Пробные тестовые задания по курсу «Институты и инструменты финансового

рынка»

Выберите верное. Какие из следующих институтов, исходя из классификации финансовых

посредников, являются депозитными институтами?

a) Ссудосберегательные ассоциации
b) Компании венчурного капитала
c) Коммерческие банки
d) Кредитные союзы
e) Депозитарии
f) Взаимные фонды
g) Паевые инвестиционные фонды

Что верно? К инструментам денежного рынка относятся:

a) Фьючерсы
b) Акции
c) Векселя
d) Опционы
e) Казначейские векселя США
f) Коммерческие бумаги
g) Форварды

Выбрать верное. Консолидация акций может производиться с целью (целями):

a) рост числа инвесторов

b) рост дивидендов
c) укрупнение акционеров
d) размывание капитала
e) уменьшение уставного капитала
f) повышение цены акций

Выберите верное. Обыкновенные акции в России имеют следующие характеристики по

сравнению с привилегированными:
a) Могут быть кумулятивными
b) Предоставляют владельцам одинаковые права по выплате дивидендов
c) Дивиденды не могут выплачиваться акциями
d) Владельцы имеют право голоса по всем вопросам компетенции общего собрания
акционеров
e) Не могут выкупаться по требованию акционеров
f) Акционерам гарантирован возврат их доли в капитале в случае ликвидации
компании

Выберите верное. К функциям банка-кастоди на рынке АДР относятся:

 a) выпуск АДР
b) хранение сертификатов акций
c) ведение реестра владельцев АДР
d) получение дивидендов за владельцев АДР
e) предоставление в американскую комиссию отчетности эмитента
f) голосование на общем собрании акционеров эмитента за владельцев АДР

Выберите верное. Для 2-го уровня АДР характерно следующее:

a) Выпускаются на акции первичного размещения
b) Могут торговаться на европейских фондовых биржах
c) Обращаются на внебиржевом рынке
d) Обращаются на NYSE
e) Могут приобретаться только квалифицированными институциональными
инвесторами США
f) Могут быть неспонсируемыми

Выберите верное. При средней форме эффективности рынка капиталов:

a) Используется стратегия инвестирования, связанная с отслеживанием рынка

b) Все участники рынка получают среднерыночную доходность на инвестиции
c) Цены движутся независимо и случайно по отношению к распределению
информации
d) Цены акций отражают только публичную информацию
e) Средняя форма эффективности подтверждена теорией и практикой финансового
рынка

Какие из перечисленных факторов, влияющих на рыночную стоимость акций, являются

общеэкономическими?

a) Компания объявила о консолидации акций

b) Объявлена война в персидском заливе
c) Мировые фондовые индексы упали из-за сильного землетрясения
d) Снижена учетная ставка ЕЦБ
e) Аналитики повысили рекомендации по акциям нефтяного сектора по причине
повышения цен на топливо
f) Повысились темпы экономического роста в стране

Инвестор купил акцию в расчете продать ее через 3 года за 500 руб. Последний дивиденд
за отчетный год составил 100 руб. на акцию и предполагается его рост в следующем году
на 2%, а в последующий год на 3%. Ставка дисконтирования равна 14%. Определить
фундаментальную стоимость акции на текущий момент.
Каким образом следующие факторы влияют на изменение цены государственных ценных
бумаг (отметить для каждого фактора — цена растет или падает):

a) Рост инфляции
b) Снижение ставок по кредитам
c) Рост ставки рефинансирования
d) Падение объема государственного долга на внутреннем рынке
e) Снижение доходности на рынке акций

Выберите верное. Для еврооблигаций характерно следующее:

a) Выпускаются в валюте страны обращения

b) Выпускаются в основном для зарубежных инвесторов
c) Доход по облигациям не облагается налогом у источника выплат
d) Организацией выпуска занимаются международные андеррайтеры
e) Имеют более низкую доходность по сравнению с облигациями внутреннего рынка
f) Основная часть еврооблигаций российских эмитентов приходится на промышленные
компании
g) Выпуск возможен только при наличии финансовой отчетности по международным
стандартам как минимум за последний год

Оценить облигацию с офертой номиналом 10 000 руб., купонной ставкой 10%, выплатой
процентов раз в полгода и сроком погашения 5 лет. Инвестор полагает, что не будет
погашать облигацию в течение 2 лет. В дальнейшем вероятность погашения оценивается
как высокая. Стоит ли приобретать облигацию, если ее текущая рыночная цена составляет
9700 руб., а рыночная норма прибыли, приемлемая для инвестора, равна 9%?

Выберите верное. Для простого векселя характерно следующее:

a) Трассант является векселедержателем

b) Основным плательщиком является трассат
c) Вексель должен быть домицилирован
d) Плательщик должен подтвердить оплату векселя путем акцепта
e) Простой вексель должен быть только документарным
f) Возможно ограничение переуступки векселя
Выберите верное. Для рынка фьючерсных контрактов характерно следующее:

a) Основная часть фьючерсных контрактов являются поставочными

b) Позиционный лимит означает ограничение совокупного размера
первоначальной маржи, которую может внести инвестор
c) Исполнение поставочных фьючерсных контрактов осуществляется в
последний день его обращения
d) Базис не является постоянным в течение срока обращения контракта
e) Цены долларовых фьючерсов исторически постоянно растут
f) Фьючерсный арбитраж предполагает одновременную покупку и продажу
одного и того же фьючерсного контракта на различных рынках

Импортер из Великобритании планирует выплату за поставку оборудования экспортеру из

Германии в размере 10 000 000 евро через 3 мес. Каким образом импортер может
застраховаться от валютного риска путем использования форвардного контракта?

Спот курс €/£ = 1.42

3-мес. форвард €/£ = 1.47

Кто получает прибыль (убыток) по контракту, если валютный курс через 3 месяца будет
€/£ = 1.39 и на какую сумму, исходя из размера контракта?

Изобразите на графике прибыль (убыток) по данной форвардной позиции?

Вчера Вы продали фьючерс на евро по 36.8 руб. Ваша первоначальная маржа равна
120 000 руб., а поддерживающая маржа 80 000 руб. Когда цена контракта достигла 37.3
руб., от Вас потребовали пополнения маржевого счета. Каков размер фьючерсного
контракта?

Сегодня цена на фьючерсный контракт на иену на Chicago Mercantile Exchange

(CME) равна $0.8011/¥100. Баланс вашего маржевого счета $2,000. В следующие 3
дня цены на фьючерсы были $0.8057/¥100, $0.7996/¥100, и $0.7985/¥100 (размер
контракта ¥12,500,000). Если у вас короткая позиция на один контракт, то чему
будет равен счет в результате ежедневной корректировки в конце третьего дня?

Чему равны базисы для фьючерсного контракта?

S0=27.4

S1=27.8

F0=28.6

F1=27.1

Цена на тройскую унцию золота в Лондоне 30 ноября равна 780 долл. Ювелирная компания в
июне предполагала приобретение 100 унций в ноябре. Рассмотрите возможность использования
фьючерсного рынка 4 июня (цена на рынке спот 670 долл., на фьючерсном рынке 710 долл.) для
хеджирования от изменения цен на золото. Сделка по приобретению золота на реальном рынке
состоялась 30 ноября. В этот же день произошло закрытие фьючерсного контракта по цене 800
долл. за унцию. Каков результат с учетом хеджирования? Был ли смысл хеджировать позицию?
(используйте размеры контракта для вычисления общего результата).

Выбрать верное. Финансовый результат продавца опциона колл по опционной позиции

определяется следующим образом:

a) цена спот – цена страйк + премия

b) цена спот – цена страйк – премия
c) цена страйк - цена спот – премия
d) цена страйк - цена спот + премия

Инвестор полагает, что акции IBM вырастут в цене в течение последующих 60

дней. Если инвестор прав, какая комбинация следующих инвестиционных
стратегий принесет прибыль?

(i) – купить акции и держать 60 дней

(ii) – купить опцион пут на акции

(iii) – продать опцион колл

(iv) – купить опцион колл

(v) – продать опцион пут

a) (i), (ii), and (iii)

b) (i), (ii), and (iv)
c) (i), (iv), and (v)
d) (ii) and (iii)
30. Европейский импортер собирается заплатить американскому экспортеру за поставку
товаров 100 тыс. долл. через 6 месяцев. Он планирует использовать рынок опционов для
хеджирования валютного риска. Какой тип опциона он выберет? Какую позицию в
опционном контракте займет импортер? Какова будет его прибыль (убыток) от контракта
при следующих условиях:

 Сегодня спот-курс на рынке 0,75 Евро за доллар

 Цена страйк опциона 0,70 Евро за доллар
 Премия опциона 0,03 Евро за доллар
 Спот-курс на рынке через 6 мес. равен 1.45 долл. за евро

Изобразите позиции по опционному контракту на графике.