приведена информация за 1995 и 1994 гг. из ежегодного отчета компании
|I'fdcme, Активов за 1995 г.5 (Все числа в-млн.)
и Чистой Прибыли Три студента, изучающие годовой отчет «БМВ», обсуждали следующее:
Студент А: Отличный год был 1995 г. для «БМВ»! Компания заработала чистую прибыль,
равную 2 154, потому что ее суммарные активы увеличились с 38 693 до 40 847.
Студент Б: Но изменение общих активов не то же самое, что чистая прибыль! Чистая
прибыль компании составила лишь 197, потому что денежные средства увеличились с
2 683 до 2 880.
Студент В: Согласно годовому отчету, «BMW» уплатила дивиденды в денежной форме
в сумме 277 в 1995 г. Разве эта сумма не должна учитываться при анализе результатов
компании?
треб уется 1. Выразите свое мнение о трактовке студентов А и Б и затем ответьте на вопрос студента В.
2. Вычислите чистую прибыль BMW за 1995 г. (Примечание: Рекомендуется заново рассчитать
нераспределенную прибыль.)
38 1/ БУ ХГА Л ТЕРСК А Я И Н Ф О РМ А Ц И Я , П РИ Н Я Т И Е РЕШ ЕН И Й , И И С П О Л ЬЗО ВА Н И Е Ф И Н А Н С О В Ы Х О ТЧ ЕТО В

ПРИМЕЧАНИЯ
«БМВ»
Сжатые Балансовые Отчеты 1. Корпорация «МакДональде», Годовой Отчет, 1995 г., стр. 2.
31 декабря 1995 г. и 1994 г. 2. Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности «Концепция подготовки и
(в миллионх немецких марок) представления финансовой отчетности» (London: IASC, 1996) параграф. 12.
3. Там же, параграфы 9-11.
4. «Клуб Медиттеранэ», Годовой отчет, 1994-95 гг., стр. 3.
1995 1994
5. «БМВ», Годовой отчет, 1995 г.
6. «Вольво », Годовой отчет, 1992 г.
Активы
Денежные средства 2 880 2 683
Прочие активы 37 967 36010 !
Итого активы 40 847 38 693 1
Обязательства

Итого обязательства 32 647 30 771

Собственный Капитал Акционеров

Акционерный капитал 2 580 2 559

Нераспределенная прибыль 5 620 5 363

Итого обязательства и собственный капитал 40 847 38 693

КИДП 1-2. 1992 г. был тяжелым для «Вольво», шведской компании по производству автомобилей, грузовых
30 1 Цель Прибыльности машин и автобусов. В годовом отчете компании исполнительный директор в частности отметил:
«Результаты 1992 г. основных направлений деятельности «Вольво» крайне неудовлетворительны.!
Операционные убытки от производства автомобилей существенны, и отдел производства грузо-1
вых машин также объявил об убытках. Поэтому меры по возращению «Вольво» к приемлемому
уровню прибыльности имеют для нас наивысший приоритет » .6

тр еб уется 1. Обсудите значение прибыльности. Какие другие цели должна достичь компания? Почему j
цель прибыльности так важна для президента компании «Вольво»?
2. Как бухгалтерский учет измеряет прибыльность, и в каком отчете ее определяют?

Кейс по компании «Нестле»

КН 1-1. Используйте финансовую отчетность в приложении о «Нестле», транснациональной швей-

30 6 Основные Виды царской компании по производству пищевых продуктов и напитков, для ответа на приведен
Финансовых Отчетов ные ниже вопросы. Помните, что каждая компания, следуя основным принципам, адаптирует
финансовую отчетность и терминологию к своим индивидуальным потребностям. Поэтому
сложность финансовой отчетности и терминология, применяемая «Нестле», будет иногда
отличаться от той, что используется в данной книге.

1. Как «Нестле» называет свои основные финансовые отчеты? (Обратите внимание на то, что
слово «консолидированный» в названиях финансовых отчетов просто означает, что эти
отчеты объединяют отчеты нескольких компаний, которыми владеет «Нестле».)
2. Докажите, что бухгалтерское равенство соблюдается для «Нестле» в 1996 г., вычислив
данные для следующего уравнения: Активы = Обязательства + Собственный капитал
акционеров.
3. Какова общая сумма дохода «Нестле» за 1996 г.
4. Была ли компания «Нестле» прибыльна в 1996 г.? Какова была прибыль за этот период,
увеличилась ли она или уменьшилась по сравнению с 1995 г.?
5. Как изменились денежные средства и их эквиваленты с 1995 г. по 1996 г.? На какую величину?
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«Ю Н А Й Т ЕД ЭЙРЛАЙНЗ» и «Боинг»
В октябре 1990 г. корпорация «ЮЭйЭл» в Соединенных Штатах - мате­
ринская компания корпорации «Юнайтед Эйрлайнз» - объявила о заказе
на поставку 128 широкофюзеляжных самолетов «Боинг»: 68 долгожданных
моделей 777 и 60 моделей 747-400. Это был самый большой заказ в истории
коммерческого самолетостроения; по оценкам, его стоимость должна была
превысить 22 миллиарда долларов. Соглашение включало обязательный
заказ половины количества самолетов и опционы на покупку другой поло­
вины. Компания «Боинг» запустила в производство самолеты для корпорации
■ «ЮЭйЭл», и поставка новых самолетов должна была начаться в 1995 г. Как
этот важный заказ должен был учитываться (если вообще должен учиты­
ваться) в записях «ЮЭйЭл» и «Боинг»? Когда следовало компаниям учиты­
вать будущую покупку и продажу?
Очевидно, что для обеих компаний этот заказ был важным событием и повлек за собой дол­
госрочные последствия. Но, как вы узнаете из этой главы, ни одна из компаний не зарегист­
рировала его в своих учетных записях. На момент размещения заказа самолеты еще только
предстояло построить, а их поставка должна была начаться только через пять лет. У
корпорации «ЮЭйЭл» был опцион на покупку половины самолетов, которым компания могла
воспользоваться или отказаться. Даже для «обязательных» заказов компания «Боинг» уве­
домляла в своем отчете за 1989 г., что «в результате экономического спада потребность в
авиационном оборудовании может оказаться меньше, чем ожидается на данный момент,
следствием чего станут просьбы об изменении сроков контрактов или о возможной отмене
обязательных заказов». Самолеты не являлись активами компании «ЮЭйЭл», иу компании
не возникло обязательства. Самолеты еще не были построены, тем более доставлены, поэ­
тому на тот момент времени компания «ЮЭйЭл» не должна была осуществлять оплату.
Компания «Боинг» также не могла регистрировать доход до тех пор, пока самолеты не
будут построены и поставлены компании «ЮЭйЭл», пока право собственности на самолеты
не перейдет от компании «Боинг» компании «ЮЭйЭл». Получилось так, что в связи с небла­
гоприятным влиянием экономических событий на состояние корпорации «ЮЭйЭл» в 1993 г.
некоторые заказы и опционы были отменены или отсрочены.1
Для понимания и использования финансовых отчетов важно уметь анализировать собы­
тия, чтобы определить степень их влияния на эти отчеты.

Задача 1 В опросы И змерения

В главе об использовании учетной информации и основных финансовых отчетов

пупно объяснить мы определили хозяйственные операции как экономические события, которые
I решения проблемы оказывают влияние на финансовое положение хозяйствующей единицы. Чтобы
ы>»е1’гмия, связанной с измерить хозяйственную операцию, бухгалтер должен решить, когда была совер­
яри чшнием, оценкой и шена хозяйственная операция (вопрос признания), в какой денежной сумме была
классификацией выражена операция (вопрос оценки), к каким категориям следует отнести эле­
менты операции (вопрос классификации).
В современном финансовом учете эти три вопроса: признания, оценки и клас­
сификации - в основе почти каждого важного решения. Они положены в основу
учета пенсионных планов, слияний крупных компаний и международных опера­
ций; они позволяют бухгалтеру планировать влияние инфляции. При обсуждении
этих трех основных вопросов мы следуем международным стандартам бухгалтерс­
1. Доступно объяснить способы решения проблемы измерения, кого учета и используем подход, который способствует пониманию основных идей
возникаю щ ей при признании, оценке и классификации. бухгалтерского учета. Однако следует помнить, что существует расхождение во
2. Дать описание плана счетов и представить широко используемые счета. мнениях, и некоторые задачи решаются не так стандартно, как может показаться
3. Д ать определение системы двойной записи и сф ормулировать правила на первый взгляд.
двойной записи.
4. Пройти этапы анализа и обработки операций на примере просты х сделок Вопрос Признания
5. Зарегистрировать операции в главном журнале.
Вопрос признания заключается в том, чтобы решить, когда должна быть
6. Разнести операции из главного журнала в главную книгу.
зарегистрирована хозяйственная операция. Данные о текущей ситуации зачастую
7. С оставить пробный баланс и описать его достоинства и ограничения.

41
42
В Великобритании подход к
вопросам оценки более гибок по
сравнению с большинством других
стран. Земля и здания часто
переоцениваются до рыночной
стоимости, если директора
компании принимают такое
решение. Таким образом, денежное
выражение активов в балансах
зачастую представляет собой смесь
оценок по исторической стоимости
и более поздних по рыночной
стоимости.
т И иммммя 43
2/ И ЗМ ЕРЕН И Е ХО ЗЯ Й С Т ВЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й
известны, однако существует разногласие по поводу того, когда событие должно продавцов и покупателей, договаривающихся о цене. Цена обмена является объектив­
быть зарегистрировано. Например, компания заказывает, получает и оплачивае* ной, так как может быть подтверждена доказательствами, возникающими во время
письменный стол. Какое из нижеперечисленных действий должно быть зарегист­ осуществления операции. Операция регистрируется именно по этой окончательной
рировано в качестве хозяйственной операции? цене, установленной соглашением обеих сторон.
Тем не менее, историческая стоимость не является единственным методом измере­
1. Сотрудник компании направляет в отдел снабжения заявку на покупку стола. ния, признаваемым и используемым в международном масштабе.2 Например, запасы
2. Отдел снабжения направляет заказ на покупку поставщику.
обычно учитываются по наименьшему значению из себестоимости и возможной чис­
3. Поставщик отгружает стол.
той стоимости реализации, т.е. сумме денежных средств или их эквивалентов, которые
4. Компания получает стол.
могут быть получены от продажи запасов при их упорядоченном выбытии. Рыночные
5. Компания получает счет от поставщика.
ценные бумаги могут учитываться по рыночной стоимости. Недвижимость, здания и
6. Компания оплачивает счет.
оборудование могут учитываться по справедливой стоимости, т.е. сумме, на которую
Ответ на этот вопрос имеет большое значение, потому что от даты регистр актив может быть обменен между хорошо осведомленными, независимыми сторонами,
покупки зависят суммы в финансовой отчетности. Традиционно бухгалтеры придержи желающими совершить такую операцию. Иногда в основе справедливой стоимости
ваются правила, согласно которому операция регистрируется тогда, когда право собствен может лежать стоимость замещения актива, а не возможная чистая стоимость его реа­
ности на стол переходит от продавца к покупателю и возникает обязательство по оплате. лизации. В некоторых странах, таких как Австралия, Нидерланды и Великобритания,
Таким образом, в зависимости от деталей договора поставки операция признается (регис­ разрешается производить переоценку недвижимости, зданий и оборудования до
трируется) на момент совершения действия 3 или 4. Этого положения в основном мы справедливой стоимости, в то время как в Канаде, Германии, Японии и Соединенных
придерживаемся в этой книге. Тем не менее, во многих небольших компаниях с простой Штатах должен использоваться принцип исторической стоимости. В таблице 2-1 пока­
системой бухгалтерского учета операция регистрируется при получении счета (действие 5) заны различные методы измерения, используемые в некоторых странах.
или оплате его (действие 6), так как эти действия означают передачу права собственности Принимая во внимание различия в сложившейся бухгалтерской практике, ясно,
на вещь. Заранее определенный момент времени, в который должна быть зарегистриро­ что вопрос оценки нелегко разрешить. Комитет по международным стандартам финан­
вана операция, называется моментом признания. совой отчетности (КМСФО) принял принцип исторической стоимости как основной.
Вопрос признания не всегда можно легко разрешить. Рассмотрим в качестве прим Тем не менее, переоценка до справедливой стоимости, производимая после первона­
рекламное агентство, разрабатывающее для своего клиента обширную рекламную кам чального признания актива по себестоимости, является допустимым альтернативным
панию. Сотрудники могут работать над кампанией по несколько часов в день на протя-1 методом измерения.
жении нескольких недель. Стоимость плана увеличивается по мере того, как сотрудники!
продолжают его разрабатывать. Следует ли признавать это увеличение стоимости по Вопрос Классификации
мере разработки кампании или после завершения работы? Обычно увеличение стоимости
регистрируется в момент, когда план готов и клиенту выставляется счет. Однако при боль­ Проблема классификации связана с отнесением всех операций предприятия на соот­
ших сроках разработки может быть достигнута договоренность с клиентом о том, что ветствующие категории или счета. Например, на способность компании заимствовать
счета выставляются по мере завершения работы над ключевыми этапами кампании. средства может повлиять то, как классифицирована задолженность. Также на чистую
прибыль компании может повлиять то, учитывается ли покупка мелких инструментов
в качестве расходов на ремонт (составляющая собственного капитала акционеров) или
Вопрос Оценки как покупка оборудования (активы). Правильная классификация зависит не только от
Оценка, возможно, является самой противоречивой проблемой в бухгалтерском учете. соответствующего анализа влияния каждой операции на предприятие, но и от органи­
Вопрос оценки заключается в определении денежного выражения хозяйственной опе­ зации системы счетов, которая отражает это влияние. Цель оставшейся части главы -
объяснить классификацию счетов, а также анализ и регистрацию операций.
рации. Международные стандарты бухгалтерского учета указывают, что как правило
все хозяйственные операции и, следовательно, все активы, обязательства и составляю­
щие собственного капитала акционеров, включая доходы и расходы, имеющиеся у пред­
приятия, отражаются по первоначальной стоимости (часто называемой исторической
стоимостью). Под себестоимостью понимается цена, по которой был совершен обмен, Т а б л и ц а 2-1 Оценка Основных Средств
связанный с хозяйственной операцией в момент признания. Согласно этому положению
цель бухгалтерского учета состоит не в учете стоимости, выражаемой ценой, которая
По Исторической По Стоимости
может меняться после совершения хозяйственной операции, а в учете стоимости, выра­
Стоимости Переоценки
жаемой фактическими затратами на момент совершения операции. Например, стоимость
активов учитывается в момент их приобретения и сохраняется на этом уровне до тех пор,
пока они не будут проданы, потреблены или не прекратят свое действие. В этом смысле Австралия Обычная практика Допускается
стоимость означает фактические затраты на момент совершения операции. Практика Бразилия Обязательно Не допускается
учета операций по себестоимости называется принципом исторической стоимости. Канада Обязательно Не допускается
Предположим, что кто-то продает дом за 120 ООО. Этот дом может быть оценен Китай Обязательно Не допускается
для налоговых целей в 75 ООО и может быть также застрахован на сумму в 90 ООО. Франция Обязательно Не допускается
Один потенциальный покупатель может предложить за этот дом 100 ООО, а другой - Германия Обязательно Не допускается
105 000. В данном случае выражены различные субъективные мнения, которые Италия Обязательно Не допускается
невозможно проверить. В конечном счете продавец и покупатель могут сойтись в Япония Обязательно Не допускается
цене и совершить продажу за 110 000. Все перечисленные суммы являются стоимос­ Нидерланды Обычная практика Допускается
тями того или иного вида, но только последняя является достаточно надежной для Испания Обязательно Не допускается
отражения в учете. Рыночная стоимость дома может изменяться с течением вре­ Швеция Обычная практика Допускается
мени, но в бухгалтерских записях покупателя она останется как 110 000 до тех пор, Швейцария Обычная практика Допускается
пока дом снова не будет продан. В этом случае бухгалтер зарегистрирует новую опе­ Великобритания Обычная практика Допускается
рацию по новой цене обмена, и будут признаны прибыль или убыток. США Обязательно Не допускается
Принцип исторической стоимости используется, потому что величину стои­
мости можно точно установить. Она является результатом действий независимых
44
Задача 2
Дать описание плана
счетов и представить
широко используемые
счета
Во Франции почти все предприятия
обязаны использовать единый план
счетов, называемый Plan Comptable.
В США и Великобритании,
наоборот, каждое предприятие
индивидуально разрабатывает свою
систему бухгалтерского учета.
2/ И ЗМ ЕРЕН И Е ХО ЗЯ Й С ТВЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Им. ,i ит-рского Учета и План Счетов 45
С чета Б у х г а л т е р с к о г о У чета и П лан С четов
При измерении хозяйственных операций производится сбор большого количества инфо И I 1К) ( Т Р А Ц И Я 2- 1 План Счетов Малого Предприятия
мации. Для хранения этой информации необходима хорошая система, чтобы работника
предприятия могли получать данные о хозяйственных операциях быстро и в удобной
Номер Название
форме. Другими словами, нужна система хранения информации для сортировки и клас­
Счета Счета Описание
сификации всех операций, которые совершаются в ходе хозяйственной деятельности. Эт»'
система хранения информации состоит из счетов. Счета - это основные элементы хране
ния бухгалтерской информации, которые используются для накопления сумм от анало­ Активы
гичных операций. В системе бухгалтерского учета имеется отдельный счет для каждог 111 Денежные средства Деньги и любое средство
актива, каждого обязательства и каждой составляющей собственного капитала акционе­ обмена, включая монеты,
ров, включая доходы и расходы. Независимо от того, ведет ли компания учет вручную! валюту, чеки, почтовые и
или с помощью компьютера, у руководства всегда должен быть доступ к счетам, чтобы срочные переводы, и деньги
оно могло изучить финансовое прошлое компании и планировать будущие события. на депозитных счетах банков
Небольшой компании достаточно иметь несколько десятков счетов, в то время как мно­
112 Векселя к получению Суммы к получению от других
гонациональной корпорации приходится вести тысячи счетов.
в форме простых векселей
При ручном способе ведения системы бухгалтерского учета на каждый счет открывают
(расписок об оплате опред.
отдельную страницу или карточку. Эти страницы или карточки, объединенные в книгу]
сумм на будущую дату)
или папку, называются главной книгой. В компьютеризированной системе, имеющейся
сегодня у большинства компаний, счета ведутся на магнитных лентах или дисках. Однако 113 Счета к получению Суммы к получению от других
для удобства бухгалтеры до сих пор называют сборник счетов компании главной книгой. от продаж в кредит
Чтобы обозначить счета в главной книге и облегчить поиск, обычно бухгалтер их п- Суммы от оказания услуг,
114 Доходы к получению
нумеровывает. Список этих номеров с соответствующими названиями счетов называет услуги уже оказаны, но счета
планом счетов. Пример простейшего плана счетов приведен в иллюстрации 2-1. Отмети
еще не выставлены клиентам
что первая цифра номера счета обозначает принадлежность этого счета к одному
115 Запасы Предоплата за расходные,
основных разделов финансовой отчетности. Счет, номер которого начинается с цифры 1
закупленные, но не использов.
используется для учета активов, с цифры 2 - для учета обязательств и т.д. Вторая и тр
тья цифры обозначают номер индивидуального счета. Обратите внимание на пропуски 116 Офисные принадлежности Предоплата за канцтовары,
последовательности номеров. Эти пропуски позволяют бухгалтеру увеличивать количес-! закупленные но не использов.
тво счетов. Счета, представленные в иллюстрации 2-1, будут использоваться нами в этой и 117 Аренда авансом Предоплата за аренду авансом,
последующих двух главах в примере о рекламном агентстве «Джоан Миллер». оплачено, но не использов.
118 Страховка, оплаченная Страховые платежи авансом,
Счета Собственного Капитала Акционеров авансом стаховой полис куплен, но
еще действует
В плане счетов, представленном в иллюстрации 2-1, счета доходов и расходов отде­ Земля Недвижимость, приобретенная
141
лены от счетов собственного капитала акционеров. На рисунке 2-1 показана связь с целью использов. в бизнесе
этих счетов между собой и с основными финансовыми отчетами. Существующие Здания Строения, приобретенные для
142
между ними различия важны для юридических целей и целей составления финансо­ использования в бизнесе
вой отчетности.
Во-первых, счета собственного капитала акционеров представляют законные 143 Накопленная амортизация, Сумма периодич. распределения
требования акционеров на активы компании. «Акционерный капитал» - это счет Здания стоимости зданий на расходы
капитала (капитал компании может быть нескольких видов), который представ­ 144 Произв. оборудование Производств, оборудование,
ляет требования акционеров, возникающие от их вложений в компанию, а счет для использования в бизнесе
«Нераспределенная прибыль» представляет требования акционеров, возникающие
145 Накопленная амортизация, Сумма периодич. распределения
от прибыльной деятельности. Оба вида требований относятся к активам в целом, а
Произв. оборудование себестоимости производств,
не к какому-то конкретному виду активов. Эти счета не являются неработающими
оборудования на расходы
146 Офисное оборудование Офисное оборудование, приобр.
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая П рактика Ш1
147 Накопленная амортизация,
для использования в бизнесе
Сумма периодич. распределения
В наше время большинство предприятий, даже очень небольшие, используют Офисное оборудование себестоимости офисного
компьютеризированную систему бухгалтерского учета. В малых компаниях оборудования на расходы
эти системы, называемые пакетами главной книги, работают на персональных
компьютерах. Исходным пунктом в таких системах является план счетов, отра­ Обязательства
жающий деятельность, которой занимается компания. Каждая компания разраба­ Суммы причитающиеся другим
211 Векселя к оплате
тывает план счетов для своих потребностей. Планы счетов разных компаний почти
в форме простых векселей
никогда в точности не совпадают. Небольшая компания может обойтись простым
212 Счета к оплате Суммы причитающиеся другим
планом счетов, таким как на иллюстрации 2-1. В плане счетов крупного, сложного
покупки в кредит
предприятия, такого как компания «Боинг», номера счетов будут состоять из две­
надцати и более цифр, а план счетов будет включать тысячи счетов. (продолжение)
 ш бухгалтерского Учета и План Счетов 47

И л л ю с т р а ц и я 2-1 План Счетов Малог о Пр е д п р ия ти я (продолжение) Рисунок 2-1 В за и м о св я зь С ч ет ов С об ст в ен н о го К а п и т а л а А к ц и он ер ов

Номер Название Б а л а н со вы й О тч ет
Счета Счета Описание

Обязательства (продолжение)
213 Авансы полученные Незаработанная выручка
полученная авансом за услуги
в будущем
214 Заработная плата к выплате Суммы к выплате сотрудникам
невыплаченная зарплата
215 Налоги на прибыль к оплате Задолженность по налогу на
прибыль еще не заплаченному
221 Выплаты по ипотеке Суммы к оплате по займам,
обеспеченным имуществом
и зданиями компании
Собственный капитал акционеров
311 Акционерный капитал Инвестиции акционеров в П о к а за н о в О тч ете
компанию, за которые они о П рибы лях и У бы тках
получают акции
312 Нераспределенная прибыль Требования акционеров на П о к а за н о в Н ерасп ределенн ой П ри б ы л и
активы компании, возникшие
от прибыльной деятельности
313 Дивиденды Респределение активов (обычно
наличные), уменьшающее
нераспределенную прибыль
фондами. Дивиденды включаются в счета собственного капитала акционеров, так
314 Свод прибылей Временный счет, используемый в как они являются распределением активов, в результате чего уменьшаются тре­
конце отчетного периода для бования собственников на нераспределенную прибыль. Дивиденды отражаются в
суммирования доходов и
отчете о нераспределенной прибыли.
расходов за период Во-вторых, закон требует, чтобы капитальные инвестиции и дивиденды велись
Доходы отдельно от счетов доходов и расходов для отчетности по налогу на прибыль,
финансовой отчетности и других целей.
411 Доход от рекламы Доход от выполненения В-третьих, руководству необходима детальная информация по составу доходов
рекламных услуг и расходов в целях операционного управления и составления бюджетов. По сче­
412 Выручка от продаж Доходы от продаж основного там, которые входят в отчет о прибылях и убытках, руководство может определить
вида услуг или товаров все источники доходов и характер всех расходов.
Расходы
511 Заработная плата Суммы, заработанные сотрудник. Названия Счетов
512 Расход на электроэнергию Суммы за использ. электричестнч Названия счетов часто вызывают затруднение у начинающих студентов, так как
513 Расходы на телефон Суммы за использован, телефона некоторые слова для них новы или имеют техническое значение. Кроме того, те же
514 Раасходы по аренде Суммы за аренду недвижимости самые счета активов, обязательств или собственного капитала акционеров могут по-
и зданий, использ. в бизнесе разному называться в разных компаниях и странах. (На самом деле это не является
515 таким уж необычным явлением. Людей тоже часто называют разными именами в
Расходы по страхованию Суммы по сраховым полисам
кругу друзей, семьи или коллег.) Например, счета долгосрочных активов могут назы­
516 Расходные материалы Расходы на произв. материалы ваться внеоборотными активами, основными средствами, основными фондами;
517 Офисные принадлежности Расходы на канцтовары недвижимостью, зданиями и оборудованием. Даже наиболее приемлемые названия
518 Амортизация, Распределение сбебестоимости изменяются с течением времени, и по привычке в компаниях продолжают исполь­
Здания зданий на расходы зовать устаревшие названия.
519 Амортизация, Распределение сбебестоимости Вообще, название счета должно давать представление о том, что учитывается на
Произв. оборудование оборудования на расходы этом счете. Если вы встречаете название счета, незнакомое вам, то следует разобраться
520 Амортизация, Распределение сбебестоимости в контексте названия - классифицируется ли счет в финансовой отчетности как актив,
Офисное оборудование оборудования на расходы обязательство или составляющая собственного капитала акционеров, включая доходы
521 Расходы по процентам Проценты по займам и долгам и расходы, - и определить операцию, в результате которой мог возникнуть этот счет.
48 21 И ЗМ ЕРЕН И Е Х О ЗЯ Й С Т В ЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й Inочной Записи: Основной Метод Бухгалтерского Учета 49

С истема Д войной З а пи си : О сновной М етод
Задача 3 Б у хга л терс к о го У чета
Система двойной записи, составляющая главную опору бухгалтерского учета, воз- i
Дать определение
никла в эпоху Ренессанса. Как уже отмечалось, первое систематическое описание
системы двойной записи и
ведения бухгалтерского учета по принципу двойной записи было сделано в 1494 г.
сформулировать правила
Лукой Пачиоли в книге по математике. Гете, знаменитый немецкий поэт и драма­
двойной записи
тург, назвал ведение бухгалтерского учета по принципу двойной записи «одним из
самых замечательных изобретений человеческого разума». Выдающийся экономист
и социолог Вернер Зомбарт считал, что «учет по системе двойной записи вызван к
жизни тем же духом, что и системы Галилея и Ньютона».
В чем заключается значение системы двойной записи? Эта система основывается на
принципе двойственности, который означает, что все экономические явления имеют
два аспекта: затраты и вознаграждение, убыток и выгода, источник и использова­
ние, которые возмещают или компенсируют друг друга. В системе двойной записи
все операции должны учитываться, по крайней мере, по дебету одного счета и кре­
диту другого счета таким образом, чтобы общая сумма по дебету была равна общей
сумме по кредиту. В силу этой особенности в системе в целом всегда поддержива­
ется баланс. Все системы бухгалтерского учета, независимо от степени их сложности,
основываются на принципе двойственности.
Т-счет
Полезно начать изучение системы двойной записи с рассмотрения Т-счета.
Простейшая модель счета включает три элемента: (1) название, характеризующее
счет актива, обязательства или компонента собственного капитала акционеров; (2)
левая сторона, которая называется дебетом; (3) правая сторона, которая называется
Сумма поступлений наличных слева составила 52 500. (Сумму пишут маленькими
цифрами, чтобы не путать с фактическими дебетовыми записями.) Сумма выплат
денежных средств на правой стороне составила 37 200. Эти рабочие суммы называют
итогами. С помощью итогов, подсчитываемых в конце каждого месяца, можно легко
определить имеющиеся в наличии денежные средства. Разница между итоговой суммой
по дебету и итоговой суммой по кредиту называется сальдо или остаток по счету. Если
сальдо является дебетовым, то его записывают на левой стороне счета. Если - кредито­
вым, то его записывают на правой стороне. Отметим, что счет денежных средств компа­
нии «Шаннон Прорерти» имеет дебетовое сальдо в размере 15 300 (52 500 - 37 200). Это
та сумма денежных средств, которая имеется у компании в наличии на конец месяца.
Анализ и Обработка Операций
Согласно двум правилам ведения бухгалтерского учета по принципу двойной записи, каж­
дая операция отражается, по крайней мере, на двух счетах, и итог по дебету должен быть
равным итогу по кредиту. Другими словами, при отражении каждой операции дебетуется
и кредитуется один или несколько счетов, а итоговые суммы по дебету должны совпадать
с итоговыми суммами по кредиту. Посмотрите еще раз на бухгалтерское равенство:
Активы = Обязательства + Собственный капитал акционеров
Вы можете увидеть, что если запись по дебету увеличивает активы, то должна быть запись
по кредиту, которая увеличивает обязательства или собственный капитал акционеров, так
как они находятся на противоположной стороне знака равенства. Точно так же, если кре­
дитовая запись уменьшает активы, то следует использовать дебетовую запись для умень­
шения обязательств или собственного капитала акционеров. Эти правила могут быть
проиллюстрированы следующим образом:
Активы = Обязательства Собственный капитал
+

кредитом. Т-счет называется так, потому что напоминает по форме букву Т. Модель Дебет Кредит Дебет Кредит Д ебет Кредит
используется для анализа операций и выглядит следующим образом: ДЛЯ для для для для для
Название Счета увеличен. ум еньш ен. ум еньш ен. увеличен. ум еньш ен. увеличен.

(+ ) (-) (-) (+ ) (-) (+ )

Дебит Кредит
(левая) сторона (правая)сторона 1. Увеличение активов записывается в дебет счетов активов. Уменьшение
активов записывается в кредит счетов активов.
Любая запись, сделанная в левой части, является дебетованием счета или дебетовой 2. Увеличение обязательств и собственного капитала акционеров записывают в
записью, а любая запись, сделанная в правой части, является кредитованием счета или кредит счетов обязательств и собственного капитала акционеров. Уменьшение
кредитовой записью. Слова «дебет» (сокращенная форма в английском - Dr. - от лат. обязательств и собственного капитала акционеров записывают в дебет счетов
«debere») и «кредит» (сокращенная форма в английском - Сг. - от лат. «credere») явля­ обязательств и собственного капитала акционеров.
ются просто бухгалтерскими терминами для обозначения правой и левой частей счета, Обычно возникают затруднения в понимании применения правил двойной
но не для обозначения увеличения или уменьшения. Более формальный вариант Т-счета записи к составляющим собственного капитала акционеров. Главное запомнить, что
мы представим далее в этой главе, когда будем рассматривать счета главной книги. дивиденды и расходы уменьшают собственный капитал акционеров. Таким образом,
операции, увеличивающие дивиденды или расходы, ведут к уменьшению собственного
Пример Использования Т-счета капитала акционеров. Рассмотрим развернутый вариант бухгалтерского равенства:
Собственный Капитал Акционеров
В главе об учетной информации и направлениях использования финансовой отчет­
ности несколько операций компании «Шаннон Прорерти» были связаны с получе­
нием или выплатой денежных средств. (Обобщение пронумерованных операций, Активы = обязательства + акционеР- + неРаспред. _ д И ВИ д е н д ы + доходы — расходы
представленных ниже, вы найдете в иллюстрации «Итог влияния иллюстративных капитал прибыль
операций на финансовое положение» из главы об учетной информации и напран
Это равенство можно преобразовать с помощью переноса дивидендов и расходов в
лениях использования основных финансовых отчетов.) Эти операции можно обоб­
щить на счете «Денежные средства», учитывая поступления на левой (дебетовой! левую сторону:
стороне счета, а выплаты - на правой (кредитовой) стороне счета: Нераспределеная Собственный
■I Дивиденды Расходы _ Обязательства Доходы прибыль + капитал

Денежные средства _
+ + __
+ _ + — + — +
(1) 50 000 (2) 35 000 клит) (дебет) (кредит) (дебет) (кредит) (дебет) (кредит) (дебет) ^кредит) (дебет) (кредит) (дебет) (кредит)
(5) 1 500 (4) 200
(7) 1 000 (8) 1 000 Отметим, что применительно ко всем счетам по левую сторону от знака равенства и
(9) 400 по правую сторону от знака равенства действуют противоположные правила двойной
600 записи. Активы, дивиденды и расходы увеличиваются с помощью дебетовых записей и
(П )
уменьшаются - с помощью кредитовых. Обязательства, акционерный капитал, нераспре­
52 500 37 200 деленная прибыль и доходы увеличиваются с помощью кредитовых записей и уменьша­
Ост. 15 300 ются - с помощью дебетовых.
50 2/ И ЗМ ЕРЕН И Е ХО ЗЯ Й С Т ВЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й Двойной Записи: Основной Метод Бухгалтерского Учета 51

5. С ост авление пробного баланса для подт верж дения сальдо по счетам.
Периодически бухгалтеры составляют пробный баланс, чтобы убедиться, что
Рисунок 2-2 А н ал и з и О б р аб от к а О пераций счета балансируются после отражения и разноски операций. В конце этой главы
мы объясним, как составляется пробный баланс.

Задача 4 Пример Анализа Операций

На следующих нескольких страницах мы рассмотрим операции для рекламного
I Ipoumu этапы анализа агентства «Джоан Миллер» за январь месяц. В ходе обсуждения мы проиллюстри­
и обработ ки операций
руем принцип двойственности и покажем, как операции записываются на счетах.
на примере простых
операций
1 января: Джоан Миллер учреждает компанию и вкладывает 10 000 в свое собственное
рекламное агентство в обмен на 10 000 акций по номинальной стоимости 1 за акцию.
Имея эту базовую информацию о системе двойной записи, можно произво­
Дт. Кт. Операция: Инвестиция в бизнес.
дить анализ и обработку операций, следуя пяти этапам, показанным на рисунке 2-
Янв. 1 Денежные средства 10 000 Анализ: Активы увеличиваются, собствен-
2. Чтобы проиллюстрировать применение этих этапов, предположим, что 1 июня
Акционерный капитал 10 000 ный капитал увеличивается
компания «Шелл Ойл» берет в банке кредит в размере 100 ООО по простому век­ Правила: Увеличения активов отражаются
селю. Эта операция анализируется и обрабатывается следующим образом: по дебету, а собственного капитала акцио­
Денежные Средства
1. Анализ операции, чтобы определить ее влияние на активы, обязательства и неров - по кредиту.
^Я нв. 1 10 000 Проводка: Увеличение активов записывается
собственный капитал акционеров. В данном примере увеличиваются как активы
по дебету на счет «Денежные средства».
(«Денежные средства»), так и обязательства («Векселя к оплате»). Операция Увеличение капитала записывается по кре­
Акционерный Капитал
обычно подтверждается каким-либо первичным документом - счет-фактурой, диту на счет «Акционерный капитал».
квитанцией, чеком или контрактом. (Под чеком в североамериканской практике Янв. 1 10 000 -
понимается письменный приказ банку о выплате указанной суммы денег.) В этом
примере первичным документом будет служить копия подписанного векселя. Анализ: Если бы Джоан Миллер инвестировала в компанию не денежные средства, а
2. Применение правил двойной записи. Увеличение активов записывается по дебету. какие-либо другие активы, то дебетовая запись была бы сделана на соответствующем
Увеличение обязательств записывается по кредиту. счете активов.
3. Запись проводки. Операции регистрируются в журнале в хронологическом
2 января: Джоан арендует офис, выплачивая авансом арендную плату за два месяца
порядке. В одном из видов журналов, который будет детально рассмотрен далее в
в размере 800.
этой главе, регистрируется дата, дебетовый счет и дебетовая сумма в одной строке, j
а кредитовый счет и кредитовая сумма отражаются в следующей строке: Дт. Кт. Операция: Аренда оплачена авансом.
i—Янв. 2 Аренда авансом 800 Анализ: Активы увеличивабтся. Активы
Дт. Кт. Денежные средства 8 0 0 —1 уменьшаются.
Правила: Увеличение активов записывается
------------------------------ 1 июня Денежные средства 100 000 Денежные средства по дебету, а уменьшение - по кредиту.
Векселя к оплате 100 000---------------------------чI Проводка: Увеличение активов записывается
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800"^ по дебету на счет «Предоплаченная аренда».
Если дебетуются или кредитуются несколько счетов, то используются дополнительные строки.
Уменьшение активов записывается по кре­
4. Разноска проводки. Процесс переноса записей в главную книгу называется
Предоплаченная аренда диту на счет «Денежные средства».
разноской и заключается в переносе даты и сумм на соответствующие счета. Т-счет
является одним из видов счетов главной книги. '♦-Янв. 2 800 I
Денежные средства Векселя к оплате
3 января: Джоан заказывает материалы для художественных работ на сумму 1 800
*• 1 июня 100 000 | | 1 июня 100 000 -* и офисные принадлежности на сумму 800.
Анализ: Проводка не записывается, так как операции не было. Согласно правилам
В аналитических целях бухгалтеры зачастую пропускают 3-й этап и записывают признания обязательство не возникает до тех пор, пока товар не будет отгружен или
проводку непосредственно в Т-счетах, так как это позволяет быстро и ясно уви­ получен, и имеется обязательство за него заплатить.
деть влияние, оказываемое операциями на счета. В некоторых заданиях этой главы
используется такой же подход, чтобы обратить внимание на аналитические аспекты 4 января: Дж оан приобретает оборудование для худож ественны х работ и
двойной записи. Однако в формальных записях 3-й этап не пропускают. производит оплату денежными средствами в сумме 4 200.

Операция: Покупка оборудования.

Дт. Кт.

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Т ехнология на П рактике Щ| -Янв. 4 Худ. оборудование

Денежные средства
4 200
4 200 -
Анализ: Активы увеличивабтся. Активы
уменьшаются.
В компьютеризированных системах бухгалтерского учета очень важна Правила: Увеличение активов записывается по
правильная регистрация хозяйственных операций, так как большая часть Денежные средства дебету, а уменьшение - по кредиту.
последующего учета производится автоматически. Таким образом, наиболее Проводка: Увеличение активов записывается
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 по дебету на счет «Художественное оборудо­
важными этапами в этом процессе являются анализ операций и применение 4 4 200 вание». Уменьшение активов записывается
правил двойной записи. При неправильном анализе и регистрации хозяйс­
по кредиту на счет «Денежные средства».
твенных операций мы имеем дело с ситуацией, которую можно назвать Художественное оборудование
«мусор на входе, мусор на выходе» (от англ. GIGO - garbage in, garbage out). W I hb . 4 4 200
 2/ И ЗМ ЕРЕН И Е Х О ЗЯ Й С Т В ЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й (войной Записи: Основной Метод Бухгалтерского Учета 53

5 января: Джоан покупает офисное оборудование в компании «Морган Эквипмент» 9 января: Джоан выплачивает компании «Тэйлор Саплай» 1 000 из суммы задолженности.
на сумму 3 ООО; оплачивает 1 500 денежными средствами и договаривается о выплат# |
Дт. Кт. Операция: Частичная оплата обязательства.
оставшейся суммы в следующем месяце.
-Янв. 9 Счета к оплате 1 000 Анализ: Активы уменьшаются.
Денежные средства 1 ооо- Обязательства уменьшаются.
Дт. Кт. Операция: Покупка оборудования и частич- I
Правила: Уменьшение активов записывается
г~Янв. 5 Офисное оборудование 3 ООО ная оплата.
по кредиту. Уменьшение обязательств
Денежные средства 1 500- Анализ: Активы увеличиваются. Активы
записывается по дебету.
уменьшаются. Обязательства увеличиваются!
Счета к оплате 1 500- Проводка: Уменьшение обязательств записы­
Правила: Увеличение активов отражается
вается по дебету на счет «Счета к оплате».
Денежные средства по дебету, а уменьшение - по кредиту.
Уменьшение активов записывается по кре­
Увеличение обязательств записывается
диту на счет «Денежные средства».
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 по кредиту.
4 4 200 Проводка: Увеличение активов записыва­
5 1 500^ ется по дебету на счет «Художественное
оборудование». Уменьшение активов запи-1
сывается по кредиту на счет «Денежные
Офисное оборудование ►Янв. 9 1 500
средства». Увеличение обязательств
записывается по кредиту на счет «Счета к | 2 600
♦•Янв. 5 3 000
оплате».
Счета к оплате

Янв. 5 1 500-^
10 января: Дж оан оказала услуги автомобильному дилеру, разместив
объявления в газете, и получает вознаграж дение в размере 1 400.
6 января: Джоан приобретает в кредит материалы для художественных работ на
сумму 1 800 и офисные принадлежности на сумму 800 в компании «Тэйлор Саплай». I Дт. Кт. Операция: Доход заработан и деньги собраны.
Янв. 10 Денежные средства 1 400 Анализ: Активы увеличиваются. Собственный
Дт. Кт. Операция: Покупка расходных материалов к капитал акционеров увеличивается.
Доходы от
кредит. Правила: Увеличение в активах записыва­
-Янв. 6 Худож. материалы 1 800 Рекламы 1 400 -
Анализ: Активы увеличиваются. Обязательст] ется по дебету. Увеличение в собственном
Офисные материалы 800
увеличиваются. Денежные средства капитале записывается по кредиту.
Счета к оплате 2 600 “ Проводка: Увеличение активов записывается
Правила: Увеличение активов отражается поК)
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 по дебету на счет «Денежные средства».
Художественные материалы дебету. Увеличение обязательств записыва­
ется по кредиту. — ► 10 1 400 4 4 200 Увеличение собственного капитала акци­
Проводка: Увеличение активов записывается 5 1 500 онеров записывается по кредиту на счет
по дебету на счета «Художественные мате­ 8 480 «Заработанный доход от рекламы».
риалы» и «Офисные принадлежности». 9 1 000
Увеличение обязательств записывается по
кредиту на счет «Счета к оплате».
Заработанный доход от рекламы

Счета к оплате I Янв. 10 1 400^

Янв. 5 1 500
2 600^
12 января: Джоан выплачивает секретарю заработную плату за две недели в
размере 600.
8 января: Джоан оплачивает полис страхования жизни на 1 год, действие
Дт. Кт. Операция: Оплата расхода по зарплате.
которого начинается с 1 января, сумма оплаты составила 480. Анализ: Активы уменьшаются. Собственный
—Янв. 12 Расходы по
капитал акционеров уменьшается.
зарплате - офис 600
Правила: Уменьшение в активах записыва­
Дт. Кт. Операция: Страховой полис оплачен авансом Денежные средства 600-
ется по кредиту. Уменьшение в собствен­
г-Янв. 8 Предоплата по стаховке 480 на год вперед.
ном капитале записывается по дебету.
Денежные средства 480 - Анализ: Активы увеличиваются. Активы умень­ Денежные средства
шаются. Проводка: Уменьшение собственного капи­
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 тала акционеров записывается по дебету
Денежные средства Правила: Увеличение активов отражается по
10 1400 4 4 200 на счет «Расходы по зарплате - офис».
дебету, а уменьшение - по кредиту.
5 1 500 Уменьшение активов записывается по кре­
Проводка: Увеличение активов записывается
8 480 диту на счет «Денежные средства».
по дебету на счет «Предоплаченная стра­
ховка». Уменьшение активов записывается 9 1 000
по кредиту на счет «Денежные средства». 12 6 0 0 -*

Расходы по зарплате - офис

►Янв. 8 ►Янв. 12 600

54 2/ И ЗМ ЕРЕН И Е Х О ЗЯ Й С Т В ЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й тг ни Двойной Записи: Основной Метод Бухгалтерского Учета 55

15 января: Джоан получает авансовое вознаграждение в размере 1 ООО за 29 января: Джоан получает и оплачивает счет за электроэнергию в сумме 100.
художественные работы, которые предстоит выполнить для другого агентства, j
Дт. Кт. Операция: Оплата расхода на электричество.
Дт. Кт. Операция: Получена плата за услуги в буду- | _ Янв. 29 Расход на электричество 100 Анализ: Активы уменьшаются. Собственный
-Янв. 15 Денежные средства 1 ООО щем. Денежные средства 100— капитал акционеров уменьшается.
Анализ: Активы возрастают. Обазательства Правила: Уменьшение в активах записыва­
Незаработанный
увеличиваются. Денежные средства ется по кредиту. Уменьшение в собствен­
доход за худ. работы 1 ооо- ном капитале записывается по дебету.
Правила: Увеличение активов записывается
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 Проводка: Уменьшение собственного капи­
Денежные средства по дебету. Увеличение обязательств запи­
сывается по кредиту. 10 1 400 4 4 200 тала акционеров записывается по дебету
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 Проводка: Увеличение активов записывается 15 1 000 5 1 500 на счет «Расходы на Электричество».
10 1 400 4 4 200 по дебету на счет «Денежные средства». 8 480 Уменьшение активов записывается по кре­
— ► 15 1 000 5 1 500 Увеличение обязательств записывается по 9 1 000 диту на счет «Денежные средства».
8 480 кредиту на счет «Полученные авансы за 12 600
9 1 000 художественные работы». 26 600
12 600 29 loo-*1

Полученные авансы за художественные работы Расход на электричество

Янв. 15 1 ООО-*1 ►Янв. 29 100 I

19 января: Джоан оказала услуги магазину «Ворд Департмент», разместив

30 января: Джоан получает (но не оплачивает) счет за телефонные услуги на
несколько крупных рекламных объявлений. Счет уже был выставлен, но
сумму 70.
оплата в размере 2 800 будет получена только в следующем месяце.

Дт. Кт. Операция: Доход заработан, будет получен Дт. Кт. Операция: Понесены расходы, полата будет
позднее. |—Янв. 30 Расходы на телефон 70 производиться позднее.
I—Янв. 19 Счета
Анализ: Активы увеличиваются. Собственные Счета к оплате 70 Анализ: Обязательства увеличиваются.
к получению 2 800
капитал акционеров увеличивается. Собственный капитал акционеров умень­
Заработанный
Правила: Увеличение в активах записыва­ Счета к оплате шается.
доход от рекламы 2 8 0 0 -, Правила: Увеличение в обязательствах запи­
ется по дебету. Увеличение в собственном
Янв. 9 1 000 Янв. 5 1 500 сывается по кредиту. Уменьшение в собс­
Счета к получению капитале записывается по кредиту.
6 2 600 твенном капитале записывается по дебету
Проводка: Увеличение активов записывается
►Янв. 19 2 800 по дебету на счет «Счета к получению». 30 70-* Проводка: Уменьшение собственного капи­
Увеличение собственного капитала акци­ тала акционеров записывается по дебету
онеров записывается по кредиту на счет Расходы на телефон на счет «Расходы на телефон». Увеличение
Заработанный доход от рекламы
«Заработанный доход от рекламы». обязательств записывается по кредиту на
Янв. 10 1 400 ►Янв. 30 70 счет «Счета к оплате».
19 2 800-

26 января: Джоан выплачивает секретарю заработную плату еще за две 31 января: Джоан объявляет и выплачивает дивиденды в размере 1 400.
недели в размере 600.
Дт. Кт. Операция: Оплата расхода по зарплате. Дт. Кт. Операция: Объявление и выплата дивиден­
-Янв. 12 Расходы по Анализ: Активы уменьшаются. Собственный I —Янв. 31 Дивиденды 1 400 дов.
капитал акционеров уменьшается. Анализ: Активы уменьшаются. Собственный
зарплате - офис 600 Денежные средства 1 400 ~
Правила: Уменьшение в активах записыва- J капитал акционеров уменьшается.
Денежные средства 6 0 0 —1
ется по кредиту. Уменьшение в собствен- 1 Денежные средства Правила: Уменьшение в активах записыва­
ном капитале записывается по дебету. ется по кредиту. Уменьшение в собствен­
Денежные средства
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 ном капитале записывается по дебету.
Проводка: Уменьшение собственного капи- 1
Янв. 1 10 000 Янв. 2 800 тала акционеров записывается по дебету 10 1400 4 4 200 Проводка: Уменьшение собственного капи­
10 1 400 4 4 200 на счет «Расходы по зарплате - офис». 15 1 000 5 1 500 тала акционеров записывается по дебету
15 1 000 5 1 500 Уменьшение активов записывается по кре- ] 8 480 на счет «Дивиденды». Уменьшение активов
8 480 диту на счет «Денежные средства». 9 1 000 записывается по кредиту на счет «Денежные
9 1 000 12 600 средства».
12 600 26 600
26 600<* 29 100
31 1 400"*
Расходы по зарплате - офис
Дивиденды
Я н в.12 600
— ► 26 600 ►Янв. 31 1 400
56 2/ И ЗМ ЕРЕН И Е Х О ЗЯ Й С Т В ЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й т/ищия и Разноска Операций 57

Иллюстрация 2-2 О бзор С чет ов и О пераци й Р ек л ам н ого А ген т ст ва «Д ж оан М иллер» ДЕЛОВОЙ б ю ллетен ь Профессиональная Этика на Практике
Американская студенческая торговая корпорация («ЭйСиЭс») в Соединенных
Штатах использовала студенческих представителей для торговли предметами
туалета, повседневной одеждой и прочими подобными товарами в студенческих
Активы + Обязательства Собственный капитал акционеров кампусах. Эти представители устраивали встречи, на которых демонстрировали
эти товары. Студенты, которые совершали покупку, оплачивали ее представи­
Денежные средства Счета к оплате Акционерный капитал телю, который в свою очередь заказывал товары и оплачивал их в «ЭйСиЭс».
Янв. 1 10 000 Янв. 2 Когда привозили товары, студенческие представители отдавали их покупателям.
800 Янв. 9 1 000 Янв. 5 1 500 | Янв. 1 ШООО
10 Представители выплачивали «ЭйСиЭс» сумму меньше, чем та, которую они брали
1 400 4 4 200 6 2 600
с покупателей. Разница представляла собой заработок представителей, которые не
15 1 000 5 1 500 30 70 Дивиденды являлись работниками «ЭйСиЭс». Корпорация «ЭйСиЭс» была популярной среди
8 480
1 000 4 170 Янв!з1 1 400 | инвесторов, так как на протяжении нескольких лет отличалась стремительным рос­
9 1 000 Ост. 3 170 том продаж и прибыли.
12 600 В начале текущего (1999 г.) финансового года корпорация «ЭйСиЭс» сделала
26 600 Заработанный доход от рекламы
прогноз о дальнейшем увеличении продаж на 30 процентов. Однако к декабрю стало
Незаработанный доход от худ. работ
29 100 Янв. 10 1 400 ясно, что прогноз относительно продаж не сбудется. Тогда в течение двух послед­
31 1 400 I Янв.15 1 ООО 19 2 800 них недель декабря «ЭйСиЭс» отгрузила товар на 20 миллионов долларов торговым
12 400 10 680 представителям, которые должны были хранить его для будущих торговых встреч.
Ост. 4 200 Компания предъявила счета торговым представителям и зарегистрировала эти
Ост. 1 720
отгрузки в качестве продажи. Таким образом, корпорация «ЭйСиЭс» смогла выпол­
Расходы по зарплате - офис нить свои торговые цели на этот год и сохранить высокую стоимость своих акций.
Счета к получению
Однако было неправильно регистрировать отгрузки в качестве продаж.
Янв. 12 600
Янв. 19 2 800
26 600 ; Товары не были заказаны фактическими покупателями или проданы им, и
студенческие представители имели безоговорочное право вернуть все товары
Художественные материалы Ост. 1 200 обратно. Называть это продажами было обманом. С технической точки зрения
подобные действия называются консигнацией. Отражение отгрузки по консиг­
Янв. 6 1 800 нации в качестве легитимной продажи не соответствует нормам профессиональ­
Расход на электричество
ной этики и может являться нарушением закона, как в этом случае, когда был
Офисные принадлежности Янв.29 100 | совершен преднамеренный обман. Как оказалось, большая часть из этих товаров
на 20 миллионов долларов были возвращены в январе и феврале, и корпорация
Янв.
чо

00
о
О

Расход на телефон «ЭйСиЭс» обанкротилась. Должностные лица компании были признаны винов­
ными в мошенничестве.
Предоплаченная аренда Янв.30 70 I

Янв. 2 800 Задача 5 Главный Журнал

ЯЯВПННВШЖЯ Как вы уже знаете, операции можно отражать прямо на счетах. Однако в этом
Предоплаченная стаховка фирвбят»шсршцш сдутое трудно идентифицировать индивидуальные операции и находить ошибки,
Янв. 8 480 в главном журнале так как flegeT записан на одном счете, а кредит - на другом. Эти проблемы можно
решить, регистрируя подряд все операции в хронологическом порядке в журнале.
Журнал иногда называют книгой первоначальных проводок, так как здесь опера­
Художественное оборудование
ции впервые попадают в учетные записи. Далее дебетовые и кредитовые части опе­
Янв. 4 4 200 | рации могут быть перенесены на соответствующие счета главной книги.
Для регистрации каждой операции используется отдельная журнальная про­
Офисное оборудование водка в журнале, а процесс отражения операций называется регистрацией в журнале.
Обычно предприятие имеет несколько видов журналов. Но наиболее простой
Янв. 5 3 000 I
и приспосабливаемый вид, рассматриваемый в этой главе, называется главным
журналом. Проводки в главном журнале содержат следующую информацию о
каждой операции:
Обобщение Операций 1. Дата
На иллюстрации 2-2 отражены операции за январь на соответствующих счетах и 2. Названия дебетуемых счетов и суммы в тех же строках в дебетовой колонке
во взаимосвязи с бухгалтерским равенством. 3. Названия кредитуемых счетов и суммы в тех же строках в кредитовой колонке
4. Объяснение операции
5. Идентификационные номера счетов в случае необходимости
Р егистрация и Р азноска О пераций На иллюстрации 2-3 мы отразили две операции рекламного агентства «Джоан
Миллер». Как показано на иллюстрации, процедура регистрации операций в глав­
Формальная обработка операций в главном журнале, главной книге и пробном ном журнале имеет следующие этапы:
балансе проиллюстрирована в данном разделе.
 2/ И ЗМ ЕРЕН И Е ХО ЗЯ Й С Т ВЕН Н Ы Х О П ЕРА Ц И Й / V.иапрация и Разноска Операций
58

Иллюстрация 2-3 Главный Журнал Иллюстрация 2-4 Счета к Оплате в Главной Книге

Главный Журнал Страница 1 Главная Книга

1. Записывается дата с указанием года маленькими цифрами в верхней строке
2. Пишутся точные названия кредитуемых и дебетуемых счетов под заголовком
3. Дебетовые суммы указываются в соответствующих колонках напротив дебе-
4. В момент регистрации операции в графе «Справка о проводке» ничего не ука­
Задача 6
ЖЦ|ад1ИИИИ?Щв1РРРя!я,?,ЯР|
Разнести операции из глав-
ного журнала в главную книгу
Справка Счета к оплате Счет №.212
Дата Описание о провод. Дебет Кредит
Сальдо
Справка
20хх Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
Янв. 6 Художественные материалы 1 800
Офисные принадлежности 800
20хх
Счета к оплате 2 600
Янв. 5 J1 1 500 1 500
Покупка художественных и офисных 6 11 2 600 4 100
расходных материалов в кредит 9 1 000
J1 3 100
30 J2 70 3 170
8 Предоплаченная страховка 480
Денежные средства 480
Заплачен зное по годовому
страховому полису
Название и номер счета указываются в верхней части формы счета. Дата про­
ведения операции указывается в первых двух колонках точно так, как и в журнале.
Графа «Статья» редко используется для идентификации операций, так как объ­
яснения уже есть в журнале. В графе «Справка о проводке» указывается страница
первой колонки, месяц - в следующей строке первой колонки, и день - во вто­ журнала, на которой находится первоначальная проводка об операции. Сумма
рой колонке напротив месяца. В последующих записях на той же странице, если проводки заносится в соответствующую графу «Дебет» или «Кредит», а новое
месяц и год не изменяются, то их можно не указывать. сальдо счета подсчитывается в двух последних графах после каждой проводки.
Преимуществом этой формы счета перед Т-счетом является то, что текущее сальдо
«Описание». Название дебетуемого счета пишется ближе к левому краю во вто­ счета всегда можно легко узнать.
рой строке, а название кредитового счета пишется с некоторым отступлением.
Объяснение помещают на следующей строке с еще большим отступом. Оно
Разноска в Главную Книгу
должно быть кратким, но достаточным для понимания сущности операции.
Запись может включать более одного дебетуемого и/или кредитуемого счета; в После регистрации в журнале операции следует перенести в главную книгу.
таком случае она носит название сложной проводки. В сложной проводке все I Процесс переноса журнальной проводки в главную книгу называется разноской.
дебетовые счета указываются до указания любых кредитовых счетов. (Операция i Разноску обычно делают после того, как было произведено несколько записей,
рекламного агентства «Джоан Миллер» от 6 января является примером сложной например, в конце каждого дня или реже, в зависимости от количества операций.
проводки; см. иллюстрацию 2-3.) При разноске каждая сумма в дебетовой графе журнала переносится в дебето­
] вую графу соответствующего счета в главной книге, а каждая сумма в кредитовой
туемого счета, а кредитовые суммы указываются в соответствующих колонках графе журнала переносится в кредитовую графу соответствующего счета в главной
напротив кредитуемого счета. ■ книге, как показано на иллюстрации 2-5. Процесс переноса предполагает следую­
щие этапы:
зывается. (Эту колонку иногда называют Фолио.) В дальнейшем, если компании
использует номера счетов для обозначения счетов в главной книге, то указыва­ 1. В главной книге находят дебетуемый счет, указанный в журнальной проводке.
ются эти номера; это дает возможность использовать перекрестные ссылки из 2. Проставляют дату совершения операции, а в графе главной книги «Справка о
главного журнала в главную книгу и показывает, что проводка была перенесена проводке» - номер страницы журнала, из которой перенесена данная проводка.
в главную книгу. Если счета не пронумерованы, то используется галочка (/ ). Ц 3. В графе счета главной книги «Дебет» пишут дебетовую сумму, отраженную в
5. Обычно после каждой журнальной проводки пропускается одна строка. журнале.
4. Подсчитывается сальдо счета и заносится в соответствующую графу.
5. В графе «Справка о проводке» указывают номер счета, на который была пере­
Главная Книга несена сумма.
В главном журнале подробно учитываются детали всех операций. В главной книг* 6. Повторяют те же самые пять этапов для кредитовой части журнальной проводки.
,
производится обновление ,
информации о счетах. г
Отметим, что 5-й этап является последним в процессе переноса как для дебе­
товой части проводки, так и для кредитовой. Запись в графе журнала «Справка о
проводке» выполняет связующую роль между журнальной проводкой и счетом в
Форма счета в главной книге
главной книге, кроме того, она удостоверяет, что все этапы переноса записи завер­
Т-счет является простым средством учета операций. На практике требуеп* шены. В случае, если бухгалтерам приходится отвлекаться от работы, с ее помощью
несколько более сложная форма счета с целью учета большего объема информш они без труда находят то место, на котором прервались.
ции. Форма счета в главной книге, состоящая из четырех граф для записи денем
ных сумм, показана на иллюстрации 2-4.
60 2/ ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ

И л л ю стр ац и я 2-5 Р а зн о ск а из Г л а в н о г о Ж у р н ал а в Г л авн у ю К нигу И ллю страц ия 2 -6 П р об н ы й Б а л ан с

Рекламное А гентство «Джоан Миллер»

Главный Журнал @ Стр. 2 Пробный Баланс
31 января, 20хх г.
Справка
Дата Описание о провод. Дебет // К р е д и т
Д енеж ны е средства 1 720
20хх © © © С чета к получению 2 800
_Я н в. 30 Расход на телефон 513 Х удож ественн ы е материалы 1 800
С чета к оплате 70
212 О ф исны е принадлеж ности 800
Получен счет за
/ Аренда, оплаченная аван сом 800
и сп ользован ие телефона
/ С траховка, оплаченная аван сом 480
Х удож ественн ое оборудование 4 200
О ф исное оборудование 3 000
Главная Кнцга
Счета к оплате 3 170
Счета к Оплате Счет № 212 Н езаработанны й доход от худ. работ 1 000
А кционерны й капитал 10 000
Сальдо
Д ивиденды 1 400
Дата Статья Дебет Кредит Кредит Заработанный доход от рекламы 4 200
Расходы по зарплате - офис 1 200
20хх Расход на электри чество 100
Ян в. Г 1 500 Расход на телефон 70

1 ООО 6о/ 4 100

3 100
3 170
18 370 18 370

70
При выполнении 1-го и 2-го этапов следует помнить, что форма счета в глав­
ной книге предполагает наличие двух граф: одной - для дебетовых сальдо и дру­
гой - для кредитовых. Нормальным сальдо (обычным сальдо) счетов, увеличение
Главная Книга
по которым отражается с помощью дебетовых записей, является дебетовое сальдо.
Расходы на Телефон Счет № 513 Для счетов, увеличение по которым отражается по кредиту, нормальным является
кредитовое сальдо. В таблице 2-2 вкратце представлены нормальные сальдо основ­
Сальдо ных категорий счетов. Согласно этой таблице счет главной книги «Счета к оплате»
Справка (обязательство) обычно имеет кредитовое сальдо и переносится в пробный баланс в
Дата Статья о провод. Дебет/ Кредит Дебет Кредит
качестве кредитового сальдо.
Иногда в результате какой-либо операции сальдо счета получается «необычным».
20хх © Например, когда на счете компании в банке возникает овердрафт, счет «Денежные
*_Я н в. 30 J2 70 70 средства» (актив) будет иметь кредитовое сальдо вместо положенного дебетового.
«Необычное» сальдо переносится в соответствующую графу пробного баланса таким,
какое оно есть: дебетовым или кредитовым.

_______ З а д а ч а 7 П робный Б аланс

Сост авит ь пробный баланс
и описат ь его дост оинст ва
и ограничения
Т аб ли ц а 2 -2 Н о р м а л ь н о е С а л ь д о О сн овн ы х К ат егор и й С чет ов
Если в главной книге по дебету была записана какая-либо сумма, то аналогичная
сумма должна быть записана по кредиту. Это означает, что сумма всех дебетовых
записей в главной книге должна быть равна сумме всех кредитовых записей. Чтобы Запись увеличений по Н ормальное Сальдо
проверить это, бухгалтер периодически составляет пробный баланс. На иллюстра­
Категория Счетов Дебет Кредит Дебет Кредит
ции 2-6 показан пробный баланс рекламного агентства «Джоан Миллер». Он был
составлен на основе счетов, представленных на иллюстрации 2-2. на стр. 54.
Актив х
Составлять пробный баланс можно когда угодно, но обычно он составляется в Обязательство
последний день месяца. Вот этапы его составления: Собственный Капитал:
1. Составляется список всех счетов главной книги. Дебетовые сальдо записываются Акционерный Капитал
в левой колонке, кредитовые - в правой. Счета указываются в том порядке, в Дивиденды х
каком они идут в главной книге. Доходы
2. Цифры в каждой колонке складываются. Расходы х
3. Сравниваются итоговые суммы в обеих графах.
62 2/ ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ ЩВмр I чипы
^ Н М »*Г "" " Акционерный капитал», «Нераспределенная при-
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Т ехнология на П рактике
■И*н «Дмииденды» и счета доходов и расходов.
Afttk определение системы двойной записи и сформулиро-
■ I Ярммл* двойной записи. В системе двойной записи все опе-
В компьютеризированных системах бухгалтерского учета разноска осущест­
■ М *а> ■1» мы учитываться по крайней мере по дебету одного
вляется автоматически, и пробный баланс без труда составляется с требуемой Н М и »|w urry другого счета таким образом, чтобы общая
периодичностью. Все счета с необычным сальдо выделяются для дальней­ " " дебету уравновешивала общую сумму по кредиту.
шего изучения. Некоторые программные пакеты главных книг для малых В в а и шпйной записи заключаются в следующем: (1) увели-
предприятий перечисляют суммы пробного баланса в одной графе, в кото­ Щшт »»I инов записывается в дебет счетов активов; уменьшение
рой кредитовые сальдо показываются с минусом. В таких случаях равенство К м * » мпнсывается в кредит счетов активов; (2) увеличение
между дебетовыми и кредитовыми сальдо пробного баланса соблюдается, тв и собственного капитала акционеров записывают
если итоговая сумма равна нулю. ^ ■ М » ' »н(х счетов обязательств и собственного капитала; а
Ш м ш т к ' в дебет этих счетов.
В пробном балансе проверяется, соблюдается ли равенство кредитовых и дебето- | 11|м>Аги «тапы анализа и обработки хозяйственных опера-
вых сумм в главной книге. Соблюдение равенства означает, что при регистрации всех Щ 0 •» примере простых операций. Процедура анализа операций
операций были записаны равные суммы по дебету и по кредиту, так что итоговый "< следующих этапов: (1) операция анализируется, чтобы
оборот по дебету равен итоговому обороту по кредиту. Однако в пробном балансе не it! 1 1, се влияние на активы, обязательства и собственный
проверяется правильность анализа операций и их учета на соответствующих счетах. ■ № I -^пионеров; (2) применяется соответствующее правило
Например, в пробном балансе невозможно определить, что дебетовую запись сле­ ипмси; (3) записывается проводка; (4) проводка разно-
довало сделать по счету «Оборудование для художественных работ», а не «Офисное В н • 1 миную книгу; (5) составляется пробный баланс.
оборудование». Также с помощью пробного баланса невозможно определить, все t*pri истрировать операции в главном журнале. В главном
ли операции были учтены, так как при пропуске операции будут упущены одинако­ ведется хронологический учет всех хозяйственных
вые суммы по дебету и по кредиту. Кроме того, если была допущена ошибка на одну Журнальная запись содержит дату осуществления опе-
и ту же сумму по дебету и по кредиту, то ее невозможно будет обнаружить в про­
бном балансе. Единственное, о чем можно с уверенностью судить на основе пробного
баланса, соблюдается ли равенство дебетовых и кредитовых сальдо по всем счетам. М * " Г Концепций и Терминологии
Если итоговые суммы в дебетовой и кредитовой колонках пробного баланса
не равны, это говорит о том, что возможны следующие ошибки: (1) вместо записи
■ fli'ii были представлены следующие концепции и термины.
по дебету была сделана запись по кредиту или наоборот; (2) неправильно выведено
сальдо счета; (3) при перенесении сальдо счета в пробный баланс была допущена В | Главная книга - сборник всех счетов или групп счетов
компании, в котором они располагаются в соответс­
ошибка; или (4) неправильно найдены итоговые суммы пробного баланса.
твии с планом счетов.
При составлении пробного баланса, кроме просто неправильного подсчета итоговой
В ' Главный журнал - наиболее простой и универсаль­
суммы в колонках, встречаются еще два вида ошибок: (1) запись вместо графы «Дебет»
ный вид журнала.
в графу «Кредит» или наоборот; (2) перестановка двух цифр при переносе суммы в про­
В t Дебет - левая сторона счета.
бный баланс (например, перенос 23 459 как 23 549). Первая из этих ошибок приведет
к тому, что разность дебетовых и кредитовых сальдо окажется делимой на 2. Вторая - Щ ' Журнал - запись всех операций в хронологической
последовательности; здесь операции впервые попа­
приведет к тому, что разность дебетовых и кредитовых сальдо окажется делимой на
дают в учетные записи. Также называется книгой.
9. Таким образом, если пробный баланс оказывается несбалансированным и правиль­
В * Журнальная проводка - запись в журнале, которая
ность операции сложения была проверена, найдите разность, на которую несбалансиро­
делается для регистрации операции.
ван пробный баланс, и разделите ее сначала на 2, а затем на 9. Если эта сумма делится
В • Итоги - итоговые суммы столбцов чисел.
на 2, найдите в пробном балансе сумму, равную этому частному. Если такое число есть, 11одытоживать - значит найти сумму чисел в столбце.
то, вероятно, сумма была записана не в той графе. Если сумма делится на 9, просмот I Классификация - это процесс отнесения операций на
рите каждое сальдо счетов главной книги, внимательно проверяя, не была ли допущена соответствующие счета.
ошибка в написании цифр. Если таким образом не удается найти ошибку, необходимо В » Кредит - правая сторона счета.
сначала пересчитать сальдо каждого счета в главной книге, Если ошибка и после этого Р I Момент признания - заранее определенное время,
не будет найдена, нужно проследить, правильно ли были перенесены записи из журнал» когда должна быть зарегистрирована операция;
в главную книгу. обычно это момент, в который право собственности
переходит покупателю.
Щ ‘ Нормальное сальдо - обычное сальдо счета; также
О бзор Главы сторона счета (дебетовая или кредитовая), по кото­
рой происходит увеличение.
I Оценка - процесс отнесения денежного выражения
Обзор Задач Обучения
на хозяйственную операцию.
2. Дать описание плана счетов и представить широко исполь­ В * Первичный документ - счет-фактура, чек, квитанция
1. Доступно объяснить способы решения проблемы
зуемые счета. Счет предназначен для хранения информации или другой документ, подтверждающий операцию.
измерения, относящейся к признанию, оценке и
об операциях. Для каждого актива, обязательства и составного pi План счетов - система, в которой каждому счету при­
классификации. Чтобы измерить хозяйственную операцию,
элемента собственного капитала акционеров, включая доходы сваивается свой номер для облегчения поиска счетов в
бухгалтер должен решить, когда была совершена операция
и расходы, имеется отдельный счет. Главная книга представ­ главной книге; также список названий и номеров счетов.
(вопрос признания), какую денежную сумму отнести на
ляет собой сборник всех счетов компании, расположенных в |D I Признание - определение момента, когда должна
операцию (вопрос оценки), к каким категориям следует
соответствии с планом счетов. Наиболее распространенные быть зарегистрирована хозяйственная операция.
отнести элементы операции (вопрос классификации). Обычно счета активов - «Денежные средства», «Векселя к получению»,
0 I Принцип исторической стоимости - практика отра­
признание осуществляется при переходе права собственности, «Счета к получению», «Расходы, оплаченные авансом», «Земля»,
жения в учете операций по первоначальной стои­
и операция учитывается по цене обмена, стоимости на «Здания» и «Оборудование». Распространенные счета обяза­ мости без изменения этой стоимости до тех пор, пока
момент признания операции. Классификацией называется тельств - «Векселя к оплате», «Счета к оплате», «Заработная плат» актив, обязательство или составляющая собственного
распределение операций по категориям в системе счетов. к выплате» и «Закладная к оплате». Счета собственного капитала i капитала акционеров не будут проданы, истечет срок
63
рации, названия счетов и суммы, отнесенные в дебет и в кредит,
объяснение каждой проводки и номера счетов, на которые были
перенесены суммы.
6. Перенести операции из главного журнала в главную книгу.
После того как запись о хозяйственной операции была внесена
в главный журнал, необходимо осуществить разноску в главную
книгу. При разноске каждая сумма в дебетовой графе журнала
переносится в дебетовую графу соответствующего счета в глав­
ной книге, а каждая сумма в кредитовой графе журнала пере­
носится в кредитовую графу соответствующего счета в главной
книге. После того как все записи были перенесены, в соответству­
ющих графах указываются новые сальдо счетов.
7. Составить пробный баланс и описать его достоинства и
ограничения. С помощью пробного баланса проверяется равенс­
тво дебетовых и кредитовых сальдо в главной книге. При его
составлении перечисляются все счета с указанием сальдо в графе
«Дебет» или «Кредит». Затем цифры в обеих графах складыва­
ются и итоги сравниваются, чтобы удостовериться в соблюдении
равенства. Основное ограничение пробного баланса заключается
в том, что соблюдение равенства дебетовых и кредитовых сальдо
необязательно свидетельствует о правильном анализе хозяйс­
твенных операций или об их записи на соответствующих счетах.
их полезного использования, они будут потреблены
или ликвидированы, или подлежат выбытию любым
другим путем.
30 7 Пробный баланс - сравнение итоговых дебетовых и
кредитовых сальдо в главной книге для проверки их
равенства.
30 6 Разноска - процесс переноса информации по жур­
нальной проводке из журнала в главную книгу.
30 5 Регистрация в журнале - процесс отражения учета
операций в журнале.
30 3 Сальдо - разница между итоговым дебетовым оборо­
том и итоговым кредитовым оборотом счета. Также
называется сальдо счета.
30 5 Сложная проводка - это журнальная проводка,
которая включает более одного дебетуемого и кре­
дитуемого счета.
30 1 Справедливая стоимость - сумма, на которую может
быть обменен актив между хорош о осведомленными,
независимыми сторонами, желающими совершить
такую операцию.
30 1 Себестоимость - цена, по которой был совершен
обмен, связанный с хозяйственной операцией в
момент признания.
30 3 Система двойной записи - система бухгалтерского
учета, в которой все хозяйственные операции должны
учитываться, по крайней мере, по дебету одного счета
и кредиту другого счета таким образом, чтобы общая
сумма по дебету равнялась общей сумме по кредиту.
30 3 Т-счет - простейшая форма счета, используемая для
анализа операций.
30 6 Форма счета главной книги - форма счета, предпола­
гающая наличие четырех граф: одна графа для дебе­
товы х записей, вторая - для кредитовых записей, в
двух других («Дебет» и «Кредит») отражаются сальдо
счетов.
30 3 Чек - письменный приказ банку о выплате указанной
суммы денег.
 21 ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ мм 65

Обзорная Задача 2. Разнести операции на счета главной книги.

Анализ Операций, Главный Журнал, Счета Главной Книги и Пробный Баланс.

Главная Книга
30 4 Закончив ветеринарную школу, Лаура Чой занялась частной практикой. До 27 мая
30 5 включительно в ходе хозяйственной деятельности были осуществлены следующие операции: ] Денежные Средства Счет № 111
3 0 6 20хх г.
3 0 7 Май 1 Лаура Чой вложила свои сбережения в размере 2 ООО в акции своей новой коми»* Сальдо
нии «Пэт Клиник» в количестве 2 ООО штук. Справка
3 Выплатила арендную плату за офис в сумме 300 авансом за 2 месяца. Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
9 Приобрела материалы для медицинских услуг за 200, за наличные.
12 Приобрела оборудование в кредит на сумму 400, и внесла первый взнос в размере 25%J 20хх г.
15 Оказала ветеринарные услуги при рождении теленка за вознаграждение в размере 3SJ Май 1 J1 2 000 2 000
18 Внесла частичную оплату в размере 50 за оборудование, приобретенное 12 мая. 3 300
J1 1 700
27 Оплатила счет за электроэнергию на сумму 40. 9 J1 200 1 500
тр ебу ется 1- Записать эти проводки в главном журнале. 12 J1 100 1 400
2. Разнести проводки из журнала на следующие счета главной книги: «Денежные средства» ; 15 J1 35 1 435
(111), «Материалы для оказания медицинских услуг» (115), «Аренда, оплаченная аван­ 18 J1 50 1 385
сом» (117), «Оборудование» (144), «Счета к оплате» (212), «Акционерный капитал» (311), j 27 J1 40 1 345
«Доходы за ветеринарные услуги» (411), «Расходы на электроэнергию» (512).
3. Подготовить пробный баланс на 31 мая. 20хх г. Медицинские Материалы Счет No 115

Сальдо
Ответ к Обзорной Задаче Справка
Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Запишите следующие журнальные проводки:
20хх г.
Главный Журнал Страница 1 Май 9 J1 200 200

Справка Аренд.1, Оплаченная Авансом С чет№ 117

Дата Описание о провод. Дебет Кредит

Сальдо
Справка
20хх г. Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
Май 1 Денежные средства 111 2 000
Акционерный капитал 311 2 000
20хх г.
Ивестировано 2 000 в 2 ООО акций
Май 3 J1 300 300
3 Предоплаченная аренда 117 300
Денежные средства 111 300 Оборудование Счет№ 144
Аренда офиса оплачена
авансом за два месяца Сальдо
Справка
115 200 Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
9 Медицинские материалы
Денежные средства 111 200
Мед. материалы куплены за наличные 20хх г.
Май 12 J1 400 400
12 Оборудование 144 400
Счета к оплате 212 300 Счета к Оплате Счет № 212
Денежные средства 111 100
Оборудование приобретено Сальдо
Справка
в кредит, оплата 25%
Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
15 Денежные средства 111 35
Доход от ветеринарных услуг 411 35 20хх г.
Заработано вознаграждение Май 12 J1 300 300
за услуги при рождении теленка 18 J1 50 250
18 Счета к оплате 212 50
Акционерный Капитал Счет № 311
Денежные средства 111 50
Частичная оплата за оборудование
Сал ьдо
купленное 12 мая Справка
Дата Статья о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
27 Расход на электроэнергию 512 40
Денежные средства 111 40
20хх г.
Оплчен счет за электричество
May 1 J1 2 000 2 000

( продолжение)
66
Доход от Ветеринарных Услуг
Дата Статья
20хх г.
Май 15
Расход на Электричество
Дата Статья
20хх г.
Май 27
3. Составить пробный баланс.
Д енеж ны е средства
М едицинские материалы
Аренда, оплаченная авансом
Оборудование
Счета к оплате
А кционерный капитал
Д оход от ветеринарны х услуг
Расход на электроэнергию
З а д а н и я к Главе
Знание и Понимание
В опросы
1. Какие три проблемы лежат в основе большинства 4. Почему в бухгалтерской практике в целях оценки исполь­
решений измерения в бухгалтерском учете?
5. Согласно принципу исторической стоимости после регис­
2. Почему признание считается проблемой в бухгалтерском
учете?
3. Покупатель просит владельца магазина отложить
для него товар и обещает забрать его и заплатить на
следующей неделе. Владелец соглашается придержать
товар. Следует ли отражать данную операцию как 6. Что такое счет, и какая связь существует между счетом и
продажу? Объясните свой ответ.
21 ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРА I (И ■* к Г л а н е 67
Счет №4 1 1 Ь4 # и I г, являются ли нижеследующие счета счетами акти­ 17. Является ли полезной идея отражать операции сразу в глав­
на trfi« итсльств или собственного капитала акционеров: ной книге, не регистрируя их в журнале? Объясните свой
Сальдо •Нгкссля к получению» е. «Аренда, оплаченная авансом» ответ.
Справка . Wили» f. «Облигации к оплате» 18. При записи проводок в журнале какая часть записывается
о провод. Дебет Кредит Дебет Креди? •Лнииденды» g. «Доходы от оказания услуг» первой: дебетовая или кредитовая? Каким образом в главном
•* шгации к оплате» журнале используется отступ?
Р * м у оухгалтеры ведут отдельные счета для отражения 19. Какая взаимосвязь существует между журналом и главной
............'и расходов в счетах собственного капитала акционе- книгой?
J1 35 35 20. Дайте определение следующим понятиям:
|ачгму 1 истема учета бухгалтерских проводок называется a. Счет f. Регистрация в журнале
К * <-мпй двойной записи? В чем значение этой системы? b . Журнал g. Разноска
Счет № 5 12
^чг 1 "О системе двойной записи означает отраже- c. Главная книга h. Обороты
М "играций как в журнале, так и в главной книге». d. Книга первонач. проводок i. Сложная проводка
Сальдо
Справка
1р«'юмментируйте это утверждение. e. Графа «Справка о проводке»
(1<лг I это плохо, а кредит - это хорошо.» 21. Что проверяется с помощью пробного баланса?
о провод. Дебет Кредит Дебет Кредит
фом 'мментируйте это утверждение. 22. Какое нормальное сальдо имеет счет «Счета к оплате»? При
миг правила двойной записи применяются в отношении каких обстоятельствах «Счета к оплате» могут иметь дебето­
>1 » 1 ивов, (Ь) обязательств, (с) собственного капитала вое сальдо?
40 >пионеров? 23. Если в пробном балансе соблюдается равенство, свидетельс­
П 40
UeicMy в отношении обязательств и собственного капитала твует ли это об отсутствии ошибок? Объясните свой ответ.
HiHniii'poB применяются одинаковые правила двойной 24. Расположите нижеследующие шесть пунктов в порядке,
ИМси? отражающем последовательность событий в системе бухгал­
'• " |шачает фраза: «Счет «Денежные средства» имеет дебе- терского учета:
сальдо в размере 500»? a. Анализ операции
Л «.«спите, почему записи по дебету, уменьшающие b . Перенос дебетовых и кредитовых записей из журнала в
i& I пенный капитал акционеров, в то ж е самое время главную книгу
ы шчивают расходы, которые являются составляющей c. Осуществление хозяйственной операции
1 пенного капитала акционеров. d. Составление финансовой отчетности
« иг пять этапов включает процедура анализа и обработки e. Внесение проводки в журнал
«Пэт Клиник» 1К|МЦИИ? f. Подготовка пробного баланса
Пробный Баланс
31 мая, 20хх г.
Практика
1 345
Упраж нения
200 У 2-1. Какие из следующих событий будут признаны и отражены в учетных записях корпорации
300 Признание «Сабатини» на указанную дату?
400 Фев. 17 Корпорация «Сабатини» предлагает купить участок земли стоимостью 280 000.
250 Существует большая вероятность совершения сделки.
2 000 Март 7 Корпорация «Сабатини» получает уведомление, что, начиная с 1 апреля, повысится
35 арендная плата с 1 000 до 1 200 в месяц.
40 Апр. 28 Корпорация «Сабатини» получает счет за электроэнергию в апреле. Счет подлежит
оплате после 10 мая.
2 285 2 285
Май 2 Умирает Рей Сабатини, основной акционер корпорации «Сабатини». Сын Рея,
Эндрю, получает в наследство все акции компании, принадлежавшие Рею.
Май 14 Эндрю, унаследовавший акции корпорации «Сабатини», принадлежавшие Рею,
продает 2 000 акций Бобу Рейдеру за 120 000.
Май 19 Корпорация «Сабатини» делает обязательный заказ на поставку нового офисного
оборудования стоимостью 42 000.
Июнь27 Привезли офисное оборудование, которое было заказано 19 мая. Оплата должна
быть произведена после 1 сентября.
У 2-2. Магазин «Джина Хелс» в ходе своей хозяйственной деятельности использует большое
Момент признания количество материалов. В нижеследующей таблице представлены данные о некоторых
на практике операциях, связанных с заказами на приобретение материалов.
Заказ Дата Отправки Дата Получения Сумма
зуется первоначальная или историческая стоимость? а Апр.28 Май 7 300
b Май 8 13 750
трации хозяйственной операции изменение стоимости с 10 16 400
обычно не отражается в учете. Прокомментируйте этот d 15 21 600
потенциальный недостаток использования исторической е 25 Июнь 1 750
стоимости в бухгалтерском учете. f Июнь 3 9 500
Найдите общую сумму материалов, приобретенных только в мае, предположив что:
главной книгой?
1. Магазин признает приобретение в момент отгрузки заказа.
2. Магазин признает приобретение в момент получения заказа.
68 2/ ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИ Я

У 2-3. Ниже перечислены счета главной книги корпорации «Кедзи Сервис»: У 2-7. Поясните все операции (от а до h), приведенные ниже.
30 2 Классификация Счетов AN<nus Операций
а. «Денежные средства» п. «Расходы на электроэнергию» Денежные средства Счета к получению Оборудование
30 7 Ь. «Расходы по заработной плате» о. «Доходы»
а. 60 000 Ь. 15 000 с. 6 000 | g. 1500 Ь. 15 000 h. 900
с. «Счета к получению» P- «Дивиденды»
8- 1 500 е. 3 000 d. 9 000
d. «Акционерный капитал» q- «Заработная плата к выплате»
h. 900 f. 4 500
е. «Доходы от оказания услуг» г. «Доходы будущих периодов»
f. «Аренда, оплаченная авансом» S. «Офисное оборудование»
g- «Счета к оплате» t. «Арендная плата к выплате» Счета к оплате Доход от услуг Расход по зарплате
h. «Инвестиции в акции и облигации» U . «Векселя к получению»
f. 4 500 d. 9 000 | с. 6 000 е. 3 000
i. «Облигации к оплате» V. «Расходы по процентам»
i- «Расходы по налогу на прибыль» W . «Векселя к оплате»
«Земля» X. «Материалы» Акционерный капитал
k.
1. «Расходы на материалы» У- «Проценты к получению» а. 60 000
m. «Страховка, оплаченная авансом»

Заполните следующую таблицу, указывая с помощью «X» классификацию счета и нормально® У 2-8. Менеджеры и бухгалтеры зачастую сталкиваются с операциями, которые им незнакомы.
сальдо (по дебету или по кредиту увеличивается счет): Анализ Незнакомых Используйте свои аналитические навыки, чтобы проанализировать и отразить в журнальной
<)пераций форме нижеследующие операции, которые еще не обсуждались в данной книге.
Май 1 Приобретены в кредит товары, 1 600.
Тип счета 2 Приобретены рыночные ценные бумаги за денежные средства, 4 800.
3 Возвращена по полной стоимости часть товаров, приобретенных в пункте а, на сумму 500.
Собственный капитал акционеров 4 Проданы в кредит товары, 1 600 (отразите только продажу).
------------------------------------------------------------------------------------------------- ———--------------------------------------------------------- Норм, сальдо
5 Приобретены земля и здание за 600 000. Оплата в размере 120 000 производится сразу,
Нераспределенная прибыль (увелич. остатка)
Акционерный ------------------------------------------------------------------- --------------------------------------- на оставшуюся сумму подписывается закладная сроком на 30 лет. Цена покупки рас­
Пункт Актив Обязательство капитал Дивиденды Доход Расход Дебет Кредит пределена следующим образом: 200 000 на землю и 400 000 на здание.
6 Принят заказ на оказание услуг на сумму 24 000. Вместе с заказом поступил аванс в
размере 8 000.
а. х х
У 2-9. Подготовьте журнальную форму подобно той, что представлена на иллюстрации 2-3, и обозначьте
1аписъ Операций ее «Страница 10». Подготовив форму, зарегистрируйте в журнале следующие операции.
У 2-4. Проанализируйте следующие операции по форме, приведенной в примере. я Главном Журнале Дек. 14 Приобретено оборудование за 6 000, из них 2 000 внесено в качестве первого взноса
30 4 Анализ Операций а Бенни Джеймс открыл парикмахерскую «Бенни», вложив 2 400 в обмен на 2 400 акций. I ч Расноска на Счета оплаты в рассрочку.
b . Выплатил арендную плату авансом за два месяца в размере 840. I лавной Книги 28 Выплачено 3 000 от суммы задолженности по оборудованию.
c. Приобрел материалы в кредит на сумму 120. Приготовьте три счета по форме главной книги, как показано на иллюстрации 2-4.
d. Получил денежные средства за оказание парикмахерских услуг в размере 300. Используйте следующие номера счетов: «Денежные средства», 111; «Оборудование», 143;
e. Оплатил материалы, приобретенные в пункте с. «Счета к оплате», 212. Затем перенесите эти две операции из главного журнала на счета
f. Оплатил счет за электроэнергию на сумму 72. главной книги, не забывая делать соответствующие справки о проводках.
g. Объявил и выплатил дивиденды в размере 100. Исходите из допущения о том, что счет «Денежные средства» имел дебетовое сальдо в
размере 8 000 за день до осуществления вышеуказанных операций.
Пример
Актив «Денежные средства» увеличился. Увеличение активов отражается по дебету. Дебет У 2-10. Ниже представлен Т-счет, на котором отражены операции с денежными средствами,
счета «Денежные средства» равен 2 400. Составляющая собственного капитала акционеров Подготовка Счета имевшие место в июле.
«Акционерный капитал» увеличилась. Увеличение собственного капитала акционеров Главной Книги
отражается по кредиту. Кредит счета «Акционерный капитал» равен 2 400. Денежные средства
у 2-5. Откройте следующие Т-счета: «Денежные средства», «Материалы для ремонтных работ», July 1 18 800 July 3 1 800
30 4 Запись Операций «Оборудование для ремонтных работ», «Счета к оплате», «Акционерный капитали 9 2 400 7 400
на Т-Счетах «Дивиденды», «Доходы за ремонтные работы», «Расходы по заработной плате», «Расходы иф 16 8 000 13 3 400
аренде». Отразите следующие операции за июнь прямо на Т-счетах. Обозначьте операция 23 400 15 10 000
на Т-счетах с помощью букв. Найдите сальдо каждого счета. 29 12 800 27 1 200
a. Мишель Донато открыл ремонтную службу «Истмур Сервис», вложив 4 300 денежными Подготовьте счет «Денежные средства» по форме главной книги (Счет 111). (См. образец в
средствами и 1 600 ремонтным оборудованием, получив взамен 5 900 акций компаний. иллюстрации 2-4.)
b . Выплатил арендную плату за текущий месяц в сумме 400.
c. Приобрел материалы для ремонтных работ в кредит на сумму 500. У 2-11. Ниже в алфавитном порядке перечислены счета корпорации «Барнс Сервис» на 31 октября
d. Приобрел дополнительное ремонтное оборудование за 300, оплатил покупку денежными ( оставление Пробного 20хх г. Сумма по счету «Счета к оплате» пропущена.
средствами. Акционерный капитал 40 000 Нераспределенная прибыль 22 900
e. Выплатил заработную плату помощнику в размере 450. Векселя к оплате 40 000 Оборудование 24 000
f. Выплатил 200 за покупку в кредит, сделанную в пункте с. Денежные средства 18 000 Страховка, оплач. авансом 2 200
g. Получил денежные средства в размере 960 за выполненные ремонтные работы. Здания 68 000 Счета к оплате ?
h. Объявил и выплатил дивиденды в размере 100. Земля 10 400 Счета к получению 6 000

У 2-6. Зарегистрировав операции в У 2-5, подготовьте в надлежащей последовательности пробный Подготовьте пробный баланс, озаглавив его надлежащим образом (см. иллюстрацию 2 -6 ), и
30 7 Пробный Баланс баланс компании «Истмур Сервис» на 30 июня 20хх. перечислите в нем счета в последовательности согласно плану счетов (см. иллюстрацию 2 -1 ).
Вычислите сальдо счета «Счета к оплате».
70 2/ ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ i.'.inim к Главе 71

У 2-12. Какая из следующих ошибок приведет к тому, что в пробном балансе не будет соблюдаться Задачи
30 7 Влияние Ошибок на равенство итоговых оборотов по дебету и по кредиту? Объясните свои ответы.
Пробный Баланс a. Платеж кредитору был учтен по дебету «Счета к оплате» на сумму 172 и по кредиту счета 3 2-1. Елена Гарсиа открыла малое предприятие, «Учебный Центр Гарсиа», с целью обучения всех
«Денежные средства» на сумму 127. »М Анализ Операций, желающих анализу в электронных таблицах, использованию текстового редактора и другим
b . Платеж кредитору в размере 200 в погашение кредиторской задолженности был отнесен D 7 Т-Счета, и Пробный приемам работы на микро-компьютере.
на дебет «Счета к получению» и на кредит счета «Денежные средства». Баланс a. Для начала Гарсиа передала предприятию следующие активы в обмен на 39 600 акций по
c. Покупка канцелярских принадлежностей на сумму 560 была учтена по дебету счета «Канцелярские
номинальной стоимости 1 за каждую:
принадлежности» на сумму 56 и по кредиту счета «Денежные средства» на сумму 56.
d. Приобретение оборудования стоимостью 600 было учтено по дебету счета «Материалы» Денежные средства 18 400
на сумму 600 и кредиту счета «Денежные средства» на сумму 600. Мебель 6 200
У 2-13. Компьютеры 14 600
Ниже представлен пробный баланс компании «Джиллиам Сервис» на конец сентября:
30 7 Исправление Ошибок b. Выплатила арендную плату в сумме 560 за маленькое помещение на первом этаже за пер­
в Пробном Балансе вый месяц.
Компания «Джиллиам Сервис»
c. Приобрела в кредит программное обеспечение, 1 500.
Пробный Баланс
d. Заплатила за рекламное объявление в местной газете, 200.
на 30 сентября, 20хх г.
e. Приняла заявление от пяти учеников на зачисление на пятидневный курс, который
начнется на следующей неделе. Каждый ученик заплатит 400, если он или она действи­
Денежные средства 3 840 тельно начнут посещать курс.
Счета к получению 5 660 f. Выплатила заработную плату помощнику, занятому неполный рабочий день, 300.
Материалы 120 g. Получила оплату денежными средствами от трех учеников, зачисленных в пункте е, 1 200.
Страховка, оплаченная авансом h. Предъявила счет двум другим ученикам, упомянутым в пункте е, которые посещали курс,
180
Оборудование но не оплатили его, 800.
8 400
Счета к оплате i. Оплатила счет за электроэнергию в текущем месяце, 220.
4 540
j. Внесла платеж за программное обеспечение, приобретенное в пункте с, 500.
Акционерный капитал 4 000
к. Получила оплату от одного из учеников, которому был предъявлен счет в пункте h, 400.
Нераспределенная прибыль 7 560 1. Приобрела второй микро-компьютер за денежные средства, 9 400.
Дивиденды 700 ш. Объявила и выплатила дивиденды в размере 600.
Доходы 5 920
Расход по зарплате 2 600 требуется 1. Открыть следующие Т-счета: «Денежные средства», «Счета к получению», «Программное
Расход по аренде 600 обеспечение», «Мебель», «Компьютеры», «Счета к оплате», «Акционерный капитал»,
Расход на рекламу 340 «Дивиденды», «Доход от обучения», «Расходы по заработной плате», «Расходы на
Расход не электроэнергию :<> электроэнергию», «Расходы по оплате аренды», «Расходы на рекламу».
2. Зарегистрируйте перечисленные операции, указывая суммы по дебету и по кредиту непос­
21 766 22 720
редственно на Т-счетах; обозначьте каждую кредитовую и дебетовую запись буквами, отно­
Равенство в пробном балансе не соблюдается, так как при его составлении были допущены сящимися к операции.
ошибки. Бухгалтер компании сравнил суммы в пробном балансе с главной книгой, пересчитал 3. Подготовьте пробный баланс, используя текущую дату.
сальдо счетов и проверил правильность разноски. Он обнаружил следующие ошибки:
3 2-2. Моник Лакруа открыла 1 июля фотостудию. В течение месяца студия осуществила следующие
a. Сальдо на начало периода счета «Денежные средства» было занижено на 400.
b . Выплата в размере 420 была учтена по кредиту счета «Денежные средства» в сумме 240. К) 1 Анализ Операций операции:
c. Дебетовая запись на сумму 120 по счету «Счета к получению» не была перенесена в М)4 и Концепций Июль1 При открытии Моник положила на счет в банке на имя предприятия средства в
главную книгу. *0 5 размере 51 000 в обмен на 5 100 акций номинальной стоимостью 10 за каждую.
d. Материалы, приобретенные за 60, были перенесены на кредит счета «Материалы». 3 Авансом оплатила аренду студии за два месяца, 2 700.
e. Дебетовая запись по счету «Страховка, оплаченная авансом» на сумму 180 не была
перенесена в главную книгу. 5 Передала в собственность предприятия личное фотооборудование стоимостью 12 900
f. Счет «Счета к оплате» имел дебетовый оборот на сумму 5 320 и кредитовый оборот в размере 9 180. в обмен на 1 290 акций по 10 за каждую.
g. Счет «Векселя к оплате» с кредитовым сальдо в размере 2 400 не был занесен в пробный баланс. 7 Заказала дополнительное фотооборудование, 7 500.
h. Дебетовое сальдо счета «Дивиденды» было записано в пробном балансе по кредиту. 8 Приобрела офисное оборудование, оплатила денежными средствами, 5 400.
i. Дебетовая запись по счету «Дивиденды» на сумму 200 была перенесена в главную книгу по кредиту. 10 Получила и оплатила фотооборудование, которое было заказано 7 июля, 7 500.
). Фактическое сальдо счета «Расходы на электроэнергию» в размере 260 было записано в 12 Приобрела в кредит материалы для фоторабот, 2 100.
пробном балансе как 26.
13 Получила денежные средства за фотопортреты, счет по которым ранее не
Подготовьте исправленный пробный баланс. выставлялся, 1 140.
17 Предъявила счет клиентам за фотопортреты, 2 250.
У 2-14. Корпорация «Ферраро Констракшин» занимается постройкой фундаментов зданий и стоянок 19 Выплатила половину задолженности за материалы, купленные 12 июля, 1 050.
30 7 Подготовка Пробного для парковки. Ниже в произвольном порядке показаны сальдо счетов на 30 ноября 20хх г. 25 Оплатила счет за электроэнергию за июль, 360.
Баланса Счета к оплате 11 700 Мини-автобус для офиса 6 600 26 Оплатила счет за телефонную связь за июль, 210.
Счета к получению 30 360 Страховка, оплаченная авансом 13 800 28 Получила оплату от клиентов, которым был предъявлен счет 17 июля, 750.
Денежные средства ? Нераспределенная прибыль 30 000 29 Выплатила заработную плату ассистенту, 1 200.
Строительные материалы 5 700 Доходы 52 200 30 Получила аванс от заказчика на выполнение фоторабот, 150.
Дивиденды 23 400 Акционерный капитал 90 000 31 Объявила и выплатила дивиденды в размере 3 600.
Расходы по электроэнергии 1 260 Расходы по материалам 21 600
Оборудование 73 500 Расходы по заработной плате 26 400 требуется 1. Зарегистрировать эти операции в главном журнале.
Векселя к оплате 60 000 2. Обсудить проблему признания применительно к операциям от 7 и 8 июля и проблему клас­
сификации применительно к операциям от 13 и 30 июля.
Подготовьте пробный баланс компании, озаглавив его соответствующим образом; пере­
числите счета в последовательности, в которой они указаны в балансе. Найдите правильное
сальдо счета «Денежные средства» на 30 ноября 20хх г.
72 2/ ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ к Главе 73

3 2-3. Боб Ривз выиграл концессию на сдачу в прокат велосипедов в местном парке в течение летнего В течение ноября в компании имели место следующие операции:
301 Анализ Операций, периода. В мае Ривз осуществил следующие операции в ходе своей хозяйственной деятельности Нояб. 1 Получены деньги от клиентов, которым был выписан счет в прошлом месяце, 8 400.
30 4 Т-Счета, по сдаче в прокат велосипедов: 3 Сделан платеж по счетам к оплате, 6 200.
30 5 Главный Журнал, Май 3 Ривз открыл дело, поместив на банковский счет средства на имя корпорации в 5 Авансом приобретен страховой полис сроком на 1 год, 7 200.
30 7 Пробный Баланс размере 14 400 в обмен на 14 400 акций номинальной стоимостью 1 за каждую. 7 Приобретены в кредит материалы, 860.
6 Приобрел материалы в кредит за 300. 8 Был предъявлен клиенту счет за услуги по обеспечению безопасности, 4 400.
7 Приобрел 10 велосипедов общей стоимостью 5 ООО, сделав первый взнос в размере 10 Уплачена арендная плата за ноябрь, 1 600.
2 400; оставшуюся сумму он договорился выплатить через 30 дней. 11 Получены денежные средства от клиентов за услуги по обеспечению безопасности, 3 200.
8 Получил денежные средства в размере 940 за сдачу в прокат велосипедов в течение 12 Выплачена заработная плата работникам службы безопасности, 2 800.
первой недели своей деятельности. 14 Заказано оборудование, 1 600.
9 Нанял ассистента, чтобы тот помогал ему во время выходных за 8 в час. 15 Уплачен счет за электроэнергию в текущем месяце, 800.
10 Приобрел небольшой гараж для велосипедов и прочих нужд стоимостью 5 800, 17 Получено и оплачено оборудование, заказанное 14 ноября, 1 600.
уплаченные денежными средствами. 19 Были возвращ ены по полной стоимости некоторые материалы, приобретенные 7
11 Затраты на доставку и установку гаража на входе в парк составили 800, уплаченные ноября, так как в них были обнаружены дефекты, 240.
денежными средствами (эти затраты добавляются к стоимости гаража). 21 Оплачены материалы, приобретенные 7 ноября, за вычетом стоимости материалов,
14 Получил денежные средства в размере 1 ООО за сдачу в прокат в течение второй возвращ енных 19 ноября, 620.
недели своей деятельности. 23 Выписан счет клиенту за оказание услуг по обеспечению безопасности, 3 600.
15 Заплатил обслуживающему работнику 150 за поддержание чистоты на участке. 30 Выплачена заработная плата работникам службы безопасности, 2 100.
16 Заплатил помощнику 160 за работу во время выходных.
30 Объявлены и выплачены дивиденды в размере 2 000.
19 Заплатил 300 за материалы, приобретенные 6 мая.
20 Заплатил 110 по ранее не учтенному счету за ремонт велосипедов. тр еб уется 1. Зарегистрируйте эти операции в главном журнале.
21 Получил денежные средства в размере 1 100 за сдачу в прокат в течение третьей 2. Откройте счета главной книги для отражения счетов, показанных в пробном балансе.
недели своей деятельности. Внесите суммы из пробного баланса на 31 октября в главную книгу.
23 Заплатил помощнику 160 за работу во время выходных. 3. Перенесите в главную книгу журнальные проводки.
24 Выставил счет на сумму 220 компании, работники которой брали в прокат 4. Подготовьте пробный баланс на 30 ноября 20хх г.
велосипеды во время прогулки.
26 Внес плату за май в округ парка в размере 200 за право на сдачу в прокат
велосипедов по концессии. Критическое Мышление и Передача Информации
28 Получил денежными средствами недельную выручку за прокат в размере 820.
30 Заплатил помощнику 160 за работу во время выходных. Концептуальный Мини-Кейс
31 Объявил и выплатил дивиденды в размере 1 ООО.
КМК 2-1. Американская компания «Стоффер Кемикал» зарабатывает больше половины своей прибыли на
треб уется 1. Зарегистрируйте данные операции в главном журнале. Используйте приведенные ниже счета.
сельскохозяйственных химикатах, таких как удобрения и пестициды. В 1982 г. компания пережи­
2. Откройте следующие Т-счета и перенесите на них журнальные проводки: «Денежные
■) I Нопросы Признания,
Оценки и Классификации вала не лучшие времена в связи с плохой погодой, снижением цен на сельхозпродукцию и умень­
средства», «Счета к получению», «Материалы», «Гараж», «Велосипеды», «Счета к оплате»,
шением выпуска сельхозпродукции в результате федеральной программы по поддержке цен. В
«Акционерный капитал», «Дивиденды», «Доход от проката», «Расходы по заработной
статье газеты «Уолл Стрит Джорнал» сообщалось, что компания Стоффер завысила свою при­
плате», «Расходы на обслуживание», «Расходы на ремонт», «Расходы на оплату концессии».
быль за 1982 г. на 31,1 миллион, неправильно отразив некоторые продажи. При урегулировании
3. Подготовьте пробный баланс компании на 31 мая 20хх г.
иска, предъявленного Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), компания, не при­
4. Обсудите проблему признания применительно к операциям от 24 и 28 мая и проблему
знавая и не отрицая обвинение, согласилась пересчитать свои финансовые результаты за 1982 г. и
классификации применительно к операциям от 11 и 15 мая.
снизить прибыль за этот год на 25 процентов. Газета «Уолл Стрит Джорнал» резюмировала ситу­
3 2-4. Компания «Фултон Секьюрити Сервис» предоставляет швейцаров и других работников службы ацию следующим образом:
30 4 Анализ Операций, безопасности для обеспечения порядка на спортивных мероприятиях и для выполнения других Летом 1982 г., согласно данным SEC, «зная, что продажи сельскохозяйственных химика­
30 5 Главный Журнал, Счета функций. Ниже представлен пробный баланс компании на конец октября: тов в сезоне 1982-83 гг., скорее всего, резко упадут», компания «Стоффер» приняла план по
30 6 Главной Книги, Пробный ускорению продажи дилерам некоторой своей продукции в течение 1982 финансового года.
SEC обвинила компанию в том, что она предлагала дилерам особые льготные усло­
30 7 Баланс
«Фултон Секьюрити Сервис» вия, чтобы они брали продукцию в четвертом квартале 1982 г. В результате компания
Пробный Баланс отразила доход в размере 72 миллиона долларов; в обычном порядке этот доход был бы
на 31 октября 20хх г. учтен только в начале 1983 г. К марту, согласно данным комиссии, компания поняла, что
ей придется «предложить своим дистрибьюторам освободить их» от излишних поставок
не пользующейся спросом продукции. Компания предложила дилерам возмещение 100%
Денежные средства (111) 26 600 стоимости непроданной продукции, взятой в 1982 г., в сравнении с предыдущим годом эта
Счета к получению (113) 18 800 цифра была 32%.
Материалы (115) 1 120 В результате компания возместила стоимость 40% своих продаж сельскохозяйствен­
Предоплаченная страховка (118) 1200 ных химикатов за 1982 г. Однако компания не сделала раскрытие о существовании «зна­
Оборудование (144) 15 600 чительной неопределенности», связанной с продажами, в своем годовом отчете, который
Счета к оплате (212) 10 600 она сдала SEC в апреле 1983 г. Как заявила комиссия, это упущение было «существенно
Акционерный капитал (311) ошибочным и вводящим в заблуждение».
20 000
«Их бизнес терпел неудачу и они хотели ускорить продажи», - заявил государствен­
Нераспределенная прибыль (312) 22 320
ный чиновник, знакомый с расследованием SEC, проводившимся в течение года.3
Дивиденды (313) 4 000
Доход от охранных услуг (411) 56 000 тр еб уется 1. Подготовить журнальную запись, сделанную компанией «Стоффер» в 1982 г., которую, как
Расход по зарплате (511) 32 000 считает SEC, не следовало делать до наступления 1983 г.
2. При регистрации хозяйственной операции следует обратить внимание на три проблемы -
Расход на электричество (512) 3 200 признание, оценку и классификацию. Какая из этих проблем была наиболее важной для
Расход на аренду (514) 6 400 SEC в случае с компанией «Стоффер»? Объясните применение каждой из этих проблем в
108 920 108 920 отношении хозяйственной операции из пункта 1.
74 2/ ИЗМЕРЕНИЕ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОПЕРАЦИЙ
Мини-Кейс по Культурным Особенностям
М ККО 2-1. Британская компания «Гиннесс» является одним из мировых лидеров в области производства
301 Оценка и продажи напитков, ей принадлежат такие популярные во многих странах марки, как
шотландский виски «Джонни Волкер», «Белле» и «Деварс», джины «Гордоне» и «Танкьюрей»,
а также темное пиво «Гиннесс». В учетной политике компании говорится, что «отчетность
составляется по принципу исторической стоимости, измененного для земли и зданий,
стоимость которых подлежит переоценке». Что касается земли и зданий, они «учитываются
по исторической или оценочной стоимости за вычетом амортизации. Оценка стоимости
ликероводочных, пивоваренных заводов и соответствующей специализированной
недвижимости производится, главным образом, на основе амортизированной стоимости
замещения. Недвижимость гостиничного и развлекательного бизнеса отражается на основе
оценки открытого рынка для текущего использования».4
тр еб уется 1. Объясните, что понимается под «принципом исторической стоимости».
2. В чем заключаются преимущества и недостатки принятия метода переоценки.
3. Обсудите уместность методов, применяемых компанией для оценки земли и зданий.
Мини-Кейс по Профессиональной Этике
М КЭ 2-1. Один из торговых представителей корпорации «Чан Офис Саплайз», Джерри Хезброу, работает на
301 Момент Признания основе комиссионных вознаграждений и получает значительную премию за выполнение целей по
и Этические Соображения годовым продажам. Компания считает моментом признания продажи день отгрузки. 31 декабри
Джерри видит, что ему нужно продать продукцию еще на 2 ООО, чтобы выполнить цель по
продажам и получить премию. Он позвонил покупателю, который снабжает местную страховую
компанию и которого он хорошо знает, и попросил его купить копировальную бумагу стоимостью
2 ООО в тот же день. Покупатель ему ответил: «Но, Джерри, это же превышает наш годовой запас».
Джерри сказал: «Покупайте сегодня. Если окажется, что это больше, чем вам надо, то в следующем
месяце вы сможете вернуть любое количество по полной стоимости». Покупатель дал согласие:
«Ладно, отгружайте». Бумага была отгружена 31 декабря, и операция была зарегистрирована как
продажа. 15 января покупатель вернул бумагу на 1 750 по полной стоимости (с согласия Джерри)
на основании счета. Следовало ли регистрировать отгрузку от 31 декабря в качестве продажи'
Обсудите, насколько правильными были действия Джерри с этической точки зрения.
Кейс по Принятию Решений
КПР 2-1. Бенджамин Оби нанял юриста, чтобы тот помог ему организовать корпорацию «Оби Репиаз». 1
30 4 Анализ Операций июня господин Оби внес на банковский счет 23 ООО на имя корпорации в обмен на 2 300 акций
30 5 и Оценка по 10 за каждую. Когда он оплатил счет юриста в размере 1 400, юрист посоветовал ему нанять
бухгалтера для ведения учета. Однако господин Оби был очень занят и только 30 июня попросил
30 6 Пробного Баланса
вас привести в порядок его записи. Ваше первое задание - составить пробный баланс на основе
30 7
операций, имевших место в июне.
Вложив средства в компанию и оплатив услуги юриста, господин Оби взял ссуду в банке
в размере 10 ООО. Позднее в счет погашения этой ссуды он выплатил 520, 120 из которых были
расходами по процентам. Также он приобрел грузовик на имя компании, сделав первый взнос по
кредиту в размере 5 ООО и профинансировав 14 800. Первый платеж за автомобиль должен быть
сделан 15 июля. Затем господин Оби арендовал офис и заплатил арендную плату авансом за три
месяца в размере 1 800. Офисное оборудование стоимостью 1 400 и инструменты для ремонта на
1 ООО, приобретенные в кредит, должны быть оплачены до 13 июля.
В июне компания выполнила ремонтные работы на 2 600, 800 из которых были получены
денежными средствами. Задолженность по услугам, оказанным в кредит, была погашена *
течение июня на сумму 600, оставшаяся сумма в размере 1 200 будет получена в конце июня.
Работникам была выплачена зарплата - 800.30 июня компания получила счет за израсходованную
в июне электроэнергию на 150 и чек на 100 за работу, которая должна быть выполнена в июле.
тр еб уется 1. Зарегистрируйте операции за июнь в главном журнале (даты указывать не требуется).
2. Заведите Т-счета, перенесите на них записи из главного журнала и найдите сальдо каждого счета.
3. Подготовьте пробный баланс компании на 30 июня.
4. Бенджамин Оби не знает, как оценивать пробный баланс. Сальдо счета «Денежные средства»,
равное 24 980, превышает его первоначальное вложение в размере 23 000 на 1 980. Значит ли
это, что он заработал прибыль в размере 1 980? Объясните, почему счет «Денежные средства»
не является показателем хозяйственной прибыли. Приведите конкретные примеры, чтобы
продемонстрировать, почему трудно определить чистую прибыль исключительно на основе
данных пробного баланса.
Базовые Исследования
БИ 2-1. Обратитесь к последнему изданию делового журнала или газеты. Найдите там статью о компании,
30 4 Операции в Статье которую вы знаете, или компании, которая работает в интересующей вас отрасли. Внимательно
30 5 о Бизнесе прочитайте статью, обращая внимание на все упоминания об осуществляемых компанией
хозяйственных операциях. Это могут быть как обычные (продажа, покупка), так и нестандартны»
операции (слияние, приобретение другой компании). Принесите копию статьи на занятие и будьте
готовы описать, как бы вы проанализировали и зарегистрировали отмеченные вами операции.
75
* к Главе
Финансовая Отчетность и Анализ
Кейсы по Интерпретациям из Деловой Практики
КИДП 2-1. Японская компания «Мицубиши Электрик» занимается производством и продажей широкого
ассортимента электрических и электронных товаров и систем, включая бытовую электронику,
Амал из
спутники связи, а также услуги по поддержке сети Интернет. Компания заявляет: «Будучи
Операций транснациональной компанией, мы всегда были мировым лидером, способным предугадывать
намечающиеся тенденции, и продолжаем генерировать инновационные идеи с помощью
нашей глобальной сети программ по НИОКР. Результатом такого подхода стала среда,
способствующая созданию новых технологий, новых продуктов и новых рынков».5
Ниже представлены некоторые данные из отчета о движении денежных средств
компании за 1996 г. (в миллионах иен):
Инвестиционная деятельность
Капитальные затраты (в том числе недвижимость, здания и оборудование) (307 028)
Поступления от продажи недвижимости, зданий и оборудования 7 683
Приобретение текущих инвестиций и инвестиционных ценных бумаг (137 791)
Поступления от продажи текущих инвестиций и инвестиционных ценных бумаг 62 254
Деятельность по финансированию
Поступления в результате долгосрочных заимствований 119 768
Выплата долгосрочной задолженности (192 559)
Выплата дивидендов акционерам (21 467)
тр еб уется 1. Отразите все вышеуказанные записи в главном журнале (предполагая, что каждая из них
включает одну единственную операцию и что прибыли или убытки при осуществлении
операций не возникали).
2. Сальдо счета компании «Денежные средства» в 1996 г. уменьшилось по сравнению с 1995 г.
всего на 197 375 миллионов иен. Как это возможно при том, что чистый отток денежных средств
в результате инвестиционной и финансовой деятельности составил 422 646 миллионов иен?
КИДП 2-2. Американская компания «МакДональде» предоставляет услуги общественного питания в
Анализ международных масштабах. Ниже следуют некоторые агрегированные операции с
денежными средствами, представленные в разделах об инвестиционной и финансовой
Операций
деятельности отчета о движении денежных средств из годового отчета компании за 1995 г.
(суммы указаны в миллионах долларов)6:
Затраты на недвижимость и оборудование (2 063,7)
Приобретение ресторанного бизнеса (110,1)
Продажа ресторанного бизнеса 151,6
Эмиссии долгосрочного финансирования 1 250,2
Выплаты по долгосрочному финансированию (532,2)
треб уется 1. Подготовьте журнальные проводки, чтобы зарегистрировать вышеуказанные операции
(предполагая, что каждая из них является одной единственной операцией и что прибыли
или убытки при осуществлении операции не возникали).
2. Почему у компании могла возникнуть потребность в дополнительном долгосрочном
финансировании хотя поток денежных средств компании «МакДональде» от операцион­
ной деятельности составляет 2 296,2 миллиона долларов,?
Кейс по Компании «Нестле»
КН 2-1. На основании консолидированного баланса, который вы можете найти в приложении о
Анализ Операций компании «Нестле», дайте ответы на следующие вопросы. Откройте следующие Т-счета -
«Ликвидные активы» (денежные средства и их эквиваленты), «Торговые и прочие дебиторы»
(счета к получению), «Торговые и прочие кредиторы» (Счета к оплате) и «Оценочные
обязательства по налогам» (Налоги к оплате). Правильно разместите на Т-счетах сальдо счетов
на 31 декабря 1996 г. Ниже представлены некоторые типичные операции, осуществляемые
компанией. Проанализируйте каждую операцию, отразите ее на Т-счете и определите сальдо
каждого счета. Все суммы указаны в миллионах швейцарских франков.
a. Получены денежные средства от покупателей в сумме 35, счет которым был предъявлен ранее.
b . Выплачены денежные средства в сумме 24 в счет задолженности по налогу на прибыль.
c. Выплачены денежные средства в сумме 120 в счет задолженности поставщикам.
ПРИМЕЧАНИЯ
1. «Уолл Стрит Джорнал», 16 октября 1990 г., стр. АЗ, и Корпорация «Боинг», Годовой Отчет, 1989 г.
2. См. Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности «Концепция подготовки и
представления финансовой отчетности» (London: IASC, 1996 г.)
3. Wynter, Leon Е., “Stauffer Profit Overstated in ’82, SEC Says in Suit”, Wall Street Journal, August 14,1984.
Перепечатано с разрешения «Уолл Стрит Джорнал», © 1984 Dow Jones 8с Company, Inc. All Rights
Reserved Worldwide.
4. «Гиннесс», Годовой Отчет, 1995 г., стр. 48.
5. «Митцубиши Электрик», Годовой Отчет, 1996 г., предисловие.
6. Корпорация «М акД ональде», Годовой Отчет, 1995 г.

1. Дать определение прибыли за период и ее двух основных составляющих
доходов и расходов.
2. Объяснить трудности, возникающие при измерении прибыли,
вызванные (а) проблемой учетного периода, (Ь) проблемой
непрерывности деятельности компании, и (с) проблемой соответствия.
3. Дать определение учету по методу начисления и объяснить два основньи
метода его ведения.
4. Знать четыре основные ситуации, при которых необходимо произвести
корректирующие проводки.
5. Подготовить наиболее распространенные корректирующие проводки.
6. Составить финансовую отчетность исходя из скорректированного
пробного баланса.
7. Объяснить цели закрывающих проводок.
8. Подготовить необходимые закрывающие проводки.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЗАДАЧА
9. Проанализировать движение денежных средств с использованием
учетной информации, составленной по принципу начисления.
-------- УJ """
business
with Reuters
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«Р ейтерс»
Агентство новостей «Рейтерс», штаб-квартира которого нахо­
дится в Великобритании, ставит своей целью быть ведущим игро­
ком на рынке новостей и информации для деловых кругов. Основными
конкурентами агентства «Рейтерс» на информационном рынке
являются «Блумберг», «Доу Джонс Телерэйт» и «Найт-Puddep», а на
международном рынке новостей — «Ассосиэйтэд Пресс», «Уорлдвайд
Телевижн Ньюз» и «Адженс Франс Пресс». Штат сотрудников агент­
ства составляет 14 348 человек, и расходы на оплату труда явля­
ются крупнейшей статьей расходов агентства.1
На протяжении большей части года оплата труда признается в
качестве расхода при ее выплате сотрудникам. Однако в конце года у
каждого сотрудника агентства может накопиться причитающаяся
ему компенсация (заработная плата), которая будет выплачена лишь в следующем
году. Если не признать такую заработную плату должным образом, то она будет
отражена неправильно, в периоде когда была выплачена, а не в том периоде, когда
компания получила от нее выгоду. Каким образом учет решает эту проблему?
При ведении учета в соответствии с методом начисления и правилом соответствия,
которые будут изучены далее в этой главе, бухгалтер должен определить сумму зарабо­
танной, но не выплаченной компенсации и внести соответствующую корректирующую
журнальную проводку: признать расход в текущем году и обязательство, которое подле­
жит погашению в следующем году. Таким образом, величина расходов за период и обяза­
тельства на конец периода будут правильно отражены в отчете о прибылях и убытках и
балансе. У агентства «Рейтерс» сумма таких корректировок может быть весьма значи­
тельной. Так, например, на конец 1995 г. сумма начисленных обязательств по заработной
плате составляла 333 миллиона фунтов стерлингов. Если бы не было сделано корректи­
рующих проводок для учета данного обязательства и соответствующего расхода в
1995 г., то прибыль (до уплаты налогов) была бы завышена на эту сумму. Прибыль после
вычета данного расхода за 1995 г. составила 599 миллионов фунтов стерлингов. При
отсутствии корректирующей проводки пользователи финансовой отчетности были бы
введены в заблуждение, полагая, что прибыль «Рейтерс» гораздо выше фактической.
И змерение П рибы ли П редприятия
Для того, чтобы предприятие было успешным, да и просто для того, чтобы выжить,
ему необходимо быть прибыльным. Прибыль складывается из доходов и расходов.
Величина прибыли за период отражается в отчете о прибылях и убытках и исполь­
зуется руководством, акционерами и прочими заинтересованными сторонами для
оценки результатов деятельности предприятия. Пользователи отчета о прибылях
и убытках должны понимать, какое значение бухгалтер вкладывает в термин «при­
быль за период» и знать, какие у нее как показателя результатов деятельности ком­
пании могут быть сильные и слабые стороны.
Задача 1 Прибыль за Период
Прибыль за период - это чистая сумма, на которую увеличивается собственный
определение прибыли
капитал акционеров в результате деятельности компании и которая накапливается
:»а период и ее двух
на счете «Нераспределенная прибыль». Прибыль за период, по сути, есть разница
ых составляющих —
между доходами и расходами, когда доходы превышают расходы:
юходов и расходов
Прибыль за период = доходы - расходы
Если расходы превышают доходы, то имеет место убыток за период.
Д оходы
Доход - это валовый приток экономических выгод в течение периода, возникающий
в ходе обычной деятельности предприятия, приводящей к увеличению собствен­
ного капитала акционеров2. Доход возникает в результате продажи товаров, оказа-
77
78 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТ иг Прибыли Предприятия
ния услуг или осуществления прочей хозяйственной деятельности. В самом прос
случае доход равен цене всех товаров и услуг, реализованных и оказанных в течей
определенного периода. Когда предприятие поставляет товар покупателю либо о
зывает ему услугу, то оно, как правило, получает или определенную сумму денежн
средств, или обещание выплаты этой суммы в ближайшем будущем. Такое обещан
регистрируется или на счете «Счета к получению», или на счете «Векселя к полу
Задача 2а
нию». Поступившие за определенный период денежные средства и подобные обеп
ния, подлежащие получению за поставленные товары и оказанные услуги, образ
снить трудности,
доход предприятия. ющие при измерении
Обязательства, как правило, не связаны с доходом. Вместе с тем не все опе| прибыли, вызванные
ции, ведущие к увеличению денежных средств и прочих активов, являются доход учетного периода
Например, заем, полученный в банке, увеличивает обязательства и денежные сре
тва, но не является источником доходов для предприятия. Точно так же погаше
дебиторской задолженности увеличивает денежные средства и сокращает дебито
кую задолженность, но не является источником доходов. Следует помнить, что п
продаже в кредит увеличивается активный счет «Счета к получению», в то же вр*
увеличивается счет дохода в разделе собственного капитала акционеров. Таким обр»<
зом, если позднее погашение дебиторской задолженности будет учтено как доход, т
получится, что одна и та же продажа учитывается дважды.
Не всякое увеличение собственного капитала акционеров происходит в резул
тате получения дохода. Инвестиции акционеров увеличивают собственный капи
акционеров, но не являются доходом.
Расходы
Расходы - это уменьшение экономических выгод в течение периода в виде оттоков
истощения активов или возникновения обязательств, которые приводят к уменьше
собственного капитала акционеров. Расходы возникают в результате затрат на произво
тво товаров, оказание услуг или ведение другой хозяйственной деятельности. Иными ело» Задача 2ь
вами, расходы - это стоимость товаров и услуг, использованных для получения доход*
Нередко называемые затратами на осуществление хозяйственной деятельности расхо
<Нчтснить трудности,
включают себестоимость проданных товаров, затраты, необходимые для продолжен
ющие при измерении
бизнеса, и затраты на привлечение и обслуживание клиентов. В качестве примера ра
прибыли, вызванные
дов можно привести заработную плату, стоимость аренды, рекламы, телефонных услуг N
М)к 'мой непрерывности
амортизацию (распределение затрат) здания или офисного оборудования.
ктпелъности компании
Необходимо иметь в виду, что как не все поступления денежных средств я в л я ю т
доходами, так не все денежные платежи являются расходами. Например, денежный
платеж для уменьшения обязательства не приводит к расходам. С другой стороны,
обязательство, возможно, возникло в результате ранее понесенных расходов, напри'
мер, на рекламу, которые будут оплачены позже. Кроме того, могут быть обстоятелы
тва, при которых трата денежных средств будет признана как расход лишь после дв
этапов. Например, расходы, оплаченные авансом, либо основные средства (такие, к
машины и оборудование) при приобретении регистрируются как актив. Позднее, tttj
мере того как они используются в хозяйственной деятельности компании, стоимость
таких активов будет постепенно относиться на расходы. В сущности, расходы иног
называют истекшими затратами.
Не всегда уменьшение собственного капитала акционеров вызвано расходами.
Например, дивиденды уменьшают собственный капитал, но не являются расходами
Временные и П ост оянные Счета
Доходы и расходы можно учитывать непосредственно на счете собственного кап
тала акционеров как увеличение и уменьшение нераспределенной прибыли. Но
практике руководство предприятия и другие заинтересованные стороны жел
знать подробности увеличений и уменьшений собственного капитала акционе
вызванные доходами и расходами. По этой причине необходимы отдельные сч Задача 2с
для каждого вида доходов и расходов, на которых будут накапливаться итогов
суммы. Так как конечное сальдо по этим счетам относится только к текущему учет*
^Объяснить трудности,
ному периоду, их называют временными счетами. Временные, или, как их еще ча
итющие при измерении
называют, номинальные счета отражают накопление доходов и расходов учеты прибыли, вызванные
периода. В конце учетного периода сальдо этих счетов переносится в собствент
«о н-мой соответствия
капитал акционеров. Таким образом, временные счета начинают новый учетш
период с нулевого сальдо и затем накапливают доходы и расходы данного перио
Счета баланса, а именно, счета активов, обязательств, собственного капитала акцио»
ров называются постоянными счетами, или действительными счетами, так как сал
79
этих счетов переносится на другой учетный период. Процесс перевода итоговых сумм
временных счетов доходов и расходов на постоянные счета в разделе собственного капи­
тала акционеров описывается в разделе, посвященном завершению учетного цикла.
П роблема У четного П ериода
Проблемой учетного периода считается затруднение, возникающее при отнесении
доходов и расходов к короткому периоду времени, например, году или месяцу. Не
все операции можно легко отнести к какому-либо конкретному периоду. Например,
приобретение зданий и оборудования оказывает влияние, продолжающееся в тече­
ние нескольких лет. Бухгалтеры решают эту проблему, оценивая, сколько лет пред­
приятие будет их использовать и какая часть стоимости этих активов может быть
отнесена к каждому году. Они прибегают к допущению о периодичности, в соот­
ветствии с которым чистая прибыль за любой период времени, меньший времени
существования предприятия, является полезной, хотя и предполагаемой, расчетной
величиной чистой прибыли за данный период.
Как правило, для облегчения сравнения, берутся периоды времени равной про­
должительности, причем продолжительность периода указывается в финансовой
отчетности. Финансовую отчетность можно составить за любой период времени.
Учетные периоды продолжительностью менее года, например, месяц или квартал,
называются промежуточными периодами. Учетный период продолжительностью в
двенадцать месяцев, используемый компанией, называется учетным годом. Многие
компании используют в качестве учетного года календарный год, начинающий 1
января и заканчивающийся 31 декабря. С другой стороны, многие предприятия счи­
тают удобным устанавливать свой учетный год так, чтобы он заканчивался во время
снижения, а не во время пика хозяйственной активности. В таком случае учетный
год предприятия совпадает с циклом его хозяйственной деятельности.
П роблем а Н епреры вности Д еятельн ости Компании
При исчислении прибыли бухгалтеру следует помнить, что некоторые статьи доходов и
расходов должны распределяться на несколько учетных периодов. Число учетных пери­
одов, в свою очередь, приводит к проблеме следующего плана: как долго предприятие
будет осуществлять свою деятельность? Многие предприятия живут менее пяти лет; в
среднем в течение года разоряются тысячи и тысячи предприятий. При составлении
финансовой отчетности за период бухгалтер должен оценить способность предприятия
продолжать свою деятельность в будущем. Так сказать по умолчанию, т.е. если нет
свидетельств, указывающих на обратное, бухгалтер должен исходить из того, что пред­
приятие продолжит свою деятельность в обозримом будущем, т.е. бухгалтер должен
исходить из допущения о непрерывности деятельности компании. Все методы измере­
ния прибыли основываются на допущении о непрерывности деятельности компании.3
Например, если мы исходим из допущения о непрерывности деятельности компании,
то мы можем удерживать стоимость некоторых активов в балансе до их последующего
постепенного списания в отчете прибылях и убытках в будущих учетных периодах.
Другим примером применения этого допущения может служить еще один аспект
измерения стоимости активов в балансе. В главе об измерении хозяйственных опера­
ций разъяснялось, что бухгалтер учитывает активы по их себестоимости, а дальнейшие
изменения в стоимости актива могут, как правило, не регистрироваться. У предприятия,
которое продолжит существование в будущем, стоимость активов гораздо выше, чем у
предприятия, которое скоро будет объявлено банкротом. В последнем случае бухгалтеру
предприятия, возможно, придется отойти от допущения о непрерывности деятельности
предприятия и подготовить финансовую отчетность из того факта, что компания пре­
кратит свою деятельность и реализует свои активы по ликвидационной стоимости иму­
щества, то есть исходя из суммы денежных средств, которая будет выручена за них.
П роблема С оо тветстви я
Доходы и расходы могут учитываться на основе поступлений и выплат денежных
средств. Такой подход называется кассовым методом учета. При определенных
обстоятельствах этот подход допускается при составлении отчетности организациями
или индивидуальными лицами для целей налога на прибыль. При применении дан­
ного метода учета доход регистрируется в периоде поступления денежных средств, а
расход, соответственно, в периоде оттока денежных средств. Налогооблагаемая при­
быль в таком случае будет разницей между суммой поступлений от доходов и суммой
оттоков денежных средств на расходы.
80
В некоторых странах, таких
как Австралия, Франция,
Германия, Испания, Португалия
и Швейцария, часто
используется осмотрительный
подход к признанию работы,
выполненной по долгосрочным
контрактам. Это значит, что
в текущем периоде учитывается
меньшая сумма дохода, чем в
случае использования иного
подхода.
(3
Задача 3
Дать определение учету
по методу начисления и
объясни т ь два основны х
п о д х од а к н ем у
3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЙ h чрректировки 81
Хотя кассовый метод учета хорошо подходит для некоторых физических лиц ■
малых предприятий, однако для большинства предприятий кассовый метод учета ш
является пригодным. Как уже было описано выше, доход часто может быть получШ И ллю страция 3-1 П р об н ы й Б а л а н с для Р ек л ам н ого А ген т ст ва «Д ж оан М иллер»
в периоде, отличном от периода, в котором поступили денежные средства. ТочивI
так же и расходы могут быть понесены в периоде, отличном от того, в котором были!
произведены денежные платежи. Для правильного исчисления чистой прибыли ■ Рекламное агентство «Джоан Миллер»
период требуется относить доходы и расходы на соответствующие учетные периодш Пробный баланс
Данная задача решается бухгалтерами с помощью правила соответствия: 31 января 20хх г.
Доходы должны быть отнесены к учетному периоду, в котором были проданм;
товары или оказаны услуги, а расходы должны относиться к учетному периоду, ■ Денежные средства 1 720
котором они были понесены с целью получения дохода. Счета к получению 2 800
Между расходами и доходами довольно трудно установить прямую причинно- Художественные материалы 1 800
Офисные принадлежности
следственную связь, но все-таки многие затраты могут быть отнесены на определенные
доходы. Бухгалтер признает эти расходы и соответствующие доходы в одном и том « I Аренда, оплаченная авансом
800
800
учетном периоде. В качестве примера можно привести себестоимость проданных тонм Страховка, оплаченная авансом 480
ров и комиссионные вознаграждения. Когда трудно установить соответствие междя Художественное оборудование 4 200
расходами и доходами, бухгалтер пытается распределить затраты систематически Офисное оборудование 3 000
между учетными периодами, в которых была получена выгода от понесения затра»J Счета к оплате 3 170
Например, стоимость здания переводится из актива в расход путем распределения сто»! Незаработанный доход от худ. работ 1 000
имости на протяжении периодов, в которых имелась выгода от его эксплуатации.
Акционерный капитал 10 000
Дивиденды 1 400
У чет по М е то ду Н а ч и с л ен и я Доход от рекламы 4 200
Расходы по заработной плате - офис 1 200
Применение правила соответствия потребовало от бухгалтеров разработки методе Расходы на электроэнергию 100
начисления. Учет по методу начисления является основой, согласно которой «вли­ Расходы на телефон 70
яние операций и других событий признается, когда они имеют место (а не тогды
18 370 18 370
когда получены или выплачены денежные средства и их эквиваленты). Они отраж<М
ются в бухгалтерских проводках и в финансовой отчетности в периодах, к которым
относятся»4. Таким образом, учет по методу начисления включает в себя все инстру-j
менты, разработанные бухгалтерами для применения правила соответствия. Мето^
убытках должен содержать информацию о всех доходах и расходах за период, закан­
включает в себя два основных способа: 1) отражение в учете доходов в момент когд*
чивающийся в этот же день. Хозяйственная деятельность представляет собой непре­
они заработаны и расходов в момент они понесены; 2) корректировку счетов.
рывный процесс, тем не менее, для того, чтобы составлять периодические отчеты,
следует выбрать некую «точку отсечения». Некоторые операции неизменно охваты­
вают «точку отсечения», поэтому необходима корректировка счетов.
Признание Доходов в Момент их Получения и Расходов В качестве примера можно привести пробный баланс рекламного агентства
в Момент их Возникновения «Джоан Миллер» на конец месяца (см. иллюстрацию 3-1), в котором не все счета
показывают правильные сальдо для составления финансовой отчетности. Так, на
Первый способ ведения учета по методу начисления был проиллюстрирован нами
31 января в нем показано конечное сальдо по счету «Аренда, оплаченная авансом»
несколько раз в главе об измерении хозяйственных операций. Например, копи
в сумме 800. Эта сумма выплачена заранее за январь и февраль. Согласно договору
рекламное агентство «Джоан Миллер» разместило в кредит рекламные объявле­
месячная плата равна 400. Следовательно, на 31 января только 400 из 800 составляют
ния своих клиентов (операция от 19 января), доход был учтен в момент продажи) расходы по аренде за январь, а оставшиеся 400 являются активом, который будет
по дебету счета «Счета к получению» и кредиту счета «Доходы от рекламы». Таким использован в феврале. Необходима корректировка для отражения сальдо в сумме
образом, продажа в кредит признается в качестве дохода еще до получения денежИ 400 на счете «Аренда, оплаченная авансом» в балансе и расходов по аренде в сумме
ных средств. Счет «Счета к получению» считается холдинговым счетом до полу­ 400 в отчете о прибылях и убытках. На следующих страницах вы увидите несколько
чения оплаты. Процесс определения того, когда произошла продажа, называете! других счетов в пробном балансе, которые не отражают правильные сальдо. Как и
признанием дохода. счет «Аренда, оплаченная авансом», они требуют корректировки.
Далее, когда 30 января рекламное агентство «Джоан Миллер» получило счст
на оплату телефонных разговоров, расход был признан, с одной стороны, кай
уже понесенный, а с другой - как способствующий получению дохода в январе Задача 4 П роцесс Корректировки
Операция была отражена по дебету счета «Расходы на телефон» и кредиту счет!
«Счета к оплате». До оплаты счета «Счета к оплате» является холдинговым счетош Ннать четыре основные Бухгалтеры используют корректировку для учета по методу начисления операций,
Обратите внимание, что признание расхода не зависит от того, была произведен! ■ и т у а ц и и , при которых которые охватывают более одного учетного периода. Корректировка оформля­
или нет выплата денежных средств. н еобходи м о п р ои звест и ется проводкой, которую называют корректирующей проводкой. Она состоит как
ЧЧ’с к т и р у ю щ и е п р о в о д к и минимум из одной проводки по балансовому (постоянному) счету и одной - по
счету отчета о прибылях и убытках (временному счету). При этом корректировка
Корректировка Счетов никогда не затрагивает счет денежных средств. Корректировка возникает в случаях,
когда присутствует отсрочка или начисление. Отсрочка - отложенное признание
Учетный период по определению заканчивается в конкретный день. Баланс дол­ уже понесенных или оплаченных расходов, или уже полученного дохода. Отсрочка
жен содержать все активы и обязательства на конец этого дня. Отчет о прибылях и необходима в следующих случаях:
82 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ Корректировки 83

1. Возникновения затрат, которые должны быть отнесены к двум или более учет­ В начале месяца рекламное агентство «Джоан Миллер» оплатило арендную
ным периодам. Например, аренда и страховка, оплаченные авансом, стоимость плату вперед за два месяца. Этот платеж привел к возникновению актива, заклю­
здания или вспомогательных материалов. Корректирующая проводка в этом слу­ чающегося в праве агентства занимать помещение в течение двух месяцев. По мере
чае затрагивает счет актива и счет расходов. истечения каждого дня месяца часть внесенной суммы использовалась и станови­
2. Возникновения доходов, которые должны быть отнесены к двум или более учет­ лась расходом данного периода. К 31 января половина суммы была израсходована
ным периодам. Например, полученные авансом вознаграждения за услуги, кото­ и стала расходом января. Ниже приводится анализ этого факта хозяйственной
рые будут оказаны впоследствии. Корректирующая проводка затрагивает счет деятельности:
обязательств и счет доходов.
Начисление - признание расхода или дохода, которые уже имели место, но еще
Аренда, оплаченная авансом (Корректировка а)
не были учтены. Начисление необходимо в двух случаях:
1. Неучтенных доходов. Например, заработанное, но пока не полученное возна­ Дт. Кт. Операция: Закончилась аренда за один месяц.
граждение, счет по которому не был выставлен клиентам. Корректирующая про­ -Я н в. 31 Расход по аренде 400 Анализ: Активы уменьшаются. Собственный
водка затрагивает счет активов (дебетуется) и счет доходов (кредитуется). Аренда, оплач. авансом 400—| капитал акционеров уменьшается.
2. Неучтенных расходов. Например, заработная плата работников за текущий учет­ Правила: Уменьшение в активах
ный период, но выплачиваемая после последнего периода выплаты заработной Аренда, оплаченная авансом записывается по кредиту, а в собственном
платы. Корректирующая проводка затрагивает счет расходов (дебетуется) и счет капитале акционеров по дебету.
Янв. 2 800 Янв. 31 400-
Проводки: Уменьш ение собственного
обязательств (кредитуется).
капитала отраж ается по дебету на счете
Чтобы проиллюстрировать виды корректирующих проводок, которые должны делать Расход по аренде «Расходы по аренде». Уменьшение актива
большинство предприятий, обратимся еще раз к рекламному агентству «Джоан Миллер». записывается по кредиту на счет «Аренда,
♦ Я н в . 31 400 оплаченная авансом».

Распределение Учтенных Расходов между Двумя и Более Счет «Аренда, оплаченная авансом» имеет теперь сальдо в размере 400, что соот­
Задача 5 Учетными Периодами (Отсроченные Расходы) ветствует месячной арендной плате, оплаченной авансом. Счет «Расходы по
аренде» отражает расход за январь в сумме 400.
Компании часто несут затраты, которые предоставляют выгоды на протяжении более
Подготовить наиболее Помимо аренды рекламное агентство произвело предоплату по страховке,
одного учетного периода. Эти затраты обычно дебетуются на счета активов. В конце
распространенные закупило материалы для художественных работ и офисные принадлежности. По
учетного периода сумма, которая была использована, переносится со счетов активов
всем этим пунктам также требуется провести корректировку.
кор р ект и р у ю щ и е п р оводки на счета расходов. К двум наиболее важным видам корректировок относятся коррек­
8 января агентство приобрело годовой полис страхования жизни, заплатив за
тировки по расходам, оплаченным авансом, и амортизации основных средств.
него авансом. Подобно аренде, оплаченной авансом, страховка, оплаченная авансом,
предоставляет выгоду (в данном случае защиту), которая истекает изо дня в день.
Расходы, О плаченные Авансом К концу января одна двенадцатая часть стоимости страхового полиса оказывается
Некоторые расходы обычно оплачиваются заранее. Поэтому такие затраты называ- истекшей, т.е. станет расходом данного месяца. Ниже приводится анализ и схема
корректировки:
ются расходами, оплаченными авансом. К ним относятся арендная плата, страховка
и вспомогательные материалы. В конце учетного периода часть (либо вся сумма)
Страховка, оплаченная авансом (Корректировка Ь)
таких товаров или услуг будет использована или истечет. Соответственно, необхо­
димо сделать корректирующую проводку, отражающую уменьшение актива и уве­
Дт. Кт. Операция: Закончилось страхование жизни
личение расхода (см. рисунок 3-1). Сумма корректировки будет равна той части за один месяц.
-Я н в. 31 Расходы по страхованию 40
стоимости товаров или услуг, которая была использована в текущем периоде. Если
Страховка, оплач. авансом 40 — Анализ: Активы уменьшаются. Собственный
в конце периода не сделаны корректирующие проводки по расходам, оплаченным капитал акционеров уменьшается.
авансом, то и баланс, и отчет о прибылях и убытках будут содержать неверную Страховка, оплаченная авансом Правила: Уменьшение в активах
информацию: активы будут завышены, а расходы — занижены. Следствием этого записывается по кредиту, а в собственном
Янв. 8 480 Янв. 31 4 0 < ) капитале акционеров по дебету.
станет завышение собственного капитала акционеров в балансе и прибыли за период
в отчете о прибылях и убытках. Проводки: Уменьш ение собственного
Расход по страховке капитала отраж ается по дебету на счете
«Расходы по страховке». Уменьшение
>-Янв. 31 40 I актива записывается по кредиту на счет
«Страховка, оплаченная авансом».
Ри сун ок 3-1 К о р р ек т и р о в к а для П р ед о п л а ч ен н о го (О т л ож ен н ого ) Р асх ода

Счет Актива Счет Расхода Счет «Страховка, оплаченная авансом» теперь показывает правильное сальдо в раз­
мере 440, а расходы на страховку в январе отражают истекшие затраты в сумме 40.
Корректирующая Корректирующая В начале января агентство закупило материалы для художественных работ и
Проводка Проводка офисные принадлежности. Так как Джоан Миллер в течение месяца выполнила
Кредит Дебет художественные работы для различных клиентов, были использованы матери­
алы для художественных работ. Ее секретарь также использовала офисные прина­
Сумма равна стоимости длежности. Так как финансовая отчетность составляется только в конце месяца,
использованных или закон - -
а ежедневное списание таких предметов было бы слишком трудоемко, списание
чившихся товаров или услуг
проводится только в конце месяца после инвентаризации, в ходе которой вы яв­
ляется количество и стоимость предметов, все еще являющихся активами фирмы,
т.е. подлежащих потреблению в будущем.
 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1 /’1 ’цесс Корректировки 85

Допустим, инвентаризация показала, что для художественных работ имеется Художественное и Офисное Оборудование (Корректировки е и f)
материалов на сумму 1 300, а офисных принадлежностей - на сумму 600. Это означает,
что из первоначально купленного количества материалов для художественных работ Дт. Кт. Операция: Отражение амортизационного
стоимостью 1 800 было израсходовано на сумму 500 (1 800 - 1 300), и эта сумма при­ г-Я нв. 31 Расход по амортизации расхода.
нимается как расходы января. Офисных принадлежностей, первоначальная стоимость художественного Анализ: Активы уменьш аются. Собственный
которых составляла 800, было израсходовано на 200 (800 - 600). Ниже приводится ана­ оборудования 70 капитал акционеров уменьшается.
Правила: Уменьшения в активах записыва­
лиз и учет операций: Накопленная аморти­
ются по кредиту. Умныпения в собствен­
зация, художественное
Художественные и Офисные Материалы (Корретировки с и d) ном капитале записываются по дебету.
оборудование 70 - Проводки: Уменьшение собственного капи­
Дт. Кт. Операция: Потребление запасов. тала акционеров отражается по дебету
г|—Янв. 31 Расход по амортизации
-Я н в. 31 Худож. материалы Analysis: Активы уменьшаются. Собственный счетов «Расход по амортизации художес­
капитал акционеров уменьшается. офисного
Расход 500 твенного оборудования» и «Расход по
Правила: Уменьшения в активах записыва­ оборудования 50 амортизации офисного оборудования».
Худож. материалы 500—]
ются по кредиту. Уменьшения собственного Накопленная аморти­ Уменьшение активов отражается по
-Я н в. 31 Офисные принадлежности капитала записываются по дебету. зация, офисное кредиту счетов «Накопленная амортиза­
Расход 200 Проводки: Уменьш ения в собственном оборудование 50 - ция - художественное оборудование» и
капитале акционеров записы ваю тся по «Накопленная амортизация - офисное
Офисные принадлежноти 200-
дебету счетов «Расход художественных Художественное оборудование оборудование».
Художественные материалы материалов» и «Расход офисных при­
Янв. 4 4 200
надлежностей». Уменьш ения в активах
Янв. 6 1 800 I Янв. 31 5 0 0 ^ акционеров записы ваю тся по дебету
счетов «Художественные материалы» и Накопленная амортизация, худ. оборудование
Расход художественных материалов «Офисные принадлежности».
Янв. 31 70
•Янв. 31 500
Офисное оборудование
Офисные принадлежности Янв. 5 3 000
Янв. 6 800 Янв. 31 200-
Накопленная амортизация,офисное оборудование
Расход офисных принадлежностей | Янв. 31 50^
♦Я н в. 31 200
Расход по амортизации, худ. оборудование
Теперь счета «Художественные материалы» и «Офисные принадлежности» отражают ♦ Я н в . 31 70 |
правильные сальдо - 1 300 и 600, т.е. именно столько составляет сумма неизрасходо­
ванных материалов и принадлежностей, соответственно. Кроме того, расходы января
Расход по амортизации, офисное оборудование
на материалы для художественных работ и офисные принадлежности указаны в сумме
500 и 200, соответственно. -Я н в. 31 50

Аморт изация О сновных Средств

Когда компания приобретает материальный долгосрочный актив - здания, оборудова­ Н акопленная Амортизация - Контр-Счет
ние, грузовые и легковые автомобили, компьютеры, складские помещения или контор­
Следует отметить, что в рассмотренном случае счета активов напрямую не кре­
скую мебель - она, фактически, осуществляет предоплату за использование актива на
дитовались. Вместо этого кредитовались, как показано на рис. 3-2, новые счета -
протяжении периода времени, в котором этот актив будет являться источником выгод
«Накопленная амортизация - художественное оборудование» и «Накопленная амор­
для компании. Поскольку долгосрочный актив является отсрочкой расхода, бухгалтер
тизация - офисное оборудование». Эти счета накопленной амортизации называются
должен распределить стоимость такого актива на его ожидаемый срок полезного исполь­
контр-активными и используются для подсчета прошлых амортизационных расходов,
зования. Сумма, распределенная на любой из учетных периодов, называется амортиза­
относящихся к определенному долгосрочному активу. Контр-счет - это отдельный
цией, или амортизационными расходами. Амортизация - такой же расход, как и любой
счет, рассматриваемый вместе со счетом, к которому он относится - в данном слу­
другой, который фирма несет в течение учетного периода для получения дохода.
чае, со счетом актива. В финансовой отчетности сальдо контр-счета представлено как
Зачастую бывает невозможно определить, сколько времени компания будет эксплуати­
вычет из связанного с ним счета. Существует несколько разновидностей контр-сче­
ровать актив и какая часть актива будет использована в течение одного учетного периода.
тов. В данном случае, сальдо по счету «Накопленная амортизация - художественное
В связи с этим должна рассчитываться амортизация. Бухгалтеры разработали ряд методов
оборудование» представлено в балансе в виде вычета из счета «Художественное обо­
для определения амортизационных расходов и для решения других, связанных с этим,
рудование». Точно таким же образом сальдо по счету «Накопленная амортизация -
сложных вопросов. В качестве иллюстрации приведем один из самых простых случаев.
офисное оборудование» представляется в виде вычета из счета «Офисное оборудова­
Предположим, рекламное агентство «Джоан Миллер» определило, что срок
ние». В иллюстрации 3-2 представлен раздел основных средств баланса рекламного
использования оборудования для художественных работ и офисного оборудования
составит 5 лет (60 месяцев) и к концу этого срока его стоимость будет равна нулю. агентства «Джоан Миллер» после того, как были сделаны корректирующие проводки.
Амортизационные расходы на оборудование для художественных работ составляют 70 Контр-счета используются по двум причинам: во-первых, их использование
в месяц (4 200Н-60), а на офисное оборудование - 50 в месяц (3 000-^60). Эти суммы является признанием того, что амортизация представляет лишь расчетные вели­
представляют собой затраты, отнесенные на один месяц, они уменьшают счета акти­ чины; во-вторых, они позволяют сохранить первоначальную стоимость актива. В
вов и увеличивают счета расходов (уменьшая собственный капитал акционеров). сочетании со счетом актива контр-счет показывает, какая часть актива была спи­
сана на расходы и какая часть осталась для дальнейшей амортизации. С течением
86 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Ри сун ок 3-2 Корректировка по Амортизации Р и сун ок 3 -3 Корректировка по Незаработанным (Отложенным) Доходам

Контр-Счет Актива Счет Расхода Счет Обязательства Счет Дохода

Накопленная Амортизация Расход на Амортизацию
Корректирующая Корректирующая
Корректирующая Корректирующая Проводка Проводка
Проводка Проводка Дебет Кредит
Кредит Дебет
Сумма равна цене
Сумма равна стоимости выполненых услуг или
актива, распределенной н а- поставленных товаров
учетный период

времени сумма накопленной амортизации будет расти, а чистая стоимость активов В рассматриваемом примере в январе агентство «Джоан Миллер» получило от
будет уменьшаться. Например, через 6 месяцев сальдо по счету «Накопленная амор­ заказчика 1 000 в качестве предварительной оплаты за художественные работы. К концу
тизация - художественное оборудование» составит 420; если эту сумму вычесть из января заказчик принял работы на сумму 400. Ниже приводится анализ операции:
общей суммы, показанной на счете «Художественное оборудование», то чистая стои­
мость актива составит 3 780 (4 200 - 420). Эта чистая стоимость называется балансо­ Незаработанный Доход от Художественных Работ (Корректировка g)
вой стоимостью.
Для накопленной амортизации используются также другие названия, среди Дт. Кт. Операция: Выполнение услуг, оплаченных
которых есть термин резерв на амортизацию. Однако накопленная амортизация _ Янв. 31 Незараб. оплата 400 заказчиком авансом.
является более современным и лучшим термином. Заработ. доход от худ. работ 4 0 0 — Анализ: Обязательства уменьшаются.
Собственный каптиал увеличивается.
Незаработанный доход от худ. работ Правила: Уменьшение обязательств отражается
по дебету; увеличение собственного капитала
О тнесение У чтен ны х Д оходов на Д ва или Более ♦ Я н в . 31 400 | Янв. 15 1 000 акционеров отражается по кредиту.
У четн ы х Периода (О тлож енн ы е Доходы) Проводки: Уменьшение обязательств отра­
Доход от художественных работ жается по дебету счета «Незаработанный
Как расходы, которые могут быть оплачены до их использования и доходы могут доход от художественных работ».
быть получены еще до того, как они заработаны. Если доходы поступают заранее (т.е. I Янв. 31 400-* Увеличение собственного капитала акцио­
авансом), фирма принимает на себя обязательство поставить товары или предоста­ неров отражается по кредиту счета «Доход
вить услуги в будущем. Поэтому незаработанные (отложенные) доходы относят на от художественных работ».
счета обязательств. Например, издательства обычно получают предоплату за под­
писку на журналы. Поступившие платежи учитываются на счете обязательства. Если
издательство не поставит оплаченные номера журналов, то читателям полагается вер­ Кредитовое сальдо счета «Незаработанный доход от художественных работ» теперь
нуть их деньги. По мере доставки каждого номера журнала издательство зарабатывает отражает объем работ, подлежащих выполнению, в сумме 600 (1 000 - 400). Счет
часть средств, полученных авансом. Эта заработанная часть должна быть перенесена «Доход от художественных работ» отражает оказанные услуги и заработанный
со счета «Незаработанная подписка» на счет «Доход от подписки», как показано на доход от этих услуг в течение месяца в сумме 400.
рисунке 3-3.

П ризнание Н еучтенного Д охода

(Н ачисленного Дохода)
И л лю страц и я 3-2 Раздел Основных Средств Балансового Отчета
Начисленный доход - это доход, за который были оказаны услуги или поставлены
товары, но который не был отражен в учете. Любой доход, который был зарабо­
Рекламное агентство «Джоан Миллер» тан, но не учтен в течение учетного периода, требует корректирующей проводки,
Выдерж ка из Балансового Отчета которая дебетует счет актива и кредитует счет дохода, как показано на рис. 3-4.
31 января 20хх г. Например, проценты по векселям к получению зарабатываются каждый день, но
могут быть получены только в следующие учетные периоды. Следует кредитовать
Основный средства счет «Процентный доход» и дебетовать счет «Проценты к получению» на сумму
Художественное оборудование 4 200 процентов, начисленных к концу текущего периода.
минус Накопленная амортизация 70 4 130 Предположим, что рекламное агентство «Джоан Миллер» согласилось помес­
Офисное оборудование 3 000 тить серию рекламных объявлений для компании «Марш Газ». Первое объявление
минус Накопленная амортизация 50 2 950 появилось 31 января, в последний день месяца. Плата за рекламное объявление,
составляющая 200, которая была заработана, но не учтена, должна быть записана
Итого основные средства 7 080
следующим образом:
88 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ чгII Корректировки 89

Н ачисленная З аработ н ая П лат а

Допустим, что календарь на январь выглядит следующим образом:
Рисунок 3-4 К ор р ек т и р о вк и по Н еучт ен ны м (Н ач и слен н ы м ) Д ох од ам

Счет Ативов к Получению Счет Дохода

Корректирующая Январь
Корректирующая
Проводка Проводка
Кредит Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
Дебет
1 2 3 4 5 6
Сумма равна цене
выполненых услуг или 7 8 9 10 11 12 13
пост авленных т оваров
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
Начисленный Доход от Рекламы (Корректировка h)
28 29 30 31
Дт. Кт. Операция: Признание неучтенного дохода.
~ Янв. 31 Счета к получению 200 Анализ: Активы увеличиваются. Собственный
капитал акционеров увеличивается.
Заработанный доход
Правила: Увеличение активов отражается по
от рекламы 200~ На конец месяца секретарь рекламного агентства «Джоан Миллер» проработает
дебету. Увеличение собственного капитала
Счета к получению акционеров отражается по кредиту. три дня (понедельник, вторник, среда) после выплаты зарплаты за очередные две
Проводки: Увеличение активов отражается рабочие недели. Секретарь заработала плату за эти дни, однако они будут опла­
►Янв. 31 200 | по дебету счета «Счета к получению». чены в феврале по истечении очередных двух рабочих недель. Заработная плата за
Увеличение собственного капитала отража­ эти три дня, по праву, является расходом января, и счета обязательств агентства
Доход от рекламы ется по кредиту счета «Доход от рекламы». должны отражать тот факт, что компания должна секретарю заработную плату за
эти дни. Так как ставка заработной платы секретаря составляет 600 за каждые две
Янв. 10 1400
недели, или 60 в день (600 -г 10 рабочих дней), расходы составят 180 (60 X 3).
19 2 800
31 200**

Теперь счета активов и счета доходов содержат правильное сальдо: клиент должен Начисленная Заработная Плата (Корректировка i)
200 агентству, и это отражено по счету «Счета к получению». Сальдо счета «Доход
Дт. Кт.
Операция: Начисление неучтенного расхода.
от рекламы» составляет теперь 4 400, что представляет собой доход, полученный
Янв. 31 Расход по зарплате Анализ: Обязательства увеличиваются. Собствен­
компанией за месяц. Счет компании «Марш Газ» будет выставлен после завершения
офисных работников 180 ный капитал акционеров уменьшается.
публикации рекламных объявлений.
Зарплата к выплате 180 I Правила: Увеличение обязательств отража­
ется по кредиту. Уменьшение собственного
Зарплата к выплате капитала акционеров отражается по дебету.
Признание Неучтенных Расходов (Начисленных Расходов) Проводки: Уменьшение собственного капи­
Янв. 31 180-*1 тала акционеров отражается по дебету счета
В конце учетного периода у компании, как правило, есть такие расходы, которые
«Расходы по зарплате офисных служащих».
были понесены, но не учтены. В этом случае также требуются корректирующие про­
Расходы по зарплате офисных работников Увеличение обязательств отражается по кре­
водки. Один из таких случаев - заем денег. Каждый день накапливается задолжен­ диту счета «Заработная плата к выплате».
ность по процентам за заем. Поэтому в конце каждого учетного периода необходимо Янв. 12 600
делать корректирующую проводку для отражения этих накопленных процентов, 26 600
которые являются расходом периода, и соответствующего обязательства по оплате — ► 31 180
процентов (см. рис. 3-5). Примером других неучтенных расходов могут служить
налоги и заработная плата. По мере накопления расхода и соответствующего ему Теперь обязательство в сумме 180 правильно отражено на счете «Заработная плата к
обязательства они начисляются - отсюда термин начисленные расходы. выплате». Также верны фактические расходы по заработной плате офисных служа­
щих за месяц, составляющие 1 380.

Оценка Н алогов на П рибы ль

Ри сун ок 3-5 К о р р ек т и р о в к а по Н еот р аж ен н ы м (Н ач и слен н ы м ) Р асходам Будучи корпорацией, рекламное агентство «Джоан Миллер» должно платить налог
на прибыль. Безусловно, бухгалтер не может точно предсказать сумму фактических
Счет Обязательства Счет Расхода
расходов на оплату налогов, так как их сумма подсчитывается лишь в конце пери­
Корректирующая
ода. Тем не менее, поскольку налоги имеют отношение ко всему учетному периоду,
Корректирующая
а не к его последнему месяцу, согласно принципу соответствия расходы по оплате
Проводка Проводка
налогов следует распределять на все месяцы учетного периода. Допустим, что владе­
Кредит Дебет
лица рекламного агентства после проведения анализа первого месяца хозяйственной
деятельности и обсуждения со своим бухгалтером оценивает, что январская доля в
Сумма равна величине сумме годового налога на прибыль составляет 400. Ниже приводится анализ и схема
понесенного расхода учета величины оцененных расходов:
 tlf*t<ecc Корректировки 91
3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТ

Расчетные Оценки Налога на Прибыль (Корректировка j) Использование Скорректированного Пробного Баланса

Задача 6 для Составления Финансовой Отчетности
Дт. Кт.Операция: Начисление расчетных величин
р Янв. 31 Расход по налогу налога на прибыль. В главе об измерении хозяйственных операций мы составляли пробный баланс
Составить финансовую
на прибыль
Налог на прибыль
400 Анализ: Обязательства увеличиваются. Собствен
ный капитал акционеров уменьшается.
Г отчетность
до каких-либо корректирующих проводок. Теперь составим скорректированный
пробный баланс, т.е. перечисление счетов и сальдо по ним после того, как коррек­
Правила: Увеличение обязательств отража­ рн>я из скорректированного тирующие проводки были сделаны и разнесены. В левой части приведенной ниже
к оплате 400 —|
ется по кредиту. Уменьшение собственного пробного баланса иллюстрации 3-3 находится скорректированный пробный баланс агентства «Джоан
Налог на прибыль к оплате капитала акционеров отражается по дебету. Миллер». Обратите внимание, что сальдо некоторых счетов («Денежные средства»,
Проводки: Уменьшение собственного капи­
Янв. 31 400-# тала акционеров отражается по дебету
счета «Расходы по налогу на прибыль».
Увеличение обязательств отражается по кре­
Расходы по налогу на прибыль и ю стр ац и я 3-3 Взаимосвязь Скорректированного П робного Баланса и Отчета о Прибылях и Убытках
диту счета «Налог на прибыль к оплате».
^•Янв. 31 400

Теперь в расходах за январь будет фигурировать ожидаемая сумма налогов, о т н о ­ Рекламное Агентство «Джоан Миллер» Рекламное Агентство «Джоан Миллер»
сящаяся к этому месяцу. Кроме того, обязательства по оцененным налогам п о я ­ Скорректированный Пробный Баланс Отчет о Прибылях и Убытках
вятся в балансе. 31 января 20хх г. за месяц, закончившийся 31 января 20хх г.

рмгжные средства Доходы

|р>иторская задолженность Доход от рекламных услуг 4 400

ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ )п пата к получению

Вдожественные материалы
Т Доход от художественных работ
/ / Итого доходы
400

4 800
р(мк ные принадлежности
Р еклам н о е А ген тство «Д ж о ан М и л л ер» /Расходы
|ргмла, оплаченная авансом
' Расходы по зарплате - офис 1 380
(раховка, оплаченная авансом ' Расход на электроэнергию 100
Существует вероятность того, что владелица агентства Джоан Дможественное оборудование Расход на телефон 70
Миллер в ответ на нашу рекомендацию о начислении 180 по заработ­ Накопленная амортизация,
ной плате к выплате может сказать следующее: «А зачем, собственно, ' Расход по аренде 400
I) чожественное оборудование 70 '/
делать такую корректировку? Разве не устранится все само собой, Расход по страховке 40
[Ции мое оборудование 3 000
когда наш секретарь получит свою заработную плату в феврале? Расход художественных материалов 500
Итоговое значение расходов за два месяца будет верным, не так ли? Накопленная амортизация, Расход офисных принадлежностей 200
Соответственно, и чистая прибыль за два месяца также будет верной' •|>1н ное оборудование Расход по амортизации
Кому нужна эта корректировка?» Назовите три причины, по кото­ ЦЦ<-1 а к оплате 3 д/0 Т художественного оборудования 70
рым корректирующие проводки могут помочь Джоан Миллер оценить IWмрлботанный доход от худ. работ / Расход по амортизации
результаты деятельности ее агентства. Ваботная плата к выплате '1 8 0
Корректирующие проводки важны, потому что они помогают Т офисного оборудования 50
Мак и на прибыль к оплате 400
бухгалтерам собирать информацию, которая будет полезной для руководства и акци
онеров. Во-первых, корректирующие проводки нужны для того, чтобы дать верную и Акционерный капитал /10 000 , ч! / Расходы по налогу на прибыль
/ Итого расходы
400
3 210
полезную оценку прибыльности и финансового положения компании. Джоан Миллер (рнденды 1 400/
1 590
должна знать, сколько заработало ее агентство в каждом месяце и каковы активы и |н< > от рекламных услуг Прибыль за период
обязательства агентства на конец каждого месяца. Например, если бы мы не провели ||ti>л от художественных работ
корректировку в размере 180 по расходам по заработной плате, то прибыль компании
была бы завышена на 180, т.е. на 11,3% (180 н- 1 590). Во-вторых, корректирующие
Ilk ко 1Ы по зарплате - офис Ч
pi *од на электроэнергию
проводки позволяют сравнивать финансовую отчетность разных учетных периодов. р in |на телефон
Джоан Миллер сможет оценивать, движется ли ее агентство вперед, получая при­
р m i но аренде
быль, и улучшится ли его финансовое положение.
Н|1<||по страховке 40/ /
В рассматриваемом примере при отсутствии корректировки заработной
платы на 180 будут искажены не только итоги января, но и занижена чистая при­ КЯ>л художественных материалов 500/
быль за февраль (месяц, в котором будут сделаны платежи) на 180. В-третьих, не ■ l i c t офисных принадлежностей 200
следует рассматривать влияние каждой корректирующей проводки в отдельности, Pftn.'i по амортизации /
ибо в совокупности они могут оказать очень существенное влияние на результаты ■Мужественного оборудования 70
деятельности компании. Посмотрим на корректировки, произведенные нами для jlfcl" I по амортизации
Джоан Миллер: аренда, оплаченная авансом, страховка, оплаченная авансом, офиснъи яфн. ного оборудования
принадлежности и материалы для художественных работ, амортизация офисного 50/
p i n ii.i по налогу на прибыль 400
оборудования и оборудования для художественных работ, незаработанный доход по
художественным работам, начисленная зарплата, оцененный налог на прибыль. Это 19 270 19 270
обычные корректировки. Они повлияли на чистую прибыль в январе: расходы увеличи
ваются на 1840 и доходы - на 600, приведя к чистому результату минус 1240 или 78%
(1 240+1 590) от чистой прибыли. Без корректировок у Джоан Миллер сложилось бы
неверное представление о результатах деятельности ее агентства.
92 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ Закрывающие П роводки 93

«Счета к получению») остались неизменными (см. иллюстрацию 3-1), так как кор­
ректирующие проводки не затрагивали эти счета. У других счетов, таких как
«Материалы для художественных работ», «Офисные принадлежности», «Аренда, И ллю страция 3 -4 Взаимосвязь Скорректированного Пробного Баланса с Балансовым Отчетом
оплаченная авансом» и «Страховка, оплаченная авансом», сальдо отличается от тех
остатков, которые отражены в пробном балансе, так в отношении них проводились
корректирующие проводки. Если корректирующие проводки были разнесены по Рекламное Агентство «Джоан Миллер» Рекламное Агентство «Джоан Миллер»
счетам правильно, то скорректированный пробный баланс должен иметь одинако­ Скорректированный Пробный Баланс Балансовый Отчет
вые суммы по дебету и по кредиту. 31 января 20хх г. 31 января 20хх г.
Из скорректированного пробного баланса можно легко составить финансовую
отчетность. Составление отчета о прибылях и убытках из счетов доходов и расхо­
Денежные средства Активы
дов пробного баланса отражено в иллюстрации 3-3. После этого составляется баланс
(иллюстрация 3-4). Обратите внимание, что из отчета о прибылях и убытках берется Дебиторская задолженность
' Денежные средства 1 720
сумма чистой прибыли и зная сумму дивидендов, можно найти чистое изменение по Счета к получению
' Дебиторская задолженность 2 800
счету «Нераспределенная прибыль» агентства «Джоан Миллер». Полученный резуль­ Художественные материалы
' Счета к получению 200
тат, как и сальдо счетов активов и обязательств, переносится в баланс. И наконец, Офисные принадлежности
‘ Художественные материалы 1 300
проводятся закрывающие проводки и составляется финансовая отчетность для I Аренда, оплаченная авансом
пользователей. На этом завершается учетный цикл, см. рис. 3-6, который представ­ ' Офисные принадлежности 600
Страховка, оплаченная авансом
ляет собой последовательность этапов учетного процесса для измерения хозяйствен­ ' Аренда, оплаченная авансом 400
Художественное оборудование
ных операций и трансформации их в финансовую отчетность. ' Страховка, оплаченная авансом 440
Накопленная амортизация,
’ Художественное оборудование 4 200
художественное оборудование
Минус накопленная
' Офисное оборудование 3 00 0 -
амортизация (70) 4 130
Накопленная амортизация,
офисное оборудование Офисное оборудование 3 000
Счета к оплате Минус накопленная
амортизация (50) 2 950
Задача 7 Закрывающ ие Проводки Незаработанный доход от худ. работ
Заработная плата к выплате Итого активы 14 540
Объяснить назначение Закрывающие проводки - это журнальные проводки, производимые в конце Налоги на прибыль к оплате 400 N
10 000
\
закрывающих проводок учетного периода. Они преследуют две цели. Во-первых, закрывающие проводки Акционерный капитал Обязательства
«готовят сцену» для следующего учетного периода: они обнуляют счета расхо­ Дивиденды 1 400
Счета к оплате 3 170
дов, доходов и дивидендов. Следует помнить, что в отчете о прибылях и убытках Доход от рекламных услуг 4 400
содержится информация о чистой прибыли (убытке) и ее составляющих - доходах \ Незараб. доход от худ. работ 600
Доход от художественных работ 400
и расходах - лишь за один учетный период. Для того чтобы в отчете о прибылях ^ Зарплата к выплате 180
Расходы по зарплате - офис
и убытках содержалась информация только по одному учетному периоду, счета Налоги на прибыль к оплате 400
Расход на электроэнергию
доходов и расходов должны иметь нулевые сальдо на начало этого периода. Чтобы Итого обязательства 4 350
Расход на телефон
добиться этого, бухгалтер в конце каждого учетного периода делает закрывающие
проводки, обнулящие сальдо счетов доходов и расходов. Точно таким же образом Расход по аренде
Собственный Капитал Акционеров
проводится закрытие счета дивидендов. Расход по страховке
Во-вторых, закрывающие проводки подводят итог доходов и расходов периода. Расход художественных материалов Акционерный капитал 10 000
Суммы остатков по счетам доходов и расходов переносятся на счет «Свод доходов Расход офисных принадлежностей Нерапределенная прибыль 190 •*---------------------
и расходов». Этот счет является временным, и в плане счетов он идет между счетом Расход по амортизации Итого собственный капитал Ю 190
дивидендов и первым счетом доходов, предоставляя место для подведения итогов художественного оборудования 70
по всем доходам и расходам. Этот счет используется лишь в процессе завершении Итого обязательства и собственный капитал 14 540
Расход по амортизации
учетного цикла и не отражается в финансовой отчетности. офисного оборудования
Сальдо по счету «Свод доходов и расходов» равно чистой прибыли или убытку, Расходы по налогу на прибыль
отраженному в отчете о прибылях и убытках. Чистая прибыль или убыток должны
переноситься на счет «Нераспределенная прибыль», так как, несмотря на то, что 19 270 19 270
доходы и расходы отражаются по счетам доходов и расходов, по сути своей, они Примечание: Счет Нераспределенной Прибыли
представляют увеличения и уменьшения собственного капитала акционеров. за месяц, закончившийся 31 января 20хх г.
Закрывающие проводки переносят чистый итог увеличений (доходов) и уменьше­
ний (расходов) в счет собственного капитала акционеров. Краткий обзор процесса Из Отчета о прибылях Нераспред. прибыль, 1 января 20хх г. 0
завершения учетного цикла приводится на рис. 3-7. и убытках Прибыль за период 1 590
Как было отмечено ранее, счета расходов и доходов являются временными или в Иллюстрации 3-3
^ Подитог 1 590
номинальными, потому что каждый период они начинают с нулевым сальдо, после
Минус дивиденды (1 400)
чего сальдо по ним нарастает и снова обнуляется с помощью закрывающих про­
Нераспред. прибыль, 31 января 20ххг. 190_
водок. Счета баланса, наоборот, считаются постоянными, потому что их сальдо на
конец учетного периода переносится в начало нового учетного периода.
 31 ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ i.i крывающие Проводки 95

Рисун ок 3 -7 О б з о р П р о ц е с с а З а к р ы т и я С ч ет о в

Счета Расходов Счета Доходов

XXX -X X X

Закрыт ь Закрыт ь
Счета Счета
Р асходов Д оходов
Свод Прибылей

XXX XXX
XX

Закрыт ь
Свод
Прибылей

Дивиденды Нераспред. Прибыль

Закрыт ь
XX Счет — XX XX
Дивидендов

Задача 8 О бязательн ы е Закры ваю щ и е П роводки

Существует четыре этапа составления закрывающих проводок:

Учет ного Ц и к л а

закрывающие проводки 1. Закрытие кредитового сальдо счетов из отчета о прибылях и убытках на

счет «Свод доходов и расходов»
2. Закрытие дебетового сальдо счетов из отчета о прибылях и убытках
3. Закрытие счета «Свод доходов и расходов» на счет нераспределенной
прибыли
4. Закрытие счета дивидендов на счет нераспределенной прибыли

Каждый шаг сопровождается закрывающей проводкой. Данные для регистрации

закрывающих проводок берутся из скорректированного пробного баланса. На рисунке
Б у хгалт ер ск ого

3-5 показана взаимосвязь четырех видов проводок и скорректированного пробного

баланса.

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Технология на Практике

Обзор

В компьютеризированной бухгалтерской системе корректирующие

проводки могут быть внесены в компьютер, как и любые другие операции.
При этом некоторые корректирующие проводки, такие, например, как те,
что применяются для расходов по страховке и амортизации, могут быть
3-6

одинаковыми из периода в период. Другие, например, как начисленная

заработная плата и налог на прибыль, могут постоянно использовать одни
Рисунок

и те же счета. В этих случаях компьютер можно запрограммировать таким

образом, чтобы он автоматически отражал корректирующие проводки,
а бухгалтер только проверял и вводил суммы. Затем нажатием одной
лишь кнопки регистрируются корректирующие проводки и готовится
скорректированный пробный баланс.
96 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЙ ыпчющие П роводки 97

И л лю страц и я 3-5 Подготовка Закрывающих Проводок по Скорректированному Пробному Балату I <их. грация 3- 6 Перенос Кредитовых Сальдо Счетов Отчета о Прибылях и Убытках
на Счет «Свод Доходов и Расходов»

Рекламное Агентство «Джоан Миллер» ММот Рекламных Услуг Счет №411 Свод Доходов и Расходов Счет № 314
Скорректированный Пробный Баланс Сальдо Сальдо
31 января 20ххг. Справка Справка
>N1 Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит Дата Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит

Я н в.31 Закры ваю щ ая J4 4 800 4 800

»Ю J2 1400 1 400
Денежные средства 1 720 А
19 J2 2 800 4 200
Дебиторская задолженность 2 800 11 Корр. (h) J3 200 4 400
II Закры ваю щ ая J4 4 400 —
Счета к получению 200
Художественные материалы 1 300 Проводка 1:
-> ■ 4 400
Янв. 31 Доход от рекламных услуг 411 4 400
Офисные принадлежности 600 ---- ► 400
-------------- >■ Доход от худ. работ 412 400 •«■ад от Художественных Работ Счет № 412 Ш -
Аренда, оплаченная авансом 400 Свод прибылей 314 4 8(H) • Сальдо
Страховка, оплаченная авансом 440 Для закрытия счетов
Справка
Художественное оборудование 4 200 доходов |н« Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит
Проводка 2:
Накопленная амортизация, 314 3 210-
Ыш\\ Корр. (g) J3 400 400
Янв. 31 Свод прибылей 31 Закры ваю щ ая J4 400
70 —
художественное оборудование Расход по зарплате 511 1 380
Офисное оборудование 3 000 Расход на электричество 512 100

Накопленная амортизация, Расход на телефон 513 70

Расход по аренде 514 400
офисное оборудование 50 Расход по страховке 515 40
3 170
Ш аг 2: З акры т и е Д ебет ового С альдо С чет ов О т чет а
Счета к оплате Расход худ. материалов 516 500
600 Расход офисный матер. 517 200 о П ри бы лях и У бы т ках на Счет «Свод Д ох одов и Расходов»
Незараб. доход от худ. работ
180 Расход по амортизации, В иллюстрации 3-5 показано, что некоторые счета расходов в скорректированном про­
Зарплата к выплате
худ. оборудование 519 70
Налог на прибыль к оплате 400 бном балансе имеют дебетовое сальдо. Необходима сложная проводка для того, чтобы
Расход по амортизации,
Акционерный капитал 10 000 офисное оборудование 520 50 кредитовать каждый из этих счетов расходов на сумму остатка и дебетовать счет «Свод
Дивиденды -1 400 Налог на прибыль 521 400 доходов и расходов» на сумму остатков всех счетов. Результат проведения данной про­
Доход от рекламных услуг 4 400- Для закрытия счетов водки показан в иллюстрации 3-7. Обратите внимание, что закрывающая проводка,
расходов во-первых, уменьшает остаток счетов расходов до нуля и, во-вторых, перемещает
Доход от художественных ра( 400
общую сумму расходов на дебетовую сторону счета «Свод доходов и расходов».
Расходы по зарплате - офис 1 380-
Свод Прибылей
Расход на электроэнергию 100-
Расход на телефон 70- -*• Янв. 31 3 210 Янв. 31 4 800 Ш аг 3: З акры т ие Счет а «Свод П рибылей» на Счет Н ераспределенной П рибыли
Расход по аренде 400- ->■ Янв. 31 1 590 Ост. — После того, как были проведены проводки, закрывающие счета доходов и расхо­
Расход по страховке 40- дов, остаток на счете «Свод доходов и расходов» равен чистой прибыли или убытку
Расход худож. материалов 500 за период. Так как доходы отражаются по кредиту счета «Свод доходов и расходов»,
Проводка 3:
Расход офисных материалов 200 -Янв. 31 Свод прибылей 314 1 590 а расходы - по дебету, чистая прибыль характеризуется кредитовым сальдо, когда
Нераспред. прибыль 312 1 590 доходы превышают расходы, а убыток - дебетовым остатком, когда расходы превы­
Расход по амортизации
Для закрытия сводного шают доходы. На данном этапе сальдо счета «Свод доходов и расходов», независимо
художественного оборудован 70 счета прибылей и убытков от его природы, должен быть закрыт на счет нераспределенной прибыли, как показано
Расход по амортизации Проводка 4: в иллюстрации 3-5. Результат проведения закрывающей проводки в тот период, когда
офисного оборудования 50 Янв. 31 Нераспред. прибыль 312 1400
компания имеет чистую прибыль, показан в иллюстрации 3-8. Обратите внимание на
-------------- ► Дивиденды 313 1 400
Расходы по налогу на прибыл|ь 400 двойственный эффект от (1) закрытия счета «Свод доходов и расходов» и (2) переме­
Для закрытия
19 270 19 270 счета дивидендов щения остатка, в данном случае чистой прибыли, на счет нераспределенной прибыли.

Ш аг 4: З акры т и е С чет а Д и ви ден дов на Счет Н ерасп ределенн ой П рибы ли

Счет «Дивиденды» показывает, на какую сумму дивиденда, выплачиваемого в денеж­
Ш аг 1: З акры т и е К реди т ового С альдо С чет ов О т чет а о П рибы лях и ной форме, уменьшается нераспределенная прибыль в течение периода. Дебетовый
остаток на счете «Дивиденды» списывается на счет «Нераспределенная прибыль»,
У бы т ках на Счет «Свод Д ох одов и Р асходов»
как это показано в иллюстрации 3-5. Как показано в иллюстрации 3-9, результатом
На рисунке 3-5 показано, что кредитовый остаток в скорректированном пробном этой закрывающей проводки являются (1) закрытие счета «Дивиденды» и (2) пере­
балансе имеют два счета доходов: «Доход от рекламы» и «Доход от художественны» мещение его остатка на счет «Нераспределенная прибыль».
работ». Чтобы закрыть эти два счета, необходимо провести проводку, дебетуя ой*
счета на сумму кредитового остатка и кредитуя общую сумму на счет «Свод доходе*
Состояние Счетов после Закрывающих Проводок
и расходов». Результат данной проводки показан на рисунке 3-6. Обратите вним*
ние, что проводка, во-первых, сводит сальдо счетов доходов до нуля и, во-вторы*. После того, как были выполнены все этапы процесса закрытия и были проведены
перемещает доход на кредитовую сторону счета «Свод доходов и расходов». все закрывающие проводки, подготовлена основа для следующего учетного периода.
 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1гнежные Потоки, Учет по Методу Начисления и Задачи Руководства 99

И I люстрация 3- 8 Запись Закрывающей Проводки Счета «Свод Доходов и Дасходов»

на Счет «Нераспределенная Прибыль»

Свод Доходов и Расходов * «од Доходов и Расходов Счет № 314 Нераспределенная Прибыль Счет № 312
Расход по Зарплате - Офис Сальдо Сальдо Сальдо
Справка Справка Справка
Справка Статья о пров. Кредит Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит Дата Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит
о пров. Кредит Кредит
Закрытие ЙМ1.31 Закры тие J4 4 800 4 800 Я н в .3 1 З а к р ы ти е J4 1 590 1 590

Корр. (i)
Закрытие
Закрытие 31
31
Закры тие
Закры тие
14
J4
3 210
1 590
1 590
— t
Расход на Электричество
Сальдо
Дополнительная Д виж ение Д ен еж н ы х С ред с тв ,
Справка
Статья о пров. Кредит Задача 9 У чет по М етоду Н ачисления и З адачи Р уководства

Целью учета по методу начисления является измерение доходов предприятия в течение

Закрытие Анализировать движение учетного периода. Это измерение чистой прибыли напрямую относится к цели руководства
денежных средств с исполь- по увеличению рентабельности. Чтобы продолжить деятельность в долгосрочном периоде,
Расход на Телефон юванием информации, состав- компании необходимо получать достаточную сумму чистой прибыли. У руководства также
Сальдо « иной по принципу начисления есть другая краткосрочная цель - поддержание необходимого уровня ликвидности для пок­
Справка рытия своих нужд в наличных денежных средствах, выполнения текущих обязательств и
о пров. Кредит Кредит планирования займов в банке. Важным показателем ликвидности является поток денежных
средств. Поток денежных средств - это сумма выплат или поступлений денежных средств в
Закрытие течение учетного периода и, как результат, наличие денежных средств. Для руководителей
Ьпчеты о движении денежных предприятий очень важно уметь использовать финансовую информацию, основанную на
fr.ii те становятся все более принципе начисления, для анализа денежных потоков, чтобы планировать платежи креди­
Расход по Аренде
ма>ными во всем мире. Во многих торам и правильно оценивать потребность в краткосрочном кредитовании.
тринах, включая Австралию, Каждый счет доходов и расходов в отчете о прибылях и убытках связан с одним или
Справка
Кредит iuimiu, Фиджи, Малайзию, более счетами в балансе. Например, счет «Расход вспомогательных материалов» связан со
Статья о пров. Кредит
Ы* U’ttiy, Нигерию, Сингапур, счетом «Вспомогательные материалы» в балансе, счет «Расходы по заработной плате» -
Корр. (а) и » “кобританию и США, эти со счетом «Заработная плата к выплате», а счет «Доход от оказанных услуг» - со счетом
Закрытие «Незаработанный доход». Как показано в этой главе, данные счета соотносятся при помощи
ж четы теперь требуется
ставлять акционерам в корректирующих проводок, целью которых является применение правила соответствия
Расход по i*a штельном порядке наряду с при измерении чистой прибыли. Потоки денежных средств, полученные или выплаченные
Расход по Старховке Сальдо
Сальдо k «лн овым отчетом и отчетом в процессе деятельности компании, также могут быть определены при помощи анализа
Справка }врибылях и убытках. этих взаимосвязей. Например, предположим, что после получения финансовых отчетов,
Справка о пров. Кредит
Статья о пров. Кредит Кредит представленных в иллюстрациях 3-3 и 3-4, Джоан Миллер хотела бы узнать, сколько денег
Корр. (е) было израсходовано на покупку материалов для художественных работ. В отчете о прибы­
Корр. (Ь) Закрытие
Закрытие лях и убытках расходы на покупку материалов для художественных работ составляют 500,
а в балансе на счете «Художественные материалы» имеется сумма в 1 300. Так как январь
являлся первым месяцем начала деятельности компании, то начального сальдо у данного
Расход по Амортизации Офисного Оборудования
Расход Художественных Материалов
Сальдо
счета не было. Поэтому сумма денег, потраченных на покупку материалов для художест­
Сальдо венных работ в течение месяца, составила 1 800. Поток денежных средств, использованный
Справка
Справка о пров. Кредит для покупки материалов для художественных работ (1 800), был гораздо больше, чем сумма,
о пров. Кредит Кредит
Статья указанная в расходах при определении прибыли (500). При планировании расходов на фев­
Корр. (f)
Корр. (с) Закрытие
раль Джоан Миллер может предположить, что сумма требуемых денежных средств будет
Закрытие меньше, чем израсходованная сумма, так как при данной достаточно высокой величине

Расходы по Налогу на Прибыль

Расход Офисных Принадлежностей
Сальдо
Сальдо
Справка
Справка о пров. Кредит I «юстрация 3- 9 Запись Закрывающей Проводки для Счета «Дивиденды»
о пров. Дебет Кредит Кредит
Статья на Счет «Нераспределенная Прибыль»
Корр. (j)
Корр. (d) Закрытие
Закрытие

Счет № 313 Нераспределенная Прибыль Счет №312

Сальдо Сальдо
Счета доходов, расходов и дивидендов (временные счета) имеют нулевой остатов Справка Справка
Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит Дата Статья о пров. Дебет Кредит Дебет Кредит
Счет нераспределенной прибыли был увеличен для отражения чистой прибыв
J2 1 400 1 400 Янв.31 З а к р ы ти е J4 1 590 1 590
агентства и уменьшен на сумму дивидендов. Счета баланса (постоянные счета) по*» Закры тие 14 1 400 — 31 Закры тие 14 1 400 190
зывают правильные остатки, которые были перенесены в следующий период.
100 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
запасов материалов дополнительные закупки могут потребоваться лишь через один
или более месяцев. Понимание сущности движения денежных средств позволяет Джоан
лучше предсказывать потребность ее компании в денежных средствах в феврале.
Общим правилом для определения движения денежных средств, полученного в
качестве дохода или выплаченного в качестве расхода (за исключением амортизации,
которая представляет собой особый случай, не рассматриваемый в данной главе), явля­
ется определение потенциальных платежей или поступлений денежных средств и вычет
невыплаченной или непоступившей суммы. Применение данного правила меняется в
зависимости от вида счета актива или обязательства, как это показано ниже:
Тип Счета Потенциальная Вы плата или Получение Денег Не Выплачен или не Получен Результат
Расход Авансом Сальдо на Конец + Расход за Период — Сальдо на Начало = Выплаты Денег на Расходы
Доход Авансом Сальдо на Конец + Доход за Период — Сальдо на Начало = Получение Денег от Доходов
Начис. Обязательство Сальдо на Начало + Расход за Период — Сальдо на Конец = Выплаты Денег на Расходы
Начис. Дебитор. Задол. Сальдо на Начало + Доход за Период — Сальдо на Конец = Получение Денег от Доходов
Например, предположим, что 31 мая сальдо на счете компании «Страховка,
оплаченная авансом» составило 480, а 30 июня остаток был равен 670. Если в тече­
ние июня расходы на страховку составили 120, сумма денежных средств, израсхо­
дованная в июне, может быть рассчитана следующим образом:
Страховка, оплаченная авансом, на 30 июня 670
Расходы по страховке за июнь 120
Потенциальные денежные платежи по страховке 790
Минус страховка, оплаченная авансом, на 31 мая 480
Денежные платежи по страховке в июне 310
Начальное сальдо вычитается, так как оно был оплачено в предыдущем учетном
периоде. Заметьте, что денежные платежи равны расходам плюс увеличению в
балансе счета «Страховка, оплаченная авансом» [120 + (670 - 480) = 310]. В этом слу­
чае денежные платежи были почти в 3 раза больше суммы расходов по страховке. В
последующие месяцы вероятно, что денежные платежи буду меньше расходов.
К омментарий о Ж урнальны х П роводках
В данной главе и в главе об измерении хозяйственных операций мы провели пол­
ный анализ каждой журнальной проводки. Анализ показал логический процесс,
стоящий за каждой проводкой. Теперь Вы должны знать влияние каждой операции
на бухгалтерское равенство и правила дебета и кредита. По этой причине в остав­
шейся части книги журнальные проводки будут приведены без их полного анализа.
О бзо р Г лавы
О бзо р Задач О бучения
1. Дать определение прибыли за период и ее двух основных является обязательно предполагаемой. Допущение о непре­
составляющих - доходов и расходов. Прибыль за период - рывности говорит о том, что, до тех пор пока не существует
это чистое увеличение собственного капитала акционе­ никаких признаков прекращения деятельности предприятия,
ров в результате ведения хозяйственной деятельности. бухгалтер должен исходить из того, что оно будет существо­
Прибыль за период составляет разницу между доходами вать в течение неопределенного периода - вечно. Проблема
и расходами в тех случаях, когда доходы превышают соответствия связана с трудностью отнесения доходов и
расходов к периоду времени. Эта проблема решается при
расходы. В случаях, когда расходы превышают доходы,
помощи правила соответствия, по которому доходы должны
появляется чистый убыток. Доходы равны стоимости
быть отнесены к учетному периоду продажи товаров и ока­
проданных товаров и оказанных услуг за определенный
зания услуг, а расходы - к учетному периоду возникновения
период. Расходы - это затраты на производство товаров и
затрат, связанных с получением доходов.
оказание услуг, понесенные в ходе получения доходов.
3. Дать определение учету по метод начисления и объяснить
2. Объяснить трудности, возникающие при измерении при­ два основных подхода к нему. Метод начисления состоит из
были, вызванные (а) проблемой учетного периода, (Ь) приемов, разработанных бухгалтерами для применения при­
проблемой непрерывности деятельности компании, и (с) нципа соответствия. Два основных подхода к ведению учета
проблемой соответствия. При решении проблем, связанных по этому методу составляют: (1) признание доходов в момент
с учетным периодом, предполагается, что чистая прибыль, их получения и расходов в момент их возникновения;
исчисленная в любом краткосрочном периоде времени, (2) корректировка счетов.
О бзор Г л ав ы 101
4. Знать четыре основные ситуации, требующих корректиру­ 6. Составить финансовую отчетность исходя из скорректиро­
ющих проводок. Корректирующие проводки необходимы: ванного пробного баланса. Скорректированный пробный
(1) в случае возникновения затрат, которые могут быть баланс составляется после регистрации корректирующих
отнесены к двум или более учетным периодам, (2) в случае проводок в Главном журнале и занесения их в Главную
возникновения доходов, которые должны быть отнесены к книгу. Целью скорректированного пробного баланса явля­
двум или более учетным периодам, (3) в случае причитаю­ ется проверка баланса в Главной книге после занесения
щихся, но не зарегистрированных и не полученных доходов; корректирующих проводок и до составления финансовой
(4) в случае возникших, но не зарегистрированных и не отчетности. Отчет о прибылях и убытках составляется на
понесенных расходов. основе счетов доходов и расходов, а баланс - на основе
5. Подготовить наиболее распространенные корректирую­ счетов активов и обязательств из скорректированного про­
щие проводки. Подготовка корректирующих проводок бного баланса и счета нераспределенной прибыли.
приведена в следующей таблице: 7. Объяснить цели закрывающих проводок. Закрывающие
проводки преследуют две цели. Во-первых, они закрывают
все временные счета (счета доходов, расходов и дивидендов)
Тип счета с тем, чтобы в начале следующего периода сальдо на этих
счетах было нулевым. Во-вторых, они позволяют определить
Тип
Корректирующей
итог всех доходов и расходов на счете «Свод доходов и рас­
Проводки Дебет Кредит Примеры
ходов» с тем, чтобы чистая прибыль или убыток за период
были перенесены на счет «Нераспределенная прибыль».
Отсрочки 8. Подготовить необходимые закрывающие проводки.
1. Распределение Расход Актив Аванс по аренде Закрывающие проводки составляются, во-первых, пере­
учтенных расходов (или контр- Страховка авансом несением сальдо счетов доходов и расходов на счет «Свод
(понесены, не учтены) счет актива) Материалы доходов и расходов». Затем сальдо счета «Свод доходов и
Здания расходов» переносится на счет «Нераспределенная при­
Оборудование быль». И наконец, сальдо счета «Дивиденды» переносится на
2. Распределение Обязател. Доход Комиссионные
счет «Нераспределенная прибыль».
учтенных доходов полученные авансом Д ополни тельная Задача О бучения
(заработаны, не учтены)
9. Проанализировать движение денежных средств с исполь­
Начисления зованием учетной информации, составленной по принципу
1. Начисленные доходы Актив Доход Комиссионные начисления. Информация о движении денежных средств вли­
(заработаны, не получены) к получению яет на цель руководства о повышении ликвидности. Общим
Проценты к получению правилом для определения влияния доходов или расходов на
движение денежных средств (за исключением амортизации,
2. Начисленные расходы Расход Обязател. Зарплата к выплате
которая не рассматривается в данной главе) является опреде­
(понесены, не оплачены) Проценты к оплате
ление потенциальных платежей или поступлений денежных
средств и вычет невыплаченной или непоступившей суммы.
О бзор К онцепций и Терм инологии
В этой главе были приведены следующие концепции и термины: 30 4 Начисление: признание расходов и доходов, которые
3 0 5 Амортизация: часть стоимости материального дол­ уже имеют место, но еще не были зарегистрированы.
госрочного актива, приходящаяся на один учетный 30 5 Начисленные доходы: доходы от оказанных услуг или
период. Также называется «расходами на амортизацию». поставленных товаров, но не зарегистрированные в
3 0 1 Временные счета: счета, которые отражают состояние учете; незарегистрированные доходы.
доходов и расходов в течение учетного периода, по окон­ 30 5 Начисленные расходы: расходы, которые были поне­
чании которого сальдо этих счетов переносится в счета сены, но не зарегистрированы на счетах; незарегистриро­
собственного капитала акционеров. Также называются ванные расходы.
номинальными счетами. 30 5 Незаработанные доходы: доходы, полученные авансом
30 2 Допущение о периодичности: признание того, что чистая за товары, которые еще не были доставлены, или услуги,
прибыль за любой период времени, меньший времени которые еще не были оказаны; счет обязательств.
существования фирмы, является предполагаемой, но полез­ 30 2 Непрерывность деятельности предприятия: допущение
о том, что, до тех пор пока не существует никаких при­
ной для измерения чистой прибыли за данный период.
30 1 Доход: валовое увеличение экономических выгод в течение знаков прекращения деятельности предприятия, оно
периода в ходе обычной деятельности предприятия, при­ будет существовать в обозримом будущем.
водящей к увеличению собственного капитала акционеров. 30 4 Отсрочка: отсрочка признания расходов, которые были
Доход возникает в результате продажи товаров, оказания понесены, а деньги выплачены, или доходов, деньги по
услуг или выполнения других видов деятельности. которым были получены.
3 0 7 Закрывающие проводки: журнальные проводки, состав­ 30 1 Постоянные счета: счета баланса; счета, сальдо которых
остаются на следующий учетный период.
ленные в конце учетного периода и создающие основу
30 2 Правило соответствия: доходы должны быть отнесены
для следующего учетного периода посредством закрытия
к учетному периоду продажи товаров и оказания услуг,
временных счетов, а также подсчитывающие итоговую
а расходы должны быть отнесены к учетному периоду
сумму доходов и расходов за период. возникновения затрат, связанных с получением доходов.
3 0 2 Кассовый метод учета: учет доходов и расходов на 30 3 Признание дохода: согласно методу начисления процесс
основе поступления и платежей денежных средств. определения момента осуществления продажи.
3 0 5 Контр-счет: счет, сальдо которого вычитается из связан­ 30 2 Проблема учетного периода: проблема отнесения дохо­
ного с ним счета в финансовых отчетах. дов и расходов к краткосрочным периодам времени.
3 0 4 Корректирующая проводк: проводки, составленные 30 1 Расходы: уменьшение экономических выгод в течение
с целью применения метода начисления к операциям, периода в форме выплат, уменьшения активов или
которые охватывают более чем один учетный период. возникновения задолженностей, которые уменьшают
102 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ ( Нпор Главы 103

собственный капитал акционеров. Расходы - это затраты
на производство товаров и оказание услуг, понесенных в
ходе получения доходов. Часто расходы называют затра­
тами на осуществление хозяйственной деятельности.
30 5 Расходы, оплаченные авансом: расходы, оплаченные
заранее и относящиеся к будущему; счет активов.
30 7 Свод доходов и расходов: временный счет, используемый
при закрытии счетов, который содержит итоговую сумму
всех доходов и расходов до того, как чистая прибыль или
убыток переносятся на счет «Нераспределенная прибыль».
30 6 Скорректированный пробный баланс: пробный
баланс, составленный после составления всех коррек­
тирующих проводок.
30 5 Счета накопленной амортизации: контр-счета, которые
используются для накопления амортизационных отчис­
лений долгосрочного актива.
30 2 Учетный год: любой учетный период, состоящий из 12
месяцев, который использует предприятие.
30 6 Учетный цикл: последовательность этапов процесса требуется 1. Подготовить Т-счета для счетов в пробном балансе и внести сальдо в счета.
учета для измерения хозяйственных операций и их пре­ 2. Определить необходимые закрывающие проводки и записать их в Т-счета. При
образования в финансовую отчетность. необходимости открыть новые Т-счета.
зо 3 Учет по методу начисления: основополагающий при­ 3. Подготовить скорректированный пробный баланс.
нцип, согласно которому последствия операций и 4. Подготовить отчет о прибылях и убытках и баланс на месяц, заканчивающийся 31 декабря
других событий признаются в тот момент, когда они 20x2 г.
имели место, а не тогда, когда предприятие получает или
выплачивает денежные средства или их эквиваленты.
gq j Чистый убыток: чистое уменьшение собственного
капитала акционеров, когда расходы превышают Ответ к Обзорной Задаче
доходы. Чистый убыток накапливается на счете
«Нераспределенная прибыль». 1. Составлены Т-счета и внесены суммы из пробного баланса.
301 Чистая прибыль: чистое увеличение собственного 2. Записаны корректирующие проводки.
капитала акционеров в результате ведения хозяйс­
твенной деятельности, которое накапливается на счете
«Нераспределенная прибыль»; доходы за вычетом расхо­ Денежные Средства Счета к Получению Доход к Получению
дов, когда доходы превышают расходы.
Ост. 2 160 Ост. 1 2 50 (е) 300

О бзорная Задача Офисные Материалы Страховка, Оплаченная Авансом Офисное Оборудование

Определение Корректирующих П роводок, Разноска по Т-Счетам, П одгот овка О ст. 180 (Ь) 105 О ст. 2 40 (а) 40 О ст. 3 400
Скоррект ированного Пробного Баланса и П одгот овка Финансовых Отчетов.
О ст. 75 О ст. 200

30 5 Далее представлен нескорректированный пробный баланс на 31 декабря 20x2 г. компании

30 6 «Сертифаед Ансеринг Сервис», оказывающей услуги телефонного секретаря:
Накопленная Амортизация,
Офисное Оборудование Счета к Оплате Незаработанный Доход
«Сертифаед Ансеринг Сервис»
Пробный Баланс О ст. 600 О ст. 700 (f) 160 О ст. 460
на 31 декабря 20x2 г. (с) 100
О ст. 300
О ст. 700
Денежные средства 2 160
Счета к получению 1 250
Офисные материалы 180 Зарплата к Выплате Налог на Прибыль к Оплате Акционерный Капитал
Страховка, оплаченная авансом 240
(d) 120 (g) 2 50 О ст. 2 000
Офисное оборудование 3 400
Накопленная амортизация,
офисное оборудование 600
Счета к оплате 700 Доход от Секретарских
Нераспределенная Приыбль Дивиденды Услуг
Незаработанный доход 460
Акционерный капитал 2 000 Ост. 2 870 Ост. 400 Ост. 2 900
Нераспределенная прибыль 2 870 (е) 300
Дивиденды 400 (f) 160
Доход от секретарских услуг 2 900
Ост. 3 360
Расход по заработной плате 1 500
Расход по аренде 400
9 530 9 530
Расход по Зарплате Расход по Аренде Расход по Страхованию

Ост. 1 500 Ост. 400 (а) 40

<d) 120
Такж е имеется следующая информация: Ост. 1 620

a. Страховка, которая истекла в декабре, составила 40.

b. Офисные принадлежности в наличии на конец декабря составили 75.
c. Амортизация за декабрь составила 100. Расход Офисных Расход по Амортизации, Расходы по Налогу
Принадлежностей Офисное Оборудование на Прибыль
d. Начисленные обязательства по заработной плате на конец декабря составили 120.
e. Услуги, оказанные в декабре, но еще не оплаченные на 31 декабря, составили 300. <Ь) 105 (с) 100 I 250 I
(g)
f. Доходы, заработанные компанией за оказанные услуги, которые были оплачены авансом,
составили 160.
g. Налог на прибыль рассчитан в сумме 250.
 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ Ш ания к Главе 105

3. Подготовлен скорректированный пробный баланс. «Сертифаед Ансеринг Сервис»

Балансовый Отчет
на 31 декабря 20x2 г.
«Сертифаед Ансеринг Сервис»
Скорректированный Пробный Баланс
Активы
на 31 декабря 20x2 г.

Денежные средства 2 160

Денежные средства 2 160 Счета к получению 1 250
Счета к получению 1 250 Доход к получению 300
Доход от услуг к получению 300 Офисные материалы 75
Офисные материалы 75 Страховка, оплаченная авансом 200
Страховка, оплаченная авансом 200 Офисное оборудование 3 400
Офисное оборудование 3 400 минус Накопленная амортизация (700) 2 700
Накопленная амортизация, Итого активы 6 685
офисное оборудование 700 Обязательства
Счета к оплате 700
Отложенный доход 300 Счета к оплате 700
Зарплата к выплате 120 Отложенный доход 300
Налог на прибыль к оплате 250 Зарплата к выплате 120
Акционерный капитал 2 000 Налог на прибыль к оплате 250
Нераспределенная прибыль 2 870 Итого обязательства 1 370
Дивиденды 400
Доход от секретарских услуг 3 360 Собственный Капитал Акционеров
Расход по зарплате 1 620
Расход по аренде Акционерный капитал 2 000
400
Расход по страхованию Нераспределенная прибыль 3 315
40
Расход офисных материалов 105 Итого собственный капитал акционеров 5 315
Амортизация, офисное оборудование 100 Итого обязательства и собственный капитал 6 685
Расходы по налогу на прибыль 250
10 300 10 300
- .........

З а д а н и я к Г л а в е

(нание и понимание
4. Подготовлена финансовая отчетность.
воп р осы
I . Почему бухгалтер использует термин «прибыль за период»? 13. В чем различие между накопленной амортизацией и
«Сертифаед Ансеринг Сервис» Дайте определение терминам «доходы» и «расходы». амортизационным расходом?
Отчет о Прибылях и Убытках V Почему счета отчета о прибылях и убытках называются 14. Что такое контр-счет? Приведите пример.
за месяц, закончивш ийся 31 декабря 20x2 г. «временными счетами»? 15. Почему для регистрации амортизации используются
4. Почему необходимость учетного периода вызывает контр-счета?
проблемы? 16. Каким образом возникают незаработанные доходы?
Д оходы V Каково значение допущения о непрерывности Приведите пример.
Доход от секретарских услуг 3 360 деятельности компании? 17. Куда в балансе относят незаработанные доходы?
(1. «Правило соответствия - это самая важная концепция 18. Какие проблемы в учете возникают у издателя журнала,
Расходы в бухгалтерском учете». Согласны ли Вы с этим который продает трехгодовую подписку?
Расход по заработной плате 1 620 утверждением? Объясните свой ответ. 19. При каких обстоятельствах у компании возникают
Расход по аренде 400 7. Чем отличаются кассовый метод от принципа начисления начисленные доходы? Приведите пример. Какой актив
в бухгалтерском учете? возникает после проведения корректирующей проводки?
Расход по страхованию 40
к Какими двумя приемами выполняется учет по методу 20. Что такое начисленные расходы? Приведите три примера.
Расход офисных материалов 105
начислений? 21. «К чему беспокоиться о корректировках? Разве не
Амортизационный расход, офисное оборудование 100 '>. Почему необходимо составлять корректирующие устранится все само собой?» Дайте ответ на эти вопросы.
Расходы по налогу на прибыль 250 проводки? 22. Почему первым по данным скорректированного пробного
Итого расходы 2 515 Id. Какие четыре ситуации требуют составления баланса готовится отчет о прибылях и убытках?
корректирующих проводок? Приведите пример каждой 23. Каковы две цели закрывающих проводок?
П рибыль за период 845 из ситуаций. 24. Какова разница между корректирующими и
11 «Некоторые активы представляют собой расходы, срок закрывающими проводками?
которых еще не истек». Объясните это утверждение. 25. Какова цель счета «Свод доходов и расходов»?
I Ч т о общего имеют основные средства, офисные 26. К каким целям руководства относится измерение чистой
принадлежности и страховка, оплаченная авансом? прибыли и движения денежных средств?
106 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ Задания к Главе 107

Практика УЗ-7. Подготовьте корректирующие проводки в конце года для каждого из следующих пунктов:
30 5 Корректирующие Проводки 1. Счет «Офисные принадлежности» имел остаток в размере 168 на 1 января. В течение года
Упражнения закупки офисных принадлежностей, дебетуемые на счет «Офисные принадлежности», соста­
вили 830. Инвентаризация на конец года показала, что в наличии имеется офисных прина­
У З-1. Бухгалтер компании «Марина» строит следующие предположения и выполняет следующие длежностей на сумму в 570.
30 2 Применение Бухгалтерских действия: 2. Амортизация офисного оборудования оценивается в сумме 4 260 за год.
30 3 Концепций, Связанных с 1. При оценке срока эксплуатации здания предполагает, что компания будет функционировать в 3. Налог на недвижимое имущество за 6 месяцев, оцененный в размере 1 750, был начислен, но не
30 4 Учетом по Методу течение неопределенного периода - вечно. учтен.
Начисления 2. Регистрирует продажу в тот момент, когда покупателю выставляется счет. 4. Неучтенные проценты к получению по государственным облигациям составили 1 700.
3. Откладывает признание годового страхового полиса в качестве расхода, первоначально 5. Счет «Отложенный доход» имеет остаток в сумме 1 800. На данный момент услуги, оплачен­
регистрируя затраты как актив. ные авансом, были оказаны на сумму в 600.
4. Признает полезными финансовые отчеты, подготовленные на ежемесячной основе, несмотря 6. Услуги на сумму в 400 были оказаны, но счет покупателю еще не выставили.
на то, что они основаны на предположениях.
УЗ-8. 1 апреля Антониа Сориа, юрист, получила 72 ООО в качестве вознаграждения за представление
5. Признает, совершая корректирующую проводку, расходы по заработной плате, которые были
понесены, но еще не зарегистрированы.
305 Учет Доходов, интересов клиента в течение последующих 12 месяцев на переговорах по вопросу собственности.
6. Готовит отчет о прибылях и убытках, который показывает заработанные в учетном периоде Полученных Авансом 1. Зарегистрируйте проводки, которые необходимо сделать Антонии 1 апреля и в конце учет­
доходы и понесенные в учетном периоде расходы. ного года - 30 июня.
2. Как будет отражена эта операция в отчете о прибылях и убытках и балансе на 30 июня?
Назовите, какие из следующих концепций учета по методу начислений наиболее точно относятся к
вышеприведенным допущениям и действиям: (а) периодичность, (Ь) непрерывность деятельности УЗ-9. Компания «Ист Эйжа Рефрижирейшин» имеет на конец года следующие обязательства:
компании, (с) правило соответствия, (d) признание дохода, (е) отсрочка и (f) начисление. 30 5 Определение Начислений Векселя к оплате 30 ООО Заработная плата к выплате 4 900
УЗ-2. Корпорация «Лайфстаил» издает ежемесячный журнал, содержащий обзоры местных рестора­ Счета к оплате 20 ООО Проценты к оплате 1400
нов и будущих социальных, культурных и спортивных событий. Подписчики платят за под­ Доход по контракту, полученный авансом 18 000 Налог на прибыль к оплате 2 500
30 5 Признание Дохода
писку за год или два года вперед. Деньги, полученные от подписчиков, кредитуются на счет 1. Какие из приведенных счетов, возможно, были созданы в конце учетного года в результате
«Подписка на журнал, оплаченная авансом». 31 декабря 20x2 г. - в конце учетного года компа­ начисления? Какие из них были, возможно, скорректированы в конце года?
нии - сальдо на этом счете составляло 1 ООО ООО. Истечение срока подписки было следующим: 2. Какие корректировки могли снизить чистую прибыль? Какие корректировки могли увели­
В течение 20x2 г. 200 ООО чить чистую прибыль?
В течение 20x3 г. 500 ООО УЗ-10. Подготовьте месячный отчет о прибылях и убытках и баланс для компании «Роджер
В течение 20x4 г. 300 ООО 30 6 Подготовка Финансовой Секьюрити Сервис» по данным, предоставленным в скорректированном пробном балансе.
Подготовьте корректирующую проводку на 31 декабря 20x2 г Отчетности
«Роджерс Секьюрити Сервис»
У 3-3. Проверка счета «Страховка, оплаченная авансом» показывает сальдо в размере 4 112 на конец
учетного периода до корректировок. Подготовьте журнальные проводки для отражения рас­ Скорректированный Пробный Баланс
30 5 Корректирующие Проводки
ходов по страховке за период в соответствии со следующими независимыми друг от друга на 31 августа 20хх г.
по Предоплаченной
Страховке предположениями:
1. Проверка страховых полисов показывает неистекшую страховку в сумме 1 974 на конец периода.
Денежные средства 4 590
2. Проверка страховых полисов показывает, что страховка в размере 694 истекла в течение периода.
Счета к получению 2 592
УЗ-4. Каждая колонка показывает счет вспомогательных материалов: Страховка, оплаченная авансом 380
30 5 Счет Материалов: Аренда, оплаченная авансом 200
а Ь с d
Отсутствие Данных Материалы для охранных услуг 152
Материалы в наличии на 1 октября 396 651 294 ?
Охранное оборудование 3 200
Материалы приобретены в течение месяца 78 ? 261 2 892
? Накопленная амортизация,
Материалы использованы в течение месяца 291 1 458 2 448
? охранное оборудование 320
Материалы в наличии на 31 октября 654 84 1 782
Транспортное средство 7 200
1. Определите значения в колонках, помеченные знаком вопроса.
Накопленная амортизация, транспорт 720
2. Составьте корректирующую проводку для колонки а, предположив, что приобретенные
Счета к оплате 420
вспомогательные материалы дебетовались на счет активов.
Зарплата к выплате 80
УЗ-5. Компания «Салим Инженеринг» работает пять дней в неделю и выплачивает заработную Отложенный доход от охранных услуг 920
30 5 Коррект ирующая плату в размере 70 ООО каждую пятницу. Налог на прибыль к оплате 800
Проводка по Начисленным 1. Составьте необходимую корректирующую проводку на 31 июля, предполагая, что 1 Акционерный капитал 4 000
Зарплатам августа выпадает на среду. Нераспределенная прибыль 11 034
2. Составьте проводку по выплате заработной платы на 3 августа. Дивиденды 2 000
Компания «Париж» производит программное обеспечение для компьютеров, которое затем про­ Доход от охранных услуг 14 620
УЗ-6.
дается компанией «Бонд Системе». «Париж» получает роялти в размере 15 процентов. Роялти Расход по зарплате 5 680
30 5 Признание Доходов и
выплачивается компанией «Бонд Системе» и получается компанией «Париж» два раза в год - Расход по аренде 1 200
Расходов
1 мая за продажи, совершенные с июля по декабрь предыдущего года, и 1 ноября за продажи, Бензин, масло и проч. транспортные расходы 580
совершенные с января по июнь текущего года. Расходы по выплате роялти «Бонд Системе» и Расходы по страхованию 380
доходы от роялти «Париж» в размере 12 ООО были начислены 31 декабря 20x1 г. Денежные средс­
Расход материалов для охранных работ 2 920
тва в размере 12 ООО и 20 ООО были выплачены и получены 1 мая и 1 ноября 20x2 г. соответс­
Амортизационный расход, охр. оборудование 320
твенно. Продажи программного обеспечения с июля по декабрь 20x2 г. составили 300 ООО.
Амортизационный расход, транспорт 720
1. Рассчитайте сумму расходов на выплату роялти компании «Бонд Системе» и сумму
Расход по налогу на прибыль 800
доходов для компании «Париж» в течение 20x2 г.
2. Отразите соответствующ ую корректирующую проводку, составленную каждой 32 914 32 914
компанией 31 декабря 20x2 г.
108 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1<|<><тия к Главе 109

У З -1 1 . После того, как были сделаны корректирующие проводки, значения на счетах активов и Начальное сальдо показывает часть годового страхового полиса, срок которого не истек
Д3 9 Взаимосвязь между обязательств в балансе компании «Пандан» на конец 20x1 и 20x2 гг. были следующими: на начало текущего учетного года. Проводка на 1 февраля учитывает новый годовой
Денежными Средствами 20x1 г. 20x2 г. страховой полис, а проводка на 1 апреля - дополнительную сумму в форме трехгодового
и Оплаченными Расходами страхового полиса.
Страховка, оплаченная авансом 1 450 1 200
или Полученным Доходом Заработная плата к выплате 1 100 600 c. Таблица, предоставленная ниже, показывает стоимость и годовую амортизацию для
Незаработанный доход 950 2 100 зданий и оборудования, которые были приобретены до текущего года.
Счет Стоимость Годовая Амортизация
Следующие суммы были взяты из отчета о прибылях и убытках за 20x2 г.
Здания 572 000 29 000
Расходы по страховке 2 150
Расходы по заработной плате 9 250 Оборудование 748 000 70 800
Доход от вознаграждений 3 300 d. 1 марта компания завершила переговоры с клиентом и приняла оплату в размере 33 600.
Эта сумма представляет собой годовую оплату за услуги, выплаченную авансом. Сумма в
Рассчитайте сумму денежных средств, выплаченных за страховку и заработную плату, *
33 600 была оприходована по кредиту счета «Незаработанный доход по услугам».
также полученных в качестве вознаграждений в течение 20x2 г.
e. Компания рассчитала, что 31 мая она заработала 8 000 по контракту, заключенному на
УЗ-12. Следующие суммы получены из баланса корпорации «Нейтрал Бэй»: сумму в 22 000, который будет завершен и по которому будет выставлен счет в сентябре.
Д3 9 Анализ Отсрочек и f. В обязательствах компании имеется вексель к оплате в размере 600 000. 31 мая
Декабрь 31
начисленный процент по этому векселю составил 30 000.
Начислений в Отношении
20x1 г. 20x2 г. g. В субботу, 2 июня, компания, рабочая неделя которой составляет 6 дней, заплатит
к Денежным Средствам
штатным сотрудникам 24 600.
Расходы, оплаченные авансом 45 000 56 000 h. 29 мая компания завершила переговоры и подписала контракт на предоставление услуг
Начисленные обязательства 103 000 88 000 новому клиенту по годовой ставке в 35 000.
В течение 20x2 г. расходы, относящиеся к расходам, оплаченным авансом, составили 103 000. i. Руководство прогнозирует, что сумма налога на прибыль за этот год составит 50 000.
а расходы по начисленным обязательствам 197 000. Определите сумму денежных платежей,
требуется Подготовить корректирующие проводки по каждому из вышеперечисленных пунктов.
относящихся к расходам, оплаченным авансом, и начисленным обязательствам за 20x2 г.
3 3-2. Имеется пробный баланс на 31 июля компании «Краун Эдвайзори Сервис»:
У 3 -1 3 . Информационное агентство «Хоровиц» доставляет утренние, вечерние и воскресныс
городские газеты подписчикам, которые живут в пригороде. Покупатели могут оплатить 10 5 Корректирующие
ДЗ 9 Определение Денежных
плату за годовую подписку авансом (со скидкой) или выплачивать ежемесячно после доставки Проводки, Разноска по
Потоков «Краун Эдвайзори Сервис»
газет. Имеются следующие данные счетов «Счета к получению, подписка» и «Незаработанный Т-Счетам, и Подготовка
П робный Баланс
доход по подписке» на начало и конец октября 20хх гг. Скорректированного
на 31 июля 20хх г.
Октябрь 1 Октябрь 31 Пробного Баланса
Счета к получению, подписка 7 600 9 200
Незаработанный доход по подписке 22 800 19 600 Денежные средства 8 250
Счета к получению 4 125
Согласно отчету о прибылях и убытках доход от подписки за октябрь составил 44 800. Определите Офисные принадлежности 1 331
сумму денежных средств, полученных от покупателей за подписку в течение октября. Почему для
Аренда, оплаченная авансом 660
руководства важно производить подобные расчеты?
Офисное оборудование 4 620
У З -1 4 . В отчете о прибылях и убытках компании «Ярвис» были показаны следующие расходы за 20хх г. Накопленная амортизация,
ДЗ 9 Связь между Расходами и офисное оборудование 770
Расходы по аренде 5 200
Заплаченными Денежными Расходы по процентам 7 800 Счета к оплате 2 970
Средствами Расходы по заработной плате 83 000 Векселя к оплате 5 500
Отложенный доход 1 485
Далее представлены соответствующие счета баланса на конец прошлого и текущего годов:
Акционерный капитал 5 000
Прошлый Год Текущий Год 7 001
Нераспределенная прибыль
Аренда, оплаченная авансом — 900 Дивиденды 11 000
Проценты к оплате 1 200 — Доходы 36 300
Заработная плата к выплате 5 000 9 600
Расходы по заработной плате 24 700
1. Рассчитайте сумму денежных платежей по аренде в течение года Расходы по аренде 2 200
2. Рассчитайте сумму денежных платежей по процентам в течение года.
Расходы на электроэнергию 2 140
3. Рассчитайте сумму денежных платежей по заработной плате в течение года.
59 026 59 026

Задачи
3 3-1. На 31 мая, конец текущего учетного года, в распоряжении бухгалтеров корпорации «Коста» Такж е имеется следующая информация:
30 5 Подготовка имелась следующая информация, призванная помочь им сделать корректирующие проводки:
a. Запасы офисных принадлежностей на конец периода равны 132.
Корректирующих Проводок a. Начальный остаток счета «Вспомогательные материалы» составил 4 348. Закупки в b. Истекшая часть аренды, оплаченной авансом, составила 220.
течение годы были равны 9 052. Инвентаризация, проведенная в конце года, показала, c. Амортизация офисного оборудования за период составила 330.
что в наличии имеются вспомогательные материалы на сумму 2 794. d. Начисленные расходы по процентам на конец периода равны 275.
b . На 31 мая данные счета «Страховка, оплаченная авансом» были следующими: e. Начисленная заработная плата на конец месяца равна 165.
Начальное сальдо 7 160 f. Отложенный доход на конец периода составил 583.
1 февраля 8 400 g. Заработанный, но не зарегистрированный доход от вознаграждений равен 1 100.
1 апреля 14 544 h. Начисленный налог на прибыль составил 2 000.
110 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ Задания к Главе 111

требуется 1. Открыть Т-счета для счетов пробного баланса и следующих счетов: «Счета к получению»,
«Проценты к оплате», «Заработная плата к выплате», «Налог на прибыль к оплате», «Расход Ш кола Танцев «Сенчури»
офисных принадлежностей», «Амортизационные расходы офисного оборудования», Пробный Баланс
«Расходы по процентам» и «Расходы по налогу на прибыль». Внесите остатки. на 31 июля 20x2 г.
2. Определить необходимые корректирующие проводки и внести их на Т-счета.
3. Подготовить скорректированный пробный баланс.
Денежные средства (111) 5 084
3 3 - 3. Владельцем компании «Форемост Яниториал Сервис», предоставляющей услуги по уборке
помещений, является Рон Хадсон. После шести месяцев работы, 30 сентября 20хх г., был Счета к получению (113) 3 551
30 5 Корректирующие Проводки
подготовлен пробный баланс компании: Вспомогательные материалы (115) 510
30 6 и их Влияние на Финансо­ Аренда, оплаченная авансом (117) 1 200
вую Отчетность Страховка, оплаченная авансом (118) 1 080
«Форемост Яниториал Сервис»
Оборудование (144) 18 300
Пробный Баланс
Накопленная амортизация, оборудование (147) 1 200
на 30 сентября 20хх г.
Счета к оплате (212) 1 140
Незаработанный доход от танцев (213) 2 700
Денежные средства 4 524 Акционерный капитал (311) 4 500
Счета к получению 3 828 Нераспределенная прибыль (312) 3 000
Страховка, оплаченная авансом 760 Дивиденды (313) 26 000
Доход от уроков танцев (411) 62 985
Аренда, оплаченная авансом 1 400
Расходы по заработной плате (511) 9 600
М ыло-моющ ие средства 2 792
Расходы на электроэнергию (512) 3 600
Оборудование для мойки 3 480
Расходы по аренде (514) 6 600
Грузовой автомобиль 7 200
75 525 75 525
Счета к оплате 340
Отложенный доход от уборки 960
Акционерный капитал 14 190 требуется 1. Отразить корректирующие проводки в Главном журнале.
Дивиденды 1 000 2. Открыть счета в Главном журнале для счетов пробного баланса и следующих счетов:
«Заработная плата к выплате» (214); «Налог на прибыль к оплате» (215); «Расходы по
Доход от уборки 14 974
страховке» (515); «Расходы вспомогательных материалов» (516); «Амортизационные
Расходы по заработной плате 4 800 расходы - оборудование» (519); «Расходы по налогу на прибыль» (520). Отразить сальдо
ГСМ и прочие расходы на грузовик 680 счетов, показанные в пробном балансе.
30 464 30 464 3. Внести корректирующие проводки из Главного журнала в Главную книгу, указывая
------ -—.......... ........ а правильные ссылки.
4. Подготовить скорректированный пробный баланс, отчет о прибылях и убытках и баланс.
Сальдо счета «Акционерный капитал» отражает инвестиции, осуществленные Роном. Также
имеется следующая информация: 3 3-5. Компания «Бензингер Трак Рентал», сдающая в аренду грузовики, имеет 30 пикапов, которые
a. Имеются мыло-моющие средства на сумму 234. 30 6 Подготовка Финансовой она сдает в аренду каждый день. Скорректированный пробный баланс компании на конец
текущего учетного года представлен далее.
b . Страховка, оплаченная авансом, представляет собой стоимость годового страхового полиса, 30 7 Отчетности и Закры­
приобретенного 1 апреля. 30 8 вающие Проводки
c. Сальдо счета «Аренда, оплаченная авансом» представляет собой платеж по аренде, произве­ «Бензингер Трак Рентал»
денный 1 апреля за последний месяц из трехлетнего срока аренды. Этот платеж будет удер­ Пробный баланс
живаться арендодателем в качестве гарантийного депозита все 3 года. Кроме того, туда также 31 декабря 20X2 г.
включен платеж за шесть месяцев аренды с 1 апреля в размере 200 за месяц.
d. Оборудование для мойки и грузовик амортизируются по ставке 20% в год (10% за полгода).
e. Сальдо счета «Отложенный доход от уборки» представляет собой авансовый платеж за 6 месяцев, Денежные средства 1 384
произведенный клиентом 1 августа. Счета к получению 1 944
{. В течение последней недели сентября Рон завершил первый этап работы по проекту, счет по Расходные материалы 238
которому не будет выставлен до тех пор, пока работа по контракту не будет полностью завершена.
Страховка, оплаченная авансом 720
Цена этого этапа составила 800.
g. В субботу, 3 октября, Рон будет должен своим сотрудникам 1 080 за шесть дней работы. Грузовики 24 000
h. Прогнозируется, что налог на прибыль за 6 месяцев составит 1 500. Накопленная амортизация, грузовики 14 400
Счета к оплате 542
требуется 1. Открыть Т-счета для счетов пробного баланса и следующих счетов: «Счета к получению»,
Заработная плата к выплате 400
«Накопленная амортизация - оборудование для мойки», «Накопленная амортизация - гру­
зовик», «Заработная плата к выплате», «Налог на прибыль к оплате», «Расходы по аренде» Акционерный капитал 2,000
«Расходы по страховке», «Расходы мыло-моющих средств», «Амортизационные расходы - Нераспределенная прибыль 6 388
оборудование для мойки», «Амортизационные расходы - грузовик» и «Расходы по налогу Дивиденды 11 400
на прибыль». Доход от аренды грузовиков 91 092
2. Определить необходимые корректирующие проводки и внести их в Т-счета. Расходы по заработной плате 46 800
3. Подготовить скорректированный пробный баланс, отчет о прибылях и убытках и баланс.
Расходы по страховке 1 440
3 3-4. Ниже представлен пробный баланс школы танцев «Сенчури» на конец текущего учетного Расход запчастей и расходных материалов 532
30 5 Корректирующие Проводки года. В течение года Лоретта Харпер, владелица школы, не производила каких-либо Амортизационные расходы, грузовики 4 800
30 6 и их Влияние на Финансо­ инвестиций в свою компанию. Имеется следующая информация, призванная помочь в
Прочие расходы 21 564
подготовке корректирующих проводок:
вую Отчетность Расходы по налогу на прибыль 4 000
a. Имеются запасы вспомогательных материалов на сумму в 276.
b . Аренда, оплаченная авансом, отражает арендную плату за июль и последний месяц аренды. Налог на прибыль к оплате 4 000
c. Страховка, оплаченная авансом - страховой полис на 2 года, купленный 1 февраля 20x2 г. 118 822 118 822
d. Амортизация оборудования прогнозируется в размере 2 400.
e. Начисленная заработная плата составляет 195 на 31 июля. требуется 1 . Подготовить отчет о прибылях и убытках и баланс.
f. 2/3 суммы авансов, полученных от клиентов за занятия танцами, были заработаны к 31 июля.
2. На основе предоставленной информации сделать закрывающие проводки.
g. Руководство прогнозирует, что налог на прибыль за год составит 9 000.
112 3/ ИЗМЕРЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Критическое Мышление и Передача Информации
Концептуальный Мини-Кейс
КМК 3-1. Компания «Нэве Флэйк», которая когда-то функционировала в северо-восточной части
30 2 Важность Корректировок Соединенных Штатов, предлагала антикоррозийное средство для автолюбителей. Компания
2 предлагала свой продукт через дилеров, торгующих новыми автомобилями, как средство, кото­
рое продлит жизнь автомобилей в условиях суровых северо-восточных зим. Основным факто-
30 4 ром, двигавшим продажи, являлось то, что компания «Нэве Флэйк» предоставляла гарантию, по
которой она обязывалась бесплатно устранять возникающие неисправности, вызванные ржаве-
нием кузова автомобилей, на которые было нанесено их антикоррозийное покрытие. Гарантия
предоставлялась лишь первому владельцу автомобиля — на покупателя, купившего этот авто­
мобиль позже, т.е б/у, эта гарантия не распространялась.
В течение 1970-х и большей части 1980-х гг. бизнес компании «Нэве Флэйк» был успеш­
ным. Однако в 1988 г. компания внезапно объявила о своем банкротстве. Представители
компании заявили, что ее активы составляют лишь 5,5 миллионов долларов США против обя­
зательств в 32,9 миллиона долларов. Большая часть обязательств представляла собой потенци­
альные обязательства по гарантии, предоставленной покупателям антикоррозийного покрытия.
Выяснилось, что в 80-х годах средний срок владения автомобилем его первым покупателем
вырос по сравнению с 70-ми годами. Соответственно, повысилось количество автомобилей, в
котрых обнаруживались неисправности, вызванные ржавчиной. Обсудите, какие бухгалтерские
решения могли бы помочь компании «Нэве Флэйк» выжить при таких обстоятельствах.
Мини-Кейс по Культурным Особенностям
М ККО 3-1. Одна из крупнейших компаний в Германии - компания «Даймлер Бенц» - производит автомо-
30 1 Измерение Прибыли, били, пассажирские и грузовые, локомотивы, дизельные двигатели, самолеты, космические
30 2 Соотнесение системы и прочее. Доходы компании в 1995 г. составили 103 549 миллиардов немецких марок,
из которых 63,2% приходится на международные продажи.5
30 - По законодательству Германии для отражения доходов и расходов, связанных с долго­
срочными контрактами, должен использоваться метод завершенного контракта. Таким обра­
зом, признание доходов и расходов для исчисления чистой прибыли не производится до тех
пор, пока компания не завершит контракт, который, в свою очередь, может иметь срок дейс­
твия в несколько лет. В Соединенных Штатах Америки и Великобритании используется метод
процента выполнения, то есть доходы по контракту соотносятся с расходами по контракту,
понесенными для достижения определенного этапа завершения на конец учетного периода. В
результате в отчете показывается прибыль, которая может быть отнесена к части завершенных
работ. Метод процента выполнения был принят в Международных стандартах финансовой
отчетности (МСФО) для долгосрочных контрактов.6
требуется l. Объясните проблему соответствия, показанную в этом примере.
2. Каковы преимущества и недостатки каждого метода для долгосрочных контрактов?
3. Почему, по Вашему мнению, в МСФО принят метод процента выполнения?
Мини-Кейс по Профессиональной Этике
МКЭ 3-1. Компания «Сентрал Аплайенс» продает контракты на обслуживание крупной бытовой электро-
30 2 Важность Корректировок техники, такой, например, как холодильники, и достигла высокого темпа роста продаж. Контракт
j на обслуживание представляет собой плату, которая вносится за обслуживание электротехники
после истечения срока гарантии, предоставленной производителем/продавцом. Например, запла-
4 тив 200 долларов, покупатель может добавить два года к обычной годовой гарантии на посудо­
моечную машину. В 1996 г. компания продала контракты на обслуживание на сумму в 1,8
миллионов долларов, которая относится к последующим годам. Руководство желает отразить все
доходы в 1996 г., утверждая, что сумма контрактов может быть определена, а денежные средства
по контрактам были получены. Подумайте и скажите, согласны ли вы с такими пожеланиями
руководства. Как бы Вы отразили эти поступления денежных средств? Какие допущения должны
использоваться? Если бы бухгалтер все-таки выполнил пожелание руководства, будет ли это счи­
таться нарушением профессиональной этики с его стороны и почему? Чьи интересы могут пост­
радать и кто может выиграть, если бухгалтер выполнит то, на чем настаивает руководство?
Кейс по Принятию Решений
КПР 3-1. Карен Джемисон, владелица журнала, предназначенного для руководителей отелей и ресторанов,
30 1 Корректирующие Проводки подготовила следующие основные суммы по финансовой отчетности ее издания за 20x2 г.
30 5 и Политика Дивидидендов Доходы 346 ООО
Расходы 282 ООО
Чистая Прибыль 64 ООО
Итого Активов 172 ООО
Обязательства 48 ООО
Собственный капитал акционеров 124 ООО
Итого обязательств и собственного капитала 172 ООО
Основываясь на этих данных, Карен планирует выплатить денежный дивиденд в размере 50 ООО.
Однако бухгалтер Карен обнаружила, что были пропущены следующие пункты:
а. Хотя сальдо счета «Материалы для печати» равно 32 ООО, материалы только на сумму в 14 ООО
имеются в наличии на конец года.
Задания к Главе 113
b. Амортизация оборудования в размере 20 ООО не была отражена.
c. Заработная плата в размере 9 400 была заработана работниками, но не отражена на счетах.
d. Не было принято никаких решений относительно прогнозируемого налога на прибыль к
оплате в размере 10 800.
e. Счет обязательств, именуемый «Незаработанный доход по подписке», имеет сальдо в 16 200,
несмотря на то, что определено, что 1/3 часть этой подписки была отправлена клиентам.
требуется 1. Подготовить необходимые корректирующие проводки.
2. Переделать данные финансовых отчетов после проведения корректировок.
3. Проанализировать результаты деятельности компании Карен Джемисон после проведения
корректировок. Примечание: сравните чистую прибыль с доходами и общей суммой активов
до и после корректировок. Как Вы думаете, следует ли выплачивать дивиденды?
Базовое Исследование
БИ 3-1. Возьмите телефонный справочник Вашего региона и найдите раздел с телефонами компаний.
30 4 Обслуживающие Выберите пять названий различных компаний из сферы услуг. Перечислите виды корректирую­
Предприятия и щих проводок, которые, по Вашему мнению, регулярно составляют эти компании. Будьте
готовы к обсуждению корректировок, которые, по Вашему мнению, являются характерными
Кооректировки
исключительно для той или иной отрасли.
Финансовая Отчетность и Анализ
Кейсы по Интерпретациям из Деловой Практики
КИДП 3-1. Расположенная в Соединенных Штатах Америки корпорация «Орион Пикчерз» финансирует,
30 2 Анализ Счета Активов выпускает и распространяет кинофильмы и телевизионные программы. Согласно годовому
отчету компании за 1993 г. в балансе есть актив, именуемый «Запасы кинофильмов». Этот
30 5
актив, состоящий из фактических затрат, связанных с производством фильмов за вычетом
списанных сумм, в 1993 г. был равен 4 98 890 ООО долларов США. В годовом отчете указано, что
в течение 1993 г. сумма израсходованных (амортизированных) запасов кинофильмов состав­
ляла 161 173 ООО долларов, а сумма, израсходованная на производство новых фильмов соста­
вила только 7 348 ООО долларов из-за финансовых проблем компании.7
требуется 1. Какова сущность актива «Запасы кинофильмов»?
2. Подготовьте проводку для отражения суммы, израсходованной на производство новых
фильмов в течение 1993 г. (предположим, что все расходы были оплачены наличными
денежными средствами).
3. Подготовьте корректирующую проводку для отражения расходов на производство фильмов
в 1993 г.
4. Предположите, какой метод использовала бы корпорация «Орион Пикчерз» для определе­
ния расходов в пункте 3 согласно правилу соответствия?
КИДП 3-2. Многонациональная англо-голландская компания «Юнилевер» выпускает продукты питания,
моющие средства, средства личной гигиены и особые химикаты. Ее торговые марки вклю­
301 Процесс и Цикл
чают: чай «Липтон» и «Брук Бонд», сыр «Берсин», замороженные продукты «Берде Ай», сти­
30 2 Бухгалтерского Учета
ральный порошок «Серф», мыло «Люкс», средство для чистки «Джиф», дезодоранты «Брут» и
30 3
«Фаберже», средства по уходу за кожей «Понде» и «Пирс», а также зубную пасту «Сигнал».
30 4 Компания осуществляет операции более чем в 90 странах, охватывающих каждый континент
30 6 в мире. Доходы компании в 1995 г. составили 49 732 миллиардов долларов США, при этом
30 7 5 2 % доходов были получены в Европе, 19% - в Северной Америке, 2 9 % - в Африке, Латинской
Америке, Азии и странах тихоокеанского бассейна.8 Деятельность компании значительно
децентрализована, и управление ее деятельностью является очень сложной задачей. В чем схо­
жесть бухгалтерского процесса измерения хозяйственных операций и исчисления прибыли
для компании «Юнилевер» и рекламного агентства «Джоан Миллер»? В чем различие?
Кейс по Компании «Нестле»
КН 3-1. Найдите консолидированный баланс компании «Нестле» в приложении. Изучите счета, пере­
30 4 Анализ Балансового Отчета численные в разделах оборотных активов, материальных основных средств и краткосрочных
обязательств. По каким счетам, скорее всего, были проведены корректирующие проводки на
30 5 и Корректир. Проводки
конец года? Для получения более детальной информации о материальных основных средс­
твах, просмотрите примечания к консолидированной финансовой отчетности.
ПРИМЕЧАНИЯ
1. «Рейтере» Холдинг, Годоой Отчет , 1995 г.
2. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 18, «Доходы» (Лондон: КМСФО,
редакция 1994 г.).
3. Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности, «Концепция подготовки
и представления финансовой отчетности» (Лондон: КМСФО, 1996 г.).
4. Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности, «Концепция подготовки
и представления финансовой отчетности» (Лондон: КМСФО, редакция 2001 г.).
5. «Даймлер-Бенц», Годовой Отчет, 1995 г.
6. МСБУ (IAS) 11, «Строительные Договоры» (Лондон: КМСФО, редакция 1994 г.)
7. Корпорация «Орион Пикчерз», Годовой Отчет, 1993 г.
8. «Юнилевер», Годовой Отчет, 1995 г.
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«М аркс эн д С п ен сер»

Руководству торговых компаний необходимо принять два ключевых

УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

решения: определить цену продажи товаров и уровень обслуживания,

$мМ4 предлагаемый компанией. Например, универсальный магазин может

установить относительно высокую цену на свои товары и предо­
ставить высокий уровень обслуживания покупателей. С другой сто­
роны, магазин уцененных товаров может установить относительно
низкие цены и предоставить ограниченный уровень обслуживания.
«Маркс энд Спенсер» - это универсальный магазин в Великобритании,
который стремится предоставлять «Качество, стоимость и обслу­
живание во всем мире». Компания предлагает уникальное сочетание
одежды, обуви, мебели, продуктов питания и финансовых услуг таким
образом, который отличает его от других универсальных магазинов.
«Маркс энд Спенсер» делает ударение на качество, но по весьма конкурен­
тоспособным ценам. Компания работает по всему миру, имея 628 магазинов, из
которых 350 расположены за пределами Великобритании, и планирует дальнейшее
расширение деятельности, особенно в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. В
Северной Америке «Маркс энд Спенсер» владеет успешно работающими магазинами
«Брук Брозер» и «Кингс Супер Маркет». В 1995 г. компания «Маркс энд Спенсер»
заработала чистую прибыль, за вычетом процентов и налогов, в размере 653,8 мил­
лионов фунтов стерлингов при продажах в 7 231,6 миллионов фунтов стерлингов.1

Задача 1 В опросы У правления Т орговыми П редприятиям и

До настоящего момента вы изучали вопросы хозяйственной деятельности и бухгалтер­
Определить задачи
ского учета, связанные с самым простым видом хозяйственной деятельности - сферой
руководства торговых услуг. Предприятия сферы услуг, такие как рекламные агентства и юридические фирмы,
предприятий оказывают услуги за вознаграждения в форме гонораров или комиссионных. Торговые
предприятия с другой стороны, зарабатывают прибыль, покупая и продавая продукты
или товары. Предприятия оптовой или розничной торговли используют те же основные
методы учета, что и предприятия сферы услуг, но приобретение и реализация товаров
придают дополнительную сложность процессу их деятельности. Чтобы заложить основу
для рассмотрения вопросов учета в сфере торговли, мы сначала должны определить
задачи руководства, связанные с ведением дел торгового предприятия.

Управление Движением Денежных Средств

ЗА ДА Ч И О БУЧ ЕН И Я
1. Определить задачи руководства торговых предприятий.
2. Сравнить отчет о прибылях и убытках предприятия сферы услуг и
Ж ....................
торгового предприятия, а также дать определение компонентов отчета о
Л.Т прибылях и убытках торгового предприятия.
■ ;,S , ' Г у К 3. Провести различие между системами непрерывного и периодического
учета запасов, а также обосновать важность проведения инвентаризац»
■' 4. Сопоставить и записать операции, связанные с продажами и закупками
.... * Независимо от размеров продаж за денежные средства и в кредит, руководители
по системам непрерывного и периодического учета запасов.
5. Дать определение внутреннего контроля и трех элементов структуры
внутреннего контроля, включая семь примеров процедур контроля.
6. Описать ограничения, присущие внутреннему контролю.
7. Применить процедуры контроля к определенным торговым операциям.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЗАДАЧА
8. Применить скидки по продажам и закупкам в торговых операциях.
Торговые предприятия отличаются от предприятий сферы услуг тем, что они распо­
лагают товарами, имеющимися в наличии для продажи покупателям, или запасами,
и принимают участие в серии операций, называемых операционным циклом, как
показано на рисунке 4-1. Операции операционного цикла состоят из (1) приобрете­
ния запасов, (2) продажи запасов за денежные средства или в кредит и (3) получения
денежных средств от продаж. В случае продажи товаров за денежные средства или
продаж за наличный расчет денежные средства получают сразу же. В случае продажи
товаров в долг или в кредит компания должна ждать определенный период времени
до момента получения денежных средств. Некоторые очень маленькие розничные
магазины продают большинство товаров за денежные средства и очень немного - в
кредит, в то время как в крупных оптовых предприятиях почти все продажи могут
осуществляться в кредит. Тем не менее, в большинстве торговых предприятий рас­
пространено сочетание продаж за денежные средства и в кредит.
торговых предприятий должны тщательно управлять движением денежных средств или
ликвидностью. Такое управление движением денежных средств включает планирова­
ние денежных поступлений и выплат компании. Если компания не в состоянии опла­
чивать счета, подлежащие оплате, то она может быть вытеснена из бизнеса. Зачастую
закупленные товары должны быть оплачены до их продажи и получения денежных
средств от продаж. Например, если предприятие розничной торговли должно опла­
тить свои закупки в течение тридцати дней, то ему необходимо иметь денежные средс­
тва в наличии или получить займ, если оно не может продать товары и получить за них
денежные средства в течение тридцати дней.

114 115
116 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Отчет о Прибылях и Убытках Торгового Предприятия 117

нимает мер по защите своих активов, то у нее могут быть большие потери денежных
средств и запасов. Поэтому руководство несет ответственность за формирование
среды, систем учета и процедур контроля, обеспечивающих сохранность этих акти­
Рисунок 4-1 Операционный Цикл Торговых Предприятий
вов. Данные системы и процедуры называются структурой внутреннего контроля.
------------------------------ Закупки--------------

Задача 2 О тч ет о П рибы лях и У б ы тк а х Т о р го в о го П р ед п р и яти я

Д енежные Товарные
Сравнить отчет о прибылях
Средства и убытках предприятия
Запасы
сферы услуг и торгового
предприятия, а также дат ь
определение компонентов
отчета о прибылях и убытках
торгового предприятия
-Продажи за Наличные-
Компаниям сферы услуг, как уже иллюстрировано в данной книге, нужен только прос­
той отчет о прибылях и убытках. Для них, как показано на рисунке 4-2, прибыль за
период - это разница между доходами и расходами. Торговым же компаниям, так как
они покупают и продают запасы, необходим более сложный отчет о прибылях и убыт­
ках. Как показано на рисунке 4-2, отчет о прибылях и убытках торгового предприятия
состоит из четырех основных частей: (1) чистые продажи, (2) себестоимость продан­
ных товаров, (3) операционные расходы и (4) налоги на прибыль. Существуют также
промежуточные суммы для (1) валовой прибыли, (2) прибыли до налога на прибыль

Сбор Продажи
Оплаты в Кредит

Дебиторская
Рисунок 4 -2 Компоненты Отчетов о Прибылях и Убытках Компаний
Сферы Услуг и Торговых Предприятий
Задолженность

Компания Сферы Услуг Торговая Компания

О тчет о Прибылях и Убытках О тчет о Прибылях и Убытках

I
Доходы Чистая Выручка от Продаж
Управление Прибыльностью L
В дополнение к управлению движением денежных средств руководство должно стре­ минус минус
миться реализовывать свои товары по цене, превышающей их стоимость на вели­
1

i
чину, достаточную для оплаты операционных расходов, таких как заработная плата,
электричество, реклама и налоги, и получения средств, обеспечивающих достаточную Расходы* Себестоимость Продаж
прибыль. Управление прибыльностью - это комплексная деятельность, включающая
установление соответствующих цен на товары, закупку товаров по выгодным ценам
и на выгодных условиях, а также поддержание приемлемого уровня затрат. равно равно
1 1
Выбор Системы Учета Запасов
Третья задача менеджмента торгового предприятия - выбор системы учета запа­
сов. Существуют две основные системы учета большого количества статей в запасах
торгового предприятия. При системе периодического учета запасов запасы, имею­
I
Прибыль за Период
i Валовая Прибыль

минус
щиеся в наличии, подсчитываются периодически, обычно на конец учетного пери­
ода. Подробная документация по фактическим запасам, имеющимся в наличии, в Операционные Расходы
течение учетного периода не ведется. По системе непрерывного учета запасов пос­
тоянно ведется документация по количеству и обычно по стоимости отдельных
статей по мере их приобретения и продажи. Система периодического учета запасов
I
равно
менее дорогостоящая, чем система непрерывного учета запасов, но она предостав­
ляет менеджменту меньше информации о текущем положении запасов. Учитывая
количество и разнообразие статей, содержащихся в запасах большинства предпри­ Прибыль до Налога на Прибыль
ятий, система непрерывного учета запасов обычно более эффективна для отслежи­
вания количества запасов и обеспечения оптимального обслуживания покупателей.
Менеджмент должен выбрать систему или сочетание систем, которое является луч­
I
минус
шим для достижения целей компании.

Контроль Торговых Операций

Основные операции сферы торговли, заключающиеся в покупке и продаже това­
ров, охватываются счетами активов — «Денежные средства», «Дебиторская задол­
женность» и «Запасы», которые уязвимы для воровства и хищений. Одной из
i Налог на Прибыль

равно
причин такой уязвимости является то, что денежные средства и запасы довольно
легко украсть. Другая причина заключается в том, что данные счета активов обычно Прибыль за Период
задействованы в большом количестве операций, таких как поступление денежных
средств, поступление средств на счет, оплата закупок, а также оплата и отгрузка * Включают налог на прибыль
i
запасов, за которыми становится трудно уследить. Если торговая компания не при-
118 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Отчет о Прибылях и Убыт ках Торгового Предприятия 119

Чистые Продажи
Иллюс тра ци я 4-1 О т чет о П ри бы лях и Убы т ках Торгового П р ед п ри я т ия
Первая основная часть отчета о прибылях и убытках торгового предприятия - это
чистые продажи, часто называемые просто продажами. Чистые продажи состоят
из валовых поступлений от продажи товаров, или валовых продаж, за вычетом воз­
врата продаж и любых разрешенных скидок. Валовые продажи состоят из общей
К ор п ор ац и я «Ф ен ви к Ф ейш ин» суммы продаж за денежные средства и в кредит за данный учетный период. Даже
О тч ет о П р и б ы л я х и У б ы тк ах если деньги не могут быть получены до следующего учетного периода, то доход при­
за год, за в ер ш и в ш и й с я 31 д екаб р я 20 x 2 г знается, в соответствии с правилом признания дохода, как полученный, когда право
собственности на товары переходит от продавца к покупателю в момент продажи
товаров. Возврат продаж и скидки - это возврат денежных средств, записи по кре­
Чистые продажи диту счета и скидки на продажную цену за дефектный или по каким-либо причинам
Валовые продажи 246 350 не устраивающий покупателя полученный товар. Если покупателям предоставля­
Минус: возврат продаж и скидки 7 025 ются другие виды скидок (например, см. дополнительную цель 8), то они также
должны быть вычтены из валовых продаж.
Чистые продажи 239 325 Руководство, инвесторы и другие лица часто используют объем и тенденцию про­
Себестоимость проданных товаров даж в качестве индикаторов будущего развития фирмы. Повышение уровня продаж
предполагает рост; снижение уровня продаж указывает на возможность снижения
Запасы на 31 декабря 20x1 г. 52 800
будущей прибыли и другие финансовые проблемы. Для выявления тенденций часто
Закупки 126 400
используются сравнения объемов чистых продаж за различные учетные периоды.
Минус: возврат закупок
и скидки 7 776
Себестоимость Проданных Товаров
Чистые закупки 118 624
Себестоимость проданных товаров, часто просто себестоимость продаж, - это
Доставка 8 236
сумма, уплаченная торговым предприятием за товары, проданные в течение учет­
Чистая стоимость закупок 126 860 ного периода, которая является второй значительной частью отчета о прибылях и
убытках торгового предприятия. Метод подсчета себестоимости проданных товаров
Товары, имеющиеся в наличии для продажи 179 660
иногда бывает непонятен, потому что он принимает во внимание как запасы, име­
Минус: Запасы на 31 декабря 20x2 г 48 300 ющиеся в наличии на начало учетного периода, или запасы на начало периода, так
Себестоимость проданных товаров 131 360 и запасы, имеющиеся в наличии на конец учетного периода, или запасы на конец
периода. Запасы на конец периода отражаются в бухгалтерском балансе на конец
Валовая прибыль 107 965
учетного периода и становятся запасами на начало следующего учетного периода.
Операционные расходы Расчет себестоимости проданных товаров для корпорации «Фенвик Фейшин»,
Коммерческие расходы основанный на отчете о прибылях и убытках (иллюстрация 4-1), представлен на
рисунке 4-3. Стоимость товаров, имеющихся в наличии для продажи в течение
Расходы по зарплате продавцов 22 500
года является суммой двух факторов, запасов на начало периода и чистой стоимости
Транспортные расходы 5 740 закупок в течение года. В данном случае товары, имеющиеся в наличии для продажи,
Расходы на рекламу 10 000 составляют 179 660 (52 800 + 126 860).
Расходы по страхованию, торговые 1 600 Если бы компания продала все товары, имеющиеся в наличии для продажи, в
Расходы материалов 1 540 течение данного учетного периода, то себестоимость проданных товаров была бы
Итого коммерческих расходов 41380 равна себестоимости товаров, имеющихся в наличии для продажи. Однако в боль­
Общие и административные шинстве предприятий часть товаров останется непроданной на конец года. Эти
расходы
Расходы по зарплате администрации 26 900
Расходы по страхованию, общие 4 200
Рисунок 4 -3 К о м п о н ен т ы С е б е ст о и м о ст и П р о д а н н о й П р о д у к ц и и
Расходы офисных принадлежностей 1 204
Расходы по амортизации, здание 2 600
Расходы по амортизации, оборудование 2 200 Запас на Стоимость
Итого общих и административных
Начало Года Проданных
расходов 37 104
31.12.xl Товаров Товары
Итого операционных расходов 78 484
за 20x2 г. Проданы
Прибыль до налога на прибыль 29 481 52 800 Товары Покупателям
Налоги на прибыль 5 000 V Доступные 131 360
Прибыль за период 24 481
Чистая
Стоимость
[ для Продажи
Запас на
Закупок
и (3) прибыли за период. Основная разница между отчетами о прибылях и убытках 179 660 Х \ Конец Года Товары
аа 20x2 г.
торгового предприятия и предприятия сферы услуг заключается в том, что торговое 31.12.x2 Оставшиеся на
предприятие должно рассчитать валовую прибыль до вычета операционных расходов
126 860 Следующий Год
и налога на прибыль. Ниже рассматривается отчет о прибылях и убытках для корпо­ 48 300 „
рации «Фенвик Фейшин», представленный на иллюстрации 4-1, который будет слу­
жить примером отчета о прибылях и убытках торгового предприятия.
120
Несмотря на то, что
информация по валовой прибыли
является очень важной для
управления прибыльностью, во
многих странах не требуется
раскрыват ь такую информацию
для инвесторов и иных внешних
пользователей. Однако растущее
число компаний признают
ценность таких раскрытий для
пользователей (швейцарская
компания «Роче», например) и
раскрывают эту информацию
добровольно.
Ф валовой прибыли от продаж и попытаться увеличить продажи и абсолютную вели­
4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
товары, или запасы на конец периода, должны быть вычтены из себестоимости това­
ров, имеющихся в наличии для продажи, для определения себестоимости проданных
товаров. В случае «Фенвик Фейшин» запасы на конец периода на 31 декабря 20x2 г.
составили 48 300. Таким образом, себестоимость проданных товаров равна 131 360
(179 6 6 0 - 4 8 300).
Важным компонентом раздела себестоимости проданных товаров является чис­
тая стоимость закупок, состоящая из чистых закупок и транспортных расходов на их
доставку. Чистые закупки равны совокупным закупкам за минусом таких статей, как
возврат закупок и любые разрешенные поставщиком скидки, например, за досроч­
ную оплату (см. дополнительную цель 8). Так как плата за перевозку (или транспор­
тировку) закупленных товаров является необходимыми затратами для получения
товаров для продажи, то сумма таких затрат прибавляется к чистым закупкам для
получения чистой стоимости закупок.
Валовая Прибыль
Другим основным компонентом отчета о прибылях и убытках торгового предприятия
является валовая прибыль - разница между чистыми продажами и себестоимостью
проданных товаров. Для того чтобы преуспевать, торговые предприятия должны
продавать товары по цене, превышающей их себестоимость, то есть валовая прибыль
должна быть достаточной для оплаты операционных расходов и обеспечения соот­
ветствующей прибыли после уплаты налогов на прибыль. Менеджмент заинтересован
как в объеме, так и в проценте валовой прибыли. Процент валовой прибыли рассчи­
тывается путем деления валовой прибыли на сумму чистых продаж. В случае «Фенвие
Фейшин» сумма валовой прибыли составляет 107 965, а процент валовой прибыли -
45,1% (107 965-^239 325). Эта информация полезна при планировании хозяйственной
деятельности. Например, руководство может попробовать увеличить объем совокуп­
ных продаж, снизив продажные цены. Эта стратегия уменьшает процент валовой при­
были, но она будет работать только в том случае, если общее количество проданных
товаров увеличится достаточно для повышения абсолютной величины валовой при­
были. С другой стороны, руководство может решить поддерживать высокий уровень
чину валовой прибыли путем увеличения операционных расходов, таких как расходы
на рекламу. Могут быть испробованы и другие стратегии для увеличения валовой при­
были от продаж, такие как снижение себестоимости проданных товаров путем исполь­
зования усовершенствованных методов закупки товаров.
Операционные Расходы
Третью основную часть отчета о прибылях и убытках торгового предприятия
составляют операционные расходы, которыми являются все расходы по ведению
хозяйственной деятельности, кроме себестоимости проданных товаров. Они схожи
с расходами компании сферы услуг. Обычно операционные расходы группируют по
категориям, таким как коммерческие и общие расходы и административные рас­
ходы. Торговые расходы включают расходы по хранению и подготовке товаров к
продаже; расходы по демонстрированию, рекламе и иным мероприятиям, содейс­
твующим продаже товаров; осуществлению продаж и доставке товаров покупателю,
если продавец оплачивает стоимость доставки. Последние перечисленные расходы
часто называют расходами по перевозке проданных товаров. В общие и админис­
тративные расходы входят общие офисные расходы, которые включают расходы,
относящиеся ко всей деятельности. Хотя общие расходы по размещению, такие как
расходы на аренду, страхование, электричество часто классифицируются как общие
и административные расходы, они также могут распределяться между торговыми и
общими и административными категориями. Тщательное планирование и контроль
над операционными расходами могут увеличить прибыльность компании.
Прибыль до Налога на Прибыль
Прибыль до налога на прибыль - разница между валовой прибылью и операционными
расходами. Она является важным показателем прибыльности, потому что указывает,
сколько прибыли заработало предприятие в результате своей деятельности. Прибыль
до налога на прибыль также называют операционной прибылью или прибылью от опера­
ционной деятельности, потому что она представляет прибыль от обычной или основ­
ной хозяйственной деятельности компании. Так как налоговые ставки компаний могут
отличаться, прибыль до налога на прибыль часто используется для сравнения прибыль­
ности двух или более компаний либо подразделений внутри компаний.
Системы Учета Запасов
________Задача 3
Провести различие между
системами непрерывного
и периодического учета
запасов, а также обосновать
важность проведения
инвентаризации
Во многих странах мира,
особенно в Австралии, Франции,
Германии, Японии и Соединенных
Штатах, использование системы
непрерывного учета получает
все большее распространение,
поскольку увеличивается доступ
к компьютерам не только
у крупных, но и у небольших
предприятий.
121
Налоги на Прибыль
Четвертым основным компонентом отчета о прибылях и убытках торгового пред­
приятия являются налоги на прибыль. Они указываются отдельно в отчете о при­
былях и убытках, потому что устанавливаются законом и, следовательно, менее
подвержены контролю руководства предприятия, чем другие статьи.
Прибыль за период
Прибыль за период - итоговая цифра или «нижняя строка» в отчете о прибылях и
убытках, - это сумма, остающаяся после вычета операционных расходов и налогов на
прибыль из суммы валовой прибыли. Это важный показатель результатов деятель­
ности, потому что он представляет сумму прибыли предприятия, начисляемую акцио­
нерам. Это та сумма, которая добавляется к нераспределенной прибыли от всех видов
хозяйственной деятельности, приносящих прибыль, в течение года. Как менеджмент,
так и инвесторы часто используют показатель прибыли за период для того, чтобы оце­
нить, насколько успешно действовало предприятие за последний учетный период.
С истем ы У чета З апасов
Как мы уже видели, запасы являются ключевым фактором при определении себесто­
имости проданных товаров. Следовательно, каждое торговое предприятие нуждается
в полезной и надежной системе для определения, как количества, так и стоимости
имеющихся в наличии товаров. К двум основным системам количественного учета
запасов относятся система периодического учета запасов и система непрерывного
учета запасов.
Система Периодического Учета Запасов
Как обсуждалось ранее, при системе периодического учета запасов имеющиеся
в наличии запасы подсчитывают периодически, обычно в конце учетного пери­
ода. В течение периода подробный учет фактически имеющихся в наличии запасов
не ведется. Себестоимость проданных товаров при системе периодического учета
запасов определяется в соответствии с форматом, которому следовала корпорация
«Фенвик Фейшин» в илл. 4-1 и рис. 4-3. В простейшем случае стоимость закупленных
запасов накапливается на счете «Закупки». Для получения себестоимости проданных
товаров в конце учетного периода стоимость физических запасов, основанная на
фактическом подсчете, вычитается из себестоимости товаров, имеющихся в наличии
для продажи. В конце учетного периода делаются проводки, чтобы убрать запасы на
начало периода (запасы на конец предыдущего периода) и добавить запасы на конец
текущего периода. Это единственные проводки, которые будут сделаны на счете
«Запасы» за весь период. Следовательно, количество имеющихся в наличии запасов
является точным только на дату баланса. Как только совершаются закупки или про­
дажи, это количество становится показателем прошлого периода и остается таковым
до введения новой суммы запасов на конец следующего учетного периода.
Многие розничные и оптовые предприятия используют систему периодического
учета запасов, потому что она не требует большого объема работы служащих. Если
предприятие относительно небольшое, то его руководство может вести контроль над
запасами путем обычного наблюдения или использования автономной системы кар­
точек или компьютерного учета. С другой стороны, для более крупных предприятий
недостаток подробной документации может быть причиной неэффективности, кото­
рая приводит либо к упущенным продажам, либо к высоким операционным затратам.
Система Непрерывного Учета Запасов
По системе непрерывного учета запасов ведется документация по количеству и,
как правило, по стоимости каждой отдельной единицы запасов по мере их при­
обретения или продажи. Детальная информация, которой располагает руко­
водство компании при системе непрерывного учета запасов, позволяет отвечать
на запросы покупателей о наличии продукции, более эффективно заказывать
запасы и таким образом избегать недостатка товара на складе и контролиро­
вать финансовые затраты, связанные с инвестициями в запасы. При системе
122 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
Д Е Ш В Й БЮЛЛЕТЕНЬ Технология на П рактике
Многие продуктовые магазины, обычно использовавшие систему периоди­
ческого учета запасов, сейчас применяют штрих-кодовую систему. Электронная
маркировка на каждом продукте, называемая штрих-кодом или универсальным
кодом продукта (UPC Universal Product Code), применяется для обновления
данных по физическим запасам путем считывания штрих-кодов кассовыми
аппаратами, связанными с компьютером, по мере продажи единиц товара.
Использование штрих-кодов получило распространение во всех типах компаний
розничной торговли, а также на производственных предприятиях и в лечебных
учреждениях. Некоторые точки розничной торговли используют систему непре­
рывного учета запасов для отслеживания фактического движения запасов и сис­
тему периодического учета запасов для составления финансовой отчетности.
непрерывного учета запасов стоимость каждой единицы запасов учитывается на
счете «Запасы» при приобретении. При продаже товаров их стоимость переносится
со счета «Запасы» на счет «Себестоимость проданных товаров». Таким образом, в
любой момент времени сальдо по счету «Запасы» равно себестоимости товаров, име­
ющихся в наличии, а сальдо по счету «Себестоимость проданных товаров» равно
себестоимости проданных покупателям товаров. При системе непрерывного учета
счет «Закупки» не пользуется.
Обычно система периодического учета запасов используется компаниями, про­
дающими большие объемы недорогих товаров, из-за трудности и дороговизны учета
закупки и продажи каждой единицы товара. К таким компаниям можно отнести аптеки,
магазины по продаже автомобильных запчастей, универмаги, магазины уцененных
товаров и компании по продаже зерна. И наоборот, компании, продающие дорогостоя­
щие товары (приборы, автомобили), склоняются к применению системы непрерывного
учета запасов. Это различие между высокой и низкой стоимостью единицы товара для
учета запасов существенно сгладилось в последние годы из-за широкого использования
компьютеров. Хотя система периодического учета запасов все еще широко распростра­
нена, использование системы непрерывного учета запасов значительно увеличилось.
Проведение Инвентаризации
Фактический подсчет всех товаров, имеющихся в наличии, называется проведением
инвентаризации. Это может быть трудной задачей, так как легко пропустить какой-
либо товар или посчитать его дважды. Инвентаризация должна проводиться как при
системе периодического, так и непрерывного учета запасов.
Запасы включают все товары, пригодные для продажи, которыми владеет пред­
приятие, независимо от того, где они находятся - на полках, в кладовых, на складах или
в грузовых машинах, движущихся со складов в магазины. Товары, находящиеся в про­
цессе доставки от поставщиков, включаются в запасы, если право собственности на них
уже перешло к купившему их торговому предприятию. В запасы на конец периода не
входят уже проданные, но еще не доставленные покупателям товары, а также товары,
которые не могут быть проданы из-за повреждений или устаревания. Однако если пов­
режденные или устаревшие товары могут быть проданы по сниженным ценам, то их
также следует включить в запасы на конец периода по их сниженным ценам.
Фактический подсчет обычно проводится после окончания рабочего дня в послед­
ний день учетного года. Чтобы облегчить такой подсчет, многие компании заканчивают
свой учетный год в периоды минимальных продаж, когда уровень запасов относительно
низок. Магазины розничной торговли, например, обычно заканчивают свой учетный
год в январе или феврале. По окончании рабочего дня вечером или в выходные дни
служащие подсчитывают и записывают все товары в пронумерованные инвентари­
зационные ведомости, следуя надлежащим процедурам для того, чтобы не ничего не
пропустить. Иногда магазин закрывается на весь день или на часть дня для проведения
инвентаризации. Использование штрих кодов для подсчета запасов с помощью элект­
роники значительно облегчило проведение инвентаризации во многих компаниях.
Задача 4 Т орговые О перации
Сопоставить и записать Торговые операции могут быть разделены на две основные категории: операции
операции, связанные с по продажам и операции по закупкам. Способы учета таких операций слегка отли­
продажами и закупками по чаются друг от друга при системах периодического и непрерывного учета запасов.
Прежде, чем рассматривать эти операции, необходимо представить некоторые тер­
системам периодического и
мины, связанные с продажей товаров.
непрерывного учета запасов
Торговые Операции 123
Условия Продаж
Когда товары продают в кредит, обе стороны должны знать о сумме и сроках
оплаты, а также о других условиях покупки, например, кто оплачивает доставку
или стоимость перевозки и каковы гарантии или права на возврат товара. Торговые
предприятия указывают цены на свои товары по-разному. Многие из них приводят
цены, по которым, как они ожидают, товары будут проданы. Другие же, особенно
производители и оптовики, предоставляют прейскурант или каталог и приводят
цены со скидкой, выраженной в процентах (обычно 30 процентов или более), от
цен, указанных в прейскуранте или каталоге. Такие сидки называются торговыми
скидками. Например, если цена какого-либо товара была 1 ООО, а торговая скидка на
него - 40 процентов, или 400, то торговое предприятие учтет продажу по цене 600, а
покупатель запишет закупку по цене 600. Если торговое предприятие захочет изме­
нить продажную цену товара, то торговая скидка может быть повышена или пони­
жена. Иногда торговые скидки могут различаться в зависимости от объема закупок.
Прейскурант и соответствующие им торговые скидки используются только для
вычисления согласованной цены; они не появляются в учетной документации.
Условия продажи обычно указаны в счет-фактуре по продаже, и таким обра­
зом составляют часть договора купли-продажи. Стандартные условия отличаются
в разных отраслях. В некоторых отраслях оплата должна производиться в течение
короткого периода, например, в течение 10 или 30 дней. В этих случаях счет-фак-
тура помечается «н/10» или «н/30» (читается «нетто десять» или «нетто тридцать»),
что означает, что сумма, указанная в счет-фактуре, должна быть уплачена через 10
либо через 30 дней после даты счета-фактуры. Если же счет-фактура должна быть
оплачена через 10 дней после окончания месяца, то она помечается «н/10 к. м.».
В некоторых отраслях распространены скидки за досрочную оплату. Такие
скидки, называемые скидками при продаже, предназначены для повышения лик­
видности предприятия-продавца путем снижения объема денежных средств, «замо­
роженных» в дебиторской задолженности. На счет-фактуре, предлагающей скидку
при продаже, может быть указано “2/10, н/30”, что означает, что покупатель может
либо оплатить счет в течение 10 дней с даты счета-фактуры и получить 2% скидку с
цены, которая не включает стоимость перевозки, либо может ждать 30 дней и затем
заплатить полную стоимость счета. Покупателю почти всегда выгоднее воспользо­
ваться скидкой, потому что сэкономленные за период в 20 дней 2 процента (с 11-го
дня до 30-го дня) представляют собой эффективную годовую ставку 36 процентов
(360 дней-^20 дней * 2% = 36%). Большинству компаний выгоднее взять деньги в
долг для того, чтобы воспользоваться скидкой. Практика предоставления скидок при
продаже уменьшается, потому что это дорого обходится продавцам и, с точки зрения
покупателей, сумма скидки невелика по сравнению с ценой покупки. Учет скидок при
продаже рассматривается в дополнительном разделе в конце данной главы.
В некоторых отраслях принято, что продавец оплачивает стоимость транспор­
тировки и устанавливает цену, включающую эти затраты. В других отраслях обычно
покупатель оплачивает транспортные расходы по доставке товара. Специальными
условиями оговаривается, кем оплачиваются транспортные расходы: продавцом или
покупателем. Так условия ФОБ-пункт отгрузки означают, что поставщик помещает
товар «free on board - свободен на борту» в пункте происхождения, а покупатель -
оплачивает стоимость перевозки. В этом же пункте право собственности на товар
переходит к покупателю. Например, если в договоре купли-продажи на покупку
автомобиля значится «ФОБ-завод», то покупатель должен оплатить перевозку от
того пункта, где автомобиль был произведен, до места своего расположения, и к
покупателю переходит право собственности на машину с того момента, когда она
покидает завод. ФОБ-пункт назначения означает, что поставщик оплачивает транс­
портные расходы до места, куда поставлены товары. Право собственности при этом
остается у поставщика до тех пор, пока товар не достигнет своего места назначения и
обычно сумма транспортных расходов предварительно оплачивается поставщиком,
поэтому покупатель не производит никаких бухгалтерских проводок на стоимость
транспортировки. Последствия этих особых условий перевозки обобщены ниже:
Где переходит Кто оплачивает
Условие перевозки право собственности транспортные расходы
ФОБ-пункт отгрузки В пункте происхождения Покупатель
ФОБ-пункт назначения В пункте назначения Продавец
124 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Торговые Операции 125

Операции, Связанные с Закупкой Товаров Возврат закупок и скидки

Основное отличие между системами непрерывного и периодического учета запасов Окт. 6 Возвращены товары, полученные в кредит от «Нибок» 3 октября, на сумму 480.
состоит в том, что при системе непрерывного учета счет «Запасы» постоянно меняется,
Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов
потому что закупки, продажи и другие операции с запасами отражаются на этом счете
по мере того, как они совершаются. Закупки увеличивают счет «Запасы», а возврат Окт. 6 Счета к оплате 480 Счета к оплате 480
купленных товаров уменьшает его. По мере того как производятся продажи товаров, Возврат закупок и скидки 480 Запасы 480
себестоимость этих товаров переносится со счета «Запасы» на счет «Себестоимость Возврат компании «Нибок» Возврат компании «Нибок»
проданных товаров». При системе периодического учета запасов счет «Запасы» оста­ товаров, купленных 3 октября товаров, купленных 3 октября
ется на начальном уровне до учета физической инвентаризации в конце периода. Для Возмещена полная стоимость Возмещена полная стоимость
накапливания закупок товаров в течение учетного периода используют счет «Закупки»,
а счет «Возврат закупок и скидки» используется для накапливания возврата закупок и Если продавец посылает бракованный товар или товар не удовлетворяет покупателя
скидок по закупкам. Для иллюстрации этих различий ниже приведены операции заку­ по каким-то другим причинам, то покупателю может быть разрешено вернуть такой
пок, совершенные корпорацией «Фенвик Фейшин». Различия между двумя системами товар, и денежные средства возвращаются или кредитуется его счет; или покупателю
выделены жирным шрифтом. может быть предоставлена скидка с продажной цены товара. При системе периоди­
ческого учета запасов сумма возврата или скидки заносится на счет «Возврат закупок
Закупка товаров в кредит и скидки». Этот счет является контра-счетом к счету закупок. Обычно он имеет кре­
дитовое сальдо и вычитается из закупок в отчете о прибылях и убытках. При системе
Окт. 3 Приобретены в кредит товары компании «Нибок», счет-фактура датирована 1 непрерывного учета запасов возвращенные товары убираются из счета «Запасы».
октября, условия н/10, ФОБ-пункт отгрузки, сумма 4 890.
Оплата по счетам
Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов Окт. 10 Полностью выплачена сумма задолженности компании «Нибок» за покупку,
совершенную 3 октября, часть которой была возвращена 6 октября.
Окт. 3 Закупки 4 890 Запасы 4 890
Счета к оплате 4 890 Счета к оплате 4 890 Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов
Закупка товаров у компании Закупка товаров у компании
«Нибок», условия - н/10,, «Нибок», условия - н/10,, Окт. 10 Счета к оплате 4 410 Счета к оплате 4 410
ФОБ-пункт отгрузки, счет- ФОБ-пункт отгрузки, счет- Денежные средства 4410 Денежные средства 4 410
фактура от 1 октября фактура от 1 октября Произведена оплата по счету Произведена оплата по счету
компании «Нибок» компании «Нибок»
При системе периодического учета запасов счет «Закупки» является временным 4 890 - 480 = 4 410 4 890 - 480 = 4 410
счетом. Единственная его задача - это накопление общей себестоимости товаров,
купленных для перепродажи, в течение учетного периода. (Покупки других акти­ Платежи по купленным товарам одинаковы при обеих системах.
вов, таких как оборудование, должны быть отражены на соответствующих счетах
активов, но не на счете «Закупки».) Счет «Закупки» не показывает, проданы ли Операции, Связанные с Продажами Товаров
товары или они еще имеются в наличии. При системе непрерывного учета счет
Основная разница в учете операций, связанных с продажами при системах непре­
«Закупки» не нужен, так как закупки отражаются напрямую на счете «Запасы».
рывного и периодического учета относится к счету «Себестоимость проданных
товаров». При системе непрерывного учета в момент продажи себестоимость
Транспортные расходы при закупках товаров переносится со счета «Запасы» на счет «Себестоимость проданных това­
ров». В случае возврата она переносится обратно со счета «Себестоимость продан­
Окт. 4 Получен счет от компании «Трансфер Фреит» на стоимость транспортировки по
ных товаров» на счет «Запасы». При системе периодического учета запасов счет
отгрузке 3 октября, счет-фактура датирована 1 октября, условия н/10, сумма 160.
«Себестоимость проданных товаров» не используется, потому что счет «Запасы»
Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов
не обновляется до конца учетного периода. Для иллюстрации этих различий ниже
приведены операции, связанные с продажами, совершенные корпорацией «Фенвик
Oct. 4 Перевозка закупленных товаров 160 Перевозка закупленных товаров 160 Фейшин». Различия между двумя системами выделены жирным шрифтом.
Счета к оплате 160 Счета к оплате 160
Транспортные расходы по Транспортные расходы по Продажи товаров в кредит
закупкам 3 октября закупкам 3 октября
Компания «Трансфер Фреит», Компания «Трансфер Фреит», Окт. 7 Проданы товары в кредит компании «Гонзалес Дистрибьюторе», условия н/30,
условия - н/10, счет-фактура от 1 октября условия - н/10, счет-фактура от 1 октября ФОБ-пункт назначения, сумма 1 200; себестоимость товаров 720.

В данном примере, несмотря на то, что перевозившая компания выставляет отде­ Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов
льные счета на стоимость транспортировки, она является частью затрат на приобре­
тение товаров и должна быть включена в счет «Закупки» или «Запасы». Тем не менее, Окт. 7 Счета к получению 1 200 Счета к получению 1 200
так как большинство партий товаров состоит из множества разных статей, обычно Продажи 1 200 Продажи 1200
непрактично определять точную стоимость перевозки каждой единицы товара. В Продажа товаров компании Продажа товаров компании
итоге расходы по транспортировке купленных товаров обычно накапливаются на «Гонзалес Дистрибьюторе», условия: «Гонзалес Дистрибьюторе», условия:
счете «Перевозка купленных товаров» как при системе периодического учета, так и н/30, ФОБ пункт назначения н/30, ФОБ пункт назначения
непрерывного.
В некоторых случаях продавец оплачивает затраты по перевозке и выставляет их Себестоимость проданных товаров 720
покупателю отдельным пунктом в счете-фактуре. В этих случаях составляются такие Запасы 720
же проводки, как и на 3 октября в примере, приведенном выше; кроме того, допол­ Перенос стоимости проданных запасов
нительно дебетуется счет «Перевозка купленных товаров» на сумму затрат по пере­ на счет «Себестоимость проданных товаров»
возке, и счет «Счета к оплате» увеличивается на ту же сумму.
126 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Торговые Операции 127

Продажи товаров ведутся одинаково при обеих системах учета запасов, за исключе­
нием того, что при системе непрерывного учета запасов счет «Себестоимость про­
данных товаров» обновляется переносами сумм со счета «Запасы». При продажах за И ллю страция 4 -2 Часть Отчета о Прибылях и Убытках Предприятия,
денежные средства дебетуется счет «Денежные средства», а не «Счета к получению»
Применяющего Систему Непрерывного Учета Запасов
на сумму продажи.

Оплата затрат по доставке Корпорация «Фенвик Фэйшин»

часть Отчета о Прибылях и Убытках
Окт. 8 Оплата затрат на транспортировку по продажам от 7 октября на сумму 78. за год, завершившийся 31 декабря 20хх г.

Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов

Чистые продажи
Окт. 8 Перевозка проданных товаров 78 Перевозка проданных товаров
Валовые продажи 246 350
Денежные средства 78 Денежные средства
Затраты по доставке продаж Затраты по доставке продаж Минус: возврат продаж и скидки 7 025
от 7 октября от 7 октября Чистые продажи 239 325
Продавцы часто берут на себя доставку или затраты по перевозке, считая, что это Себестоимость проданных товаров * 131 360
будет способствовать продажам их товаров. Эти затраты накапливаются на счете, Валовая прибыль 107 965
называемом «Расходы по доставке» или «Перевозка проданных товаров», и отра­
жаются в качестве расходов по продажам в отчете о прибылях и убытках.
•В себестоимость включена перевозка закупленных товаров.

Возврат проданных товаров Влияние Системы Непрерывного Учета Запасов

Окт. 9 Товары, проданные 7 октября, были приняты от компании «Гонзалес Дистри­ на Отчет о Прибылях и Убытках
бьюторе» и возвращены в запасы, сумма 300; себестоимость товаров 180.
Отчет о прибылях и убытках торгового предприятия, приведенный на илл. 4-1,
использует систему периодического учета запасов. Это можно определить по нали­
Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов
чию расчетов чистой себестоимости закупок и данных по запасам на начало и конец
Окт. 9 Возврат продаж и скидки 300 Возврат продаж и скидки 300 периода. При системе непрерывного учета запасов эти статьи заменяются счетом
300 Счета к получению 300 «Себестоимость проданных товаров». Валовая прибыль «Фенвик Фейшин» была
Счета к получению
бы представлена, как показано на илл. 4-2. В данном примере перевозка закуплен­
Возврат товаров компанией Возврат товаров компанией
ных товаров включена в себестоимость проданных товаров. Теоретически пере­
«Гонзалес Дистрибьюторе» «Гонзалес Дистрибьюторе»
возка закупленных товаров должна быть распределена между запасами на конец и
Запасы 180 себестоимостью проданных товаров, но большинство компаний не раскрывают эту
Себестоимость проданных товаров 180 сумму в отчете о прибылях и убытках, потому что она относительна мала.
Перенос стоимости
возвращенных товаров Потери Запасов
на счет «Запасы»
Многие компании несут потери запасов вследствие порчи, магазинных краж и мел­
Так как возврат закупок и скидки покупателям на некачественные или неудовлет­ ких хищений со стороны своих работников. Когда такие потери имеют место, то
ворительные товары часто являются показателем неудовлетворенности клиентов, система периодического учета запасов не предоставляет никаких средств для их
эти суммы накапливаются при обоих методах на счете «Возврат продаж и скидки». отслеживания, так как эти затраты автоматически включаются в себестоимость про­
Этот счет является контра-счетом с дебетовым сальдо и вычитается из продаж в данных товаров. Например, предположим, что компания понесла потери в размере
отчете о прибылях и убытках. Более того, при системе непрерывного учета себесто­ 1 250 вследствие хищения товаров в течение учетного периода. При проведении
имость товаров должна быть перенесена со счета «Себестоимость проданных това­ инвентаризации, эти товары будут отсутствовать на складе и останутся неподсчи-
ров» на счет «Запасы». Если скидки делаются вместо приема товара назад, или в танными. Так как они не будут включены в запасы на конец периода, то и сумма,
случае, если товары не могут быть возвращены в запасы и перепроданы, то такой вычтенная из себестоимости товаров, имеющихся в наличии для продажи, будет
перенос не производится. меньше, чем если бы эти товары были в наличии. Таким образом, себестоимость
проданных товаров завышена на 1 250. Таким образом, себестоимость проданных
товаров увеличивается на сумму потерянных запасов.
Поступления по счетам
Нояб. 5 Полностью получена оплата от «Гонзалес Дистрибьюторе» на продажу товаров
7 октября, за вычетом возврата 9 октября. ДЕЛОВОЙ бюллетень Д еловая П рактика
Система периодического учета запасов Система непрерывного учета запасов В некоторых отраслях высокий процент возврата продаж является принятой
деловой практикой. Издательство «Харпер Коллинз» издаст и отгрузит больше
Нояб. 5 Денежные Средства 900 Денежные средства 900 экземпляров бестселлера, чем предполагается продать, потому что для того,
Счета к получению 900 Счета к получению 900 чтобы добиться внимания потенциальных покупателей, необходимо, чтобы
Поступления по счету Поступления по счету эти книги были распространены в разных торговых точках: книжных мага­
«Гонзалес Дистрибьюторе» «Гонзалес Дистрибьюторе» зинах, универмагах и магазинах скидок. В результате возврат непроданных
книг может достичь 30-50 % от отгруженных. Такой же принцип продаж при­
1,200 - 300 = 900 1,200 - 300 = 900
меняется при продаже журналов в киосках, например, журнала «Фортуна», и
популярных звукозаписей таких компаний, как «Вёрджин». В каждом из этих
Поступления по счетам учитываю тся одинаково при обеих системах.
случаев руководство тщательно рассматривает счет «Возврат продаж» на пред­
мет уменьшения возвратов и повышения прибыльности.
128 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
Применение системы непрерывного учета запасов позволяет легче обнаружить
такие потери. Так как счет «Запасы» постоянно обновляется при продажах, закуп­
ках и возврате товаров, потери выявятся в разнице между записями о запасах и дан­
ными фактической инвентаризации, проведенной на конец учетного периода. Как
только будут обнаружены потери, необходимо скорректировать запасы на конец
периода кредитованием счета «Запасы». Корреспондирующая проводка выполня­
ется обычно по дебету счета «Себестоимость проданных товаров», так как потери
рассматриваются как затраты, снижающие валовую прибыль компании.
С труктура С истемы В нутреннего К онтроля:
О сновные Э лементы и П роцедуры
Торговая компания может понести значительные потери денежных средств и запа­
сов, если не предпримет какие-либо шаги, чтобы защитить свои активы. Наилучшим
способом будет внедрение и поддерживание системы внутреннего контроля.
Задача 5 Определение Внутреннего Контроля
В общепринятое определение внутреннего контроля включается совокупность поли­
тики и процедур, которые используются руководством для обеспечения сохранности
активов предприятия и уверенности в точности и достоверности бухгалтерских дан-
’ 11 ных. Внутренний контроль также включает в себя анализ производительности и
внутреннего контроля, строгого соблюдения политики руководства. Другими словами, руководство стре-
включая семь примеров мится не только обеспечить сохранность активов и иметь достоверную докумен-
процедур контроля тацию, но и поддерживать эффективную деятельность при условии выполнения
политики компании. С этой целью оно устанавливает структуру внутреннего конт­
роля, которая состоит из трех элементов: средств и методов контроля, системы бух­
галтерского учета и процедур контроля.
Средства и методы контроля создаются общим отношением, компетентностью
и действиями руководства. Они включают философию и стиль руководства, орга­
низационную структуру, способы предоставления управленческих полномочий и
ответственности, кадровую политику и практику. Работники должны быть квалифи­
цированы для выполнения своих обязанностей, то есть обучены и информированы.
Например, управляющий магазина розничной торговли должен обучить работ­
ников действовать согласно установленным процедурам по проведению продаж за
денежные средства, продаж по кредитной карточке, возврату товаров и возмеще­
нию денежных средств. Очевидно, что система бухгалтерского учета, независимо от
того, насколько основательно она разработана, хороша лишь настолько, насколько
хорошо управляются с ней люди. Средства и методы контроля также включает регу­
лярные проверки, которые выявляют, действуют ли работники в соответствии с
предписанными процедурами. Например, большие компании часто имеют в своем
штате внутренних аудиторов, которые проверяют систему внутреннего контроля
компании, чтобы убедиться, что она функционирует эффективно, а работники сле­
дуют предписанным процедурам. В небольших предприятиях владельцы и руково­
дители должны самостоятельно проводить такие проверки.
Система бухгалтерского учета состоит из всех методов и документов, установ­
ленных руководством для определения, сбора, анализа, классификации данных,
регистрации и представлении отчетности о хозяйственных операциях компании, а
также обеспечения уверенности в том, что цели внутреннего контроля соблюдаются.
И, наконец, руководство использует процедуры контроля для обеспечения
сохранности активов компании и уверенности в надежности бухгалтерской докумен­
тации. Эти процедуры контроля включают следующее:
1. Разрешение. Все операции и деятельность должны быть соответствующим обра­
зом одобрены руководством. Например, в магазине розничной торговли некото­
рые хозяйственные операции, такие как обычные продажи за денежные средства,
одобряются в обычном порядке, другие же, такие как возврат денег, могут потре­
бовать одобрения руководства.
2. Отражение в учете хозяйственных операций. Для упрощения процесса под­
готовки финансовой отчетности и установления отчетности по активам все
хозяйственные операции должны быть учтены. Например, в магазине розничной
торговли кассовый аппарат фиксирует продажи, возвраты денежных средств и
Структура Системы Внутреннего Контроля: Основные Элементы и Процедуры 129
другие хозяйственные операции на бумажной ленте или компьютерном диске,
чтобы кассир нес ответственность за полученные наличные средства и проданные
в его или ее смену товары.
3. Документы и учетные записи. Разработка и использование соответствующих
документов помогает обеспечить надлежащую регистрацию хозяйственных
операций в учете. Например, чтобы удостовериться в том, что все хозяйствен­
ные операции записаны, счета-фактуры и другие документы должны быть про­
нумерованы и все номера учтены.
4. Ограничение доступа. Доступ к активам должен осуществляться только по
разрешению руководства. Например, магазины розничной торговли должны
использовать кассовые аппараты, и только кассир, ответственный за денежные
средства в кассовом аппарате, должен иметь к нему доступ. Другие сотрудники
не должны открывать ящик кассового аппарата, если не присутствует кассир.
Точно так же только уполномоченные сотрудники должны иметь доступ на
склады и в кладовые. Также должен контролироваться доступ к бухгалтерским
документам и к компьютерам компании.
5. Периодические независимые проверки. Проверкой соответствия бухгал­
терских записей и активов должны заниматься независимые работники, а не
сотрудники, несущие ответственность за записи и активы. Например, в конце
каждой смены или дня владелец или управляющий магазина должен посчитать
деньги в ящиках кассового аппарата и сравнить сумму с записями на бумажной
ленте или компьютерном диске кассового аппарата. Другими примерами неза­
висимых проверок являются ежемесячная банковская выверка и периодическая
инвентаризационная проверка запасов.
6. Разделение обязанностей. Организационный план должен разделять функцио­
нальные обязанности. В рамках одного отдела одному человеку не следует быть
ответственным и за разрешение проведения хозяйственных операций, и за деятель­
ность отдела, управление активами, ведение бухгалтерских записей по активам.
Например, в магазине аудиотехники каждый работник должен проводить только
одну часть операции. Работник отдела продаж принимает заказ и выписывает
счет-фактуру. Кассир получает денежные средства от покупателя или плату по
кредитной карточке и выдает кассовый чек. Только после того, как покупатель
предоставит оплаченный чек, другой работник получит товар со склада и передаст
его покупателю. Потом сотрудник отдела бухгалтерского учета производит записи
по продажам в соответствии с бумажной лентой кассового аппарата, сравнивая их
со счетами-фактурами и обновляя данные по запасам в документах. Разделение
обязанностей означает, что ошибка или намеренная фальсификация не могут про­
изойти, не будучи замеченными хотя бы одним человеком.
7. Установленные процедуры работы с персоналом. Необходимо следовать установ­
ленному порядку при управлении работниками, которые выполняют свои обязан­
ности в каждом отделе. На практике используются наблюдение, ротацию основных
сотрудников, настойчивое требование, чтобы работники брали отпуска и установ­
ление материальной ответственности лиц, работающих с деньгами или запасами.
Установление материальной ответственности - это процесс тщательной проверки
данных о сотрудниках и защита компании от хищений с их стороны. Установление
материальной ответственности не гарантирует предупреждение хищений, но оно
предотвращает или уменьшает экономические потери, если происходят кражи.
Благоразумные процедуры в работе с персоналом помогают быть уверенными в
том, что работники знают свою работу, что они честны и им будет сложно осу­
ществлять и скрывать хищения в течение длительного периода времени.
З адача 6 Ограничения Внутреннего Контроля
Не существует системы внутреннего контроля без недостатков. Пока процедуры
Описать ограничения, контроля выполняются людьми, система внутреннего контроля уязвима из-за чело­
присущие внутреннему веческих ошибок. Ошибки могут возникнуть из-за непонимания, ошибок в сужде­
конт ролю ниях, небрежности, невнимательности или усталости. Разделение обязанностей не
поможет, если сговорятся работники, которые втайне согласны обмануть компа­
нию. Установленные процедуры также могут быть неэффективными против оши­
бок работников или их нечестности или методы контроля, которые сначала были
эффективными, перестают быть таковыми в связи с изменением обстоятельств.
В некоторых случаях затраты на создание и поддержание детально разработанной
системы могут превысить ее выгоды. В небольших предприятиях, например, актив­
ное участие самого владельца может заменить разделение некоторых обязанностей.
130 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
З адача 7 В н у т р е н н и й К о н тро л ь н ад Т о рго вы м и О п ера ц и я м и
Применить процедуры Установленные процедуры внутреннего контроля необходимы во всех аспектах
контроля к определенным бизнеса, но особенно при работе с активами. Активы наиболее уязвимы, когда про­
исходит их поступление или выбытие. Например, при продаже товара наличные
торговым операциям
денежные средства или другие активы поступают предприятию, а товары или услуги
покидают. Должны быть установлены процедуры, препятствующие краже во время
таких операций. Также должны контролироваться закупка активов и выплата по обя­
зательствам. Большинство этих сделок может быть защищено соответствующими
системами закупок и выплат. В дополнение активы, имеющиеся в наличии, такие как
денежные средства, инвестиции, запасы, здания и оборудование, должны охраняться.
В этом разделе мы применяем процедуры внутреннего контроля к таким торго­
вым операциям, как продажи за денежные средства, поступления, закупки и выплаты
денежных средств. Внутренний контроль по другим видам сделок описывается далее
в этой книге. Как было упомянуто выше, схожие процедуры применяются к произ­
водственным предприятиям и предприятиям сферы услуг.
Когда система внутреннего контроля применяется к торговым операциям
эффективно, она позволяет достичь важных целей бухгалтерского учета и управления
в целом. Например, имеются следующие две цели бухгалтерского учета:
1. Предотвратить потери денежных средств или запасов от краж или мошенничества.
2. Обеспечить аккуратные записи по торговым операциям и сальдо счетов.
Далее представлены три более широкие цели менеджмента:
1. Иметь в наличии достаточное количество запасов для продажи покупателям и не
допускать затоваривания.
2. Иметь в наличии достаточное количество денежных средств для оплаты закупок
вовремя, чтобы получать скидки.
3. Поддерживать на низком (насколько это возможно) уровне потери от продаж
товаров в кредит, продавая товары в кредит только покупателям, которые, веро­
ятно, произведут оплату в срок.
Один из видов контроля, используемых для целей руководства, - это составле­
ние бюджета наличных денежных средств, позволяющего прогнозировать будущие
денежные поступления и выплаты. Поддерживая соответствующий остаток денежных
средств, компания может воспользоваться преимуществом скидок на закупки, подго­
товиться при необходимости занять деньги и избежать неблагоприятных последствий
неспособности заплатить по счетам, подлежащим оплате. С другой стороны, если у
компании имеются избыточные денежные средства, они могут быть инвестированы с
целью получения доходов по процентам до тех пор, пока они не станут необходимы.
Более специфическим видом контроля в бухгалтерском учете является разделе­
ние обязанностей, включающих управление денежными средствами. Это разделение
означает, что необнаруженная кража чрезвычайно маловероятна, за исключением слу­
чаев сговора двух или более работников. Легче осуществить разделение обязанностей
в крупных, а не в маленьких предприятиях, так как в небольших предприятиях один
человек может выполнять несколько обязанностей. Эффективность внутреннего кон­
троля над денежными средствами различается в зависимости от размера и типа ком­
пании. Однако большинство предприятий должны следовать следующим процедурам:
1. Разделить функции выдачи разрешений, ведения записей и хранения.
2. Ограничить число лиц, имеющих доступ к денежным средствам.
3. Особым образом назначать людей, которые будут ответственными за распоря­
жение денежными средствами.
4. Как можно больше использовать банковские услуги и поддерживать сумму
наличных денежных средств на минимальном уровне.
5. Установить материальную ответственность для всех служащих, имеющих
доступ к наличным деньгам.
6. Физически защитить наличные денежные средства путем использования кас­
совых аппаратов, зарешеченных кассовых помещений и сейфов.
7. Использовать человека, который не распоряжается деньгами и не ведет их
учет, для внезапной проверки наличных денег.
8. Сразу регистрировать все денежные поступления.
9. Сразу класть в банк все денежные поступления.
10. Производить выплаты чеками, а не деньгами.
11. Производить выверку счета «Денежные средства» с банковской выпиской лицом,
которое не выдает разрешения, не производит и не учитывает операции с денеж­
ными средствами.
Внутренний Контроль над Торговыми Операциями 131
Каждая из этих процедур помогает защитить денежные средства, затрудняя кражу
или неправильное использование денежных средств теми, кто имеет доступ к ним.
Контроль Поступлений Денежных Средств от Продаж
Денежные средства от продаж товаров и услуг могут быть получены по почте или за
прилавком в форме чеков или наличных денег. Каким бы ни был источник денеж­
ных поступлений, они должны быть учтены немедленно при получении. Обычно
это делается посредством осуществления записи в журнале поступлений денежных
средств. На этом этапе осуществляется письменная запись по поступлению денеж­
ных средств, которая предупреждает ошибки и делает кражу более трудной.
Контроль Денежных Средств, Поступивших по Почте
Денежные средства, поступающие по почте, уязвимы для краж работниками, в
обязанности которых входит работа с ними. Тем не менее, практика получения
денежных средств по почте становится все более распространенной, так как растут
продажи по почтовым заказам. Для контроля над этими поступлениями необходимо
убеждать покупателей оплачивать покупки чеком, а не деньгами.
С деньгами, поступающими по почте, должны работать двое или более сотруд­
ников. Работник, вскрывающий почту, должен составлять реестр полученных сумм в
трех экземплярах. Реестр включает по каждому плательщику имя отправителя, цель,
для которой деньги были высланы, и сумму. Один экземпляр реестра передается
вместе с деньгами кассиру, который кладет деньги в банк. Второй - идет в бухгалте­
рию для осуществления записей. Третий - сохраняется работником, открывающим
почту. Ошибки могут быть легко замечены, так как сумма денежных поступлений,
положенная в банк кассиром, должна быть согласована с полученной суммой и с
суммой, учтенной в журнале денежных поступлений.
Контроль Денежных Поступлений, Полученных в Торговом Зале
Два самых распространенных способа контроля поступлений денежных средств от
продаж- это использование кассовых аппаратов и предварительная нумерация тор­
говых чеков. Сумма продажи должна пробиваться на кассовом аппарате в момент
продажи. Кассовый аппарат должен быть размещен таким образом, чтобы покупа­
тель мог видеть регистрируемую сумму. Каждый кассовый аппарат должен иметь
закрытую кассовую ленту, на которой печатаются все операции за день. В конце дня
кассир считает денежные средства в кассовом аппарате и сдает их в кассу. Другой
работник вынимает ленту из кассового аппарата и регистрирует поступления денеж­
ных средств за день в журнале денежных поступлений. Суммы сданных денежных
средств и суммы, записанные на ленте, должны совпадать; если эти суммы не сов­
падают, то любая разница должна быть учтена. Крупные сети розничных магазинов
обычно выполняют эту функцию, соединяя все кассовые аппараты с компьютером.
Таким образом, все операции регистрируются в момент их совершения. Этот метод
разделяет ответственность за получение денежных средств, их депонирование и учет,
обеспечивая уверенность в хорошем внутреннем контроле.
В некоторых магазинах внутренний контроль усиливается использованием прону­
мерованных торговых чеков и центрального кассового аппарата или кассового офиса,
где выбиваются чеки на все продажи, а суммы принимаются человеком, не участвую­
щим в продаже. По этой процедуре продавец заполняет пронумерованный торговый
чек в момент продажи, передавая одну копию покупателю, а другую - оставляя себе. В
конце дня все торговые чеки должны быть учтены, а общая сумма продаж на торго­
вых чеках должна совпадать с общей суммой, учтенной кассовым аппаратом.
Контроль над Закупками и Выплатами Денежных Средств
Денежные выплаты особенно уязвимы для мошенничества и хищений. Во избежа­
ние краж выплаты денежных средств должны производиться только на основе спе­
циального разрешения, подтвержденного документами, которые устанавливают
законность и сумму требования. Помимо этого, должен максимально использо­
ваться принцип разделения обязанностей при закупке товаров и услуг и оплате за
них. Степень разделения обязанностей различается в зависимости от размера пред­
приятия. На рисунке 4-4 показано, как данный вид контроля может быть макси-
132 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Внутренний Контроль над Торговыми Операциями 133

Рисунок 4 -4 Внутренний Контроль над Закупками и Оплатой Товаров и Услуг Табли ца 4-1 План Внутреннего Контроля По Закупкам
и Выплатам Д енеж ных Средств

Деловой Составляется О тправляется Подтверждение и

Документ (кем) (кому) связанны е процедуры

1. Требование Запрашиваю­ Отдел Отдел закупок проверяет

на закупку щий отдел закупок наличие разрешения.
2. Заказ Отдел Поставщик Поставщик отгружает товар
на покупку закупок или оказывает услугу в соот­
ветствии с заказом.
3. Счет- Поставщик Бухгалтерия Бухгалтерия получает счет-
фактура фактуру от поставщика.
4. Ответ на Отдел- Бухгалтерия Бухгалтерия сравнивает счет-
получение получатель фактуру, заказ на закупку и
отчет по получению.
Бухгалтерия сверяет цену
5. Утвержде­ Бухгалтерия Заведующий Бухгалтерия прилагает
ние чека финансовым утверждение чека к счету-
(или ваучера) отделом фактуре, заказу на закупку и
отчету по получению.
6. Чек Заведующий Поставщик Заведующий финансовым
финансовым отделом сверяет все докумен­
отделом ты до подготовки чека.
7. Бланк Поставщик Банк Поставщик сравнивает чек со
депозита поставщика счетом-фактурой. Банк
снимает сумму чека со счета
покупателя.
мизирован в крупных компаниях. В этом примере пять внутренних подразделений 8. Банковская Банк Бухгалтерия Бухгалтерия сравнивает
(отдел заявок, отдел закупок, бухгалтерия, отдел приемки и заведующий финансо­ выписка покупателя сумму и имя получателя на
вым отделом) и два внешних лица (поставщик и банк) включены в план внутрен­ возвращенном чеке с
него контроля. Обратите внимание, что деловые документы являются ключевыми утверждением чека.
компонентами этого плана.
Согласно данному плану, как показано в таблице 4-1, каждое действие доку­
ментируется и подлежит проверке, по крайней мере, еще одним человеком.
Например, запрашивающий отдел не может разработать с поставщиком схему
возврата, так как отдел-получатель независимо регистрирует поступления, а бух­
галтерский отдел проверяет цены. Отдел-получатель не может украсть товары, После получения заказа на закупку поставщ ик - компания «Хендерсон
так как сумма в отчете по получениям должна быть равна сумме счетов-фактур Саплай» отгружает товары (в этом случае доставляет их) и посылает счет-ф ак­
поставщика. По той же причине поставщик не может выставить счет на большее туру или счет (рис. 4-7) компании «Мартин Мэйнтенанс». В счет-фактуре пред­
количество товаров, чем то, которое он отгружает. Работа бухгалтерского отдела ставлены количество и описание доставленных товаров и условия платежа. Если
проверяется заведующим финансовым отделом, а заведующий финансовым отде­ все товары не могут быть отгружены незамедлительно, то в ней также указы ва­
лом, в конечном счете, проверяется бухгалтерским отделом.
ется предполагаемая дата отгрузки оставш ейся части товаров.
Рисунки с 4-5 по 4-9, на которых показаны типичные документы, используе­
Когда товары поступают в отдел-получатель компании «Мартин Мэйнтенанс»,
мые в плане внутреннего контроля, описывают закупку 12 коробок рулонов бумаги
работник отдела вписывает описание, количество и состояние товара в форме,
для факса. Сначала кредитный отдел (запрашивающий отдел) компании «Мартин
Мэйнтенанс» заполняет официальное требование на закупку 20 коробок рулонов называемой отчет о получении. Отдел-получатель не получает копию заказа на
бумаги для факса (рисунок 4-5). Начальник отдела утверждает его и отправляет в закупку или счета-фактуры, поэтому работники отдела не знают что должно пос­
отдел закупок. Работники отдела закупок готовят заказ на закупку, как показано на тупить. Таким образом, у них не возникает намерения украсть какой-либо изли­
рисунке 4-6. Заказ на закупку адресован поставщику (продавцу) и содержит описа­ шек, который может быть доставлен.
ние заказанного товара: ожидаемую цену, условия, дату отгрузки и другие инструк­ Отчет о получении отсылается в бухгалтерский отдел, где он сравнивается с
ции по доставке. Компания «Мартин Мэйнтенанс» не оплачивает счета, в которых заказом на закупку и счет-фактурой. Если все правильно, бухгалтерия завершает
нет номера заказа на закупку.
134 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Внутренний Контроль над Торговыми Операциями 135

Рисунок 4 -5 З а п р о с на З а к у п к у Рисунок 4 -7 Счет-фактура

СЧ ЕТ-Ф А К ТУ РА № 046В
Т РЕБ О В А Н И Е Н А ЗАКУП КУ № 7В77
Компания «Мартин Мэйнтенанс» Компания «Хендерсон Сапплай» Дата: 12 сентября 20хх г.
Х Х Х Х Х Х Х Х Х ХХХ Х Х Х Ваш заказ № J 102______
От: Кредитного Отдела Дата: 6 сентября 20хх г. Х Х Х Х Х Х ХХ Х Х ХХ Х Х
Кому: Отдел Закупок Рекомендуемый Поставщик: Компания Продано: Компании «Мартин Мэйнтенанс» Адрес доставки:
Х Х ХХХХХХХХХХ Г о т же что и для расчетов
Прошу приобрести следующее: «Хендерсон Сапплай»
ХХХХХХХХХХХХХ Торговый агент: Джо Якобс
Количество Номер Описание
Количество

20 коробок Х144 Рулоны бумаги для факса Заказано Выслано Сумма

Описание Цена Единица

Причина Запроса Для заполнения отделом закупок 20 коробок 20 коробок X 144 Рулоны бумаги 12,00 Коробка 240,00
для факса
Запас для офиса на 6 мес. Дата заказа: 8 сентября 20хх г.
Дата Отправки: 12 сентября 20хх г.
Утверждаю jg jyf Номер заказа: /102 ФОБ-пункт назначения Условия: 2/10, н/30
Доставка: Собственный курьер

утверждение чека и присоединяет его к этим трем документам. Форма утверж­

дения чека показана на рис. 4-8, где имеется место для отметки каждого пун­
Рисунок 4 -6 З а к а з на З а к у п к у кта после его проверки. Обратите внимание, что бухгалтерский отдел имеет все
документальные подтверждения хозяйственной операции, но не имеет доступа
к купленным активам и не выписывает чек для оплаты. Таким образом, работ­
Т РЕБ О В А Н И Е НА ЗАКУПКУ № 1 102 ники, выполняющ ие бухгалтерские функции, не могут получить выгоду от фаль­
сификации документов, стараясь скрыть мошенничество.
Компания «Мартин Мэйнтенанс»
Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х ХХ Х Х Х
Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х ХХ Х Х
Кому: Компании «Хендерсон Сапплай» Дата: 8 сентября 20хх г. Рисунок 4 -8 Утверждение Чека
ХХХХХХХХХХХХ
ФОБ: Пункт назначения.
ХХХХХХХХХХХХХ
Отгрузить до:
УТВЕРЖДЕНИЕ ЧЕКА НА ОПЛАТУ
Доставка: Компании «Мартин Мэйнтенанс» 12 сентября 20хх г.______ № Проверка
По вышеуказанному адресу
Просим отгрузить следующие товары: Условия: 2/1О, н/30 Запрос на покупку 7077 <
Заказ на покупку J 102 V
Количество V Номер Описание Цена Единица Сумма
Отчет о получении JR 065 V
СЧЕТ-ФАКТУРА 0468
20 коробок Х 144 Рулоны бумаги 12,00 Коробка 240,00 Цена V
для факса Сумма V
Подпись Заказчика: Условия V
Номер заказа на закупку должен быть на всех
накладных и счетах-фактурах
Утверждено к оплате: Dojc. ЮфоЗеф
Maf>ma Обен
136 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Учет Скидок 137

Покупатель может воспользоваться преимуществом скидки в любое время до 30 сен­

Рисунок 4 -9 Чек с Приложением Уведомления об Оплате тября включительно, 10 дней после даты счета-фактуры. Например, если покупатель
заплатит 29 сентября, будет сделана следующая проводка в документах корпорации
№ т «Фенвик Фэйшин»:

21 сентября 20хх г. Сент. 29 Денежные средства 294

Скидки с продажи 6
ОПЛАТИТЬ Компании «Хендерсон Сапплай» 235,20 Счета к получению 300
Оплата продаж за 20 сентября;
Двести тридцать пять и 2 0 /100 Скидка использована
Компания «Мартин Мэйнтенанс»
БАНКНАЦИОНАЛЬ Если покупатель не воспользуется преимуществом скидки, а будет ждать до 19 ноября,
ХХХХХХХХХХХХХ чтобы заплатить за товары, то проводка будет выглядеть следующим образом:
Подпись: с7Цтгф M a jm m
031301532': "'8030 647 4”' Нояб. 19 Денежный средства 300
Счета к получению 300
Уведомление об оплате Оплата продаж за 20 сентября;
Скидка не использована
Дата № Заказа ОПИСАНИЕ Сумма
В конце учетного периода на счете «Скидки с продажи» накапливаются все скидки,
использованные в течение периода. Так как скидки уменьшают доходы от продаж, то
21.09.20хх J102 20 X 144 Рулоны бумаги для факса 240,00 счет «Скидки с продажи» является контра-счетом к счету доходов, обычно с дебето­
Счет-фактура №0468 вым сальдо, которое вычитается из валовых продаж в Отчете о прибылях и убытках.
Минус скидка 2% 4,80
Скидки с Закупок
Итого к оплате 235,20 Как правило, товары покупаются в кредит; и иногда на них устанавливают скидки с
закупок за досрочную оплату. Скидки с закупок - это скидки за досрочную оплату
Компания «Мартин Мэйнтенанс» товаров, приобретенных для перепродажи. Для покупателя они являются тем же, чем
скидки с продаж являются для продавца. Сумма использованных скидок отражается
на отдельном счете. Предположим, что 12 ноября были приобретены товары в кредит
на сумму в 1 500 на условиях 2/10, н/30, а 14 ноября были возвращены товары на 200.
Когда сделан платеж, журнальная проводка будет выглядеть следующим образом:
В заключение, заведующий финансовым отделом проверяет все документы
и выписывает приказ банку на оплату, называемый чеком (см. рис. 4-9) на сумму Нояб. 22 Счета к оплате 1 300
счет-фактуры за вычетом соответствующей скидки. В некоторых системах бухгал­ Скидки с закупок 26
терия заполняет чек, а все, что должен сделать заведующий финансовым отделом - Денежные средства 1 274
это проверить и подписать его. Затем чек посылается поставщику с уведомлением о Оплачено счет-фактура за 12 нояб.
денежном переводе, где описано, за что выдан чек. Поставщик, которому заплатили Закупка 12 нояб. 1 500
неверную сумму, будет, естественно, жаловаться, представляя таким образом форму Минус: возврат 14 нояб. 200
внешнего контроля над платежом. Поставщик депонирует чек в банке, который
Чистая закупка 1 300
возвращает погашенный чек вместе со следующей банковской выпиской компа­
Скидка: 2% 26
нии «Мартин Мэйнтенанс». Если заведующий финансовым отделом выписал чек на
Оплачено 1274
неправильную сумму (или изменил сумму в заполненном чеке), то при проведении
банковской выверки это обнаружится. Если закупка не оплачена в период действия скидки, делается следующая проводка:
Существует множество вариантов описанной системы. Этот пример показан в качес­
тве простой системы, которая предоставляет соответствующий внутренний контроль. Дек. 12 Счета к оплате 1 300
Денежные средства 1 300
Оплачено по счет-фактуре за 12 нояб.
Дополнительная Учет Скидок в срок, скидка не использована
Задача 8 Скидки с Продаж Как и счет «Возврат закупок и скидки», счет «Скидки с закупок» является контра-
счетом обычно с кредитовым сальдо, который вычитается из счета «Закупки» в Отчете
Применит» скидки по Как было сказано выше, в некоторых отраслях предоставляются скидки при
досрочной оплате. Так как во время продажи невозможно предугадать, оплатит ли о прибылях и убытках. Если компания досрочно оплачивает только часть суммы счета-
продажам и закупкам в
покупатель до срока, чтобы воспользоваться преимуществом скидки, скидки с про­ фактуры, то большинство кредиторов разрешают компании использовать скидку, приме­
торговых операциях
даж регистрируются только в момент оплаты покупателем. Например, предполо­ нимую к частичной оплате. Скидка, как правило, не распространяется на транспортные,
жим, что корпорация «Фенвик Фэйшин» продает товары покупателю 20 сентября почтовые, налоговые или другие расходы, которые указываются в счете-фактуре.
за 300 на условиях 2/10, н/60. Это проводка, которая делается в момент продажи:

Сент. 20 Счета к получению 300

Продажи 300
Продажа товаров в кредит,
условия 2/10, н/60
138
О б з о р Г л а вы
Обзор Задач Обучения
1. Определить задачи руководства торговых предприятий.
Торговые компании отличаются от компаний сферы услуг
тем, что они зарабатывают прибыль покупая и продавая про­
дукты или товары. Закупка и продажа товаров увеличивает
сложность предприятия и ставит четыре задачи, на которые
руководство должно обращать внимание. Во-первых, ряд
операций, в которые вовлечена торговая компания (операци­
онный цикл), требует тщательного управления денежными
средствами. Во-вторых, управление прибыльностью требует
установления цены на товары и осуществление контроля за
затратами и расходами таким образом, чтобы обеспечить
соответствующий уровень прибыли для компании после
вычета операционных расходов и уплаты налогов на прибыль.
В-третьих, компания должны выбрать, использовать ли ей
систему периодического или непрерывного учета запасов.
В-четвертых, должна быть установлена система внутреннего
контроля для обеспечения сохранности активов, таких как
денежные средства, запасы и дебиторская задолженность.
2. Сравнить отчет о прибылях и убытках предприятия сферы
услуг и торгового предприятия, а также дать определение
компонентов отчета о прибылях и убытках торгового
предприятия. В самом простом случае отчет о прибылях и
убытках предприятия сферы услуг состоит только из доходов
и расходов. Отчет о прибылях и убытках торговой компании
состоит из четырех основных частей: (1) чистые продажи, (2)
себестоимость проданных товаров, (3) операционные расходы
и (4) налог на прибыль. Валовая прибыль - это разница между
доходами от чистых продаж и себестоимостью проданных
товаров. Прибыль до налога на прибыль - это разница между
валовой прибылью и операционными расходами. Чистая
прибыль - это «итог» после налога на прибыль. Некоторые
важные взаимосвязи, относящиеся к расчету себестоимости
проданных товаров, представляют собой следующее:
Валовые возврат и уценка достав- чистая
закупки купленных товаров = стоимость
а
закупок
п чистая
ч г а 1 ап
.запасы на __ ______ товары в наличии
+ стоимость = Y людьми. Ошибки работников, сговор, вмешательство руко­
начало ----------- для продажи
закупок
товары в наличии запасы на стоимость
конец продан, товаров
для продажи
3. Провести различие между системами непрерывного и пери­
одического учета запасов, а также обосновать важность
проведения инвентаризации. Запасы включают в себя все
товары, принадлежащие предприятию и предназначенные
для продажи, независимо от того, где они расположены.
Существуют две системы определения запасов. Согласно
системе периодического учета запасов компания обычно ждет
до конца учетного периода для проведения инвентаризации.
Она не ведет детальные записи о запасах, имеющихся в нали­
чии в течение периода. Согласно системе непрерывного учета
запасов в течение года постоянно ведутся записи о количес­
тве и стоимости отдельных единиц запасов. Себестоимость
проданных товаров учитывается в тот момент, когда товары
передаются покупателям, а сальдо запасов является текущим
значением в течение года. Согласно обеим системам инвен­
таризация или подсчет запасов проводится в конце учетного
периода для определения себестоимости проданных товаров
при системе периодического учета и для обнаружения потерь
запасов при системе непрерывного учета запасов.
4. Сопоставить и записать операции, связанные с продажами
и закупками по системам непрерывного и периодического
учета запасов. Условия продажи определяют сумму и время
платежа, кто оплачивает расходы по доставке или транспор­
тировке, какие существуют гарантии или права на возврат
товара. Согласно системе непрерывного учета запасов счет
«Запасы» постоянно корректируется при введении заку­
пок, продаж и других операций с запасами по мере того,
как они происходят. Закупки увеличивают счет «Запасы», а
4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
возвраты закупок уменьшают его. Как только товары про­
даются, их стоимость переносится со счета «Запасы» на счет
«Себестоимость проданных товаров». Согласно системе пери­
одического учета запасов, наоборот, счет «Запасы» остается
на первоначальном уровне до проведения инвентаризации в
конце периода. Счет «Закупки» используется для накопления
закупок товаров в течение учетного периода, а счет «Возврат
закупок и скидки» используется для накопления возвратов
и скидок по закупкам. Согласно обеим системам затраты на
транспортировку закупок накапливаются на счете «Перевозка
закупленных товаров», а затраты по транспортировке при
продаже товаров записываются как расходы по доставке или
по перевозке проданных товаров.
5. Дать определение внутреннего контроля и трех элементов
структуры внутреннего контроля, включая семь примеров
процедур контроля. Внутренний контроль - это совокуп­
ность политики и процедур, которые используются руководс­
твом для обеспечения сохранности активов предприятия и
обеспечения уверенности в точности и надежности бухгал­
терских записей. Внутренний контроль также поддерживает
эффективную деятельность и соответствие политике руко­
водства. Структура внутреннего контроля состоит из средств
и методов контроля, системы бухгалтерского учета и проце­
дур контроля. Примерами процедур контроля являются соот­
ветствующее утверждение хозяйственных операций; запись
хозяйственных операций для облегчения подготовки финан­
совой отчетности и установления ответственности за активы;
использование хорошо разработанных документов и записей;
ограниченный доступ к активам; независимые сверки записей
с активами; разделение обязанностей на функции: утвержде­
ние, деятельность, хранение активов и ведение учета; исполь­
зование установленной политики работы с персоналом.
6. Описать ограничения, присущие внутреннему контролю.
Система внутреннего контроля основывается на людях, при­
водящих ее в исполнение. Таким образом, эффективность
внутреннего контроля ограничена вовлеченными в него
водства, неспособность осознать изменившиеся условия -
все это может внести вклад в несостоятельность системы.
7. Применить процедуры контроля к определенным тор­
говым операциям. Определенные процедуры усиливают
эффективность внутреннего контроля за продажами,
получением денежных средств, закупками и денежными
выплатами. Во-первых, функции утверждения, ведения
учета и хранения должны выполнять разные люди. Во-вто-
рых, система бухгалтерского учета должна предусмотреть
физическую защиту активов (особенно денежных средств
и запасов), использование услуг банков, незамедлительную
регистрацию хозяйственных операций и депонирование
денежных средств, оплаты чеком. В-третьих, люди, которые
имеют доступ к денежным средствам и запасам, должны
назначаться особым образом; их количество должно быть
ограничено. В-четвертых, работники, имеющие доступ
к денежным средствам и запасам, должны быть матери­
ально ответственными. В-пятых, счет «Денежные средства»
должен выверяться каждый месяц, а внезапные проверки
денежных средств, имеющихся в наличии, должны про­
водиться лицом, которое не распоряжается деньгами и не
ведет учет денежных операций.
Д ополнительная Цель
8. Применить скидки по продажам и закупкам в торговы х
операциях. Скидки при продаже товаров - это скидки за
досрочную оплату. Условия 2/10, н/30 означают, что поку­
патель может воспользоваться 2% скидкой, если оплатит
счет-фактуру в течение 10 дней с ее даты. В противном слу­
чае покупатель обязан оплатить всю сумму через 30 дней.
Скидки на продажи учитываются на счете «Скидки с про­
дажи», а скидки с закупок - на счете «Скидки с закупок».
Обзор Главы
Обзор Концепций и Терминологии
В этой главе были приведены следующие концепции и термины
30 2 Валовая прибыль: Разница между чистыми продажами
и себестоимостью проданных товаров. Также называется
валовая прибыль.
30 2 Валовые продажи: Общая сумма продаж за денежные
средства и в кредит в течение учетного периода.
30 5 Внутренний контроль: Совокупность политики и про­
цедур, которые использует руководство для обеспечения
сохранности активов, точности и надежности бухгалтер­
ских данных, улучшения операционной эффективности
и соблюдения политики руководства.
30 4 Возврат закупок и скидки: Контра-счет к счету закупок,
используемый для накопления возвратов денежных
средств, записей по кредиту счета, или других скидок,
предоставленных поставщиком на товары, первона­
чально приобретенные для перепродажи.
30 2 Возврат продаж и скидки: Контра-счет к счету дохо­
дов, который используется для накопления возвратов
денежных средств покупателю, записей по кредиту счета
покупателя и другие скидки покупателю за бракованный
или не удовлетворяющий его по каким-либо другим
причинам товар.
30 7 Заказ на закупку: Форма, подготовленная отделом заку­
пок компании и посланная продавцу с описанием зака­
занного товара, ожидаемых цен, условий, даты доставки
и других инструкций по отгрузке.
30 4 Закупки: Временный счет, используемый для накопле­
ния всех затрат по товарам, приобретенным для пере­
продажи в течение учетного периода.
30 1 Запасы: Товары, имеющиеся в наличии в определенный
момент времени для продажи покупателям.
30 2 Запасы на конец периода: Товары, имеющиеся в нали­
чии на конец учетного периода.
30 2 Запасы на начало периода: Товары, имеющиеся в нали­
чии на начало учетного периода.
30 3 Инвентаризация: Фактический подсчет всех товаров,
имеющихся в наличии на конец учетного периода.
30 2 Операционные расходы: Расходы по ведению хозяйс­
твенной деятельности, кроме себестоимости проданных
товаров.
30 1 Операционный цикл: Серии операций, которые вклю­
чают закупку, продажу запасов за денежные средства или
в кредит, а также получение денежных средств от продаж.
30 7 Отчет о получении: Форма, подготовленная отделом-
получателем компании и описывающая количество и
состояние полученных товаров.
30 2 Перевозка закупленных товаров: Транспортные рас­
ходы по товарам, приобретенным для перепродажи.
Также называется транспортировка закупок.
30 2 Перевозка проданных товаров: Транспортные расходы
по проданным товарам; операционные расходы. Также
называется расходы по доставке.
30 1 Предприятия сферы услуг: Предприятия, которые полу­
чают прибыль, оказывая различные услуги за вознаграж­
дение или комиссионные.
30 2 Прибыль до налога на прибыль: Валовая прибыль за
вычетом операционных расходов. Также называется опе­
рационной прибылью или прибылью от деятельности.
30 2 Прибыль за период: Для торговых компаний это сумма,
остающаяся после вычета операционных расходов и
налога на прибыль из валовой прибыли.
30 5 Процедуры контроля: Процедуры и политика, уста­
новленные руководством для обеспечения сохранности
активов компании и обеспечения надежности бухгалтер­
ских записей.
30 2 Себестоимость проданных товаров: Сумма, уплаченная
за товары, проданные в течение учетного периода. Также
называется себестоимостью продаж.
30 5 Система бухгалтерского учета: Методы и документы,
которые установлены для идентификации, сбора, ана­
139
лиза, классификации, записи и отчетности по операциям
компании и для получения уверенности в том, что цели
внутреннего контроля достигнуты.
30 1 Система непрерывного учета запасов: Система опреде­
ления запасов путем постоянного учета их физических
запасов по мере приобретения и реализации товаров.
30 1 Система периодического учета запасов: Система опре­
деления запасов на конец периода путем фактической
инвентаризации в конце учетного периода.
ДЗО 8 Скидки с закупок: Скидки, использованные за быструю
оплату приобретенных для перепродажи товаров; счет
«Скидки с закупок» является контра-счетом счета закупок.
30 4 Скидки с продаж: Скидки, предоставляемые покупате­
лям за досрочную оплату продаж в кредит; счет «Скидки
с продаж» является контра-счетом к счету доходов.
30 5 Средства и методы контроля: Общее отношение, осве­
домленность и действия руководства компании, которые
отражаются в философии и стиле деятельности, органи­
зационной структуре, способах предоставления управ­
ленческих полномочий и ответственности, кадровой
политике и практике.
30 1 Структура внутреннего контроля: Структура, уста­
новленная для обеспечения сохранности активов
предприятия и обеспечения надежной бухгалтерской
информации; состоит из средств и методов контроля,
системы бухгалтерского учета и процедур контроля.
30 7 Счет-фактура: Форма, посылаемая продавцом покупа­
телю, в которой описаны количество, цена проданных
товаров или оказанных услуг и условия платежа.
30 2 Товары, имеющиеся в наличии для продажи: Сумма
запасов на начало периода и чистая стоимость закупок в
течение года; общая сумма товаров, имеющихся в наличии
для продажи покупателям в течение учетного периода.
30 1 Торговые предприятия: Предприятия, которые полу­
чают прибыль, покупая и продавая продукты и товары.
30 4 Торговые скидки: Скидки (обычно 30 % или более) с
цены в каталоге или прейскуранте.
30 7 Требование на закупку: Официальное письменное тре­
бование на закупку, которое готовится отделом компа­
нии и направляется в отдел закупок.
30 1 Управление денежными потоками: Планирование
денежных поступлений и выплат компании.
3 0 1 Управление прибыльностью: Процесс установления
соответствующих цен на товары, закупки товаров по
выгодным ценам и условиям, а также поддержания при­
емлемого уровня расходов.
30 5 Установление материальной ответственности: Процесс
проверки данных о работниках и обеспечение защиты
компании от хищений с их стороны.
30 7 Утверждение чека: Форма, подготовленная бухгалтерией
после того, как она сравнила отчет по полученным това­
рам с заказом на закупку и счет-фактурой.
30 4 ФОБ-пункт назначения: Условие отгрузки, которое озна­
чает, что продавец оплачивает стоимость транспортировки
до пункта назначения. Пока товар не достигнет пункта
назначения, собственником товара остается поставщик.
30 4 ФОБ-пункт отгрузки: Условие отгрузки, которое озна­
чает, что покупатель оплачивает стоимость транспор­
тировки с пункта происхождения товара. В этом пункте
право собственности на товар переходит к покупателю.
30 7 Чек: Письменный приказ банку выплатить определен­
ную сумму денег со счета.
30 2 Чистая стоимость закупок: Чистые закупки плюс транс­
портные расходы по закупкам.
30 2 Чистые закупки: Общие закупки за исключением любых
вычетов, таких как возврат закупок, и скидки на закупки.
30 2 Чистые продажи: Валовые поступления от продаж
товаров за вычетом возврата продаж и любых скидок. В
отчете о прибылях и убытках часто называются просто
продажами.
140 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Задания к Главе 141

Обзорная Задача Окт. 11 Возврат продаж и скидки 150 Возврат продаж и скидки 150
Счета к получению 150 Счета к получению 150
Торговые Операции: Системы Периодического и Непрерывного Учета Запасов Принятый возврат Принятый возврат
товаров от компании товаров от компании
30 4 Компания «Доукинс» осуществила следующие хозяйственные операции:
«Эрни Девлин» «Эрни Девлин»
Окт. 1 Продала товары в кредит «Эрни Девлин» на условиях н/30, ФОБ-пункт отгрузки, на
сумму 1 050 (себестоимость равна 630). Запасы 90
2 Купила товары в кредит у компании «Рулэнд» на условиях н/30, ФОБ-пункт отгрузки, Себестоимость проданных товаров 90
на сумму 1 900. Перевод себестоимости возвращенных
2 Выплатила таможенные расходы по фрахту в размере 145 по полученным товарам. товаров в запасы
6 Купила запас принадлежностей в кредит у компании «Аризин Саплай Хауз» на усло­
виях н/30, на сумму 318. 14 Счета к оплате 300 Счета к оплате 300
9 Купила товары в кредит у компании «ЛПН» на условиях н/30, ФОБ-пункт отгрузки, на Возврат продаж и Запасы 300
сумму 1 800, включая транспортные расходы, оплаченные компанией «ЛНП» в сумме 100. скидки 300 Возвращенная часть
11 Приняла у «Эрни Девлин» возвращенные товары, которые были определены в Возвращенная часть товаров, купленных у
запасы, на сумму 150 (себестоимость 90). товаров, купленных у компании «Рулэнд»
14 Вернула часть товаров, приобретенных в кредит 2 октября, на сумму 300.
компании «Рулэнд»
15 Вернула часть вспомогательных материалов, приобретенных в кредит 6 октября, на
сумму 100. 15 Счета к оплате 100 Счета к оплате 100
16 Продала товары за денежные средства на сумму 500 (себестоимость 300). Запас принадлежностей 100 Запас принадлежностей 100
22 Выплатила компании «Рулэнд» за покупку, совершенную 2 октября, за вычетом воз­ Возвращенный запас Возвращенный запас
врата 14 октября.
принадлежностей, купленных принадлежностей, купленных
23 Получила оплату от «Эрни Девлин» за его покупку, совершенную 1 октября, за выче­
6 октября в кредит 6 октября в кредит
том возврата 11 октября.

требуется 1. Подготовить журнальные проводки для записи операций, предполагая, что компания 16 Денежные средства 500 Денежные средства 500
использует систему периодического учета запасов. Продажи 500 Продажи 500
2. Подготовить журнальные проводки для записи операций, предполагая, что компания Проданы товары за денежные средства Проданы товары за денежные средства
использует систему непрерывного учета запасов. Себестоимость проданных товаров 300
Запасы 300
Ответ к Обзорной Задаче Перевести себестоимость
проданных товаров на счет
1. Система периодического учета запасов 2. Система непрерывного учета запасов
«Себестоимость проданных товаров»
20хх
22 Счета к оплате 1 600 Счета к оплате 1 600
Окт. 1 Счета к получению 1 050 Счета к получению 1 050
Денежные средства 1 600 Денежные средства 1 600
Продажи 1 050 Продажи 1050
Оплата задолженности Оплата задолженности
Продажи на счет «Эрни Девлин», Продажи на счет «Эрни Девлин»,
компании «Рулэнд» компании «Рулэнд»
условия н/30, условия н/30,
1 900 - 300 = 1 600 1 900 - 300 = 1 600
ФОБ пункт отгрузки ФОБ пункт отгрузки
23 Денежные средства 900 Денежные средства 900
Себестоимость проданных товаров 630
Счета к получению 900 Счета к получению 900
Запасы 630
Сбор задолженности от Сбор задолженности от
Перевести на счет «Себестоимость
компании «Эрни Дэвлин» компании «Эрни Дэвлин»
проданных товаров» и
1 050 - 150 = 900 1 050 - 150 = 900
уменьшить счет «Запасы»

Закупки 1 900 Запасы 1900

Счета к оплате 1 900 Счета к оплате 1 900
Закупки в кредит у компании Закупки в кредит у компании З а д а н и я к Г л а в е

«Рулэнд», условия н/30 «Рулэнд», условия н/30

Знание и Понимание
2 Перевозка закупленных товаров 145 Перевозка закупленных товаров 145
Денежные средства 145 Денежные средства 145 Вопросы
Перевозка по предыдущим закупкам Перевозка по предыдущим закупкам
1. С какими четырьмя задачами сталкиваются руководи­ даж. Каковы продажи компании в денежном выражении?
6 Запас принадлежностей 318 Запас принадлежностей 318 тели торговых компаний? 7. Могла бы компания «Камлер Нёсари» (в вопросе 6)
Счета к оплате 318 Счета к оплате 318 2. Что такое операционный цикл торгового предприятия, и иметь чистый убыток за год? Объясните свой ответ.
Закупка запаса принадлежностей Закупка запаса принадлежностей почему он важен? 8. Каково различие между системами периодического и
у компании «Аризин Саплай», 3. Каково основное различие между хозяйственными опера­ непрерывного учета запасов?
у компании «Аризин Саплай»,
условия н/30 циями торгового предприятия и предприятия сферы услуг? 9. Каким образом определяется остаток запасов на конец
условия н/30
Как это отличие отражается в отчете о прибылях и убытках? года при системе периодического учета запасов?
9 Закупки 1 700 Запасы 1 700 4. Является ли перевозка закупленных товаров операцион­ 10. Каковы основные различия учета запасов при системе
Перевозка закупленных товаров 100 Перевозка закупленных товаров 100 ными расходами? Объясните свой ответ. периодического и непрерывного учета запасов?
Счета к оплате 1 800 Счета к оплате 1 800 5. Дайте определение валовой прибыли. Почему валовая 11. Обсудите утверждение: «Система непрерывного учета
Закупки в кредит у компании Закупки в кредит у компании прибыль считается важным показателем? запасов - это самая лучшая система, так как руководство
«ЛНП», условия н/30, «ЛНП», условия н/30, 6. В течение первого года деятельности себестоимость про­ всегда должно знать, сколько запасов оно имеет».
ФОБ точка отгрузки ФОБ точка отгрузки данных товаров компании «Камлер Нёсари» была равна 12. Чем отличаются скидки с закупок и с продаж?
перевозка оплачена поставщиком перевозка оплачена поставщиком 64 000, а процент валовой прибыли составил 40% от про­
142 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Задания к Главе 143

13. Следующие цены и условия на 50 единиц товаров были 19. Назовите три элемента структуры внутреннего контроля.
приведены двумя компаниями: 20. Приведите примеры процедур контроля. Название счета Дебет Кредит
21. Почему разделение обязанностей важно для обеспечения
Цена Условия
стабильного внутреннего контроля? Что подразумевает
Поставщик А 20 за ед. ФОБ-пункт отгрузки этот принцип во взаимоотношениях работников в ком­ Продажи 297 000
Поставщик В 2 1 за ед . ФОБ-пункт назначения пании и возможности двух или более из них украсть что- Возврат и уценки проданных товаров 15 200
Какой поставщик предлагает лучшую сделку? Объясните нибудь у компании? Закупки 114 800
свой ответ. 22. В небольших предприятиях иногда невозможно полно­ Возврат и уценки купленных товаров 4 000
14. Каково основное различие в бухгалтерском учете для стью разделить обязанности. Какие три других практичес­
Перевозка закупленных товаров 5 600
закупки и продажи товаров при системе периодического и ких способа могут использовать небольшие предприятия
Коммерческие расходы 48 500
непрерывного учета запасов? для достижения целей внутреннего контроля за денеж­
ными средствами? Общие и административные расходы 37 200
15. Компания «Хорнбергер Хардвэа» приобрела следующие
товары: (а) грузовик для доставки товаров, (б) две дюжины 23. В магазине «Трифти Варити» каждый продавец в конце Налоги на прибыль 15 000
молотков, (в) материалы для работников офиса и (г) метлу дня считает денежные средства в своем кассовом ящике,
для уборщика. Какие статьи должны отражаться по дебету затем вынимает кассовую ленту из кассового аппарата и
счета «Закупки» при системе периодического учета запасов? готовит форму по денежным средствам за день, отмечая У 4-5. Используя представленные далее сальдо счетов на 31 декабря 20хх г. для магазина «Нейча
16. При какой системе - периодического или непрерывного какие-либо отклонения. Эта информация проверяется 30 4 Подгот овка Отчета о Эдвенча», подготовьте отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 декабря 20хх г.
учета запасов - используется счет «Себестоимость продан­ работником кассы, который пересчитывает денежные Прибылях и Убытках: Компания использует систему непрерывного учета запасов, а транспортные расходы по
ных товаров»? Почему? средства, сравнивает общую сумму с указанной в форме, а Система Непрерывного доставке не были включены в себестоимость проданных товаров.
17. Почему компаниям рекомендуется вести счет «Возврат затем передает денежные средства кассиру. Назовите сла­ Учета Запасов
продаж и скидки», когда можно просто каждый раз дебе­ бое место в этой системе внутреннего контроля.
24. Каким образом в кинотеатре контролируются денежные Название счета Дебет Кредит
товать счет «Продажи» при возврате или скидке с цены?
18. Многие люди думают, что внутренний контроль является поступления?
средством, которое препятствует совершению мошен­ 25. Какое обычно сальдо счета «Скидки с продаж»? Относится Продажи 475 000
ничества и способствует скорейшему его обнаружению. ли этот счет к активам, обязательствам, расходам или Возврат и уценки проданных товаров 23 500
Назовите другие важные цели внутреннего контроля. является контр-счетом к счету доходов?
Себестоимость проданных товаров 280 000
Перевозка закупленных товаров 13 500
Коммерческие расходы 43 000
Практика
Общие и административные расходы 87 000
Упражнения Налоги на прибыль 12 000

У 4-1. Решения и действия, описанные далее, были предприняты руководством компании «Банержи
30 1 Вопросы Управления и Шу». Укажите, к чему в первую очередь относится каждое действие: (а) управление денеж­ У 4-6. Определите значения недостающих данных, отмеченных буквами в трех отчетах о прибылях
ными потоками, (б) управление прибыльностью, (в) выбор системы учета запасов или (е) кон­ 30 2 Отчет О Прибылях и убытках компании «Лопата Офис Саплайс» (в ты с.):
Принятие Решений
троль торговой деятельности. и Убытках Торгового
20x3 20x2 20x1
1. Принято решение разместить на каждую единицу запасов магнитную бирку, которая Предприятия:
издает сигнал тревоги при попытке вынести вещь за пределы магазина до того, как бирка Отсутствующие Данные, Валовые продажи Р h 572
была деактивирована. Несколько Периодов Возврат и уценки проданных товаров 48 38 a
2. Принято решение сократить условия продажи в кредит, предлагаемые покупателям, с 30 до Чистые продажи q 634 b
20 дней, чтобы ускорить получение денежных средств. Запасы, 1 янв г i 76
3. Принято решение, что выгоды от учета каждой единицы запасов с момента их закупки Закупки 384 338 с
и до момента продажи будут превышать затраты на такую систему; начаты работы по
Возврат и уценки купленных товаров 62 i 34
исполнению решения.
4. Принято решение повысить цены на каждую единицу запасов, чтобы получить более высо­ Перевозка закупленных товаров S 58 44
кую валовую прибыль и компенсировать увеличение расходов на аренду. Чистая стоимость закупок 378 k d
5. Принято решение о закупке нового вида кассового аппарата, который может управляться Товары, имеющиеся в наличии для продажи 444 424 364
только человеком, который знает заранее установленный код. Запасы, 31 дек. 78 1 84
6. Принято решение воспользоваться услугами другой компании по уборке , так как она Себестоимость проданных товаров t 358 e
будет предоставлять те же услуги, но по меньшей цене.
Валовая прибыль 284 m 252
У 4-2. Рассчитайте значение величин, обозначенных в таблице буквами. Рассматривайте каждый Коммерческие расходы и 156 f
30 2 Части Отчета о горизонтальный ряд чисел как отдельную задачу. Общие и административные расходы 78 n 66
Прибылях и Убытках: Чистая Стоимость Итого: операционные расходы 260 256 g
Отсутствуют Данные Запасы Себестоимость Запасы Товаров Валовая Опер. Прибыль Прибыль до налога на прибыль V 0 54
Продажи на Начало Закупок на Конец Проданных Прибыль Расходы (Убыток) Налоги на прибыль 6 4 10
25 0 ООО а 70 000 20 ООО b 80 000 С 2 4 ООО Прибыль за период W 16 44
d 24 ООО е 36 000 2 1 6 000 120 000 80 000 4 0 0 00
46 0 ООО 44 000 3 3 4 000 f g 100 000 h (2 00 0 ) У 4-7. Составьте проводки для отражения следующих операций; (1) используя систему периоди­
780 ООО 80 000 i 120 ООО j к 2 4 0 000 80 0 00 30 4 Учет Закупок: Система ческого учета запасов и (2) используя систему непрерывного учета запасов:

У 4-3. Периодического и Непре­ a. Закуплены товары в кредит на условиях н/30, ФОБ-пункт отгрузки, на сумму 7 500.
Определите сумму валовых закупок, подготовив часть отчета о прибылях и убытках по системе
30 2 Расчет Валовой Прибыли периодического учета запасов, показывая расчет валовой прибыли от продаж в соответствии рывного Учета Запасов b . Оплачены транспортные расходы по отгрузке в операции в пункте а на сумму 405.

от Продаж: Неполные
Данные
У 4-4.
30 2 Подготовка Отчета о
Прибылях и Убытках:
Периодическая Система
со следующими данными: перевозка закупленных товаров составила 13 ООО; себестоимость
проданных товаров составила 185 ООО; продажи равны 275 ООО; запасы на начало периода соста­
вили 25 ООО; возврат закупок и скидки равен 7 500; запасы на конец периода равны 12 ООО.
Используя указанные ниже сальдо счетов на конец декабря 20x2 г. для магазина «Мил Понд
Дженерал», подготовьте отчет о прибылях и убытках за 20x2 г. Магазин «Мил Понд
Дженерал» использует систему периодического учета запасов. Запасы на начало периода ком ­
пании составляли 26 ООО, а запасы на конец периода - 22 ООО.
c. Закупка товаров в кредит на условиях н/30, ФОБ-пункт назначения, на сумму 4 200.
d. Закуплены товары в кредит на условиях н/30, ФОБ-пункт отгрузки, на сумму 7 800, кото­
рая включает транспортные расходы, оплаченные поставщ иком, на сумму 600.
e. Возвращена часть товаров, приобретенных в ходе операции в пункте с), на сумму 1 500.
f. Оплачена сумма задолженности за закупку товаров по операции в пункте а.
g. Оплачена сумма задолженности за закупку товаров по операции d
h. Оплачена сумма задолженности за закупку товаров по операции с за вычетом возврата
товаров по операции в пункте е.
144 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Задания к Главе 145

У 4-8. 15 июня компания «Джексон» продала товары на сумму 2 600 на условиях н/30 компании
«Клемент». 20 июня компания «Клемент» вернула часть товаров, приобретенных в кредит, на
30 4 Учет Продаж: Системы
сумму 600, а 25 июня оплатила остаток суммы. Составьте проводки для компании «Джексон»,
Периодического и Непре­
чтобы отразить продажу, возврат и получение оплаты (1) по системе периодического учета запа­
рывного Учета Запасов сов и (2) по системе непрерывного учета запасов. Себестоимость товаров, проданных 15 июня,
составляет 1 500, а себестоимость товаров, возвращенных в запасы 20 июня, составила 350.
У 4-9. Тщательная проверка бухгалтерских записей и финансовой отчетности может привести к
30 5 Использование обнаружению фактов мошенничества или хищения. Каждая из ситуаций, описанных далее,
может свидетельствовать о кризисе системы внутреннего контроля. Укажите, какое мошен­
Бухгалтерских Записей
ничество или хищение возможно в каждой из ситуаций.
во Внутреннем Контроле
1. Расходы по заработной плате для филиала компании были на 30% выше в 20x2 г. по срав­
нению с 20x1 г., несмотря на то, что в офисе работали те же самые четыре работника, а
повышение по заработной плате составило только 5% в 20x1 г.
2. Возврат продаж и скидки возросли с 5 до 20% от продаж в первые два месяца 20x2 г. после
выплаты в 20x1 г. за рекордные продажи торговому персоналу значительных премий.
3. Валовая прибыль уменьшилась с 40% от чистых продаж в 20x1 г. до 30% в 20x2 г., несмотря
на то, что цены остались неизменными. Запасы на конец периода были на 50% меньше в
конце 20x2 г. по сравнению с запасами на начало периода этого же года. Не имеется опре­
деленного объяснения такого снижения запасов.
4. Проверка ежедневных кассовых поступлений в кассовом аппарате показала, что один кас­
сир постоянно принимает больше купонов на скидки по покупкам, чем другие кассиры.
У 4-10. Шон О ’Мара, владелец маленького гастронома, установил следующие правила для кассиров,
принимающих и выдающих деньги:
30 5 Процедуры Контроля
1. Каждый кассир имеет свой собственный ящик для хранения кассы, куда больше никто не
имеет доступа.
2. Каждый кассир может принимать разборчиво заполненные чеки на покупки на сумму до 50.
Чеки свыше этой суммы должны быть одобрены Шоном до того, как они будут приняты.
3. Каждая продажа должна быть пробита на кассовом аппарате, а квитанция должна быть
выдана покупателю. Каждая продажа регистрируется на ленте, которая находится внутри
кассового аппарата.
4. В конце каждого дня О ’Мара пересчитывает наличные денежные средства в ящике и срав­
нивает с суммой на ленте кассового аппарата.
Отметьте буквой, какие условия внутреннего контроля применяются в каждой из указанных
выше процедур:
a. Операции осуществляются с разрешения руководства или после получения специального
разрешения.
b . Операции учитываются так, как это необходимо для того, чтобы (1) дать возможность
подготовить финансовую отчетность и (2) обеспечить ответственность за активы.
c. Доступ к активам разрешен только с позволения руководства.
d. Учет активов сравнивается с активами в наличии через разумные интервалы времени.
У 4-13. Бухгалтер несет ответственность за следующие процедуры: (1) получение денежных средств;
(2) ведение главной книги; (3) ведение вспомогательного журнала по дебиторской задолжен­
30 5 Оценка Системы
ности, который включает записи по каждому покупателю; (4) ведение журналов для записи
Внутреннего Контроля
продаж, закупок и денежных поступлений (некоторые компании ведут отдельные журналы
для записи часто повторяющихся операций); и (5) подготовка ежемесячных отчетов, которые
посылаются покупателям. При обслуживании клиентов и работников компания разрешает
бухгалтеру обналичивать чеки до 50 денежных единиц из денег кассовых поступлений. Когда
деньги депонируются, чеки замещают наличные деньги.
Какие слабые стороны внутреннего контроля существуют в этой системе?
У 4-14. Компания «Фелини» приобрела товары на сумму 9 200 на условиях 2/10, н/30 у компании
Д ЗО 8 Продажи и Закупки, «Ванс» и уплатила деньги за товары в течение периода действия скидки. Составьте проводки
Включающие Скидки (1) для компании «Фелини», чтобы отразить закупку товаров и выплату денежных средств, а
также (2) для компании «Ванс», чтобы отразить продажу товаров и получение денег. Обе
компании используют систему периодического учета запасов.
У 4-15. Составьте проводки для записи следующих операций корпорации «Вэстлэнд», которая
ДЗО 8 Продажи, Включающие использует систему периодического учета запасов:
Скидки Март 1 Проданы товары в кредит компании «Грано» на условиях 2/10, н/30, ФОБ-пункт
отгрузки, на сумму 500.
3 Принят возврат товаров, проданных в кредит, от компании «Грано» на сумму 200.
10 Получен платеж от компании «Грано» за купленные товары за вычетом возврата и
скидки.
11 Проданы товары в кредит компании «Грано» на условиях 2/10, н/30, ФОБ-пункт
назначения, на сумму 800.
31 Получен платеж от компании «Грано» за товары, проданные 11 марта.
У 4-16. Составьте проводки для записей следующих операций корпорации «Вэстлэнд», которая
ДЗО 8 Закупки, Включающие использует систему периодического учета запасов:
Скидки Июль2 Закуплены товары в кредит у компании «Мате» на условиях 2/10, н/30, ФОБ пункт
назначения, счет-фактура от 1 июля на сумму 1 800.
6 Возвращены товары, купленные в кредит, у компании «Мате» на сумму 100.
11 Выплачены денежные средства компании «Мате» за купленные товары за вычетом
возврата и скидок.
14 Закуплены товары в кредит у компании «Мате» на условиях 2/10, н/30, ФОБ пункт
назначения, счет-фактура от 12 июля на сумму 900.
31 Выплачены денежные средства компании «Мате» за товары, купленные 14 июля.
Задачи

У 4-11. Магазин по продаже видеокассет «Руф Видео» придерживается следующих правил по отно­ 3 4-1. Далее представлены выборочные счета скорректированного пробного баланса магазина
30 5 Процедуры Внутреннего шению к закупке новых видеокассет в каждом своем филиале: 301 Отчет о Прибылях и игрушек «Хелен» на конец учетного года, 31 марта 20x1 г:
Контроля 1. Работники должны брать отпуск, и обязанности работников подлежат периодической ротации. 30 2 Убытках Торгового Запасы магазина «Хелен» составляли 76 400 на начало и 58 800 на конец года.
2. Один раз в месяц работник головного офиса посещает филиалы, проверяет записи о Предприятия: Система
получении и сравнивает запасы видеокассет с бухгалтерскими записями. Периодического Учета
3. Закупки новых видеокассет должны быть утверждены заказом на закупку, выписывае­ Магазин Игрушек «Хелен»
Запасов
мым головным офисом, и оплачены заведующим финансовым отделом головного офиса. частичный Пробный Баланс после Корректировки
Отчеты о получении готовятся в каждом филиале и посылаются в головной офис. 31 марта, 20x1 г.
4. Новый персонал проходит часовой ориентационный семинар по получению и регистра­
ции в каталог новых видеокассет.
5. Компания использует систему непрерывного учета запасов, которая позволяет отслежи­
Продажи 330 000
вать все видеокассеты, которые были куплены, проданы и имеются в наличии.
Возврат и уценки проданных товаров 4 000
Отметьте буквой, какие из следующих процедур контроля применяются в каждом из вышеп­ Закупки 140 400
риведенных правил (некоторые пункты могут иметь несколько ответов):
Возврат и уценки купленных товаров 5 200
a. Утверждение е. Периодические независимые Перевозка закупленных товаров 4 600
b. Запись операций проверки
Расходы по зарплате по складу 65 250
c. Документация и записи f. Разделение обязанностей
d. Ограниченный доступ g. Установленная кадровая политика Расходы по зарплате по офису 25 750
Расходы на рекламу 48 600
У 4-12. Многие компании сталкиваются с проблемой при разработке системы предоставления торго­ Расходы на аренду 4 800
30 5 Оценка Системы вым представителям денег на непредвиденные расходы, такие, например, как обед с клиентом
Расходы по страхованию 2 400
и пр. Одна компания составила план, в соответствии с которым торговые представители полу­
Внутреннего Контроля Расходы на электричество 3 120
чают деньги авансом из фонда малой кассы. Каждый аванс подтверждается разрешением
менеджера по продажам. Представитель возвращает квитанцию по расходам и неиспользо­ Расходы складских материалов 5 760
ванные деньги в фонд малой кассы. Кассир фонда малой кассы ответственен за сверку суммы Расходы офисных принадлежностей 2 350
квитанции и денег с выданным авансом. В тот момент, когда фонд малой кассы возмещается,
Расходы по амортизации, складское оборудование 2 100
сумма расходов представителя дебетуется на счет «Прямые расходы по продажам».
Какова слабая сторона этой системы? Какой основополагающий принцип внутреннего Расходы по амортизации, офисное оборудование 1 600
контроля не соблюдается? Какие улучшения в процедуре Вы можете предложить? Налоги на прибыль 2 000
146 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Задания к Главе 147

требуется 1. Используя предоставленную информацию, подготовить отчет о прибылях и убытках для Критическое Мышление и Передача Информации
магазина «Хелен». Расходами по продаже являются расходы по заработной плате по складу,
расходы на рекламу, расходы на складские принадлежности, расходы по амортизации Концептуальный Мини-Кейс
складского оборудования. Другие расходы, за исключением налога на прибыль, включают «Бук Нук» - известная сеть книжных магазинов на востоке штата Мичиган, США. В последние
КМК4-1.
общие административные расходы. годы компания очень быстро росла, открыв 5 новых магазинов в региональных торговых цен­
30 3 Системы Периодического
2. Основываясь на знаниях, приобретенных на данный момент, как бы Вы могли использо­ трах. Руководство компании полагается на руководителей каждого магазина при размещении
вать отчет о прибылях и убытках компании «Хелен» для оценки прибыльности компании? и Непрерывного Учета
заказов, нацеленных на их региональный рынок, выбрав названия книг из основного листа,
Запасов
который предлагает центральный офис. Каждые шесть месяцев проводится инвентаризация, и
3 4-2. Далее представлены выборочные счета скорректированного пробного баланса магазина готовятся финансовые отчеты, использующие систему периодического учета запасов. К тому
30 1 Отчет о Прибылях «Полли Фэйшин» на конец учетного года 31 августа 20x2 г.: времени книги, которые плохо продавались, передаются на распродажу или, если это воз­
30 2 и Убытках Торгового можно, возвращаются издательству. Руководство обнаружило, что в результате быстрого роста
Предприятия: Система Магазин «Полли Фэйшин» компании руководители новых магазинов не имеют той же способности оценивать рынок, как
Непрерывного Учета руководители уже действующих, установившихся магазинов. Поэтому руководство рассматри­
частичный Пробный Баланс после корректировки
вает рекомендацию о том, что следует внедрить систему непрерывного учета запасов и тщ а­
Запасов 31 Августа 20x2 г.
тельно следить за продажами из центрального офиса. Как Вы думаете, стоит ли компании «Бук
Нук» перейти к системе непрерывного учета запасов или продолжать использовать систему
периодического учета запасов? Обсудите преимущества и недостатки каждой системы.
Продажи 162 000
Возврат и уценки проданных товаров 2 000
Мини-Кейс по Культурным Особенностям
Себестоимость проданных товаров 61 400
Перевозка закупленных товаров 2 300 МКК0 4-1. В странах Европейского Союза отчет о прибылях и убытках может быть представлен раз­
Расходы по зарплате по складу 32 625 30 2 Представление Отчета личными способами, в которых не всегда рассчитывается валовая прибыль. Себестоимость
о Прибылях и Убытках проданных товаров иногда включается в общую сумму операционных расходов, а более
Расходы по зарплате по офису 12 875
детальную информацию нужно искать в приложениях к счетам.
Расходы на рекламу 24 300 Торгового Предприятия
Данные отчета о прибылях и убытках, взятые из годового отчета компании «Глаксо
Расходы на аренду 2 400 Вэлсам» - одной из крупнейших фармацевтических компаний в мире, основанной в
Расходы по страхованию 1 200 Великобритании - показывают следующее (в млн. фунтов стерлингов):2
Расходы на электричество 1 560 Оборот (продажи) 10 490
Расходы складских материалов 2 880
Операционные расходы 8 108
Расходы офисных принадлежностей 1 175
Расходы по амортизации, складское оборудование 1 050 Торговая прибыль 2 382
Расходы по амортизации, офисное оборудование 800 В приложениях к финансовой отчетности представлена следующая дополнительная инфор­
Налоги на прибыль 4 500 мация по операционным расходам:
Себестоимость продаж 2 364
требуется Используя предоставленную информацию, подготовить отчет о прибылях и убытках для Коммерческие расходы, общие и административные расходы 3 981
магазина «Полли Фейшин». Перевозка закупленных товаров должна быть объединена с Расходы на научно-исследовательские работы 1 797
себестоимостью проданных товаров. Расходами по продаже являются расходы по заработ­ Прочие операционные расходы (34)
ной плате по складу, расходы на рекламу, расходы на складские принадлежности, расходы 8 108
по амортизации складского оборудования. Другие расходы, за исключением налога на при­
быль, - общие и административные расходы.
требуется 1. Рассчитать валовую прибыль в денежном выражении и как процент к продажам.
2. В какой мере форма составления отчета о прибылях и убытках помогает или препятс­
3 4-3. Компания «Хэритэг» осуществила в октябре следующие операции: твует финансовому анализу?
30 4 Торговые Операции: Окт. 7 Продала товары в кредит Ларри Хиллу на условиях н/30, ФОБ пункт отгрузки, на
Системы Периодического сумму 3 ООО (себестоимость равна 1 800). Мини-Кейс по Профессиональной Этике
и Непрерывного Учета 8 Приобрела товары в кредит у компании «Тауэр» на условиях н/30, ФОБ пункт МКЭ 4-1. Компания «Файле, Фолдерс и Клипс», имеющая пять магазинов, является крупнейшим пос­
Запасов отгрузки, на сумму 6 ООО. тавщиком канцелярских товаров. Франческе Гонзалес, новому бухгалтеру по счетам к оплате,
ДЗО 8 Этика и Своевременная
9 Выплатила компании «Кендал» сумму 254 за доставку товаров, купленных 8 октября. непосредственный начальник сказал, что многие поставщики компании предоставляют 2%
10 Приобрела товары в кредит у компании «Центр» на условиях н/30, ФОБ пункт Оплата
скидку, если оплата за товары производится в течение 10 дней. Франческе дали распоряжение
отгрузки, на сумму 9 600, которая включает транспортные расходы по доставке на выписывать чеки на чистую сумму, то есть на сумму за вычетом скидок, и датировать их деся­
сумму 600, оплаченные компанией «Центр». тым после даты счета. Чеки не посылаются поставщикам до тех пор, пока на счете компании
13 Приобрела канцелярские товары в кредит у компании «Фелан» на условиях н/10, на не будет достаточно денег. Начальник говорит, что хотя многие чеки задерживаются на
сумму 2 400. неделю или более после дня окончания действия скидки, поставщики обычно позволяют вос­
14 Продала товары в кредит Мэри Волтон на условиях н/30, ФОБ пункт отгрузки, на пользоваться скидкой, так как не хотят терять клиентов. Он говорит Франческе: “Это обыч­
сумму 2 400 (себестоимость равна 1 440). ный бизнес и просто хорошее управление денежными средствами. В прошлом году мы
14 Вернула испорченные товары, полученные в кредит от компании «Тауэр» 8 получили скидку в 30 000.” Франческа удивлена и не может понять, правда ли это и, что более
октября, на сумму 600. важно, этично ли так поступать. Соответствуют ли данные действия профессиональной этике?
17 Получила чек от Ларри Хилла за совершенную 7 октября им покупку. Принесут ли подобные действия кому-либо вред? Что еще может сделать Франческа Гонзалес?
18 Вернула часть канцелярских товаров, полученных 13 октября в кредит, так как
были присланы другие товары, на сумму 400.
Кейс по Принятию Решений
19 Продала товары за денежные средства на сумму 1 800 (себестоимость равна 1 080).
20 Выплатила деньги компании «Центр» за закупку, совершенную 10 октября. КПР 4-1. В 19x8 г. Пол Даймонд открыл маленький розничный магазин. Магазин, названный «Даймонд
21 Выплатила компании «Тауэр» остаток по операциям, совершенным 8 и 14 октября. 30 2 Анализ Отчета Апперел Компани», занимался продажей джинсов, разработанных по индивидуальному
24 Приняла возврат товаров от Мэри Волтон, которые были возвращ ены в запасы на дизайну. Пол работал по 14 часов в день и контролировал все аспекты хозяйственных опера­
о Прибылях и Убытках
сумму 200 (себестоимость равна 120). ций. Все продажи осуществлялись за денежные средства или по банковской кредитной карто­
Торгового Предприятия
требуется 1. Подготовить журнальные записи для записи операций, предполагая, что компания исполь­ чке. Предприятие имело такой успех, что в 19x9 г. Пол решил открыть второй магазин. Так
зует систему периодического учета запасов. как новый магазин требовал его внимания, Пол нанял менеджера для первого магазина, в
2. Подготовить журнальные записи для учета операций, предполагая, что компания исполь­ котором уже работало два продавца. В течение 19x9 г. деятельность нового магазина была
зует систему непрерывного учета запасов. успешной, в то время как деятельность первого магазина не соответствовала результатам
деятельности первого года.
148 4/ УЧЕТ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Задания к Главе 149

Озабоченный таким поворотом дел, Пол сравнил результаты за два года первого мага- требуется 1. Подготовить таблицу для расчета валовой и чистой прибыли (не берите в расчет налог на
прибыль) для обеих компаний, как в суммовом выражении, так и в процентном отнош е­
19x9 19x8 нии к чистым продажам. Также рассчитайте запасы как процент к себестоимости про­
данных товаров.
Чистые продажи 650 ООО 700 ООО
450 ООО 2. Оценить различные подходы к ведению розничной торговли этих двух компаний на
Себестоимость проданных товаров 450 ООО
основе расчетов валовой и чистой прибыли, которые Вы осуществили в пункте 1. Подход
Валовая прибыль 200 ООО 250 ООО
какой компании был наиболее успешным в 1993 г.? Объясните свой ответ.
Операционные расходы 150 ООО 100 ООО
3. Обе компании выбрали датой окончания учетного периода 31 января. Как Вы полагаете,
Чистая прибыль до налога на прибыль 50 ООО 150 ООО
почему они сделали именно такой выбор? Насколько реалистично использовать данные о
В дополнение анализ Пола показал, что себестоимость, цена джинсов и уровень операцион­ запасах в качестве индикаторов уровней запасов на оставшуюся часть года?
ных расходов, за исключением заработной платы нового менеджера в 50 ООО, были прибли­
зительно одинаковы в течение двух лет. Возврат продаж и уценки проданных товаров были КИДП 4-2. «Хаус оф Фрэйзер», компания основанная в Великобритании, имеет магазины, расположен­
незначительными в течение обоих лет. 301 Цели Предприятия ные по всей стране и торгующие под такими названиями, как «Фрэйзере», «Арми энд Нэви»,
Изучая данную ситуацию, Пол обнаружил следующую информацию о себестоимости 30 2 и Отчет о Прибылях и «Рэкхэмс», «Арноттс» и «Дикенс энд Джоунс». Следующие выборочные данные взяты из
проданных товаров: Убытках отчета о прибылях и убытках годового отчета компании «Хаус оф Фрэйзер» за 1995 г. (в
19x9 19x8 миллионах фунтов стерлингов:

Валовые закупки 400 ООО 542 ООО Год, закончившийся

Итого: скидки по закупкам 30 ООО 40 000 27 января 1996 г. 28 января 1995 г.
Перевозка закупленных товаров 38 ООО 54 ООО
Оборот (продажи) 748,9 754,7
64 ООО 106 ООО
Себестоимость продаж 514,9 506,4
Все еще не удовлетворенный полученными результатами, Пол проследил все записи о про­ Операционные расходы 211,6 205,3
дажах и закупках в течение года. И продажи, и закупки были подтверждены. Однако запасы на
требуется 1. Подготовить отчет о прибылях и убытках за каждый год.
конец 19x9 г. должны были составить 114 ООО при данном количестве закупок и продаж в тече­
ние года. Озадаченный всей этой информацией, Пол обращается к Вам за помощью в бухгал­ 2. Высказать мнение о результатах деятельности компании основываясь на (а) росте про­
терском учете. даж, (б) валовой прибыли, (в) снижении затрат и (г) прибыли за период.

требуется 1. Используя полученную информацию, пересчитать себестоимость проданных товаров за

Кейс по Компании «Нестле»
19x8 и 19x9 гг. и рассчитать разницу в чистой прибыли за 19x8 и 19x9 гг.
2. Предположите по крайней мере две причины возникновения такой разницы. К Н 4 -1 . Найдите консолидированный бухгалтерский баланс в годовом отчете компании «Нестле» в
(Предположите, что заработная плата нового менеджера правильная.) Как Пол может
30 1 Операционный Цикл приложении А. Являются ли счета запасов или дебиторская задолженность (торговые деби­
улучшить управление магазином?
торы) наиболее важным компонентом операционного цикла компании «Нестле»? Объясните
свой ответ. В течение последних нескольких лет компания «Нестле» рационализировала произ­
Базовое Исследование водственную базу, также как и свои продажи, распределение и управление организацией. Какой
Найдите три предприятия розничной торговли в Вашем регионе или региональном торговом эффект данные действия должны оказать на операционный цикл и будущую прибыльность
БИ 4-1.
центре. Выберите три различных типа предприятий розничной торговли таких, например, как компании?
30 3 Системы Учета Запасов
магазин по продаже книг, одежды, подарков, гастроном, магазин по продаже компьютеров
или по продаже машин. В каждом магазине поговорите с человеком, который осведомлен об
используемой системе учета запасов. Получите ответы на следующие вопросы: Как идентифи­
ПРИМЕЧАНИЯ
цируется каждая единица запасов? Какая ведется система учета - на компьютере или вручную?
1. «Маркс энд Спенсер», Годовой отчет, 1996 г.
Какая система учета запасов используется предприятием - периодическая или непрерывная?
2. «Глаксо Вэллком», Годовой отчет, 1995 г.
Как часто проводится инвентаризация? Какие процедуры используются при проведении
3. «Хаус оф Фрэйзер», Годовой отчет, 1995 г.
инвентаризации? Какие отчеты о запасах составляет или получает предприятие? Подготовьте
таблицу, которая суммирует Ваши данные. В колонках таблицы напишите типы предприятий,
а в строках - вопросы. Будьте готовы обсудить Ваши данные на занятии.

БИ 4-2. Посетите региональную торговую точку национальной сети магазинов розничной торговли -
30 5 Системы Внутреннего экспресс-ресторан, музыкальный магазин, магазин по продаже джинсов или другой одежды.
Понаблюдайте около часа и запишите все, что Вы увидите, о структуре внутреннего контроля
30 6 Контроля
компании. Лучше провести наблюдение в напряженное время дня. Как Вы оцените средства и
30 7 методы контроля? Очевидны ли некоторые аспекты системы бухгалтерского учета компании?
Какие процедуры контроля, включая утверждение, запись операций, документацию, ограни­
ченный доступ, периодические независимые проверки, разделение обязанностей и четкую кад­
ровую политику, Вы можете увидеть? Будьте готовы обсудить Ваши наблюдения на занятии.

Финансовая Отчетность и Анализ

Кейсы по Интерпретациям из Деловой Практики
КИДП 4-1. Компании « Уол-М арт С т орее » и «КейМ арт » - две крупнейшие и наиболее преуспевающие
30 1 Сравнение Философии компании, осуществляющие розничные продажи в США - имеют два разных подхода к
30 2 Предприятий и Отчетов ведению бизнеса. Вы можете увидеть это различие, проанализировав их отчеты о прибылях
и убытках и запасы. Ниже представлена выборочная информация из их отчетов за год,
ЦИ 2 о Прибылях и Убытках
заканчивающийся 31 января, 1993 г. (Все суммы указаны в миллионах долларов.)
«Уол-Март»: Чистые продажи 55 484; себестоимость проданных товаров 44 175; операци­
онные расходы, 8 321; запасы на конец периода 9 268.
«КейМарт»: Чистые продажи 37 724; себестоимость проданных товаров 28 485; операционные расходы 7 781; запасы на конец
периода 8 752.
 ТОЧКА ПРИНЯТИИ РЕШЕНИЙ
«Н естле»

Корпорации выпускают годовые отчеты, чтобы распространить свою

финансовую отчетность среди акционеров и других лиц вне компании, а

£м&1§ ЦЕЛИ, ПРЕДС1АВЛЕНИЕ также сообщить им прочую уместную информацию. Поскольку у этих
пользователей нет прямого доступа к бухгалтерским записям, им при­
ходится зависеть от информации, содержащуюся в отчетах. Помимо
финансовой отчетности и сопровождающих ее примечаний и текста,
руководство также должно выработать свои собственные способы,

И АНАЛИЗ чтобы помочь пользователям понять данные, представленные в

финансовых отчетах.
Руководство швейцарской компании «Нестле», одного из самых
успешных в мире производителей напитков, молочных продуктов и
шоколада помогает пользователям своих годовых отчетов тем, что

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ представляет ряд статистических показателей, называемых «Ключевые

показатели».1 Наряду с такой важной информацией как продажи, торговая прибыль,
чистая прибыль и фонды акционеров, представлены некоторые коэффициенты, вклю­
чая чистую прибыль как процент от чистых продаж и чистую прибыль как процент
от среднего собственного капитала акционеров. Конечно же, эти коэффициенты
имеют смысл только в том случае, если пользователь понимает финансовую отчет­
ность и стандарты бухгалтерского учета, на которых она основана. Поскольку очень
важно научиться читать и интерпретировать финансовую отчетность, в этой
главе описываются категории и классификации, используемые в балансах и отчетах
о прибылях и убытках, и поясняются некоторые наиболее важные коэффициенты,
применяемые в анализе финансовой отчетности. Глава начинается с описания целей,
характеристик и критериев, которые лежат в основе подготовки финансовой отчет­
ности, и заканчивается обсуждением годового отчета компании «Нестле», подготов­
ленного в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

шшшш
1. Определить цель финансовой отчетности.
2. Определить основные качественные характеристики учетной
шкШЛ информации и описать взаимосвязь между ними.
3. Дать определение и описать факторы, ограничивающие уместность и
надежность информации.
ЩЩт
4. Объяснить ответственность руководства за подготовку финансовой
отчетности с соблюдением этики и дать определение предоставлению
намеренно искаженной финансовой отчетности.
5. Дать определение и описать основные компоненты классифицированного
баланса.
6. Составить многоступенчатый и одноступенчатый классифицированный
отчет о прибылях и убытках.
7. Использовать классифицированную финансовую отчетность для простой
оценки ликвидности и прибыльности.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЗАДАЧА
8. Определить основные компоненты корпоративного годового отчета.
З адача 1 Ц ели Ф и н а н с о в о й И н ф о рм а ц и и
IWBWgHPW ¥?* Мы рассказали о пользователях бухгалтерской информации и их информационных
Определить цель потребностях в главе 1. По утверждениям Комитета по международным стандартам
финансовой отчетности финансовой отчетности (КМСФО), цель финансовой отчетности - предоставить
такую информации о предприятии, которая будет «полезна широкому кругу пользо­
вателей для принятия экономических решений».2
Для принятия таких экономических решений обычно требуется оценить способ­
ность предприятия генерировать будущие потоки денежных средств. Пользователи
могут судить об этой способности лучше, если у них есть информация о финансовом
положении компании, результатах ее деятельности, прибыльности и изменениях в
движении денежных средств.
Финансовая отчетность является наиболее эффективным способом периодичес­
кого представления информации, собранной и обработанной в системе бухгалтерс­
кого учета, лицам вне компании. Таким образом, такая отчетность - баланс, отчет о
прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств - является наиболее важ­
ным продуктом системы бухгалтерского учета. Эти отчеты называются отчетностью
«общего назначения», потому что они предназначены для широкого круга лиц. Они
называются «внешними», потому что их пользователи не являются работниками
предприятия. В связи с потенциальным конфликтом интересов между менеджерами,
подготавливающими отчетность, и внешними пользователями, например, инвесто­
рами или кредиторами, инвестирующими денежные средства или дающими взаймы,
часто проводится независимая аудиторская проверка такой отчетности, чтобы повы­
сить уверенность в ее надежности.
З адача 2 О сновны е К ачествен н ы е Х арактеристики
Б ухгалтерской И нформации
Определить основные
Студентам, изучающим бухгалтерский учет впервые, легко приходит в голову мысль,
качественные
что бухгалтерский учет является точным на 100%. Эта идея усиливается тем фактом,
характеристики учетной
что все задачи в книгах по введению в бухгалтерский учет могут быть решены. Все
информации и описать
цифры сходятся; все равняется тому, чему оно должно равняться. Бухгалтерский учет
взаимосвязь между ними по своей точности очень напоминает математику. В данном курсе основы бухгалтер-

150 151
152 51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Основные Качественные Характеристики Бухгалтерской Информации 153

ского учета вначале представлены в упрощенной форме, чтобы облегчить вам их
понимание. Однако на практике учетная информация не отличается ни простотой,
ни точностью и редко удовлетворяет всем критериям.
Цель учетной информации, заключающаяся в предоставлении информации,
необходимой различным пользователям для принятия обоснованных экономичес­
ких решений, является идеалом. Именно разница между идеалом и реальностью
представляет собой основной интерес и противоречие в бухгалтерском учете. Чтобы
облегчить интерпретацию информации, Комитет по международным стандартам
финансовой отчетности (КМСФО) описал качественные характеристики учетной
информации, которые являются стандартами для ее оценки.3 Помимо этого сущес­
твуют ограничения уместности и надежности информации, которые следует учиты­
вать. Взаимосвязь между этими концепциями показана на рисунке 5-1.
П о н ятн о сть
Наиболее важными качественными характеристиками являются понятность, умест­
ность, надежность и сопоставимость. Понятность касается передачи подразумевае­
мого смысла. Это зависит как от бухгалтера, так и от лица, принимающего решение.
Бухгалтер подготавливает финансовую отчетность в соответствии с принятой прак­
тикой, генерируя важную информацию, которая считается легко понятной для поль­
зователей. А тот, кто принимает решение, должен интерпретировать информацию
и использовать ее в принятии решения. Тот, кто принимает решение, должен сам
судить, какую информацию использовать, как ее использовать, и что она означает.
Рисунок 5-1 К а ч е с т в е н н ы е Х а р а к т е р и с т и к и Б у х га л т ер ск о й И н ф о р м а ц и и
Финансовая В т ч е т н п с т ь
У м естн о сть
Под уместностью подразумевается, что информация может повлиять на результат
принятого решения. Другими словами, если бы уместная информация отсутство­
вала, то было бы принято другое решение. Для того чтобы быть уместной инфор­
мация должна обеспечить обратную связь с прошлыми операциями и событиями,
и помочь прогнозировать будущие условия. Например, отчет о прибылях и убыт­
ках предоставляет информацию о результатах деятельности компании в течение
прошедшего года (это обратная связь), также он помогает при составлении планов
на следующий год (это прогноз).
На уместность информации серьезное влияние оказывает ее характер и сущест­
венность. Под термином существенность понимается относительная важность ста­
тьи или события. Если статья или событие являются существенными, то возможно
информация о нем уместна для пользователя финансовой отчетности. Другими
словами, статья считается существенной, если пользователь, не зная об этой статье,
сделал бы что-нибудь иначе. Бухгалтеру часто приходится сталкиваться с реше­
ниями о мелких статьях или событиях, которые не имеют большого значения для
пользователя независимо от того, как они были разрешены. Например, большая
компания может решить, что расходы на предметы длительного пользования, сто­
имостью меньше 500, должны относиться на затраты, вместо того, чтобы учиты­
ваться и амортизироваться как долгосрочные активы.
В общем, статья является существенной, если есть основание полагать, что
знание о ней может повлиять на решение пользователя финансовой отчетности.
Существенность статьи обычно определяется отношением ее стоимости к какому-
либо элементу финансовой отчетности, например чистой прибыли или суммарным
активам. Некоторые бухгалтеры считают статью существенной, если она составляет
5 или более процентов от чистой прибыли. Существенность, однако, также зависит
от содержания статьи, не только от ее стоимости. Например, в транснациональной
компании ошибка при учете статьи размером 5000 может быть неважной, но выяв­
ление факта взятки или кражи в размере 5000 может быть очень важным. Также,
многочисленные мелкие ошибки могут в общем итоге составить существенную
сумму. Бухгалтеры делают суждения о существенности многих вещей, и пользова­
тели финансовой отчетности зависят от объективности и точности их суждений.

Н а деж н о сть
Наряду с уместностью учетная информация должна отличаться надежностью.
Качественные Характеристики Другими словами, необходимо, чтобы пользователь финансовых отчетов мог
полагаться на информацию. Она должна представлять то, что она предназначена
Уместность Сопоставимость представлять. Она должна быть заслуживающей доверие и подтверждаемой незави­
П он ятн ость Надежность
симыми сторонами, использующими одинаковые методы измерения.
Чтобы информация была надежной, она должна давать достоверное представ­
• Существенность • Правдивое ление операций и других событий. Например, баланс должен представлять экономи­
представление ческие ресурсы, обязательства и собственный капитал акционеров предприятия как
• Приоритет содер­ можно более правдиво в соответствии со стандартами бухгалтерского учета и этот
жания над формой баланс должен подтверждаться аудитором.
• Нейтральность Если информация должна правдиво отражать операции и прочие события,
• Осмотрительность то тогда важно сохранять приоритет содержания над формой. То есть, бухгалтер­
• Полнота ский учет должен отражать сущность и экономическую реальность хозяйственной
деятельности, а не просто ее юридическую форму. Например, видимая продажа
актива третьей стороне при соглашении, что продавец продолжит получать эконо­
мическую выгоду от актива, не будет правдиво отражать совершенную операцию.
Ограничения Если информация должна быть надежной, то нейтральность или непредвзя­
тость также важны. Финансовая отчетность не является нейтральной, если она пред­
• Своевременность
ставлена таким образом, чтобы повлиять на решение или суждение каким-либо
• Соотношение между выгодами и затратами
определенным образом.
•Соотношение между качественными
Бухгалтеры стараются основывать свои решения на логике и фактах, которые
характеристиками
приводят к наиболее справедливому отчету о случившемся. Однако при вынесении
суждений и оценок бухгалтеры часто сталкиваются с неопределенностью. В этих слу­
чаях они полагаются на критерий осмотрительности, называемому также консерва­
тизмом. Этот критерий означает, что когда бухгалтеры сталкиваются со значительной
неопределенностью в отношении того, какой метод учета использовать, они обычно
выбирают тот, который с наименьшей вероятностью завысит активы и прибыль.
154 51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Одним из наиболее широко распространенных применений критерия осмотри­
тельности является использование метода наименьшего значения из себестоимости и
рыночной стоимости при учете запасов (см. главу о запасах). Согласно этому методу,
если рыночная стоимость превышает себестоимость, то используется более консерва­
тивная оценка - себестоимость. Если рыночная стоимость оказывается ниже себесто­
имости, то используется более консервативное рыночное значение. Вторая ситуация
часто случается в компьютерной отрасли.
Чтобы быть надежной, информация в финансовой отчетности также должна быть
полной. Полнота представления информации требует, чтобы финансовая отчетность
и пояснительные записки к ней отражали всю информацию, уместную для понима­
ния пользователями финансовой отчетности. Другими словами, учетная информация
должна содержать все необходимые объяснения, чтобы она не вводила в заблуждение.
Пояснительные записки считаются неотъемлемой частью финансовой отчетности.
Например, необходимо сообщать о переходе с одного метода учета на другой. В общем,
форма представления финансовой отчетности может повлиять на ее полезность при
принятии некоторых решений. Также, некоторые статьи, например сумма амортизаци­
онных расходов на амортизацию в отчете о прибылях и убытках и накопленная аморти­
зация в балансе, являются очень важными для пользователей финансовой отчетности.
Другими примерами раскрытий являются методы учета, использованные при под­
готовке отчетности, важные условия долга компании, обязательства и условные факты
хозяйственной деятельности, а также другие важные события, происходящие после отчет­
ной даты. Однако существует предел, после которого отчетность становится настолько
загроможденной, что пояснительные записки наоборот затрудняют, а не облегчают пони­
мание. Кроме необходимых раскрытий, применение принципа полноты основано на суж­
дении руководства и бухгалтеров, подготавливающих финансовую отчетность.
В последние годы на принцип полноты также повлияли пользователи бухгалтерс­
кой информации. Чтобы защитить инвесторов и кредиторов, независимые аудиторы,
фондовые биржи и государственные регулирующие организации установили больше
требований к раскрытию для открытых акционерных компаний. Таким образом, на
сегодняшний день общественности доступно больше и лучше информации о корпора­
циях, чем когда-либо.
С о п о ста ви м о сть
Еще одной важной характеристикой учетной информации является сопостави­
мость, так как у пользователей должна быть возможность сравнивать финансовую
отчетность компании за разные периоды времени, чтобы оценивать тенденции в ее
финансовом положении и результатах деятельности. Пользователи также должны
иметь возможность сравнивать финансовую отчетность различных компаний как
в пределах одной страны, так и между странами, если они хотят оценить соответс­
твующие результаты деятельности, финансовое положение и изменения в движе­
нии денежных средств. Таким образом, необходимо сообщать, какие методы учета
использовались, и применять их последовательно. Необходимо информировать
пользователей о любых изменениях методов учета и влиянии подобных изменений.
Однако сопоставимость вовсе не означает, что необходимо использовать одина­
ковый подход даже в тех случаях, когда это противоречит таким характеристикам
учетной информации, как уместность и надежность.
Ф а к то ры , О гран ичиваю щ ие У м естн ость и искаженной финансовой
Задача 3 Н адеж ность И нформ ации
Дать определение и описать Стараясь предоставить в финансовой отчетности уместную и надежную информа­
цию, необходимо учитывать ряд ограничивающих факторов.
факторы, ограничивающие
уместность и надежность
С воеврем ен н о сть
информации
Одним из ограничивающих факторов является своевременность, так как в случае
необоснованной задержки в представлении информации, она может потерять свою
уместность. Руководству необходимо сохранять равновесие между преимуществами
своевременного представления информации и недостатками представления информа­
ции до выяснения всех аспектов хозяйственной операции, следствием чего является
ограничение надежности. Однако если финансовая отчетность задержана, информа­
ция может оказаться более надежной, но мало полезной для пользователей, которые
тем временем должны были действовать.
Ответственность Руководства за Этичность Процесса Отчетности 155
С оо тн о ш ен и е м еж ду В ы го д а м и и З а тра та м и
Соотношение между выгодами и затратами является основополагающим ограничи­
вающим фактором при подготовке финансовой отчетности. Тогда как в принципе
затраты на предоставление информации пользователям не должны превышать
выгоды от этой информации, оценка затрат и выгод является очень субъективным и
противоречивым вопросом в связи с тем, что заинтересованные стороны по-разному
смотрят на это. Конечно, чтобы учетная информация была полезной, необходимо
достичь хотя бы минимального уровня уместности и надежности. Как националь­
ные, так и международные организации, устанавливающие стандарты отчетности,
активно занимаются определением этого минимального уровня. Однако выше этого
минимального уровня бухгалтеры и компании, предоставляющие информацию,
сами оценивают затраты и выгоды в каждом отдельном случае. Большая часть затрат
по предоставлению информации приходится на тех, кто ее подготавливает; выгоды
же достаются как составителям, так и пользователям информации. В конечном счете
и затраты, и выгоды переходят обществу в виде цен и социальных выгод от более
эффективного распределения ресурсов.
Б аланс м еж ду К а чествен н ы м и Х арактери сти кам и
На практике, чтобы достичь правильного соотношения между качественными
характеристиками, часто необходим компромисс. Например, вечной проблемой
является достижение равновесия между уместностью и надежностью. В принципе,
целью является получение такого соотношения, которое будет наилучшим образом
способствовать достижению цели финансовой отчетности, то есть помогать пользо­
вателям в принятии экономических решений. Однако часто требуется профессио­
нальное суждение для принятия решения об относительной важности качественных
характеристик в определенных случаях.
В заключение следует сказать, что результатом комплексного применения качест­
венных характеристик совместно с соответствующими стандартами бухгалтерского
учета обычно является финансовая отчетность, которая дает достоверное и объ­
ективное представление или объективно представляет результаты деятельности,
финансовое положение и изменения в движении денежных средств предприятия.
Обратите внимание, что термин достоверное и объективное представление чаще
всего используют в Европе и многих азиатских странах, в то время как в Северной
Америке, например, предпочитают говорить объективно представляет.
ОТВЕТСТВЕННОСТЬ Р уко во дства за Э ти ч н о с ть
З адача 4 П роцесса О тчетности
Объяснить Пользователи финансовой отчетности зависят от добросовестности тех, кто её под­
ответственность готавливает. Эта зависимость обязывает руководство и бухгалтеров компании соб­
людать этику при подготовке финансовой отчетности. Это обязательство обычно
руководства за подготовку
выражается в отчете руководства, который прилагается к финансовой отчетности.
финансовой отчетности
Например, в отчете руководства американской компании «Квокер Оатс», известной
с соблюдением этики
своей строгостью в отношении финансовой отчетности и контроля, сказано:
и дать определение
предоставлению намеренно Руководство несет ответственность за подготовку и достоверность финансо­
вой отчетности компании. Финансовая отчетность была подготовлена в соот­
отчетности ветствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и неизбежно
содержит некоторые суммы, основанные на оценках и суждении руководства.4
Руководство компании «Квокер Оатс» также сообщает о выполнении этого обязательства:
Чтобы выполнить это обязательство, руководство поддерживает строгую
систему внутреннего контроля, установленную официальной политикой и про­
цедурами, которые известны всем сотрудникам компании. Руководство также
содержит штат внутренних аудиторов, которые оценивают достаточность и
проверяют соблюдение этих директив, политики и процедур.5
Умышленная подготовка вводящей в заблуждение финансовой отчетности
называется предоставлением намеренно искаженной финансовой отчетности. Оно
может явиться результатом искажения учетных записей (манипуляция записей по
учету запасов), фальсификации хозяйственных операций (фиктивные продажи или
заказы) или неправильного применения принципов бухгалтерского учета (учет в
качестве актива статьи, которая должна быть учтена как расход). Мотивы мошен­
 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Классифицированный Балансовый Отчет 157

ничества могут быть разными - например, желание продать компанию за большую

цену, соответствовать ожиданиям акционеров или получить кредит. В других случаях
мотивом может служить личная выгода, например дополнительная компенсация, И ллю страция 5-1 Классифицированный Баланс Корпорации «Танг Авто Парте»
продвижение по службе или избежание наказания за низкие результаты деятель­
ности. Личные расходы подобных действий могут оказаться высокими - лица, кото­
(Североамериканский Вариант)
рые санкционируют или подготавливают искаженную финансовую отчетность, могут
понести уголовное наказание и финансовые потери. Другие заинтересованные лица, в Корпорации «Танг А вто Парте»
том числе инвесторы и кредиторы компании, работники и клиенты, также страдают в Балансовый Отчет
результате намеренного искажения финансовой отчетности. на 31 декабря 20x1 г.
Мотивы для предоставления намеренно искаженной финансовой отчетности в
определенной степени существуют в каждой компании. Руководство обязано настаивать
А к ти в ы
на честном представлении отчетности, однако бухгалтер компании также в свою очередь
обязан соблюдать высокие стандарты профессиональной этики. Этическое составление Оборотные активы
отчетности требует от бухгалтера применения концепций финансового учета для досто­ Денежные средства Ю 360
верного и объективного представления деятельности и финансового положения компа­ Краткосрочные инвестиции 2 ООО
нии и во избежание введения в заблуждение пользователей финансовой отчетности. Векселя к получению 8 ООО
Счета к получению 35 300
Запасы 60 400
Задача 5 К ласси ф и ци рован н ы й Б алансовый О тчет
Страховка, оплаченная авансом 6 600
В балансах, которые вы видели в предыдущих главах, счета подразделялись на Материалы для магазина 1 060
Дать определение и
активы, обязательства и собственный капитал акционеров. Так как даже сравни­ Офисные принадлежности 636
описать основные
тельно небольшая компания может иметь сотни различных счетов, простое пере­ Итого оборотных активов 124 356
компоненты
числение счетов в этих широких категориях не всегда может помочь пользователю Инвестиции
классифицированного отчетности. Разделение основных категорий счетов на подкатегории часто делает Земля для использования в будущем 5 000
балансового отчета отчетность намного более полезной. Инвесторы и кредиторы изучают и оценивают
взаимосвязь между подкатегориями. Финансовая отчетность общего назначения, Н едвижимость, здания и оборудование
подготовленная с использованием подкатегорий, называется классифицированной Земля 4 500
финансовой отчетностью. Здание 20 650
Баланс представляет финансовое положение компании на определенный момент Минус накопленная амортизация 8 640 12 010
времени. Подгруппы классифицированного баланса, показанного на иллюстрации 5- Оборудование для доставок 18 400
1, наиболее характерны для большинства североамериканских компаний. Обратите Минус накопленная амортизация 9 450 8 950
внимание, что активы перечислены в порядке ликвидности, при этом оборотные
Офисное оборудование 8 600
активы показаны в начале списка. Подгруппы собственного капитала акционеров
Минус накопленная амортизация 5 000 3 600
зависят, конечно же, от организационно-правовой формы предприятия.
И того недвижимости, зданий и оборудования 29 060
В Европейском союзе, в отличие от США, баланс часто представлен несколько
иначе: сначала перечислены долгосрочные активы, а обязательства следуют после Нематериальные активы
собственного капитала акционеров (см. иллюстрацию 5-2). Обе формы представле­ Торговая марка 500
ния баланса соответствуют Международным стандартам финансовой отчетности. И того активов 158916
В самом деле, если только различные компоненты баланса представлены ясно и не
создают сложности для пользователей, то баланс может быть представлен в любой О б язател ьства
разновидности этих форматов. Краткосрочные обязательства
Векселя к оплате 15 000
А кти вы Счета к оплате 25 683
Задолженность по зарплате 2 000
Активы компании обычно делятся на четыре группы: (1) оборотные активы; (2)
И того краткосрочных обязательства 42 683
инвестиции; (3) недвижимость, здания и оборудование; и (4) нематериальные
активы. Для простоты некоторые компании группируют инвестиции, нематериаль­ Долгосрочные обязательств
ные активы и другие разнородные активы в строке «прочие активы». Эти категории Закладная к оплате 17 800
перечисляются в порядке предполагаемой легкости их превращения в денежные
Итого обязательств 60 483
средства. Например, оборотные активы обычно легче превратить в деньги, чем
недвижимость, здания и оборудование. С о б ствен н ы й кап и тал акц и он еров

Оборотные Активы Акционерный капитал

5 000 разрешенных, выпущенных 50 000
Оборотные активы - это денежные средства или другие активы, которые, как обос­ акций
нованно ожидается, будут обращены в денежные средства, проданы или израсхо­
Эмиссионный доход Ю 000
дованы в течение одного года или обычного операционного цикла, в зависимости
от того, который их них продолжительней. Обычный операционный цикл - это Итого акционерного капитала 60 000
средний период времени, необходимый для оборота денежных средств. Например, Нераспределенная прибыль 38 433
денежные средства используются для покупки запасов, которые затем продаются за Итого собственного капитала акционеров 98 433
денежные средства или за обещание их заплатить, если продажа совершается в кре­
дит. В последнем случае денежные средства по счетам к получению должны быть И того обязательств и собственного капитала акционеров 158 916
собраны до завершения операционного цикла.
158 51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Классифицированный Балансовый Отчет 159

Обычный операционный цикл для большинства компаний меньше года, хотя

существуют исключения. Табачные компании, например, должны заготавливать
И ллю страция 5-2 Классифицированный Баланс Корпорации «Танг Авто Парте» табак в течение 2-3 лет, до того, как он может быть продан. Несмотря на это запасы
табака учитываются как оборотный актив, так как они будут проданы в течение
(Европейский Вариант)
обычного операционного цикла. Другим примером может служить компания, кото­
рая осуществляет продажи в рассрочку. Платеж за телевизор или плиту может быть
Корпорации «Танг А вто Парте» растянут на двадцать четыре или тридцать шесть месяцев, но эти счета к получению
Балансовый Отчет все же будут считаться оборотным активом.
на 31 декабря 20x1 г.
Денежные средства, безусловно, являются оборотным активом. Краткосрочные
инвестиции, векселя и счета к получению, а также запасы являются оборотными
активами, так как ожидается, что они будут обращены в денежные средства в тече­
А к ти в ы
ние следующего года или обычного операционного цикла. Учет этих оборотных
активов рассматривается в главе о краткосрочных ликвидных активах.
Нематериальные активы
Расходы, оплаченные авансом, такие как аренда и страховка, оплаченная аван­
Торговая марка 500
сом, и запасы материалов, купленных для собственного использования, а не продажи
Н едвижимость, здания и оборудование также следует относить к оборотным активам. Эти виды активов являются теку­
Земля 4 500 щими в том понимании, что если бы они не были куплены ранее, то понадобились
Здание 20 650 бы текущие расходы денежных средств для их приобретения.
Минус накопленная амортизация 8 640 12 010 При определении является ли актив оборотным или долгосрочным, важным
Оборудование для доставок 18 400 является такое понятие, как «обоснованные ожидания». Например, счет «Текущие
Минус накопленная амортизация 9 450 8 950
инвестиции» используется для краткосрочных инвестиций неработающих денежных
средств или денежных средств, которые не требуются немедленно для использова­
Офисное оборудование 8 600
ния в операционных целях. Руководство может обоснованно ожидать, что продаст
Минус накопленная амортизация 5 000 3 600 эти ценные бумаги, как только возникнет потребность в денежных средствах в тече­
Итого недвижимости, зданий и оборудования 29 060 ние следующего года или операционного цикла. Инвестиции в ценные бумаги, кото­
Инвестиции рые руководство не собирается продавать в течение следующего года и которые не
Земля для использования в будущем 5 000 представляют собой временного использования неработающих денежных средств,
должны отражаться в классифицированном балансе в категории инвестиций.
О боротные активы
Денежные средства 10 360
Инвестиции
Краткосрочные инвестиции 2 000
Векселя к получению 8 000 Категория инвестиций включают в себя активы, обычно долгосрочные, которые не
Счета к получению 35 300 используются в обычной операционной деятельности предприятия и которые руко­
Запасы 60 400 водство не собирается обращать в денежные средства в течение следующего года. К
Страховка, оплаченная авансом 6 600
данной категории активов обычно относятся ценные бумаги, удерживаемые в качес­
тве долгосрочных инвестиций, долгосрочные векселя к получению, земля, удержи­
Материалы для магазина 1 060
ваемая для использования в будущем, недвижимость, здания и оборудование, не
Офисные принадлежности 636
используемые в деятельности предприятия, а также фонды специального назначе­
Итого оборотных активов 124 356
ния, созданные для выплаты долга или покупки здания. Также к данной категории
И того активов 158 916
относятся крупные постоянные инвестиции в другие компании с целью получения
С о б ствен н ы й капи тал акц и он еров контроля над этими компаниями. Эта тема рассматривается в главе о внутригруппо­
вых инвестициях и консолидированной финансовой отчетности.
Акционерный капитал
5 000 разрешенных, выпущенных 50 000 Недвижимость, Здания и Оборудование
акций
Недвижимость, здания и оборудование включают в себя долгосрочные активы,
Эмиссионный доход 10 000
используемые в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Они представ­
И того акционерного капитала 60 000 ляют собой место для осуществления деятельности (земля и здания) и оборудование
Нераспределенная прибыль 38 433 для производства, продажи, доставки и сервисного обслуживания продукции компа­
Итого собственного капитала акционеров 98 433 нии. По этой причине данные активы также называются операционными активами,
или иногда еще основными средствами, материальными активами, долгосрочными
О б я зател ьства
или производственными активами. Посредством амортизации стоимость этих акти­
Краткосрочные обязательства вов (за исключением земли) распределяется по периодам, в течение которых они
Векселя к оплате 15 000 приносят выгоду. Амортизация основных средств за прошлые годы учитывается на
Счета к оплате 25 683 счете «Накопленная амортизация». Точный порядок перечисления недвижимости,
Задолженность по зарплате 2 000 зданий и оборудования в балансе не везде одинаков. На практике счета часто объ­
единяют, чтобы финансовая отчетность была не такой загроможденной. Например:
Итого краткосрочных обязательств 42 683

Долгосрочные обязательства Н едвижимость, Здания и Оборудование

Закладная к оплате 17 800 Земля 4 500
И того обязательства 60 483 Здания и оборудование 47 650
Минус накопленная амортизация 23 090 24 560
И того обязательств и собственного капитала акционеров 158 916 Итого 29 060
 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Формы Отчета о П рибылях и Убыт ках 161

Многие компании просто указывают одну строку с итоговой суммой по недвижимости,
зданиям и оборудованию и предоставляют детальную информацию в примечаниях к
финансовой отчетности.
Недвижимость, здания и оборудование также включают принадлежащие ком­
пании природные ресурсы, например леса, нефтяные и газовые скважины и угольные
шахты. Активы, не используемые в обычной хозяйственной деятельности, как уже
отмечалось выше, относятся к категории инвестиций. Глава о долгосрочных активах в
большей части посвящена недвижимости, зданиям и оборудованию.
Нематериальные Активы
Нематериальные акти вы - это долгосрочные активы, которые не имеют физической
формы, но обладают ценностью в силу тех прав или привилегий, которыми обладает
их владелец. Примером могут служить патенты, авторские права, гудвил, франшизы
и торговые марки. Такие активы учитываются по фактическим затратам, которые
распространяются на весь ожидаемый срок действия права или привилегии. Мы
подробно рассматриваем эти активы в главе о долгосрочных активах.
Прочие Активы
Некоторые компании используют категорию прочие активы для группировки всех
принадлежащих компании активов, не относящихся к оборотным активам и недвижи­
мости, зданиям и оборудованию. Прочие активы могут включать в себя инвестиции и
нематериальные активы.
Обязательства
Обязательства делятся на две категории: краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Краткосрочные Обязательства
Категория краткосрочные обязательства включают в себя обязательства, подлежащие
оплате или исполнению в течение года или обычного операционного цикла предпри­
ятия, в зависимости от того, который их них продолжительней. Эти обязательства
обычно оплачиваются из оборотных активов или принятием новых краткосрочных
обязательств. Под этим заголовком перечисляются векселя к оплате, счета к оплате,
текущая часть долгосрочной задолженности, задолженность по оплате труда, задолжен­
ность по налогам и авансы от покупателей (доходы будущих периодов). Краткосрочные
обязательства более подробно обсуждаются в главе, посвященной обязательствам.
Задача 6 Ф ормы О тчёта о П ри бы лях и У бы тках
Составить Для целей внутреннего управления подробный отчет о прибылях и убытках, подоб­
ный тому, о котором вы узнали в главе об отчете о прибылях и убытках и внутрен­
многоступенчатый
и одноступенчатый нем контроле торгового предприятия, полезен для анализа деятельности компании.
классифицированный отчет о Однако в целях представления внешней отчетности отчет о прибылях и убыт­
прибылях и убытках ках обычно подготавливается в сжатой форме. Сжатая финансовая отчетность
обычно представляет только основные категории из подробной финансовой отчет­
ности. Существует две общепринятых формы сжатого отчета о прибылях и убыт­
ках: многоступенчатая и одноступенчатая. Многоступенчатая форма, показанная
на иллюстрации 5-3, приводит к чистой прибыли в такой же последовательности,
как это делается в подробном отчете о прибылях и убытках, но используются
только итоговые суммы значительных категорий. Обычно разбивка делается для
операционных расходов, таких как итоговые суммы торговых расходов и общих
и административных расходов. В отчете корпорации «Танг», валовая прибыль
за вычетом операционных расходов называется прибылью от операционной
деятельности, а новый раздел, прочие доходы и расходы, добавлен, чтобы вклю­
чить неоперационные доходы и расходы. Этот раздел включает доходы от инвес­
тиций (такие как дивиденды и проценты по акциям, облигациям и сберегательным
счетам) и проценты по кредитам и векселям, предоставленным покупателям. Сюда
же включены расходы по процентам и прочие расходы, которые появляются в
результате денежных займов или кредитов, предоставленных компании. Если у
компании есть прочие доходы и расходы, не связанные с обычной операционной
деятельностью, они также включаются в эту часть отчета о прибылях и убытках.
Таким образом, аналитик, который хочет сравнить две компании не принимая во
внимание их способы финансирования, то есть до рассмотрения прочих доходов и
расходов, сосредоточится на прибыли от операционной деятельности.
Счет «Налог на прибыль», называемый также оценочными обязательствами по
налогу на прибыль, представляет собой расход по корпоративному налогу на при­
быль и показан отдельной строкой в отчете о прибылях и убытках. Обычно слово
И ллю страция 5-3 Сжатый Многоступенчатый Отчет о Прибылях и Убытках
Корпорации «Танг Авто Парте»

Долгосрочные Обязательства Корпорация «Танг А вто Парте»

Отчет о прибылях и убытках
Долгосрочные обязательства это задолженность предприятия, которая подлежит за год, закончивш ийся 31 декабря 20x1 г
оплате по истечении периода времени, превышающего год или обычный операци­
онный цикл, или средства, которые подлежат оплате за счет долгосрочных активов.
Закладная, подлежащая оплате, долгосрочные векселя, облигации к оплате, обяза­ Чистые продажи 289 656
тельства по выплате пенсий сотрудников и долгосрочные обязательства по аренде Себестоимость проданных товаров 181 260
относятся к этой категории. Отложенные налоги на прибыль должны раскрываться
Валовая прибыль 108 396
как отдельная категория в разделе долгосрочных обязательств баланса корпораций
открытого типа. Это обязательство возникает в связи с тем, что правила измерения Операционные расходы
прибыли для налоговых целей отличаются от правил измерения прибыли для финан­ Коммерческие расходы 54 780
совой отчетности. Кумулятивная годовая разница между задолженностью по налогу Общие и административные расходы 34 504
на прибыль перед государством и расходами по налогу на прибыль, отраженными в
Итого операционные расходы 89 284
отчете о прибылях и убытках, включается в счет «Отложенный налог на прибыль».
Операционная прибыль 19 112

Собственный Капитал Акционеров Прочие доходы и расходы

Процентный доход 1 400
Пример раздела баланса о собственном капитале акционеров корпорации показан Минус расходы на выплату процентов 2 631
в балансе корпорации «Танг Авто Парте». Как вы уже знаете, корпорации - это
Превышение прочих расходов над прочими доходами 1 231
отдельные юридические лица, принадлежащие акционерам. Раздел баланса о собс­
твенном капитале акционеров содержит две части: внесенный или оплаченный Прибыль до налога на прибыль 17 881
акционерный капитал и нераспределенная прибыль. В корпоративном балансе Налог на прибыль 3 381
акционерный капитал обычно представлен двумя суммами: ( 1) номинальная сто­ Прибыль за период 14 500
имость выпущенного акционерного капитала и ( 2 ) сумма, оплаченная или внесен­ Прибыль на акцию 2,90
ная сверх номинальной стоимости акций, часто называемая эмиссионным доходом.
162 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И спользование Классифицированной Финансовой Отчетности 163

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика И ллю страция 5-4 Сжатый Одноступенчатый Отчет о Прибылях и Убытках
Бухгалтерский учет может быть источником разногласий даже в кино. Несмотря Корпорации «Танг Авто Парте»
на сборы от показа кинокартины по всему миру в сумме 300 млн. долл. и дополни­
тельные миллионные поступления от продажи товаров, компания «Ворнер Браз.», Корпорация «Танг А вто Парте»
США, утверждает, что оригинал кинофильма «Бетмэн» не принес прибыли и не мог О тчет о прибылях и убытках
этого сделать. Однако в судебном иске двух исполнительных продюсеров говорится о за год, закончивш ийся 31 декабря 20x1 г
мошенническом и нечестном бухгалтерском учете в киностудии. Спорным вопросом
является исчисление «чистой прибыли», процент от которой должны получить продю­
Доходы
серы. Проблема заключается в том, что актеры, исполнившие главные роли, такие как 289 656
Чистые продажи
Джек Николсон, режиссер и другие получают долю от каждого доллара, принесенного 1 400
Доходы по процентам
кинофильмом, и в результате заработали миллионы долларов. Из-за этих долей фильм
Итого доходов 291 056
вообще не может заработать какую-либо «чистую прибыль». Итак, в то время как всем
остальным выплачивают щедрые суммы, два исполнительных продюсера не получают Затраты и расходы
ничего. Стоит изучить бухгалтерский учет до подписания контракта на кинофильм. Себестоимость проданных товаров 181 260
Коммерческие расходы 54 780
Общие и административные расходы 34 504
расход не используется. Этого счета не будет в отчете о прибылях и убытках еди­ Процентный расход 2 631
ноличного владения и товарищества, так как они не облагаются налогом. Налогом 273 175
Итого затрат и расходов
облагаются лица, владеющие такими компаниями, и они платят налог со своей доли
прибыли. Корпорации, однако, должны отражать в отчетности и платить налог на Прибыль до налога на прибыль 17 881
прибыль. Поскольку суммы налога на прибыль корпораций существенны, они зна­ Налог на прибыль 3 381
чительно влияют на хозяйственные решения. Большинство остальных налогов, Прибыль за период 14 500
таких как налог на имущество, налог на фонд заработной платы, покупка лицензий 2.90
Прибыль на акцию
и налоговые сборы, представлены среди операционных расходов.
Прибыль на акцию, часто называемая чистой прибылью на акцию, также свойс­
твенна только корпоративным отчетам. Право собственности в корпорациях пред­
ставлено акциями, и чистая прибыль на акцию обычно представляется сразу под
чистой прибылью в отчете о прибылях и убытках. В самом простом случае она рас­
Оборотный Капитал
считывается путем деления чистой прибыли на среднее количество акций, нахо­
дившихся в обращении в течение года. Например, прибыль на акцию корпорации Первый критерий оценки, оборотный капитал, представляет собой величину, на
«Танг» в размере 2,90 была вычислена делением чистой прибыли 14 500 на 5 ООО которую общая сумма оборотных активов превышает общую сумму краткосрочных
акций, находящихся в обращении, как указано в разделе собственного капитала обязательств. Это важный показатель ликвидности, так как краткосрочные обязатель­
в балансе (иллюстрация 5-1). Инвесторы используют этот показатель для быстрой ства - это задолженность, которая должна быть погашена в течение года, а оборотные
оценки прибыльности компании и сравнения прибыли с рыночной ценой акции. активы - это активы, которые будут обращены в денежные средства или потреблены в
течение одного года или обычного операционного цикла, в зависимости от того, кото­
Одноступенчатая форма отчета о прибылях и убытках, показанная на иллюстра­
рый их них продолжительней. По определению краткосрочные обязательства должны
ции 5-4, позволяет рассчитать прибыль до налогов на прибыль в один прием, внося
быть погашены из оборотных активов. Таким образом, превышение оборотных активов
основные категории доходов в первую часть отчета и основные категории затрат и
над краткосрочными обязательствами представляет собой чистые оборотные активы,
расходов во вторую часть отчета. Налоги на прибыль показаны в отдельной строке,
предназначенные для продолжения хозяйственной деятельности. Именно оборотные
как и в многоступенчатом отчете о прибылях и убытках. средства служат для покупки запасов, получения кредита, и финансирования роста про­
Каждая из этих форм имеет свои преимущества. Многоступенчатая форма даж. Недостаток оборотного капитала может привести к банкротству компании.
показывает компоненты, использованные при вычислении чистой прибыли, в то Оборотный капитал корпорации «Танг Авто Парте» рассчитывается следующим образом:
время как преимуществом одноступенчатой формы является большая простота.
Оборотные активы 124 356
Минус краткосрочные обязательства 42 683
И спользование К лассифицированной
Оборотный капитал 81 673
Задача 7 Ф инансовой О тчетности

Коэффициент Текущей Ликвидности

Использовать Ранее в этой главе было сказано, что цель финансовой отчетности - предоставление
информации, полезной для принятия экономических решений. Эти решения свя­ Второй показатель ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, тесно свя­
классифицированную зан с оборотным капиталом. Банкиры и прочие кредиторы считают его хорошим
финансовую отчетность заны с двумя или более важными целями руководства - поддержание достаточной
показателем способности компании платить по своим счетам и погашать кредиты.
для простой оценки ликвидности и достижение удовлетворительной прибыльности, - так как инвесторы
Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение оборотных
ликвидности и и кредиторы в значительной степени основывают решения на оценке способности
прибыльности компании генерировать будущие потоки денежных средств, обеспечивающих жиз­ активов к краткосрочным обязательствам. Для корпорации «Танг Авто Парте» этот
неспособность и рост. коэффициент рассчитывается следующим образом:
. текущие активы _ 124 356 _ ->gn
Коэффициент текущей ликвидности = И£ обязательства" “ — — 2,90
Оценка Ликвидности 4 2 ооЗ
Ликвидность означает наличие достаточного количества денежных средств для свое­
временной оплаты счетов и оплаты непредвиденных расходов. Обычно пользуются Таким образом, у корпорации «Танг» имеется в наличии 2,90 оборотных активом на
двумя показателями ликвидности - оборотный капитал и коэффициент текущей каждую 1,00 краткосрочных обязательств. Хорошо это или плохо? Чтобы ответит!,
ликвидности. на этот вопрос, необходимо сравнить коэффициент этого года с коэффициентами
 51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
прошлых лет и такими же показателями для успешных компаний этой же отрасли.
Средние значения коэффициента текущей ликвидности сильно различаются по
отраслям. Низкое значение коэффициента текущей ликвидности, также как и очень
высокое, безусловно, является неблагоприятным. Последний случай может показы­
вать, что компания недостаточно эффективно использует свои активы.
Оценка Прибыльности
Прибыльность - способность компании зарабатывать достаточную прибыль, важна,
так же как и способность вовремя платить по счетам. Цели ликвидности и при­
быльности соперничают друг с другом за внимание руководства, так как ликвидные
активы, хотя они и важны, не являются ресурсами, приносящими самую высокую
прибыль. Денежные средства, например, означают покупательную способность, но
достаточная прибыль может быть получена, только если эта покупательная способ­
ность будет использована для приобретения приносящих прибыль (и менее ликвид­
ных) активов, таких как запасы и долгосрочные активы.
Способность компании зарабатывать прибыль обычно измеряется при помощи
( 1) нормы прибыли, ( 2 ) оборачиваемости активов, (3) доходность активов, (4 ) отно­
шения заемных средств к собственному капиталу, и (5) рентабельность капитала.
Чтобы дать компании содержательную оценку, необходимо сопоставить ее достиг­
нутые показатели по прибыльности с показателями прошлых лет и перспективами
на будущее, также как и со средними показателями по прибыльности компаний,
конкурирующих в этой же отрасли.
Норма Прибыли
Норма прибыли показывает, какой процент от суммы продаж составляет при­
быль за период. Она рассчитывается посредством деления чистой прибыли на чистые
продажи. Норму прибыли не следует путать с валовой прибылью, которая является не
коэффициентом, а разницей между выручкой и себестоимостью проданных товаров.
Норма прибыли корпорации «Танг Авто Парте» составляет 5,0 процентов:
прибыль за период 14 500
Норма прибыли = ------------------------------ = ------------ = 0,05 (5.0% )
чистые продажи 289 656
Даже разница нормы прибыли компании в 1 или 2 процента может означать разницу
между обычным и очень прибыльным годом.
Оборачиваемость Активов
Оборачиваемость активов показывает, насколько эффективно используются активы
для получения выручки от продаж. Этот показатель исчисляется делением значения
чистых продаж на среднюю величину активов за период. Компания с более высокой
оборачиваемостью активов использует свои активы более продуктивно, чем компания
с более низкой оборачиваемостью активов. Среднее значение суммарных активов опре­
деляется путем сложения суммарных активов на начало и конец года и деления на 2 .
Если предположить, что общая сумма активов корпорации «Танг Авто Парте» на
начало года составляла 148 620, то расчет оборачиваемости активов будет следующим:
чистые продажи
Оборачиваемость активов =
средняя величина активов
289 656
(148 620 + 158 916)/2
289 656
- 1,90 раза
153 768
Корпорация «Танг Авто Парте» получает выручку от продаж в размере 1,90 на каждую
1,00, инвестированную в среднюю величину активов. Данный коэффициент показы­
вает выразительную связь между данными баланса и отчета о прибылях и убытках.
Доходность Активов
Как норма прибыли, так и коэффициент оборачиваемости активов имеют некото­
рые ограничения. Норма прибыли не учитывает активы, необходимые для получе­
ния прибыли, а коэффициент оборачиваемости активов не принимает во внимание
И спользование Классифицированной Финансовой Отчетности 165
сумму полученной прибыли. Коэффициент доходности активов преодолевает эти
недостатки, сопоставляя прибыль за период и среднюю величину активов. Он рас­
считывается следующим образом:
„ прибыль за период
Доходность активов = -------- ------------------ -------------
средняя величина активов
___________14 500________
(148 620 + 158 916)/2
14 500
= ----------- = 0,094 (или 9,4% )
153 768
Данный коэффициент показывает способность ресурсов компании создавать при­
быль (это норма прибыли) и, насколько эффективно компания использует все
свои активы (это оборачиваемость активов).
Итак, доходность активов соединяет в себе норму прибыли и оборачиваемость
активов:
Норма прибыли оборачиваемость активов = доходность активов
5,0% X 1,9 раз = 9,5% *
‘ Небольшая разница между 9,4 и 9,5 явилась результатом округления.
Таким образом, руководство может повысить общую прибыльность путем увеличе­
ния нормы прибыли, оборачиваемости активов или обоих показателей. Точно также,
оценивая общую прибыльность компании, пользователь финансовых отчетов должен
рассматривать взаимодействие этих двух коэффициентов, чтобы получить показатель
доходности активов.
Отношение Заемных Средств к Собственному Капиталу
Еще одним полезным показателем является коэффициент отношения заемных
средств к собственному капиталу, который показывает, в каком соотношении нахо­
дятся доля компании, финансируемая кредиторами, и доля компании, финансируемая
акционерами. Этот коэффициент определяется путем деления общей суммы обяза­
тельств на собственный капитал акционеров. Однако в большинстве балансов корпо­
раций, акции которых торгуются на открытом рынке, общая сумма обязательств не
показывается, но быстрый способ найти общую сумму обязательств - это вычесть сум­
марный собственный капитал акционеров из суммарных активов. Отношение заемных
средств к собственному капиталу, равное 1, означает, что суммарные обязательства
равны собственному капиталу, то есть половина активов компании финансируется
кредиторами. Отношение, равное 0,5, означает, что одна треть активов финансиру­
ется кредиторами. Компания с высоким отношением заемных средств к собственному
капиталу более уязвима во время экономического спада, так как она должна продол­
жать выплачивать долги кредиторам. Инвестиции акционеров, с другой стороны, воз­
вращать нет необходимости, а выплату дивидендов можно отсрочить, если компания
находится в тяжелом положении из-за низких результатов.
Отношение заемных средств к собственному капиталу корпорации «Танг Авто
Парте» рассчитывается следующим образом:
суммарные обязательства 60 483
ОЗССК = — — L------ ----------------------------------- = т г - т т = 0,614 (или 61,4%)
собственный капитал акционеров 98 433
Поскольку отношение заемных средств к собственному капиталу равно 61,4%, около
38% активов корпорации «Танг Авто Парте» финансируется кредиторами и около 62%
финансируется инвесторами.
Про отношение заемных средств к собственному капиталу нельзя однозначно
сказать, что оно приблизительно соответствует коэффициентам ликвидности или
прибыльности. Это отношение, безусловно, очень важно для анализа ликвидности,
так как оно связано с задолженностью и ее выплатой. Однако отношение заемных
средств к собственному капиталу также имеет значение с точки зрения прибыльности
по двум причинам. Во-первых, кредиторов интересует, какая часть компании финан­
сируется с помощью заемных средств, так как чем больше задолженность компании,
тем большую прибыль она должна заработать, чтобы обеспечить кредиторам выплату
процентов. Во-вторых, акционеров интересует, какая часть компании финансиру­
ется с помощью заемных средств. От суммы процентов, которую следует выплатить
по кредитам, зависит, какая сумма прибыли останется, чтобы обеспечить акционерам
доходность их инвестиций. Отношение заемных средств к собственному капиталу
показывает также, насколько возможно расширение деятельности за счет привлече­
ния дополнительных долгосрочных фондов.
166
Дополнительная
________ Задача 8
Определить основные
компоненты корпоративного
годового отчета
В связи с тем, что пользователей,
особенно инвесторов, интересуют
будущие перспективы корпорации,
директоры обычно раскрывают
некоторую информацию о
перспективах на будущее. Это
чаще всего делается в форме
повествовательного комментария,
что вполне ожидаемо, принимая
во внимание чувствительность
количественных прогнозов продаж
и прибыли к различным факторам.
Подобных раскрытий делается
обычно больше в странах с
относительно хорошо развитыми
фондовыми рынками, таких как
Франция, Германия, Нидерланды,
Великобритания и США.
5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Рентабельность Капитала
Акционеров, безусловно, интересует, сколько они заработали на инвестированный в
компанию капитал. Рентабельность капитала измеряется отношением прибыли за
период к среднему значению собственного капитала акционеров. Если мы возьмем
значение собственного капитала акционеров на конец периода из баланса и предпо­
ложим, что собственный капитал акционеров на начало периода составлял 100 552,
то получим следующий расчет рентабельности капитала корпорации «Танг»:
„ - прибыль за период
Рентабельность капитала = -------------------- ----------------- - ----------------------
средняя величина собственного капитала
14 500
(100 552 + 98 433)/2
14 500
= 0,146 (или 14,6%)
99 492,50
В 20x1 г. рентабельность капитала корпорации «Танг Авто Парте» составила 14,6%.
Является ли эта рентабельность приемлемой, зависит от нескольких факторов.
Например от того, сколько компания зарабатывала в предыдущие годы, и сколько
зарабатывали другие компании в этой же отрасли.
К омпоненты Г одового О тчета
До сих пор мы рассматривали простую финансовую отчетность. Однако финансо­
вая отчетность крупных корпораций может быть довольно сложной и иметь много
дополнительных особенностей. Руководство корпорации обязано каждый год отчиты­
ваться перед акционерами о результатах деятельности компании. Этот отчет, называе­
мый годовым отчетом, включает в себя годовую финансовую отчетность, примечания
к этой финансовой отчетности и прочую информацию о компании. Помимо финан­
совой отчетности и соответствующих примечаний к ней, годовой отчет обычно содер­
жит письмо акционерам, краткий обзор основных финансовых показателей, описание
и обзор хозяйственной деятельности, обсуждение руководством результатов опе­
рационной деятельности и финансового положения, отчет директоров, в том числе
заявление об ответственности руководства, аудиторское заключение, а также список
директоров и других руководящих должностных лиц компании.
Далее в качестве примера годового отчета крупной корпорации будут использо­
ваться выдержки из годового отчета компании «Нестле» за 1996 г., представленные в
приложении в конце книги.
П исьмо Акционерам
Традиционно на первых страницах годового отчета находится письмо, в котором
высшее руководство корпорации сообщает акционерам о результатах деятельности
и перспективах компании. Председатель совета директоров и главный исполнитель­
ный директор компании «Нестле» написали в письме акционерам о главных собы­
тиях прошлого года и перспективах на будущий год, трудовых ресурсах и планах о
расширении деятельности.
Основные Ф инансовые Показатели
В разделе годового отчета об основных финансовых показателях представлены клю­
чевые финансовые статистические данные, которые часто иллюстрируются с помо­
щью графиков. В годовом отчете «Нестле», например, даются «ключевые цифры»
и коэффициенты, связанные с операционной деятельностью и финансовым поло­
жением. Компания «Нестле» также использует графики для иллюстрации продаж,
торговой прибыли, чистой прибыли и рыночной капитализации за последние 5 лет.
Обзор финансовых показателей за 10 лет представлен в отчете далее. Другие клю­
чевые показатели также показаны графически в соответствующих местах отчета.
Обратите внимание, что они часто включают нефинансовые данные, такие как,
например, количество заводов по всему миру.
Компонент ы Годового Отчета 167
Кроме основных финансовых показателей годовой отчет обычно содержит
подробное описание продукции и подразделений компании. Некоторые аналитики
склонны скептически относиться к этому разделу годового отчета, так как обычно в
нем содержатся яркие фотографии и прочие материалы для создания имиджа, но его
следует внимательно изучать, так как он может содержать полезную информацию о
прошлых результатах и планах на будущее.
Финансовая Отчетность
Все компании представляют три основных финансовых отчета. Компания «Нестле»
представляет отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных
средств Группы «Нестле», а также отчет о прибылях и убытках и баланс материнс­
кой компании «Нестле С.А.» Читая нижеследующее рассуждение, смотрите сводную
отчетность компании «Нестле» в приложении.
Финансовая отчетность группы компаний «Нестле» начинается со слова консоли­
дированный. Корпорация выпускает консолидированную финансовую отчетность в
случае, если она состоит из материнской и дочерних компаний и объединяет данные
этих компаний в целях отчетности.
«Нестле» предоставляет во всех своих финансовых отчетах данные за два года.
Финансовая отчетность, представленная таким образом, называется сравнительной
финансовой отчетностью. Такая отчетность соответствует Международным стан­
дартам бухгалтерского учета и помогает пользователям оценить результаты деятель­
ности компании из года в год.
Консолидированный Отчет о Прибылях и Убытках
«Нестле» применяет одноступенчатую форму отчета о прибылях и убытках и поэ­
тому показывает все затраты и расходы как вычет из продаж, в результате чего
получается торговая прибыль до учета финансовых издержек и налога на прибыль.
Консолидированный Баланс
Баланс компании «Нестле» является типичным. Несколько статей в разделе о собс­
твенном капитале акционеров требуют дальнейшего разъяснения. Акционерный
капитал представляет собой количество акций, находящихся в обращении, по их
номинальной стоимости. Эмиссионный доход и резервы включают в себя суммы,
инвестированные акционерами сверх номинальной стоимости акций.
Консолидированный Отчет о Движении Денежных Средств
Подготовка консолидированного отчета о движении денежных средств рассмотрена
в главе об отчетах о движении денежных средств. Если отчет о прибылях и убытках
отражает прибыльность компании, то отчет о движении денежных средств отражает
ее ликвидность. Этот отчет предоставляет информацию о поступлении денежных
средств компании, денежных платежах, инвестиционной деятельности и деятель­
ности по финансированию за учетный период.
Обратимся к консолидированному отчету о движении денежных средств в при­
ложении о компании «Нестле». В первом разделе показано движение денежных
средств от операционной деятельности. Он начинается с чистой прибыли, взятой
из консолидированного отчета о прибылях и убытках. Далее эта цифра, основанная
на учете по принципу начисления, приводится к сумме, которая представляет собой
чистые потоки денежных средств от операционной деятельности. В числе корректи­
ровок - увеличение на сумму амортизации материальных и нематериальных акти­
вов, которая представляет собой расходы, не требующие использования денежных
средств. Также среди корректировок увеличение и уменьшение на величину измене­
ния счетов оборотного капитала.
Во втором разделе консолидированного отчета о движении денежных средств
представлено движение денежных средств от инвестиционной деятельности.
Основной статьей в этой категории являются капитальные затраты. Это говорит о
том, что «Нестле» является растущей компанией.
Третий раздел консолидированного отчета о движении денежных средств
состоит из движения денежных средств от деятельности по финансированию. Вы
можете видеть источники денежных средств от деятельности по финансированию.
В нижней части консолидированного отчета о движении денежных средств
можно увидеть чистый результат влияния операционной, инвестиционной деятель­
ности и деятельности по финансированию на остаток денежных средств и их экви­
валентов, таких как высоколиквидные текущие инвестиции.
168
Хотя пользоват ели все в большей
мере счит ают сегментную
информацию по различным видам
деят ельност и и географическим
рынкам важной, не во всех
ст ранах в наст оящее время
ест ь т ребования о раскрыт ии
подобного ро да информации. В
Европейском Союзе, например,
требуется раскры ват ь только
информацию о продажах. Однако
в некот орых странах-членах,
например, Великобритании,
т ребования к раскрыт ию более
обш ирные и согласованные с
М еждународными ст андарт ами
финансовой отчетности.
51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Компонент ы Годового Отчета 169
Примечания к Консолидированной Ф инансовой Отчетности Рисунок 5 -2 Примечания к Финансовой Отчетности Группы
из Годового Отчета Компании «Нестле»
Чтобы отвечать требованию полноты информации, компания должна предоставлять
примечания к финансовой отчетности, которые помогают пользователю в её интер­
претации. Примечания считаются неотъемлемой частью финансовой отчетности.
В последние годы потребность в пояснениях и дальнейших деталях стала настолько
1. Сегментная информация
большой, что примечания часто занимают больше места, чем сама финансовая отчет­ (в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г.
ность. Примечания к финансовой отчетности можно подразделить на три обширные
группы: примечания об учетной политике, пояснительные записки и примечания с П родаж и
дополнительной информацией. По географическому расположению:
Европа 27 630 26 104
Примечания об Учетной Политике Северная и Южная Америка 21 110 19 797
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) требует, Прочие регионы мира 11750 10 583
чтобы финансовая отчетность содержала раскрытие всех существенных принци­ 60 490 56 484
пов учетной политики .6 Это раскрытие должно быть представлено в примечаниях
к финансовой отчетности. В этих примечаниях компания указывает, каким стан­
По основным направлениям деятельности:
дартам бухгалтерского учета она следовала при подготовке отчетности. Например, в
отчете компании «Нестле» содержится следующее заявление: Напитки 16 348 162 15
Молочная продукция, диетические продукты и мороженое 16 697 15 239
Бухгалтерские соглашения и стандарты бухгалтерского учета Готовые блюда и полуфабрикаты 15 960 14 655
Отчетность группы подготовлена в соответствии с Международными стан­ Кондитерские изделия и шоколад 9 034 8 217
дартами финансовой отчетности (МСФО), изданными Комитетом по между­ Фармацевтическая продукция 2 451 2 158
народным стандартам финансовой отчетности (КМСФО). 60 490 56 484
Отчетность была составлена согласно принципу исторической стоимости,
измененной путем включения переоценки материальных основных средств до Географический анализ продаж проведен по месту поставки продукции. Межсегментные
чистой стоимости замещения. Отчетность составлена по методу начисления. продажи незначительны.
Для всех основных консолидированных и ассоциированных компаний отчетный
период заканчивается 31 декабря. Все раскрытия, требуемые 4-ой и 7-ой дирек­
тивами закона Европейского Союза о компаниях, предоставлены. Т орговая прибы ль
По географическому расположению:
Другие существенные пункты учетной политики, перечисленные компанией
Европа 2 284 2 202
«Нестле», посвящены принципам консолидации, учету иностранных валют, учету
затрат на научно-исследовательские и конструкторские работы, налоговому учету, Северная и Южная Америка 2 285 2 083
учету запасов, арендованных активов, материальных долгосрочных активов, финан­ Прочие регионы мира 1293 1 213
совых активов, нематериальных активов и оценочных обязательств. 5 862 5 498
Пояснительные Записки По основным направлениям деятельности:
Другие примечания служат для пояснения некоторых статей финансовых отчетов. Напитки 2 352 2151
Например, «Нестле» подробно показывает счет «Материальные основные средства», Молочная продукция, диетические продукты и мороженое 1206 1 264
включающий землю и здания, производственные мощности, инструменты, мебель, Готовые блюда и полуфабрикаты 984 904
прочее оборудование и транспортные средства. В дополнительных примечаниях
Кондитерские изделия и шоколад 765 743
речь идет о нематериальных активах, долгосрочной задолженности, отчете о собс­
твенном капитале акционеров и т.д. Фармацевтическая продукция 555 436
5 862 5 498
Примечания с Дополнительной Информацией
В последние годы в некоторых странах, особенно в Соединенных Штатах, вместе с
финансовой отчетностью необходимо предоставлять определенную дополнитель­ Отчет Директоров об О тветственности Руководства
ную информацию. Примером могут служить квартальные или полугодовые отчеты, Обычно к финансовой отчетности прилагается отчет директоров, включающий
которые большинство компаний представляют своим акционерам. Независимые заявление об ответственности руководства за финансовую отчетность и структуру
аудиторы компании в большинстве случаев делают обзор, а не аудит, таких отчетов, внутреннего контроля. В отчете подтверждается ответственность руководства за
называемых промежуточной финансовой отчетностью. честность и объективность финансовой информации и за систему внутреннего
Еще одним важным элементом дополнительной информации является сегмент­ контроля. В нем упоминается программа внутреннего аудита компании и система
ная отчетность о результатах деятельности различных подразделений компании, в сообщения служащим о правилах, существующих в рамках этой программы. В нем
случае если компания занимается более чем одним видом хозяйственной деятель­ также сообщается, что финансовая отчетность была проверена аудиторами.
ности. Сегментная информация также распространяется на географический анализ
хозяйственной деятельности. Сегментная информация «Нестле», представленная в
Обсуждение и Анализ Руководства
соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета,7 раскрывается
в примечании к финансовой отчетности (см. рисунок 5-2). Дополнительная инфор­ Руководство также представляет обсуждение и анализ операционной деятельности
мация о затратах на приобретение недвижимости, зданий и оборудования дается в и финансового положения компании. В этом разделе руководство разъясняет раз­
обзоре деятельности компании, предоставляемом руководством. личия одного года от другого. Так, руководство «Нестле» обсуждает результаты
170 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Рисунок 5-3 А у д и т о р ск и й О т ч ет для К о м п а н и и « Н ест л е»
Отчет независимых аудиторов
Общему собранию акционеров компании «Nestle S.A.»
Мы провели аудит финансовой отчетности компаний Группы «Нестле» (баланс, отчет о
прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и приложения), содержащей­
ся на страницах 612- 633 за период, завершившийся 31 декабря 1996 года.
Финансовая отчетность Группы является ответственностью Совета директоров. Наша
ответственность заключается в том, чтобы выразить заключение по финансовой отчетнос­
ти Группы на основании результатов проведенного нами аудита. Мы подтверждаем, что
удовлетворяем юридическим требованиям по профессиональной квалификации и незави­
симости.
Наш аудит был проведен в соответствии с Международными стандартами аудита, со­
ставляемыми Международной федерацией бухгалтеров МФБ (IFAC). Эти стандарты тре­
буют, чтобы мы планировали и проводили аудит таким образом, чтобы получить разумную
уверенность в том, что данная финансовая отчетность не содержит существенных искаже­
ний. Аудит включает изучение на тестовой основе доказательств, подтверждающих суммы и
раскрытия в финансовой отчетности. Мы также изучили использованные принципы учета,
существенные оценки, сделанные в финансовой отчетности, а также представление данной
финансовой отчетности в целом. Мы считаем, что результаты аудита являются разумной
основой для составления нашего заключения.
По нашему мнению, данная финансовая отчетность дает точное и справедливое пред­
ставление о финансовом состоянии, результатах хозяйственной деятельности и движении
денежных средств Группы в соответствии с Международными стандартами бухгалтерско­
го учета. Мы также считаем, что эта финансовая отчетность соответствует применимым
положениям законодательства.
Мы рекомендуем утвердить представленную Вашему вниманию финансовую отчетность.
KPMG Klynveld Peat Marwick Goerdeler SA
У.М. Таннет Б.Э . Мезерс
Присяжный бухгалтер Присяжный бухгалтер
Ответственные аудиторы
Лондон Цюрих
26 марта 1997 г.
деятельности компании по продажам, торговую прибыль, чистую прибыль, капи­
тальные издержки, приобретения и изъятия инвестиций, движение денежных
средств, задолженность и нематериальные активы.
Обзор Деятельности
Руководство обычно представляет общий обзор хозяйственной деятельности, кото­
рый может включать многие относящиеся к результатам деятельности вопросы,
о которых говорилось ранее, но часто выходит за рамки этого, обсуждая страте­
гию компании, ее деятельность в области исследований и разработок, характерис­
тики продукции и разработку новых изделий, и вопросы, связанные с персоналом
Компонент ы Г одового Отчета 171
и человеческими ресурсами. Часто также предоставляется более детальный обзор
по сферам деятельности и/или географическим сегментам. Годовой отчет компании
«Нестле», как и отчеты многих других компаний, содержит широкий круг коммен­
тариев, и в то же время использует возможность, чтобы обратить внимание на свои
продукты и торговые марки, в число которых входят «Нескафе», «Мило», «Пэррэ»,
«Карнатион Кофе-Мэит», «Финдас», «Магги», «Буитони», «Ла Кремериа», «Глория»,
«Поло», «Смартис», «КитКат», и «Афтэ Эйч».
Отчет Независимых Аудиторов
В отчете независимых аудиторов описывается характер аудита и выражается мне­
ние о том, была ли финансовая отчетность представлена справедливо и достоверно.
Использование финансовой отчетности, подготовленной руководством без неза­
висимой аудиторской проверки, было бы подобным рассмотрению судьей дела,
в котором он сам был бы лично замешан. Руководство, понятным образом, несет
ответственность за ведение учета при помощи внутренней системы бухгалтерского
учета, так как ему необходима аналогичная информация для собственного исполь­
зования в управлении компанией. Аудиторы, действуя независимо, увеличивают
доверие к цифрам руководства со стороны третьих лиц. Они представляют свой
отчет совету директоров и акционерам, а не руководству.
По своей форме и содержанию большинство аудиторских отчетов подобны
отчету компании «Нестле», показанному на рисунке 5-3. Обычно такой отчет кра­
ток, но его формулировка очень важна. Аудиторский отчет для компании «Нестле»
состоит из четырех элементов:
1. В первом параграфе перечисляются ф инансовые отчеты, которые были
предметом отчета аудиторов.
2. Во втором параграфе оговаривается ответствен ность. Руководство ком па­
нии несет ответствен ность за финансовую отчетность, а аудитор отвечает
за мнение о финансовой отчетности, вы раженное на основе проведенной
аудиторской проверки.
3. В третьем параграфе указы вается, что аудит был проведен в соответствии с
М еждународными стандартами аудита, и описы ваю тся проверки и оценки,
проведенные в ходе аудита.
4. В четвертом параграфе, содерж ащ ем мнение, формулируются итоги ауди­
торской проверки. Термин мнение несет важ ны й смы сл, так как аудитор
не удостоверяет и не гарантирует абсолютную правильность проверенных
отчетов. Если бы аудитор так поступил, то он зашел бы слиш ком далеко,
поскольку многие статьи, например амортизация основны х средств, осно­
ваны на бухгалтерских оценках. Вм есто этого, аудиторы просто вы ска­
зы ваю т мнение о том , отражает ли финансовая отчетность достоверно и
справедливо во всех сущ ественны х аспектах финансовое положение, резуль­
таты деятельности и движение денеж ны х средств. Это означает, что отчет­
ность подготовлена в соответствии со стандартами бухгалтерского учета.
Если, по мнению аудиторов, отчетность не соответствует стандартам бух­
галтерского учета, аудиторы должны разъяснить, почему и в какой степени.
172 51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
О бзо р Г лавы
О б зо р Задач О бучения
1. Определить цель финансовой отчетности. Цель финансовой
отчетности - предоставить такую информации о предприятии,
которая будет полезна широкому кругу пользователей для при­
нятия экономических решений.
2. Определить основные качественные характеристики учетной
информации и описать взаимосвязь между ними. Основными
качественными характеристиками являются понятность, умес­
тность, надежность и сопоставимость. Понятность зависит
от знаний пользователя финансовых отчетов и способности
бухгалтера предоставить полезную информацию. Информация
является уместной, если она влияет на решение, которое будет
принято. Уместная информация имеет ценность обратной
связи и прогнозную ценность. Однако уместность информации
зависит от ее существенности. Чтобы быть надежной, инфор­
мация должна достоверно отражать хозяйственные операции
прочие события. При подготовке информации должен соб­
людаться приоритет содержания над формой. Информация
должна быть нейтральной и непредвзятой. Сталкиваясь
с неопределенностью, необходимо следовать принципу
консерватизма. Информация также должна быть полной.
Сопоставимость означает, что у пользователей должна быть
возможность сравнивать финансовую отчетность за различные
периоды времени с отчетностью других компаний как внутри
страны, так и между странами, чтобы оценить относительные
результаты деятельности, финансовое положение и движение
денежных средств.
3. Дать определение и описать факторы, ограничивающие
уместность и надежность информации. Ограничения, кото­
рые следует учитывать, при предоставлении уместной и
надежной информации - это своевременность, соотношение
выгоды-затраты и взаимосвязь между качественными харак­
теристиками. Важно помнить о соотношении выгод и затрат,
так как затраты на предоставление информации не должны
превышать выгоды. Компромисс или правильное соотношение
между качественными характеристиками часто необходимы в
практической деятельности, что требует от бухгалтера профес­
сионального суждения, чтобы гарантировать предоставление
информации, полезной для принятия экономических решений.
4. Объяснить ответственность руководства за подготовку
финансовой отчетности с соблюдением этики и дать опреде­
ление предоставлению намеренного искажения финансовой
отчетности. Руководство несет ответственность за подготовку
финансовой отчетности в соответствии со стандартами бухгал­
терского учета и за внутренний контроль, который гарантирует
достижение этой цели. Намеренное искажение финансовой
отчетности - это намеренное подготовка финансовой отчет­
ности, вводящей пользователей в заблуждение.
5. Дать определение и описать основные компоненты клас­
сифицированного баланса Классифицированный баланс
подразделяется на активы, обязательства и собственный
капитал акционеров. Хотя формы представления могут быть
различными, активы обычно включают в себя оборотные
активы, инвестиции, недвижимость, здания и оборудова­
ние и нематериальные активы. В состав обязательств входят
краткосрочные и долгосрочные обязательства. Собственный
О б зор К онцепций и Терм и нологии
В этой главе вы познакомились со следующими понятиями и
терминами.
ДЗО 8 Годовой отчет - способ, которым внешняя финансовая
отчетность общего назначения раз в год передается акцио­
нерам и другим заинтересованным лицам.
30 5 Долгосрочные обязательства - задолженность, которая
подлежит оплате по истечении периода времени, превыша­
ющего год или обычный операционный цикл, или задол­
женность, которая погашается из долгосрочных активов.
30 3 Достоверное и справедливое представление - считается,
что финансовая отчетность, получающаяся в результате ком­
плексного применения качественных характеристик, досто-
капитал акционеров включает в себя акционерный капитал
и нераспределенную прибыль. Оборотный актив - это актив,
который, как обосновано ожидается, будет обращен в денежные
средства или израсходован в течение одного года или обычного
операционного цикла, в зависимости от того, который их них
продолжительней. Инвестиции - это долгосрочные активы,
которые как правило не используются в обычной операционной
деятельности предприятия. Недвижимость, здания и оборудо­
вание - это долгосрочные активы, используемые в ежедневной
деятельности. Нематериальные активы - это долгосрочные
активы, которые обладают ценностью в силу тех прав и приви­
легий, которые они дают акционерам. Текущее обязательство
- это обязательство, которое, как обоснованно ожидается, будет
погашено или исполнено в течение одного года или обычного
операционного цикла компании, в зависимости от того, кото­
рый их них продолжительней. Долгосрочные обязательства - это
задолженность, которая подлежит оплате по истечении периода
времени, превышающего год или обычный операционный цикл.
Раздел собственного капитала корпорации отличается от раз­
дела собственного капитала компании, принадлежащей одному
или нескольким собственникам, тем, что в нем есть подразделы
акционерного капитала (стоимость активов, инвестированных
акционерами) и нераспределенной прибыли (право требования
акционеров на активы, заработанные в процессе деятельности и
реинвестированные в компанию).
6. Составить многоступенчатый и одноступенчатый классифи­
цированный отчет о прибылях и убытках. Сжатые отчеты о
прибылях и убытках для внешних пользователей могут быть
подготавлены в многоступенчатой или одноступенчатой форме.
В многоступенчатой форме чистая прибыль определяется в
несколько этапов. В одноступенчатой форме прибыль до налога
на прибыль определяется в один этап. В многоступенчатой форме
обычно есть отдельный раздел для прочих доходов и расходов.
7. Использовать классифицированную финансовую отчетность
для простой оценки ликвидности и прибыльности. Одно из
своих основных применений классифицированная финансовая
отчетность находит в оценке ликвидности и прибыльности ком­
пании. Двумя простыми показателями ликвидности являются
оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности. Пять
показателей прибыльности - это норма прибыли, оборачивае­
мость активов, доходность активов, отношение заемных средств
к собственному капиталу и рентабельность капитала.
Дополнительная Задача Обучения
8. Определить основные компоненты корпоративного годового
отчета. В годовом отчете руководство корпорации отчитыва­
ется акционерам о финансовых результатах компании за год. В
годовом отчете обычно есть следующие основные компоненты:
письмо акционерам, основные финансовые показатели, отчет
директоров, включая заявление об ответственности руководства,
обсуждение руководства операционных результатов и финансо­
вого положения, обзор хозяйственной деятельности, финансо­
вая отчетность, примечания к финансовой отчетности и отчет
независимых аудиторов.
верно и справедливо представляет информацию о компании.
30 2 Достоверное представление - качественная характерис­
тика, требующая, чтобы информация представляла то, что
она предназначена представлять.
30 7 Д оходность активов - измеритель прибыльности, который
показывает, насколько эффективно компания использует
свои активы для получения прибыли. Находится делением
чистой прибыли на среднюю величину суммарных активов.
30 5 Инвестиции - активы, обычно долгосрочные, которые не
используются в обычной операционной деятельности пред­
приятия и которые руководство не собирается обращать в
Обзор Главы
денежные средства в течение следующего года.
30 2 Качественные характеристики - стандарты оценки инфор­
мации, которую бухгалтеры предоставляют лицам, принима­
ющим решения.
3 0 5 Классифицированная финансовая отчетность - внешняя
финансовая отчетность общего назначения, которая подраз­
деляется на подкатегории.
ДЗО 8 Консолидированная финансовая отчетность - объеди­
ненная финансовая отчетность материнской компании и ее
дочерних компаний.
3 0 7 Коэффициент текущей ликвидности - критерий оценки
ликвидности, находится делением оборотных активов на
краткосрочные обязательства.
3 0 5 Краткосрочные обязательства - обязательства, подлежа­
щие оплате или исполнению в течение года или обычного
операционного цикла компании, в зависимости от того,
который их них продолжительней.
3 0 7 Ликвидность - наличие достаточной суммы денежных
средств для своевременной оплаты счетов и оплаты непред­
виденных расходов.
ДЗО 8 Мнение - часть аудиторского заключения, в которой форму­
лируются итоги аудиторской проверки.
3 0 6 Многоступенчатая форма - форма отчета о прибылях и
убытках, в которой чистая прибыль определяется поэтапно.
3 0 2 Надежность - основная качественная характеристика надеж­
ной, заслуживающей доверия и подтвержденной информа­
ции.
3 0 6 Налоги на прибыль - счет, представляющий расходы по
налогу на прибыль для корпораций. Этот счет отражается
только в отчете о прибылях и убытках корпораций. Также
называется оценочные обязательства по налогу на прибыль.
3 0 4 Намеренное искажение финансовой отчетности - наме­
ренное подготовка финансовой отчетности, вводящей в
заблуждение.
3 0 5 Недвижимость, здания и оборудование - материальные
долгосрочные активы, используемые в процессе хозяйствен­
ной деятельности компании. Также используются термины:
операционные активы, внеоборотные активы, основные средс­
тва, материальные активы, долгосрочные активы.
30 2 Нейтральность - качественная характеристика, требующая,
чтобы информация была свободной от предвзятости.
30 5 Нематериальные активы - долгосрочные активы, которые не
имеют материальной формы, но обладают ценностью в силу
тех прав и преимуществ, которыми обладает их владелец.
30 7 Норма прибыли - измеритель прибыльности, который
показывает, какой процент от суммы продаж составляет чис­
тая прибыль; чистая прибыль делится на чистые продажи.
30 7 Оборачиваемость активов - критерий оценки прибыль­
ности, который показывает, насколько эффективно ком­
пания использует свои активы для получения выручки от
продаж. Вычисляется делением чистых продаж на среднюю
величину суммарных активов.
30 5 Оборотные активы - это денежные средства или другие
активы, которые, как обоснованно ожидается, будут обра­
щены в денежные средства, проданы или израсходованы в
течение одного года или обычного операционного цикла, в
зависимости от того, который их них продолжительней.
30 7 Оборотный капитал - измеритель ликвидности, который
показывает величину оборотного актива (за вычетом крат­
косрочных обязательств), имеющегося в наличии для про­
должения хозяйственной деятельности.
30 6 Одноступенчатая форма - форма отчета о прибылях и убыт­
ках, в которой прибыль до налога на прибыль определяется в
один этап.
30 2 Осмотрительность - качественная характеристика, согласно
которой, при возможности использования двух одинаково
приемлемых альтернативных методов бухгалтер должен
выбрать тот, который с наименьшей вероятностью приведет
к завышению активов и прибыли. Также используется тер­
мин консерватизм.
30 7 Отношение заемных средств к собственному капиталу -
коэффициент, измеряющий отношение активов, предостав­
ленных кредиторами, и активов, предоставленных акционе­
рами. Находится путем деления суммарных обязательств на
173
собственный капитал акционеров.
ДЗО 8 Отчет независимых аудиторов - раздел годового отчета, в
котором независимые аудиторы описывают характер аудита
и выражают мнение о том, объективно ли бы была представ­
лена финансовая отчетность или является ли она достоверной
и объективной.
ДЗО 8 Отчет о собственном капитале акционеров - финансовый
отчет, который показывает изменение всех счетов собствен­
ного капитала акционеров, в том числе и нераспределенной
прибыли.
30 2 Полнота - качественная характеристика, которая требует,
чтобы в надежной финансовая отчетности и примечаниях к
ней была представлена вся информация, уместная для пони­
мания пользователями результатов деятельности и финансо­
вого положения компании.
30 2 П онятность - качественная характеристика передачи желае­
мого смысла.
30 3 Представлять справедливо - считается, что финансовая
отчетность, получающаяся в результате комплексного при­
менения качественных характеристик, справедливо представ­
ляет информацию о предприятии.
30 7 Прибыльность - способность компании зарабатывать
достаточную прибыль.
30 6 Прибыль на акцию - чистая прибыль, заработанная на
каждую акцию. Находится делением чистой прибыли на
среднегодовое количество обыкновенных акций в обраще­
нии. Также называется чистой прибылью на акцию.
30 6 Прибыль от операционной деятельности - валовая при­
быль за вычетом операционных расходов.
ДЗО 8 Примечания к финансовой отчетности - раздел кор­
поративного годового отчета, в котором содержится
информация, помогающая пользователям в интерпретации
финансовой отчетности.
30 2 Приоритет содержания над формой - качественная
характеристика, требующая, чтобы информация представ­
ляла экономическое содержание хозяйственных операций и
прочих событий.
ДЗО 8 Промежуточная финансовая отчетность - финансовая
отчетность, подготовленная за учетный период меньше
одного года.
30 5 Прочие активы - категория баланса, которая может вклю­
чать в себя различные виды активов, не относящиеся к обо­
ротным активам и недвижимости, зданиям и оборудованию.
30 6 Прочие доходы и расходы - раздел классифицированного
отчета о прибылях и убытках, который включает в себя
неоперационные доходы и расходы.
30 7 Рентабельность капитала - измеритель прибыльности,
который соотносит сумму, заработанную компанией, с
инвестициями акционеров в компанию. Находится деле­
нием чистой прибыли на среднюю величину собственного
капитала акционеров.
30 3 Своевременность - ограничивающий фактор финансовой
отчетности, согласно которому, в случае необоснованной
задержки информация может потерять свою уместность.
ДЗО 8 Сегментная отчетность - отчет о результатах деятельности
по различным видам деятельности компании и географичес­
ким распространению деятельности.
30 6 Сжатая финансовая отчетность - финансовая отчетность
для внешних пользователей, в которой представлены только
основные категории информации.
30 3 Соотнош ение между вы годами и затратами - ограничи­
вающий фактор финансовой отчетности, согласно которому,
выгоды, получаемые от предоставления учетной инфор­
мации, должны превышать затраты на ее предоставление.
Также называется выгоды-затраты.
30 3 Соотношение качественных характеристик - ограничива­
ющий фактор финансовой отчетности, который приводит к
выбору между качественными характеристиками. Например,
уместность или надежность.
ДЗО 8 Сравнительная финансовая отчетность - финансовая
отчетность, в которой в соседних колонках представлены
данные за два года и более.
30 2 С опоставимость - основная качественная характеристика
представления информации таким образом, чтобы лица,
174 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Задания к Главе 175

принимающие решения, имели возможность определять
сходства, различия и тенденции за разные периоды вре­
мени или между различными компаниями, как в рамках
одной страны, так и между различными странами.
30 2 Сущ ественность - качественная характеристика,
согласно которой, статья или событие в финансовой
отчетности считаются важными, если эта статья или собы­
тие важны для пользователей финансовой отчетности.
30 2 Уместность - основная качественная характеристика,
непосредственно влияющая на решение, которое будет
принято.
ДЗО 8 Учетная политика - стандарты бухгалтерского учета,
которым следовала компания при подготовке финансо­
вой отчетности. Обычно раскрываются в примечаниях
к финансовой отчетности или в отдельном разделе годо­
вого отчета.
Чистая прибыль уменьшилась на 20 000, несмотря на увеличение выручки от продаж на 150 000
и увеличение средних суммарных активов на 95 000. Результатом стало уменьшение нормы при­
были с 7,6 процентов до 5,0 процентов и доходности активов с 11,4 процентов до 7,5 процентов.
Оборачиваемость активов почти не изменилась и поэтому не повлияла на уменьшение прибыль­
ности. Уменьшение рентабельности капитала с 13,3 процентов до 9,6 процентов оказалось не
таким большим, как уменьшение доходности активов, так как рост суммарных активов был про­
финансирован за счет заемных средств, а не собственного капитала акционеров, как показывает
нижеследующий анализ структуры капитала:

Обзорная Задача
Суммарные Собственный Отношение заемных средств
Анализ Ликвидности и Прибыльности с Использованием Коэффициентов обязательства капитал акционеров к собственному капиталу

30 7 Компания «Флавин Шерт» в последние годы столкнулась с усилившейся конкуренцией со

20x1 100 000 610 000 16,4%
стороны зарубежных производителей рубашек. Ниже приводится краткая информация за
последние два года: 20x2 240 000 640 000 37,5%
Увеличение 140 000 30 000 21,1%
20x2 20x1
Оборотные активы 200 000 170 000
Всего активы 880 000 710 000
Краткосрочные обязательства 90 000 50 000 Суммарные обязательства увеличились на 140 000, в то время как собственный капитал
Долгосрочные обязательства 150 000 50 000 акционеров увеличился на 30 000. В результате отношение суммы активов, финансируемых
Собственный капитал акционеров 640 000 610 000 за счет заемных средств, к сумме активов, финансируемых за счет собственного капитала
Продажи 1 200 000 1 050 000 акционеров, увеличилось с 16,4 процентов до 37,5 процентов.
Прибыль за период 60 000 80 000

Суммарные активы и собственный капитал акционеров на начало 20x1 г. составляли 690 ООО З а д а н и я к Г л а в е
и 590 ООО, соответственно.
Знание и Понимание
тр ебу ется Используйте (1) анализ ликвидности и (2) анализ прибыльности, чтобы подтвердить ухуд­ Вопросы
шение финансового положения компании «Флавин Шерт».
1. Какова цель финансовой отчетности? лях и убытках отличается от одноступенчатой формы? В чем
Ответ к Обзорной Задаче 2. Каковы основные качественные характеристики учетной заключаются относительные преимущества каждой из этих
информации, и каково их значение? форм?
1. Анализ ликвидности 13. Почему прочие доходы и расходы показываются в многосту­
3. Каковы ограничения уместности и надежности информации?
4. Кто несет ответственность за подготовку надежной финан­ пенчатой форме отчета о прибылях и убытках отдельно от
совой отчетности, и какой основной способ достижения операционных доходов и расходов?
О боротные Краткосрочные О боротный Коэффициент
этой цели? 14. Объясните, что такое прибыль на акцию и как этот показа­
активы обязательства капитал текущей ликвидности
5. В чем заключается цель классифицированной финансовой тель отражается в отчете о прибылях и убытках.
отчетности? 15. Дайте определение ликвидности и назовите два показателя
20x1 170 000 50 000 120 000 3,40 6. Назовите четыре наиболее часто встречающиеся категории ликвидности.
20x2 200 ООО 90 000 110 000 2,22 активов? 16. Как вычисляется коэффициент текущей ликвидности и
7. Какому критерию должен отвечать актив, чтобы быть почему он важен?
Увеличение (уменьшение)
классифицированным как оборотный? При каком условии 17. Какая цель является более важной - ликвидность или при­
оборотного капитала (10,000) быльность? Объясните свой ответ.
актив будет считаться оборотным даже несмотря на то, что
Уменьшение коэффициента текущей ликвидности 1,18 он не будет обращен в денежные средства в течение года? 18. Назовите пять коэффициентов, связанных с прибыльностью.
Приведите два примера активов, которые попадают в эту 19. “Доходность активов является лучшим критерием оценки
категорию. прибыльности, чем норма прибыли.” Оцените данное утверж
8. В каком порядке должны перечисляться оборотные активы? дение.
9. В чем разница между текущими инвестициями в разделе 20. Объясните разницу между акционерным капиталом и нерасп­
Как оборотный капитал, так и коэффициент текущей ликвидности уменьшились, несмотря на оборотных активов и ценными бумагами в разделе инвести­ ределенной прибылью.
то, что оборотный капитал увеличился на 30 000 (200 000 - 170 000), краткосрочные обязатель­ ций баланса? 21. Почему необходимы примечания к финансовой отчетности?
ства увеличились на большую сумму, 40 000 (90 000 - 50 000)в 20x2 г. по сравнению в 20x1 г. 10. Что такое нематериальный актив? Приведите по крайней 22. Почему раскрытие учетной политики является важным?
мере три примера. 23. Какая дополнительная информация предоставляется в сег­
2. Анализ прибыльности 11. Назовите две основные категории обязательств. ментной отчетности?
12. Объясните, чем многоступенчатая форма отчета о прибы­ 24. Какова цель отчета независимых аудиторов?

Среднее
Средняя Оборачи­ Доход­ значение Рента­
Практика
Чистая Норма величина ваемость ность капитала бельность Упражнения
прибыль Продажи прибыли активов активов активов акционеров капитала
У 5-1. Каждое из приведенных ниже утверждений противоречит какому-либо критерию бухгалтерс-
20x1 30 2 Качественные Харак- кого учета. Укажите, какие из следующих качественных характеристик или ограничений нару-
80 000 1 050 000 7,6% 700 0001 1,50 11,4% 600 ООО3 13,3%
30 3 теристики и Ограничения шены: сопоставимость, существенность, осмотрительность, полнота или выгоды-затраты.
20x2 60 000 1 200 000 5,0% 795 ООО2 1,51 7,5% 625 ООО4 9,6%
Увеличение 1. Ряд отчетов, подготовка которых трудоемка и дорога, представляется каждый месяц
(уменьшение) (20 000) 150 000 (2,6)% 95 000 0,01 (3,9)% совету директоров несмотря на то, что эти отчеты никогда не используются.
25 000 (3,7)%
2. Компания изменяет метод учета амортизации основных средств.
3. Компания из п. 2 не указывает в финансовой отчетности, что метод амортизации изменен,
'( 6 9 0 0 0 0 + 7 1 0 0 0 0 ) + 2 э(5 9 0 0 0 0 + 6 1 0 0 0 0 ) + 2
и кроме того, не указывает, какое влияние оказало это изменение на чистую прибыль.
2( 7 1 0 0 0 0 + 8 8 0 0 0 0 ) + 2 4( 6 1 0 0 0 0 + 6 4 0 0 0 0 ) + 2
176 Задания к Главе 177
51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

4. Новое офисное здание, расположенное рядом с заводом, учитывается по дебету счета 1. Закупки 9. Расходы на электроэнергию
«Завод», поскольку стоимость здания - это довольно небольшая денежная сумма по срав­ 2. Скидки с продаж 10. Расходы на зарплату продавцам
нению со стоимостью завода. 3. Запасы (на начало) 11. Расходы на оплату аренды
5. Счет актива, на котором учитывается грузовик, все еще используемый в хозяйственной 4. Дивидендный доход 12. Возврат и уценка купленных товаров
деятельности, списывается до суммы, которую можно получить от его продажи несмотря 5. Расходы на рекламу 13. Транспортные расходы при покупке
на то, что балансовая стоимость при принятом методе амортизации выше. 6. Расходы на зарплату служащим 14. Амортизационные расходы, оборудование
7. Транспортные расходы при продаже 15. Налоги к уплате
У 5-2. Нижеследующие пункты, обозначенные буквами, представляют собой схему классификации
8. Страховка, оплаченная авансом 16. Расходы по процентам
3 0 1 Бухгалтерские Концепции концепций финансового учета. Найдите для каждого обозначенного цифрой термина букву,
30 2 соответствующую категории, к которой относится данный термин. У 5-6. Имеется следующая информация о корпорации «Палм Бич»: чистые продажи, 405 ООО; себес­
30 3 30 6 Подготовка Отчета о тоимость проданных товаров, 220 000; коммерческие расходы, 90 000; общие и администра­
a. Лица, принимающие решения (пользователи бухгалтерской информации)
Прибылях и Убытках тивные расходы, 60 ООО; налог на прибыль, 7 500; расходы по процентам, 4 ООО; процентный
b. Хозяйственная деятельность или предприятия уместные для измерения в бухгалтерском учете
доход, 3 ООО; и акционерный капитал в обращении, 100 000 акций.
c. Цели учетной информации
d. Вопросы измерения в бухгалтерском учете 1. Подготовьте сжатый одноступенчатый отчет о прибылях и убытках.
e. Вопросы обработки данных в бухгалтерском учете 2. Подготовьте сжатый многоступенчатый отчет о прибылях и убытках.
f. Качественные характеристики
У 5-7. Ниже приведен сжатый одноступенчатый отчет о прибылях и убытках. Представьте данную
g. Бухгалтерские ограничения
30 6 Сжатый Многоступен­ информацию в форме сжатого многоступенчатого отчета о прибылях и убытках и укажите,
h. Финансовая отчетность
чатый Отчет о Прибылях что нового можно узнать из многоступенчатой формы в отличие от одноступенчатой.
1. Осмотрительность 13. Специфичные бизнес-предприятия и Убытках
2. Надежность 14. Классификация
3. Отчет о движении денежных средств Корпорация «Нараджан Фернича»
15. Руководство
4. Существенность Отчет о прибылях и убытках
16. Нейтральность
5. Правдивое представление за год, закончивш ийся 30 июня 20хх г.
17. Внутренний бухгалтерский контроль
6. Признание 18. Оценка
7. Выгоды-затраты 19. Инвесторы
8. Понятность Доходы
20. Своевременность
9. Хозяйственные операции Чистые продажи 1 197 132
21. Уместность
10. Сопоставимость Процентный доход 5 720
22. Предоставление информации,
11. Полнота полезной для оценки будущих Итого доходы 1 202 852
12. Предоставление информации, денежных потоков
полезной для инвесторов и кредиторов Затраты и расходы
Себестоимость проданных товаров 777 080
У 5-3. Нижеследующие пункты, обозначенные буквами, представляют собой схему классификации
Коммерческие расходы 203 740
30 5 Классификация Счетов: баланса, а в пунктах, обозначенных цифрами, перечислены названия счетов. Найдите для
Общие и административные расходы 100 688
Балансовый Отчет каждого названия счета букву, соответствующ ую категории, к которой этот счет относится.
Расходы по процентам 13 560
а. Оборотные активы е. Краткосрочные обязательства
Итого затрат и расходов 1 095 068
Ь. Инвестиции f. Долгосрочные обязательства
с. Н едвижимость, здания и оборудование Прибыль до налога на прибыль 107 784
g- Собственный капитал акционеров
d. Нематериальные активы h. Не в балансовом отчете Налог на прибыль 24 000
1. Патент 9. Страховка, оплаченная авансом Прибыль за период 83 784
2. Здание, предназначенное для продажи 10. Амортизационные расходы 838 ~
Прибыль на акцию
3. Аренда, оплаченная авансом 11. Счета к получению
4. Зарплата к выплате 12. Расходы по процентам
5. Векселя к оплате через 5 лет 13. Доходы будущих периодов
6. Здание, используемое в бизнесе 14. У 5-8. Нижеследующие счета и остатки взяты из главной книги корпорации «Маунт Фуджи»:
Текущие инвестиции
7. Фонд для погашения 15. Накопленная амортизация 30 7 Коэффициент ы Счета к оплате 49 800
долгосрочной задолженности 16. Нераспределенная прибыль Ликвидности Счета к получению 30 600
8. Запасы
Денежные средства 4 500
У 5-4. Имеется следующая информация о корпорации «Киото»: счета к оплате, 51 ООО; счета к Текущая часть долгосрочной задолженности 30 000
30 5 Подготовка получению, 38 ООО; накопленная амортизация, здание, 14 ООО; накопленная амортизация, Долгосрочные инвестиции 31200
Классифицированного оборудование, 17 ООО; облигации к оплате, 60 ООО; здание, 70 ООО; денежные средства, 31 200; Рыночные ценные бумаги 37 800
Балансового Отчета акционерный капитал - 10 ООО акций, разрешенных к выпуску, выпущенных и находящихся Запасы 76 200
в обращении, 100 ООО; авторское право, 6 200; оборудование, 152 ООО; запасы, 40 ООО; инвес­ Векселя к оплате, 90 дней 45 000
тиции в корпоративные ценные бумаги (долгосрочные), 20 ООО; инвестиции в шестимесяч­ Векселя к оплате, 2 года 60 000
ные государственные ценные бумаги, 16 400; земля, 8 ООО; эмиссионный доход, 50 ООО; Векселя к получению, 90 дней 78 000
аренда, оплаченная авансом, 1 200; нераспределенная прибыль, 88 200; и доходы, получен­ Векселя к получению, 2 года 30 000
ные авансом 2 800. Страховка, оплаченная авансом 1 200
Составьте классифицированный баланс на 31 декабря 20хх г. Н едвижимость, здания и оборудование 180 000
Налог на имущество к уплате 3 750
У 5-5. Используя приведенную ниже схему классификации многоступенчатого отчета о прибылях Нераспределенная прибыль 84 900
30 6 Классификация Счетов: и убытках, найдите для каждого счета букву, соответствующ ую категории, к которой он Задолженность по оплате труда 2 550
Отчет о Прибылях и относится. Расходные материалы 1 050
Убытках a. Доход от продаж Доходы будущих периодов 2 250
d. Общие и административные расходы
b. Себестоимость проданных товаров e. Прочие доходы и расходы Найдите (1) оборотный капитал и (2) коэффициент текущей ликвидности.
c. Коммерческие расходы f. Не в отчете о прибылях и убытках
 178 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 179
Задания к Главе

У 5-9. Нижеследующие суммы на конец года взяты из финансовой отчетности корпорации
30 7 Коэффициенты «Манакай»: активы, 852 ООО; обязательства, 344 ООО; собственный капитал акционеров, 508 ООО;
Прибыльности чистые продажи, 1 564 ООО; себестоимость проданных товаров, 972 ООО; операционные рас­
ходы, 357 ООО; налог на прибыль, 47 ООО; и дивиденды, 80 ООО. За прошедший год активы уве­
личились на 150 ООО. Собственный капитал акционеров изменился только за счет прибыли за
период и дивидендов.
Вычислите (1) норму прибыли, (2) оборачиваемость активов, (3) доходность активов,
(4) отношение заемных средств к собственному капиталу, и (5) рентабельность капитала.
4. Заявление о том, какой метод учета амортизации основных средств использует компания.
5. Анализ руководством прибыли от операционной деятельности.
6. Описание главным исполнительным директором компании перспектив на будущий год.
7. Продажи и чистая прибыль за последние четыре квартала.
8. Подробная информация о долгосрочных обязательствах компании.
9. Заявление о том, справедливо ли представлена финансовая отчетность или дает ли она досто­
верное и справедливое представление в соответствии со стандартами бухгалтерского учета
10. Обсуждение разработки новых продуктов.

У 5-10. Упрощенный баланс и отчет о прибылях и убытках корпорации «Бали» выглядят следующим
30 7 Расчет Коэффициентов образом;
Задачи
3 5-1. В каждом из ниже перечисленных случаев, могли быть нарушены бухгалтерские критерии.

Корпорация «Бали» 30 3 Бухгалтерские Критерии 1. После тщательного изучения вопроса компания «Альфа» решила, что в будущем используемый
Балансовый отчет сейчас метод амортизации офисной мебели нужно изменить. Новый метод начинает приме­
на 31 декабря 20хх г. няться в текущем году и об изменении упоминается в примечаниях к финансовой отчетности.
2. В прошлом корпорация «Джафари» отражала операционные расходы на общих счетах каж­
дой классификации (например, «Расходы на заработную плату», «Расходы на амортизацию
А ктивы О бязательства основных средств», «Расходы на электроэнергию»). Руководство решило, что несмотря на
дополнительные затраты на ведение учета, каждый вид операционных расходов в отчете о
Оборотные активы 100 000 Краткосрочные обязательства 40 ООО прибылях и убытках компании должен быть подразделен на торговую и административную
Инвестиции 20 000 Долгосрочные обязательства 60 000 составную расходов.
Н едвижимость, здания и Итого обязательств 100 000 3. Аудитор корпорации «Мендез» обнаружил, что служащий компании возможно разрешил
оборудование 293 000 выплату взятки в размере 3 000 местному чиновнику. Руководство утверждает, что поскольку
Нематериальные активы 27 000 статья очень мала по сравнению с размером компании (продажи составляют 3 ООО ООО), не
Собственны й капитал акционеров
Итого активов 440 000 следует делать раскрытие о незаконном платеже.
Акционерный капитал 200 000 4. Книжный магазин «Бриллиант» построил небольшую пристройку к своему главному зданию,
Нераспределенная прибыль 140 000 чтобы разместить там новое подразделение компьютерных игр. В связи с неопределенностью
Итого собственный капитал того, будет ли новое подразделение компьютерных игр успешным, бухгалтер выбрал консер­
акционеров 340 000 вативный подход и отразил в учете пристройку как расход.
5. Начиная со своего основания 10 лет тому назад компания «Васкез» использует один и тот же
Итого обязательств и собственного метод учета запасов. Поскольку метод учета запасов не изменялся, компания не указывает в
капитала акционеров 440 000 своей финансовой отчетности, какой метод учета запасов она использует.

требуется В каждом из случаев определите качественную характеристику или ограничение учета, приме­
нимые к данному случаю. Укажите, соответствует ли выбранный порядок учета данной характе­
ристике или ограничению, а также стандартам бухгалтерского учета. Кратко объясните, почему.
Корпорация «Бали»
Отчет о прибылях и убытках 3 5-2. Ниже приведены данные из пробного баланса после закрытия счетов на 31 июля 20x2 г. кор­
за год, закончивш ийся 31 декабря 20хх г. порации «Кинселла Хардвэа»;
30 5 Классифицированный
Балансовый Отчет
Н азвание счета Дебет Кредит
Выручка от продаж (чистая) 820 000
Себестоимость проданных товаров 500 000
Денежные средства 31 000
Валовая прибыль 320 000
Краткосрочные инвестиции 33 000
Операционные расходы 260 000 10 000
Векселя к получению
Прибыль до налога на прибыль go 000 Счета к получению 276 000
Налог на прибыль ю 000 Запасы 145 000
Прибыль за период 50 000 Аренда, оплаченная авансом 1 600
Страховка, оплаченная авансом 4 800
Торговые материалы и принадлежности 1 280
Активы и собственный капитал акционеров на начало 20хх г. были 360 000 и 280 000, соот­ Офисные принадлежности 440
ветственно. Аванс, выданный за рекламу 3 680
Здание, не используемое 49 600
1. Вычислите следующие показатели ликвидности: (а) оборотный капитал и (б) коэффициент
текущей ликвидности. Земля 22 400
2. Вычислите следующие показатели прибыльности: (а) норму прибыли, (б) оборачиваемость Оборудование 41 200
активов, (в) доходность активов, (г) отношение заемных средств к собственному капиталу, Накопленная амортизация, оборудование 28 400
и (д) рентабельность капитала. Плата за франшизу 4 000
Счета к оплате 114 600
У 5-11. Определите, находится ли нижеследующая информация, обычно содержащаяся в годовом 5 200
Задолженность по оплате труда
ДЗО 8 Компоненты Годового отчете, в (а) письме к акционерам, (б) основных финансовых показателях, (в) финансовой 840
Заложенность по процентам
Отчета отчетности, (г) обобщении важных принципов учетной политики, (д) пояснительных запис­
80 000
Долгосрочные векселя к оплате
ках, (е) примечаниях с дополнительной информацией, (ж) отчете директоров, включающем
Акционерный капитал 20 000
заявление об ответственности руководства, (з) обсуждении и анализе руководства, (и) обзоре
Эмиссионный доход 160 000
деятельности, или (к) отчете независимых аудиторов:
Нераспределенная прибыль 214 960
1. Обобщенные финансовые данные по операционной деятельности за 10 лет.
2. Данные о движении денежных средств от деятельности по финансированию.
требуется Используя данную информацию, составьте классифицированный баланс.
3. Заявление о том, что руководство несет ответственность за внутренний контроль компании.
 180 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ 181
Задания к Главе

3 5-3. Корпорация «Крис Продактс» недовольна своими операционными результатами за послед- «Шеринг»
30 7 Анализ Прибыльности ние два года. Как у бухгалтера компании, у вас имеется следующая информация: Балансовый отчет
20x 2 20x 1 (тыс. немецких марок)

Оборотные активы 45 000 35 000

А ктивы Примечание 31 дек. 1995 31 дек. 1994
Итого активов 145 000 110 000
Краткосрочные обязательства 20 000 10 000
Долгосрочные обязательства 20 000 _ Нематериальные активы (5) 215 866
Собственный капитал акционеров 105 000 100 000 Материальные активы (6) 1 849 234 1 799 686
Чистые продажи 262 000 200 000 Д о л е в о е участие в зависимых компаниях 378 857 413 798
Прибыль за период 16 000 11 000 Прочие долгосрочные инвестиции 172 172 — 151 84_1_
Ф инансовые активы (7) __551 029 —565 639
Активы и собственный капитал на начало 20x1 г. были 90 ООО и 80 000, соответственно.
О сновные средства 2 616 129 2,435 468
требуется 1. Вычислите следующие показатели ликвидности за 20x 1 г. и 20x 2 г.: (а) оборотный капитал и Запасы ( 8) 932 733 1 005 333
(б) коэффициент текущей ликвидности. Прокомментируйте разницу между коэффициен­
Торговые дебиторы (9) 922 101 928 296
тами за различные годы.
Прочие дебиторы (10) 281 801 313 469
2. Вычислите следующие показатели прибыльности за 20x1 г. и 20x2 г.: (а) норму прибыли, (б)
Торговы е и прочие дебиторы 1 203 902 1 241 765
оборачиваемость активов, (в) доходность активов, (г) отношение заемных средств к собс­
твенному капиталу, и (д) рентабельность капитала. Прокомментируйте изменение результа­ Ликвидные средства (11) 2 357 969 2 094 873
тов деятельности в 20x 2 г. по сравнению с 20x 1 г.
Оборотные активы 4 494 604 4 341971
Отложенные расходы (12) 55 184 ----- 20 ^ 0
Критическое Мышление и Передача Информации 7 165 917 6 797 739

Концептуальный Мини-Кейс
Капитал и обязательства Примечание 31 дек. 1995 31 дек. 1994
КМК 5-1. Карла Круз является основным акционером и главным исполнительным директором компа­
30 7 Оценка Прибыльности нии «Круз Тапестриес», которая занимается оптовыми продажами высококачественных
Выпущ енный капитал (13) 341 710 341 710
мебельно-декоративных тканей розничным магазинам. Поскольку Круз была не довольна
прибылью компании за 20x 1 г., в 20x 2 г. году она повысила цены, в результате чего валовая Эмиссионный доход __ 686 191 — 686 191
прибыль от продаж увеличилась с 30 процентов в 20x1 г. до 35 процентов в 20x2 г.. Круз Оплаченный акционерный капитала и
довольна, что чистая прибыль действительно возросла в 20x 2 г. по сравнению с 20x 1 г., как капитальные резервы «Шеринг А Г» 1 027 901 1 027 901
показано в приведенных ниже сравнительных отчетах о прибылях и убытках: Н ерасп ределенн ая прибыль Группы (14) 2 181 600 2 052 411
20x2 20x1 Капитал и резервы Группы 3 209 501 3 080 312
Доходы Доля меньшинства 5 020 5 014
Чистые продажи 611 300 693 200 Капитал и резервы 3 214 521 3 085 326
Затраты и расход
Оценочные обязательства для пенсий и
Себестоимость проданных товаров 397 345 485 240 подобного рода обязательств (15) 1 787 083 1 670 144
Торговые и административные расходы 154 199 152 504
Прочие оценочные обязательства (16) 1 156 081 1 026 530
Итого затрат и расходов 551 544 637 744 Оценочные обязательства 2 943 164 2 696 674
Прибыль до налога на прибыль 59 756 55 456 Обязательства перед банками 314 742 369 871
Налоги на прибыль 15 000 14 000 Прочие обязательства 693 490 —645 868
Прибыль за период 44 756 41456
О бязательства (17) 1 008 232 1 0 1 5 739
7 165 917 6 797 739
Активы компании «Круз Тапестриес» на конец 20x0 г., 20x1 г. и 20x2 г. составляли 623 390, 693 405, и
768 455, соответственно. Действительно ли увеличилась прибыльность компании «Круз Тапестриес»?
(Примечание: Вычислите норму прибыли и доходность активов и прокомментируйте.) Какие фак­
торы Круз не учла, оценивая прибыльность компании? {Примечание: Вычислите оборачиваемость Мини-кейс по Профессиональной Этике
активов и прокомментируйте роль этого коэффициента в оценке прибыльности.)
М КЭ 5-1. Компания «Чемпион М икросистеме», производитель компьютерных чипов, только что завер­
шила инвентаризацию материальных ценностей на конец года перед подготовкой финансо­
Мини-Кейс по Культурным Особенностям 30 4 Этика и Подготовка
вой отчетности. Чтобы отпраздновать это событие, весь отдел бухгалтерского учета идет на
Финансовой Отчетности вечеринку в канун Нового Года в местное заведение. Будучи главным бухгалтером, вы присо­
М ККО 5-1. В Европейском Союзе в активах баланса первыми часто перечисляются долгосрочные активы. единяетесь к всеобщему веселью. На вечеринке вы завязываете разговор со служащим одного
30 5 Формат Баланса и Данный подход полностью отличается от Североамериканского, согласно которому, оборот­ из ваших основных конкурентов. Спустя некоторое время этот служащий рассказывает, что
30 7 Анализ Финансовой ные активы перечисляются перед долгосрочными. Собственный капитал акционеров также конкурент планирует через шестьдесят дней выпустить новый продукт, который сделает основ­
Отчетности представляется перед обязательствами в балансах многих компаний континентальной Европы. ной продукт компании «Чемпион Микросистеме» устаревшим.
«Ш еринг » - ведущая немецкая фармацевтическая компания, созданная в 1871 г., основ­ В понедельник утром вы идете с этой информацией к главному финансовому директору,
ными сферами деятельности которой являются диагностика, контроль рождаемости, а заявляя, что, возможно, следует понизить стоимость запасов и уменьшить чистую прибыль. К
также эндокринотерапия, терапия и дерматология. В 1995 г. зарубежные продажи компа­ вашему удивлению, финансовый директор говорит, что вы правильно поступили, придя к ней,
но настаивает, чтобы вы никому не говорили об этой проблеме. Она говорит: «Возможно, это
нии составили 85 процентов от общ их продаж. Ниже приводится баланс компании на конец
слухи, и даже если это правда, у нас будет достаточно времени, чтобы понизить стоимость запа­
1995 г., представленный в типичном европейском формате .8
сов через шестьдесят дней». Вы сомневаетесь, правильно ли поступать таким образом. Вы уве­
требуется 1. Переделайте баланс компании «Шеринг» в формат, типичный для Северной Америки. рены, что человек, который вам это сказал, знал, о чем он говорит. Вы знаете, что заработная
2. Зная, что компания «Шеринг» заработала в 1995 г. чистую прибыль в размере 248,4 миллиона плата всех руководителей высшего звена, включая главного финансового директора, привязана
к чистой прибыли. Что такое представление намеренно искаженной финансовой отчетности?
немецких марок, вычислите доходность активов и рентабельность капитала в 1995 г.
Является ли этот случай примером представления намеренно искаженной финансовой отчет­
ности? Какие действия вы бы предприняли?
182 5/ ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Задания к Главе 183

К ей с по П р и н я т и ю Р еш ен и й Финансовая Отчетность и Анализ

КПР 5-1. Стив Салливан недавно получил повышение на должность кредитного инспектора в «Первом К ей сы по И н т ер п р ет а ц и я м из Д ел о в о й П р а к т и к и
30 7 Финансовый Анализ Н ациональном Банке». В его полномочия входит выдача кредитов в размере до 50 ООО без сан-
при Решении о Займе кции высшего руководства банка. На этой неделе две небольшие компании, «Хэнди Харвей» и КИДП 5-1. Компания «Тойз «Ар» Ас» неизменно является одной из лучших и быстрорастущих компаний
«Шейла Фэйшин», подали заявку на шестимесячный кредит в сумме 50 ООО. Для проведения 30 6 Анализ Многоступенчатого розничной торговли в Соединенных Штатах. Руководство гордится своими достижениями в кон-
финансового анализа этих двух компаний Стив получил информацию, кратко представлен­ 30 7 Отчета о Прибылях троле затрат, о чем свидетельствует следующая цитата из годового отчета компании за 1987 г.
ную ниже. Компания «Тойз «Ар» Ас» принадлежит к числу компаний розничной торговли,
Местная компания «Хэнди Харвей» занимается лесоматериалами и благоустройством наилучшим образом контролирующих уровень своих расходов. Например, в 1986 г.
жилья. В связи с тем, что продажи компании настолько сильно выросли за последние два (год, закончившийся 1 февраля 1987 г.) процентная доля расходов в продажах умень­
года, «Хэнди Харвей» должна привлечь дополнительный оборотный капитал, как в особен­ шилась на 3% с 21,7% до 18,8%. В результате мы могли делать меньшую наценку на
ности представлено дебиторской задолженностью и запасами. Кредит в размере 50 ООО необ­ товары и при этом увеличивать нашу прибыль и прибыльности продаж.9
ходим, чтобы гарантировать компании достаточность оборотного капитала в будущем году. Сжатый одноступенчатый отчет о прибылях и убытках компании за 1996 г. выглядит следу­
Суммарные активы и собственный капитал компании «Хэнди Харвей» на начало этого года ющ им образом:
составляли 740 ООО и 260 ООО соответственно, а чистая прибыль и чистые продажи компании
за прошлый год составили соответственно 40 ООО и 760 ООО. Неклассифицированный баланс
компании на данный момент выглядит следующим образом: Тойз “Ар” Ас
Консолидированный отчет о прибылях и убытках
Обязательства и Собственный (все суммы, за исключением данных на одну акцию, показаны в миллионах)
Активы капитал акционеров
Денежные средства 30 000 Счета к оплате 200 000
Счета к получению (нетто) 150 000 Вексель к оплате краткосрочный 100 000 Февраль 3, 1996 Февраль 28,1995
Запасы 250 000 Закладная к оплате 200 000
Чистые продажи 9 426,9 8 745,6
Земля 50 000 Акционерный капитал 250 000
Здания (нетто) 250 000 Нераспределенная прибыль 50 000 Затраты и расходы:
Оборудование (нетто) 70 000 Итого обязательств и собственного Себестоимость продаж 6 592,3 6 008,0
Итого активов 800 000 капитала акционеров 800 000 Коммерческие, рекламные, общие и 1 894,8 1 664,2
административные расходы
«Шейла Фэйшин» - это успешно работающий уже в течение 3-х лет магазин одежды 396,6
Реструктуризация и прочие расходы
для молодых работающих женщин. Арендованный магазин находится в финансовом районе
Амортизация материальных и нематериальных активов 191,7 161,4
в центре города. Компания «Шейла Фэйшин» в заявке на получение кредита запрашивает
50 000, чтобы оплатить закупку новой линии деловых костюмов для работающих женщин в Расходы по процентам 103,3 83,9
наступающем сезоне. В начале года у компании были суммарные активы в размере 200 000 Процентные и прочие доходы (17,4) (16,0)
и собственный капитал акционеров в размере 114 000. За прошлый год компания зара­
9 161,3 7 901,5
ботала чистую прибыль в размере 36 ООО, выручка от продаж при этом составила 480 000.
Неклассифицированный баланс компании на текущую дату выглядит следующим образом: Прибыль до налога на прибыль 265,6 844,1
Налоги на прибыль 117,5 312,3
Обязательства и Собственный
Активы капитал акционеров Прибыль за период 148,1 531,8
Денежные средства 10 000 Счета к оплате 80 000 Прибыль на акцию 0,53 1,85
Счета к получению (нетто) 50 000 Начисленные обязательства 10 000
Запасы 135 000 Акционерный капитал 50 000 тр ебуется 1 . Составьте многоступенчатый отчет о прибылях и убытках компании «Тойз «Ар» Ас» за 1996
Расходы, оплаченные авансом 5 000 Нераспределенная прибыль 100 000 г. и 1995 г. и вычислите коэффициенты валовой прибыли от продаж, операционных расхо­
Оборудование (нетто) 40 000 Итого обязательств и собственного дов, прибыли от операционной деятельности и прибыли за период к чистым продажам.
2. Прокомментируйте, сохранилась ли в 1996 г. тенденция, обозначенная руководством в
Итого активов 240 000 капитала акционеров 240 000 1987 г.? В 1987 г. валовая прибыль составляла 31,2 процента, суммарные операционные рас­
ходы - 20,0 процентов от чистых продаж, и доля чистой прибыли в продажах составляла
тр ебуется 1. Подготовьте финансовый анализ ликвидности каждой компании до и после получения 9,9 процентов от продаж.
предполагаемого кредита. Также вычислите коэффициенты прибыльности до и после, по
необходимости. Напишите краткое обобщение, о том какое влияние окажет предполагае­
КИДП 5-2. Немецкая компания «БМВ» и шведская «В о л ь в о » являются жесткими конкурентами на
мый кредит на финансовое положение каждой компании.
30 7 Анализ Прибыльности рынке служебных и семейных автомобилей по всему миру. В 1995 г. «БМВ» и «Вольво» зара­
2. Как вы полагаете, какой компании Стив был бы более склонен дать кредит в размере ботали чистую прибыль в размере 692 миллиона немецких марок и 9 262 миллиона крон,
50 000? Какие положительные и отрицательные факторы связаны со способностью каждой соответственно. Ниже приводятся данные из годовых отчетов «БМВ» и «Вольво» за 1995 г.
из компаний вернуть кредит в следующем году? Какая еще информация финансового или для сравнительного финансового анализа этих двух компаний.10
нефинансового характера была бы полезной для принятия окончательного решения? «БМВ» «Вольво»
Миллионы (марки) Миллионы (кроны)
Б азовое И сследо ва ни е Продажи 46 144 171 511
Итого активов на конец периода 40 847 138 699
БИ 5-1. В большинстве университетских и общественных библиотек хранятся годовые отчеты крупных Итого активов на начало 38 693 138 582
3 0 7 Годовые Отчеты корпораций. В некоторых библиотеках эти годовые отчеты есть на микрофишах. Посетите биб- Итого обязательств на конец периода 32 647 86 894
ДЗО 8 и Финансовый Анализ лиотеку, возьмите годовой отчет известной вам компании и сделайте следующее. (1) Найдите в И того обязательств на начало периода 30 771 94 412
годовом отчете три основных финансовых отчета и примечания к финансовой отчетности. Собственный капитал акционеров на конец 8 200 51 200
Сделайте анализ ликвидности, в том числе подсчитайте оборотный капитал и коэффициент Собственный капитал акционеров на начало 7 922 43 332
текущей ликвидности. Сделайте анализ прибыльности, вычислив норму прибыли, оборачивае­ тр ебуется 1. Вычислите норму чистой прибыли, оборачиваемость активов, доходность активов, отно­
мость активов, доходность активов, отношение заемных средств к собственному капиталу и шение заемных средств к собственному капиталу и рентабельность капитала этих двух
рентабельность капитала. (2) Сделайте детальное сравнение содержания выбранного вами годо­ компаний. (Примечание: Вычислите процентные значения до одной десятой.)
вого отчета с годовым отчетом компании «Нестле» в приложении, при этом отметьте как сходс­ 2. Сделайте комментарий о результатах деятельности и прибыльности компании «БМВ» по
сравнению с «Вольво» в 1995 г.
тва, так и различия. Будьте готовы представить полученные вами результаты на занятии.
184 51 ЦЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Кейс по Компании «Нестле»

3 0 5 Изучение и Анализ
3 0 6 Годового Отчета
30 7
КН 5-1. Ответьте на следующие вопросы, используя годовой отчет компании «Нестле» в приложении:
1. Консолидированный баланс: (а) Увеличилась или уменьшилась сумма оборотного
капитала в 1996 г. по сравнению с 1995 г.? На сколько? (б) Увеличился ли коэффициент
%сть Измерение Финансового
текущей ликвидности в 1996 г. по сравнению с 1995 г.? (в) Имеются ли у компании долго­
ДЗО 8 срочные инвестиции или нематериальные активы? (г) Изменилась ли структура капитала
компании «Нестле» в 1996 г. по сравнению с 1995 г.? (д) Каково значение акционерного
капитала в 1996 г.? Сравните это значение с суммой резервов компании, включая нерасп­
ределенную прибыль.
2. Консолидированный отчет о прибылях и убытках: (а) Многоступенчатую или односту­
пенчатую форму отчета о прибылях и убытках использовала компания «Нестле»?
(б) Является ли этот отчет сравнительным? (в) Какова тенденция прибыли за период?
(г) Насколько значительна величина налога на прибыль для компании «Нестле»?
(д) Какова тенденция прибыли на акцию? (е) Увеличилась ли норма прибыли в 1996 г.
по сравнению с 1995 г.? (ж ) Улучшилась ли оборачиваемость активов в 1996 г. по сравне­
нию с 1995 г.? (з) Увеличилась ли доходность активов в 1996 г. по сравнению с 1995 г.? (и)
Увеличилась ли рентабельность капитала в 1996 г. по сравнению с 1995 г.?
3. Консолидированный отчет о движении денежных средств: (а) Сравните чистую прибыль
за 1996 г. с денежными средствами, полученными от операционной деятельности в 1996
г.. Почему они различны? (б) Каковы наиболее важные статьи инвестиционной деятель­ бухгалтерский учет, как вы увидели, представляет собой
ности в 1996 г.? (в) Каковы наиболее важные статьи финансовой деятельности в 1996 г.? информационную систему измерения, обработки и передачи
(г) Сравните эти статьи деятельности по финансированию с аналогичными статьями в
предыдущие годы, (д) Откуда компания «Нестле» взяла денежные средства, чтобы опла­ информации, которая используется для принятия решений. В первой
тить капитальные затраты? (е) Сравните изменение «Денежных средств и эквивалентов» части данной книги представлены принципы и практика основной
в 1996 г. с их изменением в предыдущие годы?
системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Во второй
4. Аудиторский отчет: (а) Кто был независимым аудитором компании «Нестле»? (б) Кто
несет ответственность за финансовую отчетность? (в) За что несет ответственность части рассматриваются основные виды активов, обязательств и
аудитор? (г) Проверяет ли аудитор все материалы бухгалтерского учета компании? (д) собственный капитал акционеров, и обращается особое внимание
По мнению аудиторов, отражает ли финансовая отчетность достоверно и справедливо
финансовое положение компании? (е) Следует ли компания Международным стандартам на влияние их измерения на финансовое положения и результаты
финансовой отчетности? деятельности, на представление в финансовой отчетности и на их
значимость при управлении коммерческим предприятием.
П РИ М ЕЧ А Н И Я

1. «Нестле», Годовой Отчет, 1996 г.

2. Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности, «Концепция подготовки и пред­
ставления финансовой отчетности» (Лондон: КМСФО, редакция 2001 г.).
3. Там же.
4. Компания «Квакер Оатс», Годовой Отчет, 1992 г.
Глава 6 «Краткосрочные ликвидны е активы» сконцентрирована на вопросах
5. Там же. управления и учета четырех видов краткосрочных активов: денежных средств
6. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 1, «Представление финансовой отчет­ и денежных эквивалентов, текущих инвестиций, дебиторской задолженности и
ности» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
7. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 14, «Сегментная отчетность» (Лондон: векселей к получению.
КМСФО, в редакции 1997 г.)
Глава 7 «Запасы» представляет подробное обсуждение вопросов управления и
8. «Шеринг», Годовой Отчет, 1995 г.
9. «Тойз "Ар”Ас, Инк.», Годовой Отчет, 1987 г. оценки запасов.
10. «БМВ», Годовой Отчет, 1995 г.; «Вольво», Годовой Отчет, 1995 г.
Глава 8 «Долгосрочные активы» исследует вопросы управления,
приобретения и выбытия недвижимости, зданий и оборудования, природных
ресурсов, нематериальных активов, а также концепции и методы амортизации
основных средств, нематериальных активов и истощения природных ресурсов.
Глава 9 «Обязательства» представляет концепции и методы, связанные с
краткосрочными и долгосрочными обязательствами корпораций и обращает
особое внимание на учет обязательств по облигациям. В ней рассматриваются
и другие долгосрочные обязательства, такие как закладные, векселя к оплате,
оплачиваемые в рассрочку, и пенсионные пособия.
Глава 10 «Акционерный капитал» рассматривает учет в разделе акционерного
капитала собственного капитала акционеров.
Глава 11 «Прибыль и нераспределенная прибыль» сконцентрирована на учете
нераспределенной прибыли и некоторых операциях, влияющих на отчет о
прибылях и убытках и собственный капитал акционеров.

185

6 К Р АТ К О СРОЧ Н Ы Е
ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
ЗА Д АЧ И О БУЧЕН И Я
1. Определить и объяснить управленческие вопросы, относящиеся к
краткосрочным ликвидным активам.
2. Объяснить, что такое денежные средства и эквиваленты денежных
щ&щ- средств, а также подготовить банковскую выверку.
3. Объяснить учет текущих инвестиций.
относящиеся к краткосроч­
4. Дать определение счетам к получению и применить метод оценочного
резерва по сомнительным счетам, используя как метод процента от
чистых продаж, так и метод оценки дебиторской задолженности по
срокам оплаты.
5. Дать определение и описать простой вексель, а также рассчитать и
составить проводки, включающие простые векселя.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЗАДАЧА
6. Объяснить учет операций по кредитным карточкам.
186
ТВЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИИ
«Сони»
Компания должна использовать свои активы с целью максимизации прибыли,
при этом поддерживая ликвидность. Компания «Сони», основанная в Японии,
является одной из ведущих мировых компаний в отрасли производства быто­
вой техники и промышленной электроники, а также в музыкальной и кинема­
тографической индустрии. «Сони» оперирует 1 375 миллиардом йен, вложенных
в краткосрочные ликвидные активы. Краткосрочные ликвидные активы - это
финансовые активы, которые возникают в результате денежных операций,
вложения денежных средств, предоставления кредитов. Что же входит в
состав этих активов, и почему они важны для руководства компании «Сони»?
Как было представлено в балансе из годового отчета компании за 1996 г.,
краткосрочные ликвидные активы (в млн. йен) составили:1
Денежные средства и их эквиваленты 459 339
Срочные депозиты 32 605
Векселя и счета к получению,
За вычетом оценочного резерва в 68 763 854 803
Рыночные ценные бумаги -28 420
Итого: краткосрочных ликвидных активов 1 375 167
Эти активы, составляющие 27% от общих активов «Сони», очень важны для реа­
лизации стратегии компании. Методы управления активами, используемые в ком­
пании, обеспечивают положение, при котором эти активы остаются ликвидными
и могут использоваться в операционной деятельности компании.
Общепринятым является коэффициент срочной ликвидности, используемый
для измерения достаточности краткосрочных ликвидных активов. Коэффициент
представляет собой отношение краткосрочных ликвидных активов (определяемых
как срочные активы) к краткосрочным обязательствам. Так как краткосрочные
обязательства «Сони» равны 1 707 600 (в млн. йен), коэффициент срочной ликвид­
ности составляет 0,8 и рассчитывается следующим образом:
срочные активы 137 5 1 6 7
Коэффициент срочной ликвидности = Z = . ^ = 0,8
^ г краткосрочные обязательства 1 707 600
Очень важно следить за тенденциями компании для того, чтобы определить,
улучшается или ухудшается коэффициент срочной ликвидности. Когда компания
эффективно управляет денежными средствами, она может использовать меньшее
количество средств, вложенных в ликвидные активы по сравнению с текущими
обязательствами. Данная глава посвящена вопросам управления и учета краткос­
рочных ликвидных активов с целью достижения ликвидности.
У правленческие В о п ро с ы , С вязан ны е
Задача 1 с К раткосрочн ы м и Л и квидн ы м и А ктивами
Определить и объяснить Управление краткосрочными ликвидными активами является важным компонентом
управленческие вопросы, для достижения целей достаточной ликвидности. В вопросах, относящихся к ликвидным
активам, руководство должно обращать внимание на три основных пункта: управление
потребностью в денежных средствах, которое необходимо в течение сезонных циклов,
ным ликвидным активам
установление кредитной политики и финансирование дебиторской задолженности.
Управление Потребностью в Денежных Средствах
в Течение Сезонных Циклов
Многие компании в течение года испытывают сезонные циклы хозяйственной
деятельности. Эти циклы включают одни периоды, в течение которых продажи
низки, и другие - в течение которых они, наоборот, высоки. Также существуют пери­
оды, в течение которых расходы высоки, и периоды, в течение которых они состав­
ляют незначительные суммы. Для некоторых компаний, таких, как компании по
187
188 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Управленческие Вопросы, Связанные с Краткосрочными Ликвидными Активами 189

руководство таких компаний должно принимать во внимание как условия, которые

предлагают конкуренты, так и нужды своих покупателей. Очевидно, что компании,
Рисунок 6-1 С е з о н н ы е Ц и к л ы и Т р е б о в а н и я в Д е н е ж н ы х С р ед ст в а х которые продают товары в кредит, желают иметь таких покупателей, которые будут
К о м п а н и и по Р ем о н т у Д о м о в оплачивать свои долги. Поэтому большинство компаний разрабатывают процедуры
контроля для увеличения вероятности продажи только тем покупателям, которые
способны оплатить счета при наступлении срока платежа. В результате у большинства
Остаток д енеж н ы х средств компаний имеется кредитный отдел. В обязанности данного отдела входят проверка
Поступления д ен еж н ы х средств каждого человека или компании, которые обращаются за кредитом, и разрешение
или отказ от продажи в кредит данному покупателю. Обычно кредитный отдел запра­
Затраты д ен еж н ы х средств
шивает информацию о финансовых ресурсах и долговых обязательствах покупателя.
Также он может проверить личные рекомендации и обратиться в кредитные бюро,
которые могут предоставить дополнительную информацию о покупателе. На основе
этой информации кредитный отдел примет решение о том, предоставлять кредит
покупателю или нет.
Существуют два общих критерия, которые показывают влияние кредитной
политики компании: это оборачиваемость дебиторской задолженности и средний
срок неоплаченных продаж. Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает
относительный размер дебиторской задолженности компании и успех ее кредитной
политики и политики сбора денежных средств по дебиторской задолженности. На
оборачиваемость дебиторской задолженности могут также влиять внешние факторы,
такие, как сезонные условия и ставки процентов. Он показывает, сколько раз, в сред­
нем, в течение учетного периода дебиторская задолженность обращается в денежные
средства. Средний срок неоплаченных продаж является связанным критерием, кото­
рый показывает, в среднем, сколько времени требуется для сбора дебиторской задол­
женности.
Коэффициенты оборачиваемости обычно состоят из одного счета баланса и
одного счета отчета о прибылях и убытках. Оборачиваемость дебиторской задол­
женности рассчитывается делением чистых продаж на среднюю за период чистую
дебиторскую задолженность. Теоретически, числителем в данной формуле должны
были бы быть чистые продажи в кредит, но так как эта сумма очень редко пока­
зывается в публикуемых отчетах, вместо нее используется общая сумма чистых
продаж. Компания «Американ Гритинс» является одним из крупнейших произво­
дителей поздравительных открыток в США. Чистые продажи компании составили
в 1993 г. 1 671 692 ООО долларов, а чистая дебиторская задолженность по торго­
вым счетам в 1992 и 1993 гг. - 264 125 ООО и 276 932 ООО долларов соответственно.2
Оборачиваемость дебиторской задолженности компании рассчитывается следую­
щим образом:

Оборачиваемость дебиторской задолженности =

производству игрушек, издательства учебников, развлекательные парки, строитель­ чистые продажи _ $1 671 692 ООО
ные компании и компании по производству спортивного оборудования, эти циклы
средняя чистая дебиторская задолженность ($264 125 ООО + $276 932 000)/2
значительны, однако все компании в какой-то степени испытывают подобные циклы.
Сезонные циклы требуют тщательного планирования денежных притоков, $1 671 692 ООО
оттоков, займов и инвестиций. Например, на рисунке 6-1 показаны сезонные $270 528 500 ~ 6>2 Раза
циклы для компании по ремонту домов или компании по продаже строительных
Чтобы найти средний срок неоплаченных продаж, число дней в году делится на
материалов для самостоятельного ремонта в Европе. Как показано на рисунке,
поступления денежных средств от продаж были самыми высокими в период с мая оборачиваемость дебиторской задолженности:
по сентябрь, потому что именно в это время большинство людей обычно делают Средний срок неоплаченных продаж =
ремонт. В другие месяцы продажи были относительно низки. С другой стороны,
затраты денежных средств были самыми высокими в период с ноября по апрель, 365 дней _ 365 дней
58,9 дней
так как компания создает запасы для продажи в пиковые периоды. В течение пос­ оборачиваемость дебиторской задолженности 6,2
ледних месяцев у компании имеется избыток наличных денежных средств, кото­
рые необходимо инвестировать таким образом, чтобы получать доход и иметь к Оборачиваемость дебиторской задолженности «Американ Гритинс» составляет 6,2
ним доступ, как только они понадобятся компании. С февраля по июль компа­ раза в год, или, в среднем, каждые 58,9 дней. Хотя данный период является слишком
нии необходимо запланировать краткосрочное заимствование, чтобы преодолеть долгим для многих компаний, он не считается необычным явлением для компаний,
недостаток наличности в данном периоде до тех пор, пока поступления денежных производящих поздравительные открытки, потому что их кредитные сроки позво­
средств не увеличатся позднее в течение года. Обсуждение учета денежных средств, ляют торговым точкам получать и продавать открытки в праздники в кредит. Данный
их эквивалентов и текущих инвестиций в этой главе непосредственно относится к пример показывает необходимость толковать смысл коэффициентов в свете прак­
управлению сезонными циклами в бизнесе. тики каждой отдельной отрасли. Оборачиваемость дебиторской задолженности меня­
ется от отрасли к отрасли. Бакалейно-гастрономические магазины, например, имеют
очень высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, потому
Установление Кредитной Политики что этот вид деятельности не предполагает наличие значительной суммы дебиторской
Компании, которые продают товары в кредит, поступают таким образом, чтобы задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности произ­
конкурировать на рынке и увеличить продажи. При установлении сроков кредита водственных компаний ниже, так как кредитные сроки таких компаний обычно выше.
190 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
Финансирование Дебиторской Задолженности
Финансовая гибкость является очень важной характеристикой для многих ком­
паний. Компании, значительная часть активов которых находится в дебиторской
задолженности, порой не желают или не могут ждать до тех пор, пока дебиторская
задолженность будет погашена, чтобы получить денежные средства, которые она
представляет. Многие компании учредили финансовые компании, чтобы помочь
покупателям оплатить приобретение своих товаров. Например, компании «Форд» в
США, «БМВ» в Германии и «Тайота» в Японии имеют собственные финансовые ком­
пании. Некоторые компании занимают денежные средства, оставляя в залог деби­
торскую задолженность. Если компания не выплачивает деньги по займу, кредитор
может взять себе залог, в данном случае это дебиторская задолженность, и перевести
его в наличные денежные средства, чтобы погасить кредит.
Также компании могут получить денежные средства, продавая или передавая
дебиторскую задолженность другому предприятию, называемому факторинго­
вой компанией. Эта продажа или передача дебиторской задолженности называется
факторингом и может быть произведена с правом и без права регресса. Факторинг
без права регресса означает, что факторинговая компания, которая покупает деби­
торскую задолженность, несет риск убытка по сомнительным счетам. Принятие
компанией кредитных карточек, таких, как «Виза», «МастерКард» или «Американ
Экспресс», является примером факторинга без права регресса, так как компании,
выпускающие кредитные карточки, принимают риск неплатежа.
Факторинг с правом регресса означает, что продавец дебиторской задолженности
несет ответственность перед покупателем в случае непогашения задолженности.
Факторинговая компания, естественно, взимает плату за свои услуги. Плата за про­
дажу с правом регресса обычно составляет 1% от дебиторской задолженности. В
случае факторинга без права регресса плата устанавливается значительно выше, так
как риски факторинговой компании увеличиваются. Согласно бухгалтерской тер­
минологии говорится, что продавец дебиторской задолженности с правом регресса
условно обязанный. Условное обязательство - это потенциальное обязательство,
которое может стать фактическим обязательством при происшествии возможного
последующего события. В данном случае последующим событием будет невыплата
дебиторской задолженности покупателем.
Другой метод финансирования дебиторской задолженности осуществляется
путем дисконтирования или продажи простых векселей, выданных компании, как
векселей к получению. Продажа векселей к получению называется операцией дис­
контирования, потому что банк вычитает проценты из суммы погашения векселя,
чтобы определить доход. Держатель векселя (обычно получатель) делает передаточ­
ную надпись на векселе и передает его банку. Банк ожидает получить сумму погаше­
ния векселя на дату погашения (основную сумму и проценты), но у него есть право
регресса против индоссанта или продавца векселя. Если векселедатель не смог опла­
тить вексель, то вместо него выплатить сумму банку обязан индоссант. У индоссанта
имеется условное обязательство на сумму учтенного векселя, которое должно быть
раскрыто в примечаниях к финансовой отчетности.
Задача 2 Д ен еж н ы е С р ед ства и Э к ви вал ен ты Д ен еж н ы х С р ед ств
Объяснить, что такое В годовом отчете компании «Нестле» (см. приложение) упоминаются денежные средс­
тва и их эквиваленты. Из этих двух терминов проще всего понять, что обозначает тер­
денежные средства и
мин денежные средства. Они являются наиболее ликвидными из всех активов, и ими
эквиваленты денежных
сразу можно оплатить долги. Мы обсуждали контроль за поступлениями денежных
средств, а также подго­ средств и денежными платежами в главе об отчете о прибылях и убытках торговой
товить банковскую выверку компании и внутреннем контроле, но не рассматривали содержание счета «Денежные
средства» в балансе. Денежные средства в основном состоят из имеющихся в наличии
монет и банкнот, чеков и денежных переводов, а также вкладов на чековых счетах в
банке, которые по требованию могут быть немедленно предоставлены. Денежные
средства могут также включать сумму, называемую компенсационным остатком, кото­
рую нельзя свободно использовать. Компенсационный остаток представляет собой
минимальную сумму, сохраняемую компанией по требованию банка на своем счете в
качестве обеспечения договора о предоставлении кредита. Такая схема ограничивает
денежные средства и может уменьшить ликвидность компании.
Немного сложнее понять значение термина эквиваленты денежных средств. Иногда
компания может обнаружить, что у нее больше денежных средств, имеющихся в нали­
чии, чем ей необходимо для оплаты текущих обязательств. Эти избыточные денежные
Денежные Средства и Эквиваленты Денежных Средств 191
средства не должны оставаться вне оборота, особенно в период действия высоких про­
центных ставок. Следовательно, компания может вложить избыток средств в сроч­
ные депозиты или депозитные сертификаты банков и других финансовых институтов,
в государственные или другие ценные бумаги. Такие вклады правомерно называются
инвестициями. Но если это краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, такие,
например, срок которых составляет менее 90 дней с момента покупки, то они назы­
ваются эквивалентами денежных средств, поскольку эти средства так быстро перево­
дятся в денежные средства, что в балансе рассматриваются как денежные средства.3
Большинство компаний должны держать в наличии определенную сумму банк­
нот и монет. Банкноты и монеты нужны для функционирования кассовых аппаратов
и оплаты расходов, которые невозможно оплатить чеком. Компании могут понадо­
биться денежные средства для выплаты авансов торговым представителям на дорож­
ные расходы, подразделениям, чтобы выплатить заработную плату, и отдельным
работникам, чтобы обналичить их чеки. Одним из способов контроля наличных
денежных средств или средств, выданных авансом, является система подотчетных
сумм. Общепринятая форма системы подотчетных сумм - это фонд малой кассы,
который устанавливается на определенном уровне. Каждая выплата из этого фонда
регистрируется квитанцией. Затем фонд периодически возобновляется на основа­
нии расходных документов до суммы, которая должна быть на балансе этого счета.
Человек, ответственный за фонд малой кассы, должен всегда отвечать за его содержи­
мое, имея в наличии денежные средства и квитанции, общая сумма которых должна
соответствовать сумме, первоначально установленной для этого фонда.
Банковские и Электронные Денежные Переводы
Банки значительно помогают предприятиям контролировать как поступления
денежных средств, так и денежные выплаты. Они служат безопасным местом хране­
ния денежных средств, оборотных кредитно-денежных и других важных коммерчес­
ких документов, таких, как акции и облигации. Чековый счет, выдаваемый банком,
повышает контроль, уменьшая сумму в банкнотах, которую компания должна иметь
в наличии, и постоянно предоставляя записи о всех денежных платежах. Банки также
могут выступать в качестве агентов в различных операциях, таких, как взыскание и
оплата определенных видов долговых обязательств и обмен иностранных валют.
Многие компании осуществляют операции через средства электронной связи,
называемые электронными переводами денежных средств. Вместо того чтобы
выписывать чек для оплаты покупок или возврата долга, денежные средства пере­
водятся из банка одной компании в банк другой. Реальные денежные средства,
естественно, не переводятся. Для банков электронный перевод означает просто
бухгалтерскую проводку.
При обслуживании клиентов многие банки предлагают банковские автоматы для
вклада денежных средств на депозит, получения денежных средств, перевода денеж­
ных средств между счетами и оплаты счетов. Крупные банки, такие, как «Ситибанк»
в США, «Баркслай» в Великобритании, еженедельно проводят тысячи операций по
банковским автоматам. Многие банки предоставляют клиентам возможность опла­
чивать счета по телефону или с помощью дебетовых карточек. Когда покупатель
приобретает товары в розницу с помощью дебетовой карточки, сумма приобретения
вычитается напрямую с его банковского счета. Обычно банк ведет учет операций по
дебетовой карточке для розничного торговца, но торговец сам должен разработать
новую систему внутреннего контроля, для того чтобы операции регистрировались
правильно и не осуществлялись несанкционированные переводы.
"Д ЕЛО В О Й БЮЛЛЕТЕНЬ Международная Практика
Электронные переводы денежных средств являются одним из важнейших
средств, способствовавших развитию международного бизнеса. Например,
компания «Катерпиллар» в США продает землеройное оборудование по всему
миру. Для уверенности в платежах и сокращения сумм дебиторской задол­
женности компания использует электронные переводы денежных средств.
Согласно предварительным условиям денежные средства переводятся со сче­
тов покупателей на счет компании в то время, когда товары отгружены. Во
всем мире ежедневно триллионы долларов, участвующих в операциях, пере­
водятся электронным способом.
192 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Денежные Средства и Эквиваленты Денежных Средств 193

Наиболее частыми примерами операций, отраженных на счетах компании и не

отраженных в банковских записях, являются:
Рисунок 6-2 Банковская Выписка
1. Неоплаченные чеки. Это чеки, которые были выписаны и учтены компанией, но
все еще не отражены в банковской выписке.
2. Депозиты в пути. Это депозиты, которые были отправлены или доставлены в
Вы писка по счету в банке банк, но не были получены вовремя и не отражены в банковской выписке.
НЭШ И ОН АЛ БАНК Операции, которые могут быть отражены в банковской выписке, но не учтены
ХХХХХХХХХ компанией, включают:
1. Плата за услуги. Часто банки взимают плату за свои услуги, за пользование чеко­
Компания «Мартин Мэйнтенанс» Чековый Счет № вым счетом. Устанавливая плату за свои услуги, многие банки основываются на
ряде различных факторов, таких, как среднее сальдо счета в течение месяца или
Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х ХХ Х Х Х 8030-647-4
количество выписанных чеков.
ХХХХХ Х Х Х Х Х ХХ Х Х Период: 2. Чеки с недостаточным покрытием. Чек с недостаточным покрытием - это чек,
с 30 сентября 20хх г. по 31 октября 20хх г. размещенный компанией, но не оплаченный на тот момент, когда банк компании
представляет его в банк компании или лица, выписавшего чек. Банк вычитает
Предыдущее Чеки/ - Кол-во Депозиты/ - Кол-во Обслуживание Текущее сумму чека со счета компании и возвращает чек, чтобы компания попыталась
Сальдо Дебет Кредит Счета Сальдо востребовать сумму к получению. Если банк отнял сумму чека с недостаточным
2 6 4 5 ,7 8 4 3 1 9 , 3 3 - 15 5 1 5 7 ,1 2 -7 12,50 3 4 7 1 ,0 7 покрытием от суммы в банковской выписке, а компания не вычла ее из сальдо по
бухгалтерским записям, то необходимо сделать корректировку при банковской
выверке. Вкладчик обычно проводит реклассификацию чека с недостаточным
ЧЕКИ/ДЕБЕТЫ ДЕПОЗИТЫ/КРЕДИТЫ САЛЬДО ПО ДНЯМ покрытием со счета «Денежные средства» на счет «Дебиторская задолженность»,
так как теперь компания должна получить деньги от покупателя или компании,
Дата Na Чека Сумма Дата Сумма Дата Сумма которые выписали чек.
3. Процентный доход. Очень часто банки платят проценты, начисляемые на сред­
3 0 .0 9 2 6 4 5 ,7 8
нюю сумму сальдо на счетах компании. Эти счета иногда называют счетами
0 1 .1 0 5 64 100,00 0 1 .1 0 5 8 6 ,0 0 0 1 .1 0 2 881,78 денежного рынка, но также они могут принимать другие формы. Эти проценты
0 1 .1 0 565 2 5 0 ,0 0 0 5 .1 0 1 5 0 0 ,0 0 0 5 .1 0 2 8 2 5 ,6 0 отражаются в банковской выписке.
0 4 .1 0 567 56 ,1 8 0 6 .1 0 3 0 0 ,0 0 0 6 .1 0 3 9 0 0 ,4 6 4. Прочие расходы и кредиты. Банк также взимает плату за другие услуги, такие,
0 5 .1 0 566 4 2 5 ,1 4 16.10 1 8 4 5 ,5 0 4 183,34 как сбор и выплата денежных средств по простому векселю, остановка выплат
16.10
0 6 .1 0 568 17,12 6 0 0 ,0 0 по чекам и печатание чеков. Банк уведомляет вкладчика о каждом вычете, вклю­
2 1 .1 0 2 1 .1 0 2 2 4 2 ,3 4
569
чая дебетовую запись в ежемесячную выписку. Иногда банк выступает агентом
12.10 1 70 5 ,8 0 2 4 .1 0 3 0 0 ,0 0 К.А. 2 4 .1 0 3 6 8 7 ,8 4 при сборе денежных средств по простому векселю для вкладчика. В таком случае
12.10 570 2 3 5 ,2 0 3 1 .1 0 2 5 ,6 2 П.С.С. 3 1 .1 0 3 5 8 9 ,0 9 будет включена кредитовая запись.
16.10 571 4 0 0 ,0 0 0 6 .1 0 4 189,09
17.10 5 72 2 9 ,7 5 Ошибка, допущенная банком или вкладчиком, должна быть немедленно исправлена.
16.10 3 745,59
17.10 573 6 9 ,0 0 2 1 .1 0 3 5 8 6 ,0 9
2 4 .1 0 574 Э т апы при Вы верке Банковской Вы писки
7 3 8 ,5 0 2 4 .1 0 3 457,95
2 4 .1 0 5 ,0 0 Д.А. Рекомендуется придерживаться следующих этапов при проведении банковской выверки:
3 1 .1 0 3 4 7 1 ,0 7
2 5 .1 0 575 7 ,5 0
Д.А. -Д еоет овое авизо 1. Сравните депозиты, перечисленные в банковской выписке, с депозитами, отра­
2 5 .1 0 5 77 152,00 - Кредитовое авизо
К.А. женными в бухгалтерских записях. Депозиты в пути должны быть добавлены к
2 8 .1 0 1 2 8 ,1 4 Н.Д.П. Н.Д.П. - Недостаточное покрытие сальдо банковского счета. (Проследите любые депозиты в пути с предыдущего
3 1 .1 0 12,50 О.С. П.С.С. - Проценты по среднему сальдо месяца, которые до сих пор не отражены в банковской выписке).
2. Проследите оплаченные чеки по банковской выписке, удостоверьтесь, что все
чеки были выписаны компанией и правильно списаны со счетов компании.
3. Перечислите выписанные чеки, которые не отражены в банковской выписке.
Подготовка Банковских Выверок (Удостоверьтесь, что включены неоплаченные чеки, выписанные в предыду­
щих месяцах; проследите все чеки, которые не были оплачены в течение более
Один раз в месяц банк посылает каждому вкладчику выписку. Банковская выписка
длительного срока, чем несколько месяцев). Отнимите неоплаченные чеки от
показывает сальдо на начало месяца, вклады, чековые выплаты, другие операции по
сальдо по банковской выписке.
дебету и кредиту в течение месяца, а также сальдо на конец месяца. Пример банковс­
4. Добавьте к сальдо по бухгалтерским данным заработанный процентный доход
кой выписки показан на рисунке 6-2.
или кредитовые записи, проведенные банком, такие, как получение денежных
Очень редко сальдо на счете «Денежные средства» компании будет равно сальдо,
средств по простому векселю, которое еще не отражено в учете компании.
показанному в банковской выписке. Некоторые операции, отраженные на сче­
5. Отнимите от сальдо по бухгалтерским данным дебетовые записи, проведенные
тах компании, могут быть не отражены банком, а некоторые банковские операции
банком, такие, как чеки с недостаточным покрытием и плата за услуги банка,
могут быть не отражены в записях компании. Следовательно, необходимым шагом
еще не отраженные в бухгалтерских записях компании.
внутреннего контроля является проверка сальдо в банковской выписке и сальдо в
6 . Удостоверьтесь, что скорректированные сальдо по бухгалтерским данным ком­
записях компании. Банковская выверка - это процесс учета разницы между сальдо
пании и по банковским данным совпадают.
в банковской выписке и сальдо денежных средств согласно записям компании. Этот
7. Отразите журнальные проводки по тем пунктам банковской выписки, которые
процесс включает добавление и вычитание из обоих сальдо, чтобы прийти к одной
не были учтены компанией.
скорректированной сумме сальдо денежных средств на конец периода.
194 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Денежные Средства и Эквиваленты Денежных Средств 195

П рим ер П роведения Банковской Выверки
Согласно октябрьской банковской выписке для компании «Мартин Меинтэненс»,
как показано на рисунке 6-2, сальдо на 31 октября составляло 3 471,07. Предположим,
что сальдо на 31 октября по учетным данным компании составило 2 405,91. Целью
банковской выверки является определение сумм, которые составляют разницу, и
определение правильного сальдо денежных средств на конец периода. Банковская
выверка для компании представлена в иллюстрации 6-1. Пронумерованные пункты
в иллюстрации соответствуют следующему:
1. Депозит в сумме 276,00 был отправлен в банк 31 октября и не был учтен банком.
2. Пять чеков, выписанных в октябре или предыдущих месяцах, не были опла­
чены банком:
4. Среди оплаченных чеков была кредитовая запись, показывающая, что банк
получил сумму в 280,00 по простому векселю от А. Якобса, плюс 20,00 - про­
центы по векселю. Была также приложена дебетовая запись на 5,00 как плата за
погашение. Никакие проводки не были отражены в учете компании.
5. Также вместе с банковской выпиской был возвращен чек с недостаточным пок­
рытием на сумму 128,14. Этот чек был получен от покупателя по имени Артур
Клабб. Чек с недостаточным покрытием от Клабба не был отражен в бухгалтер­
ских записях компании.
6. Дебетовая запись была приложена за регулярную ежемесячную плату за
услуги в сумме 12,50. Эта сумма еще не была отражена компанией «Мартин
Меинтэненс».
7. Доход по процентам, заработанный компанией по среднему сальдо, составил 25,62.

№чека Дата Сумма Обратите внимание в иллюстрации 6-1 на то, что, начиная с отдельных сальдо,
как банковские, так и бухгалтерские суммы скорректированы до суммы 2 555,89.
551 Сент. 14 150,00
Это скорректированное сальдо показывает сумму денежных средств, принадлежа­
576 Окт. 30 40,68
щих компании 31 октября, и, следовательно, эта сумма должна быть отражена в ее
578 Окт. 31 500,00
балансе на 31 октября.
579 Окт. 31 370,00
580 Окт. 31 130,50
О т раж ение О пераций после Выверки
3. Вклад денежных средств, поступивших от продаж за наличные 6 октября, был
неправильно отражен компанией «Мартин Меинтэненс» в сумме 330,00. Банк Скорректированное сальдо по счету «Денежные средства» отличается от суммы в
правильно отразил вклад в сумме 300,00. банковской выписке и в записях компании «Мартин Меинтэненс». Банковское
сальдо автоматически будет правильным, когда неоплаченные чеки будут представ­
лены к оплате, а депозиты в пути прибудут и будут учтены банком. Однако необхо­
димо отразить проводки по операциям, необходимым для корректировки сальдо
по бухгалтерским данным компании. Все суммы, по которым отчитался банк, но
И ллю страция 6-1 Б а н к о в ск а я В ы в ер к а которые еще не были учтены компанией, должны отражаться в главном журнале
при помощи следующих проводок:
Компания «Мартин Меинтэненс» Окт. 31 Денежные средства 300,00
Банковская выверка Векселя к получению 280,00
31 октября 20хх г. Процентный доход 20,00
Вексель к получению в сумме 280,00 и проценты в
Сальдо по данным банка, на 31 октября 3 471,07 сумме 20,00, полученные банком от А. Якобса
ф Депозиты в пути на 31 октября 276,00 31 Денежные средства 25,62
3 747,07 Процентный доход 25,62
@ Минус неоплаченные чеки: Проценты, начисленные на среднее сальдо банковского счета
№551 150,00
№576 40,68 31 Продажи 30,00
№578 500,00 Денежные средства 30,00
№579 370,00 Исправление ошибки при регистрации депозита в
№580 130,50 1 191,18 сумме 330,00 вместо 300,00

Скорректированное сальдо по данным банка на 31 октября 2 555,89 31 Счета к получению 128,14

Денежные средства 128,14
Сальдо по бухгалтерским книгам на 31 октября 2 405,91 Чек с недостаточным покрытием от А. Клабба, возвращенный банком
Плюс:
® Векселя к получению, инкассированные банком 280,00 31 Расходы на услуги банка 17,50
Процентный доход по векселю 20,00 Денежные средства 17,50
@ Процентный доход 25,62 325,62 Плата за услуги банка (12,50) и сбор за
инкассирование (5,00) за октябрь
2 731,53
Минус: Все эти проводки можно отразить в одной или двух сложных проводках, чтобы
® Завышение депозита от 6 октября 30,00 сэкономить время и место:
® Сбор за инкассирование 5,00 Окт. 31 Денежные средства 149,98
© Чек с недостаточным покрытием от Артура Клабба 128,14 Продажи 30,00
© Плата за услуги 12,50 175,64 Счета к получению 128,14
Скорректированное сальдо по бухгалтерским книгам на 31 октября 2 555,89 •<-' Расходы на услуги банка 17,50
Векселя к получению 280,00
Процентный доход 45,62
Примечание: Номерами отмечены статьи, перечисленные в тексте. Регистрация статей из банковской выверки
196
З адача 3
Объяснить учет
текущих инвестиций
Рыночная стоимость считается
разумной для оценки текущих
инвестиций во многих
странах. Однако обычно
это правило применяется
только в тех случаях, когда
рыночная стоимость ниже,
чем себестоимость. Таким
образом, это правило отражает
консервативный подход к
измерению. В США, однако, в
последнее время стали оценивать
по рыночной стоимости все
рыночные ценные бумаги,
которые держатся для торговых
целей, а также отражать все
реализованные и нереализованные
прибыли и убытки в отчете о
прибылях и убытках.
0 сделана следующая проводка:
6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Текущие Инвестиции 197
20x6
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ О кт.25 Текущие инвестиции в «Беле»
Текущие инвестиции в «В и стл ес»
700 000
300 000
«К э м п б ел С у п » Денежные средства 1 000 000
Инвестиция в ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости
Предположим, что 31 декабря 20x6 г. рыночная стоимость акции компании «Беле»
В 1980-е гг. компания «Кэмпбел Суп» была завалена бумажной работой. снизилась до 60 за акцию, а акции «Вистлес» - возросла до 64 за акцию. Таким обра­
Сорок точек компании ежедневно обрабатывали счета к оплате, в том числе и на зом, пакет акций, приобретенный 25 октября, оценивается следующим образом:
еженедельную заработную плату, что означало необходимость ведения 80 счетов
31 декабря 20x6 г.
денежных средств и ежедневные операции по ним, оформлявшиеся вручную. Каждый
месяц выписывались чеки для проведения более 1 300 операций между подразделениями Ценная бумага С тоимость Рыночная стоимость
компании, и любые различия в сумме денежных средств по бухгалтерским записям Беле (10 000 акций) 700 000 600 000
компании и по 30 банковским счетам должны были быть объяснены. Что могла пред­ Вистлес (5 000 акций) 300 000 320 000
принять компания «Кэмпбел Суп», чтобы быть более эффективной и предостав­
Итого 1 000 000 920 000
лять лучшую информацию для руководства?
Компания разработала систему, сводившую все управление денежными средс­ Для отражения изменения стоимости потребуется следующая проводка:
твами в две компьютерные сети, выполнявшими управление денежными средствами,
20x6
ведение отчетности и управление потоками информации. Система была полностью
Дек. 31 Убытки от изменения стоимости ценных бумаг 80 000
интегрирована, а поток информации настроен автоматически. Операции в кассо­
Резерв под изменение стоимости акций «Вистлес» 20 000
вом журнале и главной книге автоматически собирались, а система была настроена
Резерв под изменение стоимости акций «Беле» 100 000
таким образом, что можно было проводить взаимозачет сальдо между подразделе­
Признание изменения стоимости портфеля инвестиций (через создание резерва)
ниями. Не было необходимости выписывать чеки, чтобы проводить расчеты по сче­
там. Так как теперь компания следит за суммами выплат банку и сальдо на счетах, Или:
выплаты компании банку сократились с 5 млн. долларов до менее чем 1 млн. в 1991 г. 20x6
В связи с сокращением дублирования функций штат компании был уменьшен почти Дек. 31 Убытки от изменения стоимости ценных бумаг 80 000
наполовину, что привело к экономии более чем в 400 ОООдолларов в год.4 Текущие инвестиции в «Вистлес» 20 000
Текущие инвестиции в «Беле» 100 000
Признание изменения стоимости портфеля инвестиций (без создания резерва)
Т ек ущ и е И н вес ти ц и и В любом случае, в балансе на 31 декабря 2006 г. стоимость текущих инвестиций в
акции компаний «Вистлес» и «Беле» будет составлять 920 000.
Если инвестиции можно быстро реализовать, и их не будут держать более одного Предположим, что 31 марта 20x7 г. компания «Джинглз» продает 3 000 акций
года, то их называют текущими инвестициями.5 Инвестиции, которые компания компании «Вистлес» по их текущей рыночной цене 75 за акцию. Эта операция
собирается держать более одного года, называются долгосрочными. будет отражена следующим образом:
Как обсуждалось в главе о финансовой отчетности и ее анализе, долгосроч­
20x7
ные инвестиции классифицируются в разделе инвестиций в балансе, а не в разделе
Март31 Денежные средства 225 000
оборотных активов. Х отя эти инвестиции могут быть так же легко реализованы на
Текущие инвестиции в «Вистлес» 180 000
рынке, как и оборотные активы, руководство намеревается держать их в течение
неопределенного периода времени. Резерв под изменение стоимости акций «Вистлес» 12 000
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности инвес­ Прибыль от реализации текущих инвестиций 33 000
тиции компании в ценные бумаги других компаний - акции и облигации - могут Продажа 3 000 акций «Вистлес» по цене 75 за акцию (при созданном резерве)
относиться к одной из трех категорий: (i) оцениваемые по справедливой стоимости,
Или:
(ii) удерживаемые до погашения и (iii) годные для продажи. К текущим инвести­
циям относятся только ценные бумаги, входящие в первую категорию. Ценные 20x7
бумаги, относимые ко второй и третьей категориям, будут рассмотрены позднее. Март31 Денежные средства 225 000
Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости — это ценные бумаги, Текущие инвестиции в «Вистлес» 192 000
приобретаемые компанией с целью извлечения краткосрочной выгоды, т.е. компания Прибыль от реализации текущих инвестиций 33 000
намеревается их реализовать как только их стоимость увеличится. Она не собирается Продажа 3 000 акций «Вистлес» по цене 75 за акцию (если резерв не создавался)
использовать такие ценные бумаги для каких-либо долгосрочных целей, например, для
Требуется также дооценить оставшийся пакет акций компании «Вистлес» до их
получения существенного влияния или контроля над компанией, чьи ценные бумаги
приобретены. К данной категории могут относиться как долевые ценные бумаги, т.е. рыночной стоимости:
акции, так и долговые ценные бумаги, такие как облигации и векселя.
20x7
Как следует из названия, ценные бумаги, относимые к данной категории, отража­ Март31 Резерв под изменение стоимости акций «Вистлес» 22 000
ются в финансовой отчетности по их справедливой рыночной стоимости на отчетную Доходы от изменения стоимости ценных бумаг 22 000
дату, а разница между предыдущей и новой балансовой стоимостью ценной бумаги
Увеличение стоимости 2 000 акций «Вистлес» с 64 до 75 за акцию (если резерв
относится на прибыли и убытки текущего периода либо напрямую, либо через контр­ создавался)
счет резерва.
Или:
Например, предположим, что 25 октября 20x6 г. корпорация «Джинглз» покупает
10 ООО акций корпорации «Беле» за 700 ООО (70 за каждую акцию) и 5 000 акций корпо­ 20x7
рации «Вистлес» за 300 000 (60 за каждую акцию). Акции приобретались с целью даль­ Март31 Текущие инвестиции в «Вистлес» 22 000
нейшей перепродажи, то есть руководство намерено получить прибыль от держания Доходы от изменения стоимости ценных бумаг 22 000
акций в течение короткого периода времени. В момент приобретения должна быть Увеличение стоимости 2 000 акций «Вистлес» с 64 до 75 за акцию (если резерв
не создавался) ________ ________
198 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Дебиторская Задолженность (Счета к Получению) 199

Предположим, что в этот же день компания «Беле» объявила и выплатила денежные В балансе название «Дебиторская задолженность (счета к получению)» предна­
дивиденды по всем акциям, находившимся в обращении на 1 января 20x7 г., из рас­ значается для продаж постоянным покупателям в ходе обычной деятельности пред­
чета 0,5 за акцию. Корпорация «Джинглз» на указанную дату владела 10 ООО акций приятия. Если кредиты и продажи, которые не попадают в данную категорию, выда­
«Беле», следовательно, она получила 5 ООО дивидендов. ются работникам, должностным лицам корпорации или ее владельцам, они должны
20x7 показываться отдельно в активах под названием «Задолженность работников».
Март31 Денежные средства 5 000 Обычно дебиторская задолженность отдельных покупателей имеет дебетовое
Дивидендный доход 5 000 сальдо, но иногда покупатели переплачивают свои счета по ошибке или в ожидании
Признание дивидендов по акциям компании «Беле» будущих покупок. Когда дебиторская задолженность покупателя имеет кредитовое
Аналогичный подход используется для отражения инвестиций в облигации, которые сальдо, сумма этих кредитов должна быть показана в балансе как текущее обязатель­
классифицируются как ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости. ство, так как суммы должны быть возмещены, если в будущем товар не будет продан
Предположим, что 1 апреля 20x7 г. корпорация «Джинглз» приобрела 1 000 обли­ этим покупателям.
гаций компании «Драме» с номинальной стоимостью 80 по цене 72 за облигацию.
Купонный доход по облигациям составляет 12% годовых и выплачивается еже­ В сп ом огательн ая Книга Д ебиторской Задолж енности
квартально. В предыдущих главах использовался только один счет дебиторской задолженности.
20x7 Однако этот единственный счет не показывает, на какую сумму купил товары каж­
Апр. 1 Текущие инвестиции в «Драме» 72 000 дый покупатель, сколько он заплатил и сколько должен. На практике все компании,
Денежные средства 72 000 которые продают товары в кредит, открывают отдельные счета к получению от каж­
Инвестиции в ценные бумаги, учитываемые по справедливой стоимости дого покупателя. Если компания продает товары в кредит 6 000 покупателям, то она
Теперь предположим, что 30 июня 20x7 г. рыночная стоимость облигаций «Драме» открывает 6 000 счетов дебиторской задолженности. Если включить эти счета в счета
составила 70 за облигацию. В этот же день корпорация «Джинглз» получила купон­ активов, обязательств и в собственный капитал акционеров, то эти записи загро­
ный доход по облигациям за второй квартал. моздят журнал. Следовательно, большинство компаний убирают счета отдельных
покупателей из главной книги, которая содержит счета финансовых отчетов, и раз­
20x7
мещают их в отдельной книге, называемой вспомогательной книгой. Она состоит
Апр. 1 Убытки от изменения стоимости ценных бумаг 2 000
из счетов, итоговая сумма которых связана с остатком счета в главной книге. Счета
Резерв под изменение стоимости облигаций «Драме» 2 000
покупателей размещаются во вспомогательной книге дебиторской задолженности
Признание изменения стоимости портфеля инвестиций (через создание резерва)
(счетов к получению) в алфавитном порядке или по номеру счета.
20x7 Когда компания учитывает индивидуальные счета покупателей во вспомогатель­
Апр. 1 Убытки от изменения стоимости ценных бумаг 2 000 ной книге дебиторской задолженности, их общее сальдо поддерживается на счете
Текущие инвестиции в «Драме» 2 000 «Дебиторская задолженность (счета к получению)» в главной книге. Говорят, что
Признание изменения стоимости портфеля инвестиций (без создания резерва) этот счет контролирует вспомогательную книгу и называется контрольным счетом.
20x7 Он является контрольным счетом в том смысле, что его сальдо должно быть рав­
Апр. 1 Денежные средства 2 400 ным сумме сальдо отдельных счетов покупателей во вспомогательной книге, как
Купонный доход 2 400
Получение купонного дохода (1 000 X 80 X 12% X */4 = 2400)

Д и ви ден ды и К упонны й Д о х о д
Как видно из приведенных выше примеров, дивиденды и купонный доход по ценным
Р и сун ок 6 -3 В за и м ос в я зь м еж ду вс п о м о гат е л ьн ы м и книгам и
бумагам, оцениваемым по справедливой стоимости, отражаются в отчете о прибылях и к о н т р ол ьн ы м счет ом
и убытках, как правило, в строке «Прочие доходы»

Задача 4 Д ебиторская З адолж ен н ость (С чета к П о лу ч ен и ю ) ВСПОМОГАТЕЛЬНАЯ КНИГА

Другим важным видом краткосрочных ликвидных активов являются дебиторская ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
Дать определение задолженность и векселя к получению. Они появляются в результате продажи това­ [СЧЕТОВ К ПОЛУЧЕНИЮ)
дебиторской задолженности ров в кредит. Каждая сфера розничной торговли расширилась благодаря тому, что
и применить метод покупателям предоставляется право оплаты товара через месяц или более после даты К ли ен т А
оценочного резерва по продажи. Продажа в кредит в отрасли производственных компаний и оптовой тор­ сальдо XXX
сомнительным счетам, говли также приобретает значительные размеры. КОНТРОЛЬНЫЙ СЧЕТ
используя как метод Дебиторская задолженность (счета к получению) представляет собой краткос­ К ли ен т В ГЛАВНОЙ КНИГИ
процента от чистых рочные ликвидные активы, которые возникают при продаже товаров в кредит в сальдо XXX | Д еб и то р ск ая
продаж, так и метод оценки оптовой или розничной торговле. Такой кредит часто называют коммерческим кре­ ---------------------- ► З ад о л ж ен н о сть
дебиторской задолженности дитом. Сроки коммерческого кредита обычно варьируются от 5 до 60 дней в зави­ К ли ен т С (С ч ета к П олучен и ю )
по срокам оплаты симости от практики, действующей в данной отрасли. Для некоторых компаний,
сальдо XXX сальдо XXX
которые продают товары покупателям, счета к получению в рассрочку составляют
значительную часть дебиторской задолженности. Счета к получению в рассрочку
возникают при продаже товаров на таких условиях, которые позволяют покупателю
К ли ен т X
оплачивать покупку частями. Универмаги, магазины, продающие электротехнику
сальдо XXX |
и мебель, компании по продаже бывших в употреблении машин и другие предпри­
ятия розничной торговли часто предлагают кредит, оплачиваемый в рассрочку. Хотя
'
период платежей может составлять двадцать четыре месяца и более, счета к полу­
чению в рассрочку относятся к оборотным активам, если такая кредитная политика
принята в данной отрасли. Особые правила бухгалтерского учета, которые применя­
ются для продаж в рассрочку, обычно рассматриваются на более сложных курсах.
200 (Счета к Получению) 201
6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ

показано на рисунке 6-3. Когда суммы во вспомогательной книге и на контроль­ Она также может быть отражена в «чистом» виде, а сумма резерва по сомнительным
ном счете не совпадают, бухгалтер знает, что произош ла ош ибка, и может найти и долгам определяется в примечании к финансовой отчетности. Прогнозируемая сумма
исправить ее. безнадежных долгов не может отражаться по кредиту счета какого-либо покупателя.
М ногие компании, как видно далее, также используют вспомогательную Также невозможно кредитовать контрольный счет «Дебиторской задолженности»,
книгу счетов к оплате. Вспомогательную книгу можно использовать почти для потому что это может привести к возникновению различия между сальдо счета в
каждого счета в главной книге, по которому руководство желает получить деталь­ главной книге и во вспомогательной книге. Прогнозируемая сумма сомнительных
ную информацию . Например, ее мож но вести по счетам «Векселя к получению», долгов, таким образом, кредитуется на отдельный контр-активный счет «Резерв по
«Текущие инвестиции» и «Оборудование». сомнительным долгам».
Счет «Резерв по сомнительным долгам» часто имеет различные названия,
Сомнительные Долги такие, как «Оценочный резерв по плохим долгам» или «Оценочный резерв по без­
надежным долгам». Счет «Расходы по безнадежным долгам» является другим рас­
Независимо от того, насколько совершенна и эффективна система контроля пла­ пространенным названием счета «Расходы по сомнительным счетам».
тежеспособности, у компании всегда найдутся покупатели, которые не могут или
не будут платить. Счета таких покупателей называются сомнительными долгами
или безнадежными долгами, и относятся или к убыткам, или к расходам по продаже Расчет Величины Расходов по Сомнительным Долгам
товаров в кредит. Почему же компания продает товары в кредит, если существует
вероятность того, что некоторые из ее счетов не будут оплачены? Дело в том, что Как было отмечено ранее, необходимо оценить величину расходов для покрытия
компания рассчитывает продать намного больше, чем, если бы она не продавала в ожидаемых убытков за год. Конечно же, оценки могут значительно различаться.
кредит, увеличив в результате свою прибыль. П ри оптимистическом прогнозе убытки по сомнительным долгам будут меньше, а
получаемая сумма чистой дебиторской задолженности больше чем при пессимис­
Сомнительные долги и метод оценочного резерва тическом прогнозе. Прибыль за период также будет больше при оптимистичес­
По методу оценочного резерва по сомнительным долгам убытки по безнадежным кой оценке, так как прогнозируемые расходы составят меньшую сумму. Бухгалтер
долгам сопоставляются с величиной дебиторской задолженности (счетов к получе­ компании делает расчеты, основываясь на практике прош лы х лет, с учетом изме­
нию) на отчетную дату. Как было указано ранее, когда руководство использует про­ нений текущих экономических условий. Например, обычно в периоды кризисов
дажи в кредит для увеличения объема продаж, оно понимает, что компания понесет убытки по сомнительным долгам бывают больше, чем в период экономического
некоторые убытки по сомнительным счетам. Эти убытки являются расходами, кото­ роста. Окончательное решение относительно суммы расхода, принимаемое руко­
рые возникают в момент продажи товаров в кредит, и должны согласовываться с водством, будет зависеть от объективной информации, полученной в результате
доходами, полученными от этих продаж. Естественно, в момент продажи компания аналитической работы, проводимой бухгалтером, а также от определенных качес­
не может определить, какие покупатели не оплатят долг, или какая именно сумма твенных факторов, таких, как оценка инвесторами, банкирами и кредиторами
денег будет потеряна. Следовательно, руководствуясь правилом соответствия, необ­ результатов деятельности компании. Независимо от качественных ф акторов пред­
ходимо прогнозировать сумму убытков по сомнительным счетам и относить на рас­ полагаемые убытки по сомнительным счетам должны быть реалистичными.
ходы того учетного года, в котором были проданы товары. Бухгалтер может применять один из двух общепринятых методов оценки вели­
Предположим, например, что в первый год своей деятельности компания чины расходов по сомнительным долгам за учетный период: метод процента от чис­
«Коттедж Сейлз» осуществила большую часть своих продаж в кредит. На конец тых продаж и метод оценки дебиторской задолженности по срокам оплаты.
года сумма дебиторской задолженности составила 100 ООО. В этот день руководство
проверило дебиторскую задолженность (счета к получению) для определения той Метод Процента от Чистых Продаж
части, которая будет оплачена. Счета примерно на сумму 6 ООО из 100 000 дебиторс­
кой задолженности были оценены как сомнительные. Таким образом, в первый год П ри использовании метода процента от чистых продаж задается вопрос: «Какая
хозяйственной деятельности сумма расходов по сомнительным долгам составила часть чистых продаж данного года не будет получена?» Ответ на него позволяет
6 000. 31 декабря этого года будет сделана следующая корректирующая проводка: определить сумму расходов по сомнительным счетам за год.
Например, далее представлены остатки счетов фирмы «Хассел» на конец 20x4 г.:
Дек. 31 Расходы по сомнительным долгам 6 000
Оценочный резерв по сомнительным долгам 6 000 Возврат продаж и уценки
Начисление резерва по Продажи проданных товаров
сомнительным долгам на 31 декабря 20x1 г. | Дек. 31 645 000 Дек. 31 40 000 |
В отчете о прибылях и убытках итоги по счету «Расходы по сомнительным
долгам» отражаются как операционные расходы. Счет «Резерв по сомнительным Резерв по
долгам» появится в балансе в виде контр-активного счета, и его сумма вычитается Скидки с продаж сомнительным долгам
из суммы дебиторской задолженности.6 Этот резерв уменьш ает сумму дебиторской
Дек. 31 5 000 | | Дек. 31 3 600
задолженности до суммы, которая, как ожидается, будет получена в форме денеж­
ных средств: Фактические убытки по сомнительным долгам за последние три года составили:
Оборотные активы
Убытки по
Денежные средства ю 000
Год Чистые продажи сомнительным долгам Процент
Текущие инвестиции 15 000
Дебиторская задолженность 100 000 20x1 520 000 10 200 1,96
Минус: Резерв по сомнительным долгам 6 000 94 000 20x2 595 000 13 900 2,34
Запасы 56 000 20x3 585 000 9 900 1,69
Итого оборотных активов 175 000 Итого 1 700 000 34 000 2,00
Дебиторская задолженность может быть также отражена в балансе следующим образом:
На многих предприятиях чистые продажи рассчитываются как примерная сумма
Дебиторская задолженность (за вычетом резерва по чистых продаж в кредит. Если значительная часть продаж осуществляется за налич-
сомнительным долгам в 6 000) 94 QQQ
202
В таких странах, как
Франция, Германия, Италия,
Испания и Португалия, где
налоговые органы оказывают
значительное влияние на
практику ведения бухгалтерского
учета, специальные правила
предписывают основы
для создания резерва по
сомнительным долгам. Обычно
эти правила основываются на
методе оценки дебиторской
задолженности по срокам оплаты.
61 КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Дебиторская Задолженность (Счета к Получению) 203
ные денежные средства, то мож но использовать сумму чистых продаж в кредит.
Руководство компании полагает, что доля сомнительных долгов будет в среднем
составлять около 2% от чистых продаж. Таким образом, расходы по сомнитель­ И л л ю стр ац и я 6-2 А нализ Д ебит орской Задолж енност и по Срокам О плат ы
ным долгам за 20x4 г. будут рассчитываться следующим образом:
0,02 X (645 ООО - 40 000 - 5 000) = 0,02 X 600 000 = 12 000 Компания «Майер»
Анализ дебиторской задолженности по срокам оплаты
Чтобы отразить эти расчеты, записывается следующая проводка: 31 декабря 20ххг.
Дек. 31 Расходы по сомнительным долгам 12 000
1-30 дней с мо- 31-60 дней с мо- 61-90 дней с мо- Более 90 дней с мо-
Резерв по сомнительным долгам 12 000
Срок оплаты мента наступле- мента наступле- мента наступле- мента наступле-
Регистрация расходов по сомнительным долгам Покупатель Итого не наступил ния срока оплаты ния срока оплаты ния срока оплаты ния срока оплаты
в размере 2% от продаж на сумму 600 000
После проведения этой проводки счет «Резерв по сомнительным долгам» будет А.Арнольд 150 150
иметь сальдо в сумме 15 600, как показано далее: М.Беноит 400 400
Ж.Конноли 1 000 900 100
Резерв по сомнительным долгам
Р.Дикарло 250 250
Дек. 31 3 600 Другие 42 600 21 000 14 000 3 800 2 200 1 600
Дек. 31 корректировка 12 000 14 250 4 200 2 450 1 600
Итого 44 400 21 900
Дек. 31 остаток 15 600
Расчетный коэффициент
неоплаты в процентах 1,0% 2,0% 10,0% 30,0% 50,0%
Сальдо счета «Резерв по сомнительным долгам» состоит из суммы прогнозиру­
емых сомнительных счетов к получению в 12 000 от продаж 20x4 г. и суммы прогно­ Резерв по
зируемых сомнительных счетов к получению в 3 600 за предыдущие годы. Сумма в сомнительным долгам 2 459 219 285 420 735 800
3 600 является результатом предыдущих корректировок и списаний. Эта сумма не
была списана в предыдущие годы.
Метод Оценки Дебиторской Задолженности по Срокам Оплаты группам: срок оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней, от 31 до 60 дней, от 61
до 90 дней или свыше 90 дней. Прогнозируемый процент сомнительных долгов каж­
При использовании метода оценки дебиторской задолженности по срокам оплаты дой категории умножается на сумму долгов в каждой категории, чтобы определить
задается вопрос: «Какая часть сальдо на конец года счетов к получению не будет прогнозируемое или планируемое сальдо счета «Оценочный резерв по сомнитель­
оплачена?» По данному методу на конец года сальдо счета «Резерв по сомнительным
ным счетам». В итоге, согласно приведенным расчетам, предполагается, что не будет
долгам» определяется непосредственно по результатам анализа счетов к получению. оплачена сумма в 2 459 из общей суммы счетов к получению в 44 400.
Разница между суммой, определенной как сомнительная, и фактическим сальдо счета После того как получено планируемое сальдо счета «Резерв по сомнитель­
«Резерв по сомнительным долгам» составляет расходы за год. Теоретически при при­ ным долгам», необходимо определить, на какую сумму нужно сделать коррек­
менении данного метода результаты должны быть такими же, как и при использова­ тировку. Сумма корректировки зависит от текущего сальдо счета оценочного
нии метода процента от чистых продаж, но на практике это происходит редко. резерва. Рассмотрим два случая остатка на счете «Резерв по сомнительным дол­
Оценка дебиторской задолженности по срокам оплаты представляет собой
гам» на 31 декабря для компании «Майер»: (1) кредитовое сальдо в размере 800 и
процесс составления списка должников в соответствии с датами оплаты счета. Если
(2) дебетовое сальдо в размере 800.
покупатель пропустил срок платежа, то существует вероятность того, что счет не В первом случае, для того чтобы сальдо на счете резерва составило 2 459, необ­
будет оплачен. Чем больше срок просрочки, тем выш е вероятность неуплаты по ходимо провести корректировку на сумму в 1 659, рассчитанную таким образом:
счету. Ранжирование счетов к получению по срокам оплаты помогает руководству
компании определять кредитную политику и политику сбора денежных средств по Планируемое сальдо по сомнительным долгам 2 459
дебиторской задолженности, а также предупреждает руководство о возможных про­ Минус: кредитовое сальдо «Резерв по сомнительным долгам» 800
блемах. В иллюстрации 6-2 представлены счета к получению компании «Майер» в 1 659
Расходы по сомнительным долгам
соответствии со сроками оплаты. Каждый счет к получению классифицируется по
Расходы по сомнительным долгам отражаются в учете следующим образом:
Дек. 31 Расходы по сомнительным долгам 1659
Резерв по сомнительным долгам 1 659
ДЕЛОВОЙ б м е т е о ь Технологии на Практике Отражение резерва по сомнительным долгам,
равного предполагаемым убыткам
Большинство бухгалтеров полагают, что метод оценки дебиторской задол­ Сальдо счета «Резерв по сомнительным долгам» после корректирующих проводок
женности по срокам оплаты является лучшим способом оценки сомнитель­ будет составлять 2 459:
ных долгов, так как он принимает во внимание текущие условия, такие, как
Резерв по сомнительным долгам
процент оплаты счетов и экономические условия. Но так как ранжирование
счетов по срокам оплаты вручную требует больших затрат времени, то в Дек. 31 800
прошлом в основном использовался метод процента от чистых продаж. Дек. 31 корректировка 1 659
Теперь, когда счета к получению большинства компаний компьютеризиро­
ваны, ранжирование дебиторской задолженности по срокам оплаты может Дек. 31 сальдо 2 459
проводиться легче и быстрее. На самом деле, многие компании прослежи­ Во втором случае, так как счет «Резерв по сомнительным долгам» имеет дебе­
вают погашение и ранжирование дебиторской задолженности по срокам товое сальдо в 800, прогнозируемые суммы расходов по сомнительным долгам за
оплаты на еженедельной и даже ежедневной основе. В результате метод
год будут равны 3 259, чтобы достичь планируемого сальдо в 2 459:
процента от чистых продаж используется гораздо реже.
204 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (Счета к Получению) 205

Планируемое сальдо по сомнительным долгам
Плюс: дебетовое сальдо «Резерв по сомнительным долгам»
Расходы по сомнительным долгам
Расходы по сомнительным долгам будут отражены следующим образом:
Дек. 31 Расходы по сомнительным долгам
Резерв по сомнительным долгам
Отражение резерва по сомнительным долгам,
равного предполагаемым убыткам
Кредитовое сальдо резерва по сомнительным долгам после корректирующ их
проводок будет составлять 2 459:
Резерв по сомнительным долгам
Дек. 31 800 Дек. 31 корректировка
Дек. 31 сальдо
2 459 Почему Списываемые Долги Будут Отличаться от Расчетных Оценок
800
Независимо от того, какой метод используется для оценки сомнительных долгов,
3 259
общая сумма списанной дебиторской задолженности за каждый год редко бывает
равна предполагаемой сумме сомнительных счетов к получению. Если сумма по
списанным долгам меньше предполагаемой суммы сомнительных счетов, то счет
3 259 «Резерв по сомнительным долгам» будет иметь кредитовое сальдо. Если сумма по
3 259 списанным долгам больше предполагаемой суммы сомнительных счетов, то счет
«Резерв по сомнительным долгам» будет иметь дебетовое сальдо.
Списание Сомнительного Долга
Когда становится ясно, что тот или иной счет к получению не будет оплачен, сумма
задолженности должна быть списана на счет «Резерв по сомнительным долгам».
Вспомните, что сумма сомнительной задолженности уже была учтена как расход,
3 259 когда был начислен резерв. Например, предположим, что некто Р. Диринг, который
должен компании «Майер» 250,15 января судебным решением объявлен банкротом.
2 459
Для списания его задолженности будет сделана следующая проводка:

Янв.15 Резерв по сомнительным долгам 250

Сравнение Д вух Методов Счета к получению 250
Списать счет к получению от Р. Диринга как
Как метод процента от чистых продаж, так и метод оценки дебиторской задол­ сомнительный; Диринг объявлен банкротом
женности по срокам оплаты оценивают сумму расходов по сомнительным долгам 15 января
согласно правилу соответствия, но делают это по-разному, как показано на рисунке
6-4. Метод процента от чистых продаж представляет собой подход, основанный на Хотя списание сомнительной задолженности удаляет эту сумму из «Счетов к
отчете о прибылях и убытках. Он предполагает, что определенная часть выручки от получению», оно не влияет на предполагаемую возможную чистую стоимость пога­
продаж не будет получена, эта часть и станет расходами по сомнительным долгам за ш ения дебиторской задолженности. Списание только сводит к нулю счет Р. Диринга
год. Метод оценки счетов к получению по срокам оплаты представляет собой под­ и уменьшает на ту же сумму резерв по сомнительным долгам, что показывают следу­
ход, основанный на балансе. Он предполагает, что определенная часть неоплаченной ющие расчеты:
дебиторской задолженности не будет погашена. Эта часть является планируемым Сальдо
Сальдо
сальдо счета «Резерв по сомнительным долгам». Расходы по сомнительным долгам ДО после
за год представляют собой разницу между планируемым сальдо и текущим не скор­ списания списания
ректированным сальдо резерва по сомнительным долгам. Счета к получению 44 400 44 150
Минус: резерв по сомнительным долгам 2 459 2 209
Прогнозируемая возможная чистая стоимость
реализации счетов к получению 41 941 41 941

Р и су н о к 6-4 Д в а М ет ода Оценки С ом нит ельны х Д олгов

Восстановление Списанной Дебиторской Задолженности
Иногда покупатель, счет которого был списан как сомнительный, по прош ествии
МЕТОДНАОСНОВЕОТЧЕТАОПРИБЫЛЯХНУБЫТКАХ:
некоторого времени может полностью или частично выплатить сумму задолжен­
МЕТОДПРОЦЕНТАОТЧИСТЫХПРОДАЖ
ности. В этом случае следует сделать две журнальные записи: одну - аннулирую­
щую ранее осуществленное списание долга, которое теперь ош ибочно, и другую
Расход по - отражающ ую погаш ение задолженности.
Чистые Примените процент
сомнительным Например, предположим, что 1 сентября Р. Диринг, обанкротивш ийся 15
продажи для определения
долгам
января, известил компанию о том, что он в состоянии оплатить 100 из суммы своего
долга и выслал чек на 50. Эта операция отражается следующими проводками:

Сент. 1 Счета к получению 100

МЕТОДНАОСНОНЕБАЛАНСОВОГООТЧЕТА: Резерв по сомнительным долгам 100
МЕТОДОПЕНКИДЕБИТОРСКОЙЗАДОЛЖЕННПСТИПОСРОКАМОПЛАТЫ Восстановить часть счета Р. Диринга, которая сейчас
может быть погашена; первоначально счет списан 15 января
Планируемое
Дебиторская Примените процент сальдо резерва 1 Денежные средства 50
задолженность для определения по сомнительным Счета к получению 50
долгам Получение денежных средств от Р. Диринга
Л
Часть задолженности Р. Диринга, которую мож но теперь получить, должна
быть восстановлена на его счете, а также отражена по кредиту счета «Резерв по
сомнительным долгам» по двум причинам. Во-первых, списание 15 января задол­
женности целиком в размере 250 было ош ибочным, поскольку только сумма в
206 61 КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Векселя к Получению 207

150 была сомнительной. Во-вторых, вспомогательный счет дебиторской задол­ Д ат а Погаш ения
женности для Р. Диринга должен отражать способность Р. Диринга, несмотря на Дата погаш ения - это дата, на которую вексель должен быть оплачен. Она или
банкротство, частично оплатить свой долг. Документирование этого действия дает прям о указывается в простом векселе, или определяется каким-то другим спосо­
четкую картину его кредитной истории для принятия реш ений о предоставлении
бом. Наиболее часто встречаются следующие способы указания даты погашения:
ему кредита в будущем.
1. Конкретная дата, например: «14 ноября 20хх г.».
2. Определенное число месяцев с даты оформления векселя, например: «3 месяца с
Задача 5 Векселя к П олучению даты оформления».
П ростой вексель - это безусловное обязательство уплатить определенную сумму 3. Определенное число дней с даты оформления векселя, например: «60 дней с
Дать определение и описать денег по требованию или в установленный срок в будущем. Лицо, которое под­ даты оформления».
простой вексель, а также писывает вексель и тем самым обязуется уплатить по нему, называется векселеда­ П ри прямом указании даты погаш ения векселя трудности не возникают.
рассчитать и составить телем. Лицо, которое получает платеж по векселю, называется ремитентом или Если дата погаш ения определяется числом месяцев со дня оформления векселя,
проводки, включающие получателем. И зображенный на рисунке 6-5 простой вексель, датированный 20 мая берется то же число соответствующего следующего месяца. Например, вексель от
простые векселя 20x1 г., представляет собой безусловное обязательство векселедателя - Сэмюэля 20 января со сроком погаш ения через 2 месяца с даты оформления должен быть
М эйсона заплатить в будущем - 18 августа 20x1 г. определенную сумму - основную оплачен 20 марта.
сумму векселя в размере 1 000 ремитенту - банку «Конти». П роцентная ставка по Если дата погаш ения наступает по прош ествии определенного числа дней со
векселю составляет 8% годовых. Ремитент учитывает все простые векселя, которые дня оформления векселя, то ее можно рассчитать, прибавив точное число дней.
он держит, со сроком погаш ения менее 1 года, как векселя к получению в разделе При этом важно исключить дату оформления векселя и включить дату его погаш е­
оборотных активов в балансе. Векселедатель, в свою очередь, отражает их в балансе ния. Например, вексель от 20 мая со сроком погаш ения через 90 дней в соответс­
как векселя к оплате в разделе текущих обязательств. твии с приведенным расчетом должен быть оплачен 18 августа:
В этой части главы в основном рассматриваются векселя, выданные покупате­
лями. Вид деятельности предприятия определяет, как часто покупатели подписы­ Оставшихся дней в мае (31 — 20) 11
вают простые векселя. Фирмы, торгующие дорогостоящ ими товарами длительного Дней в июне 30
пользования, например автомобилями или оборудованием, часто принимаю т пла­ Дней в июле 31
тежи в векселях. Простые векселя имеют преимущество, состоящее в том, что по Дней в августе 18
ним начисляются проценты, и они являю тся более действенным исковым инс­ Всего дней 90
трументом для кредитора, чем счета к получению. В дополнение к этому, продажа
простых векселей банкам является распространенным методом финансирования.
П очти все компании время от времени получают векселя, а многие также пол у-' Срок Векселя
чают их в покрытие просроченной дебиторской задолженности. Длительность действия векселя в днях или срок векселя м ожно определить спосо­
бом, обратным тому, которым мы определяем дату погашения. Его расчет важен,
Расчеты, Связанные с Простыми Векселями потому что процентный доход исчисляется на основе точного числа дней. В случае,
если дата погаш ения векселя определяется числом дней с даты оформления век­
При учете простых векселей важно хорошо представлять значение следующих тер­ селя, проблем с расчетом не возникает. Если же установлена конкретная дата пога­
минов: 1) дата погашения, 2) срок векселя, 3) процент и процентная ставка, 4) сумма ш ения или она определяется числом месяцев с даты выдачи векселя, то следует
погашения. рассчитать точное количество дней. Предположим, что вексель выписан на срок с
10 мая по 10 августа. Осуществив следующие расчеты, м ож но установить, что срок
его действия — 92 дня:
Оставшихся дней в мае (31 — 10) 21
Р исун ок 6-5 П р о ст о й В ексель Дней в июне 30
Дней в июле 31
Дней в августе 10
ПРОСТОЙ ВЕКСЕЛЬ Всего дней 92

1 000,00 20 мая 20x1 г.

Сумма Дата vНачало периода на­ П роцент ы и П роцент ная Ст авка
числения процентов
В зависимости от того, является лицо заемщиком или кредитором, проценты пред­
Я, нижеподписавшийся, обязуюсь выплатить ставляют собой или затраты по кредитам, или доход, получаемый за предоставлен­
Основная сумма ный кредит. Сумма процентов зависит от трех факторов: основной суммы (заемной
Банку «Каунти» Получатель или ссужаемой суммы), процентной ставки и срока, на который ссужаются средства.
ХХХХХХХХХХХ Для расчета процентов используется следующая формула:
Начисление процен­
Одну тысячу и н/100 та заканчивается с Основная сумма векселя X процентная ставка X время = проценты
истечением срока
векселя Ставки процента обычно устанавливаются на год. Например, проценты по
18 августа 20x1 г. векселю с основной суммой 1 000 и погашением через год при процентной ставке
плюс проценты в размере 8% годовых. 8% будут равны 80 (1 000 X 8/100 X 1 = 80). Если вексель был выписан не на год, а
■Процентная ставка
на 3 месяца, проценты составили бы 20 (1 000 X 8/100 X 3/12 = 20).
Если срок векселя определен в днях, при подсчете процентов необходимо
Сэмюель М ш он - Векселедатель использовать точное число дней. Чтобы упростить расчеты, примем за базу рас­
чета процентов год, состоящ ий из 360 дней. Так, если в векселе указан срок 45 дней,
проценты составят: 1 000 X 8/100 X 45/360 = 10.
208 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
Сумма Погашения
О бщ ая сумма, выплачиваемая по векселю в день погаш ения, называется суммой
погаш ения. Она складывается из основной суммы векселя и процентов. Сумма
погаш ения векселя на 1 ООО, выписанного на 90 дней при процентной ставке, рав­
ной 8 %, рассчитывается следующим образом:
Сумма погаш ения = основная сумма + проценты
= 1 ООО + (1,000 X 8/100 X 90/360)
= 1 000 + 20
= 1 020
Иногда выписывается беспроцентный вексель. В этом случае сумма погаш е­
ния совпадает с номинальной стоимостью или основной суммой векселя, которая
включает в себя подразумевающиеся затраты по процентам.
Рыночная Доходность
Согласно Международным стандартам финансовой отчетности долговые цен­
ные бумаги, как собственные, так и приобретенные, должны отражаться в учете и
финансовой отчетности компании методом эффективной ставки процента с учетом
ры ночной доходности. Дело в том, что реальная доходность векселя, как правило,
отличается от величины процентного дохода, указанного на нем.
Предположим, что 1 марта 20x6 г. покупатель К. Айзек оплатил товары стои­
мостью 910 беспроцентным векселем, по которому через год он обязуется выпла­
тить 1 000. Это означает что, несмотря на указанный процентный доход по векселю
в размере 0%, через год К. Айзек заплатит по нему на 90 или на 10% больше, чем
стоимость приобретенного им товара. Таким образом, реальная рыночная доход­
ность такого векселя составляет 10% годовых и он был приобретен компанией со
скидкой (или дисконтом). Если рыночная доходность больше процентного дохода
по векселю, то он приобретается с дисконтом, т.е. дешевле номинала. И наоборот,
когда рыночная доходность меньше процентного дохода, вексель приобретается с
премией (или премиумом), т.е. дороже номинала. Случаи выпуска долговых цен­
ных бумаг со скидкой или премией рассматриваются в Главе 9 «Обязательства». При
выпуске ценных бумаг механизм признания скидки или премии аналогичен. Для
целей данной главы рыночная доходность равняется процентному доходу, указан­
ному на ценной бумаге, что означает приобретение ее за номинальную стоимость.
Иллюстрирующие Бухгалтерские Проводки
Бухгалтерские проводки по учету простых векселей к получению делятся на четыре
группы: (1) получение векселя, (2) погаш ение векселя, (3) отражение опротесто­
ванного векселя, (4) отражение корректирующ их проводок.
Получение Векселя
Предположим, что 1 ию ня от покупателя Дж. Хальстеда был получен 12-процент­
ный вексель на 30 дней в погаш ение существующего счета к оплате на сумму 4 000.
Эта операция записывается следующим образом:
Июнь 1 Векселя к получению 4 000
Счета к получению 4 000
Получен 12-процентный 30-дневный вексель
на оплату счета Дж. Хальстеда
Погашение Векселя
Когда вексель вместе с процентами погашается через 30 дней, делается следующая
проводка:
Июль 1 Денежные средства 4 040
Векселя к получению 4 000
Доходы по процентам 40
Погашен 12-процентный 30-дневный вексель от Дж. Хальстеда
4 000 X 12/100 X 30/360 = 40
Отражение Опротестованного Векселя
Если векселедатель не платит по векселю на дату погаш ения, считается, что про­
изош ел отказ от оплаты векселя. Держатель векселя или лицо, получающее платеж
Продажи по Кредитным Карточкам 209
по отказанному или опротестованному векселю, должно перевести сумму со счета
«Векселя к получению» на счет «Счета к получению» должника. Если Дж. Хальстед
отказался оплатить свой вексель 1 июля, делается следующая проводка:
Июль 1 Счета к получению 4 040
Векселя к получению 4 000
Доходы по процентам 40
12-процентный, 30-дневный
опротестованный вексель от Дж. Хальстеда
В проводке отражаются начисленные проценты, поскольку, Дж. Хальстед не опла­
тил вексель в срок и все еще должен как основную сумму, так и проценты по векселю.
При переводе суммы опротестованных векселей к получению на счет «Счета к
получению» мы решаем сразу две задачи. Во-первых, снимаем сумму по опротестован­
ному векселю со счета «Векселя к получению», на котором отражаются лишь векселя,
срок оплаты которых не наступил и, предположительно, еще можно будет получить
оплату. Во-вторых, на счете «Счета к получению» заемщика остается запись о том, что
данный заемщик отказался оплатить вексель. Эта информация будет полезной при
решении вопроса о предоставлении этому клиенту кредита в дальнейшем.
Отражение Корректирующих Проводок
Простой вексель, полученный в одном периоде, может подлежать оплате лиш ь в
следующем учетном периоде. Так как проценты по векселю накапливаются еже­
дневно на небольшую сумму в течение срока действия векселя, необходимо согласно
правилу соответствия отнести сумму процентов на тот период, в котором проценты
были заработаны. Например, предположим, что 31 августа был получен 8-процен­
тный вексель на сумму 2 000 и сроком на 60 дней, а финансовая отчетность компа­
нии подготавливается ежемесячно. Чтобы отразить сумму процентов, начисленную
по нему за сентябрь, 30 сентября делается следующая корректирующ ая проводка:
Сент.30 Проценты к получению 13,33
Доходы по процентам 13,33
Начисление процентов за 30 дней, заработанных
по векселю к получению
2 000 X 8/100 X 30/360 = 13,33
Счет «Проценты к получению» в балансе относится к разделу оборотных активов. При
получении оплаты и процентов по векселю 30 сентября делается следующая проводка:8
Окт. 30 Денежные средства 2 026,67
Счета к получению 2 000,00
Проценты к получению 13,33
Доходы по процентам 13,34
Получение процентов и оплаты по векселю к получению
Как видно из приведенных операций, в сентябре и октябре получены доходы,
равные половине всей суммы заработанных процентов.
Дополнительная П р о д а ж и по К редитным К арточкам
Задача 6 Многие розничные торговцы допускают отнесение платежей за приобретенные их
клиентами товары на счета третьих фирм, с которыми покупатели расплачиваются
Объяснить, как позднее. Такие операции обычно осуществляются с помощ ью кредитных карточек.
проводятся операции по Наиболее распространенные кредитные карточки включают «Американ Экспресс»,
кредитным карточкам «Дайнерс Клаб», «Мастер Кард» и «Виза». Покупатель заключает кредитное согла­
шение с кредитором (компанией, выпускающей кредитные карточки) и получает
пластиковую карточку, которую использует при покупках. Если продавец принимает
вместо денег карточку, то в момент продажи выписывается счет-фактура, которая
подписывается покупателем. Затем продавец высылает счет-фактуру кредитору и
получает от него денежные средства. Участие в операции кредитора обеспечивает
продавцу экономическую выгоду, так как ему не нужно открывать покупателю кре­
дит, получать от него деньги или отвлекать средства в дебиторскую задолженность.
По этой причине предоставляющая кредит фирма не оплачивает на все 100% сумму
выставленной счет-фактуры, а получает скидку в размере от 2 до 6% от суммы счета-
фактуры на продажу по кредитным карточкам.
210 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ
Существуют два способа учета продаж по кредитным карточкам: в первом
случае продавец должен ждать оплаты счета компанией - кредитором; во вто­
ром же случае он сразу может депонировать счета-фактуры на продажи на бан­
ковский счет. Рассмотрим на примере порядок, применяемый в первом случае.
Предположим, что на конец дня ресторан имеет счета-фактуры к «Американ
Экспресс» на общую сумму 1 ООО, а «Американ Экспресс» взимает плату в размере
4%. Эти продажи учитываются следующим образом:
Счета к получению 960
Расходы на комиссионные по кредитным карточкам 40
Продажи 1 ООО
Продажи, осуществленные по кредитным
карточкам «Американ Экспресс»; комиссионные - 4%
Продавец высылает «Американ Экспресс» выписанные на нее счета-фактуры, а
затем получает по ним платеж в размере 96% от их номинальной стоимости. Когда
денежные средства получены, делается следующая проводка:
Денежные средства 960
Счета к получению 960
Получение оплаты от «Американ Экспресс» по счетам-
фактурам в размере 96% от номинальной стоимости
Второй способ характерен для продаж, осуществляемых по кредитным карто­
чкам, включенным в банковскую систему, таким, как «Виза» или «Мастер Кард».
Например, ресторан осуществил продажи на сумму 1 000 по кредитным карто­
чкам «Виза», за что «Виза» берет комиссионные в размере 4% от суммы продаж.
Предположим также, что счета-фактуры, оформленные при покупках, могут быть
внесены на специальный банковский счет «Виза» на имя компании-продавца при­
мерно так же, как банковские чеки, которые покупатель выписывает при покупке за
наличные денежные средства. Такие продажи можно отразить следующим образом:
Денежные средства 960
Расходы на комиссионные по кредитным карточкам 40
Продажи 1 000
Продажи по кредитным карточкам «Виза»
О б зо р Главы
Обзор Задач Обучения
1. Определите и объясните управленческие вопросы, относя­
суммы платы за услуги, чеков с недостаточным покрытием, зара­
щиеся к краткосрочным ликвидным активам. При управ­ ботанных процентов и прочих дебетов и кредитов.
лении краткосрочными ликвидными активами руководство
3. Объясните значение термина «текущие инвестиции». Если
должно: (1) принимать во внимание влияние сезонных
инвестиции можно быстро реализовать, и их будут держать не
циклов на потребность в краткосрочном инвестировании и более одного года, то они называются текущими. Их относят в
заимствовании по мере колебаний сальдо счета денежных раздел оборотных активов баланса и оценивают по справедли­
средств предприятия; (2) устанавливать такую кредитную вой стоимости.
политику, которая будет балансировать потребность в прода­ 4. Дайте определение термину «дебиторская задолженность
жах и способность собирать денежные средства; (3) оценивать (счета к получению)» и примените метод резерва по сомнитель­
необходимость дополнительных притоков денежных средств ным долгам, используя как метод процента от чистых продаж,
посредством финансирования дебиторской задолженности. так и метод оценки счетов к получению по срокам оплаты.
2. Объясните, что такое денежные средства и эквиваленты Счета к получению представляют собой задолженность покупа­
денежных средств, а также подготовьте банковскую выверку. телей при продаже товаров в кредит. Суммы, которые все еще
Денежные средства представлены в виде имеющихся в нали­ должны покупатели, учитываются во вспомогательной книге.
чии у компании монет и банкнот, чеков и денежных перево­
Так как компании продают товары в кредит для того, чтобы
дов, полученных от покупателей, а также в виде депозитов до повысить объемы продаж, сомнительные счета, связанные с про­
востребования на банковских счетах. Эквиваленты денежных
дажами, должны учитываться как расходы в том периоде, когда
средств - это краткосрочные высоколиквидные инвестиции,
продажи были осуществлены. Но так как существует разрыв во
которые можно быстро обратить в деньги. Выверка банковс­ времени между моментом, когда были совершены продажи, и
кого счета предназначена для того, чтобы выявить различия
моментом, когда счета будут признаны сомнительными, бухгалтер
между сальдо по банковской выписке и по счету компании должен рассчитывать сумму безнадежных долгов в любом периоде.
«Денежные средства». Данная процедура включает коррек­
Расходы по сомнительным счетам рассчитываются или
тировки обоих сальдо, чтобы получить скорректированное по методу процента от чистых продаж, или по методу оценки
сальдо по этому счету. Выписка, составленная банком, коррек­
дебиторской задолженности по срокам оплаты. При использо­
тируется на сумму неоплаченных чеков и депозитов в пути. вании первого метода предполагается, что безнадежные долги
Сальдо счета, составленное компанией, корректируется на составляют определенный процент продаж за период. При
Обзор Главы
использовании второго метода определенный процент при­
меняется к счетам к получению, классифицированным по
датам погашения.
Счет «Резерв по сомнительным долгам» является
контр-активным счетом к счету «Дебиторская задолжен­
ность». Прогнозируемая сумма сомнительных счетов
дебетуется на счет «Расходы по сомнительным долгам» и
кредитуется на счет «Резерв по сомнительным долгам».
Когда определенный счет классифицируется как сомнитель­
ный, то его сумма вычитается из суммы счета «Дебиторская
задолженность» проводкой по дебету счета оценочного
резерва и кредиту счета «Дебиторская задолженность». Если
списанную сумму позднее можно получить, то составляется
обратная проводка; и получение денежных средств учитыва­
ется обычным способом.
5. Дайте определение и опишите «простой вексель», а также
рассчитайте и составьте проводки, включающие простые
векселя. Простой вексель - это безусловное обязательство
уплатить определенную сумму денег по требованию или в
установленный срок. Компании, торгующие дорогостоя­
щими товарами длительного пользования, такими, напри­
мер, как оборудование и машины, часто принимают простые
Обзор Концепций и Терминов
Вданной главе были приведены следующие концепции и термины:
30 2 Банковская выверка: процесс учета разницы между
сальдо в банковской выписке и сальдо на счете денежных
средств по учетным данным компании.
30 2 Банковская выписка: отчет, высылаемый банком клиенту,
который показывает состояние счета клиента.
30 4 Безнадежные или сомнительные счета: счета к полу­
чению, принадлежащие покупателям, которые не могут или не
хотят платить. Также называются плохими долгами.
30 5 Векселя к оплате: собирательный термин для простых век­
селей, которыми владеет лицо, обещавшее оплату другому лицу.
30 5 Векселя к получению: собирательный термин для про­
стых векселей, удерживаемых лицом, которому обещана оплата
(получатель по векселю).
30 4 Вспомогательная книга: отдельная книга, включающая
счета, сумма которых равна сальдо на счете в главной книге.
30 5 Дата погашения: дата оплаты простого векселя.
30 2 Денежные средства: имеющиеся в наличии монеты и
банкноты, чеки и денежные переводы от покупателей, а также
депозиты до востребования на чековом счету в банке.
30 1 Дисконтирование: метод продажи векселей к получе­
нию, при котором банк вычитает проценты из суммы погаше­
ния векселя для определения дохода.
30 4 Коммерческий кредит: кредит, предоставленный поку­
пателю, оптовым или розничным торговцем.
30 2 Компенсационный остаток: минимальная сумма, сохра­
няемая компанией по требованию банка на своем счете в качес­
тве обеспечения договора о предоставлении кредита.
30 4 Контрольный счет: счет в главной книге, для которого
существует вспомогательная книга.
30 1 Коэффициент срочной ликвидности: коэффициент,
измеряющий достаточность краткосрочных ликвидных активов;
«срочные» или краткосрочные ликвидные активы, деленные на
краткосрочные обязательства.
30 1 Краткосрочные ликвидные активы: финансовые активы,
которые возникают в результате операций с денежными средс­
твами, вложения денежных средств и предоставления кредитов.
30 4 Метод процента от чистых продаж: метод оценки сом­
нительных счетов, основанный на предположении, что предска­
зуемая часть продаж не будет оплачена.
30 4 Метод оценочного резерва: метод учета сомнительных
счетов, по которому предполагаемые сомнительные счета при­
знаются как расходы в том периоде, в котором были совершены
соответствующие продажи.
211
векселя, которые можно продать банкам для получения
финансирования.
При учете простых векселей важно знать, как рассчи­
тывать дату погашения, срок векселя, проценты и про­
центную ставку, а также сумму погашения. Бухгалтерские
проводки для простых векселей к получению делятся на
четыре группы: получение векселя, получение денежных
средств по векселю, отражение опротестованного векселя и
отражение корректирующих проводок.
Дополнительная Задача
6. Объясните, как проводятся операции по кредитным
карточкам. Использование кредитных карточек третьих
сторон позволяет компании продавать товары в кредит
без понесения затрат на кредитный отдел, ведения записей
по счету и поглощения убытков от безнадежных долгов. В
свою очередь, компания платит комиссионное вознаграж­
дение, которое отражается как расходы в момент продажи.
Некоторые компании, выпускающие кредитные карточки,
позволяют предприятиям сразу же вносить на банковский
счет суммы, полученные по кредитным карточкам, другие
же - требуют, чтобы предприятие дождалось оплаты счета.
30 4 Метод оценки дебиторской задолженности по срокам
оплаты: метод оценки сомнительных счетов, основанный на
предположении, что предсказуемая часть счетов к получению не
будет оплачена.
30 1 Оборачиваемость дебиторской задолженности: коэф­
фициент, измеряющий, сколько раз в среднем дебиторская
задолженность была превращена в денежные средства в течение
учетного периода: чистые продажи, деленные на среднюю сумму
чистых счетов к получению.
30 5 Опротестованный вексель: простой вексель, который
векселедатель не может или не хочет оплатить на дату погашения.
3 0 4 Оценка дебиторской задолженности по срокам оплаты:
процесс составления списка клиентов в соответствии с датой
погашения счета.
30 5 Простой вексель: безусловное обязательство уплатить
определенную сумму денег по требованию или на будущую дату.
3 0 5 Проценты: в зависимости от того, является лицо
заемщиком или заимодателем (кредитором), проценты пред­
ставляют собой или плату за пользование кредитом или возна­
граждение, получаемое за предоставленный кредит.
3 0 4 Резерв по сомнительным долгам: контр-активный счет,
уменьшающий счета к получению до суммы, которая, как ожи­
дается, будет получена в денежных средствах; также называется
«резервом по плохим долгам».
30 6 Рыночные ценные бумаги: ценные бумаги, для которых
существует активный рынок.
30 2 Система подотчетных сумм: система контроля за
малыми денежными выплатами путем создания фонда малой
кассы с фиксированной суммой и периодическое пополнение
фонда на сумму, необходимую для восстановления первоначаль­
ного сальдо денежных средств.
30 1 Средний срок неоплаченных продаж: коэффициент,
который показывает, сколько в среднем понадобится дней для
получения средств по счетам к получению; 365 дней, делен­
ные на оборачиваемость дебиторской задолженности.
3 0 5 Срок векселя: длительность действия векселя в днях
между датой выпуска и датой погашения векселя.
30 5 Сумма погашения: общая сумма, выплачиваемая по век­
селю в день погашения, включающая основную сумму и проценты.
30 4 Счета к получению: краткосрочные ликвидные активы,
которые возникают при продаже товаров в кредит в оптовой
или розничной торговле.
3 0 4 Счета продаж в рассрочку, счета к получению, которые
можно оплачивать частями.
212 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ 1адания к Главе 213

3 0 3 Текущие инвестиции: инвестиции, часто в форме цен­ женности. З ад ан и я к Главе

ных бумаг, которые можно быстро реализовать; предназначены 30 2 Фонд малой кассы: фонд, созданный предприятием для
для хранения в течение периода, не превышающего один год. выплат малых сумм денежных средств.
3 0 1 Условное обязательство: потенциальное обязательство, 3 0 2 Эквиваленты денежных средств: краткосрочные высо­ (мание и Понимание
которое может стать действительным обязательством при про­ коликвидные инвестиции, которые можно легко превратить в
исшествии последующего события. деньги. Вопросы
30 1 Факторинговая компания: предприятие, покупающее 3 0 2 Электронные переводы денежных средств: перевод !. Зачем предприятию нужны краткосрочные ликвидные 10. Различаются ли следующие термины: резерв по плохим
дебиторскую задолженность. средств между банками через электронные средства комму­
3 0 1 Факторинг: продажа или передача дебиторской задол­ активы? С какими тремя вопросами сталкивается руководство долгам, резерв по сомнительным счетам или резерв по безна­
никаций. при управлении краткосрочными ликвидными активами? дежным долгам ?
2. Что такое факторинговая компания, и что означают тер­ 11. Как влияет на прибыль за период оптимистичный и пессимис­
Обзорная Задача мины ф акт оринг с правом и без права регресса ? тичный подход руководства при оценке сомнительных счетов?
3. Что включается в счет «Денежные средства»? Что такое 12. В чем схожесть счета «Резерв по сомнительным долгам» и счета
Проводки для Расходов по Сомнительным Долгам и Векселям к Получению компенсационный остаток? «Накопленная амортизация»? В чем их различие?
4. Чем отличаются эквиваленты денежных средств от денеж­ 13. На чем основываются метод процента от чистых продаж и
30 4 Компания «Фарм Эквипмент» продает товары в кредит и принимает векселя в качестве оплаты. ных средств? Чем отличаются эквиваленты денежных метод оценки дебиторской задолженности по срокам оплаты?
30 5 В течение года, закончившегося 30 июня, чистые продажи компании составили 1 200 ООО. На средств от текущих инвестиций? 14. Какая процедура для оценки сомнительных счетов помо­
конец года на счете «Счета к получению» была сумма, равная 400 ООО, а счет «Резерв по сомни­ 5. Что такое текущие инвестиции, и как они оцениваются на гает руководству компании увидеть положение выплат и
тельным долгам» имел дебетовое сальдо в размере 2 100. В прошлом приблизительно 1,5 про­ дату баланса? качества счетов к получению?
цента от чистых продаж были сомнительными. Анализ сроков дебиторской задолженности 6 . Какие из перечисленных далее пунктов должны включаться 15. После корректирующих и закрывающих проводок в конце
также показал, что 17 ОООиз суммы счетов к получению будут сомнительными. в счет «Дебиторская задолженность»? Объясните, где в года предположите, что счета к получению составляют
Компания «Фарм Эквипмент» продала трактор Р. С. Симсу. Оплата была получена балансе должны стоять те пункты, которые не входят в 176 ООО, а «Резерв по сомнительным долгам» - 14 500. (а) Чему
в форме 90-дневного 9%-ного векселя на сумму 15 ООО, датированного 16 марта. 14 июня счет «Дебиторская задолженность»: (а) счета к получению равна та часть счетов к получению, которая может быть полу­
Симс отказался оплачивать вексель. 29 июня компания получила от Симса оплату по век­ за товар, оплата по которому будет производиться в рас­ чена? (Ь) Какова бужет сумма дебиторской задолженности
селю и дополнительные проценты, начисленные начиная с даты отказа уплатить по векселю. срочку постоянными покупателями, обязанными погашать если сумма в 450 со счета обанкротившегося клиента списана
платеж ежемесячно в течение трех лет, (Ь) дебетовое сальдо в первый месяц нового учетного периода?
т р еб у ется 1. Подготовить журнальные проводки для учета расходов по сомнительным долгам,
на счетах покупателей, (с) задолженность работников, 16. Почему счет, списанный как сомнительный, должен быть
используя: (1) метод процента от чистых продаж и (2) метод оценки дебиторской задол­ (d) кредитовое сальдо на счетах покупателей, (е) задолжен­ восстановлен, если сумму долга впоследствии возвратят?
женности по срокам оплаты.
ность руководства компании. 17. Что такое простой вексель? Кто такой векселедатель и ремитент?
2. Подготовить журнальные проводки, относящиеся к векселю, полученному от Р.С. Смита. 7. Какую функцию выполняет вспомогательная книга счетов к 18. Каковы даты погашения следующих векселей: (а) 3-месяч-
получению, и как эта функция связана с счетами к получению? ного векселя, датированного 16 августа, (Ь) 90-дневного
8. Почему компании продают товары в кредит, если ожидается, векселя, датированного 16 августа, (с) 60-дневного векселя,
Ответ к Обзорной Задаче что некоторые счета не будут оплачены? Какую роль выпол­ датированного 25 марта?
няет кредитный отдел при осуществлении продаж в кредит? 19. Почему предприятия согласны платить комиссионное возна­
9. В соответствии со стандартами финансовой отчетности, в граждение компаниям, выпускающим кредитные карточки,
1. Подготовьте журнальные проводки для учета расходов по сомнительным долгам. какой точке цикла продаж и получения денег появляются чтобы иметь возможность принимать у покупателей кредитные
a. Метод процента от чистой реализации: безнадежные долги? карточки?
Июнь 30 Расходы по сомнительным долгам 18 ООО
Резерв по безнадежным долгам 18 ООО
Отразить предполагаемые расходы по сомнительным
долгам в размере 1,5 процента от 1 200 ООО Практика
b.Метод оценки дебиторской задолженности по срокам оплаты: Упражнения
Июнь 30 Расходы по сомнительным долгам 19 100 У 6-1. Укажите, относится ли каждое из перечисленных действий: к (а) управлению потребностью в
Резерв по безнадежным долгам 19 ЮО 30 1 Управленческие Вопросы денежных средствах в течение сезонных циклов, (Ь) установлению кредитной политики, (с)
Отразить предполагаемые расходы по сомнительным долгам. финансированию дебиторской задолженности.
Дебетовое сальдо резерва должно быть 1. Покупка государственной облигации на денежные средства, которые не понадобятся
добавлено к предполагаемым сомнительным долгам: несколько месяцев.
2 100 + 17 ООО = 19 100 2. Сравнение коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности за два года.
3. Установление такой политики, согласно которой покупатели могут покупать товары в кредит.
2. Подготовить журнальные проводки, относящиеся к полученному векселю. 4. Продажа векселей к получению финансовой компании.
Март 16 Векселя к получению 15 000,00 5. Заем денежных средств на краткосрочные нужды в тот период года, когда продажи низки.
Продажи 15 000,00 6. Изменение условий продаж с целью уменьшения среднего срока оборачиваемости дебиторской
Трактор, проданный Р.С. Симсу; задолженности.
условия векселя: 9%, 90 дней 7. Использование факторинговой компании для получения операционных средств.
8. Учреждение отдела, в обязанности которого входит одобрение выдачи кредитов покупателям.
Июнь 14 Счета к получению 15 337,50
Векселя к получению 15 000,00 У 6-2. Используя следующую информацию из финансовой отчетности компании «Ли», рассчи­
Доход по процентам 337,50 30 1 К оэффициент ы тайте коэффициент срочной ликвидности, оборачиваемость дебиторской задолженности и
Симс отказался платить по векселю К раткосрочной средний срок неоплаченных продаж:
Сумма погашения: Ликвидност и Оборотные активы
15 ООО + (15 ООО X 9/100 X 90/360) = 15 337,50 Денежные средства 35 000
Текущие инвестиции 85 000
29 Денежные средства 15 395,02
Векселя к получению 120 000
Счета к получению 15 337,50
Счета к получению (нетто) 100 000
Доход по процентам 57,52
Запасы 250 000
Получена полная оплата от Р.С. Симса
Активы, оплаченные авансом 25 000
15 337,50 + (15 337,50 X 9/100 X 15/360)
15 337,50 + 57,52 = 15 395.02 Итого оборотных активов 615 000
214 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Задания к Главе 215

Текущие обязательства гам, используя (а) метод процента от чистых продаж; (Ь) метод оценки дебиторской
Векселя к оплате 150 ООО задолженности по срокам оплаты.
Счета к оплате 75 ООО Каким будет конечное сальдо счета «Резерв по сомнительным долгам» по каждому
Начисленные обязательства 10 000 методу? Как бы изменился ваш ответ, если бы вместо дебетового сальдо счет «Резерв по сом­
нительным долгам» имел бы кредитовое сальдо на сумму 6 800? Почему конечное сальдо
Итого текущих обязательств: 235 ООО отличается по этим двум методам?
Чистые продажи 800 ООО У 6-10. Предполагая, что использовался метод оценочного резерва, подготовьте журнальные про­
30 4 Операции по Счетам к водки, чтобы отразить следующие операции:
Счета к получению за прошлый период (нетто) 90 ООО Получению Июль 12,20x1 Продажа товаров Вере Барнс за 1 800 на условиях н/10.
Окт. 18, 20х 1 Получение 600 от Веры Барнс.
У 6-3. Подготовьте банковскую выверку, используя следующую информацию: Май 8, 20x2 Списание сальдо счета Веры Барнс как сомнительного, когда она была объяв­
30 2 Банковская Выверка a. Сальдо согласно банковской выписке на 31 мая составило 4 227,27 лена банкротом.
b. Сальдо согласно учету компании на 31 мая составило 3 069,02 Июнь 22, 20x2 Неожиданное получение чека на сумму 200 от Веры Барнс. Больше не предви­
c. Депозиты в пути - 567,21 дится получение каких-либо сумм от Веры Барнс.
d. Неоплаченные чеки - 1 727,96 У6-11. Определите сумму процентного дохода по следующим векселям:
e. Плата за банковские услуги - 2,50.
30 5 Расчет Процентов a. 10%-ный вексель на сумму 22 800 сроком на 90 дней
У 6-4. Рассчитайте правильную сумму и замените буквы в данной таблице: b. 12%-ный вексель на сумму 16 000 сроком на 60 дней
30 2 Выверка Банковских Сальдо по банку а 8 900 315 1 990 c. 9%-ный вексель на сумму 18 000 сроком на 30 дней
Счетов: Пропущенные Депозиты в пути 600 b 50 125 d. 15%-ный вексель на сумму 30 000 сроком на 120 дней
Д анные Неоплаченные чеки 1 500 1 ООО с 75
Сальдо по данным компании 3 450 9 400 225 e. 6%-ный вексель на сумму 10 800 сроком на 60 дней
d
У 6-5. Корпорация «Саито» начала инвестировать в рыночные ценные бумаги и заключила следующие У 6-12. Подготовьте журнальные проводки по следующим операциям:
30 3 Рыночные Ценные Бумаги операции: 30 5 Операции с Векселями к Янв. 16 Продажа товаров в кредит корпорации «Брайтон» на сумму 36 000 на условиях н/30.
Получению Фев. 15 Принятие 10-процентного векселя от корпорации «Брайтон»» на сумму 36 000 сро­
Янв. 6 Купила 7 ОООакций банка «Кемикал» по 30 за акцию.
Фев. 15 Купила 9 000 акций «ИГиГ» по 22 за акцию. ком на 90 дней вместо оплаты по счету.
Май 16 Отказ корпорации «Брайтон» оплатить вексель.
Головной офис корпорации «Саито» расположен в стране, где применяют Международные
Июнь 15 Получение платежа в полной сумме от корпорации «Брайтон», включая проценты
стандарты финансовой отчетности.
30 июня, в конце года, акции банка «Кемикал»продавались по цене 40 за акцию, а по ставке 10%, начисленные, начиная с даты отказа от оплаты векселя.
«ИДжи энд Джи» - по 18. Отразите в учете покупку ценных бумаг. Затем отразите необхо­
димые корректирующие проводки на конец года. (Включите в объяснение расчет стоимости У 6-13. Подготовьте журнальные проводки по следующим операциям для магазина «Тони Новэлтиз»:
и рыночной стоимости портфеля). Также отразите проводку по продаже всех акций компа­ ДЗОб Продажи по Кредитным Апр. 8 Выверка счетов-фактур на конец дня показала, что у магазина есть счета-фак­
нии «ИДжи энд Джи» 20 августа по цене 16 за акцию. Повлияла ли на последнюю проводку Карточкам туры на сумму 2 200 к «Американ Экспресс» и на сумму 1 200 - к «Дайнерс Клаб».
корректирующая проводка от 30 июня? «Американ Экспресс» получает комиссионное вознаграждение в размере 4%, а
У 6-6. В конце года предприятие «Локпорт Энтерпрайзез» оценивает, что расходы по сомнительным «Дайнерс Клаб» - 5%.
30 4 М ет од П роцент а от долгам составят 0,7% от чистых продаж в сумме 30 300 000. Текущее кредитовое сальдо счета 15 Получен платеж от «Американ Экспресс» в размере 96 процентов от номинальной
Чистых Продаж «Резерв по сомнительным долгам» составляет 51 600. Приведите проводку в главном журнале, стоимости и от «Дайнерс Клаб» - в размере 95 процентов.
которая используется для отражения расходов по сомнительным долгам. Каким будет сальдо 19 Выверка счетов-фактур на конец дня показала, что у магазина есть счета-фактуры на
счета «Резерв по сомнительным долгам» после этой корректировки? сумму 800 к компании «Виза», которые депонированы на специальный банковский
У 6-7. На конец года дебетовое сальдо счетов к получению компании «Кинселла» составило 52 000. счет за вычетом 5-процентного вознаграждения.
30 4 М етод Оценки Согласно результатам анализа сроков дебиторской задолженности предполагаемая сумма
Дебиторской Задолжен­ сомнительных счетов составит 3 350. Задачи
ности по Срокам Оплаты
Отразите журнальные проводки для учета расходов по сомнительным долгам при каж­
дом из следующих допущений: а) кредитовое сальдо счета «Резерв по сомнительным долгам» 3 6-1. Имеется следующая информация на 30 ноября 20хх г. о компании «Фернандез»:
составляет 400 до корректировки; Ь) дебетовое сальдо счета «Резерв по сомнительным дол­ 30 2 Банковская Выверка a. Согласно учетным данным компании на 30 ноября остаток на счете «Денежные средства»
гам» составляет 400 до корректировки. Каким будет сальдо счета «Резерв по сомнительным составил 113 675,28. Согласно банковской выписке остаток денежных средств на то же
долгам» после каждой из этих корректировок? самое число составил 141 717,08.
У 6-8. В начале 20хх г. сальдо счетов «Счета к получению» и «Резерв по сомнительным долгам» были b . Депозит в сумме 14 249,84, представляющий поступление денежных средств от 30 ноября,
30 4 Сравнение М ет ода равны 430 000 и 31 400 соответственно. В течение текущего года сумма продаж в кредит соста­ не указан в банковской выписке.
Оценки Дебиторской вила 3 200 000, а сумма полученных денежных средств - 2 950 000. В дополнение, 35 000 из c. Неоплаченные чеки составили 7 293,64.
Задолженности по суммы сомнительных счетов были списаны. Используя Т-счета, определите сальдо счетов d. Чек за рекламу на сумму 2 420,00, возвращенный вместе с банковской выпиской, был
«Счета к получению» и «Резерв по сомнительным долгам» на конец года. Затем составьте кор­ отражен в журнале учета денежных платежей в сумме 2 024,00.
Срокам Оплаты с
ректирующую проводку на конец года, чтобы отразить расходы по сомнительным долгам. e. Плата за услуги банка за ноябрь составила 26,00.
Методом Процента от Покажите представление счетов «Счета к получению» и «Резерв по сомнительным долгам» на f. Банк получил 36 400,00 для компании «Фернандез» по векселю. Номинальная стоимость
Чистых Продаж конец года в балансе в соответствии со следующими условиями: векселя была равна 36 000,00.
a. Руководство предполагает, что процент сомнительных счетов к получению составит 1,2% g. Чек с недостаточным покрытием на сумму 1 140,00 от покупательницы Эммы Мэтьюс
от общего объема продаж в кредит. был возвращен вместе с банковской выпиской.
b . Основываясь на ранжировании счетов к получению по срокам оплаты, руководство про­ h. Банк ошибочно отнял чек на сумму 800, выписанный корпорацией «Мота».
гнозирует, что сомнительные счета к получению на конец года составят 38 700. i. Банк сообщил о кредитовом сальдо в 960 по процентам на средний остаток на счете.
Покажите результаты каждой проводки на Т-счете «Резерв по сомнительным долгам». 1. Подготовьте банковскую выверку для компании «Фернандез» на 30 ноября 20хх.
требуется
У 6-9. Компания «Кордеро Офис Саплай» продает товары в кредит. В течение учетного года, 2. Подготовьте журнальные проводки, необходимые при выверке.
30 4 Проводки по закончившегося 31 июля, чистые продажи компании составили 4 600 300. В конце года 3. Укажите сумму денежных средств, которые должны быть отражены в балансе на 30 ноября.
Учету Расходов по сумма счетов к получению была равна 1 200 000, а дебетовое сальдо счета «Резерв по сомни­
тельным долгам» - 6 800. В прошлом около 1,4% чистых продаж не были оплачены. Анализ 3 6-2. В течение некоторых периодов компания «Никс» инвестирует избыточные денежные средства в
Сомнительным Счетам
сроков счетов к получению также выявил, что 60 000 из счетов к получению не будут опла­ 30 3 Рыночные Ценные Бумаги рыночные ценные бумаги. В течение 20x1 и 20x2 гг. компания совершила следующие операции:
чены. Подготовьте журнальные проводки для отражения расходов по сомнительным дол-
216 61 КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Задания к Главе 217

20x1 требуется 1. Завершите анализ сроков дебиторской задолженности.

Апр. 15 Купила 10 ООО акций компании «Гудрич Пэйпер» по цене 40 за акцию и 5 ООО акций 2. Определите сальдо на конец года (до корректировок) на контрольном счете «Счета к полу­
компании «Керон Поувер» по цене 30 за акцию. чению» и на счете «Резерв по сомнительным долгам».
Июнь2 Получила дивиденды по 2,00 за акцию от компании «Гудрич Пэйпер» и по 1,50 за 3. Подготовьте анализ, рассчитывающий прогнозируемую сумму сомнительных долгов.
акцию от компании «Керон Поувер». 4. Подготовьте журнальную проводку для отражения предполагаемых расходов по сомнитель­
ИюньЗО Отразила корректирующие проводки на конец года по рыночным ценным бумагам. ным счетам за год. (Округляйте значения корректировок до ближайшего целого числа.)
Рыночная цена акций «Гудрич Пэйпер» составила 32 за акцию, а «Керон Поувер» - 35.
Нояб.14 Продала все акции компании «Гудрич Пэйпер» по 42 за акцию.
20x2 Критическое Мышление и Передача Информации
Фев. 15 Купила 9 ОООакций компании «Бикон Комьюникейшин» по цене 50 за акцию.
Июнь 1 Получила дивиденды в размере 2,20 за акцию от «Керон Поувер». Концепт уальный М ини-Кейс
30 Отразила корректирующие проводки на конец года по рыночным ценным бума­ КМК 6-1. Японская корпорация «Митцубиши Электрик» разработала кредитный план, названный
гам. Рыночная цена акций «Керон Поувер» составила 33 за акцию, а «Бикон Роль Продаж в К редит «Три бриллианта», для клиентов, которые покупают основные электронные товары, выпус­
Комьюникейшин» - 60. 301
каемые компанией, такие, как широкоэкранные телевизоры и видеомагнитофоны, у отде­
требуется 1. Подготовьте журнальные проводки для того, чтобы отразить эти операции, предполагая, льных розничных дилеров. По этому плану, который был внедрен в 1990 г., клиенты,
что учетный год компании «Никс» заканчивается 30 июня. которые покупают товары в ноябре, могут не платить до апреля без начисления каких-либо
2. Покажите сумму текущих инвестиций, которая будет отражена в балансе на 30 июня 20x2 г. процентов за промежуточные месяцы. Компания же выплачивает дилеру всю сумму за
исключением небольшой суммы вознаграждения, посылает покупателю кредитную карто­
3 6-3. 31 декабря прошлого года в балансе компании «Марзано» остаток на счете «Счета к получе­ чку «Митцубиши» и принимает платеж от покупателя в определенное время. Какова моти­
30 4 М ет од Процента нию» был равен 298 000, а кредитовый остаток на счете «Резерв по сомнительным долгам» - вация «Митцубиши» для установления таких благоприятных кредитных условий для
от Чистых Продаж
20 300. В течение текущего года в записи компании включены следующие операции: продажи покупателей? Каковы затраты? Каковы бухгалтерские последствия?
в кредит - 1 195 000; возврат продаж и уценки проданных товаров - 73 000; оплата товаров
покупателями - 1 150 000; списанные счета к получению - 16 000; списанные счета, по кото­
рым неожиданно была получена оплата, - 2 000. Компания обнаружила, что в прошлые годы М ини-Кейс по Профессиональной Э т ике
1,6 процента чистых продаж не были оплачены.
МКЭ6-1. «Фитцсиммонс Дизайн», преуспевающая компания по розничной продаже мебели, распо­
требуется 1. Откройте контрольный счет «Счета к получению» (112) и счет «Резерв по сомнительным 301 Этика, Сомнительные ложена в богатом квартале, где крупная страховая компания объявила о реструктуризации
долгам» (113). Затем внесите суммы начального остатка на эти счета. и увольнении 4 000 рабочих. «Фитцсиммонс» продает качественную мебель обычно в кре­
2. Подготовьте отдельные журнальные проводки для того, чтобы в укороченной форме 30 4 Д олги и Краткосрочные
дит. Счета к получению являются одним из основных активов компании. Хотя ежегодные
отразить пять видов операций, перечисленных выше. Цели
убытки по сомнительным долгам не являются чрезмерными, они представляют внушитель­
3. Составьте проводку на 31 декабря текущего года для отражения предполагаемых расхо­
дов по сомнительным долгам за год. ную сумму. Деятельность компании зависит от банковского финансирования. Продажи и
4. Отнесите соответствующие части операций, отраженных в пунктах 2 и 3, на счета, открытые прибыль за период в прошлом году сократились, а некоторые покупатели не смогли опла­
в пункте 1. тить счета. Джордж Фитцсиммонс, владелец предприятия, приказал главному бухгалтеру-
контролеру занизить сумму сомнительных долгов в этом году, чтобы показать небольшой
3 6-4. Компания «Покорни» использует метод оценки дебиторской задолженности по срокам рост в прибылях. Он обосновывает это тем, что должностное лицо банка, ответственное за
30 4 М ет од Оценки оплаты для расчета резерва по сомнительным долгам. На начало года контрольный счет выдачу кредитов, желает видеть стабильные результаты деятельности. Фитцсиммонс пола­
Дебит орской
«Счета к получению» имеет дебетовое сальдо в 88 430, а счет «Резерв по сомнительным дол­ гает, что это краткосрочное действие оправдано, потому что будущие успешные годы урав­
гам» - кредитовое сальдо в 7 200. В течение года сумма продаж в кредит компании составила новесят убытки. Поскольку история развития компании была успешной на протяжении
Задолженности 473 000, возврат продаж и уценки проданных товаров - 4 200, списанные счета к получению - многих лет, корректировки - это всего лишь не имеющие смысла бухгалтерские меры.
по Срокам Оплаты 7 900, а получение оплаты от покупателей - 450 730. В конце года (31 декабря) бухгалтер ком­ Соответствуют ли действия Фитцсиммонса этическим нормам? Принесут ли кому-нибудь
пании подготовил анализ сроков дебиторской задолженности. В верхней части страницы 6 вред его действия? Насколько важно точно оценить убытки по сомнительным долгам?
отчета были показаны следующие цифры:
1-30 31-60 61-90 Свыше
Кейс по П ринят ию Решений
Счет Срок оплаты дней дней дней 90 дней
покупателя Итого не наступил просрочки просрочки просрочки просрочки КПР6-1. Деятельность компании «Американ Кристмас Три» - выращивание и продажа рождественских
Перенос 303 Учет Текущих елок - является сезонной. К 1 января после успешного сезона продаж у компании в наличии
89 640 49 030 24 110 9 210 3 990 3 300 Инвестиций
имеются свободные денежные средства, которые не понадобятся в течение нескольких месяцев.
Компания несет минимальные расходы в период с января по октябрь, но во время срубки и
Нужно рассмотреть следующие счета, чтобы закончить анализ: отгрузки деревьев, то есть в ноябре и декабре, расходы компании значительны. Руководство
Покупатель Сумма Дата погашения компании обычно инвестирует свободные денежные средства в рыночные ценные бумаги, кото­
рые компания может продать, как только начинает испытывать потребность в денежных средс­
К. Фауст 930 Янв. 14 (след, год) твах для операционных целей. Учетный год компании заканчивается 30 июня. 10 января
К. Грот 620 Дек. 24 текущего года компания имеет в наличии 408 300 долларов. 20 000 долларов компания держит
Р. Меджиас 1 955 Сент. 28 на счете для покрытия текущих расходов, а остальную часть инвестирует следующим образом:
С. Полк 2 100 Авг. 16
М. Спирс 375 Дек. 14 3-месячный казначейский вексель на сумму $100 000 долл. $ 97 800
Дж. Янг 2 685 Янв. 23 (след, год) 1 000 акций компании «Форд Мотор» (50 долл. за акцию) 50 000
А. Зор 295 Нояб. 5 2 500 акций компании «МакДоналс» (50 долл. за акцию) 125 000
8 960 2 100 акций компании «АйБиЭм» (55 долл. за акцию) 115 500
Итого текущих инвестиций $388 300
Компания посчитала, что данные процентные ставки будут реалистичными при подсчете
сомнительных счетов: 10 февраля и 10 марта компания получает ежеквартальные денежные дивиденды от каж­
дой компании: 0,40 долларов на акцию компании «Форд», 0,10 долларов на акцию компании
Процент счетов, считающихся «МакДональде» и 1,04 доллара на акцию «АйБиЭм». Казначейский вексель был выкуплен по номи­
Срок сомнительными нальной стоимости 10 апреля. 1 июня руководство продает 500 акций компании «МакДональде»
Срок оплаты не наступил 2 по цене 55 долларов за акцию. 30 июня рыночная стоимость инвестиций была следующей:
1-30 дней 4 «Форд Мотор» $61 за акцию
31-60 дней 20 «МакДоналс» $46 за акцию
61-90 дней 30 «АйБиЭм» $50 за акцию
Более 90 дней 50
218 6/ КРАТКОСРОЧНЫЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ Задания к Главе 219

Следующий ежеквартальный дивиденд был получен 10 августа. Все оставшиеся акции
были проданы 1 ноября по следующим ценам:
«Форд Мотор» $55 за акцию
«МакДоналс» $44 за акцию
«АйБиЭм» $60 за акцию
требуется 1. Отразите инвестиционные операции, совершенные 10 января, 10 февраля, 10 апреля, 10
мая и 1 июня. Подготовьте необходимые корректирующие проводки на 30 июня и отра­
зите инвестиционные операции на 10 августа и 1 ноября.
2. Объясните, как текущие инвестиции были бы показаны в балансе на 30 июня.
3. После 1 ноября каким будет сальдо счета «Резерв для приведения текущих инвестиций к
рыночной стоимости», и что произойдет с этим счетом в июне следующего года?
4. Как Вы оцениваете стратегию компании в отношении свободных денежных средств?
Базовое Исследование
БИ 6-1. Найдите последний выпуск какой-либо финансовой газеты в вашей библиотеке. Откройте ту стра­
30 1 Инвестиции в Рыночные ницу, где предоставлена информация о ценах на акции на фондовой бирже. Из списка акций выбе­
Ценные Бумаги рите пять компаний, о которых вы слышали. Выпишите цены по акциям за прошлый год и
текущие цены закрытия. Также выпишите дивиденды на акцию, если таковые имеются. Насколько
отличается рыночная стоимость акций, выбранных вами, в этом году от стоимости прошлого года?
Показывают ли эти данные необходимость оценки текущих инвестиций данного вида по рыноч­
ной стоимости? Как были рассчитаны дивиденды на инвестиции в данные акции? Будьте готовы
сдать свои записи преподавателю и обсудить результаты вашего исследования на занятии.
требуется 1. Рассчитайте отношение краткосрочных ликвидных активов к текущим обязательствам за
1979 и 1980 гг. Улучшилась или ухудшилась краткосрочная ликвидность компании в
1980 г. по сравнению с 1979 г.? Какой явный эффект имел заем в размере 400 млн. долла­
ров, гарантированный правительством, на баланс и ликвидность компании?
2. Для выживания компании необходимо, чтобы покупатели платили по своим долгам,
причем платили в срок. Рассчитайте отношение резерва по сомнительным счетам к
валовой сумме счетов к получению за 1979 и 1980 гг., а также отношение чистых счетов к
получению к продажам. Какие выводы можно сделать на анализе данных расчетов о спо­
собности компании получить оплату от покупателей?
3. Рассчитайте три коэффициента, которые Вы рассчитывали в пунктах 1 и 2 для 1979
и 1980 гг., для 1983 г; а для 1990 г. рассчитайте первый и третий коэффициенты.
Прокомментируйте положение компании в 1983 и 1990 гг. в сравнении с 1979 и 1980 гг.
КИДП 6-2. «Филипс» и «Хейнекен» являются одними из самых известных голландских компаний.
301 Интерпретация «Филипс» - крупная диверсифицированная компания, выпускающая электронное оборудо­
Коэффициентов вание, музыкальные инструменты и оборудование для средств массовой информации, а
«Хейнекен» производит известное во всем мире пиво. «Филипс» примерно в шесть раз круп­
нее компании «Хейнекен»: в 1995 г. доходы компании составили 64,5 млрд. гульденов по
сравнению с 10,4 млрд. гульденов компании «Хейнекен». Коэффициенты помогут сравнить и
понять эти две компании. Например, оборачиваемость дебиторской задолженности этих
двух компаний за последние два года была следующей:
1994
1995
«Филипс» 5,9 раза 5,8 раза
«Хейнекен» 8,4 раза 8,7 раза

Финансовая Отчетность и Анализ

Что эти коэффициенты говорят вам о кредитной политике этих двух компаний? Сколько
Кейсы по Инт ерпретациям из Деловой П рактики времени занимает у каждой, чтобы получить оплату по счетам к получению? Что эти коэф­
КИДП 6-1. В начале 1980-х гг. автомобильная промышленность, особенно компания «Крайслер», осно­ фициенты говорят об относительной потребности компаний в капитале для финансирования
счетов к получению? Можете ли вы определить, кредитная политика какой компании лучше?
30 3 Краткосрочные Ликвидные ванная в США, испытывала серьезные финансовые трудности. В 1979 и 1980 гг. «Крайслер»
понес операционные убытки свыше 1 миллиарда долларов. В это время компания получила Объясните Ваш ответ.
30 4 Активы, Предоставленные
в Рамках Помощи гарантии правительства США на погашение займа на сумму более чем 1 миллиард долларов.
Краткосрочные ликвидные активы компании в 1979 и 1980 г. были представлены в годовом Кейс по Компании «Нестле»
Правительства
отчете следующим образом (в миллионах долларов):10
К Н 6-1. Чтобы ответить на следующие вопросы, обратитесь к годовому отчету компании «Нестле» в
1980 1979 301 Анализ К рат косрочных приложении:
Денежные средства $101,1 $ 188,2 30 2 Ликвидных Активов 1. Какую сумму занимали денежные средства и эквиваленты денежных средств «Нестле» в 1996 г.?
Срочные депозиты 2,6 120,8 30 4 Как вы думаете, большинство этих сумм деньги в банке или эквиваленты денежных средств?
Ценные бумаги, оцениваемые 2. Компания «Нестле» не раскрывает информацию о счете «Резерв по сомнительным долгам».
по справедливой стоимости 193,6 165,3 Как вы это объясните?
Счета к получению (за вычетом оценочного 3. Рассчитайте коэффициенты срочной ликвидности за 1995 и 1996 гг. и прокомментируйте их.
по сомнительным счетам: 1980 - 40,3 млн.; 4. Рассчитайте оборачиваемость дебиторской задолженности и средний срок оборачиваемости деби­
1979—$34,9 млн.) 476,2 610,3
торской задолженности за 1996 г. и прокомментируйте кредитную политику компании «Нестле».
Итого краткосрочных ликвидных активов $773,5 $1 084,6
ПРИМЕЧАНИЯ
В отчете компании сообщалось, что текущие обязательства составили 3 231,6 млн. долла­
1. «Сони», Годовой отчет, 1996 г.
ров в 1979 г. и 3 029,3 млн. долларов в 1980 г. Продажи составили 12 001,9 млн. долларов и
2. «Американ Гритин», Годовой отчет, 1993 г.
9 225,3 млн. в 1979 и 1980 гг. соответственно. В обращении руководства и анализе финансо­ 3. МСБУ (IAS) 7, «Отчеты о движении денежных средств» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
вых условий и результатов деятельности было отмечено, что «компания «Крайслер» вынуж­ 4. James D. Moss, “Campbell Soup’s Cutting Edge Cash Management”, Financial Executive, September/
дена отложить оплату основным поставщикам до тех пор, пока не получит средства по October 1992.
дополнительному гарантированному правительством займу на сумму 400 млн. долларов. 5. МСБУ (IAS) 39, «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Лондон: КМСФО, в редакции 2005 г.).
Прогнозируется, что ликвидность «Крайслер» и долгосрочная жизнеспособность будут зави­ 6. Цель счета «Резерв по сомнительным долгам» - сократить валовую сумму счетов к получению до
сеть от дохода и деятельности компании». суммы, которая, как рассчитано, может быть получена (чистая возможная стоимость реализация).
Эпилог: В конце 1983 г. Ли А. Якокка, высшее должностное лицо компании, объявил в Целью другого контр-активного счета «Накопленная амортизация» не является снижение валовой
стоимости счетов зданий и оборудования до возможной стоимости реализации. Скорее, его цель -
годовом отчете, компания «выплатила 1,2 млрд. долларов по займу, выданному под гарантию
показать, какая часть стоимости зданий и оборудования была отнесена на расходы предыдущих учет­
федерального правительства на семь лет ранее срока погашения». В конце 1983 г. краткосрочные
ных периодов.
ликвидные активы компании были равны 1 360,6 млн. долларов, которые состояли из денежных 7. На практике проценты рассчитываются разными способами. Большинство банков используют для
средств и срочных депозитов в размере 111,6 млн. долларов; рыночных ценных бумаг - 957,8 млн. расчета процентов год, равный 365 дням, хотя некоторые используют 360 дней для коммерческих
и счетов к получению (за минусом резерва по сомнительным долгам в размере 25,5 млн. дол­ кредитов. В Европе обычно используют 360 дней. В этой книге для простоты расчетов используется
ларов) - 291,2. Текущие обязательства составили 3 453,9 млн. долларов, а продажи за 1983 г. - год, равный 360 дней.
13 240,4 млн. К 1990 г. краткосрочные ликвидные активы составили 3 597 млн. долларов, состо­ 8. Некоторые предприятия могут применять практику возвращения корректирующей проводки на 30
ящие из денежных средств и срочных депозитов в размере 1 491 млн. долларов, рыночные сентября. Здесь мы предполагаем, что обратные проводки не составляются.
ценные бумаги составили 1 473 млн. долларов, а счета к получению - 633 млн. Текущие обяза­ 9. Данные взяты из рекламных буклетов, выпущенных компанией «Митцубиши Электрик».
10. Корпорация «Крайслер», Годовой отчет, 1980,1983, и 1990 гг.
тельства были равны 7 096 млн., а продажи в 1990 г. - 26 965 млн. долларов. В целях сравнения
данные 1990 г. были показаны без учета данных по дочерним предприятиям, занимающимся
финансированием и прокатной деятельностью. Счет «Резерва по сомнительным долгам» не был
раскрыт в финансовой отчетности компании «Крайслер» отдельной строкой.
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИИ
«Филипс»

Управление запасами для получения прибыли является одной из

наиболее сложных и интересных задач для руководст ва компании.
Запасы зачастую являются самыми крупными активами компании.
«Филипс», голландская многонациональная компания, является
мировым лидером в производстве осветительных приборов, бытовой
электроники, музыкальных инструментов, фото- и кинопленки,
мультимедийного оборудования, предметов домашнего обихода, полу­
проводников, медицинского оборудования, коммуникационных систем
и промышленной электроники. В то время как 53% продаж «Филипс»
осуществляются в Европе, 21 % продаж приходится на Северную
Америку и 17% на Азию, являющуюся самым быстрорастущим рынком компании.
Текущая стратегия «Филипс» заключается в концентрации на увеличении
доходности существующей деятельности. Вера в принцип «что измеримо, то
выполнимо» привела к появлению ряда процессов по увеличению эффективности,
включая скрупулезную систему бюджетирования и ежемесячные оценки резуль­
татов деятельности.
Управление запасами по всему миру представляет собой большую задачу для
«Филипс», так как запасы составляют более 23% от 52 242 миллионов гульденов,
инвестированных в активы компании.1
Сумма средств, вложенных в запасы, должна контролироваться из-за соот­
ветствующей стоимости заимствования средств и хранения запасов. Важные
бухгалтерские решения включают следующие вопросы: какие принять допущения
о движении затрат на запасы, какие цены установить на запасы, какие системы
учета запасов использовать и как защитить запасы от потерь.

Задача 1 У правленческие В опросы, С вязанные с У четом З апасов

О п ред ели т ь и р а зъ я с н и т ь Запасы считаются оборотным активом, так как они обычно продаются в течение
управленческие вопросы, одного года или в течение операционного цикла компании. Для торговой ком­
пании, такой как «Маркс энд Спенсер» в Великобритании или «Тойз “Ар” Ас» в
связанные с учетом
Соединенных Штатах, запасы представляют собой все товары, приобретенные и
запасов
предназначенные для продажи в ходе обычной деятельности. Запасы также очень
важны для производственных компаний. Ввиду того, что такие компании занима­
ются фактическим производством товаров, они имеют три вида запасов: сырье,
используемое в производстве товаров, частично завершенную продукцию (часто
1. Определить и разъяснить управленческие вопросы, связанные с учетом называемую незаверш енным производством) и завершенную продукцию, гото­
запасов. вую к продаже. Например, в своем годовом отчете за 1995 г. компания «Кэдбери
Швепс», всемирный производитель напитков и кондитерских изделий, основанная
2. Дать определение стоимости запасов и связать ее с движением товаров и
в Великобритании, отразила следующие виды запасов (в миллионах фунтов):
движением затрат.
3. Рассчитать стоимость запасов, используя себестоимость по 1995 1994
периодической системе учета запасов в соответствии с (а) методом Сырье и расходные материалы 152 134
специфической идентификации; (Ь) методом средневзвешенной Незавершенное производство 36 33
стоимости; (с) методом ФИФО; (d) методом ЛИФО. Готовая продукция 247 227
4. Применить непрерывную систему учета запасов к оценке запасов по
себестоимости. Всего запасов 435 394
5. Указать влияния методов учета запасов и искажений данных о запасах на В производственной деятельности себестоимость незаверш енного производс­
расчет прибыли и налоги на прибыль. тва и готовой продукции включает не только затраты на сырье, используемое в
6. Применить правило наименьшего значения из себестоимости и производстве продукции, но и затраты на труд, используемый для превращения
рыночной стоимости при оценке запасов. сырья в готовую продукцию, а также накладные расходы, поддерживающ ие про­
изводственный процесс. В последнюю категорию включаются такие расходы, как
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЗАДАЧА вспомогательные материалы (например, краска и смазочные материалы), труд
7. Определить расчетную стоимость запасов на конец периода, используя (а) вспомогательных работников (например, заработная плата бригадиров), арендная
метод розничных цен и (Ь) метод валовой прибыли. плата за производственные помещ ения, амортизация основных производственных

221
222 7/ ЗАПАСЫ ' правленческие Вопросы, Связанные с Учетом Запасов 223

средств, расходы на электричество и расходы на страховку. Методы учета и оценки

стоимости запасов, описанные в данной главе, применимы и к производимым
товарам, но так как подробности учета для производственных компаний обычно Р и сун ок 7 -1 А л ь т е р н а т и в ы дл я Р у к о в о д с т в а п ри У чет е З а п а с о в
рассматриваются в курсах по управленческому учету, данная глава акцентирует
внимание на бухгалтерском учете для торговых компаний.
В главе об отчете о прибылях и убытках и внутреннем контроле торговой
компании обсуждалась важность выбора руководством между периодической Системы Учета Методы Расчета Методы Оценки
Запасов Затрат на Запасов
и непрерывной системой учета запасов для обработки учетной информации.
Запасы
Управленческие вопросы в данной главе касаются определения прибыли путем
распределения затрат на запасы согласно правилу соответствия, оценки влияния • Периодическая • Конкретной • Себестоимость
решений, касающихся запасов, на такие факторы, как чистая прибыль, налоги на • Непрерывная идентификации • Рыночная сто­
прибыль и движение денежных средств; оценки величины запасов. • Средневзвешен­ имость (если
ной стоимости ниже себестои­
Применение Правила Соответствия к Запасам •ФИФО мости)
•ЛИФО
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) утверж­
дает, что «когда запасы продаются, балансовая стоимость этих запасов должна
быть признана как расход в том периоде, в котором признается соответствующий
доход».2 Заметьте, что целью учета запасов является правильное определение при­
были путем приведения в соответствие расходов и доходов, а не определение наибо­
лее реалистичной стоимости запасов. Как будет показано далее, эти две цели иногда
несовместимы. В таком случае цель определения прибыли имеет приоритет. Применение правила соответствия
Причина, по которой учет запасов так важен для измерения прибыли, связана 1
со способом измерения прибыли в отчете о прибылях и убытках торгового предпри­
ятия. Вспомним, что валовая прибыль рассчитывается как разница между чистыми
продажами и себестоимостью проданных товаров, а себестоимость проданных това­ •
ров измеряется путем вычета запасов на конец периода из себестоимости товаров, Себестоимости товаров, имеющихся для продажи
имеющихся в наличии для продажи. Из-за таких взаимосвязей, чем выше себестои­ 1
мость запасов на конец периода, тем ниже себестоимость проданных товаров и выше
возникающая валовая прибыль. И наоборот, чем ниже сумма, отнесенная на запасы определяет
на конец периода, тем выше себестоимость проданных товаров и ниже валовая при­
быль. Так как сумма валовой прибыли имеет прямое влияние на сумму чистой при­
Себестоимость проданных товаров ^^периоде^НеЦ
были, то сумма, отнесенная на запасы на конец периода, напрямую влияет на сумму
чистой прибыли. В сущности, сумма, отнесенная на запасы на конец периода, опреде­ *
ляет, какая часть себестоимости товаров, имеющихся в наличии для продажи, будет
отнесена на себестоимость проданных товаров, а какая часть будет отнесена в балансе
на запасы, переносимые в следующий учетный период.
на прибыль. П оэтому налоговые органы интересуются влиянием различных мето­
Рисунок 7-1 показывает альтернативы, доступные руководству, относительно
дов оценки запасов и имеют особые правила относительно приемлемости разных
применения правила соответствия к учету запасов. В контексте периодической сис­
методов. В результате руководство компании иногда сталкивается с проблемой
темы учета запасов или непрерывной системы учета запасов сумма себестоимости
балансирования между целью правильного определения прибыли и целью м ини­
товаров, имеющихся в наличии для продажи, распределенная на себестоимость про­
мизации налогов на прибыль. Другой вопрос заключается в том, что поскольку
данных товаров и на запасы на конец периода, зависит от того, какие допущения при­
выбор метода оценки запасов влияет на сумму уплачиваемых налогов на прибыль,
няты о движении затрат в компанию, когда покупаются товары, и движении затрат
он также влияет на движение денежных средств компании. Влияние решений
из компании, когда товары продаются. Методами, имеющимися в распоряжении у
руководства обсуждается более подробно в данной главе после освещения методов
руководства для распределения затрат на данные потоки, являются метод специфи­
учета запасов.
ческой идентификации, метод средневзвешенной стоимости, метод «первое поступ­
ление - первый отпуск» (ФИФО) и метод «последнее поступление - первый отпуск»
(ЛИФО). Далее в конце учетного периода рассчитывается рыночная стоимость О ц е н к а В ел и ч и н ы Зап асо в
запасов, чтобы определить, нужно ли корректировать запасы, применяя правило
наименьшего значения из себестоимости и рыночной стоимости. Эти альтернативы Величина запасов имеет важные экономические последствия для компании. В иде­
описываются и обсуждаются в данной главе. але, руководство компании хочет иметь в распоряжении больш ое разнообразие
и количество запасов, для того чтобы предоставить покупателям богатый выбор
Оценка Влияния Решений о Запасах и не заставлять их ждать. Однако такая политика в отнош ении запасов не обхо­
дится компании даром. Затраты на транспортировку и хранение запасов, а также
Рисунок 7-1 в обобщ енном виде показывает доступные руководству альтернативы затраты на проценты по средствам, необходимым для поддержания большого
в отнош ении систем учета запасов и методов. Решения, как правило, приводят к количества запасов, обычно значительны. С другой стороны, поддержание низкого
разным величинам чистой прибыли в отчетности и, в результате, влияют как на уровня запасов может привести к потерям продаж и недовольству покупателей.
внеш нюю оценку компании инвесторами и кредиторами, так и на внутреннюю Распространенными показателями оценки величины запасов являю тся оборачива­
оценку, включающую обзор результатов деятельности, бонусы и компенсации емость запасов и связанный с ним показатель - средний срок оборота запасов.
руководящ ему составу. Далее из-за того, что затрагивается прибыль, оценка запа­
сов может также оказывать значительное влияние на сумму уплачиваемых налогов
224
_______Задача 2
Дать определение
стоимости запасов и связать
ее с движением товаров и
движением затрат
7/
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика
Система управления запасами «точно в срок» создана для того, чтобы
обеспечить прибы тие товаров или материалов на место использования
точно в то время, когда они нуж ны. Все больш е и больш е ком паний сле­
дуют примеру японских компаний, таких, как «Тайота» и «Ниссан», чтобы
сократить запасы и затраты на хранение запасов до самых низких уров­
ней, которы е возмож ны . Система «точно в срок» работает в случаях, когда
менеджеры точно знаю т, когда надо сделать заказ, и эти заказы при бы ­
вают точно по графику. Иногда систему «точно в срок» называю т систе­
м ой нулевых запасов, или японской системой учета запасов «канбан».
О борачиваемость запасов является показателем, сходным с оборотом деби­
торской задолженности. Он указывает, сколько раз средняя величина запасов была
продана в течение учетного периода. Оборачиваемость запасов рассчитывается
путем деления себестоимости проданных товаров на среднюю величину запасов.
Например, себестоимость проданных товаров компании «Маркс энд Спенсер»
составила 4 715,6 миллионов фунтов в 1996 г., а величина запасов составила 377,0
миллионов в 1995 г. и 422,8 миллионов в 1996 г. Оборачиваемость запасов рассчи­
тывается следующим образом:
себестоимость проданных товаров
Оборачиваемость запасов =
средняя величина запасов
4 715 600 ООО
(377 ООО ООО + 422 800 000)/2
4 715 600 000
11,8 раз
399 900 000
Средний срок оборота запасов показывает среднее число дней, необходимых
для продажи средней величины запасов. Чтобы найти средний срок оборота запасов,
число дней в году делится на оборачиваемость запасов как показано далее:
число дней в году
Средний срок оборота запасов = т собственностью консигнанта.
r r г оборачиваемость запасов
365 дней
= .. о = 30,9 дней
11,8 раз
Из этой информации можно увидеть, что запасы компании «Маркс энд Спенсер»
«обернулись» 11,8 раз в 1996 г. или, в среднем, каждые 30,9 дней. Данные показатели
не отличаются от ожидаемых, так как «Маркс энд Спенсер» занимается деятельнос­
тью, охватывающей продовольственные товары, одежду, обувь и хозяйственные
товары. Продовольственные товары, конечно же, являются быстро оборачиваемыми
товарами, в то время как продажа одежды, обуви и хозяйственных товаров имеет
более сезонный характер.
Многие компании, как торговые, так и производственные, пытаются уменьшить
свои активы в запасах, переходя на операционную среду «точно в срок». Применяя
данную систему, вместо накопления запасов для дальнейшего использования, ком­
пании тесно работают с поставщиками по вопросам координирования и планиро­
вания поставок, для того чтобы товары прибывали точно в срок для использования
в производстве или для продажи. Таким образом, в запасы вкладывается меньше
денежных средств и затраты, связанные с поддержанием запасов, уменьшаются.
О ценка З апасов в П ериодической
С истеме У чета З апасов
Как определил Комитет Международных стандартов финансовой отчетности
(КМСФО), «себестоимость запасов должна включать все затраты по приобрете­
нию, затраты по переработке и другие затраты, понесенные в процессе приведения
запасов к их настоящему местоположению и состоянию».3 При трактовке данного
ЗАПАСЫ Оценка Запасов в Периодической Системе Учета Запасов 225
определения себестоимости запасов обычно включаются следующие затраты: (1)
цена в счете-фактуре за вычетом скидок при покупке; (2) расходы на транспорти­
ровку, включая страхование товаров в пути; (3) соответствующие налоги и сборы.
Прочие затраты - по размещению заказа, получению и хранению, в принципе,
также должны включаться в себестоимость запасов. Однако на практике распреде­
ление данных затрат на соответствующие статьи запасов настолько сложно, что они
обычно рассматриваются как расходы учетного периода, а не как затраты на запасы.
Товары в Пути
Так как запасы включают все товары, имеющиеся в наличии у компании и пред­
назначенные для продажи, статус любых товаров в пути, продаваемых либо поку­
паемых компанией, должен быть изучен, для того чтобы определить, нужно ли их
включать в запасы. Как объяснено в главе об отчете о прибылях и убытках торго­
вой компании и внутреннем контроле, условия договора об отгрузке должны четко
указывать, переш ло ли право собственности на товары. Продаваемые товары,
отгруженные на условиях ФОБ пункт назначения, должны быть включены в
запасы, в то время как товары, отгруженные на условиях ФОБ пункт отправления,
не будут включаться. И наоборот, приобретаемые товары, отгруженные на усло­
виях ФОБ пункт отправления, будут включаться в запасы, а товары, отгруженные
на условиях ФОБ пункт назначения, не будут включаться.
Товары, Имеющиеся в Наличии и не Включенные в Запасы
В момент проведения инвентаризации у компании могут быть товары, на кото­
рые она не имеет права собственности. Одна из категорий таких товаров включает
товары, которые были проданы и ждут доставки покупателю. Так как продажа
была совершена, право собственности на товары перешло к покупателю и товары
не должны включаться в запасы. Вторая категория - это товары на консигнации.
Консигнация - это размещ ение товаров владельцем (называемым консигнантом)
на территории другой компании (называемой консигнатором). Право собствен­
ности на товары, находящиеся на консигнации, остается у консигнанта до момента
их продажи консигнатором. П оэтому товары на консигнации не должны вклю­
чаться при инвентаризации в запасы консигнатора, так как они все еще являются
Методы Оценки Запасов по Себестоимости
Цены большинства видов товаров меняются в течение года. Партии одинаковых
товаров могут приобретаться по разным ценам. Также при приобретении и про­
даже идентичных товаров зачастую бывает невозможно определить, какие товары
были проданы, а какие еще имеются в запасах. По этой причине необходимо сде­
лать допущение о порядке, в котором товары продавались. Так как предполагаемый
порядок продаж может совпадать, а может и не совпадать с фактическим порядком
продаж, допущение на самом деле делается в отнош ении движения затрат, а не в
отнош ении движения физических запасов.
Таким образом, термин «движение товаров» относится к физическому движе­
нию товаров в ходе операционной деятельности компании, а термин «движение
затрат» относится к взаимосвязи затрат и их предполагаемого движения в ходе
операционной деятельности компании. Предполагаемое движение затрат может
совпадать, а может и не совпадать с фактическим движением товаров. На первый
взгляд данное утверждение может показаться странным, но в соответствии со стан­
дартами бухгалтерского учета имеется несколько видов предполагаемого движения
затрат. В действительности иногда более предпочтительно использовать предпола­
гаемое движение затрат, не имеющее никакого отнош ения к движению товаров, так
как оно приводит к более точной расчетной оценке прибыли, что, как говорилось
ранее, является основной целью оценки запасов.
Обычно бухгалтеры при оценке запасов используют один из следующих мето­
дов, которые основываются на различных допущениях о движении затрат: (1)
метод специфической идентификации; (2) метод средневзвешенной стоимости; (3)
метод «первое поступление - первый отпуск» (ФИФО); (4) метод «последнее поступ­
ление - первый отпуск» (ЛИФО). Выбор метода зависит от характера деятельности,
финансового влияния данных методов и затрат, связанных с их применением.
226 7/ ЗАПАСЫ ( >ценка Запасов в Периодической Системе Учета Запасов 227

Для того чтобы продемонстрировать эти четыре метода при использовании пери­ Периодическая система учета запасов - Метод средневзвешенной стоимости
одической системы учета запасов, будут использованы следующие данные за июнь: Себестоимость товаров, имеющихся для продажи -з- Число единиц, имеющихся для
продажи = Средняя себестоимость единицы
Данные по запасам - 30 июня 625 500 единиц = 1,25
Июнь 1 Запасы 50 единиц @ 1,00 50 [-►Запасы на конец периода: 220 единиц @ 1,25 = 275
6 Покупка 50 единиц @1,10 55
Себестоимость товаров для продажи 625
13 Покупка 150 единиц @ 1,20 180
20 Покупка 100 единиц @ 1,30 130 -Минус запасы на 30 июня 275
25 Покупка 150 единиц@ 1,40 210 Себестоимость проданных товаров 350
Товары, имеющиеся для продажи 500 единиц 625 Метод средневзвешенной стоимости стремится к выравниванию влияния роста
и снижения стоимости, так как на стоимость запасов на конец периода, рассчиты­
Продажи 280 единиц
ваемую по данному методу, влияют все цены, по которым совершались покупки в
Имеется в наличии 30 июня 220 единиц течение года, а также стоимость запасов на начало периода. Однако некоторые спе­
циалисты критикуют метод средневзвешенной стоимости, так как они считают, что
Обратите внимание, что общее количество единиц, имею щихся в наличии для
последние затраты более уместны при измерении прибыли и принятии решений.
продажи, составляет 500, а общ ая себестоимость — 625. П рощ е говоря, проблема
оценки запасов заключается в распределении 625 на 280 проданных единиц и 220
единиц, имеющихся в наличии. Вспомним, что при использовании периодической Задача Зс Метод «Первое Поступление - Первый Отпуск» (ФИФО)
системы учета запасов счет запасов не обновляется с каждой покупкой и продажей.
П оэтому нет необходимости знать, когда произош ли конкретные продажи. Метод «первое поступление - первы й отпуск» (ФИФО) основывается на допущ е­
Рассчитать стоимость
нии о том, что себестоимость первых приобретенных товаров должна быть отне­
запасов, используя
сена на первые проданные товары. Предполагается, что себестоимость имеющихся
себестоимость по
товаров на конец периода состоит из самых последних покупок, а себестоимость,
периодической системе учета
Задача За Метод Специфической Идентификации запасов в соответствии с
отнесенная на проданные товары, состоит из самых ранних покупок. Метод опре­
деления стоимости запасов ФИФО может применяться любым предприятием,
Если м ож но точно определить, во время каких покупок поступили товары, входя­ методом ФИФО
Рассчитать стоимость независимо от фактического движения товаров, так как допущение принимается к
щ ие в состав запасов на конец периода, то можно использовать метод специф и­ движению затрат, а не к движению товаров.
запасов, используя
ческой идентиф икации для оценки запасов. Например, предположим, что запасы В нашем примере запасы на 30 ию ня составили бы 301, если бы применялся
себестоимость по
на 30 июня состояли из 50 единиц, входивших в запасы на 1 июня, 100 единиц, пос­ метод ФИФО. Это рассчитывается следующим образом:
периодической системе учета
тупивш их 13 ию ня, и 70 единиц, поступивших 25 июня. Стоимость, отнесенная на
запасов в соответствии
запасы при применении метода специфической идентификации, составит 268, как
с методом специфической Периодическая система учета запасов - Метод ФИФО
рассчитано далее:
идентификации
150 единиц по 1,40 из партии, купленной 25 июня 210
Периодическая система учета запасов - Метод специфической идентификации 70 единиц по 1,30 из партии, купленной 20 июня 91
►220 единиц по себестоимости 301
50 единиц @ 1,00 50 Себестоимость товаров,
100 единиц @ 1,20 120 имеющихся для продажи 625 Себестоимость товаров, имеющихся для продажи 625
70 единиц @ 1,40 98 -------*- Минус запасы на 30 июня 268 - Минус запасы на 30 июня 301
220 единиц по себестоимости 268^ ___ Себестоимость проданных товаров 357 Себестоимость проданных товаров 324
Метод специфической идентификации может использоваться при покупке Суть метода ФИФО состоит в оценке запасов на конец периода по самым пос­
и продаже дорогих предметов, таких, как автомобили, тяжелое оборудование и ледним ценам и включении в себестоимость проданных товаров цен по самым ран­
произведения искусства. Хотя данный метод может казаться логичным, он редко ним покупкам. В периоды постоянно растущих цен использование метода ФИФО
используется, так как у него есть два определенных недостатка. Первый недостаток приводит к наибольшим показателям чистой прибыли, так как себестоимость про­
заключается в том, что во многих случаях бывает трудно и практически невозможно данных товаров отражает затраты, более близкие к ценам, действовавшим на момент
отслеживать покупку и продажу отдельных товаров. Второй недостаток состоит в приобретения товаров. Другой причиной такого результата является то, что пред­
том, что когда компания торгует товарами одного вида, выбор товаров на продажу приятия стремятся увеличивать продажные цены по мере роста затрат, хотя запасы
происходит произвольно. В связи с этим компания может увеличить или уменьшить могли быть приобретены до повыш ения цен. Обратный эффект наблюдается в пери­
прибыль, выбирая продажу товаров с высокой или низкой себестоимостью. оды падения цен. Таким образом, основное замечание в отношении метода ФИФО
заключается в том, что он усиливает влияние экономического цикла на прибыль.

Задача Зь Метод Средневзвешенной Стоимости Задача 3d Метод «Последнее Поступление - Первый Отпуск» (ЛИФО)
При использовании метода средневзвешенной стоимости запасы оцениваются по Рассчитать стоимость Метод учета запасов «последнее поступление - первы й отпуск» (ЛИФО) основан
Рассчитать стоимость на допущении о том, что себестоимость последних приобретенных товаров должна
средней стоимости товаров, имеющихся в наличии для продажи в течение периода. запасов, используя
запасов, используя быть отнесена на первые использованные или проданные товары и что себестои­
Средняя стоимость рассчитывается путем деления общей себестоимости товаров, себестоимость по
себестоимость по мость запасов на конец периода отражает себестоимость товаров, купленных ранее
имеющихся в наличии для продажи, на общее количество единиц, имеющихся в . расческой системе учета
периодической системе учета наличии для продажи. В результате получается средневзвешенная стоимость одной шпасов в соответствии с всего.
запасов в соответствии с
единицы запасов, которая применяется к единицам запасов на конец периода. В методом ЛИФО
методом средневзвешенной По данному методу запасы на 30 ию ня составят 249, как рассчитано далее:
нашем примере запасы на конец периода составили бы 275 единиц, или 1,25 на еди­
стоимости
ницу, как рассчитано ниже:
228
Оценка Запасов в Непрерывной Системе Учета Запасов 229
7/ ЗАПАСЫ

%) Оценка запасов и себестоимость проданных товаров при использовании метода

50 единиц по 1,00 из партии, купленной 01 ию^ специфической идентиф икации в непрерывной системе учета запасов такие же, как
>ч 50 и в периодической системе учета запасов, так как себестоимость проданных товаров
50 единиц по 1,10 из партии, купленной 06 ию),
'ч и запасы на конец периода основываются на себестоимости идентифицированных
120 единиц по 1,20 из партии, купленной 13 и ю ^ 55
'ч товаров, проданных и имеющихся в наличии. Непрерывная система учета запасов
►220 единиц по себестоимости 144
облегчает применение метода специфической идентификации, так как ведется под­
249
Себестоимость товаров, имеющихся для прода^ робный учет покупок и продаж.
'и 625 Оценка запасов и себестоимость проданных товаров при использовании метода
Минус запасы на 30 июня
249 средневзвешенной стоимости отличаются в непрерывной системе учета запасов. В
Себестоимость проданных товаров периодической системе рассчитывается средняя стоимость для всех товаров, имею­
376 щихся в наличии для продаж и в течение месяца. В непрерывной системе рассчиты­
Суть метода ЛИФО состоит в оценке запа^
нии в себестоимость проданных товаров с т о й ^ 6 По самым ранним ценам и включе- вается скользящее среднее после каждой покупки, как показано далее:
допущение, конечно же, не согласуется с физцх?СтИ самых последних покупок. Такое Непрерывная система учета запасов - метод средневзвешенной стоимости
компаниях. есКим движением товаров во многих
Однако существует веский аргумент в п<> Июнь 1 Запасы 50 единиц @ 1,00 50,00
том факте, что определенный размер запасов | / ,ЬзУ данного метода, основанный на 6 Покупка 50 единиц @1,10 55,00
компании. Когда запасы продаются, они долж,^°^ходим в непрерывно действующей 100 единиц @ 1,05 105,00
6 Сальдо
Сторонники метода ЛИФО утверждают, что ^ bt быть заменены другими товарами,
10 Продажа 70 единиц @ 1,05 (73,50)
происходит в том случае, если текущая с т о и ^ ^ ° е надежное определение прибыли
твие с текущими продажными ценами, незаь,^Сть товаров приводится в соответс- 10 Сальдо 30 единиц @ 1,05 31,50
продаются. Когда цены либо повышаются, лиГ^СиМо от того, какие именно товары 13 Покупка 150 единиц @ 1,20 180,00
что себестоимость проданных товаров будет ? Понижаются, метод ЛИФО означает, 20 Покупка 100 единиц @ 1,30 130,00
близка к уровню цен в момент продажи товар(1°*азывать стоимость, которая более 150 единиц @ 1,40 210,00
25 Покупка
вает меньшую чистую прибыль в периоды и^ ?■ В результате метод ЛИФО показы-
25 Сальдо 430 единиц @ 1,28* 551,50
в периоды дефляции, чем другие методы о ц е ц ^ я ц и и и большую чистую прибыль
падения делового цикла выравниваются. Важ.kl1 запасов. Таким образом, взлеты и 30 Продажа 210 единиц @ 1,28* (268,80)
при оценке запасов движение затрат и, следо,^'1^ фактором здесь является то, что 30 Сальдо 220 единиц @ 1,29* 282,70
важны, чем физическое движение товаров и о |.аГельно, определение прибыли более Себестоимость проданных товаров 73,50 + 268,80 342,30
Также можно привести довод против м е ,е,,,<а в балансе, *Округлено
балансе отражает более ранние цены, ЛИФО ч ^ а ЛИФО. Так как оценка запасов в
щую стоимость запасов. Следовательно, так^Ст° показывает нереалистичную теку- Суммарное значение затрат, отнесенных на продажи, становится себестоимостью
ный капитал и коэффициент текущей ликвид,.е Показатели в балансе, как оборот- проданных товаров и равно 342,30. Запасы на конец периода равны оставшейся
должны истолковываться осторожно. ° сТи, могут быть искажены, поэтому сумме, т.е. 282,70.
П ри оценке запасов с использованием методов ФИФО и ЛИФО необходимо
вести учет компонентов запасов на каждом этапе, так как по мере осуществления
Задача 4 О ценка З апасов в Н е п р е р ы в н а продаж затраты должны распределяться в должном порядке. Для применения
У чета З апасов С истеме метода ФИФО необходим следующий подход:
Применить непрерывную
систему учета запасов Оценка запасов в непрерывной системе учета - Непрерывная система учета запасов - метод ФИФО
к оценке запасов по в периодической системе учета запасов. Это ру аПасов отличается от оценки запасов
себестоимости в непрерывной системе учета запасов ведется ц*^Ичие возникает по той причине, что Июнь1 Запасы 50 единиц @ 1,00 50,00
тоимости товаров по мере осуществления по^.е,1Рерывный учет количества и себес- 6 Покупка 50 единиц @1,10 55,00
теме учета запасов только запасы на конец пе£> ° к и продаж. В периодической сис- 10 Продажа 50 единиц @ 1,00 (50,00)
Себестоимость проданных товаров определяе-,^°Да берутся в расчет и оцениваются, 20 единиц @1,10 (22,00) (72,00)
сов на конец периода из себестоимости товаро,(С51 путем вычета себестоимости запа- 30 единиц @1,10 33,00
10 Сальдо
В непрерывной системе учета запасов себесто!-, ’ Имеющихся в наличии для продажи, 150 единиц @ 1,20
13 Покупка 180,00
ется по мере осуществления продаж и перевес **°сть проданных товаров накаплива-
20 Покупка 100 единиц @ 1,30 130,00
счет себестоимости проданных товаров. С еб ес-^ себестоимости со счета запасов на
25 Покупка 150 единиц @ 1,40 210,00
это сальдо счета «Запасы». Для того чтобы 0**мость запасов на конец периода —
запасов при использовании непрерывной сис^, ^Д ем онстрировать методы оценки 30 Продажа 30 единиц @1,10 (33,00)
данные, но указаны конкретные даты и объем 14Ск1ь1 учета, будут использованы те же 150 единиц @ 1,20 (180,00)
Продаж, как показано далее: 30 единиц @ 1,30 (39,00) (252,00)
Данные по запасам - 30 июня
30 Сальдо 70 единиц @ 1,30 91,00
Июнь 1 Запасы 50 единиц @ 1,00 150 единиц @ 1,40 210,00 301,00
6 Покупка 50 единиц @1,10
10 Продажа 70 единиц Себестоимость проданных товаров 72,00 + 252,00 324,00
13 Покупка 150 единиц @ 1,20
Заметьте, что запасы на конец периода в размере 301 и себестоимость проданных
20 Покупка 100 единиц @ 1,30 товаров в размере 324 такие же, как были рассчитаны раньше при использовании
25 Покупка 150 единиц @ 1,40 периодической системы учета запасов. Это будет происходить всегда, так как запасы
30 Продажа 210 единиц на конец периода в обеих системах всегда будут состоять из последних приобретен­
30 Запасы 220 единиц ных товаров - в данном случае из всех товаров, купленных 25 июня, и 70 единиц из
партии, купленной 20 июня.
230 7/ ЗАПАСЫ Сравнение и Влияние Решений о Запасах и Искажение Данных о Запасах 231

Для применения метода ЛИФО необходим следующий подход: зано на рисунке 7-1, при этом были использованы те же данные, что и раньше.
Предполагается, что продажи за июнь составили 500. Так как метод специфичес­
Непрерывная система учета запасов- метод ЛИФО кой идентификации основан на фактической стоимости, влияние данного метода
одинаково в обеих системах учета запасов.
Июнь1 Запасы 50 единиц @ 1,00 50,00
Учитывая, что июнь был периодом растущих цен, мы видим, что метод ЛИФО,
6 Покупка 50 единиц @1,10 55,00
относящ ий самые последние и, в данном случае, самые высокие цены на себестои­
10 Продажа 50 единиц @1,10 (55,00) мость проданных товаров, приводит к самой низкой валовой прибыли в обеих сис­
20 единиц @ 1,00 (20,00) (75,00) темах.
10 Сальдо 30 единиц @ 1,00 30,00 И наоборот, метод ФИФО, относящ ий самые ранние и, в данном случае, самые
13 Покупка 150 единиц @ 1,20 180,00 низкие цены на себестоимость проданных товаров, приводит к самой высокой
20 Покупка 100 единиц @ 1,30 130,00 валовой прибыли. Валовая прибыль при использовании метода средневзвешен­
ной стоимости находится где-то посередине между размерами валовой прибыли,
25 Покупка 150 единиц @ 1,40 210,00
рассчитанными при использовании методов ЛИФО и ФИФО. Таким образом, ста­
30 Продажа 150 единиц @ 1,40 (210,00)
новится ясно, что метод средневзвешенной стоимости имеет менее выраженное
60 единиц @ 1,30 (78,00) (288,00) влияние. Заметьте, что результаты при использовании метода ФИФО одинаковые
30 Сальдо 30 единиц @ 1,00 30,00 в обеих системах.
150 единиц @ 1,20 180,00 В период падающих цен происходит обратное. Метод ЛИФО будет показывать
40 единиц @ 1,30 52,00 262,00 более высокую валовую прибыль, чем метод ФИФО. Очевидно, что метод опреде­
ления стоимости запасов имеет очень важное значение в продолжительные пери­
Себестоимость проданных товаров 75,00 + 288,00 363,00 оды изменения цен в одном направлении - либо вверх, либо вниз.
Метод определения стоимости
запасов ЛИФО разрешен к Так как метод специфической идентификации зависит от определенных про­
Заметьте, что запасы на конец периода в размере 262 включают 30 единиц из запа­
применению в некоторых данных товаров, то нельзя вывести какое-либо общее правило относительно влия­
странах, включая Канаду, ния изменения цен.
сов на начало периода, все единицы, купленные 13 ию ня, и 40 единиц из партии,
Германию, Японию и США. Это
купленной 20 июня. способствовало принятию данного
метода КМСФО в качестве Влияния на Финансовую Отчетность
допустимой альтернативы в
Задача 5 С равнение и В лияние Р еш ений о З апасах стандартах, действовавших до Каждый из этих методов оценки запасов, в принципе, приемлем для использова­
и И скаж ений Д анны х о З апасах 1 января 2005 г. ния в публикуемой финансовой отчетности. Методы ФИФО и средневзвешенной
Указать влияния методов стоимости являю тся самыми ш ироко используемыми на практике и, за исключе­
учета запасов и искажений Методы специфической идентификации, средневзвешенной стоимости, ФИФО и нием случаев, когда уместно использовать метод специфической идентификации,
данных о запасах на расчет ЛИФО при периодической и непрерывной системах учета запасов были уже про­ являю тся основными методами, представленными в М еждународном стандарте
прибыли и налоги на демонстрированы. Влияние этих четырех методов на прибыль за период пока- финансовой отчетности о запасах.4 Хотя до недавнего времени метод ЛИФО
являлся допустимым альтернативным подходом, с 1 января 2005 г. использование
прибыль
метода ЛИФО запрещ ено М еждународными стандартами финансовой отчетности.
Это не означает, что компании вообщ е должны отказаться от использования дан­
шшя ного метода. Его мож но продолжать использовать для целей составления, напри­
И л л ю стр ац и я 7-1 Расчет В лияния Систем и М ет одов Учета Запасов мер, управленческой отчетности или для ведения бухгалтерского учета. Однако
в последнем случае компании придется делать корректирующ ие проводки при
Периодическая система учета запасов Непрерывная система учета запасов1 составлении финансовой отчетности для приведения остатка по счету «Запасы» в
балансе и себестоимости реализованной продукции в отчете о прибылях и убытках
Метод М етод -
в соответствие с М еждународными стандартами.
Метод средне­ Метод Метод средне­ Метод Метод
специфической взвешанной
Кроме того, метод ЛИФО остается разрешенным к использованию во многих
ФИФО ЛИФО взвешенной ФИФО ЛИФО
идентификации стоимости стоимости
национальных стандартах, например в ОПБУ (ГААП) США или российских пра­
вилах бухгалтерского учета. В данной главе мы рассмотрим использование метода
ЛИФО для целей ведения учета и составления управленческой отчетности.
Продажи 500 500 500 500 500 500 500
Себестоимость проданных товаров
Запасы на начало периода 50 50 50 50
Покупки 575 575 575 575
Себестоимость товаров,
имеющихся для продажи 625 625 625 625
Минус запасы на конец периода 268 275 301 249 283* 301 262
Себестоимость прод. товаров 357 350 324 376 342* 324 363
Валовая прибыль 143 150 176 124 158 176 137

^Округлено.
Запасы на конец периода при непрерывной системе учета запасов даны только для сравнения. Они не используются в расчете себестоимости
проданных товаров.
232 7/ ЗАПАСЫ Сравнение и Влияние Решений о Запасах и Искажение Данных о Запасах 233

Пример 1. Запасы на конец периода указаны правильно в размере 10 ООО

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Международная Практика

Себестоимость проданных товаров за год
Запасы на начало периода 12 ООО
Отчет о прибылях и убытках за год
Чистые продажи 100 ООО
Во многих странах мира налоговое законодательство является основным Чистая стоимость покупок 58 000 Себестоимость продаж 60 000
ф актором, влияю щ им на методы учета. Оно имеет особую значимость в Себестоимость товаров,
отнош ении оценки запасов. Используемая основа оценки себестоимости имеющихся для продажи 70 000 Валовая прибыль 40 000
регулируется законодательством, так как использование различных методов Запасы на конец периода 10 000 Операционные расходы 32 000
(ФИФО, средневзвешенной стоимости, ЛИФО) имеет значительное вли­
яние на измерение прибыли и, следовательно, на налогообложение, когда Себестоимость продаж 60 000 ■*— Прибыль за период 8 000
отчетность компании служит основой для обложения налогом. Трактовка
правила наименьшего значения из себестоимости и ры ночной стоимости и Пример 2. Запасы на конец периода завышены на 6 000
разреш енные списания стоимости также регулируются вследствие его вли­ Себестоимость проданных товаров за год Отчет о прибылях и убытках за год
яния на прибыль. Например, в Германии к использованию разреш ен очень
Запасы на начало периода 12 000 Чистые продажи 100 000
консервативный подход оценки запасов, которы й включает корректировки
для отражения предполагаемых будущих падений цен. Чистая стоимость покупок 58 000 -*• Себестоимость продаж 54 000
Себестоимость товаров
имеющихся для продажи 70 000 Валовая прибыль 46 000
Запасы на конец периода 16 000 Операционные расходы 32 000
Себестоимость продаж 54 000 <---- Прибыль за период 14 000
Основная проблема при определении наилучшего метода учета запасов для
конкретной компании возникает из-за того, что запасы влияют и на баланс, и на
отчет о прибылях и убытках. Как мы уже видели, метод ЛИФО больше всего под­ Пример 3. Запасы на конец периода занижены на 6 000
ходит для отчета о прибылях и убытках, так как он соотносит доход с текущей Себестоимость проданных товаров за год Отчет о прибылях и убытках за год
себестоимостью проданных товаров. Но он не является лучш им показателем стои­ Запасы на начало периода 12 000 Чистые продажи 100 000
мости запасов в текущем балансе, особенно в продолжительном периоде роста или Чистая стоимость покупок 58 000 —>- Себестоимость продаж 66 000
падения цен. С другой стороны, метод ФИФО больше всего подходит для баланса,
Себестоимость товаров
так как стоимость запасов на конец периода наиболее близка к текущей стои­
имеющихся для продажи 70 000 Валовая прибыль 34 000
мости, поэтому данный метод предоставляет более реалистичную картину текущих
Запасы на конец периода 4 000 Операционные расходы 32 000
финансовых активов компании. Пользователи финансовой отчетности должны
внимательно относиться к методам учета запасов и уметь оценивать их влияние. Себестоимость продаж 66 000 ■*— Прибыль за период 2 000

Влияния на Налоги на Прибыль Во всех трех примерах общ ая себестоимость товаров, имеющихся в наличии
для продажи, равнялась 70 ООО. Разница в чистой прибыли возникла из-за того,
Многие бухгалтеры считают, что использование методов ФИФО и средневзвешен­
каким образом эти 70 000 были разделены между запасами на конец периода и
ной стоимости в периоды роста цен заставляет компании отражать более высокую
себестоимостью проданных товаров.
прибыль, чем они получают на самом деле, что приводит к уплате излишних налогов
Так как запасы на конец периода в одном периоде становятся запасами на
на прибыль. Прибыль завышается, так как себестоимость проданных товаров ока­ начало периода в следующем периоде, необходимо признать, что искажение в
зывается заниженной по сравнению с текущими ценами. Компания должна купить оценке запасов влияет не только на текущ ий период, но также и на следующий.
замещающие запасы по более высоким ценам, но дополнительные средства также Через двухлетний период ош ибки в чистой прибыли компенсируют или уравнове­
необходимы для уплаты налогов на прибыль. В некоторых странах, например, в сят друг друга. Например, во втором примере завыш ение запасов на конец периода
Германии и Соединенных Штатах, этот эффект признается, и метод ЛИФО разрешен привело к завыш ению запасов на начало периода в следующем году на 6 000, что
для налоговых целей. привело к занижению прибыли на 6 000 во втором году. Этот уравновеш ивающ ий
эф ф ект продемонстрирован в таблице 7-1.
Влияния Искажений Данных при Измерении Запасов
Основная проблема разделения товаров, имеющихся в наличии для продажи, на два
компонента - проданные товары и непроданные товары - заключается в отнесении Т аб л и ц а 7-1 Запасы на Конец П ериода, Завы ш енн ы е на 6 ООО
затрат на непроданные товары, т.е. на запасы на конец периода. Та часть товаров,
имеющихся в наличии для продажи, которая не была отнесена на запасы на конец
При завышении
периода, используется для определения себестоимости проданных товаров. запасов на 31 дек. 20x1 г.
По этой причине искажение размера запасов на конец периода приводит к
такому же искажению валовой прибыли и чистой прибыли в отчете о прибылях и При Отчетная Отчетная
убытках. Величина активов и собственного капитала акционеров в балансе будет правильном чистая чистая прибыль
также искажена на ту же сумму. Последствия завышения или занижения величины указании прибыль будет завышена
запасов продемонстрированы в трех упрощенных примерах, которые представлены запасов будет равна (занижена)
далее. В каждом случае запасы на начало периода, чистые покупки и себестоимость
товаров, имеющихся в наличии для продажи, были указаны правильно. В первом Чистая прибыль за 20x1 8 000 14 000 6 000
примере запасы на конец периода были указаны верно. Во втором примере запасы Чистая прибыль за 20x2 15 000 9 000 (6 000)
завыш ены на 6 ООО; в третьем примере запасы занижены на 6 ООО.
Чистая прибыль за два года 23 000 23 000 —
234 7/ ЗАПАСЫ Определение Стоимости Запасов Путем Расчетных Оценок 235

Так как суммарная прибыль за два года такая же, может показаться, что не
нужно беспокоиться об искажении размера запасов. Однако искажения приводят к Т аб л и ц а 7-2 П равило Н аим еньш его Значения из Себестоимост и
нарушению правила соответствия. Кроме того, руководство компании, кредиторы и Ры ночной Ст оимост и с П ост ат ейны м М ет одом
и инвесторы принимаю т многие реш ения на годовой основе и полагаются на опре­
деление чистой прибыли бухгалтером. Бухгалтер обязан определить размер чистой
прибыли для каждого года так, чтобы эта циф ра была максимально полезной. За единицу
Влияния искажений в величине запасов на чистую прибыль показано далее: ------------------------------
Наименьшее значение
из себестоимости
Год 1 Год 2 Количество Себестоимость Рыночная стоимость и рыночной
Запасы на конец периода завышены Запасы на начало периода завышены
Категория I
Себестоимость продаж занижена Себестоимость продаж завышена
Статья а 200 1,50 1,70 300
Прибыль за период завышена Прибыль за период занижена
Статья b 100 2,00 1,80 180
Запасы на конец периода занижены Запасы на начало периода занижены Статья с 100 2,50 2,60 250
Себестоимость продаж завышена Себестоимость продаж занижена Категория II
Прибыль за период занижена Прибыль за период завышена Статья d 300 5,00 4,50 1 350
Статья е 200 4,00 4,10 800
Если предположить, что нет влияния налогов на прибыль, то искажение дан­
ных по запасам приведет к искажению чистой прибыли на ту же сумму. Таким Запасы по наименьшей из себестоимости и рыночной стоимости 2 880
образом, измерение запасов является важным фактором.

Задача 6 О пределение С тоимости З апасов по Н аименьшему

Применить правило
наименьшего значения из
себестоимости и рыночной
стоимости при оценке запасов
При использовании правила
наименьшего значения из
себестоимости и рыночной
стоимости в Германии, Голландии и
США рыночная стоимость может
интерпретироваться, например,
как стоимость замещения, особенно,
когда применяется метод ЛИФО.
В таких случаях Комитет по
международным стандартам
финансовой отчетности
требует раскрытия разницы
между наименьшими значениями
стоимости замещения и возможной
чистой стоимости реализации.
З начению из С ебестоимости и Р ы ночной С тоимости П равило Н аим еньш его Значения из Себест оимост и и Ры ночной
Та бл ица 7-3 Ст оимост и с М ет одом О сновны х К ат егорий
Хотя себестоимость обычно является самой приемлемой основой для оценки запа­
сов, в некоторых случаях правильнее отразить запасы в финансовой отчетности по
стоимости меньшей, чем себестоимость. Если по причине физического износа, уста­ За единицу Итого
ревания или снижения уровня цен рыночная стоимость запасов падает ниже<ебес-
Количество Себестоимость Рыночная стоимость Себестоимость Рыночная стоимость Себест, и Рыночной
тоимости, то возникает убыток. Этот убыток может быть признан путем списания
запасов до рыночной стоимости. Термин «рыночная стоимость» используется здесь
для обозначения возможной чистой стоимости реализации, то есть суммы, по кото­ Категория I
рой могут быть проданы товары. Комитет Международных стандартов финансовой Статья а 200 1,50 1,70 300 340
отчетности утверждает, что «запасы должны измеряться по наименьшему значению Статья b 100 2,00 1,80 200 180
из себестоимости и возможной чистой стоимости реализации».5 Термин «возмож­ Статья с 100 2,50 2,60 250 260
ная чистая стоимость реализации» определяется, как «предполагаемая продажная Итого 750 780 750
цена в ходе обычной деятельности за вычетом предполагаемых затрат на заверше­
ние и предполагаемых затрат, необходимых для осуществления продажи».6 Поэтому Категория II
при использовании правила наименьшего значения из себестоимости и ры ночной Статья d 300 5,00 4,50 1 500 1 350
стоимости может быть полезным считать его правилом «наименьшего значения из Статья е 200 4,00 4,10 800 820
себестоимости и возможной чистой стоимости реализации».
Итого 2 300 2 170 2 170
Существует три основных метода оценки запасов по наименьшему значению из
себестоимости и возможной чистой стоимости реализации: (1) постатейный метод, Запасы по наименьшему значению из себестоимости и рыночной стоимости 2 920
(2) метод основных категорий, (3) метод суммарных запасов. Например, магазин по
продаже электрических приборов может определять наименьшее значение из себесто­
имости и рыночной стоимости для каждой модели телевизора, видеомагнитофона и
CD проигрывателя (постатейный метод); для всех телевизоров, всех видеомагнитофо­ О пределение С тоимости З апасов
нов и всех CD проигрывателей (метод основных категорий); или для всех телевизоров, П утем Р асчетных О ценок
видеомагнитофонов и CD проигрывателей вместе взятых (метод суммарных запасов). Иногда бывает необходимо или желательно произвести расчетную оценку стоимости
запасов на конец периода. Наиболее часто используемыми методами для этой цели
Постатейный Метод являются метод розничных цен и метод валовой прибыли.
Когда используется постатейный метод, сравниваются себестоимость и рыночная
стоимость каждой статьи запасов. Затем отдельные статьи оцениваются по наимень­ Дополнительная Расчетная Оценка Запасов по Методу Розничных Цен
ш ей стоимости, как показано в таблице 7-2. Задача 7а Метод розничных цен - это метод оценки запасов, применяемый в розничной тор­
говле, в соответствии с которым розничная стоимость запасов уменьшается на вели­
Метод Основных Категорий Определить расчетную чину, выражающую отношение себестоимости к розничной цене. Существует две
стоимость запасов на основные причины его использования. Во-первых, руководство требует подготовки
По методу основных категорий сравниваются общая себестоимость и общая рыноч­ финансовой отчетности с периодичностью по меньшей мере раз в месяц; и так как
конец периода, используя
ная стоимость каждой категории товаров. Каждая категория затем оценивается по проведение инвентаризации требует времени и больших затрат, то вместо нее исполь­
метод розничных цен
наименьшей стоимости (см. таблицу 7-3). зуется метод розничных цен для оценки величины запасов, имеющихся в наличии.
236
Т аб л и ц а 7-4
Дополнительная
Задача 7ь
Определить расчетную
стоимость запасов на
конец периода, используя
метод валовой прибыли
7/ ЗАПАСЫ
Определение Стоимости Запасов по М ет оду Розничных Цен
Себестоимость Розничная цена
Запасы на начало периода 40 ООО 55 ООО
Чистые покупки за период (без транспортировки) 107 ООО 145 ООО
Расходы на транспортировку товаров 3 ООО ______
Товары, имеющиеся для продажи 150 000 200 000
150 000 ...
Отношение себестоимости к розничной цене: ---------- = 75%
200 000
Чистые продажи за период 160 000
Расчетные запасы на конец периода по розничной цене 40 000
Отношение себестоимости к розничной стоимости 75%
Предполагаемая себестоимость запасов на конец периода 30 000
Во-вторых, так как обычно товары в магазине розничной торговли имеют ценники или
универсальные товарные коды, то обычной практикой является проведение инвента­
ризации по розничной стоимости, указанной в этих ценниках и кодах, и уменьшение
общей стоимости до себестоимости с использованием метода розничных цен. Термин
«по розничной стоимости» означает величину запасов по указанным продажным
ценам статей запасов.
Когда используется метод розничных цен для расчетной оценки запасов на конец
периода, учетные записи должны отражать запасы на начало периода по себестои­
мости и по розничной стоимости. Учетные записи также должны отражать количес­
тво товаров, приобретенных в течение периода, и по себестоимости и по розничной
стоимости. Чистые продажи по розничной стоимости, конечно, представляют собой
сальдо счета «Продажи» за вычетом возвратов и уценок. Простой пример использова­
ния метода розничных цен показан в таблице 7-4.
Товары, имеющиеся в наличии для продажи, определяются по себестоимости и
по розничной стоимости следующим образом: указываются запасы на начало периода
и чистые приобретения за период по себестоимости и по ожидаемой продажной цене
товаров, прибавляются расходы на транспортировку в колонку себестоимости и под­
водятся итоги. Соотношение этих двух сумм (себестоимости к розничной цене) дает
расчетную оценку себестоимости каждой денежной единицы суммы розничных про­
даж. Затем определяется предполагаемая розничная стоимость запасов на конец пери­
ода путем вычета продаж за период из розничной цены товаров, имевшихся в наличии
для продажи в течение периода. Розничная стоимость запасов затем пересчитывается
в себестоимость на основе соотношения себестоимости к розничной стоимости.
Себестоимость запасов на конец периода также можно оценить, применив соот­
ношение себестоимости и розничной стоимости к общей розничной стоимости, полу­
ченной в результате физического подсчета запасов на конец периода. Применение
метода розничных цен на практике зачастую представляется более затруднительным,
чем в данном простом примере из-за таких сложностей, как изменения розничных
цен, происходящие в течение года, различные наценки на разные виды товаров и
меняющиеся объемы продаж для разных видов товаров.
Расчетная Оценка Запасов по Методу Валовой Прибыли
Метод валовой прибыли предполагает, что коэффициент валовой прибыли для ком­
пании остается относительно неизменным из года в год. Данный метод используется
вместо метода розничных цен, когда не ведется учет розничной стоимости запасов на
начало периода и покупок. Метод валовой прибыли считается приемлемым для рас­
четной оценки себестоимости запасов для промежуточных отчетов, но он неприемлем
для определения стоимости запасов в годовой финансовой отчетности. Данный метод
также полезен при оценке суммы запасов, которые были утеряны или пришли в негод­
ность в результате кражи, пожара или других случайных событий. Страховые компа­
нии часто используют данный метод для проверки исков о возмещении убытков.
Обзор Главы 237
Т абл и ц а 7-5 О пределение Ст оимост и Запасов по М ет оду В аловой П рибыли
1. Запасы на начало периода по себестоимости 50 000
Покупки по себестоимости (включая транспортировку) 290 000
Себестоимость товаров, имеющихся для продажи 340 000
2. Минус предполагаемая себестоимость проданных товаров
Реализация по продажной цене 400 000
Минус предполагаемая валовая прибыль в 30% 120 000
Минус предполагаемая валовая прибыль в 30% 280 000
3. Предполагаемая себестоимость запасов на конец периода 60 000
Метод валовой прибыли прост в применении. Сначала рассчитайте себестоимость
товаров, имеющихся в наличии для продажи, обычным способом (прибавьте покупки
к запасам на начало периода). Затем определите себестоимость проданных товаров,
вычитая предполагаемую валовую прибыль из продаж. В конце вычтите предполага­
емую себестоимость проданных товаров из стоимости товаров, имеющихся в нали­
чии для продажи, для того чтобы получить предполагаемую себестоимость запасов на
конец периода. Данный метод показан в таблице 7-5.
О Б З О Р ГЛАВЫ
Обзор Задач Обучения
1. Определить и объяснить управленческие вопросы, связан­ Количество определяется путем проведения инвентариза­
ные с учетом запасов. В запасы включаются принадлежащие ции. Оценка стоимости запасов обычно основывается на
компании товары, произведенные либо купленные, которые предполагаемом движении затрат на товары, когда они
предназначены для продажи в ходе обычной деятельности. покупаются и продаются. В отношении движения затрат
Производственные компании также включают сырье и обычно принимается одно из четырех допущений. Эти
незавершенное производство в состав запасов. Вопросы, четыре допущения представлены четырьмя методами учета
с которыми сталкивается руководство при учете запасов, запасов. Оценка стоимости запасов может проводиться
включают: распределение себестоимости запасов согласно при помощи метода специфической идентификации, кото­
правилу соответствия, оценку влияния решений о запасах рый связывает фактические затраты с каждой единицей
и оценку величины запасов. Целью учета запасов является запасов, но данный метод применяется редко. Метод сред­
правильное определение прибыли путем соотнесения рас­ невзвешенной стоимости предполагает, что себестоимость
ходов и доходов, а не определение наиболее реалистичной запасов является средней себестоимостью товаров, имею­
величины запасов. Так как определение стоимости запасов щихся в наличии для продажи в течение периода. Метод
имеет прямое влияние на чистую прибыль компании, выбор «первое поступление - первый отпуск» (ФИФО) предпола­
системы и метода учета запасов влияет не только на размер гает, что себестоимость товаров, приобретенных первыми,
налогов на прибыль и движение денежных средств, но и должна быть отнесена на первые проданные товары. Метод
на внешнюю и внутреннюю оценку компании. Величина «последнее поступление - первый отпуск» (ЛИФО) предпо­
запасов, измеряемая с помощью коэффициента оборачи­ лагает, что себестоимость товаров, приобретенных послед­
ваемости запасов и связанного с ним показателя - среднего ними, должна быть отнесена на первые проданные товары.
срока оборота запасов, важна для управления суммой инвес­ Выбранный метод учета запасов может соответствовать, а
тиций, необходимых компании. может и не соответствовать фактическому движению товаров.
2. Дать определение стоимости запасов и связать ее с дви­ Применить непрерывную систему учета запасов к оценке
жением товаров и движением затрат. В себестоимость запасов по себестоимости. Оценка стоимости запасов при
запасов входят ( 1) цена в счете-фактуре за вычетом скидок непрерывной системе учета запасов отличается от оценки
при покупке, (2) расходы на транспортировку, включая при периодической системе, так как при непрерывной
страхование товаров в пути, и (3) соответствующие налоги системе ведется непрерывный учет количества и стои­
мости товаров по мере осуществления покупок и продаж.
и сборы. Поток товаров относится к фактическому физи­
ческому движению товаров, в то время как поток затрат Себестоимость проданных товаров накапливается по мере
относится к предполагаемому движению затрат в ходе опе­ продажи товаров, а затраты переносятся со счета запасов
рационной деятельности компании. на счет себестоимости проданных товаров. Себестоимость
запасов на конец периода представляет собой сальдо
3. Рассчитать стоимость запасов, используя себестоимость
по периодической системе учета запасов в соответствии: счета запасов. При непрерывной системе учета запасов
методы специфической идентификации и ФИФО покажут
(а) с методом специфической идентификации; (Ь) мето­ такие же результаты, что и при периодической системе.
дом средневзвешенной стоимости; (с) методом ФИФО;
Результаты будут отличаться при использовании метода
(d) методом ЛИФО. Сумма, отнесенная на запасы на конец средневзвешенной стоимости, так как скользящее среднее
периода, зависит от двух величин: количества и цены.
238 7/ ЗАПАСЫ Обзор Главы 239

рассчитывается перед каждой продажей, а не в конце учет­ и рыночной стоимости может применяться к вышеупо­
ного периода, а также при использовании метода ЛИФО, так мянутым методам учета запасов по себестоимости. Данное Начальные Запасы и Покупки
как компоненты затрат на запасы постоянно меняются при правило гласит, что если возможная чистая стоимость реа­
продажах и покупках товаров. лизации (рыночная стоимость) запасов ниже себестоимости Дата Единицы Себестоимость Итого Проданные единицы
5. Указать влияния методов учета запасов и искажений дан­ запасов, то должно использоваться меньшее значение.
ных о запасах на расчет прибыли и налоги на прибыль.
В периоды растущих цен метод ЛИФО будет показывать Дополнительная Задача Янв. 1 Запасы 1 400 19 26 600
самую низкую чистую прибыль, метод ФИФО - самую 7. Определить расчетную стоимость запасов на конец 4 Продажа 300
высокую, а метод средневзвешенной стоимости - среднее периода, используя (а) метод розничных цен и (Ь) метод 8 Покупка 600 20 12 000
значение прибыли. Обратный эффект возникает в периоды валовой прибыли. Для определения расчетной стоимости 10 Продажа 1 300
падающих цен. Нельзя вывести какое-то общее правило в запасов существуют два метода: метод розничных цен 12 Покупка 900 21 18 900
отношении метода специфической идентификации. Если и метод валовой прибыли. Согласно методу розничных
стоимость запасов на конец периода окажется заниженной цен запасы определяются по розничным ценам и затем 15 Продажа 150
или завышенной, то будет сделана соответствующая ошибка уменьшаются до предполагаемой стоимости с помощью 18 Покупка 500 22 11000
в величине чистой прибыли. Более того, поскольку запасы на коэффициента, выражающего отношение себестоимости 24 Покупка 800 23 18 400
конец одного периода являются запасами на начало следую­ к розничной цене. Согласно методу валовой прибыли 31 Продажа 1 350
щего периода, то искажение влияет на два учетных периода, себестоимость проданных товаров определяется путем
хотя это влияние противоположно для каждого из периодов. уменьшения суммы продаж на величину предполагаемой Итого 4 200 86 900 3 100
6. Применить правило наименьшего значения из себестои­ валовой прибыли. Предполагаемая себестоимость продан­
мости и рыночной стоимости при определении стоимости ных товаров затем вычитается из себестоимости товаров,
запасов. Правило наименьшего значения из себестоимости имеющихся в наличии для продажи, чтобы определить
расчетную стоимость запасов.
требуется 1. Предположив, что компания использует периодическую систему учета запасов, рассчи­
Обзор Концепций и Терминологии тайте себестоимость, которая должна быть отнесена на запасы на конец периода и на
себестоимость проданных товаров, используя (а) метод средневзвешенной стоимости,
Следующие понятия и термины были представлены в дан­ (Ь) метод ФИФО и (с) метод ЛИФО.
ной главе. жающую отношение себестоимости к розничной цене.
30 3 Метод специфической идентификации: метод учета 2. Предположив, что компания использует непрерывную систему учета запасов, рассчи­
3 0 6 Возможная чистая стоимость реализации: предпола­
гаемая продажная цена в ходе обычной деятельности запасов, при котором стоимость запасов рассчитыва­ тайте себестоимость, которая должна быть отнесена на запасы на конец периода и на
за вычетом предполагаемых затрат на завершение и ется путем определения себестоимости каждой еди­ себестоимость проданных товаров, используя (а) метод средневзвешенной стоимости,
предполагаемых затрат, необходимых для осущест­ ницы запасов на конец периода, как поступившей в (Ь) метод ФИФО и (с) метод ЛИФО.
вления продажи. результате конкретной покупки.
3 0 2 Движение затрат: связывание затрат с их предполага­ 30 3 Метод средневзвешенной стоимости: метод учета
емым движением в ходе операционной деятельности запасов, в котором цена запасов определяется путем Ответ к Обзорной Задаче
компании. расчета средневзвешенной стоимости всех товаров,
3 0 2 Движение товаров: фактическое физическое движе­ имеющихся в наличии для продажи в течение периода. Единицы Сумма
ние товаров в ходе деятельности компании. 30 1 Оборачиваемость запасов: отношение, указывающее,
3 0 1 Запасы: все товары, купленные или произведенные сколько раз средняя величина запасов компании прода­ Запасы на начало периода 1 400 26 600
и предназначенные для продажи в ходе обычной ется в течение учетного периода; себестоимость продан­ Покупки 2 800 60,300
деятельности компании. ных товаров, деленная на среднюю величину запасов.
30 1 Операционная среда «точно в срок»: система управле­ Товары, имеющиеся для продажи 4 200 86 900
30 2 Консигнация: размещение товаров владельцем (назы­
ваемым консигнантом) в помещении другой компании ния запасами, в которой компании стремятся снизить Продажи 3 100
(называемой консигнатором). размер своих запасов, работая с поставщиками по воп­
ДЗО 7 Метод валовой прибыли: метод расчетной оценки росам координации и планирования поставок, чтобы Запасы на конец периода 1 100
запасов, основанный на допущении, что коэффици­ товары прибывали точно в срок, когда они нужны.
ент валовой прибыли для компании остается относи­ 30 6 Постатейный метод: метод оценки запасов по 1. Периодическая система учета запасов
тельно постоянным из года в год. наименьшему значению из себестоимости и рыночной a. Метод средневзвешенной стоимости
3 0 6 Метод основных категорий: метод оценки запасов по стоимости, при котором сравниваются себестоимость
наименьшему значению из себестоимости и рыноч­ и рыночная стоимость каждой единицы запасов, после Себестоимость товаров, имеющихся для продажи 86 900
ной стоимости, при котором сравниваются общая чего каждая единица оценивается по наименьшей Запасы на конец периода состоят из
себестоимость и общая рыночная стоимость каждой своей стоимости. 1 100 единиц по 20,69* 22 759
категории товаров, после чего каждая категория оце­ 30 6 Правило наименьшего значения из себестоимости и
нивается по своей наименьшей стоимости. рыночной стоимости: метод оценки запасов по сумме, Себестоимость проданных товаров 64 141
30 3 Метод «первое поступление - первый отпуск» (ФИФО): ниже себестоимости, если возможная чистая стоимость
реализации (рыночная стоимость) ниже себестоимости. *86 900 4 200 = 20,69
метод учета запасов, основанный на допущении о том,
что стоимость первых приобретенных товаров должна 30 6 Рыночная стоимость: возможная чистая стоимость реа­
быть отнесена на первые проданные товары. лизации, сумма, по которой могут быть проданы товары. b. Метод ФИФО
30 3 Метод «последнее поступление - первый отпуск» 30 2 Себестоимость запасов: уплаченная цена или переданное Себестоимость товаров, имеющихся для продажи 86 900
(ЛИФО): метод учета запасов, основанный на допущении возмещение для приобретения актива; включает цену в
счете-фактуре, за вычетом скидок при покупке, плюс рас­ Запасы на конец периода состоят из
о том, что стоимость последних приобретенных товаров
должна быть отнесена на первые проданные товары. ходы на транспортировку и применимые налоги и сборы. купленных 24 января (800 X 23) 18 400
ДЗО 7 Метод розничных цен: метод оценки запасов по пред­ 30 1 Средний срок оборота запасов: среднее число дней, купленных 18 января (300 X 22) б 600 25 ООО
полагаемой стоимости, используемый в предприятиях необходимых для продажи запасов, имеющихся в
Себестоимость проданных товаров 61 900
розничной торговли, посредством которого запасы по наличии; рассчитывается путем деления числа дней в
розничной стоимости уменьшаются на величину, выра­ году на оборачиваемость запасов. c. Метод ЛИФО
Себестоимость товаров, имеющихся для продажи 86 900
Обзорная Задача
Запасы на конец периода состоят из
Периодическая и Непреры вная Системы Учета Запасов запасов на начало периода (1 100 X 19) 20 900
30 3 Следующая таблица представляет информацию о запасах на начало периода, покупках и Себестоимость проданных товаров 66 ООО
30 4 продажах единственного продукта компании «Пун» в январе.
 It ЗАПАСЫ Задания к Главе 241
240

с. Метод ЛИФО
прерывная система учета запасов
Метод средневзвешенной стоимости Дата Единицы Себестоимость Сумма
Дата Единицы Себестоимость* Сумма* Янв. 1 Запасы 1 400 19 26 600
1 400 19.00 26 600 4 Продажа (300) 19 (5 700)
нв. 1 Запасы
4 Продажа (300) 19.00 (5 700) 4 Сальдо 1 100 19 20 900
1 100 19.00 20 900 8 Покупка 600 20 12 000
4 Сальдо
8 Покупка 600 20.00 12 000 8 Сальдо 1 100 19
8 Сальдо 1 700 19.35 32 900 600 20 32 900
10 Продажа (1 300) 19.35 (25 155) 10 Продажа (600) 20
(700) 19 (25 300)
10 Сальдо 400 19.36 7 745
12 Покупка 900 21.00 18 900 10 Сальдо 400 19 7 600
12 Покупка 900 21 18 900
12 Сальдо 1 300 20.50 26 645
15 Продажа (150) 20.50 (3 075) 12 Сальдо 400 19
900 21 26 500
15 Сальдо 1 150 20.50 23 570
15 Продажа (150) 21 (3 150)
18 Покупка 500 22.00 11 000
15 Сальдо 400 19
18 Сальдо 1 650 20.95 34 570
750 21 23 350
24 Покупка 800 23.00 18 400
18 Покупка 500 22 11 000
24 Сальдо 2 450 21.62 52 970 24 Покупка 800 23 18 400
31 Продажа (1 350) 21.62 (29 187)
24 Сальдо 400 19
31 Запасы 1 100 21.62 23 783 750 21
500 22
Себестоимость проданных товаров: 5 700 + 25 155 + 3 075 + 29 187 = 63 117
800 23 52 750
^Округлено 31 Продажа (800) 23
(500) 22
Метод ФИФО (50) 21 (30 450)
Единицы Себестоимость Сумма 31 Запасы 400 19
Дата
Янв.1 Запасы 1 400 19 26 600 700 21 22 300
4 Продажа (300) 19 (5 700) Себестоимость проданных товаров: 5 700 + 25 300 + 3 150 + 30 450 = 64 600
4 Сальдо 1 100 19 20 900
8 Покупка 600 20 12 000
8 Сальдо 1 100 19 З А Д А Н И Я К ГЛАВЕ
600 20 32 900
10 Продажа ( 1100 ) 19
(нание и Понимание
(200) 20 (24 900)
10 Сальдо 400 20 8 000 Попроси
12 Покупка 900 21 18 900 10. В периоды устойчивого роста цен какой метод учета
I. Что такое запасы, и какова основная цель измерения запасов (метод средневзвешенной стоимости, ФИФО и
12 Сальдо 400 20 запасов?
ЛИФО) покажет (а) наибольшую стоимость запасов, (Ь)
900 21 26 900 I. Как отличаются запасы производственной компании от
наименьшую стоимость запасов, (с) наибольшую при­
(150) 20 (3 000) запасов торговой компании?
15 Продажа быль за период, (d) наименьшую прибыль за период?
V Почему важна величина запасов, и каковы два общепри­
250 20 11. Как влияют методы учета запасов на налоги на прибыль?
15 Сальдо нятых показателя уровня запасов? 12. Если запасы ошибочно завышены на конец 20x1 г., то каково
900 21 23 900 4. Какие статьи включаются в себестоимость запасов?
влияние на (а) прибыль за 20x 1 г., (Ь) стоимость запасов в
18 Покупка 500 22 11 000 V Компания «Фарго Сэилз» очень загружена в конце своего
балансе на конец 20x 1 г., (с) прибыль за 20x2 г. и (d) стои­
24 Покупка 800 23 18 400 учетного года, заканчивающегося 30 июня. Она получила
мость запасов в балансе на конец 20x2 г.?
заказ на 130 единиц продукции, имеющейся на складе. Хотя
24 Сальдо 250 20 13. Как вы думаете, почему дороже использовать непрерыв­
отдел по отгрузке очень старается, он не успевает отгрузить ную систему учету запасов?
900 21 товар до 30 июня, и право собственности еще не перешло
500 22 14. Во фразе наименьшее значение из себестоимости и рыноч­
к покупателю. Должны ли 130 единиц быть включены в
53 300 ной стоимости что означает слово рыночная?
800 23 состав запасов на конец периода? Ответ мотивируйте.
15. Какие методы могут применяться для определения
31 Продажа (250) 20 6. Какова разница между движением товаров и движением
наименьшего значения из себестоимости и рыночной
(900) 21 затрат?
стоимости?
(200) 22 (28 300) 7. Приводят ли методы ФИФО и ЛИФО к разному количеству 16. Означает ли применение метода розничных цен, что
запасов на конец периода?
31 Запасы 300 22 запасы оцениваются по розничной стоимости в балансе?
я. По какому методу движения затрат (а) самые ранние
800 23 25 000 Объясните.
затраты относятся на запасы, (Ь) самые поздние затраты
17. Каковы причины, которые могут побудить руководство
относятся на запасы, (с) средняя величина затрат отно­
Себестоимость проданных товаров: 5 700 + 24 900 + 3 000 + 28 300 — 61 900 использовать метод валовой прибыли для оценки запасов?
сится на запасы?
18. Какая система учета запасов не требует проведения
*. Каковы относительные преимущества и недостатки
инвентаризации: (а) непрерывная, (Ь) периодическая, (с)
методов ЛИФО и ФИФО с точки зрения руководства
компании? розничных цен, (d) валовой прибыли?
242 7/ ЗАПАСЫ Задания к Главе 243

Практика У 7-5. В течение июля 20x2 г. компания «Сервекс» продала 250 единиц своего продукта «Дервекс»
30 3 Методы Распределения за 2 ООО. Следующие единицы имелись в распоряжении:
Упражнения Зат рат на Запасы: Единицы Себестоимость
У 7-1. Укажите, связан ли каждый из следующих пунктов с (а) распределением себестоимости запа­ 30 4 Периодическая и
Запасы на начало периода 100 1
301 Управленческие Вопросы, сов согласно принципу соответствия, (Ь) оценкой влияния решений о запасах или (с) оценкой Непрерывная Системы Покупка 1 40 2
Связанные с Учетом величины запасов. Учета Запасов Покупка 2 60 3
Запасов 1. Расчет оборачиваемости запасов. Покупка 3 70 4
2. Применение операционной среды «точно в срок». Покупка 4 80 5
3. Определение влияний решений о запасах на движение денежных средств. Покупка 5 90 6
4. Распределение себестоимости товаров, имеющихся в наличии для продажи, на запасы на 100 единиц «Дервекс» были проданы после покупки №1 и 150 единиц - после покупки №2. Из
конец периода и себестоимость проданных товаров. проданных единиц 100 были из запасов на начало периода и 150 единиц прибыли из покупок
5. Определение допущения о движении затрат в компанию и из компании. №3 и №4.
Определите себестоимость товаров, имеющихся в наличии для продажи, и запасы на
У 7-2. Компания «Костко Дискаунт Сторее» оценивает величину запасов в 20x2 г. и 20x3 г. и соб­ конец периода в единицах. Затем определите затраты, которые должны быть отнесены на
301 Коэффициенты по рала следующую информацию: себестоимость проданных товаров и на запасы на конец периода при каждом из следующих
Запасам допущений: ( 1) затраты распределяются по периодической системе учета запасов, с использо­
20x3 20x2 20x1 ванием (а) метода специфической идентификации, (Ь) метода средневзвешенной стоимости,
Запасы на конец периода 64 ООО 54 ООО 46 ООО (с) метода ЛИФО, (d) метода ФИФО; (2) затраты распределяются по непрерывной системе
Себестоимость проданных товаров 320 ООО 300 ООО учета запасов, с использованием (а) метода средневзвешенной стоимости, (Ь) метода ЛИФО и
(с) метода ФИФО. Для каждого варианта рассчитайте валовую прибыль. Округлите себестои­
Рассчитайте оборачиваемость запасов и средний срок оборота запасов в 20x2 г. и 20x3 г. и мость единицы и итоговые суммы.
прокомментируйте результаты.
У 7-6. Компания «Росс Продакт» продала 120 000 коробок клея по цене 40 за коробку в 20x1 г. Ее
У 7-3. Компания «Хелен Фарм Стор» продает сельскохозяйственное оборудование и материалы. В 30 5 Влияния Методов Учета запасы на начало периода состояли из 20 ООО коробок себестоимостью 24 за коробку. В тече­
течение последнего года компания произвела следующие покупки и продажи удобрения: Запасов на Движение ние 20x1 г. компания купила 60 ОООкоробок по цене 28 за коробку и позднее - 50 000 коробок
30 3 Методы Распределения
Денежных Средств по цене 30 за коробку. Операционные расходы составили 1 100 ООО, а соответствующая ставка
Затрат на Запасы Янв. 1 Запасы на начало периода 250 коробок @ 23 5 750 налога на прибыль была 30 процентов.
Фев. 25 Покупка 100 коробок @ 26 2 600 Используя периодическую систему учета запасов, рассчитайте чистую прибыль при
Июнь 15 Покупка 400 коробок @ 28 11 200 методе ФИФО и методе ЛИФО. Какой вариант показывает большее движение денежных
Авг. 15 Покупка 100 коробок @ 26 2 600 средств? Компания рассматривает вопрос о покупке 10 000 коробок по 30 за коробку прямо
Окт. 15 Покупка 300 коробок @ 28 8 400 перед окончанием года. Какое влияние на чистую прибыль и движение денежных средств
Дек. 15 Покупка 200 коробок @ 30 6 000 окажет предполагаемая покупка при каждом методе? (Примечание: каковы налоговые пос­
Всего товаров, имеющихся для продажи 1 350 36 550 ледствия, если предположить, что метод ЛИФО разрешен для налоговых целей?)
Итого продаж 1 000 коробок
У 7-7. Обозначенные буквами пункты в следующем списке представляют методы учета запасов.
Дек. 31 Запасы на конец периода 350 коробок 30 3 Признаки Методов Определите, обозначив соответствующей буквой, метод, который лучше всего описан каж­
30 5 Распределения Зат рат на дым из следующих далее утверждений.
Предположите, что запасы на конец периода включали 50 коробок из запасов на начало
периода, 100 коробок из партии, купленной 25 февраля, 100 коробок из партии, купленной Запасы a. Метод специфической идентификации.
15 августа, и 100 коробок из партии, купленной 15 октября. b. Метод средневзвешенной стоимости.
Определите затраты, которые должны быть отнесены на запасы на конец периода и c. Метод «первое поступление - первый отпуск» (ФИФО).
на себестоимость проданных товаров при каждом из следующих допущений: ( 1) затраты d. Метод «последнее поступление - первый отпуск» (ЛИФО).
распределяются по методу специфической идентификации; (2 ) затраты распределяются по
методу средневзвешенной стоимости; (3) затраты распределяются по методу ФИФО; (4) 1. Приводит в соответствие последние затраты с последними доходами.
затраты распределяются по методу ЛИФО. 2. Предполагает, что каждая статья в запасах может быть точно определена.
Какие выводы можно сделать о влиянии каждого метода на отчет о прибылях и убыт­ 3. Обеспечивает самую реалистичную оценку в балансе.
ках и баланс компании «Хелен Фарм Стор»? 4. Приводит к самой низкой чистой прибыли в периоды дефляции.
5. Приводит к самой низкой чистой прибыли в периоды инфляции.
У 7-4. Данные о запасах, покупках и продажах единственного продукта компании «О'Шагнесси» в 6. Приводит в соответствие самые старые затраты с последними доходами.
30 3 Периодическая Система течение последнего месяца представлены в хронологическом порядке далее: 7. Приводит к самой высокой прибыли в периоды инфляции.
Учета Запасов и Методы Сумма 8. Приводит к самой высокой прибыли в периоды дефляции.
Распределения Затрат на Единицы за единицу 9. Стремится к выравниванию влияния инфляции.
Запасы Июнь1 Запасы на начало периода 300 10 10. Непредсказуем в отношении влияния инфляции.
4 Покупка 800 11 У 7-8. Далее показаны сжатые отчеты о прибылях и убытках компании «Хэмлин»:
8 Продажа 400 20 30 5 Влияние Ошибок в
12 Покупка 1 000 12 20x2 20x1
Д анны х по Запасам
16 Продажа 700 20 Продажи 126 000 105 000
20 Продажа 500 22 Себестоимость проданных товаров 75 ООО 54 000
24 Покупка 1 200 13 Валовая прибыль 51 000 51 000
28 Продажа 600 22 Операционные расходы 30 000 30 000
29 Продажа 400 22
Прибыль за период 21 000 21 000
Используя периодическую систему учета запасов, рассчитайте стоимость запасов на конец
периода, себестоимость проданных товаров и валовую прибыль компании «О'Шагнесси».
Используйте метод средневзвешенной стоимости, ФИФО и ЛИФО. Объясните разницу в После окончания 20x2 г. было обнаружено, что была совершена ошибка, которая привела к
валовой прибыли, полученную при использовании трех методов. Округлите себестоимость занижению запасов на конец 20x1 г. на 9 000.
единицы и итоговые суммы.
244 7/ ЗАПАСЫ Задания к Главе 245

Рассчитайте скорректированную чистую прибыль за 20x1 г. и 20x2 г. Как повлияет требуется 1. Рассчитайте себестоимость запасов на конец периода, заканчивающегося 31 мая и 30 июня,
ошибка на прибыль за период и собственный капитал акционеров в 20x3 г.? используя метод средневзвешенной стоимости. Также определите себестоимость проданных
товаров в мае и июне. Округлите себестоимость единицы и итоговые суммы.
У 7-9. Компания «Меркурио» оценивает свои запасы, показанные в следующей таблице, по 2. Рассчитайте себестоимость запасов на конец периода, заканчивающегося 31 мая и 30 июня,
наименьшему значению из себестоимости и рыночной стоимости. Рассчитайте стоимость используя метод ФИФО. Также определите себестоимость проданных товаров в мае и июне.
30 6 Правило Наименьшего
запасов «Меркурио», используя (1) постатейный метод и (2) метод основных категорий. 3. Рассчитайте себестоимость запасов на конец периода, заканчивающегося 31 мая и 30 июня,
Значения из
используя метод ЛИФО. Также определите себестоимость проданных товаров в мае и июне.
Себестоимости и
Рыночной Стоимости
3 7-2. Используйте данные, представленные в 3 7-1, но предположите, что компания применяет
На единицу 30 4 Непрерывная Система непрерывную систему учета запасов. (Примечание: при решении представленных заданий
Количество Себестоимость Рыночная стоимость Учета Запасов и Методы полезно определить сальдо запасов после каждой операции, как показано в обзорной задаче в
Учета Запасов данной главе).
Категория I требуется 1. Определите себестоимость запасов на конец периода и себестоимость проданных товаров
Статья аа 200 2,00 1,80 за май и июнь, используя метод средневзвешенной стоимости. Округлите себестоимость
Статья bb 240 4,00 4,40 единицы и итоговые суммы.
Статья сс 400 8,00 7,50 2. Определите себестоимость запасов на конец периода и себестоимость проданных товаров
Категория II за май и июнь, используя метод ФИФО.
Статья dd 300 12,00 13,00 3. Определите себестоимость запасов на конец периода и себестоимость проданных товаров
400 18,00 18,20 за май и июнь, используя метод ЛИФО.
Статья ее

3 7-3. Сотрудники компании «Куберски Шуе» завершили инвентаризацию, как показано далее:
30 6 Правило Наименьшего
У 7-10. Чистые розничные продажи компании «Розин Дрес Шоп» составили 500 000 в течение теку- Значения из
Себестоимости и За единицу
ДЗО 7 Метод Розничных Цен щего года. Следующая дополнительная информация была получена из учетных записей:
Рыночной Стоимости
Себестоимость Розничная цена Кол-во пар обуви Себестоимость Рыночная стоимость
Запасы на начало периода 80 000 120 000 Мужские
Чистые покупки (без транспортировки) 280 000 440 000 Черные 400 44 48
Расходы на транспортировку 20 800 Коричневые 325 42 42
1. Определите запасы на конец периода по себестоимости, используя метод розничных цен. Голубые 100 50 46
2. Предположим, что инвентаризация, проведенная в конце года, показала запасы, имевшиеся Рыжие 200 38 20
в наличии, розничной стоимостью 36 000. Какова предполагаемая сумма сокращения запа­ Женские
сов (вследствие кражи, порчи и т.д.) по себестоимости? Белые 300 52 64
Красные 150 46 40
Желтые 100 60 50
У 7-11. Дейл Нолан был дома и смотрел телевизор, когда ему позвонили из пожарной службы. Его Голубые 250 50 66
ДЗО 7 Метод Валовой Прибыли компания была полностью уничтожена огнем. Страховая компания попросила его доказать Коричневые 100 40 60
потерю всех запасов. За год, прошедший до даты пожара, продажи компании Дейла соста­ Черные 150 40 50
вили 450 000, а покупки 280 000. Расходы на транспортировку составили 13 700, а запасы на
начало периода - 45 000. Дейл имел обыкновение устанавливать такие цены на свои товары,
чтобы получать валовую прибыль в размере 40 процентов. требуется Определите стоимость запасов по наименьшему значению из себестоимости и рыночной
Рассчитайте предполагаемую потерю запасов Дейла. стоимости, используя ( 1) постатейный метод и (2 ) метод основных категорий.

3 7-4. Компания «Оверлэнд» недавно перешла на метод розничных цен, для того чтобы опреде­
Задачи ДЗО 7 Метод Розничных Цен лять себестоимость запасов на конец периода. Чтобы проверить данный метод, компания
провела инвентаризацию через один месяц после его принятия. Данные о себестоимости,
3 7-1. Запасы, покупки и продажи компании «Джамбори Продактс» за май и июнь представлены розничной стоимости и наличии запасов представлены далее:
30 3 Периодическая Система далее. Компания закрывает свои бухгалтерские книги в конце каждого месяца и использует
Себестоимость Розничная стоимость
Учета Запасов и Методы периодическую систему учета запасов.
Учета Запасов Май 1 Запасы 60 единиц @ 147 Начальные запасы на 1 июля 472 132 622 800
9 Продажа 20 единиц Продажи 750 000 1 008 400
12 Покупка 100 единиц @ 156 Возврат купленных товаров и скидки (25 200) (34 800)
25 Продажа 70 единиц Расходы на транспортировку 8 350
31 Запасы 70 единиц Продажи 1 060 000
Июнь5 Покупка 120 единиц @159 Возврат проданных товаров и скидки (28 000)
9 Продажа 110 единиц Запасы в наличии на 31 июля 508,200
14 Покупка 50 единиц @ 162 требуется 1. Подготовьте таблицу расчета величины запасов компании на 31 июля, используя метод
19 Продажа 80 единиц розничных цен.
24 Покупка 100 единиц @165 2 . Используйте отношение себестоимости к розничной стоимости компании «Оверлэнд» для
28 Продажа 100 единиц уменьшения розничной стоимости имеющихся запасов до себестоимости.
30 Запасы 50 единиц 3. Рассчитайте предполагаемую сумму недостающих запасов по себестоимости и розничной
стоимости.
246 7/ ЗАПАСЫ Задания к Главе 247

Критическое Мышление и Передача Информации не удастся. Ей было приятно узнать, что 30 декабря компания получила большой заказ от сети
престижных магазинов для деловых женщин «Эксекьютив Вимен». Мэйсон сразу же дала ука­
Концепт уальный М ини-Кейс зание главному бухгалтеру-контроллеру отразить продажу, составлявшую 13 % годовых про­
КМК 7-1. Компания «Киото Трэйдин» начала свою деятельность в 20x1 г., занявшись импортом и даж компании «Флер», но в тоже время дала указание отделу управления запасами не отделять
торговлей электронными компонентами, широко используемыми в цифровой технике. товары, предназначенные для отгрузки, от основной массы запасов до 1 января. Товары, отде­
30 5 Методы Учета Запасов,
ленные от основной массы запасов, не включаются в запасы, так как они уже проданы. 31
Налоги на Прибыль Сегодня 20 декабря 20x1 г. и руководство компании рассматривает имеющиеся варианты. декабря прибыли аудиторы компании для осуществления наблюдения за процессом годовой
и Движение Денежных Среди них - выбор метода учета запасов. Руководство решило выбрать либо метод ФИФО, инвентаризации в соответствии с периодической системой учета запасов.
Средств либо метод ЛИФО. При периодической системе учета запасов влияние двух методов на чис­ Как повлияют действия Мэйсон на показатель прибыльности компании в 20x1 г.? Каким
тую прибыль показано далее: будет влияние на показатель прибыльности в 20x2 г.? Этичны ли действия Мэйсон?
Метод ФИФО Метод ЛИФО
Продажи: 500 ОООединиц X 6 3 ОООООО
________ 3 ОООООО Кейс по П ринят ию Решений
Себестоимость проданных товаров
Покупки КПР 7-1. Компания Бел Рефрижерэйтед Траке» (компания «БиАрТи») приобретает крупные грузо­
200 000 X 2 400 000 400 000 30 3 А нализ Сравнения вики-рефрижераторы у производителя и продает их компаниям и независимым водителям-
Методов дальнобойщикам , которые занимаются перевозками скоропортящихся товаров на большие
400 ООО X 3 1 200 000 1 200 000
расстояния. Компания «БиАрТи» добилась успеха в этой узкоспециализированной рыночной
30 5 ФИФО и ЛИФО
Итого покупок: 1 600 000 1 600 000 нише, так как она предлагает уникальный продукт и услуги. Из-за высокой стоимости грузо­
Минус запасы на конец периода виков и финансирования запасов компания «БиАрТи» старается поддерживать запасы на
ФИФО: 100 000 X 3 (300 000) минимально возможном уровне. В начале июля у компании фактически не было запасов, а
ЛИФО: 100 ООО X 2 (200 000) также обязательств, как это отражено в балансе, приведенном далее.
9 июля «БиАрТи» получает грузовик по цене 300 000. 19 июля компания получает такой
Себестоимость проданных товаров 1 300 000 1 400 000 же грузовик по цене 320 000. 28 июля компания продает один из грузовиков за 390 000. За
Валовая прибыль 1 700 000 1 600 000 июль расходы составили 30 000. По всем операциям оплата производилась наличными.
Операционные расходы 1 200 000 1 200 000
Прибыль до налогов на прибыль 500 000 400 000 Компания «БиАрТи»
Налоги на прибыль 150 000 120 000 Балансовый Отчет
Чистая прибыль 350 000 280 000 на 1 июля 20хх г.

Также руководство имеет возможность купить дополнительные 100 000 единиц запасов до
окончания года по цене 4 за единицу. Ожидается, что в 20x2 г. будет превалировать данная
цена. Ставка налога на прибыль компании в 20x1 г. равна 30%. (Примечание: Предположите,
что использование ЛИФО для налоговых целей разрешено.)
В 20x2 г. ожидается такая же благоприятная деловая конъюнктура, что и в 20x1 г.
Руководство обратилось к вам за советом. Проанализируйте последствия дополнительной
покупки. Затем подготовьте служебную записку для руководства, которая сравнивает пос­
ледствия принятия каждой из четырех альтернатив. Дайте совет руководству, какой из мето­
дов учета запасов следует выбрать и следует ли делать заказ на дополнительные запасы. Будьте
готовы дать объяснение вашим рекомендациям.
М ини-Кейс по Культ урным Особенностям
МККО 7-1. «БиОСи Групп», основанная в Великобритании, является ведущей международной компанией
30 1 Методы Учета Запасов с интересами в области производства промышленных и специальных газов, здравоохранения,
30 2 вакуумных технологий и сбыта. Компания имеет производственные мощности более чем в 60
30 3 странах. Прибыль компании до налога в 1995 г. составила 402,2 миллиона фунтов стерлингов,
30 5 а величина запасов составила 328,1 и 363,5 миллиона фунтов стерлингов в 1994 г. и 1995 г.
соответственно.7 Компания «БОК Груп» оценивает запасы по наименьшему значению из
себестоимости и возможной чистой стоимости реализации. Себестоимость определяется по
методу средневзвешенной стоимости или методу ФИФО. Использование метода ЛИФО не
входит в допустимую практику в Великобритании и не разрешено для налоговых целей.
требуется 1. Объясните наиболее вероятное влияние использования метода ЛИФО по сравнению с
методом средневзвешенной стоимости и методом ФИФО на отчет о прибылях и убытках
и баланс компании «БиОСи».
2. При каких обстоятельствах использование метода ЛИФО может быть выгодным в плане
снижения налогов на прибыль, если допустить, что данный метод разрешен для исполь­
зования в налоговых целях?
3. Каким будет влияние на прибыль до налога, если запасы были определены на основе
метода ЛИФО с таким результатом, что величина запасов оказалась на 10 % ниже сумм,
отраженных в балансах за 1994 г. и 1995 г.?
М ини-Кейс по Профессиональной Эт ике
МКЭ 7-1. Корпорация «Флер» , отчетный год которой заканчивается 31 декабря, разрабатывает и про-
Запасы, Определение Дает модную одежду для молодых деловых женщин. У Сандры Мэйсон, генерального дирек-
301
Прибыли и Этика т0Ра компании, были опасения, что прогнозных показателей прибыльности в 20x 1 г. достичь
Активы Собственный капитал акционеров
Денежные средства 800 000 Акционерный капитал 800 000
Итого активов 800 000 Итого собственного капитала акционеров 800 000
требуется i. Подготовьте отчет о прибылях и убытках и баланс компании «БиАрТи» на 31 июля,
используя (а) метод ФИФО и (Ь) метод ЛИФО. Предположите, что ставка налога на при­
быль равна 40 % и метод ЛИФО разрешен для налоговых целей. Объясните влияние каж­
дого из методов на управленческую отчетность.
2 . Предположите, что Ларри Бэлл, владелец компании «БиАрТи», использует политику
объявления денежных дивидендов в каждом периоде, размер которых равен чистой при­
были. Какое влияние оказывают данные действия на каждый из балансов, составленных
в соответствии с пунктом 1, и как они отличаются от баланса на начало месяца? Какой
метод учета запасов (если таковой имеется), по вашему мнению, наиболее реалистично
отражает прибыль компании «БиАрТи»?
Предположите, что компания «БиАрТи» получает уведомление, что 1 августа будет еще
одно повышение цены грузовиков-рефрижераторов на 20 000. Какое отношение имеет эта
информация к дивидендной политике, установленной владельцем, и как она повлияет на
деятельность компании в следующем месяце?
Базовое Исследование
БИ 7-1. Договоритесь о посещении местного предприятия розничной торговли, например, магазина
И>2 Запасы Предприятий бакалейных товаров, одежды, книг, по продаже музыкальных произведений или бытовой
Ю4 Розничной Торговли техники, и проведите 30-минутное интервью с менеджером на тему используемой системы
учета запасов. Магазин может быть частью крупной компании. Получите ответы на следую­
щие вопросы, обобщите ваши данные в виде доклада, который необходимо будет сдать, и
подготовьтесь к обсуждению полученных вами результатов во время занятия.
Каков физический поток товаров в магазин, и какие используются документы для его учета?
Какие документы составляются при продаже товаров?
Ведет ли магазин непрерывный учет? Если да, то ведется ли учет только в единицах товара
или также ведется учет стоимости? Если нет, то какую систему использует магазин?
Как часто компания проводит инвентаризацию?
Как подготавливаются финансовые отчеты магазина?
Какой метод оценки запасов использует компания для целей финансовой отчетности?
248 7/ ЗАПАСЫ Примечания 249

Финансовая Отчетность и Анализ ПРИМЕЧАНИЯ

Кейс по Инт ерпрет ациям из Деловой П ракт ики 1. «Филипс», Годовой Отчет, 1995 г.
2. Международный стандарт бухгалтерского учета, МСБУ (1AS) 2, «Запасы» (Лондон: КМСФО, в редак­
КИДП 7-1. Выдержки из отчетов о прибылях и убытках за 1991 г. и 1992 г. компании «Херши Фудс» из ции 2003 г.).
30 2 ЛИФО, ФИФО, и Налог США, знаменитой своей шоколадной и кондитерской продукцией, приведена далее (в тысячах 3. Там же.
долларов).8 4. Там же.
30 5 на Прибыль
5. Там же.
1992 1991 6. Там же.
7. «БиОСи Групп», Годовой Отчет, 1995 г.
Чистые продажи 3 219 805 2 899 165 8. Корпорация «Херши Фудз», Годовой Отчет, 1992 г.
Себестоимость проданных товаров 1 833 388 1 694 404
Валовая прибыль 1 386 417 1 204 761
Расходы по продаже, общие и
административные расходы 958 189 814 459
Прибыль от операционной деятельности 428 228 390 302
Чистые расходы по процентам 27 240 26 845
Прибыль до налогов на прибыль 400 988 363 457
Оценочные обязательства по налогам на прибыль 158 390 143 929
Прибыль за период 242 598 219 528

В примечании к балансу компания «Херши Фудс» указала, что большая часть ее запасов учи­
тывается по методу ЛИФО, который разрешен к применению для налоговых целей в США.
Компания также отразила запасы по методу ЛИФО в размере 436 917 в 1991 г. и 457 719 в
1992 г. Также компания указала, что если бы запасы оценивались по методу ФИФО, то они
составили бы 494 290 в 1991 г. и 505 521 в 1992 г.
требуется 1. Подготовьте таблицу сравнения чистой прибыли за 1992 г. при использовании метода
ЛИФО и прибыли, которая была бы при использовании метода ФИФО. Используйте
ставку корпоративного налога на прибыль, равную 39 процентам (это средняя ставка
налога на прибыль компании «Херши» в 1992 г.).
2. Как вы думаете, почему руководство компании «Херши» выбрало метод ЛИФО для учета
запасов? От каких экономических условий (если это имеет место) зависят эти причины?
С учетом ваших расчетов в пункте 1, считаете ли вы, что экономические условия, кото­
рые сложились для компании «Херши», были благоприятны для использования метода
ЛИФО в 1992 г.? Объясните свой ответ.

КИДП 7-2. Существуют две большие японские компании, выпускающие широкий ассортимент элект-
30 1 Уровни Запасов роники, «Пайонир Электроник» и «Ямаха». Обе компании используют метод средневзве-
30 5 и Методы Оценки шенной стоимости и правило наименьшего значения из себестоимости и рыночной
стоимости для учета запасов. Следующие данные относятся к 1992 г. (в миллионах йен):
«Пайонир» «Ямаха»
Начальное сальдо запасов 76 324 123 768
Конечное сальдо запасов 93 148 113 766
Себестоимость продаж 376 739 506 863
Сравните эффективность управления запасами компаний «Пионер» и «Ямаха», рассчи­
тав оборачиваемость запасов и средний срок оборота запасов обеих компаний в 1992 г.
Прокомментируйте результаты.

Кейс по Компании «Нестле»

КН 7-1.
3 0 3 Методы Оценки Запасов
30 6 и Коэффициенты,
ДЗО 7 Связанные с Запасами
Обратитесь к примечанию, относящемуся к запасам, в приложении, посвященном компа­
нии Нестле, чтобы ответить на следующие вопросы: какой метод (методы) учета запасов
использует «Нестле»? Как вы думаете, многие ли из запасов компании оцениваются по
рыночной стоимости? Рассчитайте и сравните оборачиваемость запасов и средний срок обо­
рота запасов в 1995 г. и 1996 г. Прокомментируйте результаты деятельности «Нестле» с
точки зрения эффективности управления запасами в 1996 г. по сравнению с 1995 г.
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«Д а н о н »

Влияние решений руководства в отношении долгосрочных акти­

вов легче всего проследить на общей сумме активов и финансового
результата за период. Как можно понять значимость данных ста­
тей для компании?Представление о величине и важности активов
компании может быть получено из финансовой отчетности.
Например, следующий перечень активов (в млн. французских фран­
ков) был получен из годового отчета за 1995 г. французской компа­
нии «Данон», являющейся одной из самых крупных групп в Европе,
производящей молочные продукты, соусы, приправы, печенье, минеральную воду
(включая «Эвиан», «Волвик» и «Бадоа») и стеклянную тару, и владеющей пиво­
варнями (включая «Кроненберг» и «Сан Мигель»):1
1995 1994
Основные фонды:
Недвижимость, здания и оборудование
Земля 1556 1482
Здания и арендуемая собственность 12394 11803
Станки и оборудование 31637 29375
Арендованные контейнеры 2 078 2 011
Станки и оборудование 2 765 2 723
Незавершенное строительство 1591 1210
52 021 48 604
За вычетом накопленной амортизации (30021) (27429)
Итого основных средств 22 000 21 175
Нематериальные активы:
Гудвил 18 651 17541
Товарные марки 11491 10 425
Прочие нематериальные активы (нетто) 1211 1209
Итого нематериальных активов 31353 29175
Из 93 миллиардов французских франков общей величины активов компании
около четверти составляют основные средства. В то же время около одной
трети активов компании составляют нематериальные активы, включающие
гудвил и товарные марки. Далее, в отчете о прибылях и убытках амортизация
этих материальных и нематериальных активов представляет значитель­
ную долю расходов, также как затраты на приобретение новых долгосрочных
активов составляют значительную часть общей величины денежных выплат
Определить виды долгосрочных активов и объяснить вопросы в отчете о движении денежных средств. Данная глава рассматривает долго­
управления, относящиеся к учету долгосрочных активов. срочные активы, включающие недвижимость, здания и оборудование и нема­
Уметь отличать капитальные затраты от операционных затрат и териальные активы. Долгосрочные инвестиции рассматриваются в главе о
учитывать стоимость основных средств. внутригрупповых инвестициях, консолидированной финансовой отчетности и
Дать определение амортизации , указать факторы, влияющие на расчет учете иностранной валюты.
амортизации, и показать, как нужно ее учитывать.
Рассчитать амортизацию за период, применяя (а) прямолинейный метод,
(Ь) производственный метод и (с) метод уменьшающегося остатка. Задача 1 В оп росы Уп равлен и я, О тн о ся щ и еся к Учету Д о л го ср о ч н ы х А кти вов
Уметь учитывать прекращение признания амортизируемых активов.
Определить вопросы, связанные с учетом природных ресурсов, и Определить виды Долгосрочные активы - это активы, которые (1) имеют срок полезного использова­
долгосрочных активов ния более одного года, (2 ) приобретаются для использования в деятельности пред­
рассчитать истощение. и объяснить вопросы приятия и (3) не предназначены для перепродажи. В течение многих лет в отношении
7. Применить правило соответствия к нематериальным активам, включая правления, относящиеся к долгосрочных активов распространенным был термин «фиксированные активы», но в
затраты на исследования и разработки и гудвил. ту долгосрочных активов
настоящее время данный термин используется все реже, так как слово «фиксирован­
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЗАДАЧА ные» подразумевает, что эти активы существуют вечно.
8. Применить методы амортизации к проблемам неполных годов,
пересмотренных норм, групп аналогичных активов и возмещения затрат.

251
252 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Вопросы Управления, Относящиеся к Учет у Д олгосрочны х А кт и во в 253

Хотя не существует строгого минимального срока полезного использования для
классификации актива как долгосрочного, наиболее часто используемым критерием
является возможность использования актива, по меньшей мере, в течение одного
года. В данную категорию включается оборудование, которое используется только в
пиковых или чрезвычайных периодах, например, электрогенератор.
Активы, не используемые в ходе обычной деятельности предприятия, не
должны включаться в данную категорию. Так, земля, предназначенная для пере­
продажи или здания, более не используемые в ходе обычной деятельности пред­
приятия, не должны включаться в категорию основных средств. Вместо этого их
следует классифицировать как долгосрочные инвестиции в недвижимость.
И наконец, если объект предназначен для продажи покупателям, то независимо
от его срока полезного использования он должен быть классифицирован как запасы,
а не как здания и оборудование. Например, печатный станок, предназначенный
для продажи, будет классифицирован изготовителем станков как запасы, тогда, как
типография, купившая этот станок для использования в ходе обычной деятельности,
классифицирует его как основные средства.
Обычно долгосрочные активы подразделяются на категории, как показано на
рисунке 8 - 1.
Р исун ок 8-1 К лассиф икация Д о лгосрочны х А к т и во в
и С о о т в е т с т в у ю щ и х Р а с хо д о в
БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Расходы
Долгосрочные Активы
Материальные активы: долгосроч­
ные активы с физической формой
Материальные активы имеют физическую форму. Земля является материаль­
ным активом, и, так как срок ее использования не ограничен, - это единственный
материальный актив, не подлежащий амортизации. Здания, сооружения и оборудо­
вание (далее основные средства) подлежат амортизации. А мортизация - распреде­
ление себестоимости или переоцененной стоимости (в случае, если в последующем
производится переоценка актива) материального актива длительного пользования
(не являющегося землей или природными ресурсами) на расчетный срок его полез­
ного использования. Термин относится только к активам, созданным человеком.
Природные ресурсы или истощающиеся активы отличаются от земли тем, что
они приобретаются из-за ресурсов, которые могут добываться из земли и перерабаты­
ваться, а не из-за ценности их месторасположения. Примерами природных ресурсов
являются железная руда в шахтах, нефть и газ на нефтяных и газовых месторожде­
ниях, запасы древесины в лесах. Натуральные ресурсы подвержены истощению, а не
амортизации. Термин истощение относится к исчерпанию ресурсов путем извлече­
ния, вырубки, выкачивания или другой добычи и способу распределения затрат.
Нематериальные активы - это долгосрочные активы, не имеющие физичес­
кой формы, и в большинстве случаев относящиеся к юридическим правам или дру­
гим преимуществам, от которых ожидается получение предприятием экономических
выгод в будущем. Нематериальные активы включают патенты, авторские права, тор­
говые марки, франшизы, организационные затраты и гудвил. Нематериальные активы
подразделяются на активы с ограниченным сроком использования (например лицензия
или патент), стоимость которых переносится на расходы текущего периода путем
амортизации по аналогии с основными средствами; и активы с неограниченным сроком
использования (например гудвил или некоторые торговые марки), балансовая стои­
мость которых ежегодно тестируется на возможность возмещения. Если возмещаемая
стоимость актива уменьшается и становится ниже балансовой, то разница признается
в составе расходов текущего периода. Хотя такие оборотные активы, как дебиторская
задолженность и расходы, оплаченные авансом, не имеют физической формы, они не
являются нематериальными активами, так как они не являются долгосрочными.
Остающаяся часть фактической стоимости или суммы актива обычно называется
учетной стоимостью или балансовой стоимостью. Последний термин используется в
данной книге применительно к долгосрочным активам. Например, балансовая стои­

Земля
Производственные здания, соору­
жения и оборудование
Природные ресурсы:земля, при­
обретенная из-за экономической
ценности руды, дерева, нефти и газа
или других ресурсов в/на ней
}
Земля не относится на расходы, потому что она мость основных средств равняется их стоимости за вычетом накопленной амортизации.
имеет неограниченный срок существования
Долгосрочные активы отличаются от оборотных активов тем, что они подде­
1 Амортизация: периодическое распределение рживают операционный цикл, а не являются его частью. Также от них ожидается
} стоимости производственных активов на срок их получение выгод в течение более длительного периода, чем от оборотных акти­
предполагаемого полезного использования
вов. Оборотные активы, как ожидается, реализуются в течение одного года или
операционного цикла, в зависимости от того, какой из этих периодов дольше.
Предполагается, что долгосрочные активы служат дольше этого периода. Вопросы
менеджмента, связанные с учетом долгосрочных активов, включают источники
финансирования активов и методы учета активов.

}
Рудники и шахты
Лесные ресурсы
Месторождения нефти и газа
Нематериальные активы:ДОЛГО-
срочные активы без физической
формы, но обычно содержащие юри­
Истощение:опустошение природных ресурсов
путем добычи, спиливания, выкачки или прочим
методом извлечения; распределение стоимости
природных ресурсов на расходы
Амортизация (для активов с ограниченным срок
использования): периодическое распределение
Финансирование Долгосрочных Активов
После решения вопроса о приобретении долгосрочного актива, руководству необхо­
димо решить, как финансировать приобретение актива. Некоторые компании явля­
ются достаточно прибыльными для того, чтобы приобрести актив за счет потоков
денежных средств от операционной деятельности, но когда требуется финансирование,
наиболее приемлемой обычно является какая-либо форма долгосрочного финанси­
рования, связанная со сроком службы актива. Например, заем на приобретение авто­
мобиля обычно выдается на 4-5 лет, тогда как ипотечный заем на приобретение дома
может быть выдан на тридцать лет. Для значительных приобретений долгосрочных

дические права или преимущества
Патенты, права, торговые марки
Франшизы, гудвил, затраты на
образование компании
Инвестиции в недвижимость:
| Земля для использования в будущем
Здания, не используемые в данное
время
}
стоимости нематериальных активов на расходы
периодов, в которых от них получены выгоды активов компания может выпустить акции, а также долгосрочные векселя и облига­
ции. Хорошим источником информации по долгосрочному финансированию компа­
нии является раздел о деятельности по финансированию отчета о движении денежных
Обесценение (для активов с неограниченным сро­ средств. Другим возможным вариантом для компании может быть аренда долгосроч­
ком использования): периодическое тестирование ных активов вместо их приобретения. Все эти варианты, относящиеся к долгосрочному
стоимости активов на предмет возмещаемое™ с
отнесением снижения стоимости на расходы теку­ финансированию, обсуждаются в главах об обязательствах и акционерном капитале.
щего периода
} Амортизация:периодическое распределение стои­
мости активов на расходы текущего периода, ИЛИ
Переоценка: периодическая дооценка или уценка
недвижимости до рыночной стоимости с отнесе­
Применение Правила Соответствия к Долгосрочным Активам
Так же, как и с запасами и расходами, оплаченными авансом, при учете долгосрочных
активов необходимо правильное применение правила соответствия путем решения
двух важных вопросов. Во-первых, необходимо решить, какая часть общей себесто­
нием разницы на доходы или расходы текущего имости должна быть распределена на расходы в текущем учетном периоде. Второй
периода
254 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Стоимость П риобрет ения О сновных Средств 255

вопрос, связанный с предыдущим, заключается в том, какая сумма актива должна Задача 2
оставаться в балансе как актив, который принесет выгоду в будущих периодах. Для
решения данных вопросов необходимо ответить на четыре важных вопроса о приоб­
Уметь отличать
ретении, использовании и выбытии каждого из долгосрочных активов, как показано
капитальные затраты
на рисунке 8- 2 :
от операционных затрат
и учитывать стоимость
1. Как определяется себестоимость долгосрочного актива?
основных средств
2. Как должна распределяться себестоимость актива на протяжении времени соот­
ветственно доходам?
3. Каков должен быть порядок учета последующих затрат, таких, как затраты на
ремонт, обслуживание и модернизацию?
4. Как должно отражаться выбытие долгосрочного актива?
Из-за длительного срока службы долгосрочных активов и сложности операций с
ними руководству приходится часто сталкиваться с большим количеством вариантов
для выбора и расчетов. Например, определение стоимости приобретения может быть
затруднено из-за паушальных покупок, обмена или затрат на строительство. Более
того, для эффективного распределения себестоимости актива на будущие периоды
руководству необходимо решить, как долго будет использоваться актив, и сколько он
будет стоить в конце срока его использования. При проведении таких оценок полезно
рассматривать актив как набор услуг, потребляемых в ходе операционной деятельности
в течение нескольких лет. Грузовик может в течение своего срока службы предоста­
вить услуги по перевозке на расстояние, равное 100 ООО милям. Оборудование может
иметь потенциал для производства 500 ООО деталей. Здание может служить кровом в
течение 50 лет. При приобретении каждого из этих активов компания платит авансом
за 100 000 миль, способность произвести 500 000 деталей или 50 лет службы. По сути,
каждый из этих активов является своего рода долгосрочным расходом, оплаченным
авансом. Задачей учета является распределение стоимости этих услуг на срок полезного
использования актива. По мере того, как эти услуги приносят выгоду компании в тече­
ние нескольких лет, такая стоимость становится скорее расходом, чем активом.
Оставшаяся часть главы будет затрагивать вопросы, представленные на рисунке
8 - 2 , относящиеся к недвижимости, зданиям и оборудованию, природным ресурсам и
нематериальным активам.
Р исун ок 8-2 В опросы У чет а Д о лго с р о ч н ы х А к т и в о в
Срок полезного использования долгосрочного актива или владения им
Приобретение
Уменьшение нераспределенной стоимости
Выбытие
Использование
2. Распределение стоимости
на периоды выгод
3. Учет последующих
расходований, таких как
ремонт, техобслуживание
и дополнения
З ем ля
ВОПРОСЫ УЧЕТА
С т ои м о ст ь Приобретения О снов ны х Средств
Термин «затраты» относится к платежам за актив, такой, как грузовик, или за полу­
ченную услугу, такую, как ремонт. Затраты делятся на капитальные и операционные.
К апитальными затратами являются затраты на покупку или улучшение долгосроч­
ных активов. Капитальные затраты учитываются на счетах активов, так как они
приносят выгоду в нескольких будущих учетных периодах. О перационны ми затра­
тами являются затраты, относящиеся к обслуживанию и функционированию дол­
госрочного актива. Операционные затраты учитываются на счетах расходов, так как
выгоды, связанные с ними, получаются в текущем периоде.
Необходимо строго различать капитальные и операционные затраты для над­
лежащ его применения правила соответствия. Например, если операция по покупке
автомобиля была по ош ибке учтена как операционные затраты, то в отчете о при­
былях и убытках расходы текущего периода будут завыш ены. В результате чистая
прибыль текущего периода будет занижена, а чистые прибыли будущих периодов -
завыш ены. С другой стороны, если операционные затраты, например, расходы
по окраске здания, будут отражены на счете актива, то расходы текущего периода
будут занижены. Прибыль за текущ ий период будет завыш ена на ту же сумму, а
чистые прибыли будущих периодов - занижены.
Определение того, являю тся ли платежи расходами или активом, во многом
зависит от суждения руководства. Однако такая свобода выбора не должна приво­
дить к искажению финансовых результатов.
О с н о в н о й П одход к У чету С то и м о сти П р и о б р ете н и я
Стоимость приобретения основных средств включает все обоснованные затраты,
необходимые для их доставки на место и введения в эксплуатацию. Например,
затраты по установке и проверке оборудования являю тся законной частью его
себестоимости. Однако если оборудование было повреждено в процессе установки,
то затраты по его ремонту являю тся операционными расходами, и не включаются
в стоимость приобретения.
Себестоимость легче всего определить, когда расчет по операции производится
денежными средствами. В этом случае себестоимость актива равна сумме денеж­
ных средств, уплаченных за него, плюс расходы по перевозке, страхованию в пути
и установке, а также все прочие соответствующие расходы. Если при приобретении
актива берется кредит, то проценты не включаются в стоимость актива, а являются
затратами по заимствованию денежных средств для покупки актива. Поэтому они
являются операционными расходами. Исключением являются затраты по займам. В
соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности руководство
компании может выбирать между основным подходом, когда все затраты по займам
относятся на расходы текущего периода или альтернативным подходом, при кото­
ром подобные затраты частично могут включаться в стоимость основных средств .2
Такие затраты, как затраты на перевозку, страхование в пути и установку, вклю­
чаются в себестоимость актива, так как они необходимы для подготовки актива к
эксплуатации. Следуя правилу соответствия, они распределяются на срок полезного
использования актива, а не учитываются как расходы в текущем периоде.
Для практических целей многие компании прописывают в учетной поли­
тике, какие затраты относить на расходы, а какие - капитализировать в стоимость
актива. Например небольшие затраты на статьи, которые обычно признавались
бы как активы, могут учитываться как расходы, так как соответствующие суммы
являю тся незначительными по отнош ению к чистой прибыли. Поэтому, напри­
мер, мусорная корзина, срок службы которой измеряется м ногими годами, была
бы учтена как канцелярские расходы, а не как актив, подлежащ ий амортизации.
Некоторые трудности, связанные с определением стоимости приобретения
актива длительного использования описаны в примерах, относящ ихся к земле,
зданиям, оборудованию, благоустройству земли и пауш альным покупкам, и п ри­
водятся в следующих разделах.
Очень часто возникают затраты помимо уплаченной за землю цены, которые следует
дебетовать на счет «Земля». Вот некоторые из примеров: комиссионные вознаграж­
дения агентов по недвижимости; гонорары юристов; начисленные налоги, выпла­
чиваемые покупателем; затраты на подготовку земли для строительства, такую, как
256 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Учет Аморт изации 257

дренажные работы, снос старых зданий, очистка и выравнивание; отчисления на Оценочная стоимость Доля Распределение
частичное благоустройство, такое, как дороги и канализации. Затраты по изменению Земля 10 000 10(10 000^-100 000) 8 500(85 000 X 10%)
ландшафта обычно дебетуются на счет «Земля», так как такие изменения носят долго­ Здание 90 000 90 (90 000-И 00 000) 76 500 (85 000 X 90%)
срочный характер. Земля не подлежит амортизации, так как не имеет ограниченного
Итог 100 000 100 85 ООО
срока полезного использования.
Предположим, что компания покупает землю для развертывания на ней
деятельности, относящейся к розничной торговле. Компания выплачивает чистую
цену приобретения - 170 ООО, комиссионные брокерам - 6 ООО и платежи, связан­
ные с оформлением, - 2 ООО, а также 10 ООО за снос старого здания; получает ликви­
Задача 3 У чет А м о рти за ц и и
дационную стоимость здания - 4 ООО и выплачивает 1 ООО за выравнивание участка. Комитет по международным стандартам финансовой отчетности дает следующее
Дать определение
Себестоимость земли будет равна 185 ООО, рассчитанная следующим образом: амортизации, указать определение амортизации: «распределение амортизируемой стоимости актива на
Чистая цена приобретения 170 ООО факторы, влияющие на протяжении расчетного срока его полезного использования ».3
расчет амортизации, и В данном определении есть несколько важных моментов. Во-первых, все мате­
Комиссионные брокерам 6 ООО показать, как нужно ее риальные активы, кроме земли, имеют ограниченный срок полезного использо­
Платежи, связанные с оформлением 2 ООО учитывать вания. По причине ограниченного срока службы стоимость или амортизируемая
Снос старого здания 10 ООО стоимость этих активов должна распределяться как расходы на периоды, в которых
За вычетом ликвидационной стоимости здания 4 ООО 6 ООО они приносят выгоду. Физический износ и устаревание являются основными при­
Выравнивание участка 1 ООО чинами ограниченного срока полезного использования амортизируемого актива.
Ф изический износ материальных активов происходит по причине их эксплуатации и
Общая себестоимость 185 ООО
воздействия на них природных факторов, таких, как ветер и солнце. Периодический
ремонт и качественное обслуживание могут поддержать здания и оборудование в
Благоустройство Земли хорошем эксплуатационном состоянии и получить максимально возможный срок
Благоустройство недвижимости, такое, как подъездные пути, автостоянки и ограда, полезного использования, но любое оборудование или здание, в конце концов,
имеют ограниченный срок службы, и поэтому подлежат амортизации. Данные ста­ подлежит списанию. Необходимость начисления амортизации не устраняется про­
тьи необходимо учитывать на счете, называемом «Благоустройство земли», а не на ведением ремонтных работ. М оральный износ - процесс устаревания. Из-за стреми­
счете «Земля». тельно изменяющейся технологии, так же, как и стремительного изменения спроса,
оборудование и даже здания устаревают морально до наступления их физического
износа. Бухгалтеры не проводят различий между физическим износом и моральным,
Здания
так как их интересует продолжительность срока полезного использования актива, а
Когда приобретается уже существующее здание, его стоимость включает цену при- j
не причины, которые ограничивают срок полезного использования.
обретения плюс все расходы на ремонт и прочие работы по приведению его в состо- 1
Н странах, где разрешена Во-вторых, термин амортизация, употребляемый в бухгалтерском учете, не
яние, пригодное для эксплуатации. Здания имеют ограниченный срок службы, и переоценка, например, в относится к физическому износу актива или уменьшению его рыночной стоимости с
поэтому подлежат амортизации. Когда компания сооружает здание самостоятельно, Австралии, Дании, Нидерландах,
течением времени. Амортизация означает распределение себестоимости или аморти­
стоимость включает все обоснованные и необходимые затраты, такие, как затраты Швейцарии и Великобритании,
•шортизация зданий и основных зируемой стоимости основных средств на периоды, в которых использование актива
на материалы, труд, часть накладных расходов и прочие косвенные затраты, гоно- j
•редств основывается на приносит выгоду. Термин используется для описания постепенного превращения
рары архитекторов, страховка на время строительства, гонорары юристов и разре­ пгреоцененной стоимости стоимости актива в расходы.
шения на строительство. Если к строительству привлекаются внешние подрядчики, < м вычетом ликвидационной В-третьих, амортизация не является процессом оценки. Учетные записи обычно
то в стоимость включается чистая цена по контракту плюс прочие затраты, необхо- \ ■тоимости. Также может быть
необходимо пересмотреть ведутся в соответствии с принципом исторической стоимости, и поэтому они не явля­
димые для приведения здания в состояние, пригодное для эксплуатации.
методы начисления ются показателями изменений уровня цен. Возможно, что при удачной покупке и
лыортизации и срок полезного определенных рыночных условиях рыночная стоимость здания может возрасти. Тем

Оборудование
Себестоимость оборудования включает все затраты, связанные с его приобрете- |
нием и подготовкой к эксплуатации. Эти затраты включают фактурную цену за
вычетом скидок за срочную оплату; фрахт или транспортировку, включая стра- 1
ховку; акцизные налоги и пош лины; расходы, связанные с покупкой; затраты по :
установке; а также затраты, связанные с испытательными запусками оборудования
при подготовке к эксплуатации. Оборудование подлежит амортизации.
Одновременная покупка земли и здания
Иногда земля и другие активы приобретаются за паушальную цену. Так как земля
является активом, не подлежащим амортизации и с неограниченным сроком
службы, для нее в главной книге должен быть выделен отдельный счет, а общая цена
покупки должна быть распределена между землей и прочими активами. Например,
предположим, что земля и находящееся на ней здание приобретаются за паушаль-
ную цену - 85 ООО. Распределение может быть произведено путем определения цены
каждого из активов, как если бы они приобретались отдельно, и применения соот-
ветствующих долей к общей цене. Предположим, что землю оценили бы в 10 000 и
здание - в 90 000, в случае если бы они приобретались отдельно. Тогда 10 процентов
паушальной цены или 8 500 будет распределено на землю, и 90 процентов или 76 500
будет распределено на здание, как показано ниже:
9
Hi пользования активов во время не менее, следует продолжать начисление амортизации, так как она является процес­
проведения т аких переоценок.
сом распределения стоимости, а не процессом оценки. В конечном итоге здание уста­
реет или физически, или морально, вне зависимости от промежуточных колебаний его
рыночной стоимости. Однако, в случаях, когда активы переоцениваются, переоценен­
ная стоимость становится основой для определения амортизационных расходов.
Ф ак то р ы , В л и я ю щ и е н а Р асчет А м о р т и зац и и
Существует четыре фактора, влияю щ их на расчет амортизации. Это ( 1 ) себестои­
мость, (2) ликвидационная стоимость, (3) амортизируемая стоимость и (4) расчет­
j ный срок полезного использования.
j
1
Себестоимость
I Как объяснялось ранее в данной главе, себестоимость состоит из чистой цены при­
I обретения плюс все обоснованные и необходимые затраты по доставке актива на
1 место и подготовки его в эксплуатацию.
1
j Ликвидационная Стоимость
j Л иквидационная стоимость актива, также называемая остаточной стоимостью
1 или стоимостью ликвидации — предполагаемая чистая стоимость лома, вторич­
ного сырья или зачета на расчетную дату выбытия.
258 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Учет Аморт изации 259

А м о р т и зи р уем а я С т оим ост ь
А мортизируемая стоимость актива равна его себестоимости за вычетом ликвида­
ционной стоимости. Например, для грузовика с себестоимостью 12 ООО, ликвида­
ционная стоимость которого составляет 3 ООО, амортизируемая стоимость будет
равна 9 ООО. Амортизируемая стоимость должна быть распределена на срок полез­
ного использования актива.
З а д а ч а 4ь
Расчетный Срок Полезного Использования
Рассчитать амортизацию
Расчетный срок полезного использования актива - это суммарный объем тех эко­ за период, применяя
номических выгод, которые ожидается получить от актива. О бъем экономичес­ производственный метод
ких выгод может измеряться в годах, в течение которых ожидается использование
актива, в единицах продукции, которые ожидается выпустить, в километрах пред­
полагаемого пробега и т.д. П ри расчете срока полезного использования актива бух­
галтер должен учитывать всю применимую информацию , включая ( 1) прош лый
опы т владения схожими активами, (2 ) текущее состояние актива, ( 3 ) политику
компании в отнош ении ремонта и обслуживания, (4) текущие тенденции техноло­
гии и отрасли и (5) местные условия, такие, как, климат.
Как говорилось в главе об измерении прибыли предприятия, амортизация отра­
жается в конце учетного периода путем следующей корректирующей проводки:
Есть три важных момента в схеме начисления амортизации по прямолинейному
методу, на которые необходимо обратить внимание. Во-первых, амортизация одна и
та же для каждого года. Во-вторых, накопленная амортизация увеличивается равно­
мерно. В-третьих, балансовая стоимость равномерно уменьшается до ликвидацион­
ной стоимости.
Производственный Метод
П роизводственны й метод амортизации основывается на допущении, что ам ор­
тизация является исключительно результатом эксплуатации, и течение времени
не оказывает никакого влияния на процесс амортизации. Если предположить, что
расчетный срок полезного использования грузовика из предыдущего примера
составляет 90 000 километров, то амортизационные расходы в расчете на милю
будут следующими:
стоимость - ликвидационная стоимость 10 000 - 1000
= 0,10 на милю
расчетное число полезных единиц 90 000 миль
Если предположить, что пробег грузовика составил 20 000 км за первый год,
30 000 км - за второй, 10 000 км - за третий, 20 000 км - за четвертый и 10 000 км за
пятый, то схема начисления амортизации будет выглядеть следующим образом:

Амортизационные расходы, Название актива ххх Схема начисления амортизации, Производственный метод
Накопленная амортизация, Название актива ххх Годовая Накопленная Балансовая
Учет амортизации за период Себестоимость Мили амортизация амортизация стоимость
Дата приобретения 10 000 — — — 10 000
Методы Расчета Амортизации Конец первого года 10 000 20 000 2 000 2 000 8 000
Используется множество методов распределения себестоимости основных средств Конец второго года 10 000 30 000 3 000 5 000 5 000
на учетные периоды посредством начисления амортизации. Каждый из них при­ Конец третьего года 10 000 10 000 1 000 6 000 4 000
емлем для определенных случаев. Основные методы включают (1) прямолинейный Конец четвертого года 10 000 20 000 2 000 8 000 2 000
метод, ( 2 ) производственный метод и (3) метод ускоренной амортизации, извест­ Конец пятого года 10 000 10 000 1 000 9 000 1000
ный как метод уменьш ающ егося остатка.
Существует прямая связь между суммой амортизации за каждый год и коли­
чеством произведенной продукции или объемом использования. Также накоплен­
Задача 4а Прямолинейный Метод ная амортизация увеличивается каждый год прям о пропорционально количеству
произведенной продукции или объему использования. И наконец, балансовая сто­
Когда для начисления амортизации используется прямолинейный метод, амортизи­ имость уменьшается каж дый год прям о пропорционально количеству произве­
Рассчитать амортизацию
за период, применяя руемая стоимость актива распределяется равномерно на протяжении расчетного срока денной продукции или объему использования до тех пор, пока она не достигнет
прямолинейный метод полезного использования актива. Прямолинейный метод основан на допущении о расчетной ликвидационной стоимости.
том, что амортизация зависит только от течения времени. Амортизационные расходы При использовании производственного метода необходимо выбирать подхо­
для каждого периода подсчитываются путем деления амортизируемой стоимости дящ ие для каждого актива единицы измерения выпуска или использования при
(стоимость амортизируемого актива за вычетом его ликвидационной стоимости) определении расчетного срока полезного использования актива. Например, тогда,
на количество учетных периодов расчетного срока полезного использования актива. как количество произведенной продукции может быть приемлемым показателем
Норма амортизации остается постоянной для каждого года. Предположим, например, для одного оборудования, для другого может быть более приемлемо измерение на
что стоимость грузовика составляет 10 ООО и расчетная ликвидационная стоимость — основе часов эксплуатации. Производственный метод следует использовать только
1 ООО в конце его расчетного срока полезного использования, равного пяти годам. При в тех случаях, когда производственная мощ ность актива в течение срока его полез­
использовании прямолинейного метода годовая амортизация составит 1 800 и рассчи­ ного использования может быть определена с достаточной точностью.
тывается следующим образом:
стоимость - ликвидационная стоимость 10 000 - 1 000 Задача 4с Метод Уменьшающегося Остатка
= 1800 При использовании метода ускоренной амортизации относительно большие суммы
расчетный срок полезного использования 5
1'ассчитать амортизацию амортизации приходятся на первые годы полезного использования актива и мень­
Амортизация за пять лет будет следующей: <а период, применяя метод шие - на более поздние. При таком методе, который основан на течении времени,
уменьшающегося остатка делается допущение, что многие виды основных средств более эффективны, когда
Схема начисления амортизации, Прямолинейный метод
они новые и поэтому предоставляют услуги более высокого качества в начале срока
Годовая Накопленная Балансовая полезного использования. Распределение больших сумм амортизации на начальные
Себестоимость амортизация амортизация стоимость годы, чем на последующие годы согласуется с правилом соответствия, если выгоды
Дата приобретения 10 000 — — 10 000 или объем услуг, получаемых в начальные годы, также больше.
Конец первого года 10 000 1 800 1 800 Метод ускоренной амортизации также признает, что развитие технологий при­
8 200
Конец второго года водит к тому, что ценность услуг некоторого оборудования стремительно умень­
10 000 1 800 3 600 6 400
шается. Соответственно, практично начислять большие суммы амортизации в
Конец третьего года 10 000 1 800 5 400 4 600
начальные годы, чем в последующие. Новые изобретения и товары приводят к уста­
Конец четвертого года 10 000 1 800 7 200 2 800 реванию оборудования, приобретенного ранее, и вызывают необходимость более
Конец пятого года 10 000 1 800 9 000 1 000 скорой замены оборудования, чем, если бы технологии изменялись медленнее.
260 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Прекращение П ризнания Аморт изируем ы х А кт ивов 261

Еще одним аргументом в пользу метода ускоренной амортизации служит Н

довод о том, что в более поздние периоды расходы на ремонт, вероятно, выше, чем
в более ранние периоды. Таким образом, общая сумма амортизационных расходов Р и сун ок 8-3 Граф ическое С равнение Трех М ет одов О пределения А м орт изации
и расходов на ремонт остается довольно постоянной величиной с течением вре­
мени. Такой результат естественно предполагает, что услуги, получаемые от актива,
из года в год остаются приблизительно одинаковыми.
М етод уменьш аю щ егося остатка является самым распространенным методом Годовая амортизация Балансовая стоимость
ускоренной амортизации. П ри использовании данного метода амортизация рас­ НПО
считывается путем умножения ф иксированной нормы на балансовую стоимость
(уменьш ающ ийся остаток) актива длительного пользования, что приводит к более 4000
высоким амортизационным отчислениям в начальные годы актива. Наиболее
часто используемой нормой является процент, равный удвоенной норме прям оли­ \
нейной амортизации. Когда используется удвоенная норма прямолинейной амор­
тизации, метод называется методом двойного уменьш аю щ егося остатка. /
2000
\ ч
В наш ем предыдущем примере расчетный срок полезного использования / 44 Ч
грузовика составлял пять лет. Следовательно, по прямолинейному методу норма
..х —
амортизации составила бы 20 процентов (100 -т- 5 лет).
1 2 3 4 ^
П ри использовании метода двойного уменьшающегося остатка ф иксирован­
ная норма составит 40 процентов (2 X 20%). Данная фиксированная норма, равная
40%, будет применяться к остающейся балансовой стоимости на конец каждого Гады
года. Расчетная ликвидационная стоимость при расчете амортизации не учитыва­
ется, за исключением последнего года срока полезного использования актива, когда — — При ноли ней 1ЫЙ — — Производственной Двойного уменьшающегося остатка

размер амортизации ограничен суммой, которую необходимо вычесть из балансо­

вой стоимости для приведения ее к расчетной ликвидационной. Схема начисления
амортизации по данному методу выглядит следующим образом:
Схема начисления амортизации, Метод двойного уменьшающегося остатка
Годовая Накопленная Балансовая Задача 5 П рекращ ение П ризнания А м ортизируем ы х А ктивов
Себестоимость амортизация амортизация сумма
Уметь учитывать выбытие Когда основные средства больш е не пригодны для использования по причине
Дата приобретения 10 000 — — 10 000
амортизируемых активов износа или устаревания, они могут быть списаны, проданы или использованы для
Конец первого года 10 000 (40% X 10 000) 4 000 4 000 6 000 зачета при приобретении новых основных средств. Будут приведены подробные
Конец второго года 10 000 (40% X 6 000) 2 400 6 400 3 600 примеры отражения такого рода выбытий в учете.
Конец третьего года 10 000 (40% X 3 600) 1 440 7 840 2 160
Конец четвертого года 10 000 (40% X 2 160) 864 8 704 1 296
Конец пятого года 10 000 296* 9 000 1 000 Допущения к Примерам
’Амортизация ограничена суммой, которую необходимо вычесть из балансовой стоимости для приве­ Для бухгалтерских целей основные средства выбывают тремя различными спосо­
дения ее к ликвидационной: 296 = 1 296 (предыдущее значение балансовой стоимости) - 1 000 (ликвида­ бами: ( 1) списываются, ( 2 ) продаются в обмен на денежные средства или (3) обме­
ционная стоимость)
ниваются на другой актив. Для того чтобы показать, как учитывается каждый из
Обратите внимание, что фиксированная норма применяется к балансовой сто­ этих случаев, предположим, что корпорация «ЭмДжиСи» приобрела оборудование 1
имости на конец предыдущего года. Сумма амортизации самая высокая в первом января 20x0 г. за 6 500 и начисляла амортизацию прямолинейным методом, предпо­
году и уменьшается с каждым годом. И наконец, в последнем году амортизация лагая, что срок полезного использования составит 10 лет. Было рассчитано, что лик­
ограничена суммой, которую необходимо вычесть из балансовой стоимости для видационная стоимость в конце десятилетнего периода составит 500. 1 января 20x7 г.
приведения ее к ликвидационной. сальдо соответствующих счетов в книге учета основных средств будет следующим:
Накопленная амортизация,
Сравнение Трех Методов Амортизации
Оборудование оборудование
Графическое сравнение может дать лучшее понимание трех методов амортизации,
описанных выше. На рисунке 8-3 сравниваются размеры годовой амортизации и 6 500 4 200
балансовой стоимости, рассчитанные по этим трем методам. На графике, который
показывает годовую амортизацию, сумма амортизации по прямолинейному методу 30 сентября 20x7 г. руководство компании осуществляет выбытие актива. В
неизменна - 1 800 в год - в течение пятилетнего периода. Однако по методу умень­ следующих нескольких разделах иллюстрируется порядок учета амортизации за
шающегося остатка амортизация начинается с суммы, превышающей амортизацию неполный период и выбытие актива при различных допущениях.
по прямолинейному методу (4 000), а затем уменьшается с каждым годом до сумм,
которые меньше чем по прямолинейному методу. Производственный метод дает
нерегулярный график ввиду случайных флюктуаций амортизационного расхода от Амортизация за Неполный Период,
года к году. На графике балансовой стоимости отражены структуры годовых амор­ Предшествующий Прекращению Признания
тизационных расходов по всем трем методам. На этом графике каждый метод при­
меняется из одного исходного состояния (себестоимости 10 000 ) и его применение Когда списывается или каким-либо иным образом выбывает основное средство, пер­
заканчивается в одном и том же конечном состоянии (ликвидационная стоимость вое, что необходимо сделать, - учесть амортизационные расходы за неполный период
в размере 1 000). Различаются только структура графиков в течение срока полезной до даты выбытия. Данный шаг необходимо сделать, поскольку вплоть до этой даты
службы актива для каждого из методов. Например, балансовая стоимость по прям о­ актив находился в эксплуатации, и, согласно правилу соответствия необходимо про­
линейному методу всегда больше чем по методу двойного уменьшающегося остатка, вести надлежащее распределение амортизационных расходов на учетный период.
за исключением начала и конца срока полезного использования.
262 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
В данном примере корпорация «ЭмДжиСи» осуществляет выбытие оборудо­
вания 30 сентября. П роводка по отражению амортизации за девять месяцев 20x7 г.
(девять двенадцатых года) будет следующей:
Сент. 30 Амортизационные расходы, оборудование 450
Накопленная амортизация, оборудование 450
Начисление амортизации до даты выбытия
6 500 - 500 9 (1 850 - 1 000)
------- —------- X — = 450
10 12
Соответствующие счета в книге учета основных средств после выполнения про­
водки будут следующими:
Накопленная амортизация,
Оборудование оборудование
6 500
Отражение в Учете Списанных Основных Средств
Основное средство обычно редко эксплуатируется в течение всего предполагаемого
срока полезного использования. Если оно используется дольше срока полезного
использования, то амортизация не начисляется после момента, когда балансовая
стоимость сравняется с ликвидационной. Амортизация предназначена для распреде­
ления амортизируемой стоимости на срок службы актива. Соответственно, накоп­
ленная амортизация никогда не должна превышать амортизируемой стоимости.
Если актив используется сверх расчетного срока полезного использования, то его
себестоимость и накопленная амортизация должны оставаться в счетах главной
книги. В результате будут иметься соответствующие записи в учете, необходимые
для осуществления контроля над основными средствами. Если ликвидационная сто­
имость актива равна нулю, то и балансовая стоимость полностью амортизирован­
ного актива будет равна нулю до того момента, пока не произойдет выбытие актива.
Если такой актив будет списан, то не появится ни прибыль ни убыток.
Однако в примере списываемое оборудование имеет на момент выбытия
балансовую стоимость в размере 1 850. Балансовая стоимость из счета в главной
книге подсчитывается путем вычитания накопленной амортизации, равной 4 650,
из стоимости оборудования, равной 6 500. Убыток, равный балансовой стоимости,
должен быть отражен при списании станка:
Сент. 30 Накопленная амортизация, оборудование 4 650
Убыток от выбытия актива 1 850
Оборудование 6 500
Списание станка, использование которого прекращено
Убытки и прибыли от выбытия долгосрочных активов, классифицируются как
прочие доходы и расходы в отчете о прибылях и убытках.
Учет Основных Средств, Проданных в Обмен на Денежные Средства
П роводка для отражения актива, проданного в обмен на денежные средства, ана­
логична предыдущей, за исключением того, что получение денежных средств
также должно быть отражено. На примере следующих проводок показывается, как
следует отражать продажу оборудования при следующих трех допущ ениях о про­
дажной цене. В первом случае при продаже получены денежные средства на сумму
1 850, что в точности равно балансовой стоимости оборудования, равной 1 850; в
результате не получено ни прибыли ни убытка.
Сен. 30 Денежные средства 1 850
Накопленная амортизация, оборудование 4 650
Оборудование 6 500
Продажа станка по балансовой стоимости,
прибыль или убыток отсутствуют
Учет П риродны х Ресурсов 263
Во втором случае получены денежные средства на сумму 1 000, что меньш е балан­
совой стоимости, равной 1 850; поэтому признается убыток в размере 850.
Сен. 30 Денежные средства 1 000
Накопленная амортизация, оборудование 4 650
Убыток от продажи оборудования 850
Оборудование 6 500
Продажа оборудования за сумму, меньшую балансовой
стоимости; отражается убыток в рамере 850
В третьем случае получены денежные средства на сумму 2 000, что превышает
балансовую стоимость, равную 1 850; поэтому отражается прибыль в размере 150.
Сен. 30 Денежные средства 2 000
Накопленная амортизация, оборудование 4 650
Прибыль от продажи оборудования 150
Оборудование 6 500
Продажа оборудования за сумму, большую балансовой
стоимости; отражается прибыль в размере 150
4 650 (2 000 - 1 850)
Отражение в Учете Операций по Обмену Основных Средств
Прекращ ение признания объектов основных средств может происходить и путем
обмена их на другие основные средства. При этом признание финансового резуль­
тат по сделке зависит от того, носит ли обмен коммерческий характер. Сделка имеет
коммерческий характер, если в результате сделки происходит изменение денежных
потоков, генерируемых активом. В этом случае получаемый в результате обмена
актив оценивается по его справедливой стоимости, а разница между балансовой
стоимостью «старого» актива и справедливой стоимостью «нового» признается в
отчете о прибылях и убытках того периода, в котором произош ел обмен. При этом
справедливая стоимость нового актива становится его балансовой стоимостью.
Если сделка не носит коммерческого характера (например, мы меняем легко­
вой автомобиль на автомобиль с теми же эксплуатационными характеристиками,
только другого цвета), то для целей бухгалтерского учета считается, что процесс
получения прибыли еще не завершен, и стоимостью «нового» актива становится
балансовая стоимость «старого».
Задача 6 У чет П ри ро д н ы х Р есурсов
Природны е ресурсы также называю т истощ аю щ имися активами. П римерами при­
Определить вопросы, родных ресурсов могут быть леса, нефтяные и газовые месторождения и залежи
связанные с учетом
природных ископаемых. Отличительной характеристикой истощаю щихся акти­
природных ресурсов, и
вов является то, что они трансформирую тся в запасы путем вырубки, выкачива­
рассчитать истощение
ния или добычи. Например, месторождение нефти - это естественный резервуар
не выкачанной нефти, а угольная шахта - залежи не добытого угля.
Природные ресурсы отражаются в балансе как долгосрочные активы под
такими подробными названиями, как: «Участки леса», «М есторождения угля и
газа», «Залежи природных ископаемых». После того, как лес вырублен, нефть
выкачана, или добыт уголь, они становятся запасами продукции, предназначенной
для реализации. Природные ресурсы учитываются по стоимости приобретения,
которая также может включать некоторые затраты, связанные с разработкой. По
мере того, как ресурс трансформируется посредством вырубки, выкачивания или
добычи, счет актива должен пропорционально уменьшаться. Балансовая стои­
мость нефтяных месторождений в балансе, например, уменьшается на небольшую
сумму стоимости каждого выкачанного барреля нефти. В результате чего первона­
чальная стоимость неф тяного месторождения постепенно уменьшается, а в учете
признается истощение на сумму этого уменьш ения.
Истощение
Термин «истощение» используется не только для описания расходования природных
ресурсов, но также для пропорционального распределения стоимости природного
ресурса на единицы продукции, которая была из него получена. Стоимость распре­
деляется способом, похожим на производственный метод, используемый для расчета
264 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
амортизации. При приобретении или разработке природного ресурса должны быть
расчетные данные по тому общему объему ресурсов, который будет получен, напри­
мер, выраженному в баррелях нефти, тоннах угля или кубометрах леса. Затраты на
истощение на единицу ресурса определяются путем деления стоимости (за вычетом
ликвидационной стоимости, если таковая имеется) природного ресурса на расчетный
предполагаемый объем ресурса. Затраты на истощение для каждого учетного пери­
ода рассчитываются путем умножения затрат на истощение на единицу ресурса на
количество добытых, выкачанных или вырубленных единиц. Например, если в шахте
предполагаемые залежи угля равны 1 500 ООО тонн, стоимость составляет 1 800 ООО и
расчетная ликвидационная стоимость - 300 000, то расходы по истощению, прихо­
дящиеся на 1 тонну угля, равны 1. Следовательно, если в течение года было добыто и
реализовано 115 000 тонн угля, то расходы по истощению за год составят 115 000. Эти
расходы отражаются следующим образом:
Дек. 31 Расходы по истощению, залежи угля 115 000
Накопленное истощение, залежи угля 115 000
Отражение истощения угольной шахты: 115 000 тонн
добытого и проданного угля, из расчета 1 на тонну
В балансе шахта будет отражена следующим образом:
Залежи угля 1 800 000
За вычетом накопленного истощения 115 000 1 685 000
Иногда природный ресурс добывается в одном году, а продается в последующем.
Необходимо помнить, что в таком случае расходы по истощению будут призна­
ваться только в том году, в котором происходит его продажа. Непроданная часть
рассматривается как запасы.
Амортизация Связанных Основных Средств
Для добычи природных ресурсов часто требуются специальные здания и оборудова­
ние в месте расположения ресурса, например, транспортеры, дороги, пути, буровое
и насосное оборудование, необходимые для добычи ресурса. Если срок полезного
использования этих активов превышает предполагаемое время истощения ресурса, то
возникает затруднение особого характера. Так как эти долгосрочные активы обычно
оставляют, и они оказываются бесполезными после извлечения всех ресурсов, то они
должны амортизироваться на той же основе, которая используется для расчета исто­
щения. Например, если оборудование со сроком полезного использования 10 лет,
установлено на месторождении нефти с предполагаемым сроком истощения 8 лет, то
его следует амортизировать в течение восьмилетнего периода по производственному
методу. Иными словами, амортизационные расходы в каждом году должны быть
пропорциональны соответствующему истощению за год. Если за год была выкачана
одна шестая часть общих залежей нефти, то амортизация оборудования будет равна
одной шестой части его стоимости за вычетом стоимости лома. Если срок полезного
использования долгосрочного актива меньше, чем предполагаемый срок истоща­
емого актива, то для расчета амортизации следует использовать меньший из этих
сроков. В этом случае или в случае, когда актив не оставляют после истощения при­
родного ресурса, могут быть подходящими другие методы начисления амортизации,
такие, как прямолинейный или метод двойного уменьшающегося остатка.
Затраты на Разведку и Разработку в Нефтяной и Газовой Отрасли
Затраты на разведку и разработку неф тяных и газовых месторождений могут учи­
тываться двумя способами. П ри использовании учета по себестоимости успеш ных
работ затраты, связанные с успеш ной разведкой, например, затраты на бурение
скважины, являю тся стоимостью ресурса. Эти затраты следует учитывать как актив
и начислять истощение по нему в течение предполагаемого срока использования
ресурса. Затраты, связанные с неудачной разведкой, например, затраты на бурение
пустой скважины, списываются немедленно как убыток. По причине таких немед­
ленных списаний, учет по себестоимости успешных работ считается более консер­
вативны м методом и используется больш инством крупных неф тяны х компаний.
Независимые нефтяные компании, занимающиеся по большей части разведкой
месторождений, с другой стороны, утверждают, что затраты на бурение пустых скважин
являются частью общих затрат на систематическую разработку нефтяного месторож-
Учет Н ем ат ериальны х А кт и во в
Задача 7
-ЩШ^Мрижнитъ травит
соответствия к
нематериальным активам,
включая затраты на
исследования и разработки
и гудвил
265
дения и, следовательно, частью стоимости продуктивных скважин. При использовании
такого метода полной стоимости все затраты, включая затраты на пустые скважины,
учитываются как актив, и истощение по нему начисляется в течение предполагаемого
срока использования продуктивных ресурсов. Данный метод позволяет компаниям,
использующим его, отражать более высокие показатели прибыли в начальные годы. Оба
метода разрешены Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности.
Учет Н ем атери альн ы х А ктивов
Приобретение нематериального актива является особым видом капитальных затрат.
Нематериальный актив является долгосрочным активом, но не имеет физической
, г„
Ф°РМЫ- Его Ценность возникает из долгосрочных прав или преимуществ, предоставля-
емых Данным активом владельцу. Среди общих примеров нематериальных активов -
патенты, авторские права, торговые знаки и товарные марки, франшизы, лицензии,
формулы, процессы и гудвил. Некоторые оборотные активы, такие, как счета к полу­
чению и определенные расходы, оплаченные авансом, не имеют физической сущности,
но они не классифицируются как нематериальные активы, потому что они краткосроч­
ные. Нематериальные активы долгосрочные и не имеют физической формы.
Нематериальные активы учитываются по стоимости приобретения, то есть по
сумме, уплаченной за них. Некоторые нематериальные активы, такие, как гудвил
или торговые знаки, могут быть приобретены за незначительную сумму или же
бесплатно. Хотя они могут иметь очень большую ценность и быть необходимы для
прибыльной деятельности, они не должны отражаться в балансе, если только они
не были куплены у другой стороны по цене, установленной на рынке.
Вопросы учета, связанные с нематериальными активами, такие же, что и воп­
росы, связанные с другими долгосрочными активами. Они включают:
1. Определение первоначальной балансовой стоимости.
2. Учет по этой стоимости после приобретения при нормальных условиях ведения
деятельности - то есть, через периодическое списание или амортизацию - спо­
собом, схожим с амортизацией основных средств.
3. Учет этой стоимости, если стоимость значительно и постоянно снижается.
Помимо этих трех вопросов, нематериальный актив не имеет физических
качеств и, поэтому, могут быть случаи, когда его невозможно идентифицировать.
По этим причинам может быть очень трудно оценить его стоимость и срок полез­
ного использования.
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности решил, что
компания должна отражать как активы стоимость нематериальных активов, при­
обретенных у других сторон. Однако компания должна отражать как расходы сто­
имость разработки нематериальных активов, если только такие затраты не отвечают
критериям признания в качестве актива. Нематериальный актив должен быть при­
знан активом, если есть вероятность того, что будущие экономические выгоды,
присущие данному активу, поступят в компанию, и стоимость актива может быть
достоверно измерена .4 Считается вероятным, что будет поступление экономичес­
ких выгод, в случаях, когда могут быть продемонстрированы роль, которую играет
актив, его эффективность и способность и намерение компании использовать дан­
ный актив. Также необходимо продемонстрировать существование соответствую­
щ их технических, финансовых и других ресурсов или их пригодность для получения
будущих экономических выгод.
Далее, нематериальные активы, у которых м ож но определить срок полезного
использования, такие, как патенты и авторские права, должны быть списаны пос­
редством периодической амортизации в течение срока полезного использования
способом, во многом похож им на то, каким амортизируются основные средства.
Некоторые нематериальные активы, такие, как торговые знаки, не имеют измери­
мого предела срока полезного использования. П оэтому они не амортизируются,
а ежегодно тестируются на обесценение. Если внутренние или внеш ние ф акторы
указывают на то, что актив обесценился, т.е. его возмещ аемая стоимость стала
ниже балансовой, то разница между балансовой и возмещ аемой стоимостью отно­
сится на расходы текущего периода. Подробнее процесс обесценения долгосроч­
ных активов рассматривается в более сложных курсах.
Для иллюстрации этих процедур предположим, что ком пания «Сода Ботлин»
покупает патент на уникальные бутылочные кры ш ки за 18 000. П роводка для отра­
жения патента будет следующей:
266 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Учет Н ем ат ериальны х А кт ивов 267

Патент 18 000
Денежные средства 18 000
Покупка патента на бутылочные крышки ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика
Обратите внимание, что если бы компания «Сода Ботлин» сама разработала буты­
Затраты на исследования и разработки могут быть значительными для многих
лочную крыш ку, а не купила ее у третьей стороны, затраты на разработку крыш ки,
компаний. Например, японская компания «Фуджиси» и голландская компания
такие, как зарплата исследователей, материалы, используемые в тестах и стоимость
«Филипс» потратили 346 миллиардов йен и 3 851 гульденов, соответственно, на
оборудования, должны бы были быть отнесены на расходы при их возникновении,
исследования и разработки в 1995 году. Эти суммы составляют, соответственно,
если только не были бы удовлетворены критерии признания в качестве актива. 9 и 7 процентов доходов компаний. Исследования и разработки могут быть даже
Теперь предположим, что руководство компании решает, что, несмотря на то, более дорогостоящими в высокотехнологических областях, таких, как биотех­
что патент на бутылочную крышку будет действителен в течение семнадцати лет, нология. Фармацевтическая отрасль также значительно инвестирует в иссле­
продукт, для которого используется крышка, будет продаваться только в течение сле­ дования и разработки. Подсчитано, что стоимость выведения на рынок нового
дующих шести лет. Проводка, отражающая годовую амортизацию, будет следующей: лекарства может стоить от 125 миллионов долларов до 500 миллионов долларов
Амортизационные расходы 3 000 до уплаты налогов .6 Какие из этих затрат должны быть капитализированы и
Патент 3 000 амортизированы, а какие немедленно отнесены на расходы, очевидно, являются
Годовая амортизация патента важными вопросами и для руководства, и для акционеров этих компаний.
18 000 -5- 6 лет = 3 000
О братите внимание, что счет «Патент» уменьшается непосредственно на сумму Затраты на Исследования и Разработки
амортизационных расходов. Это - отличие от других долгосрочных активов, в Большинство успешных компаний осуществляют деятельность, связанную с иссле­
которых амортизация или истощение накапливается на отдельном контр-счете. дованиями и разработками, по возможности, внутри отдельного подразделения. Эта
Если патент теряет ценность до того, как он полностью амортизирован, остав­ деятельность включает разработку новых товаров, тестирование существующих или
ш аяся балансовая стоимость списывается как убыток. Например, предположим, намеченных для производства товаров и фундаментальные исследования. Компании
что после первого года главный конкурент компании «Сода Ботлин» предлагает должны отражать как активы те затраты, которые могут быть напрямую просле­
бутылку с новым видом крыш ки, что делает крыш ку «Сода Ботлин» устаревшей. жены до разработки конкретных патентов, формул или других прав, при условии,
П роводка для отражения убытка будет следующей: что такие затраты на разработки отвечают критериям признания в качестве актива.
Убыток от патента 15 000 Если они не отвечают данным критериям, то они должны отражаться как расходы.
Патент 15 000 Другие затраты, такие, как затраты на тестирование и фундаментальные исследова­
Убыток, полученный от потери ценности патента ния, учитываются как расходы учетного периода и вычитаются из прибыли .5

Порядок учета нескольких различных видов нематериальных активов кратко

представлен в таблице 8 - 1.
Таблица 8-1 Учет Н ем ат ери альн ы х А кт и вов
Вид Описание
Патент Эксклюзивное право, данное правительством
на производство определенного товара или
использование определенного процесса.
Эксклюзивное право, данное правительством
Авторские права
на опубликование и продажу литературных,
музыкальных и других художественных матери­
алов в течение жизни автора плюс пятидесяти
лет; включает компьютерные программы.
Торговый знак, Зарегистрированный символ или название, кото­
рые могут быть использованы только их вла­
товарная марка
дельцем для идентификации товара или услуги.
Франшиза, лицензия Право на эксклюзивную территорию или на
эксклюзивное использование формулы, мето­
дики, процесса или дизайна.
Гудвил Превышение стоимости группы активов
(обычно предприятия) над справедливой
рыночной стоимостью чистых активов, если бы
они приобретались индивидуально.
Особые вопросы учета
Затраты на успешную защиту патента, связанные с
тяжбой о нарушении патента прибавляются к сто­
имости приобретения патента. Амортизируются в
течение срока полезного использования.
Отражается по стоимости приобретения и амор­
тизируется в течение срока полезного использо­
вания, который часто намного короче, чем срок
юридического действия. Например, стоимость
прав на издание популярного романа обычно
амортизируется в течение срока полезного
использования от двух до четырех лет.
Дебетуется счет «Торговый знак» или «Товарная
марка» в размере стоимости приобретения
и амортизируется в течение срока полезного
использования, если таковой можно определить,
иначе - тестируется на обесценение.
Дебетуется счет «Франшиза» или «Лицензия»
на стоимость приобретения и амортизируется
в течение срока полезного использования, если
таковой можно определить, иначе - тестируется
на обесценение.
Дебетуется счет «Гудвил» на стоимость приоб­
ретения и подвергается тесту на обесценение; не
амортизируется.
Порядок учета гудвила
противоречив, и многие
годы был предметом горячих
обсуждений во всем мире. Когда
гудвил напрямую вычитается
из собственного капитала
акционеров, что, до недавних
пор, было обычной практикой
я Великобритании, эффект
заключается в том, чтобы
поднять прибыль и доходность
капитала, так как амортизация
не вычитается из прибыли, в то
чремя как акционерный капитал
уменьшается на всю сумму
I писанного гудвила.
Затраты на Компьютерное Программное Обеспечение
Многие компании разрабатывают компьютерные программы или программное обес­
печение для продажи или аренды физическим лицам и компаниям. Затраты, поне­
сенные при создании компьютерного программного продукта, считаются затратами
на исследования и разработки до тех пор, пока не будет доказано, что продукт техно­
логически выполним. В результате, затраты, понесенные до этого момента в процессе
разработки, должны быть отнесены на расходы по мере возникновения. Продукт
считается технологически выполнимым, когда была разработана детальная рабочая
программа. После того, как была разработана рабочая программа, все затраты на про­
изводство программного обеспечения отражаются как активы и амортизируются в
течение предполагаемого срока экономической службы продукта. Если в какой-либо
момент времени компания уже не может рассчитывать реализовать программный
продукт по сумме неамортизированной стоимости в балансе, актив должен быть спи­
сан до суммы, по которой, как ожидается, он будет реализован.
Гудвил
Термин гудвил ш ироко используется бизнесменами, юристами и общественностью
для обозначения различных вещей. В большинстве случаев гудвил используется
для обозначения хорошей репутации компании. С бухгалтерской точки зрения гуд­
вил существует, когда покупатель платит за предприятие сумму, которая больше,
чем справедливая рыночная стоимость чистых активов, если бы они покупались
по отдельности. Так как покупатель заплатил сумму, которая больше, чем справед­
ливая рыночная стоимость материальных активов, то должны существовать нема­
териальные активы. Если приобретаемая компания не имеет патентов, авторских
прав, товарных марок или других определяемых ценных нематериальных активов,
излишняя сумма оплаты считается гудвилом. Гудвил существует, так как большинс­
тво компаний стоят больше как действующие предприятия, чем как набор активов.
Гудвил отражает все факторы, которые дают начало будущим экономическим выго­
дам, включая удовлетворение клиентов, хорошее руководство, эффективное произ­
водство, хорошая товарная марка, хорошее местоположение и хорошие отношения
между сотрудниками. Таким образом, оплату выше и сверх справедливой рыночной

Ф стоимости материальных активов и других определенных нематериальных активов

следует отражать на счете «Гудвил».
268 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности утверждает,
что выгоды, возникающие в связи с приобретенным гудвилом, со временем исчез­
нут. Компании трудно продолжать получать прибыли, выше средних, если только
новые факторы гудвила не заменят старые. Хотя в некоторых национальных систе­
мах учета гудвил считается амортизируемым активом, в Международных стандартах
финансовой отчетности гудвил при любых обстоятельствах признается нематери­
альным активом с неограниченным сроком службы. Поэтому на каждую отчетную
дату он тестируется на обесценение. При этом он может быть полностью списан в
течение первого года после приобретения компании, а может переноситься в отчет
о прибылях и убытках в течение нескольких (или многих) отчетных периодов.
Как указано, гудвил не должен учитываться, если только он не был оплачен в связи
с приобретением целой компании. (Для более подробного изучения данного воп­
роса изучите главу о внутригрупповых инвестициях, консолидированной финансовой
отчетности и учете иностранной валюты). Сумма, которую следует отразить как гуд­
вил, может быть определена путем увеличения стоимости идентифицируемых чистых
активов до справедливой рыночной стоимости на момент приобретения и вычитания
полученной суммы из цены приобретения. Например, предположим, что владельцы
компании А договариваются о продаже компании за 11 400 ООО. Если чистые активы
(все активы за вычетом всех обязательств) справедливо оценены в 10 ООО ООО, то сумма
гудвила составит 1 400 000 (11 400 000 - 10 000 000).
Д оп ол н и тел ьн ая
С п е ц и а л ь н ы е В о п р о с ы А м о р т и з а ц и и О с н о в н ы х С ред с т в
Задача 8 Примеры, до сих пор использованные в данной главе, были упрощ ены для того,
чтобы объяснить понятия и методы амортизации. В реальной деловой практике
Применить методы всегда есть необходимость в ( 1) расчете амортизации за неполные годы, ( 2 ) пере­
амортизации к проблемам смотре норм амортизации на основе новых расчетов срока полезного использова­
неполных годов,
ния или ликвидационной стоимости, (3) группировке схожих объектов для расчета
пересмотренных норм,
групп аналогичных активов амортизации и (4) использовании ускоренного метода возмещ ения затрат для
и возмещения затрат налоговых целей. Следующие разделы обсуждают эти четыре случая.
Амортизация за Неполные Годы
Н а практике компании не часто покупают активы точно в начале или конце учет­
ного периода. В больш инстве случаев они покупают активы, когда они нужны, и
продают или списывают их, когда они более не приносят пользу или не нужны.
Время года, обычно, не является ф актором при принятии решения. Следовательно,
часто необходимо рассчитать амортизацию за неполные годы.
Например, предположим, что оборудование приобретено по цене 3 500 и имеет
срок полезного использования шесть лет, и расчетную ликвидационную стоимость
500. П редположим также, что оно было куплено 5 сентября, а учетный период
заканчивается 31 декабря. Амортизация должна быть начислена за четыре месяца,
с сентября по декабрь, или за четыре двенадцатых года. Эта доля применяется к
рассчитанной сумме амортизации за весь год. А мортизация за четыре месяца при
прямолинейном методе рассчитывается следующим образом:
3 500 - 500 4
-------------------- X — = 167
6 лет 12
Для других методов амортизации больш инство компаний будут рассчиты­
вать амортизацию за первый год и затем умножать ее на долю неполного года.
Например, если компания использовала метод двойного уменьш ающ егося остатка
для вышеуказанного оборудования, то амортизация актива долж на быть рассчи­
тана следующим образом:
3 500 X 0,33 X 4/12 = 385
Обычно, расчет амортизации округляется до ближайшего целого месяца, так как
амортизация за неполный месяц, обычно, несущественна, и расчет упрощается. В
данном случае амортизация была отражена с начала сентября, хотя покупка была
сделана 5 сентября. Если бы оборудование было куплено 16 сентября или позже,
амортизация начислялась бы, начиная с 1 октября, как если бы оборудование было
| п,-циальные Вопросы А м орт изации О сновных Средств 269
куплено в этот день. Некоторые компании округляют все неполные годы до бли­
жайш его полугода, чтобы упростить расчет (метод полугодового округления).
Пересмотр Норм Амортизации
Так как норма амортизации основывается на оценке срока полезного использова­
ния актива, периодические амортизационные отчисления редко бывают точными.
Иногда они недостаточны или завышены. Эта ситуация может иметь место в резуль­
тате занижения или завышения срока полезного использования актива или из-за
неправильной оценки ликвидационной стоимости. Что необходимо предпринять,
если после нескольких лет использования обнаруживается, что оборудование не
будет эксплуатироваться так долго, или, наоборот, будет эксплуатироваться дольше,
чем первоначально предполагалось? Иногда необходимо пересмотреть расчет срока
полезного использования, чтобы увеличить или уменьшить периодические аморти­
зационные расходы. Затем для исправления ситуации оставшаяся амортизируемая
сумма актива распределяется на оставшиеся годы полезного использования.
При использования этого метода годовые амортизационные расходы повы ­
ш аются или понижаются, чтобы уменьш ить балансовую стоимость актива до его
ликвидационной стоимости в конце оставшегося срока полезного использования.
Например, предположим, что грузовик для доставки был приобретен по цене 7 000
с ликвидационной стоимостью 1 000. Н а момент покупки ожидалось, что грузо­
вик прослужит шесть лет, и амортизация начислялась на прямолинейной основе.
Однако после двух лет интенсивного использования стало ясно, что грузовик про­
служит еще только два года, но ликвидационная стоимость по истечении двух лет
останется равной 1 000. Другими словами, в конце второго года расчетный срок
полезного использования сократился с ш ести лет до четырех лет. К этому времени
счет актива и соответствующий счет накопленной амортизации будут выглядеть
следующим образом:
Накопленная амортизация,
Грузовик для доставки Грузовик для доставки
Себестоимость 7 000 Амортизация,
год 1 1 000
Амортизация,
год 2 1 000
Оставш аяся амортизируемая сумма рассчитывается следующим образом:
стоимость минус уже начисленная амортизация минус ликвидационная стоимость
7 000 - 2 000 - 1000 = 4 000
Н овые годовые периодические амортизационные отчисления рассчитываются
путем деления оставшейся амортизируемой стоимости в 4 000 на оставш ийся срок
полезного использования в два года. Следовательно, новые периодические годовые
амортизационные отчисления будут равны 2 000. Годовая корректирую щ ая про­
водка для амортизации для следующих двух лет будет следующей:
Дек. 31 Амортизационные расходы, Грузовик для доставки 2 000
Накопленная амортизация, Грузовик для доставки 2 000
Отражение амортизационных расходов за год
Групповая Амортизация
Сказать, что расчетный срок полезного использования актива, например оборудо­
вания, составляет шесть лет, означает, что среднее оборудование подобного вида,
как ожидается, прослужит шесть лет. В действительности некоторое оборудование
может служить два или три года, а другое - восемь или девять лет, или дольше. По
этой причине и для удобства крупные компании группируют аналогичные статьи,
такие, как грузовики, линии электропередачи, офисное оборудование или трансфор­
маторы, в целях расчета амортизации. Этот метод называется групповой амортиза­
цией. Групповая амортизация ш ироко используется во всех отраслях и компаниях.
270
Возмещение Затрат для Целей Налога на Прибыль
М етоды амортизации, предписываемые для налогового учета, обычно не всегда приемлемы для
финансовой отчетности, так как периоды возмещ ения затрат для налоговых целей меньше, чем
расчетные сроки полезного использования амортизируемых активов. П орядок учета разницы
между налоговой и учетной амортизацией обсуждается в главе, посвящ енной прибыли и нерас­
пределенной прибыли.
О бзор Главы
Обзор Задач Обучения
1. Определить виды долгосрочных активов и объяснить
вопросы управления, относящиеся к учету долгосрочных
активов. Долгосрочные активы - это активы, использу­
емые в ходе деятельности предприятия, не предназна­
ченные для перепродажи и имеющие срок полезного
использования более одного года. Долгосрочные активы
бывают материальными или нематериальными. К матери­
альным относятся земля, основные средства и природные
ресурсы. К нематериальным относятся торговые знаки,
патенты, франшизы, гудвил и другие права. Вопросы, свя­
занные с учетом долгосрочных активов, касаются средств
финансирования и методов учета активов.
2. Уметь отличать капитальные затраты от операционных
затрат и учитывать стоимость основных средств. Важно
различать капитальные затраты, которые учитываются как
активы, и операционные затраты, которые учитываются
как расходы. Ошибка в классификации будет иметь значи­
тельное влияние на чистую прибыль. Стоимость приобре­
тения недвижимости, зданий и оборудования включает все
затраты, которые обоснованны и необходимы для доставки
актива на место и подготовки к использованию. Эти
затраты включают такие платежи, как цена приобретения,
стоимость установки, расходы на перевозку и страховку.
3. Дать определение амортизации, указать факторы, вли­
яющие на расчет амортизации, и показать, как нужно ее
учитывать. Амортизация - это распределение амортизи­
руемой стоимости актива в течение его расчетного срока
полезного использования. Амортизация отражается
путем дебетования счета «Амортизационные расходы» и
кредитования соответствующего контр-активного счета,
называемого «Накопленная амортизация». Факторами,
влияющими на расчет амортизации, являются себесто­
имость, ликвидационная стоимость, амортизируемая
стоимость и расчетный срок полезного использования.
4. Рассчитать амортизацию за период, применяя (а) пря­
молинейный метод, (Ь) производственный метод и (с)
метод уменьшающегося остатка. Обычно амортизация
начисляется прямолинейным, производственным или
ускоренным методом. Прямолинейный метод имеет
прямое отношение к течению времени, в то время как
производственный метод имеет прямое отношение к
использованию. Ускоренный метод, который приводит к
начислению относительно больших сумм амортизации в
начальные годы и меньших сумм в поздние годы, основы­
вается на допущении о том, что в начальные годы основ­
ные средства приносят больше экономических выгод, чем
в поздние. Самым распространенным ускоренным мето­
дом является метод уменьшающегося остатка.
5. Уметь учитывать прекращение признания амортизи­
руемых активов. Долгосрочные активы могут выбывать
путем списания, продажи или обмена. Когда долгосроч­
ные активы выбывают, необходимо отразить амортиза­
цию вплоть до даты выбытия и исключить балансовую
стоимость из счетов путем исключения стоимости актива
из счета актива и суммы накопленной амортизации из
8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
счета накопленной амортизации. Если долгосрочный актив
продается по цене, отличной от его балансовой стоимости,
то имеет место прибыль или убыток, который должен быть
учтен и отражен в отчете о прибылях и убытках.
6. Определить вопросы, связанные с учетом природных ресур­
сов, и рассчитать истощение. Природные ресурсы - это
истощающиеся активы, которые трансформируются в запасы
путем вырубки, выкачивания, добычи или другими способами
извлечения. Природные ресурсы учитываются по себестои­
мости как долгосрочные активы. Они распределяются на рас­
ходы путем отчислений на истощение при продаже ресурсов.
Расходы по истощению рассчитываются на основе отношения
добытого ресурса к общему предполагаемому объему ресурса.
Основной вопрос, связанный с этим предметом, касается
учета нефтяных и газовых месторождений.
7. Применить правило соответствия к нематериальным
активам, включая затраты на исследования и разработки и
гудвил. Покупка нематериального актива должна рассматри­
ваться как капитальные затраты и учитываться по стоимости
приобретения, которая, в свою очередь, должна быть амор­
тизирована в течение срока полезного использования актива
(если таковой возможно определить, иначе - тестироваться
на обесценение). Затраты на исследования должны рассмат­
риваться как текущие затраты и учитываться как расходы
периода, в котором они были понесены. Затраты на разра­
ботки должны также относиться на расходы, если только
они не соответствуют критериям признания в качестве
актива; в таком случае, они должны быть капитализированы
и амортизированы на систематической основе. Затраты на
программное обеспечение рассматриваются как затраты на
разработки и учитываются как расходы до тех пор, пока не
будет разработана осуществимая рабочая программа, после
чего эти затраты могут быть капитализированы и аморти­
зированы в течение разумного расчетного срока использо­
вания. Гудвил - это превышение уплачиваемой суммы над
справедливой рыночной стоимостью чистых активов при
покупке предприятия и обычно относится к высокому потен­
циалу рентабельности компании. Он должен быть отражен
только в том случае, если был приобретен при покупке пред­
приятия, и должен подвергаться тесту на обесценение.
Д о п о л н и тел ьн а я Зад ача
8. Применить методы амортизации к проблемам неполных
годов, пересмотренных норм, групп аналогичных активов и
возмещения затрат. На практике многие факторы влияют на
расчет амортизации. Может быть необходимым рассчитать
амортизацию за неполные годы, так как активы продаются и
покупаются в течение года, или пересмотреть нормы аморти­
зации из-за изменившихся условий. Поскольку часто трудно
рассчитать срок полезного использования одного актива
и из-за удобства, многие крупные компании группируют
аналогичные активы для целей амортизации. Для налоговых
целей могут быть разрешены быстрые списания амортизиру­
емых активов. Для целей финансовой отчетности такие быс­
трые списания обычно не применимы, так как сокращенные
периоды возмещения нарушают правило соответствия.
Обзор Главы 271
Обзор Концепций и Терминологии
В этой главе были представлены следующие концепции и термины.
3 0 1 Амортизация нематериальных активов: распреде­ амортизации, при котором амортизация начисляется
ление стоимости нематериального актива на срок его при применении фиксированной нормы к балансовой
полезного использования. стоимости (уменьшающемуся остатку) материального
3 0 1 Амортизация основных средств: распределение стои­ актива длительного пользования.
мости или суммы долгосрочного материального актива 30 3 Моральный износ: процесс устаревания; фактор, влияю­
(за исключением земли и природных ресурсов) в тече­ щий вместе с физическим износом на ограничение срока
ние расчетного срока полезного использования. полезного использования материальных активов.
30 3 Амортизируемая стоимость: себестоимость или сумма 30 1 Нематериальные активы: долгосрочные активы, кото­
актива за вычетом его ликвидационной стоимости. рые не имеют физической формы, но имеют ценность в
3 0 7 Авторское право: эксклюзивное право, данное пра­ правах и преимуществах, достающихся владельцу.
вительством владельцу, на опубликование и продажу 30 2 Операционные затраты: затраты на ремонт, техни­
литературных, музыкальных и других художественных ческое обслуживание или другие услуги, необходимые
материалов в течение жизни автора плюс пятидесяти для содержания или эксплуатации основных средств.
лет; включает компьютерные программы. Учитываются по дебету счета расхода.
30 1 Балансовая стоимость: неистекшая часть себестои- 30 7 Патент: эксклюзивное право, данное правительством на
мости или суммы актива. Также называется учетной период в нескольких лет для производства определенного
стоимостью. товара или использования определенного процесса.
ДЗО 8 Групповая амортизация: группировка аналогичных 30 1 Природные ресурсы: долгосрочные активы, покупае­
активов для целей начисления амортизации. мые из-за содержащихся в них веществ, которые могут
30 7 Гудвил: превышение стоимости группы активов быть извлечены из земли и использованы, а не из-за
(обычно предприятия) над справедливой рыночной ценности своего месторасположения. Также называ­
стоимостью чистых активов в случае, если бы они при­ ются истощающимися активами.
обретались индивидуально. 30 4 Производственный метод: метод амортизации, при
30 1 Долгосрочные активы: активы, которые ( 1) имеют котором амортизационные отчисления за период вре­
срок полезного использования более одного года, (2 ) мени основываются исключительно на объемах исполь­
приобретаются для использования в ходе операционной зования актива в течение данного периода времени.
деятельности компании, (3) не предназначены для пере- 30 4 Прямолинейный метод: метод амортизации, который
продажи клиентам. Менее распространенное название предполагает, что амортизация зависит только от тече­
внереализационные активы. ния времени, и распределяет одинаковые суммы амор­
30 2 Затраты: платеж или обязательство уплатить в будущем тизации на каждый период времени.
за полученный актив или услугу. 30 3
Расчетный срок полезного использования: суммар­
30 1 Истощение: истощение природного ресурса путем ный объем тех услуг, которые ожидается получить от
извлечения, вырубки, выкачивания или другим способом долгосрочного актива.
добычи, и способ, которым распределяется его стоимость. 30 7 Товарная марка: зарегистрированное название, кото­
Ю 2 Капитальные затраты: затраты на покупку или создание рое может быть использовано только его владельцем
долгосрочного актива, отраженные на счетах активов. для определения товара или услуги.
Ю 3 Ликвидационная стоимость: расчетная стоимость 30 7 Торговые знаки: зарегистрированные символы, кото­
лома, ликвидации или зачета материальных активов на рые могут быть использованы только их владельцами
расчетную дату выбытия. Также называется остаточной для идентификации товара или услуги.
стоимостью или стоимостью выбытия. 30 4 Ускоренный метод: метод амортизации, который рас­
Ю 7 Лицензия: эксклюзивное право на формулу, методику, пределяет относительно большие суммы амортизиру­
процесс или дизайн. емой стоимости на начальные годы и меньшие низкие
Ю 1 Материальные активы: долгосрочные активы, имею­ суммы на поздние годы.
щие материальную форму. 30 6 Учет по себестоимости успешных работ: метод учета
К) 4 Метод двойного уменьшающегося остатка: ускорен­ нефтяных и газовых ресурсов, при котором успешная
ный метод амортизации, при котором фиксированная разведка отражается как актив, и истощение по нему
ставка процента, равная двойной норме амортизации начисляется в течение предполагаемого срока исполь­
при прямолинейном методе, применяется к балансовой зования ресурса, а все неуспешные работы немедленно
стоимости материального долгосрочного актива. списываются как убыток.
10 6 Метод полной стоимости: метод учета всех затрат на 30 3
Физический износ: ограничение срока полезного
разведку и разработку нефтяных и газовых ресурсов, при использования амортизируемого актива, происходящее
котором все затраты учитываются как актив, и истощение по причине его эксплуатации и воздействия на него
по нему начисляется в течение ожидаемого срока полез­ природных факторов.
ного использования продуктивного ресурса. 30 7 Франшиза: право на эксклюзивную территорию или
W) 4 Метод уменьшающегося остатка: ускоренный метод рынок.
Обзорная Задача
Сравнение М етодов Ам орт изации
30 3 Компания «Нортон Констрактор» купила бетономешалку 1 января 20x1 г. за 14 500.
30 4 Ожидаемый срок полезного использования бетономешалки пять лет, а ликвидационная стои­
мость 1 ООО. Инженеры компании предполагают, что срок полезного использования бетономе­
шалки составит 7 500 часов. В 20x1 г. было использовано 1 500 часов, в 20x2 - 2 625, в 20x3 - 2 250
и в 20x4 - 750 и в 2005 - 375 часов. Финансовый год компании заканчивается 31 декабря.
требуется 1. Рассчитайте амортизационные расходы и балансовую стоимость с 20x1 по 20x5 гг.,
используя следующие три метода: (а) прямолинейный метод, (б) производственный
метод и (в) метод двойного уменьшающегося остатка.
272 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Задания к Главе 273

2. Подготовьте корректирующую проводку для отражения амортизации за 20x1 г., рассчи­ З А Д А Н И Я К ГЛАВЕ
танной в задании 1 (а).
3. Покажите, как будет представлена бетономешалка в балансе после проводки, сделанной Знание и Понимание
31 декабря 20x 1 г., в задании 2 . Вопросы
4. Какие выводы вы можете сделать, анализируя характер годовой амортизации, рассчитан­
ной каждым из трех методов? 1. Каковы свойства долгосрочных активов? 12. Оцените следующее утверждение: «Автостоянка не должна
2. Какие статьи будут классифицироваться в балансе как амортизироваться, так как соответствующие ремонты поз­
основные средства: (а) грузовик, хранимый продавцом волят ей служить вечно».
Ответ к О бзорной Задаче грузовиков для продажи, (б) здание под офис, которое 13. Является ли целью амортизации оценка стоимости обору­
1. Амортизация рассчитывается следующим образом: когда-то было головным офисом компании, а теперь дования? Объясните свой ответ.
подлежит продаже, (в) пишущая машинка, используемая 14. Сравните допущения, принятые при прямолинейном
Метод Балансовая секретарем компании, (г) станок, используемый в произ­
амортизации Год Расчеты Амортизация сумма методе, с допущениями, принятыми при производственном
водстве, стоимость которого полностью амортизирована, методе амортизации.
а. Прямолинейный 20x 1 13 500 X
1/5 2 700 11 800 (д) оборудование для контроля над загрязнением, кото­ 15. Каков основной аргумент в пользу ускоренного метода
20x2 13 500 X
1/5 2 700 9 100 рое не сокращает затраты и не улучшает эффективность амортизации?
20x3 13 500 X
1/5 2 700 6 400 завода, (е) автостоянка для сотрудников компании? 16. Почему при продаже основного средства в течение года
20x4 13 500 X
1/5 2 700 3 700 3. Почему земля отличается от других долгосрочных активов? амортизация должна рассчитываться за неполный год до
4. Что имеют в виду бухгалтеры под амортизацией основных даты продажи?
20x5 13 500 X
1/5 2 700 1 000
средств, и какое она имеет отношение к амортизации 17. Если основное средство списывается до истечения срока
1 500 нематериальных активов и истощению? полезного использования, как определяется сумма убытка?
Ь. Производственный20х1 13 500 X ------- 2 700 11 800 5. Каким образом потоки денежных средств связаны с реше­
7 500 18. Компания «Олд Стэик Майнин» рассчитывает норму исто­
ниями о покупке долгосрочных активов, и какое отно­ щения руды в размере 2 на тонну. В течение 20хх г. ком­
2 625 шение имеет срок полезного использования активов к пания добыла 400 000 тонн руды и продала 370 000 тонн.
20x2 13 500 X ------- 4 725 7 075 способам их финансирования?
7 500 Какова общая сумма истощения за год?
6 . Почему может быть полезно воспринимать основные 19. При каких условиях горнорудная компания может амор­
2250 средства как пакет услуг? тизировать свои основные средства в течение периода вре­
20x3 13 500 X ------- 4 050 3 025 7. Каково различие между капитальными и операционными
7500 мени, меньше срока их полезного использования?
затратами, и какие из них включаются в стоимость долго­ 20. Поскольку счета к получению не имеют материальной
срочного актива? формы, могут ли они классифицироваться как нематери­
20x4 13 500 X — — 1 350 1 675 8. Какие затраты, понесенные в связи с покупкой компью­
7500 альные активы?
терной системы, должны учитываться на счете актива: (а) 21. При каких условиях компания может иметь нематериаль­
375 покупная цена оборудования, (б) проценты по задолжен­ ные активы, которые не отражаются в балансе?
20x5 13 500 X ------- 675 1 000 ности, связанной с покупкой оборудования, (в) расходы
7500 22. Когда утверждается, что учет нематериальных активов
на перевозку, (г) расходы на установку, (д) стоимость спе­ включает те же вопросы, что и учет материальных активов,
с. Двойного- 20x1 14 500 X 0,4 5 800 8 700 циальных коммуникационных розеток на месте установки о каких вопросах идет речь?
уменьшающегося 20x2 8 700 X 0,4 3 480 5 220 компьютерной системы, (е) затраты на ремонт двери, 23. Как рекомендует Комитет по международным стандартам
остатка 20x3 5 220 X 0,4 2 088 3 132 которая была повреждена во время установки, (ж) стои­ финансовой отчетности учета отражать затраты на исследо­
20x4 3 132 X 0,4 1 253* 1 879 мость изменений самой системы, проведенных в течение вания и разработки?
20x5 879* t 1 000 первого месяца эксплуатации? 24. Компания «Арчи Дрю» в течение трех лет разрабатывала
9. Магазин «Хэилс Гросери» получил предложения на пост­ новое программное обеспечение для дизайна офисных зданий
*Округлено ройку платформы сзади магазина для разгрузки товаров.
О статок амортизации для уменьшения балансовой стоимости до ликвидационной стоимости и недавно завершила подробную рабочую программу. Как
Самое низкое предложение составило 22 000. Компания учет затрат на разработку программного обеспечения отлича­
(1 879 - 1 000 = 879) решила построить платформу самостоятельно за 20 000, ется до и после завершения успешной рабочей программы?
2. Корректирующая проводка - прямолинейный метод: которые она взяла в долг. Данная операция была отражена 25. В чем сходство и различие учета затрат на разработку про­
20x 1
по дебету счета «Здания» на сумму 22 000, кредиту счета граммного обеспечения и учета затрат на исследования и
«Счета к оплате» на 20 000 и кредиту счета «Прибыль от разработки?
Дек. 31 Амортизационные расходы, бетономешалка 2 700
строительства» на 2 000. Согласны ли вы с этой проводкой? 26. При каких условиях должен отражаться гудвил? Должен ли
Накопленная амортизация, бетономешалка 2 700 10. Фирма покупает техническое оборудование, которое, как
Для отражения амортизационного расхода, он оставаться в учетных записях постоянно после того, как
ожидается, прослужит двенадцать лет. В каких случаях он был признан?
прямолинейный метод может потребоваться амортизировать оборудование в 27. Какова основная процедура, которую следует соблюдать
течение более короткого срока? при пересмотре нормы амортизации?
3. Представление в балансе за 20x1 г. 11. Компания купила здание пять лет назад. Рыночная стои­ 28. На какой основе может амортизация начисляться на группу
мость здания сейчас выше, чем когда оно было куплено. активов, а не на отдельные активы?
Бетономешалка 14 500 Объясните, почему компания должна продолжать аморти­
Минус накопленная амортизация 2 700 29. Каково различие между амортизацией для учетных целей и
зировать здание? возмещением стоимости для налоговых целей?
11 800
4. Выводы, сделанные при анализе методов начисления амортизации:
Характер амортизации при использовании прямолинейного метода значительно отлича­ Практика
ется от характера амортизации по методу двойного уменьшающегося остатка. В началь­
ные годы амортизация при использовании метода двойного уменьшающегося остатка Упражнения
значительно превышает амортизацию, рассчитанную по прямолинейному методу. В более
поздние годы происходит обратное. Балансовая стоимость при прямолинейном методе У 8-1. Укажите, какое из следующих действий, в основном, относится к (а) приобретению долго-
выше, чем при использовании метода двойного уменьшающегося остатка в течение всех it » I Вопросы Управления срочных активов, (6 ) финансированию долгосрочных активов, (в) выбору методов и расче­
лет, кроме конца пятого года. Амортизация при использовании производственного метода там, относящимся к долгосрочным активам.
отличается от амортизации, рассчитанной другими методами, тем, что не имеет какого-то 1. Решение использовать производственный метод амортизации.
постоянного характера. Она варьируется в зависимости от объемов использования актива. 2. Распределение затрат по одновременной покупке земли и здания.
Следовательно, самая высокая сумма амортизация в 20x2 и 20x3 гг., которые являются 3. Определение общего числа единиц, которые произведет станок.
годами наибольшего использования актива. Использование значительно сократилось в пос­
ледние два года.
274 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Задания к Главе 275

4. Решение взять в долг средства на покупку оборудования. У 8-11. Корпорация «Идрис Мануфаторинг» купила три машины в течение года:
5. Оценка экономии, которую принесет станок, и сравнение ее со стоимостью станка. ДЗО 8 Прямолинейный Метод: Февраль 10 Машина 1 3 600
6. Решение об аренде или покупке станка Неполные Годы Июль 26 Машина 2 24 000
Компания «Павленко Мануфэкторин» приобрела землю рядом со своим заводом для Октябрь 11 Машина 3 43 200
У 8-2.
30 2 Определение использования в качестве автостоянки. Расходы, понесенные компанией, составили: цена Предполагаемый срок службы каждой машины шесть лет, а ликвидационная стоимость
Себестоимости Активов покупки - 150 ООО; оплата брокеру - 2 ООО; регистрация и другие услуги - 1 100; снос хижины равна нулю. Учетный год компании совпадает с календарным годом. Используя прямоли­
на участке - 4 ООО; выравнивание участка - 2 100; мощение автостоянки - 20 ООО; освещение нейный метод, рассчитайте амортизационные отчисления для каждой машины за год.
автостоянки - 16 ООО; знаки для автостоянки - 3 200. Определите сумму, которая должна
быть дебетована на счет «Земля» и счет «Благоустройство земли». У 8-12. Больница «Тасман» купила специальную рентгеновскую машину для своего кабинета рентге­
ДЗО 8 Пересмотр Нормы новских исследований. Машина, которая стоит 311 560, имеет ожидаемый срок полезного
У 8-3. Линда Регаладо начала свое дело с покупки автомобильной мойки за 480 ООО. Активы авто­ использования десять лет и расчетную ликвидационную стоимость 31 560. После двух лет экс­
Амортизации
30 2 Паушальная Покупка мойки включали землю, здание и оборудование. Если бы активы покупались по отдельности, плуатации (и начисления амортизации с использованием прямолинейного метода), стало оче­
то земля стоила бы 120 ООО, здание - 270 ОООи оборудование - 210 ООО. Определите сумму, кото­ видно, что рентгеновская машина прослужила бы всего семь лет. Ликвидационная стоимость,
рая должна быть отражена на счетах «Земля», «Здания» и «Оборудование» новой компании. однако, останется такой же. Используя эту информацию, определите новые амортизационные
У 8-4. Майрон Уолкер купил использованный трактор за 35 ООО. Чтобы привести трактор в при­ отчисления за третий год на основе пересмотренного срока полезного использования.
30 2 Себестоимость Долго­ годное для эксплуатации состояние, были необходимы новые шины, которые стоили 2 200,
и капитальный ремонт, который стоил 2 800. Первый бак горючего стоил 150. Ожидаемый Задачи
30 4 срочного Актива и
срок полезного использования трактора шесть лет, а ликвидационная стоимость - 4 ООО.
Амортизация 38-1. Компания «Мураскас Компьютер» построила новый учебный центр в 20x2 г. Вас наняли
Определите себестоимость и амортизируемую стоимость трактора и рассчитайте амортиза­
30 2 Определение менеджером учебного центра. Обзор учетных записей показал, что следующие затраты были
цию за первый год, используя прямолинейный метод.
I Себестоимости Активов дебетованы на счет «Учебный центр»:
У 8-5. «Финдлэй Оил» приобрела буровую платформу за 90 ООО. Компания ожидает, что плат­ Гонорар юриста, приобретение земли 34 900
30 3 Методы форма прослужит пять лет или 200 ООО миль, и расчетная ликвидационная стоимость в Стоимость земли 598 000
30 4 Амортизации конце этого периода составит 15 ООО. В течение 20x2 г. платформа проехала 48 ООО миль. Гонорар архитектора, дизайн здания 102 000
Финансовый год компании заканчивается 31 декабря. Затраты на услуги подрядчика, здание 1 020 000
Рассчитайте амортизацию за 20x2 г. с использованием каждого из следующих методов, Затраты на услуги подрядчика, парковка 135 600
предполагая, что платформа была куплена 13 января 20x1 г.: (1) прямолинейный метод, (2) Затраты на услуги подрядчика, электричество (здание) 164 000
производственный метод и (3) метод двойного уменьшающегося остатка. Используя сумму, Изменение ландшафта 55 000
полученную при методе (3), подготовьте проводку в главной книге для отражения аморти­ Геодезические затраты 9 200
зации за второй год и покажите, как буровая платформа должна быть отражена в балансе. Оборудование, столы и стулья для учебного центра 136 400
У 8- 6 . Компания «Шваб Веглар Алам Системе» купила текстовый редактор за 2 240. Расчетный Затраты на установку оборудования для учебного центра 68 000
срок полезного использования четыре года, и расчетная ликвидационная стоимость 240. Затраты на выравнивание земли 14 000
30 4 Метод Уменьшающегося Затраты на изменения в здании для звукоизоляции комнат
Рассчитайте амортизационные отчисления за каждый из четырех лет, используя метод двой­ 59 200
Остатка
ного уменьшающегося остатка. Итого сальдо счета 2 396 300
У 8-7. Оборудование стоимостью 32 400, на которое была начислена амортизация в сумме 18 000, Во время строительства центра одна из сотрудниц «Мураскас Компьютер» работала на пол­
30 5 Выбытие Основных выбыло 2 января, первый рабочий день текущего года. Покажите проводки, которые должны ную ставку на проекте. У нее ушло два месяца на приобретение и подготовку стройпло­
Средств быть сделаны в главной книге, чтобы отразить выбытие, при каждом из следующих допущений: щадки, шесть месяцев на строительство, один месяц на благоустройство земли и один месяц
1. Оно было списано как не имеющее стоимости. на установку оборудования и покупку и установку мебели для кабинетов. Ее зарплата за
2. Оно было продано за 6 ООО. десять месяцев в размере 64 000 была отнесена на «Административные расходы». Учебный
3. Оно было продано за 16 ООО. центр начал работать 1 ноября.
У 8- 8 . Компания «Чач Майнин Корпорэйшин» купила землю, содержащую предположительно 10 тр еб уе тс я 1. Подготовьте таблицу со следующими четырьмя колонками (счетами): «Земля»,
30 6 Истощение Природных миллионов тонн руды, за 8 800 000. Земля без руды стоит приблизительно 1 600 ООО. Компания «Благоустройство земли», «Здания» и «Оборудование». Поместите каждую из вышепере­
ожидает, что вся годная руда может быть добыта в течение десяти лет. Здания стоимостью численных затрат в соответствующую колонку. Подведите итоги в колонках.
Ресурсов и Амортизация
800 000, с расчетным сроком полезного использования тридцать лет, были построены на мес­ 2. Подготовьте проводку, которую нужно сделать 31 декабря для корректировки счетов,
Связанных с Ними торождении. Оборудование стоимостью 960 000, с расчетным сроком полезного использования связанных с учебным центром, предполагая, что счета компании не были закрыты в
Основных Средств десять лет, было установлено в зданиях. Из-за отдаленного расположения ни здания, ни обору­ конце года.
дование не имеют какой-либо ликвидационной стоимости. В течение первого года деятель­
ности компания добыла и продала 800 000 тонн руды. 3 8-2. Компания «Ларсон Мануфакторинг» купила автомат для своей производственной деятель­
ЮЗ Сравнение ности по цене 1 440 000 в начале года 1. Расчетный срок полезного использования автомата
1. Рассчитайте расходы по истощению на тонну. четыре года, а расчетная ликвидационная стоимость 120 000. Ожидается, что автомат прора­
2. Рассчитайте расходы по истощению, которые компания «Church Mining» отразит за год. |< I 4 Методов Амортизации
ботает 20 000 часов. Автомат проработал 6 000 часов в 1 году, 8 000 часов во 2 году, 4 000
3. Определите годовые амортизационные расходы для зданий пропорционально истощению. часов в 3 году и 2 000 часов в 4 году.
4. Определите годовые амортизационные расходы для оборудования, используя одну из
двух альтернатив: (а) прямолинейный метод и (б) рассчитывая расход пропорционально тр еб уе тс я 1. Рассчитайте годовую амортизацию и балансовую стоимость автомата для каждого года,
истощению. используя следующие методы амортизации: (а) прямолинейный метод, (б) производс­
твенный метод, (в) метод двойного уменьшающегося остатка.
У 8-9. 1. Компания «Фортунато Паблишин» купила авторское право на базовый учебник по ком­ 2. Подготовьте корректирующую проводку, которая должна быть сделана в каждом году
30 7 Амортизация Авторских пьютерам за 20 000. Обычный срок полезного использования учебника четыре года. для отражения амортизации, рассчитанной по прямолинейному методу.
Прав и Торговых Марок Однако авторское право будет действовать, по крайней мере, еще пятьдесят лет. 3. Покажите, как будет представлен автомат в балансе после корректирующей проводки во
Рассчитайте годовую амортизацию авторского права. 2 году с использованием прямолинейного метода.
2. Компания «Газмэн» приобрела торговую марку у известного супермаркета за 160 000. 4. Какие выводы вы можете сделать, проанализировав примеры годовой амортизации и
Руководство компании считает, что поскольку ценность торговой марки будет длиться балансовой стоимости, полученных в задании 1?
вечно и даже может повыситься, не нужно начислять амортизацию. Определите, пра­
вильны ли выводы руководства и обоснуйте свое заключение. 3 8-3. Компания «Ланган Дизайн» купила компьютер, который будет использоваться в разработке
>*1 Отражение в Учете плана размещения для завода. Себестоимость компьютера составила 23 500. Ожидаемый
У 8-10. Используя информацию, представленную в упражнении У 8-5 по корпорации «Финдлэй срок полезного использования шесть лет. Компания, возможно, сможет продать компьютер
11рекращения Признания
ДЗО 8 Методы Амортизации: Оил», рассчитайте амортизацию за 20x2 календарный год при использовании каждого и i за 2 500 по истечению шести лет.
следующих методов, предполагая, что платформа была куплена 1 июля 20x 1 г.: (а) прямоли
Неполные Годы
нейный метод, (б) производственный метод, (в) метод двойного уменьшающегося остатка.
276 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ Задания к Главе 277

требу етс я Подготовьте журнальные проводки для отражения выбытия компьютера в конце третьего М ини-Кейс по Профессиональной Эт ике
года после того, как отражена амортизация. Предположите, что амортизация начислялась с
использованием прямолинейного метода, и примите следующие допущения: МКЭ 8-1. Этично ли выбирать агрессивную практику бухгалтерского учета для того, чтобы развивать
30 2 Этика Агрессивной компанию? Компания «Америка Онлайн» (АОЛ), являющаяся крупнейшим поставщиком
a. Компьютер продан за 19 ООО.
30 8 Учетной Политики интернет-услуг в США и высоко котируемая на Уол Стрит, является одной из самых агрес­
b. Компьютер продан за 10 ООО.
сивных компаний в выборе принципов бухгалтерского учета. Со дня первоначального раз­
3 8-4. Изабель Лим купила прачечную, которая обслуживает университетских студентов. В допол­ мещения акций в 1992 г. цена акций компании возросла более чем на 2 000 процентов к 1996
3 0 4 Методы Амортизации нение к стиральным машинам, Лим установила гладильную машину и буфет. Так как каж­ г. Бухгалтерский учет очень важен для «АОЛ», так как высокие прибыли позволяют ей про­
ДЗО 8 и Неполные Годы дый актив выполняет разные функции, она решила использовать разные методы давать акции и привлекать больше денежных средств для финансирования своего феноме­
амортизации. Данные о каждом виде актива представлены в следующей таблице. нального роста. Стратегия «АОЛ» заключается в формировании крупнейшей клиентской
Гладильная машина использовалась 2 100 часов в 20x1 г., 3 000 часов в 20x2 г. и 2 400 базы в отрасли. Следовательно, она тратит много миллионов долларов каждый год для
часов в 20x3 г. находя новый рынок сбыта для своих услуг. Обычно такие затраты отражаются как опера­
ционные расходы в том году, в котором они были понесены. Однако, «АОЛ» учитывает эти
Дата Затраты на Л иквидацион ная П редполагаем ы й срок Метод
Актив приобретения
затраты как долгосрочные активы, называя их «отсроченными затратами на привлечение
Себестоимость установку стоимость полезной службы Амортизации
абонентов», которые списываются как расходы в течение нескольких лет; АОЛ аргументи­
Стиральные машины 3/5/х 1 30 000 4 000 5 200 4 лет Прямолинейный рует это тем, что средний клиент собирается оставаться с компанией в течение трех или
Гладильная машина 4/1/х1 68 000 6 000 2 000 7 500 часов более лет. Компания также учитывает затраты на исследования и разработки как «затраты
Производственный на разработку продукта» и амортизирует их в течение пяти лет. Оба эти способа работы тео­
Буфет Ю/1/xl 6 800 1 200 1 200 10 лет
Двойного уменьшающегося ретически могут быть оправданы, но не являются общепринятой практикой. Если бы была
остатка выбрана стандартная или более консервативная практика, компания имела бы чистый убы­
тр еб уе тся Предполагая, что учетный период заканчивается 31 декабря, рассчитайте амортизационные ток в каждом году своей деятельности.7 Такой результат мог бы снизить способность «АОЛ»
отчисления для каждого актива по отдельности и в сумме за 20x1, 20x2 и 20x3 гг. Округлите привлекать денежные средства и, следовательно, темпы ее роста. Объясните логику руко­
ваши ответы до ближайшего целого числа и представьте их в таблице, показанной ниже. водства компании в принятии той учетной политики, которую она использует. Что может
Амортизация перечеркнуть планы руководства? Как вы можете оценить этику действий «АОЛ»? Кто полу­
чает от них выгоду? Кто страдает от них?
Актив Год Расчеты 20x 1 20x2 20x3

Кейс по Принят ию Решений

Критическое Мышление и Передача Информации
Концепт уальный М ини-Кейс
КМК 8-1. «Форд», один из крупнейших производителей автомобилей, не использует прямолинейный
30 3 Выбор Метода метод амортизации для целей финансовой отчетности, хотя большинство компаний выби­
рает именно этот метод. Как указано в годовом отчете компании «Форд» за 1990 г.:
304 Амортизации
«Амортизация начисляется с использованием ускоренного метода, который приводит
к накопленной амортизации в размере двух третей стоимости актива в первую поло­
вину расчетного срока полезного использования актива.»
По каким причинам могла компания предпочесть данный метод амортизации прямолиней­
ному методу? Обсудите, какой из этих методов более консервативный.
М ини-Кейс по Культ урным Особенностям
МККО 8-1. Когда британская компания «Грэнд Метрополитен» (Грэнд Мет) приобрела американскую
30 7 Учет Торговых Марок и компанию «Пилсбури» в 1989 г., она приняла британскую политику учета для нематериальных
Гудвила: Правила активов. Многие аналитики считают, что это дает преимущество британским компаниям над
США и Великобритании американскими компаниями, особенно в случаях поглощения. Существует два главных отли­
чия в учете нематериальных активов между американскими и британскими стандартами бух­
галтерского учета. Во-первых, по американским правилам нематериальные активы, такие, как
торговые знаки и товарные марки, учитываются по стоимости приобретения, которая часто
является незначительной, и эта стоимость амортизируется в течение разумного срока. С дру­
гой стороны, по британским стандартам фирмы могут учитывать стоимость товарных марок
для целей увеличения суммы общих активов в балансе. Кроме того, они не обязаны амортизи­
ровать стоимость, если руководство компании сможет показать, что стоимость может быть
сохранена посредством широкой поддержки марки. Поэтому, «Грэнд Мет» решила отразить
такие знаменитые торговые марки компании «Пилсбури», как «Пилсбури Догбой», «Грин
Гиант вегетаблз», «Хаген Даз айс крим» и «Ван Де Камп фиш» по расчетной стоимости и не
амортизировать их. Во-вторых, если одна компания покупает другую компанию по цене,
выше рыночной стоимости активов, если они куплены по отдельности, то по американским
правилам превышение отражается как гудвил, который должен быть амортизирован в тече­
ние срока, не превышающего сорока лет. По британским правилам ведения учета до недав­
него времени любой гудвил, возникающий при покупке, мог уменьшить собственный капитал
акционеров напрямую, а не отражаться как актив и затем уменьшать чистую прибыль путем
амортизации в течение какого-то периода времени. Аналитики утверждают, что эти два пра­
вила сделали «Пилсбури» более выгодной для компании «Грэнд Мет», чем для акционеров
самой «Пилсбури», и, поэтому, привели к тому, что «Пилсбури» была куплена британской
фирмой. Напишите доклад на одной-двух страницах, который рассматривает следующие воп­
росы: каково логическое обоснование утверждению, что британская компания имеет преиму­
щество из-за различий между американскими и британскими принципами бухгалтерского
учета? Вы согласны с американскими или британскими правилами учета нематериальных
активов и гудвила? Дайте обоснование вашим ответам.
КПР 8-1. Билли Дэниелс занимается добычей и продажей гравия и нанял вас для помощи в оценке его
30 4 Учет Природных компании «Дэниелс Грэвел». Ваш первый шаг - собрать факты о деятельности компании. 3
30 6 Ресурсов января 20x2 г. Билли купил участок с залежами гравия за 6 310 000. Он рассчитал, что залежи
содержат 4 700 000 кубических ярдов гравия. Гравий используется для строительства дорог.
После того как гравий будет полностью добыт, стоимость земли составит всего 200 000.
Оборудование для добычи гравия стоит 1 452 000. В дополнение, Билли должен постро­
ить небольшое здание, чтобы разместить там офис шахты и маленькую столовую для рабо­
чих. Здание стоит 152 000 и не будет иметь ликвидационной стоимости после расчетного срока
полезного использования, равного десяти годам. Оно не может быть перевезено с территории
шахты. Оборудование имеет расчетный срок полезного использования, равный шести годам
(без ликвидационной стоимости), и также не может быть перевезено с территории шахты.
Грузовики для проекта стоят 308 000 (предполагаемый срок полезного использования -
шесть лет, ликвидационная стоимость - 20 000). Грузовики, конечно же, могут быть исполь­
зованы на другом месторождении.
Билли рассчитал, что за пять лет весь гравий будет добыт, и шахта должна быть
закрыта. В течение 20x2 г. было добыто 1 175 000 кубических ярдов гравия. Средняя продаж­
ная цена в течение года была 2,66 за кубический ярд, а в конце года 125 000 ярдов осталось
не продано. Операционные расходы составили 852 000 на труд и 232 000 на другие статьи.
тр е б у е т с я 1. Подготовьте журнальные проводки для отражения покупки недвижимости, здания и
оборудования, связанного с шахтой. Предположите, что покупка была осуществлена 3
января в обмен на денежные средства.
2. Подготовьте корректирующие проводки для отражения истощения и амортизации за
первый год деятельности (20x2 г.). Предположите, что норма амортизации равна про­
центу от общего добытого гравия за год, если только актив не является движимым. Для
движимых активов используйте прямолинейный метод.
3. Подготовьте отчет о прибылях и убытках за 20x2 г. для «Дэниелс Грэвел».
4. Какова ваша оценка деятельности компании? Каковы обоснования вашей оценки?
Игнорируйте влияние налога на прибыль.
Базовое Исследование
БИ 8-1. В библиотеке найдите годовые отчеты трех компаний, двое из которых предпочтительно не
10 7 Нематериальные Активы из вашей страны. Определите существование нематериальных активов, изучив балансы и
примечания к отчетности. Определите, как учитываются эти активы, особенно, гудвил. До
какой степени данные компании соблюдают Международные стандарты финансовой отчет­
ности? Как учетные политики данных компаний отличаются от политик, примененных в
годовом отчете компании «Нестле» в приложении? Будьте готовы к обсуждению в классе
собранных вами сведений.
278 8/ ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ П римечания 279

Финансовая Отчетность и Анализ ПРИМЕЧАНИЯ

Кейс по И нт ерпрет ациям из Деловой П ракт ики 1. «Данон», Годовой Отчет, 1995.
КИДП 8-1. Расходы на амортизацию являются значительными расходами для компаний в отраслях, в 2. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ 23, «Затраты по займам» (Лондон: КМСФО,
30 3 Влияние Изменений которых основные средства составляют большую часть активов. Сумма амортизационного в редакции 1994 г.).
3. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ 16, «Основные средства» (Лондон: КМСФО,
30 4 в Методе Учета расхода в каждом году зависит от оценки срока полезного использования и выбора метода
в редакции 2003 г.).
ДЗО 8 амортизации. В 1993 г. компания «Сенчури Стилвокс», крупный производитель стали в 4. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ 38 «Нематериальные активы» (Лондон:
США, изменила сроки полезного использования для основных своих производственных КМСФО, в редакции 2003 г.).
активов. Она также поменяла прямолинейный метод амортизации для других производя­ 5. Там же.
щих сталь активов на производственный метод. 6. George Anders, “Vital Statistic: Disputed Cost of Creating a Drug”, Wall Street Journal, 9 ноября 1993 г.
В годовом отчете компании за 1993 г. сказано: «Недавнее исследование, проведенное 7. Международный стандарт финансовой отчетности МСФО 3, «Объединение компаний» (Лондон:
руководством, показывает, что фактическое количество лет эксплуатации основной части КМСФО, в редакции 2003 г.).
нашего производственного оборудования и машин, в большинстве случаев, выше предпо­ 8. “Stock Gives Case the Funds He Needs to Buy New Technology”, Business Week, 15 апреля 1996 г.
лагаемых сроков полезного использования данных активов. Мы пересчитали срок аморти­
зации подобных активов так, что оборудование, срок полезного использования которого
ранее был установлен от 8 до 26 лет, теперь имеет увеличенный срок амортизации от 10 до
32 лет». Отчет далее объясняет, что новый производственный метод амортизации «при­
знает, что амортизация производственного оборудования и машин напрямую связана и с
физическим износом, и с течением времени. Производственный метод амортизации, кото­
рый мы начали применять сейчас, более точно распределяет стоимость этих активов на
периоды, в которых производится продукция».
Отчет представляет в сжатом виде влияние обоих действий на 1993 г., как показано ниже:
Прирост чистой
прибыли В миллионах На акцию
Продленные сроки службы $ 11,0 $ 0,80
Производственный метод
Текущий год 7,3 0,53
Предшествующие годы 2,8 0,20
Итого увеличение $21,1 $ 1,53

В течение 1993 г. «Сенчури Стилвокс» отразила чистый убыток в размере 83 156 500
долларов США (6,03 долларов на акцию). Амортизационные расходы за 1993 г. составили 87
707 200 долларов США.
Объяснение изменений, данное главным бухгалтером-контролером «Сенчури
Стилвокс», было процитировано в статье в журнале «Бизнес Джорнал»: «Нет причины, по
которой «Сенчури Стилвокс» должна продолжать амортизировать активы более консер­
вативно, чем наши конкуренты». Но статья также цитирует аналитика отрасли, который
утверждает, что, замедляя метод амортизации, «Сенчури Стилвокс» может рассматриваться
как отражающая прибыли «более низкого качества».
тр еб уе тс я 1. Объясните порядок учета, который должен применяться при изменении предполагаемых
сроков полезного использования амортизируемых активов. Какие должны существовать
условия, чтобы производственный метод привел к тем же результатам, что и прямолиней­
ный метод? Какова была бы чистая прибыль или чистый убыток «Сенчури Стилвокс», если
бы не были приняты изменения? Что могло мотивировать руководство принять изменения?
2. Что имеет в виду главный бухгалтер-контролер «Сенчури Стилвокс», когда он говорит,
что «Сенчури Стилвокс» начисляла амортизацию «более консервативно, чем наши конку­
ренты»? Почему изменения в «Сенчури Стилвокс» могут указывать, как утверждает анали­
тик, на «прибыли более низкого качества»? С какими рисками может столкнуться «Сенчури
Стилвокс» в результате ее решения использовать производственный метод амортизации?

Кейс по Компании «Нестле»

КН 8-1. 1. Обратитесь к консолидированным балансам и примечанию по основным средствам в при-
30 2 Долгосрочные Активы мечаниях к консолидированной финансовой отчетности компании «Нестле» в приложении,
30 3 чтобы ответить на следующие вопросы: какой процент всех активов в 1996 г. составляли
30 4 долгосрочные материальные активы? Какой вид актива самый значительный? Есть ли у
«Нестле» значительные инвестиции в землю и здания?
2. Обратитесь к обзору значительных учетных политик и примечанию по основным средс­
твам в приложении по «Нестле». Какой метод оценки использует «Нестле»? Какой метод
амортизации используется? Как долго, по расчетам руководства, будут использоваться
здания по сравнению с инструментами, мебелью и оборудованием?
3. Обратитесь к отчету о движении денежных средств в приложении по компании «Нестле».
Сколько потратила «Нестле» на основные средства в течение 1996 г.? Это рост или сниже­
ние по сравнению с предыдущими годами?
4. Как учитывает «Нестле» гудвил, возникающий при приобретениях?
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
П ивоварня «Т сингтао»

9
Обязательства являются одной из составляющих баланса. Они
представляют собой существующую обязанность, которая
З ш в а возникла в результате прошлых событий, передать активы
или оказать услуги. Например, краткосрочные и долгосрочные
обязательства китайской пивоваренной компании «Тсингтао»,
суммарные активы которой составляют 2,8 миллиарда юаней,
предст авлены в следующей т аблице (в т ы сячах):1
1995 1994
Краткосрочные обязательства
Краткосрочные займы 282 257 194 185
Счета к оплате 128 779 81 654
Векселя к оплате 20 000 —
Авансы покупателей 12 931 27351
Социальное обеспечение к оплате 1 637 208
Дивиденды к оплате 77805 80 866
Налог к оплате 62 047 33 825
Прочие краткосрочные обязательства 19 608 25 483
Начисленные обязательства 34 974 21 143
Текущая часть долгосрочных займов 20 570 54 939
660 608 519 654
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные займы 83 027 65 917
Прочие долгосрочные обязательства 111 418 147 734
194 445 213 651
Итого обязательств 855 053 733 305

Обязательства имеют большое значение, так как они тесно взаимосвя­

заны с целями прибыльности и ликвидности предприятия. Обязательства -
это источники денежных средств для операционной, инвестиционной деятель­
ности и финансовой деятельности, когда они начислены, но также обяза­
тельства являются задолженностью, которая погашается за счет денежных
- ■ - : средств. Для достижения успеха предприятию необходимо достичь подходя­
' щего уровня обязательств. Компания, обязательства которой незначительны,
1. Определить управленческие вопросы, относящиеся к учету возможно, не достигает более высокого значения прибыли. Компания же, обяза­
V*:
краткосрочных обязательств. тельства которой чрезвычайно высоки, несет чрезмерный риск. Данная глава
2. Определить, рассчитать и зарегистрировать точно определимые и посвящена управленческим и бухгалтерским вопросам, касающимся краткос­
расчетные краткосрочные обязательства. рочных, условных и долгосрочных обязательств.
3. Дать определение условным обязательствам.
4. Дать определение проценту и провести различие между простым и
У правленческие В о п ро с ы , О тносящ иеся
сложным процентами.
5. Определить управленческие вопросы, относящиеся к учету Задача 1 к У чету К раткосрочн ы х О бязательств

долгосрочных обязательств. Основной причиной возникновения краткосрочных обязательств является обеспе­

6. Определить и противопоставить основные характеристики облигаций.
7. Отразить выпуск облигаций по номинальной цене и со скидкой или с
премией.
8. Амортизировать скидки (и премии) по облигациям, используя метод
эффективной ставки процента.
9, Учесть корректировки по облигациям в конце учетного периода.
10 Отразить конвертацию облигаций в акции.
11 Объяснить основные характеристики закладных, векселей, подлежащих
оплате в рассрочку, долгосрочной аренды и пенсий как долгосрочных
обязательств.
<Определить управленческие чение потребностей предприятия в денежных средствах в течение операционного
вопросы, относящиеся
цикла. В предыдущей главе операционный цикл был представлен как процесс пре­
к учету краткосрочных
обязательств вращ ения денежных средств в покупки, продажи, счета к получению и обратно в
денежные средства. Больш инство краткосрочных обязательств возникают вследс­
твие поддержки данного цикла: счета к получению возникают вследствие покупки
запасов, начисленные расходы - вследствие понесенных операционных затрат, а
отсроченные доходы - вследствие авансовых платежей покупателей. Краткосрочные
займы используются тогда, когда необходимы денежные средства в периоды избы ­
точных уровней запасов или ожидания получения дебиторской задолженности.
Иногда денежные средства тратятся на оплату текущей части долгосрочной задол­
женности, инвестиции в долгосрочные активы или выплату денежных дивидендов.

280 281
282 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Неспособность управлять денежными потоками, связанными с краткосрочными
обязательствами, может иметь серьезные последствия для предприятия. Например,
если вовремя не оплатить требуемую сумму поставщикам, то они могут приостано­
вить поставки, необходимые для деятельности компании. Неспособность оплачи­
вать краткосрочные обязательства в течение продолжительного периода времени
может привести к банкротству предприятия. Для того чтобы оценить способность
предприятия покрыть краткосрочные обязательства, часто применяются три показа­
теля, описанные в предыдущих главах, а именно: оборотный капитал, коэффициент
текущей ликвидности и коэффициент срочной ликвидности. Текущие обязательства
являются основным элементом в данных показателях. Для правильного определения
и управления краткосрочными обязательствами необходимо понимать, как они воз­
никают, оцениваются, классифицируются и раскрываются.
Признание Обязательств
При признании обязательств важным элементом является время. Неспособность
отразить обязательство в определенном учетном периоде часто приводит к неспо­
собности отразить расход. Это ведет к занижению расходов и завышению прибыли.
Обязательство регистрируется в учете тогда, когда возникает задолженность по нему.
Это правило применять труднее, чем может показаться. Когда в ходе операции ком­
пания обязуется выплатить в будущем определенную сумму денежных средств, воз­
никает и признается обязательство, как в случае покупки товаров в кредит. Однако
часто краткосрочные обязательства возникают не в ходе прямых операций. Одной
из основных причин использования корректирующих проводок в конце учетного
периода является признание неучтенных обязательств. Среди этих начисленных
обязательств - заработная плата и проценты к оплате. Другие обязательства, кото­
рые могут быть только оценены, такие, например, как налоги к оплате, тоже должны
быть признаны, используя корректирующие проводки.
С другой стороны, часто компании заключают соглашения о будущих операциях.
Например, компания может договориться о выплате 50 ООО в год в течение 3 лет адми­
нистративному работнику; или компания, предоставляющая коммунальные услуги,
может согласиться покупать неопределенное количество угля по определенной цене
в течение следующих пяти лет. Эти контракты, хотя и являются обязывающими, не
являются обязательствами, так как они относятся к будущим, а не к прошлым опера­
циям. Так как нет существующей обязанности, обязательство не признается.
Оценка Обязательств
Обязательства обычно оцениваются суммой денег, необходимой для оплаты долга,
или справедливой рыночной стоимостью товаров и услуг, которые необходимо
предоставить. Для большинства обязательств их сумма известна, но для некоторых
она должна быть рассчитана. Например, торговец автомобилями, продающий лег­
ковой автомобиль с годичной гарантией, должен поставлять запчасти и обеспечи­
вать обслуживание в течение года. Обязательство определенно, потому что продажа
состоялась, но сумма его должна быть еще подсчитана. Эти расчеты обычно осно­
ваны на прошлом опыте и предполагаемых изменениях в данной сфере бизнеса.
Дополнительное раскрытие справедливой стоимости обязательств может быть необ­
ходимо в примечаниях к финансовой отчетности, как это будет описано далее.
Классификация Обязательств
Классификация обязательств полностью соответствует классификации активов.
Краткосрочные обязательства включают в себя долги и задолженность, погашение
которых ожидается в течение года. В большинстве случаев они оплачиваются или за
счет текущих активов или из денежных средств, полученных в результате деятель­
ности предприятия. Долгосрочные обязательства представляют собой задолжен­
ность, которую необходимо погасить через год или более, и предназначены для
других целей. Они используются для финансирования долгосрочных активов, таких,
например, как самолет. Данное разделение имеет большое значение, так как влияет
на оценку ликвидности компании.
Раскрытие Обязательств
Чтобы дать объяснение по некоторым счетам, могут понадобиться дополнитель­
ные раскрытия в примечаниях к финансовой отчетности. Например, если векселя к
оплате компании составляют значительную сумму, то, возможно, в пояснительной
записке следует отразить остатки, даты погашения, процентные ставки и другие
О бщ епринят ые Категории К рат косрочных Обязательст в 283
характеристики данных долговых обязательств. Какие-либо специфические кредит­
ные договоры, такие, как документы коммерческого кредита (коммерческие бумаги)
или кредитные линии, также должны быть раскрыты.
Задача 2 О б щеп ри н яты е К атегор ии К р а т к о с р о ч н ы х О бязательств
Определить, рассчитать Краткосрочные обязательства подразделяются на две основные группы: 1) точно
и зарегистрировать определимые и 2 ) расчетные обязательства.
фактические и расчетные
краткосрочные Точно Определимые Обязательства
обязательства Краткосрочные обязательства, установленные договором или законодательством
и поддающиеся точному измерению, называются точно определимы ми об яза­
тельствами. Задачей учета по таким обязательствам является определение наличия
и суммы каждого из таких обязательств и проверка того, чтобы оно было пра­
вильно учтено. Точно определимые обязательства включают в себя торговые счета
к оплате, банковские займы и коммерческие бумаги, векселя к оплате, начислен­
ные обязательства, дивиденды к оплате, налоги с продаж к оплате, акцизные сборы
к оплате, текущую часть долгосрочных обязательств, начисленную заработную
плату, а также незаработанные доходы.
Счета к Оплате
Счета к оплате, называемые также торговой кредиторской задолженностью, пред­
ставляют собой краткосрочные обязательства перед поставщ иками товаров и
услуг. Их сумма обычно подтверждается счетами к оплате, зарегистрированными
во вспомогательной книге учета счетов к оплате, содержащей индивидуальный
счет для каждого лица или компании, которой предприятие должно деньги.
Банковские Кредиты и Коммерческие Бумаги
Очень часто руководство заключает соглашение с банком на открытие кредитной
линии, что позволяет компании использовать заемные средства при необходимости
финансирования текущих операций. Когда выдается кредит, подписывается простой
вексель на всю сумму кредитной линии, и в данном случае компания может доста­
точно гибко управлять денежными средствами. Компания может повысить уровень
займа до лимита, когда ей понадобятся денежные средства и сократить сумму займа,
когда она, наоборот, получает достаточно собственных денежных средств. Сумма,
которую компания должна банку, и процентная ставка могут меняться ежедневно.
Банк может потребовать, чтобы компания соответствовала определенным ф инан­
совым целям (например, поддерживала определенный уровень прибыли, коэф ­
фициенты текущей ликвидности или отношения заемных средств к собственному
капиталу), чтобы сохранить кредитную линию. Компании с очень хорошим кредит­
ным рейтингом могут занимать краткосрочные средства, выпуская коммерческие
бумаги - необеспеченные кредиты, которые продаются на рынке, обычно через про­
фессиональные инвестиционные компании. Часть кредитной линии, которая была
получена, и сумма по выпущенным коммерческим бумагам в разделе баланса по
краткосрочным обязательствам обычно совмещаются с векселями к оплате. Детали
раскрываются в примечаниях к финансовой отчетности.
Векселя к Оплате
Краткосрочные векселя к оплате, которые могут использоваться в обычной деятель­
ности предприятия, представляют собой краткосрочное обязательство уплатить
определенную сумму с отсрочкой, не превышающей 12 месяцев. Такие бумаги, как
правило, выдаются как обеспечение оплаты товаров, работ или услуг, предоставлен­
ных предприятию.
Как и в случае с векселями к получению, описанными в Главе 6 , векселя к оплате
могут содержать величину уплачиваемого по ним процентного дохода (Вексель 1),
но могут быть и беспроцентными (Вексель 2). В обоих случаях для учета векселей
используется эффективная ставка процента, которая может совпадать с указанной
на векселе ставкой процентного дохода, и тогда он учитывается по номинальной
стоимости, или не совпадать с этой ставкой, и тогда он учитывается со скидкой (дис­
контом) или премией (премиумом).
284 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА О бщ епринят ые Категории К рат косрочны х Обязательст в 285

П редположим, что 31 августа 20x5 г. мы выпустили два векселя с номиналом Дивиденды к Оплате
5 ООО каждый. Вексель 1 выпущен в обмен на товары стоимостью 5 ООО на 60 дней,
с процентным доходом в 12% годовых. Рыночная доходность этого векселя сов­ Денежные дивиденды представляют распределение прибыли корпорацией. Выплату
падает с процентным доходом по нему, следовательно, проводка при его выпуске дивидендов осуществляют исключительно по решению совета директоров корпо­
будет следующей: рации. Обязательства не существует до тех пор, пока совет директоров не объявит
20x5 г. дивиденды. Обычно между датой объявления и датой выплаты дивидендов про­
Авг. 31 Запасы 5 ООО ходит некоторое время, в течение которого объявленные дивиденды являются
Вексель к оплате, краткосрочный 5 ООО краткосрочными обязательствами корпорации. Учет дивидендов подробно рассмат­
Доходы по процентам 40 ривается в главе о прибыли и нераспределенной прибыли.
Учет 60-дневного векселя, процентный доход 12% равен рыночной доходности
Беспроцентный 60-дневный Вексель 2 выпущен в обмен на товары стоимос­ Налог с Продаж и Акцизный Налог к Оплате
тью 4 900. Вексель выпущен со скидкой, т.е. его номинальная стоимость 5 ООО
больше, чем его справедливая стоимость на дату выпуска, следовательно, ры ноч­ Во многих странах розничная торговля облагается налогами. Предприниматель,
ная доходность по векселю выше, чем 0 % процентный доход, указанный на век­ которы й продает товары, облагаемые такими налогами, должен собирать налоги и
селе. Рыночная доходность будет рассчитываться следующим образом: периодически уплачивать их соответствующему государственному органу. Сумма
собранных налогов представляет краткосрочные обязательства до тех пор, пока она
5 0 0 0 - 4 900 v 360 не будет переслана правительству. Например, предприниматель продает товары на
X —— = 12,24% годовых
4 900 60 сумму 100, облагаемые 15%-ным налогом с продаж. П редположим, что операция
Вексель 2 будет учтен следующим образом: происходит 1 июня. Тогда необходима следующая проводка:

20x5 г. Июнь 1 Денежные средства 115

Авг. 31 Запасы 4 900 Продажи ЮО
Скидка по краткосрочному векселю к оплате 100 Налог с продаж к оплате 15
Вексель к оплате, краткосрочный 5 000 Продажа товаров и сбор налога с продаж
Учет 60-дневного векселя, процентный доход 0% не равен рыночной доходности
Следует отметить, что в первом случае заемная сумма равна номинальной сто­ Продаж и правильно учтены в сумме 100, а собранный налог учитывается как обя­
имости векселя, в то время как во втором случае она меньш е номинала. Сумма зательство, подлежащее погаш ению в определенное время соответствующему госу­
скидки по беспроцентному векселю будет равна величине уплачиваемых по нему дарственному органу.
процентов. И хотя уплачиваемые проценты в денежном выражении в обоих слу­
чаях одинаковые - 100, во втором случае эф ф ективная ставка процента или ры ноч­ Текущая Часть Долгосрочной Задолженности
ная доходность векселя для его держателя - 12,4% - выше, чем в первом - 12%. Если часть долгосрочной задолженности подлежит погаш ению в течение текущего
Счет «Скидка по краткосрочному векселю к оплате» является контр-счетом к счету Комитет по международным
года и выплачивается из оборотных активов, то эта текущ ая часть долгосрочной
«Вексель к оплате, краткосрочный» и в балансе величина обязательства будет пока­ . пишдартам финансовой
отчетности разрешает задолженности классифицируется как текущее обязательство. Например, долг
зана на нетто-основе. •«. ключать текущую часть в сумме 500 000 должен быть выплачен частями по 100 000 в течение пяти лет.
•Ъп.юсрочных обязательств из Выплату текущего года 100 000 следует классифицировать как текущее обязатель­
Начисленные Обязательства ‘рчткосрочных обязательств, ство, а оставшиеся 400 000 - как долгосрочную задолженность. В данном случае не
п и и предприятие намеревается
Главной причиной для внесения в конце учетного периода корректирующих про­ ргфинансировать задолженность требуется никаких журнальных проводок. П ри подготовке финансовой отчетности
водок является необходимость признания и регистрации обязательств, еще не ««1 долгосрочной основе и общ ая задолженность в сумме 500 000 реклассифицируется следующим образом:
■гществует разумная гарантия
отраженных в бухгалтерских записях. Эта практика относится ко всем видам обя­ Краткосрочные обязательства
м о :о , что предприятие сможет
зательств. Например, в главе об измерении прибыли предприятия были сделаны ««>< шть это. Хотя данная Текущая часть долгосрочной задолженности 100 000
корректирующие проводки по счету «Заработная плата к выплате». Как вы увидите практика применяется во многих Долгосрочные обязательства
позже, начисленные обязательства могут также включать и расчетные обязательства. трапах, некоторые страны,
• ‘ лючая Бельгию, Францию, Долгосрочная задолженность 400 000
Здесь мы уделим внимание процентам к оплате, точно определимому обяза­ I гртанию, Грецию и Японию, не
тельству. По векселям с процентами проценты начисляются ежедневно. В конце /•*., матривают данный вопрос Обязательства по Заработной Плате
учетного периода согласно правилу соответствия нужно сделать корректирующую —<национальном регулятивном
проводку, чтобы учесть обязательство по процентам на текущ ий момент времени. ffooMе. Значительную часть расходов большинства компаний составляют затраты на оплату
Используем представленный ранее пример с двумя векселями. П редположим, что труда и соответствующие налоги на фонд заработной платы. В некоторых отраслях,
учетный период заканчивается 30 сентября, т. е. через 30 дней после выпуска 60- таких, как банковское дело и авиаперевозки, затраты на оплату персонала состав­
дневных векселей, корректирующ ие проводки в обоих случаях будут следующие: 0 ляют более половины операционных затрат. Учет заработной платы представляет
20x5 г. большое значение, так как он связан с законодательством и значительными обяза­
Сен. 30 Расходы по процентам 50 тельствами. Работодатель обязан выдать заработную плату работникам, а также про­
Проценты к выплате ^ 50 извести и оплатить отчисления и налоги с заработной платы различным органам.
Начисление процентов по Векселю 1 за 30 дней: 5 000 X 12% X ---- = 50 Существует повременная или сдельная заработная плата, то есть заработная плата
360 рассчитывается исходя из почасовой ставки или сдельной выработки. Также зара­
20x5 г.
Сен. 30 Расходы по процентам 50
ботная плата может представлять собой месячные или годовые оклады.
Скидка по краткосрочному векселю к оплате ^ 50 Чтобы показать, как учитывается заработная плата, предположим, что 15 фев­
Начисление процентов по Векселю 2 за 30 дней: 4 900 X 12,24% X ---- = 50 раля 20 x 6 г. всем работникам предприятия была начислена зарплата в сумме 32 500.
360 Из указанной суммы были удержаны: а) подоходный налог в сумме 6 600, б) выплаты
в пенсионный фонд 1 300 и в) удержания за добровольную медицинскую страховку
Сальдо по контр-счету «Скидка по краткосрочному векселю к оплате» будет списано
сотрудников 900. Для учета начисления заработной платы и удержаний необходима
30 октября 20x5 г., и таким образом в балансе оба векселя к оплате будут отражены
следующая проводка:
по их номинальной стоимости, которая должна быть погашена на эту дату.
 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ( )6щепринят ые Категории К рат косрочных Обязательст в 287
286

М ногие предприятия, такие, как ремонтные компании, строительные ф ирмы

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Технология на Практике
Обработка данных по заработной плате - это идеальный пример применения
компью теров, потому что это одна из самых однообразных и очень сложных
процедур в бухгалтерском учете. О на долж на быть произведена с абсолют­
ной точностью: работники хотят, чтобы им платили именно ту сумму, какую
должны. И неуплата налогов и других затрат может привести к строгим взыс­
каниям и процентным ш траф ам . В результате многие компании покупают
тщ ательно разработанное и протестированное программное обеспечение для
подготовки расчетов по заработной плате. Некоторые компании не подсчиты­
вают заработную плату самостоятельно, а полагаются на другие предприятия,
которые специализируются на оказании подобных услуг.
и ф ирмы , осуществляющие поставку по специальным заказам, требуют от клиен­
'Щ тов сделать частичный взнос или аванс до начала работы. Эти авансовые платежи
тоже являю тся краткосрочными обязательствами до тех пор, пока товары не будут
доставлены, а услуги оказаны.
Расчетные Обязательства
Расчетные обязательства - это обязательства, точная сумма которых не может
быть определена до наступления определенной даты. Так как не существует сом­
нений по поводу возникновения данных обязательств, основной проблемой бух­
галтерского учета является определение и учет суммы обязательства. П римерами
расчетных обязательств могут быть налоги на прибыль, на имущество, гарантий­
ные обязательства и оплата отпусков.

Задолженность по Налогу на Прибыль

Государство облагает налогом прибыль корпораций. Сумма налога на прибыль
20x6 г.
зависит от результатов деятельности, которые обычно остаются неопределенными
Фев. 15 Расходы по заработной плате 32 500
до конца года. Однако, так как налог на прибыль является расходом в том году,
Подоходный налог к оплате 6 600
когда была получена прибыль, необходима следующая корректирующ ая проводка
Пенсионные сборы к оплате 1 300
для учета оценочного налогового обязательства:
Медицинская страховка к оплате 900
Заработная плата к оплате 23 700 Дек. 31 Расходы по налогу на прибыль 53 000
Начисление заработной платы за 2 недели и удержаний из нее Налог на прибыль к оплате 53 000
Учет расчетного налога на прибыль
Обратите внимание, что из заработанных 32 500 работники получат только 23 700.
Предположим также, что с фонда заработной платы работодатель обязан уплатить Помните, что доход единоличных владений и товарищ еств не облагается нало­
сборы в обязательные фонды а) пенсионного страхования 19%, б) медицинского гом на прибыль. Их владельцы должны отчитываться о своей доле дохода ф ирм ы
страхования 6 %, в) социального страхования 4% и г) занятости 1%. только в индивидуальных налоговых декларациях.

20x6 г.
Задолженность по Налогам на Имущество
Фев. 15 Расходы по обязательным начислениям
на заработную плату 9 750 Налоги на имущество - это налоги, которыми облагается недвижимость - земля,
Сборы в пенсионный фонд к оплате 6 175 здания и прочая собственность, такая, как запасы и оборудование. Налог на иму­
Сборы в фонд мед. страхования к оплате 1 950 щество является основным источником дохода муниципальных властей. Обычно
Сборы в фонд соц. страхования к оплате 1 300 размер налога определяется ежегодно в зависимости от облагаемой собственности.
Сборы в фонд занятости к оплате 325 Поскольку учетный год местного правительства и дата оценки недвижимого иму­
Учет налогов на фонд заработной платы и прочих затрат щества в целях налогообложения редко совпадают с учетным годом ф ирмы , необ­
ходимо подсчитывать сумму налога на имущество для каждого месяца. Например,
О братите внимание, что расходы по обязательным начислениям увеличивают
предположим, что учетный год муниципальных властей начинается 1 июля и
общ ие затраты предприятия по оплате услуг работников до 42 250. Это обычная
заканчивается 30 июня, дата определения суммы налога на имущ ество - 1 ноября
ситуация.
текущего года и дата выплаты налога - 15 декабря. 1 июня корпорация «Янис»
предполагает, что ее налоги на имущ ество в наступающем году составят 24 000.
Незаработанные (Отложенные) Доходы Корректирующие проводки, которые необходимо составить 31 июля, а также 31
августа, 30 сентября и 31 октября, будут следующими:
Н езаработанные (отложенные) доходы представляют собой обязательства по това­
рам и услугам, которые компания должна поставить в будущем учетном периоде в Июль 31 Расходы по налогу на имущество 2 000
счет аванса, полученного от покупателя. Например, издательство, выпускающее еже­ Расчетная задолженность по налогу на имущество 2 000
месячный журнал, получило оплату за годовую подписку в сумме 240. Бухгалтерская Учет расходов по расчетным налогам
проводка для регистрации такой операции будет следующей: на имущество за месяц
24 000 -5- 12 месяцев = 2 000
Денежные средства 240
Полученная авансом подписка 240 1 ноября фирма получает счет от налоговых органов по налогу на имущество на
Получение годовой подписки авансом сумму 24 720. Расчеты, сделанные в июле, оказались заниженными. Месячное начис­
ление должно было составить 2 060 . Так как недоначисленная разница за 4 месяца
Таким образом, издательство имеет обязательство в сумме 240, которое пос­
между фактической и расчетной суммами мала, компания решает учесть ее в ноябре.
тепенно погашается по мере того, как ежемесячные номера журнала отсылаются
Таким образом, расходы по налогу на имущество в ноябре равны 2 300 (2 060 + 4 X 60)
клиентам. и учитываются следующим образом:
Полученная авансом подписка 20
20 Нояб.30 Расходы по налогу на имущество 2 300
Доходы по подписке
Расчетная задолженность по налогу на имущество 2 300
Доставка ежемесячных номеров журнала
Учет расчетных налогов на имущество
288 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Сальдо счета расчетной задолженности по налогу на имущество составило 10 300.
Проводка, отражающая уплату 15 декабря, будет выглядеть следующим образом:
Дек. 15 Расчетная задолженность по налогу на имущество 10 300
Налоги на имущество, оплаченные авансом 14 420
Денежные средства 24 720
Уплата налогов на имущество
Н ачиная с 31 декабря и далее каждый месяц до 30 июня, расходы по налогу на иму­
щество учитываются путем дебетования счета «Расходы по налогу на имущество» и
кредитования счета «Налоги на имущество, оплаченные авансом» в сумме 2 060. 30
ию ня итог этих семи проводок сведет к нулю сальдо счета «Налоги на имущество,
оплаченные авансом».
Гарантийное Обязательство
Если ф ирм а в момент продажи предоставляет гарантию на свою продукцию, то
обязательство существует на протяж ении всего срока гарантии. Затраты на обес­
печение гарантии отражаются по дебету счетов расходов в том периоде, в котором
была осуществлена продажа. Так как гарантия является качественной характерис­
тикой продукта или услуги, она включена в цену, за которую покупатель покупает
товар. Учитывая имею щийся опыт, можно рассчитать сумму, на которую фирме
обойдется обеспечение гарантии в будущем. Н екоторые товары или услуги потре­
буют незначительного гарантийного обслуживания, другие могут нуждаться в зна­
чительном обслуживании. Таким образом, можно определить среднюю стоимость
обслуживания единицы товара или услуги.
Представим, что компания, производящ ая аккумуляторы для автомобилей,
гарантирует бесплатную замену любого аккумулятора, если он выйдет из строя
раньш е срока, в течение которого владелец пользуется автомобилем. Компания
взимает только небольшую плату за замену аккумулятора. Такая гарантия явля­
ется хорош им стимулом при продаже ф ирм ой аккумуляторов. Исходя из про­
ш лого опыта, для замены по гарантии возвращ аю т 6 % проданных аккумуляторов.
Средняя стоимость аккумулятора - 25. Предположим, что в течение июля было
продано 350 аккумуляторов. Начисленное гарантийное обязательство необходимо
учесть в виде корректировки в конце июля следующим образом:
Июль31 Расходы по гарантийному обслуживанию 525
Расчетное обязательство по гарантии 525
Учет расчетных расходов по
гарантийному обслуживанию:
Число проданных аккумуляторов 350
Процент произведенных замен по гарантии X 0,06
Расчетное количество замен 21
Расчетная стоимость аккумулятора X 25
Расчетное обязательство по гарантии 525
Когда фирме по гарантии вернут аккумулятор для замены, стоимость аккуму­
лятора учитывают в дебет счета «Расчетное обязательство по гарантии».
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая П рактика Ж
М ногие компании стимулируют сбыт продукции, выпуская купоны, которые
позволяю т покупать товары со скидкой или содержат другие прим анки для
покупателей. Так как четыре из пяти покупателей используют купоны, ком ­
пании вынуждены их использовать, конкурируя друг с другом. О бщ ая стои­
мость этих купонов, каж дый из которых представляет собой потенциальное
обязательство компании, воистину ошеломляет. «ЭнСиЭйч П ромоуш инэл
Сервис» - компания, владельцем которой является американская компания
«Дан энд Брэдстрит», подсчитала, что в 1993 г. было выпущ ено более чем
300 миллиардов купонов. Естественно, обязательства зависят от того, какое
количество купонов будет оплачено. «ЭнСиЭйч» подсчитала, что около 7 мил­
лиардов или около 2 ,3 % будет предъявлено компании в качестве частичной
оплаты товара. Это небольш ой процент, но стоимость погаш енных купонов
оценивается более чем в 4 миллиарда долларов .2
Условные Обязательст ва 289
Предположим, например, что покупатель 5 декабря возвратил дефектный аккуму­
лятор и оплатил 10 за замену аккумулятора (предположим, что стоимость данного
конкретного аккумулятора равна 20). Следует сделать следующую проводку:
Дек. 5 Денежные средства ю
Расчетное обязательство по гарантии 20
Доходы от услуг ю
Запасы 20
Замена аккумулятора по гарантии
Обязательство по Оплате Отпусков
В больш инстве компаний работникам начисляются дни или недели оплачиваемого
отпуска по мере их работы в течение года. Например, работник может зарабо­
тать право на двухнедельный оплачиваемый отпуск за каждые 50 недель работы.
Таким образом, он или она получает 52-недельное жалованье за 50 недель работы.
Теоретически стоимость двух недель отпуска должна быть распределена в виде
расходов на весь год так, чтобы ежемесячные затраты не были искажены. Оплата
отпуска составляет 4% заработной платы работника (2-недельный отпуск разде­
лить на 50 недель). Каждую отработанную неделю работник зарабатывает неболь­
шую долю (4%) своего отпускного жалования. Обязательство по оплате отпусков
может составлять значительную сумму.
Предположим, что компания, которая использует вышеизложенную поли­
тику отпусков, выплачивает заработную плату в размере 21 000 , из которых 1 000
была выплачена работникам за неделю отпуска, закончившуюся 20 апреля. Так
как не все работники в компаниях получают отпускные из-за текучести рабочей
силы и в связи с правилами, регулирующими условия найма, предполагается, что
в конечном итоге только 75% работников получат оплачиваемый отпуск. Подсчет
расходов по оплате отпусков, основанный на заработной плате работников, не
находящихся в оплачиваемом отпуске (21 000 - 1 000 ), осуществляется следующим
образом: 20 000 X 4% X 75% = 600. П роводка для учета расходов на оплату отпус­
ков за неделю, заканчивающуюся 20 апреля, будет следующей:
Апр.20 Расходы по оплате отпусков 600
Расчетное обязательство по оплате отпусков 600
Учет расчетных расходов по оплате отпусков
Когда работник получает отпускные, дебетуется счет «Расчетное обязатель­
ство по оплате отпусков» и кредитуется счет «Денежные средства» или счет
«Задолженность по зарплате». Например, работник получает 1 000 за отпуск; чтобы
учесть этот ф акт, требуется следующая проводка:
Авг. 31 Расчетное обязательство по оплате отпусков 1 000
Денежные средства (или Задолженность по зарплате) 1 000
Заработная плата работников, находящихся в отпуске
П орядок учета, которы й мы применили к оплате отпусков, может также при­
меняться к другим затратам по заработной плате, таким, как премиальные системы
или взносы по пенсионному плану.
Задача 3 Условные О бязательства
Дать определение Условные обязательства не являются существующими обязательствами. Вернее, это
П юпным обязательствам потенциальные обязательства, потому что зависят от будущего события, являю щ е­
гося следствием прошлой операции или события. Например, строительной компа­
нии, которая построила мост, может быть предъявлен иск по поводу использования
некачественных материалов. Прош лой операцией является строительство моста по
контракту. Будущим событием является иск, исход которого еще неизвестен.
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности определил,
что условное обязательство следует отражать в учете: ( 1) когда оно вероятно и ( 2 )
когда его сумму можно обоснованно подсчитать .3 Расчетные обязательства, такие,
как обязательства по налогу на прибыль, обязательства по гарантийному обслу­
живанию и обязательства по оплате отпусков, которые были рассмотрены ранее в
этой главе, соответствуют этим условиям.
290 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ' правленческие Вопросы, О тносящ иеся к Учету Долгосрочной Задолженности 291

Таким образом, их начисление отражается в учете. Обязательства, не соответствую­ Например, проценты между 1 и 2 годом увеличились на 18 (318 — 300), то есть на
щие этим двум условиям (о вероятности и разумном оценочном расчете), отражаются процентную ставку 0,06, умноженную на 300.
в примечаниях к финансовой отчетности.
Управленческие Вопросы, О тносящ иеся
Задача 4 В рем ен н а я С т о и м о с т ь Д енег Задача 5 к Учету Д олгосрочной Задолж енности
Проценты - это затраты, связанные с использованием денег в течение определенного Прибыльные операции и краткосрочные займы редко бывают достаточными для
Дать определение проценту Определить управленческие
и провести различие между периода времени. Они являются важными затратами для заемщика и не менее важ­ растущего предприятия, которое должно инвестировать в долгосрочные активы,
вопросы, относящиеся
простым и сложным ной частью дохода для кредитора. Так как это затраты, связанные со временем, и так финансировать научно-исследовательские и прочие активы или деятельность,
к учету долгосрочных
как «время - деньги», проценты должны приниматься во внимание при принятии которые принесут прибыль в будущем. Для таких активов и деятельности компа­
обязательств
экономических решений. Например, человек, который хранит сто долларов в течение нии потребуются денежные средства на более длительный период времени. Двумя
одного года, потерял процент, который он мог бы заработать, если бы положил эти основными способами получения денежных средств на длительное время являются
деньги на сберегательный счет в банке. Таким образом, существуют затраты, связан­ выпуск акционерного капитала и выпуск долгосрочных долговых обязательств в
ные с хранением денег, равные упущенной сумме процентов. Так предприниматель, виде облигаций, векселей, закладных и аренды. М ожно привести следующие управ­
который принимает беспроцентный вексель вместо наличных денежных средств ленческие вопросы, относящиеся к выпуску долгосрочных долговых обязательств:
за товары, не упускает выгоду от процентов, которые он мог бы получить, а неявно ( 1) выпускать ли вообще долгосрочные долговые обязательства, ( 2 ) на какую сумму;
включает этот процент в цену товаров. Эти примеры показывают, что время получе­ и (3 ) какие виды долгосрочных долговых обязательств выпускать.
ния и выплат денежных средств должно рассматриваться при принятии решений.
Принятие Решения о Выпуске Долгосрочных Долговых Обязательств
Простой и Сложный Проценты Основное решение, с которым сталкивается руководство - это полагаться только на
собственный капитал акционеров - акционерный капитал и нераспределенную при­
П ростой процент - это затраты по процентам за один и более периодов, если пред­ быль - для получения денежных средств на длительный период для предприятия или
полагается, что сумма, на которую начисляются проценты, остается постоянной от же частично полагаться на долгосрочные долговые обязательства.
периода к периоду. Так как долгосрочные долговые обязательства представляют собой финансовое
С лож ны й процент - это затраты по процентам за два или более периода, при усло­ обязательство, которое необходимо выплатить при наступлении срока погашения,
вии, что после каждого периода проценты, накопленные за этот период, добав­ а также проценты или другие выплаты, которые должны выплачиваться периоди­
ляются к основной сумме, на которую начисляются проценты. Другими словами, чески, акции обладают двумя преимуществами по сравнению с долгосрочными
сложный процент - это процент, полученный от основной суммы, которая увели­ долговыми обязательствами: деньги не должны возвращаться, а дивиденды выпла­
чивается в конце каждого периода на сумму начисленных за период процентов. чиваются обычно только тогда, когда компания получает достаточную прибыль.
Однако существуют некоторые преимущества долгосрочных долговых обязательств
Пример: Простой Процент по сравнению с акциями.
Джо Санчез принимает 8 % -ный вексель на сумму 30 ООО со сроком погашения - 90 Контроль акционеров. Так как владельцы облигаций и другие кредиторы не
дней. Какую сумму он получит к тому времени? Помните формулу для вычисления имеют прав голоса, то акционеры не теряют контроль над компанией.
простого процента, которая была представлена в главе 6 при обсуждении векселей к Налоговый эф ф ект. Проценты по долговым обязательствам являются допус­
получению: тимым вычетом в целях налогообложения, тогда как дивиденды на акции - нет.
Проценты = основная сумма X ставка X время Например, если компания выплачивает 100 000 в виде процентов по облига­
= 30 000 X 8/100 X 90/360 циям, а ставка налога на прибыль 30%, то чистые затраты составляют 70 000,
= 600 потому что компания сохраняет 30 000 налога на прибыль. Для того чтобы
выплатить 100 000 в качестве дивидендов, компании было бы нужно получить
Сумма, которую Санчез получит в конце периода, рассчитывается следующим образом: 147 857 до уплаты налогов (100 000/0,7).
Общ ая сумма = основная сумма + процент Ф инансовый левередж (или ф инансовы й рычаг). Если корпорация может
= 30 000 + 600 заработать большую сумму денег, используя свои активы, чем она выплачивает
= 30 600 процентов по обязательствам, разница увеличивает доходы акционеров. Это
понятие называется ф инансовы м левереджем или увеличением собственного
Пример: Сложный Процент капитала за счет привлечения заемных средств. Например, если компания
может заработать 12% или 120 000 от инвестиций в 1 000 000 , которые финан­
Анна Клэри кладет на сберегательный счет 5 000 под 6 % годовых. Какую сумму она сируются за счет долгосрочных 10%-ных векселей, то она заработает 20 ООО до
получит в конце периода, если будет оставлять основную сумму и накопленные уплаты налогов (120 000 - 100 000). Финансовый левередж делает инвестиции в
проценты на счете в течение трех лет? Предположим, что проценты выплачива­ постройку офисных комплексов и торговых центров, значительно финансиру­
ются в конце года и добавляются к основной сумме, а затем проценты начисляются емые за счет привлеченных средств, привлекательными для инвесторов, так как
на всю эту сумму. Сумма, которую получит Анна в конце 3-го года, может быть они надеются, что смогут заработать доход больший, чем затраты по процен­
рассчитана следующим образом: там. Отношение заемных средств к собственным средствам рассматривается как
( 1) (2) показатель финансового левереджа компании.
(3) (4)
Исходная Ежегодные Накопленная сумма Несмотря на эти достоинства, использование финансирования за счет заемных
сумма в проценты к концу года средств не всегда выгодно компании. Во-первых, так как требуются денежные средс­
Год начале года (кол. 2 х 0,06) (кол. 2 + кол. 3)
тва для периодических выплат процентов и основной суммы по долговым обязатель­
1 5 000,00 300,00 5 300,00 ствам на дату погашения, а компания может не реализовать свои планы по получению
2 5 300,00 318,00 5 618,00 прибыли или деятельность компании подвержена спадам и подъемам, или денежные
3 5 618,00 337,08 5 955,08 потоки компании недостаточны, то существует опасность того, что компания не смо­
жет выполнить своих обязательств и кредиторы подвергнут ее процедуре банкротс­
В конце 3-го года на сберегательном счете Анны Клэри будет 5 955,08. Обратите вни­
тва. Другими словами, компания может принять на себя чрезмерные обязательства.
мание на то, что годовая сумма процентов увеличивается каждый год на значение, Рассмотрим, например, отрасль авиаперевозок, финансирование в которой в последние
равное ставке процента, умноженной на процент, полученный за предыдущий год.
годы по большей части осуществлялось за счет заемных средств. Такие компании, как
«ТиВиЭй» и «Континентал Эалаинс» в США обанкротились, потому что не смогли осу­
292 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ществить выплаты по долгосрочным долговым и другим обязательствам. Во-вторых,
финансовый левередж может изменить направление и сработать против компании,
если инвестиции не принесут доход больший, чем расходы на выплату процентов.
Задача 6 С ущность О блигаций
Облигации - это ценные бумаги, которые представляют займы, полученные корпора­
Определить и цией от инвестиционных кругов. Облигации должны быть погашены к определенному
противопоставить основные
времени и требуют периодической выплаты процентов. Обычно проценты выплачи­
характеристики облигаций
ваются дважды в год (один раз в полгода). Облигации не следует путать с акциями.
Акционеры являются собственниками компании, держатели облигаций - только кре­
диторами. Облигация - это обещание выплатить в установленные сроки в будущем
сумму долга, называемую основной суммой, и проценты по определенной ставке.
Держатель облигации получает сертификат облигации как доказательство того,
что компания должна ему. Выпуск облигаций - это общее число облигаций, выпу­
щ енных одновременно. Например, выпуск облигаций на 1 ООО ООО может состоять
из тысячи облигаций номиналом в 1 ООО. Так как выпущенные облигации могут
быть куплены и держаться многочисленными инвесторами, компания заключает
дополнительное соглашение, называемое соглашением по облигациям. Соглашение
по облигациям определяет права, привилегии и ограничения держателей облигаций,
оговаривает сроки погашения облигаций, даты выплаты процентов и их величину, а
также особенности облигаций, такие, как возможность их досрочного выкупа. Также
могут рассматриваться планы погашения и ограничения.
Цены на облигации устанавливаются как процент от номинальной стоимости.
Выпуск облигаций, котирующийся как 103,5 означает, что облигация номинальной
стоимостью в 1000 стоит 1 035 (1 000 X 1,035). Если облигация котируется как 100,
то она будет продаваться по номинальной стоимости. В случае, когда котировка
превышает 100, облигация продается с премией, а когда меньше 100 - со скидкой.
Например, облигация на 1 000 при котировке в 87,62 продается со скидкой и обой­
дется покупателю в 876,20.
Соглашение по облигациям может быть составлено таким образом, чтобы соот­
ветствовать финансовым потребностям конкретной компании. В результате облига­
ции, выпускаемые корпорациями на современный финансовый рынок, имеют много
различных особенностей. Некоторые наиболее важные из них описаны далее.
О б есп еч ен н ы е и Н еоб есп еч ен н ы е О б л и гац и и
Облигации могут быть обеспеченными и необеспеченными. Если облигации выпуска­
ются под репутацию компании, то они необеспеченные. Если облигация обеспечен­
ная, то гарантией выплат держателю облигации служит залог определенных активов
компании. Гарантию таких облигаций может обеспечивать как определенный актив,
так и общие категории активов, такие, как недвижимость, здания или оборудование.
Ф и к с и р о в а н н ы е и ли С ер и й н ы е О б л и гац и и
Когда все облигации одного выпуска погашаются одновременно, они называются
ф иксированными. Например, компания может выпустить облигации на сумму
1 000 000, каждая из которых будет погашена через 20 лет со дня выпуска. Если
существует несколько дат погашения по облигациям одного выпуска, то такие обли­
гации называют серийными. Примером серийных облигаций может служить выпуск
облигаций на 1 000 000 , требующий погашения 200 000 из основной суммы каждые
5 лет. Это значит, что после погашения первых 200 000 в течение следующих пяти
лет непогашенными будут являться только облигации на 800 000. Другими словами,
выпущенных облигаций будет на 1 000 000 в первые пять лет, на 800 000 - во вторые
пять лет и так далее до полного погашения займа. Компания может использовать
серийные облигации, чтобы облегчить задачу погашения долгов.
З а р е ги с т р и р о в а н н ы е и л и К у п о н н ы е О б л и гац и и
Большинство выпускаемых сегодня облигаций - это зарегистрированные облигации.
Имена и адреса владельцев таких облигаций должны быть зарегистрированы выпуска­
ющей облигации компанией. Компания ведет реестр владельцев облигаций и на дату
платежа процентов выплачивает их держателям облигаций, выписывая чек. Владельцы
купонных облигаций не регистрируются корпорацией, но у таких облигаций имеются
специальные отрывные купоны. Каждый купон содержит информацию о причита­
ющейся сумме процентов и дне их выплаты. В день выплаты процентов держатель
облигации отрывает от облигационного сертификата купон и предъявляет его в банк
для получения процентов.
' ч.-ш О блигаций к О плат е 293
Задача 7 У чет О блигаций к О плате
I Отразить выпуск облигаций Если совет директоров реш ает выпустить облигации, он обычно представляет
по номинальной цене, со проект такого решения держателям акций. При их согласии на выпуск облигаций
скидкой или с премией компания печатает сертификаты и оф ормляет процедуру выпуска официальным
документом. Затем получает разреш ение на выпуск облигаций. П ри этом нет необ­
ходимости делать в учете запись о полученном разрешении, но больш инство ком ­
паний отражают информацию о выпуске в виде примечания на счете «Облигации
к оплате». В этом примечании указывается количество и стоимость облигаций, раз­
решенных к выпуску, ставки процентов, даты платежей по процентам и время, на
которое выпущены облигации.
Выпустив облигации, ком пания обязана в течение всего срока, на который они
рассчитаны, платить проценты их владельцам (в больш инстве случаев это проис­
ходит раз в полгода) и провести погаш ение основной суммы на дату погашения.
Р аскр ы ти я в Балансе, С в я з а н н ы е с О б л и г а ц и я м и
Облигации к оплате, а такж е неамортизированные скидки и премии (которые мы
рассмотрим позднее) обычно отражаю т в балансе как долгосрочные обязательства.
Однако если срок погаш ения выпуска облигаций составляет один год или менее и
они должны быть погаш ены за счет краткосрочных активов, то их следует отра­
зить как краткосрочные обязательства. Если же выпуск должен быть погашен
определенными активами и ли должен быть заменен другим выпуском облигаций,
то облигации должны быть отраж ены как долгосрочные обязательства. Важные
условия соглашения по облигациям излагаются в примечаниях к финансовой
отчетности часто со списком всех проведенных выпусков облигаций, их видов, с
указанием ставок процента, всех ценных бумаг, связанных с облигациями, дат пла­
тежей по процентам, дат погаш ения облигаций и эф ф ективны х ставок процента.
О блигации, В ы п у щ ен н ы е п о Н о м и н а л ь н о й С тои м ости
Предположим, что 1 января 20x1 г. корпорация «Ясон» получила разрешение на выпуск
9%-ных облигаций на сумму 100 000 сроком на 5 лет. В соответствии с соглашением
по облигациям проценты долж ны выплачиваться 1 января и 1 июля каждого года.
Предположим, что облигации были проданы 1 января 20 x 1 г. по номинальной стои­
мости. Проводка для учета выпуска облигаций будет выглядеть следующим образом:
20x 1
Янв. 1 Денежные средства 100 000
Облигации к оплате 100 000
Продано 9%-ных облигаций на сумму 100 000
сроком на пять лет п о номинальной стоимости
Как было отмечено в ы ш е , проценты выплачиваются 1 января и 1 июля каж ­
дого года. Поэтому 1 июля 2 0 x 1 г. корпорация будет должна держателям облига­
ций проценты на сумму 4 50О-
Сумма п р о ц е н т а = основная сумма X ставка X время
= 100,000 X 0,09 X Чг года
= 4 500
Проценты, вы плачиваемы е держ ателям облигаций раз в полгода (1 января и 1
ию ля), будут отражены следую щ им образом:
Процентные расходы по облигациям 4 500
Денежные средства 4 500
Выплачены проценты за полгода по 9%-ным
облигациям со сроком на 5 лет
Н ом инальная и Р ы н о ч н а я П р о ц е н т н ы е С тав к и
При выпуске облигаций больш ин ство компаний стремится установить номиналь­
ную процентную ставку по об ли гац и ям как можно ближе к рыночной. Номинальная
процентная ставка - это с т а в к а процентов, выплачиваемых держателям облигаций,
основаннац на номинальной стоимости облигации или основной сумме. Ставка и сумма
294 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
процентов не меняются в течение всего срока облигации. Рыночная процентная ставка -
это процентная ставка, по которой выплачиваются проценты на рынке по облигациям
аналогичного уровня риска. Рыночную процентную ставку также называют эффек­
тивной процентной ставкой. Рыночные процентные ставки колеблются каждый день.
Однако компания, выпуская облигации, должна заранее решить, какая номинальная
процентная ставка должна быть объявлена, чтобы осталось время на регистрацию
выпуска в регулирующих органах, объявление выпуска, а также печать сертификатов.
Поскольку компания не может контролировать рыночные процентные ставки, очень
часто на дату выпуска облигации возникает разница между рыночной и номинальной
процентными ставками. В результате цена выпускаемой облигации не всегда равна ее
номинальной стоимости. Если рыночная процентная ставка выше номинальной про­
центной ставки, то цена, по которой выпускается облигация, будет ниже номинальной.
В таком случае говорят, что облигации выпускаются со скидкой. Скидка равна сумме
превышения номинальной стоимости над ценой, по которой выпускается облигация.
С другой стороны, если рыночная ставка процента ниже номинальной процентной
ставки, то цена, по которой выпускается облигация, будет выше номинальной стои­
мости. В этом случае облигации выпускаются с премией. Премия равна сумме превы­
шения цены, по которой выпускается облигация над номинальной стоимостью.
Облигации, Выпускаемые со Скидкой
П редположим, что 1 января 20x1 г. корпорация «Ясон» выпускает 9%-ные облига­
ции на сумму в 100 ООО сроком на 5 лет по цене, равной 96,149, а рыночная процен­
тная ставка равна 10%. В данном случае облигации выпускаются со скидкой, так
как рыночная процентная ставка превыш ает номинальную. Проводка для учета
выпуска облигаций со скидкой будет выглядеть следующим образом:
20x 1
Янв.1 Денежные средства 96 149
Неамортизированная скидка по облигациям 3 851
Облигации к оплате 100 000
Проданы 9%-ные облигации на сумму
100 000 сроком на 5 лет по цене 96,149
Номинальная стоимость облигаций 100 000
Минус цена приобретения облигации
(100,000 X 0,96149) 96 149
Неамортизированная скидка по облигациям 3 851
Как указывалось ранее, счет «Денежные средства» дебетуется на полученную
сумму (96 149), счет «Облигации к оплате» кредитуется на сумму номинальной
стоимости облигаций (100 000), а разница между ними (3 851) дебетуется на счет
«Неамортизированная скидка по облигациям». Если сразу после выпуска облига­
ций со скидкой необходимо подготовить баланс, то обязательство по облигациям к
оплате будет выглядеть следующим образом:
Долгосрочные обязательства
9%-ные облигации, подлежащие погашению 1/1/хб 100 000
Минус неамортизированная скидка по облигациям 3 851 96 149
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика Ш Н!
В 1993 г. процентные ставки по долгосрочным долговым обязательствам
были на очень низком уровне, и это побудило некоторые компании попы ­
таться заф иксировать эти низкие затраты на длительный период. В этом
отнош ении одной из самых агрессивных компаний была ком пания «Уолт
Дисней» в США, которая выпустила облигации сроком на 100 лет с доход­
ностью в 7,5% на сумму в 150 миллионов долларов. В первый раз с 1954 г.
были выпущ ены 100-летние облигации. Некоторые аналитики удивля­
лись, сможет ли М икки Маус прож ить 100 лет. Инвесторы, которые поку­
пали эти облигации, принимали на себя ф инансовы й риск, так как если
процентные ставки повысятся, цена облигаций на ры нке снизится .4
<ыортизация Скидки по О блигации 295
Счет «Неамортизированная скидка по облигациям» является контр-пассивным
счетом к счету «Облигации к оплате». Для получения балансовой стоимости обли­
гаций необходимо из сальдо счета «Облигации к оплате» вычесть сальдо счета
«Неамортизированная скидка по облигациям». Скидка по облигациям названа неа­
мортизированной (непогашенной), так как она будет амортизирована (погашена) в
течение срока займа.
Облигации, Выпускаемые с Премией
Когда номинальная процентная ставка по облигациям выш е ры ночной процен­
тной ставки по аналогичным по риску ценным бумагам, облигации выпускаются
по цене, превыш ающ ей номинальную, т.е. с премией. Например, предположим,
что корпорация «Ясон» выпустила 9% -ные облигации, номинальная стоимость
которых 100 000, за 104 100 при ры ночной ставке 8 % (срок погаш ения облигаций
наступит через 5 лет). Это означает, что инвесторы приобретут облигацию по цене,
равной 104,1 процента от ее номинальной стоимости. Выпуск облигаций будет
отражен в учете следующим образом:
20x 1
Янв.1 Денежные средства 104 100
Неамортизированная премия по облигациям 4 100
Облигации к оплате 100 000
Проданы 9%-ные облигации на сумму
100 000 сроком на 5 лет по цене 104,1
(100 000 X 1,041)
После проведения этой проводки в балансе облигации к оплате будут выглядеть
следующим образом:
Долгосрочные обязательства
9%-ные облигации, подлежащие погашению 1/1/хб 100 000
Неамортизированная премия 4 100 104 100
Балансовая стоимость этих облигаций равна 104 100, что равно номинальной сто­
имости плюс премии по облигации. Полученные денежные средства от реализации
этих облигаций также равны 104 100. Это означает, что покупатели были готовы
заплатить премию в 4 100, чтобы купить эти облигации, так как номинальная про­
центная ставка по ним выше ры ночной.
Расходы по Выпуску Облигаций
Больш инство облигаций распространяется через андеррайтеров, которые полу­
чают гонорар за надлежащее обеспечение выпуска или продажу облигаций по
продажной цене. Данные затраты связаны с выпуском облигаций. Так как рас­
ходы на выпуск облигаций приносят выгоду в течение всего периода действия
займа, разумно распределить эт и расходы на весь период. Существует общ еприня­
тая практика по ведению отдельного счета для расходов по выпуску облигаций и
их последовательному списанию в течение их срока. Однако расходы по выпуску
облигаций уменьшают сумму денег, полученную от выпуска облигаций. Таким
образом, затраты повышают сумму скидки или, наоборот, понижаю т сумму пре­
мии. В результате затраты по выпуску облигаций могут быть распределены в тече­
ние всего срока облигаций через амортизацию скидок или премий. Так как данный
метод облегчает учет, предполагается, что в данном учебнике и задачах все затраты
по выпуску облигаций повышают сумму скидок и понижаю т сумму премий.
Задача 8 А м ортизация Скидки по О блигации
Амортизировать скидки В предыдущем примере корпорация «Ясон» выпустила облигации сроком на 5 лет
(и премии) по облигациям, на общую сумму 100 000 со скидкой, поскольку рыночная процентная ставка в 10%
пользуя метод эффективной превышала номинальную процентную ставку в 9%. Облигации были проданы за
ставки процента 96 149 с неамортизированной скидкой в размере 3 851. Поскольку эта скидка, как вы
увидите далее, повлияет на сумму ежегодных расходов по процентам по облигациям
в течение срока, на который выпущ ены облигации, она должна быть списана за этот
296 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА А морт изация Скидки по О блигации 297

срок. Это означает, что неамортизированная скидка по облигациям будет посте­

пенно уменьшаться с течением времени, а балансовая стоимость облигаций (номи­
нальная стоимость - неамортизированная скидка) будет постепенно увеличиваться. Т абли ца 9-1 М ет од Э ф ф ект и вн ого П роцент а: Н ачисление П роцент ов и А м орт изац и я
На дату погашения облигаций их балансовая стоимость будет равна номинальной Скидки по О блигации
стоимости облигаций, а неамортизированная скидка будет равна нулю.
А В С D Е F
Расчет О бщ ей Суммы Затрат по Выплате П роцентов по О блигациям Полугодовые Полугодовые
Полу­ Балансовая расходы по проценты к оплате Оставшаяся Балансовая
Когда облигации выпускаются со скидкой, эф ф ективная процентная ставка, стоимость
годовой стоимость процентам Держателям сумма
выплачиваемая компанией, выше, чем номинальная процентная ставка по обли­ Амортизация скидки на конец
период облигации по ставке акций
гациям. Это обусловлено тем, что компания должна понести расходы по выплате (4,5% X скидки на конец периода
выплаты на начало 10%*
объявленных процентов и скидке по облигации. Хотя компания при выпуске обли­ процентов периода (5% X А) 100 000 ) (В - С) периода (A + D)
гаций получила меньш е их номинальной стоимости, на дату погаш ения облигации
она должна выплатить всю ее номинальную стоимость Разница между ценой обли­ 3 851 96149
0
гации, полученной при выпуске, и ее номинальной стоимостью должна быть вклю­
1 96 149 4 807 4 500 307 3 544 96 456
чена в суммарные платежи по процентам по облигациям для того, чтобы учесть
2 96 456 4 823 4 500 323 3 221 96 779
фактические расходы по процентам. Расчет общ их фактических затрат по выпуску
облигаций со скидкой корпорацией «Ясон» будет следующим: 3 96 779 4 839 4 500 339 2 882 97 118
4 97 118 4 856 4 500 356 2 526 97 474
Предстоящие выплаты держателям облигаций 97 474 4 874 4 500 374 2 152 97 848
5
Номинальная стоимость облигаций 100 ООО 97 848 4 892 4 500 392 1 760 98 240
6
Платежи по процентам (100 ООО X 0,09 X 5 лет) 45 000 7 98 240 4 912 4 500 412 1 348 98 652
Итого выплат держателям облигаций 145 000 8 98 652 4 933 4 500 433 915 99 085
Минус: денежные средства от продажи облигаций 96 149 9 99 085 4 954 4 500 454 461 99 539
Суммарные затраты по процентам 48 851 < 10 99 539 4 961+ 4 500 461 --- 100 000

Либо альтернативный метод:

Платежи по процентам (100 000 X 0,09 X 5 лет) 45 000
Скидка по облигациям 3 851
Суммарные затраты по процентам 48 851
О бщ ая сумма затрат по процентам в 48 851 была получена суммированием
45 000 - платежей по процентам и 3 851 - скидки по облигациям. Таким образом,
скидка по облигациям увеличивает номинальную процентную ставку по облига­
циям , превращ ая ее в эффективную процентную ставку. Э ф ф ективная процентная
ставка представляет собой фактические затраты по процентам по облигациям за
срок, на который эти облигации были выпущены.
Чтобы ежегодные расходы по процентам отражали эффективную процен­
тную ставку, скидка должна быть распределена между годами всего периода, на
который выпущена облигация, увеличивая расходы по процентам за каждый
период. Процесс распределения такой скидки называется амортизацией скидки
по облигациям. Таким образом, сумма расходов по процентам по облигациям за
определенный год будет превыш ать фактические выплаты процентов и содержать
соответствующую часть скидки по облигациям.
М етод Э ф ф ективной Ставки П роцента А м ортизации
Скидки по Облигациям
В соответствии с методом эф ф ективной ставки процента, чтобы рассчитать сумму
процентов и амортизацию скидки по облигации для каждого периода, нам необхо­
димо применить постоянную процентную ставку к балансовой стоимости облигаций
в начале каждого периода. Эта постоянная ставка равна рыночной или эффективной
ставке на тот момент, когда были выпущены облигации. Сумма неамортизирован­
ной скидки по облигациям, которую необходимо амортизировать в течение каж­
дого периода, будет равна разнице между процентными выплатами, рассчитанными
с использованием эффективной ставки, и фактическими выплатами процентов
держателям облигаций.
В качестве примера мы будем использовать те же данные, которые приводи­
лись ранее. Компания выпустила 9% -ные облигации на сумму 100 000 со сроком
погаш ения 5 лет. Проценты по облигациям должны выплачиваться дважды в год.
Рыночная или эф ф ективная ставка процента на тот момент, когда были выпущены
' ( Ыруглено
'возникает разница вследствие округления
облигации, составляла 10%. Облигации были проданы за 96 149 со скидкой 3 851.
Суммы процентов и амортизация скидки по облигациям показаны в таблице 9-1.
Далее приведены расчеты сумм, показанных в таблице:
Колонка А Балансовая стоимость облигаций вычисляется как разница
м ежду номинальной стоимостью облигаций и неамортизированной скид­
кой по облигации на начало периода (100 000 - 3 851 = 96 149).
Колонка В Расчет суммы расходов по процентам основывается на
эффективной процентной ставке. Данное значение находится умножением
балансовой стоимости облигаций на эффективную ставку процента за пол­
года (96 149 X 0,10 X 6/12 = 4 807).
Колонка С Сумма процентов, выплачиваемых в данный период, является
постоянным значением, которое находится умнож ением номинальной
стоимости облигаций на номинальную процентную ставку и на срок, за
который выплачиваются проценты (100 000 X 0,09 х 6/12 = 4 500).
Колонка D Амортизированная скидка - это разница м еж ду расходами по
процентам, рассчитанными по эффективной процентной ставке, и суммой
процентов к оплате на дату платежа по процентам (4 807 - 4 500 = 307).
Колонка Е Неамортизированная скидка по облигациям - это разница
м ежду скидкой по облигациям в начале периода и скидкой, амортизи­
рованной в текущем периоде (3 851 - 307 = 3 544). Неамортизированная
скидка сокращает платежи по процентам каждого периода выплаты про­
центов, так как она амортизируется как часть расходов по процентам.
Колонка F Балансовая стоимость облигаций в конце периода - это балан­
совая стоимость в начале периода плюс сумма неамортизированной скидки
в данном периоде (96 149 + 307 = 96 456). Следует также отметить, что
сумма балансовой стоимости облигаций и неамортизированной скидки
(Колонка F + Колонка Е) всегда равна номинальной стоимости облигаций
(96 456 + 3 544 = 100 000).
298 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Другие Виды Долгосрочны х О бязат ельст в 299

П ри использовании метода эф ф ективной ставки процента 1 июля 20x1 г. будет 20x2

составлена следующая проводка: Янв. 1 Процентные расходы по облигациям 2 411,50
Проценты, подлежащие выплате 2 250,00
20x 1 Неамортизированная скидка по облигациям 161,50
Июль1 Процентные расходы по облигациям 4 807 Денежные средства 4 500,00
Неамортизированная скидка по облигациям 307 Выплачены проценты за полгода,
Денежные средства 4 500 включая начисленные ранее
Выплачены проценты за полгода проценты, и амортизирована скидка
Держателям облигаций и за период с конца года
амортизирована скидка по 9%-ным
облигациям со сроком 5 лет Половина (2 250 ) выплачиваемой суммы (4 500 ) была начислена 30 сентября. Счет
«Неамортизированная скидка по облигациям» кредитуется на сумму в 161,50, кото­
Следует отметить, что не нужно подготавливать таблицу по процентам и амор­
рая должна быть амортизирована за этот период (323,00 - 161,50). Полученная в
тизации скидки, чтобы определить сумму амортизации скидки для какого-либо
результате сумма процентных расходов по облигации охватывает трехмесячный
периода выплаты процентов. Можно просто умножить балансовую стоимость обли­
период с 1 октября по 31 декабря.
гации на эффективную ставку процента и вычесть из полученного значения платежи Премии по облигациям в конце года учитываются аналогично скидкам с
по процентам. Например, сумма скидки, которую необходимо амортизировать в
одной лиш ь разницей: амортизация премий уменьшает расходы по процентам, в
седьмом периоде выплаты процентов, составляет 412 ((98 240 X 0,05)- 4 500 = 412).
то время как скидки их увеличивают.
Вычисление процентов и премии по облигациям производится таким же образом,
как и скидки по облигациям. Разница состоит только в том, что амортизация премии
по облигациям уменьшает сумму процентов к оплате, вычисляемых по эффективной Задача 10 К о н в е р т а ц и я О б л и гац и й в А к ц и и
процентной ставке. Облигации, которые можно обменять на другие ценные бумаги компании (чаще
Отразить конвертацию
всего на акции), называются конвертируемы м и облигациям и. Эти облигации
облигаций в акции
дают инвестору возможность соверш ить выгодную сделку, так как при условии
Задача 9 Другие Вопросы Учета О блигаций к О плате роста рыночной цены акции повысится и стоимость облигации. Однако, если цена
обыкновенной акции не увеличивается, у инвестора все также имеются облигации,
Отразить расходы по П ри учете облигаций к оплате часто возникает несколько других вопросов. Среди и он периодически получает платежи по процентам и основную сумму при наступ­
процентам по облигациям них такие, как накопление процентных расходов по облигациям в конце учетного лении даты погашения.
в конце учетного периода периода и конвертация облигаций в обыкновенные акции. При конвертации облигаций в акции существует правило, что акции учитыва­
ются по балансовой стоимости облигаций. Так как обязательство, связанное с обли­
Н ач и сл ен и е П р о ц е н т н ы х Р асходов п о О б л и гац и я м гациями, и соответствующие скидки или премии по ним полностью списываются,
в К о н ц е У ч етн ого П ери од а то по такой операции не признается прибыль или убыток. Предположим, что в при­
веденном выше примере компания «Ясон» не выкупила облигации 1 июля 20x4 г., а
На практике довольно редко встречается ситуация, когда даты платежей по процен­
по решению держателей облигаций конвертировала все облигации в акции по номи­
там по облигациям совпадают с окончанием учетного года компании. В связи с этим
нальной стоимости 8 за акцию согласно условию обмена облигации с номиналом
необходимо осуществлять определенные корректировки, чтобы начислить расходы
1 000 на 40 обыкновенных акций. Проводка в этом случае будет следующей:
по процентам по облигациям, относящиеся к периоду с момента последней выплаты
процентов до конца учетного периода. Кроме того, если облигации выпускались со 20x4
скидкой или премией, то их следует амортизировать за данный неполный период. Июль 1 Облигации к оплате 100 000
Неамортизированная скидка по облигациям 1 348
В приведенном выше примере корпорация «Ясон» выпустила 1 января 20x1 г. 32 000
Акции
облигации номиналом 100 000 за 96 149. Учетный год корпорации заканчивается 30 Эмиссионный доход 66 652
сентября 20x1 г. За период после 1 июля, когда были выплачены проценты и ам ор­ Конвертация 9%-ных облигаций к оплате в акции
тизирована скидка по облигациям, прош ло три месяца (1 июля - 30 сентября). номинальной стоимостью, равной 8, в соотношении
П роценты за этот период, рассчитанные по методу эф ф ективной ставки процента, 40 акций за облигацию с номиналом 1 000
требуют соответствующей корректирующ ей проводки:
Величина неамортизированной скидки по облигациям взята из колонки Е
20x 1 таблицы 9-1. П ри таком обмене (40 акций за облигацию номиналом в 1 000) 4 000
Сен. 30 Процентные расходы по облигациям 2 411,50 акций будут выпущ ены по номиналу на 32 000 (4 000 X 8 дол.). Счет «Акционерный
Неамортизированная скидка по облигациям 161,50 капитал» кредитуется на номинальную стоимость выпущ енных акций. Другой счет
Проценты, подлежащие выплате 2 250,00 «Эмиссионный доход» кредитуется на разницу между балансовой стоимостью
Начисление процентов за 3 месяца облигаций и номиналом выпущ енных акций (98 652 - 32 000 = 66 652), при этом
по 9%-ным облигациям и никакие убытки или прибыли не признаются.
амортизация половины скидки за
второй период платежей по процентам
Задача 11 Д ругие Виды Д олгосрочны х О бязательств
Эта проводка охватывает половину второго периода платежей по процентам. Счет
Помимо облигаций компания может иметь другие виды долгосрочных обязательств.
«Неамортизированная скидка по облигациям» кредитуется на 161,50, что состав­ Объяснить основные
Наиболее часто используемые - это подлежащие погашению закладные (ипотеки),
ляет половину от 323 - амортизации скидки за второй период (см. таблицу 9-1). Счет м i’4h теристики закладных,
векселей, подлежащих векселя, подлежащие оплате в рассрочку, долгосрочная аренда и пенсии.
«Проценты, подлежащие выплате» кредитуется на 2 250,00 , что является суммой
накопленных процентов за 3 месяца (100 000 X 0,09 X 3/12) по номинальной стои­ оплате в рассрочку,
мости облигаций. Чистая сумма по дебету - 2 411,50 (2 250,00 + 161,50) является про­ долгосрочной аренды и З а к л а д н ы е к О п л ате
центными расходами по облигациям за 3 месяца. пенсий как долгосрочных Закладные - это одна из форм долгосрочной задолженности, обеспечением по кото­
обязательств
Когда наступает дата выплаты процентов (1 января 20x2 г.), делается проводка, рой выступает недвижимость. Погашается равными ежемесячными платежами,
показывающ ая выплату процентов держателям облигаций и амортизацию скидки: которые включают как выплату процентов, так и уменьшение основной суммы
300 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Ipv.'ue Виды Д олгосрочны х Обязательств 301

используют векселя, оплачиваемые в рассрочку, для финансирования оборудования,

покупаещого предприятиями. Такие веселя также часто используются при других
Т аб л и ц а 9-2 Р а с ч е т Е ж ем еся ч н ы х П л а т е ж е й по 1 2 % -н о й З а к л а д н о й н а 50 ООО покупка^, когда платеж распределяется на несколько лет. Они могут быть состав­
лены на возобновляющ ейся основе, то есть когда заемщик может занимать допол­
нительные денежные средства после того, как выплатил очередные платежи. Более
того, ст^вка процента, взимаемая по таким векселям, может периодически пересмат­
D риваться б а н к о м в зависимости от изменений рыночных процентных ставок.
В случае применения таких выплат основная сумма уменьшается на рав­
Проценты за Невыпла­ ные суммы каж ды й год в течение 5 лет или на 20 000 каждый год (100 000-^5 лет).
Невыплачен­ месяц ( 1% от Умень­ ченная сум­ Процен >Ь1 начисляю тся на остаточную стоимость векселя на конец каждого года.
ная сумма Ежеме­ невыплачен­ шение ма на конец Так как стоиМость векселя на конец периода сокращается, то сокращ аются и
Дата на начало сячный ной суммы*) долга периода
суммы Процентов. Например, проводки за первые два платежа по векселю, опла­
платежа периода платеж (1% х А) (В - С) (А - D)
чиваемому в рассрочку, будут следующими:

Июнь1 50 000 20x2

Июль 1 50 ООО 800 500 300 49 700 Дек. 31 Векселя к оплате 20 000
800 497 303 49 397 Расходы по процентам 15 000
Авг. 1 49 700
Д е н е ж н ы е средства 35 000
Сент. 1 49 397 800 494 306 49 091
Первый платеж по векселю
100 000 X 0,15 = 15 000
^Округлено
20x3
Дек. 31 Векселя к оплате 20 000
долга. В таблице 9-2 приведены платежи за первые три месяца по закладной в
50 000 (12% годовых). Закладная была получена 1 ию ня, и ежемесячный платеж Расходы по процентам 12 000
Денежные средства 32 000
равен 800. 1 июля будет сделана следующая проводка:
Второй платеж по векселю
Июль 1 Закладная к оплате 300 80 000 X 0,15 = 12 000
Расходы по процентам по закладной 500
Денежные средства 800 Отмети]^ что сумма выплат уменьшается с 35 000 до 32 000, так как сумма задол­
Ежемесячный платеж по закладной женности по векселю уменьш илась со 100 000 до 80 000. Разница в 3 000 - это про­
центы о*, сум м ы в 20 000, которая была выплачена в 20x2 г. Каждый последующий
Отметим, что в проводке и таблице 9-2 платеж от 1 июля включает выплату про­ платеж УменыИается на 3 000, так как ежегодно сам вексель уменьшается на 20 000
центов - 500 (50 000 X 0,12 X 1/12) и сокращение основной суммы долга - 300 до тех п0р; по1са не будет полностью выплачен. Данный пример предполагает, что
(800 - 500). Таким образом, в июле основная сумма долга сократилась до 49 700. выплатц о с н о в н о й суммы и процентная ставка остаются постоянны ми за все годы.
Расходы по процентам в августе будут немного меньше, чем в июле, из-за умень­
ш ения суммы долга.
Аренда
Векселя, Подлежащие Оплате в Рассрочку У к о м п а х и иМеется несколько способов получить в пользование новые активы, не
имея np^ это м достаточно средств для их покупки. В одном случае их м ожно при­
Долгосрочные векселя могут быть оплачены при наступлении даты погаш ения еди­
обрести за счет заемных средств, т.е. взяв кредит или займ. В другом случае можно
ной суммой, которая включает проценты и основную сумму долга. Однако часто взять щ в ареНДУ> не забирая вместе с активом риски и выгоды в отнош ении дан­
согласно условиям векселя погаш ение производится серией периодических плате­ ного актива. Т акая аренда называется текущ ей или операционной арендой, и отра­
жей. В таком случае векселя будут называться векселями, подлеж ащ им и оплате в
жается в учете следующим образом: ( 1) актив остается на балансе арендодателя; он
рассрочку, так как каждый платеж будет включать в себя проценты с момента их переводится н а отдельный субсчет «Основные средства, сданные в аренду» и про­
предыдущей выплаты и возврат части основной суммы долга. П редположим, что должает ам 0 р Тцзироваться в течение всего срока полезного использования актива;
31 декабря 20x1 г. было взято в долг 100 000 на срок в 5 лет по 15%-ному векселю, ( 2 ) аренцные платеж и равномерно в течение всего срока аренды относятся на опе­
выплачиваемому ежегодно частями. Проводка, отражающ ая данный вексель, будет рационные расходы периода в отчете о прибылях и убытках; и (3) уплата арендных
следующей: платеже^ отраж ается в отчете о движении денежных средств как денежный отток
20x1 от операци о н н ой деятельности.
Дек. 31 Денежные средства 100 000 Предположим, что ком пания «Клифф» берет в аренду автобус на 3 года. В
Векселя к оплате 100 000 соответствии С арендным соглашением, компания в конце первого года должна
100 000 взято в долг на срок 5 лет по 15%-ному заплатиТ'Ь 5 qoO, в конце второго - 4 000 и в конце третьего - 3 000, при этом все
векселю, выплачиваемому ежегодно частями риски и в ы го д ы в отнош ении автобуса остаются у арендодателя. В соответствии с
М еждународными стандартами финансовой отчетности 5 такая аренда должна быть
классифкЦИр 0 {зана как текущ ая и отражена в учете следующим образом:
В ы п ла т а Н а чи слен н ы х П ро ц ент о в и Р авны х
Частей О сновной Суммы Д о лга Год 1 Расходы по текущей аренде 4 000
А в а н с о в ы й платеж по текущей аренде 1 000
Выплаты по векселям, оплачиваемым в рассрочку, обычно представляют собой
Д е н е ж н ы е средства 5 000
сумму начисленных процентов и равные части погашаемой основной суммы долга.
О т р а ж е н и е а р ен д н о го платежа и расходов по аренде за Год 1
Величина каждой части уменьшается, так как сумма основного долга, на которую
(5 000 + 4 000 + 3 000)-н3= 4 000 в год
начисляются проценты, постепенно уменьшается на выплаченную сумму. Банки
 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Обязательств 303

Учет финансовой аренды кардинально отличается от бухгалтерского учета

операционной аренды. Во-первых, актив выбывает с баланса арендодателя и при­
нимается на баланс арендатора в составе счета основны х средств компании по
Т абл и ц а 9 -3 Г раф и к В ы плат по 1 6 % -н о й Ф и н ан совой А р е н д е «
наименьшей из двух величин: ры ночной стоим ости актива на дату аренды и при­
веденной стоим ости минимальных арендных платежей. На ту же сумму в отчет­
D ности отражается задолженность по аренде. Амортизация активов, соответственно,
В
тож е начисляется арендатором в течение наименьшего из сроков: срока арендного
Сокращение Сальдо соглашения и срока полезного использования актива. Во-вторых, арендные пла­
Проценты (16%)
обязательств обязательств
по невыплаченным тежи разделяются на погашение долга (обязательства) и уплату процентов по этом у
обязательствам по аренде по аренде
Платеж по долгу. В-третьих, уплата арендных платежей также подразделяется в отчете о дви­
(А - В) (D - С)
аренде (D X 16%) жении денежных средств: уплата процентов отражается в оттоках денежных средств
Год
14 740 от операционной деятельности, а погашение долга - в оттоках денежных средств от
Начало 13 098 финансовой деятельности.
2 358 1642
1 4 000 Предполож им, что компания «Айзек» заключает договор о б аренде произ­
1 904 11 194
4 000 2 096 водственного оборудования ср оком на 6 лет, что практически совпадает со сроком
2 8 985
1791 2 209
3 4 000 полезного использования указанного оборудования. П о условиям арендного согла­
2 562 6 423
4 000 1 438 шения арендные платежи в сумме 4 000 уплачиваются в конце каждого года (см.
4 3 451
1 028 2 972 таблицу 9-3). П о окончании срока аренды право собственности на оборудование
5 4 000
549 3 451 переходит к компании «Айзек». Поскольку в данном случае выполняется сразу два
6 4 000
14 740 критерия из перечисленных выше (срок арендного соглашения составляет сущ ест­
24 000 9 260
венную часть срока полезного использования оборудования и право собственности
по окончании срока арендного соглашения переходит к арендатору) очевидно, что
данное арендное соглашение представляет собой финансовую аренду.
'Расчеты округлены.
Для расчета приведенной стои м ости минимальных арендных платежей н еоб­
х оди м о взять ставку заимствования, указанную в арендном соглашении, или, если
таковая отсутствует, рассчитать средню ю ставку заимствования компании, поде­
лив все начисленные проценты за период на величину задолженности по заемным
Год 2 Расходы по текущей аренде 4 000
средствам. Предполож им, что для нашего примера в арендном соглашении указана
Денежные средства 4 000
процентная ставка в 16%. Тогда приведенная стои м ость арендных платежей за 6
Отражение арендного платежа и расходов по аренде за Год 2
лет, как показано в таблице 9-3, составит 14 740.
ГодЗ Расходы по текущей аренде 4 000 П роводка для отражения договора ф инансовой аренды будет следующей:
Авансовый платеж по текущей аренде 1 000
Денежные средства 3 000 Арендованное оборудование 14 740
Отражение арендного платежа и расходов по аренде за Год 3 Обязательство по финансовой аренде 14 740

Таким образом расходы п о текущ ей аренде компании «Клифф» были равномерно
распределены между тремя годами аренды автобуса.
Наконец, существует третий сп о со б приобретения новых активов для использо­
вания, не уплачивая единовременно всей стоим ости активов, - эт о финансовая или
капитальная аренда. П о своей сути, финансовая аренда представляет собой продажу
оборудования в рассрочку; при ней все риски и выгоды в отнош ении актива перехо­
дят к арендатору даже в том случае, если право собственности на актив по оконча­
нии договора аренды остается у арендодателя.
Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности определяет
следующие факторы, выполнение хотя бы одного из которы х указывает на то, что
аренда должна бы ть классифицирована как финансовая5:
1. Переход права собственности п о окончании срока аренды.
2. Возм ож ность выкупа актива по окончании срока аренды п о цене, значительно
ниже рыночной.
3. Чистая текущая стоим ость арендных платежей составляет существенную часть
рыночной стоим ости актива на дату начала действия арендного соглашения
(обы чн о используется критерий в 90% и более, оговоренны й в аналогичном
стандарте ОПБУ (ГААП ) СШ А). Я
4. Срок аренды составляет существенную часть срока службы осн овн ого актива
(обы чн о используется критерий в 75% и более, установленный аналогичным
стандартом ОПБУ (ГАА П ) СШ А).
5. Сдаваемые в аренду объекты очень специфичны и могут использоваться без
дополнительной модификации только арендатором.
О борудование, приобретенное на условиях ф инансовой аренды, классифици­
руется как долгосрочны й актив, а обязательства - как долгосрочное обязательство.
В конце каж дого периода по указанному оборудовани ю должна бы ть начислена
амортизация в соответствии с м етодом начисления амортизации для активов дан­
ной группы, принятым у арендатора. Если мы предполож им, что амортизация для
под обн ы х активов в компании «Айзек» рассчитывается прямолинейным м етодом ,
срок использования равен 6 годам и ликвидационная стои м ость равна нулю, т о в
конце периода проводка будет следующей:
Амортизационные расходы 2 457
Накопленная амортизация по
арендованному оборудованию 2 457
Ежегодные расходы по процентам рассчитываются умножением процентной
ставки (16% ) на сумму оставшейся части обязательства по аренде. Данные расчеты
показаны в таблице 9-3. Ежегодный арендный платеж будет разделен следующим
образом: величина процентов 2 358 (14 740 X 16%) и погашение долга 1 642 (4 000 —
2 358). На основе данных из таблицы первый платеж по аренде будет отражен в учете
следующей проводкой:
Расходы по процентам (колонка В) 2 358
Обязательство по финансовой аренде (колонка С) 1 642
Денежные средства 4 000
 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
304
Пенсии
На больш ую часть работников, работаю щ их в средних и крупных компаниях,
распространяется т о т или иной вид пенсионны х планов. П ен сионны й план - это
д огов ор между предприятием и его работниками, по котор ом у компания обязуется
выплачивать вознаграждение работнику после его ухода на пенсию. Больш инство
В то время как пенсии являются предприятий выплачивают пенсионное пособи е в полном размере, н о иногда и
предметом все возрастающей сами работники оплачивают из заработной платы часть пенсионного п особи я. Как
озабоченности национальных те, так и другие выплаты поступаю т в пен сионн ы й ф онд, и из него выплачиваются
органов, устанавливающих п особи я пенсионерам. В больш инстве случаев пенсионное п особи е состои т из еже­
стандарты, такие страны, как месячных выплат работникам после их выхода на пенсию и других выплат - по
Китай, Корея, Новая Зеландия
случаю смерти или нетрудоспособности.
все еще должны выпустить
положения по пенсиям. Сущ ествуют два вида пенсионных соглашений. В пенсионных планах с установ­
ленными взносами работодатель должен вносить ежегодно сумму, определяемую для
текущего года на основе соглашений между предприятием и работниками или реше­
ния совета директоров. Сумма выплачиваемых пенсий будет зависеть от того, какую
сумму этих выплат могут обеспечить накопленные взносы. В пенсионных планах с
установленными выплатами ежегодно выплачиваемая предприятием в пенсионный
ф онд сумма - это та, которая необходима для обеспечения обязательств по выплате
пенсионных пособий. Она определяется числом работников в текущем году, но не
будет окончательно определена, пока работники не уйдут на пенсию или не умрут. В
этом случае сумма взноса за текущий год зависит от утвержденной суммы будущих
выплат при неопределенных текущих взносах, тогда как в плане с установленными
взносами неопределенная сумма будущих обязательств по пенсионным пособиям
зависит от накопленной суммы определенных текущих взносов.6
Учет еж егодных расходов п о пенсионному обеспечению в случае с пенсион­
ны ми планами с установленными взносами прост. После определения н еобходи ­
м ой сумм ы взноса счет «П енсионные расходы» дебетуется, а счет обязательства
(или счет денежных средств) кредитуется.
Учет ежегодных расходов по пенсионному обеспечению в случае с пенсион­
ны ми планами с установленными выплатами является одной из самых слож ных
тем в бухгалтерском учете, п оэтом у п од р обн о он будет рассматриваться в более
продвинуты х курсах. Однако концепция данного учета проста. Сначала определя­
ется сумма пенсионных расходов. Затем если сумма денежных средств, внесенных
в пенсионный ф онд, меньше, чем пенсионные расходы, то возникает обязательс­
тво, к отор ое отражается в балансе. Если же сумма денежных средств, выплаченных
пенсионном у плану, больш е пенсионных расходов, то возникают расходы, опла­
ченные авансом, которы е отраж аю тся в активной части баланса.
О бзор Г лавы
Обзор Задач Обучения
1. Определить управленческие вопросы, относящиеся к а также текущая часть долгосрочной задолженности
учету краткосрочных обязательств. Обязательства пред­ могут быть точно измерены, бухгалтер должен следить за
ставляют собой юридическое обязательство по выплате тем, чтобы не пропустить существующие обязательства в
активов или предоставлению услуг в будущем. Они данных категориях. Расчетные обязательства, такие, как
возникают в результате прошлых операций и должны задолженность по налогу на прибыль, налогу на имущество
и гарантийные обязательства, определенно существуют, но
признаваться тогда, когда происходит операция, кото­
рая обязывает компанию производить по ним выплаты. их суммы должны быть правильно рассчитаны и учтены.
3. Дать определение условным обязательствам. Условные
Обязательства обычно оцениваются суммой денег, необ­
обязательства - это потенциальные обязательства, возни­
ходимой для оплаты долга, или справедливой стоимос­
кающие из прошлой операции и зависящие от будущего
тью товаров и услуг, которые необходимо предоставить.
события. Примерами таких обязательств являются судеб­
Обязательства классифицируются как краткосрочные и
ные процессы, разногласия по сумме налога на прибыль,
долгосрочные. Дополнительное раскрытие требуется в том
векселя к получению со скидкой, гарантии обязательств, а
случае, когда характер или подробности об обязательстве
также потенциальные затраты, которые могут возникнуть
помогут понять его.
при изменении законодательства.
2. Определить, рассчитать и зарегистрировать точно опре­
4. Дать определение проценту и провести различие между
делимые и расчетные краткосрочные обязательства.
простым и сложным процентами. Проценты - это
Существуют две категории краткосрочных обязательств:
затраты, связанные с использованием денег в течение
(1) точно определимые и (2) расчетные обязательства. Хотя
определенного периода времени. При вычислении про­
такие точно определимые обязательства, как счета к оплате,
стого процента сумма, на которую начисляются проценты,
векселя и дивиденды к оплате, начисленные обязательства,
Обзор Главы
остается одинаковой в течение всего периода времени.
Однако при вычислении сложного процента проценты за
период добавляются к основной сумме перед тем, как вычис­
ляются проценты следующего периода.
5. Определить управленческие вопросы, относящиеся к учету
долгосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства
используются для финансирования долгосрочных активов или
такой деятельности предприятия, как научно-исследователь­
ские работы, которые, возможно, принесут прибыль в дол­
госрочном периоде. Существуют следующие преимущества
финансирования активов за счет долгосрочных обязательств:
(1) акционеры не теряют контроля над предприятием; (2)
проценты по обязательствам являются допустимым вычетом
в целях налогообложения; (3) финансовый левередж (рычаг)
может повысить прибыли компании. Однако существуют и
недостатки: (1) проценты и основная сумма должны выпла-
чивться по графику; (2) финансовый левередж может изме­
нить направление и сработать против компании, если проект
не будет успешным.
Ь. Определить и противопоставить основные характеристики
облигаций. Облигации - это ценные бумаги, которые пред­
ставляют займы, полученные предприятием от инвестици­
онных кругов. Когда корпорация выпускает облигации, она
заключает соглашение по облигациям с держателями облига­
ций. Соглашение по облигациям содержит описание основ­
ных условий по облигациям. Корпорация может выпустить
различные виды облигаций, каждый из которых будет иметь
различные характеристики. Например, выпуск облигаций
может быть обеспечен или не обеспечен активами (обеспечен­
ные и необеспеченные облигации). Они могут быть погашены
одновременно или несколькими частями в течение срока (фик-
i ированные и серийные). А также держатель облигации может
получить проценты автоматически (регистрируемые облига­
ции) или по предоставлению купонов (купонные облигации).
У () гразить в учете выпуск облигаций по номинальной
стоимости, со скидкой или с премией. При выпуске обли-
|.щий держатели облигаций выплачивают сумму, равную,
меньше или больше, чем номинальная стоимость облигации.
Держатели облигаций выплачивают номинальную стоимость
облигаций, когда процентная ставка по облигациям прибли-
жтельно равна рыночной процентной ставке по аналогичным
инвестициям. Выпускающая облигации корпорация учиты­
вает выпуск облигаций как долгосрочное обязательство на
■мете «Облигации к оплате» по сумме, равной номинальной
. 1ПИМОСТИ облигаций.
Облигации выпускаются по цене ниже, чем номинальная
•тимость, когда процентная ставка по облигациям ниже
рыночной ставки процента по аналогичным инвестициям.
шица между номинальной стоимостью и ценой, по которой
«ыпущена облигация, называется скидкой и дебетуется на счет
•11самортизированная скидка по облигациям».
Когда процентная ставка по облигациям выше рыночной
|т к и процента по аналогичным инвестициям, инвесторы
Imоиы заплатить за облигации более высокую, чем номи-
чj 1Ьная стоимость, цену. Разница между ценой, по которой
©Л «<»р Концепций и Терминологии
1й«"ппП главе были представлены следующие концепции и
Ирмины:
М1 11 Векселя, подлежащие оплате в рассрочку: долгосроч­
ные векселя к оплате, погашаемые серией выплат, вклю­
чающих выплату процента и погашение основной суммы,
fc •* Выпуск облигаций: общее количество выпущенных
".[повременно облигаций.
Ш1 1 Долгосрочные обязательства: долги или обязательства,
которы е погашаются не ранее, чем через год.
|Н 1 1акладная: долгосрочное долговое обязательство, обес­
печением по которому выступает недвижимость. Обычно
погашается ежемесячными платежами,
li» * ^регистрированные облигации: облигации, по кото­
рым выпускающей компанией зафиксированы имена и
305
выпущена облигация, выпуска и номинальной стоимос­
тью облигации называется премией и кредитуется на счет
«Неамортизированная премия по облигациям».
8. Амортизировать скидки (и премии) по облигациям, исполь­
зуя метод эффективной ставки процента. Когда облигации
продаются со скидкой или премией, результатом является
корректировка процентной ставки по облигациям от номи­
нальной к эффективной процентной ставке, которая близка
к рыночной процентной ставке во время выпуска облига­
ций. Поэтому скидки и премии по облигациям влияют на
увеличение или уменьшение процентов, выплачиваемых по
облигациям в течение их срока действия. При таких условиях
необходимо списывать скидку или премию в течение срока
действия облигаций по методу эффективной ставки процента.
Метод эффективной ставки процента использует
постоянную ставку процента, применяемую к балансовой
стоимости облигации. Для того чтобы рассчитать проценты
и сумму амортизации скидки или премии, применяется
эффективная процентная ставка к балансовой стоимости
облигации (номинальной стоимости за вычетом скидки
или с прибавлением премии) в начале периода начисления
процентов. Сумма скидки или премии, которую необходимо
амортизировать, вычисляется как разница между процен­
тами, рассчитанными с использованием эффективной ставки
процента, и процентами, рассчитанными с использованием
номинальной процентной ставки.
9. Отразить корректировки по облигациям в конце учетного
периода. Когда конец учетного года корпорации не совпадает
с датой платежа по процентам, корпорация должна начис­
лить процентные расходы по облигациям от даты последнего
платежа по процентам до конца учетного года компании.
Результатом этого начисления является включение расходов
по процентам в тот год, когда они были понесены.
10. Отразить конвертацию облигаций в акции. Конвертируемые
облигации позволяют держателям облигаций конвертировать
облигации в акции выпустившей их компании. В этом случае
выпущенные акции учитываются по балансовой стоимости
конвертируемых облигаций. Доходы или убытки от данной
операции не признаются.
11. Объяснить основные характеристики закладных, векселей,
подлежащих оплате в рассрочку, финансовой аренды и пен­
сий как долгосрочных обязательств. Закладные - это одна из
форм долгосрочной задолженности, обеспечением по которой
выступает недвижимость. Обычно погашаются соответствую­
щими ежемесячными платежами, которые включают как рас­
ходы по процентам, так и погашение части суммы основного
долга. Векселя, подлежащие оплате в рассрочку, - это долго­
срочные векселя, выплачиваемые серией платежей, которые
состоят из процентов и погашаемой части основной суммы.
Если долгосрочная аренда является финансовой арендой,
то риски владения активом переходят к арендатору. Как и в
случае с закладными, каждый арендный платеж состоит из
процентов и суммы выплаты долга. При финансовой аренде
необходимо учесть как актив, так и долгосрочное обязательс­
тво. Учтенный актив подлежит амортизации. Расходы на пен­
сионное обеспечение должны быть учтены в текущем периоде.
адреса владельцев облигаций.
30 2 Коммерческая бумага: средство займа денежных
средств, не обеспеченное залогом, которое продается на
рынке, обычно через профессиональные инвестиционные
компании.
3 0 10 Конвертируемые облигации: облигации, которые
можно обменять на другие ценные бумаги корпорации,
обычно акции.
3 0 1 Краткосрочные обязательства: долги и обязательства,
погашение которых ожидается в течение года.
3 0 2 Кредитная линия: предварительно одобренное согла­
шение с коммерческим банком, которое позволяет ком­
пании занимать требуемые денежные средства по мере
необходимости.
306 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА <1и)ания к Главе 307

30 6 Купонные облигации: облигации, которые обычно 30 7 Премия: сумма превышения цены, по которой выпу­
не регистрируются выпускающей их корпорацией, но щена облигация, над ее номинальной стоимостью; для Проценты и списание скидки по облигациям
у которых имеются специальные купоны с указанием облигаций, выпущенных в тот момент, когда рыноч­
процентов, подлежащих выплате, и даты выплаты. ная процентная ставка была ниже, чем номинальная Полугодовые Полугодовая
30 8 Метод эффективной ставки процента: метод амор­ процентная ставка. Дата Балансовая расходы выплата Неамортизирован­ Балансовая
тизации скидки или премии по облигации, который 30 7 Рыночная процентная ставка: ставка процента на платежа по стоимость по процентам* процентов Амортизация ная сумма скидки стоимость
применяет постоянную процентную ставку - рыноч­ рынке по облигациям, аналогичным по риску. Другое процентам на начало (9% X '/2 X (8% X '/2 X скидки на конец на конец
ную ставку процента в момент выпуска облигации - к название - эффективная процентная ставка. ia полгода периода бал. стоимость) 5 ООО ООО) периода периода
балансовой стоимости облигации в начале каждого 30 2 Расчетные обязательства: обязательства, точная
периода выплаты процентов. сумма которых не может быть определена до наступле­
Незаработанные доходы: доходы, полученные аван­ ния определенной даты. Мни. 1, 20x1 200 ООО 4 800 ООО
30 2
сом по товарам и услугам, которые компания должна 30 6 Соглашение по облигациям: дополнительный дого­ Июнь 30, 20x1 4 800 ООО 216 000 200 ООО 16 000 184 ООО 4 816 000
поставить в будущих периодах, а не в текущем. вор к выпуску облигаций, который определяет права, Л<-К 4,20x1 4 816 000 216 720 200 ООО 16 720 167 280 4 832 720
30 6 Необеспеченные облигации: облигации, выпускае­ привилегии и ограничения держателей облигаций. Июнь 30, 20x2 4 832 720 217 472 200 ООО 17 472 149 808 4 850 192
мые под репутацию компании. 30 4 Сложный процент: затраты по процентам за два или
Л ». 31, 20x2 4 850 192 218 259 200 ООО 18 259 131 549 4 868 451
30 7 Номинальная ставка процента: ставка процентов, более периода, если предположить, что после каждого
периода проценты предыдущего периода добавляются Мшнь 30, 20x3 4 868 451 219 080 200 ООО 19 080 112 469 4 887 531
выплачиваемых держателям облигаций, основанная на
номинальной стоимости облигаций или основной сумме. к основной сумме, на которую начисляются проценты
30 6 Обеспеченные облигации: облигации, по которым следующих периодов. ►руглено
держателям предоставляется залог в виде определен- 30 7 Скидка: сумма, на которую номинальная стоимость
ных активов компании как гарантия их погашения. облигации превышает цену, по которой выпущена
30 6 Облигационный сертификат: доказательство того, что облигация; применяется к облигациям, выпущенным 2. Подготовить журнальные проводки.
компания находится в долгу у держателя облигации. в тот момент, когда рыночная ставка процента превы­ 20x1
30 6 Облигация: ценная бумага, обычно долгосрочная, шала номинальную процентную ставку.
Янв. 1 Денежные средства 4 800 ООО
которая представляет займы, полученные корпорацией 30 6 Серийные облигации: выпуск облигаций с различ­
ными датами погашения. Неамортизированная скидка по облигациям 200 ООО
от инвестиционных кругов.
Сдельная заработная плата: плата за услуги работни­ Облигации к оплате 5 ООО ООО
301 Обязательства: существующее обязательство, возни- 30 2
кающее в результате прошлых событий, выплата кото­ ков по почасовой ставке или за единицу произведенной Продажа 8%-ных облигаций на
рого вызовет отток экономических ресурсов. продукции. сумму 5 ООО ООО по цене 96
30 2 Оклад: заработная плата работникам за месяц или год. 30 2 Точно определимые обязательства: краткосрочные
обязательства, которые возникают из договора или на Июнь 30 Процентные расходы по облигациям 216 ООО
3011 Операционная аренда: краткосрочная или расторжи­
мая аренда, при которой риски, связанные с правом основе законодательства и могут быть измерены точно. Неамортизированная скидка по облигациям 16 000
владения, остаются у арендодателя, а платежи учитыва- 30 3 Условное обязательство: потенциальное обязательс­ Денежные средства 200 ООО
ются как расходы по аренде. тво, возникающее из прошлой операции и зависящее Выплата процентов за полгода и
3011 Пенсионный план: контракт между компанией и ее от будущего события. амортизация скидки по 8%-ным
работниками, по которому компания обязуется выпла- 30 5 Финансовый левередж: возможность увеличить при­ облигациям со сроком, равным 5 годам
чивать пособие работнику после его выхода на пенсию. быль для акционеров, получая большую прибыль от
3011 Пенсионный фонд: фонд, состоящий из выплат ком­ инвестиций, чем тратится на выплаты по процентам по Дек. 31 Процентные расходы по облигациям 216 720
пании и иногда работников, который выплачивает пен­ долговым обязательствам, с помощью которых финан­ Неамортизированная скидка по облигациям 16 720
сионные пособия работникам, вышедшим на пенсию, сируются инвестиции. Другое название - увеличение собс­ Денежные средства 200 ООО
по нетрудоспособности или в случае смерти работника. твенного капитала за счет привлечения заемных средств. Выплата процентов за полгода и
30 4 Простой процент: затраты по процентам за один 3 0 11 Финансовая аренда: долгосрочная аренда, при кото­ амортизация скидки по 8%-ным
или более периоды, если предположить, что сумма, на рой риски, связанные с правом владения активом,
облигациям со сроком, равным 5 годам
основе которой рассчитываются проценты, остается ложатся на арендатора и условия напоминают опера­
постоянной от периода к периоду. ции покупки или продажи в рассрочку.
30 4 Проценты: затраты, связанные с использованием 3 0 6 Фиксированные облигации: облигации одного выпус­
денег в течение определенного периода времени. ка, которые должны быть погашены одновременно.

1 А 1 АНИЯ К Г ЛА ВЕ
Обзорная Задача §В*нм<- и Понимание

Проценты и Амортизация Скидки по Облигациям ы

30 7 Когда производственная компания «Коливер Мануфэкторинг» приняла решение о расши- М» ••ыкое обязательства?
7.
30 8 рении отдела по производству окон с металлическими переплетами, у компании не было Почгму время возникновения обязательства важно для
■ t f и 111ерского учета? 8.
30 ю ресурсов для финансирования данного расширения деятельности. Руководство компании
предоставило предложение и получило одобрение совета директоров о выпуске облигаций. I • ю ицг учетного периода у компании «Ясон» имелось
9.
Компания планировала выпустить 8%-ные облигации сроком на 5 лет на 5 ООО ООО в 20x1 г. Мрилическое обязательство принять поставку и запла-
Проценты будут выплачиваться 30 июня и 31 декабря каждого года. Облигации могут бы м. twn. и грузовик медицинских материалов на следующей 10.
конвертированы в 30 акций с номинальной стоимостью 10 за одну акцию. К|Н4г 1г. Следует ли признавать данное юридическое обя- 11.
Облигации были проданы 1 января 20x1 г. по 96, так как рыночная ставка процент* М * "•< i во как обязательство?
составляла 9%. Компания решила амортизировать скидку по облигациям с использованием Лжонсон, выдающийся баскетбольный игрок, полу­ 12.
метода эффективной ставки процента. чи <►"и гракт играть в профессиональной баскетбольной
4Ш* контракт предусматривает выплату зарплаты в раз- 13.
требуется 1. Подготовить график начисления процентов и амортизации скидки по облигациям за В M f* 300 ООО в год в течение четырех лет в зависимости
первые пять периодов выплаты процентов. пклада в игру команды. Должен ли данный конт- 14.
2. Подготовить журнальные проводки для учета продажи облигаций и первых двух платежей M *f |»4чматриваться как обязательство и учитываться в
по процентам. •иг|ч кнх книгах баскетбольной команды? 15.
•nvinr правило для классификации обязательства в
•*м. т . краткосрочного? 16.
Ответ к Обзорной Задаче
**»•> »•».«• кредитная линия и коммерческая бумага? Где
1. Подготовить график за первые пять периодов выплаты процентов. тт »««■>тип я в балансе?
Где находится скидка по векселям к оплате в балансе?
Когда часть долгосрочного обязательства может быть
классифицирована как краткосрочное обязательство?
Почему незаработанные доходы классифицируются как
обязательства?
Что определено в расчетных обязательствах?
Почему задолженность по налогу на прибыль рассматри­
вается как оценочное обязательство?
Когда у компания возникает обязательство, связанное с
гарантийными обязательствами?
Что такое условное обязательство, и как оно отличается
от оценочного обязательства?
Приведите примеры условных обязательств. Почему
каждое из них является условным?
Каковы преимущества и недостатки выпуска долгосроч­
ных долговых обязательств?
Какая разница существует между облигационным серти­
фикатом, выпуском облигаций и соглашением по обли­
гациям? Что включается в соглашение по облигациям?
308 Задания к Главе 91 ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
17. Каковы основные различия между: (а) обеспеченными 21. Если используется метод эффективной ставки процента
и необеспеченными облигациями; (б) фиксированными при амортизации скидки или премии по облигациям, то
и серийными облигациями, (в) зарегистрированными и почему сумма расходов по процентам меняется от пери­
купонными облигациями? ода к периоду?
18. Корпорация «Нейпер» продала 1 ООО 5%-ных облигаций 22. Каковы преимущества конвертируемых облигаций для
за 500 ООО в день платежа по процентам. Каковы были бы выпускающей их компании и для инвестора?
поступления от продажи, если бы облигации были выпу­ 23. Какие два компонента входят в обычный ежемесячный
щены по 95,100 и 102? платеж по закладной?
19. Если бы вы покупали облигации, по которым номиналь­ 24. Когда долгосрочная аренда называется финансовой?
ная процентная ставка была бы ниже рыночной про­ Почему бухгалтер должен учесть как актив, так и обяза­
центной ставки, вы бы заплатили больше или меньше тельство в связи с данным видом аренды?
номинальной стоимости облигации? Почему? 25. Что такое пенсионный план? Какие допущения нужно
20. Почему амортизация скидки по облигациям увеличивает сделать, чтобы учесть расходы по такому плану?
расходы по процентам на сумму большую, чем состав­ 26. Каково различие между пенсионным планом с установ­
ляют процентные выплаты? Почему амортизация пре­ ленными взносами и пенсионным планом с установлен­
мии приводит к обратному эффекту?
ными выплатами?
Применение
Упражнения
У 9-1. В последний день октября компания «Бэйвью» занимает 30 ООО и выписывает банку вексель
30 2 Расходы по Процентам на 60 дней под 12% годовых. Предполагается, что ставка процентов по векселю совпадает с
его рыночной доходностью. Подготовьте следующие бухгалтерские проводки для главного
журнала: (1) 31 октября учет векселя; (2) 30 ноября начисление расходов по процентам;
(3) 30 декабря погашение векселя и процентов.
У 9-2. Кларенс Хенри зарабатывает 70 ООО долларов в год. Налоги на социальное обеспечение
30 2 Проводки по Заработной составляют 6,20% до 60 600 долларов и налог, отчисляемый на здравоохранение, - 1,45%.
Налог на страховку по безработице составляет 6,2% от первых 9 ООО долларов. В течение
Плате
года 18 ООО были удержаны на подоходный налог и 1 500 - на медицинское страхование.
1. Подготовьте журнальную проводку для главного журнала, суммирующую выплату Хенри
70 ОООдолларов в течение года.
2. Подготовьте журнальную проводку для главного журнала, суммирующую налоги на
фонд заработной платы и другие затраты, связанные с заработной платой Хенри, оплачи­
ваемые работодателем за этот год. Предполагается, что компания платит 80% от общих
взносов на медицинское страхование.
3. Определите общие затраты работодателя за год, связанные с наймом Хенри.
У 9-3. Компания «Кейстоун» производит и продает электронные игры. Чтобы произвести каждую
30 2 Гарантийное игру, затрачивается 25, а продается игра за 45. В дополнение, каждая игра обеспечена гаран­
Обязательство тией, по которой игра бесплатно заменяется независимо от причин поломки, если она сло­
мается в течение 2 лет после продажи. В прошлом 7% проданных игр заменялись по
гарантии. В июле компания продала 26 000 игр, и 2 800 игр были заменены по гарантии.
1. Подготовьте журнальные проводки для главного журнала для учета расчетных обяза­
тельств по гарантии в июле.
2. Подготовьте журнальные проводки для главного журнала для учета игр, замененных по
гарантии в течение месяца.
У 9-4. 1 марта 20x1 г. корпорация «Спелаззо» выпустила на сумму 1 200 ООО 10%-ные облигации
30 7 Ж урнальные Проводки по сроком на 5 лет. Проценты выплачиваются через каждые полгода - 1 марта и 1 сентября.
30 8 Процентам и Так как рыночная ставка процента по схожим инвестициям составляла 11%, облигации
были выпущены со скидкой. Скидка на дату выпуска составляла 48 670. Учетный год компа­
Использованием М ет ода
нии завершается 28 февраля.
30 9 Эффективной Ставки
Подготовьте журнальные проводки для отражения в учете выпуска облигаций 1 марта
Процента 20x1 г.; выплаты процентов и амортизации скидки 1 сентября 20x1 г.; начисления процентов
и амортизации скидки 28 февраля 20x2 г.; выплаты процентов 1 марта 20x2 г. Используйте
метод эффективной ставки процента. (Округлите ответы до целых чисел).
У 9-5. В балансе корпорации «Флеминг» раздел долгосрочные долговые обязательства в конце
30 5 Ж урнальные Проводки по учетного года на 31 декабря 20x1 г. выглядел следующим образом:
Выплатам Процентов с
Долгосрочные обязательства
Использованием М ет ода Облигации к оплате, 8%-ные, проценты погашаются 1/1 и 7/1
Эффективной Ставки срок дата погашения 12/31/21x3 г. 1 000 000
Процента Минус неамортизированная скидка по облигациям 80 000 920 ООО
Подготовьте журнальные проводки, относящиеся к процентным выплатам, произве­
денным 1 июля 20x2 г., 31 декабря 20x2 г. и 1 января 20x3 г., используя метод эффективной
ставки процента. Предположите, что эффективная ставка процента равна 10%.
к Главе 309
У 9-6. Компании «График Волд» разрешено выпустить облигации на сумму 1 800 000 1 июня.
V) I Проводки по Выпуску Номинальная процентная ставка 9%, проценты выплачиваются 1 июня и 1 декабря.
Подготовьте журнальные проводки по выпуску облигаций, принимая следующие допущения: (а)
Облигаций
облигации были выпущены 1 сентября по 100 и (б) облигации были выпущены 1 июня по 105.
У 9-7. Корпорация «Свобода» выпустила 1 октября 20x1 г. 9%-ные облигации на сумму 1 000 000.
К) 7 Начисление Процентов по Проценты выплачиваются два раза в год. Рыночная процентная ставка - 10%, а учетный год
Юй Облигациям в Конце Года
компании заканчивается 31 декабря.
Подготовьте проводки для отражения выпуска облигаций, начисления процентов 31
Ю ч декабря 20x1 г. и первую выплату процентов за полгода 1 апреля 20x2 г. Предположите, что
компания не использует обратные проводки и использует метод эффективной ставки про­
цента для амортизации скидки по облигациям.
У 9-8. Корпорация «Гэлери» имеет в обращении 6%-ные облигации на сумму 400 000. После полу­
и ) 10 Конвертация Облигаций годовой выплаты процентов 1 июля 20x1 г. по этим облигациям осталась неамортизирован­
ная скидка в 20 000. Облигации - конвертируемые в соотношении 40 акций номинальной
стоимостью 5 за каждую облигацию в 1 000. 1 июля 20x2 г. держатели облигаций предста­
вили облигации на 300 000 для конвертации.
Подготовьте журнальные проводки для отражения конвертации облигаций.
У 9-9. Корпорация «Инленд» купила здание, подписав долгосрочную закладную на 150 000 с еже­
месячными выплатами в размере 2 000. Процентная ставка по закладной 12%.
Ю 11 Закладные
1. Для первых трех месяцев подготовьте график выплат, показывая месячный платеж, про­
центы за месяц, сокращение долга и сальдо невыплаченной суммы. (Округляйте до бли­
жайшего целого).
2. Подготовьте журнальные проводки для отражения покупки и первых выплат за два месяца.
У 9-10. Корпорация «Рамос» взяла в аренду оборудование, срок полезного использования которого
*»|| Отражение составляет 12 лет. Условия аренды следующие: 43 000 ежегодно в течение 12 лет. «Рамос» в
Обязательств по А ренде
настоящий момент может занять деньги по процентной ставке на долгосрочные обязательс­
тва в 15%. Стоимость аренды - 233 103.
1. Подготовьте журнальные проводки для отражения договора аренды.
2. Подготовьте проводку для отражения амортизации оборудования за первый год, исполь­
зуя прямолинейный метод амортизации.
3. Подготовьте журнальные проводки для отражения платежей по аренде за первые два года.
У 9-11. 31 декабря 20x1 г. 40 000 было взято в долг по 12%-ному векселю, подлежащему оплате в рас­
*011 Векселя, Подлежащие срочку, который должен погашаться ежегодно в течение 4 лет. Подготовьте журнальные про­
Оплате в Рассрочку: водки для отражения векселя и первых двух годовых выплат, предполагая, что основная
сумма выплачивается равными частями и проценты на остаток суммы начисляются ежегодно.
Неравные Платежи
Как бы изменился ваш ответ, если бы процентная ставка выросла до 13% во втором году?
Задачи
3 9-1. Корпорация «Лэндоуве», учетный год которой заканчивается 30 июня 20x1 г., завершила сле­
Операции с Векселями к дующие операции по векселям к оплате:
Оплате и Проводки на Май 11 Выписала 90-дневный вексель к оплате на сумму 66 000 банку «Village» на получение
Конец Периода займа для оборотного капитала. Номинальная стоимость включает проценты в раз­
мере 1 980. Полученные денежные средства составили 64 020.
21 Получила 60-дневную отсрочку по счету к оплате поставщикам, выписав 60-дневный
вексель на 18 000. Процентная ставка - 14% в дополнение к номинальной стоимости.
ИюньЗО Провела корректирующую проводку на конец года, чтобы отразить начисление рас­
ходов по процентам.
30 Провела корректирующую проводку на конец года, чтобы признать истекший про­
цент по векселю.
Июль20 Выплатила по векселю плюс проценты поставщику.
Авг. 9 Выплатила сумму, причитающуюся банку, по 90-дневному векселю.
требуется Подготовить журнальные проводки для главного журнала по операциям с векселями к оплате.
3 9-2. Компания «Марреро» занимается продажей стиральных машин в розницу. Каждая сти­
Гарантийное ральная машина имеет 24-месячную гарантию на детали. Если потребуется ремонт по
Обязательство
гарантии, с клиента будут взиматься только затраты на труд. Руководство обнаружило,
что 20% проданных машин требуют ремонта до окончания срока гарантии. Более того,
средняя стоимость замены деталей составляет 120 на каждый ремонт. В начале июня счет
оценочного обязательства на гарантии по продукту имел кредитовое сальдо в 28 600. В
июне 112 машин было возвращено по гарантии. Стоимость использованных в ремонте
деталей составила 17 530, и 18 884 было собрано в качестве дохода от оказанных услуг. В
течение месяца компания продала 450 новых машин.
требуется 1. Подготовить журнальные проводки для главного журнала для отражения следующего:
(а) выполненных в течение месяца гарантийных работ, включая соответствующий
доход, (Ь) оценочное обязательство по обеспечению гарантии для машин, проданных
в течение месяца.
2. Рассчитать сальдо счета «Оценочное гарантийное обязательство» на конец месяца.
310 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Iаданияк Главе 311

3 9-3. Корпорация «Баннчи» выпустила облигации дважды в течение 20x1 г. Были проведены следу­
30 7 Облигации Выпущенные со ющие операции:
30 8 Скидкой и Премией 20x1
30 9 Янв. 1 1 января 20x1 г. были выпущены облигации на сумму 2 ООО ООО (9,2% сроком на 10
лет, проценты выплачиваются 30 июня и 31 декабря). Облигации были проданы по
98,1; в результате эффективная ставка процента составила 9,5%.
Апр. 1 1 апреля 20x1 г. были выпущены облигации на сумму 4 ООО ООО (9,8% сроком на 10
лет, проценты выплачиваются 31 марта и 30 сентября). Облигации были проданы по
102; в результате эффективная ставка процента - 9,5%.
Июнь 30 Был осуществлен полугодовой платеж по процентам по выпуску от 1 января и амор­
тизирована скидка с использованием метода эффективной ставки процента.
Сент. 30 Был осуществлен полугодовой платеж по процентам по выпуску от 1 апреля и амор­
тизирована премия с использованием метода эффективной ставки процента.
Дек. 31 Был осуществлен полугодовой платеж по процентам по выпуску от 1 января и амор­
тизирована скидка с использованием метода эффективной ставки процента.
31 Проведена корректирующая проводка на конец года по начислению процента по
выпуску от 1 апреля и по амортизации половины премии, относящейся к текущему
периоду.
20x2
Март 31 Был выплачен полугодовой платеж по процентам по выпуску от 1 апреля и амор­
тизирована вторая половина премии, относящаяся ко второй половине периода, в
котором начислялись проценты.
требуется Подготовить журнальные проводки для главного журнала для отражения операций по
облигациям, (Округляйте значения до ближайшего целого числа).
М и ни -К ей с по Профессиональной Э т ике
МКЭ 9-1. Прошлым летом Джо Мюррей, студент, изучающий бухгалтерский учет в местном универси­
тете, нашел работу бухгалтера на полный рабочий день в популярном ресторане «Тауэр». Джо
30 2 Этическая Дилемма
получил хорошую работу и чувствовал себя удачливым человеком, так как работа подходила
под расписание его занятий, а местная экономика была в плачевном состоянии. После
нескольких недель на новой работе Джо узнал, что его начальник, владелец предприятия, пла­
тил работникам кухни наличными и не удерживал подоходный налог, налог на социальное
обеспечение и налог, отчисляемый на здравоохранение. Джо знает, что закон требует, чтобы
эти налоги удерживались и своевременно оплачивались в соответствующие органы. Джо
также понимает, что если он поднимет этот вопрос, то может потерять работу. Какие вари­
анты существуют для Джо? Как действовали бы вы, если бы были на месте Джо? Почему вы
бы сделали именно этот выбор?
Кейс по Принятию Решений
КПР 9-1. Корпорация «Сумитомо», японская компания, одна из ведущих компаний в мире по тор­
SO 10 Плюсы и Минусы говле продуктами, промышленными и потребительскими товарами, имеет некоторое коли­
Конвертируемых чество долгосрочных долговых обязательств. Среди них конвертируемые облигации к
оплате (с процентной ставкой равной 1,6%) почти на 20 ООО миллионов йен, которые
Облигаций
должны погашаться в 2002 году.9 (Приведенная процентная ставка иллюстрирует традици­
онно низкий уровень процентных ставок, характерный для Японии). Облигации - необеспе­
ченные и конвертируемые в обыкновенные акции по 1 193 йены за акцию,
требуется 1. Какие причины вы можете назвать для принятия компанией решения о выпуске конвер­
тируемых облигаций, а не обыкновенных акций или неконвертируемых облигаций?
2. Существуют ли какие-либо недостатки данного подхода?

Базовое Исследование
Критическое Мышление и Передача Информации
БИ 9-1. В вашей библиотеке есть алфавитный каталог журналов о предпринимательской деятельности,
Концептуальный М ини-К ейс V) 2 Базовые Исследовательские в которых вы можете прочитать интересующие вас статьи. Используя этот каталог, найдите и
КМК 9-1. Компания «Федерал Экспресс», основанная в США и известная услугами экспресс-почты и ЮЗ Навыки сделайте копию двух статей, относящихся к банковскому финансированию, коммерческим
3 0 11 Финансирование за Счет перевозкой важных товаров и документов по всему миру, имеет большой парк самолетов и бумагам, гарантиям, поощрительным планам авиакомпаний или условным обязательствам. Вам
Аренды транспортных средств. В годовом отчете 1993 г. в разделе об аренде компания заявила, что может понадобиться просмотреть связанные темы для того, чтобы найти статьи. Например,
«использует определенные самолеты, земли, комплексы и оборудование на условиях капи­ чтобы найти статьи об условных обязательствах, вы можете просмотреть раздел судебных про­
тальной и операционной аренды, которые заканчиваются в различное время в период до цессов, гарантий по долговым обязательствам, убытков, связанных с охраной окружающей
2021 г. Кроме того, дополнительные самолеты арендуются по соглашениям, которые могут среды и т.д. По каждой из двух статей напишите краткий обзор ситуации и объясните, как это
быть расторгнуты в течение 60 дней после уведомления». Далее в годовом отчете было напи­ относится к бухгалтерскому учету. Будьте готовы к обсуждению ваших выводов на занятии.
сано, что минимальные обязательства по капитальной (финансовой) аренде и нерасторжимой
операционной аренде за 1994 г. составляют соответственно 18 635 ООО и 458 112 ООО долларов.7 Финансовая Отчетность и Анализ
Какова разница между финансовой и операционной арендой? Как различаются порядки учета
данных видов аренды? Как бы вы объяснили доводы руководства о взятии некоторых самоле­ Кейсы по Интерпретации из Деловой Практики
тов в финансовую, а других - в операционную аренду? Почему, как вы думаете, руководство
«Федерал Экспресс» арендует большинство самолетов, а не покупает их? КИДП 9-1. Корпорация «ЮЭйЭй» - владелец авиакомпании «Юнайтед Эалайнс» - сообщила в годовом
Ц) II Финансирование Аренды отчете за 1992 г., что она арендует 271 воздушное судно, 43 из которых получены по финан­
совой аренде.11 Многие воздушные суда компания взяла в аренду на сроки от 10 до 22 лет.
М и ни -К ей с по Культурным Особенностям Некоторые арендные договоры разрешают право отказа от покупки самолета по справедли­
вой рыночной стоимости в конце срока аренды, а другие - по справедливой рыночной стои­
МККО 9-1. Компания «Даймлер Бенц», являющаяся одним из крупнейших производителей автомоби­ мости или как процент от затрат.
3 01 Классификация и лей, грузовиков, железнодорожных систем, микроэлектроники, дизельных двигателей, ави­ В балансе компании на 31 декабря 1992 г. были представлены следующие статьи (в тыс.):
Раскрытие ационных систем и оборонных систем в Германии, не разделяет в балансе краткосрочные и
Собственное — полетное оборудование $7 790 100
30 2 Краткосрочных и долгосрочные обязательства:8
Финансовая аренда — полетное оборудование 959 200
30 3 Условных Обязательств Обязательства (млн. немецких марок) 1995 1994 Краткосрочные обязательства по финансовой аренде 53 700
Обязательства по аренде, включая финансирование продаж 15 933 14 543 Долгосрочные обязательства по финансовой аренде 812 400
Торговые счета к оплате 7 222 7 718 Ожидаемые выплаты в 1993 г. по операционной аренде составят 1 106 600, а по финансовой
Прочие обязательства 17618 14 159 аренде - 135 900.
40 733 37 220 требуется 1. Почему компания охарактеризовала некоторые арендные договоры об аренде самолетов
как операционную аренду, а другие - как финансовую? Объясните свой ответ.
2. В общих чертах объясните разницу в учете: (а) между операционной и финансовой арен­
Однако в примечаниях к счетам предоставлено разделение между обязательствами к погаше­
дой и (6) между воздушными судами в собственности компании и воздушными судами
нию в течение одного года и остальными с дополнительной информацией об обязательствах к по договору финансовой аренды.
погашению более чем через пять лет. Другое примечание перечисляет «Обязанности и услов­
ные обязательства», не включенные в баланс и состоящие в 1995 г.: из гарантий в 3 515 млн. КИДП 9-2. Компания «Транс Волд Эалайнс» является американским авиаперевозчиком, который испы­
нем. марок, векселей к оплате - 255 млн. нем. марок, гарантий по контрактам - 616 млн. нем. •н | Анализ Краткосрочных тывал серьезные финансовые трудности в 1988 и 1989 гг. Годовой отчет компании за 1989 г.
марок, поручительства по задолженностям других лиц - 393 млн. нем. марок. описывает ухудшающуюся ситуацию с ликвидностью в компании следующим образом:10
ни ( Мязательств
требуется I ючнкротившейся Дефицит чистого оборотного капитала «ТВЭ» составил 55,5 млн. долларов в декабре 1989 г.,
1. Имеет ли какое-либо значение тот факт, что краткосрочные и долгосрочные представляя сокращение в 82,6 млн. долларов по сравнению с чистым оборотным капита­
обязательства не отражены отдельно в балансе? кампании
лом в 27,1 млн. на 31 декабря 1988 г. Дефицит оборотного капитала не является необычным
2. Как вы думаете, должны ли условные обязательства учитываться и показываться в явлением в отрасли авиаперевозок, так как значительное количество билетов продается
балансе? заранее, являясь текущим обязательством.
312 9/ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА / 1римечания 313

В 1991 г. компания объявила о банкротстве. К 1993 г. компания реорганизовалась и пла­ ПРИМЕЧАНИЯ

нировала выйти из состояния банкротства. Текущие обязательства и активы компании на 31
1. Пивоварня «Тсингтао», Годовой Отчет, 1995 г.
декабря 1989 и 1998 гг. были следующими:
2. “Coupons Show Less Redeeming Value” , Chicago Tribune, 16 июля 1993 г.
1992 1989 3. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства
Краткосрочные обязательства: и условные активы» (Лондон: КМСФО, в редакции 2001 г.).
Краткосрочные векселя к оплате $ 75 000 — 4. Thomas T. Vogel, Jr., “Disney Amazes Investors with Sale o f 100-Year Bonds”, Wall Street Journal, 21 июля
Текущая часть долгосрочных долговых обязательств 252 023 $ 127 301 1993 г.
Текущая часть финансовой аренды 228 93 194 5. МСБУ (IAS) 17, «Договоры аренды» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
6. МСБУ (IAS) 19, «Вознагражденияработникам» (Лондон: КМСФО, в редакции 2001 г.).
Авансы от продажи билетов 151 221 276 549
7. Корпорация «Федерал Экспресс», Годовой Отчет, 1993 г.
Счета к оплате, в основном, торговые 114 467 387 256 8. «Даймлер Бенц», Годовой Отчет, 1995 г.
Счета к оплате дочерним компаниям 22 815 8 828 9. Корпорация «Сумитомо», Годовой Отчет, 1992 г.
Ценные бумаги, проданные, но еще не выкупленные — 82 302 10. «Транс Уорлд Эйрлайнз», Годовые Отчеты, 1989 г. и 1992 г.
Начисленные расходы: 11. Корпорация «ЮЭйЭл», Годовой Отчет, 1992 г.
Оплата компенсаций работникам и отпускные 100 013 148 175
Взносы в пенсионный фонд 4 583 14 711
Проценты по обязательствам и финансовой аренде 6 543 86 761
Налоги 17 069 33 388
Прочие начисленные расходы 148 714 122 295
Итого $892 676 $1 380 760
оборотные активы:
Денежные средства их эквиваленты $ 42 389 $ 454 415
Торговые ценные бумаги — 10 355
Счета к получению, минус резервы на безнадежные
долги 13 432 долл. в 1989 г. и 10 361 долл. в 1992 г 311 915 435 061
Счета к получению от дочерних компаний 2 925 15 506
Счета к получению от брокеров — 70 636
Запасные части, материалы, расходные материалы,
минус резерв на устаревание на сумму
38 423 долл. в 1989 г. и 47 872 долл. в 1992 г 175 235 227 098
Расходы, оплаченные авансом, и прочее 44 047 112 232
Итого $576 511 $1 325 303

т р е б у е т ся 1. Определить краткосрочные обязательства, которые не требуют оттока денежных средств

на данный момент, а также определить расчетные краткосрочные обязательства в 1989 и
1992 гг. Почему руководство не беспокоится о последствиях потока наличности от про­
дажи билетов заранее?
2. Какие оборотные активы за 1989 и 1992 гг. не будут являться источниками наличных денеж­
ных средств, а какие смогут обеспечить выплату оставшихся краткосрочных обязательств?
Сравните сумму этих оборотных активов с суммой краткосрочных обязательств, за исключе­
нием тех, которые были определены в пункте 1 как не требующие оттока денежных средств.
3. На основе расчетов пункта 2 дайте комментарии в отношении ликвидности компании в
1989 и 1992 гг. и способности компании успешно функционировать после банкротства.
Назовите дополнительные альтернативные источники денежных средств.

Кейс по Компании «Нестле»

КН9-1. Опираясь на обсуждение руководства компании, финансовую отчетность и примечания к

30 5 Деловая Практика консолидированной финансовой отчетности в приложении, посвященном «Нестле»,
ответьте на следующие вопросы:
3011 Долгосрочные Обязательс­
тва и Аренда 1. Компания «Нестле» предпочитает большую часть долгосрочных активов иметь в собс­
твенности или арендовать?
2. Какая часть общих активов финансируется за счет долгосрочных долговых обязательств?
Какая часть долгосрочных долговых обязательств классифицируется как краткосрочное
обязательство к погашению в течение следующего года?
3. В каких странах у компании имеется долгосрочная задолженность? Когда наступает пос­
ледняя дата погашения?
4. Большей частью компания арендует основные средства по договору финансовой или
операционной аренды? Каков порядок учета финансовой аренды?
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«Д а й м л е р-Б е н ц »

В главе, посвященной обязательствам, говорилось, что облигации

являются общераспространенным среди корпораций способом при­

Зтва К) АКЦИОНЕРНЫЙКДЛИГЛЛ влечения капитала в силу таких факторов, как налоговые преимущес­
тва, гибкость и левередж. Несмотря на то, что выпуск акций не так
широко общепринят, как облигаций, многие корпорации часто исполь­
зуют его в качестве средства привлечения капитала. Одна из круп­
нейших производственных компаний Германии - компания «Дамлер
Бенц», занимающаяся производством автомобилей - пассажирских и
грузовых, локомотивов, микроэлектроники, дизельных двигателей,
самолетов, космических систем, а также предоставляющая финан­
совые услуги, оказалась первой немецкой компанией, чьи акции обра­
щаются на Нью-йоркской фондовой бирже. Событие это произошло в октябре
ШйШШ
.........Ш 1993 г., а к июню 1994 г. компания смогла разместить дополнительных акций из
своего нового выпуска на 2 млрд. долларов США, что явилось крупнейшим по объ­
ему выпуском акций, предпринятым когда-либо немецкой компанией.1
В качестве средства финансирования акции имеют свои недостатки. В отли­
чие от расходов на выплату процентов по облигациям дивиденды, выплаченные
по акциям, не могут вычитаться из налогооблагаемого дохода в соответствии
с большинством налоговых систем корпораций. Кроме того, при выпуске допол­
нительных акций происходит так называемое «разводнение»: процентные доли
текущих собственников в корпорации уменьшаются, так как теперь общее
количество акций растет. С другой стороны, выпуск акций в качестве источ­
ника финансирования дает корпорации ряд определенных преимуществ. Во-пер­
вых, выпуск акций менее рискован для корпорации, чем выпуск облигаций, так как
дивиденды по акциям не являются обязательным платежом и выплачиваются
по решению совета директоров и акционеров. Процентные платежи по облига­
циям, наоборот, являются обязательными, и если компания не будет их выпла­
чивать, то ее могут признать банкротом. Во-вторых, в случаях, когда компания
предпочитает не выплачивать денежные дивиденды, потоки денежных средств,
полученные в результате прибыльной деятельности корпорации, могут быть
реинвестированы в компанию. В-третьих, выпуск акций улучшает соотноше­
ние между обязательствами и собственным капиталом акционеров компании.
Необходимо понимать сущность и основные характеристики корпораций, а
также знать процесс учета выпуска акций и прочих операций с ними.

Задача 1 Корпорация

Перечислить преимущества Корпорация может быть определена как «организация, состоящая из двух и более
и недостатки лиц, сформированная и уполномоченная законом действовать как одно лицо, ю ри­
корпоративной формы дически обособленное от ее членов; обладающая различными правами и обязан­
бизнеса ностями, включая способность продолжить свое существование после смерти или
выхода ее отдельных членов».2 Иными словами, корпорация - юридическое лицо,
отдельное и отличное от своих собственников. В большинстве стран количество
корпораций меньше, чем товариществ и предприятий, находящихся в единолич­
ном владении, но это не мешает корпорациям занимать доминирующее положе­
ние в экономиках этих стран по общей сумме активов, выпущенной продукции
или оказанных услуг. Корпорации соответствуют современным тенденциям роста
1. Перечислить преимущества и недостатки корпоративной формы бизнеса. организаций, международной торговли и использования профессионального руко­
2. Уметь вести учет организационных затрат. водящего персонала. Однако выбор корпоративной формы бизнеса не осуществля­
3. Определить компоненты собственного капитала акционеров. ется автоматически. Необходимо сначала рассмотреть преимущества и недостатки
корпоративной формы.
4. Уметь учитывать денежные дивиденды.
5. Определить характеристики привилегированных акций, включая их
Преимущества Корпораций
влияние на распределение дивидендов.
6. Уметь учитывать выпуск акций в обмен на денежные средства и прочие Корпоративная форма бизнеса имеет ряд преимуществ. В их числе: существова­
активы. ние в виде отдельного юридического лица, ограниченная ответственность, простота
7. Уметь учитывать собственные акции, выкупленные у акционеров. формирования капитала, простота передачи права собственности, отсутствие права
представительства, длительность существования, централизация власти и ответствен­
8. Уметь учитывать исполнение опционов на покупку акций.
ности, профессиональное управление.

314 315
316
Развитие и рост фондовых
рынков во все мире — особенно
в развивающихся странах, где
дерегулирование и приватизация
предприятий, находящихся в
государственной собственности,
явились двигателем перемен, —
привели к росту популярности
корпоративной формы бизнеса
и способности владельцев
покупать и продавать акции,
не оказывая воздействия на
деятельность предприятия. В
Китае, например, многие из
новых корпораций прошли
листинг на фондовых биржах.
Например, акциями пивоваренной
компании «Тсингтао Брювери»
торгуют на Нью-Йоркской.
Ф
10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
Отдельное Юридическое Лицо
Корпорация является отдельным ю ридическим лицом, им ею щ им все граждан­
ские права, за исключением права голоса и права вступать в брак. Так, корп ора­
ция м ож ет покупать, продавать или владеть собственн остью , выступать в суде в
качестве истца и ответчика, заключать договоры , нанимать и увольнять служащих,
облагаться налогами.
Ограниченная Ответственность
Поскольку корпорация является отдельным юридическим лицом, она несет ответс­
твенность за свои действия и обязательства. Это означает, что кредиторы могут
предъявлять требования только на имущество корпорации, т.е. претензии кредиторов
могут удовлетворяться только за счет средств корпорации, а не за счет личного иму­
щества ее собственников. Так как собственники корпорации не отвечают по ее долгам,
их ответственность ограничивается суммой их вклада. Однако личное имущество еди­
ноличных собственников и партнеров обы чно предоставляется кредиторам.
Простота Формирования Капитала
Корпорации достаточно легко увеличить капитал, поскольку доли собственн ости
в ее деятельности ш и рок о доступны потенциальным инвесторам за небольш ие
сумм ы денег. В результате это го одна корпорация м ож ет находиться в собствен ­
ности многих лиц.
Простота Передачи Права Собственности
П раво собственн ости в корпорации представлено в виде переводимой единицы -
акции. Держатель акций или акционер мож ет обы ч н о продавать и покупать акции,
не оказывая воздействия на деятельность корпорации и не нуждаясь в разрешении
других владельцев.
Отсутствие Права Представительства
В корпоративной ф орм е бизнеса отсутствует право представительства. Если акци­
онер, действуя в качестве владельца, попытается заключить догов ор от имени кор ­
порации, то корпорация не будет связана этим догов ор ом . С другой стор он ы , в
товарищ естве все партнеры могут бы ть ответственны за действия одн ого партнера,
так как там сущ ествует право представительства.
Длительность Существования
Еще одним преим ущ еством корпорации как отдельного ю ридического лица явля­
ется то, что смерть владельца, его недееспособность или вы ход из корпорации не
влияет на сущ ествование корпорации. Сущ ествование корпорации определяется
ее уставом и регулируется законодательством.
Централизация Власти и Ответственности
С овет директоров представляет интересы акционеров, делегируя власть и ответс­
твенность за повседневную деятельность корпорации одн ом у лицу, обы чн о
вы сш ем у дол ж ностном у лицу. Эти полном очия не могут бы ть разделены между
всеми собственниками корпорации. П олномочия по определенным сегментам
деятельности могут бы ть делегированы вы сш им долж ностны м лицом другим
лицам, но ответственность за нее перед советом директоров несет он сам. Если
совет не удовлетворен результатами деятельности вы сш его дол ж ностного лица, то
последний м ож ет бы ть смещен.
Профессиональное Управление
Собственниками крупных корпораций могут быть люди, не имеющие времени или
навыков для принятия своевременных решений по деятельности компании. П оэтому
в большинстве случаев управление и собственность разделены. Э то позволяет корп о­
рации привлекать лучших специалистов для управления ее деятельностью.
Корпорация 317
j Недостатки Корпорации
У корпоративной ф ор м ы бизнеса есть и недостатки. Самыми важными из них
являются государственное регулирование, двойное налогооблож ение, ограничен­
ная ответственность, разделение права собственн ости и контроля.
Государственное Регулирование
Корпорации должны соблюдать требования законодательства. Эти «творения
государства» подвержены более ж естком у кон тролю и регулированию со сторон ы
правительства, чем другие ф ор м ы бизнеса. Как правило, корпорации должны
представлять м н ож ество отчетов о своей деятельности в стране, в котор ой они
зарегистрированы. К роме того, крупные корпорации, акции котор ы х обращ аю тся
на откр ы том рынке ценных бумаг, долж ны представлять отчеты государственным
органам по регулированию рынка ценных бумаг и ф он довы м биржам. Соблюдение
этих требований м ож ет требовать значительных расходов.
Налогообложение
О сн овн ой недостаток корпорации связан с налогооблож ением. П оскольку к ор п о­
рация является отдельным ю ридическим лицом, ее прибыль облагается налогом на
прибыль. Если прибыль, оставш аяся после взимания налога, выплачивается акци­
онерам в виде дивидендов, т о эта прибыль опять облагается налогом как доходы
акционеров, хотя во многих странах, таких, как Великобритания, дается о св о б о ж ­
дение от налога, которы й уже был уплачен корпорацией. Н алогооблож ение едино­
личных владельцев и участников товарищ еств производится иным сп особ ом : их
доходы облагаются только как личные доходы владельцев.
Ограниченная Ответственность
Ранее мы указали ограниченную ответственность как одн о из преимущ еств кор ­
пораций; однако она м ож ет бы ть также недостатком. Ограниченная ответствен­
ность м ож ет ограничивать в озм ож н ость небольш ой корпорации занимать деньги.
П оскольку кредиторы могут предъявлять претензии лишь на активы корпорации,
они ограничивают предоставляемые займы сум м ой, гарантируемой активами кор ­
порации, или же просят акционеров дать личную гарантию.
Разделение Права Собственности и Контроля
Как и ограниченная ответственность, разделение права собственн ости и контроля
м ож ет бы ть недостатком. Иногда р уководство корпорации м ож ет принимать
решения, которы е не принесут пользу для корпорации в целом. К роме того, плохая
взаимосвязь между собственниками и руководителями корпорации м ож ет при­
вести к тому, что акционеры не см огут контролировать корп орац ию или вовремя
узнать, что решения руководства были губительными для корпорации.
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ М еж дународная Практика
М естоп ол ож ен и е кор п ор а ц и й как отдел ьны х ю р и ди ческ и х лиц вклю чает
соотв ет ст в у ю щ и е п р авовы е обязательства предоставлять счета, а такж е ряд
других отч етов , тр ебуем ы х правительствами. Как правило, если кор п орац и и
п р ои зв од я т публ ичн ое разм ещ ени е св ои х акций, т о к н и м начинаю т п р и м е­
нять более ж есткие тр ебован и я , ч т о обусл овл ен о ж еланием защ итить и н вес­
то р о в . Н априм ер, в Я п он и и закон «О цен ны х бумагах и ф о н д о в ы х бирж ах»,
впервы е введенны й в 1948 г., теперь обязы вает к ор п ора ц и и составлять
кон сол и д и р ован н ую ф и н а н сову ю отч етн ост ь для ее утверж дения ак ц и о­
нерами. Э т о требован и е является доп олн ительны м к тр ебова н и я м я п о н с­
к о г о К ом м ер ч еск ого кодекса и закона «О н а л огообл ож ен и и к ор п орац и й ».
П о м и м о э т о г о , важ ны м и и сточн и к ам и стандартов бухгал терского учета в
Я пон и и являю тся К онсул ьтативны й сов ет п о бухгал терском у учету х озя й с­
твен н ой деятельности и и н сти тут ди п л ом и р ован н ы х бухгалтеров Я понии.
 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Компоненты Собственного Капитала Акционеров 319
318

Затраты Обратите внимание, что раздел собственн ого капитала корпоративного баланса
состои т из двух частей: (1) акционерного капитала и (2) нераспределенной прибыли.
Учреждение, организация и функционирование корпорации требую т значительных Акционерный капитал представляет собой первоначальные инвестиции акционеров
затрат. в корпорацию . Нераспределенная прибыль - прибыль, полученная корпорацией с
начала ведения коммерческой деятельности за вычетом убы тков, дивидендов, либо
переводов в акционерный капитал. Во многих странах сумма нераспределенной
Задача 2 Организационные Затраты прибыли является осн овой для подсчета максимально возм ож н ого распределения
Затраты, понесенные при учреждении корпорации, называются органи зацион­ прош лы х прибылей акционерам. Нераспределенная прибыль не является средс­
Уметь вести учет ны м и затратами. Эти затраты производятся до того, как корпорация начнет свою твами, подлежащими распределению среди акционеров. Нераспределенная при­
организационных затрат деятельность, и включают в себя сумму государственных регистрационны х п о ш ­ быль представляет собой прибыль, ре-инвестированную в корпорацию .
В соответствии с принципами полноты отражения информ ации в разделе
лин и стои м ость услуг ю ристов, составляю щ их устав корпорации. В эту статью
«А кционерны й капитал» собствен н ого капитала акционеров корпоративного
также включаются фактические затраты на печатание сертиф икатов акций, услуги
баланса содерж ится существенная информация о б акционерном капитале кор ­
бухгалтеров, оказанные при регистрации первоначальной сумм ы акционерного порации: виды акций, их номинальная стои м ость, количество акций, разрешен­
капитала, а также другие затраты, необходим ы е для учреждения корпорации. ны х к выпуску, количество акций, выпущ енных и находящихся в обращ ении.
Теоретически, организационные затраты являются источни ком вы год на п р о ­ Информация, содержащаяся в разделе «А кционерны й капитал» собственн ого
тяжении всего срока сущ ествования корпорации. В связи с этим бы ло бы логич­ капитала акционеров, является предметом изучения остальной части этой главы.
ны м учитывать организационные затраты в качестве нематериальных активов и П од робн ое обсуж дение нераспределенной прибыли дается в главе о прибыли и
амортизировать их на протяж ении срока сущ ествования корпорации. Однако срок нераспределенной прибыли.
сущ ествования организации, как правило, заранее неизвестен, п о этом у бухгалтеры
амортизирую т эти затраты в течение первых лет сущ ествования корпорации. Как Акционерный Капитал
правило, организационные затраты представлены в балансе в разделе прочих акти­
Единицей собственности в корпорации является акция. Держатель акций полу­
вов или нематериальных активов. чает сертификат акции, показывающ ий количество акций корпорации у данного
Ч тобы показать, как учитываю тся организационные затраты, предполож им, акционера. Он мож ет передавать св ою собственность по своему усмотрению. Для
ч то корпорация платит ю ристу 5 ООО в качестве вознаграждения за услуги, оказан­ передачи другому лицу владелец акции должен подписать сертификат акции и
ные 1 июля 20x0 г., а именно - за составление устава корпорации. П роводка, регис­ передать его секретарю корпорации. В крупных корпорациях, прош едш их лис­
трирующ ая эти затраты, будет выглядеть следующ им образом: тинг на специально учрежденных ф ондовы х биржах, трудно вести учет акцио­
неров. Такие корпорации выпускают миллионы акций, и в течение одн ого дня у
20x0 нескольких тысяч акций могут меняться владельцы. П оэтом у в таких корпорациях
Июль 1 Организационные затраты 5 000 часто назначают независимых регистраторов и агентов по передаче, в роли к ото­
Денежные средства 5 000 ры х обы чн о выступают банки или трастовые компании, выполняющ ие секретар­
Вознаграждение юриста за услуги, ские функции. Они отвечают за проведение передачи акций корпорации, ведение
оказанные при организации корпорации реестра акционеров, составление списка акционеров для собраний акционеров и
выплату дивидендов. При выпуске акций корпорации часто привлекают андеррай­
Если корпорация амортизирует организационные затраты в течение пятилетнего теров, которы е выступают посредниками между корпорациями и потенциальными
периода, т о проводка, регистрирующ ая амортизацию на конец данного учетного вкладчиками. За гонорар, обы чн о составляющ ий менее одн ого процента от суммы
периода - 30 ию ня 20x1 г., будет следующей: продажи, андеррайтер обеспечивает реализацию акций. На счетах акционерного
капитала и эм иссионн ого дохода корпорация учитывает сумму чистых поступле­
20x1 ний от выпуска акций, т.е. сумму, уплаченную за акции покупателями, за вычетом
Июнь 30 Расходы по амортизации, организационные затраты 1 000 гонорара андеррайтера, расходов по оплате услуг ю ристов и печати сертификатов, а
Организационные затраты 1 000 также прочих затрат, непосредственно относим ы х на выпуск акций.
Амортизация организационных затрат
за один год: 5 000/5 лет = 1 000 Капитал, Разрешенный к Выпуску

В большинстве стран при обращении корпорации за разрешением на регистрацию в

Задача 3 К омпоненты С обственного К апитала А кционеров проекте устава должно быть указано максимальное число акций, которое корпора­
ции позволено выпустить. Э то количество представляет собой капитал, разрешен­
В балансе корпорации доля собственников называется собственн ы м капиталом ный к выпуску. Большинство корпораций получают разрешение на выпуск большего
Определить компоненты
количества акций, чем необходимо на момент их создания. Это позволяет корпора­
собственного капитала акционеров, как показано далее.
ции в дальнейшем выпустить еще акции, чтобы привлечь дополнительный капитал.
акционеров
Например, если корпорация планирует расширять свою деятельность в будущем, то
Собственный капитал акционеров невыпущенные акции, разрешенные в уставе к выпуску, будут возможным источни­
ком капитала. Если весь разрешенный к выпуску капитал был выпущен сразу, то кор­
Акционерный капитал порации придется обратиться к государству за разрешением внести в устав изменения,
Обыкновенные акции - номинальная стоимость - 5, разрешенных к выпуску связанные с увеличением в нем числа акций, разрешенных к выпуску.
акций - 30 000, выпущенных и в обращении - 20 000 100 000 В уставе также указывается номинал или номинальная стоимость тех акций,
Эмиссионный доход 50 000 150 000 которые были разрешены к выпуску. Номинал, или номинальная стоимость, пред­
ставляет собой произвольную величину, часто установленную законодательством,
Привилегированные акции - номинальная стоимость - 50, разрешенных которая должна быть отпечатана на каждой акции. Эта стоимость отражается на сче­
к выпуску, выпущенных и находящихся в обращении акций - 1 000 50 000 тах «Акционерного капитала» и представляет собой уставный капитал корпорации.
Уставный капитал равен количеству выпущенных акций, умноженному на их номи­
Итого акционерного капитала 200 000 нальную стоимость; он является минимальной суммой, которая может быть отражена
Нераспределенная прибыль 60 000 в качестве акционерного капитала. Номинал, или номинальная стоимость, обычно
Итого собственного капитала акционеров 260 000 несопоставима с рыночной или балансовой стоимостью акций. При создании корпо­
рации в главном журнале может быть сделана проводка, показывающая количество и
описание разрешенных к выпуску акций.
320 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
Выпущенный и Находящийся в Обращении Капитал
Вы пущ енны й капитал представляет со б о й акции, проданные или переданные
акционерам другим сп о со б о м . Например, корпорации разреш ено выпустить
500 ООО акций, н о при эт ом корпорация м ож ет реш ить выпустить только 300 000
акций на м ом ент организации корпорации. Держателям этих 300 000 акций прина­
длежит 100% имущ ества корпорации. Оставш иеся 200 000 акций являются невы ­
пущ енными. О ни не дают никаких прав и привилегий, пока не будут выпущ ены.
Капитал в обращ ени и - э т о акции, выпущ енные и находящиеся в обращ ении.
Акция не считается находящейся в обращ ении, если она была выкуплена вы пус­
тивш ей ее корпорацией или возвращ ена этой корпорации акционером. В таких
случаях количество выпущ енных акций будет больш е количества акций, находя­
щ ихся в обращ ении. Те выпущ енные акции, которы е были выкуплены и находятся
в распоряж ении корпорации, называются собственны м и акциями, выкупленными
у акционеров, которы е мы рассм отрим более п од р обн о далее в это й главе.
Обыкновенные Акции
Корпорация мож ет выпускать два основны х вида акций - обыкновенные и приви­
легированные. Если выпускается только один вид акций, то они называются о б ы к ­
новенными. Обыкновенные акции являются остаточны м собственн ы м капиталом
корпорации. Э то значит, что в случае ликвидации компании очередь удовлетворения
претензий держателей обыкновенных акций наступает лишь после очереди всех кре­
диторов и держателей привилегированных акций. Поскольку обыкновенные акции
обы чн о являются единственными акциями, дающими своим владельцам право
голоса, они представляют собой сп особ контроля за деятельностью корпорации.
Задача 4 Дивиденды
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Дивидендами называют часть прибыли корпорации, подлежащей распределению
Уметь учитывать акционерам. Каждый держатель акций получает активы, обы чн о денежные средства,
енежные дивиденды пропорционально числу его акций. Объявление дивидендов является полномочием
только совета директоров.
Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, каждые полгода, ежегодно
или в другое время по реш ению совета директоров. В больш инстве стран совет не
мож ет объявить дивиденды на сумму, превыш ающ ую нераспределенную прибыль.
Когда объявляются дивиденды, превыш ающ ие нераспределенную прибыль, кор п о­
рация, в сущ ности, выплачивает акционерам часть вложенного ими акционерного
капитала. Такие дивиденды называются ликвидационными дивидендами и обы чно
выплачиваются при прекращении деятельности компании или сокращении объема
ее операций. Однако наличие значительной суммы нераспределенной прибыли само
по себе не является основанием для распределения дивидендов. Предприятие может
не иметь достаточного объема денежных средств или активов в какой-либо другой,
удобной для распределения, форме. В таком случае, чтобы уплатить дивиденды, ему
придется взять займ. Э того больш инство советов директоров стараются избегать.
С дивидендами связаны три важные даты. В хронологическом порядке они
включают: (1) дату объявления, (2) дату регистрации и (3) дату платежа. Дата
объявления является датой оф ициального объявления советом директоров о наме­
рении выплатить дивиденды. Дата регистрации является датой, на к отор ую опре­
деляются владельцы акций, им ею щ ие право на получение дивидендов. Дивиденды
выплачиваются тем акционерам, у котор ы х на мом ент регистрации были на руках
акции. После это й даты акция теряет право на дивиденды, т.е. становится «без
дивидендов». Следовательно, если акционер продает свои акции, то право на полу­
чение денежных дивидендов остается у первого владельца, о н о не переходит вместе
с акциями к н овом у владельцу. Дата платежа представляет со б о й дату фактичес­
кой выплаты дивидендов зарегистрированным акционерам.
Проиллюстрируем учет денежных дивидендов. Предположим, что совет дирек­
торов решил: он обладает денежными средствами в объеме, достаточном для того,
чтобы выплатить держателям обыкновенных акций денежные дивиденды в сумме
56 000. Процесс состоит из двух этапов. Во-первых, совет объявляет, что в определен­
ный день будут выплачены дивиденды. Во-вторых, производится выплата дивидендов.
Допустим, что о намерении выплатить дивиденды было объявлено 21 февраля 20хх г.,
a l l марта 20хх г. они были уплачены акционерам, зарегистрированным на 1 марта
20хх г. Далее представлены проводки, учитывающие объявление и выплату денежных
дивидендов:
Компоненты Собственного Капитала Акционеров 321
Дата объявления
Фев. 21 Объявленные денежные дивиденды 56 000
Денежные дивиденды к выплате 56 000
Объявление денежных дивидендов
держателям обыкновенных акций
Дата регистрации
Март 1 Проводка не требуется. Эта дата используется
лишь для определения тех владельцев акций, которые
получат дивиденды. После этой даты (начиная
со 2 марта) акции становятся «без дивидендов».
Дата платежа
Март 11 Денежные дивиденды к выплате 56 000
Денежные средства 56 000
Выплата денежных дивидендов,
объявленных 21 февраля
Заметим, что задолженность по дивидендам была зарегистрирована на дату
объявления, поскольку с это г о мом ента возникло ю ридическое обязательство их
уплаты. На дату регистрации не потребовалось никакой проводки. Обязательство
ликвидировано или погаш ено на дату платежа. Счет «Объявленные денежные
дивиденды» является временным счетом собственн ого капитала акционеров,
закрытие к отор ого производится в конце учетного периода путем дебетования
счета «Нераспределенная прибыль» и кредитования счета «Объявленные денежные
дивиденды». Тем самым нераспределенная прибыль уменьшается на общ ую сумму
дивидендов, объявленных в данном учетном периоде.
В некоторы х компаниях дивиденды выплачиваются не часто. Э то п р ои схо­
дит потом у, что компания или не получает прибыли, или прибыль используется
для каких-то коммерческих целей, возм ож н о, для расширения производства.
И нвесторы, вкладывающие в растущие компании, ож идаю т получить доход на
свои инвестиции в виде увеличения ры ночн ой стои м ости их акций. Дивиденды,
выплачиваемые акциями, или льготны й выпуск акций, как один из видов дохода,
рассматриваются в главе о прибыли и нераспределенной прибыли.
Задача 5 Привилегированные Акции
Вторы м видом акций, которы е м ож ет выпустить компания, являются приви­
Определить легированные акции. Как и обы кновенны е акции, привилегированные акции
характеристики,
выпускаются в целях привлечения капитала. Однако инвесторы , вкладывающие в
привилегированных акций,
привилегированные акции, преследуют иные цели, чем инвесторы , вкладывающие
включая их влияние на
в обы кновенны е акции. Привилегированные акции им ею т некоторы е преиму­
распределение дивидендов
щества перед обы кновенны ми. Сущ ествую т несколько видов привилегированных
акций, каждый из котор ы х имеет свои отличительные характеристики для при­
влечения определенной категории инвесторов. Б ольш инство привилегированных
акций имеет, по крайней мере, одн о из следующих свойств: преим ущ ество при
уплате дивидендов, преим ущ ество при распределении средств ликвидируемой к ор ­
порации, конвертируемость и право на погашение.
Преимущество, Связанное с Дивидендами
Как правило, привилегированные акции имеют преимущество перед обы кновен­
ными акциями при получении дивидендов. О но заключается в том, что держатели
привилегированных акций должны получить определенную сумму дивидендов,
прежде чем свои дивиденды получат держатели обыкновенных акций. Сумма, под­
лежащая выплате держателям привилегированных акций до выплаты дивиден­
дов держателям обыкновенных акций, обы чн о выражается в определенной сумме,
приходящейся на акцию, или в процентном отнош ении к номинальной стоимости
привилегированной акции. Например, корпорация мож ет выпустить привилеги­
рованные акции и выплачивать дивиденды в размере 4 на акцию или же выпустить
привилегированные акции номинальной стоим остью 50 и выплачивать ежегодные
дивиденды в размере 8% от номинальной стоимости, что составит те же 4 на акцию.
322
Big
Как финансовые инструменты
становятся все более сложными,
так и разграничение между
акциями и обязательствами
вызывает дополнительные
трудности. Комитет по
международным стандартам
финансовой отчетности уже
разработал ряд требований по
этому вопросу. Тем не менее,
во многих странах, включая
Китай и Корею, регулирующие
органы только начали изучение
соответствующих проблем.
10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
& Таи ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
К о м п а н и я « Д ж е й .С и . П е н н и »
Привилегированные акции могут использоваться для достижения
стратегических целей руководства. Например, в статье из жур­
нала «Уолл Стрит Жорнал» говорится, что компания «Джей.Си.
Пенни» - крупная американская сеть розничной торговли - пла­
нирует выпуск привилегированных акций для своего нового Плана
участия работников в капитале, а на полученные от выпуска
700 млн. долларов решила выкупить порядка 11% своих обыкно­
венных акций, находящихся в обращении. В результате операции
доля компании, принадлежащая сотрудникам, возросла бы до 24%.
По новым привилегированным акциям выплата дивидендов была
бы в размере 7,9% годовых, и они могли бы быть конвертированы
в обыкновенные акции по цене 60 долларов за штуку. Фондовый
рынок отнесся положительно к этому плану, и стоимость акций компании
выросла в день объявления почти на 2 доллара на акцию до 48 долларов. Какие
выгоды для компании видит руководство в этом сложном плане?
В статье говорится: «Аналитики указывают на то, что подобный шаг
делает компанию менее привлекательным объектом к поглощению другими
компаниями, так как стоимость акций и сумма прибыли на акцию растет, а
также увеличивается количество акций на руках у работников».3 Кроме того,
представители компании считают, что ее акции недооценены и рыночная сто­
имость акций вырастет, так как количество акций в обращении уменьшится
после осуществления плана.
Держателям привилегированных акций не гарантируется выплата дивиден­
дов; для этого компания должна получить прибыль, а совет директоров - объявить
дивиденды по привилегированным акциям до того, как возникнет обязательство их
выплатить. Если в текущем году дивиденды по привилегированным акциям не были
объявлены, то последствия этого могут быть различными, в зависимости от того, на
каких условиях были выпущены акции. В случае некумулятивных привилегирован­
ны х акций, если совет директоров в текущем году не объявит дивидендов по при­
вилегированным акциям, то компания не несет обязательства выплатить дивиденды
за этот год в будущем. Однако в случае кумулятивных привилегированных акций
фиксированная сумма дивидендов на акцию накапливается из года в год и полно­
стью должна быть выплачена до того, как могут быть выплачены дивиденды по
обыкновенным акциям. Дивиденды, не выплаченные в том году, в к отор ом должны
были быть выплачены, называются просроченны м и дивидендами.
П редполож им, ч то корпорации разреш ено выпустить 10 ООО 5-процентны х
кумулятивных привилегированных акций номинальной стои м ость ю 100. Все разре­
ш енные к выпуску акции были выпущ ены и находятся в обращ ении. Если в 20x1 г.
дивиденды не были выплачены, то в конце года у корпорации будет проср очен ­
ных дивидендов п о привилегированным акциям на сумму 50 000 (10 000 акций X
100 X 0,05 = 50 000). Если в следующ ем 20x2 г. корпорация решает выплатить
дивиденды, то она в первую очередь должна выплатить просроченны е дивиденды
плю с дивиденды п о привилегированным акциям за эт о т год, прежде чем выплачи­
вать дивиденды держателям обы кновенны х акций.
П росроченны е дивиденды не признаются как обязательства корпорации,
поскольку у корпорации не возникает реального обязательства до объявления
дивидендов советом директоров и последую щ его утверждения их акционерами.
Корпорация не м ож ет бы ть уверена в получении прибыли, п о эт о м у она не мож ет
обещ ать дивиденды акционерам. Тем не менее, если у компании есть п р оср о­
ченные дивиденды, то эт о долж но раскрываться либо непосредственно в тексте
ф инансовой отчетности, либо в сноске.
П редполож им, что 1 января 20x1 г. корпорация выпустила 10 000 6 -п роцен т­
ных, кумулятивных привилегированных акций, им ею щ их номинальную стоим ость
10 и 50 000 обы кновенны х акций. Первый год деятельности корпорации принес
прибыль в размере всего 4 000. Совет директоров корпорации объявил денежные
дивиденды в размере 3 000 привилегированным акционерам. Ситуация с дивиден­
дами на конец 20x1 г. была следующая:
Компоненты Собственного Капитала Акционеров 323
Дивиденды за 20x1 г., подлежащие выплате по привилегированным
акциям (100 000 X 0,06) 6 000
Минус объявленные дивиденды по привилегированным акциям за 20x1 г. 3 000
Просроченные дивиденды по привилегированным акциям за 20x1 г. 3 000
Теперь предполож им, ч то в 20x2 г. компания получила прибыль в размере
30 000 и решила выплатить дивиденды держателям как привилегированных, так
и обы кновенны х акций. О братим внимание на то, что привилегированные акции
компании кумулятивные. Сначала корпорация должна выплатить 3 000 п р о ср о ­
ченных дивидендов плюс дивиденды п о привилегированным акциям за этот год,
и лишь после этого она м ож ет выплатить дивиденды держателям обы кновенны х
акций. Далее предполож им, что совет директоров корпорации объявил дивиденды
по привилегированным и обы кновенн ы м акциям на сумму 12 000. Дивиденды
будут распределяться следующ им образом:
Дивиденды, объявленные за 20x2 г. 12 000
Минус просроченные дивиденды по привилегированным акциям за 20x1 г. 3 000
К распределению в качестве дивидендов за 20x2 г 9 000
Минус дивиденды за 20x2 г. к выплате привилегированным акционерам
(100 000 X 0,06) 6 000
Итого к распределению среди обыкновенных акционеров 3 000
П роводка, отражающая объявление дивидендов:
Дек. 31 Объявленные денежные дивиденды 12 000
Денежные дивиденды к выплате 12 000
Объявление дивидендов: держателям
привилегированных акций - 9 000,
обыкновенных акций - 3 000
Преимущество в Распределении Активов
Держатели привилегированных акций им ею т определенные преимущества при
распределении активов ликвидируемой корпорации. Например, при завершении
деятельности корпорации ее привилегированные акционеры им ею т право на в оз­
врат либо номинальной стои м ости их акций, либо на определенную более крупную
ликвидационную сумму, установленную на одну акцию, до того, как держатели
обы кновенн ы х акций могут получить какую-либо долю активов компании. Это
преим ущ ество м ож ет также включать любы е просроченны е дивиденды, которы е
компания должна держателям привилегированных акций.
Конвертируемые Привилегированные Акции
Для придания большей заинтересованности в привилегированных акциях иногда
их наделяют конвертируемостью. Держатели конвертируемых привилегированных
акций могут обменять свои акции на обыкновенные акции по коэффициенту, опре­
деляемому условиями договора о привилегированных акциях. Конвертируемость
мож ет быть привлекательной для инвесторов по двум причинам. Во-первых, владе­
лец конвертируемой акции, как л ю бой другой держатель привилегированных акций,
в большей степени уверен в получении регулярных дивидендов, чем владелец обы к­
новенных акций. Во-вторых, в случае роста рыночной цены обыкновенной акции
конвертируемость позволяет держателям привилегированных акций также полу­
чить свою долю в этом увеличении. П овыш ение стоим ости будет произведено либо
путем соответствующ его повыш ения стоим ости самой привилегированной акции,
либо путем перевода ее в обыкновенную акцию.
Например, предположим, что компания выпустила 1 000 ш тук 8-процентных
конвертируемых привилегированных акций номинальной стои м остью 100. Каждая
такая акция в лю бое время мож ет бы ть переведена в пять обы кновенны х акций той
же компании. Рыночная цена обы кновенной акции в настоящее время составляет
15. В прош лом дивиденды п о обы кновенны м акциям составляли окол о 1 на акцию
в год. Акционер, им ею щ ий одну привилегированную акцию, теперь располагает
324 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
инвестицией, чья рыночная стои м ость приближается к 100, а вероятность выплаты
дивидендов по ней выше, чем по обы кновенн ой акции.
Предположим, что в последующие несколько лет прибыли компании вырастут,
и дивиденды по обыкновенным акциям также возрастут до 3 на акцию. П ом им о
этого рыночная цена обыкновенной акции увеличится с 15 до 30. Акционер, владею­
щ ий привилегированными акциями, смож ет перевести каждую привилегированную
акцию в пять обыкновенных и тем самым увеличить свои дивиденды с 8 на одну
привилегированную акцию до 15 (3 на каждую из 5 обыкновенных акций). Более
того, рыночная стоим ость одной привилегированной акции достигнет примерно
150, составляющ им рыночную стоим ость 5 обыкновенных акций, поскольку каждая
привилегированная акция мож ет быть обменена на 5 обыкновенных акций.
Погашаемые Привилегированные Акции
Большая часть привилегированных акций являются погаш аемы ми привилегиро­
ванны ми акциями. Э то означает, ч то они могут бы ть выкуплены или изъяты из
обращ ения п о реш ению вы пустивш ей их компании по цене, определенной в д о го ­
воре о покупке акций. Владелец должен отказаться от неконвертируемых приви­
легированных акций по требованию компании. Если привилегированная акция
является конвертируемой, то акционер м ож ет или отказаться от нее или кон ­
вертировать ее в обы кновенны е акции, когда корпорация выкупает акции. Цена
погаш ения, как правило, выш е номинальной стои м ости акции. Например, приви­
легированная акция номиналом в 100 м ож ет бы ть погашена п о сумме 103. В случае
погаш ения акций или их возврата акционер имеет право получить: (1) номиналь­
ную стои м ость акций; (2) прем ию по погаш ению ; (3) просроченны е дивиденды; (4)
соответствую щ ую (рассчитанную пропорционально части текущ его года вплоть до
даты погашения) часть дивиденда за текущ ий период.
Компания м ож ет погаш ать свои акции по нескольким причинам. Во-первых,
компания м ож ет стимулировать перевод привилегированных акций в обы к н овен ­
ные, поскольку денежные дивиденды п о первым выш е, чем п о дивидендам, выпла­
чиваемым по обы кновенны м акциям. В о-вторы х, таким образом м ож н о заменить
находящиеся в обращ ении на текущем рынке привилегированные акции на другие
привилегированные акции с меньш им уровнем дивидендов или на долгосрочную
задолженность, которы е будут иметь более низкую стои м ость после налогов. В-
третьих, компания мож ет бы ть п р осто достаточно прибыльной, чтобы отказаться
от привилегированного капитала.
Нераспределенная Прибыль
Нераспределенная прибыль, являющаяся другим ком понен том собствен н ого капи­
тала акционеров, представляет со б о й требования акционеров на активы компании,
возникш ие в результате прибыльной деятельности. П одробн ое обсуж дение раздела
баланса о нераспределенной прибыли м ож н о найти в главе о прибыли и нераспре­
деленной прибыли.
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика '- Ш И
Все бол ьш ее кол и ч еств о акций различны х к о р п ор а ц и й п р о х о д я т л истинг
на ф о н д о в ы х би р ж ах мира. В т о врем я как цена, п о к о т о р о й эт и акции
первоначал ьн о вы п ускаю тся , м о ж е т б ы т ь ч етк о определена и учтена,
цена, п о к о т о р о й акции, в ер о я тн о , будут продаваться на ф о н д о в о й бирж е,
неопределенна и тр у д н о п р огн ози р уем а . Н ап рим ер, в А встрал ии акции
к ор п ор а ц и и «Э й Э м П и », впервы е п р о ш е д ш и е листинг, начали п р од а ­
ваться 15 и ю н я 1998 г. на С и дн ей ск ой ф о н д о в о й би р ж е п о 35,99 долла­
р о в , ч т о н а м н ого в ы ш е цен ы , к отор а я ож идалась, т.е. о к о л о 20 долларов.
В о зм о ж н о , агрессивная покупка акций ба н к ом «Д ой ч е Банк» о т лица
св о и х кл иентов вызвала такой р о с т цены . О д н ако к 6 ию л я цена акций
«Э й Э м П и » установил ась на о тм е тк е 19,92 доллара, ч т о п р ивел о к значи­
тельн ы м убы тк ам банка и его кл иентов.4
Vчет Выпуска Акций 325
Задача 6 У чет В ы п у с к а А к ц и й
Уметь учитывать Единица участия в капитале компании м ож ет бы ть с номиналом (номинальной
выпуск акций в обмен стои м ость ю ) или без него. Если капитал выражается в акциях с номиналом (н ом и ­
на денежные средства и нальной стои м ость ю ), то в уставе корпорации устанавливается номинал (н ом и ­
прочие активы нальная стои м ость ), которы й указывается на акциях при их печати. Номинал
мож ет бы ть равен 10, 1, 5, 100 или л ю бой другой сумме, определенной учреди­
телями корпорации. Номинал обы кновенн ой акции, как правило, меньше, чем
номинал привилегированной.
В больш инстве стран номинал (номинальная стои м ость) акции - такая сумма
каждой акции, которая отражается на счетах акционерного капитала и состав­
ляет уставный капитал корпорации. Корпорация не м ож ет объяви ть дивиденды,
которы е привели бы к том у, что собственны й капитал акционеров стал меньше
уставного капитала. Следовательно, номинал (номинальная стои м ость ) - это та
минимальная часть капитала, которая гарантирует оплату кредиторам. Суммы,
полученные от выпуска акций сверх их номинальной стои м ости , называются эм и с­
си он н ы м д оход ом и являются частью акционерного капитала компании.
А кции без ном инальной ст ои м ост и - акции компании, не им ею щ ие номинала
(номинальной стои м ости ). Сущ ествует несколько причин выпуска таких акций.
Первая заключается в том , что инвесторы иногда путают ры ночную стои м ость
акции с номинальной стои м остью , которая, по сути, является величиной прои з­
вольной. Другая причина в том , что бол ьш ин ство стран не допускаю т первона­
чального выпуска акций ниже их номинала, что лишает ком панию определенной
доли гибкости при привлечении капитала.
Акции без номинальной стоимости могут быть выпущены с объявленной стои­
мостью или без нее. В большинстве стран законодательство обязывает совет директо­
ров корпорации при выпуске акций без номинала назначить объявленную стоимость
таких акций. Объявленной стоим остью мож ет быть любое число, установленное
советом директоров, хотя в некоторых странах введено ограничение по минимальной
величине объявленной стоимости. Объявленная стоимость может назначаться до или
после выпуска акций, если законодательством не предусмотрено иное.
Если корпорация выпускает акции, не им ею щ ие номинальной стоим ости ,
без объявленной стои м ости , то поступления от выпуска отраж аю тся на счете
«А кционерны й капитал». Эта сумма включается в уставный капитал корпорации,
если законодательством страны не предусмотрено иное. Так как дополнительные
акции могут выпускаться п о различным стоим остям , то и сумма кредита п о счету
«А кционерны й капитал» не всегда будет постоянной. Э то является одним из отли­
чий в учете выпуска акций с номинальной стои м остью о т - акций без номинала с
объявленной стои м остью .
Когда выпускаются акции без номинала, н о с объявленной стои м остью , акции
учитываются на счете акционерного капитала по объявленной стоим ости . Любые
сумм ы , полученные сверх объявленной стоим ости , регистрирую тся на счете эм и с­
си он н ого дохода. Превышение над объявленной стои м остью представляет собой
часть акционерного капитала компании. Как правило, объявленная стои м ость
акций рассматривается в таком случае как уставный капитал корпорации.
Акции с Номиналом (Номинальной Стоимостью)
Когда выпускаются акции с номиналом (номинальной стои м ость ю ), кредитуется
соответствую щ ий счет акционерного капитала (обы ч н о счета «О бы кновенны е
акции» или «Привилегированные акции») на сумму номинальной стои м ости
(уставного капитала), независимо от того, поступления больш е или меньше н ом и ­
нальной стоим ости . Например, допустим, что корпорации «Брэдли» разрешено
выпустить 20 000 обы кновенны х акций с номинальной стои м ость ю 10, но 1 января
20хх г. она выпускает лишь 10 000 акций с номинальной стои м ость ю 10. П роводка
для регистрации выпуска акций по номинальной стои м ости будет следующей:
Янв. 1 Денежные средства 100 000
Обыкновенные акции 100 000
Выпущено 10 000 обыкновенных
акций с номинальной стоимостью
10 по 10 за акцию
Денежные средства дебетуются на 100 000 (10 000 акций X 10), а счет «Обыкновенные
акции» кредитуется на идентичную сумму, так как акции были проданы по ном и­
нальной стоим ости (сумме уставного капитала).
326 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Учет Выпуска Акций 327

Если акции были реализованы по цене, превыш ающ ей номинал, то на Выпуск Акций в Обмен на Неденежные Активы
сумму превышения номинала кредитуется счет капитала «Эмиссионный доход».
Представим, например, что 1 января 20хх г. были проданы 10 ООО обыкновенных Вместо денежных средств акции могут выпускаться в обм ен на неденежные активы
акций компании «Брэдли» по 12 за акцию. Проводка, отражающая выпуск акций по или услуги. О сн овн ой пробл ем ой учета в таких случаях является то, по какой ст о ­
цене, превыш ающ ей номинальную стоим ость, будет выглядеть следующим образом: и м ости следует учитывать обм ен. Самый распространенный подход заключается
в учете п од обн ого рода операций п о справедливой ры ночн ой стои м ости того, что
Янв. 1 Денежные средства 120 ООО
отдает взамен корпорация, в данном случае — акций. Если справедливую ры н оч­
Обыкновенные акции 100 000
ную стои м ость акций определить н евозм ож н о, т о для отражения операции исполь­
Эмиссионный доход 20 000
Выпущено 10 000 обыкновенных зуется справедливая рыночная стои м ость полученных активов или услуг. Как
акций с номинальной стоимостью правило, такие операции вклю чают использование акций для оплаты за земельные
10 по 12 за акцию участки, здания, услуги ю р и стов и прочих специалистов, оказавших п ом ощ ь при
учреждении корпорации.
Денежные средства дебетуются на сумму поступлений - 120 000 (10 000 акций X 12),
При выпуске акций в обм ен на неденежные активы совет директоров ком па­
счет «Обыкновенные акции» кредитуется на 100 000 - сумму, равную номинальной
нии имеет право самостоятельно определить справедливую ры ночную стои м ость
стоим ости выпущенных акций (10 000 X 10), а счет «Эмиссионный доход» - креди­
имущ ества. Д опустим, что при учреждении корпорации «Бредли» 1 января 20хх г.
туется на разницу - 20 000 (10 000 X 2). Эта величина является частью акционерного
ю рист согласился принять в качестве оплаты своих услуг 100 обы кновенны х акций,
капитала корпорации и будет включена в раздел собственного капитала акционе­
ров в балансе. Раздел собственного капитала акционеров корпорации сразу после им ею щ их номинальную стои м ость 10. Во время выпуска акций их ры ночную с т о ­
выпуска акций будет выглядеть следующим образом: и м ость определить не предоставлялось возм ож ны м . С другой сторон ы , известно,
ч то обы чн ы й тариф за сравнимые услуги, оказываемые этим ю р и стом , составляет
Акционерный капитал 1 500. Далее представлена проводка для отражения этой неденежной операции:
Обыкновенные акции - номинальная стоимость - 10, разрешенных к выпуску
20 000 акций, выпущенных и находящихся в обращении - 10 000 акций 100 000 Янв. 1 Организационные затраты 1 500
Эмиссионный доход 20 000 Обыкновенные акции 1 000
Эмиссионный доход 500
Итого акционерного капитала 120 000
Нераспределенная прибыль — Выпущено 100 обыкновенных акций,
имеющих номинальную стоимость 10,
Итого собственного капитала акционеров 120 000
в качестве оплаты услуг юриста

П редполож им далее, что корпорац ия два года спустя обменяла 1 000 акций с
Акции б е з Номинальной Стоимости
номинальной стои м ость ю 10 на участок земли. В мом ент обмена акция на рынке
Как уже говорилось ранее, акции могут выпускаться без номинальной стоим ости . стоила 16. П роводка для учета операции была бы следующей:
Однако в больш инстве стран сущ ествую т требования, обязы ваю щ ие, ч тобы все
или больш ая часть поступлений от выпуска акций без номинальной стои м ости Янв. 1 Земельный участок 16 000
определялись как уставный капитал, не подлежащий отзыву, кром е случая ликви­ Обыкновенные акции 10 000
дации. Цель такого требования - защита активов корпорации в интересах кредито­ Эмиссионный доход 6 000
ров. П редполож им, что акционерный капитал корпорации «Бредли» представлен Выпущено 1000 обыкновенных акций, имеющих
обы кновенн ы м и акциями без номинальной стои м ости , и 1 января 20хх г. выпу­ номинальную стоимость 10, рыночную
щ ен о 10 000 акций по цене 15. Поступления в сумме 150 000 (10 000 акций п о 15 стоимость 16 в обмен на участок земли
каждая) будут учтены, как показано в следующей проводке:

Янв. 1 Денежные средства 150 000 Задача 7 Собственные Акции, Выкупленные у Акционеров
Обыкновенные акции 150 000
С обствен н ы е акции, вы купленны е у акц ионеров, представляют со б о й акции,
Выпущено 10 000 обыкновенных акций без Уметь учитывать
собственные акции, обы кновенны е или привилегированные, котор ы е были выпущ ены компанией и ею
номинальной стоимости по 15 за акцию
выкупленные у акционеров же впоследствии выкуплены, н о не перепроданы и не изъяты из обращ ения. Как
Так как акции не им ею т объявленной или номинальной стои м ости , вся сумма п о с­ правило, выкуп собственн ы х акций осущ ествляется компанией на рынке.
туплений кредитуется на счет «О бы кновенны е акции» и становится частью устав­ В ряде стран выкуп собствен н ы х акций является достаточно распространен­
н ого капитала компании. ным. Сущ ествует несколько причин, п о к отор ы м компания, возм ож н о, выкупает
В большинстве стран советам директоров разрешено назначать объявленную собственны е акции:
стоимость на акции без номинала. Эта стоимость и представляет собой уставный
1. Желает иметь акции в распоряжении, чтобы предложить их своим сотрудникам в
капитал корпорации. Предположим, что совет директоров корпорации «Бредли»
рамках планов опц ионов на покупку акций;
назначил объявленную стоимость в размере 10 на каждую акцию, выпущенную без
номинальной стоимости. Проводка, отражающая выпуск 10 000 обыкновенных акций 2. Пытается обеспечить более вы годны е рыночные условия для собственных акций;
без номинала с объявленной стоим остью 10 по 15 за акцию, была бы следующей: 3. Желает увеличить размер прибыли на акцию;

Янв. 1 Денежные средства 150 000 4. Желает иметь дополнительные акции в распоряжении, чтобы использовать их поз­
Обыкновенные акции 100 000 днее в собственной деятельности, например, при покупке других компаний;
Эмиссионный доход 50 000 5. Пытается предотвратить поп ы тку враждебного поглощения компании.
Выпущено 10 000 обыкновенных акций без
При выкупе собственн ы х акций активы и собственны й капитал акционеров к о м ­
номинала с объявленной стоимостью 10 по 15 за акцию
пании сокращ аю тся. В отличие о т покупки акций других компаний подобная оп е­
Следует подчеркнуть, что уставный капитал, показанный по кредиту счета рация не считается приобретен ием актива. Собственны е акции, выкупленные у
«О бы кновенны е акции», представляет со б о й объявленную стои м ость, определен­ акционеров, представляют со б о й акционерны й капитал, которы й был выпущен,
ную советом директоров. О тм етим, ч то счет «Э м иссионны й доход » кредитуется на но более не находится в обращ ени и. Компания м ож ет удерживать собственны е
сумм у 50 000, которая является разницей между поступлениями (150 000) и общ ей акции, выкупленные у акционеров, в течение неопределенного периода времени,
сум м ой объявленной стои м ости (100 000).
328 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Исполнение Опционов на Покупку Акций 329

произвести их повторный выпуск или изъять из обращения. Собственные акции, допускается. Теперь допустим, что 15 ноября корпорация «Кэпрок» продает по 60
выкупленные у акционеров, как и невыпущенные акции, не несут никаких прав до за штуку 1 000 имеющихся у нее выкупленных собственных акций. Проводка, отра­
тех пор, пока не будет произведен их выпуск. У собственных акций, выкупленных у жающая повторный выпуск, будет следующей:
акционеров, нет права голоса, права на дивиденды в денежной форме или в форме
Нояб. 15 Денежные средства 60 000
акций, права на активы при ликвидации компании. Собственные акции, выкуп­
Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 50 000
ленные у акционеров, не считаются находящимися в обращении при подсчете
Эмиссионный доход - собственные акции, выкупленные у акционеров 10 000
балансовой стоимости. Однако между невыпущенной и выкупленной собственной
Продажа 1 000 собственных акций, выкупленных
акцией есть одна существенная разница: акция, которая первоначально была выпу­
у акционеров, по 60; себестоимость составляла 50 на акцию
щена по номинальной стоимости или выше и была полностью оплачена и впос­
ледствии выкуплена, может быть повторно выпущена по цене, ниже номинальной Если собственные акции, выкупленные у акционеров, продаются по цене, ниже
стоимости, без каких-либо отрицательных последствий. их себестоимости, то разница должна вычитаться из суммы на счете «Эмиссионный
доход - собственные акции, выкупленные у акционеров». В случаях, когда такого
счета нет или существующего сальдо по этому счету недостаточно для покрытия
Выкуп Собственных Акций у Акционеров превышения себестоимости над ценой повторного выпуска, оставшаяся сумма
поглощается за счет суммы на счете «Нераспределенная прибыль». Признание раз­
Когда выкупается собственная акция, то она, как правило, учитывается по себесто­
ницы в ценах в качестве убытка не допускается. Допустим, что 15 сентября кор­
имости. Операция уменьшает как активы, так и собственный капитал акционеров
порация «Кэпрок» выкупила 1 000 собственных обыкновенных акций на рынке по
компании. Допустим, что 15 сентября корпорация «Кэпрок» выкупает 1 ООО штук
цене 50 за каждую. 15 октября компания продает 400 выкупленных акций по 60 за
собственных акций по рыночной цене 50 за акцию. Эта операция учитывается сле­
штуку, а оставшиеся 600 акций - 15 декабря по 42 за штуку. Проводки, отражаю­
дую щ им образом:
щие операции, выглядят следующим образом:
Сент. 15 Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 50 000 Сент. 15 Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 50 000
Денежные средства 50 000 Денежные средства 50 000
Выкуплено 1 000 обыкновенных Выкуплено 1 000 собственных акций по 50
акций компании по 50 за каждую Окт. 15 Денежные средства 24 000
Обратите внимание, что собственные акции, выкупленные у акционеров, учитыва­ Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 20 000
ются по себестоимости. Номинальная, объявленная стоимость, либо цена перво­ Эмиссионный доход - собственные акции, выкупленные у акционеров 4 000
начального выпуска акций не принимаются во внимание. Следует также отметить, Продажа 400 собственных акций,
что в некоторых странах, например, в Новой Зеландии, компания обязана изымать выкупленных у акционеров по 60;
из обращения выкупленные собственные акции. себестоимость составляла 50 за акцию
Раздел собственного капитала акционеров в балансе корпорации «Кэпрок» Дек. 15 Денежные средства 25 200
будет показывать стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров как Эмиссионный доход - собственные акции, выкупленные у акционеров 4 000
вычет из общей суммы акционерного капитала и нераспределенной прибыли: Нераспределенная прибыль 800
Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 30 000
Акционерный капитал Продажа 600 собственных акций,
Обыкновенные акции - номинальная стоимость - 5, выкупленных у акционеров по 42;
разрешенных к выпуску 100 000, себестоимость составляла 50 за акцию
выпущенных - 30 000, находящихся в обращении - 29 000 150 000
Эмиссионный доход 30 000 В проводке от 15 декабря дебетуется счет «Нераспределенная прибыль» на сумму
800, так как 600 акций были проданы за 4 800, что ниже себестоимости. Эта сумма
Итого акционерного капитала 180 000
превышает на 800 сумму акционерного капитала, полученную при продаже 400
Нераспределенная прибыль 900 000 акций 15 октября.
Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли 1 080 000
Минус собственные выкупленные обыкновенные акции
(1 000 акций по себестоимости) 50 000 Задача 8 И сполнение О пционов на П окупку А кций
И того собственного капитала акционеров 1 030 000
Уметь учитывать М ногие компании стимулируют сотрудников к покупке акций компании с пом о­
Обратите внимание на то, что количество выпущенных акций и, соответственно, исполнение опционов на щ ью планов опционов на покупку акций, которые представляют собой соглаше­
уставный капитал не изменились, несмотря на то, что количество акций, находя­ покупку акций ние, в рамках которого компания обязуется выпустить акции своему сотруднику на
щихся в обращении, уменьшилось в результате операции. условиях, оговоренных этим соглашением. В рамках некоторых планов опцион на
покупку акции распространяется на всех сотрудников без ограничений, а покупка
Продажа Собственных Акций, Выкупленных у Акционеров акций производится по цене, близкой к рыночной на момент покупки. В такой
ситуации выпуск акции будет учитываться точно так же, как если бы эти акции
Выкупленные собственные акции могут быть проданы по себестоимости, выше
были выпущены постороннему человеку. Допустим, что 30 марта сотрудники ком ­
или ниже ее. Допустим, что 15 ноября корпорация «Кэпрок» продает по 50 за
пании приобрели 2 000 акций, имеющих номинальную стоимость 10, по текущей
акцию все имеющиеся у нее 1 000 выкупленных собственных акций. Проводка,
рыночной цене 25. Проводка, отражающая операцию, будет следующей:
отражающая операцию:
Март 30 Денежные средства 50 000
Нояб. 15 Денежные средства 50 000
Обыкновенные акции 20 000
Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 50 000
Эмиссионный доход 30 000
Повторно выпущено 1 000 штук собственных
Выпущено в рамках плана опционов на
акций, выкупленных у акционеров, по 50
покупку акций 2 000 обыкновенных акций
Когда выкупленные собственные акции продаются по цене, превышающей их с номинальной стоимостью 10 каждая
себестоимость, то сумма превышения цены продажи над себестоимостью должна
В других случаях план опционов на покупку акций предоставляет сотруднику
быть отражена по кредиту счета «Эмиссионный доход - собственные акции,
право приобретения акций в будущем по фиксированной цене. Такой вид планов
выкупленные у акционеров». Признание разницы в ценах в качестве прибыли не
330 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
(предлагаемых, как правило, руководящ ему персоналу компаний) является как к ом ­
пенсационной выплатой, так и мотивирую щ им инструментом, так как рыночная
стоим ость акций компании напрямую связана с результатами ее деятельности. При
росте рыночной стоим ости акции разница между ценой опциона и рыночной ценой
также растет, что увеличивает компенсацию работника. Проводка, учитывающая
исполнение опциона на покупку акций, аналогична вышеприведенной. Допустим,
например, что 1 июля 20x1 г. компания предоставляет своему высш ему руководству
опцион на покупку 50 ООО акций с номиналом 10, по рыночной цене 15 за акцию,
существовавшей на момент предоставления этого опциона. Далее допустим, что 30
марта 20x2 г. один из руководителей компании исполняет свой опцион на покупку
2 000 акций, когда рыночная стоим ость акции равна 25. Проводка, отражающая
выпуск акций:
20x2
30 000
Март 30 Денежные средства
Обыкновенные акции 20 000
Эмиссионный доход 10 000
Выпущено в рамках плана опционов на
покупку акций 2 000 обыкновенных акций
с номинальной стоимостью 10 каждая
Руководитель компании получает прибыль в размере 20 000 (разница между
ры ночн ой ценой акций - 50 000 и ценой опциона - 30 000). О тм етим, что ком па­
ния не признает расходов по компенсации руководству. Расходы п о компенсации
будут признаны лишь в том случае, если цена опциона будет меньш е 15, ры н оч­
ной стои м ости акции на 1 июля 20x1 г. П орядок учета компенсаций в таких о б с т о ­
ятельствах рассматривается на более слож ных курсах. И нф ормация, относящ аяся
к планам оп ц и он ов на покупку акций, должна бы ть представлена в примечаниях к
ф инансовой отчетности.
О бзор Г лавы
Обзор Задач Обучения
1. Перечислить преимущества и недостатки корпоративной 4. Уметь учитывать денежные дивиденды. Обязательство по
выплате денежных дивидендов возникает на дату их объяв­
формы бизнеса. Корпорация является отдельным юри­
дическим лицом, обладающим собственными правами и ления советом директоров. При объявлении дебетуется счет
«Объявленные денежные дивиденды» и кредитуется счет
обязанностями отдельно от ее владельцев. Преимущества
корпоративной формы бизнеса следующие: (а) корпора­ «Денежные дивиденды к оплате». Дата регистрации опреде­
ляет тех акционеров, которые получат денежные дивиденды
ция является отдельным юридическим лицом, (Ь) акцио­
неры несут ограниченную ответственность, (с) корпорациям на дату выплаты. Проводки на эту дату не требуются. Выплата
дивидендов учитывается по дебету счета «Денежные диви­
проще формировать капитал, (d) акционеры могут легко
покупать и продавать свои акции, (е) отсутствие права пред­ денды к оплате» и по кредиту счета «Денежные средства».
5. Определить характеристики привилегированных акций,
ставительства, (f) корпорация может существовать в течение
длительного периода времени, (g) власть и ответственность включая их влияние на распределение дивидендов. Целью
выпуска привилегированных акций, как и обыкновенных
централизуются, и (h) управление в корпорациях произво­
дится профессионалами. Недостатки корпоративной формы акций, является привлечение капитала. Однако у инвесторов
могут быть различные цели. Для того чтобы привлечь опреде­
бизнеса: (а) значительное государственное регулирование, (Ь)
потенциальное бремя двойного налогообложения, (с) слож­ ленные круги инвесторов, корпорации предоставляют им пре­
имущества перед держателями обыкновенных акций в плане
ность в увеличении фондов, вызванная ограниченной ответс­
твенностью, (d) разделение права собственности и контроля, получения дивидендов и активов. Дивиденды по привиле­
гированным акциям, как правило, рассчитываются в первую
(е) учреждение, организация и операционные затраты.
2. Уметь вести учет организационных затрат. Затраты, связанные очередь; после этого оставшаяся сумма направляется на диви­
денды держателям обыкновенных акций. Если у корпорации
с организацией корпорации, учитываются в качестве активов и
амортизируются в течение первых лет жизни корпорации. есть кумулятивные привилегированные акции и по ним име­
3. Определить компоненты собственного капитала акционе­ ются просроченные дивиденды, то сумма просрочки должна
ров. Собственный капитал акционеров состоит из акционер­ быть выплачена привилегированным акционерам до того, как
ного капитала и нераспределенной прибыли. Акционерный будут произведены какие-либо выплаты держателям обык­
капитал включает в себя два основных вида акций: обыкно­ новенных акций. Кроме того, некоторые привилегированные
венные и привилегированные. Если корпорация производит акции могут быть конвертируемыми. Часто привилегирован­
выпуск лишь одного вида акций, то такие акции являются ные акции могут отзываться по усмотрению корпорации.
обыкновенными. Держатели обыкновенных акций обладают 6. Уметь учитывать выпуск акций в обмен на денежные
средства и прочие активы. Как правило, акции корпора­
правом голоса; кроме того, они обладают долей участия в
ции выпускаются в обмен на денежные средства и прочие
прибылях корпорации и в распределении активов корпора­
ции в случае ее ликвидации. активы. В большинстве стран существуют требования,
Нераспределенная прибыль, еще один компонент собс­ устанавливающие минимальную стоимость, называемую
твенного капитала акционеров, представляет собой права уставным капиталом, по которой могут быть выпущены
акционеров на активы компании, возникшие в результате акции. Уставный капитал представляет собой номиналь­
ее прибыльной деятельности. Нераспределенная прибыль ную или объявленную стоимость акций.
является прибылью, реинвестированной в корпорацию.
Обзор Главы
При выпуске акций в обмен на денежные средства по номинальной
или объявленной стоимости дебетуется счет «Денежные средства» и
кредитуется счет «Обыкновенные акции» или «Привилегированные
акции». Если акции продаются по цене, превышающей номиналь­
ную или объявленную стоимость, то сумма превышения учитыва­
ется на счете «Эмиссионный доход».
В некоторых случаях акции выпускаются в обмен на неденежные
активы. В этом случае бухгалтер должен решать, как оценивать
акции. Наиболее предпочтительным методом является учет акций
по их рыночной стоимости. Если же таковая не может быть опре- 8.
делена, то бухгалтер должен использовать справедливую рыночную
стоимость активов, полученных в обмен на акции.
7. Уметь учитывать собственные акции, выкупленные у акци­
онеров. Собственные акции, выкупленные у акционеров ком­
пании представляют собой акции, которые были выпущены,
а затем выкуплены и не перепроданы или изъяты из обраще­
ния. Компания выкупает собственные акции для того, чтобы
предложить их своим сотрудникам в рамках планов опционов
Обзор Концепций и Терминологии
В этой главе были представлены следующие концепции и термины:
3 0 6 Акции без номинальной стоимости: акции компании,
не имеющие номинальной стоимости.
3 0 3 Акции, находящиеся в обращении: акции, которые
были выпущены и находятся в обращении.
3 0 3 Андеррайтер: посредник между корпорациями и инвес­
торами, который помогает организовать выпуск акций
или иных ценных бумаг в обмен на вознаграждение.
К) 4 «Без дивиденда»: выражение, используемое для описания
акции в периоды между датой регистрации и датой пла­
тежа, когда право на уже объявленный дивиденд остается
у продавца акции, а не переходит к покупателю акции.
Ю 3 Выпущенный капитал: проданные или каким-либо
иным способом переданные акционерам акции.
К) 4 Дивиденды: распределение активов компании (как пра­
вило, денежных средств) ее акционерам.
ЮЗ Капитал, разрешенный к выпуску: максимальное
количество акций, которое может выпустить корпора­
ция без изменения своего устава.
SO 5 Конвертируемые привилегированные акции: приви­
легированные акции, которые могут быть обменены на
обыкновенные акции по усмотрению держателя.
Ю 1 Корпорация: юридическое лицо, отдельное и отличное
от своих собственников.
*0 5 Кумулятивные привилегированные акции: приви­
легированные акции, по которым аккумулируются
невыплаченные дивиденды. Эти дивиденды должны
быть выплачены в последующих периодах до того, как
будут произведены выплаты дивидендов держателям
обыкновенных акций.
'<' 4 Ликвидационные дивиденды: дивиденды, которые
превышают нераспределенную прибыль. Выплачиваются,
как правило, при сокращении или прекращении деятель­
ности корпорации.
*«> S Некумулятивные привилегированные акции: при­
вилегированные акции, по которым нет обязательства
выплатить в будущем пропущенные или необъявленные
дивиденды.
Обзорная Задача
Ж урнальные Проводки по Акционерному Капиталу и Собственный Капитал Акционеров
30 2 Корпорация «Бета» была основана в 20хх г. Устав компании разрешает к выпуску 1 ООО ООО
30 3 обыкновенных акций с номинальной стоимость 1 и дополнительные 25 ООО 4-процентных
30 4 кумулятивных конвертируемых привилегированных акций с номинальной стоимостью 20.
30 5 Далее представлены операции, затрагивающие акции компании, за 20хх г.:
30 6 фев. 12 Выпустили 100 ООО обыкновенных акций за 125 ООО.
30 7 20 Выпустили 3 ООО обыкновенных акций в счет полученных бухгалтерских и юриди­
ческих услуг. По этим услугам компании бьш выставлен счет на сумму 3 600.
331
на покупку акций; чтобы обеспечить более выгодные рыноч­
ные условия для собственных акций; чтобы увеличить размер
прибыли на акцию или использовать их при покупке других
компаний. Собственные акции, выкупленные у акционеров,
сравнимы с невыпущенными акциями в том смысле, что они
не несут каких-либо прав до их повторного выпуска. Однако в
отличие от невыпущенных акций выкупленные акции, могут
быть перепроданы по цене, ниже номинальной стоимости, без
каких-либо отрицательных последствий.
Уметь учитывать исполнение опционов на покупку акций.
Компании часто используют планы опционов на покупку
акций для того, чтобы стимулировать сотрудников к при­
обретению части компании. Другая разновидность планов
опционов на покупку акций предлагается лишь руководящему
персоналу как в качестве компенсационных выплат, так и в
качестве мотивирующего инструмента. Как правило, выпуск
акций сотрудникам в рамках планов опционов на покупку
акций учитывается так же, как и выпуск акций какому-либо
стороннему покупателю.
30 3 Номинал или номинальная стоимость: произвольная
сумма, отпечатанная на каждой акции. Используется для
определения уставного капитала корпорации.
30 3 Обыкновенные акции: акции, наделяющие своих
держателей правом голоса, но стоящие ниже привилеги­
рованных акций при выплате дивидендов или распреде­
лении активов в случае ликвидации.
30 6 Объявленная стоимость: назначенная советом директоров
стоимость акции, не имеющей номинальной стоимости.
30 2 Организационные затраты: затраты, связанные с
учреждением корпорации.
30 3 Остаточный капитал: сумма обыкновенных акций кор­
порации, нераспределенной прибыли и резервов.
30 5 Погашаемые привилегированные акции: привилеги­
рованные акции, которые могут быть выкуплены и изъ­
яты из обращения по усмотрению компании.
30 5 Привилегированные акции: акции, обладающие пре­
имуществами перед обыкновенными акциями при
выплате дивидендов или распределении активов в случае
ликвидации.
30 5 Просроченные дивиденды: дивиденды по привиле­
гированным кумулятивным акциям, которые не были
выплачены в надлежащем году.
30 3 Сертификат акции: документ, выписываемый акцио­
неру и указывающий количество акций, находящихся в
его собственности.
30 7 Собственные акции, выкупленные у акционеров:
привилегированные или обыкновенные акции компа­
нии, которые были выпущены, затем выкуплены ею же,
но не были проданы или изъяты из обращения.
30 8 План опционов на покупку акций: соглашение выпус­
тить акции работнику в соответствии с условиями плана.
30 3 Уставный капитал: количество выпущенных акций,
умноженное на номинальную стоимость; минимальная
сумма, которую можно отражать в качестве акционер­
ного капитала.
30 6 Эмиссионный доход: сумма, полученная сверх номи­
нальной стоимости выпущенных акций.
 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Задания к Главе
332 333

Март15 Выпустили 120 ООО обыкновенных акций частному лицу Эдварду Джексону в Дек. 31 Свод доходов и расходов 40 000
обмен на здание и землю, имеющие стоимость, оцененную в 100 000 и 25 000, соот­ Нераспределенная прибыль 40 000
ветственно. Закрытие счета «Свод доходов и расходов»
Апр. 2 Выкупили 20 000 собственных акций по цене 1,25 за акцию у человека, который на счет «Нераспределенная прибыль»
передумал быть инвестором компании.
31 Нераспределенная прибыль 25 000
Июль 1 Выпустили 25 000 привилегированных акций за 500 000.
Объявленные денежные дивиденды 25 000
Сент. 30 Продали 10 000 собственных выкупленных акций за 1,50 за акцию.
Закрытие счета «Объявленные денежные дивиденды»
Дек. 31 Компания отразила чистую прибыль в размере 40 000 за 20хх г., и совет директо­
ров объявил дивиденды на сумму 25 000, подлежащие выплате 15 января акционе­ в счет «Нераспределенная прибыль»
рам, которые будут зарегистрированы в реестре на 8 января. Дивиденды включали
в себя денежные дивиденды по привилегированным акциям за полгода.
2. Составьте раздел собственного капитала акционеров в балансе.
требуется 1. Подготовьте журнальные проводки, необходимые для отражения этих операций. Затем
закройте счета «Свод доходов и расходов» и «Объявленные денежные дивиденды» на
счет «Нераспределенная прибыль». После отражения проводки за 31 декабря, регистри­
рующей дивиденды, признайте дивиденды к выплате по каждому классу акций.
2. Составьте раздел собственного капитала акционеров в балансе корпорации «Бета» на 31 Корпорация «Бета»
Собственный капитал акционеров
декабря 20хх г.
31 декабря, 20хх г.

Ответ к Обзорной Задаче

Акционерный капитал
1. Подготовьте журнальные проводки Обыкновенные акции - номинальная стоимость - 1,
20хх разрешенных к выпуску акций - 1 000 000, выпущенных
125 000 акций - 223 000, находящихся в обращении - 213 000 223 000
Фев. 12 Денежные средства
100 000 Эмиссионный доход - обыкновенные акции 30 600
Обыкновенные акции
25 000 Эмиссионный доход - собственные акции, выкупленные у акционеров 2 500 256 100
Эмиссионный доход
Продажа 100 000 обыкновенных акций с Привилегированные акции - 4-процентные кумулятивные
номинальной стоимостью 1 по 1,25 за акцию конвертируемые акции с номинальной стоимостью 20; 25 000 шт.
3 600 разрешены к выпуску, выпущены и находятся в обращении 500 000
20 Организационные затраты
3 000 Итого акционерного капитала
Обыкновенные акции 756 100
600 Нераспределенной прибыли
Эмиссионный доход 15 000
Выпуск 3 000 обыкновенных акций с номинальной Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли 771 100
стоимостью 1 в счет полученных счетов за Минус собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров
бухгалтерские и юридические услуги на сумму 3 600 (10 000 акций по себестоимости)
12 500
100 000 Итого собственного капитала акционеров
Март 15 Здания 758 600
25 000
Земля
120 000
Обыкновенные акции
5 000
Эмиссионный доход
Выпуск 120 000 обыкновенных акций с
номинальной стоимостью 1 за здание и землю,
оцененные в 100 000 и 25 000, соответственно
25 000 Ла д а н и я к Г л а в е
Апр. 2 Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров
25 000
Денежные средства tм4мне и Понимание
Выкуп 20 000 собственных обыкновенных
акций у акционеров по 1,25 за акцию Вопросы
Июль 1 Денежные средства 500 000 I Что гакое корпорация, и как она создается?
500 000
Привилегированные акции I >иределите и приведите объяснение нескольких преиму- тируемые» и « погашаемые» в рамках их применения к
Продажа 25 000 привилегированных акций с иin тв корпоративной формы бизнеса. привилегированным акциям.
номинальной стоимостью 20 по цене 20 за акцию
I <'пределите и приведите объяснение нескольких недо- 11. Что такое просроченные дивиденды, и как нужно приво­
Сен. 30 Денежные средства 15 000 « I.ITKOB корпоративной формы бизнеса. дить раскрытие по ним в финансовой отчетности?
Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров 12 500
4 Что представляют собой организационные затраты для 12. Приведите правильную классификацию следующих сче­
Эмиссионный доход - собственные акции, выкупленные у акционеров 2 500 корпорации? тов в балансе. В отношении счетов собственного капитала
Продажа 10 000 собственных акций, выкупленных И чем заключается правильный порядок учета организа­ акционеров укажите, относятся ли они к акционерному
у акционеров по 1,50 за акцию; первоначальная ционных затрат? капиталу, нераспределенной прибыли или являются
стоимость акций составляла 1,25 за акцию 4 *1го такое уставный капитал корпорации, и какого его контр-счетом собственного капитала акционеров: (а)
мочение? «Организационные затраты»; (Ь) «Обыкновенные акции»;
Дек. 31 Объявленные денежные дивиденды 25 000
25 000 I определяется стоимость акций, когда их выпускают в (с) «Собственные акции, выкупленные у акционеров»; (d)
Денежные дивиденды к оплате
Объявление денежных дивидендов в «ч| неденежных активов? «Эмиссионный доход»; (е) «Нераспределенная прибыль».
размере 25 000 по привилегированным 4 'пишите значимость следующих дат в их отношении к 13. Дайте определение собственным акциям, выкупленным у
и обыкновенным акциям t " видендам: (а) дата объявления, (Ь) дата регистрации и акционеров, и объясните, почему компания может при­
25 000 I, м и выплаты. нять решение выкупать собственные акции.
Общие дивиденды
Минус денежные дивиденды по привилегированным акциям: 11|>ммдите описание порядка учета денежных дивидендов. 14. Что такое план опционов на покупку акций, и почему
500 000 X 0,04 X 6/12
10 000 I >U"' г определение терминов «кумулятивные», «конвер­ компания создает такой план?
Денежные дивиденды по обыкновенным акциям 15 000
 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ <<||><шия к Главе 335
334

Определите сумму дивидендов на акцию и общие денежные дивиденды, выплаченные

Практика по привилегированным и обыкновенным акциям в течение каждого года из четырех лет.
Упражнения У 10-7. Корпорация «Левисон» выплачивает дивиденды в конце года. Дивиденды, выплаченные за
У 10-1. Корпорация «Вонг» была основана в течение 20x1 г. В начале учетного периода компания М>4 Денежные Дивиденды по 20x1, 20x2 и 20x3 гг., составили 80 ООО, 60 ОООи 180 ООО, соответственно.
понесла следующие организационные затраты: ( 1) вознаграждение юристам, рыночная сто­ 105 Привилегированным и Рассчитайте общую сумму дивидендов, выплаченных за каждый год по обыкновенным
30 2 Ж урнальные Проводки по и привилегированным акциям, в каждом случае принимая следующие допущения о струк­
30 6 Организационным имость услуг которых составляла 6 ООО; заплатили посредством выпуска 2 ООО обыкновен Обыкновенным Акциям
туре капитала: (1) 20 ООО6 -процентных некумулятивных привилегированных акций с номи­
Затратам ных акций с номинальной стоимость 2; (2) пошлина за регистрацию компании - 5 ООО; (3) нальной стоимостью 100 и 60 000 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 10; (2 )
услуги бухгалтера, которые на рынке стоили бы 3 ООО; заплатили посредством выпуска 1 100 10 ООО 7-процентных кумулятивных привилегированных акций с номинальной стоимостью
обыкновенных акций с номинальной стоимостью 2 . 100 и 60 000 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 10. Просроченных дивиден­
Составьте отдельные журнальные проводки, необходимые, чтобы отразить эти опера дов на начало 20x 1 г. не имеется, и все акции находятся в обращении.
ции и амортизацию организационных затрат за первый год, принимая допущение о том,
У 10-8. Корпорация «Янг» выпустила 2 000 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 20 в
что организация решила списать эти затраты в течение пятилетнего периода. счет земли. Рыночная стоимость приобретенной земли - 60 000.
М>6 Выпуск А кций в
Счета и остатки счетов, приведенные далее, были взяты из отчетности корпорации «Джамил» Счет Неденежных Подготовьте журнальные проводки, отражающие выпуск акций в счет земли в усло­
У 10-2. виях каждой из перечисленных ситуаций: ( 1) акции продавались по цене 28 за акцию в
на 31 декабря 20хх г. Акт ивов
30 3 Собственный Капитал день операции; (2 ) руководство компании попыталось установить рыночную стоимость на
30 7 Акционеров выпускаемые акции, но не смогло.
Сальдо
У 10-9. Подготовьте журнальные проводки, отражающие перечисленные операции с акциями ком­
Счет Дебет Кредит Ю7 Операции с Собственными пании «Хендерсон» в течение 20хх г.:
Акциями, Выкупленными у Май 5 Выкупили 400 собственных обыкновенных акций с номинальной стоимостью 1 по
Обыкновенные акции - номинальная стоимость - 12, Акционеров цене 10 за акцию, что являлось их текущей рыночной ценой.
17 Продали 150 собственных акций, выкупленных у акционеров 5 мая, по цене 11 за
разрешенных к выпуску акций - 90 000, выпущенных - акцию.
60 000 и находящихся в обращении - 55 000 720 000 21 Продали 100 собственных акций, выкупленных у акционеров 5 мая, по цене 10 за
Эмиссионный доход 340 000 акцию.
Привилегированные акции - 9-процентные кумулятивные 28 Продали оставшиеся 150 собственных акций, выкупленных у акционеров 5 мая, по
с номинальной стоимостью 100; 20 000 акций разрешены цене 9,50 за акцию.
к выпуску, 12 000 выпущены и находятся в обращении 1 200 000 У 10-10. Отразите следующую операцию, связанную с капиталом, совершенную компанией «Эванс»
Нераспределенная прибыль 46 000 30 8 Исполнение Опциона на в 20хх г.:
Собственные выкупленные простые акции, - (5 000 акций) 110 000 Покупку А кций Май 5 Уолтер Эванс исполнил свой опцион на покупку 10 000 обыкновенных акций с
номинальной стоимостью 1 по цене опциона 12. Рыночная стоимость акций состав­
ляла 12 на дату передачи опциона и 25 на дату его исполнения.
У 10-3. Составьте раздел собственного капитала акционеров в балансе корпорации «Джамил».
30 3 Характеристики
По каждой их характеристик, приведенных далее, укажите, к каким акциям она больше Задачи
Обыкновенных
относится: обыкновенным (О) или привилегированным (П): 3 10 - 1. Корпорация «Лассер» начала осуществлять свою деятельность 1 сентября 20хх г. Устав компа­
30 5 и Привилегированных
1. По ним часто получают дивиденды по установленной ставке. :Ю2 Организационные нии разрешает к выпуску 300 000 обыкновенных акций с номинальной стоимостью 8 .
А кций
2. Известны как остаточный собственный капитал компании. Затраты, Компания осуществила следующие операции в течение первого квартала своей деятельности:
3. Могут быть погашаемыми. юз Ж урнальные Проводки Сен. 1 Выпустили 50 000 обыкновенных акций на сумму 500 000.
4. Могут быть конвертируемыми. 304 по А кциям и Дивидендам и 1 Заплатили 32 000 юристу за его помощь в создании корпорации и разработке
5. Сумма дивидендов по ним, вероятнее всего, будет варьироваться из года в год. устава корпорации.
К) 6 Собственный Капитал
6 . Их владельцы могут обладать правом получать дивиденды, не выплаченные в предыду­ Окт. 2 Выпустили 80 000 обыкновенных акций на сумму 960 000.
Акционеров
щих периодах. 24 Выпустили 24 000 обыкновенных акций в счет оплаты за землю и склад. На дату
7. В большинстве случаев будут обладать полным правом голоса. выпуска эта земля и склад обладали рыночной стоимостью в 50 000 и 200 000, соот­
8 . В случае ликвидации компании их владельцы получают свою долю активов компании в ветственно.
первую очередь. Нояб.ЗО Корпорация объявила денежные дивиденды в размере 0,40 на акцию, подлежащие
9. Как правило, дивиденды по ним получают до дивидендов по другим видам акций. выплате 15 декабря владельцам акций, которые будут зарегистрированы 10 декабря.
Нояб.ЗО Закрыли счета «Свод доходов и расходов» и «Объявленные денежные дивиденды» за
У 10-4. Корпорация «Виклер Хоспитал Саплай» была основана в 20хх г. Компании разрешено первый квартал. Доходы составили 420 000, а расходы 340 000. (Сделайте допущение
30 3 Ж урнальные Проводки и выпустить 100 ООО обыкновенных акций с объявленной стоимостью 5 за акцию и 20 ООО 6 - о том, что доходы и расходы были уже закрыты в счет «Свод доходов и расходов».)
30 6 Собственный Капитал процентных некумулятивных привилегированных акций с номинальной стоимостью 100 за
требуется 1. Подготовьте журнальные проводки, отражающие операции, осуществленные в первом
Акционеров акцию. 1 марта компания продала 60 ООО обыкновенных акций по цене 15 за акцию и 8 ООО
квартале, и закрывающие проводки.
привилегированных акций по цене 100 за акцию. 2 . Составьте раздел собственного капитала акционеров в балансе корпорации «Лассер» на
1. Подготовьте журнальные проводки, отражающие продажу акций. 30 ноября 20хх г.
2. Составьте раздел собственного капитала акционеров баланса компании по состоянию 3. Делая допущение о том, что компания планировала амортизировать оплату юристу, сделан­
непосредственно после выпуска обыкновенных и привилегированных акций. ную 1 сентября, в течение 5 лет, какую корректирующую проводку нужно сделать 30 ноября?
4. Как корректирующая проводка, сделанная в пункте 3, влияет на баланс, включая получа­
У 10-5. Корпорация «Доуни» получила разрешение к выпуску 200 ОООобыкновенных акций с номи­ ющуюся сумму организационных затрат?
30 4 Денежные Дивиденды нальной стоимостью 10. Было выпущено 160 ООО акций, из которых 140 ООО находятся в
обращении. 5 июня корпорация объявила денежные дивиденды в размере 0,50 на акцию,
3 10 - 2 . Корпорация «Райнер» имела как обыкновенные, так и привилегированные акции в обраще­
30 5 Дивиденды по нии с 20x1 г. по 20x3 г. Информация о каждом виде акций на протяжении этих трех лет
подлежащих выплате 25 июня акционерам, которые будут зарегистрированы 15 июня. представлена далее:
Привилегированным и
Подготовьте журнальные проводки, отражающие эти события. Номинальная Акции в
Обыкновенным А кциям
У 10-6. Корпорация «Матсута» имеет в обращении 10 ООО 7-процентных кумулятивных привилеги­ Вид Стоимость обращении Прочие
3 0 4 Денежные Дивиденды с рованных акций с номинальной стоимостью 100 и 50 ООО обыкновенных акций с номиналь­ Привилегированные 100 40 000 7% кумулятивные
чЗО 5 Просроченными ной стоимостью 1. В течение своих первых четырех лет работы совет директоров корпорации Обыкновенные 20 600 000
Дивидендами выплачивал денежные дивиденды по следующей схеме: в 20x 1 г. дивиденды не выплачива­ Компания выплатила дивиденды в размере 140 000, 800 000 и 1 100 000 за 20x1, 20x2 и 20x3 гг.,
лись, в 20x2 г. - 120 ООО, в 20x3 г. - 140 ОООи в 20x4 г. - 140 ООО. соответственно.
336 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ 1>к)чния к Главе 337

требуется 1. Определите дивиденды на акцию, выплаченные по обыкновенным и привилегирован­
ным акциям за каждый год.
2. Повторите расчеты, произведенные в пункте 1, делая допущение о том, что привилегиро­
ванные акции были некумулятивными.
3 10-3. Устав корпорации «Лумис Пластике» разрешает выпустить 20 ООО6 -процентных привилеги­
30 2 Всеобъемлющие рованных акций с номинальной стоимостью 100 и 100 ООО обыкновенных акций.
30 3 Операции, Номинальная стоимость обыкновенных акций - 2. Операции, связанные с акциями, за март
и апрель 20хх г. представлены далее:
30 4 Затрагивающие
30 5 Собственный Капит ал
Мар.ЗО Выпустили 10 ООО акций акционерного капитала на сумму 120 ООО в счет услуг по
основанию и разработке устава корпорации.
30 6 Акционеров 15 Выпустили 16 ООО обыкновенных акций в обмен на землю, запрашиваемая цена
30 7 которой составляла 200 ООО. Рыночная стоимость акций составляла 12.
22 Выпустили 10 ОООпривилегированных акций на сумму 1 ОООООО.
31 Закрыли счет «Свод доходов и расходов». Чистая прибыль за март составила 18 ООО.
Апр. 4 Выпустили 10 ОООобыкновенных акций на сумму 120 ООО.
10 Выкупили 5 ОООсобственных акций за 13 ООО.
15 Объявили денежные дивиденды за один месяц по находящимся в обращении при­
вилегированным акциям и денежные дивиденды в размере 0,10 по обыкновенным
акциям, находящимся в обращении, подлежащие выплате 30 апреля акционерам,
которые будут зарегистрированы 25 апреля.
25 Дата регистрации для денежных дивидендов.
30 Выплатили денежные дивиденды.
30 Закрыли счета «Свод доходов и расходов» и «Объявленные денежные дивиденды».
Чистая прибыль за апрель составила 28 ООО.
требуется 1. Подготовьте журнальные проводки за март и апрель.
2. Составьте раздел собственного капитала акционеров в балансе компании на 30 апреля 20хх г.
Критическое Мышление и Передача Информации
Концепт уальный М ини-Кейс
КМК 10-1. В течение нескольких десятков лет корпорация «Олстейт», одна из крупнейших страховых
30 3 Причины, по Которым компаний США, страхующая машины, дома и жизнь, являлась подразделением компании
Выпускают Обыкновенные «Сирс, Ройбак». В июне 1993 г. компания объявила о первоначальном размещении акций, кото­
А кции рое собрало 2,5 млрд. долларов, что означало, что население приобрело 19,9 процента обыкно­
венных акций корпорации «Олстейт» по цене 27 долларов за акцию. Компания «Сирс, Ройбак»
оставила себе остальные 80,1 процента акций. После года, в течение которого компании при­
шлось выплатить 2,5 млрд. долларов по страховкам в результате бедствий, причиненных урага­
ном Эндрю во Флориде, руководство компании ожидает, что компания вернется к
рентабельной деятельности в 1993 и 1994 гг. Исполнительный директор корпорации «Олстейт»
сказал, что «процесс первоначального размещения акций на открытом фондовом рынке дейс­
твительно заставил нас сосредоточиться». В чем заключаются преимущества финансирования
посредством выпуска акций, а не облигаций для компаний «Сирс, Ройбак» и «Олстейт»? Что
имел в виду исполнительный директор, когда сказал, что первоначальное размещение акций на
открытом фондовом рынке «действительно заставило нас сосредоточиться»?
ожидались в результате проблем, возникших в финансово-кредитной отрасли. Товарищи
предпочли ликвидировать фирму, а не привлекать дополнительный капитал для поддержа­
ния ее деятельности. Из-за увеличившегося риска крупных убытков вследствие исков по
профессиональной небрежности, началось движение, цель которого состоит в том, чтобы
бухгалтерским фирмам разрешили иметь корпоративную форму бизнеса при условии, что
они смогут сохранить минимальный уровень капитала товарищей и обеспечить страхование
от профессиональной небрежности. Некоторые бухгалтеры полагают, что существование в
виде корпорации было бы нарушением ответственности бухгалтеров перед обществом.
Какие характеристики корпоративной формы бизнеса были бы наиболее привлекательными
для партеров бухгалтерской фирмы? Считаете ли вы, что регистрация бухгалтерской фирмы
в форме корпорации являлась бы нарушением доверия общества?
Кейс по Принят ию Решений
КПР 10-1. Число компаний, предлагающих свои услуги в сфере компьютерных технологий, растет очень
)3 Анализ А льт ернат ивны х быстро. В связи с таким ростом корпорация «Инфинит Системе» значительно расширилась за
>4 Методов Финансирования последние несколько лет. Компания смогла расти без внешнего финансирования за счет своей
рентабельности. Этот факт отражается в ее последнем балансе, в котором нет долгосрочной
задолженности. Раздел обязательств и собственного капитала акционеров в ее балансе ниже.
Теперь у компании есть возможность увеличить масштабы своей деятельности вдвое
посредством приобретения конкурирующей компании за 8 ООО ООО. Если приобретение состо­
ится, корпорация «Инфинит Системе» станет ведущей компанией в своей специализированной
отрасли в северо-восточной части страны. Проблема, стоящая перед руководством компании,
заключается в том, как профинансировать это приобретение. После продолжительного иссле­
дования и дискуссии с банкирами и андеррайтерами руководство компании разработало три
финансовые альтернативы для представления совету директоров компании, который должен
одобрить приобретение и метод финансирования.
Альтернатива А: Компания может выпустить долгосрочные долговые ценные бумаги, при­
влекая за счет этого 8 ОООООО. Учитывая финансовый рейтинг компании и текущие рыноч­
ные ставки, руководство полагает, что компании придется выплачивать 12-процентную
ставку по этим заемным средствам.
Альтернатива В: Компания может выпустить 80 ООО 10-процентных привилегированных
акций с номинальной стоимостью 100.
Альтернатива С: Компания может выпустить 100 ОООобыкновенных акций с номинальной
стоимостью 20 по цене 80 за акцию.
Руководство компании объясняет совету директоров, что проценты по долгосрочной задол­
женности подлежат вычету из суммы налогооблагаемого дохода и применимая ставка налога на
прибыль составляет 40%. Члены совета также знают, что дивидендов по обыкновенным акциям
за прошлый год было выплачено 1,60 на акцию, что больше чем 1,20 и 0,80, выплаченных на
акцию за предыдущие два года, соответственно. Совет поддержал политику очередного повы­
шения дивидендов на 0,40 на акцию. Совет полагает, что любая из предложенных альтернатив
осуществима, и теперь он хотел бы изучить финансовые результаты каждой из альтернатив.
Корпорация «Инфинитив Системе»
Частичный Баланс

М ини-Кейс по Культ урным Особенностям Обязательства

МККО 10-1. В июле 1993 г. компания «Тсингтао Бревери» стала первым государственным предприятием Текущие обязательства 1 ООО000
30 3 Причины, по Которым Китайской Народной Республики (КНР), которое разместило свои акции на Гонконгской
Выпускают фондовой бирже. Позднее акции компании также были размещены в Шанхае. Акции, раз­ Собственный капитал акционеров
30 6 Обыкновенные А кции
мещенные в Гонконге, были обозначены как акции класса Н, и их владельцами являлись
иностранные инвесторы. Акции, размещенные в Шанхае, были обозначены как акции класса Обыкновенные акции - номинальная стоимость - 20,
А, и их владельцами являлись инвесторы-граждане КНР. Расшифровка размещенных акций разрешенных к выпуску - 500 000, выпущенных и
компании «Тсингтао Бревери» приведена далее:6 находящихся в обращении - 100 000 2 000 000
Размещенные акции (в тысячах от номинальной стоимости, код «RMB 1»), 1995 г. Эмиссионный доход 3 600 000
Обыкновенные акции «Ренминби» инвесторов-граждан КНР (класс А) 100 ООО Нераспределенная прибыль 3 400 000
Акции, приобретенные за иностранную валюту инвесторами,
не являющимися гражданами КНР (класс Н) 346 850 Итого собственного капитала акционеров 9 000 000
446 850 Итого обязательств и собственного капитала акционеров 10 000 000
В чем состояла цель размещения двух классов акций? Есть ли вероятность того, что в буду­ требуется 1. Подготовьте таблицу, показывающую как будет выглядеть раздел обязательств и собственного
щем будет размещено еще больше акций класса Н? капитала акционеров баланса корпорации «Инфинит Системе» в случае выбора каждой из аль­
тернатив. Рассчитайте соотношение заемных средств к собственному капиталу (совокупные
М ини-Кейс по Профессиональной Эт ике обязательства/совокупный собственный капитал акционеров) по каждой из альтернатив.
2. Рассчитайте и сравните сумму денежных средств, необходимую для оплаты процентов
МКЭ 10-1. Как правило, бухгалтерские фирмы организовывались в форме товариществ. За последние или дивидендов по каждому виду нового финансирования за первый год за вычетом
30 1 Корпоративная Форма несколько лет некоторые бухгалтерские фирмы пострадали в результате крупных судебных налогов на прибыль.
Бизнеса и Вопросы разбирательств по искам, поданным на них инвесторами, потерявшими деньги, инвестиро­ 3. Как могут измениться в будущем суммы денежных средств, необходимых для оплаты
Профессиональной Этики ванные в компании, которые впоследствии обанкротились. В одном из таких случаев крупная при изменениях в финансировании?
в Отношении Профессии международная бухгалтерская фирма обанкротилась, в основном, из-за обязательств, которые 4. Оцените альтернативы, приведя аргумены за и против по каждой из них.
Бухгалтера
338 10/ АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ Задания к Главе 339

Базовое Исследование КИДП 10-2. Компания «Пежо» является самым крупным производителем автомобилей во Франции. Ее
30 3 Операции с Собственным марки включают в себя «Пежо» и «Ситроен». Раздел собственного капитала акционеров в
БИ 10-1. В библиотеке выберите годовые отчеты трех корпораций. Можете выбрать такие, которые 30 4 Капиталом Акционеров балансе компании приводится ниже:
30 3 Чтение Корпоративной находятся в одной и той же отрасли, в разных странах, или те, которые рекомендовал ваш
преподаватель. (Примечание: эти же компании нужно будет использовать в базовых иссле­ 30 6 1992 1991
30 4 Годовой Финансовой 30 8
дованиях в последующих главах). Составьте таблицу с колонкой для каждой компании. Собственный капитал акционеров (в млн. французских франков)
30 5 Отчетности
Затем ответьте на следующие вопросы по каждой корпорации: имеет ли компания привиле­ Обыкновенные акции (номинальная стоимость - 35 франков,
30 6 гированные акции? Если «да», то каковы их номинальная стоимость и указанные дивиденды;
30 8
разрешенных к выпуску акций - 49 992 620, выпущенных
являются ли они кумулятивными или конвертируемыми? Имеют ли обыкновенные акции
и находящихся в обращении - 49 964 ООО 1 750 1 749
номинальную стоимость или нет? Какова их номинальная или объявленная стоимость? В
каком размере были выплачены денежные дивиденды (если таковые вообще имели место) Эмиссионный доход 5 214 5 203
за прошлый год? Используя примечания к финансовой отчетности, определите, предостав­ Резервы 46 180 44 766
ляет ли компания планы опционов на покупку акций для своих сотрудников. Каковы усло­ Итого собственного капитала акционеров 53 144 51 718
вия этого плана? Будьте готовы обсудить в классе характеристики акций и дивидендов по
выбранным вами компаниям. Резервы похожи на нераспределенную прибыль. В течение 1992 г. компания выплатила 648
млн. франков в виде дивидендов. Изменения в структуре обыкновенных акций и эмиссионного
Финансовая Отчетность и Анализ дохода представляют собой акции, выпущенные сотрудникам компании в связи с исполнением
Кейсы по Инт ерпретациям из Деловой П ракт ики некоторых планов опционов на покупку акций. Подготовьте журнальные проводки, отражаю­
щие объявление и выплату дивидендов в 1992 г., а также выпуск акций в связи с исполнением
КИДП 10-1. В ноябре 1987 г. компания «Форд Мотор» объявила о своем плане выкупить свои акции на планов опционов на покупку акций. Принимая допущение о том, что дивиденды и чистая при­
30 7 Анализ Влияний Операций сумму до 2 млрд. долларов на открытом рынке, что представляло бы собой второй по масшта­ быль были единственными факторами, затронувшими резервы в течение 1992 г., сколько зара­
бам выкуп акций с 1984 г. Компания рассчитала, что по рыночной цене в размере 71,75 долла­ ботала компания «Пежо» в 1992 г.?
с Собственными Акциями, ров, существовавшей на тот момент, она сможет выкупить больше, чем 27 млн. акций, что
Выкупленными у снизит количество ее акций в обращении на 11%.
Акционеров Этот план представлял мнение руководства компании, заключавшееся в том, то акции Кейс по Компании «Нестле»
компании недооценены, и осуществление этого плана станет исключительной инвестицией
как для компании, так и для ее акционеров. Это было действием руководства, демонстри­ КН 10-1 Используя годовой отчет компании «Нестле», приведенный в приложении А, ответьте на
ровавшим свою уверенность в будущем компании «Форд Мотор» на высококонкурентном 30 3 Акционерный Капитал следующие вопросы:
рынке автомобилей. 30 4 1. Какие виды акционерного капитала имеет компания «Нестле»? Какова номинальная стои­
Еще одной интерпретацией действий руководства компании может быть то, что у компа­ 30 7 мость ее акций? Сколько акций было выпущено и находилось в обращении в конце 1996 г.?
нии накопилась огромная сумма денежных средств. Руководство решило, что на рынке на тот 2. Какова политика компании «Нестле» в отношении дивидендов? В собственном капитале
момент не было более выгодной инвестиции, чем инвестиция в собственные акции. К концу акционеров компания опирается в основном на акции или на прибыль?
1987 г. предполагалось, что доходы в денежных поступлениях составят 8 млрд. долларов.
8 октября, за одиннадцать дней до краха фондового рынка, произошедшего 19 октября,
компания «Форд Мотор» предложила акционерам дробление акций в соотношении 2 к 1, при­ ПРИМЕЧАНИЯ
чем ожидалось, что новые акции будут выпущены 12 января. Расчеты выкупа основывались
на цифрах, имевшихся до дробления. 8 октября также стало днем, когда компания повысила 1. Lee Н. Radebaugh, Gunter Gebhardt, and Sidney J. Gray, “Foreign Stock Exchange Listings: A Case Study of
дивиденды в девятый раз за последние семнадцать кварталов, ежеквартальные дивиденды Daimler-Benz”, Journal of International Financial Management and Accounting, лето 1995.
выросли с 0,75 до 1,00 на акцию, основываясь на суммах до дробления. 2. From Longman Dictionary of the English Language. Copyright® 1984. Reprinted by permission of Addison
Сжатый баланс компании «Форд Мотор» на 31 декабря 1986 г. приведен далее:7 Wesley Longmen Ltd.
3. Karen Blumenthal, “J.C. Penney Plans to Buy Back Stock with ESOP Gains”, Wall Street Journal, 31 августа
1988 г.
Компания «Форд Мотор» 4. Sydney Morning Herald, 7 июля 1998 г., стр. 21.
Сжатый баланс 5. Hillary Durgin, “A New Hand Dealt to 1990s Allstate”, Crain’s Chicago Business, 20 декабря 1993 r.
31 декабря, 1986 г. 6. Компания «Тсингтао Бревери», Годовой Отчет, 1995 г.
(в миллиардах) 7. Компания «Форд Мотор», Годовой Отчет, 1986.

Оборотные активы $18,5 Текущие обязательства $15,6

Долгосрочные активы 19,4 Долгосрочные обязательства 7,5
$37,9 Собственный капитал акционеров 0,5
Обыкновенные акции (номинальная
стоимость 2 $)
Эмиссионный доход 0,6
Нераспределенная прибыль 13,7
Итого обязательств и
собственного капитала акционеров $37,9

требуется 1. Принимая допущение о том, что выкуп был осуществлен, как и планировался (до 31
декабря 1987 г.), подготовьте журнальную проводку, отражающую покупку собственных
акций (используйте совокупные суммы в долларах и даты, приведенные ранее).
2. Составьте сжатый баланс после того, как выкуп в пункте 1 был осуществлен, принимая
допущение о том, что баланс непосредственно до выкупа был таким же, что и баланс на
31 декабря 1986 г.
3. Укажите, понизили или повысили бы этот выкуп следующие коэффициенты: коэф­
фициент текущей ликвидности, коэффициент соотношения заемного капитала к собс­
твенному, коэффициент доходности активов, коэффициент доходности собственного
капитала и коэффициент прибыли на акцию. Также укажите, является ли полученное
понижение или повышение благоприятным или неблагоприятным.
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«С аут А фрикан Б рювериз »
j »|* и »■ | i • * п
Пивоваренная компания «Саут Африкан Брювериз» («ЭсЭйБи»)
расположена в Южной Африке и обслуживает большей частью
Южноафриканский регион, но при этом ее международные продажи
г— -------- в центральной Европе и Китае растут. Наряду с пивоварением
Ь 50® компания «ЭсЭйБи» занимается производством других напитков,
1 ^ ° Щ ,1 ■ включая розлив в бутылки и распространение Кока-Кола и Швепс,
розничной торговлей, гостиничным бизнесом, а также производс­
v . • - S ' твом и поставкой некоторых потребительских товаров и услуг.
А ' . ‘■'Ш Ьt i - i » ’, Компания «ЭсЭйБи» утверждает, что «группа обязана активно
участвовать в установлении и регулярном пересмотре стандартов
бухгалтерского учета и разработке новой и усовершенствованной
практики бухгалтерского учета. Это нужно для того, чтобы информация, пред­
ставляемая руководству и заинтересованным лицам группы, продолжала быть
сопоставимой в международном масштабе, уместной и надежной».1
Компания «ЭсЭйБи » предоставляет некоторые инновационные раскрытия.
Наряду с отражением прибыли на акцию в самом отчете о прибылях и убытках
в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета, ком­
пания предоставляет дополнительную информацию в расчете на акцию, осно­
ванную на кассовом методе. Скорректированная с учетом инфляции (на основе
текущей стоимости замещения) информация в расчете на акцию также пред­
ставлена в дополнительном отчете. К тому же в финансовом отчете за семь
лет предоставляется информация о дивидендах и собственном капитале акцио­
неров в расчете на акцию. В данной главе рассматриваются компоненты отчета
о прибылях и убытках, расчет и представление прибыли на акцию и операции,
оказывающие влияние на нераспределенную прибыль.

Задача 1 Прибыль и Отчет о П рибы лях и Убытках

1. Подготовить отчет о прибылях и убытках корпорации.
2. Показать взаимосвязь между расходами по налогу на прибыль,
отложенными налогами на прибыль и статьями «за вычетом налогов».
3. Описать раскрытие прекращаемой деятельности и чрезвычайных статей
в отчете о прибылях и убытках.
4. Вычислить прибыль на акцию.
5. Дать определение нераспределенной прибыли и подготовить отчет о
нераспределенной прибыли.
6. Учесть дивиденды, выплачиваемые акциями, и дробление акций.
7. Описать раскрытие ограничений на нераспределенную прибыль.
8. Подготовить отчет о собственном капитале акционеров.
9. Вычислить балансовую стоимость на акцию и объяснить, чем она
отличается от рыночной стоимости.
П о д го т о ви т ь о т чет
о прибы лях и убы т ках
корпорации
Недавно пересмотренный
Международный стандарт
финансовой отчетности
«Представление финансовой
отчетности» требует
представления отчета
о собственном капитале
акционеров, включающем
движение капитала
несобственников, или
представления отдельного
отчета о прочих признанных
прибылях и убытках, не
включенных в отчет о прибылях
и убытках.
В этой главе кратко описываются некоторые важные особенности отчета о при­
былях и убытках корпорации и показывается, как некоторые операции влияю т на
раздел собственного капитала акционеров в корпоративном балансе.
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности не установил
ф орм ат отчета о прибылях и убытках, так как посчитал, что некоторая гибкость
важнее, чем стандартный формат. Расходы можно анализировать, используя клас­
сификацию , основанную на характере расходов (см. иллюстрацию 11 - 1 ), или их
ф ункции в рамках предприятия (см. иллюстрацию 11 - 2 ). Классификация расходов
по характеру часто используется в Европе, в том числе во Франции и Германии, в
то время как в Австралии, Великобритании и Соединенных Штатах предпочитают
классификацию по функциям. Кроме того, может использоваться либо односту­
пенчатый, либо многоступенчатый ф орм ат (см. главу о целях, представлении и
анализе финансовой отчетности).
При этом, однако, прибыль за период должна включать в себя все, то есть
быть полной. Это означает, что прибыль или убыток за период должны включать
все доходы, расходы, прочие прибыли и убытки, имевшие место в учетном пери­
оде. Данный подход к измерению прибыли привел к тому, что в отчет о прибылях
и убытках были добавлены несколько статей, в том числе прекращаемая деятель­
ность. Недавно пересмотренный Международный стандарт финансовой отчетности
требует, чтобы отражались также те прибыли и убытки, которые в настоящее время
не представлены в отчете о прибылях и убытках, например, корректировки на пере­
оценку и на пересчет отчетности в иностранной валюте, а отнесены непосредственно
на собственный капитал акционеров .2 Эта информация должна представляться в
виде выверки собственного капитала акционеров в отчете о собственном капитале
акционеров (см. далее в этой главе) или в качестве полноправного отчета о результа­
тах деятельности. Кроме того, показатели прибыли на акцию должны раскрываться
непосредственно в самом отчете о прибылях и убытках.

341

340
342 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
Прибыль и Отчет о Прибылях и Убытках 343

Иллюстрация 11-1 П рим ер классиф икации расходов по х аракт еру

Иллюстрация 11-3 О т чет о прибы лях и уб ы т к а х корпорации
Корпорация «ЭйБиСи» Корпорация «Джуманжи»
Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках
за год, закончившийся 31 декабря 20хх г. за год, закончившийся 31 декабря 20хх г.
Выручка X
Изменения в запасах готовой продукции и (X)
незавершенного производства Доходы 925 ООО
Работа, выполненная компанией и капитализированная X Себестоимость продаж 350 ООО
Использованное сырье и расходные материалы (X)
Валовая прибыль 575 ООО
Заработная плата (X)
Затраты по сбыту продукции (50 ООО)
Расходы на амортизацию (X)
Административные расходы (80 ООО)
Прочие операционные расходы (29 Прочие операционные расходы (20 000 )
Прибыль от операционной деятельности X
Прибыль от продолжающейся деятельности 425 000
Затраты на финансирование (X) Расходы по налогу на прибыль 119 000
Прибыль до вычета налогов X
Прибыль от продолжающейся деятельности 306 000
Расходы по налогу на прибыль (X) Прекращаемая деятельность
Прибыль за период X Прибыль от операционной деятельности
прекращаемого сегмента до вычета налогов 125 ООО
Расходы по налогу на прибыль 35 ООО
90 ООО
Убыток от выбытия сегмента до вычета налогов (115 ООО)
Расходы по налогу на прибыль 42 ООО
(73 ООО) 17 000
В последующих разделах главы рассматриваются некоторые важные компо­
ненты отчета о прибылях и убытках, в том числе расходы по налогу на прибыль, пре­ Прибыль за период 323 000
кращаемая деятельность. Пример этих компонентов показан в отчете о прибылях и
Прибыль на акцию 3,23
убытках корпорации «Джуманжи» (см. иллюстрацию 11-3).

Иллюстрация 11-2 П рим ер классиф икации расходов по ф ункциям

Задача 2 Расходы по Налогу на Прибыль
Корпорация «ЭйБиСи» Корпорации определяют налогооблагаемую прибыль (сумму, с которой уплачиваются
Отчет о прибылях и убытках Показать взаимосвязь налоги), отнимая из налогооблагаемой валовой прибыли допустимые вычеты, свя­
за год, закончившийся 31 декабря 20хх г. между расходами по занные с хозяйственной деятельностью. Налоговое законодательство регламентирует,
налогу на прибыль, какие вычеты, связанные с хозяйственной деятельностью, являются допустимыми и
Доходы X отложенными налогами что должно быть включено в налогооблагаемую валовую прибыль.
Себестоимость продаж на прибыль и статьями Расходы по налогу на прибыль - это расходы, которые признаются в бухгалтер­
(X) «за вычетом налогов»
Валовая прибыль ском учете по принципу начисления, чтобы быть применимыми к прибыли от про­
X
должающейся деятельности. Эти расходы могут быть равны, а могут быть и не равны
Коммерческие расходы (X) сумме налога, фактически уплаченной корпорацией и учтенной как налог на при­
Административные расходы (X) быль к уплате в текущем периоде. Сумма налога на прибыль к уплате определяется
Прочие операционные расходы (X) налогооблагаемой прибылью, которая измеряется согласно правилам и положениям
Прибыль от операционной деятельности X налогового кодекса. Для удобства многие малые предприятия ведут бухгалтерский и
Затраты на финансирование налоговый учет одними и теми же методами, в результате чего расходы по налогу на
(X) прибыль в отчете о прибылях и убытках равны обязательству по налогу на прибыль,
Прибыль до вычета налогов X подлежащему уплате налоговым органам. Такая практика приемлема, если нет сущест­
Расходы по налогу на прибыль (X) венной разницы между бухгалтерской и налоговой прибылью. Однако цель бухгалтер­
Прибыль за период ского учета - определение прибыли за отчетный период в соответствии со стандартами
X
бухгалтерского учета, а не определение налогооблагаемой прибыли и налогового обя­
зательства. У руководства есть мотивы, чтобы использовать методы, позволяющие
минимизировать налоговое обязательство предприятия, однако бухгалтеры, связан­
ные методом начисления и концепцией существенности, не могут руководствоваться
налоговыми методами при составлении финансовой отчетности, если получившаяся
в результате отчетность будет вводить инвесторов в заблуждение. Вследствие этого,
344 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
особенно в крупных компаниях, между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью
может возникать существенная разница. Эта разница между бухгалтерской и налого­
облагаемой прибылью может возникать из-за разницы во времени признания доходов
и расходов в результате применения различных методов. Ниже приведены некоторые
возможные варианты.
Тема Метод финансового учета Метод налогового учета
Признание расходов Начисление или отсрочка Признание в момент уплаты
Счета к получению Оценочный резерв Прямое списание
Запасы Средневзвешенная стоимость ФИФО
Амортизация Прямолинейный Ускоренный метод возмещения
затрат
Отложенные Налоги на Прибыль
Учет разницы между расходами по налогу на прибыль, рассчитываемыми на основе
бухгалтерской прибыли, и фактической задолженностью по налогу на прибыль,
рассчитываемой на основе налогооблагаемой прибыли, ведется с помощ ью метода,
который называется учет налогового эф ф екта .3 Сумма, на которую расходы по
налогу на прибыль отличаются от задолженности по налогу на прибыль, выверяется
на счете «Отложенные налоги на прибыль». Например, предположим, что в своем
отчете о прибылях и убытках корпорация «Джуманжи» отражает расходы по налогу
на прибыль в размере 119 ООО, а фактическая задолженность по налогу на прибыль
составляет 92 ООО. Проводка, отражающая расчетную величину расходов по налогу
на прибыль, применимых к прибыли от продолжающейся деятельности, с использо­
ванием метода учета налогового эффекта, выглядит следующим образом:
Дек. 31 Расходы по налогу на прибыль 119 000
Задолженность по налогу на прибыль 92 ООО
Отложенные налоги на прибыль 27 ООО
Отражение расчетных текущих и
отложенных налогов на прибыль
В другие годы задолженность по налогу на прибыль может превышать расходы по
налогу на прибыль. В этом случае делается такая же проводка с единственным отли­
чием - счет «Отложенные налоги на прибыль» дебетуется.
Когда счет «Отложенные налоги на прибыль» имеет кредитовое сальдо, являю ­
щееся нормальным для этого счета, он классифицируется в балансе как обязатель­
ство. Согласно Международным стандартам финансовой отчетности отложенное
налоговое обязательство классифицируется как долгосрочное обязательство вне зави­
симости от того, когда данное обязательство будет погашено.
Счет «Отложенные налоги на прибыль» может иметь и дебетовое сальдо. В этом
случае он должен классифицироваться как актив. В подобной ситуации получается,
что компания авансом оплатила налоги на прибыль, так как общая сумма уплачен­
ных налогов на прибыль превышает налоги на прибыль, отнесенные на расходы.
Также как и в случае с отложенным налоговым обязательством, отложенный нало­
говый актив классифицируется как долгосрочный вне зависимости от того, когда
он будет принят к возмещению.
Каждый год сальдо счета «Отложенные налоги на прибыль» пересматривается,
чтобы определить точно ли он отражает ожидаемый актив или обязательство в
свете изменений налогового законодательства, произошедших в текущем году. Если
в налоговом законодательстве произошли изменения, необходимо сделать коррек­
тирующую проводку, чтобы привести сальдо счета в соответствие с действующим
законодательством. Например, уменьшение ставки налога на прибыль означает, что
компания, у которой есть отложенные налоговые обязательства, уплатит в будущем
сумму налогов меньшую, чем величина кредитового сальдо счета «Отложенные
налоги на прибыль». В результате компания будет дебетовать счет «Отложенные
налоги на прибыль», чтобы уменьшить обязательство и кредитовать счет «Прибыль
от уменьшения ставки налога на прибыль». Эта кредитовая запись увеличивает при­
быль, отражаемую в отчете о прибылях и убытках. Если в будущем ставка налога
вырастет, то будет отражен убыток, а отложенное налоговое обязательство будет
увеличено.
В любой отдельно взятый год сумма налогов на прибыль, которую платит ком ­
пания, определяется вычитанием (или прибавлением, что тоже может случиться)
отложенных налогов на прибыль этого года (отраженных в примечании к финансо­
вой отчетности) из расходов (или к расходам) по налогу на прибыль, которые также
отражаются в примечании к финансовой отчетности. В последующие годы сумма
отложенных налогов на прибыль может варьироваться в зависимости от изменений
налогового законодательства и ставок.
Прибыль на Акцию 345
Статьи «За Вычетом Налогов»
Фраза «за вычетом налогов», используемая в иллюстрации 11-3 и далее в главе, озна­
чает, что эффект соответствующих налогов (обычно налогов на прибыль) был учтен
при определении итогового влияния статьи на финансовую отчетность.
В связи со сложностью отчета о прибылях и убытках корпорации аналитики
обращают внимание не только на его нижнюю строку, но и внимательно изучают
компоненты отчета о прибылях и убытках, чтобы определить долгосрочные перс­
пективы компании.
Задача 3 Прекращаемая Деятельность
Для целей составления финансовой отчетности деятельность крупных пред­
Описать раскрытие приятий подразделяется на сегменты. Сегмент - это часть предприятия, кото­
прекращаемой рая вовлечена в деятельность предприятия и участвует в создании доходов и
деятельности в отчете
расходов. Операционные результаты сегмента регулярно оцениваются руководс­
о прибылях и убытках
твом компании, и по сегменту можно составить отдельную финансовую отчетность.
Международные стандарты финансовой отчетности выделяют два вида сегмен­
тов: отраслевой и географический. Отраслевой сегмент - это выделяемый компо­
нент компании, который участвует в производстве отдельного товара или услуги
или группы товаров или услуг, и который подвержен рискам и приносит прибыли,
отличные от рисков и прибылей других отраслевых сегментов. Географический
сегмент - это выделяемый компонент компании, который участвует в производс­
тве товаров или услуг в конкретной экономической среде, и который подвергается
рискам и приносит прибыли, отличающиеся от рисков и прибылей компонентов,
действующих в других экономических условиях. Географический сегмент может
выделяться на основе географического расположения активов или расположения
покупателей продукции компании. Крупные компании могут прекратить или про­
дать некоторые сегменты своей хозяйственной деятельности, которые не соответс­
твуют планам компании на будущее или не являются прибыльными. Прекращ аемая
деятельность - это сегменты бизнеса, которые больше не являются частью продол­
жающейся деятельности. Согласно требованиям Комитета по международным стан­
дартам финансовой отчетности прибыли и убытки от прекращаемой деятельности
до налогов должны отражаться в отчете о прибылях и убытках отдельно 4 Причиной
такого требования является то, что если результаты продолжающейся и прекращае­
мой деятельности отражаются отдельно друг от друга, то отчет о прибылях и убыт­
ках более полезен для оценки деятельности компании.
В иллюстрации 11-3 раскрытие прекращаемой деятельности состоит из двух
частей. В первой части показано, что прибыль за период от деятельности сегмента,
выбытие которого произошло (или произойдет) после даты принятия решения о
прекращении деятельности, составила 90 ООО (за вычетом налогов в размере 35 ООО).
Следовательно, первоначальная прибыль до налогов была 125 ООО (прибыль после
вычета налогов в размере 90 000 плюс уплаченные налоги в сумме 35 000). Во вто­
рой части показано, что убыток от выбытия сегмента составил 73 000 (за вычетом
уменьшения суммы налога в размере 42 000). Следовательно, первоначальный убы­
ток до налогов равен 115 000 (убыток после налогов в размере 73 000 плюс уменьше­
ние суммы налога в сумме 42 000). Расчет прибылей или убытков рассматривается
в более сложных курсах бухгалтерского учета. Однако мы описали это раскрытие,
чтобы дать полное представление о корпоративном отчете о прибылях и убытках.
Задача 4 Прибыль на А к цию
Пользователи финансовой отчетности используют информацию о прибыли на
"* ~акцшо акцию для оценки результатов деятельности компании и для сравнения этих
результатов через промежуток времени. Комитет по международным стандартам
финансовой отчетности, признавая важность этой информации, приш ел к выводу,
что прибыль на акцию долж на отражаться в самом отчете о прибылях и убытках .6
Как показано в иллюстрации 11-3, эта информ ация обычно раскрывается непос­
редственно под суммой прибыли за период.

346
Хотя прибыль на акцию
считается важной статьей
раскрытия в странах с
высокоразвитыми фондовыми
рынками, таких, как Япония и
Соединенные Штаты, во многих
странах, включая Китай,
Германию и Новую Зеландию,
такового требования все еще
нет.
Операции, Затрагивающие Нераспределенную Прибыль
11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
И нф ормация о прибыли в расчете на акцию может быть также показана для
отражения ( 1) прибыли от продолжающ ейся деятельности, ( 2 ) прибыли от обы ч­
ной деятельности и (3) чистой прибыли. Если в отчете показаны прибыли или
убытки от прекращ аемой деятельности, суммы прибыли на акцию могут быть
представлены также в отнош ении этих статей.
Базовая прибыль на акцию вычисляется, когда у компании есть только
обыкновенные акции и в обращ ении находится одинаковое количество акций
в течение всего года. Например, в иллюстрации 11-3 показано, что у корпорации
«Джуманжи», прибыль за период которой составляет 323 ООО, в обращ ении нахо­
дилось 100 ООО обыкновенных акций в течение всего года. П рибыль на акцию была
вычислена следующим образом:
чистая прибыль
Прибыль на акцию = -------------- --------------
акции в обращ ении
323 ООО
100 ООО акций
= 3,23 на акцию
Если количество акций в обращ ении изменяется в течение года, нужно вычис­
лить средневзвешенное количество акций в обращ ении за год. П редположим, что
количество акций корпорации «Джуманжи», находившихся в обращ ении в течение
различных периодов года, было следующим: январь-м арт - 100 000 акций, апрель-
сентябрь - 120 000 акций и октябрь-декабрь - 130 000 акций. Средневзвешенное
количество обыкновенных акций в обращ ении и прибыль на акцию будут найдены
следующим образом:
100 000 акций X 'А года 25 000
120 000 акций X И года 60 000
130 000 акций X 'Лгода 32 500
Средневзвешенное количество акций в обращении 117 500
323 000
Прибыль на акцию = -—
v 117500 акции
= 2,75 на акцию
Если у компании есть неконвертируемые привилегированные акции в обращ е­
нии, дивиденды на эти акции должны вычитаться из чистой прибыли до расчета
прибыли на акцию. Предположим, у корпорации «Джуманжи» есть привилегиро­
ванные акции, годовые дивиденды на которые составляют 23 500. В этом случае
прибыль на обыкновенную акцию составит 2,55 [(323 000 - 23 500)-^ 117 500 акций].
Структура капитала компаний, у которых нет облигаций, привилегирован­
ных акций или опционов, конвертируемых в обыкновенные акции, называется
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Деловая Практика
Прибыль на акцию является, пожалуй, самым ш ироко распространенным
показателем, используемым для оценки результатов деятельности компаний,
чьи ценные бумаги обращаются на фондовых биржах. Вычислять прибыль
на акцию и раскрывать ее в отчетности важно в связи с тем, что пользователи
финансовой отчетности используют эту информацию, чтобы найти соотно­
шение прибыли компании и рыночной стоимости ее акций. Это соотношение
полезно для оценки будущей прибыли. Оно известно как коэффициент цена/
прибыль (Р/Е). Финансовые аналитики часто используют кратное прибыли как
средство для приближенной оценки рыночной стоимости, поэтому любое изме­
нение объявленной прибыли на акцию свидетельствует о вероятном изменении
будущей прибыли и, следовательно, рыночной стоимости. В общем и целом,
коэффициент цена/прибыль (Р/Е) считается сводным показателем того, как
фондовый рынок воспринимает способность компании зарабатывать прибыль.
347
простой структурой капитала. Прибыль на акцию таких компаний вычисляется так,
как было показано выше. Однако некоторые компании имеют сложную структуру
капитала, которая включает в себя конвертируемые акции и облигации. Эти конвер­
тируемые ценные бумаги имеют потенциальную возможность разводнить прибыль
на обыкновенную акцию. Потенциальное разводнение означает, что чья-то про­
порциональная доля собственности в компании может быть уменьшена вследствие
увеличения общего количества акций в обращении, которое может произойти в
результате конвертации привилегированных акций или облигаций или исполнения
опционов на акции.
Например, предположим, что некто является владельцем 10 000 акций компа­
нии, что составляет 2 процента от общего количества акций в обращении 500 000.
Теперь предположим, что держатели конвертируемых облигаций конвертируют
свои облигации в 100 000 акций. В таком случае 10 000 акций этого владельца будут
составлять только 1,67 процента (10 000 -г 600 000) от общего количества акций в
обращении. Дополнительные акции, поступившие в обращение, понизят прибыль
на акцию и, скорее всего, понизят рыночную цену акции.
В связи с тем, что опционы на акции и конвертируемые привилегированные
акции или облигации обладают потенциальной возможностью разводнить прибыль
на акцию, их называют потенциальными обыкновенны ми акциями.
Если у компании сложная структура капитала, она должна отражать два пока­
зателя прибыли на акцию: базовую прибыль на акцию и разводненную прибыль
на акцию. При вычислении базовой прибыли на акцию в знаменатель включа­
ется общее средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении. При
вычислении разводненной прибыли на акцию в знаменатель включаются допол­
нительные потенциальные обыкновенные акции. Второй показатель говорит
акционерам о максимально возможном потенциальном эффекте разводнения их
собственности в компании. Вычисление этих показателей - сложный процесс, рас­
смотрение которого мы оставим для более сложных курсов.
Задача 5 О п е р а ц и и , З атрагиваю щ ие Н ераспределенную П рибыль
Как уже отмечалось ранее, собственный капитал акционеров состоит из двух час­
Дать определение тей: акционерного капитала и нераспределенной прибыли. Н ераспределенная
нераспределенной прибыли
прибы ль компании - это часть собственного капитала акционеров, которая пред­
и подготовить отчет о
нераспределенной прибыли ставляет собой требования в отнош ении активов, возникаю щ их за счет прибыли
компании. Нераспределенная прибыль равна суммарной прибыли компании с
даты ее основания минус убытки, дивиденды акционерам или суммы, переведен­
ные в акционерный капитал. В иллюстрации 11-4 показан отчет о нераспределен­
ной прибыли за 20x2 г. корпорации «Блэкрок». Сальдо нераспределенной прибыли
на начало периода в размере 854 000 увеличилось за счет чистой прибыли на 76 000
и уменьшилось из-за денежных дивидендов на 30 000. Сальдо на конец периода
равно 900 000. В отчете о нераспределенной прибыли также могут раскрываться и
другие операции, разъясняемые в этой главе.
Важно помнить, что сама по себе нераспределенная прибыль не является акти­
вами. Наличие нераспределенной прибыли свидетельствует о том, что активы,
полученные в результате прибы льной деятельности, были удержаны в компании,
Иллюстрация 11-4 О т чет о Н ераспределенной П рибы ли
Корпорация «Блэкрок»
Отчет о нераспределенной прибыли
за год, закончившийся 31 декабря 20x2 г.
Нераспределенная прибыль, 31 декабря 20x1 г. 854 000
Чистая прибыль, 20x2 г. 76 000
Промежуточная сумма 930 000
Минус денежные дивиденды 30 000
Нераспределенная прибыль, 31 декабря 20x2 г. 900 000
348 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ Операции, Затрагивающие Нераспределенную Прибыль 349

чтобы финансировать рост или для других нужд компании. Кредитовое сальдо счета Предположим, что 24 февраля совет директоров корпорации объявляет диви­
«Нераспределенная прибыль» не означает, что есть прямое соответствие между нерас­ денды, выплачиваемые акциями, в размере 10 % от количества акций в обращении,
пределенной прибылью и денежными средствами или определенными активами. Тот которые 31 марта должны быть распределены среди акционеров, зарегистрирован­
факт, что прибыль не была распределена, означает, что увеличились активы в целом. ных на 15 марта. Рыночная цена акций 24 февраля составляет 20 за акцию. Проводки,
Счет «Нераспределенная прибыль» может иметь дебетовое сальдо. Обычно это отражающие объявление и распределение дивидендов, выплачиваемых акциями,
случается, когда дивиденды и последующие убытки компании превышают накоплен­ будут следующими:
ную прибыль от операционной деятельности. В таком случае говорят, что у компании Дата объявления дивидендов
дефицит (дебетовое сальдо) по счету «Нераспределенная прибыль». Дефицит отража­
ется в разделе о собственном капитале акционеров баланса как уменьшение акцио­ Фев. 24 Объявленные дивиденды, выплачиваемые акциями 60 000
нерного капитала. Обыкновенные акции, подлежащие распределению 15 000
Существенные ошибки - это ошибки, которые относятся к предшествующим Эмиссионный доход 45 000
периодам и имеют настолько значительное влияние на финансовую отчетность одного Объявлены дивиденды в размере 10% на
или нескольких предшествующих периодов, что эти отчеты не могут больше считаться обыкновенные акции, подлежащие распределению
надежными. Когда об этих ошибках становится известно, в отчете о нераспределенной 31 марта акционерам, зарегистрированным
прибыли отражаются исправления в виде корректировки сальдо на начало периода. на 15 марта:
30 000 акций X 0,10 = 3 000 акций
3 000 акций X 20/акцию = 60 000
Задача 6 Д и в и д ен д ы , В ы п л а ч и в а ем ы е А к ц и я м и 3 000 акций X 5/акцию = 15 000
Дивиденды, выплачиваемые акциям и, или размещение акций на льготных усло­ Счет «Объявленные дивиденды, выплачиваемые акциями» используется для учета
Учесть дивиденды, виях, - это пропорциональное распределение акций корпорации среди ее акцио­ дивидендов, выплачиваемых акциями. Счет «Объявленные денежные дивиденды»
выплачиваемые акциями, неров. Распределение акций не изменяет ни активы, ни обязательства компании,
и дробление акций используется для учета дивидендов, выплачиваемых денежными средствами, как
поскольку в отличие от случая, когда выплачиваются денежные дивиденды, распре­ показано в главе об акционерном капитале. Счет «Нераспределенная прибыль»
деления активов не происходит. уменьшается на сумму дивидендов, выплачиваемых акциями, путем закрытия
Совет директоров может объявить дивиденды, выплачиваемые акциями, в силу счета «Объявленные дивиденды, выплачиваемые акциями» на счет нераспределен­
нескольких причин: ной прибыли в конце учетного периода точно таким же образом, как закрывается
1. Возможно, совет хочет предоставить акционерам некоторые доказательства счет «Объявленные дивиденды, выплачиваемые денежными средствами».
успеха компании, не выплачивая при этом денежные дивиденды, что повлияло
Дата регистрации
бы на состояние оборотного капитала компании.
2. Возможно, совет старается понизить рыночную цену акций, увеличивая коли­ Март 15 Проводка не требуется
чество акций в обращении, хотя эту цель чаще всего достигают с помощ ью Дата распределения
дробления акций. Март 31 Обыкновенные акции, подлежащие распределению 15 000
3. Возможно, совет хочет сделать не подлежащее налогообложению распределение Обыкновенные акции 15 000
акционерам. Дивиденды, выплачиваемые акциями, соответствующие определен­ Распределены дивиденды, выплачиваемые
ным условиям, не считаются прибылью и поэтому не облагаются налогами. акциями, в размере 3 000 акций
4. Посредством перевода суммы из нераспределенной прибыли в акционерный
капитал совет дает знать, что постоянный капитал компании увеличился. В результате этой выплаты дивидендов акциями рыночная стоимость акций
60 000 была навсегда переведена из нераспределенной прибыли в акционерный капи­
Дивиденды, выплачиваемые акциями, не влияют на суммарную величину собс­ тал, а количество акций в обращении увеличилось на 3 000. Счет «Обыкновенные
твенного капитала акционеров. Результат выплаты дивидендов акциями состоит в акции, подлежащие распределению» кредитуется на сумму номинальной стоимости
переводе суммы из нераспределенной прибыли в раздел акционерного капитала на акций, подлежащих распределению (3 000 X 5 = 15 000). Кроме того, если рыночная
дату объявления дивидендов. Переведенная сумма представляет собой справедли­ стоимость превышает номинальную стоимость акций, «Эмиссионный доход» дол­
вую рыночную стоимость (обычно рыночную цену) дополнительных акций, кото­ жен быть кредитован на сумму, на которую рыночная стоимость превышает номи­
рые должны быть выпущены. Законодательство большинства стран регламентирует нальную. В нашем примере общая рыночная стоимость дивидендов, выплачиваемых
минимальную стоимость каждой акции, переводимой в качестве дивиденда, выпла­ акциями (60 000), превышает общую номинальную стоимость (15 000) на 45 000. На
чиваемого акциями, которой обычно является минимальной долей уставного капи­ дату регистрации никакой проводки не требуется. На дату распределения выпуск
тала (номинальная или заявленная стоимость). Однако рыночная стоимость лучше обыкновенных акций осуществляется путем записи по дебету счета «Обыкновенные
отражает экономический эф ф ект небольших распределений акций (меньше 20-25% акции, подлежащие распределению» и кредитования счета «Обыкновенные акции»
от обыкновенных акций компании в обращении), чем номинальная или заявлен­ на сумму номинальной стоимости акций (15 000).
ная стоимость. По этой причине небольшие выплаты дивидендов акциями должны Обыкновенные акции, подлежащие распределению, не являются обязатель­
учитываться по рыночной цене. ством, так как компания не обязана распределять денежные средства или другие
активы. Компания обязана распределить дополнительные акции. Если финансовая
Чтобы проиллюстрировать учет дивидендов, выплачиваемых акциями, предпо­
отчетность составляется между датой объявления дивидендов и датой распределения
ложим, что корпорация «Блэкрок» имеет следующую структуру собственного капи­
акций, «Обыкновенные акции, подлежащие распределению» должны отражаться как
тала акционеров:
часть акционерного капитала.
Акционерный капитал
Акционерный капитал
Обыкновенные акции — номинальной стоимостью 5, — 100 ОООакций Обыкновенные акции — номинальной стоимостью 5, 100 000 акций
разрешено к выпуску, 30 ОООакций выпущено и находится в обращении 150 000 разрешено к выпуску, 30 000 акций выпущено и находится в обращении 150 000
Эмиссионный доход 30 000 Обыкновенные акции, подлежащие распределению, 3 000 акций 15 000
Итого акционерного капитала 180 000 Эмиссионный доход 75 000
Нераспределенная прибыль 900 000 Итого акционерного капитала 240 000
Итого собственного капитала акционеров 1 080 000 Нераспределенная прибыль 840 000
Итого собственного капитала акционеров 1 080 000
350 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ Ограничения на Использование Нераспределенной Прибыли 351

Из этого примера можно сделать три вывода. Во-первых, общая величина собс­
твенного капитала акционеров одинакова до и после выплаты дивидендов акциями.
Во-вторых, активы корпорации не уменьшились, как в случае выплаты денежных
дивидендов. В-третьих, пропорциональная доля собственности в корпорации каж ­
дого отдельного акционера одинакова до и после выплаты дивидендов акциями.
Чтобы проиллюстрировать эти выводы, предположим, что акционер владеет 1 ООО
акций до выплаты дивидендов акциями. После распределения дивидендов, выплачи­
ваемых акциями, в размере 10 % этот акционер будет владеть 1 100 акциями.
После выплаты
До выплаты
Собственный капитал акционеров дивидентов дивидентов
Обыкновенные акции 150 000 165 000
Эмиссионный доход 30 000 75 000
Итого акционерного капитала 180 000 240 000
840 000
Нераспределенная прибыль 900 000
Итого собственного капитала акционеров 1 080 000 1 080 000
33 000
Акции, находящиеся в обращении 30 000
Собственный капитал акционеров на акцию 36,00 32,73
Инвестиции акционеров
Количество находящихся в собственности акций 1 000 1 100
Количество находящихся в обращении акций 30 000 33 000
Доля собственности в процентах УА% 3'А%
Пропорциональная доля инвестиций (1 080 ООО X I 0 36 ооо 36 000
Как до выплаты дивидендов акциями так и после, суммарный собственный капи­
тал акционеров составляет 1 080 000, и акционер владеет ЪА процентов компании.
П ропорциональная доля инвестиций (собственный капитал, умнож енный на долю
собственности) остается равной 36 000.
Все дивиденды, выплачиваемые акциями, влияют на рыночную цену акций ком ­
пании. Однако некоторые дивиденды, выплачиваемые акциями, настолько велики,
что оказывают существенное влияние на цену акций. Например, 50% дивиденд,
выплачиваемый акциями, приведет к падению рыночной цены акций примерно на
33 процента, так как количество акций в обращении увеличится на одну треть.
Д р о б л ен и е А к ц и й
Д робление акций происходит, когда корпорация увеличивает количество выпу­
щ енных акций и пропорционально снижает их номинальную или объявленную
стоимость. Компания может осуществлять дробление акций, когда хочет снизить
рыночную цену одной акции и повысить ликвидность акций. Такие действия необ­
ходимы в случае, если рыночная цена одной акции стала настолько высокой, что
это мешает торговле акциями компании.
В качестве примера дробления акций, предположим, что у корпорации
«Блэкрок» имеется в обращ ении 30 000 акций номинальной стоимостью 5,00.
Рыночная стоимость одной акции равна 70,00. Корпорация намерена осуществить
дробление 2 к 1. Дробление понизит номинальную стоимость до 2,50 и увеличит
количество акций в обращ ении до 60 000. Акционер, у которого прежде было 400
акций номинальной стоимостью 5,00, после дробления будет владеть 800 акций
номинальной стоимостью 2,50. Когда происходит дробление акций, снижение
ры ночной цены обычно пропорционально увеличению количества акций в обра­
щении. Например, дробление акций 2 к 1 приведет к падению цены акций при­
мерно на 50 процентов, около 35,00. Прибыль на акцию и денежный дивиденд на
акцию также уменьшатся вдвое (если совет не увеличит дивиденды). Более низкая
цена и увеличение количества акций обычно способствуют активизации купли и
продажи акций.
Дробление акций не увеличивает количество акций, разреш енных к выпуску.
Оно также не изменяет сальдо счетов в разделе баланса о собственном капитале
акционеров. Оно просто изменяет номинальную стоимость и количество выпу­
щ енных акций, причем как тех, что находятся в обращ ении, так и казначейских
акций. Следовательно, проводку делать не требуется. Однако необходимо заф ик­
сировать это изменение, сделав справочную проводку в главном журнале:
Июль 15 Осуществлено дробление 2 к 1 30 000 обыкновенных акций, выпущенных и находя­
щихся в обращении, номинальной стоимостью 5, в результате которого стало 60 000
обыкновенных акций, выпущенных и находящихся в обращении, номинальной
стоимостью 2,50.
Хотя сумма собственного капитала акционеров на акцию уменьш ится вдвое, про­
порциональная доля каждого акционера в компании останется без изменения.
Задача 7 О граничения н а И сп о л ьзо ван и е Н ераспределенной П рибы ли
Корпорация может по необходимости или по собственному желанию ограничить
Описать раскрытие использование всей или части нераспределенной прибыли. Ограничение на исполь­
ограничений на зование нераспределенной прибы ли означает, что дивиденды могут объявляться
использование только в пределах суммы нераспределенной прибыли, использование которой не
нераспределенной прибыли
ограничено. Причины, по которым компания может ограничить использование
нераспределенной прибыли, могут быть следующими:
1. Контрактное соглашение. Н апри м ер, соглаш ения по облигациям могут
наклады вать ограничение на сумму дивидендов, которую м ож ет вы платить
ком пания.
2. Коммерческое право. Во м ногих странах корп орац и ям запрещ ено распре­
делять дивиденды или приобретать казначейские акции, если эти действия
ведут к ум еньш ению уставного капитала ком пании.
3. Добровольные действия совета директоров. Часто совет д иректоров реш ает
удерж ать активы в предприятии для будущ их нужд. Н априм ер, ком п ания
м ож ет планировать строительство нового завода и ограничивать дивиденды ,
чтобы накопить средства для строительства. К ом пан ия такж е м ож ет огра­
ни чи ть использование нераспределенной прибы ли, чтобы подготовиться к
возм ож н ы м убы ткам от судебного иска.
Существует два способа, чтобы сообщ ить пользователям финансовой отчет­
ности об ограничениях на использование нераспределенной прибыли: ограничение
м ож но показать в разделе баланса о собственном капитале акционеров или о нем
можно сделать раскрытие в примечании к финансовой отчетности.
Ограничение на использование нераспределенной прибыли не влияет на
общую величину нераспределенной прибыли или собственного капитала акционе­
ров компании. Оно просто разделяет нераспределенную прибыль на две части: с
ограниченным использованием и с неограниченным использованием. А ктивы той
части, использование которой ограничено, не могут использоваться для выплаты
дивидендов. Сумма, использование которой не ограничено, представляет собой
удерживаемую прибыль, которую компания может использовать для выплаты
дивидендов и в других целях.
Предположим, что совет директоров компании «Блэкрок» решил ограничить
использование нераспределенной прибыли в размере 300 000 в связи с планами
компании расш ирить производственные мощ ности. В разделе о собственном капи­
тале компании будет сделано следующее раскрытие:
Акционерный капитал
Обыкновенные акции — номинальной стоимостью 5 ,
100 000 акций разрешено к выпуску, 30 000
акций выпущено и находится в обращении 150 000
Эмиссионный доход 30 000
Итого акционерного капитала 180 000
Нераспределенная прибыль
Ограничено для расширения производства 300 000
Не ограничено 600 000
Итого нераспределенной прибыли 900 000
Итого собственного капитала акционеров 1 080 000
Те же факты о нераспределенной прибыли можно было представить, сослав­
шись на примечание к финансовой отчетности. Например:
Нераспределенная прибыль (Примечание 15) 900 000
Примечание 15: В связи с планами расширить производственные мощности подраз­
деления одежды, совет директоров ограничил использование нераспределенной при­
были, имеющейся для выплаты дивидендов, в размере 300 000.
352
Задача 8
Подготовить отчет о
собственном капитале
акционеров
И л л ю с т р а ц и я 11-5 О т чет о собст венном ка п и т а ле акци онер ов
Остаток на 31 декабря 20x1 г.
Выпуск 5 000 обыкновенных акций
Выпуск 5 000 обыкновенных акций
Конвертация 1 000 привилеги­
рованных акций в 3 000 обыкно­
венных акций
Дивиденды, выплачиваемые
акциями, в размере 10%,
3 800 обыкновенных акций
Покупка 500 собственных
акций у акционеров
Прибыль за период
Денежные дивиденты
По привилегированным акциям
По обыкновенным акциям
Остаток на 31 декабря 20x2 г.
11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ ( тоимость Акций 353
Обратите внимание, что ограничение на использование нераспределенной при­ С т ои м ост ь Акций
были никак не ограничивает использование денежных средств и других активов.
Оно просто дает пользователям финансовой отчетности понять, что определенная Слово «стоимость» применяется к акциям в нескольких случаях. Как уже отмеча­
сумма активов, полученных за счет прибыли, останется в компании для использова­ лось ранее, номинальная и объявленная стоимость определяют уставный капитал
ния в объявленных целях. Тем не менее, задачей руководства является обеспечение компании. Н оминальная или объявленная стоимость устанавливается произвольно
того, чтобы имеющихся в наличии денежных средств и активов было достаточно для при регистрации разреш ения на выпуск акций. Обе эти стоимости не имеют ника­
выполнения этих целей. Кроме того, снятие ограничения на использование вовсе не кого отнош ения к балансовой или рыночной стоимости.
означает, что теперь совет директоров может объявить дивиденды.
Задача 9 Б ал ан со в ая С тои м ость А к ц и й
О тчет о С обственном К апитале А кционеров Балансовая стоимость акций компании представляет собой суммарные активы
Отчет о собственном капитале акционеров, также называемый отчетом об измене­ Вычислить балансовую компании за минусом обязательств. Это просто собственный капитал акционеров
стоимость на акцию компании или, если посмотреть иначе, чистые активы компании. Таким образом,
ниях в собственном капитале акционеров, кратко представляет изменения компонен­
и объяснить, чем она балансовая стоимость на акцию представляет собой долю владельца одной акции
тов в разделе баланса о собственном капитале акционеров. Комитет международных
отличается от рыночной в чистых активах компании. Это вовсе не означает, что в случае продажи и ликви­
стандартов бухгалтерского учета требует представления этого отчета, поскольку в нем
раскрывается информация об операциях, затрагивающих собственный капитал акци­ дации компании акционеры получат сумму, равную этой стоимости. Сумма, кото­
онеров, имевших место в течение года. В иллюстрации 11-5, например, первая строка рую они получат, будет, скорее всего, отличаться, поскольку большинство активов
отчета о собственном капитале акционеров корпорации «Туччи» содержит сальдо на отражается по исторической стоимости, а не по текущей стоимости, по которой их
начало (сальдо на конец прошлого периода) всех счетов собственного капитала акцио­ можно было бы продать.
неров. Дополнительные строки отражают результат операций, влияющих на эти счета. Чтобы определить балансовую стоимость на акцию, в случае, если у компании в
Из отчета можно определить, что в течение 20x2 г. корпорация «Туччи» выпустила обращении находятся только обыкновенные акции, нужно разделить общую вели­
5 ООО обыкновенных акций на сумму 250 ООО, произвела конвертацию 100 ООО привиле­ чину собственного капитала акционеров на общее количество обыкновенных акций
гированных акций в обыкновенные акции, объявила и выпустила дивиденды, выпла­ в обращении. При определении количества акций в обращении учитываются обык­
чиваемые акциями, на обыкновенные акции в размере 10 %, выкупила собственные новенные акции, подлежащие распределению, но не включаются собственные акции,
акции у акционеров на сумму 24 000 (чистая величина), заработала прибыль за период выкупленные у акционеров (акции, которые были выпущены прежде, а теперь удер­
в размере 270 000 и выплатила денежные дивиденды на привилегированные и обыкно­ живаются компанией). Например, предположим, что общая величина собственного
венные акции. Сальдо счетов на конец периода представлены в нижней строке отчета. капитала акционеров корпорации «Блэкрок» составляет 1 030 000, а общее количес­
Эти счета и сальдо составляют раздел о собственном капитале акционеров баланса тво акций в обращении после отражения в учете приобретения акций у акционеров
корпорации на 31 декабря 20x2 г., как показано в иллюстрации 11-5. равно 29 000 акций. Балансовая стоимость на обыкновенную акцию корпорации
«Блэкрок» равна 35,52 (1 030 000 н- 29 000 акций).
Если у компании есть и привилегированные, и обыкновенные акции, то опре­
деление балансовой стоимости на акцию не будет таким простым. Общее правило
таково, что стоимость погашения привилегированных акций и задолженность по
дивидендам вычитаются из общей величины собственного капитала акционеров,
чтобы найти долю капитала, приходящуюся на обыкновенные акции. В качестве
Корпорация «Туччи» примера обратитесь к разделу о собственном капитале акционеров баланса корпора­
Отчет о собственном капитале акционеров ции «Туччи» на иллюстрации 11-6. Предполагая, что задолженности по дивидендам
за год, закончившийся 31 декабря 20x2 г. нет, а привилегированные акции подлежат погашению по 105, доля капитала, прихо­
дящ аяся на обыкновенные акции, вычисляется следующим образом:
Привилегиро­ Итого собственного капитала акционеров 2 024 400
ванные акции Минус доля капитала, причитающаяся держателям
номинальной Обыкновенные привилегированных акций (3 000 акций х 105) 315 000
стоимостью 100 акции номи­
8 % конвер­ нальной стои­ Доля капитала, приходящаяся на обыкновенные акции 1 709 400
Эмиссионный Нераспределен­ Собственные
тируемые мостью 100 доход ная прибыль выкупленные акции Итого ] В обращ ении находится 41 300 обыкновенных акций (41 800 выпущ енных акций
минус 500 собственных акций, выкупленных у акционеров). Балансовая стоимость
400 000 300 000 300 000 600 000 1 600 000 на акцию будет следующей:
50 000 200 000 250 000 Привилегированные акции: 315 000 н- 3 000 акций = 105 на акцию
Обыкновенные акции: 1 709 400 -г- 41 300 акций = 41,39 на акцию
(100 000 ) 30 000 70 000 — ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Д еловая П рактика ■ ■ ■ В
Очень ярким примером того, что рыночной стоимостью акций компании дви­
жут ожидания инвесторов относительно прибыли на акцию, является случай с
38 000 152 000 (190 000) —
компанией «Истмэн Кодак», когда цена ее акций упала почти на 12 процентов
(24 000) (24 000) I в течение одного дня, с 63 долларов до 55,5 долларов за акцию. Это произош ло
после того, как Джордж Фишер, бывш ий в то время новым председателем,
270 000 270 000 | предупредил финансовых аналитиков, что их оценки в отнош ении прибыли на
1994 г. были слиш ком высокими. Фишер сказал, что благодаря одному только
(24 000) (24 000) снижению затрат компания не сможет преодолеть низкие показатели прош лых
(47 600) (47 600) 1 лет и компании необходимо построить фундамент для роста. Аналитики пред­
полагали, что Фишер будет предпринимать более скорые меры для повыш ения
300 000 418 000 722 000 608 400 (24 000) 2 024 400 прибыли. Они пересмотрели свои оценки прибыли и понизили их, что отрица­
тельно повлияло на цену акций в течение следующего года .7
354 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
И л л ю с т р а ц и я 11-6 Р а зд е л о с о б с т в е н н о м к а п и т а л е б а л а н с а
Корпорация «Туччи»
Собственный капитал акционеров
31 декабря, 20x2 г.
Акционерный капитал
Обыкновенные акции номинальной стоимостью 10,
100 ОООакций разрешено к выпуску, 41 800 акций выпущено,
41 300 акций находится в обращении 418 000
Эмиссионный доход 722 000 1 140 000
Привилегированные акции номинальной стоимостью 100,
8 % конвертируемые, 10 000 акций разрешено к выпуску,
3 000 акций выпущено и находится в обращении 300 000
Итого акционерного капитала 1 440 000
Нераспределенная прибыль 608 400
Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли 2 048 400
Минус собственные акции, выкупленные у акционеров,
обыкновенные (500 акций, по себестоимости) 24 000
Итого собственного капитала акционеров 2 024 400
Если предположим те же факты, за исключением того, что привилегированные
акции являются 8 % кумулятивными и что имеется задолженность по дивидендам за
один год, то собственный капитал акционеров будет распределен следующим образом:
Итого собственного капитала акционеров 2 024 400
Минус: Погашаемая стоимость привилегированных акций в обращении 315 000
Задолженность по дивидендам (300 000 X 0,08) 24 000
Доля капитала, приходящаяся на владельцев привилегированных акций 339 000
Доля капитала, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций 1 685 400
Балансовая стоимость на акцию в этом случае будет следующей:
Привилегированные акции: 339 000 -г 3 000 акций = 113 на акцию
Обыкновенные акции: 1 685 400 -5- 41 300 акций = 40,81 на акцию
Рыночная Стоимость Акций
Ры ночная стоимость - это цена, которую готовы платить за акцию инвесторы на
откры том рынке. В то время как балансовая стоимость основывается на истори­
ческой стоимости, рыночная стоимость обычно определяется ож иданиями инвес­
торов в отнош ении конкретной компании и общ их экономических условий. То
есть ожидания относительно будущей рентабельности компании и дивидендов на
акцию, оценка риска, связанного с компанией, и ее текущего финансового поло­
жения, а также состояние денежного рынка - все эти ф акторы играют роль при
определении рыночной стоимости акций корпорации. Хотя балансовая стоимость
на акцию зачастую никак не связана с рыночной стоимостью, некоторые инвес­
торы используют соотношение между ними в качестве приближ енного показа­
теля дополнительной стоимости, которую руководство прибавило к балансовой
стоимости активов компании. Например, в начале 1991 г. ры ночная стоимость
акций крупной американской автомобильной корпорации «Крайслер» составляла
14 долларов за акцию, а балансовая стоимость на акцию была 31 доллар. К началу
1994 г. балансовая стоимость на акцию упала до 26 долларов в связи с убытками, а
рыночная цена акций в Нью -Й орке возросла до 54 долларов. При прочих равных
условиях в 1994 г. инвесторы были более оптимистичны относительно перспектив
компании «Крайслер» приносить прибыль, чем в 1991 г.
Обзор Главы
О бзор Главы
Обзор Задач Обучения
1. Подготовить отчет о прибылях и убытках корпорации. В
отчете о прибылях и убытках корпорации отражается пол­
ная прибыль, которая включает в себя все доходы, расходы,
прибыли и убытки за учетный период. Верхняя часть отчета
включает все доходы, затраты и расходы, а также налоги на
прибыль, которые относятся к продолжающейся деятель­
ности. Нижняя часть отчета может содержать информацию
о прекращаемой деятельности. Данные о прибыли на акцию
должны быть показаны в нижней строке отчета, под прибы­
лью за период.
2. Показать взаимосвязь между расходами по налогу на при­
быль, отложенными налогами на прибыль и статьями «за
вычетом налогов». Расходы по налогу на прибыль - это
налоги, применимые к прибыли от операционной деятель­
ности по методу начисления. Учет налогового эффекта необ­
ходим, когда из-за разницы между бухгалтерской прибылью,
найденной по методу начисления, и налогооблагаемой при­
былью возникает существенная разница между расходами
по налогу на прибыль, показанными в отчете о прибылях и
убытках, и фактическим обязательством по налогу на при­
быль. Разница между расходами по налогу на прибыль и
задолженностью по налогу на прибыль дебетуется или креди­
туется на счет, который называется «Отложенные налоги на
прибыль». Фраза «за вычетом налогов» используется, чтобы
показать, что при отражении статьи в отчете о прибылях и
убытках после прибыли от продолжающейся деятельности
было учтено влияние налогов.
* Описать раскрытие прекращаемой деятельности в отчете о
прибылях и убытках. Существуют некоторые бухгалтерские
статьи, которые должны раскрываться в отчете о прибылях
и убытках отдельно от продолжающейся деятельности и за
вычетом налогов на прибыль в связи со своим необычным
экономическим содержанием. В число этих статей входят
прибыли или убытки от прекращаемой деятельности.
• Вычислить прибыль на акцию. Акционеры и другие поль­
зователи финансовой отчетности используют данные о
прибыли на акцию, чтобы оценить результаты деятельности
компании и сравнить их с результатами деятельности других
компаний. Поэтому данные о прибыли на акцию приводятся
непосредственно в самом отчете о прибылях и убытках. Эти
суммы вычисляются путем деления прибыли, приходящейся
на обыкновенные акции, на количество обыкновенных
акций, находившихся в обращении в течение года. Если
количество акций в обращении изменялось в течение года, то
для расчета прибыли на акцию нужно использовать средне­
взвешенное количество акций в обращении. Если у компании
сложная структура капитала, то в самом отчете о прибылях
и убытках должны раскрываться данные о базовой и развод­
ненной прибыли на акцию.
' Дать определение нераспределенной прибыли и подготовить
отчет о нераспределенной прибыли. Нераспределенная
прибыль - это часть собственного капитала акционеров,
которая возникает в результате удержания активов, зара­
ботанных в процессе хозяйственной деятельности. Она
представляет собой требования акционеров на активы
компании, возникающие в результате прибыльной деятель­
ности. Нераспределенная прибыль отличается от акционер­
ного капитала, который представляет собой требования на
активы, возникшие в результате первоначальных и последу­
ющих капиталовложений акционеров. Важно не путать сами
активы и требования на активы. В отчете о нераспределенной
прибыли отражается сальдо нераспределенной прибыли на
начало и на конец периода, прибыль или убыток за период и
денежные дивиденды. В нем также могут быть показаны дру­
гие операции, влияющие на нераспределенную прибыль.
355
6. Учесть дивиденды, выплачиваемые акциями, и дробление
акций. Дивиденды, выплачиваемые акциями, - это про­
порциональное распределение акций корпорации среди ее
акционеров. Здесь кратко представлены ключевые даты и
порядок учета дивидендов, выплачиваемых акциями:
Ключевая дата Дивиденды, выплачиваемые акциями
Дата объявления Дебетуется счет «Объявленные диви­
денды, выплачиваемые акциями» на
сумму рыночной стоимости акций, подле­
жащих распределению (если это неболь­
шой дивиденд, выплачиваемый акциями),
и кредитуется счет «Обыкновенные
акции, подлежащие распределению» на
номинальную стоимость акций и счет
«Эмиссионный доход» на сумму, на кото­
рую рыночная стоимость превышает
номинальную стоимость акций.
Дата регистрации Нет проводки.
Дата распределения Дебетуется счет «Обыкновенные акции,
подлежащие распределению» и креди­
туется счет «Обыкновенные акции» на
сумму номинальной стоимости распреде­
ляемых акций.
Дробление акций обычно предпринимается, чтобы пони­
зить рыночную стоимость и повысить ликвидность акций
компании. Поскольку обычно номинальная стоимость
уменьшается пропорционально количеству дополнительных
выпущенных акций, дробление акций не влияет на остатки
счетов собственного капитала. Дробление учитывается
только с помощью справочной проводки в главном журнале.
7. * Описать раскрытие ограничений на использование нерасп­
ределенной прибыли. Ограничение на использование нерас­
пределенной прибыли означает, что дивиденды могут быть
объявлены только в пределах суммы неограниченной нерас­
пределенной прибыли. Корпорация может быть вынуждена в
связи с контрактным соглашением или корпоративным зако­
нодательством ограничить использование нераспределенной
прибыли. Она может сделать это также по собственной воле,
чтобы удержать активы в компании для расширения про­
изводственных мощностей или для покрытия возможного
убытка от судебного иска. Ограничение на использование
нераспределенной прибыли может быть раскрыто двумя спо­
собами: в разделе о собственном капитале баланса, или, что
делается чаще, в примечаниях к финансовой отчетности. Как
только ограничение будет снято, его раскрытие также можно
будет удалить из финансовой отчетности.
8. Подготовить отчет о собственном "капитале акционеров.
В отчете о собственном капитале акционеров отражаются
изменения каждого компонента (счета) собственного
капитала акционеров в балансе, имевшие место в течение
периода. Из отчета можно узнать многое об операциях, вли­
яющих на собственный капитал акционеров.
9. Вычислить балансовую стоимость на акцию и объяснить,
чем она отличается от рыночной стоимости. Балансовая
стоимость на акцию - это собственный капитал акционеров
в расчете на одну акцию. Она рассчитывается путем деления
собственного капитала акционеров на сумму количества
обыкновенных акций в обращении и количества акций,
подлежащих распределению. Если у компании есть и при­
вилегированные, и обыкновенные акции, то перед делением
на количество обыкновенных акций в обращении из общей
величины собственного капитала акционеров вычитается
стоимость погашения или номинальная стоимость при­
вилегированных акций и задолженность по дивидендам.
Рыночная стоимость одной акции - это цена, которую
инвесторы готовы платить, исходя из своих ожиданий отно­
сительно будущей способности компании зарабатывать при­
быль и общих экономических условий.
356 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ Обзор Главы 357

Обзор Концепций и Терминологии к. Прибыль за год составила 340 ООО.

В этой главе вы познакомились со следующими понятиями и
терминами:
30 4 Базовая прибыль на акцию: прибыль за период,
приходящаяся на обыкновенные акции, деленная на
средневзвешенное количество обыкновенных акций в
обращении.
30 9 Балансовая стоимость акций: суммарные активы ком­
пании за вычетом обязательств, т.е. собственный капитал
акционеров или чистые активы на акцию.
30 6 Дивиденды, выплачиваемые акциями: пропорциональ­
ное распределение акций корпорации среди ее акционеров.
Также называется выпуском акций на льготных условиях.
30 6 Дробление акций: увеличение количества акций в обра­
щении, сопровождаемое пропорциональным пониже­
нием номинальной или заявленной стоимости.
30 2 За вычетом налогов: принятие в расчет влияния соот­
ветствующих налогов (обычно налогов на прибыль) на
статью, чтобы определить итоговое влияние этой статьи
на финансовую отчетность.
30 5 Нераспределенная прибыль: требования акционеров
на активы, возникающие за счет прибыли компании.
Прибыль корпорации, накопленная с момента ее основа­
ния, минус убытки, дивиденды и суммы, переведенные в
акционерный капитал.
30 7 Ограничение по использованию нераспределенной
прибыли: обязательное или добровольное ограничение
использования части нераспределенной прибыли, кото­
рая не может использоваться для выплаты дивидендов.
30 2 Отложенные налоги на прибыль: счет, используемый для
отражения разницы между счетами «Расходы по налогу на
прибыль» и «Задолженность по налогу на прибыль».
30 8 Отчет о собственном капитале акционеров: финан­
совый отчет, который кратко представляет изменения
компонентов раздела собственного капитала акционеров
в балансе, также называемый отчетом об изменениях в
собственном капитале акционеров.
Обзорная Задача
Комплексные Операции с Собственным К апит алом Акционеров
30 5 Ниже представлен собственный капитал акционеров компании «Затковски» на 30 июня 20x1 г.
30 6
Акционерный капитал
30 7
Обыкновенные акции - без номинала, объявленная стоимость 6 ,1 ООООООакций
30
00
1. Счета «Объявленные денежные дивиденды» и «Объявленные дивиденды, выплачивае­
мые акциями» были дебетованы по счету «Нераспределенная прибыль».
30 1 Полная прибыль: прибыль (или убыток) за период,
включающая (или включающий) в себя все доходы, рас­ В связи с кредитным соглашением нераспределенная прибыль компании не может быть
ходы, прибыли и убытки. уменьшена ниже предела 100 ООО. Совет директоров решил, что это ограничение должно быть
30 4 Потенциальные обыкновенные акции: опционы на раскрыто в примечаниях к финансовой отчетности.
акции и конвертируемые привилегированные акции или тр е б у е т с я 1. Сделайте проводки в главном журнале, чтобы отразить вышеописанные операции.
облигации, которые обладают потенциальной возмож­
ностью разводнить прибыль на акцию. 2. Подготовьте отчет о нераспределенной прибыли компании за год закончившийся 30 июня
20 x2 г.
30 3 Прекращаемая деятельность: сегменты хозяйственной
деятельности, которые больше не являются частью про­ 3. Подготовьте раздел собственного капитала акционеров в балансе компании на 30 июня
20 x2 г., включая соответствующее раскрытие ограничения по использованию нераспреде­
должающейся деятельности компании.
30 4 Простая структура капитала: структура капитала, в ленной прибыли.
4. Вычислите балансовую стоимость обыкновенных акций на 30 июня 20x1 г. И 20x2 г. и при­
которой нет других ценных бумаг (акций или облигаций)
или опционов на акции, которые могут быть конвертиро­ вилегированных акций на 30 июня 20x2 г.
ваны в обыкновенные акции.
30 4 Разводненная прибыль на акцию: прибыль за период,
приходящаяся на обыкновенные акции, деленная на сумму Ответ к Обзорной Задаче
средневзвешенного количества обыкновенных акций в
обращении и потенциальных обыкновенных акций. 1. Сделайте журнальные проводки.
30 9 Рыночная стоимость акций: цена, которую инвесторы a. Справочная проводка: дробление 2 к 1, обыкновенные акции, в результате выпущено и
готовы платить за акцию на открытом рынке. находится в обращении 500 ОООобыкновенных акций без номинальной стоимости, объ­
30 3 Сегменты: отдельные части хозяйственной деятель­ явленной стоимостью 3.
ности, например, выделенные по отраслевому или гео­ b . Проводка не требуется.
графическому признаку.
30 4 Сложная структура капитал: структура капитала, вклю­ c. Здание 96,000
Обыкновенные акции 36 ООО
чающая в себя ценные бумаги (конвертируемые приви­
легированные акции и облигации), которые могут быть Эмиссионный доход 60 ООО
конвертированы в обыкновенные акции. Выпуск 12 ОООобыкновенных акций в
30 5 Существенные ошибки: ошибки, которые относятся к уплату за здание стоимостью 96 ООО
предшествующим учетным периодам и имеют настолько
значительное влияние на финансовые отчеты предшест­ d. Собственные акции, выкупленные у акционеров, обыкновенные 64 ООО
Денежные средства 64 ООО
вующих периодов, что эти отчеты не могут больше счи­
таться надежными. Выкуплено 8 ОООсобственных обыкновенных
30 2 Учет налогового эффекта: метод учета, используемый акций у акционеров по 8 за акцию
для начисления расходов по налогу на прибыль на основе e. Денежные средства 2 ОООООО
бухгалтерской прибыли в случае, если бухгалтерская при­ Привилегированные акции 2 ОООООО
быль отличается от налогооблагаемой.
Продажа 20 ОООпривилегированных акций номинальной
стоимостью 100 по 100 за акцию
f. Денежные средства 35 ООО
Нераспределенная прибыль 5 ООО
Собственные акции, выкупленные у акционеров, обыкновенные 40 ООО
Продажа 5 000 собственных акций, выкупленных у
акционеров за 35 ООО, первоначально купленных по 8 за акцию
g. Объявленные денежные дивиденды 221 800
Задолженность по денежным дивидендам 221 800
Объявление денежных дивидендов в размере

разрешено к выпуску, 250 ОООакций выпущено и находится в обращении 1 500 ООО 6 на акцию на 20 ОООпривилегированных акций
30 9 Эмиссионный доход 820 ООО и 0,20 на акцию на 509 ОООобыкновенных акций:
Итого акционерного капитала 2 320 ООО 20 000 X 6 = 120 000
Нераспределенная прибыль 970 ООО 509 ООО X 0,20 = 101 800
Итого собственного капитала акционеров 3 290 ООО 221 800
Операции, имеющие отношение к собственному капиталу акционеров, в последующем h. Проводка не требуется
отчетном году были следующими: i. Задолженность по денежным дивидендам 221 800
a. Совет директоров объявил дробление 2 к 1. Денежные средства 221 800
b. Совет директоров получил разрешение на выпуск 50 ООО привилегированных акций Выплачены дивиденды, денежными средствами на
номинальной стоимостью 100, 6 % некумулятивных, погашаемых по 104. привилегированные и обыкновенные акции
c. Выпущено 12 ОООобыкновенных акций в уплату за здание стоимостью 96 ООО. j. Объявленные дивиденды, выплачиваемые акциями 509 000
d. Выкуплено 8 ОООобыкновенных акций компании за 64 ООО. Обыкновенные акции, подлежащие распределению 152 700
e. Выпущено 20 ОООпривилегированных акций, номинальной стоимостью 100, по 100 за Эмиссионный доход 356 300
одну акцию. Объявление дивидендов в размере 50 900 акций
f. Продано 5 ОООсобственных акций, выкупленных у акционеров, за 35 ООО.
(509 000 X 0,10) на обыкновенные акции объявленной
g. Объявлены дивиденды, выплачиваемые денежными средствами, в размере 6 на одну
привилегированную акцию и 0,20 на одну обыкновенную акцию. стоимостью 3, по рыночной стоимости 509 000
h. Дата регистрации. (50 900 X 10)
i. Выплачены денежные дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям. к. Свод доходов и расходов 340 000
j. Объявлены 10-процентные дивиденды, выплачиваемые акциями, на обыкновенные Нераспределенная прибыль 340 000
акции. Рыночная стоимость была 10 на акцию. Дивиденды, выплачиваемые акциями, Закрытие счета «Свод доходов и расходов»
подлежат распределению после окончания учетного года. на счет нераспределенной прибыли
358
11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ
Задания к Главе
359
1. Нераспределенная прибыль 730 800
Объявленные денежные дивиденды 221 800 З а д а н и я к Главе
Объявленные дивиденды, выплачиваемые акциями 509 ООО
Закрытие счетов «Объявленные денежные дивиденды» и «Объявленные Знание и Понимание
дивиденды, выплачиваемые акциями» на счет нераспределенной прибыли Вопросы
2 . Составьте отчет о нераспределенной прибыли. 1. В чем разница между классификацией расходов по харак­
теру и классификацией расходов по функции? 5. Как в финансовой отчетности раскрывается прибыль на
2. «Бухгалтерская прибыль должна быть приведена в акцию?
соответствие с концепцией налогооблагаемой прибыли, 6 . В каком случае у компании простая структура капитала?
Компания «Затковски»
потому что общественность понимает концепцию Сложная структура капитала?
Отчет о нераспределенной прибыли
налогооблагаемой прибыли». Прокомментируйте это 7. В чем заключается разница между базовой и разводнен­
за год, закончившийся 30 июня 20x2 г. ной прибылью на акцию?
утверждение и скажите, почему учет налогового эффекта
является необходимым? 8 . Что такое нераспределенная прибыль, и как она взаимо-
Нераспределенная прибыль, 30 июня 20x 1 г. 3. В 1992 г. отложенные налоги на прибыль корпорации связана с активами корпорации?
970 000 «Эксон» (США) составляли 11,1 миллиардов долларов, 9. В каком случае у компании возникает дефицит нераспре­
Прибыль за период, 20x2 г.
340 000 что равно примерно 20 процентам суммарных обяза­ деленной прибыли?
Итого 10. Объясните, чем порядок учета дивидендов, выплачива­
тельств. Это процентное соотношение увеличивалось
Минус: Денежные дивиденды 1 310 000 емых акциями, отличается от порядка учета денежных
или оставалось без изменения на протяжении многих
По привилегированным акциям лет. Принимая во внимание желание руководства отло­ дивидендов?
120 000 11. В чем заключается разница между денежными дивиден­
По обыкновенным акциям жить уплату налогов на максимально возможный срок,
101 800 долгосрочный рост экономики и инфляции, а также дами и дроблением акций? Какое влияние они оказывают
Дивиденды, выплачиваемые акциями 509 000 на структуру капитала корпорации?
определение обязательства (вероятное пожертвование в
Операции с собственными акциями, 12. С какой целью ограничивается использование нераспре­
будущем будущими выгодами, являющееся результатом
выкупленными у акционеров 5 000 текущих обязательств), приведите аргумент, чтобы не деленной прибыли?
735 800 13. В чем заключается разница между отчетом о собствен­
Нераспределенная прибыль, 30 июня 20x2 г. (Примечание *) учитывать отложенные налоги на прибыль.
574 200 •1. Почему прибыль или убыток от прекращаемой деятель­ ном капитале акционеров и разделом собственного капи-
ности нужно раскрывать в отчете о прибылях и убытках тала акционеров в балансе?
отдельно? 14. Считаете ли вы, что балансовая стоимость на акцию
3. Составьте раздел баланса о собственном капитале акционеров. корпорации будет равна рыночной стоимости на акцию?
Почему да или почему нет?

Компания «Затковски»
Собственный капитал
30 июня, 20x2 Практика
Упражнения
Акционерный капитал
Обыкновенные акции - без номинала, объявленной У 11-1.
301 Отчет о Прибылях и ИНРГ Г Г ИМ’ ЧТ° Финансовый директор компании «Шотолл Фёрниче» дал вам следующую
стоимостью 3, 1 000 000 акций разрешено к выпуску, п ^ б ы л ь Т . ' ЧИСТЫе ПР° ДаЖИ “ 1 900 000: себестоимость проданных товаров - 1 050 000;
512 000 акций выпущено, 509 000 акций в обращении Убытках Корпорации быль r пячм то* пРекРащаемой деятельности (за вычетом экономии по налогу на при-
1 536 000
Обыкновенные акции, подлежащие распределению том эконпмиГо 000) ' 50 000;/ бЫТОК ° т Выбы™я прекращаемой деятельности (за выче-
Эмиссионный доход 152 700
алмииигт™ ° налогУ на пРибыль в размере 13 000) - 35 000; сбытовые расходы - 50 000;
1 236 300 2 925 000
Привилегированные акции - номинальной стоимостью 100, деятельности*1- 300 00()СХОДЫ ~ 4° °°0’ расходы по налогУ на прибыль от продолжающейся
6 % некумулятивные, 50 000 акций разрешено к выпуску, Ъ1кп ти !п ш й г Э1пЙ инФ°Рмации подготовьте отчет о прибылях и убытках компании за год,
20 000 акций выпущено и находится в обращении я июня 20хх г. (Пропустите информацию о прибыли на акцию).
2 000 000
Итого акционерного капитала У 11-2. р п о р щ и «Делкампо» отразила следующую бухгалтерскую прибыль до вычета налогов на
Нераспределенная прибыль (Примечание х) 4 925 000 «0 2 Учет Налогового
574 200 прибыль, расходы по налогу на прибыль и чистую прибыль за 20x2 и 20 x3 гг.:
Эффекта
Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли
5 499 200 20x3 20x2
Минус собственные акции, выкупленные у акционеров,
обыкновенные (3 000 акций по себестоимости) Бухгалтерская прибыль до вычета налогов 280 000 280 000
24 000 Расходы по налогу на прибыль 88 300
Итого собственного капитала акционеров 88 300
5 475 200 Прибыль за период 191 700 191 700
Примечание *: Совет директоров ограничил нераспределенную прибыль, имеющуюся для выплаты
дивидендов, суммой 100 000, согласно требованию кредитного соглашения. Также отложенное налоговое обязательство в балансе у вел и чи л ось на 38 400 в 20x2 г. и
уменьшилось на 18 800 в 20x3 г.
4. Вычислите балансовую стоимость.
1. Какую сумму налогов на прибыль фактически выплатила корпорация «Делкампо» за 20x2
Июнь 30, 20x1 и 20x3 гг.?
Обыкновенные акции: 3 290 000 250 000 акций = 13,16 за акцию 2 . Подготовьте журнальные проводки, чтобы отразить расходы по налогу на прибыль за
Июнь 30, 20x2 20x2 и 20x3 гг.
Привилегированные акции: У11-3. Корпорация «Хэс» отразила прибыль за 20x 1 г. в размере 1 529 500. 1 января 20x 1 г. у корпо­
Цена погашения в размере 104 за акцию равна балансовой стоимости на акцию И) 4 Прибыль на Акцию рации было 700 000 обыкновенных акций в обращении. 1 о к т я б р я корпорация дополни­
Обыкновенные акции:
тельно выпустила 420 000 обыкновенных акций. В 20x1 г. у корпорации была простая
(5 475 200 - 2 080 000) + (509 000 акций + 50 900 акций) = структура капитала. В течение 20x2 г. операций с обыкновенными акциями не было, и чистая
3 395 200 -5- 559 900 акций = 6,06 за акцию прибыль корпорации составила 2 016 000 .
1. Определите средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении в течение
каждого года.
2. Вычислите прибыль на акцию за каждый год.
 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ Задания к Главе 361
360

У 11-4. Ниже следуют статьи из отчета о прибылях и убытках корпорации «Кофен» за год, закон­ d. Выкуплено 10 000 собственных обыкновенных акций у акционеров по стоимости 16 за
О тчет о Прибылях чившийся 31 декабря 20x1 г.: акцию.
301
и Убытках Корпорации Выручка от реализации 500 ООО e. Заработана прибыль за период в размере 460 000.
30 2
Себестоимость проданных товаров (275 ООО) f. Объявлены и выплачены дивиденды по привилегированным акциям за весь год и
30 3
Операционные расходы (112 500) дивиденды по обыкновенным акциям, находившимся в обращении в конце года, в
30 4
Суммарные налоги на прибыль за период (78 750) размере 0,40 на акцию.
Прибыль от деятельности прекращаемого сегмента 80 ООО
Прибыль от выбытия сегмента 70 ООО У 11-10. Далее показан раздел о собственном капитале акционеров баланса корпорации «Коломбус».
30 9 Балансовая Стоимость Акционерный капитал
Чистая прибыль 183 750
Привилегированных и Обыкновенные акции—номинальной стоимостью 5, 100 000 акций
Прибыль на акцию 092 разрешено к выпуску, 10 000 акций выпущено,
Обыкновенных Акций
Переделайте отчет о прибылях и убытках за 20x1 г. так, чтобы он был в правильной мно­ 9 000 акций находятся в обращении 50 000
гоступенчатой форме, в том числе распределите налоги на прибыль по соответствующим Эмиссионный доход 28 000 78 000
статьям (предположите, что ставка налога на прибыль 30 процентов) и отразите данные о Привилегированные акции—номинальной стоимостью 100,
прибыли на акцию (в обращении находится 200 ООО акций). 6 % кумулятивные, 10 000 акций разрешено к выпуску,
200 акций выпущено и находятся в обращении* 20 000
У 11-5. Сальдо по счету «Нераспределенная прибыль» корпорации «Дриннэн» на 31 декабря 20x1 г. Итого акционерного капитала 98 000
30 5 Нераспределенная Прибыль составило 520 ООО. В 20x2 г. компания отразила прибыль после налогообложения в размере Нераспределенная прибыль 95 ООО
224 ООО. Кроме того, компания обнаружила ошибку на сумму 88 ООО (за вычетом налогов),
результатом которой стало завышение прибыли предыдущих периодов, соответствующей Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли 193 000
критериям для корректировки. Компания объявила денежные дивиденды за 20x2 г. на общую Минус собственные акции, выкупленные у акционеров,
сумму 32 ООО. обыкновенные (1 000 акций, по себестоимости) 15 000
Подготовьте отчет о нераспределенной прибыли компании за год, закончившийся 31 Итого собственного капитала акционеров 178 000
декабря 20x2 г.
Привилегированные акции подлежат погашению по 105 за акцию, и имеется задолженность по диви­
У компании «Гейер» в обращении находится 30 ОООобыкновенных акций номинальной стои­ дендам за один год.
У 11-6.
30 6 Ж урнальные мостью 1. Отразите следующие операции, связанные с обыкновенными акциями компании: Определите балансовую стоимость на акцию как для привилегированных, так и для обыкно­
венных акций.
Проводки: Дивиденды, Июль 17 Объявлен 10-процентный дивиденд, выплачиваемый акциями, на обыкновенные
Выплачиваемые Акциям и акции, подлежащий распределению 10 августа акционерам, зарегистрированным
на 31 июля. Рыночная стоимость составила в тот день 5 на акцию. Задачи
31 Дата регистрации. 311-1. Далее следует информация из отчета о прибылях и убытках корпорации «Шах» за 20x1 г.:
Авг. 10 Распределен дивиденд, выплачиваемый акциями, объявленный 17 июля. Ю 1 О тчет о Прибылях и
Сен. 1 На обыкновенные акции объявлены денежные дивиденды в размере 0,50 на акцию, a. Административные расходы - 220 000 .
30 2 Убытках Корпорации b. Себестоимость проданных товаров - 880 000.
подлежащие выплате 16 сентября акционерам, зарегистрированным на 10 сентября.
103
c. Расходы по налогу на прибыль, продолжающаяся деятельность - 84 000.
У 11-7. У компании «Колсон» на данный момент в обращении находится 200 000 обыкновенных .1 0 4 d. Выручка от реализации - 1 780 000.
30 6 Дробление Акций акций номинальной стоимостью 1. К выпуску разрешено 500 ООО акций. 15 мая, когда e. Коммерческие расходы - 380 000.
рыночная стоимость акций составляла 2,50 за акцию, совет директоров объявил дробление требуется
2 к 1. Сальдо счета «Нераспределенная прибыль» 15 мая составляло 700 ООО. На сальдо счета Подготовьте отчет о прибылях и убытках корпорации «Шах» за год, закончившийся 31
декабря 20x 1 г., включая информацию о прибыли на акцию, предположив, что средневзве­
«Эмиссионный доход» на эту дату было 20 ООО. шенное количество обыкновенных акций в обращении за 20x 1 г. составило 200 000 .
Подготовьте раздел о собственном капитале баланса компании до и после дробления
акций. Какая журнальная проводка (если таковая вообще нужна) понадобится, чтобы отра­ 311-2. Собственный капитал акционеров компании «Гаглиано» на 30 июня 20x1 г. показан далее:
зить дробление акций? ю 5 Всеобъемлющие Операции Акционерный капитал
К) 6 с Собственным
У 11-8. Совет директоров компании «Геролис» утвердил планы по приобретению другой компании в Обыкновенные акции—номинальной стоимостью 4, 500 000 акций
течение следующего года. Приобретение будет стоить приблизительно 1 100 ООО. 17 июля 10 7 Капиталом Акционеров
30 7 Ограничение на разрешено к выпуску, 200 000 выпущено и находятся в обращении 800 000
20x 1 г. совет директоров предпринял меры, чтобы ограничить использование нераспределен­ Ю 9 Эмиссионный доход 1 280 000
Использование
ной прибыли компании в сумме 1 100 ООО. 31 июля нераспределенная прибыль компании
Нераспределенной Прибыли
составляла 1 950 ООО. Итого акционерного капитала 2 080 000
Нераспределенная прибыль 840 000
1. Покажите, какими двумя способами можно сделать раскрытие ограничения по использо­
ванию нераспределенной прибыли. Итого собственного капитала акционеров 2 920 000
2. Какое влияние это приобретение окажет на нераспределенную прибыль и будущие раскрытия?
Операции, затрагивающие собственный капитал акционеров, в следующем учетном году были:
У 11-9. Раздел о собственном капитале акционеров баланса корпорации «Колб» на 31 декабря 20x2 г. а. Совет директоров объявил дробление 2 к 1.
выглядит следующим образом: b. Совет директоров получил разрешение на выпуск 200 000 привилегированных акций,
30 8 Отчет о Собственном
номинальной стоимостью 100, 4% некумулятивных, погашаемых по 105.
Капитале Акционеров Акционерный капитал c. Выпущено 10 000 обыкновенных акций в уплату за здание стоимостью 44 000.
Обыкновенные акции — 500 000 акций номинальной стоимостью 2 d. Выкуплено 6 000 обыкновенных акций компании за 30 000.
разрешено к выпуску, 400 000 выпущено и находятся в обращении 800 000 d. Выпущено 30 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 100, по 100 за
Эмиссионный доход 1 200 000
акцию.
Итого акционерного капитала 2 000 000 f. Продано 4 000 казначейских акций за 18 000 .
Нераспределенная прибыль 4 200 000 g- Объявлены денежные дивиденды в размере 4 на привилегированную акцию и 0,20 на
Итого собственного капитала акционеров 6 200 000 обыкновенную акцию.
h. Дата регистрации.
Подготовьте отчет о собственном капитале акционеров за год, закончившийся 31 декабря i. Выплачены денежные дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям.
20x3 г., предположив, что в течение 20x3 г. последовательно имели место следующие операции: )■ Объявлены дивиденды, выплачиваемые акциями, в размере 5% на обыкновенные
a. Выпущено 10 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 100, 9% куму­ акции. Рыночная стоимость была 18 за акцию. Дивиденды, выплачиваемые акциями,
лятивные, после получения разрешения на выпуск. были распределены после окончания учетного года.
b. Выпущено 40 000 обыкновенных акций в связи с конвертацией облигаций, имеющих k. Прибыль за год составила 420 000.
1. Закрыты счета «Объявленные денежные дивиденды» и «Объявленные дивиденды,
балансовую стоимость 600 000 .
c. Объявлен и выпущен 2-процентный дивиденд, выплачиваемый акциями, на обыкно­ выплачиваемые акциями» на счет «Нераспределенная прибыль».
венные акции. Рыночная стоимость на дату объявления дивидендов была 14 за акцию.
 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ 1,к1чния к Главе 363

По условиям кредитного соглашения компания не может уменьшать нераспределен­ 5-процентные дивиденды, выплачиваемые акциями, вместо денежных дивидендов. Она
ную прибыль ниже предела 200 ООО. Совет директоров определил, что данное ограничение говорит: «Это сохранит нашу непрерывную историю выплаты дивидендов и не потребует
следует раскрыть в примечаниях к финансовой отчетности. выбытия денежных средств». В чем заключается разница между денежными дивидендами и
требуется 1. Сделайте соответствующие проводки в главном журнале для регистрации этих операций. дивидендами, выплачиваемыми акциями? Почему корпорации обычно их выпускают, и как
2. Подготовьте отчет о нераспределенной прибыли компании за год, закончившийся 30 каждый из этих видов дивидендов влияет на финансовую отчетность? Являются ли дейс­
июня 20x2 г., включая раскрытие ограничения. твия, предложенные Басс, этичными?
3. Подготовьте раздел собственного капитала акционеров баланса компании на 30 июня
20x2 г., включая соответствующее раскрытие ограничения по использованию нераспре­ Кейс по П ринят ию Решений
деленной прибыли. (Справка: используйте Т-счета, чтобы отследить операции.) КПР11-1. Корпорацией «Бордерс Стил» (БиЭсСи), которая является небольшим производителем специ­
4. Вычислите балансовую стоимость, приходящуюся на акцию, для привилегированных и ального вида стали, вот уже несколько поколений владеет семья Бордерс. Майрон Бордерс,
обыкновенных акций (включая обыкновенные акции, подлежащие распределению) на 30 SO 6 Анализ Влияния Операций,
июня 20x1 и 20x2 гг. унаследовавший 200 000 акций компании, является основным акционером. Майрон не прояв­
Затрагивающих ляет большого интереса к бизнесу из-за своего увлечения археологией, которое забрасывает
311-3. 309 Собственный Капитал его в отдаленные части света. Однако, когда он получил протокол последнего собрания совета
Раздел о собственном капитале акционеров баланса корпорации «Борклвски» на 31 декабря
30 6 Операции, Связанные с 20x1 г. выглядел следующим образом: Акционеров директоров, у него возникли вопросы относительно ряда операций, касающихся собственного
Выплатой Дивидендов капитала акционеров корпорации «БиЭсСи». Он просит вас как человека, знающего бухгал­
Акционерный капитал терский учет, помочь ему понять, какое влияние оказали эти проводки на его долю в корпора­
Акциями и Дроблением
Обыкновенные акции—номинальной стоимостью 4, 500 000 акций разрешено ции «БиЭсСи». Вы начинаете с изучения раздела о собственном капитале акционеров баланса
Акций
к выпуску, 200 000 выпущено и находятся в обращении компании на 1 января 20хх г.
800 000
Эмиссионный доход 1 000 000
Итого акционерного капитала 1 800 000 Корпорация «Бордерс Стил»
Нераспределенная прибыль 1 200 000 Собственный Капитал Акционеров
Итого собственного капитала акционеров 1 января, 20хх г.
3 000 000
Корпорация «Борковски» произвела следующие операции в 20x2 г.:
Акционерный капитал
Фев. 28 Совет директоров объявил 10-процентные дивиденды, выплачиваемые акциями, Обыкновенные акции - номинальной стоимостью 20, 5 000 ОООакций
для акционеров, зарегистрированных на 25 марта, подлежащие распределению 5 разрешено к выпуску, 1 000 000 акций выпущено и находятся в обращении 20 000 000
апреля. Рыночная стоимость на эту дату составляла 16.
Март25 Дата регистрации для дивидендов, выплачиваемых акциями. Эмиссионный доход 50 000 000
Апр.
Апг> 5ч Выпущены дивиденды, выплачиваемые акциями. Итого акционерного капитала 70 000 000
Авг. 3 Объявлено дробление акций 2 к 1. Нераспределенная прибыль 40 000 000
Дек. 31 Объявлены 5-процентные дивиденды, выплачиваемые акциями, для акционе­ Итого собственного капитала акционеров 110 000 000
ров, зарегистрированных на 25 января, подлежащие распределению 5 февраля.
Рыночная стоимость на акцию была 9.
Дек. 31 Закрыт счет «Объявленные дивиденды, выплачиваемые акциями» на счет Далее вы читаете соответствующие части протокола последнего собрания совета директоров:
«Нераспределенная прибыль».
Пункт А: Президент сообщил о следующих операциях, связанных с акциями, имевших
требуется 1. Отразите операции корпорации «Борковски» в главном журнале. место в течение последнего квартала:
2. Подготовьте раздел о собственном капитале акционеров баланса компании на 31 декабря 15 октября. Продано 500 000 разрешенных к выпуску обыкновенных акций с помощью
20x2 г. Предположите, что чистая прибыль за 20x2 г. равна 108 000. (Справка: исполь­ инвестиционного банка Т. Р. Кендалла по чистой цене 100 за акцию.
зуйте Т-счета, чтобы отследить операции.) 1 ноября. Выкуплено 100 000 собственных акций корпорации у Люси Бордерз по цене 110
за акцию.
Пункт В: Совет объявил дробление 2 к 1 (которое было осуществлено путем деления
Критическое Мышление и Передача Информации номинальной стоимости пополам, увеличения вдвое количества акций каждого акцио­
М ини-Кейс по Культ урным Особенностям нера и увеличения количества разрешенных к выпуску акций до 10 000 000), после кото­
рого последовал 10-процентный дивиденд, выплачиваемый акциями. Затем совет объявил
MKKOU-1. денежные дивиденды на полученные в результате акции в размере 4 на акцию. Все эти опе­
3 0 3 Ограничение на В некоторых странах ограничивается использование нераспределенной прибыли для выплаты
дивидендов. Далее следует выдержка из годового отчета японского производителя автомобилей, рации относятся к акционерам, зарегистрированным на 20 декабря, и подлежат выплате 10
Использование корпорации «Мазда Моторе»:8 января. Рыночная стоимость акций корпорации на дату собрания совета после дробления
Нераспределенной акций оценивалась равной 60.
Согласно Коммерческому кодексу Японии компания должна относить в установлен­
Прибыли ный законом резерв сумму, равную, по меньшей мере, 10% денежных дивидендов, Пункт С: Финансовый директор прогнозирует прибыль за год в размере 8 000 000.
выплаченных за каждый период вплоть до 31 марта 1991 г., и, по меньшей мере, 10% требуется 1. Составьте раздел о собственном капитале акционеров баланса корпорации «BSC» на 31 декабря
от общей суммы выплаченных денежных дивидендов и премий директорам и дейс­ 20хх г., отражающий вышеупомянутые операции. (Справка: Используйте Т-счета для анализа
твующим на основании закона аудиторам за период, закончившийся 31 марта 1992 г., операций. Также используйте Т-счета, чтобы отследить обыкновенные акции в обращении.)
до тех пор пока резерв не будет равен 25% от суммы обыкновенных акций [акционер­ 2. Вычислите балансовую стоимость на акцию и долю собственности Майрона в начале и в конце
ного капитала, состоящего из обыкновенных акций].
года. Объясните разницу. Улучшилось ли положение Майрона? Почему да или почему нет?
Этот резерв не может быть использован для выплаты дивидендов, но может
использоваться для уменьшения дефицита по решению акционеров или может быть
капитализирован (переведен в капитал) по решению совета директоров. Базовое Исследование
Для корпорации «Мазда» этот установленный законом резерв составил существенную сумму, БИ 11-1. Найдите годовые отчеты трех корпораций. (Если вы выполняли базовую исследовательскую
14 миллиардов йен. Как данная практика отличается от практики в вашей стране? Почему в 301 Собственный Капитал деятельность в главе 10, используйте те же самые три компании). Составьте таблицу с колон­
Японии это регулируется государственной политикой? Хорошая ли это идея? кой для каждой корпорации. Затем дайте ответы на следующие вопросы относительно всех
30 2 Акционеров и Сравнение периодов, данные за которые есть в балансе, отчете о собственном капитале акционеров и
М ини-Кейс по Профессиональной Эт ике 30 3 Балансовой и Рыночной отчете о прибылях и убытках. Имеет ли компания собственные акции, выкупленные у акцио­
МКЭ 11-1. 30 6 Стоимостей неров? Выкупала или изымала из обращения компания собственные акции у акционеров?
30 6 Этика и Дивиденды, Корпорация «Басс Продакт», акции которой обращаются на рынке, в течение 20 лет еже­ Объявляла ли компания дивиденды, выплачиваемые акциями, или дробление акций? Какие
квартально выплачивает денежные дивиденды и представляет себя инвесторам как устойчи­ 30 8
Выплачиваемые в Форме 30 9 еще операции показаны в отчете о собственном капитале акционеров? Имеются ли отложен­
вая и надежная компания. В последнее время конкуренция со стороны азиатских компаний ные налоги на прибыль? Имела ли место прекращаемая деятельность? Вычислите балансовую
Акций отрицательно сказалась на прибыли и движении денежных средств корпорации. В результате стоимость на обыкновенную акцию. Найдите текущую рыночную цену акций каждой компа­
президент компании Сандра Басс предлагает, чтобы в этом году совет директоров объявил нии в ежедневной газете и сравните ее с рассчитанной балансовой стоимостью. Должна ли
быть взаимосвязь между двумя этими значениями? Будьте готовы к обсуждению ваших отве­
тов на эти вопросы на занятии.
364 11/ ПРИБЫЛЬ И НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ Примечания 365

Финансовая Отчетность и Анализ ПРИМЕЧАНИЯ

Кейсы по И нт ерпрет ациям из Деловой П ракт ики 1. «Саут Африкан Брювериз», Годовой отчет, 1996 г.
2. Международный стандарт бухгалтерского учета, МСБУ (IAS) 1, «Представление финансовой отчет­
КИДП 11-1. Далее следуют отрывки статьи из газеты «Уол Стрит Жорнал» за 2 февраля 1982 г. под заго­ ности» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
30 1 Интерпретация Отчета ловком «Локхид несет убытки в 4-м квартале и за год; упоминается списание по «ТриСтар» в 3. Международный стандарт финансовой отчетности, МСФО 12, «Налоги на прибыль» (Лондон: КМСФО,
30 3 о Прибыли в Финансовой размере $396 миллионов»: в редакции 1996 г.)
Прессе «Как и ожидалось, компания «Локхид Корпорэйшин» списала 396 миллионов долларов, чтобы 4. МСФО (IFRS) 5, «Долгосрочные активы, удерживаемые для продажи, и прекращенные операции»
покрыть расходы на прекращение производства коммерческих самолетов L-1011 «ТриСтар», (Лондон: КМСФО, 2003 г.).
в результате чего чистый убыток за год составил... 289 миллионов долларов. Рой А. Андерсон, 5. МСБУ (IAS) 8, «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки», (Лондон: КМСФО,
председатель «Локхид» считает, что компания «признала все затраты, включая те, которые в редакции 2003 г.).
еще только предстоит понести в связи с прекращением проекта «ТриСтар»». Он сказал, что 6. МСБУ (IAS) 33, «Прибыль на акцию» (Лондон: КМСФО, 2003 г.).
состояние компании сейчас достаточно надежно, чтобы приступить к выполнению плана по 7. Joan Е. Rigdon, “Kodak’s Stock Plunges, Chairman Says Analysts’ 1994 Forecasts Are High”, Wall Street
стимулированию будущего роста и увеличению прибыли. Journal, 16 декабря 1993 г.
8. Корпорация «Мазда Мотор», Годовой отчет, 1992 г.
В сумму чистого списания в размере 396 миллионов долларов входят оставши­
9. “Lockheed Had Loss in 4th Quarter, Year; $396 Million TriStar Write-Off Is Cited”, Wall Street Journal,
еся отложенные затраты на запуск производства, корректировки на излишние запасы,
February 2, 1982. Reprinted by permission of Wall Street Journal, © 1982 Dow Jones 8c Company, Inc. All
а также резервы на покрытие убытков и других расходов, которые, как ожидается, будут Rights Reserved Worldwide.
понесены во время завершения производства «ТриСтар». Кроме этого списания прекра­
щенная деятельность включает в себя убыток в размере 70 миллионов долларов после
вычета налогов, связанный с производством L-1011 в 1981 г. Сопоставимый убыток, свя­
занный с L-1011, в 1980 г. составил 108 миллионов долларов.
Чистый убыток в размере 289 миллионов долларов за 1981 г. состоит из убытков,
связанных с «ТриСтар», уменьшенных на прибыль в размере 23 миллиона долларов,
полученную в результате обмена облигаций без обеспечения.
За этот год компания «Локхид» получила прибыль от продолжающейся деятель­
ности в размере 154 миллионов долларов, что дало 14%-ный прирост по сравнению с 135
миллионами долларов в 1980 г. В 1981 г. убыток компании от прекращенной деятель­
ности составил 466 миллионов долларов, что в результате дало чистый убыток в 289
миллионов долларов В предыдущем году предприятие понесло убыток от прекращенной
деятельности в размере 108 миллионов долларов, что в результате дало чистую прибыль
в размере 28 миллионов долларов.9
требуется 1. Интерпретируйте финансовую информацию из газеты «Уол Стрит Жорнал», составив
частичный отчет о прибылях и убытках компании «Локхид» за 1981 г., начиная со строки
«Прибыль от продолжающейся деятельности». Будьте готовы объяснить содержание каж­
дой статьи в отчете о прибылях и убытках.
2. Как вы объясняете тот факт, что на следующий день после процитированного объявления
чистого убытка в размере 289 миллионов долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже
акции компании «Локхид» возросли на 0,75 доллара и имели последнюю котировку бирже­
вого дня на уровне 50 долларов за акцию, поднявшись при этом с цены 41 доллар за акцию,
по которой они продавались два месяца назад?
КИДП 11-2. В своем годовом отчете за 1993 г. корпорация «Сара Ли», международная компания по про­
30 2 Анализ Налогов на изводству пищевых и упакованных продуктов, основанная в Соединенных Штатах, предо­
Прибыль из Годового ставила следующие данные о своих текущих и отложенных резервах по налогу на прибыль к
Отчета
уплате (в миллионах):
__________1993____________
Текущие Отложенные
Федеральные $175 ($ 7)
Иностранные 159 17
Налоги штата _33 __1_
$367 $11
требуется 1. Какая сумма налогов на прибыль была уплачена в 1993 г.? Чему были равны расходы по
налогу на прибыль? Подготовьте журнальную проводку, чтобы отразить общее обяза­
тельство по налогу на прибыль за 1993 г., применяя учет налогового эффекта.
2. В разделе баланса о долгосрочных обязательствах компания «Сара Ли» отражает отло­
женные налоги на прибыль в размере 512 миллионов долларов в 1993 г. по сравнению с
488 миллионами долларов в 1992 г. Это показывает, на какую сумму увеличились отло­
женные налоги на прибыль. Как возникают подобные отложенные налоги на прибыль?
Приведите пример такого процесса. Принимая во внимание определение обязательства,
видите ли вы потенциальную проблему в том, что компания классифицирует отложен­
ные налоги на прибыль как обязательство, в то время как они продолжают расти?

Кейс по Компании «Нестле»

КН 11-1. Обратитесь к годовому отчету в приложении о компании «Нестле». Изучите финансовую
301 Отчет о Прибылях и отчетность и примечания к ней, чтобы ответить на следующие вопросы:
Убытках Корпорации;
1. Имеются ли у компании «Нестле» прекращаемая деятельность? По вашему мнению, отчет
о прибылях и убытках компании «Нестле» является относительно простым или относи­
30 3 Отчет о Собственном тельно сложным?
Капитале Акционеров; 2. Какие операции оказывают самое большое влияние на раздел о собственном капитале акцио­
30 8 Балансовая Стоимость неров баланса компании «Нестле»?
30 9 на Акцию 3. Сравните балансовую стоимость акций компании «Нестле» в 1996 и 1995 гг., а также сравните
ее с рыночной ценой. Как вы можете объяснить взаимосвязь между этими показателями?
w

%стъ ОТДЕЛЬНЫЕ Т Е М Ы
Щетья В ФИНАНСОВОМ УЧЕТЕ
Н АНАЛИЗЕ
т JL .ак как в настоящ ее время коммерческие предприятия
стан о в я т ся все более слож ными организациями по своей сути,
возникает н ео б ход и м ость в специальны х отчетах, которые
бы представляли инф ормацию об их деятельности. Более
того, для т о го чтобы понять и провести оценку ф инансовой
отчетности, необ ход и м о научиться ее анализировать. Часть
3 данной книги рассм атр и в ает отчет о движении денеж ных
средств, внутригрупповы е инвестиции, консолидированную
ф инансовую отчетность и учет иностранной валюты, а также
анализ ф и нансовой отчетности.

Глава 12 «О т чет о движ ении денеж ны х средств» содержит детальный анализ

отчета о движении денежных средств, который приводит информацию об
операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.
В данной главе отчет рассматривается с точки зрения прямого и косвенного
методов его составления.

Глава 13 «Внутригрупповые инвест иции, консолидированная финансовая

отчетность и учет иностранной валюты» покрывает три важные темы слож­
ного международного бизнеса, в который сегодня вовлечены большинство
корпораций. Первая тема касается учета долгосрочных инвестиций одной ком­
пании в акционерный капитал другой. Вторая тема затрагивает консолидиро­
ванную финансовую отчетность. Третья тема содержит информацию об учете
влияния изменений обменных курсов валют на интерпретацию финансовой
отчетности.

Глава 14 «Анализ финансовой отчетности» объясняет цели и методы анализа

финансовой отчетности с точки зрения финансового аналитика. В качестве
дополнительного примера проводится анализ финансовой отчетности компании
«Вольво».

367

ОТЧЕТ О ДВИЖ ЕНИИ
Д ЕН Е Ж Н Ы Х СРЕДСТВ
1. О писать отчет о движении денеж ных средств, дать определение
денеж ны м средст вам, эк вивалент ам ден еж н ы х средст в и пот окам
ден еж н ы х средст в.
Описать отчет о движении
2. У казать основны е цели и применение отчета о движении денежных
средств.
3. Определить основные компоненты классификации потоков денеж ных
средств, а также определить значим ость неденежных инвестиционны х и
потокам денежных средств
ф инансовы х операций.
4. Определить потоки денежных средств от операционной деятельности,
используя (а) прямой метод и (6) косвенный метод.
5. Определять потоки денеж ных средств от (а) инвестиционной
деятельности и (б) ф инансовой деятельности.
6. П одготовить отчет о движении денеж ных средств, используя (а) прямой
метод и (6) косвенный метод.
7. П ровести анализ отчета о движении денежных средств.
Д О П О Л Н И Т ЕЛ ЬН А Я ЗАДАЧ А
8. С оставить рабочую таблицу для отчета о движении денежных средств.
368
ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИИ
К о м п а н и я « Б ро к ен Х илл П р о п ра й т е ри »
Австралийская компания «Брокен Хил Пропрайт ери (БиЭ йчП и)»
является одной из самых больш их диверсифицированных добыва­
ю щ их компаний мира. Компания занимает ся добычей полезных
ископаемых, вклю чаю щ их в себя угольную и железную руду, медь,
сталь и нефть. Около 40% общего объема продаж и активов ком­
паний приходится на зарубежные страны, вместе с тем компания
владеет заводами и активами, а также работает в 59 странах
мира. В 1996 г. доходы компании составляли 19,194 миллиардов
авст ралийских долларов, в то время как активы имели общую
стоимость в размере 35,23 миллиарда австралийских долларов.1
Важную роль при оценке компании играет отчет о прибылях и убытках и
баланс. Ту информацию, которую они не содержат, можно найт и в третьем
от чет е - от чет е о движении денеж ных средств. Д анный отчет показывает,
сколько денеж ных средств сгенерировала операционная деятельность компа­
нии в т ечение года и сколько было потрачено или пришло от инвест иционной
и финансовой деятельности. Руководство компании полагает, что сохранение
адекватного баланса потоков денеж ных средств важно для будущего компании.
Ст абильные потоки денеж ных средств весьма существенны для целей
ликвидности, так часто преследуемых руководством компании. Если потоки
денеж ных средств превышают необходимый минимум для поддержания опера­
ций и имеется излишек, у компании пропадает необходимость брать дополни­
т ельны е займы для расширения. И злиш ек можно использоват ь для уменьш ения
долга компании и улучшения ее финансовой позиции посредством снижения
от ношения заемных средств к собственному капиталу.
Отчет о движении денеж ных средств выявляет до определенной степени
планы руководства в от нош ении своей компании посредством показателей,
которые менее очевидны в других отчетах. Например, отчет о движении
денеж ных средств может показать, на каких целях сосредоточилось руководс­
тво компании: краткосрочных или долгосрочных. Д анный отчет, являю щийся
обязат ельным согласно требованиям Комитета по международным стандар­
там финансовой отчетности,2 поддерживает идею того, что основной целью
финансовой отчетности является представление инвесторам и кредиторам
информации о потоках денеж ных средств компании.3
В данной главе приводится дет альный анализ отчета о движении денеж­
ны х средств и альт ернат ивные подходы к его подготовке и представлению.
Ц ели , П рименение и К омпоненты О тчета
Задача 1 о Д вижении Д енеж ных С редств
Отчет о движении денежных средств является основным финансовым отче­
том, который показывает влияние операционной, инвестиционной деятель­
денеж ных средств и дать ности и деятельности по финансированию компании за учетный период на ее
определения денежным денежные средства. Он объясняет чистое увеличение (или уменьшение) денеж­
средствам, эквивалентам ных средств за учетный период. Для целей подготовки данного отчета денежные
денежных средств и средства - это денежные средства, имеющиеся в наличии, и вклады до востребо­
вания. Эквиваленты денежных средств - это краткосрочные, высоколиквидные
инвестиции, включая депозитные счета денежного рынка, коммерческие бумаги
и государственные облигации, которые легко можно обратить в денежные средс­
тва. Потоки денежных средств - это поступления и выплаты денежных средств и
их эквивалентов. У компании должны быть эквиваленты денежных средств, для
того чтобы не нести вмененных издержек на потере возможности зарабатывать
проценты. Например, представьте, что у компании есть 1 ООО ООО, который ей не
понадобится в течение 30 дней. Для того чтобы заработать доход на эту сумму,
компания может поместить эти средства на счет, который принесет ей доход в виде
процентов (например, депозитный счет денежного рынка); компания также может
ссудить эту сумму другой корпорации путем покупки краткосрочных векселей
этой корпорации (коммерческие бумаги), либо она может приобрести краткосроч­
ное обязательство государства (облигацию). В данном контексте «краткосрочный»
означает период погашения продолжительностью 90 дней или меньше. Так как
369
370 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖ НЫХ СРЕДСТВ Цели, Назначения и Компоненты О т ч ет а о Движении Денежных Средств 371

денежные средства и их эквиваленты считаются потоками денежных средств, дви­

жение между счетом денежных средств и счетом эквивалентов денежных средств
не считается поступлением или денежными платежами. На практике в отчете о Рисунок 12-1 К л асси ф и к ац и я П ост у п лен и й и В ы бы т и й Д ен еж н ы х С р едст в
движении денежных средств эквиваленты денежных средств объединяют непос­
редственно с денежными средствами.
Однако не стоит путать текущие инвестиции или рыночные ценные бумаги с ПОСТУПЛЕНИЯ ДЕНЕГ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ВЫБЫТИЯ ДЕНЕГ
эквивалентами денежных средств, поскольку первые не совмещают с денежными
средствами в отчете о движении денежных средств. Покупка рыночных ценных
бумаг отражается как отток денежных средств в отчете о движении денежных
средств, а продажа ликвидных ценных бумаг - как приток денежных средств.
От продажи товаров
Задача 2 Цели Отчета о Движении Денеж ны х Средств и услуг покупателям

Основной целью отчета о движении денежных средств является предоставление

Указать основные цели информации о движении денежных средств, которая «полезна в процессе предо­ На оплату расходов
и применение отчета о ставления пользователям финансовой отчетности основы, с помощью которой От получения процентов
движении денежных средств они смогут оценить способность предприятия генерировать денежные средства и и дивидендов по займам
их эквиваленты, а также потребности предприятия, на которые оно их направит»4. или инвестициям
На процентные выплаты
Данная цель достигается посредством предоставления информации о произошедших
изменениях в денежных средствах и их эквивалентах, которая классифицирует их на
операционную, инвестиционную деятельность и деятельность по финансированию
компании за учетный период. Некоторую информацию об этих видах деятельности От продажи краткосрочных На уплату налогов
можно найти в других финансовых отчетах, однако именно в отчете о движении инвестиций
денежных средств обобщаются все операции, затрагивающие денежные средства.
На покупку краткосрочных
Внутренние и Внешние Применения Отчета инвестиций
о Движении Денежных Средств
Отчет о движении денежных средств используется как внутренне - для руко­
водства, так и внешне - для инвесторов и кредиторов. Руководство использует этот
отчет, чтобы оценить ликвидность предприятия, определить дивидендную поли­ На покупку основных
тику и оценить влияние основных решений, касающихся инвестиций и финанси­ средств и прочих
рования. Таким образом, руководство может использовать отчет с целью выяснить долгосрочных инвестиций
необходимо ли краткосрочное финансирование, чтобы оплатить краткосрочные
обязательства, решить увеличивать или уменьшать дивиденды и составить план
инвестиционных и финансовых потребностей предприятия.
Инвесторы и кредиторы используют отчет для оценки способности компа­ От продажи долгосрочных На покупку долгосрочных
инвестиций инвестиций
нии управлять потоками денежных средств, генерировать будущие положитель­
ные потоки денежных средств, погашать обязательства, выплачивать дивиденды
и проценты и предвидеть свои потребности в дополнительном финансировании.
Также они могут использовать отчет, для того чтобы понять разницу между чис­
той прибылью, указанной в отчете о прибылях и убытках, и чистыми потоками От сбора сумм по займам
денежных средств, сгенерированными в результате деятельности компании. Кроме
того, отчет показывает как денежное, так и неденежное влияние инвестиционной
деятельности и деятельности по финансированию за учетный период. На выкуп привилегирован-
—►И ных или обыкновенных
Задача 3 Классификация П отоков Денеж ных Средств
От продажи привилегиро­
акций

Отчет о движении денежных средств классифицирует поступления и выплаты ванных или обыкновенных
Определить основные денежных средств на следующие категории: операционная и инвестиционная акций

t
На выплату задолженностей
компоненты деятельность и деятельность по финансированию. Компоненты данных видов
классификации потоков деятельности приведены на рисунке 1 2 - 1 и обобщены следующим образом:
денежных средств, а От выпуска долговых бумаг
1. Операционная деятельность включает в себя денежное влияние операций и про­
также определить
чих событий, которые входят в процесс определения чистой прибыли. В данную
значимость неденежных
категорию в качестве притоков денежных средств включают поступления денеж­
инвестиционных и
ных средств от покупателей товаров и услуг, проценты и дивиденды, полученные
финансовых операций
по ссудам и инвестициям, а также средства, полученные от продажи рыночных * В зависимости от выбора компании, может показываться в составе операционной деятельности
ценных бумаг. В качестве оттоков денежных средств включают выплаты денеж­
ных средств по зарплате, за товары и услуги, выплаты по процентам и налогам и
приобретения рыночных ценных бумаг. По сути, изменяется основа отчета о при­ 3. Деятельность по финансированию включает в себя (1) получение или возвра­
былях и убытках с принципа начисления на кассовый метод. щение ресурсов от владельцев или владельцам и предоставление им дохода на
2 . Инвестиционная деятельность включает в себя приобретение и продажу
их инвестицию и ( 2 ) получение ресурсов от заимодавцев и выплата занятых
долгосрочных активов, приобретение и продажу рыночных ценных бумаг, не сумм или, наоборот, погашение обязательств. Притоки денежных средств вклю­
являющихся эквивалентами денежных средств, а также выдача и сбор займов. чают в себя поступления от выпуска акций и краткосрочных и долгосрочных
Притоки денежных средств включают в себя денежные средства, полученные займов. Оттоки денежных средств включают в себя выплаты займов и платежей
от продажи долгосрочных активов и рыночных ценных бумаг, а также от сбора владельцам, включая денежные дивиденды. Комитетом по Международным
займов. Оттоки денежных средств включают в себя денежные средства, потра­ стандартам финансовой отчетности также разрешено отражать уплату денеж­
ченные на приобретение долгосрочных активов и рыночных ценных бумаг, а ных дивидендов в составе денежных потоков от операционной деятельности.
также денежные средства, выданные дебиторам в качестве займов. Компании вольны выбрать в составе какой деятельности отражать уплату диви-
372 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖ НЫ Х СРЕДСТВ Подготовка Отчета о Движении Денежных Средств 373

дендов, но должны придерживаться выбранного метода из периода в период. ются отдельно от оттоков денежных средств на погашение займов. Выверка сальдо
Операции с казначейскими акциями также рассматриваются как деятельность на конец и на начало периода счета денежных средств приводится в конце отчета.
по финансированию. Выплаты по кредиторской задолженности или начислен­ Список неденежных операций указывается в таблице в конце отчета.
ным обязательствам не считаются выплатами займов в рамках деятельности по
финансированию, однако отражаются как оттоки денежных средств в рамках П одготовка О тчета о Д вижении Д енеж ных С редств
операционной деятельности. Чтобы объяснить процесс подготовки отчета о движении денежных средств мы
Компании часто производят значительные по величине неденежные операции разберем детально один пример. Данные для него приведены в иллюстрациях 12-2
по инвестированию и финансированию, затрагивающие только долгосрочные и 12-3. В иллюстрациях приводятся баланс корпорации «Ли» на 31 декабря, 20x1 и
активы, долгосрочные обязательства или собственный капитал акционеров, напри­ 2 0 x 2 гг., отчет о прибылях и убытках этой корпорации за 2 0 x 2 г., а также дополни­
мер, обмен долгосрочного актива на долгосрочное обязательство или погашение тельные данные об операциях, затрагивающих долгосрочные счета в течение 2 0 x 2 г.
займа посредством выпуска акционерного капитала. Также компания может вос­ Поскольку изменения счетов баланса будут использованы в целях анализа, они пока­
пользоваться долгосрочной закладной, чтобы купить землю и здание. Она даже заны в иллюстрации 1 2 - 2 .
может конвертировать долгосрочные облигации в обыкновенные акции. Данные
операции представляют примеры значительных по величине операций по инвес­
тированию и финансированию, однако они не будут отражены в отчете о движе­
Иллюстрация 12- 2 С р а в н и т е л ь н ы е б а ла н сы к о р п о р а ц и и «L ee» с и зм е н е н и я м и в у к а з а н н ы х с ч ет а х
нии денежных средств, так как не подразумевают притоки или оттоки денежных
средств. Тем не менее, так как одной из целей отчета о движении денежных средств Корпорация «Ли»
является представление деятельности по инвестированию и финансированию и Сравнительные балансы
подобные операции влияют на будущие потоки денежных средств, их нужно рас­ 31 декабря 2 0 x2 и 2 0 x 1 гг.
крыть в отдельном разделе как часть отчета о движении денежных средств. При
таком способе пользователь отчета очень четко увидит детали деятельности по
Увеличение или
инвестированию и финансированию.
2 0 x2 2 0 x1 Изменения уменьшение
Формат О тчета о Движении Денеж ны х Средств
Отчет о движении денежных средств, приведенный в иллюстрации 12-1, разделен Активы
на три раздела, соответствующие трем категориям видов деятельности, которые
Оборотные активы
рассматривались ранее. Потоки денежных средств от операционной деятель­
Денежные средства 46 000 15 000 31 000 Увеличение
ности приводятся первыми, за ними следуют потоки денежных средств от инвес­
Счета к получению (нетто) 47 000 55 000 (8 000 ) Уменьшение
тиционной деятельности, а последними приводятся потоки денежных средств от
деятельности по финансированию. Все притоки и оттоки денежных средств от Запасы 144 000 110 000 34 000 Увеличение
деятельности по инвестированию и финансированию обычно показываются отде­ Расходы, оплаченные авансом 1 000 5 000 (4 000) Уменьшение
льно в своих соответствующих категориях. Например, притоки денежных средств 185 000 53 000
Итого оборотных активов 238 000
от продажи недвижимости, зданий и оборудования приводятся отдельно от отто­
ков денежных средств на приобретение недвижимости, зданий и оборудования. Инвестиции 115 000 127 000 (12 000 ) Уменьшение
Аналогичным образом притоки денежных средств от получения займа показыва- Основные средства
Основные средства 715 000 505 000 210 000 Увеличение
Накопленная амортизация (103 000) (68 000 ) (35 000) Увеличение
Иллюстрация 12-1 Формат отчета о движ ении денеж ны х средств 175 000
Итого основных средств 612 000 437 000
Название компании Итого активов 965 000 749 000 216 000
Отчет о движении денежных средств
Отчетный период Обязательства
Текущие обязательства
Счета к оплате 50 000 43 000 7 000 Увеличение
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Начисленные обязательства 12 000 9 000 3 000 Увеличение
(список отдельных притоков и оттоков) XXX
Налоги на прибыль к оплате 3 000 5 000 (2 000) Уменьшение
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности ххх
Итого текущих обязательств 65 000 57 000 8 000
Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности
Долгосрочные обязательства
(список отдельных притоков и оттоков) XXX
Облигации к оплате 295 000 245 000 50 000 Увеличение
Чистые потоки денежных средств от инвестиционной деятельности ххх
Итого обязательств 360 000 302 000 58 000
Потоки денежных средств от деятельности по финансированию
(список отдельных притоков и оттоков) XXX Собственный капитал акционеров
Чистые потоки денежных средств от деятельности по финансированию ххх
Обыкновенные акции, номинальная стоимость 5 276 000 200 000 76 000 Увеличение
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств хх ; )миссионный доход 189 000 115 000 74 000 Увеличение
Денежные средства на начало года хх I ^распределенная прибыль 140 000 132 000 8 000 Увеличение
Денежные средства на конец года хх I I гого собственныго
капитала акционеров 605 000 447 000 158 000
1 1 гого
обязательств и собственного
Таблица неденежных инвестиционных и финансовых операций капитала акционеров 965 000 749 000 216 000

(Список отдельных операций) ххх


374
Иллюстрация 12-3
Практика представления
отчета о движении денежных
средств все еще относительно
непродолжительна и не
обязательна во всех странах,
включая, к примеру, Китай и
Японию. В некоторых странах,
таких как Корея, Новая
Зеландия и Великобритания,
от субъектов малого бизнеса не
требуют представления данного
отчета.
Подготовка Отчета о Движении Денежных Средств 375
12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Рисунок 12- 2 В за и м о св я зь у ч ет а на о сн о ве п р и н ц и п а н а ч и с л е н и я и кассового м ет о д а
О т ч ет о п р и б ы л я х и у б ы т к а х и п р о ч а я и н ф о р м а ц и я
о д о л г о с р о ч н ы х сч е т а х к о р п о р а ц и и «Ли»
УЧЕТ ПО МЕТОДУ НАЧИСЛЕНИЯ УЧЕТ ПО КАССОВОМУ МЕТОДУ
Корпорация «Ли»
i
Отчет о прибылях и убытках Корректировка доходов к полу­
Заработанные доходы ченным денежным средствам Потоки
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
денежных
средств от
Продажи 698 ООО операцион­
Себестоимость проданных товаров 520 ООО ной деятель­
Корректировка затрат и расходов к
Понесенные расходы выплаченным денежным средствам
ности
Валовая прибыль 178 ООО
Операционные расходы (включая «Расходы по амортизации»
в размере 37 ООО) 147 000
Операционная прибыль 31 000
Прочие доходы (расходы)
Расходы по процентам (23 000) заключается в том, что отчет о прибылях и убытках составляется на основе при­
Доходы от процентов 6 000 нципа начисления. Доходы регистрируются, несмотря на то, что денежные средства
Прибыль от продажи инвестиций 1 2 000 по ним не обязательно были получены, а расходы регистрируются, независимо от
Убыток от продажи основных средств (3 000) ( 8 000) того, произошли ли непосредственные выплаты денежных средств или нет. В резуль­
Прибыль до налогов 23 000 тате для того чтобы определить потоки денежных средств от операционной деятель­
ности, цифры, указанные в отчете о прибылях и убытках нужно преобразовать из
Налоги на прибыль 7 ООО
принципа начисления в кассовый метод посредством корректировки заработанных
Прибыль за период 16 000 доходов к денежным средствам, полученным от продаж, и понесенных затрат и рас­
ходов к выплаченным денежным средствам, как показано на иллюстрации 1 2 - 2 .
Прочие операции, затрагивавшие долгосрочные счета в течение 20x2 г.:
1. Приобрели инвестиции на сумму 78 000.
Задача 4а Существует два метода приведения отчета о прибылях и убытках по принципу
начисления к кассовому методу: прямой и косвенный. По прямому методу каж­
2. Продали инвестиции, классифицированные как долгосрочные на сумму 102 000. дая статья в отчете о прибылях и убытках корректируется с принципа начисления
Стоимость инвестиций составляла 90 000. Определить потоки
к кассовому методу. В результате получается отчет, начинающийся с поступлений
3. Приобрели основные средства на сумму 120 000. денеж ных средств
от операционной денежных средств от продаж, из которых вычитаются выплаты денежных средств
4. Продали основные средства, стоимость и накопленная амортизация которых по покупкам, операционные расходы, выплаты по процентам и налогам на прибыль,
составляли 1 0 0 0 0 и 2 0 0 0 соответственно, за 5 0 0 0 . деятельности, используя
прямой метод для того чтобы в конечном итоге прийти к чистым потокам денежных средств:
5. Выпустили облигации на сумму 100 000 по номинальной стоимости в рамках
неденежного обмена на основные средства. Потоки денежных средств от операционной деятельности
6 . Выплатили по облигациям 50 000 по номинальной стоимости на дату погашения. Поступления денежных средств от
7. Выпустили 15 2 0 0 обыкновенных акций по номинальной стоимости 5 на общую Продаж ххх
сумму 150 0 0 0 .
Процентов и полученных дивидендов ххх
8 . Выплатили дивиденды в виде денежных средств на сумму 8 000.
Выплаты денежных средств по
Покупкам ххх
Операционным расходам ххх
На рисунке также можно увидеть, является ли изменение на каждом счете уве­ Процентам ххх
личением или уменьшением. Кроме того, иллюстрация 12-3 содержит данные об Налогам на прибыль XXX
операциях, которые касались долгосрочных счетов. Эти операции определяются XXX
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности
бухгалтерами компании на основе учетных записей.
Необходимо пройти четыре этапа при подготовке отчета о движении денеж­ Задача 4Ь Косвенный метод, в отличие от прямого, не требует корректировки каждой
ных средств: статьи отчета о прибылях и убытках, а лишь только тех корректировок, которые
Определить потоки необходимы для приведения прибыли за период к потокам денежных средств от
1. Определить потоки денежных средств от операционной деятельности.
денеж ных средств операционной деятельности. Выглядит это следующим образом:
2. Определить потоки денежных средств от инвестиционной деятельности.
3. Определить потоки денежных средств от деятельности по финансированию. от операционной Потоки денежных средств от операционной деятельности
4. Представить информацию, полученную на первых трех этапах в форме отчета о деятельности, используя
Прибыль за период ш
движении денежных средств. косвенный метод
Корректировки, чтобы привести чистую прибыль к чистым
потокам денежных средств от операционной деятельности
(список отдельных статей) ххх ххх
Определение П отоков Денежных Средств от Операционной Деятельности
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности ххх
Первым шагом в подготовке отчета о движении денежных средств является опре­
деление потоков денежных средств от операционной деятельности. Отчет о прибы­ Тем не менее, оба метода анализируют определенные статьи отчета о прибылях
лях и убытках указывает на то, постигла ли компанию неудача или успех в процессе и убытках и изменения в определенных оборотных активах и текущих обязательс­
зарабатывания прибыли от операционной деятельности, однако он ни в какой твах. В дальнейших разделах будет использоваться прямой метод для приведения
мере не отражает приток и отток денежных средств от этой деятельности. Причина примера преобразования отчета о прибылях и убытках на кассовую основу, а кос­
венный метод будет использоваться, для того чтобы подытожить весь процесс.
376 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
П ост упления Д енеж ны х Средств от П родаж
Продажи приводят к положительным потокам денежных средств для компании.
Продажи непосредственно за денежные средства являются прямыми притоками
денежных средств. Продажи в кредит не являются таковыми, поскольку изначально
они регистрируются как счета к получению. По мере их сбора они становятся прито­
ками денежных средств. Однако нельзя делать допущение, что все продажи в кре­
дит автоматически переходят в притоки денежных средств, потому что сумма сбора
счетов к получению в одном учетном периоде необязательно будет равна сумме про­
даж в кредит. Некоторые счета к получению могут оказаться безнадежными дол­
гами, суммы некоторых счетов к получению по продажам в кредит предыдущего
периода, возможно, будут собраны только в настоящем или настоящего - в буду­
щем. Например, если счета к получению увеличиваются от одного учетного периода
к другому, поступления денежных средств от продаж будут меньше чем непосредс­
твенно сумма продаж. С другой стороны, если счета к получению уменьшаются от
одного учетного периода к другому, то поступления денежных средств от продаж
будут больше чем сумма продаж.
Взаимосвязь между продажами, изменениями счетов к получению и поступле­
ниями денежных средств от продаж отражена в следующей формуле:
Получение денег f + Уменьшение счетов к получению
от продаж
= Продажи
г
J1 или
njin
I - Увеличение счетов к получению
Просмотрите балансы и отчет о прибылях и убытках корпорации «Ли», приведен­
ные в иллюстрациях 1 2 - 2 и 12-3. Обратите внимание, что в 2 0 x2 г. продажи соста­
вили 698 ООО, а счета к получению уменьшились на 8 ООО. Таким образом, денежные
средства, вырученные от продаж, составили 706 ООО:
706 000 = 698 000 + 8 000
Поступления от продаж корпорации «Ли», в целом, на 8 000 больше чем сумма про­
данной продукции. Эту взаимосвязь можно проиллюстрировать следующим образом:
Счета к Получению
Продажи Нач. ост. 55 000 706 000 Получение денежных
клиентам w м я ппп средств от клиентов
Кон. ост. 47 000
Если бы у корпорации «Ли» были доходы будущих периодов или авансы от клиен­
тов, тогда необходимо было бы сделать корректировку по изменениям в соответс­
твующих статьях.
Знание прямого метода помогает руководству и пользователям финансовой
отчетности правильно понимать основополагающие причины разницы между
представленной в отчетности чистой прибылью и потоками денежных средств от
операционной деятельности. Косвенный метод является практичным инструмен­
том отражения соответствующих разниц. Оба метода имеют свои достоинства.
П ост упления Д енеж ны х Средств в Виде П роцент ов и П олученны х Дивидендов
Несмотря на то, что проценты и дивиденды, как правило, ассоциируются с инвес­
тиционной деятельностью и часто называются доходом от инвестиционной
деятельности, Комитет международных стандартов бухгалтерского учета решил
классифицировать денежные средства, получаемые от этих статей, как элементы
операционной деятельности. Чтобы упростить примеры в данном тексте, прини­
мается допущение о том, что доходы по процентам равны процентам, непосредс­
твенно полученным, а дивидендный доход равен дивидендам полученным. Таким
образом, в отношении иллюстрации 12-3 допускаем, что проценты, полученные
корпорацией «Ли», составили 6 000 и равны процентному доходу.
Вы плат ы Д енеж ны х Средств по Покупкам
Себестоимость проданных товаров (из отчета о прибылях и убытках) нужно также
скорректировать на изменения в двух счетах баланса, для того чтобы вычислить сумму
выплат денежных средств по покупкам. Прежде всего, чтобы прийти к сумме чистых
покупок, следует скорректировать себестоимость проданных товаров на изменения
в запасах. Затем, чтобы вычислить выплаты денежных средств по покупкам, необхо­
димо скорректировать чистые покупки на изменения счетов к оплате. Если запасы
П одгот овка Отчета о Движении Д енеж ны х Средств 3 77
V
увеличились по сравнению с прошлым учетным периодом, чистые покупки будут
выше чем себестоимость проданных товаров, потому что чистые покупки в течение
периода превысили денежное выражение продукции, проданной в течение периода.
Если запасы снизились, чистые покупки будут ниже чем себестоимость проданных
товаров. И наоборот, если счета к оплате увеличатся, то выплаты денежных средств по
покупкам будут меньше чем чистые покупки; если же счета к оплате уменьшатся, то
выплаты денежных средств по покупкам будут больше чем чистые покупки.
Эту взаимосвязь можно выразить в виде уравнения следующим образом:
Увеличение + Уменьшение
Денежные выплаты Себестоимость запасов счетов к оплате
или или
по закупкам продаж
Уменьшение - Увеличение
запасов счетов к оплате
Из иллюстраций 12-2 и 12-3 видно, что себестоимость проданных товаров соста­
вила 520 000, запасы увеличились на 34 000, а счета к оплате увеличились на 7 000.
Таким образом, выплаты денежных средств по покупкам составили 547 000, что
подтверждается следующим:
547 000 = 520 000 + 34 000 - 7 000
В данном примере корпорация «Ли» приобрела запасы на 34 000 больше, чем она
продала и выплатила на 7 000 меньше денежными средствами, чем сумма стоимости
покупок. Конечный результат заключается в том, что выплаты денежных средств по
покупкам превысили себестоимость проданных товаров на 27 000 (547 000 - 520 000).
Эту взаимосвязь можно отразить следующим образом:
Счета к Оплате Запасы
Себе­
Нмплаты денег ■547 000 Нач. ост. 43 000 Нач. ост. 1 1 0 0 0 0 520 000 —•>
поставщикам 554 000 ■*- Закупки ------— ► 554 000 стоимость
продаж
Кон. ост. 50 000 Кон. ост 144 000
Вы плат ы Д енеж ны х Средств по О перационным Расходам
Аналогично тому, как себестоимость проданных товаров необязательно представляет
собой сумму денежных средств, выплаченных за покупки в течение учетного пери­
ода, операционные расходы необязательно совпадают с суммой денежных средств,
выплаченных работникам, поставщикам и прочим лицам за товары и услуги. Для того
чтобы определить оттоки денежных средств, необходимо сделать три корректировки
по операционным расходам. Первая корректировка будет касаться изменений в расхо­
дах, оплаченных авансом, таких как страховка, оплаченная авансом, или аренда, опла­
ченная авансом. Если активы, оплаченные авансом, увеличиваются в течение учетного
периода, то на самом деле сумма выплаченных денежных средств будет больше, чем
сумма, отраженная как расходы в отчете о прибылях и убытках. Если же активы, опла­
ченные авансом, уменьшаются, то расходы, представленные в отчете о прибылях и
убытках, будут превышать сумму непосредственно выплаченных денежных средств.
Вторая корректировка касается изменений в обязательствах, являющихся
результатом начисленных расходов, таких, как заработная плата к оплате и налоги
на фонд заработной платы к оплате. Если начисленные обязательства увеличиваются
в течение учетного периода, то операционные расходы, отраженные в отчете о при­
былях и убытках, превысят непосредственно выплаченные денежные средства. Если
же начисленные обязательства уменьшатся, то операционные расходы окажутся
меньше чем сумма потраченных денежных средств.
Третья корректировка необходима, так как определенные расходы не требуют
оттока денежных средств в текущем периоде; эти расходы нужно вычесть из опера­
ционных расходов, чтобы прийти к настоящей сумме выплат денежных средств на
операционные расходы. Самым распространенным видом расходов в данной катего­
рии являются расходы по амортизации основных средств, нематериальных активов
и истощению природных ресурсов. Затраты, связанные с основными средствами,
нематериальными активами и природными ресурсами, возникают, когда эти активы
приобретаются компанией и в тот момент классифицируются как инвестиционная
деятельность. Расходы по амортизации основных средств и нематериальных активов
и истощению природных ресурсов являются, по своей сути, всего лишь распределе­
нием этих изначальных покупок на текущий учетный период; они никак не влияют
на потоки денежных средств в текущем периоде. Например, в 20x2 г. корпорация
«Ли» отразила расходы по амортизации основных средств следующим образом:
378 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Расходы по амортизации 37 ООО
Накопленная амортизация
Начисление амортизации на основные средства
В данной операции не проводится выплата денежных средств. Поэтому до тех пор,
пока операционные расходы включают в себя амортизацию и подобные ей статьи,
корректировка необходима, для того чтобы уменьшить операционные расходы до
суммы непосредственно выплаченных денежных средств.
Эти три корректировки операционных расходов представлены в виде приве­
денного уравнения: Увеличение Уменьшение
расходов начисленных
Денежные выплаты авансом обязательств
Операционные
на операционные = или или
расходы
расходы Уменьшение Увеличение
предоплат по начисленных
расходам обязательств
Из иллюстраций 12-2 и 12-3 видно, что операционные расходы корпорации «Ли»
(включая амортизацию на сумму 37 ООО) составляли 147 ООО; расходы, оплаченные
авансом, уменьшились на 4 ООО; а начисленные обязательства увеличились на 3 ООО.
В итоге выплаты денежных средств компании по операционным расходам соста­
вили 103 ООО, что было подсчитано следующим образом:
103 000 = 147 000 - 4 000 - 3 000 - 37 000
Если существуют расходы, оплаченные авансом, и начисленные обязательства,
которые не относятся к конкретным статьям операционных расходов, то их нельзя
включать в данные вычисления. Примером могут служить налоги на прибыль к
оплате, которые являются начисленным обязательством, относящимся к расходам
по налогам на прибыль. Выплата денежных средств по налогам на прибыль будет
рассматриваться в следующем разделе данной главы.
В ы п л а т ы Д е н е ж н ы х С р едст в по П р о ц ен т а м
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО) клас­
сифицирует выплаты денежных средств по процентам как операционную деятель­
ность, несмотря на то, что некоторые организации не согласны с этим, полагая, что
подобные выплаты должны рассматриваться как деятельность по финансированию,
аргументируя это тем, что они относятся к займам, которые берутся для финанси­
рования деятельности предприятия. КМСФО, однако, считает, что расходы по про­
центам являются затратами, связанными с ведением деятельности предприятия.
Данная книга придерживается точки зрения КМСФО. С целью упрощения все при­
меры в данном тексте имеют допущение, что выплаты по процентам равны расхо­
дам по процентам, представленным в отчете о прибылях и убытках. Таким образом,
на основе информации из иллюстрации 12-3 делается допущение, что выплаты по
процентам корпорации «Ли» составили 23 000 в 20x2 г.
В ы п л а т ы Д е н е ж н ы х С р едст в п о Н а л о га м н а П р и б ы л ь
Сумма расходов по налогам на прибыль, которая отражается в отчете о прибылях и
убытках, очень редко совпадает с суммой непосредственно выплаченных в течение
года налогов на прибыль. Одной из причин такого рода расхождения является то,
что конечные выплаты по налогам на прибыль этого года не нужно платить до опре­
деленного момента в следующем году. Вторая причина заключается в присутствии
разниц между тем, что вычитается из прибыли для учетных целей или включается
в нее, и тем, что вычитается из прибыли для налоговых целей и включается в нее.
Последняя причина часто приводит к возникновению отсроченного налогового обя­
зательства. Его эффекты обсуждались в главе, где изучались прибыль и нераспреде­
ленная прибыль. В данной главе будут рассматриваться лишь изменения, которые
являются результатом увеличения или уменьшения налогов на прибыль к оплате.
Чтобы определить выплаты денежных средств по налогам на прибыль, необхо­
димо скорректировать расходы по налогам на прибыль (сумму, взятую из отчета о
прибылях и убытках) на величину изменения в налогах на прибыль к оплате. Если
налоги на прибыль к оплате увеличились в течение учетного периода, выплаты
денежных средств по налогам будут меньше, чем сумма расходов по налогам, ука­
занная в отчете о прибылях и убытках. Если же налоги на прибыль к оплате умень­
шились, то выплаты денежных средств по налогам превысят сумму налогов на
прибыль. Таким образом, можно применять следующую формулу:
Подготовка Отчета о Движении Денежных Средств 379
37 ООО Денежные выплаты _ Налоги на J + Уменьшение налогов к оплате
по налогу на прибыль прибыль 1 или
I- Увеличение налогов к оплате
В 20x2 г. корпорация «Ли» отразила в своем отчете о прибылях и убытках налоги
на прибыль в размере 7 000, а в своих балансах (см. иллюстрации 12-2 и 12-3) - умень­
шение налогов на прибыль к оплате на сумму 2 000. В результате выплаты денежных
средств по налогам на прибыль в течение 20x2 г. составили 9 000. Они вычислятся
следующим образом:
9 000 = 7 000 + 2 000
Амортизация
и прочие
П ро чи е Доходы и Расходы
расходы не
в денежной При вычислении потоков денежных средств от операционной деятельности некото­
форме рые статьи, классифицируемые в отчете о прибылях и убытках как прочие доходы и
расходы, не рассматриваются как операционные статьи, потому что, по своей сути,
они ближе к деятельности по финансированию и инвестированию. Статьи необхо­
димо проанализировать, причем каждую в отдельности, с тем чтобы определить их
правильную классификацию в отчете о движении денежных средств. Например, мы
уже разбирали процентные доходы и расходы по процентам, когда они были пред­
ставлены как часть операционной деятельности. Однако в отличие от процентов,
влияния прочих доходов и убытков всегда рассматриваются вместе с той или иной
статьей, которая непосредственно создала эту прибыль или убыток. Влияния прочих
доходов или убытков от продажи активов рассматриваются в рамках инвестици­
онной деятельности, в то время как прибыли или убытки, связанные с обязательс­
твами, рассматриваются в рамках деятельности по финансированию. Следовательно,
влияния дохода от продажи инвестиций и убытка от продажи основных средств,
представленные в отчете о прибылях и убытках копорации «Ли» (иллюстрация 12-3),
рассматриваются как движение денежных средств от инвестиционной деятельности.
Таблица Пот оков Д енеж ны х Средств от
О перационной Д еят ельност и - Прямой М ет од
Теперь можно подготовить таблицу потоков денежных средств от операционной
деятельности, используя прямой метод и расчеты, сделанные в предыдущих параг­
рафах. Как показано на иллюстрации 12-4, у корпорации «Ли» были поступления
денежных средств от продаж и полученных процентов в размере 712 0 0 0 , а также
выплаты денежных средств по покупкам, операционным расходам, процентам и
налогам на прибыль на сумму 682 0 0 0 , что в результате привело к чистым потокам
денежных средств от операционной деятельности в размере 30 0 0 0 в 2 0 x 2 г.
Таблица Потоков Д енеж ны х Средств от
О перационной Д еят ельност и - Косвенный М ет од
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности можно также пос­
читать при помощи косвенного метода, отраженного на иллюстрации 12-5. Обратите
внимание, что сумма полученных чистых денежных средств от операционной
деятельности остается такой же, как и при прямом методе (см. иллюстрацию 1 2 - 4 ).
Во-первых, косвенный метод основывается на том факте, что потоки денежных
средств от операционной деятельности не будут равны чистой прибыли (или чис­
тому убытку). По этому методу чистую прибыль корректируют на расходы, такие,
как расходы по амортизации основных средств и нематериальных активов и исто­
щению природных ресурсов, а также прочие доходы и расходы, такие, как прибыли
и убытки. Это именно те статьи, которые включаются в отчет о прибылях и убытках,
но не влияют на потоки денежных средств. В результате их прибавляют либо вычи­
тают следующим образом:
Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам
денежных средств от операционной деятельности
Прибавить к (вычесть из)
чистой прибыли
Расходы по амортизации основных средств Прибавить
Расходы по амортизации нематериальных активов Прибавить
Расходы по истощению природных месторождений Прибавить
Убытки Прибавить
Прочие доходы Вычесть
380 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ чтовка Отчета о Движении Денежных Средств 381

Во-вторых, производятся те же самые корректировки по изменениям в оборотных

активах и текущих обязательствах, как при прямом методе, только вместо корректи­
Иллюстрация 12- 4 Т а б л и ц а п от ок о в д е н е ж н ы х ср ед ст в от о п е р а ц и о н н о й ровок по отдельным статьям отчета о прибылях и убытках делаются корректировки
в виде прибавлений или вычетов из чистой прибыли. Например, по прямому методу
д е я т е л ь н о с т и — п р я м о й м ет о д уменьшение счетов к получению было прибавлено к продажам, чтобы привести про­
дажи по принципу начисления к продажам по кассовому методу. Поскольку продажи
включаются в вычисление чистой прибыли, тот же эффект достигается посредством
Корпорация «Ли»
прибавления уменьшения счетов к получению к чистой прибыли. Та же логика при­
Таблица потоков денежных средств от операционной деятельности меняется и в отношении корректировок по себестоимости проданных товаров, опе­
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
рационным расходам и налогам на прибыль, за исключением того, что знаки будут
противоположными по этим корректировкам потому что данные корректировки будут
производиться в отношении чистой прибыли, а не каждой отдельной статьи расходов.
Потоки денежных средств от операционной деятельности В общем, при вычислении потоков денежных средств влияния увеличений и уменьше­
Поступления денежных средств от: ний краткосрочных обязательств на чистую прибыль будут идти в том же направлении,
Продаж 706 000 в то время как влияния увеличений и уменьшений оборотных активов будут идти в
Полученных процентов 6 000 712 ООО обратном направлении. Это можно обобщить в виде следующей таблицы:
Выплаты денежных средств по: Корректировки с целью приведения чистой прибыли к чистым потокам
Покупкам 547 000 денежных средств от операционной деятельности
Операционным расходам 103 000
Процентам 23 000 Прибавить к Вычесть из
Налогам на прибыль 9 000 682 ООО чистой прибыли чистой прибыли

30 ООО ч, Оборотные активы

Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности
Счета к получению (нетто) Уменьшение Увеличение
Запасы Уменьшение Увеличение
Расходы, оплаченные авансом Уменьшение Увеличение
Текущие обязательства
Счета к оплате Увеличение Уменьшение
Начисленные обязательства Увеличение Уменьшение
Иллюстрация 12- 5 Т а б л и ц а п от ок о в д е н е ж н ы х ср ед ст в от о п е р а ц и о н н о й
Налоги на прибыль к оплате Увеличение Уменьшение
д е я т е л ь н о с т и — к о св ен н ы й м ет о д

Задача 5а Определение П отоков Денеж ны х Средств от Инвестиционной Деятельности

Корпорация «Ли»
Таблица потоков денежных средств от операционной деятельности
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Прибыль за период
Корректировки для приведения чистой прибыли к чистым
потокам денежных средств от операционной деятельности:
Расходы по амортизации
Доход от продажи инвестиций
Убыток от продажи основных средств
Изменения в текущих активах и обязательствах:
Уменьшение счетов к получению
Увеличение запасов
Уменьшение расходов, оплаченных авансом
Увеличение счетов к оплате
Увеличение начисленных обязательств
Уменьшение налогов на прибыль к оплате
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности
Обратите внимание, что эти корректировки чистой прибыли делаются nfll
нескольким причинам. Например, расходы по амортизации прибавляются, потому!
что являются неденежной статьей расходов, которая при вычислении чистой при
были в отчете о прибылях и убытках вычиталась из доходов. Корректировки ito
убыткам и прочим убыткам делаются по причинам, которые станут понятны м|И1
рассмотрении инвестиционной деятельности и деятельности по финансировании» •
следующих двух разделах главы.
Вторым этапом в подготовке отчета о движении денежных средств является опре­
Определить потоки
деление потоков денежных средств от инвестиционной деятельности. Каждый
денежных средств
счет, касающийся поступлений и выплат денежных средств от инвестиционной
от инвестиционной
деятельности деятельности, нужно рассматривать в отдельности. Целью является объяснение
изменения сальдо каждого счета этого года по сравнению с предыдущим.
16 0 0 0 Инвестиционная деятельность в основном касается долгосрочных активов, пред­
ставленных в балансе, однако она также включает в себя операции, затрагивающие
текущие инвестиции из раздела оборотных активов баланса и доход от инвестиций из
37 000 отчета о прибылях и убытках. Из баланса на иллюстрации 12-2 видно, что у корпорации
«Ли» имеются долгосрочные активы, состоящие из инвестиций и основных средств,
(12 000 )
однако нет текущих инвестиций. Из отчета о прибылях и убытках на иллюстрации
3 000
12-3 видно, что у корпорации «Ли» есть также доход от инвестиций в виде процентного
дохода, доход от продажи инвестиций и убыток от продажи основных средств. Среди
8 000 прочего в таблице, приведенной в нижней части иллюстрации 12-3 представлено пять
(34 000) статей, напрямую относящихся к инвестиционной деятельности в 2 0 x 2 г:
4 000 1. Приобрели инвестиции на сумму 78 000.
7 000 2. Продали долгосрочные инвестиции стоимостью 90 000 за 102 000.
3 000 3. Приобрели основные средства на сумму 120 000.
(2 000) 14 000 4. Продали основные средства стоимостью 10 000 и накопленной амортизацией в
размере 2 000 за 5 000, что привело к убытку в размере 3 000.
30 000
5. Выпустили 100 000 облигаций по номинальной стоимости в рамках неденеж­
ного обмена на основные средства.
В следующих абзацах анализируются счета, относящиеся к инвестиционной
деятельности, с тем чтобы определить их влияние на потоки денежных средств
корпорации «Ли».
И нвест иции
Цель состоит в том, чтобы объяснить уменьшение инвестиций, причем все они
классифицированы как имеющиеся в наличии для продажи ценные бумаги, на
сумму 12 000, посредством анализа увеличений и уменьшений счета «Инвестиции».
382 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Подготовка Отчета о Движении Денежных Средств 383

Это делается с целью определить влияние на счет «Денежные средства». Покупки Статья 4 говорит о том, что компания продала основные средства стоимостью
увеличивают инвестиции, а продажи уменьшают их. Статья 1 в списке инвестици­ 10 000 и с накопленной амортизацией 2 000 за 5 000. Проводка, отражающая эту
онной деятельности корпорации «Ли» показывает покупки в размере 78 ООО в тече­ операцию, приведена далее:
ние 20x2 г. Операция была зарегистрирована следующим образом: Денежные средства 5 000
Инвестиции 78 ООО Накопленная амортизация 2 000
Денежные средства 78 ООО Убыток от продажи основных средств 3 000
Покупка инвестиций Основные средства 10 000
Продажа основных средств с убытком
Из проводки можно увидеть, что влиянием данной операции является снижение
потоков денежных средств на 78 ООО. Обратите внимание, что в данной операции положительный поток денежных
Статья 2 в том же списке приводит продажу инвестиций с доходом. Эта опера­ средств равен сумме полученных денежных средств или 5 000. Убыток от продажи
ция отражается следующим образом: основных средств рассматривается именно здесь, а не в разделе потоков денеж­
ных средств от операционной деятельности. Сумма убытка или дохода от продажи
Денежные средства 102 ООО актива определяется суммой полученных денежных средств и не представляет
Инвестиции 90 ООО
собой реальную сумму оттока или притока денежных средств.
Доход от продажи инвестиций 12 ООО
Продажа инвестиций с получением дохода Раскрытие по этим двум операциям приводится в разделе инвестиционной
деятельности отчета о движении денежных средств следующим образом:
Влияние данной операции представляет собой увеличение потоков денежных
Покупка основных средств (120 000)
средств на 102 ООО. Обратите внимание, что доход от продажи инвестиций вклю­
чена в сумму 102 000. Именно в связми с этим эту сумму ранее вычли из чистой Продажа основных средств 5 000
прибыли при определении потоков денежных средств от операционной деятель­
Как и в случае с инвестициями, оттоки и притоки денежных средств не подлежат
ности. Если бы ее включили в тот раздел, то эту сумму посчитали бы дважды.
взаимозачету, наоборот - их необходимо отражать раздельно, чтобы дать пользо­
Объяснив уменьшение счета «Инвестиции» на 12 000 в течение 20x2 г., пред­
вателю финансовой отчетности полную картину.
ставим его в виде Т-счета: Статья 5 в списке инвестиционной деятельности корпорации «Ли» является неде­
Инвестиции нежным обменом, который затрагивает два долгосрочных счета - «Основные средс­
Нач. ост. 127 000 тва» и «Облигации к оплате». Эта операция регистрируется следующим образом:
Продажи 90 000
Закупки 78 000 Основные средства 100 000
Облигации к оплате 100 0 0 0
Кон. ост. 115 000 Выпуск облигаций по номинальной стоимости в обмен на основные средства.

Влияние этих операций на потоки денежных средств представлено в разделе Несмотря на то, что данная операция не является ни притоком, ни оттоком денежных
«Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности» отчета о движении средств, она имеет огромное значение, поскольку затрагивает как инвестиционную
денежных средств следующим образом: деятельность (покупка основных средств), так и деятельность по финансированию
(выпуск облигаций к оплате). Так как одна из целей отчета о движении денежных
Покупка инвестиций ( 78 000) средств - показать важные элементы инвестиционной деятельности и деятельности
Продажа инвестиций 102 000 по финансированию, данная неденежная операция должна пройти в отдельной таб­
лице в конце отчета о движении денежных средств или в качестве отдельного сопутс­
Обратите внимание, что раскрытия по покупкам и продажам всегда приводят
твующего документа, как, например, представлено далее:
отдельно как оттоки денежных средств и притоки денежных средств. Они не под­
вергаются взаимозачету с целью вычисления чистой суммы. Отдельное раскрытие Таблица Неденежных Операций по Инвестированию и Финансированию
подобного рода дает возможность пользователю финансовых отчетов рассмотреть Выпуск облигаций к оплате в обмен на основные средства 100 000
в деталях инвестиционную деятельность предприятия.
Если бы у корпорации «Ли» были текущие инвестиции или рыночные ценные Благодаря анализу перечисленных операций и расходов по амортизации
бумаги, анализ потоков денежных средств остался бы неизменным. основных средств в размере 37 000, можно учесть изменения во всех счетах основ­
ных средств, что показано на следующих Т-счетах:
Основные Средства
Основные Средства
Нач. ост. 505 000 Продажа 10 0 00
В случае с основными средствами необходимо объяснить изменения как счета
Покупка 120 000
актива, так и соответствующего счета накопленной амортизации. Согласно иллюс­
Неденежные покупки 100 000
трации 1 2 - 2 основные средства увеличились на 2 1 0 0 0 0 , а накопленная амортиза­
ция увеличилась на 35 000. Покупки увеличивают основные средства, а продажи Кон. ост. 715 000
уменьшают основные средства. Накопленная амортизация увеличивается на сумму
расходов по амортизации и уменьшается при списании накопленной амортизации, Накопленная Амортизация
связанной со статьей основных средств, которая была продана. Три статьи, при­
Выбытие 2 000 Нач. ост. 68 000
веденные на иллюстрации 12-3, затрагивают основные средства. Статья 3 из этого
Амор. расход 37 000
списка указывает на то, что корпорация «Ли» приобрела основные средства на
общую сумму 120 000 в течение 20x2 г. Это отражается следующей проводкой: Кон. ост. 103 000
Основные средства 120 000
Если бы баланс включал в себя конкретные счета основных средств, например
Денежные средства 120 000
«Здания и оборудование» и соответствующие счета накопленной амортизации или
Покупка основных средств
любые другие долгосрочные счета активов, такие как нематериальные активы или
Данная операция приводит к оттоку денежных средств в размере 120 000. природные месторождения, то анализ бы проводился точно так же.
384 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Подготовка Отчета о Движении Денежных Средств 385

Задача 5Ь Определение Потоков Денежных Средств от Деятельности по Финансированию

Третьим этапом в подготовке отчета о движении денежных средств является
О пределить потоки определение потоков денежных средств от деятельности по финансированию.
денеж ны х средств
Процедура, выполняемая на этом этапе, аналогична той, что применялась в про­
от деятельности по
финансированию цессе анализа инвестиционной деятельности, включая учет соответствующих про­
чих доходов и убытков. Единственной разницей между анализом этих двух видов
деятельности является то, что в случае с деятельностью по финансированию анали­
зируются краткосрочные займы, долгосрочные обязательства и счета собственного
капитала акционеров. Необходимо также рассматривать информацию о дивиден­
дах в виде денежных средств, представленную в отчете о собственном капитале
акционеров. Поскольку у корпорации «Ли» нет краткосрочных займов, то на дан­
ном этапе будут рассматриваться лишь долгосрочные обязательства и счета собс­
твенного капитала акционеров. Следующие статьи из иллюстрации 12-3 относятся
к деятельности по финансированию корпорации «Ли» за 20x2 г.:
5. Выпустили 100 ООО облигаций по номинальной стоимости в рамках неденеж­
ного обмена на основные средства.
6 . Выплатили 50 ООО облигаций по номинальной стоимости на дату погашения.
7. Выпустили 15 200 обыкновенных акций по номинальной стоимости 5 на общую
сумму 150 0 0 0 .
8 . Выплатили денежные дивиденды в размере 8 000.
О блигации к О плат е
На иллюстрации 12-2 показано, что за 20x2 г. облигации к оплате увеличились на
50 000. Этот счет затрагивается статьями 5 и 6 . Статья 5 анализировалась в рамках
рассмотрения основных средств. Она приведена в таблице неденежных операций по
инвестированию и финансированию (см. иллюстрацию 12-6 на стр. 382). Об этом
следует помнить, так как это будет необходимо при составлении Т-счета для обли­
гаций к оплате. Статья 6 приводит к оттоку денежных средств, что можно увидеть в
следующей операции:
Облигации к оплате 50 000
Денежные средства 50 000
Выплаты по облигациям по номинальной стоимости на дату погашения
Данный отток денежных средств показывается в разделе деятельности по финан­
сированию отчета о движении денежных средств следующим образом:
Выплаты по облигациям (50 000)
В свете упомянутых операций изменения на счете «Облигации к оплате»
можно объяснить следующим образом:
Облигации к Оплате
Выплаты 50 000 Нач. ост. 245 000
Неденежый выпуск 100 00 0
Кон. бал. 295 000
Если бы у корпорации «Ли» были векселя к оплате, краткосрочные либо долгосроч­
ные, анализ бы не изменился.
Обыкновенные А кции
Соответствующие счета собственного капитала акционеров, как и основных средств,
нужно рассматривать совместно. Например, счет «Эмиссионный доход» нужно иссле­
довать неразрывно со счетом «Обыкновенные акции». В 20x2 г. счет «Обыкновенные
акции» корпорации «Ли» увеличился на 76 000, в то время как счет «Эмиссионный
доход» увеличился на 74 000. Эти увеличения объяснены в статье 7, которая гласит,
что корпорация «Ли» выпустила 15 200 акций на общую сумму 150 000. Проводка,
регистрирующая данный приток денежных средств, выглядела следующим образом:
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ М еж дународная П рактика
Изменения в стандартах бухгалтерского учета Великобритании вызвали
испуг со стороны британской компании «Саатчи энд Саатчи» (ныне име­
нуемая «Кордиант»), которая является одним из самых крупных рекламных
агентств мира. Президент компании объявил, что в 1992 г. у компании был
самый высокий убыток до налогов за всю историю существования компании -
595,1 млн. фунтов стерлингов. По словам президента компании цифры 1992 г.
были вызваны списанием активов на сумму 600 млн. фунтов стерлингов, тем
самым отражая снижение стоимости крупной группы компаний, приобретен­
ных компанией «Саатчи энд Саатчи» в течение 1980-х гг. Он объяснил, что
изменение по своей сути являлось всего лишь изменением на бумаге, которое
не затрагивало потоки денежных средств, и описал новый стандарт бухгалтер­
ского учета как «типичный бухгалтерский трюк, который я не понимаю » . 5
На самом деле новое правило можно понять как разумную учетную
практику. Списание активов не является оттоком денежных средств в теку­
щем году, потому что компании были приобретены в предыдущих периодах.
Вместе с тем вполне правильно производить вычеты убытков, связанных со
списанием активов из доходов при вычислении чистой прибыли, так как если
стоимость приобретенных компаний снизилась, с чем все были согласны, то
будущие потоки денежных средств подвергнутся негативному влиянию. Цель
чистой прибыли - представить информацию о будущих потоках денежных
средств. Чистый убыток, отраженный компанией «Саатчи энд Саатчи», соот­
ветственно, подразумевает снижение будущих потоков денежных средств.
Данный приток денежных средств показывается в разделе деятельности по финан­
сированию отчета о движении денежных средств следующим образом:
Выпуск обыкновенных акций 150 000
Анализа данной операции достаточно для того, чтобы объяснить изменения в
двух счетах в течение 2 0 x 2 г.:
Обыкновенные Акции Эмиссионный Доход
Нач. ост. 200 000 Нач. остп. 115 000
Выпуск 76 000 Выпуск 74 000
Кон. ост. 276 000 Кон. ост. 189 000
Н ераспределенная П рибы ль
На данном этапе анализа уже были рассмотрены некоторые статьи, которые
затрагивают счет «Нераспределенная прибыль». Например, в случае корпора­
ции «Ли» чистая прибыль использовалась в рамках анализа потоков денежных
средств от операционной деятельности. Единственной статьей, затрагивающей
счет «Нераспределенная прибыль» корпорации «Lee», является выплата денежных
дивидендов в размере 8 0 0 0 (статья 8 в указанном списке), что отражено в приве­
денной проводке:
Нераспределенная прибыль 8 000
Денежные средства 8 000
Денежные дивиденды за 20x2 г.
До непосредственной выплаты корпорация «Ли» объявила бы дивиденды и дебе­
товала счет «Дивиденды объявленные» вместо счета «Нераспределенная прибыль»,
однако после выплаты дивидендов и закрытия «Дивидендов объявленных» на
«Нераспределенную прибыль» проводка будет именно такой, какой она была пред­
ставлена. Денежные дивиденды показываются в разделе деятельности по финанси­
рованию отчета о движении денежных средств следующим образом:

Денежные средства 150 000 Выплаченные дивиденды (8 000)

Обыкновенные акции 76 000
Изменение счета «Нераспределенная прибыль» объясняется на Т-счете, представ­
Эмиссионный доход 74 000
ленном ниже:
Выпуск 15 200 обыкновенных акций по
номинальной стоимости 5
386 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖ НЫХ СРЕДСТВ \ 1 »j Отчета о Движении Денежных Средств 387

Нераспределенная Прибыль

Дивиденды 8 000 Нач. ост. 132 0 0 0

Чистая прибыль 16 0 0 0 Иллюстрация 12- 7 О т ч ет о д в и ж е н и и д ен еж н ы х ср ед ст в — к о с в е н н ы й м ет о д

Кон. ост. 140 000

Корпорация «Ли»
Отчет о движении денежных средств
Представление Информации в Форме Отчета за год закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
Задача 6 о Движении Денеж ных Средств

На данном этапе анализа, были проанализированы все статьи отчета о прибылях Потоки денежных средств от операционной деятельности
Подготовить отчет
и убытках, объяснены все изменения в балансе и принята во внимание вся допол­ Прибыль за период 16 000
о движении денежных
средств, используя (а) нительная информация. Теперь полученную информацию можно агрегировать в
Корректировки для приведения чистой прибыли к чистым
прямой мет од и (б) отчете о движении денежных средств корпорации «Ли». Отчет, представленный в
потокам денежных средств от операционной деятельности:
косвенный метод иллюстрации 1 2 - 6 , был составлен при помощи прямого метода и содержит раздел
Амортизация 37 000
операционной деятельности из иллюстрации 12-4. Так же легко можно его соста­
вить, используя косвенный метод и данные из иллюстрации 12-5. Это находит под­ Доход от продажи инвестиций (12 000)
тверждение в иллюстрации 12-7. В конце каждого отчета обеих версий приводится Убыток от продажи основных средств 3 000
таблица неденежных операций по инвестированию и финансированию. Изменения в оборотных активах и обязательствах:
Уменьшение счетов к получению 8 000
Увеличение запасов (34 000)
Уменьшение расходов, оплаченных авансом 4 000
Иллюстрация 12- 6 О т ч е т о д в и ж е н и и д е н е ж н ы х ср ед ст в — п р я м о й м ет о д Увеличение счетов к оплате 7 000
Увеличение начисленных обязательств 3 000
Корпорация «Ли» Уменьшение налогов на прибыль к оплате ( 2 000) 14 000
Отчет о движении денежных средств Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности 30 000
за год закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности
Покупка инвестиций ( 78 000)
Потоки денежных средств от операционной деятельности Продажа инвестиций 102 000
Поступления денежных средств от: Покупка основных средств (120 000)
Продаж 706 ООО Продажа основных средств 5 000
Полученных процентов 6 ООО 712 000 Чистые потоки денежных средств от инвестиционной деятельности (91 000)
Выплаты денежных средств по:
Покупкам 547000 Потоки денежных средств от деятельности по финансированию
Операционным расходам ЮЗ 000 Погашение облигаций ( 50 000)
Процентам 23 000 Выпуск обыкновенных акций 150 000
Налогам на прибыль 9 000 682 000 Выплаченные дивиденды ( 8 000)
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности 30 000 Чистые потоки денежных средств от деятельности по финансированию 92 000
Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 31 000
Покупка инвестиций ( 78 000) Денежные средства на начало года 15 000
Продажа инвестиций Ю2 000 Денежные средства на конец года _4600£
Покупка основных средств (120 000)
Продажа основных средств 5 0 QQ
Таблица неденежных операций по инвестированию и финансированию
Чистые потоки денежных средств от инвестиционной деятельности (91 000)
Выпуск облигаций к оплате в обмен на основные средства 100 000
Потоки денежных средств от деятельности по финансированию
Погашение облигаций ( 50 0 0 0 )
Выпуск обыкновенных акций 150 000
Выплаченные дивиденды ( 8 000)
Чистые потоки денежных средств от деятельности по финансированию 92 000
Задача 7 А нализ О тчета о Д виж ении Д енеж ных С редств
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 31 000
Денежные средства на начало года 1 5 000
Провести анализ от чет а Теперь, имея на руках готовый отчет, важно уметь читать его. Что можно узнать
Денежные средства на конец года 46 000 о движении денеж ных о корпорации «Ли» и ее руководстве из отчета о движении денежных средств? Так
средств же как и в случае с другими финансовыми отчетами, анализ дает понимание сущес­
твенных взаимосвязей. Две области, которым аналитики уделяют особое внимание
Таблица неденежных операций по инвестированию и финансированию
при анализе компании, - это эффективность генерирования денежных средств и ее
свободные денежные средства.
Выпуск облигаций к оплате в обмен на основные средства 100 000
388 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖ НЫ Х СРЕДСТВ
Эффективность Генерирования Денеж ных Средств
Аналитики в первую очередь уделяют внимание потокам денежных средств от опера­
ционной деятельности в процессе оценки эффективности генерирования денежных
средств компанией. Эффективность генерирования денежных средств - это способ­
ность компании генерировать денежные средства на основе ее текущей или продол­
жаемой деятельности. Существуют три коэффициента, которые помогают оценить
эффективность генерирования денежных средств: доходность потоков денежных
средств, коэффициент потоков денежных средств к продажам и коэффициент пото­
ков денежных средств к активам. Расчеты и объяснения по данным коэффициентам в
отношении корпорации «Lee» приводятся далее. Данные для вычислений были взяты
из иллюстраций 12-2,12-3 и 12-6.
Доходность потоков денежных средств - это отношение чистых потоков денеж­
ных средств от операционной деятельности к чистой прибыли:
„ чистые потоки денежных средств от операц. деятельности
Доходность денежных потоков = ---------------------------------- ---------------- -----------------------
чистая прибыль
30 ООО
16 ООО
= 1,9 раза
Корпорация «Ли» может гордиться хорошей доходностью потоков денежных
средств в размере 1,9 раза. Это означает, что операционная деятельность генерирует
почти в два раза больше потоков денежных средств, чем величина чистой прибыли.
Если у компании присутствуют особые существенные статьи в ее отчете о прибылях
и убытках, как, например, прекращаемая деятельность, в качестве знаменателя необ­
ходимо использовать прибыль от продолжаемой деятельности.
Коэффициент потоков денежных средств к продажам - это отношение чистых
потоков денежных средств от операционной деятельности к чистым продажам:
_ чистые потоки денежных средств от операц. деятельности
Денежные потоки к продажам = ---------------------------------- ---------------- ----------------------
_ „ чистые продажи
30 000 v Поскольку денежные обязательства в отношении текущей и продолжаемой
698 000
= 4,3%
Корпорация «Ли» генерирует потоки денежных средств по сравнению с ее прода­
жами всего лишь в размере 4,3%. Это означает, что продажи компании генерируют
лишь незначительную величину денежных средств.
Коэффициент потоков денежных средств к активам - отношение чистых потоков
денежных средств от операционной деятельности к среднегодовым общим активам:
Денежные потоки к активам = чистые потоки денежных средств от операц. деятельности
среднегодовые суммарные активы
________ 30 000________
(749 000 + 965 000)/2
= 3,5%
Коэффициент потоков денежных средств к активам даже меньше, чем коэффици­
ент потоков денежных средств к продажам, потому что корпорация «Ли» имеет сла­
бую сторону в виде чрезвычайно низкой оборачиваемости активов (чистые продажи
среднегодовые общие активы) - меньше чем 1. Коэффициент потоков денежных
средств к продажам и коэффициент потоков денежных средств к активам тесно вза­
имосвязаны с коэффициентами прибыльности: коэффициентом нормы прибыли
и дохода на активы. Они равняются показаниям этих показателей, помноженным
на коэффициент доходности потоков денежных средств, потому что коэффициент
доходности потоков денежных средств является отношением чистых потоков денеж­
ных средств от операционной деятельности к чистой прибыли.
Несмотря на то, что доходность потоков денежных средств у корпорации «Ли»
достаточно высокая, последние два показателя указывают на тот факт, что в целом в
этой компании эффективность генерирования движения денежных средств от опе­
рационной деятельности является низкой.
Свободны е Денежные Средства
Было бы логично перенести анализ на деятельность по инвестированию и финансиро­
ванию. Поскольку в разделе инвестиционной деятельности присутствует чистый отток
денежных средств на сумму 91 000, очевидно, что компания расширяется. Тем не
Анализ Отчета о Движении Денежных Средств
Несмотря на большое
количество толкований
термина «свободные денежные
средства», это понятие широко
используется на высокоразвитых
рынках капитала, например,
Великобритании и Соединенных
Штатов Америки, где финансовые
аналитики часто используют
подходы, основанные на оценке
будущих потоков денежных
средств, возникающих в
результате деятельности
компании.
389
менее, эта цифра содержит в себе как чистые капитальные затраты на основные средс­
тва, которые отражают стремление руководства расширить операционную деятель­
ность компании, так и покупки и продажи инвестиций. Потоки денежных средств от
деятельности по финансированию также были положительные - составили 92 000.
Однако эта цифра включает деятельность по финансированию, связанную с облига­
циями и акциями, выплаченными дивидендами акционерам. Можно и дальше анали­
зировать эти довольно широкие категории, но большинство аналитиков предпочитает
произвести вычисления показателя, называемого свободные денежные средства.
Свободные денежные средства - это сгенерированные денежные средства или
недостаток денежных средств после учета всех обязательств, которые должны быть
исполнены, если компания намеревается продолжать свою операционную деятель­
ность на запланированном ею уровне. Эти обязательства касаются текущей или
продолжаемой деятельности, процентов, налогов на прибыль, дивидендов и чистых
капитальных затрат. Требования по денежным средствам, касающимся текущей или
продолжаемой деятельности, процентам и налогам на прибыль, обязательно должны
быть выплачены, поскольку в противном случае кредиторы или государство могут
предпринять санкции в отношении компании. И хотя выплата дивидендов нигде
четко не прописана в качестве юридически установленного обязательства, как пра­
вило, дивиденды представляют собой обязанность компании перед акционерами.
Если их снизить или отменить, акционеры будут недовольны, что негативно отра­
зится на акциях компании. Чистые капитальные затраты представляют собой планы
руководства в отношении будущего компании.
Если величина свободных денежных средств положительна, то это означает, что
компания выполнила свои обязательства, затрагивающие денежные средств, и у нее
есть денежные средства для того, чтобы сокращать свой долг и продолжать расши­
ряться. С другой стороны, если у компании недостаток свободных денежных средств,
то это означает, что в краткосрочном периоде компании придется продавать часть
своих инвестиций, занимать деньги или произвести дополнительную эмиссию акций,
для того чтобы продолжать работать на запланированном ею ранее уровне. Если
отрицательная ситуация будет продолжаться несколько лет, компания, в конечном
итоге, может прийти к истощению своих источников денежных средств вследствие
многочисленных случаев продажи инвестиций и выпуска акций или облигаций.
деятельности, процентов и налогов на прибыль включаются в потоки денежных
средств от текущей деятельности, свободные денежные средства корпорации «Ли»
вычисляются следующим образом:
Свободные денежные средства = чистые потоки денежных средств от операцион­
ной деятельности - дивиденды - покупки основ­
ных средств + продажи основных средств
= 30 000 - 8 000 - 120 000 + 5 000
= (93 000)
Покупки и продажи основных средств проходят в разделе инвестиционной
деятельности отчета о движении денежных средств. Многие компании показывают
это значение как «чистую» сумму, используя такой термин, как «чистые капитальные
затраты». Дивиденды отражаются в разделе деятельности по финансированию. У кор­
порации «Ли» дефицит свободных денежных средств в размере 93 000. Это означает,
что ей необходимо восполнить разницу за счет продажи инвестиций и деятельности
ДЕЛОВОЙ бюллетень Д еловая Практика
Поскольку отчет о движении денежных средств стал использоваться бух­
галтерами относительно недавно, еще не установлены общепринятые про­
цедуры анализа. Например, термин свободные денежные средства широко
используется в деловой прессе, однако окончательной договоренности в
отношении его определения нет. В газете «The Wall Street Journal» определе­
ние свободных денежных средств звучало как «операционный доход за выче­
том капитальных затрат для поддержания заданного уровня деятельности» 6 .
Тем не менее, наиболее подходящее определение, на наш взгляд, было при­
ведено в журнале «Business Week» - «чистые денежные средства от опера­
ционной деятельности за минусом капитальных затрат и дивидендов». Они
«измеряют реальные денежные средства, назначение которых не определено -
деньги компании, которые владелец может положить себе в карман, при
этом не нанося ущерб операциям своей компании » . 7
390 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Подготовка Рабочей Таблицы 391

по финансированию. Чистые продажи инвестиций предоставили 24 ООО (102 ООО -

78 ООО). Просматривая раздел деятельности по финансированию, можно увидеть, что
компания выплатила задолженность на сумму 50 ООО. Вместе с тем она выпустила Иллюстрация 12-8 Р а б о ч а я т а бл и ц а для от ч ет а о дви ж ен и и д ен еж н ы х ср едст в
обыкновенные акции на 150 ООО, обеспечив себе более чем достаточную сумму денеж­
ных средств, чтобы компенсировать дефицит свободных денежных средств. Кроме
того, уменьшение обязательств посредством увеличения собственного капитала явля­ Корпорация «Ли»
ется разумным шагом со стороны руководства в свете дефицита свободных денежных
средств. Если компания не исправит ситуацию со своими свободными денежными
средствами, то в будущем она столкнется с проблемой обеспечения выплат по долгам.
Поскольку потоки денежных средств могут меняться из года в год, в процессе
анализа потоков денежных средств компании лучше всего отслеживать тенденции на
протяжении нескольких лет.

Дополнительная П одготовка Р абочей Т аблицы

задача 8 В предыдущих разделах рассматривался процесс подготовки отчета о движении Денежные средства 15 000 (х) 31000 46 000
денежных средств для корпорации «Ли» - сравнительно небольшой компании. Чтобы Счета к получению (чистые) 55 000 (b) 8 000 47 000
облегчить процесс подготовки отчета для более сложных и крупных компаний, бух­ Запасы 110 000 (с) 34 000 144 000
Составить рабочую
таблицу для отчета о галтеры изобрели подход, основанный на рабочей таблице. Метод рабочей таблицы Расходы, оплаченные авансом 5 000 (d) 4 000 1 000
движении денежных средств предусматривает использование специального формата, который дает возможность
Инвестиции 127 000 (h) 78 000 (i) 90 000 115 000
систематического анализа всех изменений счетов баланса, проводимого с целью
составления отчета о движении денежных средств. В данном разделе метод рабочей Основные средства 505 000 (j) 1 2 0 0 0 0 (k) 10 0 0 0 715 000
таблицы объясняется на примере отчета о движении денежных средств корпора­ ( 1) 1 0 0 0 0 0
ции «Ли». Метод рабочей таблицы подразумевает использование косвенного метода Итого по дебету 817 000 1 068 000
в процессе определения потоков денежных средств от операционной деятельности
вследствие того, что он, по своей сути, основывается на изменениях счетов баланса. Кредит
Накопленная амортизация 68 000 (k) 2 000 (m) 37 000 103 000
Процедура П одготовки Рабочей Таблицы Счета к оплате 43 000 (e) 7 000 50 000
Начисленные обязательства 9 000 (f) 3 000 12 0 0 0
Рабочая таблица для корпорации «Ли» представлена в иллюстрации 12-8. Рабочая
Налоги на прибыль к оплате 5 000 (g) 2 0 0 0 3 000
таблица содержит 4 колонки, обозначенных следующим образом:
Облигации к оплате 245 000 (n) 50 000 0 ) 100 000 295 000
Колонка А Описание Обыкновенные акции 76 000
200 000 (o) 276 000
Колонка В Сальдо счетов на конец предыдущего периода (20x1 г.) Эмиссионный доход 115 000 74 000 189 000
(o)
Колонка С Анализ операций за текущий год Нераспределенная прибыль 132 0 0 0 (p) 8 000 (a) 16 0 0 0 140 000
Колонка D Сальдо счета на конец текущего года (20x2 г.) Итого по кредиту 817 000 425 000 425 000 1 068 000
В процессе подготовки рабочей таблицы необходимо пройти 5 этапов. По мере Денежные потоки от операционной деятельности
прохождения каждого из них, обращайтесь к иллюстрации 1 2 - 8 . Прибыль за период (a) 16 0 0 0
1. Введите название счета из баланса (иллюстрация 12-2) в колонке А. Обратите Уменьшение счетов к получению (b) 8 0 0 0
внимание, что все счета с дебетовыми сальдо перечисляются в первую очередь, Увеличение запасов (c) 34 000
а за ними следуют счета с кредитовыми сальдо.
2. Введите сальдо счетов за 20x1 г. в колонку В и сальдо счетов 20x2 г. в колонку D. В Уменьшение расходов, оплаченных авансом (d) 4 000
каждой колонке выведите суммарное значение по дебету и кредиту. Сумма дебе­ Увеличение счетов к оплате (e) 7 000
товых сальдо должна равняться сумме кредитовых сальдо в каждой колонке. (Это Увеличение начисленных обязательств (f) 3 000
проверка того, все ли сальдо счетов были перенесены из баланса правильно). Уменыпение налогов на прибыль к оплате 2 000
3. Под данными, введенными на этапе 2, создайте следующие разделы: Потоки (g)
Доход от продажи инвестиций (i) 12 0 0 0
денежных средств от операционной деятельности, Потоки денежных средств от
Убыток от продажи основных средств (k) 3 000
инвестиционной деятельности и Потоки денежных средств от деятельности по
финансированию, при этом оставляя несколько рядов (помните, что это таблица) Расходы по амортизации (m) 37 000
между ними. По мере того, как вы будете проводить анализ во время четвертого 1снежные потоки от инвестиционной деятельности
этапа, заполняйте эти строки результатами в соответствующих категориях. Покупка инвестиций 78 000
(h)
4. Проанализируйте изменения в каждом счете баланса, используя информацию как из 11 родажа инвестиций (i) 102 000
отчета о прибылях и убытках, так и из других операций, затрагивающих долгосроч­
Покупка основных средств 120 000
ные счета в течение 20x2 г. (Процедура данного анализа представлена в следующем (j)
разделе). Введите результаты в колонки дебета и кредита соответственно. Обозначьте Продажа основных средств (k) 5 000
каждую статью конкретной буквой. В первой строчке обозначьте изменение в денеж­ (снежные потоки от деятельности по финансированию
ных средствах буквой (х). В сложной ситуации эти буквы будут играть роль ссылок Погашение облигаций 50 000
(n)
на список объяснений, которые обычно приводятся в другом рабочем документе. Выпуск обыкновенных акций (o) 150 000
5. Когда все изменения счетов баланса объяснены, сложите колонки дебета и кре­
Выплаченные дивиденды 8 000
дита в верхней и нижней частях колонки С. Колонки дебета и кредита в верхней (P)
части должны равняться друг другу. Они не должны равняться в нижней части. 335 000 304 000
Если не было допущено никаких ошибок, разница между колонками в нижней ' 1истое увеличение денежных средств (x) 31000
части должна равняться увеличению или уменьшению счета «Денежные средства»,
обозначенному буквой (х) - (в скобках), приведенному в первой строчке рабочей 335 000 335 000
таблицы. Прибавьте эту разницу к наименьшему из значений двух упомянутых
колонок и, в зависимости от результата, определите ее как уменьшение или увели-
392 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ■отовка Рабочей Таблицы 393

чение денежных средств. Обозначьте изменение буквой (х), а затем сравните его с (c) Запасы 34 ООО
изменением в денежных средствах в первой строчке рабочей таблицы, также обоз­ Потоки денежных средств от операционной деятельности:
наченным буквой (х). Суммы должны быть равными, в чем можно убедиться из Увеличение запасов 34 000
иллюстрации 12-8, где чистое изменение в денежных средствах равно 31 ООО. (d) Потоки денежных средств от операционной деятельности:
Когда рабочая таблица полностью заполнена, можно начинать составлять отчет о
Уменьшение расходов, оплаченных авансом 4 ООО
движении денежных средств, используя информацию в нижней части рабочей таблицы.
Расходы, оплаченные авансом 4 000
(e) Потоки денежных средств от операционной деятельности:
Анализ Изменений Счетов Баланса
Увеличение счетов к оплате 7 ООО
Самым важным шагом в составлении рабочей таблицы является анализ изменений Счета к оплате 7 000
счетов баланса (этап 4). Несмотря на то, что перед бухгалтером стоит задача про­ (f) Потоки денежных средств от операционной деятельности:
анализировать большое количество операций и статей, которые были переклас­ Увеличение начисленных обязательств 3 ООО
сифицированы, в целом эта процедура относительно проста и систематична. Она Начисленные обязательства 3 000
выглядит следующим образом: (g) Налоги на прибыль к оплате 2 ООО
1. Отражение чистой прибыли. Потоки денежных средств от операционной деятельности
2. Учет изменений в оборотных активах и краткосрочных обязательствах. Уменьшение налогов на прибыль к оплате 2 000
3. Учет изменений в долгосрочных счетах при помощи информации о других опе­
рациях.
h -i. И нвест иции
4. Переклассификация прочих статей доходов и расходов, которые до этого не
рассматривались. В последующих разъяснениях буквы, используемые для обоз­ Среди прочих операций, затрагивающих долгосрочные счета в течение 20x2 г. (см.
начения, относятся к соответствующей операции и переклассификации статей. иллюстрацию 12-3), две статьи напрямую касаются инвестиций. Одна из них -
покупка на сумму 78 ООО, а вторая - продажа на сумму 102 000. Покупка отражается
а. П рибы ль за П ериод в рабочей таблице как поток денежных средств в разделе инвестиционной деятель­
ности следующим образом:
Прибыль за период приводит к изменению счета «Нераспределенная прибыль».
Она также является тем, с чего начинается определение потоков денежных средств (h) Инвестиции 78 000
от операционной деятельности по косвенному методу. В рамках последнего при­ Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности:
бавления и вычеты делаются в отношении прибыли за период для того, чтобы рас­ Покупка инвестиций 78 000
считать потоки денежных средств от операционной деятельности. Проводка а из
Вместо кредитования счета «Денежные средства» оборот по кредиту с соот­
рабочей таблицы выглядит следующим образом:
ветствующ им значением проходит в соответствую щ ем разделе в нижней части
(a) Потоки денежных средств от операционной деятельности: рабочей таблицы. Операция по продаже представляется немного более слож ­
Прибыль за период 16 ООО ной, поскольку вовлекает получение прибыли, отражаемой в отчете о прибылях
Нераспределенная прибыль 16 ООО и убытках, а также используется в вычислении чистой прибыли. Проводка из
рабочей таблицы регистрирует эту прибыль следующим образом:
b -g . И зм енения в Оборотных А кт ивах и К рат косрочных О бязат ельст вах (i) Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности
Проводки от b до g регистрируют влияние изменений в оборотных активах и крат­ Продажа инвестиций 102 000
косрочных обязательствах на потоки денежных средств. В каждом случае присутс­ Инвестиции 90 000
твует дебет или кредит по оборотному активу или краткосрочному обязательству, Потоки денежных средств от операционной деятельности
который позволяет учесть изменение за год и соответствующий дебет или кредит Доход от продажи инвестиций 12 000
в разделе операционной деятельности рабочей таблицы. Вспомните, что в пре­
дыдущем анализе каждая статья в отчете о прибылях и убытках, составленном на Данная проводка регистрирует приток денежных средств в разделе инвестицион­
основе принципа начисления, корректировалась на изменение в соответствующем ной деятельности, учитывает оставшуюся разницу на счете «Инвестиции» и уда­
оборотном активе или краткосрочном обязательстве для того, чтобы прийти к ляет доход от продажи инвестиций из чистой прибыли.
эквиваленту на основе кассового метода. Та же логика применяется и в процессе
регистрации данных изменений счетов, как дебиты и кредиты в разделе опера­ j-m . Основные Средства и Н акопленная А м орт изация
ционной деятельности. Например, проводка b из рабочей таблицы регистрирует Четыре операции затрагивают основные средства и соответствующую накоп­
уменьшение счета «Счета к получению» как кредит (уменьшение) по счету «Счета ленную амортизацию: покупка основных средств, продажа основных средств с
к получению» и дебет в разделе операционной деятельности, поскольку уменьше­ убытком, неденежный обмен облигаций на основные средства и расходы по амор­
ние предполагает положительное влияние на потоки денежных средств: тизации за год. Поскольку все эти операции могут выглядеть достаточно сложно,
(b ) Потоки денежных средств от операционной деятельности: важно систематично их проработать в процессе составления рабочей таблицы. Во-
Уменьшение счетов к получению 8 000
первых, покупка основных средств на 1 2 0 0 0 0 регистрируется (проводка j) так же,
Счета к получению 8 ООО как покупка инвестиций в проводке h:

(j) Основные средства 120 000

Проводки от с до g из рабочей таблицы отражают влияние изменений в прочих
оборотных активах и краткосрочных обязательствах на потоки денежных средств Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности:
от операционной деятельности. По мере изучения этих проводок, следует обратить Покупка основных средств 120 000
внимание, как влияние каждой проводки на потоки денежных средств автомат» Во-вторых, продажа основных средств весьма похожа на продажу инвестиций, за
чески определяется дебитами и кредитами, отражающими изменения на счетах исключением того, что присутствует убыток, и это выглядит следующим образом:
баланса.
394 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Обзор Главы 395

(к) П отоки денежных средств от инвестиционной деятельности:
Продажа основных средств 5 ООО
Потоки денежных средств от операционной деятельности:
Убыток от продажи основных средств 3 ООО
Накопленная амортизация 2 ООО
Основные средства 10 ООО
Приток денежных средств вследствие этой операции составляет 5 ООО. Оставшаяся
часть проводки необходима для того, чтобы прибавить убыток к чистой при­
были в разделе операционной деятельности отчета о движении денежных средств
(поскольку изначально он вычитался из доходов в процессе определения чистой
прибыли, в то время как непосредственного оттока денежных средств не было) и
зарегистрировать влияние на основные средства и накопленную амортизацию.
Третья операция (проводка 1) состоит из неденежного выпуска облигаций на
покупку основных средств:
(р) Нераспределенная прибыль 8 000
Потоки денежных средств от деятельности по финансированию:
Дивиденды оплаченные 8 000
х. Д енеж ны е Средства
Теперь осталось лишь просуммировать значения в колонках дебета и кредита
в верхней и нижней частях рабочей таблицы, а затем ввести чистое изменение в
денежных средствах в нижней части рабочей таблицы. Значения в колонках в вер­
хней части равны 425 000. В нижней части колонка по дебету имеет суммарное
значение 335 000, в то время как колонка по кредиту показывает сумму 304 000.
Кредитовая разница в размере 31 000 (проводка х) равняется дебетовому измене­
нию в денежных средствах в первой строчке рабочей таблицы.
О бзо р Г лавы

(1) Основные средства 100 ООО О бзор Задач О бучения

Облигации к оплате 100 000
Данная операция не затрагивает денежные средства, однако ее все же необходимо
зарегистрировать, чтобы учесть все изменения счетов баланса. Эта операция отра­
жается в конце отчета о движении денежных средств (иллюстрация 12-7) в таблице
неденежных операций по инвестированию и финансированию.
На данном этапе увеличение основных средств на сумму 210 000 (715 000 -
505 000) объясняется двумя покупками за минусом продажи (120 000 + 100 000 -
10 000 = 210 000), однако изменение счета «Накопленная амортизация» еще не до
конца разъяснили. Расходы по амортизации за год необходимо зарегистрировать
следующим образом:
(ш) Потоки денежных средств от операционной деятельности:
Расходы по амортизации 37 000
Накопленная амортизация 37 000
Дебет пройдет по разделу операционной деятельности рабочей таблицы, потому
что, как отмечалось в начале этой главы, амортизация не требует непосредственного
оттока денежных средств. Влияние данного дебета состоит в прибавлении суммы
расходов по амортизации к чистой прибыли. Увеличение счета «Накопленная амор­
тизация» в размере 35 000 теперь объясняется операцией, вовлекающей продажу
основных средств, и расходами по амортизации ( - 2 000 + 37 000 = 35 000).
п. О блигации к О плат е
Объяснение части изменения счета «Облигации к оплате» проходит в проводке 1,
когда неденежная операция регистрировалась в виде выпуска облигаций на сумму
100 000 в обмен на основные средства. Все, что осталось сделать - это зарегистри­
ровать погашение следующим образом:
(п) Облигации к оплате 50 000
Потоки денежных средств от деятельности по финансированию:
Погашение облигаций 50 000
о. О быкновенные А кции и Эмиссионны й Доход
Одна из операций затрагивает оба этих счета. Это выпуск 15 200 обыкновенных
акций с номинальной стоимостью 5 на общую сумму 150 000. Проводка из рабочей
таблицы выглядит следующим образом:
(о) Потоки денежных средств от деятельности по финансированию:
Выпуск обыкновенных акций 150 000
Обыкновенные акции 76 000
Эмиссионный доход 74 000
р. Н ераспределенная П рибы ль
Часть изменения счета «Нераспределенная прибыль» была признана, когда регист­
рировалась чистая прибыль (проводка а). Единственное оставшееся влияние, кото­
рое необходимо признать, - это 8 0 0 0 в виде денежных дивидендов, оплаченных в
течение года:
1. Описать отчет о движении денежных средств и дать опреде­
ления денежным средствам, эквивалентам денежных средств
и потокам денежных средств. Отчет о движении денежных
средств объясняет изменения денежных средств и эквива­
лентов денежных средств в промежутке от одного учетного
периода до другого посредством того, что показывают при­
токи и оттоки денежных средств от операционной и инвес­
тиционной деятельности и деятельности по финансированию
компании за учетный период. В целях составления отчета о
движении денежных средств денежные средства - это имею­
щиеся в наличии деньги и бессрочные вклады. Эквиваленты
денежных средств - это краткосрочные (девяносто дней и
меньше), высоколиквидные инвестиции, включая депозитные
счета денежного рынка, коммерческие бумаги и государствен­
ные облигации. Потоки денежных средств - это притоки и
оттоки денежных средств и их эквивалентов.
2. Указать основные цели и применение отчета о движении
денежных средств. Основной целью отчета о движении
денежных средств является предоставление информации о
потоках денежных средств, которая может помочь пользо­
вателям финансовой отчетности в принятии экономических
решений. Данная цель достигается посредством предоставле­
ния информации о прошедших изменениях денежных средств
и их эквивалентов, которая классифицирует элементы опера­
ционной и инвестиционной деятельности и деятельности по
финансированию компании. Она представляет пользу как для
руководства, так и для инвесторов и кредиторов в процессе
оценки ликвидности предприятия, включая его способность
генерировать будущие потоки денежных средств и выплачи­
вать свои долги и дивиденды.
3. Определить основные компоненты классификаций потоков
денежных средств, а также определить значимость неде­
нежных операций по инвестированию и финансированию.
Потоки денежных средств можно классифицировать как (1)
операционную деятельность, которая включает в себя вли­
яния операций и прочих событий, которые учитываются в
процессе определения чистой прибыли, на денежные средс­
тва; (2 ) инвестиционную деятельность, которая включает в
себя приобретение и продажу долгосрочных и краткосроч­
ных рыночных ценных бумаг и недвижимости, зданий и обо­
рудования, а также выдачу и сбор займов, за исключением
процентов по ним; или как (3) деятельность по финансирова­
нию, включающую в себя приобретение и возврат или выкуп
ресурсов владельцам и кредиторам, за исключением процен­
тов. Неденежные операции по инвестированию и финанси­
рованию особенно важны, так как представляют собой обмен
активов и/или обязательств, к которым проявляют интерес
инвесторы и кредиторы в процессе оценки деятельности по
инвестированию и финансированию компании.
4. Определить потоки денежных средств от операционной
деятельности, используя (а) прямой метод и (6 ) косвенный
метод. Прямой метод определения потоков денежных средств
от операционной деятельности заключается в корректировке
каждой статьи отчета о прибылях и убытках с принципа
начисления на кассовый метод по следующей схеме:
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Поступления денежных средств от:
Продаж ххх
Полученных процентов и дивидендов ххх
Выплаты денежных средств по:
Покупкам ххх
Операционным расходам ххх
Процентам ххх
Налогам на прибыль
ххх
Чистые денежные потоки
от операционной деятельности ххх
По косвенному методу чистая прибыль корректируется на
все неденежные влияния для того, чтобы прийти к кассовой
основе по следующей схеме:
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Прибыль за период ххх
Корректировки для приведения чистой прибыли
к чистым потокам денежных средств
от операционной деятельности
(список отдельных статей) ххх ххх
Чистые потоки денежных средств
от операционной деятельности ххх
5. Определить потоки денежных средств от (а) инвестицион­
ной деятельности и (б) деятельности по финансированию.
Потоки денежных средств от инвестиционной деятель­
ности определяются посредством выделения влияний на
денежные средства тех операций, которые затрагивают
каждый счет, относящийся к инвестиционной деятель­
ности. Эти счета включают в себя все долгосрочные счета
активов и краткосрочные рыночные ценные бумаги. Та
же процедура применяется и для деятельности по финан­
сированию, за исключением того, что рассматриваемыми
счетами являются краткосрочные векселя к оплате, дол­
госрочные обязательства и счета собственного капитала
акционеров. Также необходимо принимать во внима­
ние влияния прочих доходов или убытков, отраженных в
отчете о прибылях и убытках, на соответствующие счета.
По мере приведения объяснений по изменениям счетов
баланса от одного учетного периода к другому все влияния
на денежные средства будут выявлены и определены.
6. Подготовить отчет о движении денежных средств, исполь­
зуя (а) прямой метод и (6 ) косвенный метод. Отчет о дви­
жении денежных средств дает полную картину потоков
денежных средств от операционной и инвестиционной
деятельности и деятельности по финансированию, причем
именно в этом порядке. Раздел операционной деятельности
должен составляться посредством или прямого, или кос­
венного метода определения потоков денежных средств
от операционной деятельности. Разделы деятельности по
инвестированию и финансированию подготавливаются
посредством изучения каждого отдельного счета, касаю­
щегося поступлений и выплат денежных средств для того,
чтобы объяснить ежегодные изменения в сальдо счетов.
396 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Обзор Главы 397

Значительные неденежные операции включаются в таблицу запланировала ранее. Эти обязанности затрагивают теку­
неденежных операций по инвестированию и финансиро­ щую или продолжаемую деятельность, проценты, налоги Корпорация «Норсвест»
ванию, которая представляется в конце отчета о движении на прибыль, дивиденды и чистые капитальные затраты. Сравнительные балансы
денежных средств в качестве дополнительной информации.
на 31 декабря 20x2 и 20x1 гг.
7. Провести анализ отчета о движении денежных средств. Д оп олн ительн ая Задача
В процессе анализа отчета о движении денежных средств
8 . Составить рабочую таблицу для отчета о движении Увеличение или
аналитики уделяют большое внимание эффективности
генерирования денежных средств и свободным денеж­ денежных средств. Рабочая таблица весьма полезна 2 0 x2 2 0 x1 Изменения уменьшение
ным средствам. Эффективность генерирования денеж­ при составлении сложного отчета о движении денеж­
ных средств - это способность компании генерировать ных средств. Основная процедура заключается в анализе
изменений счетов баланса с целью выявить их влияние на Активы
денежные средства в ходе текущей или продолжаемой
деятельности. Для измерения эффективности генерирова­ потоки денежных средств (в верхней части рабочей таб­
лицы), а также в классификации этих влияний согласно Денежные средства 115 850 121 850 (6 0 0 0 ) Уменьшение
ния денежных средств используются три коэффициента:
доходность потоков денежных средств, коэффициент формату отчета о движении денежных средств (в нижней Счета к получению (нетто) 296 000 314 500 (18 500) Уменьшение
потоков денежных средств к продажам и коэффициент части рабочей таблицы). Когда все изменения объяснены 301 000 Увеличение
Запасы 322 000 21 0 0 0
потоков денежных средств к активам. Свободные денеж­ и введены в рабочую таблицу, будет объяснено и изме­
нение счета денежных средств. Помимо этого возник­ Расходы, оплаченные авансом 7 800 5 800 2 000 Увеличение
ные средства - это сгенерированные компанией денежные (50 000) Уменьшение
нет конкретная информация, на основе которой можно Долгосрочные инвестиции 36 000 86 000
средства или их дефицит с учетом обязанностей, которые
компания должна понести, если она принимает решение составить отчет о движении денежных средств. Данный Земля 150 0 0 0 125 000 25 000 Увеличение
продолжать свою деятельность на том уровне, который подход полностью основан на косвенном методе состав­ 462 000 462 000 — —
Здания
ления отчета о движении денежных средств.
Накопленная амортизация (здания) (91 0 0 0 ) (79 000) (1 2 0 0 0 ) Увеличение
Оборудование 159 730 167 230 (7 500) Уменьшение
О бзор К онцепций и Терм инологии Уменьшение
Накопленная амортизация (оборудование) (43 400) (45 600) 2 200
Следующие концепции и термины использовались в данной и финансированию, которые не подразумевают непос­ (4 800) Уменьшение
главе: Нематериальные активы 19 200 24 000
редственный приток или отток денежных средств, а лишь
3 0 1 Денежные средства: для целей отчета о движении затрагивают долгосрочные активы и обязательства или Итого активов 1 434 180 1 482 780 (48 600)
денежных средств, имеющиеся в наличие денежные собственный капитал акционеров, как, например, обмен
средства и бессрочные клады. долгосрочного актива на долгосрочное обязательство или
3 0 3 Деятельность по финансированию: хозяйственная погашение обязательства посредством выпуска акцио­ Обязательства и собственный капитал акционеров
деятельность, которая подразумевает приобретение или нерного капитала.
возвращение ресурсов владельцам и обеспечение дохода 3 0 3
Операционная деятельность: хозяйственная деятель­
на их инвестиции, а также получение ресурсов от креди­ Счета к оплате 133 750 233 750 (100 000) Уменьшение
ность, которая включает в себя влияния операций и 145 700 (70 000) Уменьшение
торов и выплату сумм, полученных в качестве займа, или прочих событий, которые входят в процесс определе­ Векселя к оплате (краткосрочные) 75 700
погашение обязательств любым другим образом. Начисленные обязательства 5 ООО — 5 000 Увеличение
ния чистой прибыли, на денежные средства компании.
3 0 7 Доходность потоков денежных средств: коэффици- 3 Q j Налоги на прибыль к оплате 20 000 — 20 ООО Увеличение
Отчет о движении денежных средств: основной
ент чистых потоков денежных средств от операционной финансовый отчет, который показывает влияние опе­ 310 000 (100 000) Уменьшение
деятельности к чистой прибыли. Облигации к оплате 210 000
рационной и инвестиционной деятельности и деятель­ Закладная к оплате 330 ООО 350 000 (20 000) Уменьшение
3 0 3 Инвестиционная деятельность: хозяйственная деятель­ ности по финансированию компании за учетный
ность, которая включает в себя приобретение и продажу Обыкновенные акции (номинальная стоимость 10) 360 ООО 300 000 60 000 Увеличение
период на ее денежные средства.
долгосрочных активов, приобретение и продажу рыночных 3 Q j Потоки денежных средств: притоки и оттоки денеж­ Эмиссионный доход 90 ООО 50 000 40 000 Увеличение
ценных бумаг, за исключением тех, которые входят в экви­ ных средств и их эквивалентов. Нераспределенная прибыль 209 730 93 330 116 400 Увеличение
валенты денежных средств, а также выдача и сбор займов. 3 0 4
Прямой метод: процедура приведения отчета о при­
3 0 4 Косвенный метод: процедура приведения отчета о при­ Итого обязательств и собственного капитала 1 434 180 1 482 780 (48 600)
былях и убытках от принципа начисления к кассовому
былях и убытках от принципа начисления к кассовому методу посредством корректировки каждой статьи
методу посредством корректировки чистой прибыли на отчета о прибылях и убытках в отдельности.
статьи, которые не затрагивают потоки денежных средств, 3 Q7 Свободные денежные средства: сгенерированные денеж­
включая амортизацию основных средств, нематериальных
ные средства или недостаток денежных средств после учета
активов и истощение природных месторождений, прочие
всех обязательств, которые должны быть выполнены,
доходы, убытки и изменения в оборотных активах и крат­ если компания намеревается продолжать свою операци­ Корпорация «Норсвест»
косрочных обязательствах. Отчет о прибылях и убытках
онную деятельность на запланированном ею уровне; чис­
3 0 7 Коэффициент потоков денежных средств к активам: тые денежные средства от операционной деятельности за за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
отношение чистых потоков денежных средств от операци­
вычетом дивидендов и чистых капитальных затрат.
онной деятельности к среднегодовым общим активам. 3 Qj
Эквиваленты денежных средств: краткосрочные
3 0 7 Коэффициент потоков денежных средств к прода­
(девяносто дней и меньше), высоколиквидные инвести­ Продажи 1 650 000
жам: отношение чистых потоков денежных средств от ции, включая депозитные счета денежного рынка, ком­
операционной деятельности к продажам. Себестоимость проданных товаров 920 000
мерческие бумаги и государственные облигации.
3 0 3 Неденежные операции по инвестированию и финан- 3 q 7
Валовая прибыль от продаж 730 000
Эффективность генерирования денежных средств:
сированию: значительные операции по инвестированию
способность компании генерировать денежные средства Операционные расходы (включая амортизационный
из ее текущей или продолжаемой деятельности. расход в 12 000 по зданиям и 23 100
О бзор н ая Задача по оборудованию и 4 800 по нематериальным активам) 470 000
Отчет о Движении Денежных Средств Операционная прибыль 260 000
30 4 Сравнительные балансы корпорации «Норсвест» за 20x2 и 20x1 гг. представлены ниже, Прочие доходы (расходы)
30 5 вместе с отчетом о прибылях и убытках за 2 0 x2 г. Расход по процентам (55 000)
30 6 Приведенная дополнительная информация была выявлена из финансовой отчетности компании: Доход в виде дивидендов 3 400
a. Были проданы с доходом в размере 12 500 долгосрочные инвестиции (ценные бумаги, име­ Доход от продажи инвестиций 12 500
ющиеся в наличии для продажи), купленные за 70 ООО; были приобретены дополнительные
Убыток от продажи оборудования (2 300) (41,400)
долгосрочные инвестиции на сумму 20 ООО.
b . Были приобретены пять акров земли для постройки стоянки для автомашин на сумму 25 ООО. Прибыль до налогов 218 600
c. С убытком в размере 2 300 было продано оборудование стоимостью 37 500 и с накопленной Налоги на прибыль 52 200
амортизацией на сумму 25 300; было приобретено новое оборудование на сумму 30 ООО.
d. Были выплачены векселя к оплате на сумму 100 ООО; получили новый заем на сумму 30 ООО Прибыль за период 166 400
посредством выпуска векселей к оплате.
e. Облигации к оплате на сумму 100 ОООбыли конвертированы в 6 ОООобыкновенных акций.
398 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Задания к Главе 399

f. Счет «Закладная к оплате» уменьшили на 20 ОООв течение года. 2. Подготовьте отчет о движении денежных средств, используя косвенный метод.
g. Дивиденды в виде денежных средств были объявлены и выплачены на сумму 50 ООО.
требуется 1. Составьте таблицу потоков денежных средств от операционной деятельности, используя
(а) прямой метод и (б) косвенный метод. Корпорация «Норсвест»
2. Подготовьте отчет о движении денежных средств, используя косвенный метод. Отчет о движении денежных средств
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.

О твет к О бзор н ой Задаче

Потоки денежных средств от операционной деятельности
1. (а) Составьте таблицу потоков денежных средств от операционной деятельности - прямой Прибыль за период 166 400
метод. Корректировки для приведения чистой прибыли к чистым
потокам денежных средств от операционной деятельности:
Корпорация «Норсвест» Расходы по амортизации (Здания) 12 000
Таблица потоков денежных средств от операционной деятельности Расходы по амортизации (Оборудование) 23 100
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г. Расходы по амортизации (Нематериальные активы) 4 800
Доход от продажи инвестиций (12 500)
Убыток от выбытия оборудования 2 300
Потоки денежных средств от операционной деятельности Изменения в оборотных активах и
Поступления денежных средств от: краткосрочных обязательствах:
Продаж 1 6 6 8 5001 Уменьшение счетов к получению 18 500
Полученных дивидендов 3 400 1 671 900 Увеличение запасов (2 1 0 0 0 )
Выплаты денежных средств по: Увеличение расходов, оплаченных авансом (2 0 0 0 )
Покупкам 1 041 ООО2 Уменыпение счетов к оплате (1 0 0 0 0 0 )
Операционным расходам 427 1003 Увеличение начисленных обязательств 5 000
Процентам 55 000 Увеличение налогов на прибыль к оплате 20 000 (49 800)
Налогам на прибыль 32 2004 1 555 300
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности 116 600
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности 116 600 Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности
Продажа долгосрочных инвестиций 82 5001
Покупка долгосрочных инвестиций (20 000)
1. 1 650 000 + 18 500 = 1 668 500
Покупка земли (25 000)
2. 920 000 + 100 000 + 21 000 = 1041 000
Продажа оборудования 9 9002
3. 470 000 + 2 000 - 5 000 - (12 000 + 23 100 + 4 800) = 427 100
4. 52 200 - 20 000 = 32 200
Покупка оборудования (30 000)
Чистые потоки денежных средств от инвестиционной деятельности 17 400
Потоки денежных средств от деятельности по финансированию
1. (Ь) Составьте таблицу потоков денежных средств от операционной деятельности - косвен­ Выплаты по векселям к оплате (100 000)
ный метод. Выпуск векселей к оплате 30 000
Уменьшение счета «Закладная» (20 000)
Корпорация «Норсвест» Полученные дивиденды (50 000)
Таблица потоков денежных средств от операционной деятельности Чистые потоки денежных средств от деятельности по финансированию (140 000)
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г.
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств ( 6 000)
Денежные средства на начало года 121 850
Потоки денежных средств от операционной деятельности Денежные средства на конец года 115 850
Прибыль за период 166 400
Корректировки для приведения чистой прибыли к чистым Таблица неденежных операций по инвестированию и финансированию
потокам денежных средств от операционной деятельности:
Расходы по амортизации (Здания) 12 000
Конверсия облигаций к оплате в обыкновенные акции 100 000
Расходы по амортизации (Оборудование) 23 100
Расходы по амортизации (Нематериальные активы) 4 800 1. 70 000 + 12 500 (доход) = 82 500
Доход от продажи инвестиций (12 500) 2. 37 500 — 25 300 = 12 200 (балансовая стоимость) — 2 300 (убыток) = 9 900
Убыток от выбытия оборудования 2 300
Изменения в оборотных активах и
краткосрочных обязательствах: З а д а н и я к Г лаве
Уменьшение счетов к получению 18 500
Увеличение запасов (21 000) Знание и П оним ание
Увеличение расходов, оплаченных авансом (2 000) Нопросы
Уменьшение счетов к оплате (100 000) 1. Что включает в себя термин «потоки денежных средств»? 3. В чем заключаются цели отчета о движении денежных
Увеличение начисленных обязательств 5 000 2 Для того чтобы имеющиеся в наличии денежные средства средств?
Увеличение налогов на прибыль к оплате 20 000 (49 800) принесли доход в течение 20x1 г., корпорация «Саллас» 4. Большую часть информации, представляемой в отчете о
перевела 45 000 со своего чекового счета на депозитный движении денежных средств, можно найти в сравнитель­
Чистые потоки денежных средств от операционной деятельности 116 600 счет денежного рынка, приобрела государственные обли­ ных балансах компании и ее отчете о прибылях и убытках.
гации на сумму 25 000 и купила обыкновенные акции на Зачем тогда нужен непосредственно сам отчет о движении
сумму 35 000. Как каждая из этих операций повлияет на денежных средств?
отчет о движении денежных средств?
400 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Задания к Главе 401

5. Назовите три классификации потоков денежных средств. здание стоимостью 50 000 и с накопленной амортизацией Некоторые счета из баланса компании за 20x1 и 20x2 гг. отражают следующую информацию:
Приведите примеры каждой из них. 32 000 продается с убытком 5 000.
6. Почему важно раскрывать определенные неденежные опе­ 2 0 x2 20x1
12. Опишите правильный порядок учета и представления в
рации? Как нужно раскрывать информацию о них? отчете о движении денежных средств следующих операций: Счета к получению 1 200 000 850 000
7. Какова разница между прямым и косвенным методами (а) здания и земля приобретаются посредством выпуска Запасы 420 000 510 000
определения потоков денежных средств от операционной закладной за 234 000 и (Ь) облигации к оплате на сумму Расходы, оплаченные авансом 130 000 90 000
деятельности? 50 000 конвертируются на 2 500 обыкновенных акций с Счета к оплате 480 000 360 000
8. Укажите, показываются ли приведенные статьи как уве­ номинальной стоимостью 6 .
личение или уменьшение движения денежных средств от Начисленные обязательства 30 000 50 000
13. Дайте определение термину «эффективность генериро­
операционной деятельности (принимая допущение, что Налоги на прибыль к оплате 70 000 60 0 0 0
вания денежных средств» и укажите три коэффициента,
используется прямой метод): (а) увеличение счетов к полу­ которыми оценивается эффективность генерирования Составьте таблицу движения денежных средств от операционной деятельности за 20x2 г.,
чению, (Ь) уменьшение запасов, (с) увеличение счетов к денежных средств. используя косвенный метод.
оплате, (d) уменьшение зарплаты к оплате, (е) расходы по 14. Дайте определение термину «свободные денежные средства»
амортизации и (f) амортизация патентов. и укажите компоненты этих потоков. Что происходит, У 12-7. Корпорация «Европа» осуществила следующие указанные операции в течение 20x2 г.
9. У корпорации «Гленн» имеются следующие статьи прочих когда у компании в наличии свободные денежные средства Используя прямой метод, вычислите различные потоки денежных средств от операционной
SO 4 Расчет Движения
доходов и расходов: расходы по процентам, 12 ООО; доходы или их дефицит? деятельности.
от процентов, 3 ООО; доходы от дивидендов, 5 ООО; убыток от 15. Почему считается, что подход на основе рабочей таблицы Денежных Средств
погашения облигаций, 6 ООО. Как каждая из-данных статей от Операционной a. В течение 20x2 г. компания осуществила продажи за наличные денежные средства в размере
больше совместим с косвенным методом определения 41 300 и продажи в кредит на сумму 123 000. В течение того же года счета к получению умень­
отражается в отчете о движении денежных средств и влияет на потоков денежных средств от операционной деятельности, Деятельности - Прямой
него (принимая допущение, что используется прямой метод)? шились на 18 000. Определите денежные средства, поступившие от продаж в течение 20x2 г.
чем с прямым? Метод
10. Корпорация «Селл-Борн» в 20x1 г. показывает убыток за b . В течение 20x2 г. себестоимость проданных товаров компании составила 119 000. В тече­
16. Принимая допущение о том, что в каждом из указанных
период в размере 12 ООО, однако обладает положительными независимых случаев произошла только одна операция, ние того же года запасы увеличились на 12 500, а счета к оплате уменьшились на 4 300.
потоками денежных средств от операционной деятельности какие операции вероятнее всего привели бы к (а) уменьше­ Определите выплаты денежных средств по покупкам, осуществленные в 20x2 г.
на сумму 9 ООО. Какие факторы обусловили эту ситуацию? нию инвестиций и (Ь) увеличению обыкновенных акций? c. В течение 20x2 г. операционные расходы компании составили 45 000, включая амортиза­
11. Опишите правильный порядок учета и представления в Каким был бы порядок учета каждого случая в рабочей таб­ цию на сумму 15 600. Связанные с ними расходы, оплаченные авансом, в течение 20x2 г.
отчете о движении денежных средств операции, в которой лице для отчета о движении денежных средств? также уменьшились на 3 1 0 0 , в то время как связанные с ними начисленные обязательс­
тва увеличились на 1 200. Определите выплаты денежных средств по операционным рас­
ходам поставщикам товаров и услуг, осуществленные в течение 2 0 x2 г.
П ракти ка d. Расходы по налогам на прибыль компании за 20x2 г. составили 4 300. Налоги на прибыль
к оплате уменьшились на 230 в том же году. Определите выплаты денежных средств по
У п р а ж н ен и я налогам на прибыль, осуществленные в 2 0 x2 г.
У 12-1. Определите каждую из следующих операций как относящуюся (а) к операционной деятель­ У 12-8. В течение 20x1 г. компания «Мэйфеа Карпорейшин» получила чистую прибыль в размере
30 3 Классификация Операций, ности, (Ь) инвестиционной деятельности, (с) деятельности по финансированию, (d) неде­ Ю 4 Вычисление Потоков 41 000. В отчет о прибылях и убытках также были включены расходы по амортизации основ­
Влияющих на Потоки нежную операцию или (е) не относящуюся к перечисленным операциям. ных средств на сумму 2 300 и нематериальных активов на сумму 300. В течение того же года
Денежных Средств
Денежных Средств 1. Объявили и выплатили дивиденды. 8 . Выпустили обыкновенные акции. счета к получению увеличились на 3 400, запасы уменьшились на 1 900, расходы, оплаченные
от Операционной авансом, уменьшились на 200, счета к оплате увеличились на 5 000, а начисленные обяза­
2. Приобрели долгосрочную инвестицию. 9. Объявили и выпустили дивиденды
3. Получили денежные средства от клиентов. в виде акций. Деятельности - тельства уменьшились на 450. Определите потоки денежных средств от операционной
4. Выплатили проценты. 10. Погасили вексель к оплате. Косвенный Метод деятельности, используя косвенный метод.
5. Продали оборудование с убытком. 11. Выплатили зарплату.
6 . Выпустили долгосрочные облигации 12. Приобрели 60-дневную У 12-9. Отчет о прибылях и убытках компании «Карско Карпорейшин» представлен далее. Также
в обмен на основные средства. государственную облигацию. U) 4 Составление Таблицы имеется следующая информация: (а) все продажи были осуществлены в кредит, а счета к
7. Получили дивиденды по ценным бумагам. 13. Приобрели землю. получению увеличились на 4 400 в течение года; (Ь) все товары, которые были куплены ком­
Потоков Денежных
панией, приобретались в кредит; запасы увеличились на 7 000, а счета к оплате увеличились
У 12-2. В течение 20x2 г. продажи компании «Юнион Кемикал», дистрибьютор удобрений и герби­ Средств от Операционной на 14 000 в течение года; (с) аренда, оплаченная авансом, уменьшилась на 1 400, в то время
30 4 Поступления Денежных цидов для ферм, составили 6 500 000. Сальдо на конец периода счета «Счета к получению» Деятельности - Прямой как зарплата к оплате увеличилась на 1 1 0 0 ; и (d) налоги на прибыль к оплате уменьшились
Средств от Продаж составило 850 000 в 20x1 г. и 1 200 000 в 20x2 г. Подсчитайте поступления денежных средств Метод на 600 в течение года. Составьте таблицу потоков денежных средств от операционной
от продаж за 2 0 x2 г. деятельности, используя прямой метод.
У 12-3. В течение 20x2 г. себестоимость проданных товаров компании «Юнион Кемикал» составила
30 4 Выплаты Денежных 3 800 000. Сальдо на конец периода счета «Запасы» составило 510 000 в 20x1 г. и 480 000 в
Компания «Карско Корпорейшин»
Средств по Покупкам 20x2 г. Сальдо на конец периода счета «Счета к оплате» составило 360 0 0 0 в 20x1 г. и 480 0 0 0
в 20x2 г. Подсчитайте выплаты денежных средств по покупкам за 20x2 г. Отчет о прибылях и убытках
за год, закончившийся 30 июня 20x2 г.
У 12-4. В течение 20x2 г. операционные расходы компании «Юнион Кемикал» составили 1 900 000, а
30 4 Выплаты Денежных расходы по налогам на прибыль - 200 000. Расходы по амортизации в размере 410 000 за
Средств по Операционным 20x2 г. были включены в операционные расходы. Сальдо на конец периода счета «Расходы, Доходы от реализации 122 000
Расходам и Налогам на оплаченные авансом» составило 90 000 в 20x1 г. и 130 0 0 0 в 20x2 г. Сальдо на конец периода Себестоимость реализации 60 0 0 0
счета «Начисленные обязательства» (исключая счет «Налоги на прибыль к оплате») соста
Прибыль Валовая прибыль от реализации 62 0 0 0
вило 50 000 в 20x1 г. и 30 000 в 20x2 г. Сальдо на конец периода счета «Налоги на прибыль к
оплате» составило 60 0 0 0 в 20x1 г. и 70 000 в 20x2 г. Вычислите выплаты денежных средстн Операционные расходы
У 12-5. по операционным расходам и налогам на прибыль за 2 0 x2 г. Расходы по зарплате 32 000
30 4 Потоки Денежных Расходы по аренде 16 800
Средств от Операционной Используя результаты вычислений, которые были проделаны в упражнениях У 12-2, 12-3 и 50 800
12-4, составьте таблицу движения денежных средств от операционной деятельности за 20x2 г., Расходы по амортизации 2 000
Деятельности - Прямой
Метод используя прямой метод. Учетный год компании заканчивается 31 декабря. Прибыль до вычета налогов на прибыль 11 200
Налоги на прибыль 2 400
У 12-6. Сжатый одноступенчатый отчет о прибылях и убытках компании «Юнион Кемикал», дист­
30 4 Потоки Денежных рибьютора удобрений и гербицидов для ферм, выглядит следующим образом: Прибыль за период 8 800
Средств от Операционной Продажи 6 500 000 У 12-10.
Деятельности - За вычетом: Себестоимость проданных товаров 3 800 000 10 4 Составление Таблицы
Операционные расходы (включая
Косвенный Метод Потоков Денежных
амортизацию на сумму 410 000) 1 900 000 На основе данных из упражнения У 12-9 составьте таблицу потоков денежных средств от
Средств от Операционной
Налоги на прибыль 200 000 5 900 000 Деятельности - операционной деятельности, используя косвенный метод.
Прибыль за период 600 000 Косвенный Метод
402 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Iаданияк Главе 403

У 12-11. Т-счет долгосрочных имеющихся в наличии для продажи инвестиций компании «Крейгер»
30 5 Вычисление Потоков на конец 20x3 г. приводится ниже: Компания «Бредбери Корпорэйшин»
Денежных Средств Инвестиции Отчет о прибылях и убытках
от Инвестиционной за год, закончившийся 30 июня 20x2 г.
Деятельности - Нач. ост. 38 500 Продажи 39 000
Инвестиции Покупки 58 000
Доход от реализации 468 000
Кон. ост. 57 500
Себестоимость реализации 312 000
Валовая прибыль 156 000
Кроме того, отчет о прибылях и убытках компании показывает убыток от продажи инвес­ Операционные расходы 90 000
тиций в размере 6 500. Вычислите суммы, которые должны быть отражены как потоки
Операционная прибыль 66 000
денежных средств от инвестиционной деятельности, и укажите, как они должны быть пред­
Расходы по процентам 5 600
ставлены в отчете о движении денежных средств.
Прибыль до вычета налогов на прибыль 60 400
У 12-12. Т-счета счетов «Основные средства» и «Накопленная амортизация» компании «Крейгер» на Налоги на прибыль 24 600
30 5 Вычисление Потоков конец 20x3 г. приводятся ниже:
Денежных Средств Прибыль за период 35 800
Основные Средства
от Инвестиционной
Деятельности - Основные Нач. ост. 65 000 Выбытия 23 000
Средства Покупки 33 600
Кон. ост. 75 600
Компания «Бредбери Корпорэйшин»
Накопленная Амортизация Сравнительные балансы
на 30 июня 20x2 и 20x1 гг.
Выбытия 14 700 Нач. ост. 34 500
Амортизация 2 0 x2 2 0 x1
за 20x3 г. 10 2 00

Кон. ост. 30 000 Активы

Денежные средства 139 800 25 000
Кроме того, отчет о прибылях и убытках компании показывает прибыль от продажи основ­ Счета к получению (нетто) 42 000 52 000
ных средств в размере 4 400. Вычислите суммы, которые должны отразиться как потоки 8 6 800 96 800
Запасы
денежных средств от инвестиционной деятельности и укажите, как они должны быть пред­
Расходы, оплаченные авансом 6 400 5 200
ставлены в отчете о движении денежных средств.
Мебель 110 0 00 120 000
У 12-13. Все операции, затрагивающие счет «Векселя к оплате» и связанные с ним счета, которые осу­ Накопленная амортизация (мебель) (18 0 0 0 ) (1 0 0 0 0 )
30 5 Определение Потоков ществляла компания «Крейгер» в течение 20x3 г., приводятся ниже:
Денежных Средств Итого активов 367 000 289 000
Денежные средства 18 0 0 0
от Инвестиционной и Векселя к оплате 18 0 0 0
Финансовой Деятельности Банковская ссуда Обязательства и собственный капитал акционеров
Патент 30 ООО 26 0 0 0 28 0 0 0
Счета к оплате
Векселя к оплате 30 ООО
Налоги на прибыль к оплате 2 400 3 600
Приобретение патента посредством выпуска векселя к оплате
Векселя к оплате (долгосрочные) 74 000 70 000
Векселя к оплате 5 000 180 0 0 0
Обыкновенные акции (номинальная стоимость 10) 230 000
Расходы по процентам 500
Денежные средства Нераспределенная прибыль 34 600 7 400
5 500
Выкуп векселя к оплате при наступлении даты погашения Итого обязательств и собственного капитала акционеров 367 000 289 000
Определите суммы и укажите, как эти операции нужно представить в отчете о движении
денежных средств за 20x3 г.

У 12-14. Отчет о прибылях и убытках за 20x2 г. и сравнительные балансы на 30 июня 20x1 и 20x2 п
30 6 Составление Отчета компании «Бредбери Корпорейшин» приводятся ниже.
о Движении Денежных Также имеется следующая информация: (а) выпустили вексель к оплате на сумму 44 ООО.
Средств чтобы приобрести мебель; (б) продали мебель себестоимостью 54 000 и с накопленной амор
тизацией 30 600 по балансовой стоимости; (в) зарегистрировали амортизацию мебели и
течение года на сумму 38 600; (г) выкупили вексель на сумму 40 000 и выпустили 50 000 обык
новенных акций по номинальной стоимости; (д) объявили и выплатили дивиденды на сумму
8 600. Не используя рабочую таблицу, подготовьте отчет о движении денежных средств и
2 0 x2 г., используя прямой метод.
У 12-15. В 20x2 г. у компании «Кенетикс Корпорейшин» были следующие показатели: общие актины
30 7 Коэффициенты 2 400 000, чистая доходы от продаж - 3 300 000, чистая прибыль - 280 000, чистые денежные
Эффективности средства от операционной деятельности - 390 000, дивиденды - 120 000 и чистые капитало»
Генерирования Денежных ложения - 410 000. В 20x1 г. общие активы компании составили 2 100 000. Вычислите следу
Средств и Свободные ющие коэффициенты эффективности генерирования денежных средств: доходность денс*
Денежные Средства ных средств, коэффициент денежных средств к продажам и коэффициент денежных сред< т»
к активам. Также вычислите свободные денежные средства.
Задачи
3 12- 1. Отчет о прибылях и убытках за 20x2 г. и сравнительные балансы на 30 июня 20x2 и 20x1 гг.
Юб Отчет о Движении компании «Гутиерес Корпорейшин» приводятся далее.
Дополнительная информация: (а) продали оборудование себестоимостью 48 000 и с накоп­
Денежных Средств —
ленной амортизацией 34 000 с убытком в размере 8 000; (б) приобрели землю и здание за
К) 7 Прямой Метод
200 000 посредством увеличения закладной к оплате на сумму 200 000; (в) выплатили 40 000
по закладной; (г) векселя были погашены, однако компания взяла дополнительный заем на
сумму 60 0 0 0 0 посредством выпуска новых векселей к оплате и (д) объявили и выплатили
дивиденды в виде денежных средств на сумму 1 2 0 0 0 0 .
требуется 1. Подготовьте отчет о движении денежных средств, используя прямой метод. Включите в
него таблицу неденежных инвестиционных и финансовых операций.
404 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Задания к Главе 405

3 12-3. Проанализируйте все операции, перечисленные в приведенной ниже таблице и поставьте X

Компания «Гутиэрес Корпорэйшин» 30 3 Классификация Операций напротив каждой операции в той колонке, которая указывает на классификацию той или
Отчет о прибылях и убытках иной операции, а также отметьте этим значком влияние каждой из операций на потоки
за год, закончившийся 30 июня 20x2 г. денежных средств, используя прямой метод.

Классис шкация потоков денежных средств Влияние на денежные средства

Доход от реализации 2 081 800
Себестоимость реализации 1 312 600
Валовая прибыль Операцион. Инвестиц. Финансовая Неденежная Нет
769 200
Операция деятельность деятельность деятельность Операция Увеличение Уменьшение влияния
Операционные расходы (включая расходы
по амортизации в размере 120 ООО) 378 400 1. Получили прибыль за период.
Операционная прибыль 2. Объявили и выплатили
390 800
денежные дивиденды.
Прочие доходы (расходы)
3. Выпустили акции, получив
Убыток от продажи оборудования (8 ООО) за них денежные средства.
Расходы по процентам (7 5 200) (83 200) 4. Выкупили облигации
Прибыль до вычета налогов на прибыль посредством выпуска акций.
307 600
Налоги на прибыль 5. Выплатили по счетам к
6 8 400
оплате.
Прибыль за период 239 200 6 . Приобрели запасы за
денежные средства.
7. Приобрели страховой полис
на 1 год за денежные средства.
8 . Приобрели долгосрочную
инвестицию за денежные
Компания «Гутиэрес Корпорэйшин» средства.
Сравнительные бухгалтерские балансы 9. Продали ликвидные ценные
на 30 июня 20x2 и 20x1 гг. бумаги с прибылью.
10. Продали оборудование
с убытком.
2 0 x2 2 0 x1 11. Списали полностью аморти­
зированное оборудование.
Активы 12. Выплатили проценты по долгу.
13. Приобрели имеющиеся
Денежные средства 334 000 40 000 в наличии для продажи
Счета к получению (нетто) 200 000 240 000 ценные бумаги (долгосрочные).
Готовая продукция 360 000 440 000 14. Получили доход от дивидендов.
Расходы, оплаченные авансом 1 200 2 000
15. Получили денежные
Основные средства средства на счет.
1 256 000 1 104 000
16. Произвели конверсию облигаций
Накопленная амортизация
в обыкновенные акции.
(Основные средства) (366 000) (280 0 0 0 ) 17. Приобрели 90-дневную
Итого активов 1 785 200 1 546 000 государственную облигацию.

Обязательства и собственный капитал акционеров

Счета к оплате 128 0 0 0 84 000
Векселя к оплате (подлежащие оплате через 90 дней) 60 0 0 0 160 0 0 0 К ритическое М ы ш ление и П ередача И нф орм ац и и
Налоги на прибыль к оплате 52 000 36 000
Закладная к оплате 720 000 560 000 К о н ц еп т у а льн ы й М и н и -К ей с
Обыкновенные акции (номинальная стоимость 5) 400 000 400 000 КМК 12-1. Компания «Компак Компьютер Корпорейшин», ведущий производитель персональных ком­
Нераспределенная прибыль 425 200 306 000 К) 4 Сравнение Косвенного пьютеров, использует прямой метод представления потоков денежных средств от операци­
и Прямого Методов онной деятельности в своем отчете о движении денежных средств. Четко укажите разницу
Итого обязательств и собственного капитала акционеров 1 785 200 1 546 000 между прямым и косвенным методами представления потоков денежных средств от опера­
ционной деятельности. Затем, выбрав либо прямой, либо косвенный метод, приведите аргу­
менты в отношении того, почему именно тот или иной метод является лучшим способом
представления потоков денежных средств от операционной деятельности. Будьте готовы
2. Назовите основные причины резкого увеличения денежных средств компании с 20x1 г.
до 2 0 x2 г. обосновать свое мнение перед аудиторией.
3. Вычислите и оцените доходность денежных средств и свободные денежные средства ком­
пании за 2 0 x2 г. М и н и -К ей с по К ульт ур ны м О собенност ям
3 12 - 2 . Используйте информацию о компании «Гутиерес Корпорейшин» из задачи 12-1 для того, МККО 12-1. Формат отчета о движении денежных средств в разных странах может быть разным. Один
30 6 Отчет о Движении чтобы выполнить указанное задание. И) 3 Формат и Интерпретация из наиболее интересных видов представления этого отчета использует компания «Гиннесс»,
которая находится в Соединенном Королевстве и Ирландии и является одним из мировых
Денежных Средств - К) 7 Отчета о Движении лидеров на рынке производства алкогольных напитков, производя и продвигая такие товар­
30 7 Косвенный Метод Денежных Средств ные марки, как «Джонни Уокер Скотч Виски», «Гордоне Джин» и «Гиннесс Стаут» .8
Используя приведенный консолидированный отчет о движении денежных средств, пред­
требуется Подготовьте отчет о движении денежных средств, используя косвенный метод. Включите в ставляемый консолидированной группой компаний, входящих в компанию «Гиннесс»,
него таблицу неденежных инвестиционных и финансовых операций.
406 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Задания к Главе 407

ответьте на следующие вопросы: В чем заключаются необычные особенности в отчете о дви­ М и н и -К ей с по П ро ф ессио н альн о й Э т и к е
жении денежных средств, представляемом этой компанией? В чем, как вам кажется, данный
формат отчета более полезен по сравнению с обычным форматом? МКЭ 12-1. Компания «Кемикал Вэист Тритмент» является быстроразвивающейся компанией, работаю-
30 3 Этика и Классификация щей в сфере уничтожения химических отходов. В настоящий момент банк компании предоста-
Потоков Денежных Средств вил ей возможность пользоваться кредитной линией до 800 ООО. Один из пунктов ограничений
в договоре кредитной линии гласит, что коэффициент потоков денежных средств от операци­
Компания «Гиннесс»
онной деятельности к расходам по процентам должен быть не меньше 3,0. Если же этот показа­
Отчет о движении денежных средств тель будет ниже 3,0, компания должна немедленно выплатить половину суммы, которую она
за годы, закончившиеся 31 декабря 1995 и 1994 гг. получила в рамках кредитной линии, если она превышает максимальный лимит. В конце учет­
ного периода главный бухгалтер компании сообщает исполнительному директору следующее:
«Боюсь, что мы не сможем удовлетворить требованию нашей кредитной линии по минималь­
1995 1994 ному значению коэффициента за 2 0 x2 г., потому что расходы по процентам в этом году соста­
млн. £ млн. £ вили 1 ,2 млн., в то время как потоки денежных средств от операционной деятельности всего
3,2 млн. Более того, мы привлекли все 100% выделенной нам кредитной линии. У нас нет денеж­
ных средств, чтобы уменьшить нашу кредитную линию на 400 000». Исполнительный директор
Чистые денежные потоки от операционной деятельности* 922 970 отвечает: «У нас очень серьезная ситуация. Для того чтобы продолжать выплачивать все наши
Полученные проценты 33 35 текущие счета, нам нужно, чтобы банк повысил, а не понизил нашу кредитную линию. Что мы
Выплаченные проценты (153) (183) можем сделать?» «Вы помните тот 2-летний вексель на сумму 500 000, который мы выпустили с
Дивиденды, полученные от ассоциированных компаний 67 25 целью приобретения оборудования?» - спрашивает главный бухгалтер. «На данный момент он
классифицируется как «Поступления от векселя к оплате» в разделе потоков денежных средств
Дивиденды, выплаченные держателям доли (2 2 ) (2 0 ) от финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств. Если же мы перенесем его
меньшинства в дочерних компаниях в раздел потоков денежных средств от операционной деятельности и назовем «Увеличение сче­
Дивиденды, выплаченные держателям обыкновенных акций (285) (263) тов к оплате», то сможем превысить минимальное значение и достичь 3,7 млн. в потоках денеж­
ных средств от операционной деятельности». «Ну что же, давайте так и сделаем», - отдает
Чистые оттоки денежных средств от доходности распоряжение исполнительный директор. «Все равно особой разницы нет в отношении того, в
(360) (406) каком именно разделе нашего отчета о движении денежных средств находится эта статья. Это
инвестиций и обслуживания финансирования увеличение в обоих разделах. И для нашей компании будет хуже в долгосрочном периоде, если
мы не сможем выполнить требование по минимальному значению коэффициента». Что вы
Выплаченный корпоративный налог Великобритании (127) (87) думаете о логике исполнительного директора? Этично ли его распоряжение? Кто выигрывает, и
Налоги, выплаченные за рубежом (81) (75) кому наносится вред в случае, если бухгалтер выполнит распоряжение исполнительного дирек­
тора? Каковы альтернативы, имеющиеся у руководства? Что бы вы сделали в такой ситуации?
Всего выплаченных налогов (208) (162)
К ей с по П р и н я т и ю Р еш ен и й
Чистые денежные потоки до инвестиционной деятельности 354 402
КПР 12-1. Мэй Хашими, исполнительный директор компании «Хашими Принт Гэлери» изучает отчет о
Приобретение материальных основных средств (179) (2 2 1 ) прибылях и убытках своей компании, который только что был передан ей бухгалтером,
К) 6 Анализ Сложности
Продажа материальных основных средств 24 16 Биллом Кляйн. После просмотра отчета г-жа Хашими говорит г-ну Кляйну: «Билл, мне
Потоков Денежных
Инвестиция в «МН» — (945) кажется, что этот отчет составлен неплохо, однако мне необходимо знать, почему не хватает
Ю7 Средств денежных средств, чтобы оплатить счета компании в этом месяце. Вы знаете, что компания
Приобретение дочерних компаний (15) (17)
заработала 120 000 в 20x2 г., однако на счету в банке почему-то всего 24 000. Я знаю, что мы
Приобретение прочих долгосрочных инвестиций (16) (106) приобрели здание по закладной и выплатили дивиденды в виде денежных средств на сумму
Выбытие инвестиции в «LVMH» — 1 344 48 000, однако что же еще произошло?» Г-н Кляйн отвечает: «Для того, чтобы ответить на ваш
Прочие выбытия 90 1 вопрос, нужно взглянуть на сравнительные балансы и составить другой вид отчета. Взгляните
на эти балансы.» Ниже представлены балансы, показываемые Биллом г-же Хашими.
Чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности (96) 72
Чистые притоки/(оттоки) денежных средств Компания «Хашими Принт Гэлери»
Сравнительные балансы
до финансовой деятельности 258 474
на 31 декабря 20x2 и 20x1 гг.
Поступления от новых займов 227 106
Выплаченные займы (301) (425)
Выпуск акций (по схемам вознаграждения работников) 26 24 2 0 x2 20x1

Чистые (оттоки)/притоки денежных средств

Активы
от финансовой деятельности (48) (295)
Денежные средства 24 000 40 000
Увеличение счета «Денежные средства и их эквиваленты» 210 179 Счета к получению (нетто) 178 0 0 0 146 0 0 0
Анализ свободных денежных средств Запасы 240 000 180 0 0 0
Чистые притоки денежных средств Расходы, оплаченные авансом 10 0 00 14 000
до финансовой деятельности 354 402 Здания 400 000 —
Приобретение материальных основных средств (179) 221 Накопленная амортизация (здания) (2 0 0 0 0 ) —
Продажа материальных основных средств 24 16 Итого активов 832 000 380 000
Свободные денежные средства (после дивидендов) 199 197
Обязательства и собственный капитал акционеров
Свободные денежные средства (до дивидендов) 484 460 Счета к оплате 74 000 96 000
Налоги на прибыль к оплате 6 000 4 000
* Компания предоставляет расшифровку по данной статье в примечании к своей финансовой отчетности. Закладная к оплате 400 000 —
Обыкновенные акции 200 000 200 000
Нераспределенная прибыль 152 000 80 0 0 0
Итого обязательств и собственного капитала акционеров 832 000 380 000
408 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Задания к Главе 409

Компания «Хашими Принт Гэлери» Компания «Эйрборн Фреич Корпорэйшин» и ее дочерние компании
Отчет о прибылях и убытках Консолидированные отчеты о движении денежных средств
за год, закончившийся 31 декабря 2 0 x2 г. за годы, закончившиеся 31 декабря
(в тыс. долларов США)

Доход от реализации 884 ООО

Себестоимость реализации 508 ООО 1992 1991 1990

Валовая прибыль 376 ООО

Операционная деятельность
Операционные расходы (включая расходы по
Прибыль за период $ 5157 $ 29 999 $ 33 577
амортизации в размере 20 ООО) 204 000
Корректировки для приведения чистой прибыли к чистым
Операционная прибыль 172 000 денежным средствам от операционной деятельности:
Расходы по процентам 24 000 Амортизация основных средств и нематериальных активов 206
110 90 586 69 055
Прибыль до вычета налогов 148 000 Резерв на капитальный ремонт авиационных двигателей 10 426 8 445 6 224
Налоги на прибыль 28 000 Отложенные расходы по налогам (9 930) (3 256) 536
Чистая прибыль 120 000 Прочее 5 949 8 125 1 921
Денежные средства от операционной деятельности 121 808 133 899 111 313
Изменения:
требуется 1. На основе вышеприведенной информации подготовьте отчет о движении денежных Счетов к получению (16 158) (1 1880) (19 722)
средств для компании «Хашими Принт Гэлери», используя прямой метод. Запасов и расходов, оплаченных авансом (5 635) (7 594) ( 6 496)
2. У компании наблюдается явная нехватка денежных средств, несмотря на то, что ее операцион­ Счетов к оплате 16 (3 177) 14 514
ная деятельность приносит прибыль. В чем заключается проблема с денежными средствами? Начисленных расходов, зарплаты и налогов к оплате 5 167 19 229 10715
Чистые денежные средства от операционной деятельности 105 198 130 477 110 324
Б азовое И сследо ва ни е
Инвестиционная деятельность
БИ 12-1. Найдите в библиотеке годовую финансовую отчетность трех компаний. Можно выбрать те ком-
Модификации основных средств (252 733) (248 165) (217 926)
30 7 Базовые Навыки пании, которые работают в одной и той же отрасли, или выбрать их по своему усмотрению, на
Исследования основе того, что скажет вам преподаватель. (Если вы делали подобное упражнение в предыдущей Выбытие основных средств 1 068 1 674 2 286
главе, то используйте те же три компании). Подготовьте таблицу с колонками для каждой ком­ Вложения в капитальный ремонт авиационных двигателей (1 933) (4 970) (7 483)
пании. Затем, в отношении каждого года, охваченного в выбранной вами финансовой отчет­ Прочее 206 1 094 (1 8 6 8 )
ности, ответьте на следующие вопросы: (1) Компания использует прямой или косвенный метод?
(2) Чистая прибыль больше или меньше, чем чистые потоки денежных средств от операционной Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (253 392) (250 367) (224 991)
деятельности? (3) В чем заключаются основные причины возникновения разницы между чистой Финансовая деятельность
прибылью и чистыми потоками денежных средств от операционной деятельности? (4) Вычислите Поступления от банковских займов (чистые) 30 700 17 900 (6 800)
коэффициенты эффективности генерирования денежных средств и свободные денежные средс­
Поступления от выпуска облигаций 132 786 126 479 ---
тва. (5) Считаете ли вы, что получению дивидендов ничего не будет препятствовать? (6 )
Осуществила ли компания какие-либо существенные капиталовложения в течение года? (7) Как Основные платежи по облигациям ( 6 273) (19190) (8642)
финансировались эти капиталовложения? (8 ) Есть ли что-нибудь необычное в разделах инвести­ Поступления от продажи с правом обратной аренды самолета — — 28 464
ционной и финансовой деятельности отчетов выбранных вами компаний? (9) Дают ли разделы Поступления от выпуска отзывных привилегированных акций — — 40 000
инвестиционной и финансовой деятельности отчетов выбранных вами компаний какое-либо Поступления от выпуска обыкновенных акций 1 641 2 370 69 461
представление о планах руководства этих компаний? Если да, то в чем, как вам кажется, заключа­ Выплаченные дивиденды ( 8 503) ( 8 442) (7 609)
ются их планы? Будьте готовы обосновать свой ответ перед аудиторией.
Чистые денежные средства от финансовой деятельности 150 351 119 117 114 874
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 2 157 (773) 207
Ф инан совая О тч етн ость и Анализ Денежные средства на начало года 8 022 8 795 8 588
К ей сы по И н т ер п р ет а ц и я м из Д ел о в о й П р а к т и к и Денежные средства на конец года $ 10 179 $ 8 022 $ 8 795
КИДП 12-1. Компания «Эйрборн Фрейт Корпорэйшин», более известная как «Эйрборн Экспресс», зани­
30 7 Анализ Отчета мается экспресс-перевозками, осуществляя доставки небольших посылок и документов по
системе «на утро следующего дня». На всей территории Соединенных Штатов компания
о Движении Денежных
является одной их трех ведущих компаний, вместе с компаниями «Федерал Экспресс» и
Средств «Юнайтед Парсел Сервис», в сфере авиагрузоперевозок. Следующее высказывание руко­ требуется 1. Определите, обеспечила ли операционная деятельность компанию значительными пото­
водства содержалось в документе под названием «Обсуждение и анализ руководством ками денежных средств за последние три года. Какова роль чистой прибыли в данном
результатов операционной и финансовой деятельности компании», являющемся частью случае? Помимо чистой прибыли какой другой значительный фактор, влияющий на
годовой финансовой отчетности компании за 1992 г.: «Капиталовложения и финансирова­ создание потоков денежных средств, вы можете отметить? Являлись ли изменения в обо­
ние, связанное с этим вложением, являлись основными факторами, обуславливающими
ротном капитале значительным фактором?
финансовое состояние нашей компании за последние три года» .9 Ниже представлены консо­
лидированные отчеты о движении денежных средств компании за 1992,1991 и 1990 гг. 2. Вычислите и оцените эффективность генерирования денежных средств компании за пос­
Также имеются следующие данные (в тысячах): ледние три года: 1992, 1991 и 1990 гг.
3. Вычислите свободные денежные средства за последние три года. Обосновано ли выска­
1992 1991 1990 1989
зывание руководства в отношении капиталовложений и финансирования, связанного с
Чистые продажи $1 484 316 $1 367 047 $1 181 890 $949 896 этими вложениями, конкретными цифрами? Если ответ положительный, то объясните,
Общие активы 964 739 823 647 613 534 470 605 каковы были основные средства финансирования расширения компании в 1992 г.
410 12/ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Примечания 411
.

Компания «Саус Эфрикан Брюверис» Компания «Саус Эфрикан Брюверис»

Отчеты о движении денежных средств Отчеты о добавленной стоимости денежных средств
за годы, закончившиеся 31 марта за годы, закончившиеся 31 марта
(в миллионах) (в миллионах)

Группа Группа
1996 1995 1996 1995
Примечания млн. R млн. R млн, R % млн, R %

Денежные средства, удержанные от операционной деятельности Созданные денежные средства

3 474,4 2 934,0 Денежные средства от продаж 31991,2 27 263,6
Прибыль от торговли
Амортизация основных средств и нематериальных активов 5.3 1 086,4 930,0 Доход от инвестиций 1 1 2 ,2 106,0
Прочие неденежные статьи и корректировки 1 0 .1 (54,9) (41,9) Созданная стоимость денег 32 103,4 27 369,6
Денежные средства, полученные от торговли 4 505,9 3 822,1 Выплаты денежных средств за пределами группы 20 138,3 17 128,6
Увеличение чистого оборотного капитала 1 0 .2 (357,7) (420,7) поставщикам материалов, оборудования и услуг
Полученный доход от дивидендов 1 1 2 ,2 106,0 Добавленная стоимость денежных средств 11 965,1 100 10 241,0 100

Денежные средства от операционной деятельности 4 260,4 3 507,4 Денежные средства, использованные на:
Чистые выплаченные финансовые затраты 10.3 (587,8) (463,4) Вознаграждение работников за их услуги 5 289,8 44 4 687,7 46
Выплаченные налоги 10.4 (752,7) (699,3) Выплату прямых и акцизных налогов государству 3 167,6 26 2 745,2 27
Выплату кредиторам дохода на их кредиты 587,8 5 463,4 4
Потоки денежных средств от операционной деятельности 2 919,9 2 344,7
Выплату акционерам их дивидендов 174,2 2 398,6 4
Выплаченные дивиденды 10.5 (174,2) (398,6)
Чистые удержанные денежные средства 2 745,7 1 946,1 Денежные средства, распространенные среди акционеров 9 219,4 77 8 294,9 81
Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности Денежные средства, удержанные в бизнесе:
Инвестиции для поддержания операционной деятельности 10.7 (1 388,9) (1 117,4) От аукционеров в обмен на вознаграждения по 603,0 5 353,9 4
Инвестиции для расширения операционной деятельности (429,6) (371,3) капитализации долей участия
Чистые приобретения дочерних и ассоциированных компаний 1 0 .8 (381,9) (162,9) Последующие удержания 2 142,7 18 1 592,2 15
Чистые инвестированные денежные средства (2 200,4) (1 651,6) Имеющиеся в наличии средства на замену 2 745,7 23 1 946,1 19
активов и поддержание дальнейшего роста
Денежные влияния, обусловленные финансированием
Уменьшение процентных ссуд 10.9 (143,5) (302,9)
Увеличение ликвидных ресурсов 1 0 .1 0 (428,7) (49,9)
Увеличение вложений акционеров 1 0 .1 1 26,9 58,3
Уменьшение межгрупповой задолженности - -
Чистое финансирование (545,3) (294,5) П РИ М ЕЧ А Н И Я

Соответствующие потоки денежных средств на 1 обыкновенную акцию (центы) 3.2 793,4 647,2 1. Компания «Брокен Хилл Пропрайтери», Годовой отчет, 1996 г.
2 .2 .8 2. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 7, «Отчет о Движении Денежных Средств»
Коэффициент использования денежных средств
(Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
Потоки денежных средств к прибыли по эквивалентам денежных средств (%) 95 94
3. Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности, «Концепция подготовки и пред­
ставления финансовой отчетности» (Лондон: КМСФО, в редакции 2001 г.).
Компания «Саус Эфрикан Брюверис (ЭсЭйБи)», находящаяся в Южной Африке, обладает 4. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 7, «Отчет о Движении Денежных Средств»
КИДП 12-2.
(Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
30 3 Формат и Интерпретация долей участия в компаниях-производителях пива, производителях дополнительных напитков,
компаниях, занимающихся розничной торговлей, отелях, компаниях, производящих и пос­ 5. Martin Waller, “Writedown Condemns Saatchi to £595m Loss”, The Times, 10 марта 1993 г.
Отчетов о Движении тавляющих потребительские товары и услуги. Помимо отчета о движении денежных средств, 6. Jonathan Clements, “Yacktman Fund is Bloodied but Unbowed”, Wall Street Journal, 8 ноября 1993 r.
30 7 Денежных Средств 7. Jeffrey Laderman, “Earnings, Schmearnings— Look at the Cash”, Business Week, 24 июля 1989 r.
компания также предоставляет отчет о добавленной стоимости денежных средств который
8. «Гиннесс», Годовой отчет, 1995 г.
показывает денежные средства, созданные операционной деятельностью и превышающие
9. Корпорация «Эйрборн Фрейт», Годовой отчет, 1992 г.
внешние затраты и их распределение между акционерами компании. Отчеты о движении
денежных средств и добавленной стоимости денежных средств группы компаний представ­
лены далее. (1) В чем заключается основная разница между отчетом о движении денежных
средств и отчетом о добавленной стоимости денежных средств? (2) Насколько полезную
информацию представляет отчет о добавленной стоимости денежных средств?

К ей с по К о м п а н и и «Н ест л е»
КН 12-1. Просмотрите отчет о движении денежных средств компании «Нестле» в приложении и
30 7 Анализ Отчета ответьте на следующие вопросы:
1. Компания использует прямой или косвенный метод отражения потоков денежных средств
о Движении Денежных от операционной деятельности? Помимо чистой прибыли, какие другие три наиболее важ­
Средств ные фактора вы можете отметить, которые влияют на потоки денежных средств от опера­
ционной деятельности? Пожалуйста приведите объяснение по каждой из тенденций.
2. Основываясь на потоках денежных средств от инвестиционной деятельности, считаете ли
вы, что компании сокращается или наоборот расширяется?
3. Вычислите доходность потоков денежных средств, коэффициент потоков денежных
средств к продажам, коэффициент потоков денежных средств к активам и свободные
денежные средства компании за последние два года. Как вы оцениваете эффективность
генерирования денежных средств компании? Нуждается ли компания во внешнем финан­
сировании? Если нуждается, то каковы его источники?
 ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
«С айм Д эрби »
Компания «Сайм Дэрби», основанная в М алайзии, являет ся одной
из ведущих т ранснациональных корпораций Ю го-Восточной Азии.

ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ Компания представляет собой конгломерат, владеющий более чем

тремястами компаний в двадцать одной стране мира и насчит ы­
ваю щ ий около т ридцат и семи тысяч работ ников.1 Акции компа­
нии обращаются на бирже Куала-Лумпур и Лондонской фондовой
бирже. Компания была основана в 1910 г. как каучуковая плант а­

КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ция, однако впоследствии расш ирила свою деят ельност ь и начала
занимат ься торговлей и поставкой оборудования. Основными
видами хозяйст венной деятельности компании на сегодняшний
день являются управление плантациями, производство шин, поставка т яже­
лого оборудования и автомобилей, строительство недвижимости, финансовые

ФИНАНСООАО ОТЧЕТНОСТЬ И услуги и нефтяной и газовый бизнес. Помимо М алайзии компания занимает ся
торговлей и производством в Гонконге, Сингапуре, Ф илиппинах и Австралии.
Размер, разнообразие деловых интересов и географический охват подчерки­
вают потребность руководства компании и прочих пользоват елей финансовой

УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

отчетности в информации о группе как об экономической единице, включая
контролируемые ею дочерние предприят ия и т е инвест иции, где она оказы­
вает значит ельное влияние, но не контроль. Консолидированная финансовая
отчетность предоставляет пользователям четкую финансовую картину всей
экономической единицы посредством отражения материнского предприятия
и дочерних предприятий, как если бы они были одной компанией. Инвест иции,
которые предполагают присутствие значит ельного влияния, но не контроля,
также включаются в отчетность таким способом, который отражает учас­
т ие компании в успехе или неудаче ее объектов инвестиций.
Ц ел ью данной главы являет ся изучение вопросов, связанны х с учет ом дол­
госрочных внут ригрупповых инвест иций, подготовкой консолидированной
финансовой от чет ност и и с учет ом иност ранны х валют.

Задача 1 Д олгосрочны е Внутригрупповые Инвестиции

Корпорация может инвестировать в другую корпорацию посредством приобрете­

Применить надлежащий
метод в ситуациях с ния ее облигаций или акций. Эти инвестиции могут быть как краткосрочными, так и
наличием и отсутствием долгосрочными. В данном разделе мы рассмотрим долгосрочные инвестиции в акции.
значительного влияния Все долгосрочные инвестиции в акции первоначально отражаются по фактичес­
при учете долгосрочных ким затратам. Порядок учета инвестиции после приобретения зависит от степени,
инвестиций в которой инвестирующая компания может оказывать значительное влияние или
' контроль над операционной и финансовой политикой другой компании.
■
Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (КМСФО)
приводит определение терминов «значительное влияние» и «контроль» в МСФО 28.
Значительное влияние - это «возможность участвовать в принятии решений по
финансовой и операционной политике объекта инвестиций, но не контроль над
ЗАДАЧИ ОБУЧЕНИЯ этими политиками» . 2 Способность компании влиять на другую компанию может
выражаться в присутствии представителя в совете директоров, участии в разработке
1. П рименить соответствую щ ий метод в ситуациях с наличием и отсутствием
политик, наличии существенных операций между компаниями, обмене управленчес­
значительного влияния при учете долгосрочны х инвестиций.
кими кадрами и в зависимости технологического характера. В практических целях
2. О бъяснить, когда следует подготавливать консолидированную
КМСФО решил, что владение 20% акций с правом голоса дает значительное влияние
ф инансовую отчетность, и описать случаи ее применения. инвестирующей компании.
3. П одготовить консолидированные балансы на дату приобретения для Контроль определяется как «возможность управлять финансовой и операционной
покупок по (а) балансовой стоимости и (б) стоимости, отличаю щ ейся от политикой предприятия таким образом, чтобы получать выгоды от его деятельности» .3
балансовой. Обычно считается, что контроль присутствует, когда инвестирующая компания владеет
4. П одготовить консолидированные отчеты о прибылях и убы тк ах для более 50% акций с правом голоса компании, в которую она инвестировала.
внутригрупповы х операций. Таким образом, при отсутствии информации, указывающей на обратное, инвес­
5. Д ать определение обменному курсу валю т и зарегистрировать операции, тицией с отсутствием влияния и контроля является владение менее 2 0 % акций ком­
на которы е оказы ваю т влияние изменения в обменны х курсах валют. пании. Инвестицией с присутствием влияния, но отсутствием контроля, является
владение от 20% до 50% акций компании. Инвестицией, дающей контроль, является
6. О писать процедуру пересчета ф инансовой отчетности зарубеж ного
владение более 50% акций компании. Порядок учета отличается для каждого вида
дочернего предприятия.
инвестиций.

412 413
414 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Долгосрочные Внутригрупповые Инвестиции 415
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

Инвестиция, не Обеспечиваю щ ая ни Влияния, ни Контроля Продажа 2000 акций компании «Дурбин»

2 0 x6
г.
Компания может покупать ценные бумаги других компаний не для получения над
30 апреля Денежные средства 46 000
ними существенного влияния или контроля. Как правило это происходит, когда
компания вместе с ценными бумагами приобретает менее 2 0 % прав голоса дру­ Убыток от продажи долгосрочных инвестиций 4 000

гого предприятия. В этом случае приобретение ценных бумаг в соответствии с Ц. б., годные для продажи, «Дурбин» 42 000
Международными стандартами финансовой отчетности должно классифициро­ Резерв под переоценку ц. б., годных для продажи 8 000

ваться как инвестиции в ценные бумаги. Как уже обсуждалось ранее, инвестиции
в ценные бумаги могут относиться к одной из трех категорий: ( 1 ) оцениваемые по
справедливой стоимости, ( 2 ) удерживаемые до погашения и (3) готовые к продаже.
К первой категории могут быть отнесены и акции и облигации, которые должны
оцениваться по рыночной стоимости с отражением возникающих разниц как при­
былей и убытков текущего периода. Подробно учет таких бумаг был рассмотрен в
Главе 6 «Краткосрочные ликвидные активы».
Ко второй категории - ценные бумаги, удерживаемые до погашения - могут
быть отнесены только долговые ценные бумаги, например облигации, следова­
тельно, приобретенные акции других компаний в этой категории отражаться на
могут. Облигации должны оцениваться в учете по амортизированной стоимости
методом эффективной ставки процента. Методика учета инвестиций в ценные
бумаги, удерживаемые до погашения, аналогична методике учета собственных обли­
гаций, описанной в Главе 9 «Обязательства».
К третьей категории - ценные бумаги, готовые к продаже - относятся долевые и
долговые ценные бумаги (акции и облигации), которые компания не смогла отнести
к предыдущим двум категориям. Ценные бумаги, отнесенные к данной категории,
классифицируются как долгосрочные активы и оцениваются по справедливой сто­
имости на каждую отчетную дату. Однако, в отличие от учета ценных бумаг пер­
вой категории, возникающие разницы относятся не на прибыли и убытки текущего
периода, а на капитал компании. Накопленные разницы списываются только тогда,
когда ценная бумага выбывает или классифицируется другим образом.
Предположим, что корпорация «Коулмэн» совершала следующие операции в
отношении ценных бумаг, отнесенных к категории годных для продажи:
1 июня 20x5 г. Приобрела (за денежные средства) 10 ООО обыкновенных акций корпо­
рации «Дурбин» (представляющие собой 2% от всех акций в обращении
этой компании) по 25 за акцию; 5 ОООобыкновенных акций корпорации
«Котэ» (представляющие собой 3% всех акций в обращении этой ком­
пании) по 15 за акцию.
31 декабря 20x5 г. Рыночная стоимость акций «Дурбин» 21 за акцию, акций «Котэ» — 17
за акцию.
30 апреля 20x6 г. Изменение в политике компании потребовало продажи 2 000 обыкно­
венных акций корпорации «Дурбин» по 23 за акцию.
Проводки, отражающие эти операции, представлены ниже:
Инвестиция
20x5 г.
Июнь 1 Ц. б., годные для продажи, «Дурбин» 250 000
Ц. б., годные для продажи, «Котэ» 75 000
Денежные средства 325 000
Инвестиции в обыкновенные акции корпорации
«Дурбин» (10 000 акций X 25 = 250 000)
и обыкновенные акции корпорации «Котэ»
(5 000 акций X 15 = 75 000)
Продажа 2 000 акций компании «Дурбин» с первоначальной стоимостью 25
и балансовой стоимостью 21 по цене 23 за акцию
Инвестиция, О беспечивающ ая Влияние, но не Контроль
Как мы уже видели, владение от 20% до 50% акций с правом голоса компании счи­
тается достаточным, чтобы влиять на ее операционную деятельность. В этих слу­
чаях инвестиция в акции компании, на которую оказывается влияние, учитывается
с использованием метода долевого участия. Метод долевого участия предполагает,
что инвестиция от 20% до 50% является более чем пассивной инвестицией, поэтому
инвестирующая компания должна разделять любой успех или неудачу инвестируемой
компании. Следовательно, инвестиция корректируется на любое происшедшее после
приобретения изменение в доле инвестора в результатах деятельности объекта инвес­
тиций. Ниже представлены три основные характеристики метода долевого участия:
1. Инвестор регистрирует первоначальное приобретение акций по себестоимости.
2. Инвестор регистрирует свою долю чистой прибыли за период объекта инвестиций
как увеличение в счете «Инвестиция» с соответствующим кредитованием счета
прибыли. Аналогичным образом инвестор отражает свою долю убытка за период
объекта инвестиций как уменьшение в счете «Инвестиция» с соответствующим
дебетованием счета убытка.
3. При получении инвестором денежных дивидендов, счет активов «Денежные
средства» увеличивается, а счет «Инвестиция» уменьшается.
Проиллюстрируем метод долевого участия. Допустим, что имели место следу­
ющие факты, касающиеся инвестиции, сделанной корпорацией «Вассор». 1 января
текущего года корпорация «Вассор» приобрела 40% обыкновенных акций с правом
голоса корпорации «Блок» за 180 000. С такой долей владения корпорация «Вассор»
может оказывать значительное влияние на деятельность корпорации «Блок». В тече­
ние года корпорация «Блок» отразила чистую прибыль в размере 80 000 и выплатила
денежные дивиденды в сумме 20 000. Проводки, регистрирующие эти операции, осу­
ществленные корпорацией «Вассор», представлены далее:
Инвестиция
Инвестиция в корпорацию «Блок» 180 0 0 0
Денежные средства 180 0 0 0
Инвестиция в обыкновенные акции
корпорации «Блок»
Признание прибыли
Инвестиция в корпорацию «Блок» 32 000
Прибыль, инвестиция в корпорацию «Блок» 32 000
Признание 40% прибыли, отраженной
корпорацией «Блок»
40% X 80 000 = 32 000

Корректировка в конце года Получение денежных дивидендов

20x5 г. Денежные средства 8 000
Дек. 31 Резерв под переоценку ц. 6 ., годных для продажи 30 000 Инвестиция в корпорацию «Блок» ! 000
Ц. 6 ., годные для продажи, «Котэ» 10 000 Денежные дивиденды от корпорации «Блок»
Ц. б., годные для продажи, «Дурбин» 40 000 40% X 20 000 = 8 000
Регистрация изменения рыночной стоимости
Сальдо счета «Инвестиция в корпорацию «Блок»» после данных операций равно
акций компании «Котэ» (увеличение на 10 000)
204 000 и выглядит следующим образом:
и «Дурбин» (уменьшение на 40 000)
 . л п 1 . t t m p o r А Н Н АЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Консолидированная Финансовая Отчетность 417
ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КО Н СО ЛИ ДИ Риилп^ у ч Е Т и н о с т р а н н о й ВАЛЮТЫ

Инвестиция в Корпорацию «Блок» ^ — ---------------

Задача 2 КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Дивиденды полученные 8 ООО Для большинства крупных корпораций по экономическим, юридическим, налоговым
Инвестиция 180 ООО Объяснить, когда
и прочим причинам удобно вести деятельность, используя отношения «материнское
Доля прибыли 32 ООО следует подготавливать
предприятие-дочернее предприятие». Когда речь идет о таких крупных компаниях,
консолидированную
Сальдо 204 ООО финансовую отчетность, как «Форд», «АБэБэ» или «Сони», как правило, подразумевается материнская ком­
и описать случаи ее пания, а не ее многие дочерние предприятия. Однако, рассматривая возможность
Инвестиция, О беспечиваю щ ая Контроль применения инвестирования в одну из этих фирм, инвестор желает получить четкую финансовую
это инвестиция, в которой инвестор имеет картину всей экономической единицы или группы. Основной целью консолидирован­
Инвестиция, обеспечивающая контро оННОй политикой объекта инвестиций, ной финансовой отчетности является предоставление такой картины материнского и
возможность управлять финансовой и о р менее 5 0 о/о акций с правом голоса дочерних предприятий, как если бы они были единой компанией. В последние годы
В некоторых случаях инвестор, которы ^ ^ льИ ое влияние, что во всех практических это стало еще более важным в силу того, что все больше компаний выросли через сли­
компании, может оказывать на нее тако аниИ g любом случае предполагается, что яния и приобретения, включая некоторые значительные транснациональные сделки
делах он контролирует политику этой ко• бодее 500/о акций с прав0м голоса дру- (см. таблицу 13-2, данные о сделках за 1995 г. стоимостью выше 1 млрд. долларов). В
контроль существует, когда инвестор в щаЯ доля, создается отношение «мате- консолидированном балансе счет запасов включает в себя все запасы, имеющиеся у
гой компании . 5 Когда имеется контро ^ Инвестирующая компания называется материнского и дочерних предприятий. Аналогичным образом в консолидированном
ринское предприятие-дочернее предпри^ ^ коТорую инвестируют, называется дочер- Во многих странах, включая отчете о прибылях и убытках счет продаж представляет собой все доходы от продаж
материнским предприятием, а компани >_ ЯВЛяются отдельными юридическими Францию, Грецию, Италию материнского и всех дочерних предприятий. Данный обзор помогает руководству и
и Японию, представление
ним предприятием. Поскольку обе корп р ансовую отчетность. Тем не менее, в консолидированной финансовой акционерам материнского предприятия судить, насколько оно продвинулось в дости­
лицами, каждая подготавливает отдельцелЯх общедоступной финансовой отчетности отчетности является жении своих целей. Кроме того, для долгосрочных кредиторов материнского предпри­
связи с их особой формой отношении в ческаЯ единица или группа, состоящая из относительно недавней ятия консолидированная отчетность также полезна, поскольку они заинтересованы в
разработкой. В Японии,
они рассматриваются как единая экон° о нИХ предприятий. По этой причине они например, эта отчетность до долгосрочном финансовом «здоровье» своего должника.
материнского предприятия и всех его д Р комплект отчетов, называемый кон- сих пор требуется не как основная В прошлом было вполне приемлемо не консолидировать отчетность опреде­
объединяют свою финансовую отчетност финансовая отчетность, а как ленных дочерних предприятий, несмотря на то, что материнское предприятие вла­
дополнительная информация дело контрольным пакетом акций, в случаях, когда сфера деятельности дочернего
солидированной финансовой отчетностью. ^ финансовой отчетности очень сло-
к финансовой отчетности
Бухгалтерский учет для к о н с о л и д и р к у р с бухгалтерского учета. Тем не материнской компании. Во многих предприятия не совпадала со сферой деятельности его материнского предприятия.
жен. Обычно эта тема входит в олее ^ акдии свободно обращаются на фондо- европейских странах также Например, компания, занимающаяся розничной торговлей, или производитель авто­
менее, большинство крупных компании,^ ^ о6язаны составлять консолидированную существует установленное в мобилей могли иметь находящуюся в полной собственности дочернюю финансовую
законодательстве о компаниях
вом рынке, имеют дочерние п р е д п р и я т и иметь некоторое представление об освобождение от требования по компанию, которая не включалась в консолидированную отчетность. Однако такая
финансовую отчетность. Поэтому очень консолидации для «небольших» практика подвергалась большой критике, поскольку приводила к тому, что неко­
учете для консолидации. „ „ „ т о ч н ы х инвестиций в акции обобщены компаний. торые активы (счета и векселя к получению) и обязательства (ссуды, полученные
Соответствующие порядки учета д Р финансовой дочерней компанией) исключались из консолидированной финансо­
в таблице 13-1. вой отчетности. В результате в настоящее время за исключением некоторых случаев,
финансовая отчетность всех дочерних предприятий, контрольный пакет акций кото­
рых принадлежит другой компании, должна консолидироваться с финансовой отчет­
ностью их материнских компаний в целях отчетности для внешних пользователей.

- 1л<,а1> гт и ц и й в А к ц и и Методы Учета Объединения Бизнеса

Т а б л и ц а 13-1 П о р я д о к У ч ет а Д о л г о с р о ч н ы х Инее
Доли участия в дочерних компаниях можно приобрести за денежные средства; пос­
редством выпуска долгосрочных облигаций, других долговых ценных бумаг или
обыкновенных или привилегированных акций; а также посредством объединения
Представление в этих форм оплаты, например, обмена не выпущенных акций материнской компа­
Действительный
Владение, % сводной отчетности
критерий нии на уже находящиеся в обращении акции дочерней компании. Для отношений
Классификация
«материнское предприятие-дочернее предприятие», которые возникают, когда
Себестоимость
выплачиваются денежные средства или выпускаются долговые ценные бумаги или
Инвестиции в Нет существенного Менее 20% или справедливая
привилегированные акции, обязательным является использование метода приобре­
ценные бумаги влияния стоимость
тения, который описывается далее. Для простоты в рассматриваемых примерах дела­
компании
ется допущение о том, что все выплаты производятся в виде денежных средств.
По методу
Зависимые Существенное 20% — 50% Консолидированный Балансовый Отчет
долевого участия
компании влияние
При подготовке консолидированной финансовой отчетности на основе метода при­
обретения, аналогичные счета из отдельной отчетности материнского предприятия
Более 50% и его дочерних предприятий объединяются. Некоторые счета являются результа­
голосующих Консолидация том операций между материнским и дочерним предприятиями, например: задол­
Дочерние Контроль
акций женность одного предприятия перед другим и продажи и покупки между двумя
компании
предприятиями. При рассмотрении группы компаний как единого предприятия
неправильно включать эти счета в финансовую отчетность группы; покупки и про­
дажи являются лишь передачами между разными частями одной и той же компании,
а счета к оплате и получению не представляют собой суммы к оплате или получению
от внешних сторон. По этой причине очень важно сделать определенные исключе-
418 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Консолидированная Финансовая Отчетность 419
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

Таблица 13-2 Т р а н с н а ц и о н а л ь н ы е С д ел к и по С л и я н и я м и П р и о б р е т е н и я м С т о и м о ст ь ю Таблица 13-2 Т р а н с н а ц и о н а л ь н ы е С д ел к и по С л и я н и я м и П р и о б р е т е н и я м С т о и м о ст ью

с в ы ш е 1 м л рд . до лл а р о в СШ А, 1 9 9 5 г. с в ы ш е 1 м л р д . д о лл а р о в СШ А, 1 9 9 5 г. (п р о д о л ж е н и е )

Компания- Страна Приобретенная Страна Стоимость (млрд. Компания- Страна Приобретенная Страна Стоимость (млрд.
покупатель покупателя компания приобретенной долларов США) Отрасль покупатель покупателя компания приобретенной долларов США) Отрасль

Фармацевтические Telsource (консорциум

Hoechst AG Германия Marion Merrel Dow США 7,1 НИОКР и производство из Koninklijke,
РТТ Nederland NV Чешская
The Seagram Co. Ltd. Канада MCA Inc. США 5,7 Кинопроизводство
и Swiss Telecom) Нидерланды SPT Telecom Республика 1,5 Телекоммуникации
Crown Cork & Seal Carnaudmetalbox
Schweizerischer SG Warburg’s
Co. Inc. США S.A. Франция 5,2 Упаковочная продукция
Bankverein Investment Banking Инвестиционные
Atlas (совместная (Swiss Bank Corp.) Швейцария Business Великобритания 1,4 банковские услуги
компания France Telecom
Utilcorp (консорциум
и Deutsche Telekom) Бельгия Sprint США 4,2 Телекоммуникации
включающий AMP
United Communica­ Investments и States
tion Industry PLC Intercity Paging Authorities Super­
(через Total Access PLC) Таиланд Service PTE LTD Шри Ланка 2 ,8 Телекоммуникации annuation Board) США United Energy Австралия 1,4 Передача электроэнергии

Grand Metropolitan Pet Inc. Energy Corporation США Citipower Австралия 1,3 Передача электроэнергии
PLC (через Pillsbury) Великобритания (United States) США 2 ,6 Корма для животных
Boots Pharma­
The Broken Hill Magma Copper Производство и BASF AG Германия ceuticals Великобритания 1,3 Фармацевтика
Proprietary Co. Ltd. Австралия Company США 2,4 переработка меди
Lyonnaise des
Zuerich Versicherungs- Eaux Dumez S. A. Франция Northumbrian Water Великобритания 1 ,2 Водоснабжение
Gesellschaft (вместе со Финансы (управление
International Property
страховыми партнерами) Швейцария Kemper Corp. США 2 ,0 фондами)
Corporation Ltd. Канада Canary Wharf Великобритания 1 ,2 Недвижимость
Interbrew S.А. Бельгия John Labatt Канада 2 ,0 Пивоварни
Sodexho S. A. Франция Gardner Merchant Великобритания 1 ,2 Пищевые поставки
Бизнес-услуги (предос­
International Carter Holt
CCH Commerce тавление информации
Paper Co. США Harvey Ltd. Новая Зеландия 1 ,2 Бумага и целлюлоза
Wolters Kluwer NV Нидерланды Clearing House Inc. США 1,9 по налогам и праву)
FSO Fabryka
Central and South­
Samochodow Транспортное
west Corp. США Seeboard PLC Великобритания 1,9 Передача электроэнергии
Daewoo Corp. Южная Корея Osobowych Польша 1 ,1 оборудование
Ziff-Davis Издание компьютерных
Barings Investment
Softbank Corporation Япония Publishing Co. США 1,7 журналов
ING Internationale Banking, Securities
Cadbury Schweppes Dr. Pepper/ Безалкогольные Nederlanden Group and Asset Manage­
PLC Великобритания Seven-Up Co. США 1,7 напитки NV Нидерланды ment Divisions Великобритания 1 ,1 Банковское дело

South Western Электростанции и Химическая и

Southern Company США Electricity PLC Великобритания 1,7 передача энергии фармацевтическая/
Colgate- Palmolive США Kolynos Бразилия 1 ,0 продукты гигиены рта
Texas Utilities Co. США Eastern Energy Австралия 1 ,6 Передача электроэнергии

Kleinwort Benson
SEE Corp. США First Hydro Великобритания 1 ,0 Электростанции
Dresdener Bank AG Германия Group PLC Великобритания 1 ,6 Инвестиционный банк
MCI Communications Информационные
Pacificorp США Powercor Ltd. Австралия 1 ,6 Передача электроэнергии
Corp. США SHE Systemhouse Канада 1 ,0 технологии
National Australia Michigan National
Резиновые и пластиковые
Bank Ltd. Австралия Corporation США 1 ,6 Банковское дело
Tomkins PLC Великобритания Gates Rubber США 1 ,0 автозапчасти
Veba AG Германия Cable 8 c Wireless PLC Великобритания 1,5 Телекоммуникации
MCI Communications США The News Corp. Австралия 1 ,0 СМИ

(продолжение) Источник: «World Investment Report», ООН, Женева, 1996 г., стр. 12-13.
420 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Консолидированная Финансовая Отчетность 421
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

ния. Эти исключения помогают избежать дублирования счетов и отражают финан­

совое положение и результаты деятельности с точки зрения одного предприятия.
Исключения появляются только в рабочих таблицах, используемых при подготовке И ллю страция 13-1 Р а б о ч а я Т а б л и ц а для П о д го т о в к и К о н со л и д и р о в а н н о го Б а л а н со в о го О т ч ет а
консолидированной финансовой отчетности. Они никогда не показываются в учет­
ных записях ни материнского, ни дочернего предприятий. Также не существует кон­
«Материнская компания» и «Дочерняя компания»
солидированных журналов или книг.
Рабочая таблица для консолидированного баланса
Еще одним хорошим примером счетов, которые представляют результаты на дату приобретения
операций между двумя предприятиями, является счет «Инвестиция в дочернее
предприятие» в балансе материнского предприятия и разделе собственного капи­
тала акционеров дочернего предприятия. При объединении балансов двух компа­
Баланс Баланс Исключения Консолиди­
ний эти счета должны быть исключены с тем, чтобы избежать дублирования этих «Материнской «Дочерней рованный
статей в консолидированной финансовой отчетности. Счета компании» компании» Дебет Кредит баланс
Чтобы проиллюстрировать процесс подготовки консолидированного баланса
согласно методу приобретения, используем следующие балансы «Материнской
Денежные средства 25 000 25 000 50 000
компании» и «Дочерней компании»:
Инвестиция в
«Дочернюю компанию» 75 000 (1) 75 000
Материнская Дочерняя
компания компания Прочие активы 760 000 60 000 820 000
Счет
Итого активов 860 0 0 0 85 000 870 000
Денежные средства 100 000 25 000
Прочие активы 760 000 60 0 0 0 Обязательства 60 000 10 0 0 0 70 000
860 85 000 Обыкновенные акции —
Итого активов 000
номинальная стоимость 1 0 600 000 55 000 (1) 55 000 600 000
Нераспределенная прибыль 200 000 20 000 (1 )2 0 000 200 000
Обязательства 60 000 10 0 0 0
Итого обязательств и
Обыкновенные акции - номинальная стоимость 10 600 000 55 000
собственного капитала 860 000 85 000 75 000 75 000 870 000
Нераспределенная прибыль 200 000 20 000

Итого обязательств и собственного капитала 860 000 85 000

(1) Исключение внутригрупповой инвестиции

акционеров дочернего предприятия можно взять информацию из правой колонки

иллюстрации 13-1 и представить ее в следующей форме:
Задача За П риобрет ение 100% К омпании по Балансовой Ст оимост и
Предположим, что «Материнская компания» приобрела 100% акций «Дочерней ком­
Подготовить пании» за сумму, равную балансовой стоимости «Дочерней компании». Балансовая
консолидированные «Материнская компания» и «Дочерняя компания»
стоимость «Дочерней компании» равна 75 ООО (85 ООО - 10 ООО). При этом на момент
балансы на дату Консолидированный баланс
покупки справедливая (рыночная) стоимость идентифицируемых активов и обяза­
приобретения для покупок на дату приобретения
по балансовой стоимости тельств дочерней компании совпадает с их балансовой стоимостью. «Материнская
компания» зарегистрирует приобретение следующим образом:
Инвестиция в «Дочернюю компанию» 75 ООО Денежные средства 50 000 Обязательства 70 000
Денежные средства 75 ООО Прочие активы 820 0 0 0 Обыкновенные акции 600 0 0 0
Приобретение 100% «Дочерней компании» Нераспределенная прибыль 200 000
по балансовой стоимости Итого обязательств и
При подготовке консолидированной финансовой отчетности весьма помо­ Итого активов 870 000 собственного капитала 870 000
гает использование рабочей таблицы, образец которой приводится в иллюстрации
13-1. Обратите внимание, что сальдо счета «Денежные средства» «Материнской
компании» теперь равняется 25 000, а счет «Инвестиция в «Дочернюю компанию»
отражается как актив в балансе «Материнской компании», указывая тем самым на
покупку дочернего предприятия. Для того чтобы подготовить консолидирован­ П риобрет ение М енее 100% К ом пании по Балансовой Ст оимост и
ный баланс, необходимо исключить инвестицию в дочернее предприятие. Данная Материнской компании необязательно приобретать все 100% дочерней компа­
процедура показана посредством исключающей проводки 1 в иллюстрации 13-1. нии для того, чтобы контролировать ее. Если она приобретет больше 50% акций
Эта исключающая проводка осуществляет два действия. Во-первых, она исклю­ с правом голоса дочерней компании, она уже получает юридический контроль
чает двойной счет, который произошел бы при объединении чистых активов двух над нею. Поэтому в консолидированной финансовой отчетности общие активы
компаний. Во-вторых, она исключает раздел собственного капитала акционеров и обязательства дочерней компании объединяются с активами и обязательствами
«Дочерней компании». материнской компании. Однако все же необходимо вести учет долей тех владель­
Теория, лежащая в основе консолидированной финансовой отчетности, цев дочерней компании, которым принадлежат остальные менее 50% акций. Их
заключается в том, что материнское и дочернее предприятия являются одним называют акционерами, представляющими меньшинство, а их доля меньшинства
предприятием. Раздел собственного капитала акционеров в консолидированном должна отражаться в консолидированном балансе как сумма, равная проценту их
балансе точно такой же, как в балансе «Материнской компании». Поэтому после собственности, умноженному на чистые активы дочернего предприятия.
исключения счета «Инвестиция в «Дочернюю компанию» и собственного капитала
422 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Консолидированная Финансовая Отчетность 423
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

может заплатить больше, чем составляет балансовая стоимость дочерней компании,

чтобы приобрести ее контролирующую долю участия, если стоимость активов дочер­
И ллю страция 13- 2 Р а б о ч а я Т а б л и ц а , П о к а зы в а ю щ а я И с к л ю ч е н и е Д о л и В л а д ен и я М е н ь ш е 1 0 0 % ней компании занижена. В таком случае признанная историческая стоимость активов
дочерней компании за вычетом амортизации может не отражать текущую рыноч­
ную или справедливую стоимость. Материнская компания также может заплатить
«Материнская компания» и «Дочерняя компания больше, чем составляет балансовая стоимость дочерней компании, если у последней
Рабочая таблица для консолидированного баланса
есть что-то, что нужно материнской компании, например, важный технический про­
на дату приобретения
цесс, новый и отличный от остальных продукт или новый рынок. С другой стороны,
материнская компания может заплатить и меньше балансовой стоимости за свою
долю в капитале дочерней компании, если активы дочерней компании не стоят их
Баланс Баланс Исключения Консолиди­ амортизированной стоимости. Или же дочерняя компания понесла значительные
«Материнской «Дочерней рованный убытки, которые заставили ее продавать свои акции по довольно низким ценам.
Счета компании» компании» Дебет Кредит баланс Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности предъявляет
следующие требования к консолидации приобретенного дочернего предприятия и
57 500 его материнского предприятия:
Денежные средства 32 500 25 000
Инвестиция в (1) Отдельные идентифицированные активы и обязательства должны измеряться
«Дочернюю компанию» 67 500 (1) 67 500 — по справедливой стоимости на дату приобретения; ( 2 ) любое превышение затрат
на приобретение над справедливой стоимостью идентифицируемых активов и
Прочие активы 760 000 60 000 820 000
обязательств должно описываться как гудвил и признаваться как актив .5
Итого активов 860 000 85 000 877 500 Проиллюстрировать применение данных требований. Допустим, что «Материнская
компания» приобрела 100% акций с правом голоса «Дочерней компании» за 92 500,
Обязательства 60 000 10 0 0 0 70 000 что на 17 500 больше чем балансовая стоимость последней. «Материнская компа­
Обыкновенные акции — — — ния» считает, что 10 000 из этих 17 500 являются результатом увеличения справедли­
номинальная стоимость 1 0 600 000 55 000 (1) 55 000 600 000 вой стоимости прочих активов «Дочерней компании», а 7 500 из 17 500 обусловлены
(1) 20 000 совокупным усилением, которое принесет «Дочерняя компания» в организацию
Нераспределенная прибыль 200 000 20 000 200 000
«Материнской компании». Рабочая таблица, используемая для подготовки консоли­
Доля меньшинства (1) 7 500 7 500 дированного баланса, представлена в иллюстрации 13-3. Вся сумма счета «Инвестиция
Итого обязательств и в «Дочернюю компанию» (92 500) была исключена из собственного капитала акцио­
собственного капитала 860 000 85 000 75 000 75 000 877 500 неров «Дочерней компании» (75 0 0 0 ). Превышение фактических затрат над балансо­
вой стоимостью (17 500) было отнесено на дебет счета «Прочие долгосрочные активы»
(10 000) и нового счета, называемого «Гудвил» или «Гудвил от консолидации» (7 500).
(1) Исключение внутригрупповой инвестиции. Доля меньшинства равна 10% собственного капитала акционеров дочернего предприятия

И ллю страция 13-3 Р а б о ч а я Т а б л и ц а , П о к а зы в а ю щ а я И с к л ю ч е н и я в С л у ч а я х , К огда

Предположим, что та же самая «Материнская компания» приобретает за 67 Ф а к т и ч еск и е З а т р а т ы П р е в ы ш а ю т Б а л а н со в у ю С т о и м о ст ь
500 только 90% акций с правом голоса «Дочерней компании». При этом на момент
«Материнская компания» и «Дочерняя компания»
покупки справедливая (рыночная) стоимость идентифицируемых активов и обя­
Рабочая таблица для консолидированного баланса
зательств дочерней компании совпадает с их балансовой стоимостью. В этом случае
на дату приобретения
приобретенная доля компании имеет балансовую стоимость 67 500 (90% X 75 000).
Рабочая таблица, используемая для подготовки консолидированного баланса, при­
водится в иллюстрации 13-2. Исключение осуществляется таким же образом, как и
в предыдущем случае, только в данном случае необходимо также учитывать и долю Баланс Баланс Исключения Консолиди­
меньшинства. Всю сумму счета «Инвестиция в «Дочернюю компанию» (67 500) нужно «Материнской «Дочерней рованный
Счета компании» компании» Дебет Кредит Баланс
исключить из всей суммы собственного капитала акционеров «Дочерней компании»
(75 000). Разница (7 500 или 10% X 75 000) устанавливается как доля меньшинства.
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности доля Денежные средства 7 500 25 000 32 500
меньшинства представляется в разделе «Капитал» консолидированного баланса, Инвестиция в
таким образом разделяя консолидированный капитал группы компаний на прина­ «Дочернюю компанию» 92 500 (1) 92 500
длежащий акционерам материнской компании и принадлежащий миноритарным Прочие активы 760 000 60 000 (1) 10 0 0 0 830 000
акционерам, как показано далее: Гудвил (1) 7 500 7 500
Доля меньшинства 7 500 Итого активов 860 000 85 000 870 000
Обыкновенные акции 600 000
Нераспределенная прибыль 200 000 Обязательства 60 000 10 0 0 0 70 000
Итого собственного капитала 807 500 Обыкновенные акции —
номинальная стоимость 1 0 600 000 55 000 (1) 55 000 600 000

Задача ЗЪ П риобрет ение по Ц ен е В ы ш е или Н и ж е Балансовой Ст оимост и Нераспределенная прибыль 200 000 20 000 (1 )2 0 000 200 000

Подготовить
консолидированные балансы
на дату приобретения для
покупок по стоимости,
отличающейся от балансовой
Итого обязательств и
Цена приобретения компании зависит от многих факторов, таких, как текущая
собственного капитала 860 000 85 000 92 500 92 500 870 000
рыночная цена, относительная устойчивость финансовой позиции покупателя и
продавца и перспективы будущих прибылей. Поэтому только случайно цена при­
обретения будет равна балансовой стоимости акционерного капитала дочерней
(1) Исключение внутригрупповой инвестиции. Превышение фактических затрат над балансовой стоимостью (92 500 - 75 000 = 17 500) отнесено
компании. Как правило, она не будет ей равна. Например, материнская компания в сумме 10 000 на счет «Прочие активы» и в сумме 7 500 - на «Гудвил».
424 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Учет И ност ранной Валю т ы
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ 425

Сумма гудвила определяется следующим образом:

Фактические затраты на инвестицию в дочернее предприятие 92 500
И ллю страция 13- 5 Р а бо ча я Т а б л и ц а , П о к а зы в а ю щ а я Н е о б х о д и м ы е И с к л ю ч е н и я
Балансовая стоимость дочернего предприятия 75 ООО
п р и П о д го т о в к е К о н со л и д и р о в а н н о го О т ч ет а о П р и б ы л я х и У б ы т к а х
Превышение фактических затрат над балансовой стоимостью 17 500
Часть превышения, относимая на справедливую стоимость «Материнская компания» и «Дочерняя компания»
долгосрочных активов дочернего предприятия 10 0 00 Рабочая таблица для консолидированного отчета о прибылях и убытках
Часть превышения, относимая на гудвил 7 500 за год, закончившийся 31 декабря 2 0 хх г.
Гудвил показывается в консолидированном балансе как актив, представляющий
превышение фактических затрат на инвестицию над справедливой стоимостью Отчет о прибылях [Отчет о прибылях
идентифицируемых активов и обязательств. Счет «Прочие активы» появляется и убытках и убытках Исключения Консолидирован­
в консолидированном балансе по объединенной общей сумме 830 000 (760 000 + «Материнской «Дочерней
Счета ный отчет о при­
60 0 0 0 + 1 0 0 0 0 ). компании» компании» Дебет Кредит былях и убытках
Согласно Комитету по Международным стандартам финансовой отчетности поло­
жительный гудвил должен первоначально учитываться по фактическим затратам, Продажи 430 000 200 000 ( 1) 120 000
а впоследствии подвергаться тесту на обесценение и корректироваться на величину Прочие доходы 510 000
60 0 0 0 10 000 (2) 2 000
уменьшения рыночной стоимости. Во многих странах широко распространено правило, 68 000
согласно которому гудвил должен амортизироваться на протяжении срока его полез­ Итого доходы 490 000 210 000
578 000
ного использования в течение периода, который, как правило, не превышает 2 0 лет.6 Себестоимость продаж 210 000 150 000
В некоторых странах существует подход, по которому гудвил списывается напря­ ( 1) 120 000 240 000
Прочие расходы 140 000 50 000
мую из собственного капитала акционеров. Результатом такого многообразия поряд­ (2) 2 000 188 0 0 0
ков учета, возможно, являются различающиеся оценки финансового результата за Итого себестоимости 350 000 200 000
428 000
период в разных странах. и расходов
Когда материнское предприятие платит меньше чем балансовая стоимость его
Чистая прибыль 140 0 0 0 10 000
инвестиции в дочернее предприятие и когда невозможно зарегистрировать уменьше­ 122 000 122 000 150 000
ние справедливой стоимости активов дочернего предприятия, КМСФО требует, чтобы
данное превышение описывалось как отрицательный гудвил и тотчас же отражалось
(1) Исключение продаж и покупок между компаниями.
как прибыль.
(2) Исключение доходов и расходов по процентам между компаниями.

Внут ригрупповые Счет а к П олучению и к О плат е

Если материнская или дочерняя компания должна другой деньги, то в балансе ком- «Себестоимость проданных товаров» на ту же сумму. В результате лишь продажи тре­
пании-кредитора будут счета к получению, а в балансе компании-дебитора - счета к тьим сторонам в размере 510 0 0 0 и покупки у третьих сторон на сумму 240 0 0 0 включа­
оплате. В процессе подготовки консолидированного баланса должны исключаться ются в колонку консолидированного отчета о прибылях и убытках. Внутригрупповые
как счета к получению, так и к оплате, поскольку с точки зрения консолидирован­ процентные доходы и расходы исключаются посредством дебетования счета «Прочие
доходы» и кредитования счета «Прочие расходы».
ного предприятия не существует ни актива, ни обязательства. Другими словами,
для компании нет смысла иметь задолженность перед собой. Исключающая про­ Прочая Консолидированная Финансовая Отчетность
водка должна быть проведена в рабочей таблице по дебету счетов к оплате и по
кредиту счетов к получению на сумму внутригруппового займа. Компании, акции которых свободно обращаются на фондовом рынке, также подго­
тавливают консолидированные отчеты о движении денежных средств. Пример такого
отчета приведен в финансовой отчетности компании «Нестле» в приложении А.
Задача 4 Консолидированный Отчет о Прибылях и Убы тках
Консолидированный отчет о прибылях и убытках для консолидированного пред­ Задача 5 У чет И ностранной В алю ты
Подготовить приятия составляется посредством объединения доходов и расходов материнской
консолидированные отчеты По мере своего роста компании начинают искать новые источники ресурсов и новые
и дочерней компаний. Процедура аналогична той, что используется при подготовке Дать определение
о прибылях и убытках для консолидированного баланса. То есть внутригрупповые операции исключаются, рынки в других странах. В настоящее время для большинства предприятий, которые
обменному курсу валют
внутригрупповых операций чтобы предотвратить двойной счет доходов и расходов. Определенные внутригруп­ и зарегистрировать те называются многонациональными или транснациональными корпорациями, счита­
повые операции влияют на консолидированный отчет о прибылях и убытках. Они операции, на которые ется обычным вести деятельность в нескольких странах, а для некоторых - во многих
включают: ( 1 ) продажи и покупки товаров и услуг между материнской и дочерней оказывают влияние изменения странах мира. Важность данной тенденции показана в таблице 13-3, которая приводит
компаниями (покупки для покупающей компании и продажи для продающей ком­ в обменных курсах валют 50 крупнейших транснациональных корпораций, перечисленных по объему зарубеж­
пании); ( 2 ) доходы и расходы по ссудам, счетам к получению или задолженности по ных активов в 1994 г.
облигациям между материнским и дочерним предприятиями; (3) прочие доходы и
расходы от внутригрупповых операций.
Проиллюстрируем исключающие проводки. Допустим, что произошли следую­ Таблица 13-3
щие операции между материнским предприятием и дочерним предприятием, находя­ 5 0 К р у п н е й ш и х Т р а н с н а ц и о н а л ь н ы х К о р п о р а ц и й , П е р е ч и с л е н н ы х по О б ъем у
щимся в полной собственности материнского предприятия. «Материнская компания» З а р у б еж н ы х А к т и в о в , 1 9 9 4 г. (м лр д . $ и к о л и ч ест в о со т р у д н и к о в )
осуществила продажи товаров на сумму 120 000 «Дочерней компании», которая, в свою Рейтинг по:
очередь, продала все эти товары третьей стороне. «Дочерняя компания» выплатила Зарубеж. Всего Зарубеж. Всего Зарубеж. Всего
(«рубеж.
«Материнской компании» 2 000 в виде процентов по ссуде, полученной ею от последней.
•ктивам Индексу1 Корпорация Страна Отрасль"
Рабочая таблица в иллюстрации 13-5 показывает, как нужно подготавливать кон­ Активы Выручка Сотрудники Индексь
солидированный отчет о прибылях и убытках. Целью исключающих проводок явля Нефтяная 63,7 102,0 51,1 94,8 79 000 106 000
ется учет двух компаний как одного предприятия. Поэтому очень важно включать в 80 Ford США 63.6
Авто/запчасти 60,6 219,4 38,1 128,4 96 726
26 Exxon 337 778 28.6
счет «Продажи» только те продажи, которые были осуществлены третьим сторонам, США Нефтяная 56,2 87,9 72,3 113,9
85 General Motors 55 000 86 000 63,8
а в счет «Себестоимость проданных товаров» включать только те покупки, которые США Авто/запчасти __d 198,6
38 44,0 152,2 177 730 692 800 25,7
IBM США Компьютерная
были приобретены у третьих сторон. Эта цель достигается посредством первой исклы 30
43,9 81,1 39,9 64,1 115 555 219 839 56.4
Volkswagen Германия Авто/запчасти __d
чающей проводки, которая исключает внутригрупповые продажи и покупки на сумму 52,4 29,0 49,3 96 545 242 318 60.4
120 000 путем дебетования счета «Продажи» на эту сумму и кредитования счета
(продолжена)
426 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Учет Иностранной Валюты 427
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ
V
Зарубежные хозяйственные операции оказывают двойной эффект на бухгал­
терский учет. Во-первых, большинство продаж и покупок товаров и услуг в зару­
Таблица 13-3 5 0 К р у п н е й ш и х Т р а н с н а ц и о н а л ь н ы х К о р п о р а ц и й , П е р е ч и с л е н н ы х по О бъем у
бежных странах подразумевает операции с различной валютой. Поэтому одну
З а р у б еж н ы х А к т и в о в , 1 9 9 4 г. (м лр д . $ и к о л и ч ест в о со т р у д н и к о в ) (п р о д о л ж е н и е ) валюту всегда приходится переводить в другую, используя обменные курсы валют.
Обменный курс валют - это стоимость единицы одной валюты в переводе на дру­
Рейтинг по:
Зарубеж. Всего Зарубеж. Всего Зарубеж. Всего гую. Например, англичанин, приобретающий продукцию у американской ком­
Зарубеж. ---------------------- пании и производящий оплату в долларах США, должен обменять британские
активам Индексуь Корпорация Страна Отрасль3 Активы Выручка Сотрудники Индексь фунты стерлингов на доллары США прежде, чем осуществить оплату. В сущности,
валюты - это товары, которые можно купить и продать. Как цены на любой товар
7 97 General Electric США Электроника 33,9 251,5 11,9 59,3 36 169 216 000 16,7
__d 116,8 37,2 91,3 27 567 172 675 28,1 или услугу, так и цены на валюты меняются ежедневно в соответствии со спросом
8 82 Toyota Япония Авто/запчасти
Транспортная и предложением этих валют. Учет изменений этих цен при отражении зарубежных
9 59 Daimler-Benz Германия и коммуникации 27,9 66,5 46,3 74,0 79 297 330 551 42,8 операций и подготовке финансовой отчетности зарубежных дочерних предпри­
Франция Нефть __d 48,9 26,2 38,9 43 950 89 500 56.7 ятий является предметом изучения в следующих двух разделах данной главы.
10 37 Elf Aquitaine
11 32 Mobil США Нефть 26,2 41,5 44,1 66,8 27 400 58 500 58.7
Mitsubishi Япония Различная __d 109,3 67,0 175,8 11 146 36 000 31,0
12 74
13 8 Nestl Швейцария Пищевая 25,4 38,7 47,3 48,7 206 125 212 687 86,5 Учет операций в иностранной валюте
Япония Авто/запчасти __d 80,8 27,3 65,6 34 464 143 310 32,2
14 72 Nissan Motor
ABB Asea Brown Одним из первых действий компании, расширяющейся на международный рынок,
15 6 Boveri Ltde Швейцария Электрооборудование 24,8 29,1 25,6 29,7 194 557 207 557 88,4 являются покупка и продажа товаров и услуг. Так американский производитель
Япония Электроника __d 92,2 39,2 78,1 112314 265 397 39,8 точных инструментов может расшириться посредством продажи своей продукции
16 68 Matsushita Electric
17 4 Roche Holdings Швейцария Фармацевтика 23,4 25,9 10,3 10,5 50 869 61 381 90,5 иностранным покупателям. Он может также снизить себестоимость производи­
18 31 Alcatel Alsthom Франция Электроника 23,1 51,2 21,9 30,2 117 000 197 000 58,9
__d мых им товаров посредством закупки менее дорогих комплектующих из источни­
19 33 Sony Япония Электроника 47,6 30,3 43,3 90 000 156 000 58,5
40,6 95 930 251 333 47,0
ков, находящихся в другой стране.
20 51 Fiat Италия Авто/запчасти 22,5 59,1 26,3
21 14 Bayer Германия Химическая 22,4 27,4 21,9 26,8 78 300 146 700 72,5 На международном рынке операции могут осуществляться в долларах США,
Япония Электроника _d 92,5 19,8 56,8 80 000 331 852 27,7 японских йенах, британских фунтах стерлингов или любой другой валюте, такой,
22 83 Hitachi
23 10 Unilever Великоб./Нидер.Пищевая 22,0 28,4 39,1 45,4 276 000 307 000 84,5 как евро, который используемый в ряде европейских стран. Стоимость этих валют
Нидерланды Электроника __d 27,8 31,7 33,7 210 000 253 000 85,0
24 9 Philips Electronics растет и падает каждый день по отношению друг к другу.
Германия Электроника __d 50,6 30,1 52,1 158 000 376 000 47,3
25 49 Siemens
Франция Авто/запчасти __d 41,2 16,7 32,5 39 982 138 279 43,7
26 55 Renault
27 18 British Petroleum Великобритания Нефть 19,5 28,8 30,8 50,7 48 650 66 550 67,2 Зарубежные Продаж и
28 67 Philip Morris США Пищевая 18,0 52,6 24,2 65,1 85 000 165 000 41,0
29 28 Hanson Великобритания Строительные матер. 18,0 34,0 10,3 17,7 58 000 74 000 63,3 Когда компания продает товары за пределами своей страны, она может выставлять
Япония Различная __d 82,5 64,5 171,5 23 560 80 000 29,5 счета, как в валюте своей страны, так и в иностранной валюте. Если выставление
30 78 Mitsui
__d 36,9 18,6 39,3 35 000 107 000 42,0
31 62 Du Pont США Химическая счета и последующий платеж осуществляются в национальной валюте, то не возни­
Япония Торговля __d 55,5 34,3 118,4 2 101 7 245 29,0
32 79 Nissho Iwai кает никаких проблем учета. Например, допустим, что американский производитель
33 20 B.A.T. Industries Великобритания Табачные изделия 15,8 48,5 25,0 32,8 158 205 173 475 66,7
15,7 26,2 23,9 30,6 92 333 165 671 64,6 точных инструментов продал своих товаров на сумму 160 0 0 0 британской компании и
34 24 Hoechst Германия Химическая
35 29 Rhone-Poulenc Франция Химическая 15,6 22,9 9,4 15,5 46 430 81 582 61,8 выставил ей счет в долларах. Проводка, отражающая продажу и платеж, будет выгля­
36 25 Ciba-Geigy Швейцария Химическая 15,5 31,8 15,4 22,0 63 095 83 980 64,6 деть следующим образом:
Италия Нефть __d 54,3 10,9 31,1 19 527 91 544 28,1
37 81 ENI
__d __8 24,2 Дата продажи
38 87 Sumitomo Япония Торговля 59,0 48,5 167,7 22 000
Volvo Швеция Авто/запчасти 14,2 18,6 16,7 20,2 30 664 75 549 66,6 Счета к получению, британская компания $160 000
39 21
40 76 Chevron США Нефть 13,0 34,4 10,6 35,1 10 636 45 758 30,3 Продажи $160 000
Япония Электроника __d 63,2 11,4 56,6 38 000 190 000 20,0
41 92 Toshiba Дата платежа
Швейцария Фармацевтика __d 14,9 11,3 11,6 51 258 60 304 88,8
42 5 Sandoz Денежные средства $ 160 000
Itochu Corporation Япония Торговля __d 62,5 36,1 162,3 2 706 10 140 22,7
43 89
Нефть 11,7 25,5 16,6 32,5 10 640 29 713 44,2 Счета к получению, британская компания $ 160 000
44 54 Texaco США
19,6 27,0 40 297 106 266 51,5 В больш инст ве стран
45 41 BASF Германия Химическая 11,3 25,7
11,2 23,3 8,6 17,8 41 288 86 018 48,0 обязат ельным является Однако если американская компания выставит счет британской компании в
46 48 VIAGAG Германия Различная
__d 37,3 153,8 1 915 10 006 19,1 от раж ение чистой прибыли или британских фунтах стерлингов и примет оплату в фунтах, это может привести к воз­
47 95 Marubeni Япония Торговля 78,8
16,7 24 165 53 700 45,3 убыт ка от курсовых разниц по никновению у нее прибыли или убытка от курсовых разниц. Прибыль или убыток
48 52 Dow Chemical США Химическая 10,4 26,5 8,6
операциям в иностранной валют е
Научное и фото возникнет, если обменный курс доллара к фунту изменится в промежутке между
38,6 7,9 16,8 32 150 87 600 36,7 в от чет е о прибылях и убытках.
49 70 Xerox США оборудование 10,2 датой продажи и датой платежа. Поскольку прибыли и убытки имеют тенденцию к
__d 5,6 43 112 44 499 91,4 Тем не менее, ест ь страны, такие,
50 3 RTZ Великобритания Добыча минералов 11,7 6,1
как К анада и Китай, кот орые взаимозачету, применяется единый счет, который используется для накопления всей
разреш аю т отсрочку прибылей деятельности. Чистая прибыль или убыток от курсовых разниц отражается в отчете о
Источник: «World Investment Report 1996», ООН, Женева, 1996 г., стр. 30-31. и убыт ков от обмена валют, прибылях и убытках. Например, допустим, что вышеупомянутая продажа на сумму
а Отраслевая классификация компаний приведена из списка «Fortune Global 500», представленного в выпуске журнала «Fortune» за 25 июля 1994 г. связанных с долгосрочными 160 0 0 0 долларов была включена в выставленный счет как 1 0 0 0 0 0 фунтов, отражая
и списка «Fortune Global Service 500», представленного в выпуске журнала «Fortune» за 22 августа 1994 г. Журнал классифицирует компании на монетарными статьями.
основе той отрасли или сферы услуг, которая представляет большую часть их продаж. Группы отраслей основаны на категориях, установленных обменный курс 1,6 (т.е. 1,6 доллара за 1 фунт) на дату продажи. Теперь, допустим, что
Административно-бюджетным управлением США. Тем не менее, некоторые компании весьма диверсифицированы. В число таких компаний на дату оплаты курс упал до 1,5. Проводки, отражающие операции, приведены далее:
входят «Asea Brown Boveri», «General Electric», «Grand Metropolitan», «Hanson», «Sandoz», «Total» и «Veba». Дата продажи
b Индекс транснациональности вычисляется как среднее значение соотношения зарубежных активов к общим активам, зарубежных продаж к
общим продажам и зарубежной занятости к общей занятости, Счета к получению, британская компания $160 000
с Зарубежными продажами считаются продажи за пределами Европы, в то время как показатели зарубежной занятости относятся к террито­ Продажи $160 000
риям за пределами Соединенного Королевства и Нидерландов, £ 1 0 0 0 0 0 X $1,60 = $160 0 0 0
d Данные о зарубежных активах приводятся или сжатыми с целью избежания раскрытия или они просто недоступны. В случае недоступности
они оцениваются на основе коэффициента соотношения зарубежной занятости к общей, зарубежных продаж к общим и аналогичных коэф­ Дата платежа
фициентов в отношении индекса транснациональности, Денежные средства $150 000
е Деятельность компании включает в себя управление электростанциями, добычу электроэнергии, ее поставку, а также перевозки по железной Прибыль или убыток от курсовых разниц $ 10 000
дороге. Компания образована посредством слияния шведской и швейцарской компаний. Данные о зарубежных продажах и активах относятся Счета к получению, британская компания $160 000
ко всем данным вне Швейцарии. £100 000 X $1,50 = $150 000
f Показатели зарубежных продаж, активов и занятости относятся к показателям за пределами Соединенного Королевства и Нидерландов,
g Данные о зарубежной занятости сжаты с целью избежания раскрытия.
428 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Учет Иностранной Валюты 429
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ М еж дународная Практика

Реализованные и Нереализованные П рибы ли или Убытки от Курсовых Разниц
Описанный пример касался лишь завершенных операций (в том смысле, что оплата
С тех пор как разразился валютный кризис в Азии в июле 1997 г., валюты была произведена). В обоих случаях прибыль или убыток от курсовых разниц были
Таиланда, Индонезии и Южной Кореи существенно девальвировались по признаны на дату платежа. Если финансовая отчетность подготавливается в про­
отношению к другим валютам, особенно, к доллару США. Девальвация по межутке между датой продажи или покупки и датой последующего получения или
отношению к доллару в этих трех странах в вышеупомянутом порядке соста­ выплаты денежных средств и обменные курсы валют изменились, то возникнет
вила около 40% , 80% и 35% на июль 1998 г . 7 Это привело к огромным пробле­ нереализованная прибыль или убыток. Комитет международных стандартов бухгал­
мам и часто банкротству компаний, которые имели большую задолженность терского учета требует, чтобы прибыли и убытки от курсовых разниц признавались
в иностранной валюте или значительно полагались на импортируемые мате­ как доходы или расходы в том периоде, в котором они возникли . 8 Это требование
риалы. С целью стабилизации обменных курсов, повысили ставку процента, действует независимо от того, завершена операция или нет.
чтобы компаниям было невыгодно брать заемные средства на местном Данное правило вызвало много споров. Критики утверждают, что оно придает
уровне. Однако даже при желании местных банков предоставлять ссуды у них слишком большое значение скоротечным изменениям в обменных курсах валют, тем
были свои проблемы, вызванные увеличивающимся объемом безнадежных самым обуславливая случайные изменения в прибыли, которые скрывают долгосроч­
долгов вследствие банкротств после валютного кризиса. Таким образом, уста­ ные тенденции. Другие специалисты считают, что использование текущих обменных
новился порочный круг экономической депрессии. курсов валют в целях оценки счетов к получению и счетов к оплате на дату баланса
является весьма значимым шагом к экономической реальности (текущие стоимости).
Для иллюстрации используем ситуацию из предыдущего примера, в кото­
рой американская компания покупает детали у японского поставщика. Допустим,
что операция не была завершена на дату баланса, когда обменный курс составлял
Американская компания понесла убыток от курсовой разницы в размере 10 ООО дол­
0,0051 доллара за 1 йену:
ларов, так как согласилась принять фиксированное количество британских фунтов
в качестве оплаты, однако стоимость фунта снизилась к тому моменту, когда была О бменный курс
получена оплата. Если бы стоимость фунта по отношению к доллару повысилась, то Дата ($ за ¥)
американская компания получила бы прибыль от курсовой разницы. Дата покупки Дек. 1 0,0060
Дата баланса Дек. 31 0,0051
Зарубежные Покупки Дата платежа Фев. 1 0,0055
Покупки противоположны продажам. К ним применяется та же самая логика, за
Влияние нереализованной прибыли с точки зрения учета следующее:
исключением того, что зависимость между прибылями и убытками от курсовых
разниц и изменениями в обменных курсах валют обратная. Например, допустим, Дек. 1 Дек. 31 Фев. 1
что американский производитель точных инструментов приобретает определенную Покупка, отраженная в долларах США
деталь у японского поставщика на сумму 15 ООО долларов. Если покупка и последую­ (счет по которой выставлен как 2 500 000 ¥) $15 000 $15 000 $15 000
щая оплата осуществляются в долларах США, никаких проблем в учете не возникает.
Сумма долларов, необходимая для выплаты 2 500 000 ¥
Дата покупки (¥2 500 000 X обменный курс) 15 000 12 750 13 750
Покупки $15 000 Нереализованная прибыль (или убыток) — $ 2 250
Счета к оплате, японская компания $15 000
Реализованная прибыль (или убыток) $ 1 250
Дата платежа
Счета к оплате, японская компания $ 15 000 Дек. 1 Покупки 15 000
Денежные средства $15 000 Счета к оплате, японская компания 15 000
Однако японская компания может выставить счет американской компании в Дек. 31 Счета к оплате, японская компания 2 250
йенах и получить оплату в йенах. В таком случае у американской компании возник­ Прибыль или убыток от курсовых разниц 2 250
нет прибыль и убыток от курсовых разниц, если валютный курс изменится в про­
межутке между датой покупки и датой платежа. Например, допустим, что сумма Фев. 1 Счета к оплате, японская компания 12 750
операции - 2 500 000 йен и валютные курсы на дату покупки и дату оплаты состав­ Прибыль или убыток от курсовых разниц 1 ,0 0 0
ляли 0,0060 доллара и 0,0055 доллара за йену соответственно. Проводки будут выгля­ Денежные средства 13 750
деть следующим образом:
В данном случае счет по первоначальной продаже был выставлен японской ком­
Дата покупки панией в йенах. Прибыль от курсовых разниц в размере 2 250 долларов была отра­
Покупки $15 000 жена 31 декабря, а 1 февраля был признан убыток от курсовых разниц на сумму
Счета к оплате, японская компания $15 000 1 000 долларов. Несмотря на то, что эти крупные изменения не влияют на чистую
¥2 500 000 X $0,0060 = $15 000 прибыль от курсовых разниц в размере 1 250 долларов в рамках всей операции,
влияние на отчет о прибылях и убытках за каждый год может оказаться важным.
Дата платежа
Счета к оплате, японская компания $15 000 Пересчет Финансовой Отчетности
Прибыль или убыток от курсовых разниц $ 1 250 Задача 6 Зарубежного Дочернего Предприятия
Денежные средства $13 750
¥2 500 000 X $0,0055 = $13 750 Растущие компании часто расширяются посредством создания или приобретения
Описать процедуру
зарубежных дочерних предприятий. Если больше 50% акций зарубежного дочер­
В этом случае американская компания получила прибыль от курсовой разницы н пересчета финансовой
него предприятия принадлежит материнскому предприятию, и последнее осу­
размере 1 250 долларов, потому что согласилась произвести оплату в виде фикси­ <■шчетности зарубежного
ществляет контроль, то такое зарубежное дочернее предприятие следует включать
рованных 2 500 000 йен и стоимость йены по отношению к доллару США снизи дочернего предприятия
в консолидированную финансовую отчетность (см. обзор материнской и дочерней
лась в промежутке между датой покупки и датой платежа.
компаний, приведенный ранее в этой главе). Процедура консолидации аналогична
430 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Обзор Главы
431
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

той, что используется для местных дочерних предприятий, за исключением того, что О б зо р К о н ц е п ц и й и Т ер м и н о л о ги и
необходимо произвести перевод отчетности зарубежного дочернего предприятия в Следующие концепции и термины были представлены в данной
валюту отчетности до проведения консолидации. Валюта отчетности - это валюта, в главе:
которой представляется консолидированная отчетность. Очевидно, что не имеет ника­ 3 0 6 Валюта отчетности: валюта, в которой представляется 3 0 1
Метод долевого участия: метод учета, согласно которому
кого смысла объединять активы мексиканского дочернего предприятия, представ­ финансовая отчетность.
301 инвестиция первоначально отражается по фактическим
ленные в песо, с активами американской материнской компании, представленными в Группа: материнская компания и все ее дочерние пред­ затратам и впоследствии корректируется на изменения в
приятия.
долларах. Большинство американских компаний представляют свою отчетность в аме­ 3 0 3 Гудвил (гудвил от консолидации): сумма, выплаченная доле инвестора в результатах деятельности объекта инвес­
риканских долларах, поэтому при дальнейшем рассмотрении принимается допущение тиций, происходящие после приобретения.
за дочернее предприятие, которая превышает справедли­ 3 0 2 Метод покупки: метод учета отношений «материнская
о том, что доллар США является валютой отчетности. вую стоимость активов дочернего предприятия за выче­
Пересчет - это представление одной валюты в единицах другой. Метод пересчета зави­ компания-дочерняя компания», согласно которому анало­
том его обязательств.
сит от функциональной валюты зарубежного дочернего предприятия. Функциональная 3 0 3 Доля меньшинства: сумма, признанная в консолидиро­ гичные счета из разных финансовых отчетностей объеди­
няются.
валюта - это валюта экономической среды, в которой функционирует предприятие. ванном балансе, которая представляет доли акционеров, 3 0 5
Многонациональная (транснациональная) корпо­
Компания выбирает функциональную валюту самостоятельно, однако она должна руко­ владеющих менее 50% акций с правом голоса дочерних рация: компания, которая осуществляет деятельность в
водствоваться строгими критериями при выборе такой валюты: ( 1 ) это валюта, которая предприятий.
нескольких странах.
воздействует на цену продаж компании; (2 ) это валюта, которая воздействует на стои­ 3 0 1 Дочернее предприятие: предприятие, контролируемое
30 5 Обменный курс валют: стоимость одной валюты, выра­
мость труда и прочие расходы; (3) это валюта, в которой предприятие финансирует свою другим предприятием.
женная в другой.
деятельность, т.е. получает заемные средства; (4) это валюта, в которой выражена выручка 3 0 2 Исключения: проводки, сделанные в консолидированных
30 6 Пересчет: представление одной валюты в единицах другой.
от операционной деятельности. Функциональная валюта у компании может быть только рабочих таблицах с целью исключения операций между 3 0 5 Прибыль или убыток от курсовых разниц: изменение
одна, и ее изменение классифицируется как изменение учетной политики. материнской и дочерней компаниями.
301 вследствие колебаний обменных курсов валют, отражаемое
Если функциональная валюта дочерней компании не совпадает с функциональной Консолидированная финансовая отчетность: финансо­ в отчете о прибылях и убытках.
валютой группы, в которую она входит, то ее отчетность должна быть пересчитана в фун­ вая отчетность, отражающая объединенную деятельность 3 0 1
Существенное влияние: право инвестирующей компании
материнской и дочерней компаний.
кциональную валюту группы до проведения консолидации отчетности. При этом активы и участвовать в принятии решений по финансовой и опера­
301 Контроль: право управлять финансовой и операцион­
обязательства дочерней компании пересчитываются по курсу на отчетную дату, доходы и ционной политике инвестируемой компании, не имея при
ной политикой компании в целях получения выгоды от ее этом контроля над этой политикой.
расходы, а также прибыли и убытки - по курсу на дату совершения операции или по сред­ деятельности.
невзвешенному курсу, если за отчетный период колебания курса были незначительными. 30 6 Функциональная валюта: валюта экономической среды,
3 0 1 Материнская компания: компания, которая владеет
Возникающие при этом разницы называют трансляционными и отражают как отдельный в которой дочернее предприятие осуществляет большую
одной и более дочерними компаниями. часть своей деятельности.
компонент капитала.

О б зо р Г л а вы

О б зор Задач О бучения О бзор н ая Задача

1. Применить соответствующий метод в ситуациях с наличием
и отсутствием значительного влияния при учете долгосроч­
ных инвестиций. Долгосрочные инвестиции в акции обра­
зуют три категории. В первую категорию входят инвестиции с
отсутствием значительного влияния и контроля, представля­
ющие владение менее 20% акций. При учете подобного рода
инвестиций используйте методы, применяемые для учета
инвестиций в ценные бумаги. Вторая категория включает в
себя инвестиции, обеспечивающие значительное влияние, но
не контроль, представляющие владение от 20% до 50% акций.
Для учета такого рода инвестиций в консолидированной
(сводной) отчетности группы компаний используйте метод
долевого участия. Третья категория подразумевает инвести­
ции, обеспечивающие контроль, представляющие владение
более 50% акций. Учитывайте такие инвестиции с помощью
включения в консолидированную финансовую отчетность.
2. Объяснить, когда следует подготавливать консолидирован­
ную финансовую отчетность, и описать случаи ее приме­
нения. Консолидированная финансовая отчетность должна
подготавливаться в случаях, когда инвестирующая компания
обладает эффективным контролем над другой компанией.
Предполагается, что контроль существует в ситуациях, когда
материнская компания владеет более 50% акций с правом
голоса дочерней компании. Консолидированная финансовая
отчетность полезна для инвесторов и прочих заинтересо­
ванных сторон, поскольку она представляет материнскую и
дочернюю компании реалистично, как объединенную эконо­
мическую единицу.
3. Подготовить консолидированные балансы на дату при­
обретения для покупок по (а) балансовой стоимости и (б)
стоимости, отличающейся от балансовой. На дату приобре­
тения делается проводка в рабочей таблице с целью исклю­
чения инвестиции из финансовой отчетности материнской
компании и раздела собственного капитала акционеров в
финансовой отчетности дочерней компании. Активы и обя­
зательства двух компаний объединяются. Если материнское
предприятие владеет менее 1 0 0 % дочернего предприятия,
то в консолидированном балансе возникает доля мень­
шинства, равная процентному отношению акций дочернего
предприятия, которые принадлежат владельцам доли мень­
шинства, умноженному на собственный капитал акционеров
в дочерней компании. Если фактические затраты материн­
ского предприятия на инвестицию в дочернее предприятие Консолидированный Баланс: Владение М енее 100% Акций
превышают справедливую стоимость активов и обязательств
последнего, то сумма, равная превышению себестоимости над 30 3 В денежной операции 30 июня 20хх г. компания «Тэйлор» приобрела 90% акций, находя­
справедливой стоимостью, будет отнесена в консолидирован­ щихся в обращении, компании «Шумахер». Сразу после приобретения отдельные балансы
ном балансе на справедливые стоимости активов дочернего компаний выглядели следующим образом:
предприятия и на гудвил. Если себестоимость инвестиции
материнского предприятия в дочернее меньше, чем справед­
ливая стоимость идентифицируемых активов и обязательств,
и невозможно отразить уменьшение справедливых стоимос­
тей активов дочернего предприятия, то это превышение спра­ Компания Компания
ведливой стоимости над фактическими затратами должно «Тэйлор» «Шумахер»
трактоваться как отрицательный гудвил и тотчас же призна­
ваться как доход.
4. Подготовить консолидированные отчеты о прибылях и убыт­ Активы
ках для внутригрупповых операций. В консолидированных Денежные средства 400 ООО 48 ООО
отчетах о прибылях и убытках при учете внутригрупповых
операций внутригрупповые продажи, покупки, доходы и рас­ Счета к получению 650 ООО 240 ООО
ходы по процентам, а также прочие доходы и расходы нужно Запасы 1 ОООООО 520,000
исключать, чтобы избежать их двойного счета. Инвестиция в компанию «Шумахер» 763 200 —
5. Дать определение обменному курсу валют и зарегистриро­ Основные средства (чистые) 1 500 ООО 880 ООО
вать те операции, на которые оказывают влияние изменения
в обменных курсах валют. «Обменный курс валют» - это сто­ Прочие активы 50 ООО 160 ООО
имость одной валюты, выраженная в другой. Местная компа­ Итого активов 4 363 200 1 848 ООО
ния может осуществлять продажи или покупки за рубежом
как в валюте своей страны, так и в иностранной валюте. Если
операция (продажа или покупка) и расчет по ней (поступле­ Обязательства и собственный капитал акционеров
ние и оплата) производятся в местной валюте, то не возникает
Счета к оплате 800 ООО 400 ООО
никакой проблемы в учете. Если же операция и расчет по ней
производятся в иностранной валюте и обменный курс валют Долгосрочная задолженность 1 ОООООО 600 ООО
изменяется в промежутке между датой операции и датой рас­ Обыкновенные акции - номинальная стоимость 5 2 ОООООО 800 ООО
чета по ней, то должна быть учтена соответствующая прибыль Нераспределенная прибыль 563 200 48 ООО
или убыток от курсовых разниц.
6 . Описать процедуру пересчета финансовой отчетности зару­ Итого обязательств и собственного капитала акционеров 4 363 200 1 848 ООО
бежного дочернего предприятия. Если функциональная
валюта дочерней компании не совпадает с функциональной
валютой группы компаний, то отчетность дочерней компании
перед консолидацией должна быть пересчитана в функцио­ Дополнительная информация: (а) прочие активы компании «Шумахер» представляют собой
нальной валюте группы: активы и обязательства - по курсу на
отчетную дату, доходы и расходы - по курсу на дату соверше­ долгосрочную инвестицию в долгосрочную задолженность компании «Тэйлор».
ния операции.
432 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Задания к Главе 433
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

Задолженность была приобретена за сумму, равную балансовой стоимости задолженности,
отраженной в балансе компании «Тэйлор», (б) Компания «Тэйлор» должна компании
«Шумахер» 100 ООО за оказанные услуги, (в) справедливая стоимость активов и обязательств
компании «Шумахер» на дату покупки совпадает с их балансовой стоимостью.
требуется Подготовьте рабочую таблицу на дату приобретения для подготовки консолидированного
баланса.
Ответ к Обзорной Задаче
Компании «Тэйлор» и «Шумахер»
Рабочая таблица для консолидированного балансового отчета
на 30 июня 20хх г.
11. «Дочерняя корпорация», дочернее предприятие, находя­
щееся в полной собственности «Материнской корпора­
ции», имеет продажи на сумму 500 000, из которых 100 000
были осуществлены «Материнской корпорации». У пос­
ледней продажи составили 1 000 000 , включая продажи
всех статей, приобретенных у «Дочерней корпорации».
Какова сумма продаж, отраженная в консолидированном
отчете о прибылях и убытках?
12. Что имеется в виду, когда говорят, что обменный курс
швейцарского франка в переводе на американский доллар
составляет 0,15? Если флакон духов из Швейцарии стоит
200 франков, то сколько он стоит в долларах США?
Практика
Упраж нения
13. Если британская фирма ведет дело с российской фирмой
и все их операции совершаются в российских рублях, у
какой из фирм может возникнуть прибыль или убыток от
курсовых разниц и почему?
14. В чем заключается разница между валютой отчетности и
функциональной валютой?
15. Если бы вы как инвестор пытались оценить относительные
результаты деятельности компаний «Дженерал Моторе»,
«Фольксваген» и «Тойота Моторе» на основе опубликован­
ной ими финансовой отчетности, с какими проблемами
вы бы столкнулись (помимо языкового барьера)?

Баланс Баланс Исключения У 13-1. Корпорация «Петер» имеет следующий портфель долгосрочных инвестиций, классифици­
компании компании Консолидиро­ 30 1 Долгосрочные Инвестиции руемых как ценные бумаги в наличии для продажи, на конец года:
Счета «Тэйлор» «Шумахер» Дебет Кредит ванный баланс Процент акций с Фактические Рыночная стоимость
Компания правом голоса затраты в конце гола
Денежные средства 400 000 48 000 448 000
Корпорация «№> 4 160 000 190 000
Счета к получению 650 000 240 000 (3) 100 000 790 000 Корпорация «О» 12 750 000 550 000
Запасы 1 000 000 520 000 1 520 000 Корпорация «Р» 5 60 000 110 000
Инвестиция в компанию
(1) 763 200 Итого 970 000 850 000
«Шумахер» 763 200 — —
Основные средства (нетто) 1 500 000 880 000 2 380 000 Сделайте соответствующие корректировки на конец года, чтобы отразить вышеуказанную
Прочие активы 50 000 160 000 ( 2 ) 160 000 50 000 информацию.

1 848 000 5 188 000 У 13-2. 1 января 20хх г. корпорация «Романо» приобрела 40% акций с правом голоса корпорации
Итого активов 4 363 200
301 Долгосрочные Инвестиции: «Бурк» за 2 400 000 денежными средствами, причем эта сумма была достаточной для того,
Метод Долевого Участия чтобы она могла оказывать значительное влияние на деятельность корпорации «Бурк». 31
Счета к оплате 800 000 400 000 (3) 100 000 1 100 000
декабря корпорация «Романо» определила, что корпорация «Бурк» выплатила дивиденды в
Долгосрочная задолженнос ь 1 000 000 600 000 (2 ) 160 000 1 440 000
размере 400 000, однако понесла убытки на сумму 200 000 за 20хх г. Подготовьте журналь­
Обыкновенные акции — ные проводки для корпорации «Романо», чтобы отразить данную информацию методом
номинальная стоимость 5 2 000 000 800 000 ( 1) 800 000 2 000 000 долевого участия.
Нераспределенная прибыль 563 200 48 000 (1) 48 000 563 200 У 13-3. Корпорация «Диверсифаид» имеет следующие долгосрочные инвестиции:
Доля меньшинства (1) 84 800 84 800 3 0 1 Методы Учета 1. 60% обыкновенных акций американской корпорации «Калкор»
Итого обязательств и 3 0 2 Долгосрочных Инвестиций 2. 13% обыкновенных акций британской компании «Вирджин Атлантик»
собственного капитала 4 363 200 1 848 000 1 108 000 1 108 000 5 188 000 3. 50% привилегированных акций без права голоса американской корпорации «Кэмрэд»
4. 100% обыкновенных акций ее финансовой дочерней компании «ДиСиЭф»
5. 35% обыкновенных акций французской компании «Мэйсон дэ Бутэин»
(1) Исключение внутригрупповой инвестиции. Доля меньшинства равна 10% собственного капитала акционеров компании «Шумахер» (10% X 6 . 70% обыкновенных акций канадской компании «Альберта Майнинг»
[800 000 + 48 000] = 84 800). По каждой из перечисленных инвестиций укажите, какой метод учета следует использовать
(2) Исключение внутригрупповой долгосрочной задолженности. в целях составления консолидированной (сводной) финансовой отчетности?
(3) Исключение внутригрупповых счетов к получению и к оплате. a. Учет ценных бумаг, годных для продажи.
b . Метод долевого участия.
c. Консолидация финансовой отчетности материнского и дочернего предприятий.
З а д а н и я к Г ла ве
У 13-4. Компания «Ларднер Мануфэкторинг» приобрела 100% акций компании «Гвинн Мануфэк-
Знание и Понимание 30 3 Исключающие Проводки торинг» за 300 000. Собственный капитал акционеров «Гвинн Мануфэкторинг» включал в себя
Вопросы для Приобретения по обыкновенные акции на сумму 200 000 и нераспределенную прибыль в размере 100 000 .
1. Почему понятия существенного влияния и контроля оплате, продажи и покупки следует исключать при подго­ Балансовой Стоимости Сделайте исключающие проводки в главном журнале, которые бы появились в рабочей таб­
важны при учете долгосрочных инвестиций? товке консолидированной финансовой отчетности? лице для консолидации балансов этих двух компаний на дату приобретения.
2. Кратко опишите применимый процент владения и поря­ 7. Что подразумевается под понятием «доля меньшинства»?
док учета по каждой из следующих категорий долгосроч­ Объясните, как она возникает и где находится в консоли­ У 13-5. Раздел собственного капитала акционеров баланса корпорации «Брэндт» приводится по
ных инвестиций: (а) инвестиция, не обеспечивающая ни дированном балансе. 30 3 Исключающие Проводки состоянию на 31 декабря:
существенного влияния, ни контроля, (б) инвестиция, 8. Почему цена, заплаченная за приобретение контролирую­ и Доля Меньшинства Обыкновенные акции - номинальная стоимость 10 ,
обеспечивающая существенное влияние, но не контроль щей доли в дочерней компании, может превышать балан­ 40 000 акций, разрешенных к выпуску и выпущенных 400 000
и (в) инвестиция, обеспечивающая контроль. совую стоимость дочерней компании?
3. Что подразумевается под отношениями «материнское Нераспределенная прибыль 48 000
9. Что означает термин «гудвил от консолидации»?
предприятие-дочернее предприятие»? Объясните, как возникает эта статья и где вы ожидаете ее Итого собственного капитала акционеров 448 000
4. Акционеры компании «Нестле» более заинтересованы в найти в консолидированном балансе.
консолидированной финансовой отчетности компании в 10. Балансовая стоимость «Дочерней корпорации» составляет Сделайте допущение о том, что компания «Вегнер Мануфэкторинг» владеет 80% акций с
целом или в отчетности каждого ее дочернего предпри­ 100 000. Справедливая стоимость активов и обязательств правом голоса корпорации «Брэндт» и заплатила 11,20 за каждую акцию. В главном журнале
ятия? Дайте объяснение. на дату покупки совпадает с балансовой стоимостью. сделайте проводку (включая проводку по доле меньшинства), чтобы отразить исключение
5. В чем заключается метод долевого участия в учете инвес­ «Материнская корпорация» приобретает все 100% этой инвестиции корпорации «Вегнер Мануфэкторинг» и собственного капитала акционеров
тиций? стоимости за 115 000. Какова сумма гудвила от консоли­ корпорации «Брэндт», которые были бы показаны в рабочей таблице, использованной при
6 . Почему внутригрупповые счета к получению, счета к дации? подготовке консолидированного баланса этих двух фирм.
434 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Задания к Главе 435
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

У 13-6. 1 сентября компания «Y» приобрела 100% акций с правом голоса компании «Z» за 960 ООО, У 13-9. Корпорация «Лондон» купила оборудование специального предназначения у корпорации
30 3 Консолидированный Баланс оплатив денежными средствами. Отдельные сжатые балансы этих компаний сразу после 30 5 Отражение Международных «Гамбург» в кредит за 50 ООО немецких марок. На дату покупки обменный курс валют состав­
приобретения приведены далее: Операций: Плавающий лял 0,55 фунта за 1 марку. На дату оплаты, которая была произведена в марках, стоимость
с Гудвилом
Компания «Y» Компания «Zi марки повысилась до 0,60 фунта. Подготовьте необходимые журнальные проводки, чтобы
Обменный Курс
2 206 000 1 089 000 отразить в отчетности корпорации «Лондон» указанную покупку и оплату.
Прочие активы
Инвестиция в «Z» 960 000 — У 13-10. 15 ноября корпорация «U.S.» осуществила продажу в кредит на сумму 300 ООО фунтов стер­
3 166 000 1 089 000 30 5 Отражение Международных лингов корпорации «U.K.». Оплата должна была быть произведена 15 февраля в британских
Операций фунтах. Учетный год корпорации «U.S.» совпадает с календарным годом. Стоимость британ­
Обязательства 871 000 189 000 ского фунта 15 ноября составляла 1,70 долларов, 31 декабря - 1,58 долларов, а 15 февраля -
Обыкновенные акции - номинальная стоимость 1 ОООООО 300 000 1,78 долларов. Подготовьте журнальные проводки, чтобы отразить продажу, корректировку
1 295 000 600 000 в конце года и получение оплаты в учетных книгах корпорации «U.S.».
Нераспределенная прибыль
3 166 ООО 1 089 000
Задачи
Составьте рабочую таблицу, чтобы подготовить консолидированный баланс сразу после Поскольку реальные обменные курсы валют могут значительно колебаться, в следующих
того, как компания «Y» приобрела контроль над компанией «Z». Сделайте допущение о том, задачах приводятся условные курсы.
что превышение себестоимости инвестиции в дочернее предприятие над балансовой стои­
мостью относится к гудвилу от консолидации. 3 13-1. Компания «Самир» владеет 40% акций с правом голоса компании «Гормэн». На 1 января
301 Долгосрочные Инвестиции: 20хх г. сальдо счета «Инвестиции» по этой компании в отчетности компании «Самир»
У 13-7. Приведены некоторые счета, взятые из балансов компании «А» и компании «В» сразу после Метод Долевого Участия составляет 600 000. В течение 20хх г. компания «Гормэн» отразила следующие квартальные
30 3 Анализ Влияния того, как компания «А» приобрела 85% акций с правом голоса компании «В» за 1 530 ООО, прибыли и выплаченные дивиденды:
Исключающих Проводок оплатив денежными средствами: Квартал Прибыль Выплаченные дш
Компания «А» Компания «1 1 80 000 40 000
Счета к получению 2 600 000 800 000 2 60 000 40 000
Проценты к получению, облигации компаш 1» 14 400 — 3 160 000 40 000
Инвестиция в компанию «В» 1 530 000 — 4 (40 000) 40 000
Инвестиция в облигации компании «В» 360 000 — 260 000 160 000
Счета к оплате 1 060 000 380 000
Проценты к оплате, облигации 64 000 40 000 Компания «Самир» осуществляет значительное влияние на деятельность компании
Облигации к оплате 1 600 000 1 000 000 «Гормэн» и поэтому использует метод долевого участия при учете своей инвестиции.
Обыкновенные акции 2 000 000 1 200 000
1 120 000 600 000
требуется 1. Подготовьте журнальные проводки, которые компания «Самир» должна сделать в конце
Нераспределенная прибыль
каждого квартала при учете своей инвестиции в компанию «Гормэн».
Счета к получению и счета к оплате включали в себя следующее: компания «В» была должна 2. Создайте счет в главной книге для инвестиции в обыкновенные акции компании «Гормэн».
компании «А» 100 ООО за оказанные услуги, а компания «А» была должна компании «В» Введите начальное сальдо по этому счету и сделайте разноски соответствующих частей
132 ООО за покупку товаров. Компания «А» приобрела облигации компании «В» за сумму, проводок, сделанных в пункте 1 этого задания.
равную балансовой стоимости облигаций компании «В». Определите сумму, включая долю
меньшинства, которую следует отразить в консолидированном балансе по каждому из пере­ 3 13-2. В денежной операции 30 июня 20хх г. компания «Кампер» приобрела 70% акций, находя­
численных счетов. 10 3 Консолидированный Баланс: щихся в обращении, компании «Вулф» за 593 600, оплатив денежными средствами. Отдельные
Доля Владения Менее 100% балансы обеих компаний сразу после приобретения выглядели следующим образом:
У 13-8. Компания «Полония» владеет 100% компании «Кардвэл» с 20x0 г. Отчеты о прибылях и
30 4 Подготовка убытках этих двух компаний за год, закончившийся 31 декабря 20 x 1 г., представлены ниже.
Также сделайте допущение о следующем: (а) компания «Кардвэл» купила запасы на сумму Компания Компания
Консолидированного
560 000 у компании «Полония», которые в конце года были проданы клиентам компании «Кампер» «Вулф»
Отчета о Прибылях «Кардвэл». (б) Компания «Кардвэл» брала в аренду здание у компании «Полония» за 120 000
и Убытках в год. Составьте рабочую таблицу для консолидированного отчета о прибылях и убытках Активы
для обеих компаний за год, закончившийся 31 декабря 20x1 г. Сделайте допущение, что
налогов на прибыль нет. Денежные средства 320 000 48 000
Счета к получению 520 000 240 000
Запасы 800 000 520 000
Компания Компания Инвестиция в компанию «Вулф» 593 600 _
«Полония» «Кардвэл» Основные средства (чистые) 1 200 000 880 000
Прочие активы 40 000 160 000
Чистые продажи 3 000 000 1 200 000 Итого активов 3 473 600 1 848 000
Себестоимость проданных товаров 1 500 000 800 000
Валовая прибыль 1 500 000 400 000 Обязательства и собственный капитал акционеров

500 000 100 000 Счета к оплате 640 000 400 000
За вычетом Расходов на сбыт
Общих и административных расходов 600 000 200 000 Долгосрочная задолженность 800 000 600 000
Обыкновенные акции - номинальная стоимость 10 1 600 000 800 000
Общие операционные расходы 1,100 000 300 000
Нераспределенная прибыль 433 600 48 000
Прибыль от операционной деятельности 400 000 100 000
Итого обязательств и собственного капитала 3 473 600 1 848 000
Прочий доход 120 000 —
Чистая прибыль 520 000 100 000
436 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Задания к Главе 437
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

Также примите следующую информацию: (а) прочие активы компании «Вулф» пред­ Критическое Мышление и Передача Информации
ставляют собой долгосрочную инвестицию в долгосрочную задолженность компании
«Кампер». Задолженность была приобретена за сумму, равную балансовой стоимости задол­ К он ц еп т уальн ы й М ини-К ейс
женности компании «Кампер». (б) Компания «Кампер» должна 80 ООО компании «Вулф» за КМК 13-1. Компания «Мешлен», известный французский производитель шин «Мешлен», стала самым
оказанные услуги. 30 5 Эффект от Изменения крупным в мире производителем шин после того, как в 1990 г. приобрела американскую
требуется Составьте рабочую таблицу для подготовки консолидированного баланса на дату Обменного Курса компанию по производству автошин «Юнироял Гудрич». Газета «Уол Стрит Джорнал»
приобретения - 30 июня 20хх г. отметила, что, исключая продажи компании «Юнироял Гудрич», доход от продаж за 1990 г.
снизился на 4,4%, до 52,74 млрд. франков. Снижение в основном было связано со слабой
313-3. Балансы компаний «Магреб» и «Никарио» на 31 декабря 20хх г. приводятся ниже: позицией американского доллара в 1990 г. Согласно статье должностные лица компании
30 3 Консолидированный Баланс: «Мичелин» заявили, что около 25% продаж компании «Мешлен», не считая продаж компа­
Стоимость Выше нии «Юнироял Гудрич», являлись экспортом в США. Если бы не падение доллара, доходы,
Компания Компания
выраженные во франках, не снизились бы, а, наоборот, повысились .9 Объясните, почему
Балансовой «Магреб» «Никарио» «слабый» доллар привел к уменьшению продаж компании «Мешлен». Почему продажи ком­
пании «Юнироял Гудрич» были исключены из настоящего анализа?
Активы
Денежные средства 120 ООО 80 000 М и н и -К ей с по К ул ьт урн ы м О собенност ям
Счета к получению 200 000 60 000
Инвестиция в компанию «Никарио» 700 000 МККО 13-1. Компания «Гиннесс», основанная в Соединенном Королевстве и Ирландии, является одной из
Прочие активы 200 000 360 000 30 3 Учет Гудвила, ведущих компаний по производству напитков, владея такими широко известными междуна­
Возникающего при родными торговыми марками шотландского виски, как «Джонни Вокер», «Беле» и «Диварс»,
Итого активов 1 220 000 500 000 джина «Гордоне», «Танкюрэй» и «Гиннесс Стаут». Консолидированный баланс компании
Консолидации, и Торговые
«Гиннесс» включает в себя стоимость приобретенных ею торговых марок по себестоимости в
Марки
Обязательства и собственный капитал акционеров размере 1 395 млн. фунтов. Тем не менее, стоимость гудвила в размере 1 298 млн. фунтов
вычитается из собственного капитала акционеров. Учетная политика компании в отношении
Обязательства 220 000 60 000 торговых марок и гудвила приводится далее:10
Обыкновенные акции - номинальная стоимость 20 800 000 400 000 Торговые марки. Справедливая стоимость приобретенного бизнеса и долей, приобре­
Нераспределенная прибыль 200 000 40 000 тенных в ассоциированных предприятиях, включают в себя торговые марки, которые
Итого обязательств и собственного капитала 1 220 000 500 000 признаются, когда торговая марка обладает стоимостью, достаточно существенной и дол­
госрочной. Приобретенные торговые марки признаются только тогда, когда право на них
четко определено, прибыли по ним отдельно идентифицируемы, торговую марку можно
продать отдельно от всего бизнеса и торговая марка достигает прибыли, превышающей
требуется Составьте рабочую таблицу для консолидированного баланса компаний «Мэгрэд» и «Никарио». доходы, получаемые от продукции, не имеющей торговую марку.
Сделайте допущение о том, что компания «Мэгрэд» приобрела 100% обыкновенных акций Амортизация не предусматривается за исключением случаев, когда конец срока полез­
компании «Никарио» за 700 000 непосредственно перед датой баланса. Также сделайте допуще­ ного использования приобретенной торговой марки можно предвидеть заранее. Сроки
ние о том, что 160 000 из превышения фактических затрат над балансовой стоимостью отно­ полезного использования торговых марок и их балансовые стоимости подлежат ежегод­
сится к увеличению справедливой стоимости прочих активов компании «Никарио». Как ному пересмотру. Любая амортизация или оценочное обязательство по постоянному обес­
считает компания «Мэгрэд», остальная часть превышения приходится на гудвил. ценению должны списываться за счет прибыли за тот период, в котором они возникли.
3 13-4. Компания Блю Маунтин», американская компания, концом года которой является 30 июня, учас­ Гудвил. Гудвил, возникающий при приобретении бизнеса и долей в ассоциированных
30 5 Международные Операции твует в следующих международных операциях (обменные курсы валют приведены в скобках): предприятиях, вычисляется на основе справедливой стоимости чистых приобретенных
активов и вычитается при определении собственного капитала акционеров.
Май 15 Купили товары у японской компании за 110 000 долларов; условия п/10 в долларах требуется 1. Каковы наиболее вероятные причины, по которым компания «Гиннесс» не амортизирует
США (1 йена = 0,0080 доллара).
17 Продали товары немецкой компании за 165 000 долларов; условия п/30 в марках (1 стоимости торговых марок? В чем заключается влияние на консолидированную чистую при­
марка = 0,55 доллара). быль и консолидированный баланс? Является ли ежегодный пересмотр стоимости торговых
21 Купили товары у мексиканской компании за 120 000 долларов; условия п/30 в песо марок адекватным решением проблемы правильной оценки торговых марок в балансе?
(1 песо = 0,30 доллара). 2. В чем заключается влияние вычитания гудвила из собственного капитала акционеров на
25 Произвели оплату за товары, купленные 15мая (1 йена = 0,0085 доллара). консолидированную чистую прибыль и консолидированный баланс? Каковы наиболее веро­
31 Продали товары итальянской фирме за 200 000 долларов; условия п/60 в лирах (1 ятные причины, по которым гудвил исключается из баланса, в то время как торговые марки
лира = 0,0005 доллара). все же признаются? Как порядок учета гудвила, применяемый в компании «Гиннесс», отли­
чается от требований Комитета международных стандартов бухгалтерского учета?
Июнь 5 Продали товары британской фирме за 56 000 долларов; условия п/10 в долларах
США (1 фунт = 1,30 доллара).
7 Купили товары у японской фирмы за 221 000 долларов; условия п/30 в йенах (1 М и н и -К ей с по П роф ессиональной Э т и к е
йена = 0,0085 доллара).
МКЭ 13-1. Компания «Магнифисент» является компанией, имеющей инвестиции, обеспечивающие зна­
15 Получили оплату за продажу, осуществленную 5 июня (1 фунт = 1,80 доллара).
16 Получили оплату за продажу, осуществленную 17 мая (1 марка = 0,60 доллара). tO 1 Инвестиции, чительное влияние, но не контроль, в нескольких компаниях по всему миру. Тем не менее,
17 Купили товары у французской фирмы за 66 000 долларов; условия п/30 в долларах Обеспечивающие и компания «Раинбоу Интерпрайзес», в которой она имеет 20% акций с правом голоса, является
США (1 франк = 0,16 доллара). одной из крупнейших источников прибыли для компании «Магнифисент». В 1997 г. финансо­
не Обеспечивающие вый директор компании «Магнифисент» был обеспокоен результатами деятельности компа­
20 Произвели оплату за товары, купленные 21 мая (1 песо = 0,25 доллара). Значительное Влияние
22 Продали товары британской фирме за 108 000; условия п/30 в фунтах (1 фунт = нии «Раинбоу Интерпрайзес» за год в свете того, что за последний квартал она отразила
1,80 долларов). убытки; по прогнозам убытки за год в целом будут весьма существенными. Согласно методу
30 Сделали корректирующие проводки в конце года по незавершенным международ­ долевого участия доля компании «Магнифисент» в убытках компании «Раинбоу
Интерпрайзес» должна отражаться в консолидированном отчете о прибылях и убытках и в
ным операциям (1 франк = 0,17 доллара; 1 песо = 0,30 доллара; 1 марка = 0,60 дол­
лара; 1 лира = 0,0003 доллара; 1 фунт = 1,70 долларов; 1 йена = 0,0090 доллара). стоимости долгосрочных инвестиций, отраженных в консолидированном балансе. В то же
время, если бы долю компании «Магнифисент» в компании «Раинбоу Интерпрайзес» можно
Июль 7 Произвели оплату за товары, купленные 7 июня (1 йена = 0,0085 доллара). было уменьшить до 19% посредством продажи определенного количества акций, эта инвести­
17 Произвели оплату за товары, купленные 17 июня (1 франк = 0,15 доллара). ция учитывалась бы уже как инвестиция, не обеспечивающая значительного влияния; и доля
22 Получили оплату за товары, проданные 22 июня (1 фунт = 1,60 долларов). убытков не отражалась бы в отчете о прибылях и убытках компании «Магнифисент». Более
30 Получили оплату за товары, проданные 31 мая (1 лира = 0,0004 доллара). того, поскольку себестоимость инвестиции в компанию «Раинбоу Интерпрайзес» ниже ее
рыночной стоимости, не нужно было бы списывать стоимость инвестиции до более низкого
требуется Подготовьте журнальные проводки по данным операциям.
уровня в консолидированном балансе. Что бы вы посоветовали предпринять финансовому
директору компании «Магнифисент» в отношении этой проблемы?
438 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ Задания к Главе 439
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

К ейс по П р и н я т и ю Реш ений приобретения всего собственного капитала компании «Марафон Ойл». Дополнительные
КПР 13-1. Корпорация «Сан Антонио» является успешно работающей компанией, занимающейся раз­ акции компании «Марафон Ойл» планировалось выкупить посредством эмиссии векселей
ведкой нефтяных и газовых месторождений. В начале 20хх г. компания осуществила инвес­ с номинальной стоимостью 100 долларов и ставкой 12,5% годовых с периодом погашения
301 Учет Инвестиций
1994 г. в количестве, равном количеству приобретаемых акций. Финансовая пресса оценила
тиции в три компании, которые предоставляют услуги в нефтегазовой отрасли. Детали по
каждой инвестиции приведены далее: рыночную стоимость этих векселей в размере 80 долларов за вексель. Общее количество
акций компании «Марафон Ойл» до этих двух операций составляло 59,0 млн. 31 декабря
Корпорация «Сан Антонио» приобрела 100 ООО акций корпорации «Белоус Сервис» по 1981 г., непосредственно перед слиянием, сжатые балансы компаний «ЮЭсИкс» и «Марафон
цене 8 за акцию. Корпорация «Белоус Сервис» имеет 1,5 млн. акций в обращении и в течение Ойл» выглядели следующим образом (в млн.):
20хх г. выплатила дивиденды в размере 0,40 на акцию при прибыли на акцию в размере 0,80.
В конце года акции корпорации «Белоус Сервис» продавались по цене 12 за акцию.
Корпорация «Сан Антонио» также приобрела 2 млн. акций компании «Санраиз «ЮЭсИкс» «Марафон Ойл»
Дрилинг» по цене 4 за акцию. Компания «Санраиз Дрилинг» имеет 10 млн. акций в обра­
щении. В 20хх г. компания выплатила дивиденды в размере 0,20 на акцию при прибыли на
акцию в размере 0,40 на акцию. В течение текущего года высшее должностное лицо корпо­ Активы
рации «Сан Антонио» было назначено в совет директоров компании «Санраиз Дрилинг». В Оборотные активы, не считая запасов $ 4214 $ 907
конце года акции компании «Санраиз Дрилинг» продавались по цене 6 за акцию Запасы 1 198 576
Корпорация «Сан Антонио» также приобрела 1 млн. из 5 млн. акций компании «Блю
Недвижимость, здания и оборудование (чистые) 6 676 4 233
Скай Оил Филдс», находящихся в обращении, по цене 6 за акцию. Высшее должностное лицо
корпорации «Сан Антонио» пыталось войти в состав совета директоров компании «Блю Прочие активы 1 228 278
Скай Оил Филдс», однако ему было в этом отказано после того, как акционеры, владеющие Итого активов $13 316 $5 994
большинством акций в обращении компании «Блю Скай Оил Филдс», заявили, что не хотят,
чтобы их компания была ассоциирована с корпорацией «Сан Антонио». Компания «Блю
Обязательства и собственный капитал акционеров
Скай Оил Филдс» выплатила дивиденды в размере 0,40 на акцию и отразила чистую прибыль
за год в размере всего лишь 0,20 на акцию. К концу года цена ее акций упала до 2 за акцию. Краткосрочные обязательства $ 2 823 $1 475
требуется 1. Какие основные факторы нужно рассмотреть, чтобы определить, как нужно учитывать Долгосрочная задолженность 2 340 1 368
инвестиции корпорации «Сан Антонио»? Они должны отражаться в балансе как текущие Отложенные налоги на прибыль 732 588
или долгосрочные? Какие факторы влияют на решение этого вопроса? Прочие обязательства 1 161 501
2. По каждой из этих трех инвестиций сделайте проводки в отношении следующего: (а) пер­
воначальной инвестиции, (б) получения денежного дивиденда и (в) признания прибыли Итого обязательств $ 7 056 $3 932
(если уместно). Собственный капитал акционеров 6 260 2 062
3. Какую корректирующую журнальную проводку нужно сделать в конце года (если таковая
Итого обязательств и собственного капитала $13 316 $5 994
необходима)?
4. Делая допущение о том, что инвестицию корпорации «Сан Антонио» в компанию «Блю
Скай Оил Филдс» продали после первого года по цене 3 за акцию, какую журнальную про­
водку нужно сделать? Делая допущение о том, что рыночная стоимость оставшихся инвес­
тиций корпорации «Сан Антонио» превышает фактические затраты на 1 200 000 в конце Дополнительная информация в годовом отчете «ЮЭсИкс» указывала на то, что когда
второго года, какую корректирующую проводку нужно сделать (если таковая необходима)? подготавливалась консолидированная финансовая отчетность на основе метода приобрете­
ния, руководство компании скорректировало активы «Марафон Оил» следующим образом:
(а) увеличило запасы на 1 244 млн. долларов; (б) увеличило обязательства на 392 млн. долла­
Б а зо во е И сследование ров и (в) уменьшило отложенные налоги на прибыль на 588 млн. долларов. После этих кор­
БИ 13-1. Используя тематический указатель, в отделе библиотеки, в котором находятся последние ректировок все оставшееся превышение цены приобретения над балансовой стоимостью
Чтение и Анализ Рынков номера ежедневных финансовых газет, найдите номер страницы, на которой приводится акций «Марафон Оил» распределялось на основные средства.12
30 5
Иностранной Валюты информация о состоянии мировых рынков. Найдите таблицу, озаглавленную «Курсы
валют». Эта таблица приводит обменные курсы валют нескольких стран по отношению к требуется 1. Сделайте проводку в отчетности компании «ЮЭсИкс», отражающую приобретение компании
валюте вашей страны. Выберите валюту любой интересующей вас страны. Запишите стои­ «Марафон Оил».
мость единицы этой валюты в выражении валюты вашей страны и по состоянию на день 2. Сделайте исключающую проводку, включая указанные корректировки, которую нужно было
первой недели каждого из последних шести месяцев, согласно информации, которую вы бы сделать во время консолидации отчетностей этих двух компаний.
сможете найти в газете. Подготовьте график, который бы показывал колебание обменного 3. Подготовьте консолидированный баланс этих двух компаний.
курса данной валюты за этот промежуток времени. Делая допущение о том, что вы управля­
ете компанией, которая занимается экспортом товаров в выбранную вами для анализа 4. Компания «ЮЭсИкс» заплатила больше или меньше, чем балансовая стоимость компании
страну, решите, являются ли для вас изменения валютного курса за последние шесть меся­ «Марафон Оил»? Почему компания «ЮЭсИкс» предприняла этот шаг? Это приобретение уве­
цев благоприятными или неблагоприятными. Делая допущение о том, что вы управляете личило или уменьшило балансовую стоимость компании «ЮЭсИкс» в расчете на одну акцию?
компанией, которая импортирует товары из выбранной вами для анализа страны, решите,
являются ли для вас изменения валютного курса за последние шесть месяцев благоприят­
ными или неблагоприятными. Приведите объяснения своих ответов и укажите, какой дело­
вой практике вы последовали бы, чтобы компенсировать какие-либо негативные влияния К ейс по К ом пан и и «Нестле»
колебаний обменного курса валют. Будьте готовы обосновать свой ответ в классе.
КН 13-1. Используя годовой отчет компании «Нестле», приведенный в приложении, ответьте на сле-
;Ю5 Влияние Валютных Курсов дующие вопросы. В разделе «Обзор деятельности руководством» руководство компании
Финансовая Отчетность и Анализ Ю6 говорит, что «после нескольких лет, в течение которых влияние обменных курсов валют
было неблагоприятным, их колебания имели благоприятный эффект в 1996 г., в результате
К ейсы по И н т ерп рет ац и я м из Д ел о во й П ракт и к и которого продажи возросли на 1,4%» (стр. 13). Нужно помнить о том, что бизнес компании
КИДП 13-1. В 1981 г. две американские компании - «ЮЭсИкс» и «Мобил Ойл» - вступили в борьбу за «Нестле» представляет собой своего рода «одну большую корзину валют», что является
Анализ Приобретения контроль над компанией «Марафон Ойл». В конечном итоге «ЮЭсИкс» выиграла эту битву результатом широкого географического охвата деятельности группы, поэтому ограничивает
30 3 ее риски и увеличивает перспективы роста. Почему сильный доллар США оказывает благо­
титанов посредством достижения соглашения с «Марафон Ойл» о покупке всех ее акций. 12
марта 1982 г. газета «Чикаго Трибун» объявила, что слияние на сумму 6 млрд., будучи одоб­ приятный эффект на результаты деятельности компании? Почему сильный швейцарский
ренным акционерами «Марафон Ойл», было вторым по размеру слиянием в истории США франк оказывает неблагоприятный эффект на результаты деятельности компании? Почему
и привело к возникновению двенадцатой по величине промышленной корпорации в США. географический охват деятельности компании считается положительным фактором?
В примечании к годовому отчету компании «ЮЭсИкс» за 1981 г. компания раскрыла
детали осуществленной сделки. «ЮЭсИкс» «купила 30 млн. обыкновенных акций компании
«Марафон Ойл» по 125 долларов за акцию... в качестве первого шага в рамках планово!и
440 13/ ВНУТРИГРУППОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
И УЧЕТ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ

ПРИМЕЧАНИЯ
1. «Сайм Дэрби», Годовой Отчет, 1995 г.
2. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 28, «Учет инвестиций в ассоциированные
компании» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
3. Там же.
4. МСБУ (IAS) 39, «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Лондон: КМСФО, в редакции 2005 г.).
5. МСФО (IFRS) 3, «Объединение компаний» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
6. Там же.
7. The Economist, 11 июля 1998 г., стр. 31-32.
8. МСБУ (IAS) 21, «Влияние изменений валютных курсов» (Лондон: КМСФО, в редакции 2003 г.).
9. Е. S. Browning, “Michelin Sees Heavy Net Loss for the Year”, Wall Street Journal, 19 октября 1990 r.
10. «Гиннесс», Годовой Отчет, 1995 г.
11. «Дженерал Электрик», Годовой Отчет, 1986 г.
12. Корпорация «ЮЭсЭкс», Годовой Отчет, 1981 г.
 \
Г Dove ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
К о м п а н и я «Ю ни левер»
Англо-голландская компания «Юнилевер» является одной из крупней­
ших в мире многонациональных компаний, действующей более чем
жь Новое мыло Dove в девяноста странах мира на всех континентах. Принадлежащие
Я Р к “Прикосновение «Юнилевер» компании по производству потребительских товаров
выпускают продукты питания, товары для домашнего хозяйства и
свежести” личного ухода. Продукты питания включают мороженое, раститель­
ные масла, чайные напитки и кулинарные изделия, выпускаемые под
такими известными торговыми марками, как «Магнум», «Липтон»,
«Флора» и «Батчелоре». Товары для домашнего хозяйства и личного
ухода включают моющие средства, средства по уходу за кожей, пре­
стижную парфюмерию, средства по уходу за волосами и полостью рта,
а также дезодорирующие средства под такими торговыми марками, как «Брут»,
«Келвин Кляйн», «Элизабет Арден», «Рексона» и «Понде». Кроме того, «Юнилевер»
владеет группой специализированных химических компаний, в которую входят
«Нэшионал Старч», «Кросфилд», «Квест» и «Юникема».
В феврале 1997 г., неожиданно для фондовых рынков, компания «Юнилевер» объ­
явила о намерении выставить на продажу свои специализированные химические
предприятия и использовать вырученные средства, примерно от 5 до 6 млрд. фун­
тов стерлингов, на развитие глобальной деятельности, связанной с производством
продуктов питания и средств для личного ухода, главным образом в странах с разви­
вающейся экономикой. Как заявил Моррис Табаксблат, сопредседатель «Юнилевер»,
в 1996 г. производство специализированных химикатов являлось одним из самых
успешных видов деятельности, составлявшего 13 процентов от общей прибыли
компании и приносившего операционную прибыль в размере 14,1 процентов1. Однако
проблема заключалась в том, что этот бизнес был слишком капиталоемким и
отсутствовал достаточный синергизм с деятельностью по производству пищевых
продуктов и средств для личного ухода. Это преобразование, самое радикальное за
шестидесятисемилетнюю историю компании, приветствовали аналитики и инвес­
торы, которые были недовольны вялым ростом стоимости компании в последние
годы, когда рост курса акций компании едва достигал 5 процентов.
«Юнилевер» в настоящее время рассматривает вопрос о потенциальных
инвестициях, включая возможное приобретение таких компаний, как «Хейнц» и
«Кэмпбел Суп», имеющих хорошие перспективы на быстро развивающихся рынках
Центральной и Восточной Европы, Азии и Латинской Америки. Этот случай демонс­
трирует некоторые стороны оценки финансовых перспектив компании. Во-первых,
анализ сосредоточен на результатах деятельности, отраженных в финансовой
отчетности (например, прибыль и доход на инвестиции). Во-вторых, он направлен
на будущее (например, инвестиционные планы и рост). В третьих, анализ требует
рассмотрения глобальной среды бизнеса (например, возможности более быстрого
роста в сфере производства продуктов питания и средств для личного ухода).

Задача 1 Ц ели А н а л и за Ф и н а н с о в о й О т ч е т н о с т и

А н ал и з ф и н а н с о в о й о тч етн о сти вклю чает в себя все м етоды , которы е п р и м е­

О писат ь и обсудит ь н яю т пользователи ф и н ан со вы х отчетов, что бы п о казать важ н ы е взаи м освязи
цели анализа финансовой в ф и н ан со вы х отчетах. П ользователи ф и н ан со вы х отчетов делятся на две о сн о в ­
отчетности ны е категории: вн еш н и е и внутренние. Г лавны м вн утренн им пользователем
явл яется руководство ко м п ан и и . Н о так как лица, уп равл яю щ и е ком п ан и ей , рас­
полагаю т вн утренней и н ф о р м ац и е й о деятельности, им доступны и другие м етоды .
П оскольку эти м етод ы входят в п р о гр ам м ы курсов по управленческом у учету, в
1. Описать и обсудить цели анализа финансовой отчетности. д ан н о й книге о сн о вн о й упор делается н а п ри м ен ен и е ф и н ан со во го анализа вн е­
2. Описать и обсудить критерии анализа финансовой отчетности. ш н и м и п ользователям и .
3. Указать источники информации для анализа финансовой отчетности. К реди торы п редоставляю т зай м ы в виде то р го вы х счетов, векселей или об л и ­
гаций, п о к о то р ы м о н и получаю т п р о ц ен ты . О ни ож идаю т, что заем будет п огаш ен
4. Определить вопросы, относящиеся к оценке качества прибыли
в соответстви и с у слови ям и его п редоставления. И н весторы п ри обретаю т акц ии
компании. в надеж де н а получение диви ден дов и п о вы ш ен и е стоим ости акций . О бе группы
5. Применять горизонтальный анализ, анализ тенденций и вертикальный сталкиваю тся с ри скам и. Д ля к р ед и тора сущ ествует риск н еп огаш ен и я зай м а заем ­
анализ к финансовой отчетности. щ и к о м . Для и н вестора сущ ествует р и ск того, что р азм ер дивиден дов ум еньш и тся
6. Применять анализ коэффициентов для финансовой отчетности в или о н и не будут вы п лачен ы или р ы н о ч н ая цена ак ц и й упадет. Д ля обеих групп
комплексном анализе финансового положения компании. целью является дости ж ен и е тако й доходности, ко то р ая бы ком пен си ровал а риск. В
о бщ ем , чем вы ш е риск, тем в ы ш е доходность, требуем ая в качестве ком п енсац ии.
443
 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
Любой заем или любое вложение денег мож ет обернуться убытком. В результате,
больш инство кредиторов и инвесторов размещ аю т свои средства в портфеле, или
группе займов или инвестиций. П ортфель позволяет им усреднить доходность и риски.
Тем не менее, портфель состоит из определенного количества акций или займов, по
каждому из которы х нужно принимать отдельное реш ение. Анализ ф инансовой отчет­
ности наиболее полезен именно для принятия таких отдельных реш ений. Кредиторы
и инвесторы применяю т анализ финансовой отчетности для двух основных целей: ( 1 )
чтобы оценить результаты деятельности в прош лых периодах и текущее положение и
( 2 ) чтобы оценить будущие возмож ности и риск, связанны й с этим и возмож ностями.
Оценка Результатов Деятельности в Прошлых
Периодах и Текущего Положения
Результаты деятельн ости в п р о ш л ы х пери одах часто служ ат х о р о ш и м и н д и к а­
то р о м будущ их результатов деятельности. П о это м у инвестор или к ред и тор рас­
см атри вает тен ден ц и и п р о ш л ы х п родаж , расходов, чи сто й п р и бы л и , д в и ж ен и я
ден еж н ы х средств и доходности и н вести ц и й не то л ько как средство о ц ен к и р езу ль­
татов деятельн ости руководства в п р о ш л ы х периодах, но и как во зм о ж н ы й и н ди ­
к атор будущ их результатов деятельности. К ром е того, анализ текущ его п о л о ж ен и я
п окаж ет, н ап р и м ер , как и м и акти вам и владеет к о м п а н и я и какие о бязательства
д о л ж н ы бы ть погаш ены . О н такж е п окаж ет, к аково состоян и е ден еж н ы х средств,
сколько заем н ы х средств у к о м п ан и и по о тн о ш ен и ю к собственном у капиталу, и
наскол ько разу м ен р азм ер запасов и деби то р ско й задолж ен н ости . Зн ан и е р езуль­
татов деятельн ости к о м п ан и и в п р о ш л ы х периодах и текущ его п о л о ж ен и я часто
бы вает важ н ы м для до сти ж ен и я вто р о й гл авн ой ц ели ф и н ан со во го анализа.
Оценка Будущих Возможностей и Связанных с ними Рисков
И н ф о р м ац и я о п р о ш л о м и настоящ ем полезна только в той мере, в какой она имеет
отнош ен и е к р еш ен и ям относительно будущего. И нвестор оценивает п отен ц и аль­
ную способность ком пании получать прибы ль, так как эта способность будет вли ­
ять на ры ночную цену акций ком пании и на разм ер дивидендов, которы е она будет
вы плачивать. Кредитор оценивает потенциальную способность ком п ан и и погаш ать
задолж енность.
В озм ож ности некоторы х ком паний предсказать легче, чем возм ож н ости дру­
гих, п оэтом у и риск, связанны й с первы м и м еньш е. Рискованность и н вестиции или
займ а зависит от того, насколько легко п рогн ози ровать будущую п рибы льность или
ликвидность. Если инвестор м ож ет с уверенностью п рогн ози ровать, что прибы ль
на акцию к ом п ан и и в будущем году составит от 2,50 до 2,60, то ин вести ц и я менее
рискованна, чем если бы п рибы ль на акцию ож идалась на уровне о т 2 ,0 0 до 3 ,0 0 .
Н априм ер, возм ож н ости , связанны е с инвестированием в устоявш ую ся и стабильно
действую щ ую электроэнергетическую ком панию , или предоставлением ей займа,
относительно легко п рогнозировать на основе результатов деятельности в прош лы х
периодах и текущ его полож ения. А возм ож н ости , связанны е с м елким п ро и зво д и те­
лем м икроком п ью теров, напротив, будет нам ного слож нее п рогнозировать. П о этой
причине, инвестирование или предоставление займ а электроэнергетической к о м п а­
н и и подразум евает м ен ьш и й риск, чем и н вестирование или предоставление займа
небольш ой ком п ан и и по производству м и кроком пью теров.
Часто, в обм ен на повы ш ен н ы й риск инвестор в такую ком пью терную к о м п а­
нию будет требовать более высокую ож идаемую доходность (п овы ш ен и е ры ночной
цены плю с дивиденды ), чем инвестор в электроэнергетическую ком панию . Также,
кредитор ко м п ан и и по выпуску м и кроком п ью теров потребует более высокую п р о ­
центную ставку и, во зм ож н о, больш их гарантий возврата зай м а (наприм ер, обес­
печение займ а), чем кредитор электроэнергетической ком пании. Более высокая
процентн ая ставка компенсирует кредитору более вы сокий риск.
Задача 2 К ри т е р и и для А н а л и за Ф и н а н с о в о й О т ч е т н о с т и
В ходе ан али за ф и н ан со во й отчетности, ли ц а, п р и н и м аю щ и е р еш ен и я, долж ны
О писат ь и обсудит ь
крит ерии анализа
оц ен и ть, явл яю тся ли обн аруж ен н ы е взаи м о связи бл аго п р и ятн ы м и или неблаго
ф инансовой от чет ност и п р и ятн ы м и . Т р ем я наиболее часто и сп ользуем ы м и к р и тер и ям и сравн ен и я явля
ю тся: ( 1 ) эм п и р и ч ески е показатели, ( 2 ) результаты деятельн ости к о м п ан и и и
про ш л ы х периодах, и (3) н о р м ы по отрасли.
итерии для А нализа Финансовой О т чет ност и 445
Эмпирические Показатели
М ногие ф ин ан совы е аналитики, инвесторы и кредиторы использую т идеальные, или
эм пирические показатели для клю чевы х ф ин ан совы х к оэф ф и ц и ен тов. Н априм ер,
на п р отяж ен и и длительного врем ени считалось, что к о эф ф и ц и ен т текущ ей л икви д­
ности (оборотны е активы , деленные на краткосрочн ы е обязательства) 2:1 является
прием лем ы м . А мериканская ф и р м а «Дан и Брэдстрит», заним аю щ аяся оценкой к ре­
дитоспособности ком паний, в своем пособии «Ключевые бизнес коэф ф ици ен ты »
предлагает следую щ ие нормы:
Текущая задолженность к собственному капиталу. Обычно у компании начи­
нают накапливаться проблемы, когда это соотношение превышает 80%.
Запасы к чистому оборотному капиталу. Обычно это соотношение не должно
превышать 80%.
Хотя такие показатели могут указы вать на наличие вопросов, требую щ их даль­
нейш его изучения, нет никаких доказательств того, что эти значения являю тся о п ти ­
м альны м и для лю бой компании, особенно в м еж дународном контексте. Компания,
у которой коэф ф и ц и ен т текущ ей ликвидности выш е, чем 2:1 м ож ет иметь плохую
кредитную политику (результатом которой является слиш ком больш ая дебиторская
задолж енность), слиш ком больш ие или устаревш ие запасы, либо неудовлетвори­
тельное управление денеж ны м и средствами. А у другой ком пании это т коэф ф ици ент
может бы ть ниже 2:1 в результате отличного управления в этих трех сферах. Поэтому
эм пирические показатели следует при м ен ять с больш ой осторож ностью .
Результаты Деятельности Компании в Прошлых Периодах
Л уч ш и м вар и ан то м , по сравн ен и ю с эм п и р и ч ески м и п оказател ям и , явл яется срав­
нение ф и н ан со вы х п оказателей или к о э ф ф и ц и ен т о в ком п ан и и за разны е периоды
врем ен и . Э тот кр и тер и й , по край н ей м ере, дает ан али ти ку определенную основу,
п озво л яю щ у ю оц ен и ть, улучш ается или ухудш ается тот или ин ой показатель
или к о эф ф и ц и ен т . О н такж е м о ж ет б ы ть п олезн ы м п р и отраж ен и и во зм о ж н ы х
будущ и х тен ден ц и й . Н о так как тен ден ц и и и н огда резко м еняю тся, таки е п р о ­
гн о зы н уж н о делать с о сторож н остью . Е щ е одна п р облем а с ан ализом тенденци й
заклю чается в том , что п р о ш л ы е п о казатели м огут не явл яться п ол езн ы м к р и те­
ри ем соответствия. Д ругим и словам и, результаты деятельности в п ро ш л ы х п ер и ­
одах м огут оказаться н ед остаточ н ы м и для удовлетворения текущ и х потребностей.
Н ап р и м ер , даж е если доход н а о б щ и е и н вести ц и и п овы си лся с 3% в п р о ш л о м году
до 4 % в текущ ем году, эта 4 -х п р о ц ен тн ая доходн ость в действи тельн ости м ож ет
оказаться уж е недостаточной.
Отраслевые Нормы
О дним из способов, позволяю щ их компенсировать ограничения в использовании
результатов деятельности в прош лы х периодах в качестве критерия, является прим е­
нение отраслевых норм. Этот критерий позволяет показать, как выглядит рассмат­
риваем ая компания в сравнении с другими ком паниям и данной отрасли. Н апример,
предполож им, что у других компаний в отрасли норм а доходности общ их инвестиций
составляет в среднем 8 %. В таком случае, 3-х и 4-х процентная доходность возм ож но
будет недостаточной. Отраслевые норм ы такж е м ож но использовать для оценки
тенденций. П редположим, что из-за экономического спада норм а прибы ли ком п а­
н ии снизилась с 12 до 10 процентов. Данны е о том , что у других ком паний в этой же
отрасли произош ло снижение норм ы прибы ли в среднем с 12 до 4 процентов, будут
указывать на то, что рассматриваемая ком пания работала относительно хорош о.
Существует три ограничения в использовании отраслевых норм в качестве крите­
рия. Во-первых, две компании, действую щ ие вроде бы в одной отрасли, могут не под­
даваться строгому сравнению. П редполож им , две компании считаются действующ ими
в неф тяной отрасли. О сновная деятельность первой мож ет заклю чаться в реализации
через заправочные станции нефтепродуктов, закупаемых у других производителей. А
другая, международная ком пания, м ож ет заниматься разведкой, добычей, переработ­
кой и продажей своих собственных нефтепродуктов. Деятельность этих двух ком па­
ний нельзя сравнить потому, что она разная.
Во-вторых, сегодня больш инство крупных компаний действуют более чем в
одной отрасли. Н екоторые из этих м ногоотраслевы х ком паний, или конгломератов,
действуют в нескольких, не связанны х между собой отраслях. Разные сегменты м н о­
гоотраслевой компании обы чно имею т разны е норм ы прибы льности и разные уровни
риска. П ри анализе консолидированной ф инансовой отчетности этих компаний, часто
446 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Источники И нф орм ации 1

бывает невозм ож ны м использовать отраслевые норм ы в качестве критериев. Просто

нет других компаний, которые были бы достаточно похожими. Требование Комитета
по международным стандартам ф инансовой отчетности, содержащ ееся в МСФО 14, И л л ю с т р а ц и я 14-1 И н ф о р м а ц и я по С егм ен т а м К о м п а н и и «К эдб ер и Ш вепс»
дает частичное реш ение данной проблемы. Это требование гласит, что многоотрасле­
вые ком пании долж ны отраж ать доходы, прибы ль от операционной деятельности и _____________________________ 1995 г._____________________________
идентифицируемы е активы по каж дому из сегментов деятельности. В зависимости от
конкретны х критериев, и нф орм ация по сегментам мож ет отраж аться по деятельности Велико- Сев. и Юж. Тихоокеан. Африка
в разны х отраслях или зарубежных ры нках .2 Всего британия Европа Америка Регион & Другие
Т ретье ограничение отраслевых н орм заклю чается в том , что к ом п ан и и в одной £ млн. £ млн. £ млн. £ млн. £ млн. £ млн.
отрасли, им ею щ ие схожую деятельность, м огут использовать разны е допустим ы е
методы бухгалтерского учета. То есть, для оценки запасов могут использоваться Продажи*
Н апитки 2 809 937 461 1,096 228 87
разны е м етоды или для аналогичны х активов м огут п ри м ен яться разны е м етоды
ам ортизации. И все же, если имеется м ало и н ф о р м ац и и о прош лы х результатах Кондитерские изделия 1 967 893 429 126 347 172
деятельности ком пании, то отраслевые норм ы , во зм ож н о, являю тся наилучш им из 4 776 1 830 890 1 222 575 259
им ею щ ихся критериев для оценки текущ их результатов деятельности. Н о их следует
Т орговая прибы ль*!
использовать с осторож ностью .
Н апитки 409 113 29 240 15 12
Кондитерские изделия 240 108 36 21 60 15
Задача 3 И сточн ик и И н ф о р м а ц и и
649 221 65 261 75 27
Ч асто вн еш н ем у ан али ти ку доступна л и ш ь та и н ф о р м ац и я о к о м п ан и и , к о то р ая О боротны е активы
У казат ь ист очники отк р ы та для о бщ ествен н ого п о л ьзо ван и я. О сн о вн ы м и и сто чн и к ам и и н ф о р м ац и и 88 17
Напитки 526 183 149 89
инф орм ации для анализа о к о р п о р ац и ях о тк р ы то го ти п а являю тся отчеты , публикуем ы е к о м п ан и ей , отчеты ,
Кондитерские изделия 995 353 249 63 229 101
ф инансовой от чет ност и сдаваем ы е в регулирую щ ие о рган ы по ц ен н ы м бум агам, деловы е п ериодические
издан ия, а такж е к о н су льтац и он н ы е служ бы по креди там и и н вести ц и ям . 1 521 536 398 152 317 118

Рентабельность п родаж ! % % %
Отчеты, Публикуемые Компанией Н апитки 14.6 12,0 6.3 21,8 6,8 14,1
Годовой отчет к о р п орац и и откры того ти п а представляет собой важ н ы й источник Кондитерские изделия 12,2 12,2 8.4 16,7 17,3 8,6
ф инансовой и н ф о р м ац и и . О сновны м и составляю щ им и такого годового отчета 13.6 12,1 7,3 21,3 13,1 10,4
являю тся: ( 1 ) проведенны й руководством анализ хозяйственной деятельности за
п рош ед ш ий год, ( 2 ) ф инансовая отчетность, (3) прим ечания к отчетам с указанием *См. примечание 2 о влиянии приобретений.
основны х методов бухгалтерского учета, при м ен яем ы х ком панией, (4) аудиторс- fH e включая затраты в размере £49 млн. на реструктуризацию, связанную с приобретением.

ТОЧКА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ 1994 г.

Велико- Сев. и Юж. Тихоокеан. Африка

«К эдбери Ш вепс» Всего британия Европа Америка Регион & Другие
£ млн. £ млн. £ млн. £ млн. £ млн. £ млн.

Больш инст во людей, знаю щ их компанию «Кэдбери Швепс», за кот орую в 1995
году проголосовали как за «компанию, вы зы ваю щ ую наибольшее восхищении П родаж и
Н апитки 2 203 833 406 671 215 78
в Великобритании», считают, что она в основном занимает ся производс­
твом ш околада и кондитерских изделий, вклю чая т акие извест ные т орговы е Кондитерские изделия 1 827 896 369 96 324 142
марки, как «Дэйри Милк», «Роузез», «Таймаут» и «Требор». Однако в течение 4 030 1 729 775 767 539 220
последних лет у компании наблюдался быстрый рост в сфере производст ва
напит ков с приобретением «Пейперс/Севен Ап», дополнивш им собственные Т орговая прибы ль
т орговы е марки «Швепс», «Краш» и «Канада Драй». П оскольку эт о разн ы е Н апитки 269 120 8 113 14 14
предприят ия по производст ву напитков, на общий успех компании «Кэдбери Кондитерские изделия 235 111 37 19 53 15
Швепс», как отражено в ее финансовой отчетности, будет влият ь относи­ 504 231 45 132 67 29
т ельный разм ер инвестиций и прибыли в каждом из эт и х предприятий. К ак
финансовый аналит ик должен оценит ь влияние сегментов по выпуску конди­ О боротны е активы
т ерских изделий и напит ков на общие ф инансовые результ ат ы компании? Н апитки 591 210 155 108 93 16
«Кэдбери Швепс» представляет информацию о своих сегментах бизнеса в Кондитерские изделия 863 357 191 41 198 76
примечании к финансовой от чет ност и в своем годовом от чет е (см. иллюст­ 291 92
1 454 576 346 149
рацию 14-1).3 Из эт ой информации аналит ик может многое узн ат ь о компа­
нии. Продажи, т орговая прибыль и текущ ие оборот ные акт ивы показаны по % % % % % %
Рентабельность продаж
каждому сегменту вместе с анализом по географическим зонам. Э т а инф орма­ 16,9 6,8 18,3
Н апитки 12,2 14,4 1,9
ция позволяет аналит ику оценит ь рост и прибы льност ь каждого сегмента
Кондитерские изделия 12,8 12,4 10,1 20,1 16,1 10,5
и уви дет ь по каким направлениям руководст во инвестирует больш е всего.
Н апример, в сегменте напит ков наблюдается более быст рый рост , чем в сег­ 12,5 13,4 5,8 17,3 12,4 13,3
менте кондитерских изделий, при эт ом норма прибыли от т орговли в эт ом
сегменте выросла с 12,2% в 1994 г. до 14,6% в 1995 г. А в сегменте кондитерс­
ких изделий разм ер прибыли от продаж наоборот снизился с 12,8% до 12,2%..
448
В Соединенных Ш татах давно
существует требование, согласно
которому промежуточные
отчеты должны публиковаться
ежеквартально. С другой стороны,
в странах Европейского Союза
требуется опубликование только
полугодовых отчетов, хотя
некоторые крупные компании,
акции которых котируются
на фондовой бирже, такие как
«Кэдбери Швепс», добровольно
публикуют квартальные
отчеты, чтобы инвесторы имели
возможность чаще получать
информацию.
Задача 4
Определить вопросы,
относящиеся к оценке
качест ва прибыли
компании
14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Оценка К ачест ва П рибы ли К омпании
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ Т ехн ологи я на П ракти ке
О тчеты о результатах деятельн ости и п рочая ф и н ан со вая и н ф о р м ац и я,
цена акц и й , сп равоч н ы е данны е и н о во сти о к о м п ан и ях и р ы н к ах - всю эту
и н ф о р м ац и ю лю ди м огут п олучить м гн о вен н о благодаря так н азы ваем о м у
и н ф о р м ац и о н н о м у суперканалу через такую службу, как «Ком пью С ерв».
И н ф о р м а ц и о н н ы й суперканал п редставляет собой м еж дународную сеть к о м ­
п ью терн ы х ко м м у н и кац и о н н ы х систем, связы ваю щ ую десятки м и лли он ов
д ом ов и к о м п ан и й посредством телеф он н ы х, кабельны х и к о м п ью тер н ы х
сетей. Н ар яд у с услугами брокеров, п о зво л яю щ и м и клиентам п окуп ать и п р о ­
давать ак ц и и и другие ц ен н ы е бумаги, используя свои ко м п ью тер ы , лю ди
им ею т доступ к ресурсам, эк ви вален тн ы м тем ресурсам, к о то р ы м и пользую тся
м н оги е п р о ф есси он альн ы е аналитики.
кий отчет и (5) отчет руководства к ом п ан и и о результатах деятельности и планах на
будущее. Больш инство акционерны х ком п ан и й откры того типа такж е публикую т
п ром еж уточн ую ф и н ан со ву ю отчетность, как правило, еж еквартально. В этих отче­
тах представлена ограниченная и н ф о р м ац и я в виде сж атой ф и н ан совой отчетности,
которая м ож ет подлеж ать ограниченной п роверке или полной аудиторской п р о ­
верке независим ы м аудитором. П ром еж уточны е отчеты находятся под пристальны м
вним анием ф инансовы х кругов, которы е следят, не появились ли ранние п ри зн аки
важ ны х изм енений в тенденции п рибы ли ком пании.
Отчеты для Регулирующих Органов по Ценным Бумагам
В больш ин стве стран к о р п о р ац и и о тк р ы то го ти п а д о л ж н ы сдавать годовы е и п р о ­
м еж уточн ы е отчеты в органы , регулирую щ ие деятельн ость с ц ен н ы м и бум агам и,
такие как К ом иссия по ц ен н ы м бум агам и б и р ж ам (SEC) в СШ А. Все такие отчеты
являю тся о тк р ы ты м и для общ ественности.
Деловые Периодические Издания и Консультационные
Службы по Кредитам и Инвестициям
Ф инансовы е аналитики долж ны бы ть в курсе текущ их собы тий в ф и н ан совом мире.
В озмож но, самы м лучш им источником ф ин ан совы х новостей являю тся ф инансовы е
газеты, такие как «Уол С трит Джорнал» и «Ф айненш иал Таймс», к оторы е вы ходят
в печать еж едневно, кром е выходных. Т акж е есть полезны е журналы, публикуемые
еж енедельно или каж ды е две недели, это - «Экономист», «Бизнес Вик» и «Форчун».
Для получения более детальной и н ф о р м ац и и о ф ин ан совой и стории ком п ан и й
полезно обратиться к публикациям таких служб, как «Мудис И нвесторе Сервис»,
«Блумберге», «Стандарт энд Пурс и «Датастрим ». Д анны е об отраслевых нормах,
средних к оэф ф и ц и ен тах и взаим освязях, а такж е кредитны х рейтингах м о ж н о полу­
чить в таких агентствах, как «Дан и Брэдстрит».
О ц ен ка К ачества П р и б ы л и К о м п а н и и
И з преды дущ и х разделов видно, что текущ и е и о ж и даем ы е п ри бы ли и граю т в а ж ­
ную роль в анализе персп екти в ко м п ан и и . Д вум я наиболее в аж н ы м и э к о н о м и ­
ческим и п о казател ям и п р и оценке ак ц и й явл яю тся ( 1 ) о ж и даем ы е и зм ен ен и я в
при бы ли на акц и ю и (2) ож и д аем ая рен табельн ость капитала. П р и б ы л ь за п ериод
является клю чевы м к о м п о н ен то м в о бои х показателях. П о п р и чи н е важ н о сти п р и ­ М етоды бухгалтерского
учет а м огут систематически
бы ли за пери од и ли «итоговой строки» п р и о ц ен ке п ерспектив к о м п ан и и , сущ ес­
различат ься в разны х странах.
твует зн ачи тел ьн ы й интерес к оценке качества сум м ы п ри бы ли за п ер и о д или Например, в Великобрит ании
качест ва прибы ли. Н а качество п ри бы ли к о м п ан и и м огут вли ять (1) вы б ран н ы е и Н идерландах прибы ли
руководством к о м п ан и и м етоды бухгалтерского учета и о ц ен к и и /и л и ( 2 ) характер обычно вы глядят значит ельно
выше, чем в Германии и
неоп ерац и о н н ы х статей в отчете о п р и бы л ях и убы тках. Я понии исклю чит ельно из-
за вы ш еуказанны х различий.
Выбор Методов Бухгалтерского Учета и Оценочных Расчетов Основной целью К омит ет а по
международным стандартам
Н а качество п рибы ли влияю т два аспекта вы бора м етодов бухгалтерского учета. финансовой от чет ност и
являет ся гарм онизация
Во-первых, некоторы е м етоды бухгалтерского учета по своему характеру более к о н ­ стандарт ов бухгалт ерских
сервативны , чем другие потому, что они им ею т тенденцию п оказы вать м еньш ую ст андарт ов во всем мире.
Ф
чистую прибы ль в текущ ем периоде. В о-вторы х, сущ ествует значительны й диапазон
449
вы бора расчетного срока полезного использования, в течение которого п р о и зво ­
дится списание активов, и величины расчетной ли квидационной стоимости. Вообщ е
считается, что м етод бухгалтерского учета или расчетны й срок полезного и спользо­
вания и /и л и ликви дац и он н ая стоимость, п ри вод ящ и е к отраж ению м еньш ей теку­
щ ей прибы ли, показы ваю т более качественную прибы ль.
В преды дущ их главах рассказы валось об использовании различны х допустим ы х
м етодов п ри прим ен ен и и п равила соответствия. Эти методы основаны на способах
распределения, которы е в свою очередь основаны н а определенны х допущ ениях. Вот
некоторы е из этих методов:
1. Д ля оц ен ки расхода по со м н и тельн ы м счетам: м етод п роц ен та от нетто-реализа-
ц и и и м етод о ц ен ки деби торской задолж ен н ости по срокам оплаты
2. Д ля оц ен ки стоим ости запасов на кон ец периода: м етод средневзвеш енной стои ­
м ости, и м етод «первы м при бы л, п ер вы м выбыл» (ФИФО );
3. Д ля о ц ен ки ам о р ти зац и о н н ы х расходов: п р ям о л и н ей н ы й метод, прои звод ствен ­
н ы й м етод, и м етод ум ен ьш аю щ егося остатка
4. Д ля оц ен ки расхода по и стощ ен и ю п р и р о дн ы х ресурсов: производствен ны й
м етод (добыча)
5. Д ля о ц ен ки ам о р ти зац и и нем атериальны х активов: прям ол и н ей н ы й м етод
Все эти м етоды предназначены для того, чтобы распределять стоим ость ак ти ­
вов н а периоды , в которы х эта стои м ость участвует в получении дохода. О ни осн о­
ваны на определении вы год для текущ его периода (расходы) проти в вы год для
будущ их п ериодов (активы ). О ни представляю т собой расчетны е оценки , и период
или периоды , в которы х бы ла получена вы года, н евозм ож н о точ н о показать. К ром е
того, он и являю тся субъекти вн ы м и потом у, что на практике слож но обосновать
п реи м ущ ество одного м етода о ц ен ки перед другим методом.
П о этой п р и чи н е как для бухгалтера, так и для пользователя ф и н ан совы х отче­
тов важ н о п о н и м ать во зм о ж н о е влияние разн ы х м етодов бухгалтерского учета на
чистую п р и бы л ь и ф и н ан совое полож ение. Н ап ри м ер, представим , что у двух к о м ­
п ан и й схож ая деятельность, н о одна и з н и х использует м етод Ф ИФО для оценки
стои м ости запасов и п р ям о л и н ей н ы й м етод (ПЛ) для расчета ам орти зац и и о сн о в­
н ы х средств, а другая использует соответственно м етод средневзвеш енной стои ­
м ости (СС) и м етод двойного ум ен ьш аю щ егося остатка (ДУО). О тчеты о прибы лях
и убы тках обеих ко м п ан и й м огут вы глядеть следую щ им образом :
ФИФО и ПЛ ССиДУО
П родажи 500 ООО 500 000
Товары, имею щ иеся для продажи 300 000 300 000
М инус запасы на конец периода 60 000 50 000
Себестоимость проданных товаров 240 000 250 000
Валовая прибыль от продаж 260 000 250 000
Минус: Амортизационные расходы 40 000 80 000
П рочие расходы 170 000 170 000
250 000
Всего операционные расходы 210 000
П рибыль до налогообложения 50 000 0
Р азница в 50 ООО в прибы ли до налога на п рибы ль возникает только и з-за различий в
м етодах бухгалтерского учета. Разница в ож идаем ом сроке полезного использования
и ли кви дац и он н ой стоимости основны х средств м ож ет привести к ещ е больш ем у
различию . Конечно, на практи ке разн и ц ы в чистой прибы ли возникаю т по м н о ­
гим при чи н ам , но пользователь ф и н ан совы х отчетов долж ен знать о расхож дениях,
к оторы е могут возникнуть в результате вы бранны х руководством методов.
С ущ ествование этих альтернатив м огло бы вы звать проблем ы в интерпретации
ф и н ан совой отчетности, если бы не бы ло критериев полноты и сопоставимости,
описанны х в главе о целях ф и н ан совой отчетности, представлении и н ф о р м ац и и и
анализе. П р и н ц и п полн оты требует, что бы в п ри м ечаниях к отчетам руководство
ком п ан и и давало разъясн ен и я об основны х учетных политиках, прим еняем ы х при
подготовке ф и н ан совой отчетности. П ри н ц и п сопоставим ости требует, чтобы к о м ­
п ан и я и з года в год придерж ивалась одного и того ж е м етода бухгалтерского учета.
Если происходит какое-либо изм енение в методе, то характер этого изм енения и
денеж ны й эф ф е к т от него необходим о объ ясн и ть в прим ечаниях.
450 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ И нст рум ент ы и М ет оды Ф инансового А нализа 451

Характер Неоперационных Статей

Как ви д н о из главы , в ко то р о й рассказы вается о п р и бы л и и н ераспределенной п р и ­
бы ли, к о р п о р ати в н ы й отчет о п р и бы л ях и убы тках состоит и з н ескольки х к о м ­ И л л ю с т р а ц и я 14-2 С р а в н и т е л ь н ы е Б а л а н с о вы е О т ч ет ы с Г о р и зо н т а л ь н ы м А н а л и зо м
пон ен тов. В верхней части отчета п оказы вается п ри бы ль от текущ и х оп ерац и й ,
назы ваем ая п р и бы лью от оп ер ац и о н н о й деятельности. В н и ж н ей части отчета Компания «Вольво»
м огут содерж аться таки е н ео п ер ац и о н н ы е статьи, как п р ек р ащ аем ая деятельность Консолидированные балансы
и ч резвы чай н ая п р и бы л ь и убы ток. Э ти статьи м огут о казать рад и кальн ое вли ян и е 31 декабря, 1995 г. и 1994 г.
на итоговую строку, или чистую п р и бы л ь к о м п ан и и .
П о п ракти ч ески м п р и чи н ам расчеты тен ден ц и й и к о эф ф и ц и ен т о в осн ован ы (В миллионах крон) Увеличение (Уменьшение)
на д оп ущ ени и , что чистая при бы ль и другие ко м п о н ен ты явл яю тся со п о стави ­
м ы м и и з года в год и п р и сравнении разн ы х к о м п ан и й . О дн ако п ри и н тер п р етац и и 1995 1994 Сумма Процент
п р о н и ц ател ьн ы й ан али ти к за к о эф ф и ц и ен т ам и всегда будет р азгляд ы вать качес­
тво к ом п он ен то в. Н е так давн о ам ери канская к о м п ан и я «ЭйТи эн д Ти» списала 7 А ктивы
м иллиардов долларов СШ А на п особ и я п о болезни п ен си он еров и ещ е 1,3 м и л л и ­ Оборотные активы:
арда на п о к р ы ти е будущ их вы п лат п о нетрудосп особн ости и вы ходн ы х пособий.
Ликвидные средства 23 306 24 449 (1 143) (4.7)
Н есм отря на таки е огр о м н ы е п отери, стои м ость ак ц и й к о м п ан и и вы росла, так
как годовая п р и бы л ь от оп ер ац и о н н о й деятельн ости до вы чета эти х расходов уве­ Счета к получению 28 906 30 545 (1 639) (5.4)
л ичи лась .4 Х отя такие списания ум ен ьш аю т чистую стои м ость к о м п ан и и , о н и не Запасы 23 929 23 380 612 2,6
вли яю т на текущ и е о п ер ац и и или на дви ж ен и е ден еж н ы х средств, и ан алитики, 76 141 78 374 (2 233) ( 2 .8 )
о ц ен и ваю щ и е текущ и е результаты деятельн ости и будущ ие п ерспективы , о бы чн о Долгосрочные активы:
не о бращ аю т на н и х вн и м ан и я.
Недвижимость, здания и оборудование, нетто 27 941 28 196 (255) (0,9)
В некото р ы х случаях к о м п ан и я м о ж ет п о вы си ть п р и бы л ь посредством п р о ­
И нвестиции в акции 18 087 18 548 (461) (2.5)
даж и ак тивов, по к о то р ы м она м о ж ет о тр ази ть доход. Н ап ри м ер, в 1992 г. «Лотос
Д евелопм ент К о рп орэй ш и н », ам ери канская к о м п ан и я по вы пуску п р о гр ам м н о го Долгосрочная дебиторская задолженность и займы 10 904 8 919 1 985 22,3
обеспечения, о трази ла 40 -п р о ц ен тн о е увеличение чи стой п ри бы ли, в то вр ем я как Н ематериальные активы 5 626 4 545 1 081 23,8
при бы ль от оп ер ац и о н н о й деятельности н а сам ом деле ум ен ьш и лась на 6 6 п р о ­ 62 558 60 208 2 350 3,9
центов. Н и зк и е п р о д аж и и п ри бы ль бы ли «закам уф лированы » ед и н оврем ен н ой
п ри бы лью , р авн о й 33,3 млн. долларов после вы чета налогов, о т п ро даж и п ри н ад ле­ Всего активов 138 699 138 582 117
ж авш и х к о м п ан и и «Лотос» ак ц и й другой к о м п а н и и .5 Качество п ри бы ли к о м п ан и и
«Лотос» бы ло ни ж е, чем это вы глядело на п ер вы й взгляд. Если ан али ти ки не будут О бязательства и собственны й капитал
см отреть что стои т за «и тоговой строкой» п р и анализе и и н тер п р етац и и ф и н ан со ­ Краткосрочные обязательства:
вой отчетности , о н и м огут п р и й ти к о ш и б о ч н о м у заклю чению . Счета к оплате 12 702 13 075 (373) (2,9)
Авансы от покупателей 2 627 2 623 4 0,2
И н с т ру м е н т ы и М ето ды Ф и н а н с о в о г о А н а л и за Банковские и прочие займы 11 691 21 555 (9 864) (45,8)
П рочие краткосрочные и оценочные обязательства 32 749 34 959 (2 2 1 0 ) (6,3)
Редко бы вает когда ц и ф р ы сами по себе что-то означаю т. Важна их взаим освязь с
другими ц и ф р ам и или их изм енение из периода в период. И нструм енты ф и н ан со­ 59 769 72 212 (12 443) (17,2)
вого анализа предназначены для того, чтобы показать взаим освязи и изм енения. Долгосрочные обязательства:
Н аиболее часто используем ы м и м етодам и ф инансового анализа являю тся: гор и зо н ­ Займы по облигациям 6 975 4 317 2 658 61,6
тальны й анализ, анализ тенденций, вертикальны й анализ и анализ к оэф ф и ц и ен тов. Прочие долгосрочные займы и начисления 16 800 13 776 3 024 22,0
О тложенные налоговые обязательства 3 350 4 107 (757) (18,4)
Задача 5 Горизонтальный Анализ
27 125 22 200 4 925 22,2
М еж дународны е стан дарты ф и н ан со во й отчетн ости требую т п редставления ср ав­
П рим енят ь Доля меньш инства 605 838 233 27,8
ни тельн ой ф и н ан со во й отчетности, в ко то р о й дается ф и н ан со вая и н ф о р м ац и я за
горизонт альны й анализ, текущ и й год и п р о ш ед ш и й год. О бы чн о, о тп р авн о й то ч ко й для и зучен и я таки х Собственный капитал акционеров 2 318 2 220 98 4,4
анализ тенденций и отчетов является го р и зо н т а л ь н ы й ан али з, к о то р ы й начинается с подсчета и зм е­ Акционерный капита
верт икальны й анализ к
нен и й в ден еж н ом вы р аж ен и и и в п р о ц ен тн о м вы р аж ен и и о т п р о ш л о го года Резервы и нераспределенная прибыль 48 882 41 112 7 770 18,9
ф инансовой от чет ност и
к текущ ем у году. П р о ц ен тн о е и зм ен ен и е н еобходим о п одсчи ты вать для того,
чтобы показать, как вели чи н а и зм ен ен и я связан а с со о тветствую щ и м и сум м ам и. Всего собственного капитала акционеров 51 200 43 332 7 868 18,2
И зм енен ие п р одаж на 1 м и лли он не является таки м к р и ти чески м , как и зм енение Всего обязательств и собственного капитала акционеров 138 699 138 582 117 —
чистой п ри бы л и на 1 м илли он , так как п р о даж и представляю т собой сумму, о т н о ­
сительно больш ую , чем чистая прибы ль.
Н а и лл ю стр ац и ях 14-2 и 14-3 п редставлены сж аты е версии сравн и тельн ы х
балансов и отчетов о п ри бы л ях и убы тках ш ведской к о м п ан и и «Вольво» - п р о и з­
водителя легковы х и грузовы х автом оби лей и автобусов, с указанием и зм ен ен и й в
д енеж н ом и п р о ц ен тн о м вы р аж ен и и .6 П р о ц ен тн о е и зм ен ен и е рассчиты вается сле­
с 60 208 м лн. до 62 558 м лн., или н а 3,9%. П р о ц ен тн о е увеличение подсчиты вается
д ую щ и м образом :
следую щ им образом :
г-, , ™ / вели чи н а и зм ен ен и я \
П р о ц ен тн о е и зм ен ен и е = 1001--------------------------------------1 гг 2 350 м лн \
\п р о ш л о г о д н я я в ел и ч и н а/ П р о ц ен тн о е и зм ен ен и е = 1 0 0 1 ---------------------1 = 3,9%
\ 60 208 м лн /
В лю бом наборе дан н ы х б а зо в ы й год всегда рассм атри вается первы м . Н ап р и м ер , с
1994 г. по 1995 г. долгосрочн ы е акти вы «Вольво» увеличились на 2 350 млн. к р о н -
 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ И нст рум ент ы и М ет оды Ф инансового А нализа 453
452

И л л ю с т р а ц и я 14-3 С равн и т ельн ы е О т чет ы о П р и б ы л я х и У бы т ках И л л ю с т р а ц и я 14-4 А н а л и з Т ен ден ц и й

с Г о р и зо н т а л ь н ы м А н а л и зо м
Компания «Вольво»
Компания «Вольво» Чистая выручка от международных продаж
Консолидированные отчеты о прибы лях и убытках Анализ тенденций
31 декабря, 1995 г. и 1994 г.
1995 1994 1993 1992 1991
(В миллионах крон) Увеличение (Уменьшение)

1995 1994 Сумма Процент Ч исты е продаж и

(в миллионах крон)
Чистые продажи 171 511 155 866 15 645 10,0 Европа 102 843 92 155 60 936 51 585 46 632
Северная Америка 40 557 38 917 31 707 19 822 18 284
Затраты и расходы:
118 876 13 817 П рочие рынки 28 111 24 794 18 512 11 595 12 307
Себестоимость продаж 132 693 11,6
Расходы по реализации, общ ие и админ, расходы 24 138 22 512 1 626 7,2 А нализ тенденций
А мортизация осн. средств и нематериальных активов 5 656 5 107 549 10,7 (в процентах)
Всего затрат и расходов 162 487 146 495 15 992 10,9 Европа 220,5 197,6 130,7 110,6 100,0
Северная Америка 221,8 212,8 173,4 108,4 100,0
О перационная прибыль до вычета разовых статей 9 024 9 371 (347) (3,7)
Прочие рынки 228,4 201,5 150,4 94,2 100,0
Разовые статьи 1 215 — 1 215 NA

Операционная прибыль 10 239 9 371 868 9,3

И нвестиции в собственный капитал и финансовый доход 2 809 7 007 (4 198) 59,9
Анализ Тенденций
П рибыль до вычета налогов и доли меньшинства 13 048 16 378 (3 330) 20,3
О дн и м и з вар и ан то в гор и зо н тальн о го ан али за является ан ал и з тен д ен ц и й , в к о то ­
Налог на прибыль 3 741 2 783 958 34,4
р о м п р о ц ен тн ы е и зм ен ен и я р ассчи ты ваю тся не для двух, а для н ескольки х после­
9 307 13 595 (4 288) 31,5 довательн ы х лет. А нализ тен ден ц и й важ ен, поскольку, в долгосрочном плане, он
45 365 (320) 87,7 м о ж ет п о к азать о сн овн ы е и зм ен ен и я в характере бизнеса. К ром е сравнительны х
Доля меньш инства
ф и н а н со вы х отчетов, б о л ьш и н ство к о м п ан и й п редставляю т и тоги деятельности и
Прибыль за период 9 262 13 230 (3 968) 30,0 дан н ы е о других клю чевы х п оказателях за п ять или более лет. Ч и стая вы руч ка от
вн утрен н и х и м еж дун ародн ы х п родаж , указан н ая в итогах деятельности «Вольво»,
и анализ тен ден ц и й представлены н а иллю страц и и 14-4.
В ан али зе тен ден ц и й используется и н д ек сы для отраж ен и я и зм ен ен и й в со о т­
ветствую щ и х статьях за определен н ы й п ер и о д врем ени. Д ля одного года, к о то р ы й
А нализ сравн и тел ьн ы х балансов п оказы вает н екоторы е изм ен ен и я, п р о и зо ­ явл яется базо вы м , индекс р авен 100 п р о ц ен там . Д ругие годы оц ен иваю тся в срав­
ш едш ие с 1994 г. п о 1995 г. Запасы увеличились н а 2,6 проц ен та, тогда как н ем а­ н ен и и с э то й ц и ф р о й . Н ап р и м ер , индекс п р о д аж в Е вропе за 1995 г. рассчиты вался
териальны е акти вы у в е л и ч и л и с ь зн ачи тельн о — на 23,8 процента. У м ены пение следую щ им образом :
к раткосрочны х о б я зател ьств н а 17,2 п роц ен та более чем в ш есть раз превы ш ает И ндекс - 10о( и н декси руем ом году \ = / 102 843 \ .
ум еньш ение обо р о тн ы х ак ти в о в , которое составило 2 ,8 проц ен та. О о банковским \ сум м а в базо во м году / \ 46 632 /
и прочи м зай м ам п р о и з о ш л о резкое ум ен ьш ен и е на 45,8 процента. О бщ и й собс­
твенны й капитал ак ц и о н ер о в увеличился на 18,2 процента. В общ ем , «Вольво» стала Э тот индекс означает, что п ро даж и за 1995 г. составляю т 220,5 п роц ен та от продаж
за 1991 г., т.е. в 2,205 раза больш е.
более ли кви дн о й и м енее и н тен си вн о ф и н ан си роваться за счет к раткосроч н ы х заем ­
А нализ тенденций на иллю страции 14-4 четко показы вает, что с 1991 г. по 1992 г.
ны х средств. у «Вольво» тем пы роста п родаж в Европе бы ли вы ш е, чем в С еверной А мерике и на
Н уж н о бы ть в н и м ател ьн ы м при анализе п р о ц ен тн ы х и зм енений. Н ап ри м ер,
прочи х ры нках, но затем, в 1993 г. в С еверной А мерике и прочих ры нках п р о и зо ­
рассм отрев иллю страцию 14-2, кто-то м ож ет посчитать, что увеличение зай м ов по ш ел резкий рост продаж , как это показы вает изм енение индексов до 173,4 и 150,4
облигациям на 61,6 п р о ц ен т а является более важ н ы м , чем 2 2 -х п р оц ен тн ое увеличе­ соответственно. К 1995 г. тем пы роста продаж в Европе оп ять возросли, но прочие
ние прочих долго ср о чн ы х зай м о в и начислений. О днако тако й вы вод будет н евер­ р ы н к и перегнали Европу и Северную А мерику, достигнув за п ять лет индекса 228,4.
ны м , так как в ден еж н о м вы раж ен и и увеличение п ро чи х долгосрочн ы х зай м о в н а 3 Э ти контрастны е тенденции показан ы граф ически на рисунке 14-1.
024 м лн. к рон представляет собой больш ую сумму, чем увеличение зай м о в по о б л и ­
гациям на 2 658 млн. к рон .
В отчетах о п р и б ы л ях и убытках, представленны х н а иллю страц и и 14-3, увели­
Вертикальный Анализ
чение себестоим ости п р о д а ж на 11,6 п роц ен та и увеличение общ и х затрат и расхо­ В ве р ти к ал ь н о м ан ал и зе п р о ц ен тн ы е о тн о ш е н и я и спользую тся для того, чтобы
дов на 10,9 п ро ц ен та п р евы си л и увеличение вы ручки от п родаж , составивш ее 10,0 п о казать о тн о ш ен и е р азн ы х частей к ц елом у в отдельном ф и н ан со во м отчете.
процен тов, что п ри вело к сниж ению о п ер ац и о н н о й п р и б ы л и до вы чета разовы х Бухгалтер п р и н и м ает и тоговую сум м у в отчете за 100 п р о ц ен тов и рассчиты вает
статей на 3,7 процента. В 1995 г. у «Вольво» бы ли зн ачи тельн ы е разо вы е доходы от п роц ен тн у ю долю каж дого к о м п о н ен та о т это й и то го вой сум м ы . (В балансе такой
продаж и пред п ри яти й . Т ак ж е следует отм ети ть, что и в п ер во м и во вто р о м годах ц и ф р о й явл яется значение о б щ и х акти во в или о б щ и х обязательств и собствен ­
по статье «инвестиции в собственны й капитал и ф и н ан со вы й доход» п оказан а п о л о ­ н ого кап и тал а акц и он еров, а в отчете о п р и б ы л ях и убы тках - доходы и ли п р о ­
ж ительная сумма, о зн ач аю щ ая, что ф и н ан со вы й доход превы си л расходы п о п р о ­ даж и .) П о лучен н ы й в результате этого о тч ет о п р о ц ен тн ом отн о ш ен и и назы вается
центам в каж дом году
454 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ 455
И нст рум ент ы и М ет оды Ф инансового А нализа

Р и с у н о к 14-1 Г р а ф и ч е с к о е П р е д с т а в л е н и е А н а л и за Т ен ден ц и й Р и с у н о к 14-3 О т ч е т ы о П р и б ы л я х и У б ы т к а х «В ол ьво» в П р о ц е н т а х

П родаж для «В ольво» от О бщ ей С ум м ы , П р е д с т а в л е н н ы е Г р а ф и ч еск и

Резерв для уплаты 1995 г. Инвестиции в 1994 г.

налога на прибыль в собств. капитал Инвестиции в собств.
2,2%
Чистая прибыль Чистая прибыль
и финансовый капитал и финансовый
доход 1,6% Резерв для уплаты доход 5,4%
Е вропа 'С еверная Ам ерика -П рочие р ы нки Амортизация осн. налога на прибыль
средств и немат. 1,8%
активов 3,3% Амортизация осн
средств и немат.
активов 3,3%
Коммерческие, общие
и админ, расходы Коммерческие, общие
14.1% и админ, расходы
14,5%

Примечание: Разовые статьи и доли меньшинства не представлены.

Из-за инвестиций в собственный капитал и финансового дохода некоторые статьи в
общей сумме не составляют 100 %.

отч етом в п р о ц ен т ах о т о б щ е й сум м ы . Балансы и отчеты о п р и б ы л ях и убы тках в Вертикальный анализ полезен для сравнения важности определенных компонентов
проц ен тах от о бщ ей сум м ы дл я «Вольво» п о к азан ы в виде секторн ы х ди агр ам м н а в деятельности компании. Он такж е полезен для того, чтобы в сравнительных отчетах в
рисунках 14-2 и 14-3 и в виде ф и н ан со вы х о тчетов на и ллю страц и ях 14-5 и 14-6. процентах от общ ей суммы показать важные изменения в компонентах, происходящ ие
из года в год. Н а иллюстрации 14-5 видно, что у «Вольво» с 1994 г. по 1995 г. струк­
Ш тура активов не претерпела значительных изменений. Немного больш ая доля активов,
таких как долгосрочная дебиторская задолженность и займы, была в составе «прочих

Р и с у н о к 14-2 Б а л а н сы «В ольво» в П р о ц е н т а х от О бщ ей С ум м ы ,
П р е д с т а в л е н н ы е Г р а ф и ч еск и
И л л ю с т р а ц и я 14-5 Б а л а н с о в ы е О т ч е т ы в П р о ц е н т а х от О бщ ей С ум м ы
1995 г. Недвижимость, 1994 г.
здания и Недвижимость, Компания «Вольво»
оборудование здания и Балансы в процентах от общей суммы
Активы = 100% оборудование
20 ,2 % 31 декабря 1995 г. и 1994 г.
20,4%

1995* 1994*

Прочие
Прочие А ктивы
активы активы
11,9% 9,7% О боротные активы 54,9% 56,5%
Н едвижимость, здания и оборудование, нетто 20,2 20.4
И нвестиции в акции 13,0 13.4
Инвестиции в Инвестиции в
акции 13,0%
акции П рочие активы 11,9 9,7
13,4%
Д о л го ср о чн . Всего активы 100,0% 100,0%
Долгосрочн.
обязат. и доли обязат. и доли
м ен ь ш и н ств а меньшинства О бязательства
20,0% 16,6%
Краткосрочные обязательства 43,1% 52,1%
Долгосрочные обязательства и доля меньш инства 20,0 16,6
Всего обязательств 63,1% 68,7%
Всего собственного капитала акционеров 36,9% 31,3%
Всего обязательств и собственного капитала 100,0% 100,0%

*в некоторых случаях цифры округлены, чтобы в сумме они составляли 100,0 %.

456
И л л ю с т р а ц и я 14-6
Задача 6
П рим енят ь анализ
коэф ф ициент ов для
ф инансовой от чет ност и
в комплексном анализе
ф инансового положения
компании
14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Полная И ллю ст рация А нализа К оэф ф ициент ов 457
к о м п ан и и и ее окруж ения. О к о эф ф и ц и ен тах в ф и н ан совом анализе бы ло расска­
зано в главе о целях ф и н ан со во й отчетности, представлении и н ф о р м ац и и и анализе.
О т ч е т ы о П р и б ы л я х и У б ы т к а х в П р о ц е н т а х от О бщ ей С ум м ы В следую щ ем разделе дается к р атк и й обзор ко эф ф и ц и ен то в, приведенны х в вы ш еу­
казан н ой главе, и расш и ряется анализ, чтобы охватить новы е к оэф ф и ц и ен ты .
К о эф ф и ц и ен ты м о ж н о вы р ази ть н еско л ьки м и способам и. Н ап р и м ер , о тн о ш е ­
Компания «Вольво» ние чи сто й п р и бы л и в разм ере 100 0 0 0 к п р о даж ам в разм ере 1 0 0 0 0 0 0 м о ж н о ука­
Отчеты о прибылях и убытках в процентах от общей су зать следую щ им образом : ( 1 ) п р и бы л ь за п ер и о д составляет 1 /1 0 и ли 10 п р о ц ен тов
31 декабря 1995 г. и 1994 г.
от продаж ; или ( 2 ) о тн о ш ен и е вы руч ки от п р о д аж к п ри бы л и за период составляет
1 0 к 1 ( 10 : 1 ) или вы ручка от п р о д аж в 10 раз больш е п ри бы ли за период.
1995* 1994*
П о лн а я И л л ю с т р а ц и я А н а л и за К о э ф ф и ц и е н т о в
П родаж и 100 ,0 % 100,0%
Затраты и расходы В преды дущ их главах о ф ин ан совы х к о эф ф и ц и ен тах рассказы валось в рам ках соот­
Себестоимость продаж 77 ,4 % 76,3% ветствую щ их тем. Цель данного раздела состоит в том , чтобы показать всесторонний
Расходы по реализации, общ ие и админ, расходы 14,1 14,5 анализ к о эф ф и ц и ен то в реально действую щ ей к ом п ан и и «Вольво» с использованием
к о эф ф и ц и ен то в, о которы х уже говорилось ранее, и нескольких новы х к о эф ф и ц и ­
Амортизация основных средств и нематер, активов 3,3 3,3
ентов. Эти к о эф ф и ц и ен ты использую тся для сравнения результатов деятельности
Всего затрат и расходов 9 4 ,8 % 9 4 , 1% ком п ан и и «Вольво» за 1994 и 1995 годы п р и вы полнении следую щ их задач: (1) л и к ­
О перационная прибы ль до вычета 5,2% 5,9% видность, (2) прибы льность, (3) долгосрочная платеж еспособность, (4) достаточ­
н ость потоков денеж ны х средств, (5) р ы н о ч н ая устойчивость. Б ольш инство данны х
разовых и финансовых статей
для анализа взяты из ф и н ан совой отчетности «Вольво», представленной в иллю стра­
Разовые статьи 0,7 __
ци ях 14-2 и 14-3. П рочие данны е представляю тся по м ере необходимости.
Операционная прибыль 5,9 5,9
Инвестиции в собственный капитал и финансовый доход 1,6 4,4 О ц ен к а Л иквидности
П рибыль до вычета налогов и доли меньш инства 7,6% 10,3%
Ликвидность - это способность оплачивать счета при наступлении срока их оплаты и
Н алог на прибыль 2,2% 1, 8 % удовлетворять непредвиденные потребности в денежных средствах. Все коэф ф и ц и ­
П рибыль за период 5,4% 8,5% енты, относящ иеся к этому показателю, долж ны быть связаны с оборотным капиталом
или с какой-то его частью потому, что долги выплачиваются именно из оборотного
капитала. Показатель ликвидности также близко связан с коэф ф ициентам и движения
*В результате округления некоторые прибавления и вычитания не сходятся в итоговой сумме. денежных средств, о которых рассказывается в одном из следующих разделов.
Примечание: доля меньшинства в прибыли за период не представлена. К оэф ф и ц и ен ты ликвидности ком п ан и и «Вольво» в 1994 и 1995 годах представ­
лены на иллю страции 14-7. К о э ф ф и ц и ен т текущ ей ли кви д н ости и к о э ф ф и ц и е н т
активов» (11,9 процента против 9,7 процента), при этом произош ло соответствую­ сро ч н о й л и кви дн о сти являю тся и зм ери телям и способности вы платить краткосроч­
щее уменьш ение оборотных активов (54,9 процента против 56,5 процента) с 1995 г. по ную задолж енность. О сновная р азн и ц а меж ду эти м и коэф ф и ц и ен там и состоит в
1994 г. В структуре обязательств наблюдается больш е изменений. Краткосрочные обя­ том , что при расчете к о эф ф и ц и ен та текущ ей ликвидности в числитель вклю чаю тся
зательства уменьш ились с 52,1 процента до 43,1 процента. Соответственно, собствен­ запасы , а в коэф ф и ц и ен те срочной ликвидности он и не вклю чаю тся. В к о эф ф и ц и ­
ный капитал акционеров увеличился с 31,3 процента до 36,9 процента. ент срочной ликвидности запасы не вклю чаю тся потом у, что их обращ ение в денеж ­
О тчеты о прибы лях и убытках в процентах от общ ей суммы (иллю страция 14-6) ные средства требует больш е времени, чем обращ ение других оборотны х активов. С
показываю т значимость увеличения затрат и расходов с 94,1 до 94,8 процента от п р о ­ 1994 г. по 1995 г. оба к о эф ф и ц и ен та увеличились. О сновной п ри чиной их увеличе­
даж. Дополнительны м и факторам и в 1995 г. были прибы ль от разовы х статей и уве­ ния бы ло больш ое ум еньш ение краткосрочны х обязательств. В целом, способность
личение налогов. Но самым важ ны м было ум еньш ение инвестиций в собственный ко м п ан и и «Вольво» вы платить краткосрочную задолж енность повы силась, и к о м п а­
капитал и финансового дохода с 4,4 до 1,6 процента. Этот ф актор явился основной н ия им еет более высокую ликвидность.
причиной ум еньш ения прибы ли с 8,5 до 5,4 процента. С другой стороны, операцион­ А нализ двух основны х ком понентов оборотны х активов - дебиторской задол­
ная прибы ль до вычета разовых статей ум еньш илась менее значительно - с 5,9 п р о ­ ж енности и запасов - такж е показы вает увеличение ликвидности с 1994 г. по 1995 г.
цента до 5,2 процента. О тносительны й размер дебиторской задолж енности и эф ф ективность кредитной
О тчеты в процентах от общ ей суммы часто использую тся для того, чтобы п р о ­ политики изм еряю тся с пом ощ ью к о эф ф и ц и ен т а оборачи ваем ости дебиторской
вести сравнение между компаниями. Они позволяю т аналитику сравнить операци­ задолж енности, которы й увеличился с 5,4 раз до 5,8 раз. О тносительны й размер запа­
онные и ф инансовы е характеристики двух компаний, имею щ их разные размеры и сов изм еряется с пом ощ ью к о эф ф и ц и ен т а оборачиваем ости запасов, которы й вырос
действующ их в одной отрасли. Н априм ер, аналитику м ож ет потребоваться срав­ с 5,3 раз до 5,6 раз. С оответствую щ ие к о э ф ф и ц и ен т ы среднего срока н еоплаченны х
нить компанию «Вольво» с другими ком паниям и по таким показателям, как процент
общ их активов, финансируемых за счет заемных средств или процент расходов по
реализации, общ их и административных расходов от продаж. О тчеты в процентах от
общ ей суммы показы ваю т эти и другие соотнош ения.
ДЕЛОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ М еж дународная П ракти ка
Т олько то, что в балансе к о м п ан и и п о казан ы зн ачи тельн ы е ден еж ны е средс­
А нализ К о эф ф и ц и ен то в тва и их экви вален ты не обязател ьн о означает, что эти денеж ны е средства
доступны для п о гаш ен и я кр атк о ср о ч н о й задолж енности в своей стране.
А н ал и з к о э ф ф и ц и е н т о в п редставляет собой важ н ы й м етод определения зн ачи м ы х Н ап р и м ер , х о тя ко м п ан и я «Эппл» п оказала ден еж ны е средства и их э к в и в а ­
со о тн о ш ен и й м еж д у двум я к о м п о н ен там и ф и н ан со во го отчета. Д ля до сти ж ен и я ленты н а кон ец 1993 г. в р азм ере п о чти 0,7 м лрд. долларов СШ А, руководство
м акси м ал ьн о й п о л ьзы и н тер п р етац и я к о э ф ф и ц и ен т о в до л ж н а вклю чать анализ к о м п ан и и предупредило о необходи м ости н еп р еры вн ого получен ия к р атк о с­
базовы х данны х. К о эф ф и ц и ен ты явл яю тся о р и ен ти р о м и ли п р я м ы м и п о к азате­ р очн ы х зай м о в «потому, что зн ачи тельн ая часть ден еж ны х средств, эк в и в а ­
л ям и , п о л езн ы м и п р и оценке ф и н ан со во го п о л о ж ен и я и деятельн ости к о м п ан и и , лентов ден еж н ы х средств и к р атк о ср о ч н ы х и н вестици й к о м п ан и и н аходится у
и п р и сравн ен и и с результатам и п ред ы д ущ и х лет и л и с други м и к о м п ан и ям и . зарубеж н ы х дочерн и х п р ед п ри яти й ... С ум м ы , к о то р ы м и владею т зарубеж ны е
О сновн ое п редн азначен и е к о эф ф и ц и ен т о в - п о казать области, тр ебую щ и е дал ь­ д о черн и е п р ед п р и яти я, будут п одлеж ать облож ению налогом на п ри бы л ь в
н ейш его исследования О н и долж н ы и сп ользоваться в связке с о б щ и м п о н и м ан и ем СШ А после их во зв р ащ ен и я в С оединенны е Ш таты ».7
 •158 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ П олная И ллю ст рация А н ализа К оэф ф ициент ов 459

И л л ю с т р а ц и я 14-7 К о э ф ф и ц и е н т ы Л и к в и д н о ст и К о м п а н и и «В ольво» И л л ю с т р а ц и я 14-8 К о э ф ф и ц и е н т ы Р е н т а б ел ь н о ст и К о м п а н и и «В ольво»

1995 1994 1995 1994

К оэф ф иц иен т текущ ей ликвидности: О ценка способности выплатить краткосрочную задолженность Н орм а при бы ли: Мера чистой прибыли, создаваемой каждой денежной единицей продаж
Оборотные активы 76 141 78 374
--------- = 1,3 раза Чистая прибыль* 9 262 = м% 13 2 3-2- = 8 (5 о/о
Краткоср. обязательства — 1,1 раза
59 769 72 212 г Чистые продажи 171511 ' 155 866

К оэф ф иц иен т срочной ликвидности: Оценка способности выплатить краткосрочную задолженность О борачиваем ость активов: Мера того, насколько эф ф ективно используются активы для получения дохода
(Ден. ср-ва + рыночные ценные Чистые продажи ________ 171 511______ ________ 155 866 ______
бумаги) + счета к получению 23 306 + 28 906 24 449 + 30 545 Средние общ ие активы (138 699 + 138 582)/2 (138 582 + 134 516)/2
Краткосрочные обязательства 59 769 72 212 = 171 511 = 155 866
52 212 54 994 138 641 136 549
= --------- = 0,9 раза 0,8 раза
59 769 F 72 212 F = 1,2 раза = 1,1 раза
О борачиваемость дебиторской задолженности: О ценка относительного размера остатка дебиторской задолженности и
Доходность активов: Мера общ ей способности зарабатывать доход или рентабельности
эффективности кредитной политики
Чистая прибыль 9 262 = 6 ?% 13 230 = 9 J%
Чистые продажи 171 511 155 866
Средние общ ие активы 138 641 136 549
Средняя дебиторская (28 906 + 30 545)/2 (30 545 + 27 424)/2
задолженность* Доходность капитала: Мера прибыльности инвестиций акционеров
117 511 155 866 Чистая прибыль 9 262 13 230
5,8 раза = ---------- = 5,4 раза
29 726 v 28 985 Средний собственный капитал (51 200 + 43 332)/2 (43 332 + 27 088)/2
_ 9 262 = 13 230
Средний срок неоплаченны х продаж: О ценка среднего периода получения дебиторской задолженности
47 266 35 210
Дней в году 365 дней 365 дней
со = 62,9 дней с . - 67,6 дней = 19,6% = 37,6%
Оборачиваемость дебиторской 5,8 раза 5,4 раза
‘ При сравнении компаний в отрасли, некоторые аналитики в числителе используют значение прибыли до налогов на прибыль, чтобы исклю­
О борачиваемость запасов: О ценка относительного размера запасов чить влияние разных ставок налога среди фирм.
Себестоимость продаж 132 693 118 876
Средний размер запасов* (23 929 + 23 380)/2 (23 380 + 21 390)/2

132 693 118 876 С 1994 г. п о 1995 г. рен табельн ость «Вольво» снизилась по м н о ги м п ок азате­
— ---------- = 5,6 раза = ---------- = 5,3 раза
23 655 22 385 л ям главн ы м о бр азо м и з-за бо л ьш о го у м ен ьш ен и я п рибы ли. О п р и чи н ах такого
у м ен ьш ен и я говори лось вы ш е в разделах, п о св ящ ен н ы х го ри зон тальн ом у и в ер ­
Средний срок наличия запасов: Мера среднего срока, необходимого для продажи запасов ти к ал ьн о м у анализу. Н о р м а п р и б ы л и , к о то р ая п о зво л яет оц ен и ть, как ой п р о ц ен т
Дней в году о т дохода составляет чистая п р и бы л ь, ум ен ьш и л ась с 8,5 до 5,4 п роцента. О днако,
365 дней 365 дней
65,2 дней 68,9 дней о б о р а ч и в ае м о с ть ак ти в о в, о ц ен и в аю щ ая н асколько эф ф е к т и в н о использую тся
Оборачиваемость запасов 5,6 раза 5,3 раза ак ти в ы для п олучения дохода о т п родаж , н ем н ого увеличилась - с 1,1 до 1,2 раза.
Результатом явл яется ум ен ьш ен и е д о х о д н о сти ак ти в о в, ко то р ая оцен и вает сумму,
‘Цифры за 1993 г. взяты из годового отчета компании «Вольво». заработан н ую от и н вести р о ван н ы х ак ти во в, с 9,7 до 6,7 п роцента. Э ти со о тн о ш е­
н и я м о ж н о п рои л л ю стр и р о вать следую щ им образом :
продаж и среднего срока н али чи я запасов уменьш ились с 67,6 до 62,9 дня и с 68,9 до
65,2 дня соответственно. Эти результаты означаю т, что о п ер ац и о н н ы й ц икл «Вольво» Н орм а при бы ли О борачиваем ость активов Доходность активов
или врем я, необходимое для продаж и продукции и получения оплаты, ум еньш илось прибыль за период чистые продажи прибы ль за период
с 136,5 дня (67,6 дня + 68,9 дня) в 1994 г. до 128,1 дня (62,9 дня + 65,2 дня) в 1995 г. X
чистые продажи средние общ ие активы средняя сумма активов
Такое значительное ум еньш ение полож ительно влияет на ликвидность «Вольво»
потому, что теперь ком пании надо ж дать получения денеж ны х средств от продаж на 1995 5,4% X 1,2 6,5%
8,4 дня м еньш е (136,5 - 128,1 дня).
1994 8,5% X 1,1 9,4%

Оценка Рентабельности
Цель рентабельности связана со способностью ком пании зарабаты вать достаточ­
ную прибы ль, чтобы инвесторы и акционеры продолж али предоставлять ей капитал.
Рентабельность ком пании такж е тесно связана с ее ликвидностью потому, что п р и ­
быль в конечном итоге ведет к движ ению денеж ны х средств. П о этой причине, оценка
рентабельности важ н а как для инвесторов, так и для кредиторов. К оэф ф ициенты
рентабельности и анализ ком пании «Вольво» показаны на иллю страции 14-8.
Н еб о л ьш ая р азн и ц а в двух п о казателях доходности активов возн и к л а и з-за округ­
лен и я к о э ф ф и ц и ен т о в п р и расчетах во в то р о м случае.
Н ако н ец , р ен таб ел ьн о сть к ап и тал а, и зм ер яю щ а я сколько п р и б ы л и бы ло за р а­
бо тан о сум м ам и, и н вести р о в ан н ы м и ак ц и о н ер ам и , ум еньш илась с вы сокого п о к а­
зателя до более ск р о м н о го - с 37,6 до 19,6 проц ен та.
460 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ П олная И ллю ст рация А н али за К оэф ф ициент ов 461

Оценка Достаточности Потоков Денежных Средств

П оскольку движ ение денеж ных средств необходимо для погаш ения задолженности
И л л ю с т р а ц и я 14-9 К о э ф ф и ц и е н т ы Д о л го с р о ч н о й П л ат еж есп особн ост и «В ольво» при наступлении срока погаш ения, показатели движ ения денеж ных средств тесно
связаны с целям и ликвидности и долгосрочной платежеспособности. К оэф ф ициенты
1995 1994 достаточности потоков денеж ных средств ком пании «Вольво», с использованием дан­
ных из отчета о движ ении денеж ных средств, представлены на иллю страции 14-10.
О тнош ение заем ны х средств к собственному капиталу: Показатель структуры капитала и левереджа С 1994 г. по 1995 г. способность «Вольво» получать положительны е операционные
денеж ные потоки в общ ем снизилась, хотя доходность потоков денеж ны х средств
Общ ие обязательства 86 894 94 412 или способность получать операционны е денежные потоки по отнош ению к чистой
Собственный капитал 51 200 1 >7 раза 43~332 _ 2,2 раза прибы ли повысилась с 0,9 раза до 1,2 раза. В то время как чистое движение денеж ­
ных средств от операционной деятельности уменьш илось с 12 236 в 1994 г. до 11 067
в 1995 г., чистая прибы ль снизилась ещ е больш е. О тнош ение потоков денеж ны х
К оэф ф иц иен т п окры ти я процентов: М ера защ ищ енности кредитора от невыплаты процентов средств к продаж ам или способность продаж генерировать операционны е денеж ­
Прибыль до налогообложения ные потоки снизилась с 7,9 до 6,5 процента. О тнош ение потоков денеж ны х средств к
активам или способность активов генерировать операционные денежные потоки сни­
+ процентный расход* 13 048 + 3 757 16 378 + 3 608
зилась с 9,0 до 8,0 процентов. В целом, свободны е денеж ны е средства или денежные
Расходы по процентам* 3 757 3 608 средства, полученные после обеспечения обязательств, изменились с положительны х
12 945 до отрицательных 2 590 в 1995 г. Эти расчеты включают дивиденды и чистые
= 4,5 раза = 5,5 раза капитальные затраты, как представлено в отчете о движении денеж ных средств, из
которого видно, что дивиденды и капитальные затраты значительно увеличились в
’Расходы по процентам были взяты из полного отчета о прибылях и убытках компании «Вольво». 1995 г. Н а самом деле, в 1994 г. чистые капитальны е затраты были положительные,
показы вая прирост от выбытия активов по отнош ению к приобретениям.
Оценка Долгосрочной Платежеспособности
Оценка Рыночных Коэффициентов
Долгосрочная платежеспособность - это способность ком пании сохранять ж изнеспо­
собность на протяж ен и и многих лет. Цель анализа долгосрочной платежеспособности - Р ы н о ч н ая цена ак ц и й к о м п ан и и п редставляет ин терес для аналитика, п оскольку
показать на раннем этапе, что ком пания находится на пути к банкротству. И сследования о н а п о казы вает что и н весто р ы в ц елом дум аю т о к о м п ан и и в тот или ин ой м ом ен т
показали, что бухгалтерские коэф ф и ц и ен ты могут указать на возм ож ность краха ком пании врем ени. Р ы н о чн ая цена - это цена, по к о то р о й лю ди ж елаю т купить или продать
ещ е за п ять лет до этого. П адение коэф ф и ц и ен тов рентабельности и ликвидности является акц и и . О н а дает и н ф о р м ац и ю о том , как и н весто р ы судят о п отен ц и ал ьн ом доходе
главным признаком возм ож ного банкротства. П ри оценке долгосрочной платеж еспособ­ и риске, связан н о м с владением ак ц и ям и ко м п ан и и . О днако р ы н о ч н ая цена сама
ности аналитики часто рассм атриваю т ещ е два коэф ф и ц и ен та - отнош ение заем ны х средств
к собственному капиталу и коэф ф и ц и ен т покры ти я процентов. Эти коэф ф и ц и ен ты п о ка­
заны на иллю страции 14-9.
Увеличение заемных средств в структуре капитала ком пании означает, что ком пания И л л ю с т р а ц и я 14 -1 0 К о э ф ф и ц и е н т ы Д о с т а т о ч н о с т и П о т о к о в Д ен еж н ы х С р едст в «В о льво »
стала в больш ей степени использовать левередж или заем ны й капитал. Это обстоятельс­
тво негативно отражается на долгосрочной платежеспособности потому, что оно отражает
1995 1994
увеличение ю ридических обязательств по периодической выплате процентов и погаш ению
основной суммы при наступлении срока. Н еспособность произвести эти выплаты м ож ет
привести к банкротству. О тнош ение заем ны х средств к собственному капиталу оценивает Доходность потоков денеж ны х средств: М ера способности компании получать операционные денежные потоки по
сумму активов компании, финансируемую кредиторами, по отнош ению к сумме, ф и н ан ­ отнош ению к чистой прибыли
сируемой акционерами. Такое соотнош ение описывается как левередж или механизм эко ­
номического развития. С 1994 г. по 1995 г. в структуре капитала компании «Вольва» стало Чистые денежные средства
намного меньш е левереджа и за этот период отнош ение заемных средств к собственному от операционной деятельности 11 067 12 236
капиталу значительно уменьш илось - с 2,2 раза до 1,7. О днако при последнем показателе -----------— Ч -------- -------------------- ------ -- = 1,2 раза --------- = 0,9 раз
П рибыль за период 9 262 13 230
заемные средства «Вольво» все ещ е более чем в полтора раза превы ш аю т собственный капи­
тал, что довольно много. Возвращ аясь к иллю страции 14-2 стоит отметить, что уменьш ение П отоки денеж ны х средств к продажам: Показатель способности получать операционные денежные потоки от продаж
заемных средств произош ло за счет краткосрочного, а не долгосрочного ф инансирования.
Долгосрочное же финансирование на самом деле увеличилось. Тем не менее, общ ий эф ф ект Чистые денежные средства
был полож ительны м, поскольку общ ий долг уменьш ился, как уменьш илась и острая необхо­ от операционной деятельности 11067 _ 6 5 о/0 12 2 -*6 = 7 ,9 %
димость использования краткосрочны х потоков денеж ных средств для погаш ения краткос­
рочной задолженности. Чистые продажи 171 511 155 866
Если задолженность - это плохо, тогда зачем вообщ е ее иметь? Ответ таков, что размер П отоки денеж ны х средств к активам: Мера способности получать операционные денежные потоки от активов
задолженности - это вопрос соблюдения баланса. Н есмотря на их рискованность, заемные
средства являю тся гибким средством финансирования определенных операций. «Вольво» Чистые денежные средства
использует заемные средства для финансирования того, что по планам руководства должно от операционной деятельности ________ И 067________ ________12 236_______
привести к временному увеличению запасов. П роценты, выплачиваемые по этим займам, Средние общ ие активы (138 699 + 138 582)12 (138 582 + 134 516)/2
подлежат вычету при расчете налога на прибыль, в то время как дивиденды по акциям не
подлежат вычету. Также, благодаря тому, что по займам обычно производятся ф иксирован­ 11 067 12 236
= 8,0% = ---------- = 9,0%
ные процентные платежи, затраты на финансирование м ож но ограничить, а левередж или 138 641 136 549
«механизм экономического развития» м ож но использовать с выгодой. Если компания может
получить доходность активов, превыш ающ ую затраты по процентам, то в целом она получает С вободные денеж ны е средства: Оценка полученных денежных средств или нехватки денежных средств после
прибыль. О днако она рискует не получить доходность активов, равную затратам на финанси­ обеспечения обязательств
рование этих активов и понести, таким образом, убыток.
Чистые денежные средства от 11 067 — 1 512 12 236 - 601
К о э ф ф и ц и е н т п о к р ы т и я п р о ц ен т о в о ц ен и вает степень защ и щ ен н о сти кр ед и то р о в
операционной деятельности - _ 1 2 1 4 5 = — 2 590 + 1 310 = 12945
от н евы платы п р о ц ен тов. Э тот к о э ф ф и ц и ен т ум ен ьш и лся с 5,5 раза в 1994 г. до 4,5 раза
дивиденды - капитальные затраты
в 1995 г. главн ы м о бр азо м и з-за у м ен ьш ен и я чи стой п ри бы ли. К о эф ф и ц и ен т п о к р ы ти я
проц ен тов 4,5 р аза о б ы чн о считается до стато чн ы м и если сниж ение не п р о д о л ж и тся в
1996 г., то это не будет явл яться п робл ем о й для «Вольво».

14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ О бзор Главы
проблему, их недостаток заключается в том, что фирмы не 5.
всегда сопоставимы, даже в одной отрасли.
3. Указать источники информации для анализа финансовой
И л л ю с т р а ц и я 14-11 К о э ф ф и ц и е н т ы Р ы н о ч н о й У ст о й ч и во ст и К о м п а н и и «В ольво»
отчетности. Основными источниками информации о корпо­
рациях открытого типа являются публикуемые компаниями
1995 отчеты, такие, как годовые отчеты о деятельности и проме­
1994
жуточная финансовая отчетность, отчеты регулирующих
органов, деловые периодические издания и консультацион­
К оэф ф иц иен т цена/прибы ль: Показатель уверенности инвестора в компании
ные службы по кредитам и инвестициям.
4. Определить вопросы, относящиеся к оценке качества при­
Рыночная цена акции* ]%
140 были компании. Текущая и ожидаемая чистая прибыль
Прибыль на акцию 20 20 _ ~ 6,7 Раза = 4,4 раза
31,80 является важным компонентом многих коэффициентов,
используемых для оценки компании. Пользователь должен
Д ивидендны й доход: Показатель текущей доходности акции для инвестора осознавать, что на качество отраженной чистой прибыли
может повлиять то, какой выбор был сделан руководством
Дивиденды на акцию* . пп
------- —
------------------------ -- 1
Х ,ии QQ, 3,40 компании. Во-первых, руководство опирается на свое сужде­ 6 .
Рыночная цена акции _ 136 _ = 2,4% ние при выборе методов бухгалтерского учета и оценочных
140 величин, используемых при расчете чистой прибыли. Во-
вторых, прекращаемая деятельность, чрезвычайная прибыль
’ Рыночная цена и дивиденды взяты из годового отчета компании «Вольво». или убытки, и изменения в методах бухгалтерского учета
могут положительно или отрицательно повлиять на чистую
прибыль.
по себе не очень и н ф о р м ати в н а для это й цели. К о м п ан и и разли чаю тся по к о л и ­
честву акц и й в о бр ащ ен и и и по величине п ри бы ли и дивидендов. П о это м у р ы н о ч ­
ную цену н у ж н о со о тн оси ть с п ри бы лью , у чи ты вая к о э ф ф и ц и ен т ц ен а/п р и б ы л ь и Обзор Концепций и Терминологии
диви ден дн ы й доход. Э ти к о эф ф и ц и ен т ы к о м п ан и и «Вольво» п о к азан ы на иллю с­ В данной главе представлены следующие понятия и термины.
трац и и 14-11; о н и бы ли рассчитаны с и сп ол ьзо ван и ем р ы н о ч н о й ц ен ы ак ц и й этой 3 0 6 Анализ коэф ф ициентов: метод финансового анализа,
к о м п а н и и н а к о н ец 1994 и 1995 годов. в котором показываются значимые связи между компо­
нентами финансовой отчетности.
К о э ф ф и ц и ен т ц ен а/п р и б ы л ь (Ц /П ), показы ваю щ и й насколько инвестор уве­
3 0 5 Анализ тенденций: вид горизонтального анализа, в
рен в ком пании, представляет собой отн ош ен и е ры н оч н ой цены акции к прибы ли
на акцию . К оэф ф и ц и ен т Ц /П полезен при сравнении относительной величины п р и ­ котором процентные изменения рассчитываются для
нескольких последовательных лет, а не для двух лет.
бы ли разны х ком п ан и й и при сравнении стоим ости акц и й ком п ан и и по отнош ению 3 0 1 Анализ ф инансовой отчетности: все методы, исполь­
к ры нку в целом. К оэф ф и ц и ен т цен а/п ри бы ль ком п ан и и «Вольво» увеличился с зуемые для того, чтобы показать важные взаимосвязи
4,4 в 1994 г. до 6,7 в 1995 г. Х отя чистая п рибы ль ко м п ан и и значительно снизилась, между суммами в финансовой отчетности.
3 0 5 Базовы й год: первый год, используемый в анализе
ры ночн ая цена акций упала не так сильно. Это показы вает, что и нвесторы уверены,
финансовых данных.
что в 1996 г. и в последую щ ие годы «Вольво» достигнет преж него уровня рентабель­
ности и выш е. Д оходность д и ви ден дов оценивает текущ ую доходность акции в виде 30 5 Вертикальный анализ: метод анализа финансовой 3 0 6
отчетности, в котором используются показатели в про­
дивидендов для инвестора. П оскольку р ы н очн ая цена акц и й снизилась, а дивиденды центном выражении, чтобы показать отношение раз­
на акцию увеличились, доходность дивидендов ком п ан и и «Вольво» увеличилась с 2,4 ных частей к общей сумме в отдельном отчете
процен та в 1994 г. до 3,9 п роцента в 1995 г. 3 0 5 Горизонтальный анализ: метод анализа финансовой
отчетности, в котором рассчитываются изменения,
произошедшие с предыдущего года по текущий год, в
Итоги Финансового Анализа Компании «Вольво» денежном и процентном выражении.
3 0 2 Д иверсифицированны е компании: компании, дейс­
Д ан н ы й анализ к о эф ф и ц и ен т о в четко показы вает, что хотя с 1994 г. по 1995 г. твующие более чем в одной отрасли. Также называются
рентабельн ость и дви ж ен и е ден еж н ы х средств к о м п ан и и «Вольво» снизились,
конгломератами.
3 0 6 Доходность активов: чистая прибыль, деленная на
п р о и зо ш л о н еко то р о е п о вы ш ен и е л и кви дн о сти и долгосрочн ой п латеж есп особ­
средние общие активы. Оценивает какая сумма была
ности. О сн овн ы е п роблем ы , на ко то р ы е руко во дство д о л ж н о о б р ати ть вн и м ан и е -
заработана от инвестированных активов. Общая оценка
это н и зк ая п р и бы л ьн о сть и вы со к и й у ровен ь заем н ы х средств. О сн о вы ваясь на способности зарабатывать доход или рентабельности.
р ы н о ч н ы х к о эф ф и ц и ен тах м о ж н о судить, что и н весто р ы уверен ы в способности 3 0 6 Доходность дивидендов: дивиденды на акцию, делен­
«Вольво» достигнуть лучш их результатов в будущ ем. ные на рыночную цену акции. Используется для оценки
текущей доходности акции для инвестора.
3 0 6 Доходность потоков денеж ных средств: чистое дви­
жение денежных средств от операционной деятельности,
деленное на чистую прибыль. Оценивает способность
О бзор Главы получать операционные денежные потоки по отноше­
нию к чистой прибыли.
Обзор Задач Обучения 3 0 5 Индекс: в анализе тенденций, цифра, с которой сравни­
1. Описать и обсудить цели анализа финансовой отчет­ 2. Описать и обсудить критерии анализа финансовой ваются изменения в соответствующих статьях, происхо­ 3 0 5
дящие за определенный период времени. Рассчитывается
ности. Кредиторы и инвесторы, так же как и менеджеры, отчетности. Тремя наиболее часто используемыми крите­
используют анализ финансовой отчетности, чтобы оце­ путем установления базового года, равного 100 процентам.
риями анализа финансовой отчетности являются: эмпи­ 3 0 6 Коэффициент покрытия процентов: чистая прибыль до 3 0 1
нить результаты деятельности в прошлых периодах и рические показатели, результаты деятельности компании
текущее положение компании. Таким образом они также вычета налогов плюс расходы по процентам, деленные на
в прошлых периодах и отраслевые нормы. Эмпирические расходы по процентам. Используется для оценки степени
оценивают ее будущие возможности и связанный с ними показатели неубедительны из-за отсутствия доказательс­
защищенности кредиторов от невыплаты процентов.
риск. Кредиторы используют информацию, получен­ тва того, что они могут широко применяться. Результаты 30 6 Коэффициент срочной ликвидности: наиболее ликвид­
ную в результате проведенного ими анализа, для того, деятельности компании в прошлых периодах могут слу­ ные оборотные активы - денежные средства, рыночные
чтобы предоставлять надежные займы, которые будут жить ориентиром для оценки улучшения показателей, ценные бумаги или текущие инвестиции, и дебиторская
возвращены с процентами. Инвесторы используют эту но они бесполезны при оценке результатов деятельности задолженность - деленные на краткосрочные обязательс­ 3 0 6
информацию для того, чтобы осуществлять инвестиции, по отношению к другим компаниям. Хотя использова­ тва. Используется для оценки краткосрочной ликвидности.
которые обеспечат доход, оправдывающий риск. ние отраслевых норм позволяет преодолеть последнюю
463
Применять горизонтальный анализ, анализ тенденций и вер­
тикальный анализ к финансовой отчетности. Горизонтальный
анализ включает расчет изменений в денежном и процент­
ном выражении, происходящих из года в год. Анализ тен­
денций является продолжением горизонтального анализа в
том смысле, что процентные изменения рассчитываются для
нескольких лет. Изменения обычно рассчитываются путем
установления базового года, равного 100, и расчета резуль­
татов в последующие годы, выраженных в процентах к базо­
вому году. В вертикальном анализе используются показатели
в процентном выражении для того, чтобы в отдельном отчете
показать отношение составляющих частей к общей сумме.
Полученные в результате этого финансовые отчеты, полно­
стью выраженные в процентах, называются отчетами в про­
центах от общей суммы.
Применять анализ коэффициентов для финансовой отчет­
ности в комплексном анализе финансового положения ком­
пании. Всесторонний анализ коэффициентов включает оценку
ликвидности, прибыльности, долгосрочной платежеспособ­
ности, достаточности потоков денежных средств и рыночных
коэффициентов компании. Коэффициенты для оценки этих
характеристик приведены на иллюстрациях с 14-7 по 14-11.
30 6 К оэффициент текущей ликвидности: оборотные
активы, деленные на краткосрочные обязательства.
Используется как показатель ликвидности компании и
способности выплатить краткосрочную задолженность.
30 6 К оэффициент цена/прибыль (Ц/П) : рыночная цена
акции, деленная на прибыль на акцию. Используется для
оценки уверенности инвестора в компании и как средство
сравнения акций.
30 6 Норма прибыли: прибыль за период, деленная на чистые
продажи. Оценивает какой процент от дохода составляет
прибыль за период.
Оборачиваемость активов: чистые продажи, деленные на
средние общие активы. Оценивает насколько эффективно
используются активы для получения дохода от продаж.
30 6 Оборачиваемость дебиторской задолженности:
чистые продажи, деленные на среднюю дебиторскую
задолженность. Оценивает относительный размер деби­
торской задолженности и успешность кредитной политики
и политики сбора дебиторской задолженности; показывает
сколько раз, в среднем, дебиторская задолженность обер­
нулась в денежные средства в течение периода.
30 6 Оборачиваемость запасов: себестоимость продан­
ных товаров, деленная на среднюю величину запасов.
Используется для оценки относительного размера запасов.
30 6 Операционный цикл: время, которое требуется для про­
дажи и сбора оплаты за проданную продукцию; средний
период наличия запасов плюс средний период неоплачен­
ных продаж.
30 6 Отношение заемных средств к собственному капиталу:
общие обязательства, деленные на собственный капитал
акционеров. Используется для оценки отношения финан­
сирования за счет привлечения заемного капитала к финан­
сированию за счет собственного капитала или степени
использования левереджа или механизма экономического
развития.
Отчет в процентах от общей суммы: финансовый отчет,
в котором компоненты общей суммы выражены в процен­
тах от общей суммы.
Портфель: Группа займов или инвестиций, предназначен­
ная для усреднения доходности и рисков кредитора или
инвестора.
30 6 Потоки денежных средств к активам: чистые денежные
средства от операционной деятельности, деленные на сред­
ние общие активы. Используется для оценки способности
получать операционные денежные потоки от активов.
Потоки денежных средств к продажам: чистые денеж­
ные средства от операционной деятельности, деленные на
464 465
14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ О бзор Главы

чистые продажи. Используется для оценки способности 30 6
получать денежные потоки от продаж.
30 3 Промежуточная финансовая отчетность: финансовая
отчетность, выпускаемая за период, меньший, чем один
год, обычно ежеквартально или каждые полгода.
30 6 Рентабельность капитала: прибыль за период, делен­
ная на средний собственный капитал акционеров. 30 6
Используется для оценки того, сколько прибыли было
заработано от суммы, инвестированной акционерами.
30 6 Средний период наличия запасов: количество дней в
году, деленное на оборачиваемость запасов. Показывает
среднее количество дней, нужных для продажи запасов.
Обзорная Задача
Сравнительный Анализ Двух Компаний
30 6 Компания «Мэгги Вонг» рассматривает вопрос об инвестировании в одну из двух сетей рес­
торанов быстрого обслуживания, «Квик Бургер» и «Биг Стейк», чьи балансы и отчеты о при­
былях и убытках представлены ниже.
Средний период неоплаченных продаж: количество В отчете о движении денежных средств чистые денежные средства от операций составили
дней в году, деленное на оборачиваемость дебиторской 2 200 ООО у «Квик Бургер» и 3 ООО ООО у «Биг Стейк». Чистые капитальные затраты соста­
задолженности. Показывает скорость, с которой оборачи­ вили 2 100 ООО у «Квик Бургер» и 1 800 ООО у «Биг Стейк». Были выплачены дивиденды -
вается дебиторская задолженность - т. е. среднее количес­
500 ОООу «Квик Бургер» и 600 ОООу «Биг Стейк». Рыночная цена акций компаний «Квик Бургер»
тво дней, в течение которых компания должна ожидать и «Биг Стейк» равнялась 30 и 20 соответственно. Компания «Мэгги Вонг» не располагает
получения оплаты за продажи в кредит.
готовой финансовой информацией, относящейся к предыдущим годам. Предположите, что
Свободные денежные средства: чистые денежные все векселя к оплате относятся к краткосрочным обязательствам, а все облигации к оплате -
средства от операционной деятельности минус диви­
денды минус чистые капитальные затраты. Используется к долгосрочным обязательствам.
для оценки полученных денежных средств или нехватки
требуется Проведите всесторонний анализ коэффициентов компаний «Квик Бургер» и «Биг Стейк» и
денежных средств после обеспечения обязательств. сравните результаты. При анализе выполните следующие шаги (округлите все коэффициенты
и проценты до десятых долей):
1. Подготовьте анализ ликвидности.
2. Подготовьте анализ рентабельности.
3. Подготовьте анализ долгосрочной платежеспособности.
4. Подготовьте анализ достаточности потоков денежных средств.
5. Подготовьте анализ рыночной устойчивости.
6. Сравните две компании, включив расчеты коэффициентов из предыдущих пяти пунктов
в таблицу со следующими заголовками в колонках: «название коэффициента», «Квик
Бургер», «Биг Стейк» и «более благоприятный коэффициент». В последней колонке
Балансы напротив каждого коэффициента укажите компанию, которая очевидно имеет более бла­
(в тысячах)
гоприятный коэффициент. (При разнице не более 0.1 показатели считать равными.)
7. Если бы имелась информация за предыдущие годы, каким образом это помогло бы в
Квик Бургер Биг Стейк данном анализе?

Активы
Ответ к Обзорной Задаче
Денежные средства 2 000 4 500
Счета к получению (нетто) Название коэффициента Квик Бургер Биг Стейк
2 000 6 500
Запасы 2 000 5 000 Анализ ликвидности
Недвижимость, здания и оборудование (нетто) 2 000 + 2 000 + 2 000 4 500 + 6 500 + 5 000
20 000 35 000
Прочие активы а. Коэффициент текущей ликвидности 2 500 + 1 500 3 000 + 4 000
4 000 5 000
Всего активы 30 000 6 000 16 000
56 000 = ------- = 1,5 раза = = 2,3 раза
4 000 F 7 000 v
Обязательства и собственный капитал акционеров 4 500 + 6 500
2 000 + 2 000
Счета к оплате 2 500 3 000 Ь. Коэффициент срочной ликвидности 3 000 + 4 000
2 500 + 1 500
Векселя к оплате 1 500 4 000 11 000
4 000
Облигации к оплате 10 000 30 000 = ------- = 1,0 раза = — = 1,6 раза
4 000 к 7 000 v
Обыкновенные акции (номинальная стоимость - 1 ) 1 000 3 000
Эмиссионный доход 9 000 9 000 86 000
53 000 -------- = 13,2 раза
Нераспределенная прибыль 6 000 7 000 с. Оборачиваемость дебиторской задолженности -------- = 26,5 раза
2 000 6 500
Всего обязательств и собственного капитала акционеров 30 ООО 56 ООО
365 365
d. Средний период неоплаченных продаж — — = 13,8 дней — = 27,7 дней
Zt),D
Отчеты о прибылях и убытках
(в тысячах, за исключением сумм на одну акцию) 37 000 61 000
е. Оборачиваемость запасов — —— = 18,5 раза — —— = 12,2 раза
2 000 к 5 000 у
Квик Бургер Биг Стейк
365 = 19,7 дней 365
f. Средний период наличия запасов — — = 29,9 дней
Чистые продажи 53 000 86 000
Себестоимость проданных товаров (включая Анализ рентабельности
операционные расходы ресторана) 37 000 61 000 1 800 3 4 0 0 = 4,0%
а. Норма прибыли 53 000 ’ ° 86 000
Валовая прибыль 16 000 25 000
Общие операционные расходы
53 000 86 000
Расходы по реализации 7 000 10 000 Ь. Оборачиваемость активов зоооо ' 1,8 Р 333 56 000 - ^ Р 333
Административные расходы 4 000 5 000
Расходы по процентам 1 400 3 200 3 400
Расходы по налогу на прибыль 1 800 3 400 1 800 - 6 ,0 %
с. Доходность активов 56 000 - 6’1%
30 000
Всего операционных расходов 14 200 21 600
Прибыль за период 1 800 3 400
1 800 3 400 d. Рентабельность капитала 1 000 + 9 000 + 6 000 3 000 + 9 000 + 7 000
Прибыль на акцию 1,80 1,13 3 400
1 800
= 11,3% 17,9
16 000 19 000
466 467
14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Задания к Главе

Название коэффициента Квик Бургер Биг Стейк 7. Полезность информации за предыдущие годы
Информация за предыдущие годы полезна по двум причинам. Во-первых, коэффициенты оборачиваемости, доходности и отно­
3. Анализ долгосрочной платежеспособности шение потоков денежных средств к активам могут основываться на средних значениях. Во-вторых, для каждой компании можно
2 500 + 1 500 + 10 000 3 000 + 4 000 + 30 000 провести анализ тенденций.
а. Отношение заемных средств к капиталу
1 000 + 9 000 + 6 000 3 000 + 9 000 + 7 000
14 000 37 000
= 16000 = 0,9Раза 19 000 “ 1,9 Раза
З а д а н и я к Главе
Ь. Коэффициент покрытия процентов 1 800 + 1 800 + 1 400 3 400 + 3 400 + 3 200 З нание и Понимание
1 400 3 200 В опросы
5 000 10 000 1. В чем заключаются различия и сходство целей инвесторов и 9. В чем заключается разница между горизонтальным и верти­
= 3,6 раза = 3,1 раза кальным анализом?
1 400 3 200 кредиторов при использовании анализа финансовой отчет­
ности? 10. Какова цель анализа коэффициентов?
4. Анализ достаточности потоков денежных средств
2. Какую роль играет риск при предоставлении займов? Какую 11. При каких условиях коэффициент текущей ликвидности 3:1
a. Доходность потоков денежных средств 2 200 _ 3 000 роль он играет при инвестировании? будет считаться хорошим? При каких условиях он будет счи­
1,2 раза = 0,9 раза
1 800 3 400 3. Какие критерии обычно используются для оценки финансо­ таться плохим?
вой отчетности и каковы их относительные преимущества? 12. Почему оборачиваемость дебиторской задолженности и обо­
2 200 3 000 4. Почему финансовый аналитик будет сравнивать коэффици­ рачиваемость запасов особенно важны в период высоких про­
b . Потоки денежных средств к продажам = 4,2% = 3,5%
53 000 86 000 енты сталелитейной компании «Стилко» с коэффициентами центных ставок?
других компаний в сталелитейной отрасли? Какие факторы 13. Чистая прибыль у компании «А» и у компании «Б» одинако­
2 200 могут сделать такое сравнение непригодным? вая и равна 1 000 000. Можно ли сказать, что эти компании
c. Потоки денежных средств к активам 3 000 одинаково успешны? Почему да или почему нет?
= 7,3% = 5,4 5. Где может инвестор найти информацию об акционерной
30 000 56 000
компании открытого типа, в которую он собирается инвеста- 14. Доходность активов компании составляет 12 процентов, а
ровать? отношение заемных средств к собственному капиталу равно
d. Свободные денежные средства (в тыс.) 2 200 - 500 - 2 100 3 000 - 600 - 1 800 0,5. Какую рентабельность капитала вы будете ожидать, боль­
6 . На чем основано утверждение: « Бухгалтерская прибыль - это
= -4 0 0 = 600 бесполезный показатель потому, что он основан на многих шую или меньшую чем 12 процентов?
5. Анализ рыночной устойчивости произвольных решениях»? Верно ли данное утверждение? 15. Какая величина является обычной для всех коэффициентов
7. Почему инвестор желает ознакомиться с результатами гори­ достаточности потоков денежных средств? С какими другими
a. Коэффициент цена/прибыль 30 20
= 16,7 раза = 17,7 раза зонтального анализа и анализа тенденций финансовой отчет­ группами коэффициентов наиболее тесно связаны коэффици­
1,80 1,13 енты достаточности потоков денежных средств?
ности компании?
8 . Что означает следующее предложение: «Исходя из того, что 16. Рыночная цена акций компании «J» и компании «Q» одинако­
b . Доходность дивидендов 500 000 -5- 1 000 000 600 000 н- 3 000 000 вая. Как можно определить, в одинаковой ли степени инвес­
= 1,7 = 1,0% за 100% взяты показатели за 1980 г., чистая прибыль увеличи­
30 20 лась с 240% в 1996 г. до 260% в 1997 г.»? торы уверены в будущем этих компаний?
6 . Сравнительный анализ

Название коэффициента Практика

Квик Бургер Биг Стейк Более благоприятный коэффициент*
1. Анализ ликвидности Упраж нения
a. Коэффициент текущей ликвидности 1,5 раза 2,3 раза Биг Стейк У 14-1. В конце первого года деятельности компания могла подсчитать запасы на конец периода в
b . Коэффициент срочной ликвидности 1,0 раз 1,6 раза Биг Стейк соответствии с тремя разными методами бухгалтерского учета следующим образом: ФИФО,
30 4 Эффект от Альтернатив­
c. Оборачиваемость дебиторской задолженности 26,5 раза 95 000; средневзвешенная стоимость, 90 000. Если компания использует метод средневзве­
13,2 раза Квик Бургер ных Методов Учета
d. Средний период неоплаченных продаж шенной стоимости, то чистая прибыль за год будет равна 34 000.
13,8 дня 27,7 дня Квик Бургер
e. Оборачиваемость запасов 18,5 раза 12,2 раза Квик Бургер 1. Определите прибыль за период, если используется метод ФИФО.
f. Средний период наличия запасов 19,7 дня 2. Определите прибыль за период, если используется метод средневзвешенной стоимости.
29,9 дня Квик Бургер
3. Какой метод является более консервативным?
2. Анализ рентабельности 4. Будет ли нарушено требование о сопоставимости если компания решит использовать метод
a. Норма прибыли 3,4% 4,0% средневзвешенной стоимости?
Биг Стейк
b . Оборачиваемость активов 1,8 раза 1,5 раза 3. Требует ли критерий полноты раскрывать метод учета запасов, выбранный руководством
Квик Бургер
c. Доходность активов 6 ,0 % 6 , 1% для использования в финансовой отчетности?
Одинаково
d. Рентабельность капитала 11,3% 17,9% Биг Стейк «Джинс Эф Ол» и «Джинс Ар АС» - это компании, аналогичные по размеру и виду деятель­
У 14-2.
3. Анализ долгосрочной платежеспособности ности. Компания «Джинс Эф Ол» использует метод ФИФО и прямолинейный метод амортиза­
30 4 Эффект от Альтернатив­
a. Отношение заемных средств к капиталу ции, а «Джинс Ар АС» использует метод средневзвешенной стоимости и метод ускоренной
0,9 раза 1,9 раза Квик Бургер но 6 ных Методов Учета амортизации основных средств. На протяжении последних нескольких лет наблюдался рост цен.
b . Коэффициент покрытия процентов 3,6 раза 3,1 раза Квик Бургер Обе компании полностью заплатили налоги за текущий год и обе компании используют один и
4. Анализ достаточности потоков денежных средств тот же метод для расчета налога на прибыль и для целей финансовой отчетности. Определите,
a. Доходность потоков денежных средств 1,2 раза 0,9 раза какая компания отразит большую величину в каждом из следующих коэффициентов:
Квик Бургер
b . Потоки денежных средств к продажам 4,2% 3,5% 1. Коэффициент текущей ликвидности
Квик Бургер
c. Потоки денежных средств к активам 7,3% 5,4% Квик Бургер 2. Оборачиваемость запасов
d. Свободные денежные средства —400 000 600 000 Биг Стейк 3. Норма прибыли
5. Анализ рыночной устойчивости 4. Доходность активов
Если вы не можете указать, какая компания отразит большую сумму, объясните почему.
a. Коэффициент цена/прибыль 16,7 раза 17,7 раза Биг Стейк
b . Доходность дивидендов 1,7% 1,0 % У 14-3. Рассчитайте изменения в денежном и процентном выражении в приведенных ниже балансах
Квик Бургер
компании «Линдквист» и прокомментируйте изменения, произошедшие с 20x1 г. по 20x2 г.
* в ходе группового обсуждения компании, имеющей более благ 30 5 Горизонтальный Анализ
э рассмотреть условия, при которых можно (Округлите процентные изменения до десятых долей.)
сделать другие выводы.
 468
14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Задания к Главе 469

Рассчитайте оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость запасов для

Компания «Линдквист» каждого года и прокомментируйте результаты относительно проблемы с движением денеж­
Сравнительные балансы ных средств, которая имелась у «Альбертос Мэне». Округлите расчеты до десятых долей.
31 декабря 20 x2 г. и 20 x 1 г.
У 14-7. Ниже приведена информация из неполных сравнительных балансов и отчетов о прибылях и
30 6 Анализ Ликвидности убытках компании «Лэм».
20 x2 20 x 1 20x2 * 20x1

Актив Денежные средства 6 800 5 200

Рыночные ценные бумаги 3 600 8 600
О боротные активы 37 200 25 600 Дебиторская задолженность (нетто) 22 400 17 800
Н едвижимость, здания и оборудование (нетто) 218 928 194 400 Запасы 27 200 24 800
Всего активы 256 128 Всего оборотных активов 60 000 56 400
220 000
Краткосрочные обязательства 20 000 14 100
Обязательства и собственный капитал акционеров
Чистые продажи 161 280 110 360
Краткосрочные обязательства 22 400 6 400 Себестоимость проданных товаров 108 800 101 680
Долгосрочные обязательства 70 000 80 000 Валовая прибыль 52 480 8 680
Собственный капитал акционеров 163 728 133 600 Остатки дебиторской задолженности и запасов на конец 20x0 г. составляли 16 200 и 25 600
Всего обязательств и собственного капитала 256 128 220 000 соответственно. Рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной лик­
видности, оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок неоплаченных продаж,
оборачиваемость запасов и средний срок наличия запасов за каждый год. (Округлите расчеты
до десятых долей.) Прокомментируйте изменение ликвидности компании с 20x1 г. по 20x2 г.
У 14-4. Проведите анализ тенденций, используя нижеприведенные данные, где 20x1 г. взят за базовый
30 5 Анализ Тенденций год. Укажите, показывают ли тенденции благоприятную или неблагоприятную ситуацию? У 14-8. Общие активы на конец года у компании «Канзонери» составляли 640 000 в 20x0 г., 680 000 в
(Округлите ответы до десятых долей.) 30 6 Анализ Рентабельности 20x1 г. и 760 000 в 20x2 г. Отношение заемных средств к собственному капиталу компании
равнялось 0,67 в течение всех трех лет. В 20x1 г. компания получила чистую прибыль в размере
20x5 20x4 20x3 20x2 77 112 при доходе, равном 1 224 000. В 20x2 г. компания получила чистую прибыль в размере
20x1
Чистые продажи 25 520 23 980
98 952 при доходе 1 596 000. Рассчитайте норму прибыли, оборачиваемость активов, доход­
24 200 22 880 22 000 ность активов и рентабельность капитала в 20x1 г. и 20x2 г. Прокомментируйте очевидную
17 220 15 400 15 540 14 700 14 000 причину повышения или понижения рентабельности. (Округлите проценты и другие коэф­
Общие и
фициенты до десятых долей.)
административные
расходы 5 280 У 14-9. Инвестор рассматривает вопрос об инвестировании в долгосрочные облигации и обыкно­
5 184 5 088 4 896 4 800
30 6 Показатели Долгосрочной венные акции компаний «X» и «У». Обе компании действуют в одной отрасли. Кроме того,
3 020 3 396 3 572 3 284 3 200 обе компании выплачивают дивиденд на акцию в размере 4, а доходность их долгосрочных
Платежеспособности и
облигаций равна 10 процентам. Ниже приведены другие данные по этим компаниям:
У 14-5. Рыночной Устойчивости
Представьте следующие сравнительные отчеты о прибылях и убытках в виде отчетов в про­ Компания X Компания Y
30 5 Вертикальный Анализ центах от общей суммы и прокомментируйте изменения, произошедшие с 20 x 1 г. по 20 x2 г.
(Округлите расчеты до десятых долей.) Всего активов 2 400 000 1 080 000
Всего обязательств 1 080 000 594 000
Прибыль до налогообложения 288 000 129 600
Компания «Линдквист» 97 200 53 460
Расходы по процентам
Сравнительные отчеты о прибылях и убытках
Прибыль на акцию 3,20 5,00
за периоды, завершившиеся 31 декабря 20x2 г. и 20x1 г.
Рыночная цена обыкновенных акций 40 47,50
Рассчитайте отношение заемных средств к собственному капиталу, коэффициент покрытия
20 x2 20 x 1 процентов, коэффициент цена/прибыль (Ц/П) и доходность дивидендов, а затем проком­
Чистые
______продажи
______ чач ооо
424 иии ментируйте результаты. (Округлите расчеты до десятых долей.)
368 000
Себестоимость проданных товаров 254 400 239 200 У 14-10. Используя нижеприведенные данные, взятые из финансовой отчетности корпорации
Валовая прибыль 169 600 128 800 30 6 Анализ Адекватности «Фарри», рассчитайте доходность потоков денежных средств, потоки денежных средств к
продажам, потоки денежных средств к активам и свободные денежные средства.
Расходы по реализации 106 000 Потоков Денежных Средств
73 600 Чистые продажи 3 200 000
О бщ ие расходы 50 880 36 800 Прибыль за период 352 000
Всего операционные расходы 156 880 110 400 Чистые денежные средства от опер, деятельности 456 000
О перационная прибы ль 12 720 18 400 Всего активов на начало года 2 890 000
Всего активов на конец года 3 120 000
Дивиденды, выплаченные наличными 120 000
Чистые капитальные затраты 298 000
У 14-6. Магазин мужской одежды «Альбертос Мэне» действует четыре года. Так как в недавнем
30 6 Анализ Оборачиваемости прошлом у компании была проблема с движением денежных средств, руководство желает Ниже приведены отчет о прибылях и убытках и баланс корпорации «Пэндит», в которых
У 14-11.
узнать в чем заключается проблема - в дебиторской задолженности или в запасах. Ниже 30 6 Подготовка Отчетности отсутствует большая часть данных.
приведены выборочные данные из финансовой отчетности компании (в тыс.): по Показателям и Неполным «Пэндит» имеет расходы по процентам только по долгосрочной задолженности.
20x4
Отношение заемных средств к собственному капиталу равно 0,5, коэффициент текущей лик­
20x3 20x2 20x1 Дпнным видности равен 3:1, коэффициент срочной ликвидности равен 2:1, оборачиваемость дебитор­
Чистые продажи 288 224 192 ской задолженности равна 4,5 и оборачиваемость запасов составляет 4,0. Доходность активов
160
Себестоимость проданных товаров 180 144 120 равна 10 процентам. Все коэффициенты получены на основе информации за текущий год.
96
Дебиторская задолженность (нетто) 48 40 32 Впишите недостающие цифры в финансовую отчетность компании «Пэндит», используя
24
Запасы 56 44 представленную информацию. Покажите соответствующие вычисления.
32 20
 470 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ 471
Задания к Главе

В конце года, 31 декабря, инвентаризация запасов показала, что в наличии еще имеется 500
Корпорация «Пандит» единиц. Руководители компании «Альберте» знают, что они могут выбрать методы бухгал­
Отчет о прибылях и убытках терского учета, но не знают, как эти методы повлияют на прибыль за период. Они слышали
за период, завершившийся 31 декабря 20 x 1 г. о методах учета запасов ФИФО и средневзвешенной стоимости, а также о прямолинейном
(в тысячах) методе амортизации и методе двойного уменьшающегося остатка.
% требуется 1. Подготовьте два отчета о прибылях и убытках для компании «Альберте», один с использо­
ванием метода ФИФО и прямолинейного метода амортизации, а другой - с использованием
Чистые продажи 18 000 метода средневзвешенной стоимости и метода двойного уменьшающегося остатка.
Себестоимость проданных товаров ? 2. Подготовьте график учета разницы между двумя суммами чистой прибыли, полученными в
пункте 1.
Валовая прибыль ? 3. Как влияет выбор метода бухгалтерского учета на оборачиваемость запасов компании
Операционные расходы «Альберте»? Какие выводы вы можете сделать?
Расходы по реализации ? 4. Как влияет выбор метода бухгалтерского учета на доход на активы компании «Альберте»?
Административные расходы 234 Используйте остатки на конец года для расчета коэффициентов. Предположите, что единствен­
Расходы процентам 162 ным активом, не относящимся к основным средствам и запасам, являются денежные средства в
Расходы по налогу на прибыль 620 размере 80 000. Влияет ли выбор методов бухгалтерского учета на вашу оценку рентабельности
Всего операционных расходов ? компании «Альберте»?
Прибыль за период ? 314-2. Ниже приведены сжатые сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансы корпорации
30 5 Горизонтальный «Мариано». Все цифры даны в тысячах.
и Вертикальный Анализ
Корпорация «Мариано»
Сравнительные отчеты о прибылях и убытках
Корпорация «Пандит» за периоды, заверш ивш иеся 31 декабря 20 x2 г. и 20 x 1 г.
баланс
31 декабря 20x1 г.
20 x2 20 x 1
(в тысячах)

Чистые продажи 3 276 800 3 146 400

Активы 2 088 800 2 008 400
Себестоимость проданных товаров
Денежные средства ? 1 138 000
Валовая прибыль 1 188 000
Дебиторская задолженность (нетто) ?
Запасы ? Операционные расходы
Расходы по реализации 476 800 518 000
Всего текущих активов ? 423 200
Административные расходы 447 200
Недвижимость, здания и оборудование (нетто) 5 400 65 600 39 200
Расходы по процентам
Всего активов ? Расходы по налогу на прибылье 62 400 56 800
Всего операционных расходов 1 052 000 1 037 200
Обязательства и собственный капитал акционеров
Прибыль за период 136 000 100 800
Краткосрочные обязательства ?
Облигации к оплате, 9% ?
Всего обязательства ?
Обыкновенные акции, номинальная стоимость - 20 3 000 Корпорация «Мариано»
Эмиссионный доход 2 600 Сравнительные балансы
Нераспределенная прибыль 4 000 31 декабря 20 x 2 г. и 20 x 1 г
Всего собственного капитала акционеров 9 600
20 x2 20 x 1
Всего обязательств и собственного капитала акционеров ?
Активы
Денежные средства 81 200 40 800
Счета к получению (нетто) 235 600 229 200
Задачи
Запасы 574 800 594 800
3 14-1. Компания «Альберте» начала свою деятельность в этом году. В начале года компания при- Недвижимость, здания и оборудование (нетто) 750 000 720 000
30 4 Влияние Альтернативных обрела основные средства стоимостью 900 000 , которые имеют расчетный срок полезного 1 641 600 1 584 800
Всего активов
30 6 Методов Учета использования десять лет и ликвидационную стоимость - 130 000. За год продажи составили
1 300 ООО, расходы по выплате заработной платы - 200 000 и прочие расходы, за исключе­
нием амортизации основных средств, составили 80 000. Кроме того, компания «Альберте» Обязательства и собственный капитал акционеров
приобрела запасы следующим образом: 267 600 477 200
Счета к оплате
Январь 15 400 единиц по 400 Векселя к оплате 200 000 400 000
160 000
Март 20 200 единиц по 408 81 600 Облигации к оплате 400 000 —
Июнь 15 800 единиц по 416 332 800 Обыкновенные акции, номинальная стоимость - 10 400 000 400 000
Сентябрь 18 600 единиц по 412 247 200 Нераспределенная прибыль 374 000 307 600
Декабрь 9 300 единиц по 420 126 000 1 641 600 1 584 800
Всего обязательств и собственного капитала
Всего 2 300 единиц 947 600
472 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ Задания к Главе 473

требуется Выполните следующий анализ. Округлите проценты до десятых долей.

1. Подготовьте графики, показывающие изменения с 20x1 г. по 20x2 г. в денежном и про­ Корпорация Корпорация
центном выражении в сравнительных отчетах о прибылях и убытках и балансах компании «Эллисон» «Маркер»
«Мариано».
2. Подготовьте отчеты о прибылях и убытках и балансы в процентах от общей суммы за Активы
20 x 1 и 20 x 2 годы.
3. Прокомментируйте результаты, полученные в пунктах 1 и 2, определив благоприятные и Денежные средства 160 000 384 800
неблагоприятные изменения в компонентах и структуре отчетов. Рыночные ценные бумаги (по себестоимости) 406 800 169 200
3 14-3. Корпорация «Стрэитс» осуществила операции, перечисленные в первой колонке нижепри- Счета к получению (нетто) 1 105 600 1 970 800
30 6 Анализ Влияния Операций веденной таблицы. Напротив каждой операции указан коэффициент и отведено место, где Запасы 1 259 600 2 506 800
на Показатели нужно показать влияние каждой операции на коэффициент. Расходы, оплаченные авансом 108 800 228 000
Недвижимость, здания и оборудование (нетто) 5 827 200 13 104 000
требуется Поставьте знак X в соответствующей колонке, чтобы показать, что операция привела к уве­ Нематериальные и прочие активы 1 106 400 289 600
личению или уменьшению коэффициента или не повлияла на него.
Всего активов 9 974 400 18 653 200

Влияние Обязательства и собственный капитал акционеров

Счета к оплате 688 000 1 145 200
Операция Коэффициент Увеличение Уменьшение Нет влияния
Векселя к оплате 300 000 800 000
а. Продала товары в кредит Текущая ликвидность Начисленные обязательства 100 400 146 800
Ь. Продала товары в кредит Оборачиваемость запасов Облигации к оплате 4 000 000 4 000 000
с. Получила оплату дебит, задолженности Срочная ликвидность Обыкновенные акции, номинальная стоимость - 20 2 000 000 1 200 000
d. Списала безнадежный долг Оборачиваемость деб. задолж. Эмиссионный доход 1 219 600 7 137 200
е. Оплатила кредиторскую задолженность Текущая ликвидность Нераспределенная прибыль 1 666 400 4 224 000
f. Объявила денежные дивиденды Рентабельность капитала Всего обязательств и собственного капитала акционеров 9 974 400 18 653 200
g- Понесла расходы на рекламу Норма прибыли
h. Выплатила дивиденды в виде акций Отнош. заем, средств к капиталу
i. Выпустила облигации к оплате Оборачиваемость активов
требуется Выполните всесторонний анализ коэффициентов каждой компании, используя имеющуюся
j- Начислила расходы по процентам Текущая ликвидность
информацию, и сравните результаты. Округлите проценты и коэффициенты до десятых
k. Выплатила объявленные ранее ден. див Доходность дивидендов долей, при этом разницей, не превышающей 0,1 можно пренебречь. Этот анализ нужно про­
1. Выкупила собственные акции Доходность активов водить в следующей последовательности:
m. Отразила амортизационные расходы Доходность потоков ден. средств 1. Подготовьте анализ ликвидности, рассчитав для каждой компании (а) коэффициент теку­
щей ликвидности, (б) коэффициент срочной ликвидности, (в) оборачиваемость дебиторс­
кой задолженности, (г) средний срок неоплаченных продаж, (д) оборачиваемость запасов,
3 14-4. Уилл Роу рассматривает вопрос о приобретении обыкновенных акций либо корпорации
(е) средний срок наличия запасов.
30 6 Подробный Анализ «Эллисон» либо корпорации «Маркер», представляющих собой сети универмагов. Их отчеты
2. Подготовьте анализ рентабельности, рассчитав для каждой компании (а) норму прибыли,
Коэффициентов Двух о прибылях и убытках и балансы приведены ниже. (б) оборачиваемость активов, (в) доходность активов, (г) рентабельность капитала.
Компаний ® течение года корпорация «Эллисон» выплатила дивиденды на общую сумму 100 ООО.
3. Подготовьте анализ долгосрочной платежеспособности, рассчитав для каждой компании
Рыночная цена одной акции корпорации равна 60. В сравнении с ней, корпорация «Маркер»
(а) отношение заемных средств к собственному капиталу, (б) коэффициент покрытия про­
выплатила дивиденды на общую сумму 228 000 , а текущая рыночная цена одной акции равна
центов.
76. У корпорации «Эллисон» чистое движение денежных средств от операций составило
4. Подготовьте анализ достаточности потоков денежных средств, рассчитав для каждой ком­
543 ООО и чистые капитальные затраты - 1 250 000. У корпорации «Маркер» чистое движе­
пании (а) доходность потоков денежных средств, (б) потоки денежных средств к прода­
ние денежных средств от операций составило 985 000, а чистые капитальные затраты - 2 100
жам, (в) потоки денежных средств к активам, (г) свободные денежные средства.
000. Информации за предыдущие годы в данный момент не имеется. Предположите, что все
5. Подготовьте анализ рыночной устойчивости, рассчитав для каждой компании (а) коэффи­
векселя к оплате относятся к краткосрочным обязательствам, а все облигации к оплате - к
циент цена/прибыль, (б) дивидендный доход.
долгосрочным обязательствам.
6 . Сравните две компании, вставив коэффициенты из пунктов 1 - 5 в таблицу со следующими
заголовками в колонках: «название коэффициента», «Эллисон», «Маркер» и «компания с
более благоприятным коэффициентом». В последней колонке укажите, какая компания
Корпорация Корпорация имела более благоприятный коэффициент в каждом случае.
«Эллисон» «Маркер» 7. Как можно было бы улучшить анализ, если бы имелась информация за предыдущие годы?

Чистые продажи 25 120 000 50 420 000

Себестоимость проданных товаров 12 284 000 29 668 000 Критическое Мышление и Передача Информации
Валовая прибыль 12 836 000 20 752 000
К он ц еп т уальн ы й М ин и -К ей с
Операционные расходы
Расходы по реализации 9 645 200 14 216 400 КМК14-1. Во вторник, 19 января 1988 г. корпорация «Интернейшинал Бизнес Машине» (IBM), круп­
Административные расходы 1 972 000 4 868 000 it ) 4 Качество Прибыли нейший в мире производитель компьютеров, объявила о значительном увеличении при­
были за четвертый квартал 1987 г. Несмотря на это сообщение об увеличении прибыли, курс
Расходы по процентам 388 000 456 000
акций IBM на Нью-Йоркской фондовой бирже упал на 6 $ до отметки 111,75$. Вместе с ним
Расходы по налогу на прибыль 400 000 600 000 также снизился курс акций большинства других технологических компаний.
Всего операционных расходов 12 405 200 20 140 400 Чистая прибыль корпорации IBM за четвертый квартал возросла с 1,39 млрд. долларов
США до 2,08 млрд. долларов США или с 2,28$ на акцию до 3,47$ на акцию, т.е. увеличение
Прибыль за период 430 800 611 600 составило 49,6 процента и 52,2 процента по сравнению с тем же периодом прошлого года.
Прибыль на акцию 4,31 10,19 Руководство компании объявило, что эти результаты продемонстрировали эффективность
усилий IBM, направленных на повышение конкурентоспособности, и что несмотря на эко­
номическую неопределенность в 1988 г., компания планировала рост.
474 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
Задания к Главе
Очевидной причиной падения курса акций было то, что огромное увеличение прибыли
произошло за счет разовых прочих доходов. Инвестиционные аналитики отметили, что высо­
кие прибыли IBM главным образом возникли из-за таких факторов, как более низкая ставка
налога. Несмотря на то, что большинство аналитиков ожидали ставку налога на уровне 40 - 42
процентов, для IBM она составила всего 36,4 процента, в то время как в предыдущем году она
равнялась 45,3 процента.
Кроме того, аналитики были разочарованы темпами роста дохода корпорации IBM. Доходы
в Соединенных Штатах снизилась, а рост доходов большей частью произошел из-за перевода из
одной валюты в другую по благоприятному курсу. Такое увеличение может не повториться. На
самом деле, по некоторым оценкам прибыли за четвертый квартал 0,50$ на акцию относились к
переводу из одной валюты в другую, а остальные 0,25$ - к изменению ставки налога.
Другими факторами, повлиявшими на увеличение прибыли, были разовые операции, такие
как продажа акций корпорации «Интел» и погашение облигаций, а также программа выкупа
корпоративных акций, которая привела к сокращению количества акций в обращении в четвер­
том квартале на 7,4 млн. штук.
Аналитики беспокоились насчет качества прибыли IBM. Определите четыре проблемы с
качеством прибыли, о которых говорится в данном кейсе, и в чем заключается озабоченность
аналитиков в отношении каждой из них. Каково в процентном выражении влияние валютных
изменений на прибыль в четвертом квартале? Выскажите свое мнение относительно оценки
руководством компании результатов деятельности IBM. Согласны ли вы с руководством компа­
нии? Подготовьтесь к обсуждению своих ответов в аудитории.
Мини-Кейс по Культурным Особенностям
МККО 14-1. «Евро Дисней» управляет развлекательным комплексом «Диснейленд Париж» во Франции,
304 Качество Прибыли и который открылся в 1992 г. и включает парк отдыха с аттракционами, гостиницы, развлека­
306 Международное Сравнение тельный центр и площадку для гольфа. После катастрофического чистого убытка в размере
5 297 млн. французских франков в 1993 г. и уменьшения чистого убытка до 1 797 млн. фран­
ков в 1994 г. «Евро Дисней» оправилась от потерь и отразила чистую прибыль в размере 114
млн. и 202 млн. французских франков в 1995 г. и 1996 г. соответственно. Однако, в примеча­
нии к финансовой отчетности «Евро Дисней» раскрыла информацию о следующей выверке
между французскими стандартами бухгалтерского учета в рамках общепринятых принци­
пов бухгалтерского учета (ОПБУ) и ОПБУ США (в млн. французских франков):
Год, заверш ившийся 30 сентября
1996 1995
Выверка чистой прибыли (убытка)
Чистая прибыль согласно французским ОПБУ 202 114
Корректировки по аренде и процентам (1215) (1213)
Прочее (8 )
(7)
30 3
Чистый убыток согласно ОПБУ СИТ А (1 021 ) (1 106)
требуется Аренда, которая по французским правилам может учитываться как операционная аренда, в
соответствии с ОПБУ США должна капитализироваться и амортизироваться с последую­
щими дополнительными расходами.
1. Рассчитайте рентабельность капитала в 1996 г. по французским ОПБУ и ОПБУ США.
Примечание: в соответствии с французскими ОПБУ, собственный капитал акционеров в
1996 г. составил 5 813 млн. французских франков, а в 1995 г. - 5 610 млн. французских
франков. В соответствии с ОПБУ США собственный капитал акционеров в 1996 г. соста­
вил 2 286 млн. и в 1995 г. - 3 305 млн. французских франков.
2. Как пользователи могут делать полезные сравнения между странами, когда различия в
бухгалтерском учете настолько велики?
30 4
Мини-Кейс по Профессиональной Этике
МКЭ 14-1. В 1993 г. газета «Уол Стрит Джорнал» сообщила, что компания «Эч.Джей.Хейнц», известный
304 Управление Прибылями производитель томатного соуса и многих других продуктов питания, получила прибыль за квар­
тал в размере 0,75$ на акцию, включая прибыль от продажи активов в размере 0,24$ на акцию.
Прибыль от продолжающейся деятельности составила всего 0,51$ на акцию, или на 16 процен­
тов ниже прошлогоднего показателя. В газете выражалась критика по поводу того, что компа­
ния «Хейнц» использовала сумму разового дохода, чтобы повысить показатель прибыли: «В
последние годы компания «Хейнц» приукрашивала свою прибыль с помощью специальных ста­
тей. Последний квартал не был исключением». Цитируется высказывание аналитика о том, что
«Хейнц» не признала резкий спад в своем бизнесе и «начала включать разовые статьи в показы­
ваемые результаты. Это создало искусственно завышенную базу прибыли, которой компания
больше не в состоянии соответствовать ».9 Считаете ли вы, что это неэтично когда руководство
компании периодически увеличивает сумму прибыли за счет разовых операций, таких как про­
дажа активов, в результате которых она получает прибыль? Какой потенциальный негативный
эффект может иметь такая практика для компании «Хейнц» в долгосрочном масштабе?
КПР 14-1. Кейс по Принятию Решений
304 Влияние Альтернативных В начале 20x1 г. Виктор Скрайб вышел на пенсию будучи высшим должностным лицом и
Методов Учета на основным акционером корпорации «Скрайб» - успешно действующего производителя ком­
Выплаты Руководству пьютерного оборудования. В качестве стимула для нового руководства, Скрайб поддержал
475
предложенный советом директоров новый план вознаграждения руководящих работников,
который предусматривает денежные премии ключевым руководителям, если по итогам года
прибыль на акцию компании равна или превышает текущие дивиденды на акцию в размере
4,00, плюс рост дивидендов в размере 0,40 на акцию в каждом будущем году. Таким образом,
для того, чтобы руководство получило премии, компания должна заработать прибыль на
акцию в размере 4,00 в первом году, 4,40 во втором, 4,80 в третьем году и так далее. Поскольку
Скрайбу принадлежит 500 000 из одного миллиона обыкновенных акций, находящихся в
обращении, дивидендный доход будет обеспечивать его старость после выхода на пенсию. Он
также защищен от инфляции регулярным повышением дивидендов. Прибыль и дивиденды
на акцию в первые три года деятельности компании при новом руководстве были такими:
20x3 20x2 20x 1
Прибыль на акцию 5,00 5,00 5,00
Дивиденды на акцию 4,80 4,40 4,00
За это время в рамках плана компенсационных выплат, руководство компании получило
премии на общую сумму, превышающую 2 миллиона. Скрайб, не принимавший активного
участия в деятельности совета директоров, начал беспокоиться по поводу неизменного уровня
прибыли и решил более тщательно изучить годовой отчет компании. В примечаниях к годо­
вому отчету обнаружилась следующая информация:
a. В 20x1 г. руководство перешло от метода учета запасов ЛИФО к методу ФИФО. Эффект от
такого изменения заключался в уменьшении себестоимости проданных товаров на 400 000 в
20x1 г., 600 000 в 20x2 г. и 800 000 в 20x3 г.
b. В 20x2 г. руководство перешло от использования метода ускоренной амортизации - метода
двойного уменьшающегося остатка, к прямолинейному методу. Эффект от этого изменения
заключался в уменьшении амортизации основных средств на 800 000 в 20 x2 г. и на 1 000 000
в 20x3 г.
c. В 20x3 г. руководство увеличило расчетный срок полезного использования нематериальных
активов с пяти до десяти лет. Эффект от этого изменения заключался в уменьшении расхо­
дов по амортизации на 200 000 в 20x3 г.
требуется 1- Рассчитайте прибыль на акцию за каждый год в соответствии с методами бухгалтерского учета,
которые применялись в начале 20x1 г. (Используйте обыкновенные акции в обращении.)
2. Заработали ли руководящие работники свои премии? Какое серьезное влияние компенса­
ционный пакет очевидно оказал на чистые активы корпорации «Скрайб»? Как мог Скрайб
защитить себя от того, что произошло?
Базовое Исследование
В библиотеке найдите учебник по инвестициям. Найдите в нем отчеты каких-либо трех кор­
БИ 14-1.
пораций. Вы можете выбрать их произвольно либо найти корпорации, действующие в
Использование
одной отрасли, если преподаватель попросил вас об этом. (Если вы выполнили соответству­
Инвестиционных Услуг
ющее упражнение в предыдущей главе, используйте те же три компании.) Кратко изложите
в письменном виде что вы узнали о каждой компании в ходе выполнения задания и подго­
товьтесь к обсуждению полученных результатов в аудитории.
Финансовая Отчетность и Анализ
Кейсы по Интерпретациям из Деловой Практики
КИДП 14-1. «Уолт Дисней» - это известная американская компания, действующая в сфере развлечений,
Качество Прибыли которая, помимо прочего, занимается постановкой фильмов и содержит парки развлечений.
Она также хорошо известна как прибыльная и хорошо управляемая компания. 15 ноября
1984 г. газета «Уол Стрит Джорнал» опубликовала приведенную ниже статью Майкла
Сипли под заголовком «Дисней сообщает об убытке за 4-й отчетный период после частич­
ного списания стоимости на 166 млн. долларов США».
«Уолт Дисней Продакшн» сообщила о чистом убытке в размере 64 млн. долларов США
за четвертый отчетный квартал, завершившийся 30 сентября, после частичного списания
стоимости фильмов и прочего имущества на рекордные 166 млн. долларов США.
За тот же квартал предыдущего года компания «Дисней» получила чистую при­
быль в размере 24,5 млн. долларов США или 70 центов на акцию. Доход в четвертом
квартале текущего года вырос на 28% - с 363 млн. до 463,2 млн. долларов.
За финансовый год прибыль компании от предоставления услуг по развлечениям
выросла на 5% - с 93,2 млн. в прошлом году до 97,8 млн. долларов в нынешнем году
или с 2,70 доллара на акцию в прошлом году до 2,73 доллара на акцию в нынешнем
году. Доход вырос на 27% - с 1,31 млрд. до 1,66 млрд. долларов.
Компания заявила, что она частично списала стоимость кинофильмов и телеви­
зионного имущества на 112 млн. долларов. Частичное списание стоимости относится
как к выпущенной, так и к находящейся в стадии производства продукции, но назвать
эту продукцию или проекты компания «Дисней» отказалась.
«Это просто отражает суждение нового руководства относительно окончатель­
ной стоимости осуществлявшихся проектов», заявил Майкл Багналл, исполнительный
вице-президент по финансам компании «Дисней»...
476 14/ АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ П римечания 477

Компания также заявила, что она списала 40 млн. долларов, чтобы отразить К ейс по К ом пани и «Нестле»
«отказ» от осуществления нескольких запланированных проектов в разных парках
развлечений. По словам г-на Багналла, еще 14 млн. долларов были списаны в качестве КН 14-1. Обратитесь к годовому отчету в приложении по компании «Нестле» и проведите полный
резерва на покрытие возможных юридических обязательств, возникших в результате 30 6 Подробный Анализ анализ коэффициентов, в котором сравниваются данные за 1996 и 1995 годы. Если вы рас-
того, что прошлым летом компании пришлось пару раз защищаться от попыток пог­ Показателей считывали коэффициенты для компании «Нестле» в предыдущих главах, вы можете подго­
лощения другими компаниями. товить таблицу, в которой обобщаются коэффициенты за 1996 и 1995 годы и показать
Компания «Дисней» заявила, что чистая прибыль за полный год включала при­ вычисления только по тем коэффициентами, которые ранее не рассчитывались. Если вы
быль в размере 76 млн. долларов, полученную в результате изменения метода учета делаете анализ коэффициентов по компании «Нестле» в первый раз, покажите все вычисле­
инвестиционных налоговых кредитов. Это изменение было ретроспективным и вклю­
ния. В любом случае, прокомментируйте результаты деятельности «Нестле» после каждой
чало первый отчетный квартал, завершившийся 31 декабря. Оно приведет к увеличе­
нию отраженной чистой прибыли за тот квартал с 9 млн. до 85 млн. долларов. группы коэффициентов. Округляйте суммы в расчетах до десятых долей. Подготовьте сле­
Г-н Багнал заявил, что 76 млн. по кредиту возникли, главным образом, из-за дующие категории коэффициентов и дайте свои комментарии:
строительства компанией «Дисней» парка развлечений «Эпкот» во Флориде. По его
словам, переход от метода отсрочки к методу признания в текущем периоде позволил Анализ ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной лик­
компании сразу кредитовать всю сумму вместо того, чтобы амортизировать ее на про­ видности, оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок неоплаченных
тяжении 18 лет, как это первоначально планировалось. Метод признания в текущем продаж, оборачиваемость запасов, средний срок наличия запасов.
периоде является обычным методом, применяемым в индустрии развлечений .10
требуется Анализ рентабельности: норма прибыли, оборачиваемость активов, доходность активов,
1. Какие две категории вопросов желает рассмотреть пользователь финансовых отчетов
при оценке качества отраженной прибыли компании? Имелись ли у компании «Дисней» рентабельность капитала.
оба вида статей в 1984 г. или только один вид? Анализ долгосрочной платежеспособности: заемные средства к собственному капиталу,
2. Сравните прибыль или убытки за четвертый период 1983 и 1984 годов и прибыль или коэффициент покрытия процентов.
убытки за полные 1983 и 1984 гг. до и после корректировки по статье или статьям,
указанным в пункте 1. Как вы считаете, какие сравнения дают самую лучшую картину Анализ достаточности потоков денежных средств: доходность потоков денежных
результатов деятельности компании «Дисней»? средств, потоки денежных средств к продажам, потоки денежных средств к активам, сво­
КИДП 14-2. Компания «Кэдбери Шверс» является крупнейшим мировым производителем напитков и бодные денежные средства.
30 4 Анализ Международной кондитерских изделий и владеет такими известными торговыми марками, как «Пэйпер»,
Анализ рыночной устойчивости: Коэффициент цена/прибыль и доходность дивидендов.
30 6 Финансовой Отчетности «Швепс», «Санкитс», «Канада Драй», «Дэири Милк» и «Розез». Эта английская компания
публикует свою финансовую отчетность в соответствии со стандартами бухгалтерского (Используйте цены на конец года в качестве рыночной цены.)
учета Великобритании, но годовой отчет содержит очень интересный краткий обзор разниц,
которые возникли бы в случае представления определенных финансовых данных в соответс­
твии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (ОПБУ), применяемыми в
Соединенных Штатах, как показано ниже :11
Примечания
По ОПБУ Великобпит. По ОПБУ США 1. “Unilever Seeks £6 Billion from Speciality Chemicals Sale”, Financial Times, 12 февраля 1997 r.
2. Международный стандарт бухгалтерского учета МСБУ (IAS) 14, «Сегментная отчетность» (Лондон:
1994 1995 1994 1995 КМСФО, в редакции 2003 г.).
Влияние разниц млн. £ млн. £ млн. £ млн. £ 3. «Кэдбери Швепс», Годовой отчет, 1995 г.
4. “Accounting Rule Change Will Erase AT&T Earnings”, Chicago Tribune, January 15, 1994.
5. John R. Wilke, “Lotus Net Rises 40% on One-Time Gain While Operating Earnings Plunge 66%”, Wall
Операционная прибыль 504 600 457 524 Street Journal, October 16, 1992.
Прибыль до вычета налога 478 526 437 442 6. «Вольво», Годовой отчет, 1995 r. Reprinted courtesy of Volvo Cars of North America, Inc.
Чистая прибыль (как указано ниже) 262 300 222 217 7. «Эппл», Годовой отчет, 1993 г.
Собственный капитал акционеров 1 499 8. William Н. Beaver, “Alternative Accounting Measures as Indicators of Failure”, Accounting Review, January
1 316 2 284 2 626
1968; and Edward Altman, “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate
Bankruptcy”, Journal of Finance, September 1968.
1994 1995 9. “Heinz’s 25% Jump in 2nd-Period Masks Weakness”, Wall Street Journal, December 8, 1993.
млн. £ млн. £ 10. “Disney Reports Fiscal 4th-Period Loss After Taking $166 Million Write-Down”, Wall Street lournal,
November 15, 1984. Reprinted by permission of Wall Street Journal, © 1984 Dow lones 8c Company, Inc.
All Rights Reserved Worldwide.
Чистая прибыль для держателей
11. «Кэдбери Швепс», Годовой отчет, 1995 г.
простых акций по ОПБУ Великобритании 262 300
Корректировки к ОПБУ США (без учета налога):
Гудвил/Нематериальные активы (37) (8 8 )
Капитализация процентов (2 ) (2 )
Исключение прироста стоимости имущества от переоценки 2 5
Разовые отнесения на кредит/(расходы) 6 12
Затраты на пенсионные отчисления (9) (9)
Прочие статьи — (1)
Налогообложение по вышеуказанным корректировкам 2 3
Отложенные налоги J 2) J3)
Чистая прибыль согласно ОПБУ США 222 217

Рассчитайте рентабельность капитала в 1994 и 1995 гг. в соответствии с ОПБУ Великобритании

и ОПБУ США. Стандарты бухгалтерского учета какой страны показывают наилучшие резуль­
таты? Какую роль в этой разнице играют гудвил и нематериальные активы? В какой стране
стандарты бухгалтерского учета более консервативны - в Великобритании или США? Как поль­
зователи финансовых отчетов могут справиться с международными разницами в бухгалтерском
учете? Должны ли все компании соблюдать международные стандарты бухгалтерского учета?
 Nestle
О тчет руководства за 1996 г.
Отчет Руководства Компании « Нестле » за 1996 г. 481

СОДЕРЖАНИЕ
*

П рилож ение А 479

О бращ ение к ак ц и он ер ам 484
К л ю чевы е п ок азател и (к о н со л и д и р о в а н н ы е) 485
Д иректора и д о л ж н о ст н ы е л и ц а 486
О б зор д еятельности 488

Зам ечания общ его характера 488

К лю чевы е п о к а за тел и п о г ру п п а м п ро ду к то в 490

О сновная деятельн о сть груп п ы 491

К л ю ч е в ы е п о к а за т е л и
п о геогр аф и ч еск ом у р а сп о л о ж ен и ю 493
П родаж и 494
Т ор гов ая прибы ль 495
Ч и ст а я прибы ль 496
К а п и т а л ь н ы е затр аты 496
П риобретения и сок р ащ ен и я и н в ест и ц и й 497
Ф и н ан сов ое п олож ен и е 498
Акции и ф ондовая бирж а 498
О круж аю щ ая ср еда 499
Б и отехн ол оги и 499
П ерсонал 500
Р а з р а б о тк а гр уп п п р о д у к т о в 501

М олочная продукция,
д и ети ч ес к и е п родукты и м о ро ж ен о е 504
Ш околад и к о н д и т е рс к и е и зд ел и я 506
Готовы е блю да и п олуф абрикаты
(а т а к ж е прочая д ея т е л ь н о с т ь ) 509
О бщ ественное питание 511
Ф арм ацевтическая про д у кц и я 512
А ссоциированны е ком пании 514
О бщ ая информация 514

И стория ко м п а н и и 514
К онсолидированная
ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ КОМПАНИЙ ГРУППЫ 517

К о н со л и ди ро ван н ы й отчет
о п р и б ы л я х и у б ы т к а х за 1 9 9 6 г. 518
К онсолидированны й баланс на 31 декабря 1 9 9 6 г. 519
К о н с о л и ди ро ван н ы й отчет
о дви ж ен и и ден еж н ы х средств за 1 9 9 6 г. 521
П рилож ени е к к о н со ли ди ро ва н н о й отчетности 523
У четн ая политика 523
3
Отчет Руководства Компании <?Нестле » за 1996 г.

О тчет н е за в и с и м ы х а удиторов 545

Ф инансовая и н ф о рм ац ия —
ОБЗОР ДАННЫХ ЗА ДЕСЯТЬ ЛЕТ 546
К о м п а н и и группы « N estle» 547
130-Й годовой о т ч е т ком пании « N estle S.A.» 551
Ад м и н и с тра ц и я 552
О тчет о п ри б ы л я х и у бы тк а х за 1 9 9 6 г. 553
Баланс на 31 декабря 1996 г. 5 5 3
П ри л о ж е н и е к годо во й
ф и н а н с о в о й о т ч е т н о с т и к о м п а н и и « N e s t l e S .A .»
Р еком ендуем ое рас п редел ен и е п ри бы л и 563
О тчет н еза в и с и м ы х а удиторов
п о и то гам о б я за т е л ь н о г о а у д и т а 564
130-Е о ч е р е д н о е о б щ е е
с о б р а н и е а к ц и о н е р о в к о м п а н и и « N e s t l e S .A .» 56 5
В аж н ы е даты 566
 485
484 Приложение А Отчет Руководства Компании « Нестле » за 1996 г.

О бращ ение к акционерам К л ю чевы е показатели (к о н с о л и д и р о в а н н ы е )

Дамы и господа! В млн. швейцарских франков

1996 г. 1995 г. • П родаж и
(за исключением данных на акцию)
1996 г. был хорошим годом для «Nestle». Наши продажи возросли на 7,1%, 60 490 56 484
нам удалось поддержать показатель нашей операционной маржи на уровне Продажи
Торговая прибыль 5 862 5 498
9,7%, в то время как наша прибыль выросла на 16,6%, достигнув 3,4 млрд.
швейцарских франков, или, иначе говоря, 5,6% общих продаж по срав­ 9,70% 9,70%
в % от продаж
нению с 5,2% в прошлом году. Лишь рост объема продаж не достиг ожи­ 3 401 2918
Чистая прибыль
даемого уровня, повысившись всего на 2,7%. Что касается изменений ва­ 5,60% 5,20%
лютных курсов, то впервые с 1993 г. они оказали умеренно положительное в % от продаж
влияние на наши продажи и прибыль . в % среднегодового значения собственного
капитала акционеров 17,00% 16,70%
В этом году мы ожидаем усиления роста объема продаж и прогресса как Затраты на материальные основные средства 3 054 3 056
в продажах, так и в прибыли. Этот прогресс еще больше усилится, если 21 938 17 989
сохранятся текущие уровни валютных курсов. Собственный капитал акционеров (а)
Рыночная капитализация на конец декабря 56 518 50 303
Наш оптимизм в отношении 1997 г. и всех будущих лет основывается • Т о рговая п р и б ы л ь
на тех усилиях, которые мы прилагаем, начиная с восьмидесятых годов. Показатели на акцию:
6100
Стратегия, которой мы следовали в последние годы, открыла новые го­ Чистая прибыль
(ш вейцарские франки) 86,4 74,4
ризонты перед «Nestl6». В начале этого периода группа находилась в большой зависимости от своих 5900
европейских предприятий, и половина ее прибыли шла от продажи кофе. С тех пор мы расширили Собственный капитал акционеров(а)
свое присутствие в других регионах мира, в которых сегодня занимаем прочные и многообещающие (ш вейцарские франки) 557 459 5700
позиции. Относительно нашей продукции мы также разработали более сбалансированную систему Дивиденды
распределения рисков, которые обеспечили нас более надежными перспективами роста. Кроме того, (ш вейцарские франки) 30,0 (Ь) 26,5 5500
мы хотели бы подчеркнуть увеличение затрат на исследования и разработки, улучшение имиджа груп­
пы и ее продуктов, а также основные усилия, направленные на повышение квалификации управлен­ США(С) 5300
ческих кадров, на контроль и управление затратами. в МЛН. долларов СШ А (за исключением д а п п и » г.ц uivu,n )
45 481 48 693 5100 92 93
За последние 15 лет мы осуществили несколько крупных приобретений, которые значительно по­ Продажи
могли достичь целей, поставленных нами в отношении группы в целом. Однако несмотря на то, что 2 557 2 516
Чистая прибыль
мы всегда будем внимательно рассматривать любую возможность реализовать ту или иную перспек­ Собственный капитал акционеров (а) 16 495 15 508 • Ч и с та я п р и б ы л ь

тиву, если таковая представится, приобретения не будут играть большую роль в развитии группы, так Рыночная капитализация на конец декабря 42 495 43 365
как последнее планируется достичь посредством внутреннего роста.
Показатели на акцию:
Что касается нашей организации, мы адаптировали ее для того, чтобы лучше реагировать на возни­ Чистая прибыль
кающие проблемы. Например, чтобы идти в ногу с растущей глобализацией мировой экономики, мы, (доллары СШ А) 65 64,1
помимо наших основных функциональных обязанностей, сосредоточили внимание Генерального ру­
ководства группы на трех основных географических регионах —Европе; Северной и Южной Америке; Собственный капитал акционеров(а)
(доллары СШ А) 419 396
Азии, Океании, Африке и Ближнем Востоке.
На следующем Общем собрании акционеров, которое состоится 5 июня 1997 г., Совет директоров Персонал
вынесет предложение о выборе г-на Петера Брабек-Летмате, в настоящее время являющегося Испол­ (количество на конец года) 221 144 220 172
нительным вице-президентом компании, в члены Совета. В случае, если это голосование состоится,
я предлагаю, чтобы г-н Брабек-Летмате был назначен на должность Управляющего директора (Гене­ Предприятия
(количество на конец года) 489 489
рального директора), в то время как я продолжу занимать пост Председателя Совета. ♦ Р ы ночная капитализация

Эти решения еще более усиливают мою уверенность в будущем компании «Nestld» и продолжении До предлагаемого распределения прибыли компании «Nestld S.A.».
ее развития.
^ Согласно предложению совета директоров компании «Nestld S.A.».
В заключение мне бы хотелось воспользоваться возможностью поблагодарить (и от вашего лица
Показатели переводятся по ставке на конец года.
тоже) руководство и сотрудников компании за их вклад в достигнутые нами результаты.
г. Вевей Деловая политика, применяемая группой компаний «Nestld» у
себя в стране и за рубежом, во многом соответствует рекомендациям
26 марта 1997 г.
Организации экономического сотрудничества и развития в отноше­
нии транснациональных корпораций. В настоящем отчете руководс­
Гельмут О. Маухер, Председатель Совета и Генеральный директор тва рекомендации, относящиеся к раскрытию информации, соблю­
дались, насколько это было возможным.
7
6
 Приложение А Отчет Руководства Компании с Нестле»’ за 1996 г. 487

Д иректора и д о л ж н о с тн ы е л и ц а С овет д иректоров ком пании « N estle S.A.»:

I
Срок истекает1
Гельмут О. Маухер2 Председатель и Генеральный директор 2000
Райнер Е. Гут2 Вице-председатель 2001
Фриц Лойтвиллер2 Вице-председатель 1997
Фриц Гербер2 2001
Пауль А. Волькер 1998
Стефан Шмидхейни 1998
Жан-Пьер Майерс 2001
Врени Спёрри 1997
Люция Санта Крус Сутиль 1997
Роберт Стадер 1997
Петер Бекли 1998
Давид деПю ри 1998
Руководство группы по состоянию на 31 декабря 1996 г.
Артур Данкель 1999
Гельмут О. Маухер Председатель Совета и Генеральный директор Жорж Блюм 1998
Рамон Масип Президент и Административный директор —продукты пита­ Рето Ф. Доменикони 2001
ния
Прямые обязанности: Африка, Ближний В о с т о к , минеральная вода, совместная
деятельность, Центр питания компании «Nestle» С екретарь с о вета:
(до 16.9.1996 г.)
Генеральные менеджеры Бернард Даниель Генеральный секретарь 1999
Петер
Брабек-Летманте Стратегическая бизнес группа 2 (продукты питания, шоко­
лад, кондитерские изделия и мороженое, компания «Buitoni», А уд и то р ы го д о в о й ф и н а н со во й о тч е тн о сти ко м п а н и и « N estle
средства ухода за домашними животными), средства комму­ S.A.» и к о н с о л и д и р о в а н н о й отчетно сти ко м п ан и й Группы :
никации, маркетинг, корпоративные вопросы, Центр пита­
ния компании «Nestl6»'
KPMG Klynveld Peat Marwick Goerdeler SA 1999
Марио А. Корти2 Финансы, контроль, юридические вопросы, налогообложе­ London and Zurich
ние, информационные системы и логистика, экспорт, закуп­
ки
Хосе Даниель Фармацевтические и косметические товары, взаимодейс­
твие с компанией «Ь’ОгёаЬ, человеческие ресурсы, Центр
администрирования
Майкл В. О. Гарретт Азия, Океания, Африка1, Ближний Восток1
Руперт Гассер Стратегическая бизнес группа 1 (Молочная продукция и пи­
тание, кофе и напитки, общественное питание), техническая
координация, управление качеством, окружающая среда
Карлос Э. Репресас США, Канада и Латинская Америка3
Филипп Верон Европа, минеральная вода1
Брайан Сутэр Исследования и разработки (компания «Nestec Ltd.»)
1 С 17.9.1996 г.
2 Рето Ф. Доменикони, до 30.5.1996 г 1 Ha дату Общего собрания акционеров
3 Феликс Р. Браун до 31.10.1996 г. 2 Члены Комитета в Совете
9
 488 Прилож ение А
О б з о р деятельн ости
З ам ечан ия о бщ е го характера
В 1996 г. продажи и чистая прибыль компании «Nestle» достигли ре­
кордного уровня. Рост продаж вернулся на обычный уровень впервые
за несколько последних лет, во время которых показатели, отража­
емые в швейцарских франках, подвергались негативному влиянию
обменных курсов валют. Росту продаж в размере 7% сопутствовал
еще более благоприятный рост чистой прибыли, которая увеличи­
лась на 17%.
У л у ч ш е н и е ситуации в Е вропе
90-е гг. были отмечены довольно мрачным экономическим клима­
том в Европе, который имел определенное влияние на потребление
продуктов питания. Однако в 1996 г. объем продаж компании в Евро­
пе рос с большей динамикой, чем ожидалось, в частности, благодаря
сильному развитию сбыта в Германии и Восточной Европе.
Инновации вместе с хорошим маркетингом и конкурентоспособ­
ным ценообразованием являлись основными факторами увеличения
продаж в Германии. Этот рост произошел, в основном, в сегментах
с высокой добавленной стоимостью. Посредством динамичных ис­
следований и эффективного производства компания смогла предо­
ставить потребителям новинки по привлекательным ценам.
’ Ч истая п р и б ы л ь Продажи в Восточной и Центральной Европе продолжают хоро­
шо расти, увеличившись почти в два раза за последние два года. В
результате приобретений, осуществленных с начала 90-х гг., на се­
годняшний день группа владеет местной базой для широкого ряда
товаров. В то же время импорт, в особенности импорт быстрораство­
римого кофе в Россию, стал весьма значительным.
С балансированны й портфель
За последние 15 лет компания использовала перспективы как
внутреннего роста, так и приобретений в целях создания широкого
ассортимента продуктов питания и напитков, таким образом дивер­
сифицируя свои риски и закладывая прочный фундамент для своего
будущего роста. Ассортимент продукции включает в себя наимено­
вания, которые все еще недостаточно знакомы потребителю во мно­
гих развивающихся странах и которые, вследствие этого, раскрыва­
ют широкие возможности для развития. Приобретения последних
лет также обеспечили группе сильные позиции в некоторых секторах
—секторах мороженого и минеральной воды - в то же время совер­
шенствуя существующую деятельность в других секторах - например,
в секторе корма для домашних животных —которые раскрывают по­
тенциал для существенного роста как в промышленно развитых, так
и развивающихся странах. Более того, посредством осуществления
совместной деятельности с компанией «General Mills» (CPW) наша
компания продолжает увеличивать объем продаж сухих завтраков во
многих странах мира.
Компания «Nestle» стала мировым лидером в производстве ми­
неральной воды. В США, где ее доля рынка достигает 25%, продажи
минеральной воды показали двузначный рост в 1996 г. Однако пот­
ребление минеральной воды в США в пересчете на душу населения
все еще наполовину меньше аналогичного среднего показателя в Ев­
10
Отчет Руководства Компании « Нестле»■за 1996 г.
ропе. Это означает, что в этой стране у нас еще есть потенциал для роста продаж мине­
ральной воды на предстоящие годы. Тем временем компания продолжает приобретать
источники родниковой воды в развивающихся странах. В течение 1997 г. компания
планирует открыть новые цеха разлива в Китае и Румынии. В будущем спрос на чис­
тую воду увеличится по всему миру.
В секторе корма для домашних животных группа уже укрепила свою позицию в
США посредством поглощения компании «А1ро» в 1994 г. В Европе в течение 1996 г.
маркетинговая кампания, нацеленная на внутренний рост, привела к значительному
росту объема продаж и существенному увеличению доли рынка. Компания занимает
выгодную позицию в ряде стран Западной Европы, в которых потребление корма для
домашних животных все еще остается относительно невысоким, не достигнувшим
уровня США или Великобритании, в результате чего перспективы роста представля­
ются весьма обнадеживающими. Группа также планирует расширить свою деятель­
ность по производству корма для домашних животных в Восточной Европе и на рын­
ках других развивающихся стран.
В каждой категории продукции исследования и разработки остаются ключевым
фактором роста продаж. В промышленно развитых странах они гарантируют инно­
вации и постоянное обновление ассортимента продукции; в развивающихся странах
они стимулируют рост посредством нахождения путей адаптации продуктов к мест­
ным вкусам.
У си ление важ но сти ры н ко в стран с ра зви ва ю щ ей с я э к о н о м и к о й
Важность развивающихся стран в отношении продаж группы постоянно усили­
валась; их вклад в продажи группы вырос с 26% в 1995 г. до 28% в 1996 г. Отчасти этот
рост являлся результатом вхождения в новые рынки, как, например, рынки Восточ­
ной Европы, и вместе с тем компания обладает преимуществом долгосрочного при­
сутствия на рынках многих стран Латинской Америки и Азии. На этих рынках товары
и марки группы тесно связаны с местными тенденциями потребления. Поэтому они
хорошо позиционированы для получения выгоды от продолжающегося роста спроса,
что связано не только с демографией, но и с повысившейся покупательной способ­
ностью. Существенный опыт работы в этих странах помогает в интеграции местных
приобретений компании и запуске новых продуктов.
Политические и экономические тенденции раскрывают новые возможности для
расширения компании. Вслед за открытием рынков Ближнего Востока компания ак­
тивно укрепляла свое присутствие в этом регионе. Это является примером стратегии
сосредоточения на более стабильном присутствии во всех странах Средиземноморья;
группа уже открыла заводы в Марокко, Тунисе, Египте, Турции, Греции и, благодаря
недавнему приобретению доли участия в компании «Osem», в Израиле.
 Приложение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 491

Кл ю ч е в ы е по казатели по группам продуктов О сно вная д ея тельн о с ть группы

Напитки1
П родаж и
1994 г. Компания изобрела быстрорастворимый кофе в 1938 г.
1996 г. 1995 г.
(в млн. ш вейцарских франков) в Швейцарии, и с тех пор продажи марки «Nescafe»
постоянно росли. Учитывая тот факт, что в мире каж­
Напитки 16 348 16215 16 215
дую секунду потребляется более 3 ООО чашек кофе
Молочная продукция, диетические 16 697 15 398 «Nescafe», последний решительно является мировым
15 239
продукты и мороженое лидером среди марок кофе. Готовые виды кофе прода­
Готовые блюда и полуфабрикаты (а так­ ются под этой же маркой.
15 960 14 655 14 907 Группа также занимает первое место в мире в ка­
же прочая деятельность)
тегории минеральной и родниковой воды. Ее присутс­
Шоколад и кондитерские изделия 9 034 8217 8 261 твие в Европе является самым сильным, благодаря та­
Фармацевтическая продукция 2 451 2 158 2 203 ким маркам, как «Vittel», «Contrex», «Perrier», «Valvert»,
56 484 56 894 «Fiirst Bismarck» и «Vera», а в США благодаря таким
60 490
маркам, как «Arrowhead», «Poland Spring», «Zephyrhills»
и «Ozarka».
Т о рго вая п р и б ы л ь Компания является мировым лидером на рынке
1996 г. 1995 г. 1994 г. шоколадных и солодовых напитков. Ее наиболее извес­
(в млн. ш вейцарских франков)
тные марки «Nesquik/Nestle Quik», «Milo» и «Nescau»
Напитки 2 352 2 151 2 258 являются весьма популярными среди детей как в раз­
Молочная продукция, диетические витых, так и в развивающихся странах.
1206 1 264 1282 Прочие напитки группы включают в себя обжаренный кофе, например, «Hills
продукты и мороженое
Bros.» и «MJB» в США и «Dallmayr Prodomo» в Германии; фруктовые соки «Libby’s»;
Готовые блюда и полуфабрикаты (а так­ 984 904 872 а также напитки, основанные на чае, в частности, быстрорастворимый и готовый на­
же прочая деятельность) питок «Nestea».
Шоколад и кондитерские изделия 765 743 726
М о лочная про д укц ия, диетические прод укты и м о ро ж ено е
Фармацевтическая продукция 555 436 490
Компания продолжает укреплять свои и без того силь­
5 862 5 498 5 628 ные мировые позиции на рынке сгущенного молока с
сахаром и без сахара и сухого молока. Ее ассортимент
замороженных молочных продуктов постоянно рас­
К а п и та л ь н ы е затраты
(в млн. швейцарских франков)
1996 г. 1995 г. 1994 г. ширяется и обновляется. Прилагаются непрерывные
усилия для географического расширения этих произ­ 5 M l cream milk
Nroo
Напитки 586 618 574 водственных линий в будущем.
Как самый старый производитель детского пита­
Молочная продукция, диетические 732 667 620 ния компания предлагает полный ассортимент этой
продукты и мороженое
продукции, начиная с начальных и конечных формул
Готовые блюда и полуфабрикаты (а 450 446 501 и молока для новорожденных и заканчивая хлопьями,
также прочая деятельность) детским питанием (выпаренным и в банках) и диети­
Шоколад и кондитерские изделия 433 378 461 ческими специальными продуктами. В категории мо­
роженого компания продолжает расширяться и усили­
Фармацевтическая продукция 84 147 115 вать свои позиции на многих рынках мира.
Инвестиции в заводы 2 285 2 256 2 271 Компания «Clintec» (совместная деятельность с
Инвестиции в центры исследований компанией «Baxter» в области лечебного питания)
и разработок, распределение и 769 800 758 была ликвидирована 30 сентября 1996 г., после чего I
администрирование каждый из партнеров отозвал свою продукцию. Новая ®
организация, «Nestle Clinical Nutrition», начала рабо­
3 054 3 056 3 029 тать в области зондового питания (продуктов, принимаемых вовнутрь).
Компания «CPW» (совместная деятельность с компанией «General Mills»), занима­
ющаяся производством сухих завтраков за пределами Северной Америки, продолжает
развиваться во многих странах, в которых она уже закрепила свои позиции, в то же
время расширяя свою деятельность в другие регионы мира.
1 Слова, выделенные курсивом и помещенные в кавычки на страницах 590 и 591 настоящего отчета, являются заре­
гистрированными торговыми знаками группы компаний «Nestl6».
13
492 Прилож ение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 493

Г о т о в ы е б л ю д а и п о л у ф а б р и к а т ы (а т а к ж е п р о ч а я д е я т е л ь н о с т ь )
П родаж и
Замороженные продукты компании (в большинстве своем готовые блюда) продаются
под тремя основными марками: «Stouffer’s» в США и «Findus» и «Maggi» в других ре­
(и млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г. 1994 г.
гионах мира. Гвропа 27 630 26 104 25 891
Диверсифицированный ассортимент супов, бульонов, соусов и кулинарные ре­ Северная и Южная Америка 21 110 19 797 20 639
цепты продаются под марками «Maggi» и «Crosse & Blackwell». Этот ассортимент адап­
тирован под вкусы, рецепты и местные ингредиенты каждой отдельной страны. Прочие регионы мира 11 750 10 583 10 364
Восточная лапша «Maggi» продается не только в Дальневосточном и Тихоокеанс­ 60 490 56 484 56 894
ком регионах, но и в Европе, Африке и Латинской Америке.
В области итальянской кухни компания предлагает замороженные соусы с дли­
тельным сроком хранения под маркой «Buitoni» (под маркой «Contadina dalla Casa
Buitoni» в США). Номенклатура продукции «Buitoni» включает в себя полный ассор­
тимент видов пиццы и замороженных блюд.
В Европе группа продает полный ассортимент полуфабрикатов и холодных заку­
сок под маркой «Herta»; она также производит соусы и приправы «Thorny» в несколь­
ких странах.
Основной среди прочей деятельности компании выступает производство корма Т о рго вая п р и б ы л ь
для домашних животных. Компания хорошо известна своим кормом для собак и ко­ (н млн. ш вейцарских франков) 1996 г. 1995 г. 1994 г.
шек, продаваемым под марками «Friskies» и «А1ро», а также различными средствами 2 284 2 202 2 067
Квропа
по уходу за домашними животными.
Северная и Южная Америка 2 285 2 083 2 286
Ш околад и конд итерские изделия 11рочие регионы мира 1293 1 213 1 275
Компания «Nestle» является мировым лидером по 5 862 5 498 5 628
производству шоколада и кондитерских изделий. Ас­
сортимент шоколадных плиток, линий, особых сортов
шоколада и шоколада в коробках компании «Nestle»
включает в себя не только такие стратегические меж­
дународные марки, как «Nestle», «Crunch», «KitKat»,
«Smarties», «Lion», «After Eight», «Quality Street» и
«Bad», но и марки, специализированные для конк­
ретных регионов или стран, такие, как «Butterfinger», Кап и та л ь н ы е затраты
1500
«Baby Ruth», «Charge», «Femina» и «Especialidades».
Некоторые марки шоколада группы являются одно­ (и млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г. 1994 г.
1225
именными марками напитков, основанных на шоко­ Квропа 1372 1 417 1 521
ладе, и мороженого.
Северная и Южная Америка 1016 1 039 1 037 950
Основной ассортимент сахарных кондитерских
изделий состоит из марок «Ро1о» и «Fruit Pastilles». Бисквиты (сладкие и беспримес­ Прочие регионы мира 666 600 471
ные) производятся, в основном, в Южной Америке, где марки группы включают в 3 054 3 056 3 029 675
себя наименования «Sao Luiz», «МсКау» и «La Rosa».
400 94
Ф арм ацевтическая продукция 96

В 1977 г. компания диверсифицировала свою деятельность, войдя в отрасль фарма­

цевтики посредством приобретения «Alcon Laboratories», группы, которая с тех пор
стала мировым лидером в области офтальмологии. Деятельность группы компаний
«А1соп» разделена на три сегмента: офтальмологические терапевтические лекарства,
такие, как «Betoptic», «Iopidine», «Ciloxan», «Alomide» и «Tobradex»; растворы для кон­
тактных линз, включающие в себя такие марки, как «Opti-Free», «Opti-Clean», «Opti-
Опе» и «Soaclens», а также инструменты и оборудование для глазных операций, а так­
же внутриглазные линзы и препараты, используемые во время операций, в частности,
операций по удалению катаракты глазного дна, такие, как «Legacy», «AcrySoft», «BSS»,
«Viscoat» и «Provisc».
В 1989 г. компании «Nestle» и «L’Oreal» образовали компанию «Galderma», совмес­
тную деятельность в области дерматологии, которая руководит центром исследований
и разработок в городе София Антиполис во Франции.
14 15
494 Прилож ение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 495

П родаж и Т орго вая п р и бы л ь Коммерческие расходы

по категориям
Продажи 1996 г. В процентах
П риро ст то рго во й п р и б ы л и
на основных рынках П р е вы ш е н и е показателя 6 0 м л р д .
В млн. швейцарских франков Торговая прибыль увеличилась с 5 498 млн. франков в 1995 г. до 5 862
Продажи компании выросли на 7,1% в 1996 г. до 60,6 швейцарских
франков, причем внутренний рост объема продаж составил 2,7%. Рост млн. франков в 1996 г. Торговая маржа осталась стабильной на уров­
Разница между 1996 и 1995 гг. не 9,7% продаж.
объема был удовлетворительным в каждом регионе, за исключени­
во франках В нац. валюте
ем Северной Америки, где на него по большей части повлияли вре­ Стабильность маржи отражает разные тенденции в затратах. В
США 11843 менные проблемы в подразделении напитков в США. Эти проблемы процентном выражении продаж затраты на производственное сырье,
были в основной своей массе разрешены. в частности, на зеленый кофе, и затраты на упаковочные материалы
+ 3.1% - 1.9%
Внешний рост —вклад, являющийся результатом приобретений за снизились. С другой стороны, затраты на маркетинг увеличились,
Франция 6 646 чтобы поддержать внедрение новых товаров и закрепить доли рынка
вычетом сокращений инвестиций, составил 0,6%.
+ 1.9% -0.2% Чистое денежное влияние, которое отражает увеличение продаж­ группы.
6 406 ных цен и колебания обменных курсов валют, составило 3,8%. После Затраты на распределение (сбыт) выросли незначительно в про­ Trading profit
Германия
нескольких лет, в течение которых их влияние было неблагоприят­ центном выражении продаж, в основном, по причине расширения
+ 2.8% Щ И Total trading expenses
+ 2.4% Iаких категорий продукции, как мороженое и корм для домашних
ным, колебания обменных курсов валют наконец-то оказали поло­
Бразилия 3 998 жительный эффект в 1996 г., повысив рост продаж на 1,4%. Наиболее животных, по которым эти затраты пропорционально выше. Затраты Я Other trading expenses

+ 14.3% важным изменением стало повышение стоимости американского па исследования и разработки остались неизменными в процентном
+ 9.9% jffU Depreciation
доллара, особенно в последнем квартале, однако большинство евро­ иыражении продаж.
Великобритания 3165 Увеличение в затратах на реструктуризацию, которые, тем не ме­ ЩSalaries and welfare expenses
пейских валют также поднялись в своей стоимости по отношению к
+ 5.7% + 1.4% швейцарскому франку. С другой стороны, йена, бразильский реал и нее, все еще существенно ниже уровня, зарегистрированного в тече­ Packaging

Италия 3128 мексиканский песо несколько сдали свои позиции. ние периодов до 1995 г., отражает нашу непрерывную работу над под-
В Н Raw materials
ц-ржанием конкурентоспособности. Амортизация нематериальных
+ 14.5% + 3.0% активов, представляющая собой ежегодные уменьшения балансовой
Д а л ь н е й ш и й п ро гресс в Е в р о п е , с трем и тел ь н о е р а с ш и р е н и е в 1996 1995
Япония 2 831 о с та л ь н ы х реги о н ах м и ра стоимости всех приобретений, которые мы осуществили с 1 января
1995 г., также увеличилась. Сырье 26.5 27.8
-8.8% 0.0%
Внутренний рост объема продаж в Европе увеличивается вот уже вто­ Упаковка 9.4 9.6
Испания 2112 рой год подряд, несмотря на разочаровывающую летнюю погоду, ко­ О тли чаю щ и ес я тенденции в м арж е
торая негативно отразилась на продажах мороженого и минеральной Расходы по
- 1.6% -4.5% зарплате 16.4 16.7
воды. Как уже было отмечено, продажи в Восточной и Центральной И Европе торговая маржа была незначительно ниже, в основном,
Австралия 1473 «а счет более высоких затрат на реструктуризацию в определенных
Европе внесли свой вклад в рост продаж в Европе в целом. Рост так­ Амортизация 4.1 4.0
+25.0% + 13.0% же улучшился на рынках Западной Европы, особенно в Германии, >гранах Западной Европы. Рентабельность деятельности в Восточ­ Прочие ком­
Мексика 1392 отреагировав на внедрение новых товаров. ной Европе повысилась. мерческие 33.9 32.2
На рост в Северной Америке повлияли трудности, возникшие в Улучшение торговой маржи в Северной и Южной Америке отра­ расходы
+21.7% +36.6% жает, в частности, успешное внедрение программы рационализации,
подразделении напитков в США. С другой стороны, несколько групп Итого торго­
Филиппины 1356 продуктов, включая минеральную воду, корм для домашних живот­ осуществленное в США и Канаде в последние годы. вых расходов 90.3 90.3
+23.3% +20.1% ных и фармацевтическую продукцию, осуществили значительный В других регионах мира снижение маржи по большей части вызва­
Торговая
прогресс. Продажи в Латинской Америке росли быстрее, чем в сред­ но затратами, связанными с интеграцией приобретенных компаний ППИЙЫЛЬ 9.7 9.7
Швейцария 1040 i австралийским сектором мороженого и замороженных молочных
нем по всей группе, несмотря на небольшое замедление в Бразилии,
-0.7% -0.7% которое в принципе было неизбежным после периода впечатляюще­ продуктов. Показатели маржи улучшились в ряде развивающихся
Канада 1026 го расширения. стран Азии, Африки и Ближнего Востока.
+ 8.2% + 1.6% В Азии рынки стран с развивающейся экономикой продолжают
показывать хорошие уровни роста. Среди развитых рынков Япония
Другие рынки 14 074 усилила процесс восстановления, начавшийся в конце 1995 г. Про­
+ 15.5% (а)1 дажи в Африке и на Ближнем Востоке перешли в новую фазу расши­
рения.

17
496 Приложение А
Ч истая п р и б ы л ь
Ч истая п р и б ы л ь на а к ц и ю
Сильный РОСТ чистой п р и б ы л и
В млн швейцарских франков
Чистая прибыль группы выросла на 16,6% в 1996 г. до значения
3 401 млн швейцарских франков. Чистая маржа повысилась с 5,2%
до 5,6%. Это улучшение связано с уменьшением чистых неторговых
затрат и расходов по налогам, а также с увеличением вкладов в чис­
тую прибыль, исходящих от ассоциированных компаний.
Чистые финансовые затраты, выраженные в швейцарских фран­
ках, остались практически неизменными. Благоприятное влияние
более низких процентных ставок по валютам, в которых выражались
займы группы, были компенсированы повышением стоимости этих
валют по отношению к швейцарскому франку. Более того, процент­
ные ставки также снизились по депозитам в швейцарских франках,
которые представляют собой большую часть ликвидности группы.
Снижение чистых неторговых затрат связано с положительными
курсовыми разницами, возникшими в течение года для большинства
иностранных валют по отношению к швейцарскому франку.
Расходы по налогам снизились с 35% от прибыли до налогообло­
жения до 31%, отражая уменьшившиеся ставки в нескольких стра­
нах, в частности, в Бразилии.
Доля прибыли, связанная с внешними владельцами, выросла
больше чем на величину чистой прибыли консолидированных ком­
паний. Эти доли, в основном, относятся к компаниям, работающим
на рынках, на которых валюта связана с долларом, стоимость кото­
рого повысилась по отношению к швейцарскому франку. Эти компа­
нии, как правило, работают в быстроразвивающихся регионах мира.
Улучшившиеся результаты деятельности ассоциированных ком­
паний, особенно дальнейший рост прибыли компании «Ь’Огёа1»,
привели к тому, что доля группы в их прибыли увеличилась.
П ри бы л ь на акцию
Чистая прибыль на акцию выросла на 16,1%, достигнув отметки
86,4 млн. швейцарских франков. Увеличение незначительно меньше
глобальной прибыли группы, что связано с небольшим увеличени­
ем в среднем количестве акций в обращении. Увеличение является
результатом исполнения в 1995 г. последних оставшихся опционов,
связанных с займами группы.
К а п и та л ьн ы е затраты
В 1996 г. капитальные затраты в абсолютном выражении остава­
лись стабильными на уровне 3 054 млн. швейцарских франков. Они
представляли собой 5% продаж, по сравнению с 5,4% в 1995 г.
Капитальные затраты в Европе продолжали уменьшаться. Группа
продолжала свою программу инвестирования в Восточной Европе,
однако ограничила затраты в Западной Европе, в которой ее произ­
водственные мощности уже хорошо развиты.
В Северной и Южной Америке капитальные затраты слегка
уменьшились. В других регионах мира были осуществлены увели­
чения в пределах 10% с целью сохранения тенденции расширения
сбыта.
18
Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 497
489 з а в о д о в в 77 с т р а н а х
Количество заводов по всему миру не изменилось с 1995 г., пос­ К а п и т а л ь н ы е за т р а т ы
кольку присутствовали приобретения и новые заводы, с одной сто­ В миллиардах
роны, и выбытия и закрытия —с другой. Из четырех заводов, откры­ швейцарских франков
тых в течение 1996 г., три находятся в развивающихся странах (два в
Китае и один в Сирии).
4,0
Все 489 заводов в совокупности включают в себя 49 цехов разлива
минеральной воды и 16 заводов, производящих фармацевтическую и
3,5
дерматологическую продукцию.
П рио бретения и со кращ ения инвестиций
Политика группы ориентирована на внутренний рост и непре-
кращающееся расширение в стратегических секторах. В 1996 г. за­
траты на расширение и участие в других компаниях снизились до 1
194 млн. швейцарских франков с показателя 1 617 млн., зарегистри­
рованного в 1995 г. Поступления денежных средств от сокращения
инвестиций составили, в общем, 96 млн. швейцарских франков, и
поэтому чистые затраты составили 1 098 млн. швейцарских фран­
ков, по сравнению с аналогичным показателем в размере 1 162 млн.
швейцарских франков в 1995 г.
Компания продолжает усиливать свои позиции в секторе мине­
ральной воды и мороженого. Основные операции, связанные с ми­
неральной водой, выразились в увеличении доли участия группы в
компании «Perrier Group of America» с 61% до 100% и приобретении
34% акций компании «Mineralbrunnen Uberkingen» в Германии. В от­
ношении мороженого группа приобрела компанию «Premier/Eventyr»
в Дании и деятельность компании «Жуковский» в России.
На географическом уровне компания в настоящее время расши­
ряет свое присутствие на Ближнем Востоке. Приобретения в дан­
ном регионе в течение 1996 г. включали в себя как предприятия по
выпуску мороженого, так и цеха разлива минеральной воды, однако
основной сделкой считается приобретение 40% участия в компания
■Osem», одной из лидеров на рынке Израиля. Эта компания, в кото­
рой «Nestle» обладает управленческим контролем, предлагает широ­
кий ассортимент напитков, кулинарных продуктов и бисквитов.
Поступления денежных средств от сокращения инвестиций, в ос-
Iювном, шли от продажи двух нестратегических видов деятельности:
производства консервированной лапши и соевых в Канаде и свежего
мяса в Германии.
Более подробную информацию о новых приобретениях, участии
и сокращениях инвестиций можно найти в разделах о различных
Iруппах продуктов на страницах 588-597.
 Приложение А
Ф инансовое полож ение
П отоки ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Потоки денежных средств от операционной деятельности росли с удовлетвори­
тельным темпом в течение 1996 г. За исключением отдельных элементов, они выросли
на 26%, в основном, за счет более высокой прибыли и амортизации основных средств.
Увеличение потоков денежных средств составило приблизительно 50%, учитывая от­
дельные элементы. В 1995 г. последние включали в себя погашение налоговых обяза­
тельств по договоренности с налоговыми органами в США на сумму 500 млн. долла­
ров.
З аем н ы е средства
Чистые финансовые заемные средства группы (краткосрочные, среднесрочные и
долгосрочные финансовые заемные средства за вычетом ликвидных активов) вырос­
ли с 6,3 млрд. швейцарских франков на конец 1995 г. до 6,8 млрд. швейцарских фран­
ков. Увеличение произошло, в основном, за счет тенденции в колебаниях обменных
курсов валют, поскольку большинство займов осуществлялось в валютах, стоимость
которых повысилась по отношению к швейцарскому франку. Данное повышение сто­
имости еще более усилилось в последнем квартале 1996 г. и вследствие этого оказало
существенное влияние на заемные средства группы, так как баланс подготавливается
на основе обменных курсов валют на конец года. Оно положительно отразилось на
уровне собственного капитала акционеров. Коэффициент чистых заемных средств к
собственному капиталу (включая доли внешних владельцев) составил 29,6%, по срав­
нению с 33,4% в декабре 1995 г. и 37,1% в декабре 1994 г.
А кции И ФОНДОВАЯ бирж а
Цена зарегистрированной акции компании повысилась на 12,6% в 1996 г. Цена
акции повышалась стабильно в течение первого полугодия, резко выросла в начале
июля, вследствие волны спекулятивных слухов в кругах, связанных с фондовой бир­
жей. Несмотря на то, что цена слегка понизилась, после того как слухи рассеялись, она
продолжила свой рост в течение четвертого квартала, еще более усилившись в конце
года в ответ на благоприятную тенденцию в обменных курсах валют.
Относительно небольшой рост цены акций по сравнению с прогнозами общего
индекса «SBC» был вызван созданием компании «Novartis», оказавшим значительное
влияние на индекс.
Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.
О круж аю щ ая среда
С 1990 г. компания увеличивает свою деятельность по защите окружающей среды
на систематической основе. Новые меры, предпринятые в международных штаб-квар-
тирах и в действующих компаниях группы, включали в себя следующее: назначение
должностных лиц, ответственных за окружающую среду, издание «Политики компа­
нии «Nestle»» в отношении окружающей среды и завершение исследования заводов в
рамках проекта по окружающей среде». Отдельное внимание было уделено вопросам
упаковки и улучшению обучения. По всему миру компания по меньшей мере выпол­
няет все юридические требования по защите окружающей среды. Если таковые не су­
ществуют в конкретной стране, группа применяет свои внутренние правила, адапти­
рованные к местным условиям.
Ра з р а б о тк а С и с тем ы уп р ав л ен и я о к р у ж а ю щ е й сред о й к о м п а н и и « N estle»
В 1996 г. было принято решение объединить эти меры с системой управления ок­
ружающей средой компании «Nestle», управленческим инструментом, позволяющим
поддерживать конкурентоспособность компании. Основной целью системы является
обеспечение соответствия деятельности стратегиям по окружающей среде группы и
достижения соответствия с международными добровольными Стандартами систем
управления окружающей средой. Она также позволяет компании улучшать свою де­
ятельность по защите окружающей среды.
Эта система была весьма эффективно внедрена в области упаковки. С 1991 г. по
1996 г. компания сэкономила по всему миру порядка 107 500 тон упаковочных матери­
алов, в то же время поддерживая качество своей продукции на самом высоком уровне.
Эти усилия привели к снижению затрат на сумму 178 млн. швейцарских франков.
Б ио техно ло гии
Новые и изобретательные решения необходимы, для того чтобы накормить быс­
трорастущее население мира здоровой едой по приемлемым ценам, в то же время
поддерживая окружающую среду. Биотехнологии являются одним из доступных инс­
трументов для решения этих задач. Человечество уже давно использует биотехноло­
гии; разведение животных и растений является одним из примеров традиционных
биотехнологий. Современные биотехнологии, включая генную инженерию, эволю­
ционировали из этих традиционных процессов и сегодня позволяют делать усовер­
шенствования гораздо стремительнее, точнее и безопаснее. В течение 1996 г. сельско­
хозяйственное производственное сырье, как например соя, маис и выжимки семян
масличных культур, улучшилось за счет генных технологий, которые были впервые
представлены на рынке сырья. Несмотря на то, что компания не производит свое
собственное сырье, группа убеждена, что ответственное использование этих техноло­
гий принесет значительные выгоды для потребителей. Это поможет улучшить пред­
ложение новых продуктов питания для мирового населения и станет существенным
фактором в борьбе с голодом по всему миру.
П розрачно сть и инф о рм ация
Потребители задают вполне резонные вопросы в отношении любых новых разра­
боток, и генные технологии не являются исключением. Как ответственная компания,
которая незамедлительно реагирует на любую обеспокоенность своих потребителей,
«Nestld» поощряет прозрачность компании и приветствует открытый диалог с пот­
ребителями. Группа намеревается и в дальнейшем предоставлять информацию через
соответствующие каналы и указывает использование генетически измененных инг­
редиентов на упаковке своей продукции, когда это представляется обоснованным и
практичным.
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г. 503

Группа также усиливает свое присутствие на рынке высококачественного «Офисно­

го обслуживания кофе» посредством запуска кофе «Caffepresso», новой системы приго­
товления кофе в дозированных порциях, разработанной специально для офисов.
В свете соглашения с компанией «Coca-Cola» продажи готового к употреблению чая
«Nestea» быстро растут, особенно, в США, где этот чай занимает второе место по про­
дажам. Компанией предпринимаются усилия по разработке готового к употреблению
кофе, прототипы которого уже проверяются на рынках США, Канады и Испании.
Продажи напитков, основанных на шоколаде и солоде, стремительно растут. Хоро­
ший уровень роста отмечен в отношении напитков «Nesquik» в Восточной Европе и
«Nescau» и «Nesquik» в Латинской Америке. Позиция напитка «Milo» улучшилась в
Азии, где эта марка уже являлась достаточно сильной среди конкурирующих марок, а
также в Латинской Америке и Африке. Используя сильные позиции марки кондитер­
ских изделий «Lion» во Франции, под этой маркой был выпущен новый шоколадный
напиток, в основном, нацеленный на молодежь.
Фруктовые соки и нектары продавались очень хорошо в США, в стране, которая
является особенно важным рынком для этих продуктов.
Рост продаж продолжился в секторе минеральной и родниковой воды, так как неудач­
ное лето в Европе компенсировалось стремительным расширением рынка в США, а
также новых рынков, включая Мексику, Вьетнам и Польшу. Непрекращающийся рост
потребления разлитой в бутылки воды и позиции, занятые группой на международ­
ном уровне, предвещают хорошую перспективу в 1997 г.

П рибы ль
Торговая прибыль выросла на 9,3%, символизируя существенное увеличение маржи.
Этот прогресс, в основном, отражает хорошие результаты деятельности в секторе кофе.

Кап и та л ь н ы е затраты
Капитальные затраты составили в общем 586 млн. швейцарских франков, по срав­
нению с 618 млн. швейцарских франков в прошлом году. В этом году начали свою
работу два новых завода, производящих продукцию марки «Milo»: один в Китае ( г.
Шанхай) и другой в Индии (г. Нанджангуд). В то же время были расширены произ­
водственные мощности на заводе, производящем растворимый кофе, в городе Пан-
джанг в Индонезии. Новые производственные линии упаковки были установлены в
Великобритании, Канаде и Бразилии, в последней с целью удовлетворения растущего
спроса на экспорт кофе «Nescafe» в Восточную Европу. Открылся завод по производс­
тву фруктовых соков и нектаров в Мексике. Были также установлены новые линии
разлива минеральной воды в бутылки из полиэтилентерефталата в Германии и США.

Н о вы е и ув е л и ч и в ш и е с я д о л и участия
Группа продолжила расширять свое географическое присутствие в секторе мине­
ральной воды посредством приобретения 49% компании
«Sohat» в Ливане. Компания также приобрела 34% акций
компании «Mineralbrunnen Uberkingen» в Германии и
увеличила свою долю участия в американской дочерней
компании «Perrier Group of America» до 100%.
504 П ри л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 505

М олочная п р о д у к ц и я , лена в этот ассортимент. Продажи марки «LC1», особого вида продукта, ферментированного штамма­
ДИЕТИЧЕСКИЕ ПРОДУКТЫ И МОРОЖЕНОЕ ми ацидофильных лактобацилл, отобранных в Научно-исследовательском центре компании «Nestle»,
продолжили свой рост в Германии и Бразилии.
В области питания для взрослых тенденция в США в направлении долгосрочного здорового пита­
В млн. швейцарских франков________ 1996 г. 1995 г. 1994 г. ния стимулирует продажи продуктов под маркой «Nestle Sweet Success», которые были заново пози­
Продажи 16 697 15 239 15 398 ционированы в качестве здоровых пищевых добавок. С другой стороны, спрос на такие продукты по
Торговая прибыль 1206 1 264 1 282 контролю веса, как «Nestle Slender», снизился. Бизнес компании «Cereal Partners Worldwide» (CPW),
Капитальные затраты 732 667 620 нашей совместной деятельности с компанией «General Mills» в области сухих завтраков, продолжает
быстро расширяться. Компания «CPW» увеличила свою долю рынка в этом быстрорастущем сегменте
Рост ПРОИЗВОДСТВА МОЛОКА и расширила свое присутствие в Аргентине и Бразилии.
Потребление мороженого быстро растет в Азии и Африке. Продажи компании продолжают осу­
Стабилизировавшись в 1995 г., производство молока по всему миру выросло в
ществлять значительный прогресс благодаря результатам деятельности недавно приобретенных ком-
1996 г. благодаря его продолжающемуся росту в развивающихся странах, рекордно­
му сезону в Океании и тенденцией к увеличению, отмеченной с недавнего времени
в некоторых странах Восточной Европы. Из всех стран мира-производителей молока
лишь в США было отмечено снижение, спровоцированное плохими климатическими
условиями и высокими ценами на корм. Страх перед «коровьим бешенством» в Ев­
ропе, который негативно отразился на потреблении говядины, оказал определенный
эффект перелива на сектор молочных продуктов. Поголовье телят снизилось, и неко­
торые импортирующие страны запретили ввоз молочных продуктов, произведенных ALPO M IL O
в Европейском Союзе, несмотря на независимые официальные заявления, подтверж­
дающие безопасность молока и молочной продукции из стран Европы. На междуна­
родном рынке высокие цены, превалирующие на конец 1995 г. в отношении сухого
молока и молочного жира, привели к широкому сопротивлению потребителей, в час­ ITIousline
тности, на Ближнем и Дальнем Востоке, а также спровоцировали падение цен.
ITIousline
П родаж и

Объемы продаж молока остались стабильными благодаря превосходным результа­

.miom CLASSIC
там деятельности в Азии и Бразилии, таким образом скомпенсировав небольшой спад
в Европе и ослабление мексиканской экономики.
Хороший рост продаж был отмечен в секторе «не-
сгущенного» молока, в то время как показатели сгу­ Friskies
щенного молока снизились, а объемы продаж сухого
молока остались неизменными. Продукты детского
питания показали большой рост в Европе, в частнос­
ти, в Восточной Европе. Прибыль была получена и в
Азии, однако в Латинской Америке продажи стагни­
ровали в результате экономической ситуации в Мек­
сике. Инновации продукта в этом сегменте включа­
ют в себя «Petits Pot», двухслойное детское питание,
CAlCIO
представленное во Франции, которое было встречено
потребителями с большим энтузиазмом. *Л$*
Значительного прогресса достигли охлажденные
молочные продукты за счет высоких объемов продаж
как в Латинской Америке, так и в Европе. Бизнес на
Дальнем Востоке/Тихоокеанском регионе стреми­
тельно расширяется. Меньше чем за год после внед­
рения замороженных продуктов в Австралии доля
рынка компании в этой стране установилась на уров­
не 16%.
В течение 1996 г. использование нового логотипа
замороженных продуктов «Nestle Refrigerated» было
распространено по всему миру. Заметным новшест­
вом являлось введение ассортимента продуктов для
детей под маркой «P’tit Gourmand» во Франции. Вы­
печка, включающая в себя профитроли, была добав-

—
 П ри л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.

паний, а также внось созданным компаниям на таких новых рынках, как Китай и Рос­
сия. В Европе же погода в 1996 г. была неблагоприятной для продаж мороженого.
Развитие международных марок усилилось за счет марки «Maxibon» в Европе и
«Sin Parar/Non Stop» в Латинской Америке и Азии. Группе удалось успешно внедрить
несколько новых продуктов, таких, как фруктовое мороженое на палочке «Milo» в Та­
иланде и мини-мороженое «Fantasmikos» в Испании.
П рибы ль

Milky
Уменьшение торговой прибыли отражает затраты переходного периода, связан­
ные с интеграцией недавно приобретенных компаний по выпуску мороженого и за­
мороженных молочных продуктов. Прибыль осталась на удовлетворительном уровне
в секторе молока и детского питания.
" B a r j
Кап и та л ьн ы е затраты
Капитальные затраты выросли до 732 млн. швейцарских франков с 667 млн. в 1995
г. Новые производственные центры сухого молока были построены в Южной Африке
(г. Гаррисмит) и Пакистане (г. Кабирвала). В городе Лаичжи в Китае начали работу два
новых комплекса по производству сгущенного молока и мороженого. В городе Эчука
в Австралии были расширены производственные цеха по выпуску замороженных мо­
лочных продуктов. В Великобритании, Польше, на Филиппинах и в Мексике были
увеличены производственные мощности по производству сухих завтраков.
П риобретения
Приобретение датской компании «Premier Eventyr» связано с выходом компании
на скандинавский рынок мороженого. В России недавно сформированная компания
«Nestle Ice Cream Zhukowsky LLC» будет производить традиционные сорта и запад­
ные марки мороженого для распространения в московском регионе. Посредством
образования новой компании с компанией «Galadari» наша компания осуществила
поглощение подразделения по выпуску мороженого этой компании, которая является
лидером на рынке мороженого в г. Дубай. Это приобретение предоставит компании
возможность развивать продажи на всем Аравийском полуострове.
В секторе молочной продукции участие компании в компании «Mis Siit» в Турции
увеличилось с 25% до 34%.
Какао
Ш околад и ко ндитерские изделия
Благодаря рекордному урожаю на Береге Слоновой Кости и самому высокому
В млн. швейцарских франков 1996 г. 1995 г. 1994 г. уровню производства за последние 2 декады в Гане цены на какао остались сравни­
тельно неизменными в течение первого квартала. Это происходило несмотря на про­
Продажи 9 034 8 217 8 261 должающийся спад в бразильском штате Бахия, где более 90% плантаций какао были
Торговая прибыль 765 743 726 заражены «помелом ведьмы», болезнью, которая резко снижает способность дерева
Капитальные затраты 433 378 461 производить кожуру плодов. Впечатляющие показатели перемалывания, основной
9е я ^ «м
индикатор, лежащий в основе тенденции потребления шоколада, не смогли изменить
настроение рынка, которое осталось сильно ориентированным на предложение. Во
втором квартале цены резко повысились, так как рынок принял вероятность того, что
производство в Западной Африке в 1996-1997 гг., вероятнее всего, не достигнет уров­
ня предыдущих лет. Тем не менее, начиная с середины года, расходящиеся мнения о
перспективах предложения и спроса на 1996-1997 гг. и сильная позиция британского
фунта стерлингов по отношению к американскому доллару привели к новому давле­
нию на цены.

П родаж и
Продажи шоколада и кондитерских изделий продолжают расти особенно быстро в
Азии. Значительным фактором в этой тенденции является расширение марки «KitKat»
н нескольких странах этого региона. В Японии успешное внедрение шоколада «KitKat
Stick» в 1995 г. привело к созданию еще двух линий: марки «KitKat Stick» с ароматом
миндаля и марки «Crunch Stick».
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г. 509

В Италии и Великобритании сильная Го то вы е бл ю д а и полуф абрикаты

позиция марки «Ро1о» - имеющей слоган (а т а к ж е прочая д ея тельн о с ть)
«the Sweet with the Hole» - послужила ос­
новой для запуска освежителей для рта
той же марки под названием «Holes» в В млн. швейцарских франков_____________ 1996 г. 1995 г. 1994 г.
маленьком удобном формате.
Продажи 15960 14655 14907
Марка «Allen’s Classic Coffee Candy»
была представлена на рынке Филиппин. Торговая прибыль 984 904 872
Эта сладость представлена уникально Капитальные затраты 450 446 501
вкусной миниатюрной чашкой кофе,
являющейся идеальным тонизирующим У величение продаж
напитком от ежедневных стрессов. Продажи существенно увеличились по сравнению с 1995 г. вследствие хороших
Марка «Lion» до сих пор отмечает результатов, достигнутых в области замороженных и выпаренных продуктов. Благо­
двузначный рост продаж и расширяет даря многим инновациям и улучшениям продукты марки «Buitoni» зарегистрировали
свое присутствие в Восточной Европе, общий рост продаж в размере 9%, причем рост произошел в каждой категории про­
особенно в России и Польше. дукта.
Новые продукты, представленные в Производство консервированных продуктов прекратилось в Великобритании, од­
Европе, включают в себя марку «Eclat нако во всех остальных точках аналогичные сегменты выросли, например, такие, как
Noir» во Франции и «Nestle Gold de Luxe» равиоли и соусы для спагетти «Buitoni», которые после пересмотра всего ряда продук­
в Швейцарии. «Eclat Noir», высокока­ тов, восстановили свою позицию лидера во Франции, самом большем рынке Евро­
чественные драже из черного шоколада пы. В США мексиканские продукты, продаваемые под маркой «Ortega», выиграли от
с добавлением хрустящих питательных кусочков лучших бобов какао, является уни­ запуска новой линии по производству обжаренных бобов и соусов для мексиканских
кальным угощением для ценителей шоколада. Марка «Nestle Gold de Luxe» в форме «энчилада».
шоколадных драже и пластинок с наполнителями является комбинацией лучших сор­ Увеличение продаж традиционных выпаренных продуктов — бульонов, супов и со­
тов шоколада и кофе —знаменитого вкуса шоколада «Nestle» и изысканного аромата усов — произошло во многом за счет открытия новых рынков в Восточной Европе.
марки «Nestle Gold de Luxe». Продажи также выросли в крупнейших странах Западной Европы благодаря иннова­
«Nesquik», марка шоколадного напитка группы, продолжает свой успешный рост в ка­ ции продукта и успешному запуску новой продукции.
тегории молочного шоколада, по мере того как все больше новых продуктов добавля­ Спагетти «Buitoni», изготавливаемые из твердой пшеницы, продолжили сильный
ется в ее ассортимент, а также с выходом на новые рынки. рост в Германии, Великобритании и Японии. Спагетти класса «Express» были выпуще­
ны на рынок в Великобритании с большим успехом. Чтобы их приготовить, требуется
всего пять минут, и у них превосходная консистенция «а1
П рибы ль
dente». Компания запатентовала эти виды спагетти, та­
ким образом получив большое преимущество перед кон­
Торговая прибыль выросла на 3%. Торговая маржа слегка снизилась после ее по­ курентами.
вышения за три последние года. Этот факт отражает расходы на маркетинг этого года,
Продажи восточной лапши в свете выпуска новых ви­
связанные с выпуском новых продуктов и географическим расширением.
дов лапши под маркой «Maggi» в Индонезии и Турции
еще больше увеличились. В Европе выпаренные закус­
Кап и та л ь н ы е затраты
ки, основанные на спагетти, рисе и картошке, продавае­
Капитальные затраты выросли до 433 млн. швейцарских франков с 378 млн. в 1995 г. мые по маркой «Maggi», выиграли от тенденции к менее
Новые производственные линии были установлены в Китае (г. Тяньджинь) и Японии официальной и более мягкой пище.
(г. Касумигаура). Производственные мощности были увеличены на нескольких заво­ Ассортимент холодных соусов под маркой «Maggi»
дах в таких городах, как Каргова в Польше, Самара в России и Чембонг в Малайзии. продолжил рост, особенно на Ближнем Востоке и в Азии.
Замороженные продукты также пережили удачный
П риобретения год в США и Европе, где готовые блюда, запакованные в
Компания расширила свою деятельность в Латинской Америке посредством при­ пластик, продавались особенно хорошо. Марка «Buitoni»
обретения ведущего производителя бисквитов в Эквадоре. Данное приобретение достигла хороших показателей в Италии в секторе заморо­
еще больше усилит позиции группы в Андах. В России «Nestle» приобрела компанию женной пиццы: в 1996 г. она стала лидером на рынке, в час­
«Кондитер», фабрику по производству шоколада и кондитерских изделий в городе Са­ тности, благодаря марке «Bella Napoli», которая обладает
мара. В Канаде группа приобрела кондитерскую фабрику «О’Рее Chee». привлекательным качеством пиццы домашнего приготов­
ления. Марка «Bella Napoli» была также представлена на
рынке Франции, для того чтобы закрепить успех, достигнутый маркой «La Grandiosa».
В категории охлажденных продуктов доля марки «Buitoni» на итальянском рынке
спагетти с наполнителями резко выросла вследствие запуска спагетти «Fagottini» с ис­
ключительной формой и рецептом. Другие важные выпуски новых продуктов вклю­
чали в себя основу для приготовления пиццы в американском стиле во Франции и
31
510 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 511

Бельгии и основу для приготовления круассанов во Франции под маркой «Herta». О б щ е с т в е н н о е п итание
Продажи корма для домашних животных сильно выросли почти на каждом
Компания «Nestle» является самым крупным и самым диверсифицированным
рынке, а также показали хороший рост долей рынка. Наилучшие результаты де­
поставщиком еды и напитков для сектора «недомашнего» питания, который включает
ятельности были достигнуты в Австралии и Европе, где группа основала новую
в себя не только рестораны, отели и фаст-фуды, но и рестораны при компаниях, авиа­
организацию под названием «Friskies Europe».
линии, а также такие частные и государственные институты, как больницы, школы и
Ассортимент высококачественной еды для кошек марки «Gourmet Gold» был
дома престарелых. Эти организации все больше делегируют поставку питания и дру­
успешно выпущен по всей Европе и достиг позиции лидера в сегменте порци­
гих услуг специализированным поставщикам провизии. На большинстве рынков, на
онного жидкого корма для кошек во многих странах. Жидкая пища для кошек
которых присутствует компания «Nestle», также действует марка «Nestle Foodservice»,
«Friskies Supreme», продаваемая в алюминиевых мешочках, была выпущена на
а предлагаемые последней продукты и услуги адаптированы под сложность и особен­
некоторых европейских рынках. В США выпуск новой жидкой еды для кошек ности профессиональных поставщиков провизии.
под маркой «Fancy Feast Filet & Pate», произведенной при помощи запатенто­
ванных технологий, был отмечен огромным успехом. Япония выпустила жидкий П ро д укты питания
корм экстра-класса для маленьких собак под маркой «Friskies Wan Petit».
Ассортимент продуктов весьма широк и варьи­
П рибы ль
руется от частично готовых ингредиентов и полу­
фабрикатов, используемых высококвалифициро­
Торговая прибыль увеличилась на 8,8%. Торговая маржа осталась неизменной, од­ ванными шеф-поварами до компонентов готовых
нако продолжила улучшаться в категории замороженных продуктов и корма для до­ блюд, используемых на кухнях, в которых заняты
машних животных. менее квалифицированные работники. В США
компания «L.J. Minor» продолжила наращивать
Ка п и т а л ь н ы е за тр а ты
свой успех посредством введения многочисленных
Капитальные затраты практически не изменились, оставшись на уровне 450 млн. изобретательных инноваций. Марки «Minor’s» и
швейцарских франков. Группа отпраздновала запуск первого завода в Сирии в г. Хан «Chef» хорошо известны профессиональным шеф-
Ань-Шейх, на котором будут производиться кулинарные изделия. В Китае центр по поварам своими основами, используемыми, глав­
производству жидких специй начал работать в городе Чашан. ным образом, на более традиционных кухнях, в то
время как марки «Stouffer’s», «Findus» и «Davigel»
У частие и с о кращ ени е инвестиций известны своими замороженными продуктами и
Компания приобрела 40% акций блюдами. Выпаренные продукты, продаваемые под
компании «Osem», которая произво­ международной маркой «Maggi», сегодня включа­
дит широкий ассортимент кулинарных ют в себя несколько «экзотических» блюд, а также
изделий в Израиле. До подписания со­ рецепты, которые были специально разработаны
глашения о распределении с компани­ для таких особых методов приготовления, как хо­
ей «Osem» в 1995 г. группа практически лодная выпарка, предпочитаемая поставщиками
не имела присутствия на израильском продуктов питания на центральных кухнях.
рынке, на котором теперь она имеет
возможность продавать свои собствен­ К о ф е и напитки
ные марки. Компания сосредоточила свое внимание на предоставление потребителям марок
В соответствии со своим стратеги­ «Nescafe», «Nestea» и «Milo» таких альтернативных каналов, как автоматы и точки
ческим направлением группа продала фаст-фуда.
свои линии по производству консер­ На сегодняшний день программа создания марок была запущена во Франции в
вированных бобов и спагетти в Канаде, рамках основного события, объединяющего все профессиональные круги, вовлечен­
свежего мяса в Германии и холодного ные в отрасль поставки продуктов через автоматы. В Италии спонсорская деятель­
мяса в Швеции. ность поставщиков продуктов через автоматы привела к размещению нескольких со­
тен автоматов с маркой «Nescafe» в самых различных местах, включая метро.
Напитки компании продолжают расширять свое присутствие на рынках развива­
ющихся стран. В Азии самые крупные сети фаст-фуда приняли программу компании
по продаже кофе, чая со льдом и солодовых напитков. Оборудование, предлагаемое
компанией «Nestle», обеспечивает этим компаниям удобство обслуживания и вносит
свой вклад в рост потребления.
Хотя продажи «Nestle» в секторе общественного питания разделены между четырь­
мя категориями продуктов питания, рассмотренными на предыдущих страницах, же­
лательно, как и в предыдущие годы, посвятить отдельный раздел деятельности компа­
нии в секторе общественного питания, поскольку она затрагивает отдельную группу
потребителей: профессионалов в ресторанном и гостиничном бизнесе.

33
512 П риложение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.

Ф арм ац евти ч еск ая п ро д у к ц и я

В млн. швейцарских франков 1996 г. 1995 г. 1994 г.

Продажи 2 451 2 158 2 203
Торговая прибыль 555 436 490
Капитальные затраты 84 147 115
К фармацевтической продукции также относится косметика для новорожденных,
которая продается в аптеках в нескольких странах и с 1993 г. является долей участия
группы в продажах и результатах деятельности компании «Galderma», которая ранее
учитывалась как ассоциированная компания.
К о м пания «Alc o n»
Компания «А1соп» течение 1996 г. достигла значительного прогресса, во время ко­
торого ее продажи составили 2,2 млрд. франков. Это 12%-ное увеличение произошло
во многом благодаря представлению нескольких новых продуктов и благоприятному
изменению валютных курсов.
Использование дорогих новых техноло­
гий, борьба с новыми болезнями и увели­
чение пожилого населения привели к тому,
что затраты на медицинское обслуживание
существенно повысились за последние де­
сятилетия. Последующее вмешательство
правительств и организаций, предостав­
ляющих медицинские услуги, оказывало
давление на политику ценообразования в
фармацевтической отрасли. Эти ограниче­
ния привели к тому, что компания «А1соп»
повысила свою эффективность и снизила
как цены, так и затраты.
Компания «А1соп» продолжила свою
стратегию концентрирования исключи­
тельно на потребностях окулистов, пос­
тавляя им широкий ассортимент товаров и
разрабатывая новинки в этой сфере. В то
же время компания максимизировала свои ятельность по дерматологии, ранее осуществляемую компанией «Alcon» в некоторых
перспективы по выходу на рынки всех стран странах Латинской Америки, Южной Африке и на Филиппинах, которая была пере­
мира. дана компании «Galderma» в начале года.
Примечательные моменты года включа­ Основным событием 1996 г. было одобрение Агентством США по продуктам пита­
ют в себя представление в США «Supra Clens», жидкого растворителя протеина для ния и медицинским препаратам нового препарата «DifT rine» для местного использо­
ежедневного использования, который революционизировал концепцию ухода за кон­ вания при лечении угревой сыпи средней тяжести. Он был разработан на основе ис­
тактными линзами. Офтальмологические продукты общего характера, выпущенные следования, проведенного Международным дерматологическим исследовательским
дочерней компанией «Falcon» в США, также были встречены с большим интересом. центром компании «Galderma». Продукт был выпущен в США в октябре. В течение
В хирургическом подразделении компании продажи внутриглазных линз «AcrySoft» года «Differine» был успешно выпущен на рынок в Германии, Швейцарии, Канаде и
больше чем удвоились, став третьим продуктом компании «А1соп» с оборотом продаж Аргентине. Как и во Франции с 1995 г., данный препарат получил превосходные от­
больше 100 млн. долларов. Начались поставки в Европу хирургических наборов и инс­ зывы медиков.
трументов, которые имели большой спрос в США. В течение года компания также получила несколько регистраций на различные
специальные препараты, что в 1997 г. приведет к выпуску новых продуктов во всех
К о м п ан и я «G a ld e r m a » стратегических странах.
1996 год стал еще одним годом значитель­
ного прогресса для совместной деятельности П рибы ль
компании «Nestle» и «L’Oreal». Впервые про­ Торговая прибыль выросла на 27,3%, а маржа повысилась с 20,2% до 22,6%. Этот
дажи превысили 1 млрд. швейцарских фран­ прогресс, в основном, произошел за счет замечательных результатов деятельности
ков, увеличившись на 38% по сравнению с компании «Alcon», которая выиграла от улучшения продукта и установления контро­
прошлым годом. Оборот включает в себя де- ля над затратами.
34

К ап и тальн ы е затраты
Капитальные затраты составили 84 млн. швейцарских франков по сравнению с
147 млн. в 1995 г. В США были увеличены производственные мощности для линий
хирургических наборов, а деятельность центров исследований и разработок была рас­
ширена.
А с с о ц и и ро в а н н ы е ком пании
В млн. швейцарских франков
Доля компании «Nestte» в продажах
ассоциированных компаний
Доля компании «Nestl6» в прибыли
ассоциированных компанийь
В ассоциированных компаниях «Nestld» имеет долю меньшинства в размере, по
крайней мере, 20%, не осуществляя управленческого контроля. Компании включа­
ются в финансовую отчетность долевым методом. Их результаты деятельности появ­
ляются в консолидированном отчете о прибылях и убытках группы пропорционально
участию компании «Nestle» под заголовком «Доля результатов деятельности ассоции­
рованных компаний». Доля участия группы в их чистых активах показана в консоли­
дированном балансе под заголовком «Финансовые активы».
К о м п ани я «L’ O real»
Компания «Ь’ОгёаЬ, контролируемая холдин­
говой компанией «Gesparal», 49% акций которой
владеет компания «Nestte», а 51% - семья Беттен­
корт, продолжила свое удовлетворительное разви­
тие. Годовой отчет компании «L’Oreal» представ­
ляет детальную информацию о ее деятельности и
результатах деятельности. Консолидированные
продажи выросли на 13% в 1996 г., достигнув 60,3
млрд. французских франков. Будучи мировым ли­
дером в области косметики, компания «L’Oreal» в
очередной раз отразила значительный прирост в
чистой прибыли.
Компания улучшила позиции на всех сво­
их рынках, особенно в Америке и Азии. В Япо­
нии компания «Nihon L’Oreal» координировала и
продвигала деятельность французской группы в
секторе косметики для потребителей и товаров по
уходу за волосами с июля 1996 г. «Jade Kosmetic»,
немецкий лидер на рынке косметики для широ­
кого круга потребителей, был приобретен компанией «L’Ordal» в 1995 г. и включен в
консолидированную отчетность за 1996 г.
В феврале 1996 г. компания «L’Oreal» приобрела полный контроль над компанией
«МауЬеШпе», став в результате лидером на рынке косметики для широкого круга пот­
ребителей в США. Осенью группа открыла завод компании «Maybelline» в Китае, где
она ожидает быстрый рост в основных сегментах рынка косметики.
К о м п а н и я « C o m p a g n ie F i n a n c ie r e d u H a u t - R h i n »
Вслед за увеличением капитальных затрат в «San Pellegrino», действующей компа­
нии этой группы, участие «Compagnie Financiere du Haut-Rhin» увеличилось до 90%.
Компания «Nestle» теперь имеет 6%-ное прямое участие в компании «San Pellegrino»
(21% в 1995 г.), в то же время оставляя за собой владение 49% акций холдинговой ком­
пании.
П ри лож ен и е А Отчет Руководства Компании сНестле» за 1996 г.
В 1996 г. компания «San Pellegrino» продолжила свою программу рационализации,
начатую в 1995 г. Группа, являющаяся лидером на итальянском рынке минеральной
воды, зарегистрировала продажи на сумму 724 швейцарских франков в 1996 г.
О бщ ая и н ф о рм а ц и я
И стория ко м п ан и и
История компании ведет отсчет с 1866 г., когда была
1996 г. 1995 г. 1994 г. открыта первая европейская фабрика по производс­
4 523 3 948 4 467 тву сгущенного молока в городе Шам в Швейцарии.
Основатель этой фабрики — компания «Anglo-Swiss
233 168 201 Condensed Milk Company» — осуществил слияние с
компанией по производству сухого молока, осно­
ванной Генри Нестле, в 1905 г.
Эта компания стала известна в Швейцарии в
1867 г., когда представила первую в мире формулу
детского питания. В то же время Генри Нестле со­
здал символ «Nest», являющийся графическим пере­
водом его имени, который до сих пор олицетворяет
всю компанию. Этот символ понимают люди всего
мира, он сразу же ассоциируется у потребителей с безопасностью, материнством и
любовью, природой и питанием, семьей и традициями. Сегодня этот символ является
центральным элементом корпоративной индивидуальности компании «Nestle».
В то время как первоначальный бизнес компании основывался на производстве
молока и диетических продуктов для детей, по мере роста компании в ее производс­
твенные линии добавлялось все больше разных продуктов: шоколад, быстрораствори­
мые напитки (процесс изготовления кофе «Nescafe» был разработан в 1938 г.), кули­
нарные продукты, замороженные и охлажденные продукты, мороженое, минеральная
вода и корм для домашних животных. Компания «Nestl6» до сих пор, в основном, за­
нята в области продуктов питания, однако она также приобрела доли в фармацевти­
ческих компаниях (компания «Alcon») и в компаниях, работающих в косметической
промышленности, посредством ее участия в компании «L’Oreal».
Количество заводов увеличилось с 15 в 1900 г. до 489 в 1996 г. — так вырос объем
производства компании. Что касается распределения товаров, марки компании из­
вестны населению всех пяти континентов, а такие международные марки-гиганты,
как «Nescafd», продаются более чем в 100 государствах мира.
516 П ри л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.

К онсолидированная ф и н ан с о вая отчетность

компаний Г РУППЫ

К о нсо ли д иро ванн ы й о тчет о п ри бы ля х и убы тках

К о нсолидированны й баланс

П ри л о ж ен и е к ко нс о л ид и ро ван но й ф и н анс о во й о тчетно сти

У четная п о л и ти к а

М етоды о ценки и о пред еления

И зм ен ен и я в учетной п о ли тике и сф ере ко н с о л и д ац и и

П рим ечания к ко нс о лид и ро ван но й ф инансо во й отчетности ко м паний

группы

З аклю чени е н е зав и с и м ы х ауд ито ро в

О с новны е о бм ен ны е курсы валю т

Ф инансовая и н ф о рм аци я - о бзо р д анны х за десять лет

К о м п ан и и , в х о д я щ и е в Группу
 П ри лож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.

Консолидированны й отчет о п ри бы л я х и убы тках за 1 9 9 6 г. К о н с о л и д и р о в а н н ы й баланс на 3 1 декабря 1 9 9 6 г.

до ассигнований2
В млн. швейцарских франков________________ Примечание 1996 г. 1995 г.
В млн. швейцарских франков Примечание 1996 г. 1995 г.

Продажи клиентам: АКТИВЫ

1 60 490 56 484
Себестоимость проданных товаров Оборотные активы
- 3 1 495 - 3 0 047
Ликвидные активы 8 5 860 5 124
Расходы по распространению - 4 037 - 3 676
Торговая и прочая дебиторская задолжен­ 9 9 650 8 918
Маркетинговые и административные расходы - 1 8 027 -1 6 387
ность
Затраты на исследования и разработки -7 1 0 -6 5 7
Запасы 10 6 843 6 164
Затраты по реструктуризации -2 5 7 -1 7 7
Расходы, оплаченные авансом,
Амортизация нематериальных активов -1 0 2 -4 2 и начисленный доход 717 721
Итого оборотных активов 23 070 20 927
Торговая прибыль 1 5 862 5 498
Чистые затраты на финансирование 2 -9 1 5 -911 Внеоборотные активы
Чистые неторговые расходы 3 -9 -9 6 Материальные внеоборотные активы 11 22 307 19 266
Финансовые активы 12 3 642 ЗОЮ
Прибыль до налогообложения 4 4 938 4 491 Нематериальные активы 13 2 017 1 058
Налоги 5 -1 5 5 2 - 1 561 Итого внеоборотных активов 27 966 23 334
Итого активов 51036 44 261
Чистая прибыль консолидированных компаний 3 386 2 930
Доля прибыли, полагающаяся внешним ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И СОБСТВЕННЫЙ
собственникам -2 1 8 -1 8 0 КАПИТАЛ АКЦИОНЕРОВ
Доля в результатах деятельности ассоцииро­ Краткосрочные обязательства
ванных компаний 6 233 168
Торговая и прочая кредиторская задолжен­ 14 7 661 7 185
ность
Чистая прибыль за год 7 3 401 2918 Финансовые кредиторы 15 9 248 7 802
Резервы по налогам 713 792
Доля в процентном выражении от продаж: Начисленные обязательства и отсроченный доход 2 237 1 631
Торговой прибыли 9,70% 9,70% Итого краткосрочных обязательств 19 859 17 410
Чистой прибыли за год 5,60% 5,20%
Средне- и долгосрочные обязательства
Финансовые кредиторы 16 3 443 3 591
Оценочные обязательства 17 4 684 4 481
Итого средне- и долгосрочных обязательств 8 127 8 072

ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 27 986 25 482

Доля внешних собственников 1 112 790

 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.

К онсолидированны й отчет о д ви ж ен и и д ен еж н ы х сред ств за 1 9 9 6 г.

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ АКЦИОНЕРОВ
Акционерный капитал 20 404 404
В млн. швейцарских франков Прим. 1996 г. 1995 г.
Эмиссионный доход и резервы 21 21802 17 742
22 206 18 146
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистая прибыль консолидированных компаний 3 386 2 930
За вычетом: 22
Амортизация материальных внеоборотных активов 11 2 496 2 263
Собственных выкупленных акций 23 268 157
Амортизация нематериальных активов 13 102 42
Итого собственного капитала акционеров до 21938 17 989
Увеличение/уменьшение оценочных
ассигнований обязательств и отложенных налогов -2 7 6 -7 6 7
Увеличение/уменьшение оборотного капитала 24 -8 3 -5 8 0
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И СОБСТВЕННОГО Прочие движения
51036 44 261 8 -4 9
КАПИТАЛА АКЦИОНЕРОВ
Приток денежных средств от операционной
деятельности 5 633 3 839

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ
Затраты по материальным внеоборотным активам - 3 054 - 3 056
Продажа материальных внеоборотных активов 180 225
Приобретения активов 25 -1 1 2 2 -1 576
Выбытие активов 26 96 448
Прибыль ассоциированных компаний 69 28
Прочие движения 12 33
Приток денежных средств от деятельности по
инвестированию 3 819 3 898

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ
Дивиденды за прошлый период -1 0 4 3 - 1 040
Исполнение варрантов на приобретение акций 310
Выкуп собственных акций (чистая сумма) -1 1 1
Движения с внешними акционерами -1 3 7 -1 1 9
Выпуск облигаций 786 291
Погашение облигаций -3 9 7 -3 0 0
Увеличение/уменьшение прочих средне—
и долгосрочных финансовых обязательств -8 8 -1 4 2
Увеличение/уменьшение прочих краткосрочных
финансовых обязательств -3 9 9 858
Увеличение/уменьшение рыночных ценных бумаг
и прочих ликвидных активов -1 8 3 12
Увеличение/уменьшение краткосрочных инвестиций -3 3 2 -3 7 9
Приток денежных средств от деятельности по
финансированию ■1904 -5 0 9
Курсовая разница от перевода финансовой отчетности 11 318

УВЕЛИЧЕНИЕ/УМЕНЬШЕНИЕ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ЭКВИВАЛЕНТОВ
Денежные средства и их эквиваленты на начало года
Влияние изменений обменных курсов валют
Денежные средства и их эквиваленты,
пересчитанные на начало года
Денежные средства и их эквиваленты на конец года
П ри лож ен и е А
Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г. 523
%
П рилож ение к ко н с о л и д и ро ван н о й отчетности
-7 9 -2 5 0
2 698 3 043 У четная политика
167 —95 П р и н ц и п ы и с танд арты бухгал терс ко го учета
Финансовая отчетность группы компаний составлена в соответствии с Между­
2 865 2 948 народными стандартами бухгалтерского учета (МСБУ), выпускаемыми Комитетом
Международных стандартов бухгалтерского учета (КМСБУ).
Финансовая отчетность составлена в соответствии с принципом исторической сто­
8 2 786 2 698
имости, модифицированным для отражения переоценки материальных внеоборотных
активов до их чистой стоимости замещения. Финансовая отчетность составлена на
основе принципа начисления. У всех значимых консолидированных и ассоциирован­
ных компаний финансовый год заканчивается 31 декабря. В финансовой отчетности
сделаны все раскрытия, требуемые положениями директив №4 и №7 Европейского
Союза о корпоративном праве.
С ф ера консолидации
Финансовая отчетность группы компаний включает в себя финансовую отчетность
компании «Nestle S.A.» и аффилированных с ней компаний, включая совместную
деятельность и ассоциированные компании (далее «Группа»), Подробное описание
компаний, входящих в Группу компаний «Nestle» приводится на стр. 624.
Консолидированные компании
Финансовая отчетность компаний, в которых Группа имеет долю участия, обычно
большинство таких компаний, и в которых она отвечает за руководство (документаль­
но оформленное в виде лицензий на использование торговых марок и, там где при­
менимо, производственных технологий) полностью консолидируется. Консолидация
была проведена для всех компаний, независимо от доли участия Группы в акционер­
ном капитале. Доля внешних собственников в собственном капитале акционеров, как
и чистые результаты деятельности, представлена в финансовой отчетности отдельно.
Финансовая отчетность компаний, находящихся в собственности, а также кон­
тролируемых либо управляемых совместно с партнерами, консолидирована на про­
порциональной основе. Отдельные статьи активов, обязательств, доходов и расходов
консолидированы пропорционально доле участия Группы в собственном капитале
(как правило, эта доля составляет 50 %).
Консолидация финансовой отчетности вновь приобретенных компаний произве­
дена по методу приобретения с фактического момента приобретения.
Ассоциированные компании
В отношении финансовой отчетности компаний, в которых Группа не обладает
контролем, но доля участия Группы составляет 20% и выше, используется метод до­
левого участия. Доля Группы в чистых активах таких компаний приводится под за­
головком «Финансовые активы», а ее доля в результатах деятельности таких компа­
ний указывается под заголовком «Доля в результатах деятельности ассоциированных
компаний». Чистые активы и результаты деятельности ассоциированных компаний
признаются на основе их соответствующих учетных политик, причем такие учетные
политики не обязательно совпадают с учетной политикой Группы.
Иностранные валюты
Операции, совершенные отдельными компаниями, учитываются по обменному
курсу валют на дату операции; в случаях, когда компании использовали форвард-
хеджинг, используется обменный курс, предусмотренный положениями соответству­
ющего договора хеджинга. Активы и обязательства в иностранной валюте пересчи­
тываются по обменным курсам валют, существующим на конец года. Возникающие
курсовые разницы отражаются в отчете о прибылях и убытках.
45
 П ри лож ен и е Л
При проведении консолидации активы и обязательства компаний Группы, дено­
минированные в иностранной валюте, пересчитываются в швейцарские франки п о
обменному курсу на конец года. Статьи доходов и расходов переводятся в швейцар
ские франки по среднегодовому обменному курсу валют; в отношении тех крупных
статей, где фактический обменный курс известен либо определим, используется фак
тический либо определенный обменный курс.
Разница, возникающая от перевода начальных сальдо чистых активов компании
Группы, как и разница, возникающая от пересчета чистых результатов деятельное! и
компаний Группы из среднегодовых или фактических обменных курсов валют по кур
сам на конец учетного периода, переносится в резерв.
Данные баланса и чистые результаты деятельности тех компаний Группы, которые
осуществляют деятельность в гиперинфляционных экономиках, переводятся с помо
щью официальных индексов, действующих на дату баланса, с тем чтобы отразить и i
менения в покупательной способности местной валюты. Лишь после этого они перс
водятся в швейцарские франки по обменному курсу валют на конец года.
Хеджирование
Для того чтобы управлять рисками валютных курсов, процентных ставок и цен
на товары, Группой используются производные инструменты. Данные инструменты
включают в себя, в основном, форвардные валютные контракты, опционы, валютные
фьючерсы и валютные свопы. Прибыль и убытки по инструментам хеджирования с о ­
относятся с прибылями и убытками от курсовых разниц по соответствующим активам
или обязательствам. В случаях, когда существует ожидаемая будущая операция, ко
торая уже была хеджирована, но обязательство по ней не было учтено в финансовой
отчетности, изменения в справедливой стоимости инструмента хеджирования не при
знаются в отчете о прибылях и убытках за период.
В случаях, когда производные инструменты, используемые для управления pm
ками процентных ставок, планируется удерживать в течение долгосрочного периода,
учет таких инструментов производится по фактическим затратам (соответствующий
актив или обязательство учитывается по фактическим затратам). Кроме того, поступ
ления и выплаты, связанные с такими инструментами, признаются в качестве чисты*
затрат по финансированию по мере их накопления. В прочих случаях инструмешм
учитываются по справедливой стоимости, а изменения в их рыночной стоимости or
ражаются в отчете о прибылях и убытках.
Товарные инструменты используются, для того чтобы обеспечить доступ Группы
к сырьевым материалам по сходной цене. Договоры, предусматривающие немедлен*
ную поставку товаров, учитываются по ценам, указанным в них. Изменения в с и р а
ведливой стоимости по открытым товарным инструментам не признаются до тех мор
пока фактическая покупка не была отражена в финансовой отчетности.
М етоды о ценки и опред еления
Продажи клиентам
Продажи клиентам подразумевают продажи товаров и оказание услуг третьим ли
цам, за вычетом торговых скидок и налогов с продаж.
Затраты на исследования и разработки
Затраты на исследования и разработки признаются в качестве расходов в перио I#
в котором они были понесены.
Чистые затраты на финансирование
Данная статья включает в себя проценты, подлежащие выплате по займам, п о л у *
ченным от третьих сторон, и проценты к получению по средствам, инвестированным
вне Группы. Курсовые разницы и результаты операций по хеджированию валютных ■
процентных рисков по внешним займам, внутригрупповым краткосрочным ссудам ■
депозитам в иностранной валюте также включаются в данную статью.
Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.
По компаниям, работающим в условиях гиперинфляционной экономики, в данной
статье включены лишь реальные чистые затраты на финансирование. Инфляционная
Hit гь затрат на финансирование чистого оборотного капитала представляет собой тор-
Пшые расходы, поэтому включается в статью «Маркетинговые и административные рас-
мы». Остаток инфляционной части, относящийся к финансированию внеоборотных
• к швов, учитывается как курсовая разница и отражается в статье «Чистые неторговые
ршеходы», так как он компенсируется сокращением в обменном курсе местной валюты.
Налоги
В эту статью включены налоги на прибыль и прочие налоги, такие, как налоги
Mi капитал. Кроме того, сюда включаются фактические или потенциальные налоги,
удерживаемые у источника дохода по текущим и ожидаемым переводам между компа­
нии ми Группы и налоговые корректировки по прошлым периодам.
Отсроченные налоги представляют собой налоги, относимые на временные раз­
ницы, возникающие при включении (при подсчете налогов) статей дохода и расходов
• периоды, отличные от тех, которые включены в финансовую отчетность. Отсрочен­
ные налоговые требования и обязательства признаются в той степени, в которой ожи-
рстся их реализация в обозримом будущем. Отсроченные налоги подсчитываются по
Методу обязательств по ставкам налога, которые, как ожидается, будут преобладать,
к>мда временные разницы аннулируются.
Ликвидные активы
В ликвидные активы включаются денежные средства на банковских счетах и в
fcuce, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги, а также прочие
Ликвидные средства и краткосрочные инвестиции. Эквиваленты денежных средств
представляют собой банковские депозиты и срочные инвестиции, срок погашения
>горых наступает через три и менее месяца с момента их приобретения. Краткосроч­
ные инвестиции включают в себя банковские депозиты и срочные инвестиции, срок
Погашения которых наступает через три и более месяца с момента их приобретения.
Рыночные ценные бумаги оцениваются по наименьшему значению из себестои-
м<кл и и рыночной стоимости.
Запасы
Сырьевые материалы и приобретенная готовая продукция оценивается по стои­
мости приобретения. Незавершенное производство и произведенная готовая продук­
т а оцениваются по производственным затратам. Производственные затраты вклю-
■нот в себя непосредственные производственные затраты и соответствующую долю
Накладных производственных расходов и общезаводские расходы на амортизацию.
Для учета движения наиболее важных статей сырьевых материалов и приобретен­
ной готовой продукции используется метод ФИФО. Для прочих запасов используется
Метод средневзвешенной стоимости.
В случаях, когда возможная чистая стоимость реализации какой-либо статьи за-
мпеов ниже чем стоимость, подсчитанная по одному из методов, описанных ранее,
с<» шается оценочное обязательство.
Предоплата и начисленный доход
Предоплата и начисленный доход включают в себя те выплаты, произведенные
•иансом, которые связаны с последующим годом, а также доходы, связанные с теку­
щим годом, но которые будут получены лишь после даты баланса. Кроме того, сюда
** ночаются предоплаты по пенсионным вознаграждениям и прочим вознаграждени­
ем выплачиваемым по окончании трудовой деятельности.
Начисленные обязательства и отсроченный доход
Начисленные обязательства и отсроченный доход включают в себя расходы, свя-
мнные с текущим периодом, но которые будут выплачены лишь после даты баланса.
Кроме того, сюда включается доход будущего периода, полученный авансом.
 П р и л ож ен и е А
Арендуемые активы
Активы, приобретенные по договору финансовой аренды, капитализируются и
амортизируются в соответствии с учетной политикой Группы по материальным вне­
оборотным активам. Связанные с ними финансовые обязательства включаются в ста­
тью «Финансовые кредиторы».
Арендные платежи, подлежащие выплате в рамках договоров операционной арен­
ды, включаются в статьи расходов по мере их осуществления.
Материальные внеоборотные активы
Материальные внеоборотные активы отражаются в балансе по их чистой стоимости
замещения, которая подсчитывается следующим образом:
— Земля: разумная оценка рыночной стоимости.
- Прочие материальные внеоборотные активы: стоимость замещения на новый
актив (та сумма, которую теоретически следует инвестировать, для того чтобы
заменить актив схожим новым активом, включая стоимость должной установки
и прочих расходов, необходимых для доведения нового актива до состояния, в
котором он будет способен оказывать аналогичные со старым услуги) за выче­
том накопленной амортизации, подсчитанной на основе указанной выше сто­
имости. Стоимость замещения на новый актив определяется на основе коэф­
фициентов, определяемых официальными или профессиональными органами.
Данные стоимости пересчитываются ежегодно.
Активы амортизируются на прямолинейной основе; стоимость замещения на но­
вый актив амортизируется на протяжении его срока полезного использования. Далее
приводятся сроки полезного использования по группам активов:
Здания............................................................................................................................... 25-50 лет
Производственное оборудование............................................................................. 10-15 лет
Инструменты, мебель и прочее оборудование.................................................... 3-5 лет
Транспортные средства............................................................................................... 5 лет
При достижении материальными внеоборотными активами конца срока их по­
лезного использования чистые стоимости замещения им не присваиваются. Земля
не амортизируется. Капитализированные вознаграждения по арендуемой земле или
зданиям амортизируются на протяжении срока действия договора аренды. Амортиза­
ция материальных внеоборотных активов распределяется на соответствующие счета
расходов в отчете о прибылях и убытках.
Финансовые активы
В основном прочие инвестиции состоят из неуказанных незначительных участий
в различных компаниях, в которых Группа «Nestle» не обладает контролем, и прочих
ценных бумаг. Такие статьи учитываются по фактической стоимости, за вычетом ре­
зервов на какие-либо постоянные обесценения в стоимости.
Долгосрочная дебиторская задолженность, включенная в эту статью, дисконтиру­
ется до ее чистой дисконтированной стоимости в момент ее возникновения. Чистые
поступления включаются в статью «Неторговый доход».
Нематериальные активы
Начиная с 1 января 1995 года, при превышении стоимости приобретения над спра­
ведливой стоимостью чистых материальных активов сумма превышения капитализи­
руется. Ранее подобные суммы списывались через резервы. В эту статью включены
приобретенные нематериальные активы, в частности, гудвил, торговые марки и права
на промышленную собственность. Различные составляющие отдельно не представ­
ляются и не оцениваются.
Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.
Нематериальные активы амортизируются на прямолинейной основе на протяже­
нии их срока полезного использования, причем такой срок не может превышать двад­
цати лет. Однако Группа считает, что срок полезного использования нематериальных
активов во многих случаях будет больше этого периода.
Неамортизируемое сальдо подлежит ежегодному пересмотру. В случаях, когда ба­
лансовая стоимость превышает стоимость ожидаемых будущих выгод, возникающая
разница отражается в отчете о прибылях и убытках.
Учет нематериальных активов ведется, как правило, в валюте предприятия-поку-
пателя.
Краткосрочные обязательства
Сюда включаются краткосрочные или возобновимые обязательства, подлежащие по­
гашению в пределах периода, не превышающего одного года. Оценочные обязатель­
ства по налогам также включают в себя налоги, удерживаемые у источника дохода, по
ожидаемым переводам между компаниями Группы.
Оценочные обязательства
Сюда включаются оценочные обязательства по пенсиям и затраты на реструктуриза­
цию; а также условные факты хозяйственной деятельности, которые могут возник­
нуть и которые были благоразумно предусмотрены.
Пенсионные вознаграждения и прочие вознаграждения, выплачиваемые по окончании
трудовой деятельности.
Большинство сотрудников Группы имеют право на вознаграждения после окончания
трудовой деятельности, выплачиваемые в рамках планов с установленными выплата­
ми и установленными взносами. Такие вознаграждения предоставляются через отде­
льные фонды, страховые планы либо посредством нефондируемых соглашений.
По пенсионным планам с установленными выплатами сумма, относимая в от­
чет о прибылях и убытках, состоит из стоимости текущих услуг, которая включает
в себя нормальную стоимость финансовых выгод по годам будущей службы и чис­
тые процентные платежи по чистым активам или обязательствам. В случае нали­
чия отклонений от стоимости текущих услуг сумма отклонения распределяется на
ожидаемую продолжительность работы сотрудников; если отклонение возникает
по сотруднику, уже выходящему на пенсию, то сумма отклонения признается не­
медленно. Взносы в планы с установленными вкладами признаются в качестве
расходов по мере того, как они производятся.
Обязательства, возникающие по планам с установленными выплатами, либо
фондируются внешне, т.е. активами, состоящими в отдельно администрируемых
фондах, либо не фондируются, но в последнем случае в балансе Группы создаются
оценочные обязательства. В случае возникновения разницы между суммой, при­
знанной в качестве расхода по фондируемым схемам, и суммой, подлежащей вы­
плате по каждой из схем, в балансе создается счет оценочного обязательства или
предоплаты.
Пособия на медицинское обслуживание, выплачиваемые после окончания трудовой де­
ятельности, и прочие вознаграждения сотрудникам.
У компаний Группы, в основном в США или Канаде, имеется ряд планов по вы­
плате медицинских пособий и планов дополнительных (помимо пенсионных) воз­
награждений сотрудникам. Участниками этих планов могут стать те сотрудники
компаний Группы, которые удовлетворяют заданным требованиям. Обязательства
по таким планам распределяются на сроки ожидаемой продолжительности работы
участвующих сотрудников в соответствии с актуарными допущениями. Также про­
изводится начисление процентов по накопленным обязательствам.
 П ри л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.
%
Обязательства по прочим вознаграждениям сотрудникам признаются в соот­ П рим ечания к ф и н ан с о во й отчетности Группы
ветствии с местным законодательством. Такие прочие вознаграждения имеют ха­
рактер выходных пособий, не имеющих отношения к пенсионным вознагражде­ 1 . С егм ентная и н ф о р м а ц и я
ниям.
(в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г.
Дивиденды
В соответствии с положениями швейцарского законодательства и уставом компании Продажи
дивиденды учитываются в качестве ассигнований прибыли в периоде их утверждения
общим годовым собранием акционеров и выплаты, а не в периоде, по итогам которого По географическому расположению:
эти дивиденды были выплачены. Европа 27 630 26 104
Северная и Южная Америка 21110 19 797
И зм енения в учетной п о ли тике и сф ере ко нс о л ид аци и
Прочие регионы мира 11750 10 583
Изменения в учетной политике 60 490 56 484
Учетная политика не менялась, хотя впервые были сделаны раскрытия по финансо­
вым инструментам в соответствии с МСБУ 32 «Финансовые инструменты: раскрытие
По основным направлениям деятельности:
и представление информации». Переходные положения настоящего стандарта пред­
писывают, чтобы сравнительные данные представлялись лишь в тех случаях, когда та­ Напитки 16 348 16 215
кие данные доступны. Молочная продукция, диетические продукты и мороженое 16 697 15 239
Изменения в сфере консолидации Готовые блюда и полуфабрикаты 15 960 14 655
На сферу консолидации оказали влияние приобретения и продажи компаний, произ­ Кондитерские изделия и шоколад 9 034 8 217
веденные в 1996 г. Далее представлены основные компании, работающие в пищевой
Фармацевтическая продукция 2 451 2 158
промышленности.
60 490 56 484
Полностью консолидированные компании
Недавно включенные:
«Premier/Eventyr», Дания, 100 % (1.1.1996 г.). )ставки продукции.
«Osem», Израиль, 39.7 % (1.8.1996 г.) Межсегментные продажи незначительны
Деятельность по производству печения компании «La Universal», Эквадор, 100%
(1.12.1996 г.)
Торговая прибыль
Ассоциированная компания По географическому расположению:
Недавно включенные: Европа 2 284 2 202
«Mineralbrunnen UberkingenTeinach», Германия, 32.3 % (1.1. 1996 г.).
Северная и Южная Америка 2 285 2 083
Прочие регионы мира 1293 1213
5 862 5 498

По основным направлениям деятельности:

Напитки 2 352 2 151
Молочная продукция, диетические продукты и мороженое 1206 1 264
Готовые блюда и полуфабрикаты 984 904
Кондитерские изделия и шоколад 765 743
Фармацевтическая продукция 555 436
5 862 5 498

Затраты по материальным внеоборотным активам приводятся в разделе «Обзор

хозяйственной деятельности».
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

2 . Ч и с ты е затраты на ф и н а н с и р о в а н и е 5 . Н алоги
(в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г. (в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г.

Процентный доход 307 353 Налоги на прибыль и прочие налоги -1 6 2 4 - 1 576

Расходы по процентам -1 2 2 2 - 1 264 Отсроченные налоги 72 15
-1 5 5 2 -1 5 6 1
-9 1 5 -911

Чистые затраты на финансирование включают в себя 2 млн. франков (в 1995 г.: 3 млн. Итого налогов, в % от прибыли до налогов 31% 35%
франков), полученные в виде дивидендов от прочих инвестиций. Существенные сум­
мы по прибылям или убыткам от ценных бумаг сюда не включаются. 6 . Д О Л Я В РЕЗУЛЬТАТАХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АССОЦИИРОВАННЫХ КОМПАНИЙ

(в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г.

3 . Ч и с ты е нето рго вы е расхо д ы

(в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г. Доля в прибыли до вычета налогов 393 284
За вычетом доли налогов -1 6 0 -1 1 6
Неторговые расходы Доля в прибыли за вычетом налогов 233 168
Убытки от продажи внеоборотных активов -4 8 -5 9
Убытки от продажи направлений деятельности -1 8 0 7 . Ч истая п р и б ы л ь н а а к ц и ю

Оценочные обязательства по рискам -9 2 -6 5 (в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г.

Прочие -3 3 2 -4 8 8
На одну зарегистрированную акцию 8 6 ,4 74,4
-4 9 0 -6 1 2
Неторговые доходы Чистая прибыль на акцию основывается на средневзвешенном количестве акций в
Прибыль от продажи внеоборотных активов 29 18 обращении в течение периода (см. стр. 623).
Прибыль от продажи направлений деятельности 18 29 Полностью разводненная прибыль на акцию, подсчитанная исходя из допущения
Отмена оценочных обязательств по рискам 40 232 об использовании всех опционов, находящихся в обращении, является идентичным
показателем чистой прибыли на акцию.
Прочие 394 237
481 516 8 . Л иквид ны е активы
(в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г.
-9 -9 6

4 . П р и б ы л ь д о нало го в Денежные средства в банке и в кассе 1065 1042

Прибыль дана за вычетом следующих статей Эквиваленты денежных средств 1721 1656
(в млн. швейцарских франков). 1 9 9 6 г. 1995 г. Денежные средства и их эквиваленты по отчету о движении
денежных средств 2 786 2 698
Амортизация материальных внеоборотных активов 2 496 2 263 Рыночные ценные бумаги и прочие ликвидные средства 1782 1 570
Заработная плата и расходы на соцобеспечение 9 948 9411 Краткосрочные инвестиции 1292 856
Пенсии с установленными вкладами 93 61 5 860 5 124
Пенсии с установленными выплатами 370 322
Ликвидные активы, в основном, деноминированы в щвейцарских франках
Вознаграждения высшему руководству и установленные
(43%) идолларах США (35%). Годовые процентные ставки по инструментам, по
вознаграждения членам Совета директоров 19 18 которымначисляются проценты, варьируются от 2,5% до 7,75%.
Услуги аудиторов 22 20 Рыночная стоимость рыночных ценных бумаг, включающих, в основном,
Арендные платежи 456 424 краткосрочныепростые векселя, и других ликвидных средств на 31 декабря 1996 г.
Курсовые разницы составила 1 820 млн.швейцарских франков (в 1995 г. — 1 599 млн. швейцарских
-1 6 8 186
франков).
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.
%

9 . Т о рго вая и прочая кредито рская за д о л ж ен н о с ть Инструм.

Земля и Произв. мебель, Трансп. Итого за Итого за
(в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г. (в млн. швейцарских франков) здания оборуд. прочее средства 1996 г. 1995 г.
Выбытие активов 59 438 254 91 842 1 100
Торговая задолженность 7 865 7 223
По сумме приобретений и
Прочая дебиторская задолженность 1785 1695 продаж компаний Группы -3 2 -9 5 -6 3 -2 0 -2 1 0 -2 2 7
9 650 8 918
Переоценка 4 -9 8 -1 5 -1 4 -1 2 3 -321
Суммы, включенные выше, но подлежащие погашению по На 31 декабря - 8 179 - 1 7 542 - 4 053 -6 5 5 - 3 0 429 . -2 5 536
истечению периода, превышающего один год 65 61
Чист, стоимость на 31 дек. 9 640 10 811 1487 369 22 307 19 266
1 0 . З апасы

(в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г. На 1 декабря 1996 г. в чистые материальные внеоборотные активы включено не­
достроенных активов на сумму в 533 млн. швейцарских франков (в 1995 г. 559 млн.).
Чистая сумма материальных внеоборотных активов, удерживаемых в рамках догово­
Сырьевые запасы, незавершенное производство и прочие 2 775 2 669 ров финансовой аренды, на 31 декабря 1996 г. составила 130 млн. франков. Чистая
материалы сумма материальных внеоборотных активов в размере 414 млн. франков (в 1995 г. 187
Запасы готовой продукции 4 123 3 541 млн. франков) заложена в качестве обеспечения финансовых обязательств.
Оценочные обязательства -5 5 -4 6
6 843 6 164 Резерв по переоценке включен а балансовую стоимость чистых материальных вне­
оборотных активов по чистой стоимости замещения, как показано ниже:
Запасы на сумму в 111 млн. франков (в 1995 г.: 113 млн.) выступают в качестве
обеспечения по финансовым обязательствам Группы. Инструм.
Земля и Произв. мебель, Трансп. Итого за Итого за
(в млн. швейцарских франков) здания оборуд. прочее средства 1996 г. 1995 г.

1 1 . М атериальны е внео боротны е активы Чистая стоимость

замещения 9 640 10811 1487 369 22 307 19 266
Инструм.
Земля и Произв. мебель, Трансп. Итого за Итого за Чистая балансовая
(в млн. швейцарских франков) здания оборуд. прочее средства 1996 г. 1995 г. стоимость 7 253 8 592 1 552 320 17 717 14 929
Резерв по переоценке 2 387 2 219 -6 5 49 4 590 4 337
Доля, причитающаяся
на 1 января 15 746 23 655 4 570 831 44 802 46 676 внешним собственникам -1 5 3 -1 1 6
Перевод валют и Резерв по переоценке
инфляционные корректировки 1 701 2 971 549 93 5 314 - 4 625 причитающийся акционерам 4 437 4 221
Затраты 535 1 780 582 157 3 054 3056 Совокупная разница от
перевода отчетности в
Выбытие активов -1 5 0 -5 0 3 -291 -1 0 8 -1 0 5 2 -1 4 8 5
иностранной валюте 131 448
Чистые итоги приобретений
Доход от переоценки (прим. 21) 4 568 4 669
и продаж компаний Группы 78 140 92 31 341 496
Переоценка -9 1 310 38 20 277 684 Чистая стоимость замещения по материальным внеоборотным активам представ­
На 31 декабря 17 819 28 353 5 540 1024 52 736 44 802 ляет собой стоимость, включенную в полисы страхования от пожара. Чистая стои­
мость замещения даёт справедливое представление о стоимости материальных вне­
оборотных активов.
Накопленная амортизация
на 1 января - 7 187 - 1 4 515 - 3 304 -5 3 0 - 2 5 536 -2 6 457
Перевод валют и
инфляционные корректировки -6 2 9 - 1 801 -4 0 9 -6 7 - 2 906 2 632
Годовая амортизация -3 9 4 -1 4 7 1 -5 1 6 -1 1 5 - 2 496 - 2 263
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

1 5 . К ратко срочны е ф и н ан с о в ы е кред ито ры

1 2 . Ф инансовы е активы
(в млн. швейцарских франков) 1 9 9 6 г. 1995 г.
(в млн. швейцарских франков) 1 9 9 6 г. 1995 г.
Коммерческие бумаги 2 497 3 241
Участия в ассоциированных компаниях' 1229 851
Овердрафты 1372 1 155
Займы ассоциированным компаниям 2
Прочие краткосрочные финансовые кредиторы 4 006 2 895
Прочие инвестиции 246 414
7 875 7 291
С редне- и долгосрочная дебиторская задолженность 1529 1 287
Текущая часть средне- и долгосрочных финансовых обязательств 1373 511
Отложенные налоговые активы (примечание 19) 638 456
9 248 7 802
3 642 ЗОЮ

1 6 . С ред не- и д о л го с ро чн ы е ф и н а н с о в ы е кредиторы

1 Сюда включено косвенное участие в компании «L’Oreal», оцениваемое в 1 020 млн.
швейцарских франков (в 1995 г. - 753 млн.). На 31 декабря 1996 г. стоимость участия (в млн. швейцарских франков) 1 9 9 6 г. 1995 г.
в компании в ценах фондового рынка составляла 8 831 млн. франков (в 1995 г. —4 962
млн.) Займы, полученные в финансовых учреждениях 53 1 539
Облигации 4197 3 470
1 3 . Н ем атериальны е активы
Обязательства по финансовой аренде 88 93
(в млн. швейцарских франков) 1 9 9 6 г. 1995 г2. 4 816 4 102
Текущая часть средне- и долгосрочных финансовых кредиторов -1 3 7 3 -511
Валовая стоимость:
3 443 3 591
на 1 января 1093
Перевод валют 128
Вышеуказанные средне- и долгосрочные финансовые кредиторы подлежат погаше­
Приобретения 950 1 093 нию следующим образом:
Прочее -2 1

На 31 декабря 2150 1 093 (в млн. швейцарских франков) 1 9 9 6 г. 1995 г.

Амортизация: В течение второго года 1420 1 361

на 1 января -3 5
Между третьим и пятым годами включительно 1146 1 581
Перевод валют -4
После пятого года 877 649
Годовая амортизация -1 0 2 -4 2 3 443 3 591
Прочее 8 7
На 31 декабря -1 3 3 -3 5 Ниже описываются облигации, находившиеся в обращении на 31 декабря 1996 и 1995 гг.:
Чистое значение на 31 декабря 2 017 1 058
(в млн. швейцарских франков) 1 9 9 6 г. 1995 г.

2 Нематериальные активы были впервые капитализированы 1 января 1995 г., в

Облигации на 100 млн. долл. США с варрантами;
соответствии с измененными требованиями МСБУ 22. Ранее такие активы списывались
ставка процента —5%, срок действия 1987—1997 гг.<а)(Ь) 133 116
через резервы.
Облигации на 300 млн. шв. франков с варрантами;
ставка процента —2%, срокдействия 1987—1997 гг.(а)(Ь) 300 300
1 4 . Т о рго вая и прочая кред ито рская за д о л ж ен н о с ть
(в млн. швейцарских франков) Облигации на 200 млн. долл. США с варрантами;
1 9 9 6 г. 1995 г.
ставка процента —6%, срокдействия 1991—1998 гг.(а) 266 232
Облигации на 200 млн. долл. США;
Торговая задолженность 4 521 4 171 ставка процента —5,75%, срокдействия 1991—1998 гг.(а> 266 232
Прочая кредиторская задолженность 3140 3 014 Облигации на 200 млн. долл. США;
ставка процента —7,125%, срокдействия 1991—1996 гг. _ 232
7 661 7 185
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

Облигации на 300 млн. швейцарских франков; 1 7 . О ценочны е обязательства

ставка процента —6,75%, срокдействия 1992—2002 гг.(Ь)(С)__________ 300 300 1996 г. 1995 г.
(в млн. швейцарских франков)
Облигации на 200 млн. долл. США;
ставка процента —6,125%, срокдействия 1992—1997 гг. 266 232 Пенсионные вознаграждения и прочие вознаграждения,
Облигации на 250 млн. долл. США с варрантами; выплачиваемые после окончания трудовой деятельности 911(a) 1250
ставка процента —3,625%, срок действия 1992—1999 гг.(а> 333 290 Вознаграждения по охране здоровья, выплачиваемые после окончания
Облигации на 1500 млн. французских франков; трудовой деятельности, и прочие вознаграждения сотрудникам 1096 931
ставка процента —6,5%, срокдействия 1993—1998 гг. 381 351 Налоги к оплате 84 44
Облигации на 300 млн. канадских долларов; Отложенные налоговые требования (примечание 19) 256 138
ставка процента —6,25%, срокдействия 1993—1998 гг.<d)(e) 293 263
Прочие оценочные обязательства (по условным событиям и
Облигации на 300 млн. долл. США; затратам на реструктуризацию) 2 337 2 118
ставка процента —6,5%, срокдействия 1994—1997 гг.<Ь) 399 348
4 684 4 481
Облигации на 150 млрд. итальянских лир;
ставка процента — 11%, срокдействия 1994—1996 гг.(Ь) 119
Облигации на 75 млн. британских фунтов; <а) В 1996 г. были выплачены 372 млн. швейцарских франков в фонд с внешним
ставка процента —8,75%, срокдействия 1994—1997 гг.<ь) 167 134 финансированием
Облигации на 250 млн. долл. США;
ставка процента —7,375%, срокдействия 1995—2005 гг. 333 290 1 8 . П ен сио нны е во зн аграж д ен ия и прочие во зн аграж д ен и я , вы п л ач и в ае м ы е
Облигации на 500 млн. немецких марок; ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ТРУДОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ставка процента —5,125%, срокдействия 1996—2001 гг.(с) 429 (в млн. швейцарских франков)____________________________________ 1996 г. 1995 г.(Ь)
Облигации на 300 млн. швейцарских франков;
ставка процента —3%, срокдействия 1996—2000 гг.(f) 300 На начало года активы и обязательства выглядели следующим образом:
Прочие облигации 31 31 Планы с установленными выплатами:
Итого: 4 197 3 470 Актуарная дисконтированная стоимость вознаграждений
Из них: Фондируемые планы 9 505 9 626
Подлежат погашению в течение одного года -1 2 6 9 -3 7 3 Нефондируемые планы 751 808
Подлежат погашению в течение периода, Справедливая стоимость отложенных сумм по вознаграждениям
превышающего один год. 2 928 3 097 Активы фондируемых планов на дату последней оценки 9 030 8 949
Резервы по пенсионным обязательствам в балансе Группы 1250 1 287
<а) Права на исполнение варрантов, прилагаемых к этим облигациям, истекли
<Ь) Зависит от процентного свопа по плавающим ставкам Далее приводятся актуарные допущения, использованные в основных планах вознаграждений:
<с) Зависит от различных процентных и валютных свопов по доллару США Ставка процента за вычетом ставки роста заработной платы: от 1 до 4,5 %
<d) Зависит от процентного и валютного свопа по доллару США Ставка процента за вычетом ставки роста пенсии: от 3 до 8 %
<е) Зависит от различных процентных и валютных свопов по плавающей ставке
<f) Зависит от процентного и валютного свопа по австралийскому доллару.
Актуарные оценки индивидуальных пенсионных соглашений Группы проводятся
не чаще одного раза в три года. Актуарии используют либо метод прогнозируемой
учетной единицы пенсии, либо выслуги лет, в соответствии с местной практикой и
установленными требованиями. Взносы по фондируемым схемам определяются для
каждого плана в отдельности на основе актуарных рекомендаций и в соответствии
с местной практикой и законодательством. Возникающие излишки или недостатки
учитываются при проведении будущих вкладов.
 П р и л ож ен и е А
Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

Прочие резервы:
1 9 . О тл о ж е н н ы е нало ги
Доход от переоценки(d) 4 568 4 669
(в млн. швейцарских франков) __________________________________ 1996 г._____ 1995 г.
Прочие средства акционеров<е) 3 808 628
Предусмотренные отложенные налоговые требования: Совокупная разница от перевода отчетности в иностранных
валютах 245 —531
Налоговые активы по временным разницам 633 449
21 802 17 742
Налоговые активы по убыткам могут использоваться в будущем _______ 5_ _______7
638 456
(a)
Общий резерв компании состоит, в основном, из обязательного резерва, основ­
Налоговые обязательства по временным разницам _____ 256 _____138
ной составляющей которого является счет эмиссионного дохода. Обязательный
резерв может быть распределен среди акционеров, причем только в сумме, пре­
Непредусмотренные налоговые требования 671 550 вышающей 50% номинальной стоимости акционерного капитала.
(b)
Налоговые активы по временным разницам _____ 161 _____ 160 Данный резерв связан с собственными выкупленными акциями (см. примеч. 22)
(c)
Налоговые активы по убыткам —могут использоваться в Специальный резерв компании состоит, в основном, из ассигнований чистой
будущем _____ 832 _____710 прибыли, утвержденных общим годовым собранием акционеров. По большей
части специальный резерв может быть распределен по решению акционеров.
(d)
Налоговые обязательства по временным разницам 1900 1 832 Доход от переоценки представляет собой разницу между чистой стоимостью за­
мещения и чистой балансовой стоимостью материальных внеоборотных активов.
Этот доход не подлежит распределению.
(е)
Отложенный налог по разницам между чистой стоимостью замещения и чистой Прочие средства акционеров представляют собой, в основном, резервы компаний
балансовой стоимостью материальных внеоборотных активов включается в непре­ Группы (помимо «Nestl6, S.A.») которые могут быть, в основном, распределены.
дусмотренные налоговые обязательства. Когда прибыли, оставшиеся нераспреде­
ленными в аффилированных компаниях, формируют часть финансирования этих 2 2 . С о бс твенн ы е вы купленн ы е акции
компаний и не предназначены для распределения, то на них не начисляется налог,
Сюда включается стоимость собственных акций «Nestle S.A.», удерживаемых
удерживаемый у источника дохода .
— аффилированной компанией: 928 940 акций, не ограниченных в использовании
— «Nestle S.A.»: 92 393 акций, для того чтобы предоставить возможность исполне­
20. А к ц и о н е р н ы й к а п и т а л « N e s t l e S.A.» ния прав на опционы, которые имеются у руководства Группы
(в млн. швейцарских франков) ________________________________ 1996 г._____ 1995 г.
Количество зарегистрированных акций, Движение этих акций описывается в приложении к годовому отчету «Nestle S.A.»,
номинальной стоимостью 10 фр. каждая 40 352 000 40 352 000
примечание 20.
В млн. швейцарских франков 404 404
2 3 . Д виж ения ко нс о л ид и ро ван ны х средств акц ио неро в
Дополнительная информация приводится в приложении к Годовому отчету (в млн. швейцарских франков)____________________________________ 1996 г._____ 1995 г.
«Nestle S.A.», прим. 18 на стр. 638.
Средства акционеров на 1 января 17 889 16 944
Акционерный капитал включает в себя номинальную стоимость собственных акций Переводы валют 1476 —1 231
(см. примечание 22) Чистая прибыль 3 401 2 918
Исполнение варрантов на покупку акций 0 310
21. Эмиссионный ДОХОД И РЕЗЕРВЫ Выкуп собственных акций (за вычетом продаж) —111 0
(в млн. швейцарских франков)____________________________ ______ 1996 г._____ 1995 г. Переоценка внеоборотных активов 124 252
Дивиденды за прошлый год -1 0 4 3 - 1 040
Резервы «Nestle S.A.»: Амортизация нематериальных активов, возникших при
Общий резерв<а) 6 124 6 235 приобретении компаний, долей участия и торговых марок<а* 0 -1 3 5
Резерв по собственным акциям(Ь) 268 157 Восстановление нематериальных активов по продажам,
отнесенным на средства акционеров до 1 января 1995 г. 40 2
Специальный резерв(с) 5 537 5 480
Прочие движения 62 —31
Нераспределенная прибыль 1252 1 104
Собственный капитал акционеров на 31 января 1995 г. 21838 17 989
13181 12 976
 П ри лож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

2 4 . У величение/ - ум е н ь ш е н и е о бо ро тно го капи тала 2 7 . Д ивиденды

(в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г. Дивиденды к оплате не начисляются до тех пор, пока они не утверждены общим го­
довым собранием акционеров. На собрании акционеров от 5 июня 1997 г. был пред­
Запасы 74 -3 4
ложен следующий дивиденд по итогам 1996 г.:
Торговая дебиторская задолженность -4 6 -4 6 3
Торговая кредиторская задолженность -1 2 8 298
Дивидендов на акцию 30 швейцарских франков
Прочее 17 -381
Общая сумма дивидендов*3* 1 181 587 680 швейцарских франков
-8 3 -5 8 0

25 . П риоб ретения В финансовой отчетности за 1996 г. эти дивиденды не отражены, так как они будут
(в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г. учитываться как ассигнования в финансовой отчетности за 1997 г.
Справедливая стоимость приобретенных чистых активов:
Материальные внеоборотные активы 184 507 (а> Количество акций с правом на получение дивидендов: см. годовой отчет «Nestle
S.A.» на стр. 640.
Финансовые активы 7 60
Оценочные обязательства -3 8 -3 4 2 8 . В ал ю тн ы е инструм енты хед ж иро вания
Доля участия внешних собственников -1 7 9 -2 3
Форвардные продажи иностранной валюты
Выкуп долей внешних собственников в компаниях Группы 52 28
Чистый оборотный капитал 105 122 Признанные операции Ожидаемые буду-
щие операции
Финансовые кредиторы -3 2 -1 7 7
(в млн. швейцарских франков)_______________ 1996 г. 1995 г.(Ь) 1996 г. 1995 г.(Ь)
Ликвидные активы 145 41
244 524
Контрактные стоимости 4 873 3 513 348 111
Нематериальные активы 950 1 093
Справедливые стоимости 5 030 348
Итого стоимость приобретения 1194 1 617
Нереализованная прибыль 2 5
за вычетом:
-4 1 Нереализованные убытки 159
Приобретенных денежных средств и их эквивалентов -4 9
Встречного возмещения к оплате -2 3
Инструменты хеджирования состоят, в основном, из форвардных валютных конт­
Оттоки денежных средств по приобретениям 1 122 1 576 рактов. Признанные операции представляют собой обязательства по ликвидным ак­
26 . В ы бы тие тивам и обязательства дебиторов-получателей экспортной продукции; ожидаемые
1996 г. 1995 г. будущие операции представляют собой ожидаемые экспортные продажи и прочие
(в млн. швейцарских франков)
денежные потоки.
Чистые активы проданных компаний: Характер деятельности Группы обуславливает то, что большинство этих операций
Материальные оборотные активы 53 238 имеют сроки исполнения менее одного года. В основном они деноминируются в
Финансовые активы 0 3 долларах США.
Чистый оборотный капитал 3 176
Финансовые кредиторы 0 0
Ликвидные активы 0 7
56 424
Нематериальные активы,
ранее отнесенные на собственный капитал акционеров 40 2
Прибыль/—убыток от выбытий 0 29
Итого полученного встречного возмещения 96 455
за вычетом:
Денежных средств и эквивалентов денежных средств от выбытий 0 -7
Приток денежных средств от выбытий 96 448
 П р и л ож ен и е А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г.

3 0 . П ро центны е инструм енты

Форвардные покупки иностранной валюты Риски процентных ставок по ликвидным активам хеджируются с помощью про­
Признанные операции Ожидаемые буду- центных свопов и фьючерсов. На 1 декабря 1996 г. номинальные суммы по этим инс­
щие операции трументам составляли 1 668 млн. и 147 млн. швейцарских франков, соответственно.
(в млн. швейцарских франков)_______________ 1996 г. 1995 г.(Ь) 1996 г. 1995г.(Ь) Сроки исполнения по этим инструментам варьируются от одного года до пяти лет,
а процентные ставки находятся в диапазоне 1,5 — 8,5 процентов годовых. По сути
своей, эти инструменты деноминируются в швейцарских франках. Проведенная 31
Контрактные стоимости 1376 2 907 725 673 декабря 1996 г. переоценка этих инструментов привела к созданию нереализованной
Справедливые стоимости 1416 725 прибыли в размере 29 млн. швейцарских франков и нереализованного убытка в раз­
мере 21 млн. швейцарских франков.
Нереализованная прибыль 43 4 Риски процентных ставок по финансовым кредиторам хеджируются с помощью
Нереализованные убытки 3 4 следующих финансовых инструментов. Ниже приводятся данные по номинальным
суммам этих инструментов, нереализованным прибылям и убыткам от переоценки
по рыночной стоимости на 31 декабря 1996 г.:
(Ь) См. замечание под изменениями в учетной политике на стр. 607.
1996 г __________
Инструменты хеджирования состоят, в основном, из форвардных валютных кон­ Номинальные Нереализован. Нереализован.
трактов. Признанные операции представляют собой статьи баланса, такие, как (в млн. швейцарских франков).__________ суммы________ прибыли________ убытки
поставщики и финансовые кредиторы; ожидаемые будущие операции представляют
собой обязательства по импорту товаров и оборудования. Процентные свопы 2 097 26 5
Характер деятельности Группы обуславливает то, что большинство этих операций Процентные и валютные свопы 1 304 13 49
имеют сроки исполнения менее одного года.В основном они деноминируются в Форвардные процентные договоры 669 71 —
долларах США и ведущих европейских валютах.
Процентные фьючерсы 133 — —
2 9 . Т оварны е инструм енты хедж ирования
Сроки исполнения по этим инструментам варьируются от одного года до шести
(в млн. швейцарских франков)._________________________ 1996 г______________ 1995 г.(а) лет, а процентные ставки находятся в диапазоне 2-8,75 процентов годовых. В ос­
новном инструменты деноминированы в долларах США, австралийских долларах и
Контрактные стоимости 402 ведущих европейских валютах.
Справедливые стоимости 375 3 1 . Га р а н ти и ( п о р у ч и т е л ь с т в а )

Нереализованная прибыль 1 В ходе обычной хозяйственной деятельности Группы ею были предоставлены га­
Нереализованные убытки 28 рантии на сумму в 476 млн. швейцарских франков третьим лицам (в 1995 г. 523 млн.
швейцарских франков).
806
3 2 . О б я з а т е л ь с т в а п о затра там н а м а т е р и а л ь н ы е в н е о б о р о т н ы е а к т и в ы
(а) См. замечания по изменениям в учетной политике в разделе «Изменения в учет­
ной политике» на стр. 607. На 31 декабря 1996 г. у Группы имелись обязательства на сумму в 275 млн. швей­
царских франков (в 1995 г. 270 млн. швейцарских франков) по затратам на матери­
Товарные инструменты состоят, в основном, из фьючерсов на поставку кофе и какао альные внеоборотные активы.
на срочных рынках. Эти товары используются в производстве готовой продукции.

3 3 . О бя зател ьс тва по бе з о т з ы в н ы м д о го во ра м о перац ио нно й арен д ы

Ниже приводятся статьи, вызванные этими обязательствами
(в млн. швейцарских франков) 1996 г. 1995 г.

В течение одного года 187 164

В течение второго года 151 134
В течение промежутка между третьим и пятым годом 365 308
После пятого года 832 616
1535 1 222
 П ри лож ен и е А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

3 4 . У словны е обязательства О тчет н е зави с и м ы х аудиторов

По всем существенным условным обязательствам, наступление которых вероят­ Генеральному собранию «Nestle S.A.»
но, а их сумма может быть оценена с достаточной долей надежности, Группа создала
резервы в должном объеме. Мы провели аудит финансовой отчетности компаний Группы «Nestle» (баланс, от­
чет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и приложения), содер­
3 5 . С о бы тия по сле даты баланс а жащейся на страницах 612-633 за период, завершившийся 31 декабря 1996 года.
Финансовая отчетность Группы является ответственностью Совета директоров.
Значительных событий не происходило. Наша ответственность заключается в том, чтобы выразить заключение по финансо­
вой отчетности Группы на основании результатов проведенного нами аудита. Мы
3 6 . О перации со с в я з а н н ы м и сто ро нам и подтверждаем, что удовлетворяем юридическим требованиям по профессиональной
Каких-либо существенных операций между Группой и связанными с ней сторонами квалификации и независимости.
не происходило. Наш аудит был проведен в соответствии с Международными стандартами аудита,
составляемыми Международной федерацией бухгалтеров ИФАК. Эти стандарты тре­
3 7 . К о м п а н и и Г р у п п ы « N e s t le » буют, чтобы мы планировали и проводили аудит таким образом, чтобы получить разум­
ную уверенность в том, что данная финансовая отчетность не содержит существенных
Список компаний приводится в разделе «Компании Группы «Nestle». искажений. Аудит включает изучение на тестовой основе доказательств, подтверждаю­
щих суммы и раскрытия в финансовой отчетности. Мы также изучили использованные
принципы учета, существенные оценки, сделанные в финансовой отчетности, а также
О сно вны е валю тны е курсы представление данной финансовой отчетности в целом. Мы считаем, что результаты ау­
дита являются разумной основой для составления нашего заключения.
Курс Среднегодовой
По нашему мнению, данная финансовая отчетность дает точное и справедливое
на конец года курс
представление о финансовом состоянии, результатах хозяйственной деятельности и
швейцарских франков за 1996 г. 1995 г. 1996 г. 1995 г. движении денежных средств Группы в соответствии с Международными стандартами
бухгалтерского учета. Мы также считаем, что эта финансовая отчетность соответствует
1 доллар США 1,33 1,16 1,24 1,18 применимым положениям законодательства.
100 французских франков 25,4 23,4 24,2 Мы рекомендуем утвердить представленную Вашему вниманию финансовую от­
23,7
четность.
100 немецких марок 85,9 80,5 82,1 82,4 KPMG Klynveld Peat Marwick Goerdeler SA
1 фунт стерлингов 2,23 1,79 1,94 1,86 У.М. Таннет, присяжный бухгалтер, Лондон
100 итальянских лир 0,087 0,073 0,08 0,072
Б.Э. Мезерс, присяжный бухгалтер, Цюрих
100 бразильских реалов 128 120 123 128 26 марта 1997 года.
100 испанских песет 1,02 0,949 0,975 0,947
100 японских йен 1Д7 1,13 1,14 1,25
100 мексиканских песо 17 15,2 16,3 18,3
1 канадский доллар 0,976 0,846 0,914 0,858
1 австралийский доллар 1,06 0,86 0,967 0,874
 (в млн. швейцарских франков, за исключением данных в расчете на одну акцию) 1996 г. 1995 г. 1994 г. 1993 г. 1992 г. 1991г. 1990 г. 1989 г. 1988 г. 1987 г.
Результаты деятельности
Консолидированные продажи 60 490 56 484 56 894 57 486 54 500 50 486 46 369 48 036 39 502 34 183
Торговая прибыль 5 862 5 498 5 628 5 591 5 384 4 783 4 484 4 660 4 270 3 654
В % от продаж 9,70% 9,70% 9,90% 9,70% 9,90% 9,50% 9,70% 9,70% 10,80% 10,70%
Налоги 1552 1 561 1647 1 669 1 745 1 605 1404 1 538 1 267 1 374
Консолидированная чистая прибыль 3 401 2918 3 250 2 887 2 698 2 470 2 272 2 412 2 058 1879
В % от продаж 5,60% 5,20% 5,70% 5,00% 5,00% 4,90% 4,90% 5,00% 5,20% 5,50%
В % от среднего значения собственного капитала акционеров 17,00% 16,70% 19,90% 19,50% 18,40% 17,20% 16,60% 19,10% 15,10% 11,80%
Общая сумма дивидендов 1 182<а> 1043 1040 972 870 793 736 735 612 510
Амортизация материальных внеоборотных активов 2 496 2 263 2 321 2 283 2 038 1 863 1 688 1667 1 307 1 184
В % от продаж 4,10% 4,00% 4,10% 4,00% 3,70% 3,70% 3,60% 3,50% 3,30% 3,50%
Амортизация нематериальных активов 102 42 0 0 0 0 0 0 0 0
Баланс
Оборотные активы 23 070 20 927 21420 20 982 20 670 19 195 18 460 17 985 17 117 16 359
из которых ликвидных активов 5 860 5 124 5 132 5 084 4 688 4 888 5 528 4 231 4 244 6 961
Внеоборотные активы 27 966 23 334 23 807 24 178 23 803 19 795 17 116 17 421 16 024 12 138
Краткосрочные обязательства 19 859 17 410 17 297 18 166 20019 14 889 14 381 13 981 14 082 7 533
Средне- и долгоср. обяз. и доли участия внешних собственников 9 239 8 862 10 986 11 334 10 524 8 731 7 781 7 486 7 678 5 037
Собственный капитал акционеров 21938 17 989 16 944 15 660 13 930 15 370 13 414 13 939 11 381 15 927
Затраты по материальным внеоборотным активам 3 054 3 056 3 029 3 093 3 191 2 815 2 538 2 446 1 950 1 588
В % от продаж 5,00% 5,40% 5,30% 5,40% 5,90% 5,60% 5,50% 5,10% 4,90% 4,60%
Данные в расчете на одну акцию
Средневзвешенное количество акций в обращении(Ь) 39363637 39220756 38838376 37759826 36938374
35000000 3500000036800050 36750000 36750000
Консолидированная чистая прибыль(с) Шв. фр. 86,4 74,4 83,7 76,5 57,3 72,253,9 66,4 61,1 64,9
Собственный капитал акционеров*0* Шв. фр. 557 459 436 415 316 373 456 413 361 375
Дивиденды(с) Шв. фр. 30<е> 26,6 26,5 25 17 23,214,6 21,3 19,8 19,8
Коэффициент выплаты дивидендов % 34,80%(е> 35,70% 31,70% 32,70% 32,20%
29,70% 27,10% 32,00% 32,40% 30,50%
Рыночная стоимость акций (мин./макс)(с) Шв. фр. 1487/1250 1298/1090 1437/1063 1294/1015 1162/857
658/380 536/378 876/651 913/650 867/623
Доходность^ % 2,0/2,4<е> 2,0/ 2,4 1,8/2,5 1,9/2,5
(a)
" ~ ^ и ^ .а д п ^ м и ^ и и i t a l i c
2,0/ 2,7
2,6/4,5 2,7/3,9
и л у иумму включены дивиденды к оплате по тем акциям, которые наделяют на да
2,4/3,3 2,2/3,0 2,3/3,2
я
S
баланса владельца правами на дивиденды. (1 180 млн. швейцарских франков). Также сюда включаются потенциальные дивиденды по акциям в й
опционах (2 млн. швейцарских франков). о
N
(b) Данные до 1990 г. отражают количество акций, участвующих в распределении дивидендов. Л
8
Данные до 1993 г. скорректированы с тем, чтобы быть сравнимыми с данными на акцию по более поздним периодам. Корректировка вызвана S
Л
необходимостью отразить выпуск прав в июне 1993 г. и июне 1989 г.
Wl Доходность

О
5
•s
л
s
£
к
о
№
О
00 S3
;z n ч о 2 У’ й . о 2 о
о n Я Я 75 Q. S’ ; 3
a
'- 5 M n 3 sо *^i О а
a •off') 2
2 3 ^ • Г з о ^ □ s»
R n s > z o 2 2 .S > k
О T3 00 5 ■> SL X s
* ? § § * & ° W X Cl §• & 5 . 6
»
с
-о s о ° s
^ ^ 3 c TJ A
' •* Q
>>з g
S!
><
3
^ OO СЛ о > ^ “ *0 HH 3 и &
о
^о ^П) ^ \Qt3
<34 . (t Я И (1 2:
3 T3 Э. С v^
и (t 3
S. 3
3 * § 1 ^ * 0 a n м • о tf • « 5v ij
•_ о E » n л
. c ? , 3 p ^ 22. tit 3' ? 5 Z 2 v
.U 4 И н » m b)
'• а* я.
K S м
1—! 5
н s
p CO 2. 5 § < CJ ^ r- ti: s i s - i 00 &
m S w ^ ^ Q. Z 4 3 3 H
S a n ■ <! m O v О r So
m- Vo
<s>
с п г : l g f § l О ?T§ .
* *п н S. • 3- 7 о и
L3 s * ! 1 Ш - о O j r O
; yi м > S3- О•
(t О S ®
sS o
e »33 >тз яг
л 3 ^ ^ tn
> S. 2s : 1—о • i>
а §
r W ">'5 ' Z S’ “ g i о 0 03 ^
П) _ gOQ 5.
* . Дел
§ !
I ^ •
p lg i •

Я £ S >
* 4 43

1 S 2. C i r £ > c = S t f l Z a
53 3 g i
OS -- О W О 1 •
1 ta
° M o ffZ
13 ^ S 65 £L
§ n . §5

- *e2 • й
^© n*o
>^ p** i
s С ft
i s § *
S‘ CI=ldo
• 4 > I ю *
 П рилож ение А
Ltd Теша-Accra 51% • ГВИНЕЯ Nestle Guinee Conakry99% * КЕНИЯ Nestle Foods Kenya Ltd
Nairobi 100% • МАВРИКИЙ Nestle’s Products (Mauritius) Ltd Port Louis 100% • МАРОККО
Nestld Maroc SA. El Jadida 93.4% • НИГЕРИЯ Nestle Foods NigeriaPLC Ilupeju-Lagos 57% •
СЕНЕГАЛ Nestle Senegal Dakar 100% • ТУНИС Nestld Tunisie Tunis 59.2% • ЗИМБАБВЕ Nestlfi
Zimbabwe (Pvt) Ltd Harare 100%.
Америка
АРГЕНТИНА Nestle Argentina S.A. Buenos Aires 100% • Alcon Laboratories Argentina S.A.*
Buenos Aires 100% • БОЛИВИЯ Nestle Bolivia S.r.l.La Paz 100% • БРАЗИЛИЯ Nestle Industrial
e Comercial Ltda. Sao Paulol00% • Companhia Produtora de Alimentos Itabuna 100% • Tostines
Industrial e Comercial Ltda. Sao Paulo 100% • Perrier Vittel de Brasil Ltda. Rio de Janeiro 100% •
Alcon Laboratories do Brasil S.A.* Sao Paulo 100% • КАНАДА Nestld Canada, Inc. North York-
Toronto (Ontario) 100% • Midwest Food Products, Inc. Toronto (Ontario) 50% • Laura Secord,
Inc. Scarborough (Ontario) 100% • The Perrier Group of Canada Ltd Toronto (Ontario) 100% •
Alcon Canada, Inc.* Mississauga (Ontario) 100% • ЧИЛИ Nestld Chile S.A. Santiago de Chile 99.5%
• Alcon Laboratories Chile Limitada* Santiago 100% • КОЛУМБИЯ Nestld de Colombia S.A.
Bogota 100% • Laboratorios Alcon de Colombia S.A.* Santafe de Bogota 100% • КОСТА-РИКА
Nestld Costa Rica S.A. San Jose 100% • САЛЬВАДОР Nestle El Salvador S.A. San Salvador 100%
• ЭКВАДОР Nestle Ecuador S.A. Quito 74.7% • Neslandina S.A. Quito 74.7% • СОЕДИНЕН­
НЫЕ ШТАТЫ АМЕРИКИ Nestle USA, Inc. Los Angeles (California) 100% • Nestld USA - Food
Division, Inc. Solon (Ohio) 100% • Nestle USA - Beverage Division, Inc. Los Angeles (California)
100% • Food Ingredient Specialities, Inc. Solon (Ohio) Boissons 100% • Great Spring Waters of
America, Inc. Wilmington (Delaware) 100% • Nestld Puerto Rico, Inc. San Juan (Puerto Rico)
100% • AlconLaboratories, Inc.* Fort Worth '(Texas) 100% • Alcon (Puerto Rico), Inc.* San Juan
(Puerto Rico) 100% • ГВАТЕМАЛА Nestld Guatemala S.A.Guatemala 100% • ГОНДУРАС Nestld
Hondurena S.A. Tegucigalpa 100% • ЯМАЙКА Nestle-JMP Jamaica Ltd Kingston 100% • Cremo
Ltd Kingston 100% • МЕКСИКА Compania Nestld S.A. de C.V. Mexico 100% • Alimentos Findus
S.A. de C.V. Mexico 100% ♦ IndustriasAlimenticias Club S.A. de C.V. Mexico 100% • Manantiales
La Asuncion, S.A. de C.V. Mexico 100% • Alcon Laboratorios S.A. de C.V.* Mexico 100% • НИКА­
РАГУА Productos Nestle (Nicaragua) S.A.Managua 100% • ПАНАМА Nestle Panama S.A. Panama
City 100% • Nestle Caribbean, Inc. Panama City 100% • ПЕРУ Nestld Peru S.A. Lima 93.1% •
D ’Onofrio S.A. Lima 80.6% • ДОМИНИКАНСКАЯ РЕСПУБЛИКА Sociedad Dominicana de
Conservas у Alimentos S.A. Santo Domingo 75.7% • Compania Dominicana de Alimentos Lacteos
S.A. Santo Domingo 100% • HeladosNestle S.A. Santo Domingo 100% • ТРИНИДАД-И-ТОБАГО
Nestle Trinidad and Tobago Ltd Port of Spain 100% • Uruguay Nestld del УРУГВАЙ S.A. Montevideo
100% • ВЕНЕСУЭЛА Nestld Venezuela S.A. Caracas 100% • Chocolates Nestld S.A. Caracas 100%
• Caramelos Royal C.A. Barquisimeto 100%.
Азия
САУДОВСКАЯ АРАВИЯ Saudi Food Industries Co. Ltd Jeddah 51% • БАНГЛАДЕШ Nestld
Bangladesh Ltd Dhaka 60% • ОБЪЕДИНЕННЫЕ АРАБСКИЕ ЭМИРАТЫ Nestld Ice Cream
L.L.C. Dubai 49% • ГОНКОНГ Nestld Hong Kong Ltd Hong Kong 100% • Nestle Dairy Farm
Hong Kong Ltd Hong Kong 100% • ИНДИЯ Nestld India Ltd New Delhi 51% • ИНДОНЕЗИЯ
P.T. Nestld Indonesia Jakarta 57.6% • P.T. Nestle C o n f e c t i o n e r y Indonesia Jakarta 100% • P.T. Nestld
Asean (Indonesia) Jakarta 60% • P.T. Supmi Sakti Jakarta 97% • ИЗРАИЛЬ OSEM Investments Ltd
Petach-Tikva 39.7% • ЯПОНИЯ Nestld Japan Ltd Kobe 100% • Nestld-Mackintosh K.K. Tokyo 66%
• Perrier Japon K.K. Tokyo 100% • Alcon Japan Ltd* Tokyo 100% • ИОРДАНИЯ Nestld Jordan
Trading Co. Ltd Amman 49% • КУВЕЙТ Nestld Kuwait General Trading Co. W.L.L. Kuwait 49% •
ЛИВАН Societe pour l’Exportation des Produits Nestld S.A. Beyrouth 100% • МАЛАИЗИЯ Nestl
(Malaysia) Bhd. Petaling Jaya 52.7% • Nestle Foods (Malaysia) Sdn. Bhd. Petaling Jaya 51% • Nestld
Products Sdn. Bhd. Petaling Jaya 51% • Malaysia Cocoa ManufacturingSdn. Bhd. Petaling Jaya 49%
• Nestld Asean (Malaysia) Sdn. Bhd. Petaling Jaya 60% • Nestld Cold Storage (Malaysia) Sdn. Bhd.
Petaling Jaya 51% • ПАКИСТАН Milkpak Ltd Lahore 56.2% • ФИЛИППИНЫ Nestld Philippines,
Inc. Cabuyao 55% • ЮЖНАЯ КОРЕЯ Nestld Korea Ltd Cheongju 100% • КИТАЙСКАЯ НАРОД­
НАЯ РЕСПУБЛИКА Nestle Shuangcheng Ltd Shuangcheng 90% • Nestld Dongguan Ltd Dongguan
60% • Maggi Dongguan Ltd Dongguan 100% • Nestld Tianjin Ltd Tianjin 100% • Nestle Qingdao
Ltd Qingdao 100% • Nestle Shanghai Ltd Shanghai 90% • Nestld Dairy F a rm Tianjin Ltd Tianjin 75%
• Nestld Dairy Farm Qingdao Ltd Qingdao 100% • Nestld Dairy Farm Guangzhou Ltd Guangzhou
60% • СИНГАПУР Nestld Singapore (Pte) Ltd Singapore 100% * Nestld Asean Singapore (Pte) Ltd
Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 549
Singapore 60% • ШРИ-ЛАНКА Nestle Lanka Ltd Colombo 90.8% • ТАЙВАНЬ NestldTaiwan
Ltd Taipei 100% • Nestle Distributors Ltd Taipei 100% • Foremost Foods (Taiwan) Ltd Taipei 100%
• Alcon Pharmaceuticals Ltd* Taipei 100% • ТАИЛАНД Nestld Products Thailand, Inc. Bangkok
100% • Nestld Asean (Thailand) Ltd Bangkok 60% • Quality Coffee Products Ltd Bangkok 49% •
Nestld Foods (Thailand) Ltd Bangkok 100% • Nestle Trading (Thailand) Ltd Bangkok 49% • Nestle
Manufacturing(Thailand) Ltd Bangkok 100% • Nestle Ice Cream (Thailand) Ltd Bangkok 46.3% •
ВЬЕТНАМ Nestle Vietnam Ltd Bien Hoa 100% • Long An Mineral Water Joint Venture Company
Tan An 42.7%.
Океания
АВСТРАЛИЯ Nestle Australia Ltd Sydney 100% • Petersville Australia Ltd Melbourne 100% •
Nestld Echuca Pty Ltd Melbourne 100% • Alcon Laboratories (Australia) Pty Ltd* Frenchs Forests
(NSW) 100% • ФИДЖИ Nestle (Fiji) Ltd Ba 67% • New Caledonia Nestld Nouvelle-Caledonie S.A.
Noumea 100% • НОВАЯ ЗЕЛАНДИЯ Nestld New Zealand Ltd Auckland 100% • ПАПУА-НО-
ВАЯ-ГВИНЕЯ Nestle (PNG) Ltd Lae 100% • ФРАНЦУЗСКАЯ ПОЛИНЕЗИЯ Nestld Polynesia
S.A. Papeete 100%
2. Аффилированные компании, в отношении которых применяется пропорциональная
консолидация (см. стр. 603 раздел «Сфера консолидации»).
Европа
ГЕРМАНИЯ C.P.D. Cereal Partners Deutschland GmbH & Co. OHG Frankfurt 50% • Galderma
Laboratorium GmbH* Freiburg/Breisgau 50% • ИСПАНИЯ Cereal Partners Espa a AEIE Esplugas
de Llobregat 50% • ФРАНЦИЯ Cereal Partners France Noisiel 50% • Laboratoires Galderma
S.A.* Levallois-Perret 50% • ПОЛЬША Torun-Pacific Cereal Partners Poland Sp. zo.o. Torun 50%
• ПОРТУГАЛИЯ Cereal Associados Portugal AEIE Oeiras 50% • ЧЕШСКАЯ РЕСПУБЛИКА
Cokoladovny a.s. Praha42.1% • ВЕЛИКОБРИТАНИЯ Cereal Partners UK Welwyn Garden City
50% • ШВЕЙЦАРИЯ CCNR Europe S.A. Lausanne 50%.
Африка
ЮЖНО-АФРИКАНСКАЯ РЕСПУБЛИКА Dairymaid-Nestld (Pty) Ltd Johannesburg 50%.
Америка
БРАЗИЛИЯ Brazil Galderma Brasil Ltda* Sao Paulo 50% • КАНАДА Galderma Canada Inc.*
Mississaugo 50% • СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ АМЕРИКИ Coca-Cola Nestld Refreshments
Company, USA Atlanta (Georgia) 50% • Galderma Laboratories, Inc.* Fort Worth (Texas) 50% •
ЧИЛИ CP Chile Santiago de Chile 50% • МЕКСИКА CPW Mexico S.A. de C.V. Mexico 50%.
Азия
ЮЖНАЯ КОРЕЯ Coca-Cola Nestld Refreshments Korea Seoul 50% • ТАИЛАНД Coca-Cola
Nestld Beverages Thailand Ltd Bangkok 50%.
Основные ассоциированные компании, работающие в пищевой промышленности, за
исключением тех, которые выделены звездочкой—такие компании заняты в фарма­
цевтической промышленности.
(в отношении этих компаний применяется метод долевого участия—см. раздел «Сфера консолидации»).
Европа
ГЕРМАНИЯ Mineralbrunnen Uberkingen-Teinach AG Bad Uberkingen 36.2% • ИСПАНИЯ
Diverses societes cosmetiques* (divers %) • ФРАНЦИЯ L’Oreal S.A.* Paris 26.3% • Houdebine
S.A. Noyal-Pontivy 50% • S.B.E.C.M. Societe de Bouchages Emballages Conditionnement Modeme
S.a.r.l. Lavardac 50% • ИТАЛИЯ San Pellegrino S.p.a. Milano 50%.
Азия
МАЛАЙЗИЯ Premier Milk (Malaysia) Sdn. Bhd. Kuala Lumpur 25% • КИТАЙСКАЯ НА­
РОДНАЯ РЕСПУБЛИКА Guangzhou Refrigerated Foods Ltd Guangzhou 50%.
71
 П рилож ение А Отчет Руководства Компании « Нестле» за 1996 г.

С у б -хо лд и нго вы е, ф инансовы е ком пании и ко м пан ии, 130-й годовой отчет ком пании « N e s tle S.A.»
ЗАНИМАЮЩИЕСЯ НЕДВИЖИМОСТЬЮ
Администрация
ФРАНЦИЯ Nestld Entreprises S.A. Noisiel 100% • Nestld Finance France S.A. Noisiel 100% • Отчет о прибылях и убытках за 1996 г.
Perrier Vittel S.A. Paris 100% • Societe Immobiliere de Noisiel Noisiel 100% • nOJIbUIANestld Polska Баланс на 31 декабря 1996 г.
Holding Sp. zo.o. Warszawa 100% • ВЕЛИКОБРИТАНИЯ Nestld Holdings (U.K.) PLC Croydon Приложение к годовой финансовой отчетности компании «Nestle S .А.»
100% • ШВЕЙЦАРИЯ Entreprises Maggi S.A. Kemptthal 100% • Nestld Finance S.A. Cham 100%
• Rive-Reine S.A. La Tour-de-Peilz 100% • S.I. En Bergere Vevey S.A. Vevey 100% • БАГАМСКИЕ Учетная политика
ОСТРОВА Nestle’s Holdings Ltd Nassau 100% • Food Products (Holdings) Ltd Nassau 100% • СО­ Примечания к финансовой отчетности
ЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ АМЕРИКИ Nestld Holding, Inc. Stamford (Connecticut) 100% • Nestld Рекомендуемое распределение прибыли
Capital Corporation Stamford (Connecticut)100% • ПАНАМА Unilac, Inc. Panama City 100%. Отчет независимых аудиторов по итогам обязательного аудита
Повестка 130-го общего собрания акционеров «Nestle S.A.»
К о м п а н и и , о к а з ы в а ю щ и е техническую п о д д ерж ку, и к о м п ан и и , провод ящ ие Важные даты
ИССЛЕДОВАНИЯ И РАЗРАБОТКИ

Nestec Ltd., Vevey (Switzerland)

Компания, оказывающая техническую поддержку всем продуктам «Nestld» в рамках до­
говоров технической поддержки. Также отвечает за все научные исследования и технологи­
ческие разработки, осуществляемые либо самостоятельно, либо по заказу аффилированных
компаний. Состоит из следующих подразделений:

Научно-исследовательский центр
ШВЕЙЦАРИЯ Nestle Research Center Lausanne.Центры разработки технологийГЕРМА-
НИЯ Nestld R&D Center Lebensmittelforschung GmbH Ludwigsburg • Weiding • ИСПАНИЯ
Nestle R&D Center S.A. Badajoz • ФРАНЦИЯ Nestle R&D Centre Beauvais * Lisieux • Tours •
Creully • Centre R&D Friskies S.A. Amiens • ИТАЛИЯ Casa Buitoni S.r.l. Sansepolcro • ВЕЛИ­
КОБРИТАНИЯ Nestld R&D Center York • ШВЕЦИЯ Nestld R&D Center A.B. Bjuv • ШВЕЙ­
ЦАРИЯ Nestld R&D Center Broc • Kemptthal • Konolfmgen • Orbe • БЕРЕГ СЛОНОВОЙ
КОСТИ Centre R&D Nestld Abidjan • ЭКВАДОР Nestld R&D Center S.A. Quito • СОЕДИНЕН­
НЫЕ ШТАТЫ АМЕРИКИ Nestld R&D Center, Inc. Connecticut • Ohio • Friskies R&D Center,
Inc. Missouri • МАЛАЙЗИЯ Nestld R&D Center Sdn. Bhd. Petaling Jaya • Singapore Nestld R&D
Center (Pte) Ltd Singapore.
 Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 553
Приложение А

А дминистрация О тчет о п ри бы л я х и убы тках з а 1 9 9 6 г.

На Генеральном собрании, проведенном 30 мая 1996 г., г-н Хельмут Маухер, Пред­
седатель Совета и Генеральный директор, выразил благодарность двум директорам, В млн. швейцарских франков Примечание 1996 г. 1995 г.
срок полномочия которых истек и которые решили не баллотироваться для продления
своих полномочий: г-ну Бруно де Кальберматтену и Пьерру Лалайву. Также Предсе­
датель Совета выразил благодарность Г-у Вальтеру Френеру, который решил оставить Доходы:
свой пост. Доход от компаний Группы 1 2 032 2 135
Далее на собрании был продлен срок полномочий г-на Хельмута Маухера до 2000 г., Доход от процентов 2 591 54
а Райнера Гута, Фрица Гербера и Жана-Пьерра Мейерса—на пять последующих лет. 35
Прибыль от выбытия внеоборотных активов 3 66
Кроме того, в соответствии с решениями Совета директоров собрание решило ввести
Жоржа Блума и Рето Доменикони в Совет директоров в качестве его новых членов. Прочий доход 27 44
И наконец, собрание продлило срок действия договора с аудиторской компанией Итого доходов 2 716 2 268
«KPMG Klynvel Peat Marwick Goerdeler SA», которая будет оставаться внешним ауди­
тором финансовой отчетности «Nestle S.A.» еще в течение трех лет.
Расходы:
К моменту проведения следующего Генерального собрания—5 июня 1997 г.—ис­
текут сроки полномочий г-на Фрица Лойтвиллера (зам. Председателя), г-жи Врени Списание стоимости инвестиций 4 1152 706
Спёрри, г-жи Люсии Санта Крус Сутиль и г-на Роберта Стадера. В соответствии с Административные и прочие расходы 5 114 107
положениями о возрастном цензе членов Совета полномочия г-на Фрица Лойтвил­ Расходы по процентам 6 22 241
лера не могут быть продлены. Кроме того, другой член Совета—г-жа Люсия Санта
Крус Сутиль приняла решение не выставлять своей кандидатуры на следующих вы­ Оценочные обязательства по незастрахованным рискам 15 15
борах. Тем не менее, остальные два директора, чьи полномочия истекут к моменту Итого расходов до налогообложения 1303 1069
следующего собрания—г-жа Врени Спёрри и г-н Роберт Стадер, могут быть повторно
избраны на еще один пятилетний срок. Прибыль до налогообложения 1413 1 199
Далее, Совет директоров рекомендует избрание в качестве нового директора г-на
Налоги 165 100
Питера Брабек-Летмаза, являющегося Генеральным менеджером «Nestle S.A» с 1 ян ­
варя 1992 г. Если г-н Питер Брабек-Летмаз будет избран, то Совет директоров назна­ Чистая прибыль за год 1248 1099
чит его Генеральным директором. Г-н Маухер в таком случае оставит за собой пост
Председателя Совета. Рекомендации Совета по распределению прибыли приводятся ниже на стр. 553
В сентябре 1996 г. «Nestle» понесла тяжелую потерю—скончался г-н Рамон Масип,
являвшийся Президентом и Главным директором по хозяйственной деятельности пи­
щевого направления компании с 1 января 1993 г. Непосредственные должностные Баланс на 31 декабря 1 9 9 6 г.
обязанности г-на Масила были распределены между несколькими Генеральными ме­ до ассигновании
неджерами (см. начало отчета).
31 мая 1996 г. г-н Марио Корти, назначенный Генеральным менеджером решением
Совета, принял на себя обязанности г-на Рето Доменикони, который был избран в В млн. швейцарских франков Примечание 1996 г. 1995 г.
Совет директоров.
31 октября 1996 г. г-н Феликс Браун, бывший Генеральным менеджером с 1993 г., Активы
вышел на пенсию. Латиноамериканский регион, являвшийся сферой ответственнос­
ти г-на Брауна, перешел в подчинение к г-ну Карлосу Репрерасу, который теперь яв­ Оборотные активы
ляется ответственным за обе части Америки. В этой связи мы также хотим обратить Ликвидные активы 8 1613 1445
ваше внимание на то, что г-н Майкл Гаррет теперь отвечает, помимо Азии и Океании, Дебиторская задолженность 9 1538 1593
за Африку и Ближний Восток. 31 20
Расходы, оплаченные авансом, и начисленный доход
Такой подход к управлению компанией, с разделением ее на три глобальных реги­
она (Европа; Америки; Азия, Океания, Африка и Ближний Восток) поможет компа­ Итого оборотных активов 3 182 3 058
нии добиться новых успехов в меняющемся мире современной экономики.
В 1996 г., а также на 31 декабря 1996 г. ни у одного из директоров не имелось личных Внеоборотные активы
интересов в каких-либо операциях, имеющих существенное значение для деятельности
Группы. Финансовые активы 10 11518 11498
Нематериальные активы 13 — —
Материальные внеоборотные активы 14 — —
Итого внеоборотных активов 11518 11498

Итого АКТИВОВ 14 700 14 556

 Приложение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 555

О бязательства и с о б с т в е н н ы й капитал а к ц и о н е р о в П риложение к годовой финансовой отчетности компании « N e s tle S .A .»

О бязательства
У ч етн а я п о л и ти к а
Краткосрочная кредиторская задолженность 15 88 34
Начисленные обязательства и отсроченный доход 44 5 Общая информация
Долгосрочная кредиторская задолженность 16 262 516 Компания «Nestle S.A.» (далее «Компания») является холдинговой компанией Группы
Оценочные обязательства 17 721 621 «Nestle». В состав группы входят дочерние предприятия, ассоциированные компании
Итого о б я з а т е л ь с т в и совместная деятельность по всему миру. Финансовая отчетность компании состав­
1115 1 176
лена в соответствии с принципами, установленными швейцарским законодательс­
твом. Финансовая отчетность составлена в соответствии с принципом исторической
С о бс твен н ы й капитал акцио н еро в стоимости и методом начисления. За учетный период изменений в учетной политике
Акционерный капитал 18/19 404 404 не происходило.
Обязательные резервы 19 6 392 6 392 Перевод иностранных валют
Специальные резервы 19 5 537 5 480
Операции, совершенные компанией, учитываются по обменному курсу валют на дату
Нераспределенная прибыль 19 1252 1 104 операции; в случаях, когда компания использовала форвард-хеджинг, используется
Итого СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА АКЦИОНЕРОВ 13 585 13 380 обменный курс валют, предусмотренный положениями соответствующего форвард­
ного контракта. Активы и обязательства в иностранной валюте переводятся по об­
менным курсам валют, существующим на конец года. Возникающая вследствие пе­
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА АКЦИОНЕРОВ 14 700 14 556 ревода разница отражается в соответствующих разделах отчета о прибылях и убытках
в зависимости от природы операций, по которым произошло изменение обменного
курса валют. Совокупная сумма нереализованных курсовых разниц подсчитывается
с использованием обменного курса валют на дату операции и учитывает хеджинговые
операции. В случаях, когда курсовая разница приводит к убытку, он немедленно при­
знается в отчете о прибылях и убытках в качестве такового; в случае, если —к прибы­
ли, ее признание подлежит отсрочке.

Хеджирование
Для того чтобы управлять рисками валютных курсов, процентных ставок и цен на то­
вары, Компанией используются производные инструменты. Данные инструменты
включают в себя, в основном, форвардные валютные контракты, опционы, валютные
фьючерсы и валютные свопы. Нереализованные прибыли и убытки по инструментам
хеджирования соотносятся и учитываются вместе с соответствующим активом или
обязательством. Как правило, долгосрочные займы в иностранных валютах, получае­
мые в целях финансирования инвестиций в другие компании, не хеджируются.
Для управления процентными рисками Компанией используются процентные
свопы. Как правило, в финансовой отчетности свопы учитываются по справедливой
стоимости на каждую дату баланса, причем изменения в рыночной стоимости свопов
также отражаются в отчете о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках

Доход, подлежащий к получению на дату баланса, но еще не зарегистрированный
на электронном счете компании, признается лишь по его фактическому получению.
Дивиденды по периодам, предшествующим приобретению, не включаются в статью
«Доходы от компаний Группы»; вместо этого такие дивиденды кредитуются по счету
балансовой стоимости соответствующей инвестиции; оставшаяся сумма учитывается
по кредиту счета резервов.
В соответствии с положениями швейцарского законодательства и уставом компа­
нии дивиденды учитываются в качестве ассигнований прибыли в периоде их утвержде­
ния Общим годовым собранием акционеров и последующей выплаты, а не в периоде,
по итогам которого эти дивиденды были выплачены.
77
556 Приложение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 557

Налоги годом, но которые будут получены лишь после даты баланса (например, проценты
к получению по займам или депозитам). Сюда также включаются прибыли от пере­
В эту статью включены налоги на прибыль, капитал, а также налоги, удерживаемые у оценки открытых форвардных валютных контрактов по курсам на конец года.
источника дохода, по переводам между компаниями Группы.
Начисленные обязательства и отсроченный доход
Финансовые активы
Начисленные обязательства и отсроченный доход включают в себя расходы, связан­
Балансовая стоимость долей участия и займов включает стоимость инвестиции, ис­ ные с текущим периодом, но которые будут выплачены лишь после даты баланса, а
ключая побочные затраты на приобретение, за вычетом любых списаний. также прибыль, полученную заранее, но относящуюся к следующему году. Сюда так­
Долям участия в компаниях стран, где риск политический, экономической или же включаются убытки от переоценки открытых форвардных валютных контрактов
кредитно-денежной ситуации считается выше обычного, присваивается условная по курсам на конец года.
стоимость в один франк каждая.
Списание долей участия и займов производится на консервативной основе, т.е. с П ри м ечан и я к ф и н ан со во й о тч етн о сти
учетом прибыльности компании, в которую была приобретена доля участия или кото­
рой был выдан займ. 1. Доход от ком паний Гр у п п ы
Рыночные ценные бумаги оцениваются по наименьшему значению из рыночной
Данная статья представляет собой дивиденды, полученные от компаний Группы за
стоимости и себестоимости. настоящий и прошедшие периоды.
Нематериальные активы
2. Доход о т п р о ц е н то в
Торговые марки и прочие права на промышленную собственность списываются при
их приобретении и лишь в исключительных случаях амортизируются на протяжении (в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г.
более продолжительного периода времени. В финансовой отчетности Группы приме­
няется иной порядок учета нематериальных активов (см. стр 618). Чистый результат по займам, выданным компаниям Группы 307 353
Материальные внеоборотные активы Прочее -1 2 2 2 - 1 264
Компания владеет рядом земельных участков и зданий, которые были в прошлом Значительный рост процентного дохода обусловлен, прежде всего, укреплением
амортизированы до одного франка. Офисная мебель и оборудование полностью спи­ обменного курса иностранных валют по отношению к швейцарскому франку и его
сываются при приобретении. влиянием на чистый результат по займам, выданным компаниям Группы. В про­
Оценочные обязательства шлом году ситуация была обратной: ввиду укрепления курса франка по отношению
к иностранным валютам, компания зарегистрировала значительную сумму нереали­
Оценочные обязательства создаются в отношении условных фактов хозяйственной де­ зованных убытков от изменений валютных курсов. В результате чистый итог изме­
ятельности, которые могут произойти и которые были должным образом предусмот­ нений валютных курсов был отражен по счету «Расходы по процентам» (см. прим. 6).
рены. В рамках всей Группы создано оценочное обязательство по покрытию незастра­ Кроме того, процентный доход по депозитам в швейцарских банках уменьшился,
хованных убытков, таких, как, например, убытки от возмещения косвенного ущерба. что было вызвано общим сокращением процентных ставок на рынке.
Оценочное обязательство по швейцарским налогам создается на основе налогообла­
гаемого капитала, резервов и прибыли за период. Также создано общее оценочное
3 . П ри бы л ь от в ы бы ти я вн ео бо ро тн ы х акти во в
обязательство для покрытия возможных обязательств по иностранным налогам.
В основном сюда включена чистая прибыль в размере 66 млн. швейцарских франков
Пенсии (в 1995 г. 35 млн. швейцарских франков), признанная при продаже ранее обесценен­
Сотрудникам компании предлагается возможность получения пенсий в рамках пен­ ных торговых марок и прочих прав на промышленную собственность. Также сюда
сионных планов с установленными выплатами, которые предоставляются отдельны­ включена прибыль от продаж незначительных долей собственности в компаниях.
ми фондами.
По пенсионным планам с установленными выплатами сумма, относимая в отчет 4 . С п и сани е сто и м о сти и н вести ц и й
о прибылях и убытках, состоит из стоимости текущих услуг, которая включает в себя (в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г.
нормальную стоимость финансовых выгод по годам будущей службы. В случае на­
личия отклонений от стоимости текущих услуг сумма отклонения распределяется на
ожидаемый срок работы сотрудников; если отклонение возникает по сотруднику, уже Доли участия и займы 1 056 163
выходящему на пенсию, то сумма отклонения признается немедленно. Торговые марки и прочие права на промышленную собственность 96 706
Обязательства, возникающие по планам с установленными выплатами, фондиру­
ются внешне, т.е. активами, состоящими в отдельно и независимо администрируемых 1 152 869
фондах.
Произведенные в 1996 г. списания долей участия и займов обусловлены консерва­
Предоплата и начисленный доход тивной политикой оценки, основанной на факторах политического, экономическо­
Предоплата и начисленный доход включают в себя те выплаты, произведенные аван­ го или кредитно-денежного риска. Кроме того, учитывается прибыльность рассмат­
сом, которые связаны с последующим годом, а также доходы, связанные с текущим риваемых компаний.
78 79
 Приложение А Отчет Руководства Компании «Нестле»- за 1996 г. 559

5 . Ад м и н и страти вн ы е и про чи е расхо д ы 1 0 . Ф и нансо вы е акти вы

(в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г. (в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г.

Заработная плата и социальные отчисления 65 57 Инвестиции в компании Группы (см. примечание 11) 7 869 7 724
Прочие расходы 49 540 Займы, выданные компаниям Группы (см. примечание 12) 3 497 3 655
114 597 Собственные выкупленные акции 111
Прочие инвестиции 41 119
6 . Р а с х о д ы по п ро ц ен та м 11518 11498
(в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г.
Компания выкупила часть собственных акций, для того чтобы предоставить воз­
можность своему руководству воспользоваться имеющимися у них опционами на
Чистый результат по займам, выданным компаниям Группы
203 покупку акций. (На конец 1996 г. имелось 77 654 неисполненных опционов, из кото­
(прим. 2)
рых 55 589 опционов могут быть использованы после 1 января 1997 г., а остальные —
Проценты по долгосрочным долговым инструментам 20 15 в более поздние периоды).
Прочие проценты 2 23
22 241 11. Доли УЧАСТИЯ В КОМПАНИЯХ Г РУППЫ
(в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г.
7 . Н ал о ги
Увеличение налогов по сравнению с 1995 г. обусловлено прежде всего налогами, Сальдо на 1 января 7 724 6 716
удерживаемыми у источника дохода, по доходам, полученным от иностранных ис­
Увеличение 989 1 164
точников. Компания создала разумный резерв на покрытие швейцарских налогов.
В прошлом году компания не регистрировала расходов, отражающих швейцарские Списание —844 —156
налоги на прибыль, так как созданного Компанией в предыдущие годы резерва по Сальдо на 31 декабря 7 869 7 724
налогам было достаточно.
В частности, увеличение долей участия происходило за счет:
8 . Л и кви д н ы е акти вы — дополнительного финансирования (выраженного, как правило, в увеличении
(в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г. доли в капитале) ряда компаний Группы. Такие компании, в основном, нахо­
дятся во Франции, Польше, Китае, Южной Корее и России.
— Приобретение долей участия в различных компаниях, в основном, в Израиле
Денежные средства 33 132 (Osem).
Краткосрочные депозиты в швейцарских банках 1580 1 313 Балансовая стоимость долей участия продолжает представлять собой консерва­
1613 1445 тивную оценку, основанную и на величине прибыли, полученной Компанией, и на
величине чистых активов рассматриваемых предприятий Группы.
В заключительной части финансовой отчетности Группы на стр. 518—522 приво­
9 . Д еби то рская зад о л ж ен н о сть дится список компаний, которыми Группа владеет либо напрямую, либо косвенно
(в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г. через другие компании, входящие в нее, а также приводится процент контролируе­
мого капитала.
Одной из канадских аффилированных компаний было предоставлено право
Суммы задолженности компаний Группы приобретать акции ряда компаний Группы, находящихся за пределами континен­
Краткосрочные казначейские займы 1 262 1 181 тальной Европы.
Текущие счета 230 210
Оценочное обязательство по счетам, которые не могут быть
перечислены на счет компании на данный момент
1492 1 391
Прочая дебиторская задолженность (включая налоги, удержи­
ваемые у источника дохода) 46 202
1 538 1 593

81
 Приложение А Отчет Руководства Компании с Нестле» за 1996 г. 561

1 2 . З ай м ы ко м паниям Г руп п ы 1 7 . О ц ен о чн ы е о б я за тел ь с тв а

(в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г. (в млн. швейцарских франков). 1996 г. 1995 г.

Сальдо на 1 января 3 655 3 455 Оценочные обязательства по незастрахованным рискам 430 415
Новые займы 235 850 Оценочные обязательства по валютным рискам 197 0
Выплаты и списания -9 5 3 -257 Оценочные обязательства по швейцарским и иностранным налогам 64 103
Реализованные курсовые разницы 19 -7 0 Оценочные обязательства по пенсиям, представляющим дополни­
Нереализованные курсовые разницы 541 -323 тельные вознаграждения сотрудникам прочих компаний Группы 0 79
Сальдо на 31 декабря 3 497 Прочие оценочные обязательства 30 24
3 655
721 621
Займы, как правило, долгосрочные и используются, для того чтобы финансировать
инвестиции в компании, в которых Группа имеет доли участия. В оценочные обязательства по валютным рискам включаются нереализованные кур­
совые прибыли от переоценки на конец года обязательств в иностранной валюте и
1 3 . Н ем а тери а л ьн ы е а кти вы связанных с этими обязательствами форвардных покрытий.
В 1995 г. отдельному фонду были переданы обязательства по дополнительным
Все нематериальные активы были полностью списаны. вознаграждениям сотрудников других компаний Группы. Позднее, в 1996 г., сумма
обязательств — 79 млн. швейцарских франков — была перечислена фонду.
1 4 . М а тери ал ьн ы е вн ео бо ро тн ы е акти вы

В основном сюда входят земля и здания в Шаме и в Ла Тур-де-Пе. В Ла Тур-де-Пе 1 8 . А к ц и о н ерн ы й кап и тал
расположена компания «Nestle Suisse S.A.», основная действующая компания на (в млн. швейцарских франков)._______________________________ 1996 г._____ 1995 г.
швейцарском рынке. Здание головной компании «Еп Bergere» в г. Вевей принадле­
жит одной из компаний, занимающихся недвижимостью, которая находится в пол­
ной собственности «Nestl6 S.A». Количество зарегистрированных акций, номинальной
Указанная в полисе страхования от пожара стоимость зданий, мебели и офисного стоимостью 10 франков каждая 40352000 40352000
оборудования составляет 22 млн. швейцарских франков (1995 и 1996 гг.). Итого, в млн. швейцарских франков 404 404

1 5 . К ратко сро чн ая кред и то рс ка я за д о л ж ен н о сть
(в млн. швейцарских франков). 1996 г.
Задолженность компаниям Группы
Задолженность прочим сторонам
1 6 . Д о л го с ро ч н а я к р ед и т о р с к а я з а д о л ж ен н о с ть
(в млн. швейцарских франков). 1996 г.
Задолженность компаниям Группы
Задолженность прочим сторонам
Сумма задолженности компаниям Группы представляет собой возникший в 1996 г.
нереализованный убыток от обмена валют в размере 46 млн. швейцарских фран­
ков по долгосрочной облигации, выпущенной в 1989 г. Кроме того, в течение 1996 г.
Компания вернула 300 млн. франков, полученных в 1995 г. у дочерней компании.
В соответствии со статьей 6 устава Компании ни одно физическое или юридическое
1995 г. лицо не может быть зарегистрировано в качестве акционера, владеющего напрямую
или косвенно акциями с правом голоса, составляющими более 3% акционерного ка­
питала. Кроме того, в статье 14 устава Компании говорится, что ни один собствен­
59 5 ник не может голосовать напрямую или посредством доверенности от лица более
29 29 чем 3% всего акционерного капитала.
На 31 декабря 1996 г. в реестре акционеров числились 146 204 акционера. Однако
88 34 если принять во внимание количество необработанных заявлений о включении в
реестр от новых акционеров, а также количество косвенных владельцев акций, то,
скорее всего, число акционеров превысит 200 000. Компания не располагает сведе­
1995 г. ниями о наличии среди акционеров лица, в чьем прямом или косвенном владении
находится 3 и более процента акционерного капитала.
Условные увеличения акционерного капитала
234 488
Устав Компании наделяет ее руководство правом увеличить акционерный капитал
28 28 на сумму, не превышающую 10 млн. швейцарских франков: руководство может вы­
262 516 пустить дополнительно 1 млн. акций по номинальной стоимости в 10 франков каж­
дая. Одним из условий такого дополнительного выпуска акций является полная их
оплата покупателем. Таким образом, руководство обладает гибким инструментом,
позволяющим, при необходимости, финансировать деятельность Компании за счет
конвертируемых или опционных кредитов.
 Приложение А Отчет Руководства Компании «Нестле» за 1996 г. 563

1 9 . Д в и ж ен и е с о б с тв ен н о го кап и тала акц и о н еро в Р екомендуемое распределение прибыли

Резерв по
Акцион. Общий собствен Спец. Нераспр.
(в млн. швейцарских франков) капитал резерв<а) акциям(а)<Ь) резерв прибыль Итого (в млн. швейцарских франков).______________________________ 1996 г. _____ 1995 г.

Сальдо на 1 января 1996 г. 404 6 235 157 5 480 1 104 13 380 Н ера сп ред ел ен н а я п ри бы ль
Ассигнование прибыли Сальдо на начало периода 4 674 108 4 967 764
в специальный резерв 55 —55 1 247 622 632 1 099 407 549
Прибыль за период
Прибыль за год 1 248 1248 1252 296 740 1 104 375 313
Выкуп/продажа собств.акций —111 111 —1 043 —1043
Дивиденды по собств. акциям,
М Ы РЕКОМЕНДУЕМ СЛЕДУЮЩЕЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ:
выкупленным до даты
Направить в специальный резерв 70 000 000 55 000 000
выплаты дивидендов за 1995 г. 2 —2
Дивиденд за 1996 г. в размере 30 франков на каждую
На 31 декабря 1996 г. 404 6 124 268 5 537 1 252 13 585 из 39 330 667 акций
(в 1995 г: 26,5 франков на каждую из 39 422 687 акций) 1 179 920 010 1 044 701 205
<а) Общий резерв и резерв по собственным акциям представляют собой обязательный резерв Дивиденд за 1996 г. в размере 30 франков по 55 589 ак­
циям, которые могут быть выкуплены в рамках опци­
(Ь) См. прим. 20 онов, с 1 января 1997 г.(а) 1667 670 —
1251587 680 1 099 701205
2 0 . Р е з е р в по с о бс твен н ы м акци ям

На 31 декабря 1995 г. резерв по собственным акциям составил 157,1 млн. швейцарс­

ких франков. Резерв представляет собой 929 913 акций, выпущенных «Nestl6 S.A.» и С ал ьд о на ко н ец п ери о д а 709 060 4 674 108
приобретенных компанией, входящей в Группу. В 1996 г. в связи с истечением срока
действия сопутствующих опционов в 1995 г. были проданы 373 акции. На 31 декабря
1996 г. в компания, входящая в Группу, владела 928 940 акциями (стоимость приоб­ (а) Если опцион по такой акции не был исполнен к дате выплаты дивидендов, то сумма диви­
денда будет переведена в специальный резерв.
ретения—156,7 млн. швейцарских франков). Совет директоров вправе использовать
эти акции по своему усмотрению и лишь в целях, обеспечивающих максимальную
пользу компании и ее акционерам. До тех пор, пока эти акции удерживаются компа­ Если вы примете нашу рекомендацию, то валовая сумма дивидендов составит 30
нией, входящей в Группу, они будут учитываться в реестре акционеров как акции, не франков на акцию. Чистая сумма дивидендов, т.е. после вычета федерального нало­
имеющие права голоса и не принимающие участия в распределении дивидендов. га в 35%, удерживаемого с этого дохода, дивиденды в размере 19,5 франков на акцию
Кроме того, для покрытия опционов, имеющихся на руках у членов руководства подлежат выплате начиная со среды, 11 июня 1997 г. Дивиденды могут быть пере­
Группы, в 1996 г. компанией было приобретено 92 668 акций на сумму в 111,2 млн. числены на банковский счет, высланы чеком на адрес или выплачены в какой-либо
швейцарских франков. В течение 1996 г. было исполнено 165 опционов, и, соответс­ иной форме в соответствии с указаниями, полученными от акционера.
твенно, количество казначейских акций сократилось до 92 393 штук. До тех пор,
пока эти опционы не будут исполнены, эти акции также будут учитываться в реестре
акционеров как не имеющие права голоса и не принимающие участия в распределе­ Шам и Вевей. 26 марта 1997 г.
нии дивидендов. Совет директоров
Общая стоимость 1 021 333 собственных выкупленных акций на 31 декабря 1996 г.
составляет 2,5% акционерного капитала «Nestle S.A.».

2 1 . У с л о вн ы е ф а кты хо зяй ствен н о й д еятел ьн о сти

На 31 декабря 1996 и 1995 гг. компания предоставила поручительств по кредитным

линиям, выданным компаниям Группы, на сумму в 2 976 млн. и 3 820 млн. швейцар­
ских франков соответственно (в эти суммы также включены обязательства по выкупу
выпущенных векселей).

85
 П р и ло ж е н и е Л Отчет Руководства Компании « Нестле » за 1996 г. 565

О тч ет н е з а в и с и м ы х а у д и т о р о в п о и то га м о б я з а т е л ь н о г о а у д и т а 1 3 0 -о е очередное О бщ ее собрание
а к ц и о н е р о в к о м п а н и и « N e s t l e S.A.»
Генеральному собранию «Nestle S.A.»
Мы провели аудит учетной документации и финансовой отчетности (баланс, отче ! о
прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и приложения) компании
«Nestle S.A.», содержащейся на страницах 642-652 за год, завершившийся 31 декабри 5 июня 1997 г., четверг.
1996 года.
Финансовая отчетность Группы является ответственностью Совета директором Гостиница «Palais de Beaulieu», Лозанна, 15:00
Наша ответственность заключается в том, чтобы выразить заключение по ф инансо­
вой отчетности Группы на основании результатов проведенного нами аудита. Мы
подтверждаем, что удовлетворяем юридическим требованиям по профессиональной
квалификации и независимости.
Наш аудит был проведен в соответствии с профессиональными стандартами ау П о в естк а дня

дита. Эти стандарты требуют, чтобы мы планировали и проводили аудит таким обра
зом, чтобы получить разумную уверенность в том, что данная финансовая отчетное 11. 1а Представление годового отчета, финансовой отчетности Компании за 1996 г.
не содержит существенных искажений. Аудит включает изучение на тестовой осноме и заключения независимых аудиторов.
доказательств, подтверждающих суммы и раскрытия в финансовой отчетности. Мы
также изучили использованные принципы учета, существенные оценки, сделан н ыс и lb Представление консолидированной отчетности Группы за 1996 г. и заклю­
финансовой отчетности, а также представление данной финансовой очтетности в це­ чения независимых аудиторов.
лом. Мы считаем, что результаты аудита являются разумной основой для составлении 2 Завершение полномочий членов Совета директоров и руководства компании.
нашего заключения.
3 Принятие решения о распределении прибыли, полученной Компанией в
По нашему мнению, данная учетная документация, финансовая отчетность и ре 1996 г.
комендуемое распределение прибыли соответствуют положениям законодательства и
уставу компании. 4 Выборы в Совет директоров:
Мы рекомендуем утвердить представленную Вашему вниманию финансовую о i г-жа Врени Спёрри (срок действия полномочий—5 лет)
четность.
г-н Роберт Стадер (срок действия полномочий—5 лет)
KPMG Klynveld Peat Marwick Goerdeler SA
г-н Питер Брабек-Летмаз (срок действия полномочий—5 лет).
У.М. Таннет, присяжный бухгалтер, Лондон
Б.Э. Мезерс, присяжный бухгалтер, Цюри х
26 марта 1997 года

Следующее очередное Общее собрание акционеров состоится в четверг, 28 мая 1998 г.

в Лозанне, гостиница «Palais de Beaulieu».

87
 Приложение А

В аж ные д аты :

11 июня 1997 г. Выплата дивидендов

Сентябрь 1997 г. Опубликование отчета за первые шесть месяцев 1997 г. (январь-июнь)
18 ноября 1997 г.
Январь 1998 г.
26 марта 1998 г.
Осенняя пресс-конференция
Оглашение продаж за 1997 г.
Оглашение результатов за 1997 г.
ГЛОССАРИЙ
29 апреля 1998 г.
28 мая 1998 г.
Пресс-конференция
131 очередное Генеральное собрание, гостиница «Palais de
Beaulieu», Лозанна
'и л о ф е н и е J 3 МЕЖДУНАРОДНЫХ
К ом пания прош ла ли сти н г на сл ед ую щ и х крупнейш их би рж ах: Б У Х Г А Л Т Е Р С К ИХ
Швейцария Швейцарская фондовая биржа
За рубежом: Амстердам, Брюссель, Франкфурт, Лондон, Париж, Токио, Вена ТЕРМИНОВ
З ареги стри ро ван н ы е п ред стави тел ьства:

«Nestle S.A.» «Nestle S.A.»

Avenue Nestle 55 (Share Transfer Office)
CH-1800 Vevey (Switzerland) Zugerstrasse 8
Тел.: (021) 924 21 11 CH-6330 Cham (Switzerland)
Н астоящ ий глоссарий основан на Международных стандартах финансовой отчет­
Тел.: (041) 780 20 22
ности, принятых ПМСФО на 1 января 2006 г.
Ссылки идут по номеру стандарта и соответствующего параграфа в нем. Ссылки на
За дополнительной информацией по отчету руководства обращайтесь, пожалуй­ «Концепцию подготовки и представления финансовой отчетности» обозначаются
ста, по адресу: «Nestle S.A.», Investor Relations, Avenue Nestl6 55, CH-1800 Vevey буквой F. Ссылки, приведенные в скобках, указывают на незначительные измене­
ния в формулировке.
(Switzerland), Тел.: (021) 924 28 42, Факс: (021) 924 28 13.
accounting policies учетная политика Конкретные принципы, |д з g 5
основы, соглашения, правила и практика, принятые предприятием 14 g
для подготовки и представления финансовой отчетности.
С вопросами по реестру акционеров (регистрация, переводы, изменения адре­ accrual basis o f accounting принцип начисления Результаты one- р 22
сов, дивиденды и проч.) обращайтесь, пожалуйста, по адресу: «Nestle S.A.», Share раций и прочих событий признаются, когда они возникаю т (а не
Transfer Office, Zugerstrasse 8, CH-6330 Cham (Switzerland), Тел.: (041) 780 20 22, при получении или выплате денежных средств или их эквивален­
Факс: (041) 780 20 58 тов), и отражаются в учетных записях и включаются в ф инансо­
вую отчетность тех периодов, к которы м относятся

© 1997, Nestle S.A., Cham and Vevey (Switzerland)

Concept and design: Nestec Ltd., Vevey (Switzerland)
Printed by Genoud, Entreprise d’arts graphiques S.A, Le Mont-sur-Lausanne (Switzerland)
Международные стандарты финансовой отчетности, предварительные варианты стандартов и другие
документы ПМСФО являются авторским правом Фонда Комитета по Международным стандартам
финансовой отчетности, расположенного по адресу: 30 Cannon Street, London ЕС4М 6ХН, United Kingdom.
Телефон: +44 (0)20 7332 2730, факс: +44 (0)20 7332 2749, электронная почта: publications@iasb.org,
интернет: http://www.iascfoundation.org
Все права защищены. Никакая часть изданий ФКМСФО не может быть переведена, перепечатана
или воспроизведена или использована в какой бы то ни было форме, как полностью, так и частично,
электронным, механическим или друг им способом, известным в настоящее время или изобретенным
впоследствии, включая фотокопирование или запись на магнитный носитель, или в любой системе
хранения и обработки информации, если на то нет письменного разрешения Фонда Комитета по
Международным стандартам финансовой отчетности.

567
568 П рилож ение В
accrued benefit valuation m ethods методы оценки начисленных во з­ IAS 19.43
награждений Методы актуарной оценки, которые определяют
затраты на предоставление пенсионных выплат на основе услуг,
оказанных сотрудниками до даты актуарной оценки.
acquisition приобретение Объединение бизнеса, при котором одно
из предприятий, покупатель, получает контроль над чистыми
активами и операциями другого предприятия, приобретаемого
предприятия, в обмен на передачу активов, принятие на себя обя­
зательств или выпуск долевых инструментов.
actuarial present value o f prom ised retirem ent benefits актуарная п ри­
веденная стоимость причитаю щ ихся пенсионных вы плат П ри ­
веденная стоимость ожидаемых выплат по пенсионному плану,
причитаю щихся выш едш им на пенсию и работаю щ им сотрудни­
кам за предоставленные ими услуги.
asset актив Ресурс, контролируемый предприятием в результате
прош лых событий, от которых предприятие ожидает получения
будущих экономических выгод,
associate ассоциированное предприятие Компания, в которой инвес­
тор обладает значительным влиянием, но которая не является ни
дочерним предприятием, ни совместной деятельностью инвестора,
bank банк Финансовое учреждение, одним из основных
направлений деятельности которого является прием депо­
зитных вкладов и получение займов в целях кредитова­
ния и инвестирования и на которое распространяется
действие банковского и аналогичного законодательства,
basic earnings per share базовая прибы ль на акцию Сумма п ри­ IAS 33.10
были за период, приходящ аяся на владельцев обыкновенных
акций, деленная на средневзвешенное количество обыкновенных
акций, находящихся в обращ ении в течение периода,
borrowing costs затраты по займам Процентные и другие расходы,
понесенные предприятием в связи с заимствованием средств,
business com bination объединение бизнеса Объединение отдельных
предприятий в одну экономическую единицу в результате того, что
одно предприятие объединяется с другим или получает контроль
над чистыми активами и операциями другого предприятия,
capital капитал Согласно финансовой концепции капитала, им е­
ющей в виду инвестированные деньги или инвестированную
покупательную способность, это чистые активы или собственные
средства предприятия. Финансовая концепция капитала принята
больш инством предприятий.
С огласно ф изи ч еской кон ц еп ц и и капитала, им ею щ ей в
виду операционную способность, это п рои зводственная м о щ ­
ность п р ед п ри яти я, основанная, нап рим ер, на вы пуске еди­
н и ц продукц ии в день,
capitalisation капитализация П ризнание затрат в качестве части
себестоимости актива,
Глоссарий Международных Бухгалтерских Терминов 569
cash flows движ ение денеж ных средств Поступления и выплаты IAS 7.6
денежных средств и их эквивалентов.
class o f assets категория активов Объединение активов, одинако­ IAS 16.37,
вых по характеру и использованию в деятельности предприятия. IAS 38.119
IAS 22.9 closing rate closing rate Текущий обменный курс двух валют на I AS 21.8
дату баланса.
consolidated financial statem ents консолидированная ф инансовая IAS 27.4
отчетность Финансовая отчетность группы, представленная как IAS 28.2
финансовая отчетность единого предприятия.
IAS 26.8 construction contract договор на строительство Договор, специ­
IAS 11.3
ально заключенный на строительство актива или комплекса акти­
вов, которые тесно взаимосвязаны или взаимозависимы из-за их
конструкции, технологии и функции или их конечного назначе­
ния или использования.
IAS 38.8 contingency условны й ф акт хозяйственной деятельности Условие IAS 10.3
(F.49(a)) или ситуация, конечный результат которых, прибыль или убы­
ток, будет подтвержден только наступлением или ненаступле-
IAS 28.2 нием одного или более неопределенных будущих событий.
contingent rental условная арендная плата Та часть арендных IAS 17.4
платежей, которая не фиксирована по сумме и основывается на
IAS 30.2 факторах, отличных от временного ф актора (например, таких
факторах, как процент продаж, степень использования, индексы
цен, рыночная ставка процента).
contract договор Соглашение между двумя или более сторонами, IAS 32.13
имею щ ее четкие экономические последствия, уклониться от
исполнения которого стороны, вероятнее всего, не смогут, так
как обычно исполнение такого соглаш ения обеспечено законом.
Д оговоры могут бы ть составлены в различной ф орм е и необяза­
тельно долж ны бы ть представлены в письменном виде.
IAS 23.4 control контроль Возможность управлять финансовой и операци­ IAS24.9
онной политикой предприятия таким образом, чтобы получать IAS27.4
выгоды от его деятельности. (IAS31.3)
IFRS 3.A
(IFRS3.A)
cost m ethod метод учета по ф актическим затратам Метод учета, в IAS 27.4
соответствии с которым инвестиции учитываются по фактичес­
F.102 ким затратам. В отчете о прибылях и убытках доход от инвести­
ций отражается только в той степени, в какой инвестор получает
часть распределяемых средств из накопленной чистой прибыли
объекта инвестиций, возникаю щей после даты приобретения.
cost of an item of property, plant and equipment or of an intangible IAS 16.7
asset стоимость единицы недвижимости, зданий и оборудова­ IAS 16.16
ния или нематериального актива Сумма уплаченных денежных
средств или их эквивалентов, либо справедливая стоимость другого
возмещения, переданного с целью приобретения актива на момент
его приобретения или строительства.
IAS 23.11