1.

3 История финансовых кризисов

В течение около двухста лет становления и развития индустриального

общества мира в следствии промышленной революции, в экономике
большинства стран происходили кризисы, характеризующиеся нарастающим
спадом производства, скоплением нереализованных товаров на рынке, падением
цен, крушением экономической системы расчетов, крахом банковских систем,
разорением торговых и промышленных фирм, резким ростом уровня
безработицы и т.п. Кризисы сопровождали каждый период истории
человеческого общества, в современности такие явления тоже наблюдаются.
Кризисы проявлялись в различные исторические периоды. До кризиса
индустриализации (кризис дефицита сельскохозяйственной продукции)
возникали из-за стихийных бедствий, неурожаев, эпидемий, войн, революций.
Последствия кризисов, вызванных быстрым ростом засоленности
ирригационных систем, были тяжелыми. По мнению некоторых аналитиков,
резкое сокращение производства продуктов питания могло быть причиной
краха кхмерской и других цивилизаций. В Древнем Риме 1 в. вначале был
кризис из-за нехватки рабов. Падение Римской империи привело к длительному
кризису. Эти кризисы были локальными и нерегулярными. Большую площадь
охватил так называемый 14 век. (проявлялись в Англии, Голландии, Франции,
Германии и Скандинавии) и 17 в. (начался в Англии и Голландии,
распространился на Чехию, Венгрию, Германию, очень остро проявился в
Польше) кризисов.

В XIX веке, после промышленной революции, кризисы стали одной из стадий

экономического цикла и часто сопровождались или начинались с финансовых
кризисов. 19-го века кризисы вызывались недостаточным спросом, поэтому
назывались излишками (Т. Р. Мальтус) или перепроизводством (К. Маркс),
связанными с дисбалансом между промышленным производством и
оплачиваемым спросом. Первый такой кризис произошел в 1825 г. в
Великобритании (захватил основные отрасли промышленности), оказал влияние
на экономику Франции и Соединенных Штатов Америки. 19-го века кризисы
обычно затрагивали одну-две-три страны и происходили примерно каждые 8-12
лет: 1836, 1846-1847, 1857, 1866, 1873, 1882, 1890 гг.
В результате индустриализации, развития транспорта, интернационализации
рынков характер кризисов изменился, кризисы со временем стали глобальными.
В 1836 г., помимо Великобритании, кризис охватил Соединенные Штаты
Америки, 1846-1847 гг. - Западную и Среднюю Европу. Эти кризисы были
вызваны очень большими вложениями в строительство железных дорог.
Первый мировой кризис произошел в 1857 г. - он начался в США и охватил
Австрию, Бельгию, Данию, Великобританию, Испанию, Италию, Голландию,
Францию, Россию, Швецию, Германию, некоторые страны Латинской Америки.
Кризис 1866 г. не был столь глубоким. 19-го века самый глубокий и
продолжительный мировой кризис начался в 1873 г. в Соединенных Штатах
Америки, охватил Германию (1873-1874 гг.), Великобританию (1878 г.) и
другие страны Европы. Производство и цены значительно упали, выросла
безработица, произошли серьезные изменения в структуре экономики. Этот
кризис считается пределом государственной монополии и свободного
рыночного капитализма.
В 1873 году произошел новый мировой экономический кризис в Австрии
и Германии. Это событие рассматривается как крупный международный
финансовый кризис. Предпосылками к этому были кредитный подъем в
Латинской Америке, который подпитывался из Англии, и спекулятивный
подъем на рынке недвижимости в Австрии и Германии. В мае австро-
венгерский подъем закончился крахом фондового рынка в Вене. Из Европы в
Америку кризис перешел из-за отказа германских банков пролонгировать
кредиты. Так как американская и европейская экономика оказались в фазе
рецессии (спад производства), латиноамериканский экспорт резко сократился,
что привело к падению доходов государственных бюджетов. Это был самый
продолжительный в истории капитализма кризис, продлившийся шесть лет.
В 1914 году Первая мировая война вызвала международный финансовый
кризис. Причиной тому стала тотальная распродажа бумаг иностранных
эмитентов правительствами США, Великобритании, Франции и Германии для
финансирования военных действий. В отличии от других этот кризис не
распространялся из центра на периферию и начался практически одновременно
в нескольких странах из-за того, что воюющие стороны решили ликвидировать
иностранные активы. Эти действия привели к краху на товарных и денежных
рынках. Банковская паника в США, Великобритании и некоторых других
странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков.
 Во время Великой депрессии (1929-1933) 24 октября 1929 года, который
назвали Черным Четвергом, на Нью-Йоркской фондовой бирже произошло
резкое снижение акций, что ознаменовало начало крупнейшего в истории
мирового экономического кризиса. Ценные бумаги в себестоимости упали на
60-70%, резко снизилась деловая активность, был отменен золотой стандарт для
основных мировых валют. После Первой мировой войны экономика США
динамично развивалась, миллионы держателей акций увеличивали свои
капиталы, быстрыми темпами рос потребительский спрос, но в одночасье всё
рухнуло. Солидные акции потеряли в течение недели до двухсот пунктов. К
концу месяца держатели акций лишились свыше 15 млрд. долларов. Фирмы и
заводы закрывались, банки лопались, миллионы безработных нуждались в
работе. До 1933 года кризис бушевал, его последствия ощущались до конца 30-х
годов.
Мировой кризис 1929-1933 годов (Великая депрессия) был самым
продолжительным и глубоким. Производство упало на 57% в Германии, 46% в
США, 42% в Канаде, 34% в Австрии и 25% во Франции. В 1932 году в
Германии было 5,5 миллиона человек. (или 43% всех рабочих в 1929 г.), 1933 г.
США - 13 млн. (27%) безработных. Многие компании и банки обанкротились,
например, в Соединенных Штатах, примерно с 25 000 в 1929 г., около 10 000
прекратили свою деятельность в 1933 г. Только в 1937 г. Соединенные Штаты
восстановили уровень производства 1929 г. После Великой депрессии золотой
стандарт был отменен практически во всех странах.

В 1933 году в 32 развитых странах насчитывалось 30 млн. безработных, в

том числе в США 14 млн, и такие цифры были только в официальных данных.
После Второй мировой войны кризисы приобрели новые черты: экономический
цикл укорачивается, воздействие кризисов смягчается, частичные кризисы
замедляются, останавливают экономический рост (так называемая рецессия), но
обычно не вызывают циклического кризиса, посредством государственного
регулирования и международных финансовых организаций предпринимаются
усилия по устранению экономических противоречий, во избежание глобальных
кризисов. Национальная и международная экономическая политика государства
(например, деятельность «Группы семи», Организации экономического
сотрудничества и развития, региональных союзов) направлена на снижение
циклических колебаний в экономике – проводит антикризисную политику,
когда страна достигает стадии подъема, экономический рост иногда замедляется
во избежание так называемого экономического перегрева, повышения
инфляции. Стагнация, затрагивающая экономику, обычно уже не является
циклическим кризисом (и эта стадия экономического цикла называется
стагнацией), т.е. то есть длительного экономического спада не происходит,
производство не увеличивается или увеличивается незначительно, но в связи со
структурными изменениями в экономике и глобализацией сохраняются
кризисы в различных отраслях экономики.
После Второй мировой войны некоторые страны пострадали от кризиса 1948-
1949, 1957-1958, 1960-1961, 1969-1971 годов. В конце 1973 г. в США и Японии
начался новый глобальный кризис, а в 1974-1975 гг. он распространился на
другие развитые страны в сочетании с энергетическим, товарным, валютным и
банковским кризисами. Масштабы промышленного производства в развитых
странах, стоимость акций на фондовых биржах, дефицит торгового и
платежного балансов, цены на товары и услуги увеличились, число безработных
достигло 18,5 млн человек на конец 1975, 1975 гг. Соединенные Штаты
Америки, Япония, Федеративная Республика Германия, Великобритания, около
54 000 компаний и банков обанкротились во Франции, Италии, Голландии и
Канаде.
Экономические кризис в конце 1973 года по продолжительности, широте
охвата стран, глубине и разрушительной силе значительно превзошёл кризис
1957–1958 годов и по ряду характеристик приблизился к кризису 1929–1933
годов. Число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом выросло в
США на 6%, в Японии - на 42%, в ФРГ - на 40%, в Великобритании - на 47%, во
Франции - на 27%. К середине 1975 года количество полностью безработных в
развитых капиталистических странах достигло 15 млн. человек. Кроме того,
более 10 млн. были поставлены на неполную рабочую неделю или временно
уволены с предприятий. Реальные доходы трудящихся сильно снизились
повсеместно.
Первый энергетический кризис произошел в 1973 году, который начался с
подачи стран - членов ОПЕК, снизивших объемы добычи нефти. Таким путем
добытчики черного золота пытались поднять на мировом рынке стоимость
нефти. 16 октября 1973 года цена барреля нефти поднялась с $3 до $5 — на
67%. В 1974 году стоимость нефти достигла $12.
Многие страны затронул кризис 1979-1981 гг., так называемая фондовая паника
1987 г. В 1990-е годы кризисы внешнего долга произошли в странах Латинской
Америки (крупнейшие должники - Бразилия, Мексика, Аргентина, Венесуэла,
Чили). Кризис, поразивший советские страны в 1990-е годы, выявил
неспособность плановой экономики СССР и других стран, неэффективно
использующих материальные, финансовые и трудовые ресурсы, конкурировать
со странами с рыночной экономикой.

В «Черный понедельник» 19 октября 1987 года американский фондовый

индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%. После рухнули рынки
Австралии, Канады, Гонконга. Возможной причиной кризиса является отток
инвесторов с рынков после сильного снижения капитализации крупных
компаний.
В 1994-1995 годах произошел Мексиканский кризис. В конце 1980-х
годов мексиканское правительство проводило политику привлечения
инвестиций в страну. Иностранные чиновники открыли фондовую биржу и
вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В Мексику в
1989-1994 годах отправилась большая часть иностранного капитала. Первым
проявлением кризиса было то, что иностранцы стали опасаться появления
экономического кризиса в стране и начали активно «убегать» с этого рынка. В
1995 году из страны было уведено $10 млрд, из-за чего случился кризис
банковской системы.
Финансовый кризис, начавшийся в Таиланде в 1997 году, распространился и на
другие страны, называемые новыми азиатскими тиграми (Малайзия,
Индонезия), т.е. Г-н. старые азиатские тигры (Тайвань, Южная Корея, Гонконг,
Сингапур), его последствия достигли других стран мира. 20 век В конце 10-го
десятилетия кризис охватил многие страны Латинской Америки, в 1998 г. в
Бразилии так называемый отток капитала (массовый отток капитала) достиг 1
млрд. долларов США в день. 21-го века В начале года в Бразилии и Аргентине
экономический кризис перерос в политический. В 2004-2006 годах мир охватил
энергетический кризис, в 2008 году случился глобальный финансово-
экономический кризис, начавшийся в Соединенных Штатах Америки и быстро
распространившийся практически на все страны мира.
Российский кризис произошел в 1998 году - одно из самых тяжелых
событий в истории страны. Причиной дефолта стал большой государственный
долг, низкие мировые цены на сырье (нефть и газ) и финансовая пирамида
государственных краткосрочных облигаций, с которыми правительство не
смогло разобраться в срок. Август 1998 года - январь 1999 года
характеризовались сильным падением курса рубля по отношению к доллару: c 6
руб. за доллар до 21 руб. за доллар.