3.

Трендовые индикаторы

Графический анализ довольно субъективен, поэтому его не так просто

переложить на язык современных компьютерных программ, которые могли
бы выдавать пользователю специальные сигналы, указывающие наиболее
благоприятные моменты для открытия длинных или коротких позиций.
Работа в направлении тренда позволяет получить максимальный доход и
сократить величину возможного убытка по сделке. Для определения
направления тренда необходимо сделать выводы на основе наблюдения
ценовых графиков. Однако в этом случае возникает возможность ошибочной
оценки происходящего. Избежать субъективной оценки происходящего
позволяет использование технических индикаторов.

Без помощи четких показаний индикаторов трейдер часто видит то, что
хочет видеть, а не то, что происходит на самом деле в данный момент.

Многолетний опыт инвесторов позволил разработать большое количество

технических индикаторов, многие из которых надежно указывают лучшие
моменты для покупки и продажи. Одними из старейших трендовых
индикаторов являются скользящие средние. Сигналы скользящих средних
просты и недвусмысленны. Что же из себя представляют скользящие
средние? Как их считать? Какие разновидности скользящих средних
наиболее популярны в техническом анализе биржевых цен?

1. Скользящие средние

Скользящее среднее (СкСр) значение цен относится к категории

аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Они
предназначены для отслеживания тенденций в процессе их развития, и их
можно рассматривать как искривленные линии тренда. Их цель состоит в
том, чтобы определить наличие новой тенденции, а также предупредить о ее
завершении. При усреднении ценовых показателей намного проще
наблюдать тенденцию развития рынка. От параметра усреднения зависит
точность отображения тенденции.

Краткосрочное скользящее среднее (иначе называемое «коротким»),

например, пятидневное, более подробно описывает движение цен, чем
более продолжительное («длинное»), скажем, двадцатидневное.

Какие цены усреднять?

Цена закрытия представляет собой наиболее важный показатель,

характеризующий итоговую динамику торгового дня, поэтому на практике
она чаще всего используется при построении скользящих средних. Тем не
менее, некоторые аналитики предпочитают использовать другие цены.

СКАЧАНО С WWW.SW.HELP - ПРИСОЕДИНЯЙСЯ!

Например, среднюю цену дня, которую получают, разделив диапазон
дневного перепада цен на два. Несмотря на существование различных
вариантов построения скользящих средних, цены закрытия, тем не менее,
продолжают оставаться главными показателями, используемыми в
техническом анализе.

Различают следующие основные виды СкСр:

• простое СкСр, или арифметическое среднее;

• линейно взвешенное СкСр;

• экспоненциально сглаженное СкСр;

Простое или арифметическое СкСр

Простое скользящее среднее (simple moving average, SМА), или среднее

арифметическое значение, широко используется большинством технических
аналитиков. Для расчета простого СкСр сумму цен закрытия делят на
количество периодов взятых для расчета индикатора. При каждом
добавлении новой цены, старая цена исключается из рассматриваемого
диапазона, сохраняя тем самым заданное количество периодов.

Формула для расчета простого СкСр имеет следующий вид:

Усредняя цены, мы рисуем на графике кривую, но плавную и непрерывную,

линию. Чем большее количество слагаемых будет в формуле, тем большим
будет знаменатель, тем большим будет параметр нашей простой скользящей
средней и тем плавнее будет сама линия. Скользящее среднее всегда
следует с определенным запаздыванием за главной тенденцией рынка,
фильтруя мелкие колебания. Чем меньше параметр скользящего среднего
(говорят, что скользящее среднее короче), тем оно быстрее определяет
новое направление, но и одновременно делает больше ложных колебаний.
Чем больше параметр (в этом случае говорят: длинное скользящее среднее),
тем спокойнее и плавнее наша линия, определяющая направление тренда,
но ее инерционность и отставание от графика станет гораздо больше. Любые
индикаторы, исследующие статистические ряды, используются для
получения наиболее достоверной и объективной информации о
создавшейся ситуации. Так и здесь, любой недостаток человеческий разум
способен обратить себе на пользу. Перевернем задачу: если цена (бары,
свечи) находится над скользящей линией – мы имеем «бычий», восходящий,
тренд, а если цена находится под нашей скользящей линией, то «медвежий»
– падающий. И чем дальше цены оторвутся от средней, тем «сильнее» тренд!
Все скользящие средние относят к классу индикаторов, следующих за
трендом, они помогают нам определить начало новой тенденции и ее
завершение, по скорости их изменения можно определить силу тренда, они
же в качестве основы (или сглаживающего фактора) применяются в большом
количестве других технических индикаторов.

Вычисление SMA является довольно простым делом, но котировки любого из

дней имеют один и тот же «вес». Поэтому, при большом параметре N и при
условии, что реальный тренд окажется короче по времени, «давно минувшие
дни» приведут к погрешности в оценке текущей рыночной ситуации.

Линейно взвешенное СкСр

Для того чтобы как-то решить проблему «удельного веса» скользящих

средних, некоторые аналитики применяют так называемое линейно-
взвешенное СкСр (linearly weighted moving average, WMA). Данное СкСр
делает весомее последние цены закрытия. Цена закрытия последнего
десятого дня (в случае десятидневного среднего скользящего) умножается
на десять, девятого дня на девять, восьмого – на восемь и так далее.
Полученная сумма произведений затем делится на сумму множителей (55
для десятидневного среднего скользящего: 10+9+8. . .+1).
WMA рассчитывается по следующей формуле:

Скользящие средние данного типа чувствительнее простых СкСр и обычно

быстрее разворачиваются. Оборотной стороной такой повышенной
чувствительности является обилие ложных пересечений взвешенной
скользящей средней линии с ценой.

Экспоненциально-сглаженное СкСр

Данное СкСр позволяющее устранить недостатки, присущие простому

скользящему среднему, получило название экспоненциальносглаженного
скользящего среднего (exponentially smoothed moving average EMA). Этот
тип скользящих так же придает гораздо большее значение показателям
последних дней. Достоинство ЕМА состоит в том, что оно учитывает всю
прошлую ценовую информацию о данном инструменте, а не только
взвешивает ближайшие предыдущие цены. Чем больше стареет цена, тем,
меньший вес ей присваивается, и, таким образом, вес 21-й цены закрытия
для десятидневной ЕМА составляет всего 0,004. Для расчета СкСр данного
типа находится разность между EMA предыдущего периода и
произведением его же на сглаживающий множитель. К результату
прибавляется произведение текущей цены на сглаживающий множитель.

где:

Ссег – текущая цена закрытия;

N– период усреднения.

Каждое новое значение EMA содержит в себе информацию о предыдущем –

в формуле для расчета текущего EMA используется предшествующее
текущему значение EMA(N-1). Следовательно, EMA действительно учитывает
всю историю.

Общие правила работы со скользящими средними

Самым важным сигналом, показывающим направление тренда, является

общее направление движения скользящей средней. При восходящей МА
необходимо придерживаться «бычьего» рынка и открывать позицию на
повышение. Следует покупать, когда цены опустятся до МА, ставя защитный
ордер ниже недавнего локального минимума цен. А затем необходимо
подтягивать вверх защитный ордер по мере движения цен по восходящей.
Сказанное справедливо и для «медвежьего» рынка, но только в зеркальном
отражении.

Вторым сигналом к совершению сделки служит пересечение МА и графика

цены. Такой сигнал является более сильным. СкСр немного не успевает за
движением цены. Когда цена начнет резко расти после продолжительного
падения, она будет вынуждена пересечь свою СкСр. Такое пересечение и
скажет нам о том, что последнее время цена стала расти значительно
быстрее, чем в течение предшествующего временного промежутка.

Третьим сигналом служит разворот МА на минимальном или максимальном

значении. Если МА расположена под графиком цены и имеет локальный
минимум, а график цены имеет положительный наклон, то поступает сигнал
средней силы о «бычьем» направлении рынка и о необходимости открытия
позиции вверх. Если же график не имеет положительного наклона, то это
считается очень слабым сигналом, для подтверждения которого необходимо
использовать дополнительные индикаторы.

Аллигатор

Аллигатор дает нам возможность определять наличие тренда на рынке и

находиться в нем максимально долго, а также избегать большинства сделок,
которые заключаются в ограниченном диапазоне и благополучно съедают
полученную нами прибыль.

По существу Аллигатор – это комбинация трех скользящих средних.

25 периодное ЕМА, сдвинутое на 8 периодов в будущее;

15 периодное ЕМА, сдвинутое на 5 периодов в будущее;

9 периодное ЕМА, сдвинутое на 3 периода в будущее.

В Аллигаторе расчет скользящих средних производится по средней цене

периода (median price), рассчитанной следующим образом:

СкСр Аллигатора показывают взаимодействие разных временных периодов.

Поскольку тренды на рынке можно выделить в течение примерно 50%
времени, то мы хотим следовать трендам и не работать на рынках,
изменяющихся только в пределах определенных ценовых диапазонов.

Аллигатор на ценовом графике

Когда скользящие средние переплетены, Аллигатор спит, и чем дольше он

спит, тем более голодным он становиться. Когда он просыпается после
длительного сна, начинает охотиться за ценой (цена – пища Аллигатора)
достаточно долго, чтобы наполнить желудок. Если пасть раскрывается, т.е.
СкСр начинают «убегать» друг от друга, аллигатор демонстрирует наличие
тенденции на рынке. Когда Аллигатор получил достаточно пищи, он
начинает закрывать свою пасть и теряет интерес к еде. Потребность в еде
характеризуется открытой пастью; сон – закрытой, или переплетенной.
Ничего не делайте, когда Аллигатор находиться в состоянии дремоты, и
возвращайтесь на рынок лишь тогда, когда Аллигатор начинает
просыпаться.

Ценовой осциллятор и Индикатор RAVI

Ценовой Осциллятор (ЦО) показывает разность между двумя СкСр,

сформированными по цене актива. Эта разность может быть выражена либо
в пунктах (ЦО), либо в процентах (RAVI).

ЦО наглядно демонстрирует циклические и часто прибыльные сигналы,

характерные для систем торговли на основе одного или двух СкСр.
При подъеме ЦО выше нулевой линии возникает сигнал на покупку, при
опускании ниже нуля – на продажу.

Поскольку ЦО является индикатором, следующим за тенденцией, он

прекрасно работает в периоды направленного движения цен, помогая
занять правильные позиции. Однако, в периоды неопределенности рынка
ориентация на его сигналы может привести к убыткам.

Индикатор RAVI (Range Action Verification Index) является видоизмененной

версией ЦО. Он предназначен для подтверждения тренда.

Сигналами являются пересечения кривой индикатора и горизонтальных

справочных линий, проводимых на определенных уровнях. Тренд вверх
подтверждается, если индикатор пересек верхнюю справочную линию снизу
вверх. Тренд вниз – индикатор пересекает нижнюю справочную линию
сверху вниз. Восходящий тренд сохраняется до тех пор, пока RAVI
продолжает расти, нисходящий – пока индикатор падает. Если после роста
индикатор развернулся и направился к нулевой линии – рынок переходит в
канал. Если индикатор, после недолгого движения, не войдя в промежуток
между справочными линиями, вновь развернулся, то тренд продолжается.

Параметры для ЦО и RAVI чаще всего, будут выглядеть следующим образом:

период усреднения длинного СкСр равен 65 (естественный цикл –
количество рабочих дней в квартале); короткого – 7 (определено опытным
путем и примерно равно 7% от 65).

(Facebook, D)

Система направленного движения (ADX)

Система направленного движения помогает определить наличие ценовой
тенденции. Ее разработал и подробно описал Уайлдер. Индикатор состоит
из трех линий, идентифицирует долговременную тенденцию рынка и
показывает, в какой по силе степени направленности находится конкретный
рынок. Параметр, предложенный разработчиком одинаков для всех линий и
равен 14. Индикатор хорошо работает с параметрами в диапазоне от 10 до
20.

Directional movement (± DM) – строится в виде двух

взаимопротивоположных линий. Первая линия идет в направлении
динамики цены, вторая – в противоположном направлении. Чем больше
отклонение линий друг от друга, тем сильнее действующий в этот момент
тренд.

Индикатор вероятной направленности ADX рассчитывается как абсолютная

разница между линиями ± DM. Таким образом, чем значительней
расхождение линий ± DM, тем больше будет значение ADX, независимо от
направления движения цены.

Линии ±DM рассчитываются по следующим формулам:

где:

High – максимальное значение;

High1 – предыдущее максимальное значение;

Low – минимальное значение;

Low1 – предыдущее минимальное значение.

Рекомендуется одновременное использование индикаторов ± DI и ADX.

Q

Их взаимодействие выражается в следующих правилах:

покупаем, когда + DI находится выше - DI и продаем, когда - DI находится

выше + DI;

когда ADX очень мал, то тренд слаб, и следовать за ним не стоит;

когда ADX снижается – тенденция ослабевает.

Рынок находится в стадии коррекции, разворота или перехода в спокойную

фазу после завершения тенденции. При снижении ADX ложные сигналы –
обычное явление. Делать сделки в направлении тенденции не следует; когда
ADX поднимается – тенденция усиливается, предлагается совершать сделки
в направлении тенденции. Если ± DI находится в зоне максимальных
(минимальных) значений, то рекомендуется совершать краткосрочные
сделки;

если ADX развернулся снизу вверх, то это говорит об оживлении рынка и

рождении нового тренда. Можно совершать операции согласно сигналам,
полученным от ± DI;

когда ADX вышел в зону максимальных значений, то стоит внимательно

следить за возможной сменой направленности тренда. Если Вы в это время
имеете открытую позицию, то стоит взять прибыль хотя бы с части своих
позиций;

когда ADX разворачивается сверху вниз, это говорит о том, что рынок
перегрет и желает «выпустить пар».
Полосы Боллинджера

ПБ, названные в честь Джона Боллинджера, комбинируют конверт СкСр с

волатильностью цен. Данный инструмент был разработан, чтобы определять,
являются ли цены относительно высокими или низкими. В качестве меры
волатильности Боллинджер выбрал стандартное отклонение из-за
чувствительности последнего к экстремальным значениям. Границы полос
вычерчиваются на два стандартных отклонения выше и ниже 20-

или 21-дневного простого СкСр. Коэффициент при стандартном отклонении

находится в диапазоне 0,6~3,0. Полосы во многом напоминает
расширяющийся или сужающийся конверт и рассчитываются по формуле:

где:

d – отклонение от СкСр;

Р – цена;

МА – СкСр;

N – число слагаемых.

где:

Ϭ- стандартное отклонение.

Теперь можно рассчитать границы:

верхняя = МА + 2Ϭ

нижняя = МА- 2Ϭ

центральная линия = МА.

Если полоса сильно сузилась, то это означает, что волатильность низка, и что
в ближайшем будущем полоса резко расширится. Для трейдеров, которым
крайне нужна на рынках высокая волатильность, подобный сигнал весьма
полезен. Недостатком метода является то, что при малой волатильности он
не указывает направления цены.
Если же полоса сильно расширилась, то волатильность слишком высока, и
следует ожидать ее понижения. При таком развитии событий
первоначальное направление тенденции известно, поэтому и направление
разворота очевидно. Нужно только уловить момент, когда он произойдет.

Сигналы на вход в рынок возникают, когда границы полос Боллинджера в

боковом движении сужаются. В этом случае тестирование ценой границы
индикатора подает сигнал на вход в рынок во внутрь полосы Боллинджера.
Стопы необходимо ставить за границей полосы снаружи. Цель движения –
средняя линия индикатора или дальняя граница полосы Боллинджера.