Тема 4. Кредит, его виды и функции.

Процентная ставка как основной элемент

кредитного рынка.
1. Отличие кредита от денег и финансов.
2. Кредит как форма движения ссудного капитала. Особенности и источники
ссудного капитала. Структура рынков ссудных капиталов.

Кредит – форма движения ссудного капитала, выражающая отношения экономической

собственности между кредиторами и заемщиками и обеспечивающая превращение
денежного капитала в заемный.
Ссудный капитал вследствие этого является денежным капиталом, который
предоставляют его собственники взаймы на условиях срочности, возвратности и
платности.

Рынок ссудных капиталов обладает определенной структурой и организационными

формами. Он состоит из следующих составляющих: организованный (биржевой) и
неорганизованный (внебиржевой) рынки; специализированные рынки (рынок
облигаций и рынок акций; рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных
капиталов и т.п.); первичный и вторичный рынки; электронно-биржевой и
классический биржевой рынки.

3. Эволюция кредитных отношений в мировой экономике.

4. Основные принципы кредита: возвратность, срочность, платность,

обеспеченность, целевой принцип и дифференцированный характер. Краткая
характеристика.

Принципами кредита являются возвратность, срочность, платность, обеспеченность,

целевой характер, дифференцированный подход.
Принцип возвратности выражается в том, что заёмщик должен своевременно
возвратить кредитору полученные средства. Погашение обычно выражается в
перечислении соответствующей суммы денежных средств на счёт предоставившей её
кредитной организации.

Принцип срочности отражает необходимость возврата кредита не в любое приемлемое

для заёмщика время, а в точно определённый срок, зафиксированный в кредитном
договоре. При нарушении этого принципа к заёмщику применяются экономические
санкции в виде увеличения процента, а при дальнейшей отсрочке (в РФ – свыше трёх
месяцев) заёмщику предъявляются требования в судебном порядке.

Принцип платности кредита выражается в том, что заёмщик не только должен вернуть
полученные средства, но и оплатить право за их использование. Экономическая
сущность платы за кредит проявляется в том, что полученная заёмщиком благодаря
использованию кредита прибыль распределяется между ним и кредитором. Плата за
кредит, или ставка ссудного процента, определяется как отношение годового дохода,
полученного на ссудный капитал, к сумме кредита.

Принцип обеспеченности кредита выражает защиту кредитора при возможном

нарушении заёмщиком принятых на себя обязательств. Практически этот принцип
выражается в выдаче ссуд под залог или под финансовые гарантии.

Большинство кредитов имеет целевой характер – в кредитном договоре

устанавливается конкретная цель выдаваемой ссуды. Нарушение этого обязательства
может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введение штрафного
(повышенного) ссудного процента.

Принцип дифференцированного характера кредита выражается в том, что кредитные

организации по-разному подходят к разным категориям заёмщиков. Для крупных
заёмщиков и для предприятий малого бизнеса могут быть различными условия
кредита.

5. Базовые функции кредита и его основные формы. Банковский кредит и его

разновидности, коммерческий, потребительский, государственный, международный
и ростовщический кредиты.

1. Перераспределительная. В условиях рыночной экономики при помощи кредитного

механизма временно свободные денежные средства перемещаются на условиях
срочности, платности, возвратности от одних лиц к другими и из одних сфер в другие,
обеспечивающие более высокие прибыли.

2. Экономия издержек обращения. В процессе кредитования происходит замещение

действительных денег кредитными деньгами – векселями, чеками, кредитными
карточками. Кредит способствует сокращению денежной массы и увеличению
скорости обращения денег, в результате чего снижаются издержки обращения.

3. Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала – необходимое

условие стабильности экономики. Для увеличения масштабов производства нужны
значительные денежные средства, а накоплений предприятий и других лиц не хватает.
Кредитные учреждения привлекают временно свободные денежные средства
населения и предприятий и передают их в виде ссуд для обеспечения процесса
расширенного воспроизводства.

4. Контрольная функция. На протяжении процесса кредитования осуществляется

контроль за финансовым состоянием заёмщика.

5. Обслуживание товарооборота. Вводя в сферу денежного обращения кредитные

деньги, кредит способствует ускорению расчётов, а следовательно, ускорению и
упрощению экономических отношений на внутреннем и международном рынках.
Здесь наиболее важен коммерческий кредит, который является элементом отношений
товарообмена.

6. Ускорение научно-технического прогресса. В последние годы НТП стал

определяющим фактором в развитии стран. Нормальное функционирование научных
центров невозможно без крупного финансирования. Также инвестиции нужны и при
внедрении новшеств в производство.

6. Роль процентной ставки в рыночной экономике. Реальная процентная ставка.

Факторы, влияющие на уровень процентной ставки. Виды процентных ставок.

Процентные ставки существенно влияют на экономику в целом, поскольку их

повышение или понижение сказывается на поведении людей:
Высокие процентные ставки мотивируют людей хранить деньги в банке, получая
вознаграждение. В то же время количество заемщиков уменьшается из-за более
высоких сумм по кредиту.
И наоборот: низкие процентные ставки стимулируют займы и покупки, так как хранить
деньги становится невыгодно. При этом заемщикам не нужно платить огромные
суммы по процентам.

Реальная процентная ставка-это процентная ставка, которую инвестор, вкладчик или

кредитор получает (или ожидает получить) после учета инфляции.

Влияние оказывает целый набор факторов: уровень инфляции, ключевая ставка и

денежная политика Центрального Банка. В конечном итоге уровень процентных ставок
зависит от силы экономики страны и обеспеченности экономики деньгами. Чем
сильнее экономика, тем проще государству и компаниям привлекать деньги
инвесторов как в долг, так и для покупки акций и тем ниже процентные ставки.
Процентная ставка — это стоимость использования заемных денег.
Процентная ставка по кредиту показывает, сколько бизнес заплатит банку за
использование его денег.
Процентная ставка по вкладу показывает, сколько заработает бизнес, если положит
деньги в банк.
Процентные ставки бывают фиксированные и плавающие, декурсивные и
антисипативные, реальные и номинальные.
Вклады могут иметь одинаковые основные суммы, процентные ставки и сроки
погашения, но различаться по сумме накопленных процентов. Все дело в способе
начисления процентов — простом или сложном.

7. Теории ожидания, сегментации рынка, преференциальных привычек. Риск дефолта.

Теория ожиданий (англ. Expectancy theory) основывается на том, что наличие

интенсивной потребности никак не считается единственным важным условием
мотивации человека на достижение определенной цели.

Теория сегментации рынка – это теория, согласно которой долгосрочные и

краткосрочные процентные ставки не связаны друг с другом. В нем также говорится,
что преобладающие процентные ставки для краткосрочных, промежуточных и
долгосрочных облигаций следует рассматривать отдельно, как статьи на разных
рынках долговых ценных бумаг.

Теория преференциальных привычек утверждает, что инвесторы не будут держать

долговые ценные бумаги, выходящие за рамки их преференциальной привычки
(предпочтения определенного срока погашения) без того, чтобы не получить за это
вознаграждения в форме премии за риск.

Дефо́лт (англ. default — невыполнение обязательств) — невыполнение договора займа,

то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым
обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.

Риск дефолта определяется путем анализа способности должника погасить долг в

соответствии с условиями договора.

8. Денежно-кредитная политика страны и процентные ставки. Экономические

последствия изменения процентной ставки.
Терминология: кредит, ростовщичество, процентная ставка, дефолт

Де́нежно-креди́тная (монета́рная или кредитно-денежная) поли́тика (англ. monetary

policy) — это макроэкономическая политика денежных властей, комплекс мер,
направленных на управление совокупным спросом через условия денежного рынка
(краткосрочная процентная ставка, номинальный валютный курс или уровень текущей
ликвидности банковского сектора) для достижения комбинации конечных целей, в
которые могут входить ценовая стабильность, сохранение устойчивого валютного
курса, финансовая стабильность и содействие сбалансированному экономическому
росту.