Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Современные школы
макроэкономики.
Домохозяйства Фирмы
Рис. 2
потребление
Инвестиции
Отрасли (j)
домашних
хозяйств
экспорт
1, 2, 3 …n
Чистый
Итого
ое
Затраты
Промежуточные I II
затраты отрасли (i)
1 q11 q12…q1n q1 C1 G1 I1 NX1 Q1
2 q21 q22…q2n q2 C2 G2 I2 NX2 Q2
…
n qn1 qn2…q1n qn Cn Gn In NXn Qn
Добавленная III IV
стоимость
Заработная плата V1 V2 …Vn
Прибыль P1 P2 …Pn
Амортизация R1 R2 …Rn
Итого Y1 Y2 …Yn
Валовые затраты C G I NX
зерно $5 $0 $5
мука $8 $5 $3
тесто $17 $8 $9
хлеб $25 $17 $8
Итого: $55 $30 $25
M M
P e P I, S
расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а
ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл
предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает
инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности
капитала, которая, по мнению Кейнса, является субъективной оценкой
инвестора (по сути речь идет об ожидаемой внутренней норме отдачи от
инвестиций), со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую,
то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от
абсолютной величины ставки процента. (Так, если оценка предельной
эффективности капитала инвестором равна 100%, то кредит будет взят и по
ставке процента, равной 90%, а если эта оценка составляет 9%, то он не
возьмет кредит и по ставке в 10%).
Фактором, определяющим величину сбережений, является также не
ставка процента, а величина располагаемого дохода (Вспомним, что РД = С +
S). Если располагаемый доход человека невелик, и его едва хватает на
текущие расходы (С), то делать сбережения даже при очень высокой ставке
процента человек не сможет. (Чтобы сберегать, нужно по меньшей мере
иметь, что сберегать). Поэтому Кейнс считал, что сбережения не зависят от
ставки процента и даже отмечал, используя аргументацию французского
экономиста XIX века Саргана, получившую в экономической литературе
название «эффекта Саргана»: между сбережениями и ставкой процента
может существовать обратная зависимость, если человек хочет накопить
фиксированную сумму в течение определенного периода времени.
Так, если человек хочет обеспечить к пенсии сумму в 10 тыс.долл., он
при ставке процента 10% должен ежегодно откладывать 10 тыс.долл., а при
ставке процента 20% - только 5 тыс. долл. Графически соотношение
инвестиций и сбережений в кейнсианской модели представлено на рис. 3.3.
Поскольку сбережения зависят от ставки процента, то их график
представляет собой вертикальную кривую, а инвестиции слабо зависят от
ставки процента, поэтому могут быть изображены кривой, имеющей
небольшой отрицательный наклон. Если сбережения увеличиваются до S 1, то
равновесную ставку процента определить невозможно, так как кривая
инвестиций I и новая кривая сбережений S 2 не имеют точки пересечения в
первом квадранте. Значит, равновесную ставку процента (R е) следует искать
на другом, а именно - на денежном рынке (по соотношению спроса на
деньги МD и предложения денег МS) (рис. 3.2)
4. Поскольку на всех рынках цены жесткие, то равновесие рынков
устанавливается не на уровне полной занятости ресурсов. Так, на
рынке труда (рис. 3.1а) номинальная ставка заработной платы
фиксируется на уровне W1, при которой фирмы предъявят спрос на
количество рабочих, равное L2. Разница между LF и L2 – это
безработные. Причем, в данном случае причиной безработицы будет не
отказ рабочих работать за данную номинальную ставку заработной
платы, а жесткость этой ставки. Безработица из добровольной
превращается в вынужденную. Рабочие согласны были бы работать и
по более низкой ставке, но снизить ее предприниматели не имеют
права. Безработица становится серьезной экономической проблемой.
На товарном рынке цены также залипают на определенном уровне (Р 1)
(рис. 3.1в). Снижение совокупного спроса в результате снижения совокупных
доходов из-за наличия безработных (заметим, что пособия по безработице не
вылачивались), и поэтому снижения потребительских расходов ведет к
невозможности продать всю произведенную продукцию (Y2 < Y*), порождая
рецессию. Спад в экономике влияет на настроение инвесторов, на их
ожидания относительно будущей внутренней отдачи от инвестиций,
обусловливает пессимизм в их настроении, что ведет к снижению
инвестиционных расходов. Совокупный спрос падает еще больше.
5. Так как расходы частного сектора (потребительские расходы
домохозяйств и инвестиционные расходы фирм) не в состоянии
обеспечить величину совокупного спроса, соответствующую
потенциальному объему выпуска, т.е. такую величину совокупного
спроса, при которой можно было бы потребить объем выпуска,
произведенного при условии полной занятости ресурсов. Поэтому в
экономике должен появиться дополнительный макроэкономический
агент, либо предъявляющий свой собственный спрос на товары и
услуги, либо стимулирующий спрос частного сектора и таким образом
увеличивающий совокупный спрос. Этим агентом, разумеется, должно
стать государство. Так Кейнс обосновывал необходимость
государственного вмешательства и государственного регулирования
экономики.
6. Главной экономической проблемой (в условиях неполной занятости
ресурсов) становится проблема совокупного спроса, а не проблема
совокупного предложения. Кейнсианская модель является моделью
«demand-side», т.е. изучающей экономику со стороны совокупного
спроса.
7. Поскольку стабилизационная политика государства, т.е. политика по
регулированию совокупного спроса, воздействует на экономику в
краткосрочном периоде, то кейнсианская модель представляет собой
модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде
(модель «short-run»). Кейнс не считал нужным заглядывать далеко в
будущее, изучать поведение экономики в долгосрочном периоде,
остроумно заметив: «В долгосрочном периоде мы все умрем».
Кейнсианские методы регулирования экономики путем воздействия на
совокупный спрос (в первую очередь мерами фискальной политики), высокая
степень государственного вмешательства в экономику были характерны для
развитых стран в период после II мировой войны. Однако усиление
инфляционных процессов в экономике и особенно последствия нефтяного
шока середины 70-х годов выдвинули на первый план и поставили особенно
остро проблему стимулирования не совокупного спроса (поскольку это еще
больше провоцировало инфляцию), а проблему совокупного предложения. На
смену «кейнсианской революции» пришла «неоклассическая
контрреволюция».
Основными течениями неоклассического направления в экономической
теории являются: 1) монетаризм («monetarist theory»); 2) теория «экономики
предложения» («supply-side economics»); 3) теория рациональных ожиданий
(«rational expectations theory»).
Основное внимание в неоклассических концепциях уделяется анализу
микроэкономических основ макроэкономики. Отличие взглядов
представителей неоклассического направления от идей представителей
«классической школы» состоит в том, что они используют основные
положения классической модели применительно к современным
экономическим условиям, анализируя экономику со стороны совокупного
предложения, но в краткосрочном периоде. Представители
неокейнсианского направления в своих концепциях также учитывают
инфляционный характер современной экономики. Поэтому в современной
макроэкономической теории речь скорее идет не о противопоставлении
неоклассического и неокейнсианского подходов, а о разработке такой
теоретической концепции, которая наиболее адекватно отражала бы и
теоретически объясняла современные экономические процессы. Такой
подход получил название «mainstream».
3. Монетаризм. В связи с мировым технологическим кризисом 1970-х гг.,
сопровождавшимся четырехкратным повышением цен на нефть, произошел
возврат от кейнсианской к классической теории, дополненной рядом
особенностей. Так возникло неоклассическое направление в макроэкономике
– монетаризм. Термин «монетаризм» был введен в 1968 г. американским
экономистом К. Бруннером, чтобы обозначить подход, выделяющий
денежную массу в качестве ключевого фактора, определяющего
экономическую конъюнктуру.
В настоящее время под монетаризмом, как правило, понимают
общетеоретический подход, признающий исключительную важность денег в
экономике и отдающий приоритет особому типу кредитно-денежной
политики - прямому регулированию темпов роста денежной массы - в
противоположность иным методам воздействия, прежде всего фискальной, а
также денежно-кредитной политике, но воздействующей на экономику через
процентные ставки.
Монетаризм связан с прежде всего с именем нобелевского лауреата М.
Фридмена. Большой вклад в развитие этой концепции внесли также А.
Шварц, К. Бруннер, А. Мелцер, Д. Лейдлер, Р. Селден, Ф. Кейган.
При широкой трактовке монетаризма его суть можно охарактеризовать
следующими положениями.
1. Экономическая теория прежде всего служит целям прогнозирования
динамики экономических показателей и лишь во вторую очередь является
инструментом анализа. Для достижения этих целей следует активно
использовать эконометрические макромодели, причем заданные в
приведенной, а не в структурной форме4.
2. Капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего
оптимального уровня производства, который определяется развитием
производительных сил, запасом ресурсов и т.д. Этот оптимальный уровень
производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана
с институциональными особенностями экономики, например недостаточной
гибкостью заработной платы и т.д. Речь идет о так называемом естественном
уровне безработицы. Достижение оптимального уровня производства
обеспечивается действием механизма относительных цен, который является
эффективным способом аллокации ресурсов. Вмешательство государства в
этот механизм должно быть минимальным.
3. Деньги играют ключевую роль в экономике. Изменение их массы через
эффект реальных кассовых остатков приводит к изменению расходов и
номинальных доходов. Следствием чего может быть в рамках
краткосрочного периода изменение как уровня цен, так и объема
производства, а в долгосрочном периоде - лишь общего уровня цен. Иными
словами, за исключением короткого периода связь между безработицей и
инфляцией отсутствует.
4. Одним из важнейших проявлений устойчивости экономики является
устойчивость зависимости между массой денег в обращении и важнейшими
экономическими показателями. Функция, выражающая эту зависимость,
является важнейшим инструментом анализа воздействия денежной политики
на экономику.
5. Поддержание стабильного уровня цен - главная цель экономической
политики. Она достигается, если обеспечена стабильность денежного
обращения. Последнее в свою очередь достигается, если выполняется
следующее правило: масса денег растет постоянным умеренным темпом,
который зависит от соотношения долгосрочного темпа роста производства и
скорости обращения денег (т.н. «золотое правило» Фридмена). Политика
«точной настройки», предполагающая активное реагирование на текущую
ситуацию, исключается как неэффективная и не отвечающая целям
поддержания стабильности экономического развития.
6. Объем денежной массы находится под контролем центрального банка,
непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и
является основным индикатором денежной политики и ее главным
инструментом.
Рассмотрим теоретическую модель номинального дохода, которая была
предложена Фридменом в 1970-1971 гг. и стала теоретической основой
монетаризма.
4
Система уравнений задана в приведенной форме, если все уравнения, в нее входящие, выражают
эндогенные переменные только через экзогенные, т.е. не может быть такой ситуации, когда эндогенная
переменная одного уравнения оказывается экзогенной в другом. В противоположность приведенной форме
структурная задает каузальные зависимости между эндогенными переменными, т.е. эндогенная переменная
одного уравнения становится экзогенной в другом. Структурная форма содержательно, т.е. с точки зрения
объяснения того или иного механизма, богаче приведенной.
где Y- номинальный доход, С - потребление в текущих ценах, I - инвестиции
в текущих ценах, Р - индекс цен, q - реальный процент, т.е. процент при
отсутствии инфляции, g - темп роста реального дохода (производства), знак *
относится к ожидаемым значениям соответствующей переменной.
Для этой модели характерно следующее: в ней можно выделить две
независимые части: реальная - уравнения (1) - (4) и денежная - уравнения (5)
- (8). Именно вторая и представляет вклад Фридмена.
Уравнение (5) предполагает, что эластичность спроса на деньги по
доходу равна 1. Уравнение (6) получено в результате несложных
преобразований из уравнения Фишера, устанавливающего связь между
реальным процентом и темпом инфляции: при следующих
условиях: r = r*, q - g = k, k = const. Причем последнее условие означает
неизменность распределения доходов, а также содержит предположение о
полном использовании ресурсов, в том числе и рабочей силы. Уравнение (8)
задает адаптивный характер ожиданий.
В этой модели ожидания могут быть заданы и через переменную
общего уровня цен. В этом случае вместо уравнения (8) получим следующее
Таблица 3.2.
Излишек предложения Излишек спроса
блага на блага
Излишек предложения « кейнсианская безработица » « классическая безработица »
труда
Излишек спроса __ « подавленная инфляция »
на труд
3.ВВП определяется в
а) основных ценах;
б) ценах производителя;
в) рыночных ценах;
г) экспортных ценах.
Задачи:
1. Предположим, что величина номинального ВВП равна 1100 ден. ед., а
величина реального ВВП составляет 1000 ден. ед.
Рассчитайте дефлятор ВВП текущего года.
Решение: Реальный ВВП= номинальный ВВП/ дефлятор ВВП (в процентах)
Дефлятор ВВП= номинальный ВВП/реальный ВВП (в процентах)
Дефлятор ВВП=110%
3.Если реальный ВВП страны равен 1750 ден.ед., а дефлятор ВВП равен 160,
то рассчитайте номинальный ВВП.
Решение:
Реальный ВВП=номинальный ВВП/ дефлятор ВВП
Номинальный ВВП= реальный ВВПхдефлятор ВВП
Номинальный ВВП =2800 ден. ед.
Литература:
6
Фритредерство (от англ. free trade - свободная торговля) - государственная политика свободной торговли,
ликвидация всех барьеров на пути иностранных товаров, услуг и иностранной валюты.
7
Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1962. С. 333.
затраты труда, необходимого для производства товара8. Если в какой-либо
стране в силу природно-климатических условий на производство
определенного товара необходимы меньшие затраты труда, чем на
производство другого (так, Англия имеет преимущества в производстве
зерна, Португалия - в производстве вина, Чили - в производстве меди и т. п.),
то, следуя принципу сравнительного преимущества, страны получат выгоду,
развивая экспортные производства данных товаров, даже если
производительность труда в этих отраслях будет ниже, чем у торгового
партнера. Таким образом, главное – не абсолютные, а относительные
издержки в производстве товаров.
Рассмотрим принцип сравнительных преимуществ подробнее на
условном числовом примере (см. табл. 1). В собственных примерах Рикардо
рассматриваются две страны - Португалия и Англия, в которых производится
два товара - вино и сукно.
Таблица 1
В модели Рикардо существует лишь один фактор производства - труд,
поэтому издержки производства товаров измеряются трудозатратами
(человеко-часами).
Как видно, Португалия по сравнению с Англией обладает
абсолютными преимуществами в производстве обоих товаров – ее
трудозатраты оказываются меньше и в производстве единицы вина, и в
производстве единицы сукна. И если исходить из принципа абсолютных
преимуществ, то Португалия не должна торговать с Англией. Но по
сравнительным издержкам в этих странах складывается иная картина. В
Португалии сравнительные издержки по вину составляют 80/90
(производство вина в этой стране относительно дешевле производства
сукна), а в Англии сравнительные издержки по этому же товару 120/100.
Сопоставим эти соотношения: 80/90 < 120/100, следовательно, в Португалии
относительно дешевле вино, а в Англии относительно дешевле сукно.
Поэтому и возникает специализация, или международное разделение
труда: страна специализируется на производстве товаров, по которым имеет
относительно меньшие альтернативные издержки. Португалия полностью
отказывается от производства сукна, и все человеко-часы затрачиваются на
производство вина. Англия, в свою очередь, полностью специализируется на
производстве сукна, а вино будет импортировать из Португалии.
Из модели Рикардо следует и такой неявный вывод. Страна может не
обладать абсолютным или сравнительным преимуществом изначально, но
она, тем не менее, может стать активным участником международных
8
Рикардо Д. Сочинения. Т. 1. Начала политической экономии и налогового обложения. М., 1955. Гл. VII. С.
112-129.
экономических отношений, если сумеет приобрести такое преимущество за
счет предпринимательских способностей своего народа, в результате
рациональной политики правительства, направленной на стимулирование и
поддержку предприятий, использующих новейшие технологии. Весьма
показательными примерами стран, завоевавших такое преимущество
(приобретенное), являются: Япония, совершившая буквально скачок в
экономическом развитии в первые два десятилетия после окончания Второй
мировой войны и обладающая к настоящему времени одной из успешных
экономик; «Азиатские тигры» - Гонконг, Малайзия, Сингапур, удивившие
весь мир своими экономическими достижениями в середине 1990-х годов.
Возвращаясь к примеру, имеем следующую картину.
Таблица 2
Как видно из табл. 2, специализация и вступление двух стран в
международный обмен выгодна обеим странам. Португалия теперь
производит две единицы вина, сукно же она получает по импорту. Англия же
производит две единицы сукна, импортируя вино из Португалии. В целом это
сокращает издержки производства в условиях открытой экономики: 360
человеко-часов, затрачиваемых в открытой экономике после специализации,
меньше, чем 390.
Д. Рикардо исходил из следующих предпосылок, или допущений,
которые нужно отметить при рассмотрении этой достаточно абстрактной
модели: 1) наличие лишь двух стран и двух товаров; 2) совершенная
мобильность такого фактора, как труд внутри страны и отсутствие его
мобильности между странами; 3) наличие свободной торговли, т.е.
отсутствие импортных или экспортных пошлин и других ограничений во
внешней торговле; 4) постоянные альтернативные издержки в производстве
двух товаров (графически это означает, что кривые производственных
возможностей имеют линейный вид); 5) отсутствие транспортных затрат; 6)
неизменность технологии в производстве товаров; 7) полная
взаимозаменяемость ресурсов.
Поясним некоторые из этих предпосылок. Прежде всего коснемся
допущения об отсутствии транспортных затрат. Транспортные затраты - один
из важнейших факторов, определяющих т.н. торгуемость товаров. Чем
меньше доля транспортных расходов в объеме издержек производства того
или иного товара, тем вероятнее, что товар окажется торгуемым. В
действительности эти затраты весьма различны в общем объеме издержек
производства разных товарных групп.
Учет транспортных затрат позволяет обратиться к новым категориям
благ - торгуемым и неторгуемым товарам. Неторгуемые товары могут
потребляться лишь в рамках той страны, в которой они произведены, и не
могут быть экспортированы или импортированы. В свою очередь, торгуемые
товары подразделяются на экспортируемые и импортируемые. Как правило,
к неторгуемым товарам относятся различные виды услуг. Допустим, сеанс
точечного массажа в Китае стоит намного дешевле, чем в Германии. Но
немецкий гражданин вряд ли пожелает воспользоваться более дешевой
услугой из-за наличия больших транспортных затрат на перелет в Китай.
Многие услуги вообще «неперемещаемы». Например, услуги гостиничного
бизнеса также являются неторгуемым товаром. Гостиница, из номеров
которой открывается вид на Кремль, не может быть перемещена за пределы
страны. Таким же образом многие виды услуг общественного транспорта,
связи, финансовой сферы являются неторгуемыми.
Используя стандартную промышленную классификацию ООН, к
торгуемым и неторгуемым товарам можно отнести следующие (табл. 3):
Таблица 3.
16
Леонтьев В. Указ. соч. С. 85.
Леонтьева П. Самуэльсон17. Он, в частности, доказал, что торговля между
странами с различными уровнями развития приведет к сближению их
структур относительных цен на труд и капитал и, в дальнейшем, - к более
оптимальному распределению ресурсов на мировом уровне и максимизации
совокупных доходов торговых партнеров. Поэтому в западной литературе
теория Хекшера-Олина часто именуется также как теория Хекшера-Олина-
Самуэльсона.
III. 3. Теорема Рыбчинского.
Дальнейшим развитием факторной теории внешней торговли является
теорема Рыбчинского. Английский экономист польского происхождения
Т.М. Рыбчинский в 1955 г. исследовал влияние экономического роста на
внешнюю торговлю и обратил внимание на то, что быстрое развитие одних
отраслей промышленности нередко угнетающе влияет на другие.
Согласно теореме Рыбчинского, увеличивающееся предложение
одного из факторов производства приводит к непропорционально большему
процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, для которой
этот фактор используется относительно более интенсивно, и к сокращению
производства и доходов в отрасли, в которой этот фактор используется менее
интенсивно. Таким образом, активное расширение производства и экспорта в
одних отраслях может привести к застою или даже падению производства в
других. В отдельных случаях такое падение производства может быть
разоряющим (превышать выгоды от расширения производства и роста в
экспортных отраслях) и привести к деиндустриализации.
Особого упоминания заслуживает частный случай теоремы
Рыбчинского – т.н. «голландская болезнь». Этим термином называется
ситуация, когда происходит существенное изменение богатства страны из-за
сдвигов в цене природных ресурсов, которыми она наделена. Свое название -
«голландская болезнь» - описываемая ситуация получила из-за открытия в
1960-х гг. в Голландии больших запасов природного газа в Северном море.
Разработка газовых месторождений и резко выросший экспорт этого вида
энергоносителей сопровождался падением производства других экспортных
товаров промышленности. Таким образом, рост газодобывающей отрасли
сопровождался застоем и упадком в других секторах промышленности.
Объяснение «голландской болезни» непосредственно связано с
теоремой Рыбчинского. Разработка новых месторождений и рост экспорта
природного газа происходили при неизменности объема других факторов
производства. Отвлечение рабочей силы и капитала из других отраслей
промышленности приводило их к упадку и падению доходов занятых в них
работников. Однако есть еще одно последствие резко возросшего
предложения продукции добывающих отраслей - изменение обменного курса
национальной валюты. Уже на интуитивном уровне ясно, что резкое
возрастание экспорта сырьевых ресурсов (газа, нефти и т. п.) ведет к
большим поступлениям иностранной валюты и при прочих равных условиях
17
Лауреат Нобелевской премии 1970 г. «за научную работу, развившую статическую и динамическую
экономическую теорию».
к росту обменного курса национальной валюты. А это, в свою очередь,
вызывает снижение эффективности экспорта других видов товаров, особенно
промышленных. «Голландской болезнью» переболели многие страны,
например Колумбия, Бразилия, Мексика, Великобритания.
По мнению ряда российских экономистов, «голландская болезнь»
прогрессирует и в России в связи с ростом мировых цен на нефть (с 2001 г.
по настоящее время). Высокий же обменный курс рубля становится
преградой даже для сырьевых экспортеров, не говоря уже о продукции
машиностроения. В связи с влиянием сдвигов в предложении ресурсов на
обменный курс валюты «голландская болезнь» определяется как
завышенный в странах-экспортерах сырья обменный курс, подрывающий
возможности несырьевого экспорта и экономического роста.
IV. Альтернативные теории международной торговли18.
Во второй половине XX века появились и другие теории
международной торговли, в которых заметную роль стал играть фактор НТП.
Поскольку фактор НТП в неоклассических моделях был представлен как
«остаток Солоу», данный тип теорий уже может быть отнесен к
альтернативным. Указанные ранее неоклассические теории базируются на
политике фритредерства, являющейся логическим продолжением принципа
laissez faire. Все они единодушны по поводу протекционизма и его
негативного влияния на благосостояние граждан страны (П. Линдерт).
Однако, уже в рассмотренных альтернативных подходах просвечивает
мысль о необходимости политики противоположной направленности –
протекционизме, в первую очередь защите национальных производителей и
потребителей. Мы пока оставим в стороне различные инструменты торговой
политики как чисто технические меры19 и рассмотрим вопрос на
теоретическом уровне.
IV. 1. Неотехнологические теории международной торговли.
Среди них следует отметить, во-первых, теорию жизненного цикла
продукта (Р. Вернон). Эта теория отстаивает точку зрения, согласно которой
развитие мировой торговли напрямую зависит от стадий жизненного цикла
продукта. Эти стадии таковы: 1) проектирование и запуск в производство, 2)
рост выпуска, 3) зрелость и 4) упадок.
На стадии 1 происходит разработка продукта, как ответ на возросшую
18
Термин «альтернативные» используется в отношении к неоклассическому мэйнстриму.
19
Вот некоторые из них: таможенная пошлина - государственный денежный сбор (налог), взимаемый
таможенными органами с товаров и других ценностей, провозимых через границу страны; таможенный
тариф - перечень товаров, облагаемых таможенными пошлинами при прохождении через границу (импорт,
экспорт или транзит); квота - количественное ограничение (в натуральном или денежном выражении)
объема продукции, разрешенного к ввозу в страну (импортная квота) или вывозу из страны (экспортная
квота), квота назначается на определенный период; лицензирование - регулирование внешней торговли с
помощью системы разрешений на экспорт и импорт товаров в установленных количествах и на
определенный промежуток времени. Существуют и технические барьеры - скрытые методы торговой
политики, ограничивающие импорт, осуществляемые с использованием особенностей национальных
технических, административных, санитарных и других норм и правил; напр.: эмбарго - запрещение ввоза
или вывоза ценностей из какой-либо страны; экспортная субсидия - финансовая помощь, оказываемая
государством экспортеру; компенсационная пошлина - пошлина на ввоз товаров из страны, правительство
которой предоставляет своим экспортерам субсидии и льготы; данная пошлина должна уравнять в условиях
внутренних и зарубежных производителей.
потребность в нем. Здесь наблюдается мелкосерийное производство; На
стадии 2 происходит рост спроса на данный вид продукта, появляются
конкуренты, расширяется экспорт. Для стадии 3 характерно крупносерийное
производство в конкурентной борьбе, где преобладающим становится
ценовой фактор. На 4-ой стадии происходит значительное снижение спроса
на продукт; это приводит к тому, что страна-инициатор нововведения
становится лишь частным импортером, так как производство и рынки сбыта
в основном концентрируются в развивающихся странах.
Таким образом, по данной теории, производство данного продукта
перемещается из одной страны в другую в зависимости от этапов цикла.
Недостатком теории оказывается то, что многие продукты не
развиваются по логике подхода, основанного на жизненном цикле; эти
товары имеют: а) слишком короткий жизненный цикл; б) высокие затраты на
транспортировку; в) узкий круг потенциальных потребителей и др.
Другой довольно широко распространенной теорией является теория
эффекта масштаба. Она утверждает, что страны, специализирующиеся в
производстве определенного товара, после удовлетворения спроса
внутреннего рынка - расширяют производство за счет экспансии на внешние
рынки. При этом удельные затраты на производство продукции снижаются в
результате действия положительного эффекта масштаба. Согласно данной
теории, рынки в дальнейшем становятся олигополистическими из-за
укрупнения компаний (частый пример: рынок автомобилей).
Сторонники неотехнологического направления в качестве причины
торговли между промышленно развитыми странами выдвинули и
технологический разрыв, возникающий в отдельных отраслях и
позволяющий странам, добившимся успеха, завоевывать внешний рынок
данной продукции. К технологическим теориям относятся и теории
внутриотраслевой торговли, среди которых теория С. Линдера объясняет
эту торговлю стремлением к расширению ассортимента товаров,
предлагаемых на рынках разных стран.
В итоге этого короткого отдела можно заметить следующее. Модели
неотехнологического направления более адекватно, чем неоклассические,
отражают реальные процессы современного развития международного
разделения труда, в частности, всё более интенсивно расширяющийся в с
1970-х гг. внутриотраслевой обмен между отдельными государствами.
Сторонники неотехнологического направления (Дж.К. Гелбрейт, Х.
Лейбенстайн) структуру международного разделения труда, его характер
пытаются объяснить технологическими факторами.
Если основными переменными современных неоклассических моделей
яв-ляются, как в теории Хекшера – Олина, наделённость факторами и
интенсивность затрат факторов, то основные переменные при
неотехнологическом подходе - это затраты на исследования и разработки (в
процентах от стоимости продаж), заработная плата на одного занятого и
процент квалифицированной рабочей силы.
По теории Хекшера - Олина, сравнительные преимущества возникают
вследствие минимизации издержек при преимущественных затратах
изобильного фактора. Неотехнологическая школа связывает преимущества с
монопольной позицией фирмы (и страны)-новатора. Отсюда и новая
оптимальная стратегия для отдельных фирм: выпускать не то, что
относительно дешевле, а то, что необходимо всем или многим, но что больше
пока никто выпускать не может. Как только эту технологию смогут освоить
другие – тогда производить что-то новое, и опять же не освоенное другими20.
Принципиально изменилось и отношение к государству. Динамические
сравнительные преимущества, анализируемые неотехнологическим
направлением, создаются, возникают и исчезают с течением времени. В
соответствии с моделью Хекшера - Олина структура внешней торговли как
бы предопределена соотношением изобильных и недостаточных факторов в
данной стране, а задача государства - лишь не мешать тому, что заставляет
делать рынок рынком совершенной конкуренции: максимально использовать
в производстве изобильный фактор.
Напротив, многие сторонники неотехнологического направления
считают, что государство может и должно поддерживать производство
высокотехнологичных экспортных товаров, а также содействовать
свёртыванию производства других, устаревших.
IV. 2. Теория М. Портера.
Американский экономист М. Портер обратил внимание на то, что в
международной торговле участвуют по большей части не столько страны,
сколько вполне конкретные фирмы21. Для успеха на мировом рынке фирма
должна уметь соединить преимущества своей конкурентной стратегии с
конкурентными преимуществами страны.
В теории М. Портера выделены четыре детерминанты такого
конкурентного преимущества: 1) обеспеченность производственными
ресурсами (в современных условиях это, в первую очередь - научно-
технические знания, квалифицированная рабочая сила, инфраструктура и
другие специализированные факторы); 2) параметры внутреннего спроса,
позволяющие использовать положительный эффект масштаба; 3) наличие в
стране конкурентоспособных поставщиков, способных обеспечить фирме
быстрый доступ к необходимым ресурсам, и фирм, производящих продукты-
комплементы (что обеспечивает предложение не единственного продукта, а
гамму продуктов и сервисную поддержку); 4) ориентация национальной
экономики на развитие экономической свободы и других институтов,
необходимых для эффективного функционирования механизма рыночной
координации.
Названные детерминанты формируют так называемый национальный
ромб конкурентных преимуществ, в котором они взаимно усиливаются (рис.
3).
20
Логика данного подхода, приведшая к введению в экономическую теорию фигуры предпринимателя,
удачно отражена у Й. Шумпетера в его «Теории экономического развития» [1912]. Эта линия тянется к
эволюционному направлению в экономической науке, связанному с именами Нельсона-Уинтера (1982) и
считающемуся одним из наиболее перспективных в современной экономической теории.
21
Портер М. Международная конкуренция. М., 1993.
Рис. 3. Национальный ромб конкурентных преимуществ М. Портера.
Y2 Y1 Y3 Y Y Y
Кривая AD Кривая AD Кривая AD
Р Р Р
Р2 Р2 Р2
Р1 Р1 Р1
Р3 Р3 Р3 AD2
AD AD1 AD2 AD1
Y2 Y1 Y3 Y Y Y
(W/P)e
LD
Le L
Совокупное предложение в долгосрочном периоде. Условия
формирования совокупного предложения в краткосрочном и
долгосрочном периодах различные. В долгосрочном периоде
величина совокупного предложения определяется количеством и
качеством имеющихся в экономике ресурсов и существующей
технологией, поэтому объем выпуска не зависит от изменения уровня
цен и других номинальных переменных; все цены гибкие, цены на
ресурсы изменяются пропорционально изменению цен на товары, и
кривая совокупного предложения вертикальна. Поэтому изменения
совокупного спроса ведут только к изменению уровня цен, а величина
реального выпуска остается неизменной (на уровне потенциального
или естественного выпуска, т.е. выпуска при полной занятости всех
ресурсов – Y*). Эта точка зрения на кривую совокупного предложения
соответствует классической макроэкономической модели и описывает
поведение экономики в долгосрочном периоде.
Выведем долгосрочную кривую совокупного предложения графически (рис. 2.3).
Y* Y*
450
LF L Y* Y
в) Рынок труда г) Кривая совокупного предложения
W/P P LRAS
LS(W/P)
W1/P2
W1/P1=W2/P2
LD(W/P)
LD LF LS L Y* Y
В классической модели уровень занятости всегда находится на своем
естественном уровне, т.е. на уровне полной занятости всех трудовых
ресурсов (LF). Это объясняется тем, что рынок всегда адаптируется к
изменению ситуации, цены на ресурсы меняются пропорционально
изменению цен на товары (общего уровня цен), и равновесие
восстанавливается, причем опять на уровне полной занятости. Например,
если уровень цен снижается с Р1 до Р2, то при прежней номинальной
заработной плате (W1) реальная заработная плата повысится до (W1/P2). В
результате повышения реальной заработной платы фирмы сократят величину
спроса на труд до LD, а рабочие увеличат предложение труда до L S.
Конкуренция среди рабочих приведет к тому, что фирмы смогут начать
снижать номинальную заработную плату. В результате начнет снижаться
реальная заработная плата, фирму будут увеличивать спрос на труд, а
рабочие – сокращать предложение труда. Это будет продолжаться до тех пор,
пока номинальная заработная плата не снизится в той же пропорции, что и
общий уровень цен, и не достигнет уровня W2. При такой величине
номинальной заработной платы реальная заработная плата вернется к своему
исходному уровню, т.е. W1P1 = W2/P2, а уровень занятости вновь станет равен
своему естественному уровню LF. Поскольку рынок труда всегда находится в
равновесии (из-за гибкости номинальной заработной платы) и притом на
уровне полной занятости, то объем производства будет всегда равен
потенциальному объему выпуска Y* (рис. 2.3а), а кривая совокупного
предложения будет вертикальной, т.е. не будет зависеть от уровня цен (рис.
2.3г) и рис. 2.3а). Очевидно, что такая ситуация характерна для
долгосрочного периода, поскольку только в долгосрочном периоде возможна
полная адаптация рынка и пропорциональное изменение всех цен, поэтому
вертикальная кривая совокупного предложения – это долгосрочная кривая
совокупного предложения (LRAS – long-run aggregate supply curve).
Совокупное предложение в краткосрочном периоде. В краткосрочном
периоде цены жесткие, и при условии отсутствия ограниченности
ресурсов кривая совокупного предложения имеет горизонтальный
вид. (рис. 2.4а). Это так называемый «крайний кейнсианский случай».
Такой вид кривой совокупного предложения обосновывал Кейнс,
описывая период Великой Депрессии 1929-1933 гг. Поскольку
условием максимизации прибыли фирмой является равенство
предельной выручки предельным издержкам (МR=МС), а анализ рынка
труда показывает, что предельными издержками для фирмы
выступает номинальная ставка заработной платы (W), а предельной
выручкой – выручка от продажи предельного продукта труда, т.е. Р х
MPL, то фирма получит максимальную прибыль при W = P x MPL.
Если и цены, и заработная плата жесткие, то MPL = const, т.е. величина
постоянная, что, как правило, не соответствует действительности,
поскольку действует закон уменьшающейся предельной
производительности или уменьшающегося предельного продукта
фактора. (Однако следует иметь в виду, что в модели Кейнса
предусматривается умеренная инфляция, т.е. речь идет лишь о
жесткости номинальной ставки заработной платы, но не о жесткости
цен на товары. В этом случае кривая совокупного предложения имеет
положительный наклон.).
Поэтому в соответствии с современными представлениями кривая
краткосрочного совокупного предложения имеет положительный наклон
(рис. 2.4б).
SRAS
Y Y
SRAS
А
В 1/
1/
Y2 Y* Y1 Y Y* Y Y Y* Y Y
В
Р1 AD2
А
AD1
Y* Y1 Y
В долгосрочном периоде ожидаемый уровень цен повышается (рабочие и фирмы корректируют свои
ожидания) и кривая краткосрочного совокупного предложения сдвигается вверх (от SRAS 1 до SRAS2). Равновесие
перемещается из точки В (точки краткосрочного равновесия) в точку С (точку долгосрочного равновесия).
Экономика возвращается к потенциальному объему выпуска, но при более высоком уровне цен (Р 3 > P2).
Таким образом, переход из ситуации краткосрочного равновесия в состояние долгосрочного равновесия
происходит из-за корректировки ожиданий. Когда фактический уровень цен совпадает с ожидаемым уровнем цен,
фактический объем выпуска равен потенциальному, и экономика находится на долгосрочной кривой совокупного
предложения. Это соответствует уравнению Лукаса: Y = Y* + (Р - Ре), т.е. если Р = Ре, то Y=Y*.
2. Переход к открытой экономике.
Для изучения процессов взаимодействия национальной экономики как
открытой экономики с мировым хозяйством используют так называемую IS-
LM-BP модель. При помощи модели выявляется такое соотношение уровня
доходов и процентной ставки в стране, при котором обеспечивается
одновременное равновесие в трех основных секторах экономики – реальном,
денежном и внешнем.
Равновесие может достигаться путем отдельного или одновременного
использования инструментов государственной экономической политики –
бюджетных расходов, регулирования денежной массы и валютного курса.
Равновесие реального сектора показывается с помощью IS кривой. В
реальном секторе макроэкономическое равновесие устанавливается, когда
утечка (leakage) средств из системы в виде сбережений (S) и расходов на
импорт (U) равна инъекциям средств в экономическую систему в виде
инвестиций (I) и доходов от экспорта (X).
Это можно пояснить известными математическими зависимостями,
описывающими смысл сбережений (S) как разницы между валовым
национальным доходом (GNI=Y) и текущим потреблением (C). Если S = Y –
C, а Y = C + I + X – U, то S = C + I + X – U – C. Значит, S = I + X – U, а S +
U = I + X.
Равновесие денежного сектора показывается с помощью LM кривой.
Равновесное состояние устанавливается, когда спрос на деньги в
трансакционных и спекулятивных целях (Md) равняется их предложению
(Ms).
Равновесие внешнего сектора показывается с помощью BP кривой
(balance of payments, платежный баланс). Равновесие достигается, когда
дефицит текущего (торгового) баланса (X–U) покрывается чистым притоком
краткосрочного капитала из-за рубежа.
Как мы знаем, платежный баланс включает три раздела:
А) счет текущих операций. Сальдо счета текущих операций в
макроэкономических моделях отражается как чистый экспорт: Ех – Im = Xn
= Y – (С + I + G), где Ех – экспорт, Im – импорт, Xn – чистый экспорт, Y –
ВВП страны, а сумма потребительских расходов, инвестиционных расходов
и государственных закупок (С + I + G) носит название абсорбции и
представляет собой часть ВВП, реализуемую отечественным
макроэкономическим агентам – домохозяйствам, фирмам и государству.
Сальдо счета текущих операций может быть как положительным, что
соответствует профициту счета текущих операций, так и отрицательным, что
соответствует дефициту счета текущих операций. Если имеет место дефицит,
то он финансируется либо с помощью зарубежных займов, либо путем
продажи финансовых активов, что отражается во втором разделе платежного
баланса – счете движения капитала.
Б) счет движения капитала. В нем отражаются все международные сделки с
активами, т.е. притоки и оттоки капиталов как по долгосрочным операциям,
так и по краткосрочным (продажа и покупка ценных бумаг, покупка
недвижимости, прямые инвестиции, текущие счета иностранцев в данной
стране, займы иностранцев и у иностранцев, казначейские векселя и т.п.).
Сальдо счета движения капитала может быть как положительным (чистый
приток капитала в страну), так и отрицательным (чистый отток капитала из
страны).
В) счет официальных резервов, включающий запасы иностранной валюты,
золота и международных расчетных средств, таких, например, как СДР
(специальные права заимствования –special drawing rights). СДР, называемые
бумажным золотом, представляет собой резервы в форме счетов в МВФ
(Международным валютным фондом). В случае дефицита платежного
баланса страна может взять резервы со счета в МВФ, а при профиците –
увеличить свои резервы в МВФ.
Если сальдо платежного баланса отрицательное, т.е. наблюдается
дефицит, его следует профинансировать. В этом случае Центральный банк
сокращает официальные резервы, т.е. происходит интервенция (intervention –
вмешательство) Центрального банка. Интервенция – это покупка и продажа
центральным банком иностранной валюты в обмен на национальную. При
дефиците платежного баланса в результате интервенции центрального банка
предложение иностранной валюты на внутреннем рынке увеличивается, а
предложение национальной валюты сокращается. Эта операция является
экспортоподобной и учитывается со знаком «+», т.е. это кредит. Поскольку
количество национальной валюты на внутреннем рынке сократилось, то ее
валютный курс повышается, и это оказывает сдерживающее влияние на
экономику.
Если сальдо платежного баланса положительное, т.е. имеет место
профицит, происходит рост официальных резервов в Центральном банке. Это
отражается со знаком «-», т.е. это дебет (импортоподобная операция), так как
предложение иностранной валюты на внутреннем рынке сокращается, а
предложение национальной валюты увеличивается, следовательно, ее курс
падает, и это оказывает стимулирующее воздействие на экономику.
В результате этих операций сальдо платежного баланса становится
равным нулю.
ВР = Xn + CF – R = 0 или ВР = Xn + CF = R.
Операции с официальными резервами используется при системе
фиксированных валютных курсов с тем, чтобы курс валюты оставался
неизменным. Если же курс валюты плавающий, то дефицит платежного
баланса компенсируется притоком капитала в страну (и наоборот), и сальдо
платежного баланса выравнивается (без вмешательства, т.е. интервенций
центрального банка).
Докажем это из макроэкономического тождества: Y = С + I + G + Xn.
Вычтем из обеих частей тождества величину (С + G), получим:
Y – С – G = С + I + G + Xn – (С + G)
В левой части уравнения мы получили величину национальных
сбережений, отсюда: S = I + Xn, или перегруппировав, получим: (I – S) + Xn
= 0.
Величина (I – S) представляет собой превышение внутренних
инвестиций над внутренними сбережениями и есть ни что иное как сальдо
счета движения капитала, а Xn – сальдо счета текущих операций. Перепишем
последнее уравнение: Xn = S – I.
Это означает, что положительное сальдо счет текущих операций
соответствует оттоку капитала (отрицательному сальдо счета движения
капитала), поскольку национальные сбережения превышают внутренние
инвестиции, они направляются за рубеж, и страна выступает кредитором.
Если сальдо счета текущих операций отрицательное, то национальных
сбережений не хватает, чтобы обеспечить внутренние инвестиции, поэтому
необходим приток капитала из-за рубежа, и страна выступает заемщиком.
Если в страну происходит приток капитала, то национальная валюта
дорожает, а если происходит отток капитала из страны, то национальная
валюта дешевеет. Вмешательство Центрального банка при режиме
плавающих валютных курсов не требуется.
При режиме фиксированных валютных курсов уравнение платежного
баланса (ВР – balance of payments) имеет вид: ВР = Хn + СF - R = 0, т.е. Хn
+ СF = R, где Хn – баланс счета текущих операций, СF – баланс счета
движения капитала, R – изменение величины валютных резервов.
Если сумма баланса счета текущих операций и счета движения
капитала – величина положительная, т.е. наблюдается профицит платежного
баланса, то валютные резервы увеличиваются, а если отрицательная, что
соответствует дефициту платежного баланса, то валютные резервы
уменьшаются. Уравновешивание платежного баланса происходит с помощью
изменения величины валютных резервов Центральным банком, т.е. путем
вмешательства (интервенций) Центрального банка.
При режиме фиксированных валютных курсов опасен как хронический
профицит платежного баланса, так и хронический дефицит. При
хроническом профиците платежного баланса возникает возможность
сверхнакопления официальных резервов, что чревато инфляцией (поскольку
центральный банк для поддержания фиксированного курса в условиях его
роста при профиците платежного баланса будет вынужден постоянно
увеличивать предложение денег, т.е. национальной валюты).
При хроническом профиците платежного баланса появляется угроза
полного истощения официальных резервов (поскольку центральный банк для
поддержания фиксированного курса в условиях его снижения при дефиците
платежного баланса будет вынужден постоянно увеличивать предложение
иностранной валюты, и ее резервы постепенно исчерпываются). Это ведет к
тому, что опасаясь либо инфляции, либо исчерпания валютных резервов,
центральный банк может оказаться вынужденным официально изменить
валютный курс национальной денежной единицы, т.е. ее цену относительно
других валют. Официальное повышение валютного курса национальной
денежной единицы Центральным банком при режиме фиксированных
валютных курсов носит название ревальвации. Официальное снижение
валютного курса национальной денежной единицы Центральным банком
при режиме фиксированных валютных курсов называется девальвацией.
Система гибких или плавающих валютных курсов предполагает, что
валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по
соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Поэтому
уравновешивание платежного баланса происходит без вмешательства
(интервенций) Центрального банка и осуществляется через приток или отток
капитала. Уравнение платежного баланса имеет вид: ВР = Хn + CF = 0, т.е.
Хn = - CF.
Если наблюдается дефицит платежного баланса, то он финансируется
притоком капитала в страну. Дело в том, что дефицит платежного баланса
означает, что спрос на товары и финансовые активы данной страны меньше,
чем спрос данной страны на товары и финансовые активы других стран. Это
ведет к снижению валютного курса национальной денежной единицы,
поскольку ее предложение увеличивается (граждане данной страны
предлагают национальную валюту в обмен на иностранную, чтобы купить
иностранные товары и финансовые активы).
Снижение валютного курса при режиме плавающих валютных курсов
называется обесценением валюты. Обесценение валюты делает
национальные товары дешевле и благоприятствует экспорту товаров и
притоку капитала, поскольку на единицу своей валюты иностранцы могут
получить в обмен больше валюты данной страны.
Если имеет место профицит платежного баланса, то он финансируется
оттоком капитала. Профицит означает, что товары и финансовые активы
данной страны пользуются большим спросом, чем иностранные товары и
финансовые активы. Это повышает спрос на национальную валюту и
повышает ее валютный курс. Рост валютного курса при режиме плавающих
валютных курсов носит название удорожания валюты. Удорожание валюты
ведет к тому, что иностранцы должны поменять больше своей валюты, чтобы
получить единицу валюты данной страны. Это делает национальные товары
дороже и сокращает экспорт, стимулируя импорт, т.е. повышение спроса на
импортные товары и иностранные ценные бумаги, поскольку теперь их
можно купить больше. В результате валютный курс национальной валюты
снижается.
Однако современная валютная система не является системой
абсолютно гибких валютных курсов. Если Центральный банк не
вмешивается в установление валютного курса, то это система «чистого
плавания» (clean floating). Если же центральный банк проводит интервенции,
то это «грязное» (dirty) или «управляемое плавание» (managed floating).
Современная валютная система – это система «грязного плавания»,
поскольку Центральные банки Европы опасаются коллапса доллара, что
сделает американский экспорт более конкурентоспособным и сократит
американский спрос на европейские и японские товары. Это может привести
к банкротствам и закрытию предприятий в других странах и росту
безработицы.
CF(R) R ВР
С А
R1
В D
R2
- CF CF2 CF1 Y2 Y1 Y
Xn1
Xn2
Хn (Y)
Xn = - CF
Хn
3. Стабилизационная политика.
Стабилизационная политика в открытой экономике представляет собой
политику правительства (набор мер государственного воздействия на
экономику), направленную на обеспечение двойного равновесия –
внутреннего (определяемого, как правило, как обеспечение совокупного
выпуска на уровне полной занятости ресурсов, т.е. на уровне потенциального
ВВП) и внешнего (понимаемого как обеспечение равновесия платежного
баланса). Видами стабилизационной политики являются фискальная,
монетарная, внешнеторговая и валютная.
Различают два типа открытой экономики: малую открытую экономику
и большую открытую экономику.
Под малой открытой экономикой понимается экономика страны, на
которую оказывают большое влияние экономики других стран, но которая
практически не оказывает влияния на экономическое развитие других стран.
При этом величину ставки процента данной страны (R) определяет величина
мировой ставки процента (R*), на которую изменение внутренней ставки
процента не влияет (независимо от объема финансовых операций данной
страны на мировых финансовых рынках). Разница между мировой ставкой
процента и внутренней ставкой процента (дифференциал ставок – interest rate
differential) является единственным фактором, определяющим направление
движения капитала.
Большая открытая экономика – это экономика, которая оказывает
существенное влияние на развитие экономик других стран, определяя
уровень мировой ставки процента и обеспечивая значительную долю
международных торговых и финансовых операций.
Стабилизационная политика в малой открытой экономике. Для
анализа наиболее эффективных путей достижения цели обеспечения
двойного равновесия в малой открытой экономике используется модель
Манделла – Флеминга, предложенная в начале 1960-х годов. Модель была
разработана для режима фиксированных валютных курсов, однако она
абсолютно применима и для режима плавающих валютных курсов. Модель
Манделла-Флеминга представляет собой модель кейнсианского типа, она
разработана на основе модели IS-LM и исследует условия установления
двойного равновесия в краткосрочном периоде. Точно так же, как модель IS-
LM позволяет выяснить условия установления внутреннего равновесия и
оценить эффективность различных видов политик в закрытой экономике,
модель Манделла-Флеминга используется для оценки последствий
монетарной, фискальной и внешнеторговой политики в условиях открытой
экономики. С этой целью дополним модель IS-LM кривой равновесия
платежного баланса ВР. Платежный баланс находится в равновесии, если
сумма сальдо счета текущих операций (NX – net export) и сальдо счета
движения капитала (CF – capital flows) равна нулю. BP = NX + CF = 0.
Кривая платежного баланса имеет положительный наклон, поскольку
рост дохода ведет к увеличению импорта (функция импорта: Im = Im + mY,
где Im – величина автономного импорта, Y – величина совокупного дохода,
m – предельная склонность к импорту, показывающая на сколько увеличится
(уменьшится) импорт при росте (уменьшении) дохода на единицу) и к
дефициту счета текущих операций (отрицательному чистому экспорту).
Для обеспечения равновесия (нулевого сальдо) платежного баланса
дефицит счета текущих операций должен быть скомпенсирован
равновеликим положительным сальдо счета движения капитала. Приток
капитала в страну может быть обеспечен лишь в случае, если внутренняя
ставка процента повысится. Превышение внутренней ставки процента над
мировой ставкой процента. означает, что доходность финансовых активов
данной страны будет выше, чем в других странах, и сделает их более
привлекательными для иностранцев. Таким образом, более высокому уровню
дохода должна соотвествовать более высокая ставка процента.
Наклон кривой BP зависит от наклонов кривой чистого экспорта (NX)
и кривой движения капитала (CF). Уравнение кривой NX: NX = Ex – Im –
mY, где Ex – автономный экспорт, Im – автономный импорт, m – предельная
склонность к импорту или, иными словами, чувствительность изменения
импорта по изменению уровня дохода, Y – величина совокупного дохода.
Наклон кривой NX определяется величиной коэффициента
чувствительности изменения импорта по изменению уровня дохода (m).
Кривая NX будет более пологой, если параметр m невелик, т.е. если импорт
малочувствителен к изменению уровня дохода. И, соотвественно, чем выше
чувствительность импорта к изменению уровня дохода, тем кривая NX более
крутая. Уравнение кривой CF: CF = CF + c (R - R*), где CF – автономный
поток капитала, R - внутренняя ставка процента, R* - мировая ставка
процента, c – чувствительность изменения величины потока капитала по
изменению разницы между внутренней и мировой ставками процента.
Наклон кривой CF определяется величиной коэффициента с. Кривая CF
будет более пологой, если чувствительность изменения величины потока
капитала по изменению разницы между внутренней и мировой ставками
процента велика, и более крутой, если параметр с мал.
Уравнение кривой ВР: ВР = Ex – Im – mY + CF + c (R - R*) = 0.
Таким образом, наклон кривой ВР равен m/с. Чем более пологой будет
кривая NX (чем меньше коэффициент m) и чем более пологая кривая CF (чем
больше коэффициент с), тем более пологая кривая ВР.
Главным фактором, определяющим наклон кривой ВР, выступает
степень международной мобильности капитала, характеризуемая
коэффициентом с. Чем выше степень международной мобильности капитала
(коэффициент с большой), тем более пологая кривая ВР. Это означает, что
чувствительность изменения величины потока капитала по изменению
разницы между внутренней и мировой ставками процента велика, т.е. даже
незначительное превышение внутренней ставки процента над мировой
приведет к значительному притоку иностранного капитала в страну. Если
мобильность капитала абсолютная, а это означает, что финансовые активы
данной страны являются абсолютными субститутами финансовых активов
других стран, то кривая ВР имеет горизонтальный вид (коэффициент с равен
бесконечности). Если мобильность капитала низкая (потоки капитала слабо
реагируют на разницу между внутренней и мировой ставками процента, т.е.
коэффициент с мал, и требуется очень большое увеличение внутренней
ставки процента для обеспечения необходимого притока иностранного
капитала), то кривая ВР крутая. Если международная мобильность капитала
отсутствует (степень международной мобильности капитала равна 0), то
кривая ВР вертикальна (коэффициент с = 0).
Чтобы оценить эффективность монетарной политики в открытой
экономике, мы рассмотрим воздействие стимулирующей монетарной
политики при разных режимах валютных курсов и при разной степени
мобильности капитала. Предположим, что первоначально экономика
находится в состоянии внутреннего и внешнего равновесия, т.е. все три
кривые пересекаются в одной точке.
Монетарная политика в малой открытой экономике при режиме
фиксированного валютного курса. В условиях низкой мобильности
капитала (кривая ВР крутая) (рис. 2.8).
Y Y
Y Y
BP BP
Y Y
Y Y
Y Y
R IS1 IS2 R IS
LM LM1
LM2
BP BP
Y Y
29
Россия и мир в 2020 году. Доклад Национального разведывательного совета США «Контуры мирового
будущего». М.: «Европа», 2005, с.17, 46, 70.
30
Шубин А. Россия-2020: Будущее страны в условиях глобальных перемен // В кн: Контуры мирового
будущего. – М.:Изд-во «Европа», с. 190.
целенаправленного влияния на ожидания и поведение субъектов мирового
сообщества. Концептуальное творчество в ходе такой прогнозной работы
далеко не всегда является научным поиском в собственном смысле слова,
хотя и прикрывается его одеждами.
Данное противоречие неразрешимо, если круг участников прогнозно-
аналитической работы не будет расширен и существенно не изменится
характер обрамляющего их информационного пространства. А это может
произойти только в том случае, если число и мощность прогнозно-
экспертных центров будут доведены до уровня, при котором любая
корыстная прогнозная дезинформация станет получать немедленную
нейтрализацию со стороны других частей экспертного сообщества в мире.
Должно возрастать значение прогнозов, сделанных на базе подходов,
альтернативных нынешнему «мейнстриму» в экономике и политологии.
Китай, Россия, Индия, Польша, крупные страны Южной Америки, Азии и
Африки не могут устраняться от забот по прогнозированию и
конструированию будущего как своих стран, так и вариантов
концептуальных моделей мировой экономики. Только при условии
свободного научного творчества и привлечения к прогнозной работе самых
широких кругов экспертов могут быть нащупаны оптимальные пути
стратегически ориентированного социально-экономического развития мира
в целом.
Литература
1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. М., 2002.
2. Ивашковский С.И. Макроэкономика: Учебник. М., 2000.
3. Линдерт П. Экономика мирохозяйственных связей /Пер. с англ. – М.,
1992.
4. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. /Пер. с англ. СПб., 2004.
5. Государственное регулирование экономики. / Под ред. В.И. Кушлина.
2-е издание. М.: РАГС, 2002.
6. Матвеева Т.Ю. Курс лекций для экономистов (макроэкономика). М.,
2001.
7. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого
подхода: Учебник. М., 2004.