RCIA P3 CDE Text A4

Дипломированный
внутренний аудитор
Часть 3
Разделы C и E
БИЗНЕС-ПРОЦЕССЫ
Если вы приобрели этот экземпляр книги непосредственно у компании HOCK
international или через уполномоченный учебный центр, то на обложке книги вы
обнаружите окрашенный в оранжевый цвет логотип компании HOCK с изображением земного
шара и с порядковым номером. Если у приобретенного вами экземпляра книги отсутствует
обложка, либо на обложке отсутствует логотип компании HOCK, то данный экземпляр не
является подлинным изданием компании HOCK. Пожалуйста, сообщите о приобретенном вами
экземпляре без соответствующей обложки или соответствующего логотипа, и мы поможем
приобрести вам подлинный экземпляр книги.
Если эта книга напечатана по вашему индивидуальному заказу, то на ней имеются

водяные знаки с указанием вашего имени. Данные экземпляры предназначаются
исключительно для личного пользования; они не могут быть переданы для пользования
другим лицам, копированы, проданы или распространены каким-либо другим способом.
Водяной знак не может быть удален, отредактирован или изменен.
Использование подлинных экземпляров книг, подготовленных компанией HOCK, является

гарантией того, что вы получаете доступ к полным, точным и содержащим новейшую
информацию учебным материалам. Экземпляры, приобретенные у неправомочных
источников, скорее всего, являются устаревшими и, кроме того, они не дают права доступа к
нашей онлайновой библиотеке и консультациям преподавателей компании HOCK.
Третье издание
CIA
Дипломированный
внутренний аудитор
Программа подготовки к сдаче экзаменов
Часть 3
Разделы C и E
БИЗНЕС-ПРОЦЕССЫ
Брайан Хок, CIA, CMA

и
Карл Берч, CIA, CMA
HOCK international, LLC
P.O. Box 204
Oxford, Ohio 45056
(866) 807-HOCK or (866) 807-4625

(281) 652-5768
www.hockinternational.com
cia@hockinternational.com
Опубликовано в апрель 2012 г.
Благодарности
Авторы выражают благодарность Институту внутренних аудиторов за предоставленное

разрешение использовать вопросы и задачи, содержащиеся в экзаменах для соискателей
диплома внутреннего аудитора (Certified Internal Auditor Examinations Copyright 1985-1996 by
The Institute of Internal Auditors, Inc., 247 Maitland Avenue, Altamonte Springs, Florida 32701
USA.). Перепечатка с письменного разрешения правообладателя.
Кроме того, мы признательны Институту дипломированных бухгалтеров по управленческому

учету за предоставленное разрешение на использование вопросов и задач из прошлых
экзаменов для соискателей дипломов бухгалтера по управленческому учету и финансовому
менеджменту. Институт дипломированных бухгалтеров по управленческому учету обладает
авторскими правами на эти вопросы и неофициальные ответы; их перепечатка в настоящих
материалах произведена с письменного разрешения правообладателя.
Авторы хотели бы также выразить благодарность Институту ITGI (IT Governance Institute) за
разрешение использовать положения публикации «Цели контроля в сфере информационных и
связанных с ними технологиях» (Control Objectives for Information and related Technology
(COBIT)), 3rd Edition, © 2000, IT Governance Institute, www.itgi.org. Перепечатка без
письменного разрешения запрещена.
© 2012 HOCK international, LLC
Никакая часть настоящего издания не может быть использована или воспроизведена в любой
форме без предварительного письменного разрешения HOCK international, LLC.
Личные благодарности
Авторы выражают благодарность следующим лицам за их помощь в подготовке настоящих

материалов:
• Кевину Хоку за работу по форматированию текста и подготовке макета данного
издания,
• Всем сотрудникам HOCK Training и HOCK international за их терпеливое отношение к
многочисленным исправлениям в данных материалах,
• Слушателям HOCK Training и HOCK international во всех наших учебных классах и в
рамках Программы удаленного обучения – за их замечания, комментарии и
предложения в отношении данных материалов,
• Самое главное, - нашим супругам и остальным членам наших семей – за проявленное
терпение в течение того долгого времени и тех поездок, которые понадобились, чтобы
завершить эти материалы.
Предварительные замечания издателя
По ходу данных материалов мы стремились использовать определенную лексику, грамматику,

орфографию и структуру языка, чтобы обеспечить единообразие и доступность для всех
читателей. Учебные материалы, подготовленные компанией HOCK, используются
соискателями по всему миру, и для многих из них английский является вторым языком. Мы
отдаем себя отчет, что наш выбор не всегда соответствует формальным языковым стандартам,
однако наши усилия были сосредоточены на том, чтобы сделать учебный процесс
максимально простым и доступным для соискателей. Несмотря на это, мы приветствуем ваши
исправления, замечания и идеи по созданию учебных материалов более высокого качества.
Данные материалы подготовлены исключительно для оказания помощи соискателям в
процессе подготовки к квалификационным экзаменам. Никакая информация, содержащаяся в
данных материалах, не должна рассматриваться в качестве авторитетных советов в сфере
бизнеса, бухгалтерского учета или консалтинга. Для получения таких консультаций и советов
мы рекомендуем обращаться к соответствующим профессиональным специалистам.
Дорогие будущие дипломированные внутренние аудиторы:
Добро пожаловать в HOCK international! Сделав выбор стать соискателем на получение этого
престижного диплома, вы тем самым приняли на себя обязательство, которое важно как с личной,
так и профессиональной точки зрения. Процесс лицензирования является серьезной проверкой
ваших знаний, навыков и приверженности выполняемой вами работы.
Мы гордимся тем, что вы выбрали компанию HOCK в качестве партнера в этом процессе. Мы отдаем
себе отчет, что это большая ответственность, и поэтому наша цель заключается в том, чтобы
сделать этот процесс для вас максимально безболезненным и эффективным. Для этого компания
HOCK разработала следующие инструменты:
 Учебник – это то, что вы сейчас читаете. Он является главным источником в процессе
вашей учебной подготовки и содержит все необходимые материалы для успешной сдачи
экзамена. Содержащиеся в нем материалы соответствуют структуре и содержанию экзамена;
они дают всю необходимую базовую информацию, поэтому вам не нужно покупать и читать
какие-то дополнительные книги или учебные пособия.
 Программа ExamSuccess компании HOCK – содержит вопросы, которые содержались в

предыдущих экзаменов для соискателей дипломов CIA и CMA, а также оригинальные
вопросы компании HOCK, соответствующие текущей учебной программе. Программа
включает не только сами вопросы, но и ответы на них, а также объяснения правильных и
неправильных вариантов.
 Флэш-карты – они содержат краткие обобщения и выводы по основным темам, а также

ключевые идеи и математические формулы. Они представлены в формате карт флэш-
памяти, поэтому вы легко можете использовать их для подготовки к экзаменам, когда у вас
появится несколько свободных минут, а учебника рядом не окажется.
 Тренировочный экзамен – для каждой части экзамена имеется свой тренировочный

вариант, который является заключительной стадией подготовки и который содержит
вопросы, с которыми вы до этого не сталкивались.
 Доступ к преподавателям – мы советуем вам обращаться к преподавателям компании

HOCK посредством электронной почты во всех случаях, когда в процессе подготовки к
экзамену у вас возникнут вопросы.
Мы осознаем степень вашей приверженности этим экзаменам, и, оказывая вам помощь, будем
стремиться соответствовать этой приверженности. Кроме того, мы понимаем, что время, которым вы
располагаете, слишком ценно для вас, чтобы повторно готовиться к этому экзамену. Поэтому мы
сделаем всё возможное, чтобы вы успешно сдали экзамен с первого раза.
Я желаю вам успеха в подготовке к экзамену и, если вам потребуется моя помощь, то, пожалуйста,
обращайтесь ко мне напрямую по адресу: brian.hock@hockinternational.com.
Искренне ваш,
Brian J. Hock, CIA, CMA

Президент и генеральный директор
CIA Часть 3 Содержание
Содержание
Раздел В – Введение ....................................................................................................... 1

Концепции и методы калькуляции себестоимости ................................................... 4
Затраты по признаку зависимости от уровня производства 4
Производственные затраты и затраты периода 5
Cебестоимость реализованной продукции (СРП) и себестоимость произведенной продукции
(СПП) 11
Распределение производственных накладных расходов ..................................... 13
Стандартный (общепринятый) метод распределения 14
Процесс учета общезаводских накладных расходов ............................................. 20
Излишне распределенные и не полностью распределенные общезаводские накладные
расходы 21
Учет затрат по видам деятельности 24
Попроцессная калькуляция затрат............................................................................. 30
Краткий обзор метода попроцессной калькуляции затрат 43
Производственный брак в попроцессной калькуляции затрат 49
Позаказная калькуляция затрат .................................................................................. 55
Пооперационная калькуляция затрат ........................................................................ 56
Учет затрат по стадиям жизненного цикла................................................................ 56
Распределение затрат вспомогательных подразделений ..................................... 57
Метод прямого распределения затрат 58
Метод последовательного распределения затрат 59
Метод перекрестного распределения затрат 60
Продукция совместного производства ..................................................................... 64
Побочные продукты ...................................................................................................... 67
Калькуляция себестоимости по переменным затратам ......................................... 69
Влияние изменения уровня запасов 70
Представление Отчета о прибылях и убытках 71
Пример калькуляции себестоимости по методу переменных затрат и по методу полного
поглощения затрат 74
Анализ отклонений ........................................................................................................ 78
Нормативные затраты 78
Определение уровня активности 78
Отклонение прямых материальных затрат 81
Отклонение по ставке оплаты прямых трудозатрат 84
Отклонения производственных накладных расходов 86
Отклонения продаж 90
Бюджетирование капиталовложений ........................................................................ 94
Термины, используемые в бюджетировании капиталовложений 95
© 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена. i
Содержание CIA Часть 3
Налоги 97
Текущая и будущая стоимость денег ......................................................................... 97
Определение и расчет релевантных денежных потоков 99
Нерелевантные денежные потоки 102
Методы оценки бюджетирования капиталовложений .......................................... 105
Метод оценки периода окупаемости долгосрочных инвестиций 105
Метод оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования 107
Методы дисконтированных денежных потоков .................................................... 110
Чистая приведенная стоимость 111
Внутренняя норма доходности 117
Бухгалтерская норма доходности (ARR) 119
Принятие решений о капиталовложениях 120
Индекс рентабельности (или индекс избыточной текущей дисконтированной стоимости) 120
Применение индекса рентабельности 122
Рационирование (нормирование) капитала при бюджетировании .................... 126
Разработка текущего бюджета .................................................................................. 131
Различные бюджеты 132
Операционный и финансовый бюджеты 135
Гибкое бюджетирование 138
Другие типы бюджетов 139
Бюджетные отчеты 141
Трансфертное ценообразование .............................................................................. 142
Релевантная информация для принятия решения ................................................ 148
Маржинальный анализ ............................................................................................... 150
Решения «производить или покупать» 150
Специальные заказы 154
Решения о продаже или дальнейшей обработке продукта 159
Решения о сокращении капиталовложений 160
Анализ «затраты – объем – прибыль» .................................................................... 163
Маржинальная прибыль 164
Анализ безубыточности 166
Метод маржинальной прибыли 168
Требуемый уровень прибыли 172
Требуемый уровень прибыли в конкретной сумме в денежных единицах 172
Прибыль в процентах от продаж 173
Конкретная сумма прибыли в денежных единицах после уплаты налогов 174
Конкретный процент выручки как чистая прибыль после уплаты налогов 175
Использование анализа безубыточности в процессе принятия решения 178
Анализ безубыточности и анализ чувствительности 180
Анализ безубыточности при продаже нескольких видов продукции................ 181
ii © 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена.
Количественный товарный ассортимент 181

Суммовой товарный ассортимент 184
Воздействие изменений товарного ассортимента 185
CVP-анализ и условия риска и неопределенности ................................................ 187
Анализ чувствительности 187
Ожидаемое значение 188
Детерминированный подход [метод максимальной вероятности] 188
Центры ответственности и учет по центрам ответственности ........................... 193
Подход к оценке на основе Отчета о маржинальной прибыли 198
Раздел Г. Введение ..................................................................................................... 201

Государственное регулирование.............................................................................. 202
Правительство и экономика ...................................................................................... 206
Кредитно-денежная политика США .......................................................................... 206
Федеральная резервная система 206
Регулирование денежной массы и краткосрочных процентных ставок 207
Сильные и слабые стороны кредитно-денежной политики 211
Функции банковской организации для коммерческих банков 212
Функции банковской организации для федерального правительства 214
Деньги и экономика ..................................................................................................... 214
Определения денег 215
Функция предпочтения ликвидности 217
Налогово-бюджетная политика ................................................................................. 218
Налогово-бюджетная политика регулирования спроса 218
Правительственные фонды 223
Налогообложение 225
Международное торговое (коммерческое) право .................................................. 232
Источники международного права 232
Международное налоговое право 233
Организационные формы предпринимательской деятельности ....................... 234
Договоры....................................................................................................................... 236
Элементы действительных (имеющих юридическую силу) договоров 236
Доказательства, принимаемые судом ..................................................................... 246
Требования к доказательствам, принимаемым судом 247
Основные концепции экономики .............................................................................. 249
Спрос ............................................................................................................................. 250
Закон спроса 250
График спроса 250
Изменение спроса и кривая спроса 250
© 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена. iii
Детерминанты спроса 252

Эластичность спроса .................................................................................................. 255
Классификация эластичности спроса по уровням 256
Факторы, влияющие на эластичность спроса 256
Предложение ................................................................................................................ 257
Закон предложения 257
График предложения 257
Детерминанты предложения 258
Эластичность предложения 259
Равновесие рынка и ценообразование ................................................................... 261
Фиксирование цен 262
Макроэкономика........................................................................................................... 265
Исчисление национального дохода ......................................................................... 265
Валовой внутренний продукт (ВВП) 265
Экономический рост.................................................................................................... 272
Инвестиционные расходы в экономике .................................................................. 275
Экономические циклы ................................................................................................ 276
Экономические показатели 279
Измерение уровня инфляции .................................................................................... 283
Реальные и номинальные переменные 285
Безработица и экономика .......................................................................................... 285
Типы безработицы 286
Полная занятость и естественный уровень безработицы 287
Инфляция и экономика ............................................................................................... 288
Последствия инфляции 288
Влияние инфляции на перераспределение 289
Инфляция и безработица 290
Международная торговля .......................................................................................... 291
Торговые ограничения 291
Экономические результаты воздействия торговых ограничений 293
Меры по избежанию торговых ограничений 293
Абсолютное и сравнительное преимущество........................................................ 294
Сравнительное преимущество ................................................................................. 295
Условия торговли – «обменный курс» 296
Международные расчеты и платежный баланс ..................................................... 304
Основные счета 305
Счет официальных резервов 307
Общий платежный баланс 308
Меры по корректировке платежного баланса 310
iv © 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена.
Рынки иностранной валюты и валютные курсы ................................................... 311

Валютные курсы 311
Определение валютного курса ................................................................................. 315
Плавающий (гибкий) валютный курс 315
Фиксированный валютный курс 321
Управляемо-плавающий валютный курс 325
Валютные рынки 325
Раздел Д – Информационные технологии (IT) ........................................................ 328

Информационные технологии (IT) ............................................................................ 329
Общие средства контроля 331
Прикладные средства контроля 337
Система управляющих элементов ........................................................................... 344
Компоненты COBIT 346
Информационные критерии ...................................................................................... 346
Стадии............................................................................................................................ 346
Процессы ...................................................................................................................... 346
Действия........................................................................................................................ 346
IT-процессы rocesses Processes ............................................................................... 346
Люди .............................................................................................................................. 346
Приложения .................................................................................................................. 346
Технологии .................................................................................................................... 346
Оборудование .............................................................................................................. 346
Данные ........................................................................................................................... 346
Функциональные области Управления информационных операций 347
Разработка систем ....................................................................................................... 348
Разработка программ и средства контроля документации 357
Компьютерные программы и программное обеспечение .................................... 360
Системное программное обеспечение .................................................................... 360
Операционные системы 360
Оценка и выбор программного обеспечения, поддерживаемого поставщиком 362
Программное (компьютерное) пиратство 363
Вычисления для конечного пользователя 364
Организация функций информационных систем 366
Сети передачи данных и телекоммуникационные сети ....................................... 369
Голосовая связь по IP-протоколу 370
Типы сетей 371
Построение сети «клиент – сервер» 375
Интернет ........................................................................................................................ 377
© 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена. v
Электронная коммерция............................................................................................. 380

Бизнес для бизнеса (B2B) 380
Электронный обмен данными 381
Бизнес для потребителя (B2C) 383
Потребитель для потребителя (C2C) 383
Оперативная обработка транзакций (OLTP) 383
Аудит сетевой и телекоммуникационной инфраструктуры 385
Безопасность системы ............................................................................................... 387
Вирусы, троянские кони и черви 388
Киберпреступность и способы защиты от киберпреступности 390
Шифрование 393
Защита персональных данных 395
Планирование на случай чрезвычайных обстоятельств..................................... 395
Восстановление в аварийных ситуациях 397
Аудиторские задания в сфере информационной безопасности ........................ 399
Базы данных................................................................................................................. 402
Доступ к данным 402
История развития баз данных 403
Модель типа «сущность – связь» 404
Структура базы данных 405
Распределенные базы данных 407
«Мертвая хватка» 407
Система управления базами данных (СУБД) 408
Разработка базы данных 408
Аудит базы данных 411
Планирование бизнес-ресурсов ............................................................................... 414
Приложение A. 34 IT-процесса ................................................................................... 417
Ответы ........................................................................................................................... 418
vi © 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена.
Раздел В Введение
Раздел В – Введение
В разделе В рассматривается тема «Управленческий учет». В соответствии с учебным планом ИВА по
Программе на соискание звания дипломированного внутреннего аудитора, на долю этого раздела
приходится 10-20% от общего количества вопросов экзамена по части III CIA. .
Управленческий учет отличается от финансового учета тем, что он разработан и предназначен для
менеджеров компании разных уровней, а не для акционеров, кредиторов, финансовых аналитиков и
других внешних пользователей финансовой отчетности. В данном разделе мы рассматриваем основные
принципы управленческого учета, которые должны знать внутренние аудиторы, проводя оценку
управленческой функции компании.
Есть множество определений понятия «управленческий учет». Институт управленческого учета (IMA)
дает следующее определение управленческого учета – «это вид деятельности в рамках одной
организации, которая обеспечивает управленческий персонал информацией, используемой для
принятия решений, планирования, управления и контроля деятельности организации, а также для
подготовки финансовой отчетности, на основании которой руководством принимаются оперативные и
стратегические решения и формируется бизнес-стратегия организации в целом».
Институт присяжных бухгалтеров в области управленческого учета (CIMA), определяет

управленческий учет как «процесс идентификации, измерения, накопления, анализа, подготовки,
интерпретации и предоставления финансовой информации, используемой менеджментом в
планировании, оценке и управлении организацией для обеспечения оптимального использования ее
ресурсов и полноты их учета. Управленческий учет также включает в себя подготовку финансовых
отчетов для групп внешних пользователей информации – акционеров, кредиторов, регулирующих и
налоговых органов».
Далее описываются основные темы раздела.
1) Концепции и системы калькуляции себестоимости. Чтобы понять суть управленческого

учета, сначала необходимо познакомиться с разными типами затрат и их классификациями.
Затем вы должны научиться определять, сколько стоит производство продукта или оказание
услуги. В зависимости от того, на основе какого метода исчисляется себестоимость продукта
или услуги, может оказывать существенное влияние на их рентабельность, что, в свою очередь
может влиять на управленческие решения в отношении того, какой продукт выпускать или
какую услугу оказывать. В этом разделе рассматривается не только распределение накладных
расходов, но и ряд других систем аккумуляции и распределения затрат, включая все указанные
ниже.
• Калькуляция себестоимости по переменным затратам и калькуляция себестоимости с

полным распределением затрат (калькуляция полной себестоимости).
• Калькуляция себестоимости совместно производимых и побочных продуктов.
• Позаказная калькуляция затрат.
• Попроцессная/попередельная калькуляция затрат.
• Учет затрат по видам деятельности (АВС).
• Учет затрат (по стадиям) жизненного цикла продукта.
• Пооперационная калькуляция затрат.
• Калькуляция затрат вспомогательных подразделений.
Несмотря на то, что существует множество различных методов учета затрат и калькуляции
себестоимости продукции, самыми важными и наиболее сложными являются следующие три
метода:
• Калькуляция себестоимости по переменным затратам и калькуляция себестоимости с

полным распределением затрат;
© 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена. 1
Введение CIA Часть 3
• Попроцессная/попередельная калькуляция затрат; и
• Учет затрат по видам деятельности (по производственным функциям).
Это отнюдь не означает, что другие методы не являются важными или не будут включаться в
вопросы экзамена, но указанные три метода относятся к тем темам раздела, на которые вам
нужно будет потратить больше времени, чтобы полностью подготовиться по ним к экзамену.
Концепции учета затрат и подходы к калькуляции затрат (т.е. терминология, относящаяся к
учету затрат и калькуляции себестоимости продукции, а также калькуляция себестоимости по
переменным затратам и калькуляция себестоимости с полным распределением затрат)
тестируются на экзамене на уровне профессиональной квалификации по учебному плану
ИВА, а системы калькуляции затрат (т.е. попроцессная/попередельная калькуляция затрат;
учет затрат по видам деятельности (по производственным функциям); калькуляция затрат
вспомогательных подразделений и т.д.) тестируются на экзамене на уровне знаний по
учебному плану ИВА.
2) Анализ отклонений. В разделе охвачен ряд отклонений и вам необходимо будет знать не
только как вычислять их, но и что они означают, а также кто может на них воздействовать.
Несмотря на то что анализ отклонений может показаться поначалу большой и трудной темой, но
будучи разделенной на отдельные части, она станет более простой для понимания. (Уровень
знаний по учебному плану ИВА).
3) Бюджетирование капиталовложений. Бюджетирование капиталовложений – это группа

методов, используемых компанией при анализе возможных проектов для инвестирования. Этот
процесс называется «бюджетирование капиталовложений», потому что методы анализа
используются для отбора проектов, которые увеличат капитал или стоимость организации.
Бюджетирование, или планирование, капиталовложений позволяет руководству оценивать
различные инвестиционные возможности, имеющиеся в распоряжении компании, и решать,
какие из этих возможностей следует реализовывать. В данном разделе мы обратим особое
внимание на процесс оценки различных инвестиционных возможностей, которые доступны
компании, а также на процесс принятия решения о том, какие из этих возможностей следует
реализовывать. (Уровень знаний по учебному плану ИВА).
4) Разработка текущего бюджета. Разработка текущего бюджета – это та область, к которой

большинство людей относится вполне нормально, так как они привыкли работать с планами и
бюджетами и могут легко понять, что им делать. Из данного раздела вы должны усвоить
бюджетный процесс и порядок, в котором готовятся различные бюджеты. Вы также должны
научиться выполнять различные расчеты при составлении бюджета. Сразу, когда вы только
начнете процесс изучения, у вас не получится выполнять эти расчеты интуитивно, но после
того, как вы решите несколько задач и заучите необходимые формулы, эти расчеты должны
стать для вас той областью, в которой вы почувствуете себя весьма свободно. (Уровень
профессиональной квалификации по учебному плану ИВА).
5) Трансфертное ценообразование. Трансфертное ценообразование относится к той теме,

которую вам нужно знать как с точки зрения теории, так и уметь производить необходимые
вычисления. В вопросах от вас может требоваться понимание тех ограничений, с которыми
компания сталкивается при установлении трансфертной цены, а также умение рассчитывать
приемлемую трансфертную цену в конкретных ситуациях. (Уровень знаний по учебному плану
ИВА).
6) Релевантная информация для принятия решения. Для лиц, принимающих решения,

наиболее важной и сложной задачей является понимание того, какая информация является
релевантной для принятия решений, а какая нет. Этот тип информации необходим для того,
чтобы можно было принять решение, сделав выбор между двумя альтернативами. Такое
принятие решения имеет отношение к маржинальному анализу (анализу по предельным
показателям). В процессе выбора вы должны быть способны принимать решение о том, какую
минимальную цену следует устанавливать для продукта, либо о том, следует ли компании
2 © 2013 HOCK international. Только для личного использования первоначальным покупателем. Перепродажа запрещена.
Раздел В Введение
принимать разовые заказы или нет. А это, в свою очередь, требует глубокого понимания сути
переменных и постоянных затрат и, что более важно, сути релевантных и нерелевантных
затрат. Несмотря на то, что обычно переменные затраты являются релевантными, а постоянные
затраты не являются таковыми, это не всегда так. (Уровень знаний по учебному плану ИВА).
7) Анализ «затраты - объем - прибыль» (CVP-анализ). Анализ «затраты–объем–прибыль»

используется в основном для принятия решений на ближайшую перспективу (в пределах одного
года). В краткосрочной перспективе обычно рынок определяет цены и затраты на продукцию
компании. Вам нужно научиться рассчитывать количество единиц продукции (или объем
продаж), необходимые для того, чтобы достичь точки безубыточности, а также уметь
рассчитывать дополнительное число единиц, например, количество единиц выше или ниже
уровня безубыточности, включая вычисление того, сколько единиц товара необходимо продать,
чтобы достичь определенного уровня прибыли. (Уровень знаний по учебному плану ИВА).
8) Учет по центрам ответственности. При учете по центрам ответственности затраты делятся на

те, которые контролируются руководителем центра ответственности, и те, которые не могут им
контролироваться. В данном раздела рассматриваются различные классификации затрат и
методы их распределения, которые вы должны будете знать. (Уровень знаний по учебному
плану ИВА).
Изучая данный раздел, помните, что, хотя в нем приводится много материала, он составляет всего 10-
20% от общего количества вопросов экзамена. Поэтому мы рекомендуем вам внимательно прочитать
изложенный в этом разделе материал, убедиться в понимании основных подходов и затем использовать
программу ExamSuccess для лучшего знакомства с тем, на какие аспекты делался акцент в прошлом.
Концепции и методы калькуляции себестоимости CIA Часть 3
Концепции и методы калькуляции себестоимости

В первую очередь в данном разделе необходимо рассмотреть ряд терминов и концепций, которые
касаются различных классификаций затрат. Это большая составная часть экзамена (как
непосредственно, так и косвенно к нему относящаяся), и поэтому важно, чтобы с самого начала
кандидат понимал разные виды, классификации и подходы к рассмотрению затрат.
Затраты по признаку зависимости от уровня производства

В приведенной ниже таблице указаны основные группы затрат по признаку их отношения к
изменениям уровня производства. В отношении указанных трех видов затрат вам нужно знать то,
как изменяются затраты на единицу продукции, и то, как изменяется общая сумма затрат в зависимости
от изменения уровня производства.
Постоянные Постоянные (производственные) затраты не изменяются в диапазоне

затраты предсказуемости объемов производства. Общая сумма этих затрат не
изменяется в случае изменения объема производства продукции.
При этом затраты на единицу уменьшаются по мере увеличения
объема производства.
Переменные Переменными затратами являются те затраты, которые связаны только с

затраты производством продукции, такие как затраты материалов или труда. Общая
сумма переменных затрат увеличивается при увеличении объема
производства, но величина переменных затрат на единицу продукции
не изменяется при увеличении или уменьшении объема производства.
Примечание. На практике переменные затраты на единицу продукции могут
изменяться при увеличении объема производства. Причиной этого являются
скидки с цены, которые начисляются при покупке большего количества
единиц произведенной продукции в результате увеличения объема
производства. Однако данный эффект не относится к теме нашего
обсуждения в рамках подготовки к экзамену.
Смешанные Это затраты, которые имеют одновременно постоянную и переменную

(условно- составляющие. Примером таких затрат может быть мобильный телефон. Вы
переменные) оплачиваете определенную фиксированную сумму каждый месяц, а затем
затраты платите разную (переменную) сумму за каждый сделанный звонок.
Ознакомившись с вышеприведенной таблицей и основными принципами данной классификации, теперь

мы рассмотрим более глубоко различный характер изменений постоянных и переменных затрат в
процессе производства по мере того, как уровень производства изменяется. Для вас важно знать, как
изменяются общая сумма затрат и затраты на единицу продукции при изменении объемов производства.
И хотя, по сути, в своей основе тема не является трудной, мы рассмотрим её достаточно подробно,
поскольку она является основополагающей частью процесса.
Переменные затраты
Переменные затраты – это затраты, которые осуществляются только в том случае, если компания
реально что-либо производит. Это значит, что если компания ничего не производит (не работает в
течение всего периода), то никаких переменных затрат у нее не будет. Прямые материальные или
прямые трудовые затраты являются обычно переменными затратами. Тем не менее, есть несколько
ситуаций, в которых прямые трудовые затраты могут быть постоянными затратами.
При увеличении объема производства общая сумма переменных затрат будет расти, а затраты на
единицу продукции (себестоимость единицы продукции) не изменяются.
Раздел В Концепции и методы калькуляции себестоимости
Примечание. Эта тема освещается во многих других частях экзамена, и здесь она представлена
только в целях ознакомления. Разница между продажной ценой (единицы продукции) и переменными
затратами (на единицу продукции) является маржинальной прибылью на единицу продукции.
Маржинальная прибыль – это сумма выручки, которая является источником для покрытия постоянных
затрат и формирования прибыли компании после того, как покрыты постоянные затраты. Норма
маржинальной прибыли – это величина маржинальной прибыли в процентном отношении от
продажной цены.
Постоянные затраты
Постоянные затраты – это затраты, которые не изменяются при изменении объема производства в
диапазоне предсказуемости. Диапазон предсказуемости (диапазон объемов производства) – это
диапазон объемов производства, в пределах которого постоянные затраты имеют
фиксированную величину. Это значит, что в пределах диапазона предсказуемости увеличение
количества единиц продукции не вызовет увеличения общей суммы постоянных затрат.
Лучше всего постоянные затраты рассматривать на примере работы промышленного предприятия.

Предприятие имеет мощности для производства конкретного количества единиц продукции. При условии
производства продукции в пределах от 0 и до указанного конкретного количества, на которое имеются
мощности, затраты предприятия остаются неизменными. Однако, как только уровень производства
превышает производственные мощности предприятия, компания должна будет построить (или иным
образом приобрести) второе предприятие. Это в свою очередь увеличит размер постоянных затрат,
поскольку компания переходит на другой диапазон объемов производства.
В пределах диапазона объемов производства общая величина постоянных затрат остается

неизменной, а величина постоянных затрат на единицу продукции уменьшается по мере
увеличения объема производства.
Примечание. Через достаточно длительный период времени все затраты будут вести себя как
переменные затраты. В краткосрочном периоде некоторые затраты могут быть постоянными (как,
например, производственные), но в более длительной перспективе компания может изменить
ситуацию в производстве таким образом, что производственные затраты станут также переменными.
Смешанные затраты
На практике большинство затрат являются комбинацией постоянной и переменной составляющих. Это
смешанные (или комбинированные/условно-переменные) затраты. Однако в силу ограничений по типам
затрат, которые применяются для целей экзамена, смешанные затраты в экзамен обычно не
включаются.
Пример. Рабочий на конвейере получает фиксированную ежемесячную зарплату (постоянные

затраты), а также зарабатывает дополнительную сумму с учетом фактически отработанных часов
(переменные затраты). Даже если в течение отчетного периода производство простаивало
(переменные трудовые затраты = $0), рабочий все равно получит фиксированную ежемесячную
заработную плату (постоянные трудовые затраты > $0).
Производственные затраты и затраты периода

Кроме классификации затрат по их поведению в зависимости от изменения уровня производства,
затраты также могут классифицироваться по их назначению. Основное разграничение затрат по
назначению заключается в концепции их разделения на производственные затраты (или затраты,
относимые на себестоимость) и затраты (отчетного) периода. Это важно знать и понимать.
Примечание. Затраты периода могут быть постоянными и переменными, и производственные затраты

могут быть постоянными и переменными. Поэтому эти два вида классификации затрат не являются
взаимно исключающими.
Себестоимость продукции или издержки производства

Затраты, относимые на себестоимость, (также называемые издержками производства) – это те затраты,
которые идут непосредственно на производственный процесс, без которого не может производиться
продукция, и включаются в себестоимость продукции. Себестоимость продукции «относится» на каждую
единицу продукции и отражается в балансе как стоимость запасов, когда производство завершено.
Когда изделие реализуется, затраты переносятся из балансового отчета в отчет о прибыли и отражаются
как себестоимость реализованной продукции, т.е. как расход.
К трем основным элементам себестоимости продукции относятся: 1) материалы (как основные

материалы, так и косвенные материальные затраты); 2) трудовые ресурсы (как прямые, так и
косвенные затраты на оплату труда); и 3) производственные (общезаводские) накладные
расходы (как постоянные, так и переменные). Эти элементы себестоимости продукции могут
комбинироваться и иметь различные названия, как указано далее в таблицах. Вам необходимо знать,
какие виды затрат включаются в разные классификации.
Примечание. Данное определение себестоимости продукции дается в соответствии с целями

финансовой отчетности. Вместе с тем существуют и другие виды себестоимости продукции для целей
ценообразования, а также иных целей, и мы уделим им внимание позже в этом разделе.
Структура себестоимости продукции

В данную таблицу включены основные виды затрат, связанные с процессом производства.
Прямые Это затраты труда, которые могут относиться непосредственно на единицу

трудовые выпуска продукции. Рабочие на сборочном конвейере являются примером
затраты прямых трудовых затрат для производственной компании, а оплата труда
аудитора является прямыми трудовыми затратами для аудиторской фирмы.
Прямые Это материалы, которые заложены непосредственно в готовую продукцию.

материальные Затраты, которые включаются в прямые материальные затраты, являются всеми
затраты теми затратами, которые связаны, помимо прочего, с приобретением самого
сырья или основного материала, его отгрузкой, страхованием и налогами.
Распространенными примерами основных материалов являются пластмасса и
комплектующие изделия.
Общезаводские Это затраты компании, относящиеся к процессу производства, которые не

накладные являются прямыми материальными или прямыми трудовыми затратами, но
расходы относятся к необходимым издержкам производства. Примерами являются
косвенные трудовые затраты, косвенные материальные затраты, затраты на
исправление брака, на электричество и другие коммунальные услуги, износ
основных средств и заводская рента.
Косвенные Косвенные трудовые затраты – это трудозатраты, которые являются частью

трудовые общего производственного процесса, но не имеют прямой связи с изделием.
затраты Отдел техобслуживания и ремонта является распространенным примером.
Косвенные трудовые затраты входят в общезаводские накладные расходы.
Косвенные Как и косвенные трудовые затраты, косвенные материальные затраты – это

материальные материалы, которые не входят в основные компоненты готовых изделий.
затраты Примерами таких материалов являются клей, шурупы и гвозди, а также другие
материалы, которые даже в физическом смысле не входят в готовые изделия
(машинные масла, смазочные масла и прочее судовое снабжение). Косвенные
материальные затраты относятся к общезаводским накладным расходам.
Группирование затрат в структуре себестоимости продукции

Пять основных видов затрат в структуре себестоимости продукции, указанные в предыдущей таблице,
можно скомбинировать по другим классификационным группам затрат. Классификация затрат по трем
другим группам, которые вам необходимо знать, приводится в следующей таблице.
Первичные затраты Первичные [основные] затраты – это сумма прямых материальных

затрат и прямых трудовых затрат (т.е. прямые производственные
ресурсы).
Производственные В производственные затраты включаются первичные затраты и

затраты отнесенные общезаводские накладные расходы. Это затраты,
которые необходимы для того, чтобы фактически произвести продукт.
Производственные затраты не включают торговые и административные
затраты, которые являются затратами (отчетного) периода.
Конверсионные В конверсионные затраты (или затраты на обработку) включаются

затраты общезаводские накладные расходы (постоянные и переменные) и
прямые трудовые затраты. К ним относятся затраты, которые нужны
для переработки (превращения) прямых материалов в готовую
продукцию.
Затраты периода или непроизводственные накладные расходы

Затраты периода (или периодические затраты), по сравнению с себестоимостью продукции, не
участвуют в процессе производства продукта. Даже если такие затраты не были произведены, продукт
все равно может производиться. Затраты периода обычно относятся на расходы по факту их понесения.
Существует почти неограниченное число затрат периода, поскольку к ним относятся фактически все
прочие затраты, кроме себестоимости продукции (все затраты делятся либо на себестоимость
продукции, либо на затраты периода). К затратам периода относятся торговые и управленческие
затраты, а также другие подобные затраты обслуживающих и вспомогательных подразделений.
Затраты периода могут быть переменными, постоянными или смешанными, но они не включаются в
калькуляцию себестоимости реализованной продукции или произведенной продукции (оба эти аспекта
рассматриваются позднее). Как указывалось выше, для целей финансовой отчетности эти затраты
относятся, как правило, на расходы в управленческом учете по факту их понесения.
Вместе с тем, как мы увидим позднее в отношении расходов на обслуживание, некоторые затраты
периода могут относиться на производственное подразделение, а затем на отдельную единицу
продукции. Это делается для того, чтобы компания могла установить цену для каждого продукта,
которая включала бы все затраты, понесенные компанией.
Число классификационных групп затрат периода, которые компания может использовать в своем Отчете
о прибыли и убытках, зависит от самой компании. К примерам таких классификационных групп затрат
периода относятся общие и управленческие затраты, торговые затраты, затраты на ведение
бухгалтерского учета, а также амортизационные расходы (по непроизводственным мощностям) и
прочие.
Прочие затраты и классификационные группы затрат

Кроме всех затрат и их классификационных групп, указанных выше, существует еще несколько видов
затрат, которые необходимо знать кандидатам на сдачу экзамена.
Альтернативные Альтернативные затраты определяются как потери чистой прибыли в

затраты результате неиспользования лимитированных ресурсов как лучшей
альтернативы хозяйственно-экономической деятельности, т.е. затраты
упущенных возможностей. При расчете альтернативных затрат в них
включаются только те расходы, которые не были бы понесены при других
доступных альтернативах, и/или прибыль, которая была бы заработана,
если бы было принято альтернативное решение.
Всякий раз при инвестировании денежных средств или использовании их
на покупку чего-то существует вероятность потери прибыли от иной
наилучшей альтернативы использования этих денег. Часто связанная со
временем потеря прибыли является упущенной выгодой. Например, если
бы денежные средства не использовались на приобретение ТМЗ, их
можно было бы внести на депозит в банке и получать процентный доход.
Упущенная выгода, или потеря процентного дохода, может исчисляться
только за тот период времени, в котором существует разница между
двумя альтернативами движения денежных средств.
Затраты на Это те затраты, которые компания несет на хранение запасов. Затраты на

хранение/ хранение включают: арендную плату и плату за коммунальные услуги,
содержание относящиеся к складским объектам; страхование запасов и относящиеся
запасов к ним налоги; оплату сотрудникам, которые управляют запасами и
сохраняют их; испорченные или украденные товарные запасы;
потерянные вмененные затраты по инвестированным в запасы денежным
средствам и прочие складские расходы.
Поскольку хранение запасов не добавляет стоимости самим изделиям, то
затраты по хранению списываются по счету прибылей и убытков по
факту их понесения, и они не включаются в стоимость запасов (другими
словами, они не включаются в балансовый отчет).
Необратимые/ Это затраты, которые были уже произведены ранее и не могут быть
безвозвратные возмещены. Необратимые затраты (или затраты прошлого периода) не
затраты учитываются при принятии решений, т.е. являются нерелевантными
для принятия решений, т.к. они уже были произведены и никакое
текущее или будущее решение не может изменить этот факт.
Обязательные/ Это затраты, которые еще не были произведены, но которые компания

неизбежные обязана производить в связи с принятыми на себя обязательствами.
затраты Примером таких затрат может служить долгосрочная аренда (либо
приобретение большинства других основных средств). Даже если не все
денежные средства еще уплачены, компания подписала контракт,
обязывающий её выполнять платежи в будущем
Дискреционные/ Это затраты, которые могут производиться либо не производиться, и

регулируемые которые устанавливаются по решению управляющего подразделения на
затраты каждый период. В ближайшей перспективе дискреционные затраты не
будут оказывать неблагоприятного воздействия на деятельность, если
они не произведены, но в долгосрочном периоде они обязательно
должны производиться. Данные затраты определяются периодически
принимаемыми решениями и не зависят непосредственно от решений в
отношении объёма производства или оперативной деятельности. Обычно
в качестве примера дискреционных затрат приводятся затраты на
рекламу и НИОКР.
Предельные/ Это реальная сумма затрат, необходимая для производства каждой

маржинальные дополнительной единицы продукции.
затраты
Нормируемые Это также называемые заранее рассчитанные затраты, которые имеют

затраты определенное физическое отношение к основе деятельности или ее
оценке. Обычно прямые затраты материалов являются нормируемыми
затратами, потому что невозможно произвести больше продукции без
использования большего количества материалов.
Вмененные/ Вмененные/условно начисленные затраты – это затраты, которые в

условно действительности не существуют (они не отражаются в бухгалтерских
начисленные документах), но необходимы для принятия определенных решений.
затраты Примером вмененных затрат является процентная ставка. Например, в
случае займа, по которому отсутствует объявленная (номинальная)
ставка процента, процентная ставка зачастую будет подразумеваемой
для определения стоимости займа. Эта подразумеваемая процентная
ставка будет приниматься и основываться на рыночной ставке или на
процентных ставках похожих займов. Её в действительности нет, но она
необходима для принятия управленческого решения.
Примечание. Когда требуется работать в сверхурочное время, то доплата за сверхурочную работу

(то есть, сумма, на которую увеличивается заработная плата за сверхурочную работу),
выплачиваемая рабочим, включается в общезаводские накладные расходы.
Однако в случае, если сверхурочная работа требуется для выполнения специального задания или
заказа клиента, то надбавка к оплате должна будет относиться на указанное специальное задание и
не будет включаться в общую сумму затрат к распределению.
Данная информация относится к последующим четырем вопросам. Сметные затраты на

единицу продукции в компании, использующей метод калькуляции себестоимости с полным
распределением (поглощением) затрат и планирующей производство и реализацию продукции на
уровне 12 000 единиц в месяц, являются следующими:
Статья затрат Сметные затраты на единицу продукции

Прямые материальные затраты $32
Прямые трудовые затраты 20
Переменные производственные накладные расходы 15
Постоянные производственные накладные расходы 6
Переменные торговые затраты 3
Постоянные торговые затраты 4
Вопрос 1: Расчетные конверсионные затраты на единицу продукции составляют:
a) $35
b) $41
c) $48
d) $67
Вопрос 2: Расчетные первичные (основные) затраты на единицу продукции составляют:
a) $73
b) $32
c) $67
d) $52
Вопрос 3: Общая сметная сумма переменных затрат на единицу продукции составляет:
a) $38
b) $70
c) $52
d) $18
Вопрос 4: Общая сметная сумма затрат, которые должны быть произведены в течение месяца при
уровне производства 12 000 единиц, а уровне продаж 8 000 единиц, составляет:
a) $692,000
b) $960,000
c) $948,000
d) $932,000
(Адаптировано из CMA)
Cебестоимость реализованной продукции (СРП) и себестоимость произведенной

продукции (СПП)
Теперь, когда мы рассмотрели различные типы классификации затрат и их характеристики, мы
сосредоточим внимание на использовании этих разных видов затрат в бухгалтерских расчетах. Мы
рассмотрим калькуляцию затрат на реализацию [себестоимость реализованной продукции (СРП)] и
калькуляцию затрат на производство продукции [себестоимость произведенной продукции (СПП)]. Хотя
эти две статьи затрат отчасти похожи, по одному из ключевых аспектов они очень различаются. Затраты
на реализацию/СРП – это количественный показатель внешней отчетности и эти данные отражаются в
Отчете о прибыли и убытках. Это затраты на производство тех единиц продукции, которые были
фактически проданы в течение отчетного периода. С другой стороны, затраты на производство
продукции/СПП – это внутрифирменный количественный показатель и он не отражается ни в Балансе,
ни в Отчете о прибыли и убытках. Этот вид затрат представляет собой затраты на продукцию, которая
была выпущена в течение отчетного периода. При этом затраты на производство продукции
используются для калькуляции себестоимости реализованной продукции в компании, которая
производит собственные товарно-материальные запасы. Калькуляция обоих показателей
рассматривается более подробно ниже.
Процесс калькуляции себестоимости производства единицы продукции важен для всех компаний. Очень
важно, чтобы вычисленные затраты показывали полные затраты на производство (полную
себестоимость производства). Если компания рассчитает неточно затраты на производство, то цена,
которую она установит на продукт, также будет неточной, что приведет или к низким продажам, если
цена слишком высокая, или к низкой прибыли, если цена слишком низкая.
Более того, как мы уже упоминали, это именно те затраты на производство, которые отражаются в
балансе как стоимость товарно-материальных запасов, когда производство единицы продукции
завершено, но она еще не продана. Когда изделие продано, то эти затраты переносятся в отчет о
прибылях и убытках и отражаются как себестоимость реализованной продукции. А те затраты, которые
не относятся к себестоимости продукции, являются затратами периода, и, как правило, списываются на
расходы периода по факту (например, затраты на хранение/содержание запасов, общие и
административные затраты и т.п.).
В связи с необходимостью правильно и точно определять затраты на производство продукции, та

информация о затратах компании, которую бухгалтеры подают руководству, является имеющей
решающее значение. Кроме того, весьма существенным является представление этой информации
оперативно и на постоянной основе с тем, чтобы компания могла вносить все необходимые
корректировки в ценообразование настолько быстро, насколько это возможно.
Калькуляция себестоимости реализованной продукции

Себестоимость реализованной продукции (СРП) представляет собой затраты на производство или
закупку продукции, которая была реализована в течение отчетного периода. Возможно, что это самая
большая отдельная статья расходов по счету прибылей и убытков. Поэтому очень важно, чтобы сумма по
указанной статье рассчитывалась точно. СРП рассчитывается по следующей формуле:
Начальные запасы готовой продукции

+ Закупки или затраты на производство продукции
− Конечные запасы готовой продукции
= Себестоимость реализованной продукции
Прописанная выше формула является упрощенным отражением того, что происходит на самом деле в том
смысле, что данная формула допускает, что вся продукция либо была реализована в течение отчетного
периода, либо еще остается в составе конечных запасов готовой продукции. На практике не всегда так
происходит, потому что изделия могут быть повреждены, украдены или утрачены. Тем не менее, для
целей данного экзамена эта формула является достаточной.
Калькуляция себестоимости произведенной продукции

Себестоимость произведенной продукции (СПП) представляет собой затраты на то число единиц
продукции, производство которых было завершено и которые переведены из категории запасов
незавершенного производства в течение отчетного периода. Для производственной компании эта сумма
будет включаться в калькуляцию себестоимости реализованной продукции. В СПП не включается
стоимость работ, выполненных в отношении тех единиц продукции, которые не были завершены в
отчетном периоде. СПП рассчитывается по следующей формуле:
Основные материалы потребленные *

+ Прямые трудозатраты затраченные
+ Распределенные общезаводские накладные расходы
= Производственные затраты, понесенные в течение отчетного периода
+ Остатки незавершенного производства на начало периода
− Остатки незавершенного производства на конец периода
= Себестоимость произведенной продукции
* Основные материалы потребленные рассчитываются следующим образом:
Начальные запасы + Закупки – Конечные запасы = Основные материалы потребленные.
Как и в случае с формулой калькуляции СРП выше, эта формула также отражает в упрощенной форме
то, что происходит в действительности в том смысле, что данная формула допускает, что все запасы
продукции либо использованы, либо находятся в составе запасов на конец периода. На практике какая-
то часть товарно-материальных запасов может быть утеряна, повреждена или не использована иным
образом, и, следовательно, не будет находиться в составе запасов на конец периода. Тем не менее, для
целей данного экзамена эта формула является достаточной.
Комментарий к накладным расходам

Фактически существует два вида классификации накладных расходов – производственные (или
общезаводские) накладные расходы и непроизводственные накладные расходы. Как правило,
накладные расходы являются затратами, которые не могут быть отнесены непосредственно на
конкретный продукт или изделие. Производственные накладные расходы – это накладные расходы,
которые относятся к производственному процессу (например, заводская арендная плата и плата за
потребление электричества), а непроизводственные накладные расходы не относятся к
производственному процессу. Примерами непроизводственных накладных расходов являются расходы
компании на ведение бухгалтерского учета, рекламу, дополнительные вознаграждения (по принципу
«кафетерия») и общее корпоративное управление.
Далее мы в первую очередь рассмотрим распределение производственных накладных расходов. Оно

обеспечивается многими методами, которые включают стандартный метод отнесения затрат, учет затрат
по видам деятельности, попроцессный метод калькуляции, позаказный метод калькуляции,
пооперационный метод калькуляции и учет затрат по принципу обратного прилива.
Распределение непроизводственных накладных расходов рассматривается в разделе, который посвящен

распределению затрат вспомогательных подразделений. Однако отдельные концепции и идеи,
относящиеся к распределению производственных накладных расходов, также применимы и при
распределении непроизводственных накладных расходов.
Примечание. Чтобы облегчить прочтение материала, мы будем использовать термин «накладные

расходы» в большинстве ситуаций, даже когда термин «производственные накладные расходы»
будет формально более точным. Если в каждом случае использовать термин «производственные
накладные расходы», язык изложения материала становится более громоздким и трудным для
чтения. Также, термин «общезаводские накладные расходы» будет использоваться наряду с
термином «производственные накладные расходы», поскольку они взаимозаменяемые.
Раздел В Распределение производственных накладных расходов
Распределение производственных накладных расходов

Мы уже рассмотрели три основные классификации затрат в составе себестоимости продукции, которые
необходимы для производства продукции. К ним относятся:
1) прямые материальные затраты или прямые (основные) материалы;
2) прямые трудовые затраты или стоимость прямых трудозатрат; и
3) производственные (или общезаводские) накладные расходы.
Прямые материальные затраты и прямые трудовые затраты очень просто относить на отдельные изделия
или продукты, так как эти затраты являются непосредственной и очевидной частью производственного
процесса. И в этом смысле на экзамене по Программе CIA определению этих затрат уделяется не
слишком большое внимание. Больше внимания уделяется распределению накладных расходов. И это та
тема, на которой мы в первую очередь сконцентрируем внимание.
Накладными расходами являются производственные и эксплуатационные (оперативные) затраты,

которые компания не может отнести на какую-то конкретную продукцию или единицу продукции.
Поскольку такие затраты производятся и оплачиваются компанией и являются необходимыми для
производственного процесса, важно, чтобы компания знала, какие это затраты, и распределила их по
наименованиям производимой продукции. Это нужно для того, чтобы знать все затраты на производство
и эксплуатацию для целей установления продажной (отпускной) цены по различным наименованиям
продукции. Если компания не принимает в расчет накладные расходы, когда устанавливает продажную
цену на товар, то присутствует существенный риск того, что компания назначит на товар такую цену,
что фактически он будет продаваться с убытком. Цена, которую назначает компания, может включать
все прямые производственные затраты, но не включать все косвенные затраты на производство.
В этом разделе мы поговорим более подробно о распределении производственных/общезаводских

накладных расходов. А вопросы распределения непроизводственных накладных расходов мы
рассмотрим в последующих разделах.
Категории затрат, относящиеся к общезаводским накладным расходам (ОНР), включают:
1) косвенные материальные затраты/вспомогательные материалы;
2) косвенные трудовые затраты;
3) общие производственные (общезаводские) накладные расходы, как, например,

заводская арендная плата, оплата потребленного электричества и коммунальных услуг.
Примечание. Запомните, что «общезаводские накладные расходы» и «производственные

накладные расходы» являются взаимозаменяемыми терминами и обозначают одно и то же. Любой
из этих терминов может использоваться в вопросах на экзамене.
Накладные расходы могут быть постоянными или переменными (или смешанными). Постоянные
накладные расходы, как и постоянные затраты, это те расходы, которые остаются неизменными в
пределах диапазона предсказуемости (диапазона объемов производства). Примером постоянных
накладных расходов является заводская арендная плата.
Переменные накладные расходы – это те расходы, которые изменяются при изменении уровня
производства. К их примерам относятся расходы на оплату электричества в производственных
помещениях, оплату обслуживания и ремонта оборудования, коммунальных услуг и прочего.
Есть много различных способов, с помощью которых компания может распределять накладные расходы,
и их применение ограничено лишь творческим потенциалом бухгалтеров, а в настоящее время
способностями компьютерного программиста. Однако для сдачи экзамена по Программе CIA вам
необходимо знать всего лишь несколько методов распределения накладных расходов. Но вне
зависимости от метода распределения, это просто математическая задача по распределению
(разнесению) накладных расходов на произведенные виды продукции с использованием
некоторых исходных (базовых) значений и формулы.
Распределение производственных накладных расходов CIA Часть 3
Стандартный (общепринятый) метод распределения

Традиционно общезаводские накладные расходы распределяются (относятся) на отдельные виды
продукции на основе либо человеко-часов производственной работы, машино-часов, материальных
затрат (стоимости материалов), единиц продукции, производственной нагрузки или некоторых подобных
показателей, которые можно легко определить и рассчитать. Если компания распределила
общезаводские накладные расходы на основе человеко-часов производственной работы, это будет
означать, что на каждый час прямых производственных трудозатрат, потраченный на изготовление
конкретного изделия, будет распределена (отнесена) определенная сумма общезаводских накладных
расходов (определение/вычисление этой распределяемой суммы рассматривается ниже) на это изделие.
Складывая вместе прямые материальные и трудовые затраты, а также распределенные общезаводские
накладные расходы, компания может вычислить общую сумму затрат, связанных с производством
конкретной продукции (общепроизводственную себестоимость).
Выбор базы распределения

Выбирая базу распределения (например, человеко-часы или машино-часы производственной работы),
важно всегда помнить, что база, используемая для распределения накладных расходов, напрямую
отражает подлинную сущность того способа, с помощью которого затраты фактически производятся.
Например, в высоко автоматизированной компании человеко-часы вряд ли будут подходящей базой
распределения общезаводских накладных расходов, потому что живой труд не будет составлять
большую часть производственного процесса. В компании, производящей очень большие и тяжеловесные
изделия (такой, как производитель оборудования), наилучшей базой распределения накладных
расходов может быть вес каждого изделия.
Для того чтобы наилучшим образом отразить тот способ, которым произведены общезаводские
накладные расходы, предпочтительно использовать различные методы распределения в разных
отделах. Это необходимо потому, что разные отделы «производят» эти общезаводские накладные
расходы по-разному. Отдел, выполняющий покрасочные работы, должен распределять накладные
расходы на основе площади в квадратных футах или объема окрашенных изделий, в то время как отдел,
который производит сборку изделий, может распределять накладные расходы на основе количества
комплектующих деталей в изделии.
Чем больше ставок/нормативов распределения общезаводских накладных расходов используется, тем

«более точным» будет сам процесс распределения. При этом такое увеличение в «точности
представления» этого количественного показателя накладных расходов будет частично смещаться
дополнительными затратами в процессе распределения накладных расходов. Чем больше баз
распределения используется для распределения накладных расходов, тем больше затрат будет
производиться для получения необходимой информации. Поэтому компания должна найти баланс между
пользой от использования более чем одной базы распределения общезаводских накладных расходов и
затратами на выполнение нужных расчетов с применением этих дополнительных баз.
Примечание. Единственным случаем, при котором можно использовать только одну ставку
накладных расходов, является производство одного изделия или нескольких очень похожих.
Расчет ставки распределения общезаводских накладных расходов

Когда определен метод, или база, распределения общезаводских накладных расходов, нужно
рассчитать нормативную ставку распределения общезаводских накладных расходов. Это сумма
общезаводских накладных расходов, которая будет относиться (распределяться) на каждую единицу
продукции по каждой единице измерения той базы распределения, которая используется для этой
продукции (человеко-час, машино-час и пр.) в процессе производства.
Ставка, используемая для распределения накладных расходов, рассчитывается в начале года и

должна использоваться для распределения общезаводских накладных расходов в течение всего года.
Важно помнить, что применяемая ставка распределения общезаводских накладных расходов

рассчитывается в начале года и используется затем в течение всего отчетного года. Поскольку ставка
отнесения общезаводских накладных расходов рассчитывается в начале года, это должны быть
бюджетируемые или ожидаемые суммы. Данная ставка называется нормативной ставкой накладных
расходов, поскольку она рассчитывается в начале периода.
Нормативная ставка накладных расходов, используемая в течение периода, рассчитывается как:
Бюджетируемая (запланированная) сумма в долларах

общезаводских накладных расходов
Уровень деятельности, предусмотренный в бюджете a
Крайне важно, чтобы вы использовали в этом расчете бюджетируемые (ожидаемые) суммы. Это
затраты и единицы запасов по методу отнесения (распределения) затрат, которые компания ожидает
произвести или использовать в предстоящем году. Опять же, компания устанавливает ставку
распределения накладных расходов в начале года и использует эту ставку в течение всего (отчетного)
года для распределения общезаводских накладных расходов.
Очевидно, что ставка, которая рассчитывается в начале года, не обязательно будет фактической
ставкой, применяемой в течение всего года. Но, тем не менее, для того чтобы оценить/определить
себестоимость произведенной продукции на начало отчетного периода, необходимо использовать
нормативную ставку накладных расходов. Компания не может ждать до конца года, чтобы установить,
какой была себестоимость продукции.
Примечание. Расчет ставки распределения накладных расходов, который мы рассмотрим, может

выполняться также на еженедельной или ежемесячной основе. В этом случае процедура расчета
будет точно такой же, за исключением того, что бюджетируемыми будут суммы на предстоящую
неделю или предстоящий месяц (или любой другой используемый временной период).
Определение уровня активности

Для расчета ставки распределения накладных расходов компания должна принять решение об уровне
своей активности в связи с бюджетируемой суммой по такому уровню деловой активности. Это решение
касается того, сколько машино-часов или человеко-часов производственной работы компания планирует
использовать в течение года. Поскольку это одна из двух основных цифр (показателей), используемых
для определения ставки распределения общезаводских накладных расходов, то она будет оказывать
огромное влияние на ставку распределения.
В целом, компания имеет четыре варианта выбора уровня активности для определения ставки
распределения накладных расходов:
1) Теоретическая (идеальная) производственная мощность – это уровень активности,

который достигается, если компания производит продукцию в течение всего времени на
абсолютно самом высоком уровне производительности. (Это означает, что отсутствуют простои
и вынужденное бездействие, а также отсутствует снижения спроса на продажи.) Этот вариант
не очень хорошая основа для применения, так как компания не в состоянии удерживать такой
уровень в течение длительного времени, и общезаводские накладные расходы окажутся в итоге
не полностью распределенными (недопоглащенными) накладными расходами. (Мы
рассмотрим подробнее не полностью распределенные и излишне распределенные
общезаводские накладные расходы позже.)
a
Это количество ожидаемых человеко-часов производственного труда, прямых трудозатрат, материальных затрат
или машино-часов для использования в течение отчетного периода в качестве базы распределения. Этот аспект
рассматривается более подробно на следующей странице.
2) Практическая (или текущая достижимая) производственная мощность – это

теоретический уровень активности с поправкой на время простоя и вынужденного бездействия,
но без поправки на падение спроса к объему реализации.
Хотя эта основа и является более реалистичной, чем теоретическая производственная

мощность, она все же является слишком оптимистичной, и в результате ее применения также
происходит не полное распределение общезаводских накладных расходов. Это
объясняется тем, что сумма, которая будет распределяться на каждый машино-час (или
человеко-час), будет меньше фактически использованной суммы в результате того, что
величина общезаводских накладных расходов делится на большее число единиц продукции.
Это все приводит к тому, что на машино-час (или иную базу распределения) относится меньшая
сумма, чем должна распределяться
3) Ожидаемая годовая производственная мощность (производственная мощность

по главному бюджету) – это объем производства, который фактически ожидается в течение
следующего бюджетного периода на основе ожидаемого (прогнозируемого) спроса. В
результате использования этого уровня по каждому бюджетному периоду будут разные ставки
накладных расходов в связи с увеличением или уменьшением в плановом объеме производства
в результате прогнозируемого повышения или понижения спроса.
4) Нормальная производственная мощность – это уровень активности, который будет

достигаться в длительной перспективе, учитывая сезонные изменения в деятельности и
циклические колебания. Сезонные изменения в деятельности, зависящие от сезонов в течение
года, и циклические колебания относятся к более крупному циклу деловой активности.
Нормальная производственная мощность – это такой уровень деятельности, который
удовлетворяет объему спроса среднего клиента в течение длительного срока, например, 2-3
лет.
Уровень активности, который должна использовать компания, зависит от конкретной ситуации и от того,
какую цель преследует компания, устанавливая уровень деловой активности.
Если уровень использования производственных мощностей применяется для принятия решений по
ценообразованию, то использование нормальной производственной мощности может приводить в
результате к тому, что постоянные общезаводские накладные расходы будут распределены на малое
число единиц продукцию, что в свою очередь будет обуславливать высокую себестоимость единицы
продукции. Это может приводить к высоким, неконкурентноспособным продажным ценам и
понижательной тенденции спроса. Например, общая себестоимость единицы продукции, в основе
которой лежат постоянные затраты низкого уровня производства, может предлагать более высокую
цену, чем если себестоимость будет основана на постоянных затратах более высокого уровня
производства. Это может угрожать компании потерей клиентуры и приводить впоследствии к тому, что
для следующего предложения цены придется использовать ещё более низкий уровень производства, а
цену устанавливать более высокой. В этом случае использование теоретической или практической
производственной мощности позволит избежать увеличения затрат на единицу продукции, если
ожидаемый уровень спроса понизится.
Нормальная производственная мощность используется обычно в качестве основы для подготовки
долгосрочных (многолетних) планов. Для целей долгосрочного планирования затраты на производство
единицы продукции в одном отчетном периоде не должны превышать их в другом отчетном периоде
только потому, что уровень спроса и, соответственно, производства был ниже и постоянные затраты
были отнесены на небольшое число единиц продукции.
Поскольку нормальная производственная мощность является средним показателем, рассчитанным на
длительный период времени, то он не имеет особого значения для оценки показателей текущей
деятельности. Использование уровня нормальной производственной мощности для оценки показателей
текущей деятельности является неправильным употреблением единицы измерения долговременного
действия для краткосрочной цели. Более правильным для целей планирования и контроля в текущем
периоде является использование уровня производственных мощностей по главному бюджету.
Всякий раз, когда сумма фактически понесенных компанией накладных расходов будет больше суммы
общезаводских накладных расходов, которые отнесены на продукцию (нормативная ставка накладных
расходов, умноженная на норму потребления базы распределения по фактическому уровню
производства), будет наблюдаться не полное распределение общезаводских накладных расходов. Это
будет означать, что общезаводские накладные расходы, отнесенные на продукцию, были меньше, чем
компания фактически понесла за отчетный период. Если сумма распределенных общезаводских
накладных расходов будет больше фактически понесенных накладных расходов, то общезаводские
накладные расходы будут излишне поглощенными, и это будет означать, что на продукцию начислено
больше общезаводских накладных расходов, чем компания понесла.
В конце отчетного периода все отклонения, возникшие в результате разницы между фактически
понесенными и распределенными накладными расходами, должны быть урегулированы в части
операций по закрытию отчетного периода. Отклонения могут распределяться пропорционально между
запасами незавершенного производством на конец периода, готовой продукцией на конец периода и
себестоимостью реализованной продукции. Либо они могут полностью (в размере 100%) списываться на
себестоимость реализованной продукции. Третьим подходом к решению проблемы отклонений является
пересчет всех сумм с учетом фактических ставок распределения накладных расходов, а не заложенных
в бюджет ставок распределения.
При 100%-ном списании отклонений на себестоимость реализованной продукции использование
величины производственной мощности по главному бюджету или нормальной производственной
мощности будет приводить к самому высокому показателю чистой прибыли. Это будет иметь место
в любом случае, независимо от того, является ли сумма фактически понесенных накладных расходов
больше суммы распределенных накладных расходов (не полное распределение), либо меньше суммы
распределенных накладных расходов (излишнее распределение).
Когда используется величина производственной мощности по главному бюджету или нормальной
производственной мощности, то заданная ставка накладных расходов (плановая сумма заводских
накладных расходов, деленная на плановый объем производства) будет самой низкой из всех трех
вариантов. (В одни годы производственная мощность по главному бюджету может быть ниже
нормальной производственной мощности, а в другие годы нормальная производственная мощность
может быть ниже производственной мощности по главному бюджету). Это означает, что конечная ставка
накладных расходов будет самой высокой. Поэтому за отчетный период на продукцию будет относиться
больше общезаводских накладных расходов, чем если бы использовалась теоретическая или
практическая производственная мощность. Так, по балансу на конец отчетного периода в готовую
продукцию и незавершенное производство будет включено больше накладных расходов, чем в случае
использования других заданных ставок накладных расходов.
При 100%-ном списании отклонений на себестоимость реализованной продукции выполняется
корректировка материальных запасов в части заключительных проводок в операциях по закрытию
отчетного периода. Поэтому уровень запасов при нормальной производственной мощности будет
оставаться выше, чем в других вариантах использования производственной мощности. Поскольку
уровень запасов выше, то себестоимость реализованной продукции будет ниже. Этим объясняется то,
почему при использовании нормальной производственной мощности и 100%-ном списании отклонений
на себестоимость реализованной продукции показатель чистой прибыли будет выше.
Вместе с тем, если отклонения из-за разницы между фактически понесенными и распределенными
общезаводскими накладными расходами распределяются пропорционально на остатки запасов и
себестоимость реализованной продукции, или если эти суммы пересчитываются по фактическим ставкам
накладных расходов, то выбор заданной ставки накладных расходов для распределения общезаводских
накладных расходов не будет влиять на финансовую отчетность на конец периода. Размер чистой
прибыли будет одинаковым независимо от того, какой уровень производственной мощности
использовался для установления ставки распределения накладных расходов за период.
Мы рассмотрим случаи излишне распределенных и не полностью распределенных общезаводских
накладных расходов более детально в последующих разделах.
Примечание. В некоторых источниках рассматриваются только теоретическая (идеальная) и

практическая (текущая достижимая) производственные мощности.
Отнесение общезаводских накладных расходов на единицы продукции

После того как определена ставка распределения накладных расходов, компания может относить
накладные расходы на отдельные единицы произведенной продукции. Это выполняется путем
умножения нормативной ставки распределения накладных расходов на фактическое число
единиц базы распределения, которые были использованы для производства продукции.
Это простое математическое вычисление, но оно усложняется тем, что компания должна принять
решение о том, какой метод распределения накладных расходов использовать.
Методы калькуляции себестоимости и учета затрат

Распределяемая на определенный вид продукции сумма общезаводских накладных расходов (НР)
зависит от системы калькуляции себестоимости (или метода учета затрат), которые используются
компанией. Существует три метода калькуляции затрат, о которых вам необходимо знать, а также вы
должны знать, каким образом общезаводские накладные расходы распределяются (относятся) на
единицу продукции по каждому из этих методов. К трем методам калькуляции себестоимости и учета
затрат относятся: калькуляция себестоимости по нормативным затратам (нормативный учет затрат),
система нормальной (или расширенной нормальной) калькуляции себестоимости (учет с нормальным
распределением НР) и калькуляция себестоимости по фактическим затратам.
• При нормативном учете затрат компания производит расчет путем умножения заранее
определенной нормативной (или заданной) ставки распределения накладных расходов на
нормализованный показатель (носитель затрат) базы распределения, который должен
использоваться для производства одной единицы продукции.
• При учете затрат с нормальным (или расширенным нормальным) распределением

накладных расходов компания производит расчет умножением заранее определенной
нормативной (или заданной) ставки распределения накладных расходов b на фактический
показатель (носитель затрат) базы распределения, который был фактически использован для
производства продукции. По методу учета затрат с нормальным распределением накладных
расходов восполняются колебания по величине затрат на единицу продукции, характерные для
калькуляции себестоимости по фактическим затратам.
• При калькуляции себестоимости по фактическим затратам фактически понесенные

прямые затраты на материалы и оплату трудозатрат, а также фактически произведённые
общезаводские накладные расходы включаются в себестоимость продукции. Так как компания
должна отслеживать фактические затраты, то из всех трех указанных методов калькуляции
себестоимости и учёта затрат данный метод калькуляции позволяет сделать это в самый
короткий срок и максимально учесть все изменения в затратах.
При сопоставлении трех систем калькуляции себестоимости и учета затрат следует помнить, что:
1) По всем трем методам калькуляции затрат стоимость товарных запасов учитывается исходя из
фактического объема производства.
2) Отражение прямых материалов и трудозатрат в учете затрат с нормальным распределением НР и

калькуляции себестоимости по фактическим затратам выполняется одинаково.
3) При калькуляции затрат с нормальным распределением НР и при нормативном учете затрат

используется одинаковая ставка распределения накладных расходов.
b
В описании нормативного учета затрат мы использовали термин «нормативная» к заранее определенной ставке
распределения накладных расходов. Для целей этого экзамена «нормативная» и «заданная» ставка распределения
считаются эквивалентными. На практике же эти ставки могут различаться. В данном учебнике эти понятия
различаются в связи с тем, что «нормативная» ставка распределения предполагает проведение анализа отклонений,
а в рамках учета затрат с нормальным распределением накладных расходов такой анализ может не выполняться.
Если это различие покажется вам неоправданно трудным, используйте во всех случаях термин «заданная ставка
распределения».
4) Калькуляция себестоимости по нормативным затратам используется в системе подготовки гибких

бюджетов. Объем ресурсов (прямые материалы, трудозатраты и накладные расходы), который
следовало использовать на фактический объем производства, является основой нормативного
учета.
В таблице ниже обобщена информация о распределении (отнесении) затрат по трем указанным выше
методам: методу калькуляции себестоимости по фактическим затратам; методу учета затрат с
нормальным (или расширенным нормальным) распределением накладных расходов и методу
нормативного учета затрат.
Методы калькуляции по фактическим затратам, с нормальным распределением НР и по

нормативным затратам.
Прямые Прямые Общезаводские

материалы трудозатраты накладные расходы
Калькуляция по
фактическим Фактические затраты Фактические затраты Фактические затраты
затратам
Бюджетируемые по
Калькуляция затрат
нормативной
с нормальным Фактические затраты Фактические затраты
(заданной) ставке
распределением НР
накладные расходы
Калькуляция
себестоимости по
Нормативные затраты Нормативные затраты Нормативные затраты
нормативным
затратам
Пример: Компания RedHawks Co. выпускает книжные полки для отгрузки их дистрибьюторам.
Общезаводские накладные расходы компании RedHawks в 2011 году ожидаются на уровне $250,000.
В идеальной ситуации компания RedHawks может выпустить 40 000 книжных полок. В прошлом году
компания RedHawks выпустила 38 000 книжных полок, что было самым большим количеством за всю
историю компании. Руководство считает, что это произошло благодаря поощрительной премии,
которая была утверждена для управленческого аппарата в 2010 году, но не выдавалась в 2011 году.
В течение 7 лет до прошлого года компания RedHawks выпускала в среднем 35 000 книжных полок в
год, количество которых варьировалось от 33 500 до 36 500.
Финансовый директор компании RedHawks пытается определить себестоимость каждой книжной

полки. Он знает, что должен сделать это, поскольку общезаводские накладные расходы должны
включаться в каждую единицу продукции.
Расчет нормативной (заданной) ставки
Если компания RedHawks использует для данного расчета теоретическую производственную

мощность, то ставка распределения накладных расходов будет $6.25 на единицу продукции
($250,000 ÷ 40 000 единиц).
Если ставка распределения накладных расходов определяется по результатам работы компании в

прошлом году (практическая производственная мощность), то ставка распределения накладных
расходов будет $6.58 на единицу продукции ($250,000 ÷ 38 000 единиц).
И наконец, если они используют то, что было нормальной производственной мощностью до
2010 года, то ставка будет $7.14 ($250,000 ÷ 35,000 единиц).
Процесс учета общезаводских накладных расходов CIA Часть 3
Распределение общезаводских накладных расходов по традиционному методу
Предположим, что компания RedHawks фактически выпускает 34 500 единиц. (Учитывая, что в
условии нет информации о какой-либо другой комплектующей детали в процессе, накладные
расходы должны распределяться на единицу продукции.) По каждому из трех уровней
производственной мощности будет разная величина накладных расходов, распределяемых на
продукцию. Распределение осуществляется путем умножения фактического количества единиц
продукции на нормативную ставку накладных расходов.
При использовании теоретической производственной мощности компания Redhawks должна будет

распределить накладные расходы в сумме $215,625 ($6.25 х 34 500 единиц).
При использовании производственной мощности прошлого года она должна будет распределить
накладные расходы в сумме $227,010 ($6.58 х 34 500 единиц).
При использовании нормальной производственной мощности она должна будет распределить

накладные расходы в сумме $246,330 ($7.14 х 34 500 единиц).
Итоговый анализ
Как вы можете видеть, поскольку фактический выход продукции отличался при различных
используемых базах, то сумма распределенных накладных расходов была неправильной. Тем не
менее, ближе всего к правильному расчету подходит нормальная производственная мощность.
Если бы компания RedHawks использовала теоретическую производственную мощность как базу для
калькуляции себестоимости в начале года, то она столкнулась бы с риском установления цены, не
покрывающей себестоимость. Ведь сумма накладных расходов была бы распределена на слишком
большое количество книжных полок – тех, что никогда не были бы изготовлены.
Процесс учета общезаводских накладных расходов

В тот момент, когда общезаводские накладные расходы фактически понесены, они относятся на
синтетический (контрольный) счет «Общезаводские накладные расходы» со следующей
журнальной проводкой:
Дт Общезаводские накладные расходы ............................................... X
Кт Денежные средства или Счета к получению ........................................ X
На этом счете аккумулируются все фактические общезаводские накладные расходы, которые компания
производит в течение года. Именно с этого счета накладные расходы затем будут распределяться на
незавершенную продукцию и готовую продукцию.
При выпуске каждой единицы продукции часть накладных расходов (используя рассчитанную ранее
нормативную ставку) переносится на счет «Незавершенное производство» со следующей журнальной
проводкой:
Дт Незавершенное производство ............................................................... X
Кт Общезаводские накладные расходы ............................................. X
Счет «Незавершенное производство» – это один из счетов учета товарно-материальных запасов

компании (к другим относятся счет «Готовая продукция» и счет «Сырьё», «Материалы»), и когда
накладные расходы переносятся на счет «Незавершенное производство», то они становятся, как мы это
называем, отнесенными общезаводскими накладными расходами.
Раздел В Процесс учета общезаводских накладных расходов
В процессе бухгалтерского учета происходит следующее: на счете «Общезаводские накладные

расходы» суммируются фактические затраты, которые производит компания, а затем эти затраты
относятся на произведенную продукцию, используя определенную сметную ставку распределения
общезаводских накладных расходов. Графически это выглядит следующим образом:
Фактические затраты
Счет «Общезаводские
накладные расходы»
Сметная ставка распределения

общезаводских накладных расходов х База
распределения
После того, как затраты переносятся на счет «Незавершенное производство», они отражаются по одной
из трех позиций в финансовом отчете в конце года. В какой части финансовой отчетности они будут
отражены, зависит от того, что произошло с данной продукцией на конец года.
К трем возможным позициям в финансовой отчетности относятся:
1) Себестоимость реализованной продукции в отчете о прибылях и убытках, если продукция

реализована;
2) Запасы готовой продукции в балансовом отчете, если продукция произведена, но не

реализована; или
3) Незавершенная продукция на конец периода в балансовом отчете, если выпуск продукции

полностью не завершен.
Излишне распределенные и не полностью распределенные общезаводские

накладные расходы
Велика вероятность того, что фактически понесенные затраты и/или фактический уровень
активности в течение отчетного периода будут отличаться от оценки, рассчитанной в начале года. Это
является проблематичным по причине того, что фактические затраты распределяются с применением
бюджетных (плановых) затрат и бюджетного (планового) потребления (показателя) базы
распределения. Если фактические затраты или потребление отличаются от показателей, заложенных в
бюджет, то это распределение будет, в сущности, «неправильным». В результате, по контрольному
счету «Накладные расходы» будет иметься остаток на конец года. Этот остаток может быть
положительным или отрицательным, но в любом случае он должен быть убран с этого счета.
Если остаток по счету является дебетовым (остаток по-прежнему остается на контрольном счете
«Накладные расходы»), это значит, что мы не полностью распределили общезаводские
накладные расходы на продукцию. (Т.е. сумма заводских накладных расходов, распределенная в
отчетном периоде, была меньше фактических заводских накладных расходов, понесенных в этом
периоде).
И наоборот, если остаток по контрольному счету «Накладные расходы» является кредитовым

(отрицательное сальдо), что отражает ситуацию, когда мы остались без денег, (т.е. фактически
понесенные в отчетном периоде затраты были меньше, чем сумма распределенных накладных
расходов). Это значит, что мы излишне распределили общезаводские накладные расходы

(перенесли больше накладных расходов, чем было фактически истрачено на произведенную
продукцию).
Сумма излишне распределенных или не полностью распределенных общезаводских накладных расходов

рассчитывается следующим образом:
Фактически понесенные затраты

− Общезаводские накладные расходы, распределенные в отчетном периоде
= Не полностью (Излишне) распределенные накладные расходы
В любой из этих ситуаций компании должна скорректировать это балансовое расхождение, потому что
нецелесообразно иметь остаток по этому счету на конец отчетного периода. Следовательно,
сохраняющийся остаток (излишне или не полностью распределенная сумма) на счете «Накладные
расходы» должен переноситься со счета.
То, каким образом мы переносим со счета сумму такого остатка, распределенную излишне или не
полностью, зависит от того, является ли сумма этого остатка значительной или незначительной.
Незначительная сумма остатка

Если не полностью распределенная сумма остатка является незначительной, то она просто относится
на себестоимость реализованной продукции (СРП) в данном отчетном периоде. Это увеличит СРП и
уменьшит прибыль за период.
Если излишне распределенная сумма остатка является незначительной, она вычитается из СРП,
уменьшая эту сумму и увеличивая размер прибыли за период.
Значительная сумма остатка

Если излишне или не полностью распределенная сумма, является значительной, то она должна
распределяться на счета «Незавершенное производство», «Запасы готовой продукции» и
«Себестоимость реализованной продукции». Распределение производится пропорционально на
каждый из трех счетов на основе числа единиц продукции по каждой из указанных категорий. Не
полностью распределенная сумма будет добавляться на эти счета, а излишне распределенная сумма
будет убираться с этих счетов.
Распределение значительной суммы излишне или не полностью распределенных сумм накладных

расходов исправляет данные так, как если бы была использована правильная, фактическая ставка
распределения в течение года. В случае не полного распределения накладных расходов такая
корректировка на конец периода увеличивает стоимость/цену каждого изделия, произведенного в
течение года. В случае излишне распределенной суммы накладных расходов это распределение остатка
уменьшает стоимость/цену каждого изделия, произведенного в течение года.
Примечание. Отвечая на вопросы о распределении накладных расходов на экзамене, вы должны

убедиться, что определили базу распределения. Это могут быть машино-часы, человеко-часы,
прямые затраты на оплату труда, вес, объем и иные подобные показатели (носители затрат).
Также возможно, что в вопросе будет указано более одной базы распределения накладных
расходов. Это означает то, что вам нужно выполнить несколько математических вычислений по
распределению накладных расходов и затем просто сложить все цифры вместе. В данном случае
вопрос не является более трудным, просто он требует больше времени, так как одно и то же
действие вам нужно выполнить несколько раз. Это видно в Вопросе 7.
Вопрос 5: В течение текущего отчетного периода производственная компания закупила сырья и

материалов на сумму $70,000, из которой $50,000 ушли на основные материалы, а $5,000 – на
косвенные материалы для производства. Компания также произвела затраты на оплату труда в
общей сумме $45,000, а на прочие общезаводские накладные расходы – в сумме $20,000. Анализ
контрольного счета «Незавершенное производство» выявил $40,000 прямых затрат на оплату труда.
Учитывая вышеизложенную информацию, какой должна быть общая сумма, аккумулированная на
счете «Общезаводские накладные расходы»?
a) $25,000
b) $30,000
c) $45,000
d) $50,000
(Адаптировано из CIA)
Вопрос 6: Из учетных записей производственной компании, которая распределяет накладные

расходы на основе человеко-часов, известна следующая информация.
Расчетная сумма накладных расходов $500,000

Расчетное количество человеко-часов 200 000
Фактическая сумма накладных расходов $515,000
Фактическое количество человеко-часов 210 000
С учетом указанной информации общезаводские накладные расходы являются:
a) не полностью распределенными расходами в сумме $9,524;
b) излишне распределенными расходами в сумме $10,000;
c) излишне распределенными расходами в сумме $40,750;
d) не полностью распределенными расходами в сумме $15,000.
Вопрос 7: Компания распределяет накладные расходы на незавершенные работы, используя прямые

затраты на оплату труда, затраты на сырьевые материалы и машино-часы. На текущий год ставки
распределения накладных расходов являются следующими:
100% - по прямым трудозатратам.

20% - по сырью и материалам.
$117 на машино-час.
Затраты конкретного производственного периода следующие:

На оплату прямых трудозатрат - $8,000
На оплату сырья и материалов - $2,000
Для данного производственного периода потребовалось в целом 140 машино-часов.
Какова сумма общих затрат, которая будет относиться на данный производственный период?
a) $18,000
b) $18,400
c) $24,780
d) $34,780
Вопрос 8: На 01.01 первого года работы бюджет компании Paterno Co. на год был следующий.
Единиц продукции 20 000

Объем продаж $120,000
Минус:
Общие переменные затраты $70,000
Общие постоянные затраты $25,000
Чистый доход $25,000
Общезаводские накладные расходы:
Переменные $40,000
Постоянные $20,000
На конец первого года работы не было незавершенной продукции, а общая сумма фактических
общезаводских накладных расходов составила $45,000. Также, на конец года было $3,000 излишне
распределенных накладных расходов. Заводские накладные расходы распределялись на основе
сметного (заложенного в бюджет) количества единиц продукции. Сколько единиц продукции
произвела компания Paterno в этом году?
a) 14 000
b) 16 000
c) 20 000
d) 23 333
(HOCK)
Выше мы рассмотрели стандартный, или традиционный, метод распределения общезаводских накладных

расходов. Далее мы рассмотрим некоторые другие методы распределения накладных расходов и
системы аккумулирования затрат. Мы начнем с учета затрат по видам деятельности и попроцессной
калькуляции затрат, затем рассмотрим метод позаказной калькуляции затрат, т.е. изучим три метода,
относящиеся к основным методам учета затрат, которые вам нужно знать.
Учет затрат по видам деятельности

Учет затрат по видам деятельности (английское сокращение – АВС, activity-based costing) является еще
одним способом отнесения накладных расходов на продукцию, и при учете затрат по видам
деятельности метод распределения накладных расходов основывается на носителях затрат. Как и в
случае с другими методами учета, метод АВС представляет собой математические расчеты по
распределению и требует определения тех затрат, которые должны распределяться, вслед за чем
следует их распределения на произведенную продукцию с применением определенного способа. Метод
учета затрат по видам деятельности можно использовать в разных ситуациях и применять его как к
производственным, так и к непроизводственным накладным расходам.
Согласно определению, которое дается в Положениях по управленческому учету (Statement of

Management Accounting), учет затрат по видам деятельности:
«…определяет причинно-следственную связь между возникновением затрат и видами

деятельности, устанавливает стимуляторы, лежащие в основе деятельности, определяет группы
затрат (или центры деятельности), относящиеся к отдельным носителям затрат, разрабатывает
нормативы затрат и распределяет затраты на продукцию на основе потребленных ресурсов
(носителей затрат)».
Учет затрат по видам деятельности является системой калькулирования, которая фокусируется на

отдельных видах деятельности, как на основных объектах (носителях) затрат.
• Вид деятельности – это событие, задание или единица работы, имеющие определенную цель.
К примерам видов деятельности можно отнести проектирование продукции, наладку станков,
эксплуатацию станков, оформление заказов или распространение продукции.
• Объект затрат – это то, в отношении чего аккумулируются (накапливаются) затраты для целей
управления. Примерами объектов затрат являются конкретное задание, продуктовая (товарная)
линия, рынок или конкретные заказчики.
• Носитель затрат – это то (может быть вид деятельности, событие или объем чего-либо), что
является причиной и требует понесения затрат всякий раз, когда этот носитель затрат
возникает. Примерами носителей затрат являются пуско-наладочные работы, перемещение
изделий, количество деталей, заготовки, упаковка и обработка материала.
Примечание. Учет затрат по видам деятельности становится все более необходимым для многих
компаний в силу того, что в традиционных системах учета затрат обычно используют прямые
трудозатраты для распределения накладных расходов, а прямые трудозатраты становятся все
меньшей частью общего производственного процесса.
В сущности, учет затрат по видам деятельности является методом распределения накладных

расходов, очень похожим на стандартный, за исключением того факта, что при учете затрат по
видам деятельности существует много носителей затрат, и эти носители затрат должны иметь прямое
отношение к принятию на себя затрат отдельным видом продукции. Поэтому при использовании
метода учета затрат по видам деятельности вам необходимо просто выполнить множество различных
расчетов по распределению накладных расходов, как указывается выше. Главное различие
заключается в определении того, что будет являться базами распределения. В вопросе на экзамене
по ABC-методу, в котором будет вычисление, вы должны быть готовы выполнить 3-4 расчета по
распределению различных групп затрат на готовую продукцию.
Процесс внедрения системы АВС

Внедрение системы АВС является более трудоемким, требующим много времени и дорогостоящим по
сравнению с традиционной системой учета, поскольку в этом случае компания должна сначала
проанализировать производственный процесс и выделить те виды деятельности, которые служат
источником предстоящих затрат. Компании могут выделять несколько различных носителей затрат и
использовать каждый из них для списания накладных расходов. Требуется ведение учетных записей по
каждому носителю затрат, что усложняет систему учета затрат по видам деятельности.
Определение видов деятельности

В ходе анализа производственного процесса компания может идентифицировать некоторые виды
деятельности, не увеличивающие ценность (продукта), то есть, не создающие добавленной
стоимости. Не добавляющие ценности виды деятельности – это те виды деятельности, которые не
добавляют (не создают) никакой ценности для конечного потребителя. Когда компания выявляет такие
виды деятельности, то она должна стремиться к тому, чтобы сократить или исключить их. Сокращение
затрат, не увеличивающих ценность, является дополнительным преимуществом для компании (в
дополнение к более точной калькуляции затрат на продукцию) и может приводить к снижению
себестоимости продукции. А это может позволить компании снизить продажную цену или показать в
учете больший размер прибыли от реализации каждой единицы продукции.
В противоположность видам деятельности, не добавляющим ценности, есть виды деятельности,

увеличивающие ценность (продукта), то есть, создающие добавленную стоимость. Исходя из их
названия, это виды деятельности (затраты), которые добавляют (создают) ценность для конечного
потребителя. Но хотя эти виды деятельности и являются увеличивающими ценность, они должны
контролироваться с тем, чтобы затраты по ним не превышали норму. Различные категории затрат
перечислены ниже.
Примечание. К счастью, на экзамене по Программе CIA вам не нужно будет определять носители
затрат или группы затрат в основном вопросе, т.к. они будут указаны. Вам просто нужно будет
использовать предоставленную информацию для того, чтобы рассчитать величину накладных
расходов, которые вы должны будете отнести на какую-либо продукцию. В неосновном вопросе вам,
возможно, придется определять соответствующий носитель затрат, но это обычно является
достаточно очевидным, и если вы просто хорошо подумаете над тем, что требует затрат, которые
должны быть произведены, то поймете правильный ответ.
Расчет ставки распределения и распределение накладных расходов

Ставка распределения накладных расходов рассчитывается по каждому носителю затрат. Эта
процедура похожа на ту, которая выполняется в рамках традиционного метода (ожидаемые затраты,
отнесенные на носитель затрат ÷ ожидаемое использование носителя затрат). Затем затраты относятся
на продукцию на основе коэффициента использования носителя затрат по каждому виду продукции.
Производственные накладные расходы, которые несет компания, аккумулируются в группы затрат.

Каждая группа затрат связана с одним из носителей затрат (видов деятельности). Группа затрат подобна
традиционному счету накладных расходов по каждому виду деятельности или носителю затрат. В этих
группах затрат собираются затраты, связанные с различными видами деятельности (носителями затрат),
в отношении которых производятся затраты, а затем затраты распределяются по мере того, как такие
носители затрат используются или потребляются в производстве продукции.
Этот процесс распределения затрат похож на аккумулирование фактических общезаводских накладных

расходов, которое мы обсуждали при рассмотрении стандартного метода. Различие заключается в том,
при учете затрат по видам деятельности наблюдается много групп и носителей затрат, поэтому расчеты
нужно будет выполнять много раз. Поскольку увеличивается число баз распределения, то метод АВС
обеспечивает более точную калькуляцию себестоимости продукции. Как мы уже упоминали в разговоре
о стандартном методе, компания должна использовать только одну базу распределения, если она
производит только один вид продукции. При учете затрат по видам деятельности используется
множество баз распределения для того, чтобы отразить разницу в потребляемом количестве накладных
расходов между разными видами продукции.
Преимущества и недостатки метода АВС

К некоторым преимуществам метода АВС относятся указанные далее.
• Метод АВС обеспечивает более точную калькуляцию себестоимости продукции, которая

используется для ценообразования и принятия стратегических решений.
• Кроме определения видов деятельности, которые требуют затрат, метод АВС позволяет также
руководству компании определять и те виды деятельности, которые не добавляют ценности
готовой продукции.
К некоторым недостаткам метода АВС относятся указанные далее.
• Не все затраты могут распределяться непосредственно по носителю затрат. В частности, это

касается затрат в отношении видов деятельности по обеспечению функционирования
бизнеса/предприятия.
• Метод является дорогостоящим и требует много времени на внедрение и поддержание.
Метод АВС будет давать наибольшие преимущества тем компаниям, которые производят очень
разнородную продукцию или выполняют сложные виды деятельности. Для компаний, производящих
весьма похожие виды продукции или выполняющих достаточно простые процессы, которые
используются одинаково для всех видов выпускаемой продукции, затраты на внедрение и
использование метода АВС будут с очевидностью превосходить его преимущества.
Вопрос 9: Носителями затрат являются:
a) бухгалтерские (учетные) методы, используемые для контроля затрат;
b) бухгалтерские измерения, используемые для количественной оценки того, соответствуют ли

плану достигаемые результаты деятельности;
c) механическая основа, такая как машино-часы, машинное время, размер оборудования или
заводская площадь в квадратных футах, используемая для распределения затрат на виды
деятельности;
d) виды деятельности, вызывающие увеличение затрат при расширении деятельности.
Вопрос 10: Какое из утверждений об учете затрат по видам деятельности неправильное?
a) Учет затрат по видам деятельности применяется для распределения маркетинговых затрат и

расходов по реализации.
b) Учет затрат по видам деятельности, очевидно, будет сильно отличаться от традиционных

систем учета, если фирма производит только один вид продукции, а не несколько.
c) В учете затрат по видам деятельности носителями затрат являются те объекты, которые

вызывают возникновение затрат.
d) Учет затрат по видам деятельности отличается от традиционных систем учета тем, что
перекрестное субсидирование по видам продукции не используется.
Если вы приобрели этот экземпляр книги в HOCK international или в

авторизованном учебном центре, то на обложке книги должен быть логотип «НОСК»
оранжевого цвета на фоне глобуса с индивидуальным номером. Если у приобретенной
вами книги нет обложки или логотипа «HOCK», то данный экземпляр книги не является
оригиналом. В таком случае, пожалуйста, сообщите нам о вашей покупке, и мы поможем
вам приобрести оригинал.
Если вы распечатали эту книгу для себя, она должна быть помечена водяным знаком с
вашим именем вверху и внизу страницы. Бумажные копии, распечатанные таким образом,
разрешены только для вашего индивидуального пользования, их копирование, продажа,
распространение и передача во временное пользование запрещены. Вы не вправе
удалять, изменять или редактировать водяной знак.
Используя оригинальные издания НОСК, вы используете самые последние, полные и

точные материалы. Книги, приобретенные из неуполномоченных источников, могут не
содержать последних изменений. Они не имеют доступа к нашей онлайновой библиотеке и
доступа к преподавателям НОСК.
Данная информация относится к двум последующим вопросам. Компания Zeta готовит план
своей годовой прибыли. В рамках анализа рентабельности отдельных видов продукции, главный
бухгалтер предварительно рассчитывает сумму общезаводских накладных расходов, которые
должны быть отнесены на отдельные продуктовые линии, используя следующую информацию:
Настенные зеркала Специальные окна

Изготовлено единиц продукции 25 25
Перемещений материала на продуктовую линию 5 15
Количество человеко-часов на единицу продукции 200 200
Плановые затраты на обработку материалов - $50,000 в общей сумме
Вопрос 11: При учете затрат, когда накладные расходы распределяются на основе человеко-часов,
сумма затрат на обработку материалов, относимая на одно настенное зеркало, составит:
a) $1,000
b) $500
c) $2,000
d) $5,000
Вопрос 12: При учете затрат по видам деятельности сумма затрат на обработку материалов,
относимая на одно настенное зеркало, составит:
a) $1,000
b) $500
c) $1,500
d) $2,500
Примечание. Это очень хороший пример вопроса, когда вам придется определять затраты и по
методу АВС, и по традиционному методу. Убедитесь, что вы знаете, как это сделать.
Данная информация относится к двум следующим вопросам. Считая, что традиционная

система учета затрат может давать в итоге учетную информацию, вводящую в заблуждение,
организация рассматривает возможность перехода на учет затрат по видам деятельности. В
настоящее время организация применяет систему учета по полным затратам и распределяет свои
производственные накладные расходы на основе машино-часов.
Организация планирует затратить в следующем году 50 000 человеко-часов и 30 000 машино-часов

производственного труда. Данные, приведенные ниже, отражают заложенные в бюджет
производственные накладные расходы.
Заложенная в бюджет Заложенные в бюджет
Вид деятельности Носитель затрат деятельность затраты
Погрузка/разгрузка Кол-во отгруженных деталей
материалов 6 000 000 $720,000
Затраты на наладку Кол-во переналадок 750 315,000
Затраты на станочную Машино-часы 30 000 540,000
обработку
Контроль качества Кол-во партий продукции 500 225,000
Общие производственные накладные расходы $1,800,000
Данные по затратам, продажам и выпуску одного вида продукции организации в предстоящем году
следующие:
Основная себестоимость
Прямые материальные затраты на единицу продукции $4.40
Прямые трудозатраты на единицу продукции = .05 DLH по $15/DLH .75
Общая себестоимость $5.15
Данные по продажам и производству

Ожидаемый объем продаж 20 000 изделий
Размер партии 5 000 изделий
Наладки 2 на партию
Общее число деталей на готовое изделие 5 деталей
Требуемое кол-во машино-часов 80 машино-часов на партию
Вопрос 13: Если организация использует традиционную систему учета по полным затратам, то
затраты на единицу указанной продукции в предстоящем году составят:
a) $5.39
b) $5.44
c) $6.11
d) $6.95
Вопрос 14: Если организация использует систему учета затрат по видам деятельности, то затраты на
единицу указанной продукции в предстоящем году составят:
a) $6.00
b) $6.08
c) $6.21
d) $6.30
Попроцессная калькуляция затрат CIA Часть 3
Попроцессная калькуляция затрат

Метод попроцессной калькуляция затрат – это метод, по которому затраты относятся на отдельные виды
продукции, когда все эти виды являются относительно похожими (термин «однородная продукция»
означает идентичная друг другу продукция) и относятся к серийному (массовому) производству. В
основном, он применяется к линиям поточной сборки, а также к тому, для чего используется
аналогичный производственный процесс. По методу попроцессной калькуляции все затраты,
понесенные в процессе (часто называется структурным подразделением), накапливаются и затем эти
затраты распределяются на отдельные виды продукции, которые были произведены или обработаны в
течение данного периода таким процессом (или структурным подразделением).
Основной задачей является распределение всех понесенных затрат либо на готовую продукцию,
которая уже ушла из структурного подразделения, либо на незавершенную продукцию на конец
отчетного периода, которая все еще остается в структурном подразделении. По большому счету это
математическое действие и, как мы увидим позже, существует несколько базовых формул, которые мы
должны использовать, чтобы удостовериться, что все учтено.
Мы начнем с рассмотрения нескольких общих концепций попроцессной калькуляции затрат, после чего
перейдем к этапам ее выполнения поочередно, а завершим рассмотрение попроцессной калькуляции
затрат обзором всех её этапов и изучением подробного примера.
Как уже вкратце упоминалось, все затраты, понесенные структурным подразделением в течение
отчетного периода, должны распределяться (относиться) либо на готовую продукцию, либо на
незавершенную продукцию на конец данного отчетного периода (НЗП кон.).
Затраты структурного подразделения, которые требуют списания, могут возникать в результате одного
из трех указанных случаев:
1) они произведены (понесены) структурным подразделением в течение отчетного периода

(как, например, трудозатраты);
2) они перенесены из предыдущего структурного подразделения; или
3) они уже были в структурном подразделении на первый день отчетного периода в форме
незавершенной продукции на начало отчетного периода (НЗП нач.).
На практике могут быть многочисленные категории затрат. Это могут быть прямые материальные
затраты, прямые трудозатраты, косвенные материальные затраты, косвенные трудовые затраты и
прочие накладные расходы. Однако на экзамене по Программе CIA обычно рассматриваются только две
классификационные группы затрат – затраты материалов и конверсионные затраты.
Конверсионные затраты включают все, кроме затрат материалов, и являются затратами, которые
необходимы на преобразование сырья и материалов в готовую продукцию.
Примечание. Конверсионные затраты (или затраты на обработку) – это термин, который

используется в вопросах по методу попроцессного калькулирования затрат вместо терминов «прямые
трудозатраты» и «накладные расходы». Они охватывают все, за исключением сырья и материалов.
Конверсионные затраты – это затраты, необходимые на преобразование сырья и материалов в
готовую продукцию. Помещение этих затрат в одну категорию просто сокращает число расчетов,
которые вы должны будете выполнить в вопросе.
Примечание. Переданные (трансфертные) затраты – это общие затраты, которые перешли с

новой продукцией из предыдущего подразделения. Они аналогичны сырью и материалам, но на
практике включают все затраты (затраты материалов и конверсионные затраты) из предыдущего
подразделения. «Готовая продукция» предыдущего подразделения – это переданные затраты этого
подразделения, и затраты по этим двум статьям должны быть одинаковыми.
Раздел В Попроцессная калькуляция затрат
Как мы уже говорили, на конец отчетного периода все затраты подразделения должны быть либо
переведены на запасы готовой продукции, либо они остаются в составе НЗП на конец периода (мы
рассмотрим данный процесс распределения позднее). НЗП на конец данного отчетного периода будет
НЗП на начало следующего отчетного периода. Если продукция реализуется до окончания этого
периода, то затраты, относящиеся к реализованному количеству продукции, будут включены в СРП
(себестоимость реализованной продукции). А затраты, относящиеся к нереализованному количеству
продукции, будут включаться в запасы готовой продукции на конец периода.
Это означает, что затраты на каждую единицу продукции, которая проходит через конкретный процесс в
данном отчетном периоде, должны учитываться по одной из следующих статей:
1) Незавершенная продукция на конец периода;
2) Запасы готовой продукции на конец периода; или
3) Себестоимость реализованной продукции.
Статьи затрат по пунктам 2 и 3 классифицируются также как переданные (перенесенные) из другого

подразделения. Это означает, что продукция была завершена в данном структурном
подразделении/технологическом процессе и передана в следующее подразделение (или стала готовой
продукцией). Была ли продана продукция (и это СРП), находится ли все еще в процессе обработки (НЗП
на конец отчетного периода компании) или завершена, но еще не реализована (запасы готовой
продукции на конец отчетного периода компании) – это все не имеет отношения к тому, что мы здесь
рассматриваем.
Примечание. Основа ведения учета для этого метода заключается в следующем: все понесенные
затраты включаются в счет «Незавершенное производство». К ним относятся прямые
материальные затраты (хотя прямые материальные затраты обычно распределяются иначе, чем
конверсионные, и могут учитываться отдельно), прямые трудозатраты, косвенные
материальные затраты, косвенные трудозатраты и общезаводские накладные расходы. Эти
затраты со счета «Незавершенное производство» должны затем быть переведены либо на готовую
продукцию, либо на незавершенную продукцию на конец отчетного периода. Это выполняется на
основе базы распределения, приходящейся на единицу продукции, способом, подобным стандартному
распределению накладных расходов. При этом вам нет необходимости знать последовательность
учетных действий, а только процесс распределения затрат. Данная информация приводится с целью
показать вам, что происходит в данном процессе.
Сейчас мы рассмотрим более подробно последовательность этапов попроцессной калькуляции затрат.

Важно, чтобы вы чувствовали себя уверенно в отношении условных единиц продукции (более
подробно рассматриваются позже), а также знали, как они рассчитываются. Это не очень трудная часть
попроцессной калькуляции затрат, но это её важная часть и вполне вероятно будет проверяться на
экзамене. Попроцессная калькуляция затрат включает следующие этапы:
1) Определение физического движения продукции;

2) Расчет количества начатых и завершенных в отчетном периоде единиц продукции;
3) Определение момента включения в процесс материалов;
4) Расчет условных единиц продукции в части затраченных материалов и конверсионных затрат
(затрат на обработку);
5) Расчет затрат, произведенных в отчетном периоде в части затраченных материалов и
конверсионных затрат (затрат на обработку);
6) Расчет затрат на условную единицу в части затраченных материалов и конверсионных затрат
(затрат на обработку);
7) Отнесение затрат на незавершенную на конец периода продукцию и перенесенную из другого
подразделения продукцию.
Далее каждый этап рассматривается более подробно.
1. Определение физического движения товаров

Одним из наиболее важных аспектов, который вам, возможно, потребуется выполнить в процессе
решения задачи на тему попроцессной калькуляции затрат, это отследить путь каждой физической
единицы продукции, которая проходит через подразделение, и знать, откуда эти единицы пришли и где
они находились на конец отчетного периода. В задании вопроса вам будет дано достаточно информации
для ответа на него, если вы понимаете путь движения продукции. Представленная ниже формула
позволяет вам сделать это в отношении натуральных единиц продукции:
Единицы незавершенной продукции на начало периода + Единицы, переданные в отдел c

= Единицы незавершенной продукции на конец периода + Единицы завершенные (производством).
Вы должны уметь применять эту формулу для решения с любым количеством единиц продукции.
Примечание. Для решения задачи, подобно этой о физическом движении продукции, процент
выполнения для любого количества единиц незавершенной продукции на начало или конец периода
является неважным (это относится к условным единицам продукции, которые мы будем
рассматривать позже). Здесь мы просто рассматриваем количество натуральных единиц.
Вопрос 15: На 01.01 компания Ben имела 4000 единиц продукции по статье «Незавершенное
производство». Каждая единица продукции была завершена на 50% в части конверсионных затрат
(затрат на обработку). В первом квартале было завершено 15 000 изделий. На 31.03 в составе НЗП
на конец периода оставалось 5000 единиц, которые были завершены на 70% в части конверсионных
затрат. Для данной продукции все прямые материалы включаются в процесс, когда единица
продукции приходуется на предприятии. Сколько единиц продукции компания Ben начала выпускать
в первом квартале?
a) 13 000
b) 15 000
c) 16 000
d) 16 500
(HOCK)
2. Расчет количества начатых и завершенных в периоде единиц продукции

Следующей формулой, которая позволяет нам рассчитать количество единиц продукции, которые были
начаты и завершены (означая, что в данном периоде выполнено работ на 100%), является:
Число завершенных единиц – Число незавершенных единиц на начало периода =

Число единиц, начатых и завершенных в данном периоде.
3. Определение момента включения в процесс материалов

В действительности, это очень просто сделать, поскольку данная информация будет указана в вопросе.
Тем не менее, это является существенным моментом для последующих этапов, поэтому для вас важно
определить, включаются ли материалы в начале процесса, в конце, в какой-то момент в середине
процесса или равномерно на всем протяжении процесса. Обычно затраты на обработку (конверсионные
затраты) включаются равномерно на всем протяжении процесса, поэтому этот вопрос мы не
рассматриваем.
c
В задании это также может быть количеством единиц, начатых в отчетном периоде, если технологический процесс
является первым на данном сборочном конвейере.
4. Расчет условных единиц продукции

Для отнесения затрат на отдельные виды произведенной продукции нам необходимо знать, на какое
количество единиц продукции должны будут распределяться затраты. При системе учета, когда
структурное подразделение не имеет незавершенной продукции (НЗП) на начало или конец периода,
такое отнесение затрат будет простой операцией деления всех затрат на число единиц продукции,
произведенных в данном периоде.
Однако если имеется остаток НЗП на начало или конец периода, то процесс отнесения затрат становится
более сложным. Мы выполняем данное распределение затрат путем расчета числа единиц продукции,
которое могло быть «полностью произведено» (завершено на 100%) в течение отчетного периода, если
бы компания просто изготавливала одну единицу продукции от начала и до конца, а потом начинала
производить другую единицу. «Полностью произведенная единица» определяется как завершенная от
начала и до конца с включением всех прямых материалов и завершением всех видов деятельности,
требующих конверсионных затрат (затрат на обработку). Такое число «полностью произведенных
единиц продукции», которое могло быть полностью завершено (изготовлено) в отчетном периоде,
называется числом условных единиц продукции.
Имейте в виду в качестве краткого пояснения, что поскольку изделия незавершенной продукции на
начало периода уже завершены до некоторой степени, то нам не нужно выполнять работу в объеме
полной стоимости единицы продукции для того, чтобы закончить каждое изделие, которое является
незавершенной продукцией на начало периода. Точно так же, поскольку каждая единица
незавершенной продукции на конец периода завершена не полностью, мы выполняем меньший объем
работ на завершение каждой такой единицы, чем на её полное изготовление. Мы должны определить,
сколько условных единиц продукции было произведено в отчетном периоде.
Существует три разных объема работ, которые могут применяться к отдельной единице продукции в
отчетном периоде:
1) Завершенные работы, значит, что определенная работа была сделана в предыдущем

периоде;
2) Начатые и завершенные работы d, значит, что единица продукции была перенесена и

полностью завершена в данном периоде; и
3) Начатые работы, значит, что это единицы продукции, перенесенные в подразделение в

отчетном периоде, но не законченные и не переданные из подразделения дальше.
Понятие условных единиц продукции, вероятно, лучше всего объясняется примерами ниже.
Пример. Если имеется 100 единиц незавершенной продукции на начало отчетного периода и каждая
единица завершена на 25%, и если нет никаких других единиц продукции, включенных в систему в
данном периоде, а на конец периода мы имеем 100 законченных единиц, то число условных единиц
продукции, произведенных в данном периоде, будет 75. Это вычисляется следующим образом: 100 х
.75, поскольку для 100 единиц продукции требуется 75% объема работы для того, чтобы закончить
их.
d
Запомните, что формула расчета количества начатых и завершенных в данном периоде единиц, следующая: Число
единиц, начатых и завершенных в данном периоде = Число завершенных единиц – Число незавершенных единиц на
начало периода.
Пример. Давайте предположим, что дополнительно к 100 единицам незавершенной продукции на

начало периода (по-прежнему завершенных на 25%) было также 100 единиц, перенесенных в
течение отчетного периода. На конец периода имеется 10 единиц незавершенной продукции, которые
завершены на 40%. Нужно рассчитать число законченных единиц продукции и число условных
единиц, произведенных в отчетном периоде.
Число законченных единиц продукции равно 190. Это рассчитывается по формуле: Единицы
незавершенной продукции на начало периода (100) + Единицы, перенесенные в отчетном периоде
(100) = Единицы незавершенной продукции на конец периода (10) + Законченные единицы
продукции (должно быть 190). Рассчитав число законченных единиц, мы можем теперь установить,
что 90 единиц было начато и завершено в периоде (190 законченных единиц – 100 единиц
незавершенной продукции на начало отчетного периода). Для расчета условных единиц продукции
мы должны использовать в вычислении три этапа из того, что могло быть сделано с единицей
продукции в течение отчетного периода.
Расчет условных единиц продукции выполняется следующим образом:
Закончить незавершенную продукцию на начало периода (100 х .75) = 75

Начато и закончено в отчетном периоде (90 х 1) = 90
Начать незавершенную продукцию на конец периода (10х.4) = 4
Всего условных единиц продукции 169
Хотя эта концепция условных единиц продукции является математически простой, люди иногда вначале
затрудняются с ее пониманием. Поэтому убедитесь, что вы потратили достаточно времени и разобрались
с этим вопросом. Мы рассмотрим это на последующих страницах.
Вопрос 16: Компания Ben осуществляет хозяйственную деятельность на производственном

предприятии, которое имеет три отдела. В отношении второго производственного отдела по
состоянию на май месяц имеется следующая информация:
Число единиц незавершенной продукции на начало периода 200

% завершения незавершенной продукции на начало периода 20%
Число начатых единиц продукции 1300
Число законченных единиц продукции 1100
Число единиц незавершенной продукции на конец периода 400
% завершения незавершенной продукции на конец периода 80%
Число условных единиц продукции у компании Ben в мае составило:
a) 900
b) 1260
c) 1380
d) 1620
(HOCK)
Расчет условных единиц продукции по затраченным материалам и конверсионным затратам в

отдельности
К сожалению, есть другая небольшая сложность в этом методе калькуляции, которая заключается в том,
что в задании нам, возможно, понадобится рассчитать число условных единиц продукции в части
затраченных материалов и конверсионных затрат по отдельности. Задание не будет более трудным, а
просто нам нужно будет произвести больше расчетов. Здесь распределение затрат может быть другим,
потому что материалы и конверсионные затраты для одной продукции могут включаться по разным
ставкам. В производстве многих видов продукции материалы включаются в самом начале процесса, и
только затраты на обработку (конверсионные затраты) добавляются на всем протяжении процесса.
Когда включаются материалы

В вопросах по условным единицам продукции вы также должны обратить внимание на то, когда
материалы включаются в процесс. Если материалы включаются тогда, когда единица продукции
завершена на 50% в части конверсионных затрат (затрат на обработку), а незавершенная на конец
периода продукция закончена только на 40% в части конверсионных затрат (затрат на обработку), то в
этом случае материалы еще не включаются в незавершенную на конец периода продукцию и,
следовательно, не включаются в условные единицы продукции в части затраченных материалов. Если
незавершенная на конец периода продукция закончена на 60% в части затрат на обработку, то это
означает, что материал полностью был включен в процесс. В данном случае единица продукции будет
завершенной на 100% в части затраченных материалам, но только на 60% в части конверсионных
затрат (затрат на обработку).
Это то, на что вам следует обратить внимание, и это включено в несколько вопросов экзамена.
Вопрос 17: Компания Hoeppner Corp. использует метод попроцессной калькуляции затрат для
распределения затрат. В прессовочном цеху все материалы включаются в самом начале процесса.
После этого первого включения никакие дополнительные материалы не добавляются в течение всего
процесса. На конец января по деятельности компании Hoeppner Corp. имелась следующая
информация:
НЗП на начало периода (60% завершения в части затрат на обработку) 2000

Начато единиц в январе 5000
Передано из прессовочного цеха в январе 6000
НЗП на конец периода (40% завершения в части затрат на обработку) 1000
Сколько условных единиц продукции было в январе по рассмотренному выше методу расчета?
Материалы Конверсионные затраты
a) 5000 5200
b) 5000 5600
c) 5200 5400
d) 5200 5200
(HOCK)
Условные единицы продукции и методы отслеживания производственных ресурсов

Другая сложность с расчетом условных единиц продукции и распределением затрат (и более
существенная сложность) заключается в том, что на вычисление условных единиц продукции влияет
метод управления запасами, который использует компания при попроцессной калькуляции затрат. Как и
в случае с обычными запасами, нам нужна система для определения того, относится ли единица
продукции, которая была завершена, к старой единице, взятой из незавершенной на начало периода
продукции, либо нет. В методе попроцессной калькуляции затрат существует две системы
регулирования потока товарно-материальных запасов.
1) «Первое поступление – первый отпуск» (учет по методу ФИФО). При учете по методу
ФИФО мы допускаем, что в каждом отчетном периоде мы заканчиваем то, что является НЗП на
начало периода, прежде чем начинаем производство новых единиц продукции (это то, что
использовалось в предыдущих объяснениях и примерах).
2) Метод средневзвешенных величин (метод усреднения). При использовании метода

средневзвешенных величин мы не допускаем, что сначала заканчиваем незавершенную на
начало периода продукцию, и в результате этого все единицы продукции (из числа
незавершенной на начало периода и перенесенная в текущий период продукция) будут
учитываться одинаково. Затраты по НЗП на начало периода и объем выполненных в текущем
периоде работ будет усредняться.
Главное различие между этими двумя методами заключается в подходе к затратам, которые были
отнесены в предыдущем периоде на единицы незавершенной на начало периода продукции.
Очень кратко (так как это освещается более подробно позже) – по методу ФИФО затраты по НЗП на
начало периода относятся на готовую продукцию (или переносятся из этого периода), а по методу
средневзвешенных величин затраты по НЗП на начало периода будут объединяться с затратами
текущего периода для расчета средневзвешенной величины.
Вы должны уметь сделать расчет условных единиц продукции по обоим указанным методам. Более
подробно каждый из них обсуждается ниже. У каждого метода есть простая формула для расчета
условных единиц продукции. Если вы запомните эти формулы, то сможете ответить на вопросы по
условным единицам продукции.
Расчет условных единиц продукции при учете по методу ФИФО

По исходной предпосылке метода ФИФО мы допускаем, что все единицы, которые находились в составе
НЗП на начало периода, были завершены, прежде чем начаты новые единицы продукции. Это значит,
что при учете по методу ФИФО мы точно знаем, что все единицы, относившиеся к НЗП на начало
периода, являются в настоящий момент готовой продукцией (или были перенесены из отдела) на конец
отчетного периода.
Поскольку мы знаем, что изделия, которые находились в составе НЗП на начало периода, были
переданы из отдела, то затраты, обусловленные этими единицами продукции, незавершенной на начало
периода, учитываются отдельно от тех затрат, которые производятся в текущем периоде. А затраты,
которые относились на незавершенную продукцию на начало периода, переносятся непосредственно на
готовую продукцию.
Это означает, что в расчет условных единиц продукции и распределение затрат на произведенные
единицы продукции будет включаться только фактически выполненная в периоде работа и
затраты, понесенные в этом периоде. Другими словами, затраты на расчет условных единиц
продукции будут включать три элемента: 1) работу, требуемую для завершения единиц продукции в
составе НЗП на начало периода; 2) работу на все начатые и завершенные единицы; и 3) работу,
проделанную для того, чтобы начать производство незавершенной на конец периода продукции. Эти
затраты и условные единицы продукции, которые уже находятся в составе НЗП на начало периода,
будут автоматически переводиться на готовую продукцию, так как по исходной предпосылке метода
ФИФО мы допускаем, что сначала завершаются производством единицы незавершенной на начало
периода продукции, а затем начинается производство новых единиц продукции.
Примечание. Когда единицы продукции переносятся из отдела, то затраты, понесенные в этом

периоде, а также затраты, понесенные на незавершенную на начало периода продукцию, будут
объединяться вместе как затраты, перенесенные в следующий отдел, – они не учитываются по
отдельности в последующих отделах. Это значит, что следующий отдел будет использовать
средневзвешенную величину для учета затрат по перенесенным в отдел единицам продукции и в нем
не будет одинаковых единиц продукции с разными затратами.
Расчет условных единиц продукции в отчетном периоде по методу ФИФО выполняется следующим
образом (вы должны это знать):
Как рассчитывается
Завершение НЗП на начало Число единиц НЗП на начало периода

периода * % работы, выполненной в этом периоде
+ Начатые и завершенные изделия Число начатых и завершенных единиц * 1
+ Начатые изделия в составе НЗП на Число единиц НЗП на конец периода

конец периода * % работы, выполненной в этом периоде
= Условные единицы продукции

ВСЕГО
данного периода
Расчет условных единиц продукции по методу средневзвешенных величин (СВ)

По этому методу мы допускаем, что все затраты и условные единицы продукции, находящиеся в составе
НЗП на начало периода, просто прибавляются ко всем обработанным в периоде изделиям (готовой
продукции), а затем суммируются и усредняются. Мы не проводим различия между изделиями в
составе НЗП на начало периода и изделиями, перенесенными в отдел в отчетном периоде. Это
значит, что не делается разграничения между выполненной работой (и понесенными на это затратами)
по незавершенной на начало периода продукции в предыдущем периоде (и понесенными на это
затратами) и работой, выполненной в данном периоде на то, чтобы закончить незавершенную на начало
периода продукцию.
Затраты, относящиеся к незавершенной на начало периода продукции, объединяются с затратами,

которые были понесены в текущем периоде. Это значит, мы будем считать все изделия, которые
находились в составе НЗП на начало периода, доработанными на 100% и законченными в течение
текущего периода. Это позволит нам перераспределить общую сумму объединенных затрат на все
количество обработанных единиц продукции и определить их среднюю стоимость.
Опять-таки, для средневзвешенного показателя (WAVG) затраты и условные единицы продукции по

объему работы, уже включенному в состав незавершенной на начало периода продукции, считаются
произведенными, а изделия обработанными в течение этого текущего периода. Поэтому мы
рассчитываем среднюю стоимость для изделий, обработанных в предыдущем периоде, которые все еще
находятся в отделе, а также затраты, понесенные в этом периоде.
Поскольку мы допускаем, что вся работа по незавершенной на начало периода продукции была
выполнена в течение данного отчетного периода, то расчет условных единиц продукции по методу
средневзвешенных величин является проще, чем расчет по методу ФИФО. Для средневзвешенного
показателя (WAVG) есть только две категории продукции, по которым нам нужно рассчитывать
условные единицы. К этим двум категориям относятся завершенная продукция и начатые изделия в
составе незавершенной на конец периода продукции.
Расчет условных единиц продукции в отчетном периоде по методу средневзвешенной стоимости

выполняется следующим образом (вы должны это знать):
Как рассчитывается
Число единиц продукции, завершенных в

Завершенная продукция e
данном периоде х 1
Число единиц продукции в составе НЗП на

+ Начатые изделия в составе НЗП на
конец периода х % работ, выполненных в
конец периода
данном периоде

ВСЕГО
Данный метод формирует, по существу, средневзвешенную стоимость производственных затрат по двум

периодам, объединяя их вместе (отсюда и название).
Примечание. Число условных единиц продукции по методу средневзвешенных величин

никогда не может быть меньше числа условных единиц продукции по методу ФИФО. Число
таких единиц будет равным, если не было незавершенной на начало периода продукции, но по
методу ФИФО результат расчета не будет никогда выше, чем по методу средневзвешенных величин.
Разница в числе условных единиц продукции при расчете по двум методам будет равна числу
условных единиц продукции, которые были в составе НЗП на начало периода.
e
Количество завершенных изделий рассчитывается следующим образом: Единицы НЗП на начало периода +
Перенесенные в периоде единицы – Единицы НЗП на конец периода = Законченные единицы продукции
Данная информация относится к четырем последующим вопросам. Компания Levittown

использует метод попроцессной калькуляции затрат в своей производственной деятельности. Все
прямые материалы включаются в самом начале технологического процесса, а затраты на обработку
добавляются пропорционально на всем протяжении процесса. Производственный календарный план
компании Levittown на ноябрь следующий:
Число единиц продукции
НЗП на 01.11 (60% завершенности по затратам на обработку) 1000
Число единиц, начатых в ноябре 5000
Всего единиц к учету 6000
Число единиц, завершенных и перенесенных из запасов на начало периода 1000

Число единиц, начатых и завершенных в ноябре 3000
НЗП на 30.11 (20% завершенности по затратам на обработку) 2000
Всего единиц к учету 6000
Вопрос 18: По методу ФИФО число EUP*, завершённых в части затраченных материалов, в ноябре
составит: (*EUP – условные единицы продукции)
a) 5000 единиц;
b) 6000 единиц;
c) 4400 единиц;
d) 3800 единиц.
Вопрос 19: По методу ФИФО число EUP, завершённых в части затрат на обработку, в ноябре
составит:
Вопрос 20: По методу СВ число EUP, завершённых в части затраченных материалов, в ноябре
составит:
Вопрос 21: По методу СВ число EUP, завершённых в части затрат на обработку, в ноябре составит:
5. Расчет затрат, произведенных в отчетном периоде

Следующим шагом после расчета условных единиц в отчетном периоде является расчет затрат,
произведенных в отчетном периоде. На этот расчет влияет метод управления запасами компании почти
в той же мере, как он влиял и на расчет условных единиц продукции. По методам ФИФО и
средневзвешенных величин (СВ) затраты распределяются по-разному, но вы должны помнить, что
различие касается только затрат в составе НЗП на начало периода. Все остальные затраты отражаются в
учете одинаково.
Учет понесенных затрат по методу ФИФО

По методу ФИФО все затраты в составе НЗП на начало периода переносятся непосредственно на готовую
продукцию. Это объясняется тем, что по методу ФИФО, мы признаем, что все изделия в составе НЗП на
начало периода завершаются, прежде чем начинается производство новых. Поэтому все затраты в
составе НЗП на начало периода будут заканчиваться в готовой продукции этого периода. И только
затраты, которые будут относиться на условные единицы продукции, являются фактически понесенными
в данном отчетном периоде.
Учет понесенных затрат по методу средневзвешенных величин (СВ)

По методу средневзвешенных величин мы берем все затраты в составе НЗП на начало периода и просто
добавляем их к затратам, фактически понесенным в данном отчетном периоде. Это похоже на то, что мы
делали при расчете условных единиц продукции по методу СВ. Эти «совокупные (общие) затраты»
будут относиться на условные единицы продукции, рассчитанные по методу средневзвешенных
величин.
Поскольку здесь смешиваются затраты предыдущего периода с затратами текущего периода, мы и

получаем средневзвешенную величину.
Выбор метода управления запасами

Проще использовать метод средневзвешенных величин, поскольку в этом случае производится только
одно вычисление. Вместе с тем, при этом методе «смешиваются» затраты, поэтому любое изменение в
стоимости вводимых (потребляемых) ресурсов/факторов производства в некотором смысле
«маскируется» этой средневзвешенной величиной. Метод средневзвешенных величин лучше всего
использовать при стабильности цен.
Поскольку по методу ФИФО расходы двух периодов учитываются отдельно, то лучше использовать
метод ФИФО, если происходит изменение цены вводимых ресурсов в промежутке между
двумя отчетными периодами.
6. Расчет затрат на условную единицу продукции

Когда рассчитано число условных единиц продукции (либо по методу ФИФО, либо по методу СВ) и
определен размер затрат к распределению, мы должны установить норму (или затраты на единицу
продукции) в расчете на условную единицу продукции как в части затраченных материалов, так и в
части конверсионных затрат. Для этого каждая общая сумма затрат к распределению (этап #5) делится
на число условных единиц продукции в части затраченных материалов и конверсионных затрат (этап
#4). Эти нормы для материалов и конверсионных затрат должны рассчитываться по отдельности, т.к.
число условных единиц продукции по этим составляющим может быть разным.
Примечание. Запомните, что при использовании метода ФИФО все затраты, связанные с НЗП на
начало периода, автоматически переносятся на готовую продукцию и их не нужно относить на
условные единицы продукции.
7. Отнесение затрат на продукцию

После того, как установлена норма затрат на условную единицу продукции в части затраченных
материалов и конверсионных затрат, последним этапом является отнесение затрат на готовую
продукцию и НЗП на конец периода. Это делается с учетом числа условных единиц продукции в НЗП на
конец периода и в готовой продукции. Это просто математическое действие, которое требует умножения
числа условных единиц продукции на норму затрат (или себестоимость) по условной единице.
Примечание. Обычно легче всего сначала отнести затраты на НЗП на конец периода, а потом все
оставшиеся затраты отнести в конечном итоге на готовую продукцию. При использовании метода
ФИФО важно, чтобы вы не забыли отнести затраты в составе НЗП на начало периода на готовую
продукцию.
На следующих двух страницах приводятся диаграммы, иллюстрирующие методы ФИФО и СВ в

попроцессном калькулировании затрат. Запомните, что единственная разница между этими двумя
методами заключается в подходе к учету незавершенной на начало периода продукции. По методу
ФИФО затраты в составе незавершенной на начало периода продукции идут непосредственно на
готовую продукцию, тогда как по методу СВ они добавляются в «процесс» этого периода. Аналогичным
образом, по методу СВ работы, которые были выполнены в предыдущих периодах по незавершенной на
начало периода продукции, также добавляются к «процессу» и считаются выполненными в этом
периоде.
После диаграмм мы снова повторим все этапы в попроцессном методе калькулирования, а также
рассмотрим пример, в котором «проходятся» все этапы обоих методов – ФИФО и СВ.
Диаграмма попроцессной калькуляции затрат – метод ФИФО

По методу ФИФО затраты в составе НЗП на начало периода автоматически переносятся на готовую
продукцию, поскольку мы признаем, что единицы НЗП на начало периода завершаются, прежде чем
начинается обработка новых изделий. Это самая важная часть исходной предпосылки метода ФИФО.
Затраченные Добавленные НЗП нач.

материалы (ЗМ) конверс. затраты # EUP по КЗ
# единиц (КЗ) $КЗ
# единиц # EUP по ЗМ
$ на единицу
$ на единицу $ материалов
Метод
В рамках данного метода мы
рассчитываем число условных
единиц в части ЗМ и КЗ, а также
затраты на единицу продукции в
части ЗМ и КЗ. Затем эта сумма
относится на каждую условную
единицу готовой продукции и
НЗП на конец периода.
По ФИФО мы используем только

вводимые ресурсы, которые
включаются в этом периоде в
расчет затрат к распределению, и
условные единицы продукции.
НЗП кон. Готовая

# EUP по КЗ продукция
$ на EUP по КЗ # единиц
# EUP по ЗМ
$ на EUP по ЗМ
Диаграмма попроцессной калькуляции затрат – метод СВ

По методу средневзвешенных величин (СВ) мы предполагаем, что все работы, уже имеющиеся в НЗП на
начало периода, были выполнены в этом периоде. Это значит, что мы собираемся привести к среднему
значению затраты по выполненным общим работам в предыдущем месяце и текущем месяце. Величина
«усреднения» в отношении затрат по двум периодам будет значимой, только если в текущем периоде
имеется большой объем НЗП на начало периода и если наблюдаются значительные изменения в цене
одного периода и следующего периода. Если эти два условия отсутствуют, то метод средневзвешенных
величин будет давать, по сути, такое же распределение (отнесение) затрат, что и метод ФИФО.
Затраченные Добавленные НЗП нач.

материалы (ЗМ) конверс. затраты # EUP по КЗ
# единиц (КЗ) $ КЗ
# единиц # EUP по ЗМ
$ на единицу $ материалов
Метод
В рамках данного метода мы

рассчитываем число условных
единиц в части ЗМ и КЗ, а также
затраты на единицу продукции в
части ЗМ и КЗ. Сюда входят
затраты по НЗП на начало
периода и затраты, понесенные в
течение периода.
Затем эта сумма распределяется

на каждую условную единицу
готовой продукции и НЗП на
конец периода.
НЗП кон. Готовая

# EUP по КЗ продукция
$ на EUP по КЗ # единиц
# EUP по ЗМ
$ на EUP по ЗМ
Краткий обзор метода попроцессной калькуляции затрат

Метод для решения заданий, относящихся в вопросах к теме попроцессной калькуляции затрат,
относится к тому, который вы очень быстро усвоите и который, будем надеяться, станет для вас
понятным. Ниже дан краткий обзор каждого в отдельности этапа по заданиям, относящимся к теме
попроцессной калькуляции затрат.
1) Определить физическое движение единиц продукции. Этот расчет не имеет отношения к

условным единицам продукции, а является просто вычислением того, какое количество единиц
продукции подлежит учету. Формула расчета:
Единицы в НЗП на начало периода + Перенесенные в отдел единицы =

Единицы в НЗП на конец периода + Перенесенные из отдела единицы + Бракованные изделия f.
2) Рассчитать, сколько единиц продукции было начато и закончено в течение отчетного

периода. Формула расчета:
Число начатых и законченных единиц =

Число переданных из отдела единиц – Число единиц в НЗП на начало периода.
3) Определить, когда материалы включаются в процесс.
4) Рассчитать число условных единиц продукции в отчетном периоде. Данный расчет,

вероятнее всего, потребуется сделать дважды – один раз в отношении затраченных материалов
и один раз в отношении конверсионных затрат (затрат на обработку). Если материалы
включаются в начале технологического процесса (или на любом другом этапе технологического
процесса), то вам нужно сделать расчет условных единиц продукции по отдельности. А если
материалы включаются равномерно на протяжении всего процесса, то требуется выполнить
только один расчет условных единиц продукции в части затраченных материалов и
конверсионных затрат.
Способ расчета зависит от метода учетной политики компании. Ниже приведены формулы расчета.
По методу ФИФО:
Завершение НЗП на начало Число единиц НЗП на начало периода * % работы,

периода выполненной в этом периоде
+ Начатые и завершенные изделия g Число начатых и завершенных единиц *1
+ Начатые изделия в составе НЗП Число единиц НЗП на конец периода * % работы,
на конец периода выполненной в этом периоде
ВСЕГО
По методу средневзвешенных величин:
Завершенные изделия h Число завершенных в данном периоде изделий * 1

+ Начатые изделия в составе НЗП Число единиц в составе НЗП на конец периода * %
на конец периода работ, выполненных в данном периоде
ВСЕГО
f
Число бракованных изделий может быть в норме, сверх нормы, либо комбинацией того и другого. Вопросы,
относящиеся к браку продукции, рассматриваются ниже.
g
Число начатых и завершенных в периоде единиц рассчитываются как: Число завершенных единиц – Число единиц
в составе НЗП на начало периода.
h
Число завершенных единиц рассчитываются как: Число единиц в НЗП нач. + Число перенесенных в отдел единиц –
Число единиц в НЗП кон. = Число завершенных изделий.
5) Рассчитать затраты, понесенные в отчетном периоде. Здесь данный расчет снова будет
зависеть от метода, который используется компанией. Если используется метод ФИФО, то будут
включаться только затраты, которые были фактически понесены в течение отчетного периода.
Если используется метод средневзвешенных величин, то к произведенным затратам будут

относиться затраты, понесенные в отчетном периоде плюс затраты в составе НЗП на начало
периода.
Затраты должны рассчитываться по отдельности в части затраченных материалов и в части

конверсионных затрат.
6) Рассчитать затраты на условную единицу продукции в части затраченных материалов

и конверсионных затрат. Выполняется это путем деления суммы затрат, полученных в
расчете по этапу 5, на число условных единиц продукции, рассчитанных на этапе 4.
7) Распределить/отнести затраты на НЗП на конец периода и готовую продукцию. Это

выполняется путем умножения числа условных единиц продукции, рассчитанных на этапе 4, на
величину затрат на условную единицу, рассчитанную на этапе 6. Обычно намного легче это
делать путем расчета стоимости запасов на конец периода, так как для этого достаточно только
одного вычисления. Для расчета объема готовой продукции необходимо выполнить два
вычисления.
Примечание. Ответ в приведенном подробном примере более полно иллюстрирует весь этот процесс
работы с цифрами.
Примеры попроцессной калькуляции затрат

На последующих двух страницах представлены примеры того, как выполняется полностью весь процесс
указанной калькуляции затрат при использовании обоих методов – ФИФО и метода средневзвешенных
величин. Мы рассмотрим одинаковую ситуацию и рассчитаем стоимость НЗП на конец периода и готовой
продукции в долларовом выражении, используя сначала метод ФИФО, а затем метод средневзвешенных
величин. Маловероятно, что вам придется делать это на экзамене (поскольку используется методика
задания на выбор), но если вы сможете понять весь процесс расчета и разобраться в нем, то вам будет
легче отвечать на вопросы экзамена, так как обычно в задании спрашивается только одна часть
процесса расчета.
Остаток НЗП на начало периода составляет 150 изделий (60% завершения). Затраты на материалы по
НЗП на начало периода составляют $250, а конверсионные затраты - $500.
Все материалы включаются в начале производственного процесса. Конверсионные затраты

производятся непрерывно на протяжении всего процесса. В течение отчетного периода было начато
550 изделий. Затраты материалов за период составляют $800, а конверсионные затраты периода -
$6,000.
НЗП на конец периода составляет 80 изделий при 20% завершения.
Рассчитайте суммы, которые должны относиться к НЗП на конец периода и готовой продукции,
используя метод ФИФО.
1) Определение физического движения продукции.
НЗП нач + Начатые изделия = НЗП кон + Готовая продукция

150 + 550 = 80 + 620
2) Расчёт числа начатых и завершенных изделий.

Начатые и завершенные изделия = Переданные из отдела изделия - НЗП нач.
470 = 620 - 150
3) Материалы включаются в начале производственного процесса.
4) Расчет условных единиц.

НЗП нач. 0 60 = 150 * 40%
НАЧАТО и ЗАВЕРШЕНО 470 470
НЗП кон. 80 16 = 80 * 20%
ВСЕГО 550 546
5) Расчет понесенных затрат.

Материалы $800
Конверсионные затраты $6,000
6) Затраты на условную единицу.

Materials $ 800 ÷ 550 = $1.46
Conversion Costs $ 6,000 ÷ 546 = $10.99
7) Отнесение затрат на НЗП кон.

Материалы $ 1.46 * 80 = $116.80
Конверсионные затраты $10.99 * 16 = $175.84
Всего $292.64
Отнесение затрат на готовую продукцию.

Затраты по НЗП нач. $250 +$ 500 = $750
Материалы $1.46 * 470 = $686.20
Конверсионные затраты $10.99 * 530 = $5,824.70
Всего $7,260.90
Пример. Остаток НЗП на начало периода составляет 150 изделий (60% завершения). Затраты на
материалы по НЗП на начало периода составляют $250, а конверсионные затраты - $500.
Все материалы включаются в начале производственного процесса. Конверсионные затраты

производятся непрерывно на протяжении всего процесса. В течение отчетного периода было начато
550 изделий. Затраты материалов за период составляют $800, а конверсионные затраты периода -
$6,000.
НЗП на конец периода составляет 80 изделий при 20% завершения.
Рассчитайте суммы, которые должны относиться к НЗП на конец периода и готовой продукции,
используя метод средневзвешенных величин.
1) Определение физического движения продукции.
НЗП нач. + Начатые изделия = НЗП кон. + Готовая продукция

150 + 550 = 80 + 620
2) Расчёт числа начатых и завершенных изделий.

Начатые и завершенные изделия = Переданные из отдела изделия - НЗП нач.
470 = 620 - 150
3) Материалы включаются в начале производственного процесса.
4) Расчет условных единиц.

ЗАВЕРШЕНО 620 620
НЗП кон. 80 16 = 80 * 20%
ВСЕГО 700 636
5) Расчет понесенных затрат.

Материалы $250 + $ 800 = $1,050
Конверсионные затраты $ 500 + $ 6,000 = $6,500
6) Затраты на условную единицу (с учетом затрат по НЗП нач).

Материалы ($250 + $800) ÷ 700 = $1.50
Конверсионные затраты ($ 500 + $ 6,000) ÷ 636 = $10.22
7) Отнесение затрат на НЗП кон.

Материалы $ 1.50 *80 = $120.00
Конверсионные затраты $10.22 * 16 = $163.52
Всего $ 283.52
Отнесение затрат на готовую продукцию.

Материалы $1.50 * 620 = $930.00
Конверсионные затраты $10.22 * 620 = $6,336.40
Всего $7,266.40
Данная информация относится к следующим двум вопросам. Компания-производитель

спортивных товаров покупает древесину в качестве основного материала для бейсбольных бит.
Производственный цех изготавливает бейсбольные биты, которые затем передаются в цех
окончательной обработки, где используется герметизирующий материал. В течение мая месяца
производственный цех начал изготовление 10 000 бит «Casey Sluggers». На начало периода остатка
запасов не было.
Затраты производственного цеха за май месяц составили:
Основные материалы $33,000

Конверсионные затраты $17,000
Всего $50,000
Всего было завершено и передано в цех окончательной обработки 8000 бит; остальные 2000 бит
оставались по-прежнему в процессе обработки на конец месяца. Все основные материалы
производственного цеха были включены в процесс, а в среднем 25% конверсионных затрат было
отнесено на остатки НЗП на конец периода.
Вопрос 22: Затраты по изделиям, переданным в цех окончательной обработки, составляют:
a) $50,000
b) $40,000
c) $53,000
d) $42,400
Вопрос 23: Затраты по НЗП производственного цеха на конец мая составляют:
a) $10,000
b) $2,500
c) $20,000
d) $7,600
Данная информация относится к двум последующим вопросам. Компания Kimbeth

Manufacturing использует метод попроцессной калькуляции затрат в производстве плотномеров пыли
для горнодобывающей отрасли. По результатам деятельности компании в течение мая месяца
имеется следующая информация.
Единицы продукции
Остатки НЗП на начало периода, 01.05 16 000
Начато в производстве в течение мая 100 000
Завершено производством в течение мая 92 000
Остатки НЗП на конец периода, 31.05 24 000
Запасы НЗП на начало периода были закончены на 60% в части материалов и на 20% в части
конверсионных затрат. Запасы НЗП на конец периода закончены на 90% в части материалов и на
40% в части конверсионных затрат.
Следующие затраты были понесены в мае месяце:
 По запасам НЗП на начало периода – материальные затраты в сумме $54,560; прямые затраты на
оплату труда в сумме $20,320; и общезаводские накладные расходы в сумме $15,240.
 Затраты, понесенные в мае, составили: в части затраченных материалов – $468,000; прямых

трудозатрат – $182,880; и общезаводских накладных расходов – $391,160.
Вопрос 24: По методу средневзвешенных величин затраты на условную единицу в части материалов
в мае составили:
a) $4.12
b) $4.50
c) $4.60
d) $5.02
Вопрос 25: По методу средневзвешенных величин затраты на условную единицу в части

конверсионных затрат в мае составили:
a) $5.65
b) $5.83
c) $6.00
d) $6.20
Производственный брак в попроцессной калькуляции затрат

Производственный брак – это термин, который используется для обозначения дефектных изделий,
которые не передаются в следующий процесс. При наличии производственного брака некоторая часть
себестоимости продукции будет распределяться на испорченные изделия. Эти испорченные изделия
становятся дополнительным этапом в расчете условных единиц продукции, поскольку на них был
потрачен какой-то объем работ, прежде чем они стали браком.
Это напоминает подход к браку, как к другой форме НЗП на конец периода: изделия были начаты, но
так и не закончены. Также возможно, что они были закончены, и это случается, когда проверка
качества проводится в конце технологического процесса, но по большому счету бракованные изделия

больше подходят к НЗП на конец периода, потому что они не передаются в следующее подразделение.
На бракованные изделия точно так же приходятся затраты на условную единицу продукции. Мы
рассмотрим этот подход к затратам позже.
Как отмечалось ранее, все затраты, которые имеются в подразделении (либо как НЗП на начало
периода, либо как понесенные в периоде), должны быть выведены из подразделения на конец
отчетного периода и перенесены либо на готовую продукцию, либо на НЗП на конец периода. Однако в
ситуации, когда мы добавляем производственный брак, существует другой возможный подход к
затратам, которые понесены в отчетном периоде.
Если в процессе производства есть бракованные изделия, мы должны отнести материальные затраты и
конверсионные затраты на эти бракованные изделия. Сумма, которая подлежит такому отнесению,
рассчитывается через условные единицы продукции и зависит от того, на каком этапе изделие
определяется как бракованное.
Расчет условных единиц продукции для брака в части конверсионных затрат

Если проверка качества изделий происходит в конце технологического процесса, то каждое
бракованное изделие будет представлять собой одну завершенную условную единицу продукции, и на
него будет относиться такая же часть затрат, как и на качественное изделие, изготовленное в данном
периоде. Если же проверка проводится в средней точке процесса (или любой другой), то в этом случае
на бракованное изделие будет относиться только половина (или соответствующий процент с учетом
того, на каком этапе проводится проверка) условной единицы продукции в части конверсионных затрат.
Расчет условных единиц продукции для брака в части затраченных материалов

Расчет условных единиц продукции в части материалов будет зависеть от того, когда материалы
включаются в технологический процесс.
Отнесение затрат на бракованные изделия

После того, как рассчитаны затраты на условную единицу в части материалов и конверсионных затрат
(как указано выше), компания относит затраты на каждую единицу продукции, включая брак. Это
выполняется таким же способом, как отнесение затрат на НЗП на конец периода: число условных
единиц по бракованным изделиям умножается на затраты на одну условную единицу. Расчет, видимо,
опять нужно делать по отдельности для материалов и для конверсионных затрат.
Перенесение затрат на бракованные изделиям

После определения затрат по бракованным изделиям, эти затраты должны куда-то переноситься в конце
периода. (Эти затраты будут составлять некоторую сумму в части материалов и некоторую в части
конверсионных затрат.) Вполне очевидно, что эти изделия не относятся ни к готовой продукции, ни к
продукции незавершенного производства, однако затраты подразделением были понесены и должны
быть перенесены из него.
Порядок учёта затрат по браку будет зависеть от типа брака. Брак может классифицироваться как
нормативный брак или как сверхнормативный брак. Нормативный брак – это уровень и объем брака,
который обычно бывает в производстве, а сверхнормативный брак – это любой брак сверх обычно
ожидаемого объема брака.
Примечание. Объем брака, который считается нормативным, будет указан для вас в вопросе.
Нормативный брак
Если производственный брак является нормативным браком, то затраты, которые были отнесены на
забракованную в объеме нормативов продукцию, прибавляются к затратам по качественным изделиям,
перенесенным в разряд готовой продукции (или в следующее подразделение). В результате этого
затраты на единицу продукции, перенесенной в следующее подразделение, будут выше, чем затраты на
производство качественного изделия в данном подразделении.
Сверхнормативный брак
К сверхнормативному браку относится любая испорченная продукция сверх нормального уровня
производственного брака. Затраты, которые были отнесены на изделия сверхнормативного брака, будут
относиться на расходные статьи по счету прибылей и убытков в текущем периоде как убыток от
сверхнормативного брака.
Обычно считается, что руководство производства может контролировать сверхнормативный брак,

поскольку предполагается, что нормативный брак обычно присутствует в производстве и не может быть
предотвращен. Тем не менее, сверхнормативный брак по определению не должен возникать и,
следовательно, должен быть предотвращаемым.
Примечание. В случае, когда проверка продукции осуществляется на нескольких этапах, то затраты

по нормативному браку должны относиться на качественные изделия, которые проходят данный этап
проверки. Это означает, что затраты по нормативному браку остаются в процессе, и не будут
переходить в разряд себестоимости реализованной продукции. Только на последнем этапе проверки
качества эти затраты будут переноситься в разряд себестоимости реализованной продукции по
бракованным изделиям.
Вопрос 26: Компания по выпуску бейсбольных мячей начала работу 01 января. Законченные мячи
проверяются и бракованные удаляются. Бракованные бейсбольные мячи не могут быть «спасены» с
экономической точки зрения, и они утилизируются. Норма брака составляет 3% от числа
проверенных бейсбольных мячей. В отчетах о затратах и объеме выпуска за первую неделю
указывается, что затраты на материалы составляют $840, а конверсионные затраты – $315. За
неделю изготовлено 2100 бейсбольных мячей, из них 2000 мячей прошли проверку. НЗП на конец
периода нет. Рассчитайте сверхнормативный брак.
a) $33
b) $20.35
c) $22
d) $1,100
Вопрос 27: На конец первого месяца работы компания Larkin имела 2 000 изделий в составе НЗП на
конец периода, завершенных на 25% в части конверсионных затрат. Все материалы включаются в
конце процесса. Число условных единиц в части конверсионных затрат:
a) будет равно числу единиц, завершенных в течение периода;

b) будет меньше числа условных единиц по материалам;
c) будет меньше числа единиц, завершенных в течение периода;
d) будет меньше числа единиц, введенных в процесс в течение периода.
(HOCK)
Вопрос 28: Компания Nance Co. начала работу в январе 2005 года и использует метод ФИФО в
попроцессной калькуляции затрат для системы своего учета. Проверив результаты первого
квартала, компания Nance заинтересовалась тем, как изменились бы условные единицы, если бы
она использовала метод средневзвешенных величин. Допуская при этом, что остаток НЗП на конец
периода был одинаковым в конце января, февраля и марта, и что на конец каждого указанного
месяца процент его завершения также был одинаковым. Если бы компания Nance Со. использовала
метод СВ, как бы сопоставлялось число условных единиц продукции в части конверсионных затрат в
течение первых двух месяцев по сравнению с методом ФИФО?
Январь Февраль
a) Одинаковое. Одинаковое.
b) Большее число. Большее число.
c) Большее число. Одинаковое.
d) Одинаковое. Большее число.
(HOCK)
Вопрос 29: Компания использует систему попроцессной калькуляции затрат и метод ФИФО.
Продукция для полного завершения проходит через отдел 1 и отдел 2. Изделия поступают в отдел 2
после их завершения в отделе 1. Дополнительные прямые материалы добавляются в отделе 2, когда
изделия достигают 25% завершения в части конверсионных затрат. Затраты на обработку добавляют
на пропорциональной основе в отделе 2. Показатели производственной деятельности отдела 2 в
текущем месяце были следующими:
Остатки НЗП на начало периода (40% завершения в части затрат на обработку) 15 000
Изделия, переданные из отдела 1 80 000
Число единиц продукции к учету 95 000
Изделия, завершенные и перенесенные в готовую продукцию 85 000
Остатки НЗП на конец периода (20% завершения в части затрат на обработку) 10 000
Число единиц продукции к учету 95 000
Сколько условных единиц в части материалов было добавлено в отделе 2 в текущем месяце?
a) 70 000 единиц
b) 80 000 единиц
c) 85 000 единиц
d) 90 000 единиц
Вопрос 30: Эта информация относится к деятельности дробильного цеха компании в декабре.
Единицы Завершение
НЗП, по состоянию на 01.12 20 000 50%
Начато единиц 170 000
Единиц, завершенных и переданных в отдел очистки 180 000
НЗП, по состоянию на 31.12 10 000 50%
Материалы включаются в начале процесса, а конверсионные затраты производят равномерно в

течение всего процесса. Исходя из того, что для калькуляции затрат используется метод ФИФО,
число условных единиц в части конверсионных затрат в декабре составило:
a) 170 000 условных единиц;
b) 175 000 условных единиц;
c) 180 000 условных единиц;
d) 185 000 условных единиц.
Вопрос 31: Норма брака производственной компании составляет 4% от числа проверенных изделий;
весь брак сверх этого считается сверхнормативным браком. Окончательная проверка производится в
конце производственного процесса. Компания применяет метод ФИФО для управления потоком
запасов. Показатели текущего месяца следующие:
Остатки НЗП на начало периода 24 600 единиц

Единиц, запущенных в производство 470 400 единиц
Единиц, завершенных и прошедших проверку (460 800) единиц
Единиц, не прошедших окончательную проверку (22 600) единиц
Остатки НЗП на начало периода 11 600 единиц
Число условных единиц по нормативному и сверхнормативному браку за месяц будет:
Нормативный брак Сверхнормативный брак
a) 904 единицы 21 696 единиц
b) 18 432 единицы 4 168 единиц
c) 18 816 единиц 3 784 единицы
d) 19 336 единиц 3 264 единицы
Вопрос 32: Предположим, 5500 изделий было обработано в течение периода и из них 5000 изделий
были завершены как качественные изделия. Норма брака составила 300 единиц; сверхнормативный
брак – 200 единиц. Общие производственные затраты составили $2,200. Компания учитывает
затраты сверхнормативного брака отдельно по счету прибылей и убытков как убыток за счет
сверхнормативного брака. Затраты на нормативный брак не учитываются отдельно. Какими будут
затраты по произведенной качественной продукции?
e) $2,080
f) $2,120
g) $2,200
h) $2,332
Вопрос 33: В течение мая 2005 года компания Mercer завершила производством 50 000 единиц
продукции на общую сумму затрат $600,000, исключая списание производственного брака. Из этих
завершенных изделий 25 000 было продано в течение месяца. Дополнительно
10 000 единиц на общую сумму затрат $80,000 были завершены на 50% по состоянию на 31.05. Все
изделия проверяются в промежутке между завершением производства и переводом изделий в
запасы готовой продукции. Норма брака на месяц составила $20,000, но также в этом месяце был
сверхнормативный брак в сумме $50,000. Часть общего производственного брака, которая должна
покрываться за счет доходов в мае, составляет в сумме:
a) $50,000
b) $20,000
c) $70,000
d) $60,000
Раздел В Позаказная калькуляция затрат
Позаказная калькуляция затрат

Позаказная калькуляция затрат – это метод учета затрат, при котором все затраты, связанные с
конкретным заказом (или клиентом), аккумулируются и списываются на этот заказ (или клиента).
Затраты учитываются по документу, который называется ведомостью калькуляции затрат по заказу и
видам работ (карточка по заказу и видам работ). Все ведомости рабочих заданий, работы по которым
еще ведутся, соответствуют незавершённым на тот момент работам. В этой системе затраты учитываются
по карточке калькуляции затрат по заказу и видам работы, и не обязательно по счету товарно-
материальных запасов (ТМЗ).
Этот метод может использоваться в том случае, когда все виды продукции или партии изделий
отличаются друг от друга. Хорошим примером является аудиторская или юридическая компания – когда
их сотрудники работают по конкретному клиенту или заданию, они относят свое время и иные затраты
на это конкретное рабочее задание. По окончании проекта компании просто нужно суммировать все
затраты, отнесенные на отдельные задания, чтобы определить общие затраты. Оценку эффективности
можно выполнять путем сравнения каждого отдельного рабочего задания с затратами,
предусмотренными по нему сметой, либо используя нормативный учет затрат.
Так как основные материалы и прямые затраты труда учитываются по факту, производственные
накладные расходы также должны распределяться на каждое отдельное рабочее задание. Это
выполняется тем же способом, который уже объяснялся.
Примечание. При позаказной калькуляции затрат торговые и административные затраты не

относятся на продукцию для расчета затрат на реализацию единицы продукции. Они относятся на
расходы текущего периода.
Вопрос 34: Компания Lucy Sportswear выпускает футболки, используя для учета позаказную
калькуляцию затрат. По заказу ICU2 в марте были понесены следующие затраты: основные
материалы - $13,700; прямые затраты труда - $4,800; административные затраты - $1,400 и
торговые затраты - $5,600. Общезаводские накладные расходы распределялись по ставке $25 за
машино-час, и для заказа ICU2 потребовалось 800 машино-часов. Если по заказу ICU2 выпущено
7000 качественных футболок, то себестоимость реализованной продукции в расчете на единицу
составит:
a) $6.50
b) $6.30
c) $5.70
d) $5.50
Примечание. На экзамене вопрос на вычисление по теме позаказной калькуляции затрат, скорее

всего, будет вопросом, где вам нужно будет использовать нормативную ставку распределения
накладных расходов для отнесения накладных расходов на конкретные задания.
Пооперационная калькуляция затрат CIA Часть 3
Пооперационная калькуляция затрат

Пооперационная калькуляция затрат является гибридом, или комбинацией, позаказной и
попроцессной (попередельной) калькуляции затрат. По этому методу учета затрат компания
применяет основную идею попроцессного калькулирования затрат к производственному процессу, в
котором производятся партии изделий. Такие разные партии изделий проходят одинаковый
технологический процесс, но основные материалы, которые вводятся для производства каждой партии,
различаются.
Примерами, где будет целесообразным использование данного метода, являются производство одежды,
мебели, обуви и подобных им товаров. Как вы можете увидеть, по каждой такой партии изделий
основной продукт является одинаковым (например, рубашка), но материалы, которые используются для
каждой рубашки, могут быть разными.
При пооперационной калькуляции затрат основные материалы относятся на конкретную партию товара,
для которой эти материалы используются, но конверсионные затраты аккумулируются и распределяются
с использованием нормативной ставки конверсионных затрат в расчете на единицу продукции. Эти
конверсионные затраты распределяются по партиям продукции.
Вам не стоит волноваться по поводу технических аспектов процесса, а стоит сконцентрировать

внимание на его общих принципах работы и на том, в каких случаях этот метод применяется.
Учет затрат по стадиям жизненного цикла

Учет затрат по стадиям жизненного цикла – это метод, который используется компанией не для
определения производственной себестоимости в её узком смысле – для производства единицы
продукции в кратковременном периоде, а для планирования затрат на длительную перспективу.
Компания, используя этот метод, скорее, проявляет дальновидность в отношении себестоимости
продукции и применяет перспективный подход к распределению затрат на НИОКР, маркетинг,
разработку, послепродажное обслуживание и любые другие затраты, связанные с продуктом, путем их
учета на протяжении всего жизненного цикла. Жизненный цикл продукта можно назвать цепочкой
добавления (создания) его ценности.
Перспективный подход к распределению затрат становится особенно важным в том случае, когда с
продуктом связаны значительные затраты на НИОКР (либо другие допроизводственные или
послепроизводственные затраты как, например, затраты на послепродажное обслуживание). Для того
чтобы рентабельность продукта обеспечивалась на протяжении всего времени его жизни, начиная с
момента разработки первого опытного образца и заканчивая выводом продукта с рынка, эти затраты
должны также покрываться за счет продажной цены. Если компания не будет учитывать в себестоимости
значительные затраты на НИОКР, она рискует тем, что продажная (отпускная) цена будет покрывать
затраты фактического производства этого конкретного изделия, но не будет покрывать затраты на
НИОКР, маркетинг, послепродажное обслуживание и другие.
Если компания использует метод учёта всех затрат, то это позволяет определить предельную
(максимальную) стоимость разработки более качественного продукта. Кроме затрат на НИОКР,
существуют также затраты на послепродажное обслуживание, к которым относятся затраты по
гарантийным обязательствам (или гарантийные затраты) и затраты на ремонт. Может произойти так, что
увеличение инвестиций в проектирование и разработку продукта будет окупаться за счет уменьшения
затрат на послепродажное обслуживание. Или наоборот, может стать очевидным и другое, и компания
поймет, что дополнительные затраты на стадии проектирования не принесут достаточных выгод позже, и
не нужно увеличивать инвестиции на ранних стадиях.
Раздел В Распределение затрат вспомогательных подразделений
Примечание: Учет затрат по стадиям жизненного цикла отличается от других методов учета тем, что
по этому методу в составе производственной себестоимости учитываются все допроизводственные и
послепроизводственные затраты, а по традиционным методам они относятся на расходы периода и
списываются по факту. Поэтому по другим методам учета допроизводственные и послепродажные
затраты не учитываются в определении полной рентабельности продукта или продуктовой линейки.
Затраты жизненного цикла продукта возникают на стадии разработки и продолжают существовать в

процессе его развития до вывода на рынок на стадиях производства и реализации, а также
последующего изъятия с рынка и подразделяются на три категории. Данные три категории и типы
включаемых в них затрат указаны далее.
Допроизводственные затраты (производятся до начала производства продукта):
• затраты на научные исследования и разработки,
• затраты на дизайн и макетирование (изготовление первого опытного образца), а также на

тестирование продукта, производственный процесс и использование оборудования.
Производственные затраты:
• затраты на приобретение (сырья и материалов, включая приобретение любой необходимой

технической информации и данных),
• прямые и косвенные производственные затраты на выпуск товаров и услуг (трудозатраты,

материалы, накладные расходы).
Послепроизводственные затраты (производятся после производства продукта):
• маркетинговые затраты и затраты на реализацию продукции, включая транспортировку и

стоимость погрузочно-разгрузочных работ,
• затраты на сервисное обслуживание клиентов, техническое и гарантийное обслуживание

(включая затраты на выбытие и снятие продукта с реализации).
Затраты жизненного цикла играют важную роль для процесса стратегического планирования и принятия
управленческих решений и могут применяться к продуктам, к услугам или проектам. В учете затрат по
стадиям жизненного цикла отслеживаются и аккумулируются фактические затраты и доходы,
относящиеся к каждому виду продукции, в течение полного жизненного цикла. И может определяться
полная (суммарная) рентабельность того или иного продукта. Поэтому, выполнив расчет (калькуляцию)
затрат жизненного цикла продукта, компания может оценить их и принять решение, стоит ли
производить этот продукт. Если становится очевидным, что невозможно будет назначить требуемую
цену на этот продукт для получения плановой рентабельности, производить такой продукт не следует.
Кроме того, рассматривая затраты, которые необходимо будет произвести в процессе разработки,
производства и реализации продукта, компания может идентифицировать все не увеличивающие
ценности продукта (не создающие добавленной стоимости) затраты, которые может впоследствии
сократить или исключить, не уменьшая ценности продукта для потребителя.
Распределение затрат вспомогательных подразделений

Почти в каждой компании есть подразделения или сотрудники, которые не задействованы
непосредственно в производственном процессе. Эти обслуживающие, или вспомогательные,
подразделения производят затраты (заработная плата, аренда, коммунальные услуги и прочее),
которые должны переноситься на выпускаемую продукцию с тем, чтобы рассчитать полную
себестоимость продукции. Обычно примерами обслуживающих подразделений являются учебные
центры, столовые, отделы общего техобслуживания, контроля качества и энергетический отдел. Эти
затраты являются, по сути, непроизводственными накладными расходами.
Распределение затрат вспомогательных подразделений CIA Часть 3
Если компания рассчитывает себестоимость продукции, но не включает затраты вспомогательных

подразделений, то себестоимость продукции будет меньше фактически понесенных общих затрат. В
результате такой неправильной калькуляции себестоимости ценовые решения компании также будут
неправильными, и в наихудшем случае компания будет продавать продукцию дешевле, чем фактически
«стоит» её производство.
Есть три метода распределения затрат вспомогательных подразделений (непроизводственных

накладных расходов) на производственные подразделения, и все три метода являются просто
математическим перерасчетом (распределением) затрат во многом похожим на то, как относятся на
продукцию производственные накладные расходы.
Фактором, усложняющим этот процесс, является ситуация, когда вспомогательные подразделения

пользуются услугами других вспомогательных подразделений. Например, сотрудники, работающие в
отделе технического обслуживания, обедают в столовой. Разные методы распределения затрат
вспомогательных подразделений учитывают эти взаимные услуги по-разному.
К трем методам распределения затрат вспомогательных подразделений относятся:
1) прямой метод;
2) пошаговый (или последовательный) метод; и
3) перекрестный, или метод взаимного распределения.
Мы рассмотрим каждый из перечисленных методов по порядку.
Примечание. Отвечая на вопрос, вы должны рассматривать вспомогательные подразделения как

вспомогательные подразделения, даже если вы чувствуете, что распределение затрат должно
выполняться по-другому. Например, это может касаться бухгалтерии. В некоторых компаниях
бухгалтерия (или другие подразделения) могут списывать затраты на расходы, а не распределять их,
но если в вопросе бухгалтерия указана как вспомогательное подразделение, то вы должны
трактовать ее таким образом.
Метод прямого распределения затрат

По методу прямого распределения затрат взаимные услуги, которые предоставляются друг другу
различными вспомогательными подразделениями, не учитываются. Компания просто относит все
затраты вспомогательного подразделения непосредственно на производственные подразделения. Такое
распределение производится на основе, которая является приемлемой и, надо надеяться, объективной
по отношению к производственным подразделениям. Например, затраты столовой должны относиться на
производственные подразделения с учетом количества сотрудников в них, в то время как затраты
отдела технического обслуживания могут относиться на основе количества машино-часов, потраченных
на производственные подразделения.
При расчете коэффициентов использования услуг вспомогательных подразделений для различных

производственных отделов вы применяете только использование (услуг) вспомогательных
подразделений производственными подразделениями. Мы не включаем сюда использование услуг
других вспомогательных подразделений, поскольку на них не будут относиться какие-либо затраты из
других вспомогательных подразделений.
Это самый простой и наиболее распространенный метод, который выглядит следующим образом.
Отдел Производствен Производствен Производствен

техобслуживания Столовая ный отдел 1 ный отдел 2 ный отдел 3
Метод последовательного распределения затрат

По методу последовательного (пошагового) распределения затрат мы пытаемся отразить услуги,
которые вспомогательные подразделения оказывают друг другу, но мы выполняем распределение
затрат по каждому вспомогательному подразделению в одностороннем порядке. После того, как затраты
конкретного вспомогательного подразделения распределены, оно не получает никаких затрат из других
вспомогательных подразделений. Это дает диаграмму распределения затрат, похожую на ступеньки
лестницы, как указано ниже.
При использовании данного метода необходимо соблюдать порядок распределения затрат по

вспомогательным подразделениям. Такой порядок определяется процентным соотношением услуг
каждого вспомогательного подразделения, которые предоставляются другим вспомогательным
подразделениям. В первую очередь распределение затрат производится по тому подразделению,
которое предоставляет в процентном отношении больше всего услуг другим вспомогательным
подразделениям. Следующим идет подразделение, находящееся на втором месте по процентному объему
оказания услуг другим вспомогательным подразделениям, и так далее.
Затраты первого вспомогательного подразделения будут относиться на другие вспомогательные

подразделения и производственные отделы. Затраты второго вспомогательного подразделения (которые
сейчас включают свою долю затрат первого подразделения) будут относиться на другие
вспомогательные подразделения (за исключением первого подразделения, затраты которого уже
распределены) и производственные подразделения. После того, как затраты вспомогательного
подразделения распределены, затраты другого вспомогательного подразделения на него уже не
относятся.
В задаче на экзамене будет указываться порядок распределения затрат, если он не очевиден.

Примечание. В пошаговом методе затраты, списываемые со столовой, включают собственные

понесенные затраты, плюс долю затрат по текущему обслуживанию, которое получила столовая.
Когда проводится распределение затрат отдела техобслуживания, мы используем количество часов,
которое использовала столовая на услуги отдела техобслуживания. Тем не менее, когда
распределяются затраты столовой (включая её долю затрат по текущему обслуживанию), мы не
учитываем количество людей в отделе техобслуживания или использование ими столовой.
Метод перекрестного распределения затрат

Метод перекрестного/взаимного распределения затрат является самым сложным и современным из всех
методов, поскольку он учитывает все услуги, предоставленные одними вспомогательными
подразделениями другим вспомогательным подразделениям. Благодаря такому детализированному
распределению затрат между вспомогательными подразделениями, перекрестный/взаимный метод
является теоретически самым верным методом для применения. Тем не менее, компании следует
сопоставить дополнительные затраты, которые потребуются для выполнения распределения по
указанному методу, по сравнению с получаемой выгодой.
Графически метод перекрестного распределения затрат выглядит следующим образом:

Для решения задачи по перекрестному методу, необходимо использовать систему уравнений

(«совместные» или множественные уравнения). Множественные уравнения будут предоставляться в
следующем виде (это в случае наличия двух вспомогательных подразделений):
Затраты отдела техобслуживания к распределению =

$ затрат отдела техобслуживания + их % в затратах столовой.
Затраты столовой к распределению =

$ затрат столовой + их % в затратах отдела техобслуживания.
Мы можем вычислить затем либо «Затраты отдела техобслуживания к распределению», либо «Затраты
столовой к распределению», а затем сделать вычисление под другим номером. Эти вычисленные суммы
становятся суммой к распределению из отдела техобслуживания или из столовой на другие
подразделения, включая другие вспомогательные подразделения.
Процесс решения двух уравнений дан подробно в примере на последующих страницах.
Пример. Мы используем указанную информацию о компании Cubs Co. для иллюстрации разных
методов отнесения затрат вспомогательных подразделений. В компании Cubs имеется два
вспомогательных подразделения (A и B) и три производственных отдела (X, Y и Z). Вспомогательное
подразделение A будет распределять свои накладные расходы на основе человеко-часов, а
вспомогательное подразделение B – на основе машино-часов. Следующая информация относится к
вспомогательным и производственным отделам:
Отдел A Отдел B Отдел X Отдел Y Отдел Z Всего

Накладные
расходы $100,000 $50,000 $200,000 $300,000 $250,000 $900,000
Человеко-часы -- 1 000 2 000 4 000 3 000 10 000
Машино-часы 2 000 -- 2 000 2 000 2 000 8 000
Прямой метод
По методу прямого распределения каждое вспомогательное подразделение будет относить затраты

только на производственные отделы. В отношении отдела A производственные отделы потребили в
целом 9000 (2000 + 4000 + 3000) человеко-часов, поэтому каждый отдел получит $11.11 ($100,000 :
9000) за каждый свой человеко-час. После распределения затрат на каждый производственный
отдел, этот производственный отдел распределяет такие затраты дальше на отдельные виды
продукции своего отдела. Отдел B предоставил 6000 (2000 + 2000 + 2000) машино-часов
обслуживания производственным отделам, поэтому на них будет отнесено по $8.33 ($50,000 : 6000)
за машино-час на производственные отделы. В данном расчете мы не учитываем услуги, которые
были предоставлены другим вспомогательным подразделениям.
Теперь мы можем определить, какая сумма затрат вспомогательных подразделений будет отнесена на
отдел Y. Сначала мы относим на него затраты отдела A. Отдел Y потребил 4000 человеко-часов
отдела A: $11.11 х 4000 = $44,440. Отдел Y также потребил 2000 машино-часов отдела B: $8.33 х
2000 = $16,660. Сложив эти цифры вместе, мы получаем сумму затрат, понесенных отделами А и В и
подлежащих отнесению на отдел Y, в размере $61,100 ($44,440 + $16,660).
Пошаговый метод
По методу пошагового (последовательного) распределения затрат нам нужно определить, затраты

какого вспомогательного подразделения будут распределяться в первую очередь. Мы можем
вычислить, что 25% услуг, предоставленных отделом B, были оказаны отделу A. Поскольку только
10% услуг отдела A были оказаны отделу B, то в первую очередь мы будем распределять затраты
отдела B. Всего отдел B предоставил 8000 машино-часов услуг, из которых 25% были оказаны отделу
A. Поэтому отдел A получает 25% накладных расходов отдела B, или $12,500. Эта сумма $12,500
затем прибавляется к сумме $100,000 собственных накладных расходов отдела A, давая в итоге
$112,500. Эта сумма будет распределяться только на производственные отделы на основе
потребленных человеко-часов. Данное распределение является похожим на распределение по
прямому методу, за исключением того, что в этом случае бòльшая сумма затрат подлежит
распределению из отдела A, потому что сюда включена часть затрат отдела B.
Теперь мы также можем определить, какая сумма затрат вспомогательных подразделений будет
отнесена на отдел Y. Сначала мы относим на него затраты отдела A (всего $112,500 по расчету
выше). Почасовая ставка для отдела A – $12.50 ($112,500 : 9000). Отдел Y потребил 4000 человеко-
часов отдела A, поэтому на него будет отнесено $50,000 (4000 х $12.50) из отдела А. Стоимость
машино-часа в отделе B составляет $6.25 ($50,000 : 8000). Отдел Y потребил 2000 машино-часов,
поэтому затраты в сумме $12,500 (2000 часов х $6.25 в час) относятся на отдел Y из отдела B.
Суммируя все эти цифры, мы получаем $62,500 ($50,000 + $12,500).
Перекрестный метод
По методу перекрестного/взаимного распределения затрат мы должны относить часть затрат отдела А

на отдел В, а часть затрат отдела В на отдел А, что выполняется при помощи системы уравнений.
Поскольку у нас два подразделения, мы должны использовать два уравнения. (Если бы было три
подразделения, то нам нужно было бы три уравнения, но поскольку маловероятно, что это будет
использовано в вопросах экзамена, то мы их не рассматриваем здесь). С помощью этих уравнений
вычисляется, какую сумму каждое вспомогательное подразделение должно отнести на все
подразделения, включая другие вспомогательное подразделение.
Уравнения, которые нам необходимы, следующие:
A = $100,000 + .25B
B = $50,000 + .1A
Мы решаем уравнение для отдела А путем подстановки второго уравнения в первое вместо
переменной B.
A = $100,000 + .25 ($50,000 + .1A)
Теперь у нас остается только одна переменная в уравнении, и можно решить его для отдела A.
A = $100,000 + $12,500 + .025A

975A = $112,500
A = $115,384.62
Теперь, когда мы решили уравнение для отдела A, мы можем вставить это значение во второе
уравнение и решить для отдела B.
B = $50,000 * .1 ($115,384.62)
B = $61,538.46
Теперь мы знаем, сколько накладных расходов должно распределяться отделами A и B на все

остальные подразделения, включая другие вспомогательные подразделения. Это распределение
показано ниже:
Отдел A Отдел B Отдел X Отдел Y Отдел Z

Собственные
накладные расходы $100,000 $50,000 $200,000 $300,000 $250,000
Отнесено из A $(115,384.62) 11,538.46 $23,076.92 $46,153.85 $34,615.39
Отнесено из B $15,384.62 $(61,538.46) $15,384.62 $15,384.62 $15,384.62
Всего накладные
расходы $0 $0 $238,461.54 $361,538.46 $300,000
Имейте в виду, что общая сумма накладных расходов производственных подразделений теперь равна
общей сумме накладных расходов, понесенных компания за отчетный период ($900,000). И сейчас
они должны относиться на продукцию, которая была выпущена производственными отделами.
Данная информация относится к пяти последующим вопросам. Менеджеры компании

Rochester Manufacturing обсуждают способы отнесения затрат вспомогательных подразделений, таких
как отдел контроля качества и отдел МТО (материально-технического обеспечения), на
производственный отдел. Для помощи им была предоставлена следующая информация:
Отдел контроля Отдел Отдел Отдел
Качества МТО машинообработки сборки Всего
Накладных расходов по смете
до распределения $350,000 $200,000 $400,000 $300,000 $1,250,000
Машино-часов по смете -- -- 50,000 -- 50,000
Человеко-часов по смете -- -- -- 25,000 25,000
Рабочих часов по смете:
Отдел контроля качества -- 7,000 21,000 7,000 35,000
Отдел МТО 10,000 -- 18,000 12,000 40,000
Вопрос 35: Если компания Rochester использует прямой метод, то тогда общая сумма затрат
вспомогательных подразделений, отнесенных на отдел сборки, составит:
a) $80,000
b) $87,500
c) $120,000
d) $167,500
Вопрос 36: Если компания Rochester использует прямой метод, то общая сумма накладных расходов,
отнесенная на каждый машино-час в компании Rochester, составит:
a) $2.40
b) $5.25
c) $8.00
d) $15.65
Вопрос 37: Если компания Rochester использует пошаговый метод, начиная с отдела контроля
качества, то затраты отдела МТО к отнесению на отдел сборки, составят:
a) $70,000
b) $108,000
c) $162,000
d) $200,000
Вопрос 38: Если компания Rochester использует перекрестный метод, то общая сумма затрат отдела
контроля качества к отнесению на другие подразделения, составит:
a) $284,211
b) $336,842
c) $350,000
d) $421,053
Вопрос 39: Если компания Rochester решает не относить на производственный отдел затраты
вспомогательных отделов, то накладные расходы на человеко-час в отделе сборки составят:
a) $3.20
b) $3.50
c) $12.00
d) $16.00
Продукция совместного производства CIA Часть 3
Продукция совместного производства

Продукция совместного производства возникает в том случае, когда производственный процесс
приводит к выпуску двух и более одинаковых видов готовой продукции. Такие виды продукции не
являются абсолютно идентичными, но они используют один и тот же производственный процесс до того
момента, который называется точкой разделения (производственных) затрат. Это та точка, на
уровне которой два вида продукции перестают использовать один и тот же процесс и становятся
разными, легко различимыми изделиями.
Примером продукции совместного производства будет переработка ананасов. При переработке ананаса
на заводе из него может быть изготовлен сок или компот из кусочков ананаса в баночках. Это два вида
продукции, которые получаются в результате одного и того же процесса, и в этом случае совместные
затраты на переработку ананаса должны быть распределены на сок и на компот из кусочков ананаса.
Главной проблемой для продукции совместного производства является то, как учитывать затраты
совместного производства (совместные затраты) (те затраты, которые были произведены до точки
разделения затрат), и как относить эти затраты на разные виды продукции. Общие (или совместные)
затраты могут включать основные материалы, прямые затраты труда и накладные расходы. Затраты,
произведенные после точки разделения, являются делимыми затратами (разносимыми на
производство определённых продуктов) и относятся на каждый вид продукции в размере, потребленном
этим видом продукции.
Существует несколько различных критериев распределения затрат, но все эти методы используют
определенное соотношение между двумя и более видами продукции для того, чтобы распределить
совместные затраты. Это по большей части математическое вычисление, но вы должны запомнить, как
рассчитываются различные базы распределения. Указанные методы распределения затрат совместного
производства и расчет баз распределения рассматриваются ниже.
Метод распределения на основе натуральных показателей

По этому методу совместные затраты распределяются на основе фактического числа единиц по каждому
произведенному продукту (виду продукции). Кроме использования физического числа единиц, затраты
по указанному методу могут распределяться на основе веса, объема или иной физической меры
измерения совместной продукции.
Метод распределения на основе относительной стоимости реализации готовых продуктов в точке

разделения затрат
По этому методу совместные затраты распределяются на основе рыночной (продажной) стоимости
производимых продуктов в точке разделения затрат по отношению к общей стоимости продаж всей
совместной продукции. Т.е. все совокупные затраты на производство распределяются между совместно
производимыми продуктами пропорционально выручке в точке разделения затрат (или другими
словами, пропорционально доходности продуктов – доли стоимости реализации каждого в совокупном
доходе организации).
Для распределения затрат между совместно производимыми продуктами используется следующая

формула:
Продажная цена Продукта X * Сумма отнесения на

Общая стоимость продаж, или Совмест отдельные виды
=
чистая стоимость реализации всей ные совместно производимой
совместной продукции затраты продукции
Раздел В Продукция совместного производства
Метод распределения на основе чистой стоимости реализации

Этот метод распределения затрат совместного производства используется в том случае, если одни
совместно производимые продукты требуют дополнительной обработки после точки разделения затрат
для того, чтобы их можно было реализовать, а другие совместно производимые продукты могут
обрабатываться дополнительно после точки разделения затрат для повышения их стоимости
дополнительно к той продажной цене, которую они имели в точке разделения затрат. Этот метод
является, по сути, аналогичным методу распределения исходя из относительной стоимости продаж и
распределение совместных затрат осуществляется таким же образом, за исключением того, что метод
распределения затрат на основе чистой стоимости реализации (NRV) используется в отношении
продукта или видов продукции, которые будут проходить дополнительную обработку.
Совместные затраты распределяются на основе чистой стоимости реализации каждого из двух

продуктов. Чистая стоимость реализации в этом случае рассчитывается следующим образом:
Продажная цена выпущенных изделий, которые будут проданы в будущем

− Делимые затраты, которые произведены после точки разделения затрат
= Чистая стоимость реализации
Примечание. Если один из продуктов не подлежит дальнейшей обработке, а реализуется в

точке разделения затрат, вместо чистой стоимости реализации компания должна использовать
относительную стоимость продаж в точке разделения затрат по этим видам продукции.
Метод чистой стоимости реализации будет использоваться вместо метода стоимости реализации в точке
разделения затрат только в том случае, когда в точке разделения еще не сформирована продажная
(рыночная) стоимость, например, в силу того, что продукт не пользуется спросом на рынке в точке
разделения затрат.
Кроме того, для одного и того же распределения совместных затрат можно использовать чистую
стоимость реализации для одного продукта и стоимость реализации в точке разделения затрат для
другого продукта. Например, есть один продукт, который не может быть реализован в точке
разделения затрат и требует дополнительной обработки (следовательно, он не имеет стоимости
реализации в точке разделения), в то время как другой продукт может быть реализован в точке
разделения. В этом случае чистая стоимость реализации продукта, требующего дополнительной
обработки, будет являться его расчетной чистой стоимостью реализации (т.е. разница между
окончательной продажной ценой на продукт после дополнительной обработки и суммой затрат,
связанными со стоимостью его дальнейшей обработки), тогда как чистой стоимостью реализации
продукта, который может быть продан в точке разделения, является его стоимость реализации в
точке разделения.
Примечание: Затраты совместного производства не являются релевантными затратами, т.е. они не

принимаются в расчет при принятии решения о том, подвергать ли продукт дальнейшей обработке
или сразу реализовывать. Это объясняется тем, что затраты совместного производства относятся к
необратимым затратам. Для принятия решения о дальнейшей дополнительной обработке продукта
компания должна сопоставлять величину приращенной выручки (сумма увеличения продажной
цены продукта после его дополнительной обработки) с величиной приростных затрат (сумма
увеличения затрат, связанных с дополнительной обработкой).
Метод распределения исходя из равного процента валовой прибыли в чистой стоимости

реализации
Данный метод распределения затрат совместного производства является гораздо более сложным,
поскольку он распределяет совместные затраты так, что все продукты имеют в итоге одинаковый
процент валовой прибыли в чистой стоимости реализации. Так как сюда входит ряд вычислений, вы
должны знать, что это за вычисления, но не волноваться по поводу результатов вычислений.
Продукция совместного производства CIA Часть 3
Пример. Предположим, что компания Pineapple выпускает ананасовый сок и консервированные

ананасы, нарезанные дольками, на своем заводе «Pineapple Processing Plant» на Гавайях. Ниже
приведена информация о процессе производства и двух видах совместно производимой продукции:
 Перерабатывается 10 000 ананасов.
 В результате переработки получается 2500 кг сока и 7500 кг ананасовых долек.
 Сок может продаваться по цене $10 за 1 кг, а ананасные дольки по $15 за 1 кг.
 Совместные затраты производства составляют $120,000.
 Сок может перерабатываться дальше в элитный сорт «Premium», на что потребуются

дополнительные затраты в сумме $8,000, а продажная цена за 1 кг станет $15.
 Дольки могут перерабатываться дальше в большие ломтики. Это потребует $4,000 затрат, а
большие ломтики могут продаваться дороже на $2 за 1 кг, чем дольки.
Давайте рассчитаем сумму затрат к распределению по трем методам: распределения на основе

натуральных показателей, на основе относительной стоимости реализации в точке разделения затрат
и на основе чистой стоимости реализации.
Метод распределения затрат по натуральным показателям
По этому методу совместные затраты будут распределяться на основе веса. Поскольку на сок
приходится 25% от общего веса продукции, то на сок будет отнесено $30,000, а на ломтики $90,000
из суммы совместных затрат.
Метод распределения по относительной стоимости продаж в точке разделения
По этому методу мы определяем общую стоимость продаж сока (2,500 * $10 = $25,000) и ломтиков
(7,500 * $15 = $112,500). Общая стоимость продаж двух продуктов - $137,500. Из этой суммы
ломтики составляют 81.8% ($112,500 ÷ $137,500), поэтому на них будет относиться $98,182, а на сок
- $21,818 от суммы совместных затрат.
Метод распределения по чистой стоимости реализации
По этому методу нам нужно рассчитать чистую стоимость реализации после последующей
переработке двух продуктов. На сок потребуется $8,000 дополнительных затрат и он будет
продаваться по $15 за кг, что в сумме даст $37,500. Таким образом, чистая стоимость реализации
(ЧСР) сока будет $29,500. На дополнительную переработку ломтиков потребуется $4,000 затрат, а
стоимость продаж будет $127,500. ЧСР ломтиков - $123,500. В сумме ЧСР двух продуктов - $153,000.
Из этой суммы на ломтики приходится 80.7% ($123,500 ÷ $153,000), так, $96,864 от суммы
совместных затрат будет относиться на ломтики. Оставшиеся $23,136 от суммы совместных затрат
будут относиться на сок.
Как видите, по всем методам процесс отнесения затрат похож. При этом методы отличаются друг от
друга, поэтому решение о методе распределения затрат является важным для компании.
Раздел В Побочные продукты
Побочные продукты
Побочными продуктами являются товары низкой ценностной значимости, которые естественным образом
появляются в процессе производства продукции с более высокой стоимостью. Они являются, в
определенном смысле, случайным результатом производственного процесса. Главная проблема в учете
побочных продуктов относится к учету связанных с ними затрат и доходов.
Согласно требованиям МСФО предусматривается, что когда учитываются затраты, отнесенные на

побочные продукты, то полученные от продажи побочного продукта доходы, отражаются в учете как
снижение затрат на производство основного продукта. Этот метод обычно выбирают потому, что
он намного легче, а стоимость продаж побочного продукта невелика благодаря природе побочных
продуктов. Если доход от продажи побочного продукта является высоким, тогда это будет не побочный
продукт, а продукт совместного производства. В этом случае затраты должны распределяться как по
продуктам совместного производства.
Примечание. Только выручка от реализации того товара, который фактически может быть
реализован, используется снижения затрат на производство основного продукта. Если какой-то
побочный продукт не может быть реализован, то он не включается в учет затрат.
Вопрос 40: Компания производит продукты X и Y в процессе совместного производства. Затраты

совместного производства составляют $10,000. Продукты X и Y могут быть проданы в точке
разделения затрат по цене $12,000 и $8,000 соответственно. После разделения затрат продукт X
подвергается дальнейшей обработке, затраты на которую составляют $5,000, и продается затем за
$21,000. А продукт Y продается без дальнейшей обработки. Если компания использует метод
относительной стоимости продаж для распределения затрат совместного производства, то сумма
затрат совместного производства, отнесенная на продукт X, составит:
a) $5,000
b) $6,000
c) $6,667
d) $10,000
Вопрос 41: Компания перерабатывает сырье в продукты F1, F2 и F3. Из каждой тонны сырья
производится 5 единиц продукта F1, две единицы продукта F2, и 3 единицы продукта F3. Затраты на
комплексную обработку в точке разделения затрат составляют $15 на тонну сырья. Показатели на
единицу продукции при дальнейшей обработке следующие:
F1 F2 F3
Дополнительные затраты на обработку единицы продукции $28 $30 $25
Продажная цена за единицу продукции $30 $35 $35
Если затраты комплексного производства распределяются по чистой стоимости реализации

конечного продукта, какой процент совместных затрат будет отнесен на продукт F1?
a) 20%
b) 30%
c) 33 1/3%
d) 50%
Побочные продукты CIA Часть 3
Вопрос 42: Компания Lankin Corp. производит два основных продукта и побочный продукт в одном
совместном производстве. Соотношение выходящего и входящего количества основных материалов,
используемых в комплексном производстве, остается постоянным из месяца в месяц. Компания
Lankin использует метод распределения затрат совместного производства на два основных вида
продукции по их натуральным показателям. Чистая стоимость реализации побочного продукта
используется для снижения затрат комплексного производства до того, как совместные затраты
разносятся на два основных продукта. Ниже приведены показатели работы компании Lankin за
текущий месяц. В течение месяца компания Lankin понесла затраты в связи с комплексным
производством в сумме $2,520,000. Основные продукты не реализуются в точке разделения затрат
и, таким образом, должны проходить дальнейшую обработку.
1й осн. продукт 2й осн. продукт Побочный продукт

Месячный вводимый ресурс, фунты 90,000 150,000 60,000
Продажная цена за фунт $30 $14 $2
Делимые затраты $540,000 $660,000
Сумма совместных затрат, которую компания Lankin должна будет отнести на второй основной
продукт, используя метод распределения по натуральным показателям, составит:
a) $1,200,000
b) $1,260,000
c) $1,500,000
d) $1,575,000
Вопрос 43: Компания Sonimad Sawmill производит два вида пиломатериалов в одном общем
процессе переработки древесины. К указанным двум видам продукции относятся стропы для
рудничной крепи (MSB) и невысушенный лесоматериал для коммерческих зданий (CBL). Совместные
затраты на производство 60 000 единиц MSB и 90 000 единиц CBL в стандартном производственном
цикле составляют $300,000. Цена одной MSB - $2, а CBL - $4.
Если затраты на последующую обработку не производятся после точки разделения затрат, то сумма
совместных затрат, отнесенных на MSB по методу относительной стоимости продаж, составит:
a) $75,000
b) $180,000
c) $225,000
d) $120,000
Раздел В Калькуляция себестоимости по переменным затратам
Калькуляция себестоимости по переменным затратам

Калькуляция себестоимости по переменным затратам и методом полного поглощения затрат
(калькуляция себестоимости с полным распределением затрат) – это просто два разных способа
определения производственных затрат (себестоимости производства) и представления Отчета о
прибылях и убытках. Несмотря на то, что они часто представляются как противоположные друг другу
способы, между ними существует только два различия, которые вы должны знать, а именно:
1) трактовка постоянных общезаводских накладных расходов (например, заводской аренды)

и
2) представление в Отчете о прибылях и убытках разных видов затрат.
Примечание. Все прочие затраты, кроме постоянных заводских накладных расходов, учитываются
одинаково по обоим методам, но в Отчете о прибылях и убытках могут отражаться по-разному.
Сначала мы рассмотрим различие в учете постоянных общезаводских накладных расходов по каждому

из двух методов, а затем рассмотрим их представление в Отчете о прибылях и убытках по обоим
методам.
Учет постоянных общезаводских накладных расходов по переменным затратам

По методу переменных затрат (также называемому директ-костинг) постоянные общезаводские
накладные расходы трактуются как расходы периода и списываются в уменьшение прибыли отчетного
периода. Это значит, что независимо от уровня продаж все постоянные общезаводские накладные
расходы будут относиться на расходы периода, в котором они были понесены.
Учет постоянных общезаводских накладных расходов по методу полного поглощения затрат

По методу полного поглощения/распределения затрат постоянные общезаводские накладные расходы
распределяются на каждый вид производимой продукции, составляющей общий объем
производства предприятия в отчетном периоде, по определенной установленной норме
распределения и являются, следовательно, себестоимостью произведенной продукции. При
использовании метода полного поглощения/распределения затрат на прибыль компании влияет разница
в уровне производства и уровне продаж. Когда уровень производства выше, чем сумма продаж, то часть
постоянных производственных накладных расходов этого периода относится в балансе на запасы по
итогам года. В результате этого затраты в составе запасов не включаются как расходы в Отчет о
прибылях и убытках. Мы рассмотрим это более подробно на следующей странице.
Для целей составления внешней отчетности и ГААП США, и МСФО требуют использования метода
полного поглощения/распределения затрат. Однако многие бухгалтеры считают, что метод
переменных затрат является лучшим инструментом для использования и этот метод часто используется
для внутренней отчетности организации. (Позаказный учет затрат, попроцессный учет затрат и учет
затрат по видам деятельности могут использоваться для целей составления внешней отчетности).
Примечание. Важно помнить, что единственное различие в прибыли при учете по этим двум методам
относится к трактовке постоянных общезаводских накладных расходов. По методу полного
поглощения затрат постоянные общезаводские накладные расходы включаются, или поглощаются, в
себестоимость продукции. По методу переменных затрат они исключаются из себестоимости
продукции, т.к. не являются переменными затратами.
Калькуляция себестоимости по переменным затратам CIA Часть 3
Вопрос 44: Какое из утверждений является верным в отношении компании, использующей метод
переменных затрат?
a) Себестоимость единицы продукции меняется с изменением числа готовых единиц.
b) Прибыль колеблется вместе с продажами.
c) Просчитывается отклонение, вызванное простоем оборудования.
d) Себестоимость продукции включает «прямые» (переменные) административные затраты.
Влияние изменения уровня запасов

Бесспорно, что по этим двум методам (методу переменных затрат и методу полного поглощения затрат)
будут вычисляться разные суммы прибыли и убытка за один и тот же период времени, т.к. разные
статьи включаются в себестоимость продукции (инвентаризованный запас), и разные суммы
списываются на расходы периода. Кроме того, что эти два метода дают разные суммы прибыли, эти два
метода также будут давать разную величину ТМЗ на конец периода. Различия между показателями по
двум методам возникают в том случае, когда в течение отчетного периода изменяется уровень запасов,
т.е. когда уровень продаж не равнялся уровню производства.
Только когда уровень производства и уровень продаж равны в отчетном периоде (т.е. нет
изменения в уровне запасов и все, что было произведено, было продано), тогда не будет различия и
между суммами доходов, учтенных по этим двум методам. Это объясняется тем, что все постоянные
общезаводские накладные расходы списывались на расходы как затраты периода по методу переменных
затрат, а все постоянные общезаводские накладные расходы были «проданы» и включены в
себестоимость реализованной продукции по методу полного поглощения затрат.
Уровень производства выше уровня продаж (уровень запасов повышается)

Если уровень производства выше уровня продаж, то доход, вычисленный по методу полного
поглощения затрат, является выше, поскольку часть постоянных общезаводских накладных
расходов по этому методу была инвентаризована. Аналогичным образом это будет означать, что
величина ТМЗ на конец периода будет больше при использовании метода полного поглощения затрат
из-за того, что постоянные общезаводские накладные расходы были инвентаризованы.
Уровень продаж выше уровня производства (уровень запасов понижается)

Если уровень производства ниже уровня продаж, то метод переменных затрат будет давать
больший доход, поскольку в качестве расходов данного периода будут включаться только те
постоянные заводские накладные расходы, которые были понесены в течение года. А так как уровень
продаж был выше уровня производства, то необходимо было продать некоторую часть продукции,
произведенной в предыдущие годы. Это означает, что по методу полного поглощения затрат часть
постоянных общезаводских накладных расходов, которая была инвентаризована в предыдущие годы,
будет теперь списана на расходы текущего периода.
Примечание. Вы должны понимать, что в долгосрочной перспективе общий доход,

показанный по обоим методам, будет, по сути, одинаковым. В долгосрочной перспективе эти
два метода не дают различия в сумме общего дохода (т.к. в долгосрочной перспективе компания не
производит больше, чем может продать, и продажи сравняются с производством). Скорее, разница
появится в отнесении дохода на разные периоды в таком более долгом сроке.
В приведенной ниже таблице показано влияние изменения уровня запасов (уровень производства в
сравнении с уровнем продаж) при учете затрат по двум указанным выше методам:
Прибыль
Производство = Продажам По методу полного поглощения = По методу переменных затрат
Производство > Продаж По методу полного поглощения > По методу переменных затрат
Производство < Продаж По методу полного поглощения < По методу переменных затрат
Примечание: Уровень ТМЗ на конец периода по методу полного поглощения затрат будут всегда
больше, чем уровень ТМЗ на конец периода по методу переменных затрат, так как на каждую
единицу продукции приходится больше затрат по методу полного поглощения, а число единиц
продукции в составе ТМЗ на конец периода является одинаковым по обоим методам. Всегда в составе
ТМЗ на конец периода по методу полного поглощения затрат будет некоторая часть постоянных
затрат, которой не будет в ТМЗ на конец периода по методу переменных затрат.
Представление Отчета о прибылях и убытках

Как упоминалось ранее, также наблюдается различие в представлении Отчета о прибылях и убытках по
этим двум методам.
Отчет о прибылях и убытках при использовании метода полного поглощения затрат

При использовании метода полного поглощения затрат мы будем вычислять валовую прибыль (общую
маржу) путем вычитания всех переменных и постоянных производственных затрат (то, что
является себестоимостью реализованной продукции) из суммы выручки от реализации. Все переменные
и постоянные непроизводственные затраты затем вычитаются из суммы валовой прибыли для
вычисления суммы чистой прибыли.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках по методу полного поглощения затрат выглядит следующим
образом:
Выручка от реализации
(Себестоимость реализованной продукции) – складывается из переменных и
постоянных производственных затрат
Валовая прибыль
(Переменные непроизводственные затраты)
(Постоянные непроизводственные затраты)
Операционная прибыль
Отчет о прибылях и убытках при использовании метода переменных затрат (директ-костинга)

При использовании метода переменных затрат мы вычисляем производственную маржинальную
прибыль путем вычитания всех переменных производственных затрат из суммы выручки от
реализации. Из этой производственной маржинальной прибыли мы вычитаем непроизводственные
переменные затраты, чтобы получить маржинальную прибыль. Затем все постоянные затраты
(производственные и непроизводственные) вычитаются из маржинальной прибыли для вычисления
суммы чистой прибыли.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках по методу переменных затрат (директ-костинга) выглядит

следующим образом:
Выручка от реализации
(Переменные производственные затраты)
Производственная маржинальная прибыль
(Переменные непроизводственные затраты)
Маржинальная прибыль
(Постоянные производственные затраты)
(Постоянные непроизводственные затраты)
Операционный прибыль
Примечание. Это внешнее различие между двумя методами не меняет результата от трактовки
постоянных производственных накладных расходов по разным методам. Но вы должны знать, что по
методу полного поглощения затрат определяется валовая прибыль, а по методу переменных затрат
вычисляется маржинальная прибыль.
Это демонстрируется в примере (и ответе на пример) на следующей странице.
Тогда как использование метода полного поглощения/распределения затрат требуется для

целей составления внешней отчетности (финансовая отчетность по МСФО и по ГААП США), считается
обычно, что использовании метода переменных затрат лучше подходит для целей внутренней
отчетности. К некоторым причинам, по которым считается, что метод переменных затрат больше
подходит для целей внутренней отчетности, относятся следующие:
• Не включая постоянные затраты в калькуляцию затрат на производство, компании могут

принимать более правильные и взвешенные решения по рентабельности/прибыльности и
ассортименту выпускаемой продукции.
• Операционная прибыль непосредственно связана с уровнем продаж и не подвержена влиянию

изменения уровня запасов в результате отклонений по объему производства или реализации.
Это не дает руководству возможности “прятать затраты” на балансе путем увеличения объема
производства, перенося при этом больше постоянных накладных расходов на баланс в составе
ТМЗ. По методу полного поглощения затрат руководитель может увеличить прибыль, просто
производя больше единиц продукции.
• Применение анализа отклонений, который требуется при методе полного поглощения затрат,
может быть трудоемким и запутанным из-за того, что затраты учитываются другим способом.
• По методу переменных затрат влияние постоянных затрат на прибыль является очевидным и

видимым, поскольку они есть в отчете о прибылях и убытках и показаны как затраты.
• Легче определить маржинальную прибыль (“контрибуцию”) подразделения или продукта в

величине постоянных затрат – и помочь принять решение о том, следует ли снимать с
производства товар или останавливать производство.
Пример. Компания Hardy Corp. использует метод ФИФО для отслеживания остатка запасов. В
регистрах компании Hardy содержится следующая информация:
ТМЗ 2011 2012
Остаток на начало периода, в единицах -0- 4,200

Производство 12,000 10,000
В наличии для продажи 12,000 14,200
Минус реализованные изделия (7,800) (12,000)
Остаток на конец периода, в единицах 4,200 2,200
Прочая информация
Реализация ($2.10 за единицу) $16,380 $25,200

Переменные производственные затраты ($.90/ед.) 10,800 9,000
Постоянные производственные затраты 5,000 5,400
Переменные торговые и административные затраты 2,250 3,750
Постоянные торговые и административные затраты 2,250 3,750
Требуется: подготовить Отчет о прибылях и убытках за 2011 и 2012 гг., используя оба метода –
метод полного поглощения затрат и метод переменных затрат. (Решение прилагается).
Решение:
2011 Метод полного поглощения $$$ 2011 Метод переменных затрат $$$
Выручка от реализации Выручка от реализации
+_________
________ ________
Валовая прибыль Маржинальная прибыль
________ ________
Операционная прибыль $ i Операционная прибыль $ i
2012 Метод полного поглощения $$$ 2012 Метод переменных затрат $$$
Выручка от реализации Выручка от реализации
________
________ ________
Валовая прибыль Маржинальная прибыль
________ ________
Операционная прибыль $ i Операционная прибыль $ i
Пример калькуляции себестоимости по методу переменных затрат и по методу

полного поглощения затрат
Отчет о прибылях и убытках за 2011 год
Метод полного Метод переменных

распределения затрат затрат (директ-костинг)
Реализация $ 16,380 Реализация $ 16,380

Переменные произв. Переменные произв.
затраты 7,020 затраты (7,020)
Постоянные произв. Произв. маржинальная
затраты 3,250 прибыль $ 9,360
Минус: Переменные
Затраты на реализацию (10,270) торговые и админ. затраты (2,250)
Маржинальная прибыль 7,110
Валовая прибыль 6,110
Переменные торговые и Минус: Постоянные произв.
админ. затраты (4,500) затраты (5,000)
Постоянные торговые и
админ. затраты (2,250)
Операционная Операционный
прибыль $ 1,610 убыток $ (140)
Отчет о прибылях и убытках

за 2012 год
Метод полного Метод переменных

распределения затрат затрат (директ-костинг)
Реализация $ 25,200 Реализация $ 25,200

Переменные произв. Переменные произв.
затраты 10,800 затраты (10,800)
Постоянные произв. Произв. маржинальная
затраты в 2011 году 1,750 прибыль 14,400
Постоянные произв. Переменные торговые и
затраты в 2012 году 4,212 админ. затраты (3,750)
Затраты на реализацию (16,762 ) Маржинальная прибыль 10,650
Минус: Постоянные произв.
Валовая прибыль 8,438 затраты (5,400)
Торговые и админ. Постоянные торговые и
расходы (7,500) админ. затраты (3,750)
Операционная Операционная
прибыль $ 938 прибыль $ 1,500
Примечание. В ситуации, когда отсутствуют начальные запасы или когда используется метод
ЛИФО в отношении признания остатка запасов и при этом конечные запасы превышают уровень
начальных запасов (т.е. когда никакая часть начальных запасов не реализована), то очень легко
вычислить разницу в расчете по методу переменных затрат и по методу полного поглощения затрат.
Этот способ вычисления может также использоваться и при других методах признания стоимостных
потоков в отношении остатка запасов (методах списания проданных запасов), если стоимость
начальных запасов оценивается по той же сумме производственных затрат на единицу, которая и
была запланирована на текущий год.
Учитывая, что единственным различием между методом полного поглощения затрат и методом
переменных затрат является (бухгалтерская) обработка постоянных общезаводских накладных
расходов, то если в вопросе спрашивается о разнице в прибыли при расчете по двум методам, вам
просто нужно выполнить следующее вычисление:
Постоянные накладные расходы на единицу i

* Число единиц, на которое изменились запасы
= Разница в прибыли при расчете по двум методам
Запомните, что это правило действует только тогда, когда нет начальных запасов (что чаще
всего является условием в экзаменационном вопросе).
Вопрос 45: Компания MNance начала деятельность в январе. Компания произвела 50 000 единиц
продукции и в течение первого года работы реализовала 45 000 единиц. Затраты за год были
следующими:
Постоянные производственные затраты $250,000

Переменные производственные затраты $180,000
Постоянные общие и торговые затраты $75,000
Переменные общие и торговые затраты $80,000
Какой будет величина чистой прибыли компании MNance при сравнении по методу переменных
затрат и методу полного поглощения затрат?
a) По методу переменных затрат ЧП будет на $25,000 больше.
b) По методу полного поглощения затрат ЧП будет на $25,000 больше.
c) По методу переменных затрат ЧП будет на $32,000 больше.
d) По методу полного поглощения затрат ЧП будет на $32,000 больше.
(HOCK)
i
Если уровень запасов сокращается, то используется показатель постоянных накладных расходов на единицу
прошлого года, как «избыточных запасов», реализованных и произведенных в прошлом году. Если же уровень
запасов повышается, то используется величина постоянных накладных расходов на единицу текущего периода.
Вопрос 46: Компания Jansen, Inc. платит премии своим менеджерам, основываясь на величине
операционной прибыли. Компания применяет метод полного поглощения затрат, а накладные
расходы распределяются на основе человеко-часов производственной работы. Для того чтобы
увеличить размер своей премии, менеджеры могут предпринять все из перечисленного, кроме:
a) производить ту продукцию, на которую требуется больше всего человеко-часов труда;
b) откладывать расходы, такие как расходы по техобслуживанию, на будущий период;
c) увеличивать производственный план независимо от потребительского спроса;
d) снижать производство изделий, на которые требуется больше всего человеко-часов труда.
Вопрос 47: Когда компания готовит финансовую отчетность по методу полного поглощения затрат,
то:
a) прибыль будет всегда увеличиваться с ростом объема продаж;
b) прибыль будет всегда уменьшаться с падением сбыта (объема продаж);
c) прибыль может уменьшаться при возросшем объеме продаж, даже если не происходит
изменения в цене реализации и величине затрат;
d) сокращение выпуска продукции и постоянный объем продаж в результате увеличивают

прибыль.
Данная информация относится к двум последующим вопросам. Компания Osawa

запланировала и фактически произвела 200 000 единиц своего единственного продукта в свой
первый год работы. Переменные производственные затраты составили $30 на единицу продукции.
Запланированные и фактические постоянные производственные затраты составили $600,000, а
торговые и административные затраты в сумме составили $400,000. Компания Osawa реализовала
120 000 единиц продукции по цене $40 за единицу.
Вопрос 48: По методу полного поглощения операционная прибыль компании Osawa будет:
a) $200,000
b) $440,000
c) $600,000
d) $840,000
Вопрос 49: По методу переменных затрат операционная прибыль компании Osawa будет:
a) $200,000
b) $440,000
c) $800,000
d) $600,000
Данная информация относится к двум последующим вопросам:
Реализация продукции: 1000 единиц по цене $10 за каждую

Переменные производственные затраты: $5.50 на единицу
Постоянные производственные накладные расходы: $1,200
Переменные торговые и административные затраты: $.50 на реализованную единицу
Постоянные торговые и административные затраты: $1,000
Единиц выработки: 1200
Запасы на начало периода: 0 единиц
Вопрос 50: Операционная прибыль по методу переменных (прямых) затрат составляет:
a) $600
b) $700
c) $1,800
d) $2,300
Вопрос 51: Принимая, что операционная прибыль по методу переменных затрат составляет $1,800,
то по методу полного поглощения затрат она составит:
a) $1,800
b) $1,967
c) $2,000
d) $2,167
Анализ отклонений CIA Часть 3
Анализ отклонений
Анализ отклонений – это процесс сопоставления фактических расходов и доходов за какой-то
определенный период с заложенными в бюджет на этот период расходами и доходами. С помощью
анализа отклонений мы можем узнать причины того, почему фактические результаты отличаются от
сумм, заложенных в бюджет. Анализ отклонений позволяет нам сосредоточить усилия на тех областях
операционной деятельности, которые оказываются менее эффективными, чем это планировалось.
Нормативные затраты
Перед началом анализа отклонений нам необходимо рассмотреть нормативные затраты и ту роль,
которую они играют в системе бухгалтерского учета и калькуляции себестоимости.
Нормативные затраты - это оценка тех затрат, которые компания планирует понести в связи с
процессом производства. Без установления нормативных затрат анализ фактической деятельности и её
результатов сильно затруднен, поскольку в этом случае будет отсутствовать некий стандарт (эталон), по
отношению к которому будут оцениваться результаты деятельности.
Нормативные затраты рассчитываются на начало отчетного года и основываются на расчетных

(оценочных) затратах и ожидаемом уровне активности или производства. Таким образом, для
определения величины нормативных затрат используются бухгалтерские прогнозы и оценочные затраты
на производство. Нормативные затраты – это не искусственная конструкция, создаваемая руководством
компании.
Сопоставление суммы фактических затрат с установленными нормативными затратами позволяет

компании проанализировать свои фактические затраты и предпринять те или иные меры по контролю
затрат. Серьезные отклонения между нормативными и фактическими затратами являются сигналом
тревоги для руководства о том, что что-то, возможно, является неправильным и требует внимания.
Система нормативных затрат может быть использована с системой позаказного учета затрат или с
системой попроцессного калькулирования. Нормативные затраты лучше всего использовать с гибкой
бюджетной системой в целях обеспечения наибольшей эффективности анализа отклонений. Гибкий
бюджет позволяет компании устанавливать отклонения от бюджета, которые возникают не просто в силу
отличия фактически проданного количества от заложенного в бюджет количества продукции к
реализации.
Примечание. Гибкий бюджет – это бюджет, который готовится с использованием нормативных

затрат и фактического уровня производства. Гибкий бюджет – это в сущности то, каким бюджет был
бы, если бы компания знала фактический уровень продаж на начало года. Гибкие бюджеты более
подробно рассматриваются в главе, посвященной бюджетированию.
Определение уровня активности

Затраты являются результатом деятельности, которая предпринимается для создания товаров или
оказания услуг. Следовательно, менеджеры управляют деятельностью, а не затратами. Поэтому
необходимо устанавливать стандарты/нормативы для носителей затрат, лежащих в основе таких
затрат.
При установлении уровня активности или производства для вычисления нормативных затрат важно
использовать правильный уровень активности для установления стандартов/нормативов. Если
стандартный уровень активности устанавливается слишком высоким, мотивация для рабочих будет
отсутствовать, поскольку рабочие будут уверены, что как бы усердно они ни работали, им так и не
удастся выполнить план. Идеальный, совершенный или теоретический, уровень производства
предполагает, что нет сбоев в работе оборудования, отходов производства, потерь рабочего времени и
что рабочие всегда работают с максимальной производительностью.
Раздел В Анализ отклонений
Альтернативой теоретическому уровню производства является практический, или текущий

достижимый, уровень производства. Это уровень, который будет достигнут, если задать нормальную
величину потерь времени и ресурсов и нормальную кривую обучения для сотрудников. Цель
заключается в том, чтобы использовать уровень, который достижим, но требует усилий для достижения.
Это будет мотивировать рабочих и при этом будет требовать от них тщательной и добросовестной
работы.
На практике, однако, для установления стандартов/нормативов используется либо нормальный

уровень производства, либо уровень производства по главному бюджету. Нормальный
уровень – это средний ожидаемый уровень производства в пределах нескольких лет (обычно до трех
лет), в течение которых заданы обоснованные ожидания эффективного и производительного
производства и потребительского спроса. Производительность по главному бюджету – это плановая
производительность для следующего бюджетного периода.
В дополнение к установлению правильного уровня производительности, нормативные затраты также

необходимо пересматривать исходя из того, что со временем вероятны изменения в стоимости
материалов, используемых в технологическом процессе. Если стоимость используемых материалов
увеличивается или уменьшается, то величина нормативных затрат также должна быть скорректирована.
Источники нормативов
Соответствующие нормативы часто устанавливают, пользуясь несколькими источниками, включая
анализ деятельности, фактические данные за прошлый период, бенчмаркинг, метод плановой
себестоимости и принятие стратегических решений.
Анализ деятельности включает в себя идентификацию, описание или перечисление и оценку всех
видов деятельности, необходимых для выполнения работы, проекта или операции. В анализе
деятельности рассматривается все, что необходимо для эффективного выполнения задания, и
подразумевается участие персонала из нескольких сфер деятельности, включая инженерно-технический
персонал, специалистов по управленческому учету и производственных рабочих. Конструкторы-
разработчики специфицируют компоненты продукта. Инженеры по организации производства
анализируют все этапы и процедуры, необходимые для выполнения задания. Специалисты по
управленческому учету работают с инженерно-техническим персоналом над завершением анализа.
Анализ деятельности требует много времени и больших затрат. Однако при правильном выполнении он
является наиболее точным способом установить нормативные затраты.
Использование фактических данных за прошлый период является менее затратным способом

разработки нормативных затрат. Фактические данные за прошлый период в отношении похожей
продукции могут стать хорошим источником для установления нормативных затрат производства, если
доступны надежные данные. Другим преимуществом в использовании фактических данных за прошлый
период является то, что эти данные получены на основе именно того метода, который компания
использовала в своей деятельности в прошлом. Но это может также стать и недостатком, поскольку
норматив, основанный на результатах прошлой деятельности, может сохранять в себе и
неэффективность того периода. И хотя нормативы на основе фактических данных за прошлый период
более достижимы, чем идеальные нормативы затрат, они не согласуются с философией постоянного
совершенствования.
Использование бенчмаркинга (определение ориентиров развития) для разработки нормативных затрат

основывается на перенятии опыта и приемов работы, применяемых другими компаниями в аналогичной
сфере деятельности. Объединения производителей часто собирают отраслевую информацию и эти
сведения доступны. Компания может использовать эти данные как руководство по установлению
нормативных затрат. Благодаря использованию бенчмаркинга для установления нормативных затрат
компания может получать доступ к оптимальным рабочим характеристикам в любом месте, и это может
помочь ей поддерживать свое конкурентное преимущество. Недостатком этого подхода является то, что
полученные таким образом данные в отношении другой компании не всегда можно будет полностью
применить к ситуации в собственной компании.
Использование метода целевого управления себестоимостью (плановой себестоимости) для

установления нормативных затрат фокусируется на рынок и на цену, по которой товар может быть
продан. Плановая цена является ценой, по которой компания может продать свой товар, а плановая
себестоимость – это тот уровень затрат, который необходимо удерживать компании, чтобы получать
желаемый размер прибыли от продукции. После того как плановая себестоимость установлена,
рассчитываются точные нормативы для запланированного уровня затрат.
Метод целевого управления себестоимостью использует концепцию управление затратами по методу

«кайзен», или концепцию постоянного совершенствования, чтобы уменьшить затраты до уровня,
обеспечивающего желаемый размер прибыли. Это осуществляется благодаря разработке новых методов
и технологий производства, которые обеспечивают постоянное совершенствование или непрерывный
поиск новых путей сокращения затрат. Это и есть основа концепции «Кайзен».
Кроме того, на расчет нормативных затрат по продукту могут влиять стратегические решения.
Например, решение заменить устаревший станок новым станком с компьютерным управлением
потребует корректировки нормативных затрат по технологическому процессу. Также, стремление
использовать концепцию «Кайзен» будет требовать установления нормативов на уровне, который
может достигаться при максимальных усилиях.
Прежде чем более подробно рассматривать различные отклонения, мы просто перечислим их. По
каждому из отклонений вам необходимо знать, как его рассчитывать, и что означает значение
рассчитанного показателя. Также, вы должны уметь идентифицировать причины разных видов
отклонений.
Ниже указаны три вида отклонений, которые мы будем рассматривать далее.
Отклонения прямых материальных затрат

1) отклонение прямых материальных затрат по цене;
2) отклонение прямых материальных затрат по количеству или по эффективности.
Отклонение прямых трудозатрат

3) отклонение по ставке оплаты прямых трудозатрат;
4) отклонение по производительности прямых трудозатрат.
Отклонения производственных накладных расходов

5) общее отклонение переменных производственных накладных расходов:
5a) отклонение переменных производственных накладных расходов по фактическим затратам;
5b) отклонение переменных производственных накладных расходов по производительности;
6) общее отклонение постоянных производственных накладных расходов:
6a) отклонение постоянных производственных накладных расходов по фактическим затратам;
6b) отклонение постоянных производственных накладных расходов по объему.
Отклонения продаж
7) отклонение по цене продаж;
8) отклонение продаж по объему (отклонение по объему реализации).
Отклонение прямых материальных затрат

Мы начнем с рассмотрения отклонений, относящихся к прямым материалам, и их использованию.
Общее отклонение по материалам (также называемое отклонением по материалам от гибкого

бюджета) легко рассчитать. Это разница между суммой фактически понесенных прямых затрат на
материалы за отчетный период и суммой нормативных затрат на норму материалов по нормативной цене
при фактическом объеме производства или выпуска (гибкий бюджет).
Пример. Компания Paterno Co. производит футбольные мячи. На каждый футбольный мяч по норме
требуется 1 кв. м кожи, нормативная цена которого составляет $5. В течение периода компания
Paterno произвела 250 футбольных мячей и использовала 290 кв. м кожи. Стоимость кожи составила
$4.50 за 1 кв. м
Следовательно, фактическая общая стоимость кожи составила $1,305. Однако если исходить из
фактической производительности в 250 футбольных мячей, компания Paterno должна была
использовать только 250 кв. м. И поскольку каждый метр должен стоить $5, компания Paterno должна
была затратить $1,250 на закупку кожи, чтобы изготовить 250 футбольных мячей.
Общее отклонение по материалам составляет:
Фактическая стоимость – 290 кв. м х $4.50 $1,305

Нормативные затраты – 250 кв. м х $5 $1,250
Общее отклонение (неблагоприятное) $(55)
В итоге мы видим, что компания Paterno потратила больше денег, чем следовало, на закупку кожи для
изготовления футбольных мячей. Если менеджер просто рассмотрит это общее отклонение, то может
сделать заключение о том, что оно допустимо (это неблагоприятное отклонение, но оно не слишком
большое) и не требует серьезного внимания. Однако если рассмотреть этот пример более внимательно,
то станет очевидным, что компания использовала больше материала, чем следовало, но заплатила за
каждый квадратный метр кожи меньше, чем ожидалось. Руководство, вероятнее всего, будет
рассматривать производственный процесс, чтобы установить, почему так много кожи потребовалось для
изготовления 250 футбольных мячей.
Несмотря на то, что компания Paterno Со. приблизилась к общим нормативным затратам, все равно у неё
имеется значительная проблема с производством. У компания или очень неэффективный
технологический процесс, так что отправляется в отходы слишком много кожи, или, возможно, у нее
много новых работников, не столь опытных, какими они будут в будущем. В любом случае, несмотря на
то что общее отклонение было небольшим, компания Paterno должна расследовать далее свой процесс
использования кожи.
Чтобы сделать анализ более полезным, общее отклонение по материалам подразделяется на два
компонента – отклонение по цене и по количеству. Отклонение по цене показывает, какая часть в
составе общего отклонения вызвана разницей между запланированной и фактической суммой,
уплаченной за материалы, а отклонение по количеству (также называемое отклонением по
эффективности или использованию) показывает, какая доля общего отклонения приходится на
использование большего или меньшего количества материала, чем было заложено в бюджет.
Отклонение по количеству
Отклонение по количеству материала (также называемое отклонением по эффективности или
использованию) рассчитывается следующим образом:
(Фактическое количество использованных материалов – Нормативное количество материалов при

фактическом объеме производства) х Нормативная цена, или:
(AQ – SQ) х SP.
Это разница между фактическим количеством использованного материала и нормой потребления для
данного уровня производства, умноженная на нормативную цену материала. Мы используем
нормативную цену с целью установить, каково фактическое отклонение по количеству, потому что
итоговое отклонение вызвано использованием слишком большого или слишком малого количества
материала, а не только стоимостью материала. Положительное отклонение (или положительная
разница) является неблагоприятным отклонением, отрицательное отклонение (или отрицательная
разница) является благоприятным отклонением.
В вышеприведенном примере отклонение по количеству рассчитывается следующим образом:

(290 – 250) х $5 = ($200)
Это неблагоприятное отклонение, поскольку компания Paterno должна была бы заплатить за

материал (предполагая, что фактическая цена равнялась нормативной цене) на $200 больше, чем
следовало, при заданном количестве произведенных футбольных мячей, так как она использовала
больше материала, чем планировалось. Положительное значение числа, которое мы вычислили,
указывает на то, что отклонение является неблагоприятным. В отношении цены положительная разница
указывает на неблагоприятное отклонение, тогда как отрицательная разница для цены указывает на
благоприятное отклонение.
Отклонение по цене
Отклонение по цене рассчитывается следующим образом:
(Фактическая цена – Нормативная цена) х Фактическое количество, или:

(AP – SP) х AQ.
Эта формула показывает, какая часть общего отклонения вызвана разницей в цене за единицу между
тем, что мы ожидали заплатить, и тем, какая цена была фактически уплачена.
В вышеприведенном примере отклонение по цене рассчитывается следующим образом:

($4,50 – $5) х 290 = $145.
Компания Paterno Co. сэкономила $145, потому что цена кожи оказалась ниже ожидаемой. Это уже
благоприятное отклонение. Запомните, что отрицательная разница для цены это благоприятное
отклонение. Эта экономия стала возможной потому, что даже используя больше материалов, чем
следовало, компания сэкономила по $.50 на каждый м2 кожи, т.к. цена была ниже ожидаемой.
Суммируя значение этих отклонений, мы получим значение общего отклонения по материалам:
Отклонение по количеству ($200) U (неблагоприятное)

Отклонение по цене $145 F (благоприятное)
Общее отклонение ($55) U (неблагоприятное)
В итоге получается, что компания Paterno Co. имеет положительную разницу в сумме $55, что является
неблагоприятным отклонением, поскольку стоимость излишней кожи, использованной в
производственном процессе, была выше, чем экономия на каждом кв. метре кожи.
Вопрос 52: В системе нормативных затрат отклонения по эффективности использования материалов

входят в сферу ответственности отдела:
a) производства и промышленного инжиниринга;
b) закупок и промышленного инжиниринга;
c) закупок и продаж;
d) продаж и промышленного инжиниринга.
Вопрос 53: Благоприятное отклонение по цене на материалы в сочетании с неблагоприятным

отклонением по использованию материалов, вероятнее всего, возникли бы из:
a) неэффективного использования оборудования;
b) изменений в структуре/номенклатуре выпускаемой продукции;
c) покупки и использования более качественных материалов, чем запланировано;
d) покупки менее качественных материалов, чем запланировано.
Вопрос 54: Компания Garland использует систему нормативных затрат. Норматив для каждой готовой
единицы товара предусматривает использование 3 кг пластмассы по цене $0.72 за кг. В декабре
компания Garland купила 4,500 кг пластмассы по цене $0.75 за кг и использовала 4,100 кг на
производство 1300 единиц готовой продукции. Каким было отклонение по цене материалов в
декабре?
a) Неблагоприятное отклонение = $117.
b) Неблагоприятное отклонение = $123.
c) Неблагоприятное отклонение = $135.
d) Неблагоприятное отклонение = $150.
Отклонение прямых затрат труда

Как и в случае с отклонениями по материалам, общее отклонение прямых затрат труда (также
называемое отклонением по трудозатратам от гибкого бюджета) является разницей между
нормативными прямыми затратами на оплату труда при фактическом объеме производства (гибкий
бюджет) и фактическими прямыми затратами на оплату труда, понесенными компанией. И также,
аналогично общему отклонению по материалам, общее отклонение по трудовым затратам связано со
ставками оплаты труда и использованием рабочей силы. Это означает, что компания или оплатила труд
по ставке, отличной от нормативных тарифов, или использовала отличное от запланированного
количество рабочего времени для производства заданного объема продукции, либо и то, и другое.
Поскольку этот тип отклонений очень похож на уже рассмотренное отклонение по материалам, мы не
будем снова подробно описывать его. Отметим только, что общее отклонение по трудовым затратам
можно разделить на отклонение по ставке оплаты и отклонение по производительности труда. Эти
отклонения рассчитываются точно таким же способом, как и отклонения по стоимости прямого
материала и по его использованию, просто они называются по-другому.
Отклонение по ставке оплаты прямых трудозатрат

Отклонение по ставке оплаты труда рассчитывается, как и отклонение по цене материала:
(Фактическая ставка – Нормативная ставка) х Фактическое количество часов, или:

(AP – SP) х AQ.
Отклонение по производительности прямых трудозатрат

Отклонение по производительности трудозатрат рассчитывается, как и отклонение по количеству
материалов:
(Фактически отработанные часы прямых трудозатрат – Нормативное количество часов на

фактический объем производства) х Нормативная ставка, или:
(AQ – SQ) х SP.
Примечание. На экзамене вы должны уметь применять эти формулы не только для вычисления самого
отклонения, но и для вычисления других переменных в приводимых уравнениях. В последнем случае
вам будет дано отклонение и потребуется вычислить один из числовых показателей количества или
цены, причем он может быть как фактическим, так и нормативным. Здесь используются те же
формулы, просто нужно будет вычислить другую переменную.
Вопрос 55: Неблагоприятное отклонение по производительности труда может быть вызвано:
a) неблагоприятным отклонением переменных накладных расходов по фактическим затратам;
b) неблагоприятным отклонением по использованию (по количеству) материалов;
c) неблагоприятным отклонением постоянных накладных расходов по объему;
d) благоприятным отклонением переменных накладных расходов по фактическим затратам.
Вопрос 56: В системе стандарт-костинг отклонения по ставке оплаты труда не применимы к:
a) прогнозированию ставок оплаты труда;
b) использованию единой средней нормативной ставки;
c) трудовым договорам, утвержденным до принятия бюджета;
d) привлечению рабочих с квалификацией, отличной от запланированной.
Вопрос 57: Отклонения по цене и отклонения по эффективности могут быть ключом к оценке
результатов деятельности компании. В выполнении этой оценки все следующие факторы могут
вызывать отклонение по эффективности использования материалов, за исключением:
a) работы рабочих, использующих этот материал;
b) деятельности отдела закупок;
c) проектирования продукта;
d) объема продаж продукта.
Данная информация относится к трем последующим вопросам. Компания Jackson Industries

применяет систему нормативных затрат и учитывает запасы прямых материалов по нормативной
стоимости. Компания Jackson установила следующие нормативы первичных (основных) затрат на
единицу продукции:
Нормативное кол-во Нормативная цена Нормативная стоимость

Прямые материалы 5 кг $3.60 за кг $18.00
Прямые затраты труда 1,25 часа $12.00 за час $15.00
$33.00
В течение мая компания Jackson приобрела 125 000 кг прямого материала в размере общей
стоимости $475,000. Общие затраты по фонду оплаты труда в мае составили $364,000, из них 90%
пришлось на оплату прямых трудозатрат. Компания Jackson изготовила в мае 22 000 единиц
продукции, использовав на это 108 000 кг прямых материалов и 28 000 часов прямых трудозатрат.
Вопрос 58: Отклонение по использованию/количеству прямых материалов в мае составило:
a) неблагоприятное отклонение = $7,200;
b) благоприятное отклонение = $7,600;
c) неблагоприятное отклонение = $5,850;
d) благоприятное отклонение = $7,200.
Вопрос 59: Отклонение по ставке оплаты прямых трудозатрат в мае составило:
a) благоприятное отклонение = $8,400;
b) неблагоприятное отклонение = $7,200;
d) неблагоприятное отклонение = $6,000.
Вопрос 60: Отклонение по производительности прямых трудозатрат в мае составило:
a) благоприятное отклонение = $5,850;
b) неблагоприятное отклонение = $6,000;
d) благоприятное отклонение = $6,000.
Отклонения производственных накладных расходов

В этой части раздела мы рассмотрим вычисление отклонений, относящихся к производственным
накладным расходам. К сожалению, для некоторых людей логика этих вычислений представляет
определенные трудности. Если вы также будет испытывать трудности с пониманием излагаемого
материала, просто запомните формулы для расчетов отклонений. В целом, они очень похожи на
формулы, которые использовались для вычисления отклонений по материалам и трудозатратам.
Существуют отклонения переменных и постоянных накладных расходов. Сначала мы рассмотрим

отклонения переменных накладных расходов, а затем – отклонения постоянных накладных расходов.
Оба вида этих основных отклонений могут подразделяться ещё на два отклонения, как мы уже делали
это для отклонений по материалам и трудозатратам.
Поэтому, по существу, по накладным расходам рассчитывается четыре типа отклонений.
Эти четыре типа отклонений затем группируются таким образом, чтобы можно было выполнять
четырехсторонний (или четырёхфакторный), трехсторонний (или трехфакторный), двусторонний (или
двухфакторный) дисперсионный анализ. Эти перечисленные методы анализа отклонений – просто
разные комбинации одних и тех же четырех типов отклонений накладных расходов. Мы сначала
рассмотрим все четыре типа отклонений по отдельности, а затем перейдем к изучению различных
комбинаций.
Отклонения переменных накладных расходов

Общее отклонение переменных накладных расходов (или отклонение переменных накладных
расходов от гибкого бюджета)
Общее отклонение переменных накладных расходов равно разницу между величиной фактически
понесенных переменных накладных расходов и суммой распределенных нормативных переменных
накладных расходов. Распределение нормативных переменных накладных расходов основывается на
норме потребления (для фактического объема производства) базы распределения накладных расходов
(машино-часы, человеко-часы и пр.). Это также называют отклонением переменных накладных
расходов от гибкого бюджета.
Фактически понесённые переменные накладные расходы

(потраченные на эти цели денежные средства)
− Величина гибкого бюджета j
= Общее отклонение переменных накладных расходов k
Общее отклонение может подразделяться на отклонение по фактическим затратам и отклонение по

производительности.
j
Рассчитывается как: (Нормативная ставка х Нормативное количество на фактический объем выпуска).
k
Это то же самое, что и сумма излишне или не полностью распределенных переменных накладных расходов.
Отклонение переменных накладных расходов по фактическим затратам

По сути, это отклонение по цене, и оно имеет отношение к разнице между фактической ставкой
распределения переменных накладных расходов (рассчитывается как: Фактические накладные расходы
÷ Фактическое потребление базы распределения) и нормативной ставкой распределения переменных
накладных расходов. Отклонение переменных накладных расходов по фактическим затратам
рассчитывается следующим образом:
(Фактическая ставка распределения переменных накладных расходов – Нормативная ставка

распределения переменных накладных расходов) х Фактическое количество единиц базы
распределения накладных расходов, использованных для фактического объема производства,
или:
(AP – SP l) х AQ
Данное отклонение – это также разница между фактическими переменными накладными

расходами и плановыми переменными накладными расходами, предусмотренными на
фактическое число баз распределения переменных накладных расходов, которые были
использованы для производства фактического объема продукции.
Отклонение переменных накладных расходов по производительности

По сути, это отклонение по количеству, и оно определяет величину общего отклонения, которое
возникает в результате иного потребления базы распределения, отличного от запланированного (т.e.
нормативного времени на фактический объем выпуска).
Отклонение переменных накладных расходов по производительности рассчитывается так:
(Фактическая база распределения для фактического объема выпуска – Нормативная база

распределения для фактического объема выпуска) х Нормативная ставка распределения накладных
расходов, или:
(AQ – SQ) х SP
Примечание. Если накладные расходы распределяются на основе базы распределения, которая

использовалась для производства фактического числа единиц продукции, а не предусмотренной
нормативной ставки, то отклонения переменных накладных расходов по производительности нет.
l
Обратите внимание, что фактически это не цена, а скорее ставка. Мы используем букву P в этой формуле, чтобы она
не отличалась от формулы расчета отклонений по материалам и трудозатратам, поскольку формулы являются по сути
одинаковыми.
Вопрос 61: Следующая информация относится к деятельности компании Roe Co. за июнь:
Нормо-часы прямых трудозатрат на единицу продукции 2

Фактические часы прямых трудозатрат 10 500
Количество произведенных изделий 5 000
Нормативная ставка поглощения переменных накладных $3
расходов в расчете на нормо-час прямых трудозатрат
Фактические переменные накладные расходы $28,000
Неблагоприятное отклонение переменных накладных расходов по производительности в июне в

компании Roe Со. составили:
a) $0
b) $1,500
c) $2,000
d) $3,500
(Адаптировано из CPA)
Отклонения постоянных накладных расходов

Общее отклонение постоянных накладных расходов
Общее отклонение постоянных накладных расходов является разницей между суммой фактически
понесенных постоянных накладных расходов и их суммой, распределенной на фактический объем
производства с учетом нормативной ставки и нормативного использования накладных расходов.
Фактически понесённые постоянные накладные расходы

(фактически затраченные денежные средства)
− Распределенные постоянные накладные расходы
(Нормативная ставка х Норма на фактический объем производства)
= Общее отклонение постоянных накладных расходов m
Как и в случае с отклонением переменных накладных расходов, это общее отклонение постоянных
накладных расходов может быть разделено на два других – отклонение постоянных накладных расходов
по фактическим затратам и отклонение постоянных накладных расходов по объему.
Отклонение постоянных накладных расходов по фактическим затратам (или отклонение

постоянных накладных расходов от фиксированного бюджета)
Разница между суммой фактических и суммой бюджетных постоянных накладных расходов – это и есть
отклонение постоянных накладных расходов по фактическим затратам.
Фактически понесённые постоянные накладные расходы

− Бюджетные постоянные накладные расходы (сумма фиксированного бюджета)
= Отклонение постоянных накладных расходов (по фактическим затратам)
m
Обратите внимание, это то же самое, что и сумма излишне или не полностью распределенных постоянных
накладных расходов.
Отклонение постоянных накладных расходов по объему

Отклонение постоянных накладных расходов по объему – это разница между бюджетной суммой
постоянных накладных расходов и суммой распределенных постоянных накладных расходов
(нормативная ставка х норма затрат на фактический объем производства). Отклонение постоянных
накладных расходов по объему измеряет экономию или перерасход производственных накладных
расходов, которые обусловливаются отличием фактического объема производства от запланированного.
Математически это выражается следующим образом:
Бюджетные постоянные накладные расходы

(сумма фиксированного бюджета)
− Распределенные постоянные накладные расходы
(Нормативная ставка х Норма затрат на фактический объема производства
= Отклонение постоянных накладных расходов по объему
Примечание. Это единственный случай в расчете отклонений, когда бюджетная сумма стоит перед
фактической в уравнении, и при этом отрицательная разница сумм является благоприятным
отклонением. Благоприятным это отклонение является потому, что не отражает разницы между
фактически понесённой и бюджетной суммой затрат, а указывает лишь, что фактический объем
производства превышает предусмотренный бюджетом. А положительная разница в этом расчете будет
неблагоприятным отклонением, т.к. указывает на то, что фактический объем производства ниже
предусмотренного бюджетом уровня производства.
Итак, общее отклонение постоянных накладных расходов равно сумме отклонения постоянных
накладных расходов по фактическим затратам и отклонения постоянных накладных расходов по объему.
Примечание. Отклонения постоянных накладных расходов по производительности не бывает,

поскольку этот вид накладных расходов не имеет отношения к уровню производства, и поэтому,
являясь фиксированными, эти расходы не могут использоваться эффективно или неэффективно.
Вопрос 62: Общее отклонение постоянных накладных расходов представляет собой:
a) размер потерянной прибыли из-за недостатка объема продаж;

b) сумму не полностью или излишне распределенных постоянных накладных расходов;
c) потенциально возможное сокращение расходов, которого можно достичь в результате более
эффективного управления затратами;
d) мера неэффективности производства.
Вопрос 63: Переменные накладные расходы распределяются по нормативу человеко-часов

производственной работы. Если за отчетный период отклонение по производительности прямых
трудозатрат является неблагоприятным, тогда отклонение переменных накладных расходов по
производительности будет:
a) благоприятным;
b) неблагоприятным;
c) таким же, как и отклонение по производительности прямых трудозатрат;
d) неопределимым, потому что не относится к отклонению по производительности прямых
трудозатрат.
Отклонения продаж
Анализ отклонений продаж используется для оценки результатов работы отдела сбыта и
производственного отдела. Логически понятно, что если доход отличается от запланированного, то это
может произойти либо потому, что мы продали больше или меньше продукции, чем ожидали, или
потому, что продажная цена была выше или ниже ожидаемой. А также, как видно из анализа
отклонений затрат, это может быть комбинацией этих двух причин.
Результаты анализа используются для объяснения разницы между фактическими и бюджетными

суммами выручки от реализации, разницы между величиной переменных затрат и маржинальной
прибыли (определяемой суммой, на которую выручка от реализации превышает суммарные переменные
затраты), которая возникает в результате разницы между суммами выручки от фактических продаж и
запланированных (заложенных в бюджет) продаж. Эти отклонения могут рассчитываться в отношении
выручки от реализации, переменных затрат и маржинальной прибыли, поскольку именно на указанные
показатели оказывает воздействие количество каждого проданного изделия, цена каждого изделия и
себестоимость каждого проданного изделия.
Отклонения могут возникать в результате разницы в назначаемой цене продажи, разницы в объемах
продаж или разницы в величине переменных затрат в расчете на единицу продукции.
Указанные отклонения называются отклонениями продаж, чтобы выделить эти отклонения из массы
других отклонений по производственным затратам, о которых мы говорили в предыдущих параграфах.
Эти отклонения могут рассчитываться по каждой строке переменных показателей в отчете по
отклонениям, а не только по строке «Объем реализации» («Выручка от реализации»).
Также, применительно к отклонениям продаж используется термин «цена». Если мы анализируем

строку отчета «Доходы», то цена обозначает продажную цену за единицу продукции. Однако если мы
анализируем строку отчета «Маржинальная прибыль», то цена обозначает маржинальную прибыль в
расчете на единицу. А если мы анализируем строку отчета «Переменные затраты», то цена обозначает
величину переменных затрат в расчете на единицу.
Примечание. Во многих случаях для расчета отклонений продаж мы используем нормативную

маржинальную прибыль в расчете на единицу продукции вместо продажной цены за единицу
продукции, поскольку нам нужно проанализировать влияние продаж на размер чистого
операционного дохода, и мы допускаем, что переменные затраты будут корреспондировать с
продажами, а постоянные затраты останутся неизменными. Маржинальная прибыль вычисляется по
формуле: Стоимость продаж – Переменные затраты.
При этом, однако, отклонения продаж рассчитываются индивидуально по каждой строке отчета по
отклонениям: выручка от реализации, переменные затраты, маржинальная прибыль и так далее. На
экзамене вам нужно очень внимательно прочитать вопрос и убедиться в том, что вы правильно
понимаете задание вопроса и то, что требуется найти в ответе. Для разных видов отклонений могут
использоваться разные термины, поэтому названия отклонений, которые следуют далее, следует
рассматривать только как описательные. В экзаменационном вопросе будет ясно указано, какая
строка отчета должна анализироваться.
Общее отклонение продаж

Общее отклонение продаж – это разница между фактическим результатом (выручкой) и суммой
фиксированного («статичного») бюджета по любой анализируемой строке отчета: выручка, переменные
затраты, маржинальная прибыль и пр. Такое общее отклонение продаж может быть разделено на
отклонение по цене и отклонение по объему продаж, как и в других случаях анализа отклонений.
Отклонения от гибкого бюджета (Отклонения продаж по цене)

Величина отклонения от гибкого бюджета (отклонения по цене) характеризует разницу между
фактическим результатом (выручкой) и суммой гибкого бюджета. Запомните, что гибкий бюджет
является корректируемым бюджетом, где все переменные доходов и расходов корректируются для
отражения фактического объема продаж (реализации) в терминах проданных изделий.
Отклонения от гибкого бюджета возникают исключительно из-за отклонений между фактической и

плановой ценой реализации в расчете на единицу товара (в отношении выручки) или суммой затрат в
расчете на единицу продукции (в отношении расходов). Отклонения между фактической ценой и
плановой продажной ценой или суммой переменных затрат в расчете на единицу товара вызывают
отклонения между фактической и плановой маржинальной прибылью на единицу.
Поскольку это отклонение по цене, то общая формула будет следующая:
(AP – SP) x AQ
При анализе в отчете строки «Доходы» (или «Маржинальная прибыль») положительная разница будет
благоприятным отклонением, потому что фактическая выручка или маржинальная прибыль будут
больше запланированной. Отрицательная разница будет неблагоприятным отклонением, потому что
фактическая выручка или маржинальная прибыль будут меньше запланированной. Но при анализе
строки затрат, такой как, например, переменные затраты, все будет наоборот: положительная разница
будет неблагоприятным отклонением, потому что фактические затраты будут больше плановых; а
отрицательная разница будет благоприятным отклонением, потому что затраты будут ниже плана.
Отклонение продаж по объему

Величина отклонения продаж по объему характеризует разницу между суммой фиксированного бюджета
и суммой гибкого бюджета по каждой анализируемой строке отчета об отклонениях: выручка,
переменные затраты, маржинальная прибыль. Отклонение продаж по объему отражает разницу между
фактическим и плановым объемом продаж и рассчитывается следующим образом:
(Фактический объем продаж – Объем продаж по фиксированному бюджету) х Сметная сумма

расходов на единицу продукции.
Или, в уже знакомом нам формате формулы для отклонения по количеству:
(AQ – SQ) х SP.
Примечание. Если для подготовки отчетности по отклонениям продаж фиксированный бюджет не

используется, а используется только гибкий бюджет для сравнения плановых результатов с
фактическими, отклонения продаж по объему между плановыми и фактическими продажами не
будет, поскольку фактические продажи будут равны запланированным. Отклонение продаж по
объему может быть только тогда, когда используется фиксированный бюджет.
Вопрос 64. Какая из следующих категорий сотрудников с наименьшей долей вероятности будет
вовлечена в процесс установления нормативных затрат для целей анализа?
a) Бухгалтеры, ответственные за составление бюджета.
b) Инженеры по организации производства.
c) Высшее руководство.
d) Специалисты по контролю качества.
Краткий отчет по отклонениям

Чтобы подвести общий итог по теме «Анализ отклонений», на следующей странице дан пример отчета об
отклонениях по отчету о маржинальной прибыли (по форме отчета о прибылях и убытках с раздельным
отражением переменных и постоянных затрат и маржинальной прибыли), в котором отражены
отклонения по фиксированному бюджету, отклонения по гибкому бюджету и отклонения по объему
продаж по каждой строке статей отчета и чистой операционной прибыли.
Запомните, что по каждой строке в гибком бюджете сумма отклонения по гибкому бюджету плюс сумма
отклонения по объему продаж будет равна общей сумме отклонения по фиксированному бюджету. Она
показывается по строке «Чистая прибыль от основной деятельности» внизу отчета. Вы должны
проверить и подтвердить расчет общих сумм, а также итоговых сумм по отдельным строкам отчета,
чтобы убедиться, что вам понятно, как они вычислялись.
В приведенном ниже в качестве примера отчете мы исходим из предположения, что количество

произведенных и проданных единиц продукции было одинаковым за отчетный период. Это делается для
того, чтобы можно было «просчитать» как отклонения производственных накладных расходов, так и
отклонения продаж.
Также, обратите внимание на то, что в отчете нет строк «Итого общее отклонение постоянных
накладных расходов» и «Итого отклонение постоянных накладных расходов по объему». Сумма
постоянных затрат по гибкому бюджету является такой же, как и по статичному (фиксированному)
бюджету, поскольку постоянные затраты не изменяются в процессе деятельности. Поэтому отклонение
постоянных накладных расходов по фактическим затратам – это единственный вид отклонения,
показанный в этом отчете в отношении постоянных затрат. Тем не менее, расчет суммы общего
отклонения постоянных накладных расходов и отклонения постоянных накладных расходов по объему
приведены ниже, после отчета.
Примечание. На экзамене может быть вопрос, в котором попросят рассчитать величину отклонения по
любому компоненту бюджета. Например, попросят рассчитать величину отклонения переменных
затрат от гибкого бюджета. Нужно вычислить разницу между фактической суммой переменных затрат
и суммой по гибкому бюджету, и определить, благоприятное или неблагоприятное это отклонение.
Отчет об отклонениях
в Отчете о маржинальной прибыли
За период с 01.01 по 31.12.200Х г.
Отклонения
по
Отклонения Отклонения жёсткому
по по бюджету
Фактический гибкому Гибкий объему Жёсткий (6)=(1)–(5)
результат бюджету бюджет продаж бюджет ALSO
(1) (2)=(1)–(3) (3) (4)=(3)–(5) (5) (6)=(2)+(4)
Изделия
20,000 0 20,000 4,000 −U 24,000 4,000 −U
проданные
Выручка от
$2,500,000 $100,000 +F $2,400,000 $480,000 −U $2,880,000 380,000 −U
реализации
Прямые
1,243,200 43,200 +U 1,200,000 240,000 −F 1,440,000 196,800 −F
материалы
Прямые
производств. 396,000 76,000 +U 320,000 64,000 −F 384,000 12,000 +U
трудозатраты
Переменные
накладные 261,000 21,000 +U 240,000 48,000 −F 288,000 27,000 −F
расходы
Итого
переменных 1,900,200 140,200 +U 1,760,000 352,000 −F 2,112,000 211,800 −F
затрат
Маржинальная
599,800 40,200 −U 640,000 128,000 −U 768,000 168,200 −U
прибыль
Постоянные
570,000 18,000+U` 552,000 0 552,000 18,000 +U
затраты
Операционная
$ 29,800 $ 58,200 −U $ 88,000 $ 128,000 −U $ 216,000 $ 186,200 −U
прибыль
$58,200 U $128,000 U $186,200 U
Итого отклонение Итого отклонение

по гибкому бюджету по объему продаж
$186,200 U
Итого отклонение по жёсткому бюджету
Прим. переводчика: F – благоприятное отклонение; U – неблагоприятное отклонение.
Отклонение постоянных накладных расходов по фактическим затратам, которое рассчитано выше,

равняется разницей между суммой фактически понесенных постоянных накладных расходов и суммой
бюджетных (заложенных в бюджет) постоянных накладных расходов (жесткий бюджет), или $570,000 −
$552,000, что равняется неблагоприятному отклонению в сумме $18,000.
Отклонение постоянных накладных расходов по объему равно разнице между суммой бюджетных
постоянных накладных расходов (жесткий бюджет) и суммой распределенных постоянных накладных
расходов (нормативная ставка х норма на фактический объема производства). Ставка распределения
постоянных накладных расходов рассчитана как: заложенная в бюджет сумма постоянных накладных
расходов деленная на заложенное в бюджет количество единиц продукции (т.е. $552,000 ÷ 24,000 =
$23 на единицу). Таким образом, сумма распределенных постоянных накладных расходов составила:
Бюджетирование капиталовложений CIA Часть 3
$23 х 20,000 (фактическое количество произведенных единиц продукции) = $460,000. Итак, величина
отклонения постоянных накладных расходов по объему равна: $552,000 − $460,000 = $92,000. Это
неблагоприятное отклонение, поскольку указывает на то, что фактический объем производства (20,000
единиц) меньше заложенного в бюджет уровня производства (24,000 единиц).
Общее отклонение постоянных накладных расходов – это разница между суммой фактически
понесенных постоянных накладных расходов и суммой распределенных постоянных накладных
расходов, т.е. $570,000 − $460,000, что равняется сумме $110,000 неблагоприятного отклонения.
Отклонение постоянных накладных расходов по фактическим затратам, равное неблагоприятному
отклонению в сумме $18,000, вместе с отклонением постоянных накладных расходов по объему, равным
неблагоприятному отклонению в сумме $92,000, дают общее отклонение постоянных накладных
расходов в сумме $110,000 неблагоприятного отклонения.
Бюджетирование капиталовложений
Бюджетирование капиталовложений имеет отношение к группе методов, используемых компанией для
анализа возможных проектов инвестирования. Обобщенно это называется бюджетированием
капиталовложений (составлением планов капитальных вложений и их окупаемости), поскольку методы
анализа применяются для выбора проектов, которые увеличат акционерный капитал, или стоимость,
организации. Бюджетирование капиталовложений позволяет оценить различные инвестиционные
возможности, доступные для компании, и принять решение, какие возможности следует реализовывать.
Цель использования компанией бюджетирования капиталовложений для выбора проектов состоит в

максимизации стоимости её акционерного капитала и, следовательно, благосостояния
акционеров.
Новый завод, новая продуктовая линия, новое предприятие, рассматриваемые как возможности для
инвестиций, и другие подобные долгосрочные вложения являются проектами, которые могли бы
оцениваться с помощью методов бюджетирования капиталовложений. В оценке инвестиций упор в
бюджетировании капиталовложений делается на полный жизненный цикл проекта. За счет этого
учитываются все ожидаемые входящие потоки денежных средств в проекте (включая ожидаемую
экономию денежных средств), а также все ожидаемые исходящие потоки денежных средств в проекте,
которые должны будут возникать в результате инвестиций в проект.
Поэтому при бюджетировании капиталовложений не рассматриваются результаты инвестирования в

проект, ожидаемые только в течение одного года или одного отчетного периода. В отличие от этого
бюджетирование капиталовложений является подходом на основе жизненного или полного цикла
существования проекта и применяется к выбору проекта, осуществлению инвестиций и контролю
результатов долгосрочных инвестиций.
При использовании подхода на основе жизненного цикла все доходы и затраты по отдельному проекту
аккумулируются на протяжении всех лет, в течение которых по нему ожидаются доходы и затраты.
Включаются все доходы, полученные в течение действия проекта. Затраты включают все траты на
период действия проекта – от первоначального вложения до исследований и разработок, производства
продукции и даже затраты, предусмотренные на послепродажное обслуживание, например, такие как
затраты отдела работы с клиентами и затраты на гарантийное обслуживание.
Когда при бюджетировании капиталовложений используется подход на основе жизненного цикла

проекта, то все ожидаемые доходы, все ожидаемые затраты и любое ожидаемое снижение
затрат, относящиеся к проекту, аккумулируются на протяжении всего запланированного срока службы
этого проекта. Если необходимо принять решение, начинать ли работы по проекту или нет, ожидаемые
доходы, затраты и снижение затрат устанавливаются при помощи метода приращения (или
инкрементного метода). При использовании подхода по методу приращения существенными для
анализа являются только те притоки или оттоки денежных средств в проекте, которые будут получены
дополнительно по итогам деятельности. С другой стороны, если принятие решения требует выбора
между двумя и более альтернативами, то используется дифференциальный подход, при котором
Раздел В Бюджетирование капиталовложений
существенными для анализа являются только те притоки или оттоки денежных средств, которые
отличаются от альтернативных вариантов. Термины «приростный» и «дифференциальный» часто
используются, заменяя друг друга. Однако они не являются идентичными.
Например, если в процессе бюджетирования капиталовложений используется подход на основе

жизненного цикла для определения того, стоит ли производить новый продукт, компания в первую
очередь будет применять метод учета затрат по жизненному циклу и различные прогнозируемые
альтернативные комбинации продажной цены и объема продаж для того, чтобы установить
оптимальную цену на продукт. Предполагается, что выбранная цена призвана максимизировать
операционные доходы на протяжении всего жизненного цикла. Как только установлена ценовая
политика, компания использует методики бюджетирования капиталовложений, чтобы определить,
достаточна ли рентабельность проекта, чтобы считать его инвестиционно привлекательным.
Бюджетирование (расчет рентабельности) капиталовложений – это инструмент принятия решения. На

стадии расчета рентабельности капиталовложений оцениваются все притоки, оттоки и экономия
денежных средств (как, например, экономия за счет уменьшения налоговых платежей в результате
амортизации приобретенных основных средств). Используются четыре основных методики
бюджетирования капиталовложений. Эти четыре метода предлагают четыре разных способа
рассмотрения проекта. Все они имеют свое место в анализе бюджета капиталовложений.
Временная стоимость денег используется в двух методах – чистой приведенной стоимости и

внутренней нормы прибыли, – учитывая то обстоятельство, что $1,000,000 чистого притока
денежных средств в следующем году стоит больше, чем $1,000,000 чистого притока денежных средств
через пять лет. Таким образом, чтобы анализ бюджета капиталовложений имел смысл и был
достоверным, ожидаемый чистый приток денежных средств по каждому году на протяжении всего
жизненного цикла проекта дисконтируется по его текущей стоимости в начале жизненного цикла
проекта. По третьему методу, методу оценки периода окупаемости, будущие чистые притоки
денежных средств сравниваются с чистым первоначальным вложением (оттоком) с целью определить
срок, который потребуется, чтобы окупить чистые первоначальные капиталовложения без учета
временной стоимости денег. И в последнем методе, методе учётной нормы прибыли, бухгалтерский
показатель чистой прибыли по проекту (а не потока денежных средств) делится на бухгалтерский
показатель капиталовложений, чтобы рассчитать среднегодовой показатель учётной нормы прибыли.
Термины, используемые в бюджетировании капиталовложений

Применительно к процессу бюджетирования капиталовложений существует большое количество
различных типов денежных потоков, доходов и затрат, с которыми нам необходимо познакомиться и
убедиться, какие из них принимаются в расчет в процессе принятия решения, а какие нет.
Устранимые затраты Устранимые затраты – это те затраты, которые можно предотвратить или
устранить, принимая решение отказаться от инвестирования или
прекратить инвестирование. Поскольку эти затраты могут отличаться при
выборе разных вариантов, они будут релевантными затратами,
которые необходимо учитывать при принятии решения, если затраты
отличаются в зависимости от варианта.
Обязательные, или Компания уже дала согласие и приняла на себя обязательство понести
неизбежные, затраты неизбежные (обязательные) затраты, даже если счета-фактуры ещё не
выписывались, а товары и услуги ещё не поставлялись. Долгосрочный
договор (аренды, например) является примером обязательных затрат.
Они похожи на неустранимые затраты (определяемые позднее) в том,
что не могут быть изменены, но отличаются тем, что деньги не были еще
уплачены. Тем не менее, такие затраты будут оказывать влияние в
будущем и, следовательно, они являются релевантными затратами.
Бюджетирование капиталовложений CIA Часть 3
Совместные затраты Совместные затраты относятся ко всем возможным альтернативам или

всем подразделениям и не могут быть распределены между ними. По
причине того, что эти затраты одинаковы для всех альтернатив, они не
являются релевантными и не должны учитываться при принятии
решения между двумя разными вариантами выбора.
Стоимость капитала Стоимость капитала – это средневзвешенная стоимость процентов по
задолженности (за вычетом налогов), или подразумеваемая стоимость
основного (акционерного) капитала. Это минимальная приемлемая норма
прибыли по проекту (MRRR) с целью не допустить размывания
(сокращения) доли акционеров. Эта норма прибыли часто применяется в
расчетах чистой приведенной (дисконтированной) стоимости.
Отсроченные, или Отсроченные затраты (регулируемые или произвольные постоянные
регулируемые, затраты) – это затраты, которые могут быть отложены на будущие
затраты периоды, не оказывая существенного влияния на текущий период.
Затраты на маркетинг и обучение персонала – это отсроченные затраты.
Дифференцированны Дифференцированный доход (или дифференцированные затраты, или
е доходы, затраты и дифференцированный денежный поток) – это разница в сумме доходов,
денежные потоки затрат и денежных потоков между двумя альтернативами. Это важные
факторы, которые необходимо учитывать при выборе между двумя
альтернативами. Дифференцированные доходы, затраты и денежные
потоки отличаются от приростных доходов, затрат и денежных потоков.
Постоянные затраты Постоянные затраты остаются постоянными при установленном уровне
активности (диапазоне предсказуемости)
Вмененные затраты Вмененные затраты представляют собой альтернативные затраты
(затраты упущенных возможностей). Это прибыль, которая упущена
компанией в результате использования своих ресурсов где-то в другом
месте, т.е. прибыль от другой наилучшей альтернативы. Другим
определением вмененных затрат является следующее: это затраты,
которые не определены и должны быть каким-то образом рассчитаны.
Приращенная Приращенная выручка (или приростные затраты, или приростной
выручка, затраты или денежный поток) – это дополнительная выручка, затраты или денежный
денежный поток поток от предпочтения именно данного вида деятельности какому-либо
другому. Это важные факторы, которые необходимо учитывать при
решении вопроса о том, начинать ли работы по проекту. В анализе
бюджета капиталовложений применяется либо дифференциальный
подход, либо приростный подход исходя из того, какой из них более
пригоден в сложившихся обстоятельствах.
Релевантные доходы, Релевантные доходы, затраты или денежные потоки – это те доходы,
затраты или затраты или денежные потоки, которые изменяются в зависимости от
денежные потоки выбора того или иного образа действий. Это существенные факторы для
принятия решения, потому что все другие – доходы, затраты и
денежные потоки – являются одинаковыми для всех альтернатив.
Релевантные доходы, затраты или денежные потоки могут быть или
приростными, или дифференцированными.
Необратимые Необратимые затраты – это те затраты, которые уже были понесены и
затраты поэтому не являются релевантными затратами. Необратимые
затраты не учитываются в процессе принятия решения, потому что
деньги уже потрачены, и то или иное решение уже не изменит этих
затрат.
Раздел В Текущая и будущая стоимость денег
Вы должны знать определения всех этих терминов, а также как они применяются в разных частях
процессов бюджетирования капиталовложений и принятия решений.
Примечание. Термины «дифференцированный» и «приростный» являются разными терминами и, как

указывалось выше, имеют разную смысловую нагрузку. Однако их значения очень близки, и на
экзамене они могут использоваться в одном смысле.
Налоги
Когда компания принимает инвестиционное решение, ей необходимо учитывать то воздействие, которое
это инвестирование окажет на ее налоги. Это может стать очень сложным вопросом, когда компания
осуществляет инвестиции в разных странах или разных налоговых юрисдикциях США.
Также обычным для города, штата или округа является предоставление компании налоговых льгот или
налоговой скидки с целью привлечь ее для строительства офисов или производственных мощностей в
данном регионе. Налоговая льгота или налоговая скидка – это снижение ставки налога, который
компания должна уплатить, или, возможно, увеличение периода времени, в течение которого налоги не
нужно уплачивать. Такие льготы могут применяться только к местным налогам (таким как, например,
местный подоходный налог или налоги на имущество) и не могут распространяться на федеральные
налоги.
Этот фактор также должен учитываться компанией, когда она сравнивает различные варианты
инвестирования.
В данном разделе мы не будем рассматривать цифры, относящиеся к вышеуказанным налоговым

вопросам, вы просто должны знать, что эти факторы, которые необходимо учитывать, существуют. Здесь
мы будем рассматривать только налоговый эффект на денежные потоки, которые компания будет иметь
в связи с конкретным проектом.
Текущая и будущая стоимость денег

Прежде чем мы более подробно рассмотрим процесс бюджетирования капиталовложений, нам нужно
сначала рассмотреть текущую и будущую стоимость денег и связанные с этим вычисления.
Как известно, стоимость доллара сегодня значит больше, чем стоимость доллара завтра. Говоря о
текущей и будущей стоимости денег мы имеем в виду стоимость денег в данный момент, а также то, что
стоимость денег меняется со временем.
Текущая стоимость – это сколько денег вам требуется сегодня для того, чтобы иметь некую
установленную сумму в будущем. Другими словами, если вам требуется заплатить $100 через год, то
сколько денег вам нужно положить в банк сегодня, чтобы сумма, которую вы положили на депозит,
стоила бы с процентами $100 через год? Разумеется, что сумма, которую вам необходимо положить на
депозит, зависит от процентной ставки, но в любом случае она будет меньше $100. Чем выше
процентная ставка, тем меньше должен быть первоначальный вклад. Также, если вам не понадобятся
эти $100 в течение пяти лет, то сумма, которую вам нужно будет положить на депозит сегодня, будет
еще меньше, поскольку будет еще пять лет процентных начислений вместо только одного года.
Для того чтобы рассчитать текущую стоимость любой суммы, мы можем использовать таблицы
приведенной стоимости (ПС). Эти таблицы построены так, чтобы давать коэффициент приведения при
заданной процентной ставке и точном количестве периодов. Для того чтобы рассчитать текущую
стоимость денежной суммы, мы просто умножаем эту сумму на коэффициент приведения, который мы
получили из таблицы.
Примечание. На экзамене у вас будут необходимые таблицы приведенной стоимости, если они
потребуются в вопросе. Поэтому вам нет необходимости знать, как рассчитывать эти значения
самостоятельно.
Текущая и будущая стоимость денег CIA Часть 3
Будущая стоимость – это сколько будет стоить некая сумма денег, имеющаяся у нас сегодня, в
определенный момент в будущем. Как и в отношении текущей стоимости, должны быть известны ставка
процента и количество периодов, чтобы вычислить будущую стоимость. Как и в отношении текущей
стоимости, есть таблица с коэффициентами приведения (приращения) для вычисления будущей
стоимости.
Будущая стоимость не применяется в расчетах по бюджетированию капиталовложений, но её концепция

представлена здесь для полноты данного тематического раздела.
Кроме вычисления текущей и будущей стоимости одного доллара ($1) нам может потребоваться
вычислить текущую стоимость (ТС) или будущую стоимость (БС) аннуитета. Аннуитет – это просто
постоянный поток денежных средств, оплачиваемый или получаемый через установленный промежуток
времени, т.е. это определенная сумма денег, которая оплачивается или получается через определенный
промежуток времени. Главное, чтобы сумма денег, которая оплачивается, оставалась постоянной в
течение всего срока аннуитета, и чтобы она оплачивалась в одно и то же время в году, чтобы можно
было использовать значения таблицы для ТС и БС. Если сумма денег изменяется со временем, то нам
потребуется рассчитать ТС или БС для каждой суммы отдельно.
Существует два типа аннуитетов. Аннуитет постнумерандо (также называемый обычным или простым
аннуитетом), когда выплата или получение платежа осуществляются в конце каждого периода (по
состоянию на 31 декабря).
Аннуитет пренумерандо, или авансовый аннуитет – это аннуитет, платежи по которому

осуществляются в начале каждого периода (по состоянию на 1 января).
Примечание. Таблицы в учебниках предназначены для обычных аннуитетов. Возможно, что на

экзамене вам выдадут табличные значения для обычного аннуитета, а задание – по авансовому
аннуитету. В таком случае вам потребуется трансформировать одну таблицу в другую.
Чтобы рассчитать ТС авансового аннуитета, мы просто берем коэффициент приведения для

аннуитета по периоду на один год меньше, чем авансовый аннуитет, и после этого прибавляем 1 к
полученному коэффициенту. Для того чтобы рассчитать БС авансового аннуитета, мы должны
взять табличное значение для обычного аннуитета на один период позже, чем период нашего
авансового аннуитета, а затем вычесть 1 из данного значения.
Вопрос 65: По состоянию на 31 декабря 1-го года работы компания Janet Taylor Casual Wear имеет
$75,000 на банковском счете. Если компания планирует класть на счет $4,000 в конце каждого из
последующих трех лет (Год 2, Год 3 и Год 4), а все суммы на счете приносят 8% годовых, каким
будет остаток по счету на 31 декабря 4-го года? Эффект подоходных налогов не учитывается.
Коэффициенты приращения по ставке 8%

Будущей стоимости Будущей стоимости
Период суммы в $1 обычного аннуитета в $1
1 1.08 1.00
2 1.17 2.08
3 1.26 3.25
4 1.36 4.51
a) $87,000
b) $88,000
c) $96,070
d) $107,500
Вопрос 66: Корпорация намеревается приобрести новое оборудование по цене $500,000. Она
планирует сделать первоначальный платеж в размере 10% от цены оборудования и получит заем на
оставшуюся сумму сроком на 25 лет по ставке процента в размере 10%. Коэффициент приведения
для аннуитета в $1 в год на срок 25 лет при 10%-ной ставке составляет 9.8226. Ежегодный платеж
(с точностью до доллара), предусмотренный по займу, составит:
a) $18,000
b) $45,813
c) $45,000
d) $50,903
Определение и расчет релевантных денежных потоков

Прежде чем начинать обсуждение различных методов бюджетирования капиталовложений мы должны
рассмотреть, какие релевантные денежные потоки бывают в каждом году всего срока действия
проекта. Это имеет решающее значение, потому что почти любой анализ бюджета капиталовложений
будет основываться на анализе этих отдельных денежных потоков. Три из рассматриваемых четырех
методов отбора (лучших вариантов) для целей бюджетирования капиталовложений (метод чистой
приведенной стоимости, метод внутренней нормы прибыли и метод оценки периода окупаемости)
используют ожидаемые релевантные денежные притоки и оттоки, тогда как один метод (метод учётной
нормы прибыли) использует релевантные учётные (бухгалтерские) доходы и затраты.
Примечание. Каждый конкретный денежный поток обсуждается сначала без учета налогового
эффекта. После рассмотрения денежного потока, обсуждается воздействие налогообложения, если
оно имеет место, и затем даются пояснения. Важно, чтобы вы знали, какие денежные потоки
испытывают соответствующее воздействие налогообложения, а какие нет.
Ожидаемые денежные потоки в начале проекта (0-ой год)

Предполагается, что когда начинается новый проект, то исходящие и входящие потоки денежных
средств в проекте (оттоки и притоки) возникают в нулевой день или вскоре после него. Они будут
относиться к чистым первоначальным инвестициям и состоят из трех указанных компонентов.
1) Первоначальные инвестиции/капиталовложения. Это исходящий поток денежных

средств (отток), который используется для приобретения нового оборудования или для
осуществления первоначальных вложений в проект. Эта сумма должна включать затраты по
наладке и проверке оборудования, а также другие переменные затраты. Важно, чтобы в
первоначальное инвестирование были включены все затраты по запуску проекта.
Налоговый эффект. Немедленный налоговый эффект по первоначальным инвестициям

отсутствует. Все налоговые льготы, которые могут применяться, возникают в течение срока
жизни проекта по мере амортизации станков и оборудования. Это рассматривается в разделе
по ежегодным денежным потокам в течение всего срока действия проекта.
2) Первоначальные инвестиции в оборотный капитал. «Оборотный капитал», или оборотные

активы, определяется как суммарные текущие активы за вычетом суммарных текущих
обязательств. Под ожидаемым увеличением оборотного капитала понимается, что мы ожидаем
увеличения дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов в результате
реализации обсуждаемого проекта. Может потребоваться закупка запасов сырьевых
материалов. Дебиторская задолженность будет увеличиваться по мере совершения продаж.
Предполагается, что кредиторская задолженность по закупленным запасам также будет
увеличиваться. Однако увеличение кредиторской задолженности не будет таким большим, как

увеличение дебиторской задолженности и запасов. Таким образом, оборотный капитал будет
прирастать на сумму увеличения текущих активов (дебиторская задолженность и запасы) за
вычетом увеличения текущих обязательств (кредиторская задолженность).
Такое постепенное приращение оборотного капитала требует денежных средств для закупки
запасов. И рост дебиторской задолженности олицетворяет собой поставленные товары или
оказанные услуги, по которым компания понесла затраты, но за которые она еще не получила
оплату. Запомните, что если старый станок заменяется новым, то первоначальными
инвестициями в рабочий капитал будет разница между инвестициями в рабочий капитал на
эксплуатацию нового станка, и инвестициями в рабочий капитал, который требовался для
эксплуатации старого станка. Когда старый станок заменяется новым, то первоначальные
инвестиции в рабочий капитал будут суммой его прироста.
Налоговый эффект. Налоговый эффект в отношении рабочего капитала отсутствует.

Поэтому сумма, которая должна включаться в анализ бюджета капиталовложений, является
фактической суммой увеличения рабочего капитала.
3) Денежные поступления от реализации старого оборудования. Этот денежный поток

имеет место в том случае, если есть старый станок, который можно реализовать. Денежные
поступления от реализации старого станка являются притоком денежных средств и поэтому
сокращают первоначальные инвестиции в новое оборудование.
Налоговый эффект. Когда старый станок продается, возникнет налоговый эффект,

имеющий отношение к прибыли или к убытку от продажи. Сумма прибыли или убытка
рассчитывается как разница между величиной актива для целей налогообложения и
денежными поступлениями от продажи актива.
Если получена прибыль, она облагается налогом. Налоговый эффект заключается в

сокращении притока денежных средств на сумму выплаченных налогов по прибыли. Если
получен убыток, этот убыток будет вычитаться. Налоговым эффектом в отношении данного
вычитаемого убытка является то, что компания уплачивает меньше налогов в целом и
экономит деньги. Убыток от реализации старого оборудования создает «приток» денежных
средств в форме меньшей суммы налогов. Сумма, сэкономленная за счет уменьшения
налоговых сборов, является притоком денежных средств, который увеличивает денежные
поступления от продажи актива для целей расчета бюджета капиталовложений.
Примечание. Для расчета суммы налогооблагаемой прибыли или убытка должна

использоваться величина актива для целей налогообложения. Однако во многих
экзаменационных вопросах вместо величины актива для целей налогообложения
указывается балансовая стоимость актива. В этом случае вы должны просто брать
балансовую стоимость для расчета прибыли или убытка.
Постоянные годовые чистые потоки денежных средств (ЧПДС) от основной деятельности

После того как начинается реализация проекта, в компанию начнут ежегодно поступать денежные
потоки. Хотя на практике величина этих денежных потоков будет каждый год разной, однако для целей
формирования бюджета капиталовложений мы обычно предполагаем, что денежные потоки от основной
деятельности будут одинаковыми каждый год на всем протяжении действия проекта. Эти денежные
потоки могут возникать в результате одного или двух источников:
1) Возросший объем продаж. В результате осуществления инвестиций компания должна

увеличить объемы продаж, что приведет к увеличению прибыли. Для целей составления
бюджета капиталовложений притоком денежных средств является величина денежной суммы,
на которую увеличилась прибыль компании в результате этих инвестиций.
2) Снижение текущих расходов. Хотя снижение этих расходов тоже ведет к увеличению
прибыли, но источником является другая часть процесса. Новое оборудование может работать
более эффективно, чем старое оборудование, что и ведет к снижению текущих расходов. Для
целей составления бюджета капиталовложений в данном случае притоком денежных средств
является величина денежной суммы, на которую снизились текущие расходы на новое
оборудование по сравнению со старым оборудованием.
Налоговый эффект. Компания должна заплатить налоги и в результате возросшего объема

продаж, и в результате снижения текущих расходов. Следовательно, притоки денежных
средств, возникающие из указанных источников, должны уменьшаться на сумму налогов,
которые будут в результате уплачены.
Также, в компании может происходить отток денежных средств в последующие годы после того, как
осуществлены первоначальные инвестиции. Существует два потенциальных источника оттоков
денежных средств в последующие годы:
3) Другие инвестиции. Возможно, что потребуется осуществить дополнительное вложение

средств по истечении определенного периода времени, или потребуются капитальные вложения
на техническое обслуживание и содержание оборудования в исправности по истечении
определенного количества лет. В обоих случаях выплаты будут учитываться как оттоки
денежных средств в размере выплаченной суммы.
Налоговый эффект. Налоговый эффект в отношении дополнительных инвестиций будет

приравниваться к налоговому эффекту в отношении первоначальных вложений. Налоговая
экономия (денежный приток) будет возникать по мере амортизации актива.
4) Дополнительные инвестиции в оборотный капитал. Компания может осуществить

увеличение оборотного капитала за счет дополнительных инвестиций на более позднем этапе
срока реализации проекта. Оно будет рассматриваться таким же образом, как и увеличение
оборотного капитала в начале проекта.
Налоговый эффект. Как и в случае с первоначальными инвестициями в оборотный

капитал, любое увеличение оборотного капитала в последующие периоды не имеет
налогового эффекта.
Амортизационный налоговый щит

Наиболее трудным для понимания повторяющимся денежным потоком в течение срока службы актива
является денежный поток, который возникает в результате амортизационного налогового щита. Как мы
уже говорили в отношении налогового эффекта по первоначальным вложениям в активы, налоговый
эффект от актива возникает по мере его амортизации. Теперь мы рассмотрим этот амортизационный
налоговый щит более подробно.
Для большинства активов метод расчета налоговой амортизации в США использует систему MACRS
(Модифицированная система ускоренной амортизации (ускоренного возмещения затрат), которая, по
сути, основана на амортизации методом двойного уменьшения остатка (также называется 200-
процентным методом уменьшающегося баланса – это два названия одного и того же метода).
Сумма амортизационных отчислений, подлежащая вычету для налоговых целей, рассчитывается как
стоимость актива, умноженная на норму амортизации по системе MACRS для каждого года амортизации.
Норма амортизации является разной для каждого года и, конечно, зависит от количества лет, в течение
которых имущество амортизируется. На экзамене эти нормы будут даны вам в задаче, но важно, чтобы
вы не забыли умножить эту норму на полную стоимость актива. Ликвидационная (или
остаточная) стоимость не учитывается при расчете налоговой амортизации в рамках
Модифицированной системы ускоренной амортизации (MACRS).
Эта сумма вычитаемой налоговой амортизации будет суммой снижения налогооблагаемого дохода
компании. Поэтому налоговая амортизация не будет являться фактическим притоком денежных средств,
но она сокращает отток денежных средств компании по выплате налогов. Поэтому для целей
бюджетирования капиталовложений величина налоговой экономии, возникающая благодаря
амортизационным расходам, рассматривается как приток денежных средств.
Амортизационный налоговый щит по каждому году срока службы актива рассчитывается как:
Процент амортизации по Предельная

Стоимость актива х х
MACRS ставка налога
Денежные потоки при продаже или завершении проекта

Когда деятельность по проекту прекращается, то возникает некоторое количество потенциальных
денежных потоков. Этими потенциальными денежными потоками являются:
1) Денежные поступления от реализации оборудования. Денежные средства, которые

поступают от продажи любых активов (оборудования, транспортных средств или самого
инвестиционного проекта), являются притоком денежных средств последнего года действия
проекта.
Налоговый эффект. В случае если в результате продажи активов возникает прибыль или
убыток, то возникнет и соответствующий налоговый эффект. Прибыль или убыток
рассчитываются путем сравнения налоговой базы (или балансовой стоимости, если
налоговая база не задана) с полученными денежными средствами. Если возникает прибыль,
то приток денежных средств будет уменьшаться на сумму уплаченных налогов на прибыль.
Если возникает убыток, то он будет вычитаться в целях налогообложения, и сумма налоговой
экономии будет прибавляться к полученным денежным средствам от продажи, чтобы
рассчитать общий приток денежных средств. Данные правила взимания налогов являются
такими же, как и в случае их применения к прибыли или убытку от продажи старого
оборудования в начале проекта.
2) Возмещение оборотного капитала. Обычно первоначальные приростные инвестиции в

оборотный капитал полностью возмещаются в конце проекта. Это происходит потому, что
окончательная сумма дебиторской задолженности будет получена и взамен не будет возникать
другой суммы дебиторской задолженности, а запасы, связанные с проектом, будут проданы.
Возмещение оборотного капитала считается притоком денежных средств.
Налоговый эффект. Налоговый эффект в отношении оборотного капитала отсутствует.

Поэтому сумма, которая должна включаться в анализ бюджета капиталовложений, будет
фактической суммой оборотного капитала, которая возмещается в конце проекта.
Примечание. Обычно в экзаменационном вопросе рассматриваются только денежные потоки в

последний год реализации проекта. Вам необходимо запомнить, что обычно в таких вопросах
используются два события: 1) продажа самих активов и 2) высвобождение оборотного капитала. Из
них налоговый эффект присутствует только в отношении прибыли и убытка от продажи актива.
Высвобождение рабочего капитала не является налогооблагаемым событием.
Нерелевантные денежные потоки

При определении релевантных денежных потоков помните, что необратимые затраты, такие как
балансовая стоимость имеющегося в наличии оборудования, не являются релевантными, так как они
не изменятся в результате реализации рассматриваемого проекта капиталовложений. Также, могут
иметь место накладные расходы, распределенные на филиал, например, и рассматриваемый проект

капиталовложений может вызвать повышение накладных расходов, распределяемых на этот филиал.
Тем не менее, это также не является релевантным до тех пор, пока сумма общих накладных расходов
фактически не изменятся в результате реализации проекта. Если же сумма общих накладных расходов
не изменяется, но распределяется не в равных долях в результате проекта и на наш филиал
распределяется больше накладных расходов, тогда на другие филиалы будет распределяться меньше
накладных расходов. Но до тех пор, пока общие накладные расходы не изменятся в результате
реализации проекта, релевантного повышения в расходах не будет.
Пример расчета релевантных денежных потоков после уплаты налогов

Компания IIA Products, Inc. намеревается приобрести дополнительную единицу оборудования для
внедрения новой линейки продуктов. Оборудование будет стоить $125,000, включая затраты на
наладку, установку и испытание. Расчетный годовой денежный поток от основной деятельности до
уплаты налогов составляет $50,000, а инвестиции потребуют первоначальных капиталовложений в
оборотный капитал в размере $25,000. Предполагаемая цена реализации составит $10,000.
Действующая ставка налога на прибыль для компании IIA Products, Inc составляет 30%.
Экономический срок службы оборудования составляет девять лет, но для целей налогообложения оно
будет самортизировано через семь лет с использованием системы MACRS. Нормы амортизации по
системе MACRS по каждому году (используя полугодовое правило n) следующие:
Год 1 .1429
Год 2 .2449
Год 3 .1749
Год 4 .1249
Год 5 .0893
Год 6 .0892
Год 7 .0893
Год 8 .0446
Релевантные денежные потоки после уплаты налогов следующие:
Чистые начальные инвестиции:
Начальные инвестиции в оборудование $(125,000) отток денежных средств

Начальные инвестиции в оборотный капитал (25,000) отток денежных средств
Списание старого оборудования 0.00
Чистые начальные инвестиции $(150,000)
Денежный поток от основной деятельности после уплаты налогов (исключая эффект

амортизации):
Денежный поток до уплаты налогов в сумме $50,000 х (1 – .30) = $35,000 чистый приток денежных
средств/в год.
Амортизационный налоговый щит (изменяется по годам в силу разной нормы амортизации по

системе MACRS):
Год 1 $125,000 х .1429 = $17,863 х .30 = $5,359

Год 2 $125,000 х .2449 = $30,613 х .30 = $9,184
Год 3 $125,000 х .1749 = $21,863 х .30 = $6,559
n
В соответствии с полугодовым правилом системы MACRS предполагается, что амортизируемое имущество было
приобретено в середине года покупки. Норма амортизации для первого года по таблице MACRS отражает износ за 6
месяцев. Поэтому и амортизация в последний год также берется за 6 месяцев. Поэтому в примере амортизация для
налоговых целей в действительности дана для периода с 1 по 8 год.
Год 4 $125,000 х .1249 = $15,613 х .30 = $4,684

Год 5 $125,000 х .0893 = $11,163 х .30 = $3,349
Год 6 $125,000 х .0892 = $11,150 х .30 = $3,345
Год 7 $125,000 х .0893 = $11,163 х .30 = $3,349
Год 8 $125,000 х .0446 = $ 5,572 х .30 = $1,671
Год 9 0
Денежный поток от цены реализации после уплаты налогов:
$10,000 – $0 налоговая стоимость = $10,000 прибыль

$10,000 х (1 – .30) = денежный поток после уплаты налогов, 9-й год, $7,000
Таким образом, релевантными денежными потоками после уплаты налогов за год являются:
* ДП = денежный поток.
Год 0 Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9
Начальные
инвестиции в (125,000)
оборудование
Увеличение
оборотного (25,000) 25,000*
капитала
ДП от основной
деятельности 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000
после уплаты
налогов
Амортизационн. 5,359 9,184 6,559 4,684 3,349 3,345 3,349 1,671 -0-
налоговый щит
ДП от выбытия
оборудования 7,000
после уплаты
налогов
Совокупный
денежный (150,000) 40,359 44,184 41,559 39,684 38,349 38,345 38,349 36,671 67,000
поток после
уплаты налогов
* Возмещение высвобожденного оборотного капитала.
Примечание. Любое увеличение оборотного капитала, возникающее в первый год (или в любой
другой год в течение проекта), будет уменьшать притоки денежных средств за этот год. В данном
примере увеличение оборотного капитала произошло в нулевом году. Хотя увеличение оборотного
капитала могло произойти и в другие года. Имейте в виду, что оборотный капитал высвобождается в
последний год проекта и тогда становится притоком денежных средств.
Раздел В Методы оценки бюджетирования капиталовложений
Методы оценки бюджетирования капиталовложений

Сейчас мы готовы использовать информацию о денежных потоках компании IIA Products, Inc. для
отборочного анализа бюджетирования капиталовложений, используя методы оценки периода
окупаемости, чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности, а также метод
ранжирования, пользуясь индексом рентабельности.
В вопросах по теме бюджетирование капиталовложений вы должны будете выполнить расчеты,

относящиеся к различным методам инвестиционного анализа (анализа капиталовложений), а также
принять решения по инвестициям, которые компании следует рассмотреть, принимая во внимание
стечение обстоятельств и ограниченное количество денег.
Сначала вкратце рассмотрим различные методы инвестиционного анализа, а затем критерии принятия
решений.
Методы инвестиционного анализа, которые вам необходимо знать, делятся на методы отбора и
методы ранжирования.
Методы отбора
Методы отбора используются для определения соответствия проекта необходимым требованиям с точки
зрения целесообразности инвестиций. К четырем методам отбора относятся:
1) метод оценки периода окупаемости;
2) метод чистой приведенной (дисконтированной, текущей) стоимости;
3) метод внутренней нормы доходности; и
4) метод бухгалтерской рентабельности (учетной, или расчетной, нормы прибыли).
Методы ранжирования
Если компания не в состоянии инвестировать во все «стоящие проекты» после проведения отбора
окупающихся проектов, она использует метод ранжирования для определения приоритетности
инвестиций. Метод ранжирования, который мы рассмотрим, называется «Метод индекса
рентабельности» (он будет обсуждаться позже).
Метод оценки периода окупаемости долгосрочных инвестиций

Компании используют метод оценки периода окупаемости долгосрочных инвестиций в целях
определения количества периодов, которые должны пройти, прежде чем чистые денежные
поступления после уплаты налогов от инвестиций сравняются (или «окупятся») с затратами на
начальные инвестиции. Метод оценки периода окупаемости долгосрочных инвестиций и его варианты
являются методами отбора лучших вариантов капиталовложений: имеется в виду, что с помощью
этих методов мы только определяем, является ли данное капиталовложение хорошим помещением
капитала и перспективной инвестицией или нет.
Применяя метод оценки периода окупаемости, компания обычно выбирает тот период времени, в
течение которого она хочет, чтобы ее инвестиции «окупились». Проекты с периодом окупаемости менее
такого периода времени анализируются дальше, а проекты с периодом окупаемости больше данного
периода отклоняются без дальнейшего рассмотрения.
Если входящие денежные потоки являются постоянными в течение срока действия проекта,
период окупаемости рассчитывается простым делением следующим образом:
Сумма первоначальных инвестиций
Средняя сумма денежного потока от реализации

инвестиционного проекта за период
Если денежные потоки являются непостоянными в течение срока реализации проекта, мы

должны сложить притоки денежных средств — нарастающим итогом — и определить, когда притоки
становятся равны оттокам.
Методы оценки бюджетирования капиталовложений CIA Часть 3
Пример метода оценки периода окупаемости

Этот пример составлен с использованием той же самой информации, что и в предыдущем примере
касательно компании IIA Products. Нам предстоит определить период окупаемости инвестиций. Так как
денежные потоки (указанные ниже) являются непостоянными в течение срока реализации проекта, мы
должны сложить притоки денежных средств, чтобы определить, когда притоки станут равны оттокам.
Год 0 Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Года 5-8 Год 9
Начальные инвестиции (125,000)

в оборудование
Увеличение оборотного (25,000) 25,000*

капитала
Денежные потоки от
основной деятельности 35,000 35,000 35,000 35,000 … 35,000
после уплаты налогов
Амортизационный 5,359 9,184 6,559 4,684 … -0-

выбытия оборудования 7,000
Общая сумма денежных

потоков после уплаты (150,000) 40,359 44,184 41,559 39,684 … 67,000
налогов
Кумулятивные притоки (150,000) (109,641) (65,457) (23,898) 15,786

денежных средств
* Возмещение высвободившегося оборотного капитала.
Кумулятивные потоки денежных средств от проекта становятся положительными в течение 4-го года.
Допуская, что денежные потоки будут считаться равномерными в течение всего года, точный период
окупаемости составит 3,6 года. Рассчитывается это следующим образом:
Последний год проекта, когда суммарные денежный поток является отрицательным, 3-й год.
Плюс: дробь, состоящая из: +
Числитель = положительное значение отрицательной величины суммарного притока
денежных средств за последний год, когда общий денежный поток был отрицательным 23,898
Знаменатель = приток денежных средств за следующий год 39,684
=
Период окупаемости (в годах) 3.60
или:
23,898
3 + = 3,60.
39,684
Начальные инвестиции окупятся за 3,6 года. Поэтому нам не нужно брать дольше 4-го года для
сложения притоков денежных средств. Тот факт, что будущие денежные потоки не учитываются,
является главным недостатком метода оценки периода окупаемости долгосрочных инвестиций.
Преимущества метода оценки периода окупаемости

1) Данный метод прост и понятен.
2) Он может использоваться для предварительного отбора, когда много предложений.
3) Он может использоваться, когда ожидаемые денежные потоки в последние годы срока

реализации проекта неопределенны. Прогнозирование денежных потоков на более
отдаленные периоды в будущем менее точны, чем на три – пять лет вперед.
4) Он полезен при оценке инвестиций в высокие технологии, когда компания хочет быстро
окупить свои начальные инвестиции – пока не устарело оборудование.
Недостатки метода оценки периода окупаемости

1) Он не учитывает все денежные потоки вне периода окупаемости. Таким образом, проект,
приносящий большие ожидаемые денежные потоки в более поздний период его реализации,
может быть отклонен в пользу менее прибыльного проекта, но приносящего большую часть
денежных потоков в первые годы.
2) Он не предусматривает временную стоимость денег. Таким образом, процентный доход,

упущенный компанией за время ожидания возврата своих инвестиций, совсем не учитывается.
3) Он не учитывает стоимость капитала, так что компания может принять проект, за

финансирование которого она заплатит больше средств, чем тот сможет вернуть.
Метод оценки периода окупаемости может дать показатель ликвидности проекта. Использование
метода оценки периода окупаемости сможет позволить компании сконцентрироваться на более
ликвидных проектах, таким образом избегая замораживания капитала на долгие периоды времени (так
как по этому методу предпочтение отдается инвестициям в краткосрочные проекты). Метод оценки
периода окупаемости долгосрочных инвестиций может также использоваться компанией для
управления риском при оценке проектов, например, в политически нестабильных странах. Если цель
состоит в быстром получении прибыли, несмотря на неопределенные условия, то метод оценки периода
окупаемости, применяемый для короткого периода окупаемости, эффективен.
Метод оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования

Метод оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования (называемый также метод оценки
времени достижения точки равновесия) – это попытка устранить недостаток метода простой
оценки периода окупаемости, заключающийся в том, что он не учитывает временную стоимость денег.
При использовании метода оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования используется

приведенная, или дисконтированная, стоимость денежных потоков вместо номинальных потоков
денежных средств для расчета периода окупаемости. Денежный поток по каждому году проекта
дисконтируется с применением соответствующей процентной ставки, а затем дисконтированные
денежные потоки используются для расчета периода окупаемости.
Методы оценки бюджетирования капиталовложений CIA Часть 3
Пример метода оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования

Ниже представлен пример метода оценки периода окупаемости долгосрочных инвестиций с учетом
дисконтирования, используя данные предыдущего примера касательно компании IIA Products, в котором
денежный поток по каждому году дисконтируется на 10% прежде чем рассчитывается период
окупаемости:
Год 0 Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Года 6-8 Год 9
Чистые начальные (125,000)

инвестиции
Увеличение оборотного (25,000) 25,000*

капитала
основной деятельности 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 … 35,000
Амортизационный 5,359 9,184 6,559 4,684 3,349 … -0-

выбытия оборудования 7,000

потоков после уплаты (150,000) 40,359 44,184 41,559 39,684 38,349 … 67,000
налогов
Коэффициент приведения .90909 .82645 .75132 .68301 .62092

на $1 по ставке 10%
Дисконтированный 36,690 36,516 31,224 27,105 23,812

денежный поток
Кумулятивные
дисконтированные (150,000) (113,310) (76,794) (45,570) (18,465) 5,347
денежные потоки
Обратите внимание на то, что в этом примере величина каждого годового денежного потока
дисконтируется по отдельности с учетом коэффициента приведения на $1 для соответствующего года.
То, что денежные потоки изменяются каждый год в течение срока реализации проекта, является одной
из причин, почему это необходимо, так как коэффициент приведения аннуитета не может
использоваться, если денежные потоки изменяются. Тем не менее, есть и другая причина – даже если
денежные потоки не изменяются за весь срок проекта, денежные потоки по каждому году должны
дисконтироваться по отдельности. Эта причина состоит в том, что информация по дисконтированным
денежным потокам необходима за каждый год реализации проекта, чтобы определить число лет до того
момента, пока не окупятся начальные инвестиции. Приведенная стоимость аннуитета дает нам только
одно значение – сегодняшнюю приведенную стоимость всех будущих денежных потоков. А это не то, что
нам здесь нужно.
Период окупаемости по методу оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования будет длиннее,
чем по методу простой оценки периода окупаемости. В данном случае это 4,78 года в сравнении с 3,6
года по методу простой оценки периода окупаемости.
18,465
4 + = 4,78.
23,812
Метод оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования устраняет недостаток в отношении не

принятия в расчет временной стоимости денег, который характерен для метода простой оценки периода
окупаемости. Но даже метод оценки периода окупаемости с учетом дисконтирования всё-таки не
принимает в расчет денежные потоки после периода окупаемости.
Вопрос 67: Компания Fitzgerald планирует приобрести станок за $250,000, который обеспечит
повышение эффективности, снижая при этом годовые производственные затраты на $80,000. Станок
будет самортизирован методом линейной амортизации в течение пяти лет работы без
ликвидационной стоимости на конец 5-го года. Принимая во внимание 40%-ную ставку налога на
прибыль, период окупаемости станка составит:
a) 3,13 года;
b) 3,21 года;
c) 3,68 года;
d) 4,81 года.
(Адаптировано из СМА)
Вопрос 68: Компания Jasper имеет целью окупить капиталовложения в приобретение нового
оборудования за 3 года. Оценивается новая сортировочная машина стоимостью в $450,000 и со
сроком службы 5 лет. Будет использоваться линейный метод амортизация; ликвидационная
стоимость не планируется. Ставка налога на прибыль для компании Jasper составляет 40%. Чтобы
компания смогла достичь цели по окупаемости капиталовложений, производственная денежная
себестоимость в результате эксплуатации сортировочной машины должна снижаться ежегодно на:
a) $60,000
b) $100,000
c) $150,000
d) $190,000
Методы дисконтированных денежных потоков CIA Часть 3
Методы дисконтированных денежных потоков

Методы дисконтированных денежных потоков (методы ДДП) являются методами отбора лучших
вариантов при анализе бюджета капиталовложений. С их помощью измеряются все ожидаемые
будущие потоки поступлений и расходов денежных средств по проекту, используя концепцию
временной стоимости денег, суть которой состоит в том, что деньги, полученные сегодня, стоят дороже
денег, полученных в любой период в будущем. В анализе дисконтированных денежных потоков
считается, что чем раньше проект сможет генерировать поступления денежных средств, тем лучше, так
как денежные потоки, полученные в начале срока реализации проекта, стоят больше, чем денежные
потоки, полученные позже.
Метод дисконтированных денежных потоков фокусируется на фактических потоках поступлений и

расходов денежных средств по проекту, а не на использовании доходов от основной деятельности в
качестве способа оценки финансовых вложений, как это делается в учете методом начисления. Это
объясняется тем, что нас больше интересует денежный доход, который мы сможем получить в будущем
от денежных расходов, осуществляемых сейчас. Существует два основных метода ДДП, которые мы
рассмотрим более детально:
Метод чистой приведенной стоимости

По методу чистой приведенной стоимости (ЧПС) рассчитывается ожидаемая прибыль или убыток по
чистой денежной позиции от проекта в результате дисконтирования всех ожидаемых будущих потоков
поступлений и расходов денежных средств по проекту к настоящему моменту времени, используя
требуемый уровень доходности. ЧПС рассчитывается при помощи требуемого уровня доходности,
которым является один из следующих:
1) уровень доходности, который организация могла бы надеяться получить на рынке на

инвестиции с аналогичным риском, или
2) минимальный уровень доходности, который должен быть получен от проекта, чтобы

оправдать инвестирование средств.
Этот требуемый уровень доходности так же называется ставкой дисконтирования, барьерной

(пороговой) ставкой, или альтернативной стоимостью капитала. Следует отметить, что только
проекты с нулевой или положительной ЧПС принимаются компаниями с финансовой точки зрения, так
как прибыль от таких проектов равна или превышает стоимость капитала. При отрицательной величине
ЧПС проект не будет приниматься. Требуемый уровень доходности, который выбран для
дисконтирования денежных потоков и расчета величины ЧПС, должен соответствовать риску,
связанному с проектом.
Внутренняя норма доходности

По методу внутренней нормы доходности (прибыли) (ВНД или ВНП) рассчитывается процентная ставка,
по которой чистая приведенная стоимость ожидаемых денежных поступлений от проекта равна
приведенной стоимости ожидаемых денежных расходов по проекту. Другими словами, при расчете ВНД
мы рассчитываем процентную ставку, при которой ЧПС равна нулю. При оценке результатов
расчета внутренней нормы доходности последняя, определенная для анализируемого проекта,
сравнивается с требуемым уровнем доходности (RRR), чтобы установить, достаточно ли прибыльным
является проект для его реализации.
Рассмотрим эти два метода более детально.
Раздел В Методы дисконтированных денежных потоков
Чистая приведенная стоимость

Чистая приведенная стоимость (ЧПС) инвестиции или проекта определяется как разница между
текущей приведенной стоимостью всех будущих притоков денежных средств и текущей
приведенной стоимостью всех (начальных, а также всех будущих) оттоков денежных средств,
связанных с данной инвестицией или проектом, при использовании требуемого уровня доходности
(могут также использоваться пороговая ставка, ставка дисконтирования, минимальный коэффициент
окупаемости и стоимость капитала – вы должны использовать процентную ставку, указанную в задаче)
для расчета ЧПС.
Примечание. Метод ЧПС допускает, что притоки денежных средств от проекта можно будет
реинвестировать по ставке, которая применяется для расчета ЧПС.
В дополнение к очевидным денежным потокам, выражаемых в увеличении доходов и сокращении

затрат, вы также должны помнить о следующих указанных ниже статьях, которые используются для
расчета чистого денежного потока, относящегося к проекту (описано выше):
1) сумма налоговой экономии от амортизационного налогового щита;
2) поступление денег от продажи активов на конечной стадии проекта;
3) наличный оборотный капитал, возмещаемый на конечной стадии проекта; и
4) сумма налогового эффекта в отношении прибыли или убытка от продажи активов на

последнем этапе реализации проекта.
Использование чистой приведенной стоимости

Как правило, предполагается, что любой проект, чистая приведенная стоимость которого является
положительной, должен приниматься, а проект с отрицательной чистой приведенной стоимостью должен
отклоняться. Однако по разным причинам, к которым относятся ограниченные средства для
инвестирования или нефинансовые факторы, не все проекты с положительной чистой приведенной
стоимостью будут подходить для инвестирования. Наверное, точнее будет сказать, что проект с
положительной чистой приведенной стоимостью будет кандидатом для дальнейшего анализа – он
прошел первый этап отбора. Такой подход максимально увеличивает акционерную собственность. В том
случае, когда средства для инвестирования ограничены, тогда чистая приведенная стоимость
играет большую роль, поскольку позволяет вам ранжировать различные проекты в соответствии с
суммой, которую ожидается получить от этих проектов.
Вопросы, которые задают на экзамене в отношении чистой приведенной стоимости, могут быть довольно
подробными и включать большое количество информации. То, о чем вам нужно помнить, это то, что вас
интересует текущая приведенная стоимость денежных потоков (как поступлений денежных средств, так
и их выплат), связанная с данным проектом.
В этой связи вам также необходимо помнить о том, что даже несмотря на то, что амортизация
представляет собой неденежные затраты, она все-таки воздействует на денежный поток через
снижение суммы налогов, подлежащих оплате.
Чистая приведенная стоимость и риск

Как и в случае применения любого метода для оценки будущего, в случае применения метода ЧПС
также есть всегда вероятность того, что наши допущения могут оказаться неправильными. Чтобы
компания могла учесть риск, связанный с такими будущими денежными потоками, единственное, что
она может сделать, это использовать более высокий требуемый уровень доходности, чем обычно,
для того чтобы компенсировать данный уровень риска. Использование более высокой требуемой нормы
прибыли приводит к уменьшению чистой приведенной стоимости.
Одним недостатком или возможным ограничивающим условием применения чистой приведенной

стоимости является то, что поскольку в результате расчета ЧПС мы получаем абсолютную сумму в
долларах, она не дает никакой нормы прибыли на инвестицию. Эта абсолютная долларовая сумма может
сказать нам только о том, является ли норма прибыли по проекту выше или ниже ставки
дисконтирования, которая применялась в качестве требуемого уровня доходности; однако она не может
сказать, какой будет фактическая норма прибыли по проекту.
Пример 1
Возвращаясь к нашему примеру с планом компании IIA Product по приобретению новой единицы
оборудования и прогнозируемому компанией денежному потоку на всем протяжении реализации
проекта, чистая приведенная стоимость проекта будет следующей:
Год 0 Год 1 Год 2 Год 3 Год 4 Год 5 Год 6 Год 7 Год 8 Год 9
Чистые начальные инвестиции (125,000)
Увеличение оборотного
(25,000) 25,000*
капитала
Денежные потоки от основной

деятельности после уплаты 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000
налогов
Амортизационный налоговый
5,359 9,184 6,559 4,684 3,349 3,345 3,349 1,671 -0-
щит
Денежный поток от
реализации после уплаты 7,000
налогов

(150,000) 40,359 44,184 41,559 39,684 38,349 38,345 38,349 36,671 67,000
потоков после уплаты налогов
Коэффициент приведения на
.90909 .82645 .75132 .68301 .62092 .56447 .51316 .46651 .42410
$1 по ставке 10%
Дисконтированный денежный
36,690 36,516 31,224 27,105 23,812 21,645 19,679 17,107 28,415
поток
дисконтированные денежные (150,000) (113,310) (76,794) (45,570) (18,465) 5,347 26,992 46,671 63,778 92,193
потоки
Накопленный дисконтированный денежный поток в конце срока реализации проекта составляет

$92,193 и это будет чистой приведенной стоимостью проекта.
Чистая приведенная стоимость является также суммой всех дисконтированных денежных притоков и
оттоков по проекту в течение срока его реализации за вычетом начальных инвестиций. В данном
примере сумма дисконтированных денежных притоков по проекту в течение срока его реализации
составляет $242,193, а чистые инвестиции составят $150,000. Таким образом, чистая приведенная
стоимость проекта составляет $92,193 ($242,193 - $150,000).
Так как ЧПС данного проекта является положительной, то этот проект является приемлемым.
После вычисления текущей приведенной стоимости чистого притока денежных средств мы можем
определить чистую приведенную стоимость, сложив её с начальными инвестициями, что в итоге дает
отрицательный денежный поток.
Чистая приведенная стоимость = Текущая стоимость чистого притока денежных средств –

Начальные инвестиции.
Примечание. Сумма начальной инвестиции не дисконтируется, так как вложена в нулевом году. Она
в некотором смысле уже дисконтирована, поскольку инвестирована на дату, на которую все другие
денежные потоки дисконтируются, чтобы быть эквивалентными тогдашней начальной инвестиции. Но
если после начальной инвестиции осуществляются дополнительные инвестиции, то эти
дополнительные инвестиции необходимо дисконтировать.
Предыдущий пример представляет собой анализ чистой приведенной стоимости, когда денежные потоки
от основной деятельности являются разными в разные года реализации проекта. В случае если общая
сумма денежных потоков от основной деятельности, включая амортизационный налоговый щит,
остается неизменной в каждом году срока реализации проекта (последний год включительно), мы можем
пойти кратчайшим путем и использовать формулу текущей приведенной стоимости аннуитета для
расчета текущей приведенной стоимости денежных потоков, как указано ниже.
Пример 2
В данном примере мы рассмотрим расчет чистой приведенной стоимости, когда все денежные потоки от
основной деятельности являются одинаковыми на протяжении всего срока реализации проекта.
Компания IIA Petroleum, Inc., занимающаяся оптовой торговлей нефти, планирует приобрести
дополнительный танкер для транспортировки нефти, так как наблюдается рост объемов продаж в
последнее время. Новый танкер будет стоить $100,000. По оценкам компании IIA Petroleum, Inc.
денежный поток от использования нового танкера будет составлять $20,000 в год, а срок его службы
составит семь лет. Требуемая для компании норма прибыли составляет 10%. (Налоговые аспекты не
рассматриваются.)
Дисконтированные денежные потоки вычисляются следующим образом:
Текущая стоимость притока денежных средств = Текущая стоимость обычного аннуитета i=10%, n=7 х
$20,000 = 4.86842 х $20,000 = $97,368.
Чистая приведенная стоимость составит: $97,368 - $100,000 = ($2,632).
Поскольку чистая приведенная стоимость нового танкера является отрицательной, то при этих
допущениях от проекта следует отказаться.
Примечание. В данном случае используется текущая стоимость обычного аннуитета (платежи и

выплаты по условиям которого производятся в конце каждого периода), так как
предполагается, что обычно для удобства денежные потоки осуществляются в конце каждого
периода. Это текущая стоимость коэффициента аннуитета, который приводится в таблицах. Для
целей бюджетирования большинства капиталовложений вам нет необходимости корректировать
коэффициент приведения, чтобы превратить его в коэффициент текущей стоимости авансового
аннуитета. Однако если бы задача заключалась в том, чтобы точно определить, что денежные потоки
возникают в начале каждого периода, то тогда вам бы потребовалось скорректировать этот
коэффициент приведения по коэффициенту для периода на один год меньше и добавить 1.000 к
полученному в результате коэффициенту.
Пример 3
Компания IIA Petroleum, Inc. планирует в данный момент, что по истечении семи лет она сможет продать
танкер за $30,000. Поэтому приток денежных средств по 7-ому году проекта не будет аналогичным
всем другим притокам денежных средств. Он будет на $30,000 больше. Мы, тем не менее, можем
использовать коэффициент текущей [приведенной] стоимости аннуитета, чтобы определить текущую
приведенную стоимость шести годовых денежных потоков, которые являются одинаковыми, а также
использовать коэффициент приведения на $1 для определения текущей приведенной стоимости притока
денежных средств по седьмому году проекта.
Текущая приведенная стоимость притоков денежных средств с 1-го по 6-й годы:
Текущая стоимость обычного аннуитета i=10%, n=6 х $20,000 = 4.35526 х $20,000 = $87,105
Плюс: Текущая стоимость $1 i=10%, n=7 х ($20,000 + $30,000) = .51316 х $50,000 = 25,658
Равно: Дисконтированные притоки денежных средств по проекту $112,763
Чистая приведенная стоимость = $112,763 - $100,000 = $12,763.
Добавление ликвидационной стоимости в сумме $30,000 по окончанию проекта приводит к тому, что
чистая приведенная стоимость изменяется и становится положительной, а не отрицательной. Теперь
проект является приемлемым.
Какая ставка дисконтирования является правильной для расчета ЧПС?

Для успешной реализации проекта крайне важно выбрать правильную ставку дисконтирования для
расчета чистой приведенной стоимости. Применяемая ставка дисконтирования известна как требуемый
уровень доходности (или норма прибыли). Компания должна инвестировать деньги в проект только
в том случае, если он обеспечивает доход выше, чем требуемая норма прибыли. Инвестиции с
уровнем дохода выше стоимости капитала будут увеличивать стоимость компании и, следовательно,
благосостояние акционеров.
Традиционным критерием оценки требуемого уровня доходности является средневзвешенная

стоимость капитала. Этот уровень может затем корректироваться на разные уровни риска или
инфляции.
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Вычисление соответствующей ставки дисконтирования мы начнем с оптимальной структуры
капитала. Структура капитала обозначает структуру финансирования, или состав долгосрочного долга
компании, обыкновенного акционерного капитала и привилегированных ценных бумаг. Оптимальная
структура капитала представляет собой уникальную структуру капитала, которая минимизирует
средневзвешенную стоимость долгосрочного капитала компании и, следовательно, максимизирует
стоимость компании.
Доля каждой составной части капитала в оптимальной структуре капитала умножается на её стоимость,
чтобы получить средневзвешенную стоимость капитала (WACC) компании. Средневзвешенная
стоимость капитала определяется как альтернативная стоимость капитала на существующие активы
компании. Средневзвешенная стоимость капитала представляет собой соответствующую ставку
дисконтирования для использования в процессе принятия решений в отношении бюджетирования
капиталовложений и в расчетах чистой приведенной стоимости при условии, что рискованность
проекта соответствует рискованности компании. Для того чтобы премия за риск оставалась без
изменений вследствие реализации проекта по наращиванию основного капитала, необходимо
обеспечивать соответствие следующим условиям:
1) новые активы, финансируемые за счет нового капитала, не должны существенно менять

бизнес-окружение компании;
2) новый капитал должен привлекаться в той же структуре, что и существующий, для того чтобы
финансовый риск компании оставался без изменений.
Оптимальное сочетание разных источников капитала (долговые инструменты/заемный капитал,

привилегированные акции и обыкновенный акционерный капитал компании) является весьма
неоднозначным вопросом в финансовой сфере. Привлекая новый капитал в том же соотношении по
структуре, что и существующий капитал, компания сохраняет финансовый риск без изменений.
Если соблюдаются вышеуказанные условия, то величина текущей средневзвешенной стоимости

капитала может использоваться как требуемая норма прибыли. В данном разделе вычисление
средневзвешенной стоимости капитала не рассматривается, поскольку эта величина будет дана в
задании вопроса по бюджетированию капиталовложений.
Данная информация относится к двум следующим вопросам. Компания Keego планирует

инвестировать $200,000 в проект, предполагаемый срок реализации которого составляет пять лет, и
который не будет иметь ликвидационной стоимости. Компания прогнозирует получение следующих
денежные потоков от инвестиции:
Год Прогнозируемые денежные потоки Коэффициент приведения на $1

1 $120,000 .91
2 60,000 .76
3 40,000 .63
4 40,000 .53
5 40,000 .44
Вопрос 69: Допуская, что планируемые потоки денежных средств будут возникать в течение года
равномерно, период окупаемости данной инвестиции составит:
a) 1,67 года;
b) 4,91 года;
c) 2,5 года;
d) 1,96 года.
Вопрос 70: Чистая приведенная стоимость инвестиции составляет:
a) $18,800
b) $218,800
c) $196,200
d) $91,743
Данная информация относится к двум последующим вопросам. Компания McLean планирует

приобрести новую промышленную установку стоимостью $160,000. Предполагаемый срок службы
установки будет три года. Предполагается, что 30% амортизируемой базы будет списываться в
первый год, 40% - во второй год и 30% – в третий год. Стоимость перепродажи новой установки
составит $10,000, что соответствует её остаточной стоимости на конец срока службы. Ожидается
также, что благодаря новой установке компания будет экономить $85,000 текущих расходов каждый
год. Компания McLean применяет 40%-ную расчетную ставку налога и 16%-ную пороговую ставку
для оценки инвестиционных проектов.
Учетные ставки при 16%:
Коэффициент приведения на $1 Коэффициент приведения аннуитета на $1

Год 1 .862 .862
Год 2 .743 1.605
Год 3 .641 2.246
Вопрос 71: Какой будет чистая приведенная стоимость данного проекта?
a) $3,278
b) $5,842
c) $(568)
d) $30,910
Вопрос 72: Период окупаемости данной инвестиции составит:
a) 1,88 года;
b) 3 года;
c) 2,2 года;
d) 1,62 года.
Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ставку дисконтирования, при которой чистая
приведенная стоимость инвестиции будет равняться 0. Это ставка дисконтирования, при которой
текущая (приведенная) стоимость притоков денежных средств, ожидаемых от проекта, равняется
текущей (приведенной) стоимости ожидаемых оттоков денежных средств. Если данная ставка выше
требуемой нормы прибыли, инвестиция является приемлемой. Если данная ставка ниже требуемой
нормы прибыли, инвестировать средства не следует.
Если ежегодные денежные потоки одинаковы для каждого года реализации проекта, внутреннюю норму
доходности можно определить, выполнив следующие шаги:
• Во-первых, делим величину чистых начальных инвестиций на сумму годового денежного

потока. Получаем коэффициент приведения, который является коэффициентом текущей
[приведенной] стоимости аннуитета.
• Переходим к таблице значений приведенной [текущей] стоимости аннуитета. Выбираем строку,

соответствующую количеству лет срока реализации проекта, а затем находим на данной строке
коэффициент приведения, который будет ближе всего по значению к тому коэффициенту,
который вы только что вычислили. Переходим вверх по данному столбцу к ставке в верхней
части колонки и получаем норму доходности, которая ближе всего к внутренней норме
доходности проекта.
• При необходимости вы можете использовать данную ставку для расчета более точной ставки
при помощи нижеописанной процедуры.
Если годовые денежные потоки являются разными в каждый год срока реализации проекта,
внутреннюю норму доходности можно определить методом проб и ошибок, используя разные ставки и
найдя, таким образом, такую ставку, при которой чистая приведенная стоимость будет равняться нулю.
Это очень громоздкое математическое вычисление, которое не входит в рамки экзамена.
Оценка внутренней нормы доходности

Если внутренняя норма доходности выше требуемой нормы доходности, то проект является приемлемым.
Если внутренняя норма доходности ниже требуемой нормы доходности, то проект является
неприемлемым и его не стоит рассматривать дальше.
Примечание. Подобно предпосылке, сделанной при расчете чистой приведенной стоимости, при
расчете внутренней нормы доходности предполагается, что притоки денежных средств могут быть
реинвестированы по ставке процента, равной ставке процента внутренней нормы
доходности. Это может быть и не так. И если это не так, то рассчитанная внутренняя норма
доходности будет неточной, поскольку полученные деньги не могут быть реинвестированы по этой же
высокой процентной ставке.
Запомните, что внутренняя норма доходности – это норма (или ставка), в отличие от чистой
приведенной стоимости, которая является абсолютной суммой в долларах.
Внутренняя норма доходности имеет и другой недостаток в том смысле, что её расчет может дать более
одного ответа. Это происходит в том случае, когда денежный поток меняется больше одного раза от
положительного к отрицательному в каком-либо периоде. При помощи внутренней нормы доходности, по
сути, выполняется расчет ставки при каждом повороте кривой и таким образом, если денежные потоки
меняются от положительных к отрицательных в течение срока реализации проекта, то каждый поворот
кривой будет давать другой ответ.
Примечание. При модифицированной внутренней норме доходности предполагается, что капитал

реинвестируется по ставке стоимости капитала, а не по ставке внутренней нормы доходности.
Данная информация относится к двум последующим вопросам. Компания, стоимость

привлечения капитала которой измеряется ставкой 18%, рассматривает возможность участия в
следующих проектах (1 января, Год 1):
1 января, Год 1 31 декабря, Год 5 Внутренняя норма

Денежные выплаты Денежные поступления доходности проекта
Проект A $3,500,000 $7,400,000 16%

Проект B 4,000,000 9,950,000 ?
Коэффициент приведения на $1 авансового аннуитета на конец периодов "N"
N 12% 14% 15% 16% 18% 20% 22%
4 .6355 .5921 .5718 .5523 .5158 .4823 .4230
5 .5674 .5194 .4972 .4761 .4371 .4019 .3411
6 .5066 .4556 .4323 .4104 .3704 .3349 .2751
Вопрос 73: По методу чистой приведенной стоимости, чистая приведенная стоимость проекта A
составит:
a) $316,920
b) $23,140
c) ($265,460)
d) ($316,920)
Вопрос 74: Внутренняя норма доходности проекта B будет близка к:
a) 15%
b) 16%
c) 18%
d) 20%
Бухгалтерская норма доходности (ARR)

Бухгалтерская (учетная) норма доходности – это отношение суммы увеличения бухгалтерского дохода
к сумме необходимых инвестиций. Она вычисляется следующим образом:
Увеличение ожидаемого годового среднего чистого бухгалтерского

дохода после уплаты налогов
Чистые начальные инвестиции
Так как данный метод предусматривает использование бухгалтерского дохода по нарастающему итогу,
то включается амортизация. Однако метод не учитывает временную стоимость денег и по этой причине
он также называется моделью простой нормы прибыли/доходности.
Примечание. Иногда в знаменателе используется средняя сумма капиталовложений вместо

величины чистых начальных инвестиций. Она обычно вычисляется делением суммы начальных
инвестиций на 2, так как в конце срока реализации проекта инвестиции будут иметь остаточную
стоимость, равную 0.
Если применяется метод бухгалтерской нормы доходности и руководство устанавливает требуемую

норму бухгалтерской доходности, проекты, доходы по которым превышают эту норму, считаются
приемлемыми.
Пример. Компания IIA Petroleum, Inc., занимающаяся оптовой торговлей нефти, планирует в данный
момент приобрести танкер, стоимость которого составит $120,000, а срок службы - шесть лет.
Компания IIA предполагает следующие денежные потоки и чистую годовую прибыль. Ставка налога
для компании IIA Petroleum, Inc. составляет 35%, и компания использует метод линейной
амортизации и для целей бухгалтерского учета, и для расчета налогов. Компания не предусматривает
ликвидационной стоимости на конец 6-го года.
Остаточн. стоим. Год. ден. поток Аморт. Год. чист. бух. Год. чист. бух.
в нач. кажд. года до уплаты нал. до упл. нал. доход до упл. нал. прибыль
120,000 60,000 20,000 40,000 26,000
100,000 55,000 20,000 35,000 22,750
80,000 50,000 20,000 30,000 19,500
60,000 45,000 20,000 25,000 16,250
40,000 40,000 20,000 20,000 13,000
20,000 35,000 20,000 15,000 9,750
ИТОГО 107,250
Среднее (итого : 6) 17,875
Бухгалтерская норма прибыли, рассчитанная с использованием начальных инвестиций в

знаменателе:
ARR = 17,875 : 120,000 = .149, или 14,9%.
Бухгалтерская норма прибыли, рассчитанная с использованием средней суммы

капиталовложений в знаменателе:
ARR = 17,875 : 60,000 = .298, или 29,8%.
Как бухгалтерская норма доходности, так и внутренняя норма доходности отражают уровень
доходности. Однако расчет бухгалтерской нормы доходности основывается на начисленном чистом
доходе, а не на денежном потоке, при этом не учитывается временная стоимость денег. А с другой
стороны, расчет внутренней нормы доходности основывается на денежном потоке и временной
стоимости денег. Для целей бюджетирования капиталовложений внутренняя норма доходности дает
дополнительную информацию.
Преимущество бухгалтерской нормы доходности заключается в том, что её легче рассчитать и понять
этот расчет. Но она не отслеживает денежный поток и не учитывает временную стоимость денег.
Бухгалтерская норма доходности делает упор на операционной прибыли, а не на денежном потоке.
Принятие решений о капиталовложениях

Вышеописанные методы отбора используются для того, чтобы разделить проекта на рентабельные и
нерентабельные. Нерентабельные проекты отклоняются в процессе отбора и остаются только
рентабельные проекты. В некоторых случаях из-за ограничений на величину капиталовложений
компания не может осуществлять инвестиции во все проекты, которые она рассматривает. Одни проекты
будут более прибыльными по сравнению с другими; и поэтому для того, чтобы принять решение и
выбрать из всех этих возможных проектов, используют метод ранжирования с целью определить самые
прибыльные проекты. Метод ранжирования, который мы рассмотрим, – это метод индекса
рентабельности (прибыльности).
Индекс рентабельности (или индекс избыточной текущей дисконтированной

стоимости)
Индекс рентабельности (ИР) – это отношение дохода к затратам. По этому индексу сравнивается
текущая стоимость чистых притоков денежных средств с текущей стоимостью чистых оттоков денежных
средств путем вычисления отношения притоков к оттокам. Есть два разных способа для вычисления
индекса рентабельности, и вы должны знать их. Разница между этими способами важна только в том
случае, если отток денежных средств по рассматриваемому проекту будет возникать в любой год
реализации проекта за исключением нулевого года. Если в течение последующих лет реализации
проекта не наблюдается отрицательного оттока денежных средств, то оба метода будут давать один и
тот же результат.
Метод A
Расчет по этому методу применяется для определения соотношения текущей стоимости чистых будущих
денежных потоков (как притоков, так и оттоков) к сумме начальных инвестиций. В этом расчете все
будущие денежные потоки приводятся в числителе, а все начальные денежные потоки в знаменателе.
Вычисление выполняется следующим образом, используя ту же информацию, что и в расчете ЧПС:
Текущая стоимость будущих чистых притоков и оттоков денежных средств
Чистые начальные инвестиции
Метод B
Если ожидается, что проект будет иметь любые будущие чистые оттоки денежных средств, такие как
затраты на восстановление окружающей среды в последний год реализации проекта, текущая стоимость
чистых будущих отрицательных денежных потоков может быть исключена из числителя и добавлена в
знаменатель. В расчете по этому методу числитель включает все положительные денежные потоки, а
знаменатель включает все отрицательные денежные потоки.
Вычисление выполняется следующим образом:
Текущая стоимость будущих чистых положительных денежных потоков
Чистые начальные инвестиции + Текущая стоимость будущих чистых

отрицательных денежных потоков
Если ожидается, что проект будет иметь отрицательный денежный поток в любом из последующих лет
после того, как осуществляется чистая начальная инвестиция, то суммы этих отрицательных денежных
потоков будут приводиться к нулевому году, а эти дисконтированные суммы (как положительное, а не
отрицательное число) прибавляются к чистым начальным инвестициям в знаменателе.
Следует обратить внимание на то, что для любого инвестиционного проекта метод ЧПС и PI-метод будут
давать одинаковый результат с точки зрения отклонения или принятия проекта. И мы можем понять
почему. Посмотрев на используемые в этих методах формулы, можно сделать следующий вывод: если
проект имеет положительную чистую приведенную стоимость, индекс рентабельности будет больше 1,
если же проект имеет отрицательную чистую приведенную стоимость, то индекс рентабельности этого
проекта будет меньше 1. Поэтому если индекс рентабельности равен или больше 1, то проект является
приемлемым.
Пример для индекса рентабельности

Мы будем использовать наш пример, касающийся плана компании IIA Product приобрести новую
единицу оборудования, и прогнозируемые денежные потоки в течение всего срока реализации проекта
для того, чтобы проиллюстрировать вычисление индекса рентабельности. Здесь мы имеем релевантные
денежные потоки, приведенные к нулевому году:
Год 0 Год 1 Год Год Год Год Год Год Год Год 9
2 3 4 5 6 7 8
Чистые начальные
(125,000)
инвестиции
Увеличение оборотного
(25,000) 25,000*
капитала
основной деятельности 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000
Амортизационный
5,359 9,184 6,559 4,684 3,349 3,345 3,349 1,671 -0-
Денежный поток от
выбытия после уплаты 7,000
налогов

потоков после уплаты (150,000) 40,359 44,184 41,559 39,684 38,349 38,345 38,349 36,671 67,000
налогов
Коэффициент приведения
.90909 .82645 .75132 .68301 .62092 .56447 .51316 .46651 .42410
на $1 по ставке 10%
Дисконтированный
36,690 36,516 31,224 27,105 23,812 21,645 19,679 17,107 28,415
денежный поток
дисконтированные (150,000) (113,310) (76,794) (45,570) (18,465) 5,347 26,992 46,671 63,778 92,193
денежные потоки
Индекс рентабельности данного проекта:
36,690 + 36,516 + 31,224 + 27,105 + 23,812 + 21,645 + 19,679 + 17,107 + 28,415

ИР =
150,000
ИР = 242,193 : 150,000 = 1.61.
Так как индекс рентабельности больше 1, данный проект является приемлемым.
Кратчайший путь вычисления индекса рентабельности, если вы уже знаете чистую приведенную
стоимость, заключается в прибавлении к чистой приведенной стоимости отрицательных денежных
потоков. Это становится вашим числителем. Текущая стоимость отрицательных денежных потоков
становится знаменателем.
В нашем случае чистая приведенная стоимость проекта, согласно уже проведенному вычислению,
составляет $92,193.
$92,193 + $150,000 = $242,193.
$242,193 : $150,000 = 1.61
Применение индекса рентабельности

Так как индекс рентабельности – это отношение дохода к затратам, который отражает отношение выгод
(чистые притоки денежных средств) к издержкам (чистые оттоки денежных средств), то он позволяет
нам сравнивать (или ранжировать) отношение прибыль/затраты по разным инвестициям с другими
характеристиками инвестиций. Индекс рентабельности выражает прибыльность в процентах, а не в
долларах. Это очень практично для сравнения многочисленных инвестиций, которые отличаются по
суммам инвестирования, продолжительности и денежным потокам.
Однако следует отметить, что, используя индекс рентабельности для ранжирования проектов, которые
являются взаимоисключающими, важно не забывать о том, что только один из них может быть принят.
Данный метод не годится для принятия решения о том, следует или нет осуществлять конкретный
проект, но он подходит для ранжирования проектов.
Если существует множество независимых инвестиционных возможностей, мы должны

выбирать проект или проекты, которые имеют самый высокий индекс рентабельности.
Если проекты представляют собой независимые альтернативные варианты с одинаковым сроком и

суммой, то индекс рентабельности будет давать те же основания для принятия решения – принять или
отклонить проект, которые также дает чистая приведенная стоимость. Но если проекты имеют разные
сроки или суммы начальных инвестиций, то индекс рентабельности может давать иное ранжирование
проектов, чем чистая приведенная стоимость.
Примечание. Такое применение индекса рентабельности относит его к методам ранжирования

инвестиций. Другие методы, рассмотренные нами, являются методами предварительного отбора.
Различие состоит в том, что методы предварительного отбора помогают компании определить,
является ли проект стоящим для инвестирования. А метод ранжирования помогает определить, какие
инвестиции следует осуществлять в первую очередь.
Сложности с использованием разных методов бюджетирования капиталовложений

При анализе одного независимого проекта, который начинается с чистого оттока денежных средств, за
которым следует несколько лет денежных поступлений, то он считается обычным проектом, в связи с
которым все методы бюджетирования капиталовложений приведут к одному решению – принять или
отклонить. Однако не все проекты являются такими, и это может повлиять на результаты анализа
бюджетирования капиталовложений.
• Проект может начинаться с притока денежных средств, за которым последуют оттоки

денежных средств.
• Проект может начинаться с оттока денежных средств, за которым вместо нескольких лет
притоков денежных средств могут следовать несколько лет притоков денежных средств и
несколько лет оттоков денежных средств.
Другие факторы, которые могут повлиять на интерпретацию результатов анализа бюджетирования

капиталовложений, включают:
• Проект может не быть независимым. Независимый проект не зависит от принятия любого

другого проекта или проектов. А зависимый, или условный, проект зависит от принятия
одного или нескольких других проектов, и поэтому мы не можем рассматривать ни один из
взаимозависимых проектов по отдельности.
• Два или несколько проектов могут быть взаимно исключающими и иметь непохожие
характеристики. Если проекты являются взаимоисключающими, то принятие одного из них
означает непринятие другого или других проектов. Что касается взаимоисключающих проектов,
нам необходимо определить, какой из взаимоисключающих проектов лучше или самый лучший,
даже несмотря на то, что проекты могут не поддаваться сравнению по размеру, срокам или
модели денежных потоков.
Если случается одна из вышеназванных ситуаций, она может стать причиной того, что внутренняя норма
доходности, чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности будут предоставлять
противоречивую информацию о предпочтительности проектов или даже разное обоснование для
принятия решения о том, принять или отклонить проект. Давайте рассмотрим эти ситуации более
внимательно.
1) Проект начинается с притока денежных средств, за которым следует отток денежных средств.
Другой проект начинается традиционно, сначала происходит отток денежных средств с
последующим их притоком. По сути, результатом первого проекта явилось то, что мы заняли
для него деньги, вместо того чтобы инвестировать. Для сравнения этих двух проектов
основываются на их чистой приведенной стоимости (ЧПС).
2) Если проект начинается с оттока средств и затем в течение нескольких лет наблюдается приток
денежных средств, а в течение нескольких лет – отток, он может иметь более одной ставки
внутренней нормы доходности. Это происходит в результате того, что если знак числа (+/–)
притока денежных средств меняется более одного раза в течение реализации проекта, то может
иметь место новая внутренняя норма доходности в момент изменения знака числа денежных
потоков. Станут ли в действительности изменения в знаке числа денежных потоков причиной
изменения внутренней нормы доходности, будет зависеть от размера таких денежных потоков.
Но, всякий раз, когда вы видите отклонения от стандартной модели денежных потоков, будьте
готовы к тому, что может быть более одной ставки внутренней нормы доходности. Когда это
происходит, то вместо внутренней нормы доходности основываются на чистой приведенной
стоимости.
3) Если проект не является независимым – то есть, если он принимается, значит, один или
несколько других проектов также должны быть приняты, тогда все взаимозависимые проекты
должны оцениваться вместе и либо все приниматься, либо все отклоняться.
4) Если два (или более) проекта являются взаимоисключающими и только один может быть
принят, то становится еще сложнее определить, какой из них предпочтительнее. Если
взаимоисключающие проекты ранжированы разными способами – по методам внутренней
нормы доходности, чистой приведенной стоимости и индекса прибыльности, то противоречия в
ранжировании проектов будут обусловлены одним или несколькими из следующих различий
между рассматриваемыми проектами:
a. Различия в масштабах (величин). Первоначальный размер инвестиций является разным.

Если у компании есть два взаимоисключающих проекта для инвестирования (один в сумме
$100,000, а другой в сумме $1,000,000), внутренняя норма доходности и индекс
рентабельности меньшего проекта может быть выше, чем второго проекта, тогда как
чистая приведенная стоимость большего проекта будет, вероятно, выше, чем ЧПС
меньшего проекта.
Это происходит в результате того, что и внутренняя норма доходности, и индекс

рентабельности не учитывают размер инвестиций. Внутренняя норма доходности
выражается в процентах, а поэтому размер инвестиций в расчет не принимается.
Индекс рентабельности также не учитывает размер инвестиций, так как он оценивает

относительную рентабельность – выгоды от реализации проекта по сравнению с
затратами. Результаты расчетов чистой приведенной стоимости (ЧПС) выражаются в
абсолютной сумме в долларах, на которую должна повыситься стоимость компании в
результате проекта.
Когда возникает такое противоречие, то проект с наивысшей чистой приведенной

стоимостью будет тем проектом, в результате которого будет максимизироваться
благосостояние акционеров. Если максимальное повышение благосостояния акционеров
является целью компании, то проект с наивысшей чистой приведенной стоимостью будет
предпочтительным.
Но если целью компании является максимальное увеличение нормы доходности

капиталовложений, она, как правило, выберет проект с наивысшей внутренней
нормой доходности, даже если абсолютная величина повышения благосостояния
акционера может быть ниже.
b. Временная разница денежных потоков. Если имеется один проект, по которому

денежные потоки являются очень большими в первый год, но затем снижаются, а второй
проект, по которому денежные потоки являются небольшими в первый год, но затем
увеличиваются в течение срока реализации проекта, то чистая приведенная стоимость и
индекс рентабельности должны дать вам аналогичное ранжирование. Но внутренняя норма
доходности может дать вам другое ранжирование.
Когда это происходит, вы понимаете, что результаты расчетов по каждому методу

бюджетирования капиталовложений будут зависеть от используемой в этих расчетах ставки
дисконтирования. Использование разных ставок дисконтирования в расчетах будет давать
разное ранжирование проектов.
В такой ситуации будет одна единственно возможная ставка дисконтирования, при

которой чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности обоих проектов будут
одинаковыми. Это перекрестная ставка, или ставка пересечения Фишера, которая
является важной, так как если применяется ставка дисконтирования, которая меньше
перекрестной ставки, то ранжирование по чистой приведенной стоимости и по индексу
прибыльности будет одинаковым, но будет вступать в противоречие с ранжированием по
внутренней норме доходности. Если применяется ставка дисконтирования, которая больше
перекрестной ставки, то ранжирование по всем трем методам будет совпадать.
Когда это происходит, то могут использоваться показатели чистой приведенной

стоимости (и индексы рентабельности, которые совпадают с показателями чистой
приведенной стоимости) в качестве критерия для принятия решения. Объясняется это тем,
что и чистая приведенная стоимость, и индекс рентабельности используют одинаковую
ставку дисконтирования для обоих сравниваемых проектов, полагая, что денежные потоки
по этим двум проектам будут реинвестироваться по той же ставке дисконтирования. Таким
образом, они являются аналогичными.
При использовании внутренней нормы доходности допускается, чтобы денежные потоки по

проекту могли реинвестироваться по ставке внутренней нормы доходности. Так, если вы
сравниваете два проекта, используя их внутреннюю норму доходности, то допускаете, что
норма прибыли на реинвестированные денежные потоки по этим проектам будет разной.
Чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности являются лучшими показателями
для сравнения, так как они допускают одинаковый темп реинвестирования в целях
получения доходов, а значит, более сопоставимы.
c. Разные сроки реализации проектов. Если два сравниваемых взаимоисключающих

проекта имеют разную продолжительность срока службы, это может привести к тому, что
чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности дают один и тот же результат, а
внутренняя норма доходности дает противоположный результат. Когда это происходит, надо
принимать ранжирование по чистой приведенной стоимости.
Поэтому, как показывает практика, если различные методы бюджетирования капиталовложений

вступают в противоречие друг с другом, то следует основываться на чистой приведенной
стоимости, полагая, что целью компании является увеличение доходов акционеров.
Подводя итоги по различным методам бюджетирования капиталовложений и их совместному

применению, необходимо отметить следующее:
• Во многих случаях, когда возникают противоречия, то результаты от использования чистой

приведенной стоимости и индекса рентабельности будут совпадать, а расхождения будут между
ними и результатами от использования внутренней нормой доходности. В этом случае в
расчетах необходимо основываться на чистой приведенной стоимости.
• Единственным случаем, когда чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности будут

вступать в противоречие, являются проекты, имеющие различия в масштабах (величин),
поскольку инвестиции осуществляются в разных по величине суммах. В этом случае индекс
рентабельности и внутренняя норма доходности будут приводить к одинаковым результатам, а
чистая приведенная стоимость будет давать другой результат. Здесь выбор зависит от целей
компании: если цель – максимально увеличивать доходы акционеров, то в расчетах следует
основываться на чистой приведенной стоимости; если целью является максимальное
увеличение нормы доходности капиталовложений, то тогда в расчетах надо основываться на
внутренней норме доходности. Кратковременные проекты с небольшими разовыми
инвестициями обычно имеют очень высокую внутреннюю норму доходности. Тем не менее, эти
проекты могут и не принести большой прибыли компании, а значит, и акционерам.
• На самом деле нет случая, когда чистая приведенная стоимость и индекс рентабельности будут
вступать в противоречие, и когда в расчетах основываются только на индексе рентабельности,
не учитывая чистую приведенную стоимость. Как указывалось выше, мы можем основываться
на внутренней норме доходности, а не чистой приведенной стоимости в случае различий в
масштабах (величин) инвестиций в проект, но только в том случае, если целью компании
является максимальное увеличение нормы прибыли на инвестиции, а не максимальное
увеличение доходов акционеров.
Рационирование (нормирование) капитала при бюджетировании CIA Часть 3
Рационирование (нормирование) капитала при бюджетировании

После того как подсчитаны все описанные выше показатели, компания должна решить, в какой проект
или проекты инвестировать средства. Если у компании неограниченные объемы доступных капитальных
средств, тогда решение будет простым – компания инвестирует средства во все проекты, которые имеют
положительную ЧПС или внутреннюю норму доходности (ВНД) выше требуемой, или выбирает проекты
по другим критериям, установленным компанией. Тем не менее, в ситуации, когда имеется
ограниченное количество денежных средств для инвестиций, становится гораздо важнее
оценивать проекты и затем определять, какой отдельный проект или проекты обеспечат самую высокую
доходность.
Если рационирование капитала производится в течение многих периодов, тогда для ранжирования
проектов необходимо использовать методы, включающие линейное, интегральное или целевое
программирование. Если рационирование капитала производится только на текущий период, то
наилучшим способом ранжирования или определения приоритетности проектов является индекс
рентабельности. Также могут использоваться ЧПС и ВНД, хотя, как мы увидели выше, они менее
применимы, когда рассматриваемые проекты имеют разные сроки и суммы начальных инвестиций, а
также в других случаях.
Компания может быть не в состоянии выбирать все проекты для инвестиций на основе индекса
рентабельности, так как когда компания выбирает максимально возможную для инвестиций сумму, то
следующий самый лучший по рангу проект становится для нее слишком большим. Когда это случается,
то, возможно, лучше поискать другую комбинацию проектов, при которой бюджет капиталовложений
будет использоваться в большем объеме, оптимизируя в то же время чистую приведенную стоимость
(ЧПС) всех выбранных проектов.
Потолок бюджета капитальных вложений не позволяет нам воспользоваться всеми возможностями

прибыльного инвестирования, которые могли быть доступны. Таким образом, рационирование капитала
приводит к инвестиционной политике по принципу «наилучшее из доступного».
Примечание. Если сумма капитала для инвестиций ограничена, то решение о том, какой проект
инвестировать в первую очередь, следует принимать на основе индекса рентабельности всех
предложенных проектов.
Примечание. Индекс рентабельности, ВНД и ЧПС – все эти показатели могут использоваться для
ранжирования проектов согласно уровню ожидаемой от проектов прибыли. Кроме того, может
использоваться коэффициент изменчивости нормального распределения в отношении основных
результатов проекта для сравнения рискованности проектов. При рассмотрении двух проектов с
одинаковым уровнем ожидаемой прибыли предпочтительным будет проект, у которого уровень риска
меньше.
Вопрос 75: Flex Corporation рассматривает предложение по приобретению капитала в форме новых
активов, амортизация которых будет осуществляться методом линейного списания. Какое из
приведенных утверждений в отношении предложения будет неверным, если метод амортизации
изменится на систему ускоренной амортизации MACRS?
a) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) вырастет.
b) Внутренняя норма доходности (ВНД) вырастет.
c) Период окупаемости сократится.
d) Индекс рентабельности уменьшится.
Раздел В Рационирование (нормирование) капитала при бюджетировании
Информация относится к четырем последующим вопросам. Компания Yipann Corporation

рассматривает инвестиционное предложение. Первоначальные затраты и другие связанные с
проектом данные по каждому году реализации представлены в таблице ниже. Предполагается, что
любые денежные потоки будут осуществляться в конце года. Ликвидационная стоимость инвестиций
на конец каждого года будет равна ее остаточной балансовой стоимости, и на конец
инвестиционного цикла будет отсутствовать.
Годовые чистые
Первоначальные затраты посленалоговые Годовой
Год и Остаточная стоимость Денежные потоки Чистый доход
0 $105,000 $ 0 $ 0
1 70,000 50,000 15,000
2 42,000 45,000 17,000
3 21,000 40,000 19,000
4 7,000 35,000 21,000
5 0 30,000 23,000
Компания Yipann применяет плановую норму прибыли на уровне 24% после уплаты налогов к новым
инвестиционным предложениям. Коэффициенты приведения (КП) для нормы прибыли 24%
представлены ниже.
КП КП
$1.00, полученного аннуитета в $1.00, полученного
Год на конец периода на конец каждого периода
1 .81 .81
2 .65 1.46
3 .52 1.98
4 .42 2.40
5 .34 2.74
6 .28 3.02
7 .22 3.24
Вопрос 76: Среднегодовой приток денежных средств, при котором компания Yipann останется
безразличной к инвестиции (округлено до доллара), составляет:
a) $21,000
b) $40,000
c) $38,321
d) $46,667
Вопрос 77: Показатель бухгалтерской доходности инвестиционного предложения на весь срок

реализации проекта при использовании начальной стоимости инвестиций составляет:
a) 36,2%
b) 18,1%
c) 28,1%
d) 38,1%
Вопрос 78: Традиционный период окупаемости инвестиционного проекта составляет:
a) .875 года;
b) 1.933 года;
c) 2.250 года;
d) Более 5 лет.
Вопрос 79: Чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта составляет:
a) $4,600
b) $10,450
c) $(55,280)
d) $115,450
Информация относится к двум последующим вопросам. Компания Capital Invest Inc. применяет
12%-ную пороговую рентабельность ко всем капитальным затратам и выполнила следующий анализ
четырех проектов на предстоящий год.
Проект 1 Проект 2 Проект 3 Проект 4

Начальные капиталовложения $200,000 $298,000 $248,000 $272,000
Ежегодный чистый приток денежных средств
Год 1 $ 65,000 $100,000 $ 80,000 $ 95,000
Год 2 70,000 135,000 95,000 125,000
Год 3 80,000 90,000 90,000 90,000
Год 4 40,000 65,000 80,000 60,000
ЧПС (3,798) 4,276 14,064 14,662
Индекс рентабельности 98% 101% 106% 105%
Внутренняя норма доходности 11% 13% 14% 15%
Вопрос 80: Какой проект(ы) должна поддержать компания Capital Invest Inc. в наступающем году
при условии, что не имеет ограничений по бюджету?
a) Все проекты.
b) Проекты 1, 2 и 3.
c) Проекты 2, 3 и 4.
d) Проекты 1, 3 и 4.
Вопрос 81: Какой проект(ы) должна поддержать компания Capital Invest Inc. в наступающем году,
если имеющиеся для инвестиций средства составляют $600,000?
a) Проекты 1 и 3.
b) Проекты 2, 3 и 4.
c) Проекты 2 и 3.
d) Проекты 3 и 4.
Раздел В Рационирование (нормирование) капитала при бюджетировании
Данная информация относится к четырем последующим вопросам. Отобранные данные

относятся к четырехлетнему проекту, который рассматривается компанией Metro Industries:
 Амортизируемый актив стоимостью $1,200,000 будет приобретен 1 января. Актив, который, как
ожидается, к концу 4-го года проекта будет иметь ликвидационную стоимость в сумме $200,000,
квалифицируется как трехлетнее имущество по условиям Модифицированной системы
ускоренной амортизации (MACRS).
 Новый актив заменит существующий актив, который имеет налоговую базу $150,000, и может
быть продан тогда же (1 января) за $180,000.
 Ожидается, что проект обеспечит дополнительный годовой объем продаж в количестве 30 000
единиц продукции по $20. Дополнительные текущие денежные затраты включают: переменные -
$12 на единицу продукции и постоянные - $90,000 в год.
 Требуется $50,000 инвестиций в оборотные активы, полностью подлежащие возмещению к концу 4-го
года.
Компания Metro уплачивает налог на прибыль по ставке 40% и округляет все исчисления до целого
числа. Предполагается, что любые прибыли и убытки влияют на налоги, уплачиваемые в конце того
года, в котором они возникают. Компания использует метод чистой приведенной стоимости для
анализа инвестиций и будет применять следующие коэффициенты приведения и ставки процента.
КП на $1К П аннуитета в Ставка по

Период по ставке 12% $1 по ставке 12% MACRS
1 0.89 0.89 33%
2 0.80 1.69 45%
3 0.71 2.40 15%
4 0.64 3.04 7%
Вопрос 82: Дисконтированный денежный поток за 4-й год при амортизации новых активов по методу
MACRS составляет:
a) $0
b) $17,920
c) $21,504
d) $26,880
Вопрос 83: Дисконтированная сумма за вычетом налогов, относящаяся к выбытию имеющегося

актива, составляет:
a) $168,000
b) $169,320
c) $180,000
d) $190,680
Вопрос 84: Ожидаемый рост продаж обеспечит дисконтированную маржинальную прибыль за

вычетом налогов за 4 года в размере:
a) $57,600
b) $92,160
c) $273,600
d) $437,760
Вопрос 85: Общее воздействие на дисконтированный поток денежных средств от инвестиций в

оборотные активы проекта компании Metro составляет:
a) $(2,800)
b) $(18,000)
c) $(50,000)
d) $(59,200)
Данная информация относится к трем последующим вопросам. Moore Corporation

рассматривает возможность покупки нового станка. Станок может быть приобретен за $90,000;
стоимость доставки станка на завод компании Moore составит $6,000, а его установка еще $9,000.
Предполагается, что станок проработает 10 лет, и также ожидается, что его оценочная
ликвидационная стоимость составит $5,000. Кроме того, ожидается, что в течение 10-летнего срока
службы на станке будет производиться 2000 единиц продукции в год по цене продажи $500, а
общие затраты на материал и рабочую силу составят $450 на единицу. Федеральное налоговое
законодательство допускает, чтобы машины этого типа амортизировались линейным методом в
течение 5 лет без ликвидационной стоимости. Предельная ставка налога Moore Corporation
составляет 40%.
Вопрос 86: Каким будет чистый отток денежных средств в начале первого года, который Moore
Corporation должна использовать в анализе бюджетирования капиталовложений?
a) $(85,000)
b) $(90,000)
c) $(96,000)
d) $(105,000)
Вопрос 87: Каким будет чистый денежный поток за третий год, который Moore Corporation должна
использовать в анализе бюджетирования капиталовложений?
a) $68,400
b) $68,000
c) $64,200
d) $79,000
Вопрос 88: Каким будет чистый денежный поток за 10-й год реализации проекта, который Moore
Corporation должна использовать в анализе бюджетирования капиталовложений?
a) $100,000
b) $81,000
c) $68,400
d) $63,000
Раздел В Разработка текущего бюджета
Разработка текущего бюджета

Разработка годовых бюджетов текущих затрат для большой корпорации может занимать много месяцев.
Это объясняется тем, что некоторые бюджеты не могут быть составлены, пока не завершены другие.
Например, бюджет продаж будет ведущим фактором для определения того, сколько единиц продукции
должно быть произведено, и поэтому бюджет продаж должен быть завершен раньше, чем начинают
составлять производственный бюджет.
Одним из наиболее важных факторов для процесса составления бюджета, является вовлечение в этот
процесс всех нужных специалистов. Составление бюджета – это не тот процесс, который должен
осуществляться исключительно высшим руководством на заседаниях совета директоров. Зачастую
менеджеры нижестоящих уровней являются самыми подходящими людьми для работы над бюджетом,
поскольку они на самом деле знают, что является достижимым, а что нет, и какие ресурсы потребуются
для того, чтобы обеспечить определенный уровень деловой активности.
Метод бюджетирования с участием исполнителей имеет ряд преимуществ для организации. В этом
случае наблюдается гораздо бòльшая поддержка и одобрение бюджета всем персоналом, который был
вовлечен в процесс его подготовки, и поэтому сотрудники более мотивированы исполнять бюджет.
Кроме того, бюджет будет формироваться, а размер бюджета определяться персоналом, который
фактически занят в процессе производства, поэтому повышается точность и реалистичность бюджета.
Аналогичным по концепции методу подготовки бюджета с участием исполнителей является метод

бюджетирования «снизу вверх». Это метод, согласно которому бюджет составляется, начиная с
низших уровней в иерархии компании, и смета доходов и затрат разрабатывается исходя, прежде всего,
из возможностей и потребностей подразделений этого уровня.
Несмотря на все вышесказанное, тем не менее, необходимо, чтобы высшее руководство было
вовлечено в бюджетный процесс. Оно будет устанавливать цели, определять приоритеты и
предоставлять необходимую поддержку для завершения процесса бюджетирования.
Руководство по формированию бюджета детализирует бюджетный процесс. Одной из сфер, которая

должна быть прописана в руководстве по формированию бюджета, является организация процесса
передачи информации и распределение обязанностей. Как только один из бюджетов завершен, он
должен направляться во все отделы, бюджеты которых будут основываться на этом бюджете, или
которые будут использовать информацию из этого бюджета для составления своих собственных
бюджетов.
Планировочный календарь – это документ, определяющей все сроки, политики и процедуры

бюджетного процесса. Имея такой календарь, компания существенно повышает вероятность того, что
бюджетная система будет работать так, как и полагается.
Вопрос 89: Что из нижеследующего лучше всего описывает роль топ-менеджеров в процессе
бюджетирования? Топ-менеджеры:
a) должны участвовать только в процессе утверждения бюджетов;
b) не знают в деталях текущей деятельности, поэтому их участие должно ограничиваться;
c) должны участвовать и использовать бюджетный процесс, чтобы доводить до сведения

сотрудников цели организации;
d) должны разделять бюджетный процесс и процесс бизнес-планирования на два разных

процесса.
Разработка текущего бюджета CIA Часть 3
Вопрос 90: Процесс бюджетирования должен мотивировать менеджеров и сотрудников работать над
достижением общих целей организации. Что из указанного наименее вероятно будет мотивировать
менеджеров?
a) Участие подчиненных в бюджетном процессе.
b) Установление показателей бюджета топ-менеджерами.
c) Использование принципа исключительного управления (управления по отклонениям).
d) Возложение ответственности на подчиненных за выполнение тех показателей, которые они

контролируют.
Различные бюджеты
Есть множество различных бюджетов, которые должны составляться в бюджетном процессе. Мы
рассмотрим только некоторые отдельные бюджеты: для чего они составляются, а также порядок их
составления.
Примечание. Для сдачи экзамена будет полезным, если вы будете знать порядок составления
различных бюджетов. Некоторые вопросы могут основываться как раз на этой теме. Как вы увидите
ниже, крайне важно в первую очередь составить бюджет продаж, чтобы компания знала,
сколько единиц продукции ей нужно произвести или приобрести. Последним будет составляться
бюджет денежных средств.
Бюджет продаж
Бюджет продаж показывает объем ожидаемых продаж в единицах продукции и ожидаемую цену
продажи. Бюджет продаж основывается на прогнозируемом уровне продаж, краткосрочных и
долгосрочных целях компании и её производственных мощностях.
Первым бюджетом, который должен составляться, всегда является бюджет продаж, потому что
производственный бюджет и все другие бюджеты компании вытекают из бюджета продаж. Если уровень
продаж ожидается низким, то компании не требуется много производственных запасов, сотрудников в
торговый отдел и т.д. С другой стороны, если уровень продаж ожидается высоким, то все это
потребуется в большем количестве.
Бюджеты продаж должны разрабатываться для каждого отдела или по возможности для каждого
сотрудника торгового отдела в зависимости от характера бизнеса. Кроме того, необходимо, чтобы
бюджет продаж основывался на реалистичных оценках продаж, так как этот бюджет является
определяющим фактором для составления всех остальных бюджетов. Если бюджет продаж будет
слишком оптимистичным, то уровень производства и материальных запасов тоже будет высоким и в
результате будет возникать проблема нехватки денежных средств. Если бюджет продаж будет слишком
низким, то уровень производства и материальных запасов тоже будет низким и продажи будут потеряны
из-за отсутствия или недостатка товара.
Бюджет продаж, пожалуй, труднее всего разрабатывать, так как он полностью основывается на
информации и оценках, которые не могут контролироваться компанией напрямую. Нет прямого контроля
над экономикой в целом или над конкурентами и технологическими достижениями, что может приводить
к устареванию продукции компании.
Примечание. Еще одной статьей, которая должна учитываться в бюджете продаж, является уровень
продаж в кредит и получение денег (реализация). Хотя сроки получения денег от продаж в кредит не
являются критичными для самого бюджета продаж, сумма реализации является важным фактором для
формирования бюджета денежных средств (изучается далее).
Производственный бюджет
После того, как определен бюджет продаж, производственный бюджет разрабатывается исходя из
бюджета продаж компании с корректировкой в отношении производственных мощностей и уровня
запасов. Если компания намеревается увеличить уровень производственных запасов, она должна
включить это в свои производственные планы. Таким же образом, если компания намеревается снизить
уровень производственных запасов, она будет производить меньше единиц продукции, чем планирует
продать. Окончательное определение количества производимой продукции осуществляется в
производственном бюджете.
Производственным бюджетом также устанавливается, когда эта продукция будет произведена.

Продукция должна быть произведена до того, как будет продаваться. Если продажи ожидаются в первой
половине года, соответственно, продукция должна быть произведена раньше. Если же продажи
ожидаются во второй половине года, производство также должно начаться позднее в этом году, иначе
компания будет вынуждена понести значительные расходы на хранение.
Примечание. Если ожидается, что цены на производственные ресурсы существенно изменятся в

будущем, это также необходимо учитывать, определяя, когда и сколько продукции производить.
Как видно из сказанного выше, все бюджеты различных уровней взаимосвязаны друг с другом, и
изменение в одном из них будет оказывать влияние хотя бы на один из остальных бюджетов.
Производственный бюджет обеспечивает основу для разработки следующих бюджетов:
• бюджета запасов на конец учетного периода;
• бюджета материальных затрат (прямых затрат на материалы), включая смету затрат на закупки
сырья и материалов. Этот бюджет формируется аналогично производственному бюджету –
учитывая желаемое изменение в уровне запасов сырья и материалов;
• бюджета прямых производственных трудовых затрат (прямых затрат труда);
• смета общезаводских накладных расходов, включая как переменные накладные расходы (как,
например, расходы на коммунальные услуги), так и постоянные накладные расходы (как,
например, заработная плата контролеров, которая находится в пределах масштабной базы
[уровня производства, принимаемого за базу при исчислении постоянных расходов] и не
изменяется при изменении этого уровня).
Все эти бюджеты взаимосвязаны, так как изменение в одном бюджете потребует изменения в другом.
При изменении уровня производства изменяется объем работы и материалов. Поскольку изменяется
объем работы могут произойти изменения в косвенных материалах и вспомогательных работах.
Косвенные материалы – это материалы, используемые в производственных процессах, но затраты по
которым не относятся напрямую на какой-либо продукт. То же самое наблюдается и в случае с
косвенным трудом. Примером косвенного труда является заработная плата уборщика на предприятии –
поскольку он участвует в создании продукта косвенным образом, то затраты на его зарплату не
относятся на стоимость продукции. При изменении косвенных расходов может также потребоваться
изменение в смете накладных расходов, которое, например, будет обусловлено изменениями в объеме
потребления электроэнергии, который компания ожидает использовать, или изменениями в
необходимом объеме работ по техническому обслуживанию. Ввиду того что отдельные бюджеты связаны
друг с другом, изменение в одном почти всегда будет оказывать влияние хотя бы на один из остальных
бюджетов.
Бюджет прямых производственных трудовых затрат

Бюджет прямых производственных трудовых затрат (прямых затрат труда) также находится под
влиянием внешних сторон, особенно профсоюзов. По окончании действия трудовых соглашений и
подписании новых может произойти незамедлительное изменение в стоимости трудовых затрат. Кроме
того, любые изменения в уровне квалификации, который требуется от рабочих в результате изменения
технологий производства, также будет влиять на бюджет прямых производственных трудовых затрат.
Бюджет прямых производственных трудовых затрат включает также все дополнительные затраты на
содержание рабочей силы, кроме заработной платы. Такие дополнительные расходы включают взносы
работодателей в фонды социального страхования и медицинской помощи престарелым, взносы при
страховании жизни и здоровья (если это страхование предусмотрено), пенсионные пособия,
выплачиваемые компанией, и другие дополнительные выплаты и пособия работникам. Все это может
включаться в Положение о дополнительных выплатах работникам.
Примечание. Компания также должна выбрать способ учета расходов на выплаты работникам. Они
могут включаться в прямые трудовые затраты или учитываться как накладные расходы и относиться
на произведенную продукцию. В некоторых случаях эти расходы могут учитываться как затраты
периода. Метод, по которому учитываются такие расходы, незначительно влияет на себестоимость
реализованной продукции, доходы и материальные запасы. Только в тех случаях, когда прямые
производственные затраты труда составляют большую долю в сумме общих затрат, такое влияние
будет существенным.
Бюджет себестоимости реализованной продукции

После того как составлены все бюджеты, относящиеся к производству, компания может составлять
бюджет себестоимости реализованной продукции, который основывается на указанном ниже
расчете себестоимости реализованной продукции:
Начальные запасы (это фактическое количество, а не плановое)

+ Ожидаемый планируемый объем закупок или производства
= Ожидаемый объем товаров для продажи
− Требуемый уровень конечных запасов
= Запланированная себестоимость реализованной продукции
Другие бюджеты, которые необходимо подготовить для завершения бюджетного процесса и

получения необходимой информации для подготовки прогнозных финансовых отчетов, включают:
• бюджет затрат на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР);
• бюджет коммерческих расходов и маркетинга;
• бюджет административных и общих расходов;
• бюджеты других расходов или источников доходов;
• бюджет капиталовложений. Это бюджет долгосрочных капиталовложений, но связанные с этим

затраты, которые должны производиться в бюджетном году, необходимо включать в бюджетный
процесс.
Примечание. Каждый из этих бюджетов, наверняка, будет составлен с разделением переменных и

постоянных расходов. Это важно ввиду того, что постоянные расходы не могут быть изменены.
Также, переменные расходы (особенно в отношении накладных и административных расходов)
нужны для определения маржинальной прибыли бизнес-подразделения.
Бюджет денежных средств

Бюджет денежных средств o (или бюджет оборотного капитала и управления денежными
средствами) является последним из составляемых бюджетов, так как он использует информацию всех
бюджетов. Это также один из важнейших бюджетов. По бюджету денежных средств ведется учет
движения (притоков и оттоков) денежных средств каждый месяц (либо даже каждую неделю или
каждый день).
Примечание. Поскольку денежные потоки зависят от всех остальных бюджетов, то последним из

прогнозных финансовых отчетов составляется отчет о движении денежных средств.
Если этот бюджет составлен точно, то он позволит компании спрогнозировать любой дефицит денежных
средств, который может возникать в течение года, а также позволит спланировать любой излишек
денежных средств, который может накапливаться в течение года. Любые излишки денежных средств
должны инвестироваться на тот срок, в который они наверняка не понадобятся.
Одним из преимуществ прогнозирования нехватки денежных средств является то, что для
компании будет проще (и дешевле) получить кредит, если она осознает свою потребность в нем до того,
как возникает дефицит наличности, и если она способна представить банку прогнозные отчеты о
движении денежных средств. У компании также будет больше времени для привлечения средств из
источников акционерного капитала, продав акции, если это будет являться наилучшей альтернативой.
Примечание. Хотя все компании должны составлять бюджеты денежных средств, это особенно важно
тем из них, которые работают в сезонном бизнесе. Кроме того, важными бюджетами для сезонных
предприятий являются производственный бюджет, бюджет продаж и бюджет конечных запасов.
Операционный и финансовый бюджеты

Как только составлены все бюджеты, компания может подготовить гипотетические (прогнозные)
финансовые отчеты. Это очень важный процесс, так как изучая финансовый отчет на начало и на конец
года компания может определить любые потенциальные проблемы.
Эти потенциальные проблемы могут иметь отношение к существующим кредитным договорам или к
ограничительным условиям договоров. Если организация может увидеть в январе, что в течение года
будет иметь место нарушение условий кредитного договора, то будет время предпринять шаги для
предотвращения нарушения.
Также, если после подготовки бюджетов компания видит, что она не достигнет ожидаемого (или
требуемого) уровня прибыли или других финансовых показателей, ей нужно вернуться назад и
пересмотреть планы на год. Вместе с тем, при пересмотре бюджета компании нужно быть очень
осторожной, чтобы не составить нереалистичный бюджет и не внести в бюджет нереалистичные
изменения.
Операционный, или текущий, бюджет состоит из всех отдельных операционных бюджетов, таких
как бюджет продаж и поступлений, бюджет производства, бюджет закупок, бюджет затрат на маркетинг
и бюджет затрат на НИОКР. Все эти отдельные операционные бюджеты вместе часто называют сметой
текущих расходов (затрат), которая включает сметный отчет о прибылях и убытках и
дополнительные ведомости по смете. Сметный или прогнозный отчет о прибылях и убытках должен быть
подготовлен до завершения прогнозного баланса, так как чистая прибыль по отчету о прибылях и
убытках является компонентом собственного капитала компании.
o
Для экзамена термины «Бюджет денежных средств» и «Бюджетный отчет о движении денежных средств» означают
одно и то же и могут заменять друг друга в тексте или в задании вопроса. Бюджетный отчет о движении денежных
средств – это не совсем бюджет, а скорее прогнозный финансовый отчет, который составляется в рамках бюджетного
процесса.
После того как подготовлен операционный (текущий) бюджет, компания может оценить уровень
ожидаемой прибыли в предстоящем периоде. Эту оценку можно выполнять, используя показатель
прибыли на акцию, средний показатель по отрасли и отношение рыночной цены акции компании к ее
чистой прибыли в расчете на одну акцию.
Финансовый бюджет – это часть главного бюджета (мастер-бюджета). Он включает прогнозный

(сметный) баланс, сметный отчет о движении денежных средств или бюджет денежных средств, а также
бюджет капиталовложений.
Бюджет капиталовложений
Бюджет капиталовложений – это бюджет, по которому планируются все капитальные затраты (затраты
на основные средства, т.е. собственность, здания и оборудование). Если капитальные затраты на
предстоящий год будут затрагивать бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и денежные
потоки, то эти капитальные затраты должны отражаться в сметном балансе, сметном отчете о прибылях
и убытках и сметном отчете о движении денежных средств. Этот бюджет часто составляется на годы
вперед, чтобы компания смогла получить необходимое финансирование или аккумулировать
необходимые денежные средства для выполнения своих планов по наращиванию основного капитала, и
этот бюджет охватывает несколько плановых периодов.
Капиталовложения, как правило, планируются в виде отдельных проектов, каждый из которых

рассчитан на несколько лет. Каждый такой проект анализируется в отдельности, чтобы увидеть,
является ли он приемлемым. Этот анализ рассматривался в предыдущих частях данного учебного
пособия, поэтому мы не будем объяснять его в подробностях здесь. Однако не исключено, что для сдачи
данного экзамена вы должны быть способны оценить бюджет капиталовложений по какому-либо одному
периоду на основе утвержденных проектов, которые будут оказывать воздействие на предстоящий
плановый период.
Бюджет капиталовложений состоит из перечня всех крупных проектов, которые утверждены для
реализации, и суммы, в размере которой эти проекты должны профинансироваться в предстоящем году.
Годовая сумма финансирования по каждому проекту разбивается затем по кварталам или даже по
месяцам, в которых ожидаются затраты по каждому проекту. Такие поквартальные или помесячные
итоговые суммы требований по ресурсам для финансирования всех проектов будут использоваться для
подготовки бюджета денежных средств, а также сметного баланса. В сметном балансе должна
отражаться сумма инвестиций и сумма финансирования, а в сметном отчете о прибылях и убытках
должна отражаться сумма чистой прибыли, запланированная на предстоящий период.
В бюджете капиталовложений также отражается срок амортизации по каждому активу, который

планируется приобретать, поскольку эти данные будут необходимы затем для расчета плановых
амортизационных отчислений, а также сумм аккумулированных (накопленных) амортизационных
отчислений по сметному балансу и отчету о прибылях и убытках.
Мастер-бюджет
Все сметные (прогнозные) финансовые отчеты взаимосвязаны между собой точно так же, как и
фактические годовые финансовые отчеты. Отдельные бюджеты, которые составляют текущий и
финансовый бюджеты (сметные баланс, отчет о прибылях и убытках, бюджет денежных средств и отчет
о движении денежных средств, а также бюджет капиталовложений), все вместе составляют главный
бюджет, или мастер-бюджет.
Мастер-бюджет – это документ, на который опирается компания, как на производственный план, по

мере выполнения управленческих планов по достижению целей и выполнению задач компании. Этот
бюджет представляет собой сводную информацию по производственному и финансовому планам
руководства на отчетный период, выраженную в виде сметных финансовых отчетов за период,
отражающих воздействие всех оперативных (текущих) и финансовых решений, которые должны быть
приняты в предстоящем периоде.
Вопрос 91: Какой из перечисленных пунктов необходимо выполнить в первую очередь при
подготовке общей финансовой сметы производственной компании?
a) Определение рекламного бюджета (сметы расходов на рекламу).
b) Разработка бюджета продаж.
c) Разработка бюджета капиталовложений.
d) Составление прогнозного (сметного) отчета о прибылях и убытках.
Вопрос 92: Какой из перечисленных документов должен будет составляться последним в процессе
обычного составления бюджета?
a) Бюджет денежных средств.
b) Бюджет себестоимости реализованной продукции.
c) Бюджет производственных накладных расходов.
d) Бюджет коммерческих расходов.
Вопрос 93: Какое из нижеперечисленных утверждений в отношении бюджетов коммерческих и

административных расходов является наиболее точным?
a) Бюджеты коммерческих и административных расходов зачастую не обязательны.
b) Бюджеты коммерческих и административных расходов являются фиксированными по

природе.
c) Бюджеты коммерческих и административных расходов трудно распределять по месяцам, а

лучше представлять одной суммой за весь год.
d) Бюджеты коммерческих и административных расходов должны быть детализированы так,

чтобы ключевые допущения были более понятны.
Вопрос 94: Какой из перечисленных бюджетов можно считать независимым при составлении мастер-
бюджета?
a) Бюджет конечных запасов.
b) Бюджет капиталовложений.
c) Прогнозный (сметный) отчет о прибылях и убытках.
d) Прогнозный (сметный) отчет о финансовом положении.
Гибкое бюджетирование
Фиксированный, или твердый, бюджет – это бюджет, который составляется только для одного
уровня деловой активности (определенного уровня продаж) компании. Хотя данный бюджет проще
составлять, он, тем не менее, становится бесполезным для целей контроля и оценки, если фактический
уровень продаж отличается от бюджетного. Если затраты выше ожидаемых, но и продажи тоже выше
ожидаемых, то превышение затрат может и не быть таким уж плохим фактом.
Более полезным и практичным бюджетом является гибкий бюджет. Это такой бюджет, который
включает все, что должен включать бюджет для различных уровней продаж. Это означает, что и в
течение всего периода, и в конце периода руководство компании может сравнивать фактические
результаты с бюджетом, скорректированным на этот уровень продаж. Чтобы это сделать, компания
должна использовать нормативный учет затрат.
Составление гибкого бюджета предусматривает пересчет итоговых сумм бюджетных переменных затрат
с учетом нормативных затрат на единицу и фактического уровня активности, оставляя величину
постоянных затрат такой же, как и в мастер-бюджете.
Для подготовки отчетов по сравнению фактических результатов с запланированными по бюджету гибкий

бюджет сначала должен быть скорректирован на фактический объем производства.
Разница между фактической суммой и суммой гибкого бюджета называется отклонением от гибкого
бюджета. Отклонения от гибкого бюджета используются для оценки эффективности компании. Мы уже
изучали отклонения более подробно в предыдущих частях учебного пособия.
Вопрос 95: При подготовке отчета о деятельности центра затрат, используя методы гибкого
бюджетирования, колонка плановых затрат будет основываться на:
a) сметной сумме в первоначальном бюджете, подготовленном до начала года;
b) фактической сумме за тот же период предыдущего года;
c) бюджете, скорректированном на фактический уровень активности в данном периоде;
d) бюджете, скорректированном на плановый уровень активности в данном периоде.
На экзамене вам нужно будет рассчитать гибкий бюджет для определенного уровня производства. В
этом случае вы также получите мастер-бюджет, составленный для другого уровня производства,
отличного от фактического уровня (который указан в вопросе). Это простейшее математическое
вычисление, если вы помните, что постоянные расходы изменяться не будут вне зависимости от уровня
производства. Вы должны определить величину постоянных и величину переменных затрат на единицу
продукции. Затем умножить величину переменных затрат на единицу продукции на фактический объем
производства для определения общей суммы переменных затрат.
Пример. Ниже показан простой гибкий бюджет компании ABC Co. для трех различных уровней
продаж; 100 000 единиц – ожидаемый уровень продаж, но гибкие бюджеты составлены также для
уровней продаж 90 000 и 110 000 единиц продукции.
90 000 ед. п. 100 000 ед. п. 110 000 ед. п.

Продажи ($9 за ед. п.) $810,000 $900,000 $990,000
Переменные затраты ($5 на ед. п.) (450,000) (500,000) (550,000)
Маржинальная прибыль 360,000 400,000 440,000
Постоянные затраты (380,000) (380,000) (380,000)
Операционный доход $(20,000) $20,000 $60,000
Другие типы бюджетов

В нижеследующем разделе представлен ряд других систем формирования бюджетов. Вы должны знать
основные концепции каждой системы, а также уметь определять преимущества и недостатки этих систем
бюджетирования и выполнять основные расчеты по этим типам бюджетов.
Бюджетирование с нуля
Бюджетирование с нуля – это метод бюджетирования, по которому бюджет готовится без ссылок на
бюджет текущего периода и без использования его данных или вероятных результатов
деятельности в текущем периоде. Хотя этот метод является более трудоемким и сложным для его
разработчиков, компания имеет ряд преимуществ при использовании этого метода.
Поскольку бюджет составляется с нуля, каждый менеджер должен обосновать все расходы в своем
подразделении. Для компании этот метод предпочтительнее, чем система (которая называется
инкрементальное (преемственное) бюджетирование), когда просто берутся фактические
результаты текущего года и корректируются в сторону увеличения или уменьшения в зависимости от
предполагаемых изменений в следующем году. Бюджетирование с нуля позволяет компании
идентифицировать затраты, не добавляющие стоимости/ценности, или затраты, которые должны
сокращаться за счет развития методов производства и подобных улучшений.
Примечание. При инкрементальном бюджетировании (или составлении бюджета с ненулевого уровня)

мы допускаем, что фактические результаты текущего периода являются приемлемыми.
В процессе бюджетирования с нуля сначала идентифицируются все виды деятельности, которые

выполняются подразделением, а затем обосновываются. В бюджет включаются затраты и доходы только
в связи с теми видами деятельности, которые обоснованы. Также, поскольку менеджер должен
проверять каждый конкретных вид расходов и вид деятельности своего подразделения, то вполне
вероятно, что может быть разработан альтернативный и, надо надеяться, более дешевый метод
выполнения аналогичной задачи.
Бюджетирование по стадиям жизненного цикла

Бюджет по стадиям жизненного цикла – это такой бюджет, по которому продукт отслеживается в
течение полного срока его службы – начиная от стадии разработки и заканчивая снятием с
производства. Этот метод позволяет компании увидеть денежные потоки от продукции в течение всего
жизненного цикла этой продукции. Кроме того, метод составления бюджета по стадиям жизненного
цикла позволяет компании устанавливать продажную цену, которая будет покрывать не только
производственные затраты, но и затраты на НИОКР, поскольку устанавливаются все затраты, связанные
с этой продукцией.
Бюджетирование по видам деятельности

Бюджетирование по видам деятельности схоже по концепции с калькулированием затрат по видам
деятельности. Идентифицируются виды деятельности, в связи с выполнением которых возникают
затраты, и определяется бюджетный уровень деловой активности по каждому из этих факторов
(носителей) затрат, исходя из бюджетного уровня производства, а сметные суммы затрат (суммы,
отраженные в бюджете) рассчитываются на основе бюджетного уровня деловой активности.
Бюджетирование по (концепции) кайдзен

Кайдзен – японский термин, который обозначает «постоянное совершенствование». Концепция
постоянного совершенствования может также применяться и к процессу бюджетирования. Так как
философия кайдзен приводит к ожидаемому постоянному совершенствованию в производственных
процессах, то составленный на основе этой концепции бюджет также будет учитывать ожидаемые
усовершенствования.
Непрерывное бюджетирование
Непрерывный бюджет (также называемый скользящим бюджетом) – это такой бюджет, который
составляется автоматически на определенный период времени вперед. Например, непрерывный бюджет
на один год составляется в конце каждого месяца в течение 12 месяцев – по окончании одного месяца
бюджеты на оставшиеся месяцы корректируются и к ним добавляется новый бюджет на следующий
месяц, а бюджет за прошедший месяц отбрасывается, т. е. общий бюджет охватывает всегда одно и то
же количество месяцев.
Проектное бюджетирование
Как видно из названия, проектное бюджетирование – это подготовка бюджета конкретного проекта. В
этой связи временные рамки бюджета могут быть как очень короткими, так и более длинными в
зависимости от сроков проекта. При разработке бюджета проекта важно включить все затраты, которые
потребуются по проекту. Хотя это кажется вполне очевидным, необходимо, чтобы были
идентифицированы все косвенные и накладные расходы, которые будут относиться на проект.
Вопрос 96: Основной характерной чертой бюджетирования с нуля является то, что:
a) берется бюджет за прошлый год и корректируется с учетом инфляции;
b) рассматривается каждый вид деятельности и определяется, должна ли она сохраняться

неизменной, сокращаться или устраняться;
c) считается, что по всем видам деятельности стоит увеличивать бюджет с целью обеспечить
покрытие дополнительных затрат;
d) основное внимание фокусируется на плановых капиталовложениях в основные средства

предприятия – собственность, здания и оборудование.
Бюджетные отчеты
После того как бюджеты сформированы и одобрены, они используются в течение всего года для
сравнения фактических результатов с плановыми (заложенными в бюджет) показателями.
Это выполняется при помощи отчета об исполнении бюджета, в котором фактический показатель
(дохода, расхода, единиц продукции) сравнивается с заложенными в бюджет показателями за тот же
период. Если фактические результаты компании лучше бюджетных (доходы выше заложенных в
бюджете или затраты ниже заложенных в бюджете), то она имеет благоприятное отклонение. Если
все наоборот, то компания имеет неблагоприятное отклонение, как указывалось ранее.
Если отклонения являются существенными или неожиданными, то компания должна исследовать эти
отклонения дальше и определить их причину. Некоторые отклонения являются ожидаемыми, так, если
продажи выше заложенных в бюджете, то единственно логичным будет неблагоприятное отклонение
прямых материалов и прямых трудозатрат в том случае, когда компания использует фиксированный
(статический) бюджет. Таким образом, исследование причин неблагоприятных отклонений является
одним из наиболее важных этапов в процессе составления бюджета. Этот анализ является частью
«петли контроля». Это схема управления производством, с помощью которой контролируется
деятельность компании.
Основные этапы петли контроля предполагают необходимость выполнения указанных действий.
1) Установить бюджет или стандарты (нормы) деятельности.
2) Оценить фактические результаты деятельности.
3) Проанализировать и сравнить фактические результаты с заложенными в бюджет (это отчет

об исполнении бюджета).
4) Исследовать неожиданные отклонения.
5) Разработать и осуществить необходимые корректирующие действия.
6) При необходимости пересмотреть и скорректировать стандарты (нормы).
Трансфертное ценообразование CIA Часть 3
Трансфертное ценообразование
Трансфертная цена – это цена, которая назначается одним подразделением компании другому
подразделению той же компании за «проданные» этому подразделению услуги и товары. Центры
прибыли и инвестиций используют трансфертное ценообразование для вычисления стоимости услуг,
полученных ими от вспомогательных (обслуживающих) подразделений, а также для расчета доходов от
«продажи» другому подразделению компании продукции, для которой есть внешний рынок.
Трансфертное ценообразование наиболее широко используется в компаниях с вертикально
интегрированной структурой, то есть в компаниях, осуществляющих несколько отдельных видов
деятельности, создающих добавленную стоимость.
Примечание. Центр затрат работает на основе полного финансирования и обычно передает стоимость
своих услуг далее и не ставит целью получение прибыли. В этом случае трансфертная цена будет
включать только затраты, понесенные центром затрат.
Основным проблемным моментом в отношении трансфертных цен является то, какую сумму одно
подразделение компании должно назначить другому подразделению за товары или оказанные услуги.
Цель установления трансфертной цены заключается в том, что она должна стимулировать менеджеров
подразделений делать все возможное, чтобы приносить наибольшую пользу компании в целом, а не
действовать в интересах только своего подразделения. Чтобы достичь этого, должна быть
согласованность по целям между подразделениями, и руководители компании должны тоже
выступать за достижение общих целей компании. Трансфертные цены могут использоваться, например,
для минимизации налогов. Если продукция поставляется в страну с довольно высокой ставкой
налогообложения из страны с низкой ставкой, то для компании в целом будет выгодно установить
высокую трансфертную цену. (Налоговое законодательство почти в каждой стране будет оказывать
влияние на налоги, которые уплачиваются компанией, и может предписывать использование
определенной трансфертной цены. Поэтому налоговое законодательство каждой страны должно
приниматься во внимание при установлении трансфертных цен.)
Компания может выбрать ряд различных методов для расчета трансфертной цены на товары или услуги.
Обычно это решение принимается высшим руководством и, как отмечалось выше, руководители
учитывают общие цели всей компании, обеспечивая в то же время мотивацию для подразделений
компании. Методы установления трансфертных цен, которые используются чаще всего,
рассматриваются ниже.
Рыночная цена
Трансфертная цена устанавливается как текущая (действующая на рынке) цена на продаваемую
продукцию отдела по сделке между независимыми участниками (продажа, проведенная таким же
образом, как если бы это была сделка с независимой третьей стороной). Там, где есть внешний рынок
для продукции, это обычно лучшая трансфертная цена для использования. Однако иногда внешнего
рынка для данной продукции нет и, соответственно, рыночная цена отсутствует.
Производственные затраты плюс альтернативные затраты

Это расчет трансфертной цены, включающий не только производственные затраты (называемые
«понесенные затраты»), но также возможности, которые упустил отдел продаж, продавая товар внутри
компании, а не на внешнем рынке. Хотя и создается впечатление, что это розничная цена, но это не так,
потому что розничная цена может быть установлена только по сделке между независимыми
участниками.
Полная стоимость
Трансфертная цена на основе полной стоимости включает все материальные затраты, трудовые затраты
и производственные накладные расходы. Это полная себестоимость продукции с полным
распределением затрат. Преимуществом использования полной стоимости для трансфертной цены
Раздел В Трансфертное ценообразование
является то, что полную стоимость легко понять, а данные о затратах на производство являются
доступными в бухгалтерской документации. Тем не менее, так как полная стоимость включает
постоянные затраты, она может оказаться недостоверной и стать причиной неверных решений.
Для расчета трансфертной цены по методу переменных затрат используются только переменные затраты
продающего подразделения. Этот принцип хорошо работает, когда у продавца имеются избыточные
производственные мощности, а основная задача использования трансфертной цены состоит в
удовлетворении внутреннего спроса на продукт. Однако этот метод не подходит, если продавцом
является центр доходов или центр инвестиций, поскольку будет снижаться доходность (рентабельность)
продающего подразделения.
Метод «себестоимость плюс»

Используя данный метод для установления трансфертной цены, мы прибавляем фиксированную сумму в
долларах или некоторый процент от затрат к себестоимости производства (себестоимость производства
может определяться в контракте).
Для данного метода используются либо нормативные затраты, либо фактические затраты. Если
используются нормативные затраты, то должно быть возможным выделение отклонений. Если
применяются фактические затраты, то для руководителя производственного подразделения не будет
мотивации контролировать затраты своего подразделения, поскольку понесенные затраты будут
переноситься на подразделение-покупателя.
Примечание. Правительство США в своих контрактах использует обычно метод «себестоимость

плюс». Правительство создает комиссию по установлению себестоимости производства, а также тех
затрат, которые должны включаться в расчет себестоимости.
Переговоры
Используя переговоры для установления договорной трансфертной цены каждое подразделение или
структурная единица должны быть способны определить количество материалов, которые они
приобретают, или количество готовой продукции, которую они продадут. Такой метод договорной
трансфертной цены является наиболее целесообразным, когда продукция на рынке очень быстро
изменяется и компании должны своевременно реагировать на эти изменения. Этот метод также может
быть полезен, когда между подразделениями возникают разногласия и переговоры могут привести к их
разрешению. Однако метод договорных трансфертных цен может отрицательно влиять на
самостоятельность подразделения.
Примечание. Теоретически рыночная цена является самой лучшей основой для установления
трансфертной цены, поскольку в этом случае внутренние подразделения компании практически
уравниваются со сторонними подразделениями.
Пожалуй, установление трансфертной цены на основе себестоимости является самым лучшим

методом трансфертного ценообразования, если от подразделения-покупателя не требуется
делать закупки в другом внутрифирменном подразделении. В случае если подразделение-
покупатель не имеет права выбрать поставщика на внешнем рынке, руководитель внутреннего
подразделения-поставщика не будет иметь мотивации контролировать затраты своего подразделения,
так как знает, что эти затраты будут начисляться на другое подразделение.
Для принятия решения о том, какой метод трансфертных цен использовать, руководство должно
рассмотреть несколько факторов, наиболее распространенные из которых указаны далее.
• Цели компании, а также то, какой метод лучше всего делает возможным достижение этих
целей (согласованность по целям).
• Факторы, касающиеся производительности производственного подразделения, его

способность реализовывать продукцию на открытом рынке и возможность подразделения-
покупателя приобретать эту продукцию на открытом рынке.
Самое главное, подразделение-поставщик должно быть способно покрывать понесенные затраты на

производство и альтернативные затраты, а подразделение-покупатель не должно оплачивать больше,
чем оно платило бы на открытом рынке.
Это обычно означает, что передача продукции внутри компании должна выполняться по рыночной цене.
Однако в некоторых ситуациях цена может быть ниже рыночной, и это будет преимуществом для
компании в целом. Такая ситуация возникает в том случае, когда подразделение-поставщик
осуществляет производство не с максимальной производственной мощностью.
Если подразделение-поставщик имеет избыточные производственные мощности, имеет смысл

выполнять передачу товара по цене, которая будет больше переменных затрат на производство. В таком
случае подразделение-поставщик будет получать бòльшую маржинальную прибыль, чем оно могло бы
получить иным образом, а подразделение-покупатель будет нести меньшую сумму затрат на
производство, поскольку это внутрифирменная сделка по передаче товара.
Примечание. Ставки различных государственных и местных налогов также влияют на то, каким
образом компания будет устанавливать трансфертные цены. Цель компании заключается в
увеличении своей общей прибыли путем сокращения налоговых обязательств. Использование
трансфертной цены, которая не использовалась бы в иной ситуации, может снизить до минимума
налоговые обязательства компании. В такой ситуации важно то, чтобы компания не подвергала
наказанию менеджера за результат, который был получен от использования этой искусственной
трансфертной цены для минимизации налоговых обязательств.
Похожие проблемы могут вытекать из курсов купли-продажи валют, из различий в валютном

законодательстве и тарифных законах некоторых стран, а также от наличия материалов или рабочей
силы в некоторых странах. Все это может заставить компанию выбрать трансфертную цену, которая,
по-видимому, будет не самым лучшим вариантом, по крайнем мере, внешне.
Двойное ценообразование представляет собой метод, когда оба подразделения компании – и

продающее, и покупающее – учитывают внутрифирменную сделку по разным ценам. Например,
продавец учитывает продажу по рыночной стоимости, а подразделение-покупатель учитывает покупку
по сумме переменных затрат на производство. В результате этого каждое подразделение имеет весьма
положительные результаты на бумаге.
Другое преимущество такой системы заключается в том, что переменные затраты используются для
принятия решений, а рыночная цена применяется для оценки деятельности.
Главный недостаток такой системы заключается в том, что отдельные подразделения компании не
имеют стимула контролировать затраты, так как они уверены в гарантированной искусственно высокой
продажной цене.
Примечание. Если мы посмотрим на решение о покупке внутри компании или на открытом рынке с
точки зрения подразделения-покупателя, то оно будет покупать там, где самая дешевая цена. Но
если мы посмотрим на ту же проблему с точки зрения компании, то она будет рассматривать её
исходя из переменных затрат на производство и размера маржинальной прибыли внутреннего
поставщика. Постоянные затраты внутреннего поставщика являются «необратимыми затратами» и не
изменяются в зависимости от того, где приобретался товар. Это означает, что, даже если
трансфертная цена будет выше цены внешнего поставщика, компания в целом получит больше
прибыли, если подразделение-покупатель будет делать закупки в компании, но только если
переменные затраты внутреннего поставщика ниже цены внешнего поставщика. В этом случае
подразделение-покупатель будет в худшем положении, но компания получит больше прибыли.
Пример. Корпорация Blitz имеет два отдела – A и B. Отдел B в данный момент работает на 100%
своей мощности и выпускает два продукта: виджеты и гаджеты. Отдел B продает оба продукта
внешним потребителям соответственно за $15 и $30. Переменные затраты на виджеты составляют
$10 на единицу, а постоянные затраты – $3 на единицу при текущем уровне производства. Для
гаджетов переменные затраты составляют $16 на единицу, а постоянные затраты - $8 на единицу при
текущем уровне производства.
Отдел A, который на данный момент приобретает виджеты у внешнего поставщика по $16 за единицу,
хотел бы приобретать 150 виджетов в год в отделе B. Однако если отдел B увеличит производство
виджетов, чтобы удовлетворить спрос отдела A, то ему придется полностью прекратить производство
гаджетов. К тому же, чтобы выполнять более строгие требования отдела A в отношении качества,
отдел B должен увеличить материальные затраты на $0.80 на каждый виджет, при этом
маркетинговые и транспортные затраты на виджет сократятся на $0.50 на единицу. Общее
количество гаджетов, производимых и реализуемых отделом B, составляет 50 единиц в год.
Каким будет диапазон цен, в рамках которого трансфертная цена на виджеты удовлетворит оба
отдела?
Решение:
Трансфертная цена, приемлемая как для продавца, так и для покупателя и, следовательно, для всей
компании, должна быть между:
 Трансфертной ценой, которая устанавливается по методу «переменные затраты на

производство (VC) плюс альтернативные затраты (OC)» на указанную продукцию для
продавца (упущенная маржинальная прибыль) на единицу товара, и
 Трансфертной ценой, которая устанавливается на основе рыночной стоимости продукта.
В виде формулы это будет выглядеть следующим образом:
VC + OC ≤ Трансфертная цена ≤ Рыночная Цена.
Сейчас нам нужно вычислить величину переменных затрат, альтернативных затрат и рыночную
стоимость.
Переменные затраты на виджеты, произведенные отделом B для отдела A, будут составлять

$10.30 на единицу ($10 + $0.80 – $0.50).
Маржинальная прибыль, упущенная по каждому гаджету, будет составлять $14 ($30 – $16). Поэтому
общая маржинальная прибыль, упущенная отделом B по 50 гаджетам, которые не будут
производиться, если он будет продавать виджеты отделу A, будет составлять $700 (50 х $14).
Альтернативные затраты, которые теряются при производстве каждого виджеты для отдела A,
составляют $4,67 ($700 :150).
Сложив переменные затраты и альтернативные затраты на единицу, мы получим в результате

минимальную трансфертную цену в размере $14.97 ($10.30 переменных затрат + $4.67
альтернативных затрат).
Рыночная стоимость виджета составляет $16.
Таким образом, оптимальная трансфертная цена для сторон должна быть между $14.97 и $16. Любая
цена ниже $14.97 будет неприемлемой для отдела B, а любая цена выше $16 не будет оптимальной
для отдела A, так как он может купить этот товар дешевле на открытом рынке.
Вопрос 97: Недостаток трансфертных цен на основе фактических затрат заключается в том, что они:
a) являются неясными и неудобными;
b) переносят потери на подразделение, которое передает товары;
c) нуждаются в корректировке с учетом наценки;
d) могут приводить к неоптимальным решениям для компании в целом.
Вопрос 98: Отдел Z компании производит комплектующую деталь, которую она в данный момент
продает внешним потребителям по $20 за единицу. При текущем уровне производства, который
составляет 60% от полной мощности, постоянные затраты отдела Z на производство данной
комплектующей детали составляют $5, а переменные затраты - $12 на единицу. Отдел Y той же
компании хотел бы покупать эту комплектующую деталь в отделе Z по $10. Отдел Z имеет
достаточный резерв производственных мощностей, чтобы удовлетворить потребности отдела Z.
Вознаграждение руководителей обоих подразделений зависит от отчетной прибыли. Какая из
следующих трансфертных цен будет максимизировать общую прибыль компании и будет наиболее
справедливой для руководителей отдела Y и отдела Z?
a) $12 за единицу.
b) $22 за единицу.
c) $20 за единицу.
d) $18 за единицу.
Вопрос 99: Отдел A компании работает в данный момент на 50% своей мощности. Он занимается
производством одного продукта и продает всю продукцию внешним потребителям по $13 за
единицу. Переменные затраты составляют $7, а постоянные затраты – $6 на единицу при текущем
уровне производства. Отдел B, который в данный момент покупает этот продукт у внешнего
поставщика по $12 за единицу, хотел бы приобретать его у отдела A. Отдел A будет работать на 80%
своей мощности, для того чтобы удовлетворить спрос внешних потребителей и отдела B.
Какую минимальную цену отдел A должен выставить отделу B за данный продукт?
a) $9.60 за единицу.
b) $12 за единицу.
c) $13.00 за единицу.
d) $7.00 за единицу.
Вопрос 100: Отдел компании Alpha, который работает на полную мощность, производит и продает
1,000 единиц определенной электронной детали на абсолютно конкурентном рынке. Данные по
прибыли и затратам следующие:
Продажи $50,000
Переменные затраты $34,000
Постоянные затраты $12,000
Минимальная трансфертная цена, которая будет выставлена отделу Beta той же компании,
составляет:
a) $12
b) $50
c) $46
d) $34
Вопрос 101: Восточное отделение продает товар западному отделению той же компании.
Каталожная цена внешнего поставщика, расположенного недалеко от восточного отделения,
составляет $200 за тонну плюс транспортировка. Доставка товара западному отделению стоит $20 за
единицу. Рыночная стоимость тонны прямых материалов на выпуск передаваемого продукта
составляет $100 для восточного отделения. Фактические прямые трудозатраты на тонну составляют
$50. Фактические затраты по хранению и обработке материалов составляют $40. Президент
компании выбирает трансфертную цену в размере $220. Это будет примером:
a) договорной трансфертной цены;
b) трансфертной цены по принципу «затраты плюс 20% наценки»;
c) трансфертной цены на основе себестоимости;
d) трансфертной цены, установленной на основе рыночной цены.
Релевантная информация для принятия решения CIA Часть 3
Релевантная информация для принятия решения

Одна из наиболее сложных задач в процессе принятия решения состоит в определении того, какие
факторы являются релевантными (существенными) для решения, а какие нет.
Релевантные доходы и релевантные затраты являются теми ожидаемыми доходами и затратами будущих
периодов, от которых зависит выбор альтернативных решений. Только релевантные доходы и
затраты должны учитываться в процессе принятия решения. Это объясняется тем, что:
• Важно сосредоточить внимание на будущем, так как вы ничего не можете сделать, чтобы
изменить прошлые затраты, которые уже были понесены (называемые необратимыми
затратами). Так как при принятии решения упор делается на выборе будущих действий,
необратимые затраты будут нерелевантными (несущественными) для процесса принятия
решения.
• Основное внимание необходимо сосредоточить только на факторах, от которых зависит выбор

альтернативных решений. Доходы и затраты, которые являются аналогичными для разных
вариантов, не являются релевантными (не будут приниматься в расчет), так как они будут
одинаковыми независимо от выбранного варианта.
При анализе того, какие факторы следует включать в процесс принятия решения, следует задать себе
следующие вопросы: «На что повлияет это решение?», «В чем будет отличие в результате принятия
этого решения по сравнению с другим решением?»
Приростные и дифференцированные затраты

Релевантные доходы и затраты дальше распределяются на приростные доходы и затраты и
дифференцированные доходы и затраты. Термины «приростные» и «дифференцированные» часто
используются как взаимозаменяемые, но они означают не одно и то же. Приростные доходы и затраты
являются доходами и затратами, которые дополнительно получены или понесены в результате
деятельности. Дифференцированными доходами и затратами являются те, которые отличаются
между двумя альтернативами.
Для иллюстрации дифференцированных затрат давайте допустим, что имеющееся в компании

оборудование износилось и больше не подлежит ремонту. У руководства есть выбор: оно может
заменить износившееся оборудование новой моделью того же типа или заменить его полностью
автоматизированной другой системой. Оставить все как прежде не является выбором. Компания должна
приобрести либо одно оборудование, либо другое. Таким образом, разница в затратах между заменой
оборудования или модернизацией оборудования – дифференцированные затраты – будут релевантными
затратами для этого решения. Затраты при отсутствии действий, не будут релевантными, так как это не
является выбором варианта.
С другой стороны, если бы существующее оборудование не износилось, то выбор лежал бы между

эксплуатацией старого оборудования при существующем уровне затрат и его модернизацией на новую
модель. Релевантными затратами будет разница между затратами на эксплуатацию старого
оборудования и затратами на модернизацию оборудования. Эти затраты и будут приростными
затратами.
Устранимые и неустранимые затраты

Устранимые и неустранимые затраты являются еще одной классификационной группой затрат, которые
рассматриваются в контексте релевантных затрат. Устранимые затраты – это затраты, которых можно
избежать при выборе определенного варианта. Неустранимые затраты – это затраты, которых
невозможно избежать при выборе этого определенного варианта. Например, устранимые затраты
являются релевантными для решения закрыть цех или другое подразделение предприятия. Если
закрытие подразделения позволит устранить определенные затраты, то такие затраты являются
релевантными для принятия решения. При этом неустранимые затраты являются нерелевантными, так
Раздел В Релевантная информация для принятия решения
как они не отличаются между двумя альтернативами. Административные затраты центрального офиса
компании, которые распределяются на её подразделение, являются примером неустранимых затрат,
поскольку если это подразделение и будет закрыто, то компания все равно будет нести эти затраты, но
только относиться они будут на другой отдел или отделы.
Альтернативные затраты
Релевантные доходы и затраты могут включать альтернативные затраты. Альтернативные затраты –
это добавка в виде прибыли, потерянная от неиспользования ограниченного ресурса в лучшем
альтернативном варианте. Альтернативные затраты могут и должны оцениваться при принятии любого
решения, для которого они важны. Например, для решения «производить или покупать», в случае если
оборудование для производства одного продукта может использоваться для производства
альтернативного продукта, добавка в виде прибыли от этого альтернативного продукта (т.е.
потерянная) будет альтернативными затратами при производстве этого продукта. Релевантной долей
альтернативных затрат является разница между добавкой в виде прибыли, которую можно было бы
получить от альтернативного продукта, и добавкой в виде прибыли от производимого продукта.
При вычислении альтернативных затрат важно помнить, что альтернативные затраты вычисляются
только по доходу, который не будет получен, и по затратам, которые не будут понесены по
другим доступным альтернативам. Например, любые затраты на погашение процентов, которые
являются частью альтернативных затрат, будут рассчитываться только по тому периоду, в котором
денежные потоки по выбранному варианту отличаются от других вариантов выбора.
Примечание. Альтернативные затраты существуют только в случае ограниченных ресурсов. Если нет
ограничений по ресурсам, то альтернативных затрат тоже нет, так как можно осуществить все
имеющиеся в наличии варианты.
Выводы. Доходы и затраты являются релевантными, если они:
1) возникают в будущие периоды, и
2) отличаются от других доступных альтернатив.
Вопрос 102: По оценкам компании American Coat 60 000 специальных застежек-молний будет
использовано в производстве мужских пиджаков в следующем году. Цена на застежки-молнии,
которую установила компания Reese Zipper, составляет $0.60 за штуку. Компания American Coat
хотела бы приобретать по 5 000 застежек в месяц, но компания Reese Zipper не может гарантировать
такой график поставок. Чтобы гарантировать постоянное наличие застежек-молний, American Coat
рассматривает возможность приобретения всех 60 000 единиц в начале года. При условии, что
American Coat может вложить деньги под 8%, альтернативные затраты компании на приобретение 60
000 единиц в начале года будут составлять:
a) $2,640
b) $1,320
c) $1,500
d) $1,440
Маржинальный анализ CIA Часть 3
Вопрос 103: Типографская фирма изучает возможность замены старой печатной машины. Её
балансовая стоимость составляет $24,000, а обменная стоимость (как старого оборудования при
покупке нового) – $14,000. Новая печатная машина будет стоить $85,000 с учетом зачета обменной
стоимости старой печатной машины. Предполагается, что с новой печатной машиной текущие
расходы будут сокращаться на $20,000 в год. Если компания решит не приобретать новую печатную
машину, то $85,000 могут быть использованы на ликвидацию долга, сумма на погашение процентов
по которому в настоящий момент составляет $9,000 в год. Какой из указанных вариантов является
примером необратимых затрат?
a) Обменная стоимость старой печатной машины.
b) Проценты по существующим долговым обязательствам.
c) Предполагаемое сокращение текущих расходов.
d) Балансовая стоимость старой печатной машины.
Маржинальный анализ
Маржинальный анализ, или анализ по предельным показателям, который иногда называют как
приростной (разностный) анализ, представляет собой процесс выбора среди или между двух и более
альтернатив. Компания делает выбор, учитывая, какие варианты принесут ей наибольшую выгоду. Как
уже отмечалось выше, в процессе принятия решения компания должна сосредоточить внимание только
на приростных и дифференцированных доходах и затратах по проектам, а не на общих доходах и
затратах. Это объясняется тем, что релевантными доходами и затратами для компании являются
только они.
К ситуациям, в которых может применяться маржинальный анализ, относятся:
• решения «производить или покупать» (самостоятельное внутреннее производство

продуктов и выполнение услуг или передача их производства и выполнения внешним
подрядчикам);
• принятие или отклонение разового специального заказа;
• внедрение нового продукта или изменение объема производства текущей продукции;
• добавление или сокращение продуктовых линий или подразделений компании;
• решения «продавать продукт или подвергать дальнейшей обработке».
Примечание. Для маржинального анализа общие затраты на единицу продукции являются

нерелевантными, поскольку они включают часть затрат, которые не являются приростными, как,
например, постоянные накладные расходы или «прочие расходы», которые характерны для обеих
альтернатив. Как правило, релевантными затратами являются переменные затраты на единицу
выпуска, однако в некоторых случаях не все переменные затраты будут релевантными, обычно в том
случае, если они являются одинаковыми для всех альтернативных вариантов.
Решения «производить или покупать»

Решения «производить или покупать» зачастую вырабатываются в контексте ситуации, стоит ли
компании производить что-то самой или лучше купить это у внешних поставщиков. В отношении таких
решений, как, впрочем, и всех остальных решений, необходимо учитывать только затраты, которые
являются релевантными затратами. Этими релевантными затратами являются такие, которые
отличаются между двумя вариантами и которые, как правило, включают переменные и устранимые
постоянные затраты. Постоянные затраты, которые просто перераспределятся на другое
Раздел В Маржинальный анализ
подразделение – как, например, распределенные затраты – являются неустранимыми, так как компания
по-прежнему будет нести такие затраты в полном объеме. Поэтому неустранимые затраты являются
нерелевантными для принятия решения.
Необратимые затраты также не принимаются в расчет. Поскольку это затраты истекшего периода,
которые нельзя изменить, то они будут одинаковыми для каждого варианта, в отношении которого
компания делает выбор.
Руководству необходимо сравнить релевантные затраты по каждому варианту (затраты, которые

понесла бы компания только в случае выбора варианта) и затем выбрать вариант с минимальными
приростными затратами. Если затраты на покупку продукта у внешнего поставщика будут ниже
устранимых затрат на производства данного продукта самой компанией, то ей следует покупать такие
продукты у внешнего поставщика.
Примечание. Возможно, что в условии задачи будет указано, что некоторые переменные затраты
являются неустранимыми, имея в виду, что компания будет по-прежнему нести их даже в случае
покупки продукта. Поэтому такие затраты не должны рассматриваться как релевантные в силу того,
что они являются неустранимыми.
При определении релевантных затрат для такого типа решений (покупать или производить) нужно
помнить следующем:
• затраты на приобретение (покупная цена, затраты на размещение заказа, транспортные

затраты, затраты на погрузку и т.д.), которые имеют отношение к покупке у внешнего
поставщика, являются релевантными переменными затратами и должны быть включены в
затраты на приобретение товара;
• только устранимые постоянные и переменные затраты на собственное производство являются

релевантными и должны включаться в затраты на производство товара внутри компании.
При решении задачи на экзамене вы должны уметь определять максимальную цену, которую
компания готова будет заплатить внешнему поставщику за продукт, который он в данный момент
изготавливает. Данная цена представляет собой сумму внутренних производственных затрат,
которые компания не понесет (т.е. которые она сможет избежать) при покупке товара у
внешнего поставщика.
Обычно максимальную цену, которую компания готова будет заплатить внешнему поставщику, она
может вычислить следующим образом:
Общие внутренние производственные затраты – Неустранимые постоянные затраты – Неустранимые

переменные затраты.
Все то, что мы рассмотрели выше, относится к количественным факторам, влияющим на принятие
решения. Но и другие, качественные факторы, также очень важны для решения. Такие факторы, как
качество, надежность поставок и обслуживания, гибкость условий поставок и даже, возможно, связи с
общественностью в том регионе, где расположено производственное предприятие, могут быть важными
факторами в процессе принятия решения. К сожалению, даже несмотря на то, что они являются очень
важными факторами, зачастую трудно определить их денежную стоимость.
Например, если качество продукта, который приобретается у другой компании, не соответствует

стандартам вашей компании, какой будет потерянная прибыль в будущем в результате покупки товара
более низкого качества? Или какой урон будет нанесен компании, закрывающей завод, потому что она
передала свое производство подрядчику в другом регионе страны или в другой стране?
Пример. Компания Paterno Co. изготавливает стойки для футбольных ворот, которые продает
студенческим и профессиональным футбольным командам. Переменные и постоянные затраты на
производство одной стойки ворот являются следующими:
Прямые материалы $200 на стойку

Прямые трудозатраты $150 на стойку
Косвенные переменные затраты $75 на стойку
Постоянные затраты $125 на стойку
Торговые и административные затраты $100 на стойку
ИТОГО $650 на стойку
Компания Bowden Corp. недавно сделала предложение компании Paterno о поставке ей готовых стоек
ворот, которые компания Paterno сможет затем перепродавать от своего имени. Цена одной стойки у
компании Bowden составляет $480, и если компания Paterno приобретет стойки в компании Bowden,
то она сможет сократить половину торговых и административных затрат, которые связаны с
производством и продажей своих собственных стоек.
Должна ли компании Paterno принимать предложение компании Bowden, а если нет, то по какой цене
компания Paterno будет готова принять предложение?
Компании Paterno не стоит принимать предложение Bowden. Если она примет предложение, то общие
затраты, которые она понесет, составят $655 на одну стойку. Эта сумма состоит из цены в $480,
которую нужно будет заплатить компании Bowden, плюс постоянные затраты в сумме $125 за одну
стойку и половина торговых и административных затрат ($50 на одну стойку), которые компания
Paterno будет продолжать нести и далее. Компания Paterno смогла бы принять предложение, если бы
цена компании Bowden составляла $475. Это величина затрат на производство, которых компания
Paterno сможет избежать, приобретая товар у компании Bowden. Они включают все переменные
затраты плюс половину торговых и административных затрат, которые компания Paterno сможет
избежать, приобретая товар у компании Bowden.
Дополнительные факторы, которые необходимо учитывать: Даже если предложение компании

Bowden было бы приемлемым с точки зрения количественных показателей, компания Paterno должна
определить, является ли данное предложение приемлемым с точки зрения качества? Компания
Paterno намерена продавать данные стойки под своим именем, и поэтому, прежде чем принимать
любое предложение о том, чтобы позволить другой компании производить для неё продукцию, она
должна оценить и другие факторы, такие как качество процессов производства компании Bowden,
надежность поставок и возможность послепродажного обслуживания, если потребуется.
В процессе выполнения этих расчетов и решения задач вы можете либо вычислить устранимые затраты
по одному варианту, либо вычислить общие затраты, понесенные по обоим вариантам, и затем найти
разницу в затратах между двумя вариантами. Второй способ, несмотря на то что он займет больше
времени, даст тот же ответ.
Данная информация относится к трем последующим вопросам. Leland Manufacturing

использует 10 штук деталей KJ37 каждый месяц для производства радарного оборудования. Затраты
на производство одной детали KJ37 приведены ниже.
Прямые материалы $1,000

Обработка материалов (20% прямых затрат на материалы) 200
Прямые трудозатраты 8,000
Производственные накладные расходы (150% прямых трудозатрат) 12,000
Общие производственные затраты $21,200
Обработка материалов отражает прямые переменные затраты отдела приемки материалов, которые
разносятся на прямые материалы и закупленные детали на основе их стоимости. Это отдельная
плата дополнительно к производственным накладным расходам. Годовой бюджет производственных
накладных расходов компании Leland состоит на одну треть из переменных затрат и на две трети –
из постоянных затрат. Компания Scott Supply, которая является одним из надежных поставщиков
компании Leland Manufacturing, предложила поставлять детали KJ37 по цене $15,000 за штуку.
Вопрос 104: Если компания Leland Manufacturing будет закупать детали KJ37 у компании Scott
Supply, то мощности компании Leland, которые используются для производства этих деталей, будут
простаивать. Если компания Leland решит закупать детали у компании Scott Supply, то
себестоимость детали KJ37:
a) уменьшится на $6,200;
b) увеличится на $4,800;
c) уменьшится на $3,200;
d) изменится на некоторую сумму, которая отличается от указанных вариантов.
Вопрос 105: Предположим, что компания Leland Manufacturing может сдавать в аренду свои
резервные мощности за $25,000 в месяц. Если компания Leland решит приобрести 10 деталей у
компании Scott Supply, то ежемесячные затраты компании Leland на деталь KJ37:
a) увеличатся на $23,000;
b) уменьшатся на $7,000;
c) изменятся на некоторую сумму, которая отличается от указанных вариантов;
d) увеличатся на $48,000.
Вопрос 106: Предположим, что компания Leland Manufacturing не желает заключать договор об
аренде, но могла бы использовать резервные мощности для производства другого продукта, который
будет приносить $52,000 прибыли в месяц. Если компания выберет производство KJ37 с целью
обеспечить контроль качества, альтернативные затраты компании Leland составят:
a) некоторую сумму, которая отличается от указанных вариантов;
b) $(20.000)
c) $18.000
d) $4.000
Вопрос 107: Ниже приводятся ежемесячные затраты компании на производство и реализацию

единицы конкретного продукта.
Производственные затраты
Прямые материалы $2.00
Прямые трудозатраты 2.40
Переменные косвенные затраты 1.60
Постоянные косвенные затраты 1.00
Маркетинговые затраты
Переменные затраты 2.50
Постоянные затраты 1.50
Компания должна принять решение либо продолжать производство продукта, либо закупать его у
внешнего поставщика. Поставщик предложил, что будет производить продукт на том же уровне
качества, который может обеспечивать компания. Постоянные маркетинговые затраты не будут
подвергаться воздействию, но переменные маркетинговые затраты снизятся на 30%, если компания
примет это предложение. Какой должна быть максимальная цена за единицу, которую компания
сможет платить поставщику, не снижая свой операционный доход?
a) $7.75
b) $8.50
c) $6.75
d) $5.25
Специальные заказы
В ситуации со специальным заказом, когда некая компания обращается к другой компании с запросом о
размещении специального разового заказа, то необходимо определить минимальную цену, которую
можно назначить. В расчет минимальной цены должны быть включены все затраты, которые будут
произведены непосредственно в связи с выполнением этого специального заказа. К ним должны
относиться все те затраты, которые являются устранимыми, если компания не будет выполнять этот
заказ. По сути, это практически то же самое, что и в случае с принятием решения «производить или
покупать», но с точки зрения другой перспективы.
Примечание. Переменные накладные расходы обычно рассматриваются как устранимые расходы и в

отношении специальных заказов, и в отношении решений «производить или покупать».
Уровень загрузки производственных мощностей

Кроме устранимых и неустранимых затрат на минимальную цену также влияет уровень загрузки
производственных мощностей, который эксплуатируется компанией. Это основное различие между
решением о специальном заказе и выбором «производить или передавать внешнему подрядчику»,
который мы рассматривали выше.
Неполное использование производственных мощностей

Если компания работает не на полную мощность и этого уровня достаточно для выполнения такого
нового заказа, то ответ на вопрос об установлении цены является простым. Только устранимые
(дифференцированные) производственные затраты будут использоваться для определения
минимальной цены в отношении данного заказа. Если компания может продать продукт за цену, которая
будет превышать устранимые производственные затраты на $0.01, то с чисто финансовой точки зрения
она должна принять предложение.
Примечание. Если компания может назначать цену по заказу на $0.01 выше затрат и при этом имеет
избыточные мощности, то она станет богаче с финансовой точки зрения. Но даже при этом она может
не принять заказ исходя из соображений качества. Например, существующие клиенты могут узнать о
продаже с высокой скидкой другому клиенту. Это может негативно повлиять на отношения с
существующими клиентами и привести к тому, что некоторые клиенты будут искать нового
поставщика.
Полное использование производственных мощностей

В ситуации, когда компания работает на полную мощность, то альтернативные затраты в связи с
выполнением заказа также должны включаться в цену, которая будет выставлена новому клиенту.
Поскольку производственные мощности компании загружены полностью, видимо, она не сможет

производить что-то еще, дабы выполнить специальный заказ. В результате она потеряет прибыль от
непроизведенной другой продукции, и такая потерянная маржинальная прибыль должна быть включена
в цену по специальному заказу. Поэтому, если компания работает на полную мощность, она должна
убедиться в том, что в цене покрываются не только переменные (устранимые) затраты на выполнение
заказа, но и доля маржинальной прибыли, потерянная компанией от возможных, но не состоявшихся
продаж других товаров в результате принятия данного специального заказа.
Ситуация. Компания Cower Co. производит два вида изделий – холодильники и микроволновые печи.
Имеется следующая информация по каждому из производимых изделий:
Холодильник Микроволновая печь

Количество производимых единиц 500 500
Продажная цена $300 $200
Переменные затраты (100) (75)
Маржинальная прибыль на единицу продукции 200 125
Постоянные затраты на единицу (75) (50)
Прибыль в расчете на единицу $125 $75
Если изделие не будет производиться, то всех переменных затрат можно будет избежать, но все
постоянные затраты компания будет продолжать нести, поскольку постоянные затраты просто будут
относиться на другие производимые компанией изделия.
Пример 1. Предположим, что разовый клиент обратился в компанию COWHER с предложением

купить 200 холодильников, если компания COWHER сможет продать им холодильники по цене,
дешевле, чем другие компании. В данный момент компания COWHER работает на 60% мощности и
может произвести и это дополнительное количество холодильников, и также все остальное, что
производится в настоящее время. Минимальная цена, которую компания COWHER может предложить
за каждый из 200 холодильников, составляет $101. Это сумма переменных затрат, которые понесет
компания при выполнении данного заказа, плюс $1. Если бы цена была только $100, компания
COWHER была бы не заинтересована в выпуске этих 200 холодильников, так как не получила бы
дополнительной маржинальной прибыли от их выпуска.
Пример 2. Предположим, что разовый клиент обратился в компанию COWHER с предложением

купить 200 холодильников, если компания COWHER сможет продать им холодильники по цене,
дешевле, чем другие компании. В данный момент компания COWHER работает на 100% своей
мощности и для того, чтобы произвести 200 дополнительных холодильников, она должна будет
отказаться от производства 300 микроволновых печей. В данной ситуации минимальная цена,
которую компания COWHER сможет предложить, будет включать не только переменные
производственные затраты, но также и долю маржинальной прибыли, которую она потеряет, не
выпустив 300 микроволновых печей. Мы уже знаем, что переменные затраты составляют $100,
поэтому нам нужно рассчитать только долю потерянной маржинальной прибыли. Маржинальная
прибыль от микроволновых печей составляет $125 в расчете на единицу, и так как не будет
произведено 300 микроволновых печей, то сумма потерянной маржинальной прибыли составит
$37,500. Это сумма маржинальной прибыли, которую должен будет обеспечить выпуск 200
холодильников. Разделив эту полную сумму на 200 холодильников, получаем $187,50 на один
холодильник. Это означает, что компания COWHER должна будет назначить минимальную цену в
сумме $287.50 за один холодильник, чтобы можно было принять данный заказ.
Это можно подтвердить следующим образом. В настоящее время компания COWHER получает общую
маржинальную прибыль в размере $162,500. Если компании придется установить цену $287.50 за
один холодильник по новому заказу, маржинальная прибыль будет также составлять $162,500. Это
вычисляется следующим образом:
Исходное количество холодильников 500 ед. х $200 = $100,000
Оставшееся количество микроволновых печей 200 ед. х $125 = $25,000
Новый заказ на холодильники 200 ед. х $187.50 = $37,500
Общая маржинальная прибыль $162,500
Если компания будет продавать холодильники дешевле $287.50, общая маржинальная прибыль будет
меньше, чем в настоящий момент.
Вопрос 108: Компания Power Systems Co. производит реактивные двигатели для ВВС США на
условиях назначения цены по методу «себестоимость плюс» (это значит, что цена включает затраты
на производство плюс определенная сумма или процент). Затраты на производство конкретного
реактивного двигателя приводятся ниже:
Прямые материалы $200,000

Прямые трудозатраты 150,000
Накладные расходы:
Оклад инспектора 20,000
Доплата к зарплате рабочих 15,000
Амортизация 12,000
Аренда 11,000
ИТОГО: $408,000
Если бы производство этого двигателя было приостановлено, то производственные мощности

простаивали бы, а инспектор был бы уволен. И если бы поступил следующий заказ на выпуск
данного двигателя, то минимальная цена, которую должна будет предложить компания Power
Systems, составила бы:
a) $385,000
b) $365,000
c) $97,000
d) $408,000
Данная информация относится к двум следующим вопросам. Компания KCollins Corp.

занимается производством оборудования, которое продается муниципалитетам для установки в
парках и на игровых площадках для детей. Одним из продуктов компании являются стенки
ограждения для бейсбольных полей. Компания KCollins Corp. получила впервые разовый заказ на
500 стенок ограждения из города Цинциннати.
Данные по продажной цене и затратах на производство стенок ограждения приводятся ниже:
Продажная цена $250

Затраты:
Прямые материалы 90
Прямые трудозатраты 25
Переменные производственные накладные расходы 18
Постоянные производственные накладные расходы 30
Переменные торговые затраты 4
Постоянные торговые затраты 15 (182)
Операционная прибыль $68
Вопрос 109: На данный момент компания KCollins Corp. имеет достаточно производственных
мощностей для того, чтобы выполнить данный заказ, не сокращая производство других работ.
Минимальная цена за одну стенку ограждения, которую компания KCollins может предложить городу
Цинциннати, составляет:
a) $68
b) $133
c) $137
d) $182
Вопрос 110: На данный момент компания KCollins Corp. работает на 100% своей мощности и, чтобы
выполнить заказ для города Цинциннати, ей придется полностью прекратить выпуск другой
продукции. Эта другая продукция приносит компании KCollins $15,000 маржинальной прибыли. С
учетом этих обстоятельств минимальная цена, которую компания KCollins сможет предложить городу
Цинциннати, составляет:
a) $98
b) $167
c) $250
d) $280
(HOCK)
Решения о продаже или дальнейшей обработке продукта

Если решение заключается в выборе, стоит ли продавать продукт «как есть» или подвергать его
дальнейшей обработке, то, по-видимому, для того чтобы продавать его по более высокой цене, решение
будет основываться на величине приростной операционной прибыли, которую можно будет получить от
дальнейшей обработки продукции после точки «как есть». С такой ситуацией можно столкнуться при
рассмотрении совместных затрат или устаревших запасов.
Совместные затраты
Совместные затраты – это затраты на производственный процесс, в котором производится больше
одного продукта. Например, процесс переработки нефти дает в результате сырую нефть, газ и сырой
жидкий пропановый газ. Дополнительная обработка сырой нефти может давать в итоге мазут,
смазочные масла и другие нефтепродукты. При рассмотрении совместных затрат тот этап в
производственном процессе, когда различные виды продукции становятся идентифицируемыми
(поддающимися учету) самостоятельно, называется точкой разделения (производственных) затрат.
Затраты, понесенные компанией до точки разделения затрат, называются совместными (общими)
затратами. Затраты, понесенные компанией после точки разделения затрат, называются делимыми,
или идентифицируемыми, затратами.
Продукты совместного производства могут иметь некую стоимость в точке разделения затрат, но
также могут иметь более высокую стоимость, если будут подвергнуты дальнейшей обработке как
отдельные продукты. И поэтому необходимо принять решение, стоит ли продавать продукт в точке
разделения затрат или подвергнуть его дополнительной обработке, а затем продавать.
Если компания уже понесла совместные затраты по продукту, руководство, принимая решение о
дальнейшей обработке или продаже продукта в точке разделения затрат, не должно принимать в расчет
все совместные затраты или часть совместных затрат, которые уже отнесены на отдельные продукты.
Это объясняется тем, что это необратимые затраты. А существенными факторами для принятия такого
решения, являются только приростные доходы и затраты. Сумму увеличения прибыли, которую можно
получить в результате дополнительной обработки продукта, следует сопоставить с суммой увеличения
затрат на эту дополнительную обработку. Только увеличение чистой операционной прибыли в
результате дополнительной обработки будет единственно верной основой для принятия данного
решения.
Устаревшие запасы
Что касается устаревших запасов, то первоначальная стоимость запасов относится к необратимым
затратам и является нерелевантной. Если выбор заключается между продажей запасов «как есть» за
любую цену, которую за них дадут, и их вторичной переработкой, то нужно сравнить выручку от
«продажи за минусом затрат на переработку» с выручкой от продажи запасов «как есть» (или затратами
на утилизацию, если запасы не имеют больше никакой ценности). Устаревшие запасы лучше вторично
перерабатывать и нести дополнительные затраты, если есть уверенность, что возможна продажа
вторично переработанного продукта по ожидаемой цене и:
1) если приращенная выручка от продажи вторично переработанного продукта за минусом

приростных затрат на вторичную переработку больше выручки от продажи продукта «как
есть»;
2) если вместо выручки предполагаются затраты на утилизацию устаревших запасов, то тогда

разница между двумя вариантами должна быть равна сумме абсолютной величины чистой
приращенной выручки за минусом приростных затрат и затрат на утилизацию.
Если налог на прибыль – это фактор, который следует учесть, тогда разница в величине чистого
денежного потока должна быть скорректирована на сумму налога по каждому варианту выбора; для
этого необходимо вычислить налогооблагаемый доход или убыток. Однако учетная стоимость запасов
используется только для вычисления налогооблагаемого дохода или убытка – она не является
фактором, который нужно принимать в расчет при сравнении релевантных приростных доходов и
затрат, так как учетная стоимость запасов относится к необратимым затратам.
Решения о сокращении капиталовложений

Когда принимается решение о прекращении выпуска изделия, деятельности подразделения или
осуществления деятельности, то процесс принятия решения очень похож на те, которые мы уже
рассмотрели. Это просто вопрос определения того, какая прибыль или затраты (в зависимости от
постановки вопроса) будут в обоих случаях – в текущей ситуации, и если компания прекратит выпуск
изделия, деятельность подразделения или осуществление деятельности. Затем можно принимать
решение на основе того, какой вариант будет более выгодным для компании.
В процессе принятия данного решения важно помнить о том, что некоторых постоянных затрат
подразделения нельзя будет избежать, даже если оно будет ликвидировано. Это объясняется тем, что
некоторые постоянные затраты могут быть частью суммы распределяемых постоянных затрат
центрального офиса или затратами, которые нельзя устранить (такие как затраты по аренде, от которой
нельзя отказаться). Так как эти затраты просто переносятся на другое подразделение при ликвидации
рассматриваемого, то они не являются устранимыми затратами.
Компания должна выполнить четыре основных этапа, принимая данное решение.
1) Определить общую сумму постоянных затрат, которые относятся на подразделение и

сохранятся, даже если подразделение будет ликвидировано. Данные затраты являются
неустранимыми затратами, которые просто перенесутся на другое подразделение, если
рассматриваемое подразделение будет ликвидировано.
2) Вычислить общую сумму переменных затрат и любых постоянных затрат, которые

сохранятся, даже если подразделение будет ликвидировано. Эти затраты тоже являются
неустранимыми затратами, которые будут зачитываться другим подразделением после закрытия
рассматриваемого подразделения.
3) Определить сумму устранимых затрат (как постоянных, так и переменных), которые

компания понесет только в том случае, если подразделение продолжит деятельность. Это
величина дохода, который должно давать подразделение, чтобы обеспечить свою долю в общей
прибыли компании. Если доход подразделения меньше его устранимых затрат, то это
подразделение следует закрывать.
4) Определить, сможет ли подразделение давать необходимый доход, чтобы обеспечить

свою долю в общей прибыли компании. Следует отметить, что подразделение не обязательно
должно быть прибыльным с точки зрения итоговых показателей чистой прибыли, чтобы
продолжать свою деятельность. До тех пор пока подразделение будет обеспечивать часть
суммы взноса на покрытие постоянных затрат компании, оно должно продолжать деятельность
в краткосрочном периоде, так как общая прибыль компании будет увеличиваться.
Что компании следует сделать, так это определить, превышает ли предельный (маржинальный) доход
(доход, который будет получен только в случае, если компания позволит подразделению продолжить
деятельность) предельные (маржинальные) затраты по проекту или подразделению (затраты, которые
возникнут только в случае, если подразделение продолжит деятельность). Если предельные затраты
превысят предельные доходы, то это подразделение следует закрывать (или прекращать выпуск
продукта в зависимости от ситуации).
На экзамене вам придется вычислить сумму, на которую маржинальная прибыль компании, т.е. доходы,
или в некоторых случаях затраты, увеличится или уменьшится в результате конкретных действий (таких
как ликвидация подразделения). Самым лучшим подходом к решению этой задачи является расчет
доходов и расходов по обеим возможностям (закрывать или не закрывать) и затем сравнить
результаты.
Примечание. Кроме таких числовых расчетов прибыли или затрат от закрытия подразделения
существуют и нефинансовые факторы, которые следует включить в процесс принятия решения. К
нефинансовым факторам могут относиться отношение местного населения, общественное мнение,
долгосрочные корпоративные цели и прочие подобные факторы.
Данная информация относится к трем последующим вопросам. Сокращенные данные по

доходам от основной деятельности компании Korbin Inc. за май месяц следующие:
Магазин в городе Магазин в пригороде ИТОГО

Продажи $80,000 $120,000 $200,000
Переменные затраты 32,000 84,000 116,000
Маржинальная прибыль $48,000 $36,000 $84,000
Прямые постоянные затраты 20,000 40,000 60,000
Маржинальная прибыль магазина $28,000 $(4,000) $24,000
Общие постоянные затраты 4,000 6,000 10,000
Операционный доход $24,000 $(10,000) $14,000
Дополнительная информация по деятельности компании Korbin Inc.:
 Одну четвертую часть прямых постоянных затрат каждого магазина компания будет продолжать
нести, даже если он будет закрыт.
 Компания Korbin относит общие постоянные затраты на каждый магазин на основе объема
продаж в долларах.
 По оценкам руководства закрытие магазина в пригороде приведет к тому, что объем продаж
магазина в городе уменьшится на 10%, в то время как закрытие магазина в городе не повлияет
на объем продаж магазина в пригороде.
 Операционные итоги за май являются характерными для всех месяцев.
Вопрос 111: Решение компании Korbin закрыть магазин в пригороде приведет в результате к
ежемесячному увеличению (снижению) операционного дохода компании Korbin на:
a) ($10,800)
b) ($1,200)
c) ($6,000)
d) $4,000
Вопрос 112: Компания Korbin рассматривает возможность рекламной кампании в магазине в

пригороде, которая не затронет магазин в городе. Увеличение ежегодных затрат на рекламу
магазина в пригороде на $60,000, которое даёт увеличение объема продаж на 10%, приведет в
результате к ежемесячному увеличению (снижению) операционного дохода компании Korbin в
течение года на:
a) ($5,000)
b) ($1,400)
c) $7,000
d) $487
Вопрос 113: Половина объема продаж магазина в пригороде обеспечена продажей товара по цене
переменных затрат с целью привлечения клиентов. Компания Korbin думает отказаться от продажи
такого товара, что приведет к сокращению прямых постоянных затрат магазина в пригороде на 15%,
но также к потере 20% оставшегося объема продаж магазина в пригороде. Данное изменение не
повлияет на магазин в городе. Решение компании Korbin исключить из продаж товары, реализуемые
по себестоимости, может привести к ежемесячному увеличению (снижению) операционной прибыли
компании Korbin на:
a) ($7,200)
b) ($1,200)
c) $2,000
d) ($5,200)
Раздел В Анализ «затраты – объем – прибыль»
Анализ «затраты – объем – прибыль»

Анализ «затраты – объем - прибыль» (анализ ЗОП), или анализ безубыточности, используется в
основном для принятия решений на краткосрочную перспективу. В краткосрочной перспективе, как
правило, рынок определяет цены и затраты на продукцию компании. Мы увидели, как рынок регулирует
цены – благодаря ценам, которые покупатель готов платить, и благодаря действиям конкурентов. Мы
так же знаем, что затраты могут быть снижены до определенного уровня за счет стремления компании
получить ценовые скидки от поставщиков и за счет управления затратами. Бесспорно, что
единственное, за чем компания может осуществлять контроль, – это то, какую продукцию и в каком
количестве производить и продавать, иными словами, за предложением продукции.
Таким образом, анализ ЗОП используется компаниями для определения того, какую продукцию и в
каком количестве они будут поставлять на рынок при данном уровне цен и затрат. Так как цены и
затраты в краткосрочном периоде являются мотивированно фиксированными, то рентабельность
продукции будет по большому счету зависеть от реализованного количества. В этой связи анализ ЗОП
используется для расчета воздействия на рентабельность продукции изменений в товарном
ассортименте и в количестве реализованных товаров.
Анализ ЗОП позволяет компании определить уровень производства и продаж, который необходим
компании, чтобы быть безубыточной, как в единицах продукции, так и в денежной сумме. Он может
также использоваться, чтобы определить уровень производства и продаж, необходимый для достижения
определенного уровня доходности. Анализ ЗОП изучает зависимость, которая есть между объемом
продаж и затратами, доходами и прибылью.
Чтобы анализ ЗОП заработал в математическом смысле, необходимо сделать ряд допущений с целью
привести к более простому и понятному виду объективный мир и все возникающие в нем переменные
факторы. К допущениям, которые должны быть сделаны, относятся указанные далее.
• Все затраты являются либо переменными, либо постоянными. Это означает, что мы
допускаем отсутствие смешанных или условно-переменных затрат.
• Общие затраты и общие доходы являются предсказуемыми и линейными (или
прямолинейными) относительно количества произведенных единиц продукции в диапазоне
предсказуемости и периода времени. Это значит, что изменения в уровне доходов и общих
затрат происходят только в связи с изменениями в количестве произведенной и проданной
продукции.
• Постоянные затраты остаются постоянными в пределах диапазона предсказуемости.
Постоянные затраты включают как прямые постоянные затраты, так и косвенные (или
распределенные) постоянные затраты.
• Переменные затраты на единицу продукции остаются постоянными в пределах
диапазона предсказуемости. Это означает, что общие переменные затраты изменяются
пропорционально уровню деятельности. Как и постоянные затраты, переменные затраты
включают как прямые переменные затраты, так и косвенные переменные затраты.
• Цена реализации единицы продукции остается постоянной в пределах диапазона
предсказуемости, и структура продаж в соответствии с ассортиментом продукции
также остается постоянной, в то время как уровень общего количества реализованных
изделий изменяется.
• Готовая продукция и незавершенная продукция существенно не изменяются (то есть
производство равно продажам).
• Временная стоимость денег в расчет не принимается.
В объективном мире эти допущения могут не выполняться. Например, при увеличении количества
приобретаемых прямых материалов поставщик может предложить более низкую цену за единицу. И для
увеличения объема продаж тоже может оказаться необходимым снизить цену за единицу продукции.
Если это происходит, анализ становится более сложным.
Анализ «затраты – объем – прибыль» CIA Часть 3
Примечание. Существует несколько способов калькуляции себестоимости, включая позаказную

калькуляцию затрат, калькуляцию совместных затрат, калькуляцию себестоимости с полным
распределением затрат (или калькуляцию полной себестоимости), калькуляцию себестоимости по
переменным затратам (или директ-костинг). Для анализа ЗОП калькуляция себестоимости по
переменным затратам дает самую достоверную информацию. При калькуляции себестоимости по
переменным затратам постоянные производственные накладные расходы относятся на расходы
текущего периода. Калькуляция себестоимости по переменным затратам рассматривается более
подробно в этом учебном пособии под заголовком «Калькуляция себестоимости по переменным
затратам и калькуляция себестоимости с полным распределением затрат».
Маржинальная прибыль
В основе анализа ЗОП лежит утверждение о том, что в производстве продукции есть два типа затрат:
постоянные и переменные. Постоянные затраты и означают, что величина этих затрат является
фиксированной для компании. В пределах всего диапазона предсказуемости ни уровень производства,
ни уровень продаж не влияют на величину постоянных затрат. Переменные затраты – это затраты на
единицу продукции. Таким образом, переменные затраты изменяются полностью в ответ на изменения в
уровне производства или продаж.
Следовательно, разница между продажной ценой единицы продукции и суммой переменных затрат на
производство и реализацию этой единицы продукции является той суммой, которая идет на покрытие
постоянных затрат компании.
Эта разница также называется маржинальной прибылью на единицу продукции (или просто
маржинальной прибылью) и рассчитывается следующим образом:
Маржинальная прибыль на единицу продукции = Цена реализации единицы продукции –

Переменные затраты на единицу продукции.
Общая маржинальная прибыль будет рассчитываться следующим образом:
Общая маржинальная прибыль = Маржинальная прибыль на единицу продукции х Количество

реализованных единиц продукции,
или
Общая маржинальная прибыль = Совокупный доход – Общие переменные затраты.
Пример. Компания Ray, производитель мобильных телефонов, продает их операторам сотовой связи
по $60 за телефон. Переменные затраты компании Ray составляют $35 на один телефон.
Маржинальная прибыль на единицу продукции составляет:
$60 − $35 = $25.
Если компания Ray реализует 10 000 телефонов, то её совокупный доход будет равен $600,000 (10
000 х $60). Общие переменные затраты составят $350,000 (10 000 х $35). Величина общей
маржинальной прибыли будет равна:
$25 х 10 000 = $250,000,
или
$600,000 − $350,000 = $250,000.
Норма маржинальной прибыли

Если маржинальная прибыль на единицу продукции выражается как процент от цены реализации, это
норма/доля маржинальной прибыли, или процент маржинальной прибыли:
Маржинальная прибыль на
Норма маржинальной единицу продукции
=
прибыли Цена реализации единицы
продукции
Норма/доля маржинальной прибыли может также вычисляться, используя общую маржинальную

прибыль и совокупный доход вместо значений на единицу продукции:
Общая маржинальная
Норма маржинальной прибыль
=
прибыли
Совокупный доход
Это показано в следующем примере.
Пример. Рассмотрим ту же информацию, что и в предыдущем примере.
Доля маржинальной прибыли компании Ray, используя значения на единицу продукции:
Доля маржинальной прибыли = $25 = 0,416667, или 41,6667%.
$60
Доля маржинальной прибыли компании Ray, используя значения общих величин:
Доля маржинальной прибыли = $250,000 = 0,416667.
$600,000
Это значит, что 41,6667% цены реализации является маржинальной прибылью. Эта прибыль сначала
используется для покрытия постоянных затрат, а как только постоянные затраты будут покрыты, то
остальная сумма маржинальной прибыли становится чистой прибылью.
Концепция маржинальной прибыли является важной для анализа ЗОП. Маржинальная прибыль
показывает нам, какая сумма разницы между величиной дохода и переменных затрат имеется в наличии
для покрытия постоянных затрат. Как только постоянные затраты покрываются, остаток маржинальной
прибыли переходит в категорию операционного дохода.
Отчет о маржинальной прибыли

В рамках анализа ЗОП отчет о прибылях и убытках составляется таким образом, чтобы показать
отдельно переменные затраты и отдельно постоянные затраты, что позволяет отразить ключевую
статью, которой нет в стандартных отчетах о прибылях и убытках, – маржинальную прибыль:
Доходы
− Переменные затраты
= Маржинальная прибыль
− Постоянные затраты
= Операционный доход
Эта форма называется Отчетом о маржинальной прибыли.
Пример. Компания Alan продает свою продукцию по $100 за единицу. Величина постоянных затрат
составляет $120,000, а величина переменных затрат – $60 на единицу. Маржинальная прибыль в
расчете на единицу равна $40 ($100 - $60). Это величина маржинальной прибыли на покрытие
постоянных затрат, получаемая от продажи каждой единицы продукции. Данные, представленные
ниже, показывают, как увеличивается маржинальная прибыль при увеличении объема продаж и как
покрывается бòльшая часть постоянных затрат, а операционный доход из отрицательного становится
положительным:
Объем продаж: 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
Выручка от реализации по $100 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000
Переменные затраты $60 на ед. 60,000 120,000 180,000 240,000 300,000
Маржинальная прибыль $40 на ед. 40,000 80,000 120,000 160,000 200,000
Постоянные затраты 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000
Операционный доход (80,000) (40,000) -0- 40,000 80,000
Вопрос 114: Розничная компания определяет свою цену реализации путем 60%-ной наценки на
переменные затраты. Кроме того, компания часто использует скидки для стимулирования продаж.
Какой будет норма маржинальной прибыли компании, если в среднем снижение цены при скидках
составляет 10%?
a) 27,5%
b) 30,6%
c) 37,5%
d) 41,7%
Анализ безубыточности
Менеджерам необходимо знать, какой уровень продаж потребуется для покрытия всех затрат
(постоянных и переменных), чтобы компания не несла убытки. Существует два способа расчета точки
безубыточности:
1) метод уравнения и
2) метод маржинальной прибыли.
Кроме того, точка безубыточности может выражаться либо как количество единиц продукции, которое
должно быть реализовано, либо как совокупный доход, при котором компания не будет иметь ни
прибыли, ни убытка.
Метод уравнения
По методу уравнения расчет операционной прибыли в отчете о прибылях и убытках выполняется
Операционная прибыль = Выручка – Переменные затраты – Постоянные затраты p
или
Операционный доход = (Цена реализации х Кол-во проданной продукции) – (Переменные затраты х

Кол-во проданной продукции) – Постоянные затраты.
Поскольку совокупный доход и общие переменные затраты зависят от уровня производства, мы можем
упростить уравнение, написав его следующим образом:
Операционный доход = Количество х (Цена реализации – Переменные затраты на

единицу продукции) – Постоянные затраты
Маржинальная прибыль на единицу
Пример. Вернемся к нашему примеру с компанией Ray и мобильными телефонами. Компания продает
мобильные телефоны по цене $60 за телефон, и ее переменные затраты на единицу продукции
составляют $35. Если постоянные затраты компании Ray составляют $150,000, то ее операционный
доход при уровне продаж 10 000 телефонов будет составлять:
Операционный доход = ($60 х 10 000) – ($35 х 10 000) – $150,000
= $600,000 – $350,000 – $150,000 = $100,000,
или
Операционный доход = ($60 - $35) х 10 000 - $150,000
= (10 000 х $25) – $150,000 = $100,000.
Без разницы, какое уравнение используется, мы получаем одинаковый операционный доход. Ведь мы
просто переставили одни и те же цифры в уравнении в несколько ином порядке.
Работая с этой формулой и понимая, что точкой безубыточности является точка, когда прибыль равна
$0, мы можем использовать следующую алгебраическую формулу для подсчета количества единиц
продукции, которое необходимо продать для достижения уровня безубыточности:
Пример. Точка безубыточности компании Ray в единицах продукции по методу уравнения:
60Q – 35Q – 150,000 = 0.
25Q – 150,000 = 0.
25Q = 150,000.
Q = 150,000 : 25.
Q = 6000 единиц.
Метод уравнения также можно использовать для нахождения точки безубыточности в долларовой сумме
дохода. Для этого нам лучше использовать норму маржинальной прибыли, а не величину прибыли в
расчете на единицу продукции. Это продемонстрировано в следующем примере.
p
Для расчета точки безубыточности (ВЕР) по отдельному подразделению мы включаем амортизационные
расходы, но не включаем сумму административных расходов главного офиса, которая относится на это
подразделение, если в вопросе не будет специально указано, что эту сумму нужно включать.
Пример. Чтобы найти точку безубыточности компании Ray в долларовой сумме дохода по методу
уравнения, сначала найдем норму маржинальной прибыли на единицу продукции. Она составляет:
25 : 60 = 0,416667, или 41,6667%.
Теперь нужно определить величину дохода, 41,6667% которого равняются сумме $150,000. Это
объясняется тем, что с каждого $1 продаж сумма в размере $.416667 будет свободной и сможет
использоваться на покрытие постоянных затрат компании. И когда доля маржинальной прибыли
станет равной постоянным затратам компании, будет достигнута точка безубыточности. Для этого
расчета используется следующая формула:
.416667R = $150,000
R = $360,000
Мы можем проверить и подтвердить точку безубыточности, как в долларовой сумме дохода, так и в
количестве единиц продукции, подставив эту информацию в формулу прибыли и увидев, что при этом
уровне дохода и продаж прибыль компании равна $0.
$360,000 – ($35 х 6,000) – $150,000 = $360,000 – $210,000 – $150,000 = $0.
Метод маржинальной прибыли

Для того чтобы по методу маржинальной прибыли рассчитать точку безубыточности в количестве
единиц продукции, просто делим сумму постоянных затрат на величину маржинальной прибыли на
единицу продукции.
Маржинальная прибыль на = Точка безубыточности в единицах продукции.

единицу продукции
Другими словами, точка безубыточности подсчитывается следующим образом: каждая проданная
единица приносит свою долю маржинальной прибыли на покрытие постоянных затрат. И если разделить
общую сумму постоянных затрат на величину маржинальной прибыли на единицу продукции, то в
результате получаем количество единиц, которое необходимо продать, чтобы покрыть постоянные
затраты компании.
Пример. Точку безубыточности компании Ray в единицах продукции по сокращенному методу

маржинальной прибыли можно рассчитать следующим способом:
Точка безубыточности в единицах = $150,000 = 6000 единиц.
$25
Мы можем проверить это, используя обычную формулу для расчета прибыли.
Прибыль = (6000 х $60) – (6000 х $35) − $150,000
= $360,000 − $210,000 − $150,000
= $0
Точку безубыточности можно также рассчитать в долларовой сумме дохода при помощи метода
маржинальной прибыли, используя норму маржинальной прибыли в знаменателе:
Общая сумма постоянных затрат

= Точка доходности в долларовой сумме дохода.
Пример. Точку безубыточности компании Ray в долларовой сумме дохода по сокращенному методу
маржинальной прибыли можно рассчитать следующим способом.
Напомним, что норма маржинальной прибыли компании Ray составляет 0,416667 ($25 : $60):
Точка безубыточности в долларах = $150,000 = $360,000.
0,416667
Проверка:
Точка безубыточности в единицах = $360,000 = 6000 единиц.
$60
Прибыль = (6000 х $60) – (6000 х $35) – $150,000
= $360,000 – $210,000 – $150,000 = $0.
Графически точка безубыточности выглядит следующим образом:
Доход
Общие затраты
$
Точка
безубыточности
Единицы продукции
Пример. С учетом цены реализации $4.00 и переменных затрат $2.20 на единицу, какой будет точка
безубыточности в единицах продукции, если постоянные затраты составляют $4,600?
Маржинальная прибыль на единицу продукции равна $1.80 ($4.00 – $2.20). Это величина
маржинальной прибыли на покрытие постоянных затрат от продажи одной единицы продукции.
Точка безубыточности в единицах = Постоянные затраты
Маржинальная прибыль на единицу продукции
Точка безубыточности в единицах = $4,600 = 2,555.55 = 2,556
$1.80
Сумма $4,600 постоянных затрат означает, что количество единиц, которые необходимо будет
продать, чтобы достичь уровня безубыточности, составляет 2556 единиц. На самом деле, точный
результат деления $4,600 : $1.80 равен 2,555.55; но так как невозможно продать 0,55 единицы
продукции, мы должны округлить ответ до большего целого числа.
Какой будет точка безубыточности в долларовой сумме дохода?
Норма маржинальной прибыли = $1.80:$4.00 = 0,45.
Точка безубыточности в долларах = Постоянные затраты : Норма маржинальной прибыли
Точка безубыточности в долларах = $4,600 : 0,45 = $10,222
Проверка расчета точек безубыточности в количестве единиц продукции и в долларовой сумме
дохода:
Доход − Общие переменные затраты − Общие постоянные затраты = 0
$10,222 − (2,555.55 х $2.20) − $4,600
= $10,222 − $5,622 − $4,600 = 0
Примечание. Если вы определяете точку безубыточности, то ставка налога на прибыль, которая

приводится в условии задания, будет являться несущественной информацией, так как на уровне
безубыточности не будет налогооблагаемого дохода и налога на прибыль.
Вопрос 115: Компания производит один продукт. Данные расчетной себестоимости по этому
продукту и другая информация по деятельности компании приведены ниже:
Цена реализации единицы продукции $40

Общие переменные затраты на производство единицы продукции $22
Торговые комиссионные (за продажу) 5%
Постоянные затраты и расходы:
Производственные накладные расходы $5,598,720
Общие и административные затраты $3,732,480
Действующая ставка налогообложения 40%
Количество единиц продукции, которое компания должна продать в наступающем году, чтобы
достичь точки безубыточности, составляет:
a) 388 800 единиц;
b) 518 400 единиц;
c) 583 200 единиц;
d) 972 000 единиц.
Вопрос 116: Общие производственные затраты предыдущих периодов компании перечислены ниже.
Предположим, что подобная модель динамики затрат может продолжаться линейно в диапазоне
объема производства от 3 000 до 35 000 единиц продукции, и что носителем затрат по каждому виду
затрат является количество произведенных единиц продукции.
Компания обеспокоена результатами своей текущей деятельности, которые вкратце являются

следующими:
Продажи ($12.50 за единицу) $300,000

Переменные затраты 180,000
Чистые операционные убытки (40,000)
Сколько дополнительных единиц продукции должна продать компания, чтобы достичь уровня
безубыточности?
a) 32 000
b) 16 000
c) 12 800
d) 8 000
Вопрос 117: Компания только что завершила окончательно разработку своего единственного
продукта, универсальных рекомбинантных бактерий, которые могут быть запрограммированы на
уничтожение большинства насекомых, прежде чем погибнут сами. Разработка заняла три года и
обошлась в сумму $6,000,000. Предполагается, что все указанные ниже затраты будут оплачиваться
на ежемесячной основе, чтобы обеспечивать нормальный уровень производства в объеме 1,000,000
фунтов нового продукта:
1,000,000 фунтов
Затраты на основные производственные материалы $300,000
Прямые производственные трудовые затраты 1,250,000
Переменные производственные накладные расходы 450,000
Постоянные производственные накладные расходы 2,000,000
Переменные коммерческие, общие и административные расходы 900,000
Постоянные коммерческие, общие и административные расходы 1,500,000
Всего: $6,400,000
При цене реализации $5.90 за фунт, какой объем продаж в фунтах продукта необходим, чтобы
обеспечить прибыль за первый год в сумме $3,000,000 (округляя до целой тысячи фунтов):
a) 13,017,000 фунтов;
b) 14,000,000 фунтов;
c) 15,000,000 фунтов;
d) 25,600,000 фунтов.
Требуемый уровень прибыли

Многие компании не ставят своей целью только достижение уровня безубыточности. Их цель –
получение прибыли, и поэтому вам необходимо знать, как использовать те же самые формулы для
определения необходимого уровня продаж в единицах продукции или долларовой сумме дохода, чтобы
получить определенную сумму прибыли.
Этот необходимый уровень прибыли может быть выражен либо как итоговая сумма в долларах
(например, $200,000), либо как некоторый процент от общего объема реализации (например, 15% от
объема реализации). Формула, которую нужно использовать для расчета точки прибыли, будет зависеть
от того, в каких показателях необходимо определить прибыль. Мы сначала рассмотрим уровень
прибыли, выраженный в конкретной сумме в долларах (денежных единицах), а затем – выраженный в
процентах от объема реализации.
Требуемый уровень прибыли в конкретной сумме в денежных единицах

При расчете конкретного требуемого уровня прибыли мы можем использовать ту же формулу, что и
раньше, за исключением того, что этот требуемый уровень прибыли рассматривается как сумма
дополнительных постоянных затрат, которая должна покрываться за счет маржинальной прибыли.
Это логично, когда руководство компании решает, что необходимо не только покрыть все постоянные
затраты, но и получить планируемую прибыль. Величина планируемой прибыли рассматривается как
постоянные затраты, поскольку эта сумма не изменяется при изменении уровня производства.
Пример. Возьмем ту же информацию, что и в предыдущем примере, но добавим, что компания

должна получить минимальную прибыль до налогообложения в сумме $5,000 (влияние налогов
рассматривается позже). Каким должен быть требуемый уровень продаж?
Мы помним, что цена реализации составляет $4.00, переменные затраты – $2.20 на единицу
продукции, а постоянные затраты – $4,600. Маржинальная прибыль по-прежнему равна $1.80 на
единицу продукции, но так как теперь нам нужно еще заработать прибыль, числитель будет
выглядеть как: Постоянные затраты + Требуемая прибыль. Требуемая прибыль учитывается как
постоянные затраты.
Целевой объем прибыли в единицах = Постоянные затраты + Требуемая прибыль
Целевой объем прибыли в единицах = $4,600 + $5,000 = 5,333.33, или 5,334 единиц.
$1.80
Для того чтобы определить величину выручки, необходимую для получения прибыли в сумме $5,000,
в знаменателе используется норма маржинальной прибыли (вместо маржинальной прибыли на
единицу продукции). Мы помним, что норма маржинальной прибыли вычисляется следующим
образом:
Маржинальная прибыль на единицу продукции = $1.80 = .45
Цена реализации $4.00
Таким образом, сумма выручки в долларах для получения планируемой прибыли в сумме $5,000
составляет:
$4,600 + $5,000 = $21,333.33.
.45
Чтобы проверить этот расчет, умножаем 5,334 единиц продукции, необходимых для получения
планируемой прибыли (указанной выше), на цену реализации $4.00 и в результате получаем
$21,336. (Разница за счет округления единиц продукции.)
Прибыль в процентах от продаж

Требуемый уровень прибыли может устанавливаться также в виде процента, например, прибыль,
выраженная в процентах от цены реализации. В этом случае вам необходимо рассчитать величину
прибыли, которую должна приносить каждая единица продукции для того, чтобы получить данный
уровень прибыли. Эта величина прибыли, которую должна давать каждая единица продукции,
рассматривается как величина переменных затрат, на которую снижается маржинальная прибыль с
каждой единицы продукции. И требуемый уровень прибыли становится в данном случае суммой
дополнительных переменных затрат.
Пример. Давайте возьмем ту же информацию, что и в предыдущем примере, но только изменим

требуемый уровень прибыли на уровень прибыли в размере 35% от объема реализации.
И снова цена реализации составляет $4.00, переменные затраты – $2.20 на единицу продукции, а
постоянные затраты – $4,600. Однако в этом примере мы должны получить определенный процент
от объема продаж в виде прибыли, поэтому маржинальная прибыль на единицу продукции будет
ниже, чем раньше. Так как прибыль будет выражена в процентах от продаж, то теперь в
знаменателе будет корректировка (снижение) маржинальной прибыли на единицу продукции.
Переменные затраты теперь будут состоять из суммы фактических переменных затрат исходя из
$2.20 на единицу продукции, а также из суммы требуемой прибыли, составляющей 35% от цены
реализации в размере $4.00, или $1.40 на единицу продукции. Эти два пункта изменяют
действующую маржу прибыли до величины $.40, которая рассчитывается следующим образом: $4.00
− $2.20 VC − $1.40 P = $.40.
Таким образом, количество продажных единиц продукции, необходимое для получения уровня
прибыли в размере 35% от продаж составляет:
$4,600.00 = 11,500
$4.00 − $2.20 − $1.40
Требуемая сумма выручки:
$4,600.00 = $46,000
[$.40 : $4.00]
Мы можем проверить это при помощи следующего отчета о маржинальной прибыли:
Выручка (11,500 х $4) $46,000
Переменные затраты (11,500 х $2.20) (25,300)
Постоянные затраты ($4,600)
Прибыль $16,100
И проверка: $46,000 х .35 = $16,100.
Во всех вычислениях, которые мы производили до настоящего времени, в расчет не принимался

налоговый эффект, т.е. влияние налогообложения. Когда мы высчитывали точку безубыточности, это
было логично, так как налоги в точке безубыточности равнялись бы $0. Однако теперь, когда мы
рассчитываем точку различных уровней прибыли, налоги становятся значимыми.
Конкретная сумма прибыли в денежных единицах после уплаты налогов

Вполне вероятно, что в экзаменационном вопросе будет требоваться найти необходимый уровень
выручки или количество единиц продукции для получения определенной суммы прибыли после
уплаты налогов. Эта прибыль также может выражаться либо в виде определенной суммы, либо в виде
процента от объема продаж.
В этом случае первым шагом будет пересчет заданного уровня чистой прибыли после уплаты налогов в
сумму прибыли до вычета налогов:
Целевая прибыль
Целевая прибыль после вычета налогов
=
до вычета налогов
(1 – Ставка налога)
Полученная сумма прибыли до вычета налогов затем используется для определения необходимой
выручки или количества единиц продукции, используя формулы, представленные выше:
Постоянные затраты + Плановая прибыль до

Целевой объем вычета налогов
=
прибыли в единицах Маржинальная прибыль на единицу
продукции
или
Постоянные затраты + Плановая прибыль до

Целевой объем вычета налогов
=
прибыли в долларах
Пример. Для нашей компании, используемой в примерах выше, исходя из цены реализации за
единицу продукции в размере $4.00, переменных затрат $2.20 на единицу, постоянных затрат в
сумме $4,600 и требуемой прибыли после уплаты налогов в сумме $5,000 при ставке налога в
размере 40%, необходимые количество проданных единиц продукции и сумма выручки будут:
Требуемая прибыль до вычета налогов: $5,000 : (1 - .40) = $8,333
Количество единиц продукции = ($4,600 + $8,333) : $1.80 = 7,185
Расчет выручки для получения целевой прибыли:
Норма маржинальной прибыли = $1.80 : $4.00 = .45
Выручка для получения целевой прибыли = ($4,600 + $8,333) : .45 = $28,740
Проверка:
Выручка: 7,185 х $4.00 $28,740
Переменные затраты: 7,185 х $2.20 (15,807)
Постоянные затраты (4,600)
$8,333
Сумма налога на прибыль по действующей ставке 0.40 (3,333)
Чистая прибыль после уплаты налогов $5,000
Конкретный процент выручки как чистая прибыль после уплаты налогов

Если определенный процент выручки дается как плановая чистая прибыль после уплаты налогов, вам
нужно будет преобразовать величину чистой прибыли на единицу реализованной продукции после
уплаты налогов в величину чистой прибыли на единицу реализованной продукции до уплаты налогов.
Это делается указанным ниже образом.
• Рассчитывается величина прибыли после уплаты налогов, которую должна приносить каждая
единица продукции как свою долю маржинальной прибыли,
• она делится на (1 – ставка налога) для получения плановой маржинальной прибыли на каждую
единицу продукции до уплаты налогов.
Этот расчет даст вам сумму чистой прибыли на единицу реализованной продукции до уплаты налогов,
которая будет использоваться как сумма дополнительных переменных затрат в расчете точки
безубыточности.
Следующим шагом будет расчет необходимого количества продажных единиц продукции, который
выполняется путем деления суммы постоянных затрат на сумму скорректированной маржинальной
прибыли.
Затем, чтобы определить необходимую величину выручки, нужно рассчитать скорректированную норму
маржинальной прибыли и разделить сумму постоянных затрат на эту скорректированную норму
маржинальной прибыли.
Пример расчета суммы плановой чистой прибыли после выплаты налогов, выраженной в виде
процента от объема продаж:
Для нашей компании, с ценой реализации единицы продукции $4.00, переменными затратами $2.20
на единицу и постоянными затратами в сумме $4,600, требуется рассчитать сумму чистой прибыли
после уплаты налогов, которая равна 20% от объема продаж. На этот раз ставка налога составляет
30%. Необходимое количество единиц продукции и требуемая сумма выручки составляют:
Требуемая сумма маржинальной прибыли на единицу продукции до вычета налогов

высчитывается следующим образом:
Требуемая величина чистой прибыли
на единицу продукции после уплаты налогов = .20 х $4 = $1.1429.
(1 − Ставка налога) .70
Это означает, что каждая проданная единица продукции должна приносить $1.1429 своей доли
маржинальной прибыли, чтобы компания имела прибыль в размере 20% от объема продаж.
Расчет целевого количества единиц продукции:
Маржинальная прибыль за единицу продукции = $4.00 − $2.20 − $1.1429 = $.6571
Необходимое количество единиц продукции = $4,600 : .6571 = 7000 единиц.
Расчет целевой выручки:
Норма маржинальной прибыли = $.6571 : $4.00 = .16428
Целевая сумма выручки = $4,600 : .16428 = $28,000 выручки.
Проверка:
Выручка: 7000 х $4.00 $28,000
Переменные затраты 7000 х $2.20 (15,400)
Постоянные затраты (4,600)
$8,000
Сумма налога на прибыль по действующей ставке 0.30 (2,400)
Чистая прибыль после уплаты налогов $5,600
$5,600 : $28,000 = 0,20, или 20%.
Вопрос 118: Выручка компании от реализации составляет $500,000, переменные затраты –

$300,000, а прибыль до налогообложения $150,000. Если компания повысит цену реализации за
единицу продукции на 10%, снизит постоянные затраты на 20% и оставит переменные затраты за
единицу продукции неизменными, какой из указанных объемов продаж в долларах будет новой
точкой безубыточности?
a) $88,000
b) $100,000
c) $110,000
d) $125,000
Данная информация относится к трем следующим вопросам. Компания Delphi закончила

работу по разработке нового изделия, которое будет реализовываться впервые в следующем
финансовом году. Хотя по оценкам отдела маркетинга можно будет реализовать 35 000 единиц
изделия по цене $36, руководство компании Delphi ввело в эксплуатацию производственные
мощности, которых достаточно для производства только 25 000 единиц нового изделия в год.
Постоянные затраты, связанные с производством нового изделия, запланированы на уровне
$450,000 в год, в которые также включаются $60,000 амортизационных расходов на новое
производственное оборудование. Данные по затратам на единицу продукции представлены ниже,
ставка налогообложения Delphi составляет 40%.
Затраты на прямые производственные материалы $7.00
Прямые производственные трудовые затраты 3.50
Производственные накладные расходы 4.00
Общие переменные производственные расходы 14.50
Торговые расходы 1.50
Общие переменные затраты $16.00
Вопрос 119: Количество единиц новой продукции, которое должна продать компания Delphi, чтобы
достичь уровня безубыточности в следующем финансовом году, составляет:
a) 20 930
b) 18 140
c) 22 500
d) 25 500
Вопрос 120: Максимальная сумма прибыли после уплаты налогов, которую может получить компания
Delphi от продаж новой продукции в следующем финансовом году, составляет:
a) $30,000
b) $50,000
c) $110,000
d) $66,000
Вопрос 121: Руководство компании Delphi ставит условием, что не утвердит продолжение
производства новой продукции после следующего финансового года, если прибыль после уплаты
налогов будет менее $75,000 за первый год. Цена реализации за единицу продукции для получения
этой суммы плановой прибыли должна быть не менее:
a) $37.00
b) $36.60
c) $34.60
d) $39.00
Использование анализа безубыточности в процессе принятия решения

Анализ безубыточности также может применяться в процессе принятия решения в следующих двух
ситуациях:
1) для определения, стоит ли компании увеличивать постоянные маркетинговые затраты;
2) для определения того, увеличит ли снижение продажной цены сумму прибыли.
Увеличение постоянных маркетинговых затрат с целью увеличения объема продаж

Когда компания должна принять решение, стоит ли предпринимать дополнительные постоянные
затраты, то в основе такого решения должна лежать оценка того, превышает ли маржинальная прибыль,
полученная в связи с дополнительными затратами, эти дополнительные затраты.
Предположим, что наша компания, которая имеет постоянные затраты в сумме $4,600, требуемую
прибыль от продаж до налогообложения в сумме $5,000 и маржу прибыли в размере $1.80 ($4.00 –
$2.20), продает в данный момент только 5000 единиц продукции, что является недостаточным для
получения требуемой прибыли. (Мы помним, что необходимое количество единиц, которое должно быть
продано, составляет 5334.) Для того чтобы увеличить объем продаж, руководство предполагает
провести рекламную программу, затраты на которую составят $1,000. По оценкам руководства,
рекламная программа (затраты, на которую являются постоянными) увеличит объем продаж на 500
единиц. Должна ли компания потратить деньги на рекламную программу?
На первый взгляд можно сказать «да», так как в результате компания увеличит объем продаж до 5500
единиц, что на 166 единиц больше, чем требуется. Но как быть с увеличением постоянных затрат,
связанных с рекламной программой? Увеличение постоянных затрат потребует увеличения количества
единиц, необходимых для получения требуемой прибыли в сумме $5,000:
ТБУ q = Текущие постоянные затраты + Планируемые постоянные затраты на рекламу + Требуемая прибыль
= ($4,600 + $1,000 + $5,000) : $1.80 = 5889 единиц.
В связи с увеличением суммы постоянных затрат точка безубыточности, выраженная в количестве

единиц, увеличилась до 5889, и предполагаемый объем продаж в количестве 5500 единиц будет
недостаточным. Но увеличится или уменьшится прибыль компании от продаж после рекламной
программы? Для того чтобы ответить на данный вопрос, составляем отчет о прибылях и убытках с
включением затрат на рекламную программу и без затрат на рекламную программу и сравним их:
С затратами на рекламную Без затрат на рекламную

программу программу
Количество проданных единиц 5500 5000

Общая сумма выручки $22,000 $20,000
Переменные затраты по $2.20 на ед. 12,100 11,000
Постоянные затраты $5,600 $4,600
Прибыль от продаж $4,300 $4,400
Эти отчеты о прибылях и убытках показывают нам, что с учетом затрат на рекламную программу
фактическая прибыль от продаж будет меньше, чем без учета затрат на рекламную программу.
q
ТБУ (Точка безубыточности) – здесь используется этот термин, хотя это не точка безубыточности, а скорее это
точка, в которой будет получен определенный уровень прибыли. Выше использовался термин «целевой объем
прибыли», но для простоты также используют термин «точка безубыточности», даже когда это на самом деле уровень
прибыли.
Снижение цены продаж с целью увеличения объема продаж

Установив, что запланированная рекламная программа не решит проблему, наша компания хочет узнать,
сможет ли снижение цены продаж увеличить объем продаж в достаточной мере, для того чтобы
получить требуемый уровень прибыль. Руководство компании полагает, что если компания снизит цену
с $4.00 до $3.75, то они смогут продать 6000 единиц продукции, или на 1000 единиц больше. Во-
первых, сначала нам нужно вычислить точку безубыточности по методу маржинальной прибыли:
При снижении цены маржинальная прибыль будет составлять $1.55 ($3.75 − $2.20).
Точка безубыточности = Постоянные затраты + Требуемая прибыль
= ($4,600 + $5,000) : $1.55 = 6194 единицы.
Таким образом, мы по-прежнему не достигли точки безубыточности, так как предполагаемые 6000
единиц все еще меньше, чем 6194 единицы, которые требуются для получения прибыли в сумме $5,000,
если маржинальная прибыль будет составлять $1.55. Но поможет ли снижении цены до $3.75
приблизиться компании к требуемому уровню прибыли, даже если этого снижения цены будет
недостаточно, чтобы получить прибыль в сумме $5,000?
При снижении цены Без снижения цены

Цена $3.75 $4.00
Количество проданных единиц 6000 5000
Общая сумма выручки $22,500 $20,000

Переменные затраты по $2.20 на ед. 13,200 11,000
Прибыль от продаж $4,700 $4,400
Прибыль от продаж увеличилась на $300. Но руководству все еще нужно ответить на некоторые
вопросы, прежде чем принимать решение о том, следует ли снижать цену.
К таким вопросам относятся указанные ниже.
1) Не приведет ли увеличение объема продаж к увеличению постоянных затрат? Следует помнить

о том, что постоянные затраты являются постоянными только в диапазоне предсказуемости.
Увеличение объема продаж с 5000 до 6000 единиц составляет 20%-ное увеличение и оно может
потребовать некоторых дополнительных постоянных затрат. Если для обеспечения этого
увеличения потребуются дополнительные мощности или административный персонал, то это
может негативно повлиять на результат.
2) Будет ли увеличение объема продаж давать компании право на скидки от поставщиков за

количество закупаемого материала, что могло бы снизить её переменные затраты? Если да, это
окажет положительное воздействие на результат.
3) Будет ли компания способна повысить цену в будущем снова или она и впредь останется без
изменений?
Таким образом, в реальном окружении это решение является более сложным, чем простой анализ,
который использует те же самые постоянные и переменные затраты, что и в случае продажи только
5000 единиц.
Если на экзамене вам встретится такая задача, то постарайтесь определить факторы, которые будут
изменяться с увеличением объема продаж, помня о том, что в длительной перспективе все затраты
становятся переменными затратами.
Данная информация относится к двум последующим вопросам. Компания Moorehead

Manufacturing производит два продукта, данные по которым представлены в таблице ниже.
Постоянные производственные затраты разносятся по ставке $1.00 на 1 машино-час.
На единицу XY-7 BD-4

Продажная цена $4.00 $3.00
Переменные производственные затраты 2.00 1.50
Постоянные производственные затраты .75 .20
Переменные торговые затраты 1.00 1.00
Руководитель отдела продаж получил дополнительные ассигнования из бюджета в размере $160,000

на рекламную деятельность и хочет использовать эти деньги для рекламы наиболее рентабельного
продукта. Продукты не являются взаимозаменяемыми для клиентов компании.
Вопрос 122: Предположим, что руководитель примет решение использовать все $160,000 для
рекламы продукта XY-7. Минимальный прирост продаж XY-7 в единицах, который необходимо
засчитать в счет компенсации увеличившихся расходов на рекламу, составит:
a) 640 000 единиц;
b) 160 000 единиц;
c) 128 000 единиц;
d) 80 000 единиц.
Вопрос 123: Предположим, что руководитель примет решение использовать все $160,000 для
рекламы продукта BD-4. Минимальный прирост продаж BD-4 в долларах, который необходимо
засчитать в счет компенсации увеличившихся расходов на рекламу, составит:
a) $160,000
b) $320,000
c) $960,000
d) $1,600,000
Анализ безубыточности и анализ чувствительности

При принятии решений, аналогичных двум описанным выше, менеджеры часто используют анализ
чувствительности, или анализ «что–если» (метод проб и ошибок), для моделирования будущих
результатов при различных вариантах развития событий. Можно также использовать электронные
таблицы, в которых можно корректировать различные ориентировочные расчеты, чтобы увидеть, что же
произойдет, если некоторые исходные допущения изменятся. Использование анализа чувствительности
– это один из подходов к управлению в условиях неопределенности.
Раздел В Анализ безубыточности при продаже нескольких видов продукции
Анализ безубыточности при продаже нескольких видов продукции

До сих пор мы рассматривали ситуации, когда компания продает только один вид товара. Однако очень
мало компаний продают только один вид товара, поэтому сейчас мы расширим обсуждение анализа
безубыточности, включив ситуации, когда компания продает несколько видов продукции. В таких
ситуациях, для того чтобы выполнить анализ CVP, нам нужно исходить из предположения, что компания
производит постоянный (неизменный) товарный ассортимент.
Товарный ассортимент (ассортимент продукции) – это процент от реализации, соответствующий

каждому продукту или услуге в общем объеме продаж. Модель товарного ассортимента может быть
представлена как сочетание количества проданных единиц (количество безубыточности) или как
сочетание общего объема реализации (выручка безубыточности). Задача в вопросе будет решаться
по-разному в зависимости от того, какой тип представляет модель ассортимента, поэтому внимательно
читайте вопрос.
Количественный товарный ассортимент

Чтобы вычислить количество единиц продукции, которое обеспечит уровень безубыточности для
компании, продающей несколько видов продукции, мы должны вычислить средневзвешенную
маржинальную прибыль для ассортимента продукции в целом, а не для каждого отдельного вида
продукции.
Однако не следует забывать, что в действительности, при продаже нескольких видов продукции, нет
общей точки безубыточности, потому что точка безубыточности зависит от товарного
ассортимента. На самом деле, существует почти неограниченное число комбинаций структуры продаж,
которые будут приводить к точке безубыточности. Но на экзамене, исходя из условия, что
предполагается постоянный товарный ассортимент, будет только одна точка безубыточности,
независимо от количества видов продукции.
Для того чтобы определить точку безубыточности при продаже нескольких продуктов, нам нужно
создать «корзину» товаров. Мы должны определить долю каждой корзины товаров и использовать эту
долю для того, чтобы определить точку безубыточности для этого количества корзин. Корзина будет
состоять из точного соотношения разных продаваемых товаров – X% товара A, Y% – товара B и Z% –
товара C.
После того как мы рассчитаем долю товара на корзину, все остальное выполняется так же, как это
делалось раньше. Выполнив расчеты, мы будем иметь суммарное безубыточное количество корзин.
Затем это количество корзин нужно умножить на количество единиц каждого товара в каждой корзине,
чтобы определить количество каждого товара, при котором компания достигает уровня безубыточности.
Примечание. Существует несколько способов вычисления такой корзины. Так как это просто
математическое вычисление, то, возможно, что вы знаете или видели другой способ. Важно то, чтобы
вы получили правильный ответ.
Анализ безубыточности при продаже нескольких видов продукции CIA Часть 3
Рассмотрим два примера вычисления точки безубыточности с ассортиментом продуктов.
Пример. Предположим, что продажи компании состоят на 40% из единиц продукта A и на 60% из
единиц продукта B. Продажная цена продукта A составляет $4.00 и продукта B – $3.00. Переменные
затраты составляют $2.50 и $1.75 на единицу продукта A и B соответственно. Постоянные затраты
компании составляют $75,000. Нужно определить, сколько единиц каждого продукта необходимо
продать, чтобы достичь уровня безубыточности.
Мы начнем с вычисления маржинальной прибыли на единицу каждого продукта в отдельности:
Продукт A Продукт B
40% 60%
Продажная цена за единицу $4.00 $3.00
Минус переменные затраты на единицу $2.50 $1.75
Маржинальная прибыль на единицу $1.50 $1.25
Далее мы вычислим маржинальную прибыль на корзину, исходя из процентной доли каждого

продукта:
Маржинальная прибыль на корзину = (.40 х $1.50) + (.60 х $1.25) = $1.35.
Далее мы разделим постоянные затраты на маржинальную прибыль на корзину, для того чтобы
получить количество корзин для уровня безубыточности:
$75,000 : $1.35 = 55,555.55 корзин.
На последнем этапе нам нужно определить 40% и 60% от общего количества единиц, которое
составляет 55,555.55 (не нужно округлять, пока мы не выполним последний этап):
55,555.55 х .40 = 22,222.22, или 22,223 единицы продукта A.
55,555.55 х .60 = 33,333.33, или 33,334 единицы продукта B.
Эту задачу также можно решить и другим способом, допуская, что корзина состоит не из одного
комплекта товаров (0.4 в котором – продукт A и 0.6 – продукт B), а состоит из 10 отдельных
комплектов. При этом 4 комплекта являются продутом A, а 6 – продуктом B. В данном случае
маржинальная прибыль на корзину составит: (4 х $1.50) + (6 х $1.25) = $13.50.
Поэтому точка безубыточности в корзинах будет только 5,555.55. Однако точка безубыточности для
каждого продукта будет все той же, так как в каждой корзине 4 комплекта продукта A (что в целом
дает 22,223 единицы продукта A) и 6 комплектов продукта B (что в целом дает 33,334 единицы
продукта B).
Пример. Корзина продаж компании состоит из 25 единиц продукта A, 5 единиц продукта B и 20

единиц продукта C. Постоянные затраты компании – $50,000. Продажные цены и переменные
затраты составляют:
Продукт A Продукт B Продукт C

Продажная цена за единицу $10.00 $6.00 $8.00
Переменные затраты на единицу $5.00 $4.00 $4.50
Маржинальная прибыль на единицу $5.00 $2.00 $3.50
Количество единиц 25 5 20
Общая маржинальная прибыль на корзину равна: ($5 х 25) + ($2 х 5) + ($3.50 х 20) = $205. Мы
можем использовать маржинальную прибыль корзины, которая составляет $205, для того чтобы
вычислить количество корзин для уровня безубыточности:
$50,000 = 243.90 корзин.
$205
Каждая корзина состоит из 25 единиц продукта A, 5 единиц продукта B и 20 единиц продукта C.

Таким образом, 243.90 корзин состоят из:
Продукт A: 243.90 х 25 = 6,098 единиц.
Продукт B: 243.90 х 5 = 1,220 единиц.
Продукт C: 243.90 х 20 = 4,878 единиц.
Общее количество для уровня безубыточности 12,196 единиц.
Для того чтобы подтвердить данный результат, мы можем составить отчет о прибылях и убытках с
указанием маржинальной прибыли:
A B C Итого
6,098 единиц 1,220 единиц 4,878 единиц 12,196 единиц
Выручка 60,980 7,320 39,024 107,324
Переменные затраты 30,490 4,880 21,951 57,321
Маржинальная прибыль 30,490 2,440 17,073 50,003
Постоянные затраты 50,000
Чистая прибыль (разница вследствие округления) 3
Суммовой товарный ассортимент

В случае если вам потребуется вычислить точку безубыточности для компании, которая продает
несколько видов продукции, а разбивка по реализованной продукции приведена как процент от общего
объема реализации, то вместо вычисления средневзвешенной маржинальной прибыли для
ассортимента продукции необходимо вычислить норму средневзвешенной маржинальной прибыли
для ассортимента продукции.
Пример. Предположим, что выручка компании состоит на 40% из продаж продукта A и на 60% из
продаж продукта B. Продажная цена продукта A составляет $4.00 А и продукта B – $3.00.
Переменные затраты на продукт A составляют $2.50, или 62,5% от продажной цены, а на продукт B –
$1.75, или 58,3% от продажной цены. Постоянные затраты компании составляют $75,000. Нужно
определить, сколько единиц каждого продукта необходимо продать, чтобы достичь уровня
Мы начнем с вычисления доли/нормы маржинальной прибыли каждого продукта в отдельности:
Продукт A Продукт B
Норма Норма
40% выручки МП 60% выручки МП
Продажная цена за единицу $4.00 $3.00
Минус переменные затраты на единицу 2.50 1.75
Маржинальная прибыль на единицу $1.50 37,50% $1.25 41,67%
Далее мы вычислим норму средневзвешенной маржинальной прибыли на единицу:
Норма средневзвешенной маржинальной прибыли на единицу:
(40 х .375) + (60 х .4167) = 40%.
Далее мы делим постоянные затраты на норму средневзвешенной маржинальной прибыли, для того
чтобы получить общую сумму выручки для уровня безубыточности:
$75,000 : 40 = $187,500.
На последнем этапе мы определяем величину 40% и 60% от общей суммы выручки для уровня
безубыточности:
Выручка по продукту A = $187,500 х .40 = $75,000.
Выручка по продукту B = $187,500 х .60 = $112,500.
Примечание. Не ожидайте, что 40% количества единиц, которое было вычислено в предыдущем
примере, будет равняться 40% суммы выручки в долларах, которая была вычислена в данном
примере. Так как продукт A и продукт B имеют разную продажную цену, то 40% по количеству не
будет равно 40% по выручке.
Воздействие изменений товарного ассортимента

Изменение количественного и суммарного ассортимента продукции
Количественный товарный ассортимент компании – это комбинация проданного количества
единиц каждого вида продукции или услуг компании. А суммарный ассортимент продукции – это
сложение сумм выручки, полученной от продажи каждого вида продукции или услуг компании. Если
товарный ассортимент изменяется, то, в зависимости от нормы маржинальной прибыли по каждому
отдельному виду продукции/услуг в ассортименте компании, также может измениться и прибыль
компании от продаж, даже если общая сумма выручки не изменится.
В действительности, если компания продает несколько видов продукции или оказывает несколько видов
услуг, то не будет единственного показателя количества или выручки для уровня
безубыточности, так как точка безубыточности зависит от товарного ассортимента. Как мы уже
указывали, можно сделать условное допущение о неизменности товарного ассортимента и таким
образом вычислить точку безубыточности для данного товарного ассортимента. Однако если товарный
ассортимент меняется, то точка безубыточности также будет изменяться. Воздействие на точку
безубыточности (при прочих равных условиях) будет таким, как указано далее.
• Если объем продукции с более высокой долей маржинальной прибыли увеличится прямо
пропорционально объему продукции с более низкой долей маржинальной прибыли, точка
безубыточности, выраженная и в количестве единиц, и в объеме реализации, понизится. Это
наиболее выгодный ассортимент.
• Если объем продукции с более низкой долей маржинальной прибыли увеличится прямо
пропорционально объему продукции с более высокой долей маржинальной прибыли, точка
безубыточности, выраженная и в количестве единиц, и в объеме реализации, повысится. Это
наименее выгодный ассортимент.
Это объясняется тем, что, используя товарный ассортимент, определяется и средневзвешенная

маржинальная прибыль на единицу, и также норма средневзвешенной маржинальной
прибыли на единицу. Если в товарном ассортименте увеличивается объем продукции с более высокой
долей маржинальной прибыли, величина средневзвешенной маржинальной прибыли (и норма
средневзвешенной маржинальной прибыли) увеличатся, и наоборот.
В свою очередь, используя величину средневзвешенной маржинальной прибыли на единицу,

определяется количество продукции, необходимое для достижения точки безубыточности, потому что:
Постоянные затраты ÷ Средневзвешенную маржинальную прибыль на единицу = Точке безубыточности.
А используя норму средневзвешенной маржинальной прибыли, определяется объем реализации,
необходимый для достижения точки безубыточности. Следовательно, чем выше показатель
средневзвешенной маржинальной прибыли на единицу, тем ниже показатель точки безубыточности, и
наоборот.
Вопрос 124: Компания Smith производит два продукта: 158-D и 074-J. Продукт 158-D составляет
35% от общего объема реализации, а продукт 074-J составляет остальной объем реализации.
Переменные затраты на продукт 158-D составляют 45% от продажной цены, а переменные затраты
на продукт 074-J – 55% от продажной цены. Если постоянные затраты компании Smith составят
$250,000, какой будет сумма общей выручки компании, необходимая для достижения уровня
безубыточности?
a) $485,437
b) $515,464
c) $505,051
d) $495,050
(HOCK)
Данная информация относится к трем последующим вопросам. Бюджет поступлений и затрат

компании MultiFrame включает следующие данные по двум видам продукции, которые она продает.
Пластиковые рамы Стеклянные рамы

Сметные продажи в штуках 100 000 300 000
Продажная цена $10.00 $15.00
Прямые материалы (2.00) (3.00)
Прямые трудозатраты (3.00) (5.00)
Постоянные накладные расходы (1.95) (2.60)
Чистая прибыль на единицу $3.05 $4.40
Сметный объем продаж продукции равняется текущему спросу в единицах продукции, а общие
постоянные накладные расходы, запланированные на год, равны $975,000. Предположим, что
компания планирует сохранить это соотношение продукции в своем ассортименте. В числовых
вычислениях компания MultiFrame округляет результаты до цента и целой единицы товара.
Вопрос 125: Общее количество единиц продукции, которое компании MultiFrame необходимо
произвести и продать, для того чтобы достичь уровня безубыточности, составит:
a) 150 000 единиц;
b) 354 545 единиц;
c) 177 273 единицы;
d) 300 000 единиц.
Вопрос 126: Общее количество единиц продукции, которое будет необходимо для достижения
уровня безубыточности, если сметные прямые трудозатраты на пластиковые рамы будут $2 вместо
$3, составит:
a) 154 028 единиц;
b) 144 444 единицы;
c) 156 000 единиц;
d) 146 177 единиц.
Вопрос 127: Если бы объем продаж был запланирован в размере 150 000 штук пластиковых рам и
300 000 штук стеклянных рам, без изменения остальных затрат, то общее количество единиц
продукции, необходимое для достижения уровня безубыточности, составило бы:
a) 171 958 единиц;
b) 418 455 единиц;
c) 153 947 единиц;
d) 365 168 единиц;
Раздел В CVP-анализ и условия риска и неопределенности
CVP-анализ и условия риска и неопределенности

Так как CVP-анализ (анализ «затраты-объем-прибыль») используется для принятия решения, он
обязательно должен включать условные допущения о будущих событиях. Принятие решения на основе
условных допущений предполагает некоторую степень риска и неопределенности. Риск отражает
вероятность того, что результат спрогнозирован правильно. Если вероятность свершения события в
будущем близка к 100%, то степень риска будет ниже, чем когда свершение события маловероятно.
Неопределенность относится к ситуации, когда не существует оснований так или иначе прийти к
выводу.
Существует несколько методов, с помощью которых исследуются риск и неопределенность при

выполнении CVP-анализа.
Анализ чувствительности
Анализ чувствительности – это один из способов рассмотрения неопределенности при принятии
решения. Выполнение анализа чувствительности предполагает ответ на вопрос: «Что если?». Если
лежащее в основе принятия решения допущение изменится или не будет выполнено, что случится с
результатом? Анализируя то, насколько сильно изменятся результаты при изменении допущения, лицо,
принимающее решение, может определить факторы, которые имеют критическое значение и которые
необходимо максимально контролировать.
Маржа [порог] безопасности является одним из аспектов анализа чувствительности. Это сумма
превышения уровня продаж, заложенных в бюджет, над уровнем продаж, необходимых для точки
безубыточности. Другими словами, это допустимая граница падения объема продаж для компании, при
котором она все еще остается рентабельной или, в самом худшем случае, находится на уровне
Маржа безопасности может выражаться в виде выручки от реализации или в единицах продукции. Если
маржа безопасности выражается в сумме выручке от реализации, то это будет сумма разницы между
фактической или заложенной в бюджет величиной выручки и величиной выручки в точке
безубыточности. Если маржа безопасности выражается в единицах продукции, это будет величина
разницы в единицах продукции между фактическим или заложенным в бюджет объемом продаж и
объемом продаж в точке безубыточности.
Используя этот принцип другим образом, вычитая маржу безопасности из уровня продаж, можно
вычислить точку безубыточности, как в приведенном ниже вопросе.
Вопрос 128: Выручка от реализации компании Ki-Jana Co. за предыдущий период составила
$250,000. Доля маржинальной прибыли по каждой проданной единице равна 25%. В прошлом году
компания Ki-Jana работала на полную мощностью, что обеспечило получение прибыли в сумме
$50,000. Какой является сумма постоянных затрат компании Ki-Jana?
a) $10,000
b) $12,500
c) $15,000
d) $200,000
(HOCK)
CVP-анализ и условия риска и неопределенности CIA Часть 3
Ожидаемое значение
Когда существует несколько возможных результатов, то выбор того, какой результат использовать как
допущение в модели принятия решения, можно сделать при помощи ожидаемого значения.
Ожидаемое значение определяется следующим образом:
1) определяются возможные результаты и по каждому из них устанавливается вероятность. Все

значения этой вероятности должны быть в диапазоне между 0 и 1 и должны в сумме составлять
1;
2) количественное значение каждого результата умножается на его значение вероятности;
3) результаты, полученные на этапе 2 выше, суммируются.
Сумма результатов будет являться ожидаемым значением и давать средневзвешенное значение

возможных результатов, используя вероятность каждого результата, как его вес. Затем ожидаемое
значение применяется как условное допущение в модели принятия решения. Более подробно ожидаемое
значение рассматривается в разделе «Вероятность» в части 2 учебных материалов.
Детерминированный подход [метод максимальной вероятности]

Согласно этому подходу мы просто выбираем уровень объема производства или продаж, который
является наиболее вероятным, и используем этот показатель. Вполне очевидно, что это существенно
облегчает анализ, но в этом случае в расчет не принимаются другие переменные составляющие,
которые существуют при определении фактического объема производства.
Данная информация относится к четырем последующим вопросам. Компания Gleason

подготовила два продукта для производства: замороженный десерт и полуфабрикаты булочек к
завтраку. Однако производственная мощность предприятия ограничена, и в данный момент
возможно производство только одного продукта. Поэтому компания Gleason провела изучение рынка
сбыта, затраты по которому составили $26,000, чтобы определить, какой продукт будет более
рентабельным. Ниже приведены результаты исследования:
Продажа десерта Продажа булочек к завтраку

по $1.80 за единицу по $1.20 за единицу
Объем Вероятность Объем Вероятность
250,000 30 200,000 20
300,000 40 250,000 50
350,000 20 300,000 20
400,000 10 350,000 10
Финансовый отдел компании Gleason оценил затраты, связанные с производством этих двух
продуктов, которые выглядят следующим образом:
Десерт Булочки к завтраку

Ингредиенты на единицу $.40 $.25
Прямые трудозатраты на единицу .35 .30
Переменные накладные расходы на единицу .40 .20
Технологическая подготовка производства* $48,000 $25,000
Реклама $30,000 $20,000
*Компания Gleason учитывает затраты на подготовку производства как текущие расходы, а не

капитализирует их в долгосрочные активы.
Вопрос 129: Согласно данным компании Gleason, полученными в результате изучения рынка,
ожидаемое значение объема продаж булочек к завтраку будет составлять:
a) 125 000 единиц;
b) 260 000 единиц;
c) 275 000 единиц;
d) Другое количество.
Вопрос 130: При использовании детерминированного подхода, выручка компании Gleason от продаж
замороженных десертов будет составлять:
a) $549,000
b) $540,000
c) $216,000
d) Другую сумму.
Вопрос 131: Ожидаемое значение прибыли от продаж компании Gleason, которая напрямую
относится к продаже замороженных десертов, составляет:
a) $198,250
b) $150,250
c) $120,250
d) Другую сумму.
Вопрос 132: Для того чтобы возместить затраты на технологическую подготовку производства и
рекламу, связанные с производством булочек к завтраку, объем продаж булочек к завтраку
компании Gleason должен составлять:
a) 37 500 единиц;
b) 100 000 единиц;
c) 60 000 единиц;
d) Другое количество.
Вопрос 133: Ожидается, что у двух компаний годовой объем продаж игральных карт составит
1,000,000 колод в следующем году. Результаты прогнозных оценок на будущий год приводятся
ниже:
Компания 1 Компания 2
Продажная цена за колоду $3.00 $3.00
Затраты на бумагу для одной колоды .62 .65
Чернила для одной колоды .13 .15
Трудозатраты на колоду .75 .1.25
Переменные накладные расходы на колоду .30 .35
С учетом этих данных, какой из следующих вариантов является правильным?
Точка Точка Объем в единицах,

безубыточности безубыточности при котором прибыли
в единицах для в единицах для двух компаний
компании 1 компании 2 являются равными
a) 800,000 420,000 1,180,000
b) 800,000 420,000 1,000,000
c) 533,334 105,000 1,000,000
d) 533,334 105,000 1,180,000
Данная информация относится к пяти последующим вопросам. Компания Madengrad

выпускает одно электронное устройство, которое называется Precisionmix. Данное устройство
представляет собой прибор, контролирующий плотность материала, который устанавливается на
промышленное оборудование, применяемое в производстве порошка, резины, нефти и химических
продуктов. Устройство Precisionmix продается по $900 за штуку. Компания несет следующие
переменные затраты на производство одной единицы устройства Precisionsmix:
Прямые трудозатраты $180

Прямые затраты на материалы 240
Общезаводские накладные расходы 105
Общие переменные затраты на производство 525
Маркетинговые затраты 75
Общие переменные затраты $600
Ставка налога на прибыль, применяемая к компании Madengrad, составляет 40%, а годовые

постоянные затраты – $6,600,000. За исключением убытков от реализации, которые компания
понесла в год своего основания, в течение последних пяти лет она является рентабельной.
Вопрос 134: Если объем продаж и производства компании Madengrad составит 8000 единиц, то
годовая прибыль (убыток) до уплаты налогов составит:
a) ($4,200,000)
b) $1,780,000
c) ($2,520,000)
d) ($420,000)
Вопрос 135: Годовой объем продаж, необходимый для компании Madengrad, чтобы достичь уровня
безубыточности, составит:
a) 22 000 единиц;
b) 11 000 единиц;
c) 8 400 единиц;
d) 13 888 единиц.
Вопрос 136: Для того чтобы компания Madengrad получила чистую прибыль в сумме $540,000 после
уплаты налогов, годовая выручка от продажи должна быть:
a) $23,850,000
b) $22,500,000
c) $2,700,000
d) $21,420,000
Вопрос 137: Предположим, что годовые постоянные затраты увеличатся на 10%, прямые
трудозатраты на единицу – на 20%, а материальные затраты на единицу снизятся на 25% без
изменения продажной цены. После учета всех этих изменений норма маржинальной прибыли
компании Madengrad будет составлять:
a) 34%
b) 69%
c) 36%
d) 64%
Вопрос 138: Предположим, что годовые постоянные затраты увеличатся на 10%, прямые
трудозатраты на единицу – на 20%, а материальные затраты на единицу снизятся на 25% без
изменения продажной цены. В этом случае точка безубыточности для компании Madengrad
повысится (понизится) (с округлением до целой единицы) на:
c) 1604 единицы;
Данная информация относится к трем последующим вопросам. Компания Donnelly Corp.

изготавливает и продает футболки с названиями и девизами университетов. В прошлом году
футболки продавались по $7.50 за штуку, а переменные затраты на их производство составили
$2.25 на футболку. Компании потребовалось продать 20 000 футболок, чтобы достичь уровня
безубыточности. Чистая прибыль после уплаты налогов в прошлом году составила $5,040.
Прогнозируемые показатели компании Donnelly на будущий год следующие:
• Продажная цена футболки будет $9.
• Переменные затраты увеличатся на одну треть.
• Постоянные затраты увеличатся на 10%.
• Ставка налога на прибыль, составляющая 40%, не изменится.
Вопрос 139: Продажная цена, которая обеспечит ту же самую маржинальную прибыль, что и в
прошлом году, составляет:
a) $9.00
b) $8.25
c) $10.00
d) $9.75
Вопрос 140: Количество футболок, которое необходимо продать компании Donnelly, чтобы достичь
уровня безубыточности в будущем году, составляет:
a) 17 500
b) 19 250
c) 20 000
d) 22 000
Вопрос 141: Ожидается, что объем продаж в будущем году превысит объем продаж прошлого года
на 1000 единиц. Если это произойдет, объем продаж компании Donnelly в будущем году будет:
a) 22 600
b) 21 960
c) 23 400
d) 21 000
Раздел Г Центры ответственности и учет по центрам ответственности
Центры ответственности и учет по центрам ответственности

Центр ответственности представляет собой любую часть, сегмент или подразделение организации.
Сегмент может быть товарной линией, географическим регионом или прочим значимым объектом. Учет
по центрам ответственности является системой учета, использование которой позволяет оценивать
результаты за отчетный период по каждому центру ответственности в отдельности. Учет по центрам
ответственности также применяется для оценки консолидированных результатов.
Планы центра ответственности отражаются в их бюджете и фактические результаты этого центра

ответственности затем сравниваются с бюджетом, чтобы определить, насколько эффективно центр
ответственности выполняет свои планы.
Каждый центр ответственности разрабатывает свой бюджет. Все вместе бюджеты всех центров
ответственности составляют консолидированный (сводный) бюджет. Например, бюджет продаж
разрабатывается для каждого отдельного центра ответственности, а вместе бюджеты всех центров
ответственности составляют сводный бюджет продаж компании. Объединение всех бюджетов для
различных центров ответственности является частью процесса разработки мастер-бюджета.
Основное назначение центров ответственности и учета по центрам ответственности заключаются в том,

чтобы обеспечивать возможность оценки результатов деятельности подразделений и оценки работы
руководителей подразделений. Такая оценка обеспечивает мотивацию для руководителей
подразделений. Зная, за что они несут ответственность и осуществляя контроль над тем, за что они
несут ответственность, руководители имеют более высокую степень мотивации, чем когда их работа
оценивается по каким-либо показателям, которые находится вне их контроля.
Основные классификационные группы центров (перечислены в порядке от наиболее важных, или

базовых, центров к менее важным центрам ответственности).
• Центр затрат. Этот центр несет ответственность только за возникновение затрат. Центр
затрат не имеет никаких доходов и поэтому не имеет прибыли. Примером центра данного типа
является отдел технического обслуживания и ремонта оборудования или бухгалтерия.
Центр затрат является самым простым типом центра, так как он несет ответственность
только за затраты. Поэтому, лучше всего оценивать работу руководителей центров затрат с
помощью анализа отклонений понесенных конкретным центром затрат. Экономичность
деятельности в этом случае является ключевым фактором для оценки.
Примечание. Обслуживающее подразделение в крупной компании является обычно

центром затрат, так как обеспечивает обслуживание других отделов и, следовательно, не
имеет дохода.
• Центр доходов. Этот центр является противоположностью центра затрат, так как он несет
ответственность только за доходы. Отдел продаж является центром доходов. Несмотря на то что
каждый отдел несет определенные затраты, затраты, которые несет центр доходов, обычно
являются несущественными и могут даже не контролироваться центром. Затраты на центр
доходов могут просто распределяться центральным офисом. Оценка результатов работы
руководителей центров доходов осуществляется с учетом дохода, заработанного центром.
Эффективность деятельности является ключевым фактором для оценки.
• Центр прибыли. Это подразделение, которое несет ответственность и за доходы, и за затраты.

Примером такого центра является отдел в магазине, который будет иметь доходы и нести
затраты на реализацию. Так как центр прибыли несет ответственность за доходы и за затраты,
оценка результатов работы руководителя центра прибыли осуществляется с учетом понесенных
затрат и полученных доходов. В центре учета прибыли выполняется оценка, как
экономичности, так и эффективности деятельности, однако приоритет все же отдается
оценке эффективности. По сути, прибыль можно рассматривать как цель, которую нужно
достичь.
Центры ответственности и учет по центрам ответственности CIA Часть 3
• Центр инвестиций. Центр инвестиций несет ответственность не только за прибыль (доходы

и затраты), но также и за определенную величину инвестированного капитала, такую как,
например, оборудование, а также за обеспечение доходности такого капитала. Так как этот
центр несет ответственность за рентабельность инвестиций, то он, скорее всего, представляет
собой самостоятельное отделение. Однако оно по-прежнему является частью крупной
структуры. Примером такого центра является филиал компании. Ключевым фактором для его
оценки является эффективность в достижении и превышении заранее определенных
показателей.
Для центра инвестиций важнейшим критерием оценки результатов деятельности является

рентабельность инвестиций, обеспечиваемая центром инвестиций.
Примечание. Принимая во внимание характер оценки центра инвестиций (рентабельность

инвестиций), для компании, на самом деле, предпочтительно иметь как можно больше
центров инвестиций. Это объясняется тем, что цель любой компании (и, следовательно,
любой её части) заключается в обеспечении рентабельности инвестированного капитала.
Центр ответственности – любой из четырех типов – фактически является подразделением для оценки
деятельности. Такая оценка деятельности может применяться к самому подразделению, или быть
частью оценки работы руководителя подразделения, или использоваться и для того, и для другого.
Причиной создания центров ответственности является то, что существование центров позволяет
оценивать результаты деятельности разных сегментов компании и работу менеджеров этих сегментов.
Руководство компании использует полученную в результате оценок информацию для принятия
стратегических решений, таких как: «Следует ли нам расширять сферу деятельности филиала?» или
«Следует ли нам повышать в должности данного менеджера?»
Выбор того, как оценивать конкретный центр ответственности – как центр затрат, центр доходов, центр
прибыли или как центр инвестиций, может быть критически важным. Несмотря на то, что этот выбор
может показаться достаточно простым – в том смысле, что если отдел несет только затраты, значит, он
является центром затрат, – в действительности это не так просто. Почти любой центр ответственности
может квалифицироваться как центр инвестиций, поскольку каждый центр ответственности использует
внеоборотные активы. Могут ли инвестиции в новую компьютерную систему приносить доход?
Безусловно! Если нет, зачем тогда ее покупать?
Сравнение фактических результатов с бюджетными суммами по центрам ответственности является

важной обратной связью. Результаты сравнения позволяют руководителю центра ответственности и
высшему руководству компании увидеть, насколько точно руководитель подразделения следует плану.
Такая обратная связь заставляет руководителя изучать прошлые результаты и накапливать опыт с тем,
чтобы принимать более обоснованные решения в будущем. По этой причине обратная связь и
подготовка отчета по фактическим результатам в сравнении с планом являются основными
звеньями связи между планированием и контролем. Важно, чтобы информация обратной связи
поступала своевременно и руководителю подразделения, и высшему руководству компании. Если
обратная связь является несвоевременной, она теряет свою актуальность. Поэтому бюджетные отчеты
должны быть готовы как можно быстрее после окончания отчетного периода.
При правильном использовании бюджеты, устанавливаемые в рамках системы учета по центрам

ответственности, предоставляют руководителям систематическую обратную связь об исполнении
бюджетов. Должны применяться отчеты об отклонениях от бюджета (т.е. расхождениях между
фактическими результатами и запланированной деятельностью) с тем, чтобы привлечь внимание к
проблемам, но упор следует делать на информацию, а не на упреках. Если отчеты об отклонениях
применяются должным образом, они могут быть полезны в оценке работы руководителя, однако их не
следует рассматривать как достаточную для оценки информацию.
Примечание. Обратная связь является главным звеном между планированием и контролем.
Компания должна всегда проводить различие между итогами работы менеджера и результатами
деятельности подразделения, которым руководит менеджер. Компания может назначить одного из
своих лучших менеджеров руководителем подразделения, которое является нерентабельным, стремясь
изменить работу подразделения к лучшему. Для того чтобы произвести изменения, менеджеру может
потребоваться какое-то время, и при этом данное подразделение может никогда не стать очень
успешным. Но следует ли оценивать результаты работы менеджера исходя из результатов деятельности
подразделения?
Оценивая работу менеджеров, компания должна делать упор на оценке только тех факторов,
которые менеджер на самом деле может контролировать. Если оценка работы менеджера
основывается на чем-либо, что менеджер не может контролировать, независимо от того, идет ли речь о
затратах или доходах, то существует риск пристрастности. Оценка результатов менеджера должна быть
оценкой результатов только работы менеджера. Информация по результатам работы подразделения
должна быть частью аттестации менеджера – руководителя этого подразделения, но она не должна
быть единственной информацией, которая будет приниматься в расчет.
Примечание. В связи с характером расчета маржинальной прибыли (продажная цена за вычетом

переменных затрат) маржинальная прибыль является тем фактором, который контролируется
руководителем центра прибыли, если данный руководитель имеет полномочия устанавливать цены,
производить закупки и принимать другие решения.
Если система учета по центрам ответственности с отчетами по анализу отклонений используется как
инструмент оценки, то эта оценка должна структурироваться таким образом, чтобы затраты, которые не
находятся под контролем руководителя, были исключены или, как минимум, отделены от
контролируемых затрат.
В более широком смысле система учета по центрам ответственности должна всё-таки в большей степени
делать акцент на информации и знаниях, чем на контроле. Система учета по центрам ответственности
должна быть способна идентифицировать лицо, которое может дать максимум информации о
рассматриваемом вопросе, независимо от того, осуществляет ли это лицо контроль над этим вопросом
или нет. Директор ресторана быстрого питания может нести ответственность за подготовку отчета о
прибыли ресторана, даже если он или она не контролируют затраты на продукты питания и цены, по
которым они продаются. Опять таки, это не должно использоваться для поиска виновных. Также как и
решения, которые не находятся под контролем руководителя, не должны быть частью оценки его
деятельности. Однако руководитель несет ответственность за подготовку отчета по результатам, так как
он больше всех в курсе, что происходит, и поэтому может лучше всех пояснить отклонения фактических
результатов от сметных показателей.
В тех случаях, когда руководители центров ответственности несут ответственность за финансовые

результаты своего подразделения, то возникают отдельные вопросы в отношении того, как такие
результаты определяются. Одним из таких вопросов является распределение общих затрат.
Распределение общих затрат

Общие (совместные) затраты – это те затраты, которые являются общими для двух и более центров
ответственности, например, затраты вспомогательных (обслуживающих) подразделений, таких как
отдел информационных технологий, управление кадрами или бухгалтерия. Затраты должны
распределяться между теми центрами ответственности, которые пользуются их услугами.
Метод, который используется для распределения таких затрат должен:

1) мотивировать руководителей работать наилучшим образом;
2) стимулировать руководителей подразделений принимать такие решения, которые будут

соответствовать целям высшего руководства;
3) обеспечивать объективную оценку деятельности руководителя подразделения.
Кроме этого, процесс распределения общих затрат напоминает всем подразделениям, что все они
являются частью крупной компании и в этом качестве имеют обязательства перед этой компанией.
Например, распределение затрат на основе потребления услуг вспомогательных подразделений будет

стимулировать руководителей центров ответственности сокращать потребление этих услуг. Этот подход
называется системой причинно-следственных связей. С другой стороны, если руководство хочет,
чтобы центр ответственности пользовался услугами, такими как техническое обслуживание и текущий
ремонт, чтобы улучшить состояние своего оборудования, то, возможно, будет лучше не относить эти
затраты на данный центр ответственности либо финансировать их.
Однако распределение затрат централизованного обслуживания основывается обычно на сумме

бюджетной выручки или бюджетной маржинальной прибыли. Это ведет к тому, что на самые
крупные подразделения распределяется самая большая часть затрат централизованного обслуживания.
Хотя это представляется разумным на первый взгляд, на самом деле всё может быть не так. Может
оказаться, что самое крупное подразделение является настолько крупным, что может само выполнять
какую-то часть централизованного обслуживания. В данном случае, даже несмотря на то что оно
является самым крупным подразделением, оно не является самым крупным пользователем
централизованного обслуживания.
Если распределение затрат основывается на фактических продажах, то подразделение, которое

превышает плановый объем продаж, будет поглощать бòльшую часть общих затрат. Руководитель такого
подразделения может рассматривать это как «наказание» за превышение плана.
Компания должна следить за тем, чтобы все затраты централизованного обслуживания относились на
производственные подразделения независимо от того, какой метод компания использует для
распределения общих затрат. Если затраты централизованного обслуживания не будут относиться на
производственные подразделения, то компания подвергается риску того, что каждый её отдел будет
покрывать свои собственные затраты, а компания как целое не будет покрывать всех своих затрат.
Альтернативный метод предполагает отчисление определенного процента маржинальной прибыли

каждым подразделением компании на покрытие общих затрат, а не распределять общие затраты между
подразделениями. Такой подход, надо надеяться, позволит руководителям подразделений считать себя
вносящими вклад в общий успех компании, а не платящими за центральное главное управление, что они
не воспринимают как добавление стоимости к их деятельности. Но опять- таки, компании необходимо
убедиться в том, что все затраты централизованного обслуживания покрыты. В случае если отдельные
подразделения не выполняют свои обязательные планы, то существует риск, что компания не соберет
достаточно средств от подразделений на возмещение затрат централизованного обслуживания.
Этот метод распределения затрат централизованного обслуживания также играет некоторую роль для
процесса оценки результатов деятельности. Как было сказано ранее, важно проводить оценку
результатов деятельности руководителя подразделения только с учетом тех факторов, которые он может
контролировать. К ним относятся затраты централизованного обслуживания. В том случае если
руководитель подразделения не может контролировать сумму затрат централизованного обслуживания,
распределяемых на его подразделение, то эти затраты не должны учитываться для оценки работы
руководителя подразделения.
Вопрос 142: Подразделение организации рассматривается как обслуживающее, если оно наделено:
a) ответственностью объединять материалы, прямые трудовые затраты и другие факторы

производства в конечный результат;
b) ответственностью за развитие рынков и реализацию продукции организации;
c) полномочиями принимать решения, которые оказывают влияние на основные факторы

прибыли, включая полномочия выбирать рынки и источники поставок;
d) полномочиями предоставлять специальную поддержку другим отделам организации.
Вопрос 143: Подразделение организации рассматривается как центр инвестиций, если оно имеет:
a) право принимать решения, которые оказывают влияние на основные факторы прибыли,

включая право выбирать рынки и источники поставок;
b) право на предоставление специальной поддержки другим отделам внутри организации;
c) право принимать решения, которые оказывают влияние на основные факторы прибыли,

включая право выбирать рынки и источники поставок, а также осуществлять основной
контроль над суммой инвестированного капитала;
d) право принимать решения в отношении самых значительных производственных затрат,

включая право выбирать источники поставок.
Вопрос 144: Приемка сырья и материалов для производства продукции и отгрузка готовой
продукции клиентам находятся под контролем заведующего складом. Примерно 60% времени
заведующего складом тратится на приемку грузов и 40% - на отгрузку готовой продукции.
Специальные рабочие выполняют работы по приемке и отгрузке. Затраты на оплату труда для
обеспечения работы склада выглядят следующим образом:
Заработная плата заведующего складом $ 40,000

Заработная плата приемщиков грузо 75,000
Заработная плата экспедиторов грузов 55,000
Затраты на пособия работникам (30% от затрат на оплату труда) 51,000
$221,000
Компания использует систему учета по центрам ответственности для целей исполнительской

отчетности. Затраты распределяются в отчетах по двум категориям – как затраты периода или как
производственные затраты. Общая сумма затрат на оплату труда, которая должна быть указана в
отчете о деятельности, подготовленном в системе учета по центрам ответственности, как
производственные затраты для обеспечения работы склада, контролируемые заведующим складом,
будут составлять:
a) $97,500
b) $128,700
c) $130,000
d) $169,000
С концепцией оценки деятельности по контролируемым показателям связана концепция целевого

управления, или управления по задачам. Целевое управление – это подход к управлению, при
котором повышается степень саморегуляции работника, когда он по согласованию с руководством сам
ставит перед собой задачи. Для того чтобы целевое управление было успешным, необходима связь
между целями компании и ответственностью сотрудников. По методу целевого управления менеджер и
его/ее штат являются ответственными за согласование своих задач и методов для их выполнения.
Риск этого метода заключается в том, что цели определенного отдела или сотрудника могут и не
соответствовать общим целям компании. Эта проблема, которая называется субоптимизацией или
частичной оптимизацией, предотвращается благодаря четкому доведению информации в отношении
общих целей организации до всех её сотрудников. Руководители организации должны контролировать
процесс постановки задач для всех подразделений и отдельных сотрудников. Если подразделение
ставит перед собой цель, которая не согласуется с общими целями компании, то руководству
необходимо вмешаться и скорректировать ситуацию.
В ситуации субоптимизации эффективность работы компании будет не на самом высоком уровне.
Вопрос 145: В системе учета по центрам ответственности менеджеры отвечают за:
a) дополнительные (приростные) затраты;
b) производственные затраты, но не за периодические затраты;
c) затраты, на которые они оказывают существенное влияние;
d) переменные затраты, но не за постоянные затраты.
Подход к оценке на основе Отчета о маржинальной прибыли

Чтобы отделить контролируемые затраты предприятия от неконтролируемых затрат, таких как затраты
на амортизацию или распределяемые затраты централизованного обслуживания, можно использовать
специальную форму отчета о маржинальной прибыли. Таким образом, это является методом оценки
работы менеджеров центров прибыли и центров инвестиций.
Пример. Приведенный ниже отчет о маржинальной прибыли составлен для компании в целом с
разбивкой по отделам:
Компания
в целом Отдел 1 Отдел 2
Чистая выручка $10,000 $3,000 $7,000
Переменные производственные затраты 3,500 900 3,000
Производственная маржинальная прибыль 6,500 2,100 4,000
Переменные непроизводственные затраты
(торговые, административные) 1,000 100 500
Маржинальная прибыль 5,500 2,000 3,500
Контролируемые постоянные затраты 1,250 500 750
Контролируемая маржа прибыли или
Результат работы менеджера отдела 4,250 1,500 2,750
Неконтролируемые, прослеживаемые (распределяемые)
постоянные затраты 2,000 600 1,400
Маржинальная прибыль стратегической
бизнес-единицы или Результат работы отдела 2,250 $900 $1,350
Непрослеживаемые общие затраты 1,000
Операционный доход $1,250
Далее мы рассмотрим каждый элемент отчета о маржинальной прибыли более подробно.
Чистая выручка представляет собой стоимость всех продаж за отчетный период.
Переменные производственные затраты включают все переменные затраты на производство –

трудозатраты, материалы и переменные накладные расходы – которые были понесены в связи с
производством реализованных единиц продукции.
Производственная маржинальная прибыль компании – это денежная сумма, доступная для

покрытия непроизводственных переменных затрат, всех постоянных затрат и для формирования
прибыли, после того как все переменные производственные затраты покрыты.
Переменные непроизводственные затраты включают все переменные затраты, которые не

участвуют в производственном процессе. К ним относятся, но не ограничиваются этим, затраты на
маркетинг, затраты на реализацию, общие и административные расходы, в их переменной части.
Маржинальная прибыль компании – это денежная сумма, свободная для покрытия постоянных затрат
и для формирования прибыли, после того как все переменные затраты покрыты.
Контролируемые постоянные затраты – это постоянные затраты, которые менеджер отдела в

состоянии контролировать и на величину которых он может влиять. Примером контролируемых
постоянных затрат является зарплата руководящего персонала или расходы, которые понесены этим
отделом только в целях определенного стимулирования продаж.
Контролируемая маржа прибыли, или непосредственный результат работы менеджера отдела,

является важным показателем, так как это величина всех доходов и затрат (переменных и постоянных),
которые контролируются отдельными менеджерами в краткосрочном (менее года) периоде.
Контролируемая маржа прибыли является хорошим показателем работы менеджера в краткосрочном
периоде.
Неконтролируемые, прослеживаемые постоянные затраты – это такие постоянные затраты,

которые не могут контролироваться менеджером в коротком промежутке времени (в течение года и
менее). Обычно это затраты, связанные с оборудованием, такие как затраты на амортизацию, налоги и
страхование.
Маржинальная прибыль стратегической бизнес-единицы, или маржинальная прибыль отдела,

является показателем работы каждой бизнес-единицы. Она может использоваться также для оценки
результатов работы менеджера в долгосрочном периоде, если менеджер способен контролировать
неконтролируемые прослеживаемые постоянные затраты в течение длительного периода времени. Хотя
в большинстве случаев решения по неконтролируемым прослеживаемым постоянным затратам
принимаются другими лицами.
Неконтролируемые, непрослеживаемые затраты не должны относиться на самостоятельные

отделы компании. Это те затраты, которые производятся на уровне компании и будут сохраняться, даже
если такое самостоятельное подразделение прекратит существование. Так как эти затраты будут
сохраняться даже в случае прекращения деятельности самостоятельного подразделения, они не должны
относиться на такие подразделения или участки деятельности компании. Эти затраты лучше вычитать
из суммы маржинальной прибыли подразделений для расчета чистой прибыли компании.
Применение отчета о маржинальной прибыли

Отчет о маржинальной прибыли (пример которого приведен выше) является достаточно гибким. Он
может использоваться для оценки результатов работы менеджера. Кроме того, он также может
использоваться для оценки результатов деятельности центров прибыли или инвестиций с целью
принять решение о том, стоит ли закрыть, сохранить или расширить такой центр. Анализ отчета о
маржинальной прибыли можно детализировать до уровня отдельных видов продукции, показывая
общие доходы и затраты каждого подразделения, связанные с различными изделиями, которые
производятся подразделением; он показывает, какие виды продукцию способствуют появлению общих
непрослеживаемых затрат, а какие нет.
Как видно из представленных выше расчетов, маржинальная прибыль подразделения равна объему
реализации за вычетом всех переменных и постоянных затрат подразделения. Другие статьи затрат,
которые мы рассчитали до расчета маржинальной прибыли подразделения, просто разносятся по разным
классификационным группам затрат. Единственным видом затрат, которые не включаются в затраты
каждого подразделения, являются общие затраты, распределяемые на это подразделение.
Примечание. Для экзамена вы должны знать, как рассчитываются разные виды маржинальной
прибыли, которые включаются в отчет о маржинальной прибыли.
Коэффициент (норма) маржи прибыли – это показатель суммы продаж, которая фактически
становится прибылью. Это сумма чистого дохода (или прибыли), деленная на объем реализации.
Чтобы увеличить маржу прибыли, менеджер должен сделать одно из следующего:
1) увеличить продажи, не увеличивая затраты, или
2) уменьшить затраты, не теряя продаж, или
3) увеличить продажи в размере, превышающем рост затрат.
Вопрос 146: При использовании отчета о маржинальной прибыли для целей внутренней отчетности
главным показателем для разграничения итогов работы менеджера и результатов деятельности
подразделения являются:
a) нераспределенные постоянные затраты;
b) прямые переменные затраты на производство продукции;
c) прямые постоянные затраты, контролируемые менеджером подразделения;
d) прямые постоянные затраты, контролируемые другими лицами.
Вопрос 147: Дана следующая информация по деятельности компании Richardson за прошлый год:
 Компания произвела 1000 единиц продукции, продала 900, как запланировано бюджетом.
 Отсутствовали начальные и конечные запасы незавершенной продукции, а также запасы готовой

продукции на начало периода.
 Бюджетные и фактически понесенные постоянные затраты были равны, все переменные

производственные затраты зависели только от объема производства, а все коммерческие
переменные затраты, связанные с реализацией, зависели только от объема продаж.
 Бюджетные доходы и затраты на единицу продукции следующие:
Цена реализации $100

Прямые материалы 30
Прямые трудозатраты 20
Другие переменные производственные затраты 10
Постоянные производственные затраты 5
Переменные затраты на реализацию 12
Постоянные затраты на реализацию (всего $33,600 ) 4
Постоянные административные затраты (всего $1,800 ) 2
Маржинальная прибыль, полученная компанией Richardson за прошлый год, составила:
a) $25,200
b) $28,000
c) $31,500
d) $35,000
Раздел Г Раздел Г. Введение
Раздел Г. Введение
В разделе Г освещаются такие вопросы, как государственное законодательство и государственное
регулирование предпринимательской деятельности, порядок и схемы налогообложения, договоры,
допустимые (надлежащие) доказательства, основные экономические показатели и международная
(внешняя) торговля. В данном разделе рассматривается от 5 до 15% экзаменационного материала.
Любая сфера деятельности подвержена в какой-то степени государственному регулированию, что

является фактом существования для каждой организационно-правовой формы деятельности. Такое
регулирование может иметь широкомасштабные последствия для способа осуществления
предпринимательской деятельности компаниями. Поэтому в наилучших интересах лица, ведущего
планирование хозяйственной деятельности, является необходимость принимать в расчет, среди прочего,
вопросы регулирования, относящиеся к защите окружающей среды и прав потребителей, законам,
регулирующим выпуск ценных бумаг, а также содействию в развитии конкуренции.
Кроме регулирования сфер деятельности органы государственного управления и власти проводят также
политику стимулирования или ограничения экономической деятельности. В распоряжении органов
государственного управления есть два механизма политики регулирования: кредитно-денежная и
налогово-бюджетная политика. Изменение той или другой политики может влиять на процентные
ставки, денежную массу и сумму налогов, собираемых государством. Вопрос о том, в какой степени
государство может и должно воздействовать на экономическую деятельность, является предметом
бесконечной дискуссии. Меры, которые будут эффективными в одной стране, не обязательно годятся
для другой страны. Каждая страна отличается по своим производственным возможностям, общему
уровню профессиональных навыков, общему уровню образования и т.д.
Далее мы рассмотрим договоры и доказательства, принимаемые судом. В бизнесе договоры

применяются как средство подготовки к проведению коммерческой сделки. Важно разбираться в разных
видах договоров и элементах договоров. Также ожидается, что вы должны знать общие виды
доказательств, принимаемых судом. Знание видов доказательств, принимаемых судом, будет особенно
полезным в случаях мошенничества, а также в других ситуациях, когда необходимо собрать факты для
юриста.
Далее мы намерены рассмотреть некоторые базовые микроэкономические и макроэкономические

концепции, которые необходимы для понимания внешних условий ведения бизнеса.
• Микроэкономика акцентирует внимание на индивидуальном потребителе и компании.

Потребитель является покупателем готовой продукции и продавцом трудовых ресурсов,
предпринимательских услуг и капитала. Компания же, с другой стороны, продает готовую
продукцию, и покупает трудовые ресурсы, предпринимательские услуги и капитал. Кроме
этого, мы рассмотрим основное правило предложения и спроса.
• Макроэкономика затрагивает экономику в целом. Вопросы макроэкономики, которые мы

будем рассматривать далее, включают циклы деловой активности, производственные
капиталовложения, безработицу и экономический рост.
Завершающей темой раздела будет международная торговля. Международная, или внешняя,

торговля постоянно развивается, и поэтому очень важно, чтобы вы хорошо понимали основы
международной торговли, включая курсы иностранной валюты и зарубежные рынки, платежный баланс
и торговые ограничения в международной торговле.
Поскольку в данном разделе рассматривается только от 5 до 15% экзаменационного материала, не

рекомендуется тратить слишком много времени на запоминание большого количества законов и
положений, поскольку эта тема тестируется только на уровне общего понимания (Уровень знаний по
учебному плану ИВА).
Государственное регулирование CIA Часть 3
Государственное регулирование
Как отмечалось выше, все сферы деятельности подвержены в какой-то степени государственному
регулированию. Это факт продолжительности существования корпорации, как на национальном, так и
на международном уровне. Принимая во внимание этот факт, деловые предприятия должны планировать
и учитывать последствия широкого спектра вопросов регулирования, относящихся к защите
окружающей среды и прав потребителей, законам, регулирующим привлечение капитала (закон о
ценных бумагах), и содействию в развитии конкуренции (антитрестовские законы).
Законодательство в области охраны окружающей среды

Законодательство в области охраны окружающей среды (природоохранное законодательство)
предусмотрено для обеспечения сбалансированного и рационального использования природных
ресурсов. В этой связи правовые нормы по охране окружающей среды являются в общем смысле
предупредительными по своему характеру, означая, что они ограничивают действия и поведение
компаний, а в некоторых случаях отдельных лиц, в надежде на то, что ущерба и загрязнения
окружающей среды не произойдет.
Как правило, природоохранное законодательство отличается в разных странах, но бывают случаи, когда
несколько государств вместе пробуют подготовить протоколы или соглашения, которые должны
соблюдать и другие государства. Однако выполнение международного соглашения трудно обеспечивать,
поскольку нет органа, который обеспечивал бы и контролировал его соблюдение. Намного легче
обеспечивать соблюдение национального законодательства. Основным объектом природоохранного
законодательства является защита чистоты воздуха, чистоты воды, а также переработка и
утилизация опасных (например, ядерных) отходов.
• Закон о чистом воздухе разработан для защиты общего здоровья населения. Например, от
заводов, загрязняющих воздух токсичными веществами, требуется сокращать уровень
выбросов, устанавливая очистные сооружения и новейшие системы снижения токсичности
отработавших газов, принимая в расчет расходы на приведение операций в соответствие с
требованиями законодательства.
• Международные соглашения в области охраны озонового слоя. В 1987 году США и еще
23 страны подписали Монреальский протокол по веществам, разрушающим озоновый слой.
Данный международный договор был разработан с целью не допускать загрязнений, которые
наносят вред озоновому слою. Целью этого договора было требование сокращать производство
некоторых химических веществ (хлорфторуглеродов), которые считаются вызывающими
истощение озонового слоя.
• Закон о чистой воде был разработан для восстановления и поддержания качества воды в
водоёмах страны. В соответствии с Законом о чистой воде устанавливаются стандарты к
качеству воды, предписываются стандарты минимальных сбросов загрязняющих веществ в
водоемы для промышленных предприятий, и предусматриваются специальные программы в
случае разлива нефти и т.д.
• Переработка и утилизация опасных отходов может являться основной проблемой для

многих стран. Надлежащая переработка и утилизация опасных отходов может быть очень
затратным процессом и обычно не учитывается в ценовой структуре компании. Кроме того,
места сброса токсичных отходов, которые были заброшены много лет назад, могут до сих пор
представлять собой опасность для здоровья местных жителей. Для того, чтобы решить
проблему, связанную с опасными отходами, в настоящее время издаются законы, которые
предусматривают полный цикл удаления и обезвреживания опасных отходов. Современное
законодательство стремится возлагать контроль за отходами на их владельцев, т.е., чтобы
владельцы отходов осуществляли контроль за их переработкой, хранением и утилизацией.
Раздел Г Государственное регулирование
Вопрос 148: Страна может регулировать меры по защите окружающей среды от загрязнения,
устанавливая предельные нормы сброса загрязненного стока или используя гибкую систему
начисления налога на основе количества выбросов отходов. Одним из преимуществ гибкой системы
начисления налога является то, что:
a) загрязнение окружающей среды будет полностью прекращено;
b) предприятие будет более мотивировано находить новые методы борьбы с загрязнением

окружающей среды;
c) повысится степень осознания страной необходимости полного понимания технологии борьбы с

загрязнением окружающей среды;
d) повысится степень прямого государственного вмешательства в экономику.
Правила сделок с ценными бумагами

Цель создания правил сделок с ценными бумагами заключается в предотвращении мошенничества в
отношении выпуска и торговли ценными бумагами. Правила сделок с ценными бумагами (в особенности
в Соединенных Штатах Америки) приобрели чрезвычайную важность после краха фондового рынка,
который произошел в 1929 году. До этого события от компаний требовалось представление
незначительной финансовой отчетности, а та отчетность, которая требовалась, могла и не быть
достоверной. Такая недостоверность данных являлась следствием того, что для вычисления сумм по
статьям отчетности разные компании использовали разные способы. К тому же, рынки ценных бумаг
были совершенно нерегулируемыми. Раскрытие финансовой информации было недостаточным, и акции
зачастую выпускались обманным путем. По имеющимся оценкам, 50 миллиардов долларов в виде новых
ценных бумаг было выпущено в 20-х годах, и около половины этих ценных бумаг обесценилось.
Общественное доверие к рынкам ценных бумаг и ко всей финансовой системе в целом было утрачено.
Цель введения правил сделок с ценными бумагами состоит в том, чтобы вернуть доверие общества к
рынкам ценных бумаг. Доверие со стороны общества к рынкам ценных бумаг достигается за счет
требования к участникам рынка раскрывать в полном объеме все существенные факты, имеющие
отношение к выпуску ценных бумаг, а также предоставлять всю информацию об эмитенте ценных бумаг
с целью информирования инвесторов.
Антимонопольное регулирование
Конкуренция – это способ, при помощи которого каждое отдельное лицо или компания могут в полной
мере реализовать свой экономический потенциал. Поэтому конкуренция представляет собой область
взаимодействия, которая требует защиты с целью не допустить существования или возникновения
практики монополистических и недобросовестных деловых отношений. Эту защиту обеспечивает
антимонопольное законодательство.
В результате конкуренции появляется больше товаров и услуг для потребителей по более низким ценам
и лучшего качества. Конкуренция также создает больше возможностей для отдельных лиц в пределах
экономической системы находить работу или начинать свой собственный бизнес. Без конкуренции
наличие товаров и услуг уменьшается, они становятся более дорогими, а их качество снижается.
Вам необходимо знать перечисленные далее наиболее важные термины, применение которых
запрещено или рассматривается как нарушение антимонопольного законодательства.
• Фиксирование цен. Тайное соглашение между конкурентами удерживать искусственно

завышенные цены. Например, когда фирмы в одной и той же отрасли промышленности
договариваются о предложении одинаковой цены по новым контрактам.
Государственное регулирование CIA Часть 3
• Раздел рынков. Конкуренты одной отрасли промышленности договариваются о разделе

рынков, чтобы распределить клиентов между собой.
• Групповые (коллективные) бойкоты. Когда группа конкурирующих фирм в одной и той же
отрасли промышленности договариваются не вести дела с определенным контрагентом.
• Поддержка розничных цен (цен перепродажи). Форма вертикального фиксирования цен,
когда производитель или оптовый продавец требуют, чтобы розничный продавец
придерживался установленного уровня цен при перепродаже товара.
• Монополистические слияния. Приобретение компании с целью устранить конкурента и
создать монополию.
• Исключительное дилерство. Это заключение договоров купли-продажи, по которым
потребителю запрещается приобретать продукт у конкурентов продавца. Эти соглашения
разрешаются в случаях подписания договоров о франчайзинге, если есть необходимость
обеспечить надлежащее качество продукта или предоставляемых услуг.
• Продажи с принудительным ассортиментом (продажи с нагрузкой). Данные виды
продаж обязывают покупателя приобретать дополнительно ненужные ему товары для того,
чтобы получить желаемый товар. Такие продажи строго запрещены на основании Закона
Клейтона, за исключением тех случаев, когда продажи с принудительным ассортиментом
необходимы для обеспечения качества и защиты деловой репутации фирмы или если такие
продажи относятся к малой компании, которая пытается выйти на рынок.
• Ценовая дискриминация. Ценовая дискриминация имеет место тогда, когда для разных
клиентов предусмотрены разные цены без каких-либо коммерческих мотивов (устоявшиеся
отношения, объем заказа и пр.). Различие в ценах допускается, когда оно применяется как
механизм снижения себестоимости для продавца или как проявление честных намерений с
целью поддержать цену, установленную конкурентом, но не допускается для того, чтобы
сбивать правомерную цену конкурента.
• Совмещённый (переплетенный) директорат. Ситуация, когда директор одной компании
одновременно является членом правления другой конкурирующей компании (применяется, если
капитал другой компании превышает $1,000,000).
Вопрос 149: Цель антимонопольного законодательства состоит в том, чтобы:
a) устанавливать допустимые нормы прибыли для фирм, работающих в отраслях экономики с

олигополистической структурой;
b) запрещать фирмам вступать в совместные предприятия с иностранными компаниями;
c) обязывать фирмы с высокими доходами отказываться от эксклюзивных прав патенто-

обладателя;
d) запрещать заключать договоры, ограничивающие выпуск продукции отдельной фирмы.
Вопрос 150: В каком случае допускается ценовая дискриминация?
a) Когда она ведет к снижению конкуренции и повышает маржу компании.
b) Если она применяется с целью поддержать цену, установленную конкурентом.
c) Ценовая дискриминация никогда не допускается.
d) Если она применяется, чтобы сбивать цену конкурента.
(HOCK)
Раздел Г Государственное регулирование
Защита прав потребителя

Целью законодательства о защите прав потребителей является защита интересов потребителей.
Хорошим примером защиты прав потребителей является требование о том, чтобы предприятия
предоставляли подробную информацию о выпускаемой продукции, особенно в тех областях, где может
быть причинен вред здоровью населения, например, в случае с продуктами питания.
В основе защиты прав потребителей лежит идея о том, что собственники предприятий делают все
возможное, чтобы получить максимум от клиента в обмен на минимум приложенных ими усилий. Так или
нет, но были основания полагать, что собственники предприятий могут пытаться обмануть покупателей,
чтобы получить от них деньги, не выполнив свою часть сделки. Закон «О защите прав потребителей»
регулирует отношения между отдельными потребителями и предприятиями, которые продают им свой
товар или предоставляют услуги.
К некоторым сферам деятельности, где защита прав потребителей является наиболее очевидной,
относятся ответственность производителя за качество продукции, право на неприкосновенность частной
жизни, недобросовестная деловая практика, мошенничество с кредитными карточками, введение в
заблуждение и иное взаимодействие между потребителем и компанией.
Уголовное право
Вид совершенного преступления зависит от тех возможностей, которыми может воспользоваться
потенциальный нарушитель. Основные виды правонарушений, о которых вам необходимо знать.
1) Правонарушения производственных рабочих («синих воротничков») предполагают

использование физической силы (например, нападение или ограбление) для совершения
преступления, и жертвы преступлений «синих воротничков» становятся очевидными лишь когда
они сообщают о правонарушении. Преступления «синих воротничков» также привлекают более
активное внимание полиции.
2) Должностные преступления (преступления «белых воротничков») определяются как
преступления, совершаемые лицами с видимостью приличия и высоким социальным статусом,
которые используют их должностное положение, т.е. это уклонение от налогов, хищение,
взяточничество и мошенничество.
3) Преступления корпораций (юридических лиц), с другой стороны, определяются как
преступления, совершаемые корпорацией в свою пользу.
4) Организованное преступление (организованная преступность) – это преступление,
совершаемое формальным сообществом организованных преступников, таким как мафия.
Основным мотивом для преступных организаций является прибыль. Ведение преступной
деятельности организованной группой рассматривается в Соединенных Штатах Америки как
бандитизм (рэкет). Закон RICO («О коррумпированных и находящихся под влиянием рэкетиров
организациях») – основной закон в США для борьбы с организованной преступностью. Закон
RICO был принят в 1970 году как попытка пресечь деятельность организованной преступности
и её проникновения в законные предприятия.
Вопрос 151: Главное отличие преступлений «синих воротничков» и «белых воротничков»

заключается в том, что:
a) в преступлениях «белых воротничков» обычно бывает больше физического насилия, чем в

преступлениях «синих воротничков»;
b) преступления «синих воротничков» более техничные по своему характеру;
c) нет отличия;
d) в преступлениях «синих воротничков» зачастую применяется физическая сила, тогда как
преступления «белых воротничков» обычно бывают более техничными по характеру.
(HOCK)
Правительство и экономика CIA Часть 3
Правительство и экономика
Действия, предпринимаемые правительством для осуществления мер экономической политики, могут
оказывать сильное влияние на общее состояние экономики. Для реализации указанных мер органы
государственного управления могут использовать два механизма: кредитно-денежную и налогово-
бюджетную политику.
• Кредитно-денежная политика относится к деятельности по контролю и стабилизации

экономики посредством регулирования необходимой суммы денежных средств у компаний и
потребителей.
• Фискальная (налогово-бюджетная) политика относится к деятельности правительства по

контролю и стабилизации экономики путем использования принципов налогообложения и
бюджетных ассигнований.
Кредитно-денежная политика США

Совет (управляющих) Федеральной резервной системы (ФРС) Соединенных Штатов Америки был
учрежден законом, принятым Конгресса для регулирования денежной массы независимо от
федерального правительства. Регулирование роста денежной массы необходимо для обеспечения
контроля над расходованием средств, инфляцией и доступностью кредитных средств.
Для того чтобы экономика была здоровой, денежная масса должна расти теми же темпами, что и
экономика.
Меры экономической политики, сформулированные ФРС для того, чтобы оказывать воздействие на
денежную массу в обращении и, следовательно, на экономику, называются «кредитно-денежной
политикой». Основная задача кредитно-денежной политики заключается в достижении уровня валового
производства при полной занятости и отсутствии инфляции.
Примечание. Два термина, которые вы должны знать в отношении мер экономической политики,
осуществляемых правительством, это кредитно-денежная политика и налогово-бюджетная
(фискальная) политика.
Федеральная резервная система

Во всех странах с развитой рыночной экономикой есть центральные банки, которые регулируют
деятельность банковской системы страны и являются единоличным органом, выпускающим деньги в
обращение. Федеральная резервная система является Центральным банком США. Основными функциями
Федеральной резервной системы являются:
• регулирование национальной денежной массы и краткосрочных процентных ставок;
• выполнение функций банковской организации для коммерческих банков;
• выполнение функций банковской организации для федерального правительства;
• выпуск (эмиссия) наличных денег в обращение.
Все указанные функции Федеральной резервной системы рассматриваются более подробно ниже.
Структура Федеральной резервной системы

Совет управляющих
Управление Федеральной резервной системой осуществляет Совет управляющих, состоящий из семи
членов, которые назначаются Президентом Соединенных Штатов Америки и утверждаются Сенатом.
Совет управляющих Федеральной резервной системы (Вашингтон, округ Колумбия) несет
Раздел Г Кредитно-денежная политика США
ответственность за контроль деятельности всей Федеральной резервной системы и установление

принципов и средств денежной политики в 12 региональных Федеральных резервных банках, так как
Федеральная резервная система разделена на 12 географических регионов.
Председатель и заместитель председателя Федеральной резервной системы назначаются раз в четыре

года. Срок исполнения обязанностей для всех остальных членов ФРС составляет 14 лет, назначение
которых осуществляется в порядке ротации. Это исключает возможность назначения одним президентом
несоразмерно большого количества членов ФРС и позволяет надеяться на то, что политические события
не влияют на решения Федеральной резервной системы.
Федеральные резервные банки

Федеральная резервная система (ФРС) охватывает 12 географических регионов, и каждый регион
обслуживается региональным Федеральным резервным банком. С юридической точки зрения отдельные
региональные Федеральные резервные банки находятся в собственности коммерческих банков-членов
Федеральной резервной системы в каждом регионе. Каждый банк-член ФРС обязан купить
установленное количество акций уставного фонда своего регионального Федерального резервного
банка. Однако фактически Федеральные резервные банки осуществляют деятельность в соответствии с
принципами политики, установленной Советом управляющих ФРС. Члены Совета управляющих не
выбираются региональными акционерами, а назначаются Президентом США и утверждаются Сенатом,
как указывалось в предыдущей части.
Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (FOMC)

Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы вырабатывает
политику ФРС по ведению операций на открытом рынке. Комитет FOMC состоит из семи членов Совета
управляющих ФРС, президента Нью-Йоркского Федерального резервного банка и четырех президентов
других 11 региональных резервных банков, которые назначаются в порядке ротации. Комитетом FOMC
определяются контрольные показатели денежной массы в обращении и меры для воздействия на объем
денежной массы в обращении и на уровень процентных ставок. Комитет также руководит деятельностью
Отдела открытого рынка Федерального резервного банка Нью-Йорка.
Отдел открытого рынка является специальным отделом при Федеральном резервном банке Нью-
Йорка, который физически находится в Нью-Йорке и обязанностью которого является выполнение
указаний Комитета по операциям на открытом рынке по осуществлению операций купли-продажи с
государственными ценными бумагами на открытом рынке для ФРС.
Функции Федеральной резервной системы

Как уже указывалось выше, функциями ФРС являются: (1) регулирование национальной денежной
массы и краткосрочных процентных ставок; (2) выполнение функций банковской организации для
коммерческих банков; (3) выполнение функций банковской организации для правительства США; и (4)
выпуск (эмиссия) наличных денег в обращение.
Регулирование денежной массы и краткосрочных процентных ставок

С точки зрения макроэкономики, наиболее важная роль Федеральной резервной системы состоит в
управлении и регулировании денежной массы, находящейся в обращении.
Инструменты кредитно-денежной политики ФРС

Способы и средства, при помощи которых Федеральная резервная система управляет денежной массой и
регулирует процентные ставки по краткосрочным займам, называются инструментами кредитно-
денежной политики. Далее перечислены главные инструменты, которые имеются в распоряжении
ФРС США.
Кредитно-денежная политика США CIA Часть 3
1) Резервные требования
Поскольку изменение процента резерва оказывает сильное воздействие на экономику, ФРС редко
использует этот инструмент. Процент резерва (отношение резервов федеральных резервных банков к
сумме депозитов и выпущенных банкнот) – это часть от суммы банковских вкладов в процентах, которая
должна храниться в наличных деньгах, доступных в любое время, как запас наличных денег в
банковском хранилище или на хранении в ФРС. Коммерческие банки держат текущие счета в своих
региональных Федеральных резервных банках, которые они используют вместе с наличными деньгами в
своих хранилищах для выполнения этого требования. Банки не могут использовать эти средства для
выдачи кредитов и, фактически, они изъяты из обращения. Это и называется резервными
требованиями.
Уменьшение величины резервных требований оказывает стимулирующее воздействие,

поскольку оно позволяет банкам давать в ссуды больше своих избыточных резервов, что, в свою
очередь, дает банкам возможность выпускать в обращение большее количество денег. Увеличение
процента необходимого резерва приводит к сокращению деловой активности, поскольку требует от
банков больше средств держать на руках и меньше давать в ссуды.
2) Операции на открытом рынке (самый важный механизм регулирования)

Покупки и продажи государственных ценных бумаг (облигаций и векселей) на открытом рынке,
выполняемые Комитетом по операциям на открытом рынке, являются главным механизмом
кредитно-денежного регулирования. Покупая и продавая государственные ценные бумаги на
открытом рынке, ФРС может в результате корректировать уровень резервов в банковской системе
страны, а также влиять на процентные ставки по краткосрочным займам и на уровень денежной массы в
обращении. Вот почему этот инструмент является наиболее эффективным из тех, что имеются в
распоряжении Федеральной резервной системы.
• Покупки ФРС государственных ценных бумаг оказывают стимулирующее действие,

поскольку они увеличивают количество наличных денег (денежной массы) в экономике и
пополняют банковские резервы.
• Продажи ФРС данных инструментов оказывают ограничительное действие, поскольку

деньги изымаются из обращения. Кроме того, это также снижает банковские резервы и
сокращает денежную массу в обращении.
3) Учетная ставка
Иногда у коммерческих банков неожиданно возникает потребность в денежных средствах и в этой
ситуации Федеральный резервный банк (ФРБ) обязан выступать в роли «последнего кредитора в
критической ситуации». Так, время от времени, ФРБ действительно выдает коммерческим банкам в
своем регионе краткосрочные займы. Учетная ставка представляет собой процентную ставку, под
которую банки-члены ФРС могут брать ссуду в Федеральной резервной системе.
Когда ФРБ выдает ссуду коммерческому банку, он выплачивает средства по ссуде перечислением этой
суммы непосредственно на счет коммерческого банка в ФРБ, на котором хранится резерв. Таким
образом, заимствование средств коммерческим банком у ФРС увеличивает резервы этого банка и дает
ему больше возможности кредитовать других.
Если ФРС понижает учетную ставку, то гораздо больше банков будут заимствовать средства в ФРС и
кредитовать других. Это увеличивает денежную массу в обращении. Повышение учетной ставки имеет
обратный эффект.
Сводная таблица главных инструментов кредитно-денежной политики
Денежная масса Денежная масса

увеличивается, если: уменьшается, если:
Операции на открытом ФРС покупает ФРС продает

рынке государственные ценные государственные ценные
бумаги бумаги
Резервные требования ФРС уменьшает процент ФРС увеличивает процент

резерва резерва
Учетная ставка ФРС понижает учетную ФРС повышает учетную

ставку ставку
Другие инструменты кредитно-денежной политики ФРС

Кроме рассмотренных главных инструментов, имеющихся в распоряжении ФРС, существует также ряд
вспомогательных инструментов кредитно-денежной политики, которые может использовать ФРС для
регулирования экономики.
Воздействие убеждением (увещевание)

Также именуемое как «убеждение палкой», что попросту подразумевает рекомендации банкам со
стороны Федеральной резервной системы и обращение к банкам-членам ФРС с просьбой
удерживать процентные ставки на низком уровне. Осуществление надзора и контроля за всей
банковской системой дает ФРС полномочия и авторитет просить помощи неофициально.
Требование внесения гарантийного депозита

Покупка ценных бумаг «на марже» означает покупку акций и ценных бумаг с частичной оплатой за счет
кредита, который обычно предоставляется брокерской фирмой или банком. Федеральная резервная
система устанавливает в этом случае дополнительные резервные обязательства по кредитным
инструментам, другими словами, требует внесения гарантийного депозита. Требование внесения
гарантийного депозита представляет собой требование к первоначальному платежу при покупке акций
или ценных бумаг, выраженное в процентной доле. Это процент от суммы покупной цены ценных бумаг,
который нельзя взять взаймы. Увеличение суммы требования гарантийного депозита оказывает
ограничительное действие, поскольку оно уменьшает сумму, которую можно взять покупателю в кредит
на покупку ценных бумаг. Требование внесения гарантийного депозита также применяется к ценным
бумагам и после их покупки, когда они находятся на брокерских счетах. Максимальная сумма кредита,
которая может оставаться непогашенной, устанавливается Советом управляющих в виде процента от
текущей рыночной стоимости ценных бумаг. Увеличение суммы гарантийного депозита может означать,
что держателям маржинальных счетов потребуется внести на счета больше денег, тем самым снижая
сумму денег в обращении.
Выборочный кредитный контроль

Есть разные виды кредитного контроля, которые могут осуществляться. Одним из примеров будет
первоначальный платеж при покупке товаров длительного пользования. Возросшее использование
кредитных карт ослабило действие данного инструмента, так как при использовании кредитных карт
кредитование проходит за рамками обычного банковского процесса.
Вопрос 152: Главным механизмом кредитно-денежного регулирования в распоряжении Федеральной

резервной системы является:
a) изменение учетной ставки;
b) проведение операций на открытом рынке;
c) изменение резервных требований;
d) использование воздействия убеждением.
Вопрос 153: Какой из указанных результатов можно ожидать от деятельности Федеральной

резервной системы на открытом рынке?
a) Продажа ценных бумаг понизит процентные ставки.
b) Покупка ценных бумаг повысит процентные ставки.
c) Покупка ценных бумаг понизит процентные ставки.
d) Продажа ценных бумаг повысит процентные ставки.
Вопрос 154: Если бы Совету управляющих Федеральной резервной системы понадобилось

осуществлять экспансионистскую кредитно-денежную политику, какое из указанных действий
предпринял бы Совет управляющих ФРС?
a) Увеличил бы резервные требования и повысил учетную ставку.
b) Купил бы дополнительно ценные бумаги правительства США и понизил учетную ставку.
c) Понизил бы резервные требования и повысил учетную ставку.
d) Повысил бы учетную ставку и продал ценные бумаги правительства США.
Воздействие кредитно-денежной политики на деятельность компаний

Кредитно-денежная политика оказывает влияние на наличие источников привлечения средств и на
стоимость привлеченных денежных средств. Когда Федеральный резервный банк увеличивает денежную
массу в ответ на временный спад экономической активности, то это предполагает некую комбинацию
перечисленных далее действий: (1) покупку государственных ценных бумаг у банков и держателей на
открытом рынке; (2) снижение процента обязательного резерва; и (3) снижение учетной ставки.
Результатом этих действий будет то, что у банков появятся избыточные резервы, потому что: (а) у них
увеличатся резервы на сумму поступлений от продажи их ценных бумаг и от продаж, сделанных
держателями ценных бумаг; (b) более низкий процент обязательного резерва будет означать, что банки
могут держать в резервах меньше денег; и (с) более низкая учетная ставка будет стимулировать
коммерческие банки заимствовать фонды у ФРС, повышая тем самым свои резервы. Когда резервы
банков превысят тот уровень, который необходим, то банки смогут давать в ссуды больше денег. А
когда у банков больше денег для кредитования, то их процентная ставка будет снижаться.
В результате инвестиции компаний возрастут, так как стоимость привлеченных денежных средств будет
ниже, и поэтому инвестиционные проекты, которые были бы неосуществимыми при высокой стоимости
привлеченных средств, становятся осуществимыми при снижении их стоимости. Рост инвестиций будет
способствовать тому, что кривая совокупного спроса начнет сдвигаться вправо, что в итоге приведет к
экономическому росту. Этот процесс называется политикой дешевых денег.
С другой стороны, политика дорогих денег, или жесткая монетарная политика, снижает объем
денежной массы в обращении. Жесткая монетарная политика проводится в том случае, если уровень
совокупного спроса превышает реальный объем экономической деятельности при полной занятости в
экономике, что вызывает инфляцию. Жесткая монетарная политика используется для сдерживания
расходов. Совет управляющих ФРС рекомендует Федеральным резервным банкам предпринять в этом
случае любую комбинацию следующих действий: (1) продать государственные ценные бумаги банкам и
держателям на открытом рынке; (2) повысить процент обязательного резерва; и (3) повысить учетную
ставку. В результате резервы банков снизятся и могут даже стать ниже обязательного уровня. Банки
будут сокращать объемы кредитования, что станет причиной повышения процентных ставок. А в
результате повышения процентных ставок снизится объем инвестиций компаний. При снижении объема
инвестиций компаний кривая совокупного спроса будет сдвигаться влево, что исключит избыточное
расходование средств и вызовет инфляцию спроса (инфляцию в результате превышения спроса над
предложением).
Сильные и слабые стороны кредитно-денежной политики

С точки зрения стабилизации экономики кредитно-денежная политика имеет два преимущества по
сравнению с фискальной [налогово-бюджетной] политикой:
1) Быстрота и гибкость – кредитно-денежную политику можно быстро изменить, в то время как

изменения в фискальной политике требуют много времени. Для того чтобы изменить налоговые
ставки, Конгресс США должен принять соответствующий закон, а Федеральный резервный банк
может мгновенно вносить изменения в свою политику, незамедлительно влияя на денежную
массу в обращении и налоговые ставки.
2) Изолированность от политического давления – члены Совета управляющих ФРС
назначаются на 14-летний срок. Поскольку они назначаются, а не избираются, то их не должна
волновать популярность среди избирателей, и они могут предпринимать действия, которые
могут быть непопулярными с политической точки зрения (такие как повышение процентных
ставок), когда это необходимо для долгосрочного процветания экономики. Кроме того,
кредитно-денежная политика является более консервативной, чем фискальная политика, с
государственной точки зрения, поскольку она вводится более опосредованно по сравнению с
налогово-бюджетной политикой. Поэтому с точки зрения политики она более приемлема.
Кредитно-денежная политика также имеет и некоторые недостатки:
1) Запаздывание официального утверждения и воздействия – для ФРС может потребоваться

месяц или два, чтобы осознать спад в экономической деятельности или рост инфляции, а после
того, как ФРС предпринимает какое-то действие, требуется еще от трех до шести месяцев на то,
чтобы изменения процентных ставок повлияли на объем инвестиций, совокупный спрос, ВВП и
цены.
2) Скорость обращения денег может развиваться в обратном направлении и зависеть от
изменений денежной массы. Если скорость обращения денег растет по мере того, как ФРС
сокращает объем денежной массы в целях контроля инфляции, то совокупный спрос и,
соответственно, уровень инфляции могут и не регулироваться в той степени, как ожидали в
ФРС. Либо, если скорость обращения денег падает по мере того, как ФРС увеличивает объем
денежной массы в целях противодействия спаду в экономике, то необходимого роста
совокупного спроса и, соответственно, реального уровня ВВП не будет.
3) Тогда как кредитно-денежная политика является высокоэффективной во время, когда
проводится жесткая монетарная политика, во времена политики дешевых денег она не будет
так эффективна. Экономисты называют это циклической асимметрией. Когда проводится
политика дорогих денег, банки вынуждены сокращать объемы кредитов. И если ФРС создает
избыточные резервы, это не может заставить банки увеличивать объемы кредитования. А если
банки предпочтут не использовать свои дополнительные резервы для кредитования, то все
усилия ФРС будут неэффективными.
Функции банковской организации для коммерческих банков

Кроме регулирования денежной массы в обращении, еще одна роль ФРС заключается в том, что
Федеральная резервная система выполняет важные функции в качестве «банковской организации для
банков». ФРС выполняет те же функции для банков, которые банки выполняют для граждан, то есть,
принимает от банков депозиты и выдает банкам кредиты. Также, ФРС оказывает банкам и другие
услуги. К услугам банковского характера, которые ФРС оказывает коммерческим банкам, относятся
следующие:
• хранение резервных депозитов банковских учреждений членов ФРС;
• клиринговые межбанковские расчеты;
• регулирование деятельности банковской системы; и
• помощь банкам, испытывающим финансовые проблемы.
Хранение резервных депозитов банковских учреждений – членов ФРС

Коммерческие банки хранят денежные средства на депозите в своих региональных Федеральных
резервных банках. Такие депозиты используются не только для того, чтобы выполнять резервные
требования, но также для того, чтобы осуществлять перевод денежных средств между банками в рамках
системы клиринговых межбанковских расчетов. Деньги перемещаются из одного банка в другой, как
только они переводятся со счета одного банка в ФРС на счет другого банка в ФРС.
Клиринговые межбанковские расчеты

Клиринговые межбанковские расчеты включают инкассирование чеков и выполнение электронных
переводов. Чек – это приказ банку, на который выписан чек, дающий ему поручение перечислить
определенную сумму определенному лицу или компании со счета, который открыт в банке лицом,
выписавшим чек. Получатель платежа (денег) по чеку приносит чек в свой банк и депонирует его на
свой счет. Банк, который принимает чек, кредитует счет своего клиента на сумму чека, а затем должен
получить эту сумму от банка, на который выписан чек. Эта процедура называется инкассированием
чека.
Федеральный резервный банк выступает в роли «банковской организации для коммерческих банков», а
банки-члены ФРС имеют счета в своих региональных Федеральных резервных банках. Когда ФРС
осуществляет клиринг чеков, то она дебетует и кредитует счета банков – своих членов для перевода
средств из одного банка в другой.
Федеральная резервная система также осуществляет клиринг электронных платежей. Многие платежи
сейчас выполняются электронным способом через так называемую Автоматизированную клиринговую
палату. Транзакции, которые выполняются через Автоматизированную клиринговую палату, включают
прямое зачисление в депозит по платежной ведомости, а также платежи за товары и услуги,
выполняемые компаниями и покупателями. Плательщик дает указания, какую сумму нужно дебетовать,
с какого счета сумма должна списываться и на какой зачисляться. Часто эти указания передаются
плательщиком через Интернет.
Когда плательщик осуществляет оплату поставщику, то ему вовсе необязательно знать, на какой счет
будут зачисляться деньги. Плательщик дает указания получателю, какой счет дебетуется, и получатель
производит электронный платеж с дебетованием счета плательщика и кредитованием своего
собственного счета. Деньги переводятся между банками посредством Автоматизированной клиринговой
палаты, которая производит операции по дебетованию и кредитованию счетов обоих банков в
Федеральном резервном банке. Вместе взятые Федеральные резервные банки являются самым крупным
национальным оператором Автоматизированной клиринговой палаты. Вместе они обрабатывают
примерно 60% всех коммерческих межбанковских транзакций, проходящих через Автоматизированную
клиринговую систему. (Система частного сектора, которая называется электронной системой перевода
платежей (EPN), обрабатывает остальные 40% транзакций).
Банковские переводы являются еще одной формой электронных платежей, осуществляемых через
Федеральную резервную систему. Федеральные резервные банки используют сеть Федеральной
резервной системы Fedwire® для выполнения внутренних банковских переводов и перевода фондов
федерального резерва.
Регулирование деятельности банковской системы

Регулирование деятельности банковской системы предполагает установление различных правил по
надзору и регулированию банковской практики и стандартов её ведения. Кроме того, ФРС осуществляет
контроль за слиянием банков и несет ответственность за проверку банковских холдинговых компаний и
коммерческих банков, работающих по лицензиям штатов, которые являются членами Федеральной
резервной системы, в части их финансовой стабильности и выполнения правил и требований по
ведению банковской деятельности. (Национальные банки и банки, работающие по лицензиям штатов,
которые не являются членами ФРС, проверяются другими регулирующими органами).
Помощь банкам, испытывающим финансовые проблемы

Федеральная резервная система также выступает в роли последнего кредитора в критической
ситуации для банков, испытывающих финансовые проблемы. В критических ситуациях
Федеральные резервные банки могут давать взаймы банкам-членам ФРС столько денег, сколько им
требуется для того, чтобы они смогли покрыть свои обязательства по наличным денежным средствам. О
банках, которые имеют такую возможность, говорят, что они «получают заёмные средства из
дисконтного окна ФРС». Дисконтное окно – это инструмент кредитно-денежной политики ФРС,
который позволяет имеющим на это право финансовым учреждениям получать ссуды в центральном
банке (ФРС), как правило, в виде краткосрочных займом, чтобы покрыть временный дефицит
ликвидности, который может быть вызван внутренними или внешними сбоями в работе банковской
системы. Для любого банка в этой ситуации предусмотрена возможность потребовать возврата
депозитов и ФРС готова предоставить такому банку ликвидные средства, если он не может найти иных
источников получения денежных средств. Кредиты «дисконтного окна» обычно являются суточными
ссудами; однако в марте 2008 года эта кредитная программа была временно изменена и ссуды
выдавались на срок до 90 дней.
В случае необходимости банки могут одалживать средства у других банков, чтобы покрыть свои
обязательства по резервным требованиям, предписываемым Федеральным резервным банком. Такие
межбанковские кредиты называются федеральными фондами или ФРС-фондами. Кредитование и
заимствование происходит на федеральном фондовом рынке под установленную на рыночных условиях
ставку процента, которая известна как процентная ставка по федеральным фондам.
Банк, который не испытывает никаких финансовых трудностей, а просто временно нуждается в

дополнительных фондах, чтобы покрыть свои обязательства по резервным требованиям, будет
кредитоваться на федеральном фондовом рынке. Банк, которому угрожает кризис ликвидности, будет
кредитоваться через «дисконтное окно» ФРС, поскольку ему будет трудно найти другой банк или другое
кредитное учреждение, которые захотят кредитовать его на тех же условиях, что и ФРС. Вот поэтому
ФРС и считается последним кредитором в критической ситуации для банковской системы.
Банки являются не единственными организациями, которые могут кредитоваться через ФРС в

критических ситуациях. В ответ на кризис, который разразился на национальных кредитных рынках в
результате непомерного неисполнения обязательств и превышающих норму неплатежей по
субстандартным ипотечным кредитам, функции ФРС были существенно расширены в течение 3-го и 4-го
кварталов 2008 года. Федеральный резервный банк выдал кредиты предприятиям, купил акции в
коммерческих банках, купил ценные бумаги, обеспеченные пулом ипотек, и выкупил краткосрочные
долговые обязательства, такие как коммерческие бумаги. Это были временные действия, предпринятые
ФРС для стабилизации кредитных рынков, и не предназначались стать постоянными функциональными
обязанностями ФРС. Другие центральные банки в других странах предприняли подобные действия для
решения похожих проблем, которые возникли одновременно в разных странах.
Деньги и экономика CIA Часть 3
Функции банковской организации для федерального правительства

Третья функция, которую выполняет ФРС, это функция банковской организации для федерального
правительства. В этом случае ФРС выступает в качестве фискального агента (т.е. провайдера
финансовых услуг) для федерального правительства США. Федеральное правительство собирает налоги,
расходует денежные средства, осуществляет другие платежи, а также продает и выкупает облигации.
Подобно тому, как отдельному лицу или компании может понадобиться банк, также и правительству
нужно держать денежные средства на счете, на который оно может переводить средства и использовать
их для осуществления платежей. Казначейство США имеет текущие счета во всех Федеральных
резервных банках.
Когда правительству требуется больше денег, чем было собрано в форме налоговых поступлений, то оно
получает их за счет продажи ценных бумаг. И если правительство выпускает новые ценные бумаги, то
их могут покупать как население, так и Федеральный резервный банк. Если эти ценные бумаги покупает
ФРС, то это значит, что центральный банк кредитует правительство.
Выпуск (эмиссия) наличных денег в обращение

Федеральные резервные банки выпускают в обращение оборотные кредитные документы, которые
используются кредитно-денежной системой США и называются Ноты Федеральной Резервной Системы
(билеты ФРС). Банкноты Федерального резервного банка являются формой долговой расписки (IOU = I
Owe You) Федеральной резервной системы. Билеты ФРС (платежное средство), выпускаемые
Федеральными резервными банками, учитываются на пассивной стороне балансе ФРС, и это самая
большая классификационная группа пассивов, числящаяся на балансе.
Деньги и экономика
Предложение денег и потребность в деньгах (спрос на денежные средства) – это два ключевых момента
при разработке кредитно-денежной политики. Денежные средства функционируют в экономике, во-
первых, как средство обмена, во-вторых, как средство сбережения.
Как средство обмена, или средство расчётов, деньги являются тем, что люди используют для покупки
товаров и услуг. Как средство сбережения, деньги являются способом перенесения их
покупательной способности из настоящего в будущее.
Скорость обращения денежных средств – это количество раз в году, которое обычный доллар
переходит из рук в руки для покупки товаров и услуг в сфере экономики. Если в экономике наблюдается
очень высокая скорость денежного обращения, то небольшое увеличение денежной массы окажет
большое общее воздействие на экономику.
Банковские системы играют главную роль в определении предложения денег в экономику. Как мы
отмечали в предыдущей части, Совет управляющих Федеральной резервной системы («the Fed»)
стремится регулировать предложение денег в экономику США. Однако предложение денег определяется
не только ФРС, но и поведением населения, у которого находятся деньги, а также банками, где хранятся
деньги. Мы начнем рассмотрение темы «Деньги» с нескольких определений денег.
Раздел Г Деньги и экономика
Определения денег
Денежная масса в обращении (M1, М2, М3) – это денежные агрегаты или способы группирования
активов, которые люди используют примерно одинаковым образом. Цель заключается в отделении
денежных средств, которые хранятся в сбережениях, от денег, которые тратятся, для того, чтобы
прогнозировать назревающие изменения в экономике.
M1 = Деньги, находящиеся на руках у

населения (не в банке)
M1 именуются как деньги в узком
+ Вклады до востребования
понимании
+ Иные чековые вклады в депозитных
и включают все деньги в совершенно
учреждениях (например, счета «НАУ»)
ликвидной форме (которые можно тратить
+ Дорожные чеки, выпущенные не
незамедлительно)
банками
M2 = Все компоненты, составляющие M1

+ Сберегательные вклады
+ Срочные депозиты клиентов малого бизнеса в
сумме менее $100,000 (могут быть
M2 именуются как
краткосрочными и долгосрочными)
деньги в широком понимании
+ Депозитные счета денежного рынка
+ Взаимные (инвестиционные) фонды денежного
рынка некорпоративных инвесторов
M3 =
Все компоненты, составляющие M2
+ Срочные депозиты клиентов крупного бизнеса в сумме
M3 включает самый
$100,000 и более
широкий набор
+ Взаимные (инвестиционные) фонды денежного рынка
денежных
корпоративных инвесторов
инструментов
+ Прочее (прежде всего евродолларовые счета и договоры об
(наименее ликвидные)
обратной покупке – договоры РЕПО)
Примечание. Вклады, или депозиты, до востребования – это бездоходные депозиты, которые

хранятся в банках и которые могут быть возвращены по требованию.
В последнее время банки в своей работе ввели практику перевода части средств вкладчиков, во всяком
случае, по своим внутренним бухгалтерским книгам, с их текущих (чековых) счетов на сберегательные
счета или депозитные счета денежного рынка, потому что на указанные счета не распространяются
резервные требования, тогда как на текущие (чековые) счета такие требования распространяются. Эти
«свипы» (автоматический перевод части средств с расчетного счета сверх оговоренной суммы в разряд
срочного депозита с выплатой вознаграждения), как их называют, могут осуществляться с разрешения
вкладчиков, но во многих случаях они выполняются без явно выраженного подтверждения вкладчиками.
Такая внутренняя переклассификация текущих счетов банками была разрешена Советом управляющих
ФРС в 1994 году. Сберегательные счета, которые используются в такой «свип»-программе (программе
автоматической очистки счетов), действуют как «теневые» счета, которые видны только банку.
Средства переводятся обратно на текущие счета клиентов, как только требуется выполнить сделку
покрытия по текущему счету клиента. Банк снижает уровень обязательных резервов, оставляя без
изменения транзакционные депозиты, находящиеся в распоряжении вкладчиков. Банки также
направляют своим клиентам уведомления, в которых говорится: «Ваш депозит может быть
переклассифицирован в соответствии с Правилом D Совета управляющих Федеральной резервной
системы США...». В результате этой практики размер денежного агрегата М1 в последние годы
уменьшился.
В марте 2006 года Совет управляющих Федеральной резервной системы перестал публиковать
информацию о денежном агрегате М3. В качестве причины указывалось, что агрегат М3, как стало
Деньги и экономика CIA Часть 3
очевидным, не предоставляет никакой дополнительной информации об уровне экономической

деятельности сверх той, которая представлена денежным агрегатом М2. Поэтому Совет решил, что
затраты на сбор и публикацию данных по агрегату М3 превосходят возможную пользу. Таким образом,
М3 прекратил фактически свое существование в качестве денежного инструмента для отражения
национальной денежной массы в обращении.
Кратковременный спрос на деньги

Спрос на деньги является показателем того, сколько своих финансовых средств граждане хотят держать
в виде денег, которые не приносят процентов, а не в виде инструментов и инвестиций, приносящих
проценты.
Существует две причины, по которым население хочет иметь часть своих материальных ценностей в
деньгах: для того, чтобы делать покупки, что называется спросом на деньги для сделок, и для того,
чтобы хранить сбережения, что называется спросом на деньги со стороны активов.
Используются два показателя спроса на деньги в краткосрочном периоде. К ним относятся:
1) процентные ставки, которые определяют спрос на деньги со стороны активов, и
2) уровень доходов в сфере экономики (номинальный ВВП), который определяет спроса на

деньги для сделок.
Процентные ставки
В краткосрочном периоде денежная масса является фиксированной, и процентная ставка в этом случае
становится альтернативными затратами по хранению денег в наличной форме. Поэтому при увеличении
процентной ставки граждане теряют все больше дохода в виде процентов с каждого доллара, который
они держат на руках. Увеличение альтернативных затрат побуждает граждан сокращать спрос на деньги
в наличной форме для текущих расходов при росте процентной ставки. Снижение спроса на деньги
становится очевидным по мере того, как все больше денег вносится на счета в банках, приносящих
процентный доход. Все больше средств будет вкладываться, чтобы получить высокий процент.
С другой стороны, при низких процентных ставках альтернативные затраты по хранению денег в
наличной форме становятся небольшими, поэтому граждане будут хранить больше своих средств в
форме наличных денег.
Процентные ставки являются причинным фактором, который вызывает поступательное движение

кривой, отражающей спрос на деньги.
Раздел Г Деньги и экономика
Уровень доходов
Изменение уровня доходов в сфере экономики будет связано с изменением общехозяйственного
валового выпуска (или ВВП). При увеличении уровня доходов спрос на наличные деньги будет
увеличиваться, так как будет проводиться больше сделок и покупаться больше товара.
При увеличении долларовой стоимости всех операций будет больше потребности в деньгах, чтобы
осуществить все эти экономические операции, и это будет смещать кривую, отражающую спрос на
деньги, вправо. Таким же образом снижение доходов в сфере экономики будет смещать кривую,
отражающую спрос на деньги, влево, так как потребность в наличных деньгах для осуществления всех
экономических операций станет меньше.
Кривая, отражающая спрос на деньги, показана на графике ниже:

Процентная ставка
Спрос на деньги при уровне доходов 2
Спрос на деньги при уровне доходов 1
Спрос на деньги
Функция предпочтения ликвидности

Функция предпочтения ликвидности даёт на графике кривую спроса на деньги (как показано на
предыдущем графике). Функция иллюстрирует обратную зависимость между процентными
ставками и спросом на деньги. При высоких процентных ставках население и предприятия меньше
заинтересованы в том, чтобы хранить большие суммы в наличных деньгах. По доходам от вложений
можно судить о том, насколько высока альтернативная стоимость хранения средств в наличных деньгах.
А при низких процентных ставках меньше дохода будет потеряно, если деньги будут храниться у
потребителей (и будут оставаться ликвидными).
Вопрос 155: Функция предпочтения ликвидности относится к:
a) отношению между спросом на деньги и процентной ставкой;
b) объему резервов денежной наличности, которая хранится в коммерческих банках;
c) желанию инвесторов хранить деньги, обеспеченные золотом;
d) сумме дебиторской задолженности, удерживаемой банком в качестве залога по кредиту.
Налогово-бюджетная политика CIA Часть 3
Вопрос 156: Денежный агрегат M1 определяется как денежная масса, в которую включаются:
a) только наличные деньги и депозиты до востребования;
b) наличные деньги, депозиты до востребования, другие чековые вклады и дорожные чеки;
c) наличные деньги, депозиты до востребования и срочные депозиты клиентов малого бизнеса;
d) наличные деньги, депозиты до востребования, срочные депозиты клиентов малого бизнеса и

остатки средств взаимных фондов денежного рынка.
Налогово-бюджетная политика
Правительство играет большую роль в функционировании экономики, поскольку, кроме того, что оно
влияет на денежную массу в обращении, используя средства кредитно-денежной политики,
правительство также является потребителем и налоговым органом. Правительство может влиять на
экономику посредством изменения уровня расходования бюджетных средств (увеличивая или уменьшая
спрос), а также путем изменения нормы налогообложения (увеличивая или уменьшая сумму денег,
которую граждане могут потратить). Это и есть налогово-бюджетная политика государства.
Налогово-бюджетная политика используется для регулирования и стабилизации экономики.
Налогово-бюджетная политика регулирования спроса

Налогово-бюджетная политика обычно применяется для регулирования или стимулирования уровня
спроса в сфере экономики. Это обеспечивается взаимодействием налогообложения и
государственных расходов, или бюджетных ассигнований. Налогово-бюджетная политика, с
помощью которой регулируется экономика, стимулируя спрос, называется налогово-бюджетной
политикой регулирования (стимулирования) спроса.
Правительство может развивать экономику, увеличивая уровень бюджетных ассигнований, чтобы

увеличить валовой внутренний продукт (ВВП). Правительство добавляет свои расходы к расходам
потребителей, для того чтобы увеличить совокупный спрос. Это политика экспансии. В качестве
альтернативы, правительство может снизить норму налогообложения, тем самым снижая налоги, для
того чтобы потребители смогли тратить больше средств.
Если правительство намерено проводить жесткую фискальную (налогово-бюджетную) политику (т.е.

политику сокращения денежной массы) с целью снижать совокупный спрос и контролировать
инфляцию, оно может увеличить норму налогообложения и сократить бюджетные ассигнования. В этом
случае ВВП упадет, так как совокупный спрос сократится.
Примечание. Согласно Кейнсианской экономической теории, фискальная политика должна быть

жесткой в тот период, когда экономика находится в рецессии (т.е. наблюдается спад в реальном
секторе экономики). Увеличение бюджетных ассигнований или снижение нормы налогообложение,
или и то и другое, будут оказывать стимулирующее воздействие на экономику. Для того чтобы
добиться этого результата, увеличение уровня государственных расходов не должно совпадать с
повышением уровня налогообложения, т.к. в этом случае снизится уровень деловой активности.
Раздел Г Налогово-бюджетная политика
Expansionary Fiscal Policy
Цена
AD1
AD
Реальный валовой внутренний продукт

AD = Совокупный спрос.
AD1 = Совокупный спрос + Увеличение бюджетных ассигнований с целью повышения уровня

экономической деятельности
Жесткая фискальная политика будет смещать кривую совокупного спроса влево.
Профицит (дефицит) государственного бюджета

Профицит или дефицит государственного бюджета – это превышение (или нехватка) суммы
налоговых поступлений в государственный бюджет относительно суммы государственных
субвенций и закупок. Этот показатель может быть либо положительным (профицит, означая, что
притоки государственных денежных средств были больше, чем оттоки), либо отрицательным (дефицит,
означая, что правительственные расходы были больше правительственных сборов).
Как отмечалось выше, одним из способов, который может использоваться правительством для
стимулирования вялой экономики в период её рецессии (спада в реальном секторе экономики), является
увеличение бюджетных ассигнований. Соответственно, дефицит бюджета (превышение расходов над
доходами) может оказаться результатом проведения политика бюджетной экспансии. Политика
бюджетной экспансии, или экспансионистская фискальная политика, может также быть политикой,
ведущей к инфляции, так как в этом случае интенсивно ускоряется потребление и производители могут
использовать это как возможность повышения цен.
Дефицит бюджета можно разбить на две составные части. Одна составная часть дефицита должна
касаться состояния экономики в целом, а другая часть – должна в большей степени касаться
государственных расходов. Эти два элемента дефицита государственного бюджета называются
циклический дефицит и структурный дефицит; вместе они дают общий дефицит бюджета.
Бюджетный дефицит = Циклический дефицит + Структурный дефицит.
• Циклический дефицит является результатом спада экономического цикла. В фазе спада

деловой активности правительство получает меньше налоговых поступлений и несет больше
расходов по программам социальной поддержки во время экономического спада. Но по мере
восстановления экономики после спада этот дефицит будет исчезать.
• Структурный дефицит – это нормальный дефицит, который будет иметь место при полной
занятости. Он возникает в результате того, что правительственные расходы превышают
сумму налоговых поступлений.
Государственные трансферты
Государственные трансферты, или государственные выплаты населению, – это правительственные
расходы, которые не являются фактической оплатой товаров и услуг. Наоборот, это перечисление денег
от правительства гражданам. Трансферты представляют собой форму отрицательного налога для
перераспределения дохода от богатых (тех, кто платит налоги) к малоимущим (получателям
государственных трансфертов). Поскольку для государственных выплат населению берутся деньги
правительства и перераспределяются другим гражданам, то это – форма перераспределения доходов
в частном секторе (между гражданами). Таким образом, правительство получает деньги в виде
налоговых поступлений от одних граждан, а затем эти деньги перераспределяются другим малоимущим
гражданам. Через налогообложение и государственные выплаты населению осуществляется
перераспределение доходов, а, следовательно, и перераспределение потребления в частном секторе.
Выплаты государственных трансфертов, больше всего возросшие в США, представляют собой разные
виды выплат на поддержание уровня доходов и на пособия по социальной помощи. В результате
принятия таких программ, как правительственная программа «Медикэр» по страхованию здоровья
престарелых, «Социальная защита» – одна из основных государственных программ социального
страхования США, по которой осуществляются выплаты пенсий по старости, а также на почве выплат
социальных пособий по инвалидности и малообеспеченности, компенсаций по безработице и выдачи
продовольственных талонов и появились государственные трансферты гражданам.
Вопрос 157: Использование государственных трансфертов:
a) перераспределяет потребление товаров и услуг в частный сектор;
b) увеличивает совокупный спрос на товары и услуги частного сектора;
c) перераспределяет потребление товаров и услуг в частном секторе;
d) уменьшает совокупный спрос на товары и услуги частного сектора.
(Источник неизвестен)
Государственное потребление
С целью анализа роли правительства на рынке, потребительские товары подразделяются на две
категории:
1) Общественные блага, которые квалифицируются как обслуживание населения. К

примерам общественных благ относятся магистрали, национальная оборона и т.д.
2) Частные блага, или товары индивидуального потребления, от которых только один

конкретный человек может извлечь выгоду или получить пользу.
Взаимозависимость расходов правительства и личного потребления можно представить графически.
Общественные блага и частные блага – взаимозависимость
Общественные блага •C
Y • A
•B
Частные блага
X
Кривая линия отражает максимальный уровень производства для экономики.
В точке A общее потребление составляет величину Y общественных благ и величину X частных благ.
Поскольку точка A лежит на границе уровня производства, это говорит о том, что ресурсы
используются эффективно.
Общество в точке B страдает от безработицы и неэффективного использования ресурсов.
Комбинация общественного и личного потребления, отраженная точкой C, не может быть достигнута

за короткий период времени, поскольку эта точка находится за кривой линией, которая
рассматривается как граница производственных возможностей. По определению, граница задана для
максимального уровня производства для общества в краткосрочном периоде.
Учитывая, что общественные блага доступны для всех, люди могут напрямую, не платя, извлекать
выгоду из них. Эту непредусмотренную выгоду называют побочным результатом или внешним
эффектом, другими словами, это блага, создающие избыточное внешнее влияние (такие внешние
эффекты также называют «экстерналии»). Фактически, это ситуация, когда третьи лица получают
выгоду или ущерб от экономической деятельности (как в государственном, так и частном секторе) без
оплаты или возмещения.
Налогово-бюджетная политика регулирования предложения

Как мы увидели выше, налогово-бюджетная политика регулирования спроса используется для
стимулирования роста и развития экономики за счет регулирования спроса в сфере экономики. Но
налогово-бюджетная, или фискальная, политика может использоваться также для регулирования
предложения в сфере экономики. Это называется политикой регулирования предложения, или
политикой стимулирования экономического роста. Режим налогообложения является ключевым аспектом
ориентированной на предложение экономики – «экономики предложения». Экономисты, сторонники
политики регулирования предложения, теоретизируют по поводу того, что изменения в уровне
совокупного предложения определяют уровень инфляции и безработицы, а также темпы экономического
роста. Далее они считают, что политика правительства, особенно в области налогообложения, может
либо содействовать, либо препятствовать росту совокупного предложения. Сторонники политики
стимулирования предложения делают упор на предельные (маржинальные) ставки налога, т.е. на ставку
налогообложения дополнительного дохода, так как эта ставка налога оказывает влияние на суммарные
выгоды, которые население получает от работы, накоплений или вложений средств.
Экономисты – сторонники политики стимулирования предложения считают, что поскольку высокие

ставки налогов снижают уровень доходов работников после налогообложения, то они снижают для
людей и стимул работать, накапливать и вкладывать средства. Поэтому они уверены, что более низкие
предельные, или маржинальные, ставки налога будут создавать стимул для большего числа людей
становиться экономически активным населением, работать больше часов в день и откладывать на более
поздний срок выход на пенсию, поскольку их доходы после вычета налогов будут выше. Все это вместе
повысит общую доступность используемой рабочей силы. Сторонники этой политики также считают, что
более низкие предельные, или маржинальные, ставки налога будут повышать сумму денег, которую
люди будут накапливать и вкладывать в инвестиции, так как чистая прибыль от этих вложений
населения будет более высокой. Когда в наличии имеется больше денег для вложений (в результате
более низких ставок налога), а также когда ставки налога на маржинальный доход являются низкими,
то предприятия будут более склонны делать капиталовложения в новое оборудование. В результате
капиталовложений в новое оборудование повысится производительность и выработка, что в свою
очередь приведет к дальнейшему росту уровня совокупного предложения и темпов экономического
развития.
Экономисты, ориентированные на политику стимулирования предложения, также считают, что так как
снижение предельных ставок налога будет приводить к повышению уровня совокупного предложения и
темпов экономического роста, то снижение налога может оставить общую сумму налоговых поступлений
в стране без изменений или даже повысить эту сумму. Таким образом, они делают теоретические
выводы о том, что снижение налогов не обязательно приводит в результате к увеличению дефицита
государственного бюджета.
Эти экономисты используют кривую Лаффера, чтобы продемонстрировать реакцию населения на

различные ставки подоходного налога. Кривая Лаффера – это действительно кривая, которая
показывает связь между налоговыми ставками и объемом налоговых поступлений. Утверждение о том,
что более низкие ставки подоходного налога порождают более высокую интенсивность труда, является
основой экономического анализа. Люди могут расходиться во мнениях касательно того, насколько
сильным или слабым является эффект от интенсивности труда (предпринятых усилий), но, в целом, в
экономической науке существует мало споров по этому поводу.
Согласно кривой Лаффера, оптимальной ставкой подоходного налога будет такая ставка, которая
приносит наибольшие налоговые поступления. Ставка, которая будет либо слишком высокой, либо
слишком низкой, в результате будет давать недостаточные (субоптимальные) доходы от сбора налогов.
Доходы от сбора налогов могут также расти, и это может быть более веским аргументом, потому что
люди сообщают больше данных о своих доходах и оставляют мало источников налога, по которым
хотели бы избежать или отсрочить уплату налогов.
Кривая Лаффера
Ставка
налога 100%
T*
0%
Доходы от сбора налогов
По этой причине экономисты, сторонники политики стимулирования предложения, не считают, что более
низкие ставки налога принесут в результате меньше доходов от сбора налогов. Скорее, они уверены в
том, что более низкие ставки налога будут приносить более высокий уровень доходов от сбора налогов,
потому что более низкие ставки налога будут в большей степени стимулировать предприятия и граждан
выпускать продукцию и приносить доход. И в этом случае более высокий уровень доходов, облагаемых
налогом, компенсирует низкую ставку налога.
Обратите внимание, что хотя график и предполагает использование оптимального налога, точка Т*
будет находиться где-то на середине между ставкой 0% и ставкой 100%, что вовсе не значит, что
оптимальная ставка налога будет 50%. График вычерчен не в масштабе, а просто для того, чтобы
проиллюстрировать, что где-то в этой точке будет находиться оптимальная ставка налога, которая будет
приносить максимальный доход.
Примечание. Кривая Лаффера не учитывает политические мотивы, которые способны влиять на

установление более высоких или более низких ставок налога по некоторым уровням дохода.
Кривую Лаффера часто критикуют по причинам, перечисленным ниже.
• Она не предписывает оптимальную ставку налога.
• Стимулы от снижения налогов могут оказывать сравнительно небольшое воздействие на

стимулирование предложения в достаточно долгосрочном периоде. Какая-то часть людей
захочет работать больше, но какая-то часть будет работать гораздо меньше, поскольку их
высокие чистые доходы будут позволять им тратить больше денег и времени на отдых.
• Эффективность повышения налоговых доходов от снижения маржинальной ставки налога

зависит от того, на каком уровне кривой Лаффера находится действующая ставка налога. Если
действующая ставка уже ниже точки оптимальной ставки на кривой, то дальнейшее снижение
налоговой ставки будет снижать налоговые доходы.
• Большинство экономистов считают, что влияние снижения налогов на сторону спроса в

экономике является более сильным, чем влияние на сторону предложения. В случае, если в
экономике наблюдается полная или почти полная занятость, то эффектом снижения налогов
может быть увеличение совокупного спроса, который может превысить любое увеличение
совокупного предложения. Вероятным результатом этого будет инфляция, что приведет к
жесткой кредитно-денежной политике со стороны правительства с целью уменьшить показатель
инфляции. Жесткая кредитно-денежная политика будет приводить к повышению процентных
ставок и сокращению инвестиций.
Правительственные фонды
Существует два основных способа, при помощи которых правительство привлекает денежные средства
для своих расходов.
1) Долговое (заемное) финансирование
Выпуск долговых обязательств является одним из основных источников финансирования для

правительства. Существует ряд ограничений, связанных с использованием долгового
финансирования, к которым относятся рассматриваемые далее.
Когда отдельные граждане покупают государственные долговые обязательства, они дают

взаймы свои деньги правительству добровольно. Это в сравнении с налогообложением, когда
выплаты правительству являются обязательными. Все это делает выпуск долговых обязательств
более индивидуальным выбором. Но несмотря на этот более добровольный характер выпуска
долговых обязательств, процентный доход по ним будут оплачивать все граждане страны в
виде уплачиваемых налогов, и это будет обязательным.
a. Погашение долга растягивается на продолжительный период, давая возможность будущим

поколениям принять участие в затратах на общественные блага, от которых они тоже будут
получать выгоду.
b. Одним из основных результатов долгового финансирования является эффект вытеснения

(частных инвестиций вследствие роста государственных расходов). Это случается, когда
правительство финансирует свои расходы за счет продажи долговых обязательств.
Поступая таким образом, правительство непосредственно конкурирует с корпорациями,
которые также стараются продать их собственные долговые обязательства. Повышение
спроса на ссудный капитал, образованный в результате такой деятельности правительства,
способствует повышению ставок ссудного процента и корпорации вытесняются с кредитного
рынка высокими процентными ставками. Поэтому вытеснение частных кредиторов может
привести к замедлению экономической активности, так как предприятия не могут получить
доступ к денежным средствам, которые нужны для наращивания производства, потому что
инвесторы покупают государственные ценные бумаги, а не облигации промышленных
предприятий.
Примечание. Эффект привлечения имеет противоположный эффекту вытеснения

результат. Во время неблагоприятных экономических условий правительство может
стимулировать инвестиции и потребление за счет бюджетных ассигнований и снижения
налоговых ставок.
2) Налоги
В основном, помимо выпуска долговых обязательств, правительство финансирует свои расходы

за счет налогообложения. И третий способ привлечения денег, который также может
использовать правительство, это напечатать их. Однако в этом учебном пособии данный вопрос
не обсуждается, так как не является решением проблемы, рассчитанным на длительный период,
в связи с тем, что может приводить к излишней инфляции.
Есть два основных принципа налогообложения, которые применяются в большинстве систем

налогообложения для установления того, кто должен платить налоги и как много они должны
платить. Эти принципы используются для определения «справедливой доли» каждого
налогоплательщика в совокупном налоговом бремени страны (в общей сумме уплачиваемого
налога). К ним относятся: принцип налогообложения получаемых благ и принцип
платежеспособности.
a. Принцип налогообложения получаемых благ означает, что те, кто получает выгоды от
применения товаров и услуг, предоставляемых государством, должны платить налоги,
необходимые для финансирования этих товаров и услуг, исходя из суммы полученных благ.
Примеры, отражающие эту философию, включают налоги на бензин, автомобильные
акцизные налоги и сборы за регистрацию автомобилей, уплачиваемые федеральным и
местным органам государственного управления. Налоги на бензин и автомобильные
акцизные налоги идут в целевой Фонд для дорог с федеральной поддержкой и
используются для строительства и содержания дорог федерального значения. Сборы за
регистрацию автомобилей идут в местные органы государственного управления на
содержание местных дорог. Таким образом, пользователи общественных дорог и
автомагистралей подвергаются обложению налогом за пользование ими.
b. Принцип платежеспособности означает, что потребители должны платить налоги,

исходя из их налогового потенциала (способности платить). Это также означает, что люди
должны платить налоги, когда они имеют на это деньги, но получатели больших доходов
должны платить больше налогов в абсолютном и относительном выражении, чем получатели
менее значительных доходов. В США, как и во многих странах, налоги исчисляются на
основе кассового метода учета, а не методом начислений. Эта концепция проявляется в
использовании системы прогрессивного налогообложения (обсуждается далее),
согласно которой, как раз, люди с большими доходами уплачивают больший процент своих
доходов в виде налогов, чем те, кто имеет низкие доходы.
Примечание. Финансирование бюджетного дефицита требует от правительства заимствования или

выпуска денег (создания платежных средств). Деньги могут заимствоваться на краткосрочной основе
в надежде, что будущий профицит бюджета обеспечит достаточно денежных средств для погашения
долга. Если профицита бюджета не удается достичь, правительство будет вынуждено увеличить
налоги либо заимствовать дополнительные средства, чтобы погасить основную сумму займа, когда
наступит срок.
Налогообложение
Сумма налога исчисляется на основе двух показателей: базы налогообложения и структуры
налоговой ставки.
• База налогообложения, или налоговая база – это величина объекта налогообложения,

образующаяся в результате учета всех налоговых льгот, от которой будет исчисляться налог.
Налогами облагаются такие объекты налогообложения, как личный доход, общая стоимость
продаж, стоимость недвижимости или корпоративный доход, подлежащий обложению налогом.
Налоговая база может выражаться либо в стоимостных единицах измерения, либо в
физических единицах измерения. Стоимостная единица – это текущая стоимость, такая как
рыночная стоимость дома, а для предприятия – это его земля и здания, а также стоимость
оборудования и запасов, имеющихся в наличии. Доход и товарооборот – это физические
единицы, поэтому налоги на источники доходов и налоги на доходы от продаж исчисляются
исходя из потоков средств.
• Структура налоговой ставки определяет пропорциональную долю налоговой базы в

количественном выражении, которая подлежит обложению налогом. В США налоги на
недвижимость взимаются в конкретной сумме в долларах на $1,000 стоимости данной
недвижимости. Эта сумма в долларах (обычно дробное число цента) на $1,000 стоимости
недвижимости является процентным соотношением налоговой базы (а налоговая база – это
стоимость недвижимости), или ставкой налога.
Прямые и косвенные налоги

• Прямые налоги – это налоги, которые налогоплательщики платят напрямую правительству,
такие как подоходный налог или налог на имущество. Прямые налоги не могут перекладываться
на других.
• Косвенные налоги – это налоги, которые могут перекладываться на другое лицо или группу
лиц. Компания может покрывать свои затраты по уплате налогов за счет повышения цен для
потребителей. Однако сумма таких затрат, которые могут перекладываться на потребителя,
зависит от ценовой эластичности спроса на продукцию и предложения продукции. Примерами
косвенного налога являются налог с оборота, налог на добавленную стоимость (НДС), а также
акцизные налоги на нефть, табачные изделия, алкогольные напитки и пр.
Прогрессивные, пропорциональные и регрессивные налоги

Независимо от того, исходя из какой базы и как исчисляется налог, все налоги уплачиваются из
доходов. Налоги могут классифицироваться по трем группам, каждая из которых отражает разные
способы управления той долей доходов, которая идет на уплату налогов.
1) Прогрессивные налоги предусматривают увеличение процентного соотношения налога, который

должен уплачиваться по мере увеличения дохода плательщика (так, например, в США
подоходные налоги являются прогрессивными).
2) Пропорциональные налоги предусматривают одинаковый процент налога, для всех

налогоплательщиков, независимо от уровня их доходов. Некоторые страны (исключая США)
применяют пропорциональные налоги на источники доходов. Примером пропорционального
налога на источники доходов будет являться единый налог в размере 15% на любой вид дохода
без всяких вычетов или исключений в налоговых обязательствах и без всяких изменений в
ставке налога и для человека, получающего $5,000, и для человека, получающего $5,000,000.
3) Регрессивные налоги предусматривают уменьшение процентного соотношения налога к

величине дохода налогоплательщика по мере увеличения его дохода. При системе
регрессивного налогообложения бедные будут выплачивать более высокий процент от своих
доходов в виде налогов, чем богатые, так как по мере увеличения доходов процент дохода,
который необходимо уплачивать в виде регрессивного налога, падает. Примерами
регрессивного налога обычно считаются налоги на недвижимость, налоги на табачные изделия
и любой другой налог, фиксированный по величине или исчисляемый не на основе дохода.
Налог с оборота представляет собой регрессивный налог и не является пропорциональным, хотя
налог с продаж – это фиксированный процент от стоимости покупок. При этом налог с продаж
не является пропорциональным налогом, так как все до одного не тратят одинаковой части
своего дохода на покупку изделий, облагаемых налогом с продаж. Население с более высокими
доходами использует меньшую часть от общей величины своего дохода на облагаемые налогом
покупки, потому что они откладывают в сбережения бòльшую часть своего дохода, чем
население с более низкими доходами. Поэтому, несмотря на то, что люди с более высокими
доходами могут уплачивать бòльшую сумму налогов с продаж в абсолютной сумме в долларах,
фактически, они платят меньшую часть своих доходов в виде налогов с продаж, чем лица с
более низкими доходами.
Налоги на прибыль
В США налоги на прибыль взимаются федеральным правительством, правительством отдельных штатов,
правительством федерального округа Колумбия (Washington D.C.) и муниципальными властями многих
городов с населения в виде подоходного налога на доходы физических лиц, а с корпораций и других
единиц налогообложения в виде налога на прибыль компаний. Подоходный налог на доходы физических
лиц уплачивается со всех видов дохода, таких как заработная плата рабочих и оклады служащих,
дивиденды, процентный доход, арендный доход и налог на прибыль от реализации имущества, хотя
бòльшую часть этих доходов составляют заработная плата рабочих и оклады служащих.
Федеральный подоходный налог и подоходный налог некоторых штатов является прогрессивным

налогом. Различные освобождения от налога и налоговые вычеты уменьшают величину дохода, которая
в итоге облагается подоходным налогом на доходы физических лиц. Для корпорации налогооблагаемым
доходом является сумма чистого дохода за вычетом всех расходов, однако некоторые расходы, которые
отражаются по счету прибылей и убытков корпорации, могут и не подлежать вычету для целей
налогообложения, а некоторые статьи расходов, которые подлежат вычету для целей налогообложения,
не отражаются по счету прибылей и убытков корпорации в том же году, в котором они вычитаются из
налоговой базы в налоговой декларации.
Ставки подоходного налога

• Предельная ставка налога является максимальной ставкой налога, начисляемой на каждую
дополнительную единицу дохода. В системе прогрессивного налогообложения предельная
ставка налога повышается по мере увеличения облагаемого налогом дохода.
• Средняя налоговая ставка рассчитывается как общая сумма налогового обязательства,

деленная на общую сумму облагаемого налогом дохода (например, полученные проценты по
муниципальным облигациям, не облагаемых налогом, не будут включаться в сумму
налогооблагаемого дохода).
• Эффективная налоговая ставка является общей суммой налогового обязательства

плательщика подоходного налога, деленная на общую сумму его дохода. Общая сумма дохода
включает все доходы, даже те доходы, что не облагаются налогом (например, полученные
проценты по муниципальным облигациям, не облагаемых налогом, и т.д.).
Обычно предельные ставки подоходного налога и средние ставки подоходного налога являются
разными, потому что бòльшая часть доходов налогоплательщика будет облагаться налогом по
нескольким разным ставкам подоходного налога. Например, человек может уплачивать 15%-ный налог
на первую заработанную сумму $X, 20%-ный налог на следующую заработанную сумму $X и 30%-ный
налог – на следующую заработанную сумму $X, вплоть до максимальной ставки налога на
зарабатываемые приростные суммы дохода. Таким образом, человек с высоким уровнем дохода будет
уплачивать более высокую среднюю ставку подоходного налога на свой общий (валовый) доход, чем
человек с более низким доходом, поскольку по мере увеличения дохода дополнительно зарабатываемые
суммы облагаются налогом по более высокой ставке. Ставка налога на прибыль компаний также
повышается по мере того, как увеличивается сумма чистого дохода предприятия, которая облагается
налогом.
Налоги на прибыль с индексацией на инфляцию

Мы упомянули, что человек с высоким уровнем дохода будет уплачивать более высокую среднюю ставку
подоходного налога на свой общий (валовый) доход, чем человек с более низким доходом. Что же
происходит, когда в связи с инфляцией повышаются доходы каждого работника, так как работодатели
повышают зарплаты своим сотрудникам, чтобы угнаться за инфляцией?
Если из-за повышения своих доходов в результате инфляции люди оказываются в более высоком классе
налогообложения, от них может потребоваться оплачивать более высокий процент своего дохода в виде
налогов, и они могут фактически оказаться в более затруднительном положении, чем до повышения
их доходов, так как будут не в состоянии оплачивать покупки и услуги на их прежнем уровне.
Однако если ставки подоходного налога «индексируются на уровень инфляции», то каждый год классы
налогообложения тоже повышаются, чтобы люди не переходили в более высокий класс
налогообложения и не оказывались в более затруднительном положении только потому, что их доходы
были проиндексированы в результате инфляции.
В США по закону проводится индексация величин доходов, к которым применяется данная ставка
налога, с учетом инфляции. Налоговые классы изменяются каждый год. Например, в 2008 году человек
платил подоходный налог в размере 10% на первые $8,000 заработанного дохода вместо суммы $7,825,
к которой эта ставка налога применялась в 2007 году, и так далее по всем классам налогообложения.
Повышение налоговых классов осуществляется в соответствии с конкретным индексом инфляции.
Когда ставки налогов индексируются для того, чтобы налогоплательщики не оплачивали больший
процент своих доходов на налоги при том, что покупательская способность заработанной суммы
осталась прежней, то каждый год также необходимо повышать суммы вычетов и освобождений от налога
в соответствии с индикатором инфляции. Таким образом, с ростом инфляции величина подоходного
налога для налогоплательщиков будет оставаться примерно одинаковой в пересчете на процентную
долю от общего дохода.
Налог с продаж и акцизный сбор

Местные налоговые органы облагают налогом с продаж большинство продаж товаров и услуг.
Правительства почти всех штатов в США, а также местные органы государственного управления
применяют общий налог на продажи, или налог с оборота, для создания налоговых поступлений. Ставки
налога с продаж варьируются в каждом штате и каждом территориальном районе штата. Продавцы
товаров и услуг добавляют величину налога с продаж к продажным ценам, получают эти налоги со
своих покупателей и перечисляют их регулярно в свои налоговые органы на местах.
Акцизными налогами, или акцизными сборами, облагаются только отдельные группы товаров, как,
например, бензин и автошины. Величина акциза добавляется к продажной цене товаров и затем
перечисляется продавцами этих товаров федеральному правительству. Цель некоторых акцизных сборов
состоит не только в создании налоговых поступлений, но также в том, чтобы побуждать людей к вести
себя по-другому, как, например, акцизы на сигареты, которые применяются с целью сократить
количество выкуриваемых сигарет.
Налоги на недвижимое имущество

Местные органы государственного управления и другие муниципальные учреждения, такие как
школьный округ, например, используют налоги на недвижимое имущество как основной источник своих
поступлений. И хотя местные органы государственного управления получают налоговые поступления от
налогов с продаж и, в некоторых случаях, от местных налогов на прибыль, налоги на недвижимое
имущество являются для них наиболее важным источником поступлений.
Ставка налога на недвижимое имущество исчисляется исходя из стоимости облагаемой налогом

недвижимости. Сюда относятся объекты жилой недвижимости и имущество предприятий (основные
фонды и товарно-материальные запасы). Местные органы государственного управления ведут
налоговый учет по каждому объекту недвижимости, который имеет свою оценочную стоимость, или
налоговую базу, используемую для расчёта налога на недвижимость. Обычно оценочная стоимость
изменяется каждый год. Налоговая ставка часто исчисляется в десятых долях процента (миллях) и
называется «ставка промилле» (или бюджетный коэффициент города). Обычно она выражается в
сумме, подлежащей оплате с $1,000 стоимости объекта недвижимости.
Налог на недвижимое имущество – это единственный важный в США налог, который исчисляется не на
основе дохода или покупки/продажи товаров и услуг. Он исчисляется исходя из богатства и достатка
человека, т.е. на основе стоимости принадлежащего ему недвижимого имущества.
Налог с фонда оплаты труда

Федеральные налоги с фонда оплаты труда начисляются на заработную плату рабочих и оклады
служащих. Основной суммой налога на фонд оплаты труда (ФОТ) являются отчисления в фонды
социальной защиты и медицинского обслуживание, такие как «Социальная защита» и «Медикэр»,
половина которых оплачивается работниками за счет обязательных отчислений из зарплаты, а половина
– работодателями, которые доплачивают соответствующую сумму, которая соотносится с
производственными расходами. Налоги с фонда оплаты труда – это второй по важности источник
налоговых поступлений в федеральный бюджет, больше которого являются только поступления от
налогов на прибыль. Работодатели несут ответственность за ведение учета налоговых отчислений с
фонда оплаты труда, а также за перечисление как своей части отчислений в фонды, так и части,
оплачиваемой работниками.
Размер налоговых отчислений в фонды социальной защиты соответствует определенному пределу, или
потолку, после которого предельная ставка налогообложения равна нулю. Поэтому работники с высоким
доходом выплачивают меньший процент от суммы общего дохода в виде налогов с ФОТ, чем работники с
более низкими доходами. Поэтому налоги с фонда оплаты труда в некотором смысле считаются
регрессивными.
Налог на добавленную стоимость (НДС)

Многие промышленно развитые страны ввели в действие в последнее время налог на добавленную
стоимость, или НДС. Каждая компания, занимающаяся производством продукта, должна указывать
налог, исходя из стоимости, которую она добавляет этому продукту. Эта добавленная стоимость
вычисляется как разница между ценой реализации и стоимостью закупаемых производственных
ресурсов. В общем плане, поскольку каждая компания и уплачивает НДС в отношении того, что она
покупает, и получает НДС в отношении того, что она продает, то в соответствующие органы
государственного управления компаниям нужно указывать только разницу между НДС уплаченным и
НДС полученным.
Если в стране применяется НДС (в США НДС не применяется), то каждый, кто покупает что-либо,
оплачивает НДС продавцу. НДС оплачивают и предприятия и отдельные потребители. НДС платят
независимо от того, приобретен ли товар для использования предприятием, либо он приобретен для
перепродажи. НДС – это процент от цены продажи, сумма которого добавляется в каждый счет-фактуру
(инвойс) и которая исчисляется от общей суммы инвойса. Продавцы товара получают НДС от своих
покупателей и обязаны перечислять его государству, как правило, ежемесячно или ежеквартально.
Сумма НДС по счету-фактуре исчисляется исходя из общей суммы инвойса, а не только из суммы
добавленной стоимости, полученной продавцом.
Когда продавец заполняет налоговую декларацию, то он указывает валовую сумму НДС по всем счетам-
фактурам за проданные товары, которые были выставлены покупателям. Но он не должен перечислять
всю эту сумму. Имейте в виду, что продавец должен был также оплачивать НДС каждой компании, в
которой он что-то покупал в течение месяца или квартала. Поэтому в своей налоговой декларации по
НДС продавец указывает налоговую скидку на величину НДС, которую он обязан перечислить
государству (валовую сумму НДС по всем своим счетам-фактурам), в той сумме, которую он заплатил в
виде НДС за материалы и услуги, приобретенные для собственного использования с целью
осуществления дальнейшего предложения товаров и услуг, реализуемых конечным пользователям.
В результате этого все суммы по НДС в налоговой декларации отражаются по позициям конечного
пользователя или промышленного потребителя, потому что общая сумма НДС, исчисленная исходя из
общей суммы инвойса, выставленного покупателю, оплачивается покупателем – и покупатель
заканчивает процесс оплаты НДС. Все производители, которые добавляют промежуточные суммы
добавленной стоимости к продукту, по которому они оплатили налог, получают этот оплаченный ими
налог обратно в виде возвращенной суммы НДС. Помните, что каждое предприятие-продавец получает
полную сумму НДС по счетам-фактурам, которые выставляет. Но так как предприятия получают
налоговую скидку на сумму НДС, которую они уплатили при покупке услуг и материалов на
производство товара, включенного в счет-фактуру, то они должны оставить у себя оплаченную ими
сумму НДС. Поэтому сумма НДС, которую они перечисляют государству, является разницей между
суммой НДС, которую они получили, и суммой НДС, которую они уплатили. Это означает, что
предприятия получают в виде возврата налога всю сумму НДС, которую они оплачивают при покупке
товаров для дальнейшей перерабработки и окончательной перепродажи. Таким образом, получается,
что конечные потребители оплачивают всю сумму НДС.
Если конечным потребителем оказывается промышленное предприятие, то оно оплачивает всю сумму
НДС по данному товару. Такое предприятие не может указывать налоговую скидку в своей декларации
по НДС в отношении любой суммы НДС, которую оно уплатило по товарам и услугам для собственного
использования этим предприятием, если оно является конечным пользователем (т.е. если товар, по
которому уплачен НДС, был приобретен не для перепродажи или переработки для перепродажи).
В конечном счете, бремя этого налога, который, по сути, является федеральным налогом с продаж,
несут потребители. Потребители оплачивают НДС, а фирмы получают его.
Поскольку НДС представляет собой налог на потребление и оплачивается потребителями, то люди из

групп с более низким доходом тратят большую часть своего дохода на выплату данного вида налога.
Поэтому НДС является регрессивным налогом.
Предприятия обязаны платить НДС по всем товарам и услугам, в отношении которых они являются
конечными пользователями, независимо от того, насколько рентабельно они работают. Поэтому НДС не
является эффективным инструментом для целей налогово-бюджетной политики.
Распределение налогового бремени

Налоговое бремя – это понятие, относящееся к физическим или юридическим лицам, которые
фактически платят конкретный налог. Многие налоги в итоге платятся потребителями, а не
предприятиями, даже если этими налогами облагаются и предприятия. Все предприятия должны
получать определенную сумму прибыли, чтобы оставаться в бизнесе. Налоги, которые они платят,
относятся на расходы, которые могут частично или полностью перекладываться на потребителей и
выражаться виде повышения цен.
Данная формулировка играет важную роль, когда правительство намеревается изменить структуру
налогообложения, так как для этого необходимо знать не только, кто будет собирать налоги (и
перечислять их государству), но также кто будет фактически нести налоговое бремя в результате
изменения налогово-бюджетной политики.
Иллюстрирующий это пример приводится на следующей странице.
Пример. В компании вводится новый акцизный налог в размере $2 на единицу продукции. Этот
налог является дополнительной суммой к переменным затратам компании на выпуск данной
продукции. Поскольку в результате этого налога добавляется $2 затрат на каждую единицу
продукции, выпускаемой компанией, то она должна получить на $2 больше с продажи каждой
единицы, чтобы получать ту же прибыль в расчете на единицу продукции, которую компания
получала до введения этого налога.
Если до этого налога компания была готова предлагать на рынок 15,000,000 единиц продукции по
цене $8, то сейчас ей придется повысить продажную цену на $2, чтобы компания была по-прежнему
готова предлагать на рынок то же количество продукции и после введения акцизного налога. Новый
налог будет смещать кривую предложения компании вверх (влево).
Если предложение и спрос находились в состоянии равновесия до введения нового налога – с ценой
продажи $8 и количеством продукции 15,000,000, то указанное смещение кривой предложения будет
изменять как равновесную цену, так и равновесное количество. Кривая спроса остается в том же
положении, как и раньше, потому что потребители не готовы купить 15,000,000 единиц продукции,
если цена станет на $2 выше, или $10 вместо $8. Если цена поднимется до $10, то потребители будут
готовы купить только 10,000,000 единиц, что на 5,000,000 единиц меньше по сравнению с
15,000,000 единиц, которые компания хочет продать. Равновесие между предложением и спросом не
будет восстановлено, если компания будет брать за единицу продукции меньше $10. Хотя при цене
$9 потребительский спрос и предложение компании опять будут в равновесии, но уже при количестве
12,500,000 единиц.
Таким образом, бремя этого налога распределяется между компанией и потребителями её продукции.
Компания оплачивает $1 из $2 нового налога за счет снижения своей прибыли. Её выручка выросла
на $1 с единицы продукции, тогда как её затраты увеличились на $2 на единицу продукции, и в
результате её прибыль снизилась на $1 в расчете на единицу. А потребители оплачивают $1 нового
налога в виде более высокой цены.
S2
S1
E2: $9, 12.5
$10
Цена
$9
$8 E1: $8, 15
10 15
Количество (в млн. ед.)
Если эластичность предложения и/или спроса была бы другой, чем в приведенных примерах, то
бремя налога тоже распределялось бы иначе.
Для данного (неизменяющегося) предложения, чем более неэластичным будет спрос, тем бòльшая
доля налога будет переносится на потребителей.
Для данного (неизменяющегося) спроса, чем более неэластичным будет предложение, тем бòльшая
доля налога будет переносится на производителя.
Вопрос 158: Налогооблагаемый доход физического лица составил $23,000 в год и при этом он
заплатил подоходный налог в сумме $8,000. Затем налогооблагаемый доход увеличился до $30,000 в
год, что в результате привело к выплате подоходного налога в сумме $10,000. Система
налогообложения, которая применяется к данному физическому лицу, является:
a) прогрессивной;
b) регрессивной;
c) предельной;
d) пропорциональной.
Вопрос 159: В стране применяется прогрессивная система налогообложения, налоговые классы в

которой не индексируются на инфляцию. Доход индивидуального налогоплательщика увеличивается
наравне с общим ростом инфляции и сумма возросшего дохода переходит в более высокий класс
налогообложения. Что в результате претерпят номинальные и реальные налоги индивидуального
налогоплательщика из того, что указано по «Перечню А» и «Перечню Б»?
Перечень А Перечень Б
a) Увеличение. Увеличение.
b) Увеличение. Понижение.
c) Понижение. Увеличение.
d) Понижение. Понижение.
Вопрос 160: На производство продукции компания закупает производственные ресурсы у других

фирм на сумму $150,000, а также несет затраты на рабочую силу в сумме $500,000. Она также несет
затраты по процентам в размере $100,000. Компания продает всю свою продукцию за $2.5 млн. и
должна уплатить НДС по ставке 25%. В какой сумме должен быть уплачен НДС по результатам
деятельности этого года?
a) $437,500
b) $462,500
c) $587,500
d) $625,000
Международное торговое (коммерческое) право CIA Часть 3
Вопрос 161: НДС, перечисляемый предприятием государству, исчисляется на основе:
a) разницы между стоимостью продаж и стоимостью закупок компании у отечественных

компаний;
b) разницы между продажной ценой недвижимого имущества и первоначальной суммой, которую

компания заплатила за недвижимость;
c) стоимости продаж фирмы связанным компаниям;
d) прибыли, полученной от продаж фирмы.
Вопрос 162: К налогоплательщику, который зарабатывает $50,000 в год и выплачивает налог по

ставке 15% на доход до $30,000 и по ставке 30% на доход свыше $30,000, применяется:
a) предельная ставка налога в размере 15%;
b) предельная ставка налога в размере 21%;
c) предельная процентная ставка в размере 21%;
d) средняя процентная ставка в размере 22.5%.
Международное торговое (коммерческое) право

Как и в случае с природоохранным законодательством, трудно обеспечивать соблюдение норм
международного права, поскольку суверенное государство нельзя заставить соблюдать законы
иностранного государства в принудительном порядке. Однако в большинстве случаев суверенные
государства добровольно соглашаются подчиняться международному праву, так как соблюдение норм
международного права способствует коммерческой деятельности.
Источники международного права

Международное право черпает основы из множества разнообразных источников. Ни одна страна не
обладает совокупностью правовых норм, которые являются обязательными для всех стран, и ни одна
судебная система не принимает решения, которые являются обязательными для всех стран. Однако при
этом международное право существует. К некоторым источникам международного права относятся
приведенные ниже.
• Традиции, которые основываются на предыдущих коммерческих и политических связях между

государствами.
• Договоры, которыми являются официальные соглашения, подписанные между странами.
• Конвенции, которые приравниваются к договорам и являются соглашениями, которые

подписываются двумя или несколькими государствами, и подписываются такие конвенции под
эгидой международных организаций. Так, например, Соединенные Штаты Америки
присоединились к девяти другим странам с целью принятия Конвенции ООН о договорах
международной купли-продажи товаров (Венская конвенция 1980 года) – многостороннего
международного соглашения, целью которого была унификация правил международной
торговли (CISG).
• Судебные прецеденты, которые являются прошлыми судебными решениями и которые могут

использоваться как руководство и основа для будущих судебных решений.
Раздел Г Международное торговое (коммерческое) право
• Международные политические организации включают такие организации как:
o Международный суд ООН, или Международный суд, который относится к судебной ветви
власти Организации Объединенных Наций;
o Комиссия ООН по международному торговому праву [ЮНСИТРАЛ], которая была

учреждена для разработки стандартов и регулирования порядка осуществления
международных торговых операций и договоров;
o Конференция ООН по торговле и развитию [ЮНКТАД], которая была создана для

содействия развитию международной торговли и взаимовыгодного сотрудничества между
государствами.
• Международные комитеты по вопросам торговли и торговые соглашения основаны и

подписаны с целью создания регламентирующего органа по регулированию деятельности в
сфере международной торговли. К примерам таких комитетов и соглашений относятся
Европейский союз (ЕС), Всемирная торговая организация (ВТО) и Североамериканское
соглашение о свободе торговли (НАФТА).
Международное налоговое право

Многонациональные корпорации могут получать прибыль в нескольких странах, однако в большинстве
государств налогом облагается только доход, полученный в своей стране. При этом правительство
каждой страны, в которой корпорация осуществляет коммерческую деятельность, может принимать
законодательные акты, налагающие обязательства по уплате какого-либо одного или нескольких
дополнительных налогов, что приводит в итоге к двойному налогообложению компаний.
Для того чтобы исключить двойное налогообложение, две или несколько стран могут заключать
договоры по координации или установлению одновременности воздействия их законодательных актов
по налогообложению в целях избежания двойного налогообложения. Данные договоры могут
предусматривать внесение поправок в правовые нормы законодательных актов страны, которыми
устанавливается то, какая страна считается источником получения доходов корпорации или резидентом
какой страны считается компания.
Организационные формы предпринимательской деятельности CIA Часть 3
Организационные формы предпринимательской деятельности

Это тема, которая тестировалась на экзамене ранее, но не очень подробно.
Основными организационными формами предпринимательской деятельности являются:
1) корпорация;
2) товарищество;
3) индивидуальное частное предприятие.
Что касается этих форм, то вам следует знать о преимуществах и недостатках каждой из них.
1) Корпорация
Корпорацией является самостоятельное юридическое лицо, зарегистрированное в качестве такового и
обладающее правосубъектностью независимо от учредителей. Это означает, что срок ее существования
не ограничен во времени (т.е. корпорация продолжает существовать, даже если меняются отдельные
учредители).
Форма корпорации также предусматривает ограниченную ответственность своих учредителей (их

ответственность ограничивается суммой, вложенной в создание корпорации) и свободный переход права
собственности. Корпорации могут достаточно легко привлечь дополнительный капитал.
Недостатки корпорации включают двойное налогообложение (дивиденды выплачиваются после

удержания налога, поэтому и корпорация облагается налогом на сумму дивидендов, и получатели
дивидендов тоже платят подоходный налог на сумму дивидендов, которые они получили), а также
возможна потеря контроля первоначальными владельцами, если корпорация относится к типу
акционерного общества с широким владением акциями (т.е. крупнейшие держатели имеют менее 50%
акций).
2) Товарищества
Существуют разные формы товариществ, однако в целом товарищество представляет собой форму
предпринимательского объединения двух или более частных лиц, которые ведут деятельность в
качестве участников общей долевой собственности (совладельцев) с целью извлечения прибыли.
Недостаток для участника товарищества заключается в том, что каждый участник товарищества несет
личную ответственность по долговым обязательствам товарищества.
В товариществе с ограниченной ответственностью партнеры с ограниченной имущественной

ответственностью не несут личную ответственность по долговым обязательствам товарищества. Однако
в товариществе с ограниченной ответственностью должен быть один главный партнер с неограниченной
ответственностью, который несет ответственность по долговым обязательствам товарищества.
Преимущество товарищества заключается в том, что его легче учредить, чем корпорацию, а также в
том, что обычно товарищества не платят налоги. Вместо этого партнеры платят налог на прибыль
товарищества в соответствии со своей долей в праве собственности. Доход товарищества
распределяется между участниками товарищества, которые самостоятельно платят подоходный налог на
сумму распределенного дохода как физические лица, подавая налоговую декларацию по налогу на
доходы физических лиц. Налог на такую сумму распределенного дохода товарищества подлежит
обязательной уплате по этой декларации, независимо от того, какая сумма в наличных денежных
средствах была получена партнерами от деятельности товарищества.
3) Индивидуальное частное предприятие

Это самый простой (с точки зрения организационно-правовой формы) вид предприятия, в составе
которого зарегистрирован один человек, осуществляющий деятельность. Данное физическое лицо
осуществляет полный контроль за деятельностью предприятия, но привлечение капитала является
Раздел Г Организационные формы предпринимательской деятельности
более трудным, и это физическое лицо несет личную ответственность по долгам предприятия. Как и в
товариществах, в индивидуальном частном предприятии единоличный владелец платит налог на
прибыль своего предприятия как физическое лицо, подавая налоговую декларацию по налогу на доходы
физических лиц. В этом случае налог также подлежит обязательной уплате, независимо от того, какая
сумма в наличных денежных средствах была получена единоличным владельцем от деятельности его
индивидуального частного предприятия.
4) Совместное предприятие
Совместное предприятие является юридической формой предпринимательства, основанной на
договорном соглашении между двумя и более сторонами, обычно корпорациями, об объединении этих
сторон для реализации совместной деятельности. Стороны договариваются создать новое юридическое
лицо на основе акционерной формы управления путем внесения долевых взносов в акционерный
капитал совместного предприятия. Стороны совместно осуществляют контроль за деятельностью
предприятия, а также его доходами и расходами. Совместное предприятие может создаваться для
реализации разового, краткосрочного проекта, либо это может быть длительное деловое
сотрудничество. Совместное предприятие может создаваться с целью производства и/или продвижения
товара на рынок, предложения услуг по обслуживанию, или расширения географии деятельности.
Компании используют совместные предприятия как способ внедрения на мировой рынок, вступая в
совместное предприятие с компанией в другой стране. Совместное предприятие использует с выгодой
для своей деятельности как знание местной компанией внутреннего рынка, так и марку (бренд)
международной компании.
Примечание. Общество с ограниченной ответственностью (ООО) сочетает в себе элементы

корпорации и товарищества. Общество с ограниченной ответственностью может учреждаться одним
или несколькими лицами, именуемыми «участниками», а не «партнерами».
Вопрос 163: Что из перечисленного ниже не рассматривается как преимущество организации

предпринимательской деятельности в форме индивидуального частного предприятия (ИЧП)?
a) Учреждение ИЧП является легким и недорогим.
b) ИЧП дает свободу действия предпринимателю.
c) ИЧП дает сильные стимулы для эффективного управления деятельностью.
d) ИЧП позволяет собственнику осуществлять все основные управленческие функции.
Вопрос 164: Что из перечисленного ниже рассматривается как недостаток организации

предпринимательской деятельности в форме товарищества?
a) Неограниченная ответственность.
b) Двойное налогообложение.
c) Сложность учреждения.
d) Законодательные и нормативные требования.
Договоры CIA Часть 3
Договоры
Договор – это твердое обещание или соглашение между двумя и более сторонами о совершении какой-
либо трансакции, выполнение которых может быть принудительно осуществлено в судебном порядке.
«Могущий быть принудительно осуществлённым в судебном порядке, или обеспеченный правовой
санкцией» означает, что если одна из сторон не выполняет своих обязательств, которые предполагались
по договору, то другая сторона может обратиться в суд и суд будет требовать в принудительном порядке
от виновной стороны исполнить условия договора. В том случае, если виновная сторона не в состоянии
выполнить своих обязательств по договору или отказывается сделать это, то суд может в
принудительном порядке взыскать с виновной стороны денежную компенсацию в пользу невиновной
стороны.
Элементы действительных (имеющих юридическую силу) договоров

Помимо добровольности соглашения, по Закону о договорах предусмотрено шесть необходимых
элементов, для того чтобы договор имел юридическую силу. В случае если не представлен какой-либо
из данных элементов, договор не будет иметь юридической силы.
К данным элементам относятся:
1) предложение заключить договор (оферта);
2) согласие, или принятие предложения, заключить договор (акцепт);
3) встречное удовлетворение;
4) надлежащая форма договора;
5) законный предмет договора;
6) дееспособные стороны (законная правоспособность по отношению к договору).
Предложение заключить договор

Предложение, или оферта, – это то, что предлагают выполнить по договору. Одна сторона должна
сделать другой стороне предложение. Для того чтобы предложение считалось действительным, оно
должно быть сделано с серьезным намерением (1), должно быть сообщено другой стороне (2) и быть
достаточно определенным (3).
1) Серьезное намерение. Предложения (оферты) не обеспечиваются правовой санкцией, если

они не имеют серьезного намерения. При определении серьезности предложения суды
применяют критерий «здравомыслящего человека». Согласно этому критерию суды задают
следующий вопрос: «Посчитал бы здравомыслящий человек, что предложение было сделано
предлагающим с серьезным намерением?» Если да, суд обеспечит оферту правовой санкцией.
Мнимые, или невыполнимые, обязательства (обещания, сделанные импульсивно, ни с того ни с
сего) или обещания, данные в виде шутки, не проходят тест на разумность и поэтому
рассматриваются как предложения, не имеющие юридической силы и не могущие исполняться в
принудительном порядке.
Пример. Анна говорит Бобу: «Если я захочу, я продам тебе свой автомобиль за 10
долларов». Является ли данное предложение действительной?
Нет, данное предложение не является действительной.
2) Сообщение предложения. Предложения могут доводиться до сведения другой стороны либо с

помощью слов, либо путем совершения определенных действий.
3) Достаточно определенное предложение. Предложение должно иметь существенные

условия договора, как правило, должны указываться время, количество и цена.
Раздел Г Договоры
Рекламные объявления и ценовые предложения не являются офертами; наоборот, они

рассматриваются как «приглашения подавать заявки на заключение договора». Таким образом,
рекламные объявления и ценовые предложения просто приглашают сторону сделать предложение. Как
только клиент (оферент) подает такую заявку, она рассматривается как предложение.
Отзыв (аннулирование) предложения

В целом, лица, делающие предложения, могут отзывать, или аннулировать их (забирать обратно).
Однако есть несколько правил, которые должны выполняться при аннулировании предложения, или
отзыве оферты, о которых вам необходимо знать.
1) Аннулирование предложения (или отзыв оферты) вступает в силу и будет считаться

действительным, когда извещение об отзыве получено лицом, которому делается
предложение, а не когда отправлено лицом, которое делает предложение.
2) Как правило, лицо, сделавшее предложение, может аннулировать его в любое время до
того, как оно будет принято.
3) Даже если лицо, сделавшее предложение, может гарантировать лицу, которому делается
предложение, что оно будет оставаться в силе, оно может аннулировать предложение до
его принятия (несмотря на гарантию – даже если гарантия была выполнена в письменной
форме).
Вопрос 165: Компания Harris Inc., новый автомобильный дилер, разместила 10 сентября рекламное
объявление в газете, которое гласило, что только 12, 13 и 14 сентября компания будет продавать в
своем автосалоне 10 автомобилей со специальной скидкой. 12 сентября в компанию Harris Inc.
позвонил г-н Кинг и выразил заинтересованность в покупке одного из автомобилей, указанных в
объявлении. Г-ну Кингу сказали, что 5 автомобилей уже продано и что ему нужно прийти в
автосалон как можно быстрее. Г-н Кинг пришел в автосалон компании Harris Inc. 14 сентября и
спросил, вправе ли он купить автомобиль по специальной скидке. Компания Harris Inc. уже продала
10 автомобилей по специальной скидке и отказала г-ну Кингу. Г-н Кинг обвинил компанию Harris
Inc. в нарушении договора. Лучшей защитой для компании Harris Inc. в отношении искового
требования г-на Кинга будет заявление о том, что:
a) предложение Harris Inc. было юридически недействительным;
b) реклама не является предложением;
c) в объявлении по телевидению предложение было отозвано;
d) предложение не было принято.
(Адаптировано из СPА)
Принятие предложения заключить договор

После того как предложение сделано, оно должно быть принято другой стороной для заключения
договора. Требования к принятию и способы принятия предложения (акцепта) приводятся ниже по
тексту. Принятие предложения должно быть одновременно безоговорочным и сообщенным
(доведенным до сведения).
1) Безоговорочное принятие. Получатель предложения должен согласиться со всеми

условиями предложения – условия не могут быть изменены. Например, если лицо,
предлагающее предложение указывает, что сообщение о принятии предложения должно
направляться заказным почтовым отправлением с подтверждением доставки адресату, то это
является условием, которое необходимо соблюсти. Таким образом, если получатель
предложения отправляет сообщение о его принятии через «Федерал экспресс» (частную службу
доставки), то он изменяет условие договора.
• Вопросы и запросы не прекращают действие предложения. Если получатель

предложения просит пояснить условие или предоставить подробную информацию о предмете
договора, то это не является отклонением предложения. Например, Анна предлагает Бобу
автомобиль за $500. Затем Боб спрашивает Анну, не могла бы она снизить цену. Это не
является встречным предложением – это просто вопрос. Таким образом, предложение Анны
по-прежнему остается в силе.
• Встречное предложение прекращает действие исходного предложения. Если лицо,

которому сделано предложение, изменяет одно из условий в направленном ему предложении и
представляет измененное предложение лицу, сделавшему исходное предложение, на повторное
рассмотрение, это предложение считается встречным. Например, Анна предлагает Бобу купить
у нее автомобиль за $500. После этого Боб сообщает Анне, что готов заплатить за автомобиль
только $400. В этом случае Боб сделал встречное предложение. Первоначальное
предложение Анны прекращает свое действие после того, как Боб сделал свое встречное
предложение.
• Отклонение предложения прекращает его действие. В том случае если лицо, которому
делается предложение, отклоняет его, оно не может изменить свое мнение и попытаться
возобновить первоначальное предложение. Отклонение предложения имеет место тогда, когда
лицо, сделавшее предложение, получает извещение об отклонении его предложения.
• Аннулирование предложения прекращает его действие. Получатель оферты не может

принять предложение, после того как оно было аннулировано. Аннулирование предложения
вступает в силу и будет считаться действительным после того, как лицо, которому
делается предложение, получает извещение о его отзыве.
• Летальный исход или невменяемость прекращают действие предложения. Действие

предложения прекращается, если участник любой из сторон умирает или заболевает душевной
болезнью до принятия предложения (т.е. когда назначенная «встреча для достижения
согласия» не может произойти). Таким образом, если лицо, которое делает предложение,
умирает или становится душевнобольным после того, как сделало предложение, но до его
принятия другим лицом, то лицо, которому оно сделано, не может принять предложение, даже
если оно было сделано тогда, когда сделавшее предложение лицо было живым и дееспособным.
• Уничтожение объекта договора прекращает действие предложения. В случае

уничтожения предмета договора не остается цели для заключения договора. По этой причине
лицо, которому делается предложение, не может принять это предложение, которое было
сделано когда предмет договора еще существовал.
• Противоречие предложения общественным интересам прекращает действие

предложения. Если считается, что предложение противоречит общественным интересам,
например, ограничивает конкуренцию, то лицо, которому делается такое предложение, не
может принять его.
• Продажа предмета договора прекращает действие предложения. В случае, если лицо,

сделавшее предложение, продает предмет договора другой стороне, а не тому, кому
первоначально делалось предложение, и первоначальный получатель предложения
узнает о такой продаже, предложение прекращает свое действие, как только
первоначальный получатель предложения узнает о продаже.
• Если после того, как сделано предложение, проходит довольно много времени без ответа,
действие предложения прекращается. Это называется прекращением действия
предложения за давностью, или просроченным предложением.
2) Сообщение (доведение до сведения) предложения. Лицо, делающее предложение, и

лицо, получающее предложение, должны обмениваться информацией определенным образом.
Такой обмен информацией может выполняться в словесной форме или путем совершения
определенных действий (например, фактическим вступлением в права пользования
имуществом).
Примечание. Принятие предложения не может быть поручено другой стороне. Предложение может
быть принято только лицом, или стороной, которым сделано данное предложение. Лицо, которому
делается предложение, не может переуступать свое право принятия предложения другому лицу.
Фактическое принятие предложения

Общее правило заключается в том, что принятие предложения считается действительным, когда оно
было отправлено по почте или каким-либо иным образом, а не когда оно было получено.
Примечание. Способ доставки сообщения о принятии является очень важным моментом, если в
предложении специально указан приемлемый способ доставки. Использование другого способа
доставки (даже более быстрого) не является основанием считать предложение принятым.
Пример. Анна отправляет 1-го июня письмо Бобу с предложением взять у неё в аренду лодку для
личного пользования за $1,000 на июль месяц. В предложении Анны было указано, что Боб может
принять предложение, подписав письмо Анны в соответствующем месте и вернув его Анне. Боб
получает письмо Анны 3-го июня, подписывает и отправляет его Анне в тот же день.
4-го июня Анна звонит Бобу и аннулирует предложение об аренде, заявив, что она уже нашла
арендатора. Боб сообщает Анне, что уже подписал и отправил ей договор и что хочет привести его в
исполнение. Является ли аннулирование Анной предложения юридически законным?
Нет, Боб выиграет дело в суде, так как юридически действительный договор был заключен в тот
момент, когда Боб опустил сообщение о принятии предложения в почтовый ящик.
Изменился бы ваш ответ, если бы Боб отправил сообщение о принятии оферты Анне по факсу, а она
бы не получила факс? Нет, ответ не изменился бы, если бы Боб отправил свое уведомление о
принятии оферты по факсу, даже если бы Анна его так и не получила. В данном случае по-прежнему
применяется «правило почтового ящика», так как Боб использовал более быстрый способ принятия
оферты.
Вопрос 166: 27-го сентября Саммерс отправил Фоксу письмо с предложением продать Фоксу
загородный летний дом за $150,000. 2-го октября Фокс отправил по почте ответ с согласием купить
дом за $145,000. Саммерс не ответил Фоксу. Заключили ли Фокс и Саммерс юридически
обязательный договор?
a) Нет, так как Фокс не подписал и не вернул письмо Саммерса.
b) Нет, так как письмо Фокса было встречным предложением.
c) Да, так как предложение Саммерса было принято надлежащим образом.
d) Да, так как молчание Саммерса является подразумеваемым принятием предложения Фокса.
Вопрос 167: 12-го февраля Харрис отправил Фресно предложение в письменной форме о покупке
земельного участка у Фресно. Предложение имело следующее условие: «Уведомление о принятии
предложения должно быть послано заказным письмом, которое Харрис должен получить не позднее
18-го февраля до 17:00». 18 февраля Фресно отправил Харрису письмо о принятии предложения
частной курьерской службой, осуществляющей доставку на следующий день. Харрис получил письмо
19-го февраля. Какое из утверждений является правильным?
a) Договор был заключен 19-го февраля.
b) Письмо Фресно представляло собой встречное предложение.
c) Использование Фресно курьерской службы, осуществляющей доставку на следующий день,

было эффективной формой принятия предложения.
d) Договор был заключен 18-го февраля, независимо от того, когда Харрис фактически получил
письмо от Фресно.
Встречное удовлетворение
Встречное удовлетворение – это то, в чем стороны могут уступить, или от чего отказаться, при
заключении договора. Обе стороны должны от чего-то отказаться, несмотря на то что стоимость того,
чем они могут поступиться, не обязательно должна быть равной. Концепция того, что каждая из сторон
уступает другой стороне в чем-либо, сформулирована на латыни как «quid pro quo» (услуга за услугу)
или как «нечто за нечто».
Ниже коротко перечислено, что может являться встречным удовлетворением, а что нет.
1) Юридически достаточное встречное удовлетворение. Для того чтобы договор имел

юридическую силу, встречное удовлетворение должно быть «юридически достаточным».
Однако «юридически достаточное» не означает, что встречное удовлетворение сторон должно
быть равным по стоимости; наоборот, суды позволяют сторонам по договору заключать сделки
по их усмотрению. На самом деле, встречное удовлетворение даже не обязательно должно быть
в денежном выражении.
Пример. Дядя Джим пообещал Бобу выплатить ему $25,000, если Боб прекратит курить и
пить спиртные напитки в течение последнего года учебы в колледже. Боб прекратил курить
и пить в указанный период времени, однако когда он попытался получить $25,000, дядя
Джим отказался заплатить и сказал: «Это было на пользу твоему здоровью». Имеет ли Боб
право на $25,000?
Да, Боб имеет право на $25,000, так как встречное удовлетворение было соразмерным,
потому что Боб отказался от того, что он мог делать на законных основаниях.
Исключение для договоров, которые не отвечают признакам добросовестности.

Если договор представляет собой нечто такое, что, с одной стороны, ни один нормальный
человек не предложил бы, а с другой стороны, ни один порядочный и честный человек не
принял бы, то о таком договоре говорят, что он не отвечает признакам добросовестности. В
том случае, если суд посчитает, что договор не отвечает признакам добросовестности, тогда
он может рассмотреть достаточность (беспристрастность) встречного удовлетворения.
2) Не ограниченное только денежной суммой встречное удовлетворение. Встречное

удовлетворение может быть в любой форме. Например, встречное удовлетворение может быть в
форме оказания персональных услуг, что трудно оценить в денежном выражении.
3) Предшествующее встречное удовлетворение не будет юридически достаточным. Таким

образом, обещание сделать что-то, что уже сделано, является недостаточным, так как между
сторонами не заключалась обоюдная сделка.
4) Ранее существовавшие договорные обязательства являются недостаточным

встречным удовлетворением. Это значит, что требование дополнительной денежной
компенсации за выполнение чего-либо, что кто-то уже обязан выполнить по договору, является
недействительным.
Пример. Анна согласна заплатить Кэму $5,000, если он построит ей новый гараж к 23
декабря. Кэм согласился, однако позднее выяснилось, что у него недостаточно рабочих для
того, чтобы закончить работу вовремя. Кэм требует еще $1,000 за то, чтобы закончить
работы вовремя, и Анна соглашается на доплату. Кэм заканчивает работы 23 декабря,
однако Анна отказывается заплатить дополнительно $1,000. Обязана ли Анна по договору
заплатить Кэму дополнительно $1,000?
Нет, Кэм не вправе получать дополнительно $1,000 из-за отпадения с его стороны
встречного удовлетворения.
Дополнительное встречное удовлетворение при частичном изменении договора

Если изменяется условие договора, то должно предоставляться новое встречное удовлетворение.
Поскольку при изменении существенного условия договора составляется новый договор, то для
выполнения новых обязательств по договору требуется новое встречное удовлетворение.
Вопрос 168: При определении того, выполнено ли требование к встречному удовлетворению для
заключения договора, встречное удовлетворение сторон по договору должно быть:
a) приблизительно равной стоимости;
b) юридически достаточным;
c) одновременно предоставленным сторонами друг другу;
d) справедливым и обоснованным при данных обстоятельствах.
Надлежащая форма договора

В общем плане, договоры не обязательно должны быть оформлены в письменной форме, также не
требуется, чтобы договоры оформлялись в конкретной форме или формате. Устное соглашение, или
сделка, как правило, обеспечены такой же правовой защитой, как и договоры в письменном виде. Это
означает, что для большинства договоров не требуется, чтобы они обязательно были в письменной
форме. Однако есть одно исключение. Согласно Закону об обманных действиях, или Статуту о
мошенничестве (Statute of Frauds), действует требование об обязательной письменной форме
определенных договоров для того, чтобы они имели исковую силу и могли приводиться в исполнение по
решению суда.
К таким видам договоров относятся перечисленные далее.
1) Договоры по сделкам с недвижимостью. Договоры по сделкам с недвижимостью должны

составляться в письменной форме (это относится к приобретению недвижимости, а не к
аренде).
2) Долгосрочные (больше одного года) договоры. Договоры, которые невозможно исполнить

в течение одного года, должны быть составлены в письменной форме. Срок действия договора
начинается с момента его подписания, а не с начала выполнения договорных обязательств.
Примечание. Долгосрочный договор, который выполнен, не требует письменной формы.
3) Принятие ответственности по долговым обязательствам другого лица. Обещание

отвечать за долги другого лица должно быть оформлено в письменной форме. Сюда также
относится обещание исполнителя относительно того, что он будет нести личную
ответственность за долги, связанные с имуществом.
4) Брачные договоры. Брачные договоры должны быть составлены в письменной форме, для
того чтобы иметь обязательную силу.
Законный предмет договора

Для того чтобы договор имел законную силу, предмет договора также должен быть законным. Таким
образом, договоры, предметом которых являются незаконные цели, не имеют юридической силы по
закону.
Обязательства не участвовать в конкуренции имеют юридическую силу при условии, что их

выполнение является обоснованно необходимым для защиты бизнеса, для их выполнения указан
разумный период времени и они являются разумными с точки зрения удаленности действия.
Пример. Билл продает свой книжный магазин Кэт и соглашается не открывать новый книжный
магазин в том же городе в течение следующих трех лет. Имеет ли данный договор юридическую
силу?
Данный договор имеет юридическую силу, так как он соответствует критериям разумности.
Вопрос 169: Какое из указанных обстоятельств будет основанием для прекращения стороной своих
обязательств по индивидуальному договору на услуги?
a) Смерть стороны, которая должна получать услуги.
b) Увеличение себестоимости предоставляемых услуг в два раза.
c) Банкротство стороны, которая должна получать услуги.
d) Незаконность предоставляемых услуг.
Право-и дееспособные стороны

Для того чтобы существовал договор, имеющий юридическую силу, должна состояться встреча сторон
для достижения обоюдного согласия (совпадения намерений сторон) между сторонами по договору.
Неправо-и недееспособные стороны не способны достигать необходимого взаимного согласия. К трем
наиболее общим категориям таких сторон относятся подростки (в возрасте до 18 лет), ограниченные в
право-и дееспособности из-за злоупотребления алкоголем и наркотической зависимости, а также
душевнобольные люди. Защита от принудительного осуществления условий договоров в отношении
данных групп населения является задачей государственной политики.
Подростки (несовершеннолетние)
Несовершеннолетними являются лица, которые не достигли возраста совершеннолетия. Данный возраст,
который может различаться в зависимости от штата или страны проживания подростка, обычно
составляет 18 лет. Права подростков по договорам отличаются от прав людей, достигших
совершеннолетия. Несовершеннолетние имеют неограниченные права отменять согласие, данное по
договору, в любое время, пока они остаются несовершеннолетними; они также имеют право отменять
согласие по договорам в течение ‘разумного’ периода времени после достижения ими возраста
совершеннолетия.
Пример. В возрасте 16 лет Анна приобрела новый автомобиль. Она пользовалась автомобилем в
течение двух лет и проехала на нем 40 тыс. миль. В конце второго года Анна вернула автомобиль
дилеру. Может ли дилер удержать определенную сумму за физический и моральный износ
транспортного средства или он должен вернуть Анне полную сумму покупной цены?
Дилер должен вернуть Анне полную сумму покупной цены; дилер не может удерживать какую-либо
сумму за физический и моральный износ транспортного средства.
Но несовершеннолетние обязаны вернуть любой товар, который получили, если они отказались от
договора. Также, несовершеннолетние будут привлекаться к ответственности за нарушение любых
законов, которые могут нарушать несовершеннолетние в процессе своих деловых отношений (например,
за предоставление фальшивых документов, чтобы доказать, что им уже 18 лет).
Пример. Допустим, что применяются те же факты, что и в предыдущем примере; помимо этого,
допустим, что на момент покупки Анна предъявила дилеру фальшивое удостоверение личности,
подтверждающее, что она уже совершеннолетняя. Должен ли дилер вернуть Анне полную сумму
покупной цены?
Несмотря на то, что Анна все еще имеет право отказаться от договора, она, тем не менее, несет
ответственность за правонарушение. Следовательно, для компенсации ущерба, причиненного
мошенничеством Анны, дилер будет иметь право удержать разумную сумму из той, что была уплачена
Анной при покупке автомобиля.
Ограничение право-и дееспособности по причине алкоголизма и наркомании

Физические лица могут аннулировать договоры только в том случае, если они из-за алкогольного или
наркотического опьянения были не в состоянии понять предмет договора.
Невменяемость
Стороны по договору, страдающие душевным заболеванием, могут аннулировать договор. Если такие
стороны не аннулируют договор, то он остается действительным. Но как только физическое лицо будет
признано невменяемым (установлена невменяемость судом общей юрисдикции), все будущие
договоры, которые заключаются таким лицом, не будут иметь юридической силы по закону. Таким
образом, лица, которые признаны невменяемыми, не могут выступать в качестве сторон по договору
(так как на законных основаниях встреча сторон для достижения обоюдного согласия не может
состояться).
Вопрос 170: Иган, несовершеннолетний подросток, заключил договор с Бейкером о покупке у

Бейкера его подержанного компьютера за $400. Компьютер был куплен Иганом для личного
пользования. Договор предусматривал, что Иган заплатит $200 при получении компьютера и $200 –
через 30 дней. Иган получил компьютер и заплатил $200 в качестве первоначального взноса. Спустя
20 дней компьютер серьезно сломался из-за небрежности Игана, а через 5 дней после поломки и 1
день после того, как Иган достиг совершеннолетия, он захотел отказаться от договора с Бейкером.
Иган:
a) сможет отказаться от договора, несмотря на то, что на момент отказа от договора Иган уже не
является несовершеннолетним;
b) сможет отказаться от договора, только если Иган сделает это в письменной форме;
c) не сможет отказаться от договора, так как Иган не выплатил остаток суммы от стоимости
приобретения;
d) не сможет отказаться от договора, так как компьютер сломан из-за небрежности Игана.
Аудит контрактов
Аудит контрактов подробно рассматривается в учебном пособии CIA Часть 2, но вопросы по аудиту
контрактов могут быть и на экзамене по части III CIA. Когда мы говорим об аудите контрактов, обычно
мы относим это к аудиту строительных и связанных со строительством контрактов или
договоров/подрядов на эксплуатацию. Ниже нами рассматриваются наиболее общие типы
контрактов этой категории, к которым относятся следующие:
1) Контракты с фиксированной/твердой ценой. Это контракты, в которых указана общая цена

согласно спецификациям или требованиям. Хотя окончательная цена этих контрактов является
определенной и заранее установленной, существуют некоторые условия для контрактов этого
типа, которые требуют должного внимания, а именно:
• промежуточная оплата за выполненные работы («процентовка»),
• положения, регулирующие повышение стоимости контракта в зависимости от объема

выполняемых работ и их себестоимости (оговорки о скользящих ценах в зависимости от
издержек),
• штрафы за задержку платежа,
• индексирование издержек (например, при работе в полевых условиях, или за важные виды
сырья).
Контракты этого типа редко выполняются без изменений каких-либо условий. Если же контракт
выполнен в соответствии с первоначальными условиями, либо изменения первоначальных
условий были незначительными, объем аудита таких контрактов бывает небольшим, либо аудит
вообще не проводится. Аудиторские задания ставят более важные задачи перед аудиторами в
тех случаях, когда в условия контракта вносятся изменения, вызывающие их существенное
усложнение.
2) Договор «затраты плюс»/подряд с оплатой фактических расходов плюс прибыль. К

этому типу относятся контракты, условия которых предусматривают оплату заказчиком
фактических расходов с начислением определенного процента от этих расходов в виде прибыли
подрядчика. Для этого типа контрактов характерна серьезная проблема, заключающаяся в том,
что подрядчик (производитель работ) не заинтересован в экономии ресурсов и эффективности
работ. Этот тип контрактов обычно используется для выполнения проектов с большим
количеством неизвестных величин/предположений, которые имеют важное значение. Особым
моментом в аудите подобных контрактов является внимание к тому, что подрядчиком обычно не
уделяется должного внимания экономии издержек. Внутренний аудитор компании-заказчика
обычно участвует в отслеживании расходов, которые относятся подрядчиком на стоимость
строительства.
3) Контракты с фиксированными тарифами по видам работ/подряд с уплатой по

отдельным статьям. Это контракты, в которых оговорена фиксированная цена (или тариф) по
видам работ, однако общий объем работ будет определяться по мере выполнения контракта,
например, общее количество обработанных гектаров, общее объем перевозок (в кубических
метрах) или общее количество квадратных метров, патрулируемых службой безопасности.
Чтобы обеспечить защиту интересов компании, внутренним аудиторам рекомендуется выполнять их

функции на протяжении всего процесса заключения контракта. Внутренние аудиторы должны
обеспечивать оценку:
1) процедуры торгов (тендеров) на заключение контрактов на поставку или выполнение

строительных работ (конкурентные торги и пр.);
2) предварительной сметы расходов и организации контроля над уровнем издержек;
3) налогообложения;
4) условий контрактов и структуры промежуточных выплат подрядчику;
5) подготовки бюджетов и финансовых прогнозов, проверки достаточности ресурсов и источников

финансирования;
6) системы бухгалтерского учета и управления у подрядчика;
7) наличия обязательных гарантий выполнения работ (наличие гарантийного фонда).
Доказательства, принимаемые судом CIA Часть 3
Доказательства, принимаемые судом

В процессе проведения аудиторской проверки внутренние аудиторы собирают и анализируют
информацию и формулируют свое мнение на основе разных видов информации. Предоставленная
информация считается доказательствами, независимо от формы ее предоставления. Существует два
вида доказательств: аудиторские доказательства и доказательства, принимаемые судом.
• Аудиторское доказательство – это информация, которую аудиторы собирают в процессе

наблюдения, опросов руководителей и рядовых работников, а также изучения документов и
учетных записей. Основные элементы аудиторских доказательств включают: визуальный поиск,
а также вещественную информацию, свидетельскую информацию, документальную
информацию и аналитическую информацию.
• Доказательства, принимаемые судом, напротив, основываются в большей степени на

устных свидетельских показаниях.
Ниже перечислены основные категории доказательств, принимаемых судом.
• Первичное (подлинное) доказательство является лучшим источником доказательства и

представляет собой оригинал документа. Однако в некоторых случаях свидетельские показания
в устной форме могут быть приняты судом, если они необходимы для понимания назначения
или точного текста документа.
• Вторичное доказательство представляет собой копию оригинала документа. Хотя это лучше,
чем отсутствие всякого доказательства, оно все же является менее надежным, чем оригинал
документа, поскольку в копию могут быть внесены изменения. Копии документов будут
рассматриваться тогда, когда не представляется возможным найти оригинальный документ,
либо когда он поврежден или уничтожен, либо не доступен по иным причинам.
• Прямое доказательство представляет собой простые, основанные на фактах пояснения,

которые представляются без каких-либо интерпретаций или допущений.
• Косвенное доказательство представляет собой доказательство, указывающее на то, что

произошло другое событие или существовала другая проблема.
• Неопровержимое доказательство – это доказательство, которое является настолько

убедительным, что на его основе можно сделать только один вывод.
• Подкрепляющее доказательство – это доказательство, которое используется для

подтверждения другого доказательства. Такого рода доказательства необходимы аудитору,
чтобы подтверждать заявления, сделанные клиентом аудиторского задания. Достаточное
количество подкрепляющих доказательств может в итоге превратиться в неопровержимое
доказательство.
• Предполагаемое доказательство (мнение как доказательство) – это мнение отдельного

лица, которое обычно не принимается судом в качестве доказательства потому, что это
субъективное мнение и оно не обязательно основано на реальных событиях или фактах.
Однако заключение эксперта может быть принято судом в качестве доказательства в силу
профессионализма источника мнения.
• Показание с чужих слов (доказательство, основанное на слухах) представляет собой

доказательство, основанное на заявлении, отличном от заявления, которое делается в суде. Это
то, что кто-то сказал на прошлой неделе или сразу же после того, как произошло
рассматриваемое в суде событие. Обычно показания с чужих слов суд не принимает как
доказательства, поскольку эти показания невозможно подтвердить или опровергнуть.
Раздел Г Доказательства, принимаемые судом
Требования к доказательствам, принимаемым судом

Все доказательства, как аудиторские, так и принимаемые судом, должны выдерживать проверку на
достаточность, надежность, или достоверность доказательств, и их уместность.
Достаточность доказательств
В практике аудита достаточность доказательств означает, что эти доказательства основаны на фактах,
являются релевантными, т.е. относящимися к делу, и убедительными настолько, чтобы благоразумный и
осведомленный человек, анализирующий собранную информацию, мог также, как и внутренний
аудитор, сделать вывод о том, что собранной информации «достаточно» для подтверждения сделанного
заключения.
Невозможно точно и определенно сказать, какое количество аудиторских доказательств считается

«достаточным». Ответ на этот вопрос может быть дан только на основе профессионального суждения
внутреннего аудитора и будет зависеть от многих факторов. Одним из таких факторов при определении
достаточности аудиторских доказательств является эффективность системы внутреннего контроля
компании. Если контрольные процедуры функционируют в штатном режиме, то тогда «достаточное»
количество аудиторских данных, необходимых аудитору, будет меньше, чем «достаточное» количество
аудиторских данных в случае, если контрольные процедуры клиента функционируют
неудовлетворительно. Эффективная система внутреннего контроля, функционирующая в штатном
режиме, с большей вероятностью сможет выявлять и предотвращать ошибки, соответственно, аудитор
будет более лояльно воспринимать получаемую из этой системы информацию и ему потребуется меньше
доказательств, чтобы убедиться в «правильности» данных.
Однако важно помнить, что независимо от того, насколько хорошо работает система внутреннего
контроля клиента, аудитор должен получить определенное количество прямых доказательств для
проверки и подтверждения правильности цифр, поступающих из системы контроля. Определяя
«достаточность» собранных доказательств, аудитор должен также учитывать существенность
аудируемого вопроса и присущий ему риск. Чем менее существенным и «рискованным» является
аудируемый вопрос, тем меньше доказательств требуется собрать аудитору.
Допустимость или достоверность доказательств

Допустимое или достоверное доказательство должно быть надежным и убедительным, означая, что
такое доказательство действительно поддерживает заключение, которое, как представляется, оно
должно поддерживать. Достоверность полученных доказательств определяется той степенью доверия,
которую по отношению к ним испытывает аудитор, т.е. в какой степени аудитор может полагаться на
источники получения доказательств. Наиболее достоверными доказательствами для аудитора
являются доказательства, которые были получены непосредственно аудитором, а наименее
достоверными доказательствами являются те, что получены от клиента аудиторского задания.
Аудиторские доказательства, полученные от третьей стороны, лучше, чем информация, полученная от
клиента, но хуже, чем доказательства, собранные непосредственно аудитором.
Уместность доказательств
Для того чтобы информация считалась уместной, или значимой, она должна иметь отношение к объекту,
который аудируется. Информация, которую необходимо собрать, должна относиться к целям и задачам
текущего аудиторского задания.
Однако это не значит, что можно пренебречь или полностью игнорировать информацию, которая может
быть незначимой для данного аудиторского задания, но попала в поле зрения внутреннего аудитора.
Эта информация может оказаться уместной и значимой для другого планируемого аудиторского задания
или процесса в компании. В этом случае такая информация должна быть передана соответствующим
руководителям компании.
Доказательства, принимаемые судом CIA Часть 3
Вопрос 171: Во время бесед с персоналом Управления материально-технического снабжения

внутренний аудитор узнал, что работники службы снабжения часто заказывают материально-
производственные запасы без визирования заявки директором по продажам. Также, детальная
проверка показала, что на заказах на поставку запасных частей нет письменной резолюции
директора по продажам. Детальная проверка является хорошим примером:
a) показаний с чужих слов;
b) косвенного доказательства;
c) подкрепляющего (подтверждающего) доказательства;
d) субъективного свидетельства.
Раздел Г Основные концепции экономики
Основные концепции экономики

Экономика представляет собой общественную науку, в которой рассматривается распределение
ограниченных ресурсов экономики для того, чтобы удовлетворить неограниченное количество
потребностей и желаний отдельных граждан в сфере экономики. В основе экономической науки лежат
аргументы о том, что:
• человеческая натура обладает неограниченными потребностями;
• существует нехватка экономических ресурсов, чтобы удовлетворить эти потребности. К

экономическим ресурсам относятся все ресурсы, которые поступают в производство товаров
и услуг. Эти ресурсы называются факторами производства и включают землю, трудовые
ресурсы, капитал (средства производства или инвестиционные товары) и
предпринимательскую способность.
Как отдельные граждане, так и экономика в целом сталкиваются с экономическими проблемами. К этим
проблемам относятся следующие:
• отдельные граждане должны решать, как потратить свой ограниченный доход, чтобы
максимально повысить удовлетворение своих личных потребностей;
• экономика занимается распределением фиксированных (ограниченных) ресурсов

(земля, рабочие ресурсы, капитал и предпринимательская способность), используемых для
развития экономических отношений внутри страны с целью достичь максимально высоких
социальных благ для общества.
В мире существует три вида экономических систем – капиталистическая, социалистическая и

коммунистическая. Но независимо от того, какая экономическая система существует в стране, она
должна отвечать на перечисленные ниже вопросы.
• Какие товары и услуги должны производиться и в каком количестве?
• Каким образом такие товары и услуги должны производиться?
• Для кого такие товары и услуги должны производиться?
Экономика подразделяется на две основные отрасли – микроэкономику и макроэкономику.

Микроэкономика сфокусирована на двух наименьших функциональных единицах в экономике:
потребитель и компания. В макроэкономике рассматриваются вопросы об экономике в целом.
Микроэкономика рассматривается в данном разделе, а макроэкономика более детально рассматривается
в следующем разделе.
Микроэкономика подвергает анализу функционирование рынков как результат взаимодействия

между потребителями и компаниями.
Потребители являются покупателями готовых товаров, но чтобы купить их, им нужно продать
рабочую силу, предпринимательские услуги и капитал. С другой стороны, компании являются
продавцами готовых товаров, и чтобы производить эти товары они должны купить рабочую силу,
предпринимательские услуги и капитал.
Каждый рынок можно исследовать с двух разных позиций. С одной стороны, рынок исследуется с
позиции спроса покупателей на товары и услуги, а с другой стороны – с позиции предложения компаний
этих товаров и услуг. Мы подробно рассмотрим вопросы спроса и предложения, начиная со спроса.
Спрос CIA Часть 3
Спрос
Спрос – это количество товаров и услуг, которое хотят и могут приобрести покупатели за
определенный период времени при всех возможных ценах на этот товар. Каждый отдельный покупатель
принимает решение о том, какое количество товаров он или она хотят и могут купить, в зависимости от
своего стремления получить максимальную пользу (например, удовлетворение) от имеющихся в наличии
ресурсов.
Обратите внимание, что спрос – это функция (график), а не конкретное количество. При анализе спроса
мы говорим о полном графике всех возможных показателей количества и цен. Только если мы
устанавливаем единую цену на продукт для всего рынка, то тогда мы оцениваем одну точку на графике
спроса и называем эту точку как требуемое количество, или объем спроса, при данной
конкретной цене.
Закон спроса
Закон спроса гласит, что цена конкретного продукта обратно пропорциональна объему спроса на тот же
самый продукт. Поэтому при снижении цены на продукт спрос на этот продукт увеличится, и наоборот.
График спроса
График спроса, который обычно называется кривая спроса, – это графическое представление
соотношения цены на товар и объема спроса при всех возможных ценах на этот товар, сохраняя
неизменной величину всех других определяющих факторов спроса (кроме цены на товар).
Кривая спроса
Цена
$6
$3
$2
D
Объем
200 375 600
спроса
Цены представлены на вертикальной оси, а объем спроса при всех таких возможных ценах – на
горизонтальной оси. При падении цен объем спроса увеличивается. При повышении цен объем
спроса падает.
Примечание. Несмотря на то, что кривая спроса на самом деле является кривой линией, в большей
части графиков в отношении материала для простоты используется прямая линия.
Изменение спроса и кривая спроса

Существует два направления колебаний (отклонений), связанных с изменениями объема спроса и
кривой спроса, которые вам нужно понимать. Это движение вдоль, или по направлению, кривой спроса
и сдвиг кривой спроса (вправо или влево). Вам нужно знать, чем они отличаются друг от друга, а
также, что становится причиной каждого направления движения.
Раздел Г Спрос
Движение вдоль кривой спроса

Движение вдоль кривой спроса будет наблюдаться в том случае, когда изменяется только цена
товара, а все остальные факторы спроса остаются неизменными. Данное направление движения
приводит в результате к изменению «требуемого количества» (или объема спроса).
Сдвиг кривой спроса

Как уже было сказано, только изменение цены может вызывать движение вдоль кривой спроса.
Изменение любого другого фактора, кроме цены, будет вызывать сдвиг всей кривой спроса.
Направление движения (внутрь или наружу) будет определяться изменением конкретного фактора
спроса.
Пример. Допустим, цена на бублики не меняется, однако потребители хотят и могут покупать больше
бубликов, чем раньше. Это называется повышением спроса, и повышение спроса может изображаться
графически как сдвиг всей кривой спроса вправо (или, что то же самое, вверх).
Сдвиг всей кривой спроса будет вызывать изменение таких факторов, как:
• доходы потребителей,
• цены на другие товары,
• вкусы и предпочтения потребителей,
• ожидание изменений цен в будущем,
• количество потребителей.
Примечание. Перечисленные выше факторы называются факторами спроса, и каждый из них будет
рассматриваться более подробно дальше. Здесь они приводятся только как вводная часть.
Будет ли сдвиг кривой спроса в результате направлен наружу (вправо) или внутрь (влево) зависит от
изменения вышеуказанных факторов.
Ниже перечислены изменения, которые если произойдут, вызовут сдвиг кривой спроса вправо.
Некоторые условия, приведенные в списке, еще не рассматривались. Они будут рассматриваться далее,
а к указанным изменениям относятся:
• Увеличение доходов потребителей, если продукт является нормальными благами

(товарами) r.
• Снижение доходов потребителей, если продукт является товаром низкого качества.
• Увеличение цены на другой товар, если этот продукт является товаром-заменителем.
• Снижение цены на другой товар, если данный продукт является взаимодополняющим

товаром.
• Положительное изменение вкусов и предпочтений потребителей по отношению к продукту

(например, в результате успешной рекламной кампании).
• Ожидание повышения цен в будущем.
• Объявление группового бойкота.
Примечание. В случае если происходит противоположное событие (например, снижение доходов

потребителей), то кривая спроса сместится влево; это будет называться снижением спроса, так как
потребители в этот момент хотят и могут купить меньше того же товара, чем раньше.
r
Определение данного термина приводится на следующей странице.
На следующем графике показан сдвиг кривой спроса. Как уже отмечалось, движение вдоль, или по
кривой спроса, наблюдается при изменении цены на данный продукт. Любое другое изменение, которое
воздействует на желаемый объем спроса потребителей на данный товар, вызовет сдвиг всей кривой
спроса. Мы рассмотрим эти другие изменения позднее.
Сдвиг кривой спроса (увеличение спроса)
Цена
D1
D
Объем спроса
As the demand for a good increases, more of that good is demanded at each and every price.
По мере того, как спрос на товар увеличивается, будет требоваться больше товара по любой без
исключения цене.
Далее мы рассмотрим более подробно факторы (детерминанты) спроса (факторы, определяющие

уровень спроса).
Детерминанты спроса
Существуют факторы, кроме цены, которые оказывают влияние на спрос на товар. Изменения этих
факторов также будут приводить к изменению количества товаров, которое потребители хотят и могут
купить, и, соответственно, вызывать сдвиг всей кривой спроса. Эти факторы известны ещё как
детерминанты спроса. Такими детерминантами спроса являются:
• доходы потребителей,
• цены на родственные товары,
• ожидания потребителей,
• вкусы и предпочтения потребителей, и
• количество потребителей.
1) Доходы потребителей
Величина располагаемых населением доходов будет влиять на объем спроса на товары и услуги. В
большинстве случаев люди будут склонны покупать больше товаров, если их личные доходы
увеличиваются. Это влияние известно также как эффект дохода.
Имеется две классификации товаров, которые потребители могут покупать, имея чистый доход:
нормальные товары (блага) и малоценные товары (или неполноценные блага). Эффект прироста дохода
будет разным для этих двух видов товара.
Раздел Г Спрос
Нормальные товары (покупки растут при росте дохода)
Нормальные товары, или нормальные блага, представляют собой товар, спрос на который
положительно зависит от дохода. Это означает, что при росте дохода спрос на товар также
возрастает. Большинство товаров – это нормальные блага. К примерам нормальных благ
относятся автомобили, одежда, досуг и что-нибудь еще, что люди захотят покупать в большем
количестве при увеличении своего дохода.
Малоценные товары (покупки падают при росте дохода)
Малоценные товары, или неполноценные блага, представляют собой товар, спрос на который
отрицательно зависит от дохода. Это означает, что при росте дохода спрос на такой товар будет
падать. При снижении дохода люди покупают данный товар, так как они не могут себе
позволить купить более дорогой товар. Но по мере роста доходов они будут покупать
меньше таких товаров, потому что смогут покупать более полезный, качественный и более
дорогой товар. К примерам неполноценных благ относятся хлеб и картофель, а также другие
товары первой необходимости. Нам известно, что при снижении доходов спрос на такие товары
возрастает, поскольку люди прекращают покупать более дорогие продукты питания и начинают
снова покупать основные продукты питания.
Относится ли конкретный товар к нормальным или неполноценным благам, определяется путем анализа
эластичности спроса от доходов. Расчет для определения эластичности спроса от доходов
приводится далее по тексту.
2) Цены на родственные товары

Спрос на конкретный товар подвержен влиянию цены не только на этот товар, но также и цены на
другие родственные, схожие или взаимозаменяемые товары. Влияние, которое цена на один товар
оказывает на спрос на другой товар, зависит от того, являются ли товары товарами-заменителями или
взаимодополняющими (взаимодополняемыми) товарами.
Товары-заменители
Проще говоря, товары-заменители являются товарами, которые могут применяться вместо друг
друга. Так, например, курица и рыба представляют собой продукты питания и, если не считать
вкусы людей, они могут, в целом, заменять друг друга.
Точнее говоря, если два товара являются заменителями друг друга, то рост стоимости
одного товара приводит к росту спроса на другой товар.
Пример. Если курица и рыба являются товарами-заменителями, то повышение цены на

курицу приведет к увеличению спроса на рыбу, так как люди заменят относительно дорогую
курицу относительно дешевой рыбой.
Взаимодополняющие товары
Взаимодополняющие товары представляют собой товары, которые применяются вместе.

Например, когда люди покупают хлеб, они часто покупают и масло. Поэтому хлеб и масло
представляют собой взаимодополняющие товары.
Точнее говоря, если два товара являются взаимодополняющими (взаимодополняемыми)

товарами, то повышение цены на один товар приведет в результате к снижению спроса на
другой товар.
Пример. Если арахисовое масло и желе являются взаимодополняющими товарами, то при

прочих равных условиях повышение цены на арахисовое масло приведет к снижению спроса
на желе. Так как более высокая цена на арахисовое масло приводит к снижению реального
дохода потребителей, они будут покупать меньше арахисового масла и меньше
взаимодополняющих товаров, таких как желе.
3) Ожидания потребителей
Ожидания потребителей в отношении будущих цен также будут влиять на существующий спрос на
товары и услуги на рынке. Например, рассмотрим ситуацию с кофе. Если люди считают, что цена на
кофе повысится в будущем, то спрос на кофе в настоящий момент может увеличиться, чтобы избежать
более высоких цен в будущем. Подобным образом, если потребители ожидают, что цена на товар в
будущем упадет, то это может привести в результате к снижению спроса на товар в настоящий момент,
так как потребители отложат свои покупки в ожидании низких цен в будущем.
4) Вкусы и предпочтения потребителей

Индивидуальные вкусы и предпочтения помогают определить, относят ли потребители конкретный товар
к нормальным или неполноценным благам, и будет ли изменяться спрос. Изменение вкусов или моды в
обществе будет вызывать изменение в характере спроса. Это можно пронаблюдать, когда использование
конкретного товара в каком-либо фильме приводит к увеличению спроса на данный товар в результате
изменения вкуса, вызванного появлением товара в фильме. Подобным образом, негативное освещение в
СМИ какой-то ситуации в связи с продуктом (например, коровье бешенство, ассоциируемое с говядиной)
может приводить к снижению спроса на этот продукт.
5) Количество потребителей
Чем больше потребителей присутствует на рынке, тем выше становится спрос на товары и услуги.
Количество потребителей на рынке может увеличиваться благодаря росту численности населения или в
результате более свободной международной торговли.
Вопрос 172: Продажи местного видеомагазина увеличилась на 12% после того, как кинотеатр
поднял свои цены с $6.50 до $7.00. Это пример влияния:
a) товаров-заменителей;
b) товаров высокого качества;
c) взаимодополняющих товаров;
d) независимых товаров.
Вопрос 173: Какой из следующих факторов приведет к смещению кривой спроса на предметы
широкого потребления влево?
a) Повышение цены на товар-заменитель.
b) Увеличение среднего семейного дохода.
c) Повышение цены на взаимодополняющий товар.
d) Повышение численности населения.
Раздел Г Эластичность спроса
Эластичность спроса
При анализе спроса на конкретный товар целесообразно знать, как объем спроса на этот товар
реагирует на изменение цены на данный товар. То, что мы определяем, так это насколько
изменится спрос на товар при условии изменения цены на этот товар на определенную величину. Эта
оценка называется ценовой эластичностью спроса, или эластичностью спроса по цене (Ed), и
рассчитывается как отношение процентного изменения спроса на товар к процентному изменению его
цены.
Эластичный спрос на товар

Говорят, что спрос на товар является эластичным (чувствительным к цене), или относительно
эластичным, если изменение цены на товар на 1% вызывает изменение объема спроса более чем на
1%. В общем смысле, спрос на товар является эластичным, если объем спроса меняется на больший
процент по сравнению с соответствующим изменением цены на товар. Следовательно, если спрос на
товар является эластичным, то ценовая эластичность спроса будет больше, чем 1%.
Неэластичный спрос на товар

Аналогично, спрос на товар является неэластичным (не чувствительным к цене), если изменение цены
на товар на 1% вызывает изменение объема спроса менее чем на 1%. В общем смысле, спрос на товар
является неэластичным, если объем спроса меняется на меньший процент по сравнению с
соответствующим изменением цены на товар. Следовательно, если спрос на товар является
неэластичным, то ценовая эластичность спроса будет меньше, чем 1%.
Примечание. Эластичный спрос на товар является чувствительным к изменению цены: если цена
изменяется на определенный процент – y, то объем спроса изменится больше, чем на y%.
Концепция эластичности спроса показана на следующем графике. Кривая спроса с левой стороны
отражает относительно эластичный спрос, так как небольшое изменение цены вызывает большое
изменение объема спроса. Кривая справа отражает небольшое изменение объема спроса на фоне
большего изменения цены, поэтому спрос является относительно неэластичным.
Кривая эластичного спроса по сравнению с кривой неэластичного спроса

Цена
P1
∆P ∆P
P2
D Elastic
DНеэластичный
Объем
∆Q ∆Q
Кривая абсолютно эластичного спроса отражается на графике горизонтальной линией, тогда как кривая
абсолютно неэластичного спроса отражается на графике вертикальной линией.
Эластичность спроса CIA Часть 3
Классификация эластичности спроса по уровням

После того, как вычислен коэффициент эластичности спроса, спрос можно классифицировать в
соответствии с одним из следующих уровней:
Ed = 0 Абсолютно неэластичный спрос. Это значит, что бы ни случилось с ценой, объем

спроса будет оставаться неизменным. Для рынка такая ситуация бывает довольно
маловероятной. Однако отдельные группы потребителей могут иметь почти нулевую
эластичность спроса на определенные товары. Например, спрос диабетиков на инсулин
(принимая во внимание важность инсулина для здоровья диабетиков и факт того, что
для инсулина нет приемлемых заменителей)
Ed < 1 Неэластичный спрос. Любое изменение цены, выраженное в процентах, приведет в

результате к меньшему процентному изменению объема спроса. Например, снижение
цены на 9% приведет в результате к увеличению объема спроса меньше, чем на 9%.
Ed = 1 Единичная эластичность. Любое изменение цены, выраженное в процентах, приведет

в результате к изменению объема спроса на тот же процент. Например, увеличение цены
на 12% вызовет падение объема спроса точно на 12%
Ed >1 Эластичный спрос. Любое изменение цены, выраженное в процентах, приведет в

результате к большему процентному изменению объема спроса. Например, снижение
цены на 2,5% вызовет увеличение объема спроса больше, чем на 2,5%.
Факторы, влияющие на эластичность спроса

Четыре фактора могут влиять на эластичность спроса по цене на конкретный товар.
1) В зависимости от того, является ли товар предметом роскоши (спрос на предметы роскоши

является более эластичным) или предметом первой необходимости (спрос на предметы
первой необходимости является менее эластичным).
Пример. Для многих потребителей шоколад является роскошью, а молоко – предметом

первой необходимости. Это означает, что при повышении цен в одинаковом процентном
выражении на шоколад и на молоко потребители сократят потребление шоколада на
больший процент, чем потребление молока.
2) Процент доходов потребителей, который требуется для покупки товаров (чем больше
процент доходов тратится на покупки, тем эластичнее спрос на товар).
Пример. Многие потребители тратят на бумажные полотенца бòльший процент своих

доходов, чем на соль. Это означает, что при повышении цен в одинаковом процентном
выражении на бумажные полотенца и на соль потребители сократят использование
бумажных полотенец на больший процент, чем потребление соли.
3) Количество заменителей (чем больше заменителей имеет товар, тем эластичнее спрос на
этот товар, а чем меньше заменителей, тем более неэластичным будет спрос).
Пример. Рассмотрим пример с кофе и виноградным желе. Многие потребители могут

считать, что у кофе мало заменителей, а у виноградного желе, наоборот, много заменителей
(вишневое желе, мармелад, малиновое желе, виноградный джем и т.д.). Это означает, что
при повышении цен в одинаковом процентном выражении на кофе и на виноградное желе
потребители сократят потребление виноградного желе на больший процент, чем потребление
кофе.
Раздел Г Предложение
4) Рассматриваемый промежуток времени (чем длиннее анализируемый промежуток времени,

тем эластичнее спрос на товар).
Пример. Со временем потребители могут находить больше заменителей товара. Поэтому,

если цена на бензин повышается, то сначала («в краткосрочном плане») его потребление
снизится очень незначительно. Однако со временем потребители могут покупать более
экономичные автомобили, организовать группы автовладельцев, договорившись по очереди
обслуживать друг друга автомашиной, пользоваться альтернативными формами
общественного транспорта и т.д., вследствие чего спрос на бензин сократится в большей
степени «в долгосрочном плане».
Вопрос 174: Если товар имеет эластичность спроса по цене, равную 2.0, спрос считается как:
a) абсолютно эластичный;
b) абсолютно неэластичный;
c) относительно эластичный;
d) относительно неэластичный.
Вопрос 175: В фармацевтической отрасли, когда больные диабетом должны получать инсулин
независимо от его стоимости, спрос диабетиков рассматривается как:
a) абсолютно эластичный;
b) абсолютно неэластичный;
c) относительно эластичный;
d) относительно неэластичный.
Предложение
Кривая предложения отображает количество товаров для продажи, которое производители хотят и могут
поставить на рынок за определенный период времени при всех возможных ценах на эти товары.
Закон предложения
Закон предложения гласит, что в краткосрочном плане существует положительная зависимость между
ценой на товары или услуги и объемом предложения. При повышении цены на товар производители
будут склонны поставлять больше товара на рынок, вызывая увеличение общего объема предложения.
Аналогично, при снижении цены на товар производители будут поставлять меньше товара на рынок из-
за низкой продажной цены. Это вызывает уменьшение общего объема предложения товаров на рынке по
мере снижения цен.
График предложения
График предложения, который обычно называется кривая предложения, – это графическое
представление соотношения цены на товар и объема предложения товара на рынок компаниями при
всех возможных ценах на товар, сохраняя неизменной величину всех других определяющих факторов
предложения. Кривая предложения представлена на графике ниже.
Предложение CIA Часть 3
Кривая предложения
S
$6
Price $4
$2
Объем
200 400 600
предложе-ния
Цена за Объем предложения

единицу (единицы)
$6 600
$4 400
$2 200
Цены представлены на вертикальной оси, а объем предложения при всех таких возможных ценах –
на горизонтальной оси.
При повышении цен объем предложения будет увеличиваться. При падении цен объем предложения
будет падать.
Сдвиг кривой предложения и движение вдоль кривой предложения

Как и в случае со спросом, существует разница между движением вдоль кривой предложения и сдвигом,
или смещением, кривой предложения.
Также, как это было с кривой спроса, движение вдоль существующей кривой предложения будет
наблюдаться при изменении цены на товар.
Изменение любого фактора, или детерминанта, предложения будет вызывать сдвиг всей кривой
предложения. Детерминанты предложения рассматриваются в следующей части.
Детерминанты предложения
В целом, экономисты считают, что объем товара, предложенного для продажи, зависит от шести
основных переменных, которые называются детерминантами предложения.
• Себестоимость (цена) производства, или стоимость затрат.
• Количество фирм, производящих товар.
• Цены на взаимодополняющие товары и товары-заменители.
• Ценовые ожидания производителей в отношении цен на товары в будущем.
• Налоги и субсидии.
• Изменение технологий.
Изменение любого другого фактора предложения будет вызывать смещение/сдвиг всей кривой
предложения. Это приводит к увеличению или уменьшению предложения товаров при любой цене,
существовавшей до смещения кривой предложения.
Раздел Г Предложение
Следующие события будут вызывать смещение/сдвиг кривой предложения вправо:
• снижение стоимости производственных затрат или способа производства,
• усовершенствование технологий, что обеспечивает более эффективное производство,
• падение спроса на другой товар (B), что вынуждает остальные фирмы переключаться с
производства товара B на производство товара A,
• увеличение количества компаний, производящих товар,
• ожидание снижения цены в будущем;
• снижение налога на товар или увеличение суммы субсидий, получаемых от правительства.
Примечание. Сокращение предложения (смещение/сдвиг влево) будет происходить при наличии

факторов, противоположных вышеуказанным. Это означает, что за ту же цену будет предложено
меньше товара.
На следующем графике показан эффект смещения кривой предложения.
Смещение кривой предложения

Цена
S S1
Объем предложения
По мере смещения кривой предложения вправо, будет предлагаться больше товара по своей цене.
Эластичность предложения
По ценовой эластичности предложения, или эластичности предложения по цене (ES), оценивается
восприимчивость изменения объема предложения товара к изменению цены на товар. Так же,
как и в случае эластичности спроса по цене, эластичность предложения – это отношение процентного
изменения величины предложения товара к процентному изменению его цены.
Логика подсказывает, что по мере повышения цены на товар компании захотят продавать больше такого
товара. Однако в отношении предложения вопрос на самом деле заключается в том, смогут ли компании
фактически предложить больше товара в краткосрочном периоде. Поэтому нам нужно рассмотреть далее
факторы, которые оказывают влияние на то, смогут ли компании увеличить объем предложения товара
за короткий промежуток времени или нет.
Факторы, влияющие на эластичность предложения по цене

Ниже рассматриваются факторы, оказывающие влияние на эластичность предложения по цене.
Предложение CIA Часть 3
Затраты на хранение
Чем больше затрат несет производитель в связи с хранением продукции, тем меньше товарно-
материальных запасов он будет накапливать. Поэтому, не имея больших запасов, производитель не
сможет предложить большое количество товара сразу же после повышения цен. Это приведет к
неэластичности предложения, так как объем предложения не может быть быстро изменен даже при
изменении цены.
Производственный процесс
Производственный процесс и взаимосвязь этого конкретного процесса с процессом производства других
товаров оказывают влияние на объем предложения товара. Чем продолжительнее процесс производства
товара, тем менее эластичной является кривая предложения, так как производители не смогут быстро
отреагировать на изменение цены на товар.
Время
Чем продолжительнее промежуток времени, тем более вероятным и возможным для производителя будет
предложить товар. Это означает, что в долгосрочном периоде предложение всегда будет более
эластичным, чем в краткосрочном периоде. Однако в краткосрочном периоде производители могут быть
ограничены в ресурсах и не способны увеличить объем производства в результате изменения цены или
поставить товар из удаленного места.
Примечание. Важно понимать разницу между предложением и предложением на рынке. До этого

момента предложение рассматривалось с точки зрения выработки только одной фирмы, которое и
называется предложением. Предложение на рынке является суммой кривых предложения всех
отдельных фирм-продавцов.
Вопрос 176: Увеличение предложения говядины на рынке приведет к:
a) снижению требуемого количества говядины;
b) повышению цены на говядину;
c) снижению спроса на говядину;
d) повышению требуемого количества говядины.
Раздел Г Равновесие рынка и ценообразование
Равновесие рынка и ценообразование

На данном этапе мы изучили отдельные составляющие спроса и предложения по отдельности. Но на
рынках реального окружения спрос и предложение не являются независимыми друг от друга. Наоборот,
они взаимодействуют друг с другом с целью установления цены и количества товара на рынке.
Термин «рынок» относится к взаимодействию между покупателями и продавцами, которые нужны друг
другу для того, чтобы могли осуществляться покупки и продажи товаров и услуг.
Равновесие рынка определяется как точка, в которой кривая спроса пересекается с кривой
предложения. Данная точка определяет рыночную цену и количество товара для обмена за такую
цену, так как в этой точке пересечения рыночная цена («равновесная цена») является такой, при
которой объем спроса потребителей точно равен объему предложения компаний.
Равновесие рынка
Цена
PE = Равновесная цена
S
$6 QE = Равновесная величина
$4 PE
$2
D
200 QE 600 Объем

предложения
400
Любая цена, которая превышает равновесную цену на рынке, будет нестабильной, так как объем
предложения на рынке будет превышать объем спроса. Такая ситуация, при которой количество
товаров, требуемых покупателями, меньше, чем количество товаров, производимых компаниями, будет
оказывать значительное давление на компании с точки зрения снижения цен и в результате цена будет
падать.
Любая цена, которая ниже равновесной цены на рынке, будет нестабильной, так как объем спроса на
рынке будет превышать объем предложения. Такой избыточный/чрезмерный спрос (ситуация, когда
производитель не в состоянии произвести товар в количествах, востребованных рынком) будет
оказывать значительное давление на цены и в результате цены будут расти.
К сожалению, экономические блага являются ограниченным ресурсом, а потребительские запросы

неограниченны. В результате этого часть спроса всегда будет оставаться неудовлетворенной. Это та
часть спроса, которую потребители могли бы удовлетворить в том случае, если бы цена упала ниже
равновесной цены.
В точке равновесия каждый, кто хочет продать товар по рыночной цене, и каждый, кто хочет купить
товар по рыночной цене, будут в состоянии сделать это. Именно при этой системе факторы спроса и
предложения становятся эффективными средствами распределения и нормирования потребления
ограниченных ресурсов в экономике.
Примечание. В долгосрочном плане равновесная цена на конкурентном рынке будет равняться

предельным затратам на производство (это затраты на производство дополнительной единицы).
Равновесие рынка и ценообразование CIA Часть 3
Фиксирование цен
Фиксирование цен наблюдается, когда на рынке установлена искусственная цена. Искусственная цена –
это цена ниже или выше равновесной цены. Искусственная цена обычно устанавливается
правительством, но она может устанавливаться также и рынком, на котором одна или несколько
компаний контролируют предложение и спрос на товары.
Как правило, фиксирование цен угрожает эффективному распределению товаров на свободном рынке и
поэтому неблагоприятно влияет на рынок в целом. Обычно фиксирование цен выгодно либо для
производителя, либо для потребителя, но не для экономики в целом.
Есть два основных способа фиксирования цен: установление «ценового потолка» (максимальных цен) и
«ценового пола» (минимальных цен). В Соединенных Штатах Америки компании по закону не могут
участвовать в фиксировании цен на рынке. Однако правительства штатов и федеральное правительство
могут и фиксируют цены путем применения максимальных или минимальных цен при определенных
обстоятельствах.
«Ценовой потолок» (максимальные цены, установленные ниже уровня равновесия)

«Ценовой потолок» имеет место в том случае, когда на товар устанавливается максимальная цена,
уровень которой ниже текущей рыночной (равновесной) цены. Правительство применяет политику
«ценового потолка» на рынках, когда считает, что равновесная цена слишком высокая. Поэтому
правительство намеренно устанавливает цены ниже уровня равновесия. Когда устанавливается
«ценовой потолок», то снижение рыночной цены на товар приводит к дефициту товара на рынке.
Примером установления «ценового потолка» является регулирование квартирной или арендной платы,
которое осуществляется в некоторых местах согласно местным нормативным актам.
Дефицит на рынке имеет место тогда, когда на нем существует избыточный спрос. Снижение цен
приводит к тому, что больше потребителей могут позволить себе покупку товара и объем спроса в
результате растет. Однако при снижении цен производители не хотят поставлять то же количество
товара на рынок. Это приводит к тому, что требуемое количество товаров становится больше, чем
поставляется на рынок.
Ниже приводится график, иллюстрирующий дефицит на рынке. Так как «ценовой потолок» (P*)
устанавливает цену ниже уровня равновесия, то будет наблюдаться увеличение объема спроса с
одновременным уменьшением объема предложения. В результате чего ожидается, что избыточный спрос
будет оказывать давление на цену в сторону повышения, но «ценовой потолок» исключает обмен
товаром по более высокой цене. Поэтому в результате на рынке сохраняется устойчивый дефицит.
«Ценовой потолок», вызывающий дефицит на рынке
Цена S P* = Цена, установленная

правительством
QS = Объем предложения при P*
QD = Объем спроса при P*

QD - QS или = Дефицит (в
количестве единиц при цене
P*
QS QD Объем
Если установленная правительством цена ниже рыночной равновесной цены, тогда поставщики
ограничивают объем предложения уровнем, ниже уровня спроса.
Раздел Г Равновесие рынка и ценообразование
«Ценовой пол» (минимальные цены, установленные выше уровня равновесия)

«Ценовой пол» является минимальной ценой, которая должна взиматься за товар. Правительство
применяет политику «ценового пола», или минимальный уровень цен на рынке, когда считает, что
равновесная цена слишком низкая. Поэтому правительство намеренно устанавливает цены выше уровня
равновесия. В таких случаях повышение цены на товар будет приводить к избытку товара на рынке.
Избыток на рынке имеет место тогда, когда существует избыточное предложение. При повышении цен
производители готовы и хотят поставлять большее количество товаров на рынок.
Примечание. Федеральный закон и законы штатов о минимальной заработной плате являются

примером регулирования правительством «ценового пола», или минимального уровня цен.
Ниже приводится график, иллюстрирующий избыток товаров на рынке.
«Ценовой пол», вызывающий избыток на рынке (избыточное предложение)
P* = Цена, установленная правительством

Цена
QS = Объем предложения при P*
P* QD = Объем спроса при P*
QS - QD или = Избыток (в
 количестве единиц при цене Р*)
S D
QD QS Объем
Because the price set by the government is above the market equilibrium, the demand is reduced to a point
that is below the quantity that suppliers would like to sell (at that price level).
Если установленная правительством цена выше рыночной равновесной цены, спрос снижается до
уровня, ниже количества, которое производители хотели бы продать (при этом уровне цен).
Примечание. Если «ценовой потолок» устанавливается выше равновесной цены и «ценовой пол»
устанавливается ниже равновесной цены, то на рынке не будет дефицита или избытка товаров, так
как максимальный или минимальный уровень цен не будет оказывать влияния на рынок.
Ценовая поддержка
Поддержка цен может действовать в форме субсидий или проведения политики регулирования цен,
предполагающей действия правительства по контролю над ценами, цель которых состоит в том, чтобы
удерживать цены на уровне, выше равновесной цены конкурентного рынка. В этом случае ценовая
поддержка действует отчасти как «ценовой пол» в том смысле, что правительство «платит»
определенную сумму производителям с тем, чтобы в итоге продукция, подпадающая под ценовое
регулирование, продавалась ими по минимальной цене (как для потребителя, так и для правительства).
Это будет создавать избыток товара на рынке, так как производители в целом продают товар по
цене, превышающей равновесную рыночную цену, что тем самым стимулирует их производить больше
товара, чем требует уровень спроса при этих более высоких ценах.
Для осуществления ценовой поддержки правительство может также искусственно создавать спрос,
покупая товары у производителей и поддерживая этим их высокие цены, тогда как естественным
образом, без государственных закупок, низкий уровень спроса будет оказывать давление на цены в
сторону их снижения.
Равновесие рынка и ценообразование CIA Часть 3
Вопрос 177: Если федеральное правительство регулирует продажу товаров (относящихся к товарам
первой необходимости) на конкурентном рынке за счет установления минимальной цены на уровне
ниже равновесной цены, то долгосрочным эффектом будет:
a) избыток товаров на рынке;
b) дефицит товаров на рынке;
c) падение спроса;
d) невозможно определить, исходя из представленной информации.
(Адаптировано из СMА)
Раздел Г Макроэкономика
Макроэкономика
Специалисты в области макроэкономики занимаются экономикой в целом, а макроэкономические
события касаются всех нас. Чтобы оценить важность макроэкономики, нужно всего лишь почитать
газеты или послушать новости. Специалисты в области макроэкономики изучают и анализируют
динамику национального дохода, занятости, стоимости денег (ставки ссудного процента) и
предложения денег (массы денег в обращении).
Цель макроэкономики как науки заключается не только в том, чтобы объяснять факторы
хозяйственной деятельности, но также и в том, чтобы совершенствовать экономическую
политику. В результате, макроэкономическая теория оказывает значительное воздействие на
политику и международные отношения страны, а кредитно-денежная и налогово-бюджетная
политика правительства может оказывать сильное влияние на экономику – как положительное, так и
отрицательное.
Макроэкономика – неточная наука. Способность макроэкономических методов прогнозировать развитие

экономических событий в будущем не лучше, чем способность метеорологов предсказать погоду в
следующем месяце. Однако были разработаны и определены экономические показатели, ценовые
показатели, а также другие похожие методы и систематические подходы для оценки экономической
деятельности. Они дают представление о том, как работает экономика страны.
Макроэкономика – это наука о средних и агрегированных величинах в масштабах экономики. К

таким средним и агрегированным величинам относятся:
• средний уровень цен, как, например, индекс потребительских цен (ИПЦ), и
• общий объем производства, как, например, валовой внутренний продукт (ВВП).
Исчисление национального дохода

Мы начнем с рассмотрения ряда различных показателей, которые используются экономистами для
оценки выпуска продукции в стране. О некоторых из них вы могли узнать по телевидению или из
средств массовой информации, а о некоторых еще нет.
Валовой внутренний продукт (ВВП)

Чтобы внимательно следить за объемом выпуска продукции и эффективностью функционирования
экономики страны могут использоваться различные критерии и показатели, однако ВВП является
наиболее распространенным показателем. Этот статистический показатель стремится суммировать и,
обобщив, представить общий эффект экономической деятельности страны в денежной оценке одним
количественным показателем.
Валовой внутренний продукт представляет собой общую рыночную стоимость всей готовой
продукции и услуг, произведенных и предложенных в пределах страны за определенный
период времени.
Товары могут производиться иностранными или местными компаниями – важно только то, чтобы эти
товары производились в пределах страны.
Более точно, размер ВВП равен:
• валовому доходу (или общему объему доходов) всех агентов экономики, либо
• общему объему расходов на выпуск товаров и услуг в сфере экономики.
Реальный валовой внутренний продукт – это величина ВВП с поправкой на инфляцию. Индексируя
ВВП на инфляцию (это рассматривается позднее), мы можем оценивать и сравнивать состояние
экономики в динамике по времени. Так как мы используем стоимость товаров и услуг, произведенных в
экономике в периоде повышения цен, то ВВП увеличится, даже если количество произведенной
Исчисление национального дохода CIA Часть 3
продукции остается прежним. Это происходит потому, что увеличилась просто стоимость товара в
долларах (а не фактическое количество товара).
В динамике по времени ВВП в США вырос. Сейчас реальный ВВП на душу населения (на одного
человека) приблизительно в пять раз выше, чем в 1900 году. Однако было много периодов в течение
этого времени, когда реальный ВВП падал. Например, в Соединенных Штатах Америки и во многих
других странах ВВП падал в 30-х годах.
Примечание. Покупка и продажа существующего актива, такого, например, как автомобиль или ранее
выпущенные акции, не включаются в валовой внутренний продукт. Это объясняется тем, что
проданный актив был произведен не для этой конкретной сделки по продаже. Подержанный
проданный автомобиль должен включаться в валовой внутренний продукт за тот период, когда он
был первоначально произведен и продан.
Равенство расходов и доходов

Валовой внутренний продукт может оцениваться либо по общему уровню доходов, полученных в
экономике, либо по общему уровню расходов, произведенных в экономике на выпуск продукции. Это
объясняется тем, что расходы должны быть равны доходам.
Поскольку у каждой сделки имеется две стороны, то доходы и расходы должны быть равными друг другу
по величине. Если вы пойдете обедать и купите чизбургер и напиток за $5, вы оцените это как расходы
на еду. Однако ресторан рассмотрит эти $5 как доход. Часть из этих $5 пойдет на оплату труда
работников, часть – на оплату аренды или процентов и т.д. Но в целом ваши $5 будут отражаться как
доходы для ресторана и как расходы для вас.
В результате такого равенства между расходами и доходами мы можем рассчитать величину ВВП либо
по сумме расходов, либо по сумме доходов в экономике. Оба эти метода рассматриваются на следующих
страницах.
Включение каждой единицы один раз

При расчете величины ВВП мы должны включать каждую единицу продукции в расчет только один раз.
Это очень важно, так как большое количество изделий, которые окончательно продаются потребителю,
реализуются между многими компаниями в процессе производства. Это происходит, когда одна
компания производит оригинальную деталь и затем продает ее другой компании, которая добавляет что-
то к оригинальной детали или продукту, прежде чем продать ее третьей компании, и т.д. Для того чтобы
избежать учета расходов на данную деталь несколько раз, нам необходимо соблюдать один из
следующих двух критериев:
1) включать только стоимость конечной продажи в расчет ВВП – это обеспечит то, что каждая
единица продукции будет включена в расчет только один раз, или
2) включать только стоимость, которая добавлена производителем, – это обеспечит то, что
только дополнительная сумма стоимости, которую компания добавила в цену конечной
продажи, будет включена в расчет ВВП.
Это демонстрируется на приведенном далее примере.
Раздел Г Исчисление национального дохода
Пример. Для того чтобы проиллюстрировать необходимость исключить промежуточные этапы в

производстве товара, приведена следующая ситуация. Для процесса производства и продажи данного
товара предусмотрено четыре этапа. Таблица включает стоимость покупного изделия, продажную
стоимость и стоимость, добавленную на каждом этапе:
Производитель Затраты на приобретение Отпускная цена Стоимость, добавленная

этим производителем
Производитель 1 $0 $150 $150
Производитель 3 $325 - $400 = $75
ИТОГО $875 $1,375 $500
Как вы видите, конечная отпускная цена изделия составляет $500. Но если сложить вместе все
затраты, которые понесла каждая компания, то цена будет $875. Или, если использовать цены, по
которым каждая компания продавала изделие, цена будет составлять $1,375.
Но если использовать: 1) стоимость конечной продажи, либо 2) стоимость, добавленную

каждым производителем, то мы получим истинную стоимость того, что было произведено, - $500.
Это та сумма, которую нам нужно включать в расчет величины ВВП.
Методы расчета величины ВВП

Есть два метода, которые мы можем использовать для вычисления ВВП. Эти методы обусловлены тем
обстоятельством, что доходы должны равняться расходам. В одном методе применяется доход
экономики, а в другом методе применяются расходы, так как то, что тратится на продукцию или услуги,
является доходом для тех, кто вносит вклад в их производство и продажи. Вам следует знать оба метода
расчета ВВП, а также то, что включается в эти расчеты.
Доходный подход
При доходном подходе, или методе расчета ВВП по доходам, величина ВВП рассчитывается как сумма
всех валовых доходов, полученных гражданами и предприятиями страны, к которой затем применяются
три дополнительные поправки. Здесь мы рассмотрим расчет ВВП, но позже, когда мы будем
рассматривать расчеты некоторых других макроэкономических показателей, вы увидите, что эти другие
показатели повышают размер ВВП.
Доход экономики (национальный доход) состоит из четырех основных составляющих, сложенных

вместе. Эти четыре основных компонента включают выплаты на факторы производства.
1) Выплаты работникам (зарплата рабочих и служащих) включают заработную плату и

оклады, выплаченные всем рабочим и служащим, а также компенсационные выплаты и
отчисления работодателей по социальному страхованию и частным пенсионным планам.
2) Арендная плата – это доход, полученный домохозяйствами и предприятиями от сдачи в

аренду принадлежащей им собственности. Данный показатель – это чистая арендная плата,
рассчитываемая как валовый арендный доход за вычетом стоимости амортизации арендуемой
собственности. Как правило, это незначительная сумма, так как заявленная
налогоплательщиком сумма начислений на износ арендуемой собственности, близка по
значению сумме, полученной за аренду.
3) Чистый процентный доход – это величина процентов, уплаченных предприятиями, плюс

величина процентов, уплаченных домохозяйствами по кредитам на приобретение жилья,
используемого владельцами для собственного проживания, за вычетом дохода от процентов,
полученного предприятиями (хозяйствующими субъектами). Имейте в виду, что кроме
процентов, уплаченных домохозяйствами по кредитам на приобретение жилья, используемого
владельцами для собственного проживания, сумма чистого процентного дохода слагается

исключительно из чистого процентного дохода предприятий, которая рассчитывается как
процентные расходы предприятия за вычетом процентного дохода предприятия. Расходы по
процентам, уплачиваемые правительством и частными лицами по кредитам, иным чем кредиты
на приобретение жилья, используемого владельцами для собственного проживания, не
включаются в процентные расходы, так как считается, что они не связаны с производством
товаров и услуг. Если доход от процентов, полученный домохозяйствами, оплачен
предприятиями (например, по корпоративным облигациям, которые принадлежат частным
лицам), то он будет включаться в расходы предприятий по процентам. Однако он не будет
включаться в доход предприятий от процентов, так как домохозяйства не являются
хозяйствующими субъектами, т.е. предприятиями. С другой стороны, расходы по процентам,
которые уплачены одним предприятием другому, например, когда оно инвестирует средства в
корпоративные облигаций первого, будут включаться в процентный доход и в процентные
расходы обоих предприятий, так как они являются хозяйствующими субъектами, и в чистом
результате будет ноль.
4) Прибыль включает доход компаний и доход от самостоятельной предпринимательской

деятельности (мелкого собственника). Прибыль компании состоит из нераспределенной
прибыли компании, дивидендов и налогов на прибыль компании.
Перечисленные четыре пункта вместе составляют национальный доход. Чтобы получить ВВП исходя
из национального дохода, требуется выполнить три корректировки.
1) Косвенные налоги минус дотации. Примерами косвенных налогов являются налоги с

продаж, акцизные сборы, таможенные пошлины, налог на собственность и лицензионные
сборы. Косвенные налоги включаются для того, чтобы рассчитать ВВП по доходному методу.
Дотации – это суммы, выплачиваемые государством производителю товара для того, чтобы
просто производить этот товар. Это как выплата суммы из бюджета лицу с низким уровнем
дохода («отрицательный подоходный налог») и должна вычитаться из расчета.
2) Амортизация (также часто называется износом основных средств). Амортизацию

необходимо добавлять, чтобы не сбрасывать со счетов использование основных средств в
экономике.
3) Чистый факторный доход из-за рубежа. Национальный доход – это сумма валового дохода
всех граждан страны, независимо от того, был ли он получен в своей стране или за рубежом.
Вместе с тем, ВВП является показателем валовой продукции, произведенной в стране,
независимо от национальности тех лиц, кто обеспечивал ресурсы для этого. Поэтому
факторные поступления из-за рубежа – зарплата, проценты, прибыли и роялти,
включаемые в национальный доход, которые представляют доход, полученный гражданами
страны за рубежом, должны быть вычтены из национального дохода, чтобы получить
величину ВВП. Таким же образом, факторные отчисления за рубеж – любые доходы,
полученные иностранными гражданами в данной стране – не будут включаться в национальный
доход, но должны включаться в ВВП. Поэтому их следует прибавлять. Чистый факторный
доход из-за рубежа может быть или чистым приростом национального дохода, или же чистым
вычитанием из национального дохода, в зависимости от того, какой показатель больше –
факторных отчислений или факторных поступлений.
Расходный подход (метод объема производства)

При расходном подходе, или методе расчета ВВП по расходам, величина ВВП рассчитывается как
сумма, потраченная на покупку годового объема производства. Согласно расходному методу ВВП
рассчитывается по следующей формуле:
ВВП = C + I + G + (X - M).
Эти индивидуальные переменные представляют собой следующее:
C- Личные потребительские расходы – оплата домохозяйствами товаров и услуг.

I- Валовые частные внутренние инвестиции – сюда включаются предпринимательские
расходы на оборудование, здания и сооружения, на изменения уровней запасов, а также
персональные расходы на новое жильё, используемое владельцами для собственного
проживания. В течение отчетного периода уровень товарно-материальных запасов может
увеличиваться или уменьшаться. Если уровень запасов повышается, то увеличивается объем
инвестиций и, соответственно, размер ВВП. Если уровень запасов снижается, это приводит к
уменьшению уровня ТМЗ, или к отрицательным инвестициям, и в результате к сокращению
объема инвестиций и уменьшению ВВП.
G- Государственные закупки – это сумма денег, которую правительство тратит на товары и
услуги и которая инвестируется в оборудование, здания и сооружения (не включаются
государственные выплаты населению).
X- Статьи экспорта – товары и услуги, которые экспортируются (вывозятся из страны).
M- Статьи импорта – товары и услуги, которые импортируются (ввозятся в страну).
Примечание. Часто статьи экспорта и импорта объединяют и рассматривают вместе как сумму чистого
экспорта (или сумму чистого импорта). Должна ли эта сумма прибавляться к ВВП или вычитаться из
ВВП зависит от того, превышает ли экспорт импорт (в этом случае прибавление суммы к ВВП), или
импорт превышает экспорт (в этом случае вычитание суммы из ВВП).
Выше были рассмотрены два разных метода расчета ВВП страны. Теоретически, оба метода дают
одинаковое значение ВВП.
ВВП как показатель здоровья экономики

ВВП является не самым лучшим показателем состояния экономики по нескольким указанным ниже
причинам.
1) Уровень ВВП должен корректироваться с учетом изменений уровня цен для того, чтобы
сравнивать количественные показатели в течение разных периодов времени. Это выполняется
посредством вычисления реального ВВП. Реальный ВВП корректируется на инфляцию,
возникшую в результате использования дефлятора ВВП (рассматривается позднее).
2) ВВП может меняться просто в результате изменения численности населения. Показатель,
который называется ВВП на душу населения (ВВП на человека), дает возможность
сравнивать величину ВВП по мере того, как изменяется уровень численности населения.
3) ВВП не корректируется в соответствие с изменениями стоимости досуга.
4) Некоторые нерыночные операции исключаются из процедуры расчета, потому что
отсутствует конкретная стоимость в денежном выражении, оплаченная за них. К ним относятся
работа домработниц, услуги которых оплачиваются благотворительными организациями, работа
на общественных началах и военные расходы, включаемые, скорее всего, по себестоимости, а
не по рыночной стоимости (поскольку обычно нет рынка военных товаров). ВВП также
исключает корректировки на такие отрицательные факторы, как загрязнение окружающей
среды и перенаселенность.
5) Неофициальные операции также не учитываются в расчете ВВП. Это особенно важно
для экономики страны с сильно развитой теневой экономикой (например, Россия).
Дополнительно к ВВП есть ряд других показателей экономики, которые можно рассчитать. Первым из
них мы рассмотрим валовой национальный продукт (ВНП).
Валовой национальный продукт (ВНП)

Валовой национальный продукт (ВНП) представляет собой совокупность доходов частных лиц,
являющихся населением (гражданами) страны. Так, например, ВНП Индии включает доходы всех
индийских граждан и индийских предприятий, независимо от того, в какой части мира они фактически
находятся. Но ВНП Индии не включает доходы предприятий, расположенных в Индии, но не
принадлежащих Индии, и частных лиц, не являющихся гражданами Индии.
Разница между ВНП и ВВП состоит в том, что ВВП подсчитывается по территориальному признаку,
независимо от национальной принадлежности предприятий, расположенных на территории данной
страны (по карте), в то время как ВНП подсчитывается по национальному признаку, независимо от
местонахождения национальных предприятий – в стране или за рубежом (по флагу).
ВНП рассчитывается по следующей формуле:
ВВП + Чистый факторный доход из-за рубежа = ВНП
Чистый факторный доход из-за рубежа – это доход граждан и компаний страны, находящихся за
границей, за вычетом дохода иностранных граждан и предприятий, находящихся в этой стране. Важно
запомнить, что ВВП корректируется на сумму чистого факторного дохода из-за рубежа прибавлением к
ВНП дохода, заработанного иностранными гражданами в стране, и вычитанием из ВНП дохода,
заработанного за рубежом гражданами данной страны. Значит, чтобы привести ВВП в соответствие с
ВНП, мы должны убрать сумму такой корректировки, сделав обратное: вычесть из ВВП сумму дохода,
заработанного иностранными гражданами в этой стране, и прибавить к ВВП сумму дохода,
заработанного за рубежом гражданами данной страны.
Примечание. Важно понимать разницу между ВВП и ВНП. ВВП – это совокупная стоимость того, что
произведено на территории конкретной страны, а ВНП – это совокупная стоимость того, что
произведено гражданами данной страны и предприятиями, принадлежащими гражданам данной
страны, независимо от местонахождения предприятия или гражданина данной страны.
Если страна не имеет чистого факторного дохода, тогда показатели ВВП и ВНП будут равны.
Вопрос 178: Валовой внутренний продукт (ВВП) по доходному методу рассчитывается как:
a) амортизационные отчисления и косвенные налоги на бизнес + заработная плата + платежи по

аренде + проценты + прибыль – чистый доход, полученный гражданами страны за рубежом;
b) заработная плата + платежи по аренде + проценты + прибыль;
c) амортизационные отчисления и косвенные налоги на бизнес + заработная плата + платежи по

аренде – проценты + прибыль;
d) заработная плата + платежи по аренде + проценты – прибыль + чистый доход, полученный

гражданами страны за рубежом.
Другие показатели дохода

Помимо ВВП и ВНП есть несколько других полезных показателей дохода. Вы должны суметь найти
составляющие компоненты каждого показателя и вычислить их величину исходя из информации,
которая будет дана в числовом вопросе. Эти показатели (перечисленные ниже) используют ВВП в
качестве отправной точки. После расчета ВНП никакой дальнейшей работы не требуется.
Чистый внутренний продукт (ЧВП)

Под чистым внутренним продуктом понимается ВВП за минусом амортизации.
ВВП – Отчисления на износ основных фондов = ЧВП.
Отчисления на износ основных фондов представляют собой, в основном, амортизационные

отчисления. Однако учитывая то, что амортизацию (обесценение основных фондов страны) трудно
рассчитать, взамен используется термин «чистый внутренний продукт». Это расчет амортизации,
сделанный с учетом ряда допущений. В задачах на экзамене этот параметр будет дан вам, поэтому нет
необходимости его вычислять.
Примечание. Есть похожий показатель, который называется чистый национальный продукт (ЧНП).
Чистый национальный продукт вычисляется как валовой национальный продукт (ВНП),
скорректированный на сумму амортизационных отчислений (объема капитала, потребленного в ходе
производства текущего года). Если в вопросе на экзамене не будет специального указания на разницу
между этими двумя показателями – ЧВП и ЧНП – то вы можете рассматривать их для целей экзамена
как аналогичные.
Национальный доход (НД)

Следующей корректировкой по счетам национального дохода является корректировка на сумму
косвенных налогов на предпринимательскую деятельность, например, такого как налоги с продаж. Эти
налоги, составляющие около 10% от величины ЧВП, выражаются суммой так называемого налогового
«клина» между той ценой, которую платят за товары покупатели, и ценами, которые получают фирмы-
продавцы. Поскольку фирмы платят этот налог (а не оставляют у себя), то для них он не является
доходом. Вместе с тем, дотации являются доходом для их получателей, но в чистый внутренний
продукт (ЧВП) они не включаются. Дотации – это денежные средства, выдаваемые из государственного
бюджета в безвозвратном порядке для покрытия недостатка финансовых ресурсов у производителя
товаров просто для того, чтобы эти товары производились, а так как часть цены на эти товары
оплачивается из бюджетных средств за счет дотаций, то дотации рассматриваются как отрицательный
подоходный налог (как бы налог «наоборот»). Поэтому дотации, выплачиваемые государством,
вычитаются из суммы косвенных налогов на бизнес и для получения суммы национального дохода
вычитается только чистая сумма налогов. Это называется «эффектом добавления дотаций» к ЧВП
для расчета НД.
Национальный доход (НД) рассчитывается по следующей формуле:
ЧВП + или – Чистый доход, заработанный за рубежом – (Косвенные налоги на бизнес –

Дотации) = НД
И снова нужно вспомнить, что ВВП корректируется на сумму чистого факторного дохода из-за рубежа
прибавлением к ВНП дохода, заработанного иностранными гражданами в данной стране, и вычитанием
из ВНП дохода, заработанного за рубежом гражданами данной страны. Поскольку разница между ВВП и
ЧВП заключается только в сумме отчислений на износ основных фондов, то ЧВП корректируется на ту
же сумму чистого факторного дохода из-за рубежа, что и ВВП. Таким образом, чтобы привести ЧВП
обратно в соответствие с НД, мы должны убрать сумму такой корректировки, сделав обратное: вычесть
из ЧВП сумму дохода, заработанного иностранными гражданами в этой стране, и прибавить к ЧВП сумму
дохода, заработанного за рубежом гражданами данной страны. После того, как корректировка на сумму
чистого факторного дохода аннулирована, а косвенные налоги на бизнес за вычетом дотаций вычтены
из суммы ЧВП, мы получаем сумму национального дохода – дохода страны.
Личный доход (ЛД)

Личный доход – это сумма дохода, полученная домохозяйствами и предпринимателями без
образования юридического лица (ПБОЮЛ). Формула его расчета выходит за рамки экзамена.
Экономический рост CIA Часть 3
Располагаемый доход (РД)

Располагаемый личный доход, или личный доход после уплаты налога, – это сумма денег, которая
остается у домохозяйств и предпринимателей без образования юридического лица после уплаты всех
налоговых обязательств перед государством. Население использует свой личный доход после уплаты
налога для накоплений, расходов на потребление и уплату процентов.
Примечание. Дискреционный доход – это остающаяся часть чистого дохода потребителя, которую
он может потратить после обязательных расходов на налоги и на удовлетворение жизненных
потребностей в еде и жилье. Это сумма личного дохода потребителя, которую он может потратить по
собственному усмотрению после оплаты основных расходов на что хочется.
Экономический рост
Экономический рост можно измерять темпами роста валового внутреннего продукта (ВВП).
Обычно темп экономического роста выражается в виде процентов в годовом исчислении и должен
корректироваться на уровень инфляции. Если темпы экономического роста скорректированы с
поправкой на инфляцию, то это называется реальные темпы экономического роста.
Рост экономики также обычно измеряется в расчете на душу населения, или на одного человека (как
ВВП на душу населения), чтобы исключить эффект, который рост или снижение численности населения
оказывают на ВВП.
Примечание. Экономической (и политической) целью является постоянный экономический рост,

потому что в результате улучшается качество жизни общества в целом.
Предельная величина, на которую может увеличиться реальный ВВП в краткосрочном периоде,

определяется величиной ресурсов в экономике. Кривая производственных возможностей (PPC),
или предел производственных возможностей (PPF), показывает все возможные комбинации
производства продукции, которыми располагает страна, сохраняя все существующие переменные
вводимые факторы производства постоянными. Эта концепция может быть отражена графически, как
представлено ниже.
Раздел Г Экономический рост
Ниже показана кривая производственных возможностей экономики, где производится два вида товаров
– спортивные машины и грузовики.
Production Possibilities Curve
Спортивные
машины
PPC1 PPC2
Грузовики
PPC1 отражает имеющийся предел производства. При полномасштабном производстве, работая на
полную мощность и производительно, экономика будет способна производить товар где-то в
пределах сплошной кривой. Любая точка правее этой сплошной линии будет предпочтительнее, но
достичь этого с имеющимися в экономике ресурсами невозможно. Любая точка слева от сплошной
кривой возможна, но не является идеальным показателем, так как в экономике остаются
неиспользованные мощности.
PPC2 на графике вверху отражает предпочтительную PPC, но она недостижима без увеличения
ресурсов, имеющихся в экономике.
Общество, в котором производство осуществляется на пределе производственных возможностей,

использует все возможные ресурсы и всю свою рабочую силу. Следовательно, в краткосрочном периоде
эта страна не способна производить больше продукции, учитывая текущее состояние её
производственных возможностей.
Общество не может осуществлять производство за пределами производственных возможностей, хотя

такой объем выпуска продукции и является предпочтительнее, но потребление за пределами
производственных возможностей страны можно обеспечить посредством международной торговли.
Причина состоит в том, что по определению, при имеющихся в наличии ресурсах и технологиях, страна
сама может производить, самое большое, только в пределах своих производственных возможностей.
И поскольку общество не в состоянии поставлять больший объем продукции из-за ограничений

производства, то увеличение совокупного спроса не будет вызывать увеличения совокупного
предложения. Вероятный результат, согласно экономической теории, это рост цен, которые готовы
платить покупатели с учетом превышения спроса над предложением, что приводит к инфляции и
дефициту.
Например, если общество производит в пределах своих производственных возможностей, когда

задействована вся рабочая сила и оптимально используются ресурсы, оно может выпустить больше
спортивных машин, только если откажется от выпуска нескольких грузовиков.
Однако в долгосрочном периоде некоторые факторы могут вызывать смещение границы, или
предела, производственных возможностей внутрь или наружу (вправо или влево). К факторам, которые
будут вызывать сдвиг кривой производственных возможностей наружу, относятся:
1) Увеличение производственных ресурсов:
• либо натуральных ресурсов (земля и другие материальные ресурсы),
Экономический рост CIA Часть 3
• либо человеческих ресурсов (рабочей силы), что зависит как от численности трудовых
ресурсов, так и от процента фактически работающих.
2) Увеличение предложения или основных производственных фондов (капитала), что

повышает производительность труда.
3) Достижения технического прогресса, что повышает производительность труда.
4) Совершенствование обучения и подготовки рабочих, что способствует повышению

производительности труда рабочих.
5) Международная специализация и торговля, что приводит к более совершенному

распределению ресурсов. Рабочие переходят из низкопроизводительных сфер занятости в
высокопроизводительные сферы, например, из обрабатывающей промышленности в сферу
компьютерного программирования, бизнес-консультирования и производства
фармацевтических продуктов.
6) Факторы спроса также необходимы для роста экономики. Не только запасы ресурсов должны
увеличиваться и/или использоваться эффективно, чтобы получить максимальный объем
выпуска, но совокупный спрос также должен увеличиваться, если целью является реализация
потенциала экономического роста. Увеличение размера рынков приводит к преимуществу в
сфере производства, связанному с увеличением размера производства, что называется
экономией, обусловленной ростом масштаба производства, или эффектом масштаба.
Результатом такого эффекта является высокопроизводительное оборудование, более
эффективные методы производства и поставок, а также лучшие возможности компенсировать
вложение средств в выпуск новой продукции благодаря расширению рынков.
Примечание. Снижение уровня безработицы или использование ранее неработающей фабрики не

вызывает само по себе смещения кривой производственных возможностей. Эти ситуации не
вызывают смещения кривой, если они отражают только использование ранее неиспользуемых
имеющихся ресурсов, но не отражают увеличения объема или эффективности существующих
ресурсов. Вместе с тем, если безработный рабочий пройдет переподготовку и начнет работать в
более производительной для экономики сфере по сравнению с предыдущим местом работы, то в
перспективе это будет вызывать сдвиг кривой производственных возможностей.
Внешнеторговый дефицит имеет место, когда страна импортирует больше, чем экспортирует. Эта
чистая импортная позиция дает возможность стране иметь уровень потребления за пределами своих
производственных возможностей. Однако в результате иностранцы получат бòльшую долю
национального долга и активов, так как они будут финансировать дефицит. Профицит торгового
баланса имеет обратный эффект, так как стоимость экспорта превышает стоимость импорта, т.е.
количество произведенных в стране товаров превышает количество потребленных внутри страны
товаров.
Вопрос 179: Экономический рост может быть изображен на графике как смещение кривой
производственных возможностей вправо. Какой из нижеуказанных факторов может вызвать такое
смещение?
a) Снижение уровня безработицы.
b) Повышение использования существующих производственных мощностей завода.
c) Повышение количества и качества ресурсов.
d) Снижение факторов неэффективности в производстве.
Раздел Г Инвестиционные расходы в экономике
Инвестиционные расходы в экономике

Валовые частные внутренние инвестиции, или инвестиционные расходы бизнеса в экономике,
включают следующее:
1) все расходы частных фирм на приобретение станков, оборудования и машин, являющихся

конечными инвестиционными товарами и услугами (то есть приобретение, их установка и
наладка для собственного использования, а не для перепродажи), которые приобретаются либо
в качестве дополнительных капитальных активов, либо для замещения изношенных
существующих активов;
2) все расходы на строительство, включая жилищное строительство, а также строительство
коммерческой и торговой недвижимости, такой как заводы и фабрики, товарные склады и
магазины; и
3) изменение товарных запасов (непроданных товаров). Увеличение товарных запасов за период
времени отражается как увеличение инвестиций, а сокращение товарных запасов отражается
как сокращение инвестиций.
«Валовые» означает, что включаются все инвестиционные товары и услуги: как приобретенные для
замещения имеющихся в наличии изношенных зданий и оборудования, так и инвестиционные товары,
представляющие собой новые капиталовложения.
«Частные» инвестиции означает, что инвестиционные расходы осуществляют частные фирмы и

домохозяйства, а не правительство.
«Внутренние» инвестиции означает, что инвестиционные расходы осуществляются внутри своей

страны, а не в других странах.
Инвестиционные расходы не включают продажу бумажных активов, таких как акции и облигации, а
также перепродажу материальных (осязаемых) активов, таких как дома. Такого рода сделки
представляют собой просто передачу права собственности на уже существующие активы и не имеют
никакого отношения к созданию новых рабочих мест или доходов. Инвестиционные же расходы
относятся к созданию новых капитальных активов (или основных средств), способных создавать новые
рабочие места и развивать хозяйство.
Чистые инвестиции (капиталовложения) в экономику включают величину только новых

капиталовложений в форме дополнительных капитальных товаров (новых основных средств).
Замещение изношенных машин и оборудования, а также других объектов основных средств, не
включается в чистые инвестиции. Величина основных средств в денежной сумме, отражающая их износ
в течение года, называется отчисления на износ основных фондов, или амортизация основных
фондов. Таким образом,
Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – Амортизация основных фондов
В основном, величина валовых инвестиций больше суммы амортизационных отчислений, поэтому чистые
инвестиции являются положительным показателем (суммой) и основные производственные фонды
страны увеличиваются. В результате увеличение капиталовложений сдвигает кривую
производственных возможностей страны вверх и вправо, поскольку производственные
возможности страны расширяются.
Вместе с тем, чистые инвестиции могут быть нулевыми, если суммы амортизационных отчислений и
валовых инвестиций равны; или быть отрицательными, если сумма валовых инвестиций меньше суммы
амортизационных отчислений. Если чистые инвестиции отрицательные, то говорят, что в экономике
наблюдается дезинвестирование, или падение капиталовложений в экономике, то есть,
используется больше капитала, чем создается, другими словами, происходит проедание капитала.
Дезинвестирование имеет место в том случае, когда экономика страны претерпевает сильное
сокращение экономической активности, как это происходило в США во времена Великой депрессии в
1930-е годы.
«Валовые инвестиции» – это цифра, которая используется для обозначения суммы инвестиций при
исчислении величины ВВП.
Экономические циклы CIA Часть 3
Экономические циклы
Типичная структура экономики проходит различные стадии в своем развитии, начиная с периода
экономического роста, когда производство растет и уровень безработицы является низким, до периода
экономического спада, когда экономика работает не на полную мощность и наблюдается высокий
уровень безработицы. Поток такой высокой и низкой экономической активности получил название
«экономического цикла» или «делового цикла». Позже экономисты стали рассматривать экономические
циклы как экономические колебания (деловой активности), так как экономическая активность
изменяется неравномерно, а «цикл» подразумевает определенную регулярность.
Соответственно, экономическими циклами называются регулярные колебания уровня деловой

(экономической активности), которые обычно характеризуются величиной реального ВВП или
уровнем безработицы.
Экономические колебания являются сложным вопросом для экономистов и политиков. Изменения на

разных уровнях экономических циклов в основном связаны с реальным объемом экономической
деятельности и уровнем безработицы. Экономический цикл имеет четыре стадии:
Объем экономической деятельности/уровень безработицы
Пик
2
Спад
Оживление
1 3
4
Низшая точка спада
Фаза подъема Фаза спада деловой

деловой активности активности
Время
Вам необходимо знать характеристики каждой фазы.
1) Оживление (называемый также экономическим подъемом)

Оживлением деловой активности называется положительный рост реального ВВП в течение двух
кварталов подряд, отражающий подъем экономической активности. В фазе оживления:
• деловая активность растет, а производство и спрос увеличиваются;
• процентные ставки растут, так как активно заимствуются денежные средства, чтобы
поспевать за ростом экономики;
• растет занятость.
В фазе оживления реальный национальный доход растет, но он все еще ниже потенциально возможного
размера национального дохода. Объем производства продукции (реальный ВВП) и уровень занятости
растут, а уровень безработицы имеет тенденцию к снижению. В период экономического подъема также
растут цены, так как увеличение спроса оказывает давление в сторону повышения цен. Причиной
такого давления в сторону повышения цен становится инфляция спроса, вызванная избыточным
спросом на товары и услуги при невозможности соответствующего увеличения объемов производства, в
результате чего превышение спроса над предложением вызывает повышение цен.
Раздел Г Экономические циклы
2) Пик
Пиком является точка, в которой рост экономики меняет направление от стадии оживления к стадии
спада, и когда реальный ВВП больше не увеличивается, а начинает падать. На пике фактический
национальный доход будет максимально приближен к величине потенциально возможного
национального дохода. Также, в этой точке занятость, потребительские расходы и объем производства
достигают своего максимального уровня. По продолжительности фаза экономического пика может
длиться от нескольких недель до нескольких месяцев, или даже лет, и если пик экономического цикла
держится какое-то время, то это называется периодом расцвета экономики.
Одна из проблем этой стадии – беспокойство по поводу инфляции. Повышение спроса может вызывать
рост цен, что в свою очередь создает реальную угрозу инфляции.
3) Спад (сокращение экономики)

Фаза спада, или снижения экономической активности, наступает тогда, когда показатель реального ВВП
снижается в течение двух кварталов подряд. Серьезный продолжительный спад в экономике называют
периодом депрессии. Депрессия может быть вызвана:
• чрезмерным кредитованием в период пика и избыточными запасами;
• спекуляцией на рынке ценных бумаг;
• превышением накоплений над потребностями в новых инвестициях.
В период экономического спада объем производства продукции и уровень занятости падают, а

безработица и цены имеют тенденцию к росту.
Начиная с 1950-х годов цены в США поднялись за периоды экономических спадов, но темпы роста в
периоды спадов были медленнее, чем в периоды экономического роста. Одной из причин такой
эскалации цен является стремление компаний возместить потери в объемах производства за счет
высоких цен.
4) Низшая точка спада

Низшая точка спада – это тот момент времени, в который экономика меняет направление от стадии
спада к стадии оживления, и когда реальный ВВП окончательно прекращает падать и снова начинает
расти. В этой точке показатели безработицы находятся на очень высоком уровне, а снижение годового
дохода и перепроизводство приводят экономику в наиболее неблагоприятное состояние. Это является
низшей точкой экономического спада. Как и фаза экономического пика, фаза низшей точки падения
производства может продолжаться от нескольких недель до нескольких месяцев, а в крайних случаях,
даже до нескольких лет.
Причины экономических циклов

Выдвигалось много теоретических объяснений причин экономических циклов. К некоторым из них
относятся указанные далее.
• Крупномасштабные нововведения, в результате которых изменяется способ ведения

бизнеса, что является причиной изменений в инновационных и потребительских расходах и,
таким образом, оказывает влияние на объем выпуска продукции, уровень занятости и общий
уровень цен. К примерам относятся железная дорога, автомобиль и компьютер.
• Существенные изменения в эффективности использования факторов производства (земли,

трудовых ресурсов, капитала, менеджмента и технологий) являются причиной экономических
циклов. Когда эффективность использования производственных факторов повышается,
экономика начинает оживляться и развиваться. А когда эта эффективность падает, то
экономика вступает в стадию экономического спада.
• Правительство влияет на экономические циклы за счет контроля денежной массы в

обращении. Если в результате проводимой кредитно-денежной политики правительство
выпускает в обращение слишком много денег, то это приводит к инфляции. А когда денег в
обращении слишком мало, то объем производства и уровень занятости падают и в итоге
наступает экономический спад.
• Еще одним объяснением является то, что колебания в стоимости недвижимости также
являются причиной экономических циклов, и в частности, причиной депрессий. Когда в
результате спекулятивной деятельности по торговле недвижимостью рыночная цена на объекты
недвижимости повышается, то темпы строительства ускоряются. Соответственно, затраты на
ведение бизнеса в результате возрастают. И согласно данной теории стоимость недвижимости и
темпы строительства достигают пика непосредственно перед периодом глубокой депрессии в
прошлом.
• Многие экономисты считают, что причиной циклических изменений уровня производства и

занятости являются также циклические колебания в уровне совокупных расходов
(которые называются «совокупным спросом»). Когда уровень общих расходов снижается, то
предприятия сокращают производство, так как перепроизводство нерентабельно. Если же
производство сокращается, то выпуск продукции, уровень занятости и доходы падают, что
приводит в результате к экономическому спаду. А когда уровень расходов возрастает, то
наращивание производства становится рентабельным и объемы выпуска увеличиваются. Вместе
с этим повышается уровень занятости и доходы населения и опять начинается фаза оживления
экономического цикла.
На уровень совокупных расходов может оказывать влияние налогово-бюджетная политика

правительства. Правительство может повышать уровень совокупных расходов и оживлять
экономику за счет увеличения государственных расходов и/или снижения ставки налогов, что
позволяет потребителям тратить больше денег. Или, наоборот, правительство может уменьшить
совокупные расходы за счет снижения государственных расходов и/или повышения ставки
налогов, что не позволяет потребителям тратить много денег, уменьшая их расходы. Каждое из
этих действий, либо оба вместе, будут приводить к сокращению экономической деятельности.
Однако налогово-бюджетная политика правительства, как правило, проводится как
антициклическая политика, в рамках которой предусматриваются действия государства,
направленные на ослабление роста экономики в периоды бума и усиление роста в периоды
спада. Поэтому налогово-бюджетная политика правительства не может быть причиной
экономических циклов, а скорее политикой, нацеленной на то, чтобы смягчить (или уменьшить)
влияние экономических циклов.
Природные явления имеют тенденцию происходить циклично, а бизнес в этом смысле ничем не
отличается. Подумайте об этом, как о раскачивании маятника. Когда маятник достигает
максимальной точки в конце одного своего размаха, то эта же точка является началом его
колебания обратно. Когда цикл бизнеса (или какой-то другой цикл) достигают максимальной
точки своего развития, то с этой точки они начинают свое движение назад. Так все существует
в природе. Есть даже международное учреждение – Фонд по изучению цикличности явлений,
основанный в 1941 году – деятельность которого посвящена изучению повторяющихся явлений
в материальном мире, включая экономику, естественные и общественно-социальные науки, а
также искусство. Фонд занимается исследованием существенных колебаний данных в анализе
временных рядов и публикует свои результаты на сайте
(см.: http://www.foundationforthestudyofcycles.org).
Примечание. Экономисты не имеют единого мнения о причинах экономических циклов, так же как
не имеют единообразной интерпретации, но, вместе с тем, существует общее мнение относительно
характеристик различных фаз экономических циклов.
Вопрос 180: В фазе спада экономического цикла:
a) велика вероятность быстрого снижения покупательной способности денег;
b) естественный уровень безработицы значительно растет;
c) возможный национальный доход превышает реальный национальный доход;
d) реальный национальный доход превышает возможный национальный доход.
Экономические показатели
Применяемая правительством политика направлена на защиту экономики страны от предельных
колебаний экономического цикла. Но поскольку политика воздействует на экономику только по
прошествии значительного периода времени, то для того, чтобы стабилизационная политика
оказалась успешной, требуется с высокой степенью точности прогнозировать будущие
экономические условия (хозяйственную конъюнктуру).
Экономические показатели – это переменные, которые в большой степени зависят от совокупных

показателей хозяйственно-экономической деятельности. Они помогают правительству определять,
какой должна быть текущая денежная и фискальная политика – ориентированной на
сокращение расходов или направленной на стимулирование экономического роста.
Экономические показатели также широко используются предпринимателями и инвесторами для
понимания трендов в экономике и прогнозирования деловой конъюнктуры в будущих периодах, что
крайне необходимо для процессов планирования и принятия решений. Все экономические показатели
делятся на три следующие категории: опережающие, или прогнозные, индикаторы (экономические
показатели, позволяющие прогнозировать изменение уровня деловой активности в будущих периодах и
сигнализирующие о наступлении очередной фазы экономического цикла с опережением);
запаздывающие, или итоговые, индикаторы (экономические показатели, которые отражают текущий
уровень деловой активности и свидетельствуют о наступлении очередной фазы экономического цикла с
запозданием) и, наконец, совпадающие, или синхронные, индикаторы (экономические показатели,
сигнализирующие о наступлении очередной фазы экономического цикла и меняющиеся синхронно с
фазами экономического цикла).
Некоторые экономические показатели изменяются в одном направлении с движением экономики –

например, существенное ухудшение показателей сигнализирует о стадии экономического спада. Такие
показатели называются проциклическими (усиливающими циклические колебания)
индикаторами. Другие же показатели изменяются в обратном движению экономики направлении –
спад определяется улучшением показателей. Такие показатели называются антициклическими
индикаторами.
Получившие широкую известность экономические индикаторы поддерживаются и публикуются

организацией The Conference Board (Конференс борд). The Conference Board – это известная в мире
независимая членская и исследовательская бизнес-сеть, целью которой, как сказано на её сайте
(www.conference-board.org), является «развитие бизнеса и увеличение вклада делового сообщества в
общественное развитие посредством объединения авторитетных экспертов в области экономики и
менеджмента с целью проведения исследований в сфере бизнеса, государственного управления и
науки, организации конференций и обнародования информационно-аналитических материалов, а также
содействие контактам по обмену опытом между руководителями компаний с целью использования их
коллективного опыта для решения неотложных предпринимательских, экономических и социальных
задач современного мира».
В 1990-е годы Министерство торговли США назначило The Conference Board организацией для
подготовки и распространения профессиональной информации об условиях рынка, менеджменте
компаний и других индикаторах деловой активности, способных отслеживать различные сегменты
экономики в попытке предсказать направление развития экономики США в ближайшем будущем. The
Conference Board проводит специальные исследования, результаты которых распространяются на
коммерческой основе. В настоящее время The Conference Board поддерживает и публикует информацию
по лидирующим индикаторам девяти крупнейших экономик: Австралии, Франции, Германии, Японии,
Кореи, Мексики, Испании, Великобритании и США. В 2007 году The Conference Board начала работу по
подготовке публикации индексов экономических циклов экономик Китая и стран Евросоюза. В Канаде
основана независимая, но аффилированная организация – Conference Board of Canada, которая
находится в Оттаве.
Существуют другие источники получения экономических индикаторов, и в принципе, их огромное

количество, однако, считается, что подавляющее их большинство не обладает предсказательной
способностью. В этом контексте экономические индикаторы, публикуемые The Conference Board,
считаются общепризнанными. К экономическим индикаторам, которые публикует Конференс борд,
относятся перечисленные ниже.
Опережающие индикаторы (обеспечивают раннее предупреждение)

Индекс опережающих индикаторов, или индекс общего состояния экономики, включает 10 групп
данных, которые обычно изменяются раньше, чем наступает повышательная или понижательная фаза
экономического цикла. Десять опережающих индикаторов сведены в Индекс опережающих индикаторов,
который поддерживается неправительственной организацией The Conference Board. Ниже приводятся
эти 10 опережающих индикаторов, которые публикуются The Conference Board, а также поясняется, как
изменение каждого из них способно предсказывать спад в экономике. Изменение каждого из указанных
индикаторов в обратном направлении будет предсказывать оживление экономики.
1) Средняя продолжительность рабочей недели в секторе реального производства (average

manufacturing workweek). Сокращение средней длительности рабочей недели рабочих на
производстве указывает на снижение объема производства в будущем и, следовательно, на
возможное снижение реального ВВП в будущем.
2) Индекс фондового рынка Standard and Poor 500 (S&P 500). Отражает динамику курса 500
обыкновенных акций и предвещает спад (вступление экономики в рецессию) в силу ряда
причин. Изменение курса акций является отражением ожиданий инвесторов, а снижение курса
акций указывает на то, что инвесторами ожидается спад в уровне общефирменных продаж и
прибылей. Также, снижение курса акций вызывает снижение благосостояния потребителей, что
в итоге приводит к уменьшению потребительских расходов. Снижение курса акций будет
убеждать корпорации в нецелесообразности выпуска новых акций с целью привлечения
средств для инвестирования. Таким образом, снижение курса акций может вызывать снижение
совокупного спроса, уменьшая тем самым реальный ВВП.
3) Среднее недельное количество заявлений на выплату государственного страхования по

безработице (average weekly initial unemployment claims). Увеличение числа заявлений на
выплату пособий по безработице в среднем за неделю показывает, что уровень занятости
падает, означая тем самым снижение реального ВВП в будущем.
4) Количество новых производственных заказов на потребительские товары и материалы (change

in consumers’ new orders). Уменьшение числа новых заказов на товары широкого потребления и
материалы является прогнозом сокращения производства в будущем и снижения реального
ВВП.
5) Количество новых заказов на выпуск средств производства и оборудования (plant and

equipment orders). Уменьшение числа контрактов и заказов на средства производства и
оборудование подразумевает снижение совокупного спроса и реального ВВП в будущем.
6) Количество полученных разрешений на жилищное строительство (building permits for new

private housing units). Уменьшение числа выданных разрешений на строительство жилых домов
подразумевает снижение уровня инвестиций в будущем, что приведет к падению ВВП.
7) Скорость перемещения товаров от поставщиков к производителям (vendor performance).

Повышение качества продукции поставщиков, поставляющих компаниям потребляемые
факторы производства, подразумевает своевременные поставки. Это является признаком
снижения потребляемого количества факторов производства и, соответственно, падения ВВП.
8) Индексированное к инфляции количество денег в обращении (real M2 money supply).

Уменьшение денежного агрегата М2 в долларах массы ассоциируется также со снижением
реального ВВП.
9) Разница между процентами по коротким и длинным займам (the yield curve). Сокращение
разницы, или спреда, по процентным ставкам между ставками по долгосрочным займам (10-
летние казначейские облигации) и краткосрочным займам (федеральные фонды) – это фактор,
указывающий на спад, и определяющий наклон кривой доходности. При «нормальной» кривой
доходности ставки процентов по краткосрочным займам ниже, чем ставки по долгосрочным
займам, и кривая доходности будет восходящей кривой. Когда краткосрочная процентная
ставка повышается, а долгосрочная нет, то краткосрочные ставки приближаются к уровню
долгосрочных процентных ставок и кривая доходности выравнивается. Разница, или спред по
процентным ставкам, сокращается. Повышение краткосрочных процентных ставок, которое
сопровождается сокращением разницы между ставками, является индикатором того, что
Центральный банк придерживается денежной политики, ориентированной на замедление роста
экономики. Таким образом, сокращение разницы между ставками процента является признаком
надвигающегося экономического спада. А когда краткосрочные процентные ставки повышаются
настолько, что фактически становятся выше долгосрочных процентных ставок, то говорят, что
кривая доходности «перевёрнутая» и это является веским признаком оживления экономики.
10) Индекс потребительских ожиданий (consumer sentiment or consumer expectations index). Менее
благоприятные потребительские ожидания и настроения в отношении будущего экономического
положения являются признаком того, что потребители будут сокращать свои личные расходы,
что приведет к падению ВВП.
Одновременно с индексом опережающих индикаторов Conference Board поддерживает индексы

запаздывающих и совпадающих экономических индикаторов. Но эти индикаторы являются менее
важными, так как иметь прогноз предстоящего изменения деловой активности и экономического цикла
намного целесообразнее для процесса планирования и принятия решений, чем иметь подтверждение
происходящего в настоящий момент изменения или уже происшедшего изменения.
Совпадающие индикаторы (обеспечивают подтверждение во время события)

Совпадающие индикаторы возникают одновременно – синхронно – с изменениями экономического
цикла. Обычно совпадающие индикаторы как в зеркале отражают все изменения экономического цикла.
Совпадающие экономические индикаторы включают четыре ряда значений индикаторов:
1) Занятые вне сельского хозяйства по платежным ведомостям. Значение этого индикатора

отражает общую численность работающих по платежным ведомостям, куда включается число
работающих полный рабочий день, неполный рабочий день, имеющих постоянную и временную
занятость работников. Этот показатель отражает общее число всех принятых на работу и
уволенных с работы, кроме работников в сельском хозяйстве, в государственных органах и в
мелких фирмах, которые не включаются в этот показатель. Чистое увеличение числа
работающих является показателем оживления экономики, а чистое уменьшение числа
работающих – показателем экономического спада.
2) Личные доходы за исключением трансфертных платежей. Это сумма совокупного дохода,

полученного физическими лицами в виде заработной платы и других видов трудового дохода.
По этой причине из этой суммы исключаются государственные выплаты населению
(трансфертные платежи), такие как выплаты пособий в системе социального страхования.
Уровень доходов населения является важным фактором в определении объема совокупных
расходов и общего состояния экономики страны. Повышение доходов населения указывает на

оживление экономики, а снижение доходов – на экономический спад.
3) Промышленное производство. Значение этого индикатора отражает количество товара в

физических единицах (в его материальном виде), объем отгрузок продукции в денежном
выражении, а также уровень занятости с целью получения данных о колебаниях в общем
объеме производства. Повышение этого показателя указывает на оживление экономики, а
снижение показателя – на экономический спад.
4) Продажи в обрабатывающей промышленности. Показатель этого ряда включает данные по

реализации продукции в обрабатывающей промышленности, по объему оптовой торговли и по
объему розничной торговли. Таким образом, показатель отражает величину совокупных
расходов. Повышение этого показателя указывает на оживление экономики, а снижение – на
экономический спад.
Запаздывающие индикаторы (обеспечивают позднее предупреждение)

Индекс запаздывающих индикаторов включает показатели 7 рядов, значения которых изменяются после
того, как экономика проходит пики и спады соответствующего цикла деловой активности.
Запаздывающий экономический индикатор является показателем, который не изменяет своего
направления в течение нескольких кварталов после того, как изменилось общее направление развития
экономики. Как таковой, индекс запаздывающих индикаторов подтверждает состояние экономики,
отображенное индексами опережающих и совпадающих индикаторов. Использование этих
индикаторов помогает улучшить модели экономического роста на будущее, так как
информация отражает только прошлые события, а не предсказывает будущее.
К числу этих рядов, составляющих индекс запаздывающих индикаторов, относятся следующие:
1) Средняя продолжительность безработицы (в неделях). Этот показатель определяет период

времени, в течение которого безработные рабочие не имели работы. Продолжительность
безработицы будет длиннее в периоды экономического спада и начинает сокращаться в
периоды оживления экономики. Самое большое увеличение средней продолжительности
безработицы обычно наблюдается после того, как начался период спада, поскольку в этот
период темпы увольнения из-за отсутствия работы довольно высокие, а темпы приема на
работу замедляются. Продолжительность безработицы снижается только после того, как стадия
оживления экономики достигает устойчивого состояния.
2) Индекс затрат на рабочую силу на единицу продукции в производстве. Изменение индекса

отражает изменение величины затрат производственных предприятий на рабочую силу по
сравнению с затратами на производство. В периоды вступления в полосу рецессии спад
промышленного производства происходит быстрее, чем снижение затрат на рабочую силу,
поскольку производственных рабочих не увольняют так быстро, как, по всей видимости,
требует спад производства.
3) Средняя базисная ставка. Это ставка ссудного процента, которая устанавливается банками по
ссудам первоклассным, наиболее кредитоспособным заёмщикам. Базисная ставка (или «прайм-
рейт») устанавливается отдельными банками, как правило, в ответ на изменения Федеральным
резервным банком краткосрочной процентной ставки по предоставляемым федеральным
средствам. Поскольку это ответная мера, то она связывается с некоторой инерцией, и среднюю
базисную ставку относят к запаздывающему индикатору. Повышение базисной ставки является
признаком снижения экономической активности и сокращения экономики, а снижение базисной
ставки – это показатель экономический роста и подъема экономики.
4) Отношение товарно-материальных запасов к объему реализации в сферах производства и

торговли. Этот показатель является критерием деловой конъюнктуры. Уровень товарно-
материальных запасов обычно повышается в периоды ухудшения конъюнктуры рынка, так как
продажи падают и это отношение достигает своей высшей точки в середине периода спада.
Раздел Г Измерение уровня инфляции
(Примечание. Этот показатель также обычно снижается в тот период, когда деловая
конъюнктура только начинает улучшаться, потому что спрос на продажи увеличивается и
предприятия удовлетворяют возросший спрос за счет уменьшения излишних запасов).
5) Непогашенные ссуды торговым и промышленным предприятиям. Этот показатель отражает

объем кредитов деловым предприятиям, непогашенные ими банкам, и векселя, выданные
корпорациями. Объем кредитов торговым и промышленным предприятиям достигает пика в
периоды экономического спада, поскольку многие компании нуждаются в заимствовании
средств для пополнения недостатка денежных потоков. Минимум объема кредитования
торговых и промышленных предприятий наступает спустя больше года после окончания
периода экономического спада, потому что только в этот период предприятия начинают
генерировать больше прибыли и становятся способными финансировать свою деятельность и
погашать кредиты из сформированной прибыли.
6) Отношение потребительского кредита с погашением в рассрочку к личному доходу. Этот

показатель достигает своей низшей точки обычно спустя много месяцев после того, как
закончился период экономического спада, потому что потребители стремятся значительно
сократить свои расходы и не брать кредиты в период спада, и не спешат возобновлять их траты
и кредиты до тех пор, пока существенно не возрастет уровень их личных доходов.
7) Изменение индекса потребительских цен на услуги. В течение первых месяцев периода

экономического спада в сфере обслуживания будет проявляться тенденция к расширению своей
деятельности, а в течение первых месяцев периода экономического роста будет иметь место
тенденция к продолжению сокращения деятельности, связанного со спадом. Многие экономисты
усматривают причины этого в запаздывании осознания потребителями того, что экономический
цикл изменился и перешел в другую фазу, хотя причиной этого могут быть и другие факторы.
Вопрос 181: Некоторые экономические индикаторы сигнализируют о переходе экономики в стадию

экономического роста или спада с опережением, а некоторые индикаторы указывают на это с
запаздыванием. Примером запаздывающего экономического индикатора является:
a) хроническая безработица;
b) заказы на товары широкого потребления и товары промышленного назначения;
c) число строящихся новых жилых домов;
d) ожидания потребителей.
Измерение уровня инфляции

Инфляция является показателем, который отражает рост общего уровня цен на товары и услуги в
экономике. Следовательно, это также величина падения покупательной способности.
Пример. По мере роста инфляции на каждый доллар можно купить меньше товара. Например, если
уровень инфляции в наступающем году планируется на уровне 5%, мы можем ожидать, что товар
стоимостью $1 через год будет стоить $1.05. Таким образом, если сегодня у нас есть $1 и мы просто
положим его в карман, то через год мы не сможем купить на него столько, сколько могли бы купить
сегодня. На этом примере показано, как снижается покупательная способность в результате
инфляции.
Существует несколько методов измерения инфляции. Ниже рассмотрены некоторые из них.
Измерение уровня инфляции CIA Часть 3
Индекс потребительских цен

В США индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается каждый месяц и служит нескольким целям.
Так, индекс потребительских цен:
1) отражает тенденции развития экономики;
2) влияет на политические и экономические решения;
3) является основой для пересмотра минимальных социальных гарантий и определения суммы

увеличения прожиточного минимума в целях начисления пенсий и зарплаты.
ИПЦ является важнейшим показателем, который характеризует уровень инфляции путем оценки
отношения стоимости фиксированного набора товаров и услуг в текущем периоде к его стоимости в
предыдущем периоде, то есть путем оценки потребительской корзины товаров и услуг и
сравнения этой цены во времени. Применяемая в США потребительская корзина отражает
современный стиль жизни типичного городского потребителя Америки. Такая корзина включает пищу,
одежду, транспорт, услуги здравоохранения и развлечения.
Бюро трудовой статистики представляет в отчетах изменения в общей стоимости потребительской

корзины из месяца в месяц, из года в год, взяв за основу для сравнения данные 1982-1984 годов.
Цена потребительской корзины

текущего года
х 100
Цена потребительской корзины
1982-1984 гг.
Коэффициент увеличения этого индекса за год является показателем уровня инфляции этого года.
Индекс оптовых цен

Индекс оптовых цен (ИОЦ) является показателем инфляции на уровне оптовых цен, который точно
отражает положение дел в бизнес-секторе. Он используется с разбивкой на составляющие по
коммунальным предприятиям (производство и распределение электроэнергии, газа, воды), отраслям
промышленности и стадиям обработки. ИОЦ позволяет выявить изменение уровня цен как всей
промышленности в целом, так и ее отдельных отраслей. При выявлении конъюнктуры рынка оптовой
торговли, включающей экспортные поставки и импортные закупки, масштаб инфляции измеряется также
с помощью распространенного в мировой статистической практике показателя – индекса цен
производителя. Этот индекс характеризует изменение цен на сырье, топливо, электроэнергию,
материалы, полуфабрикаты и готовые изделия (продукцию) без учета торговой наценки и налога с
оборота.
Примечание. Под оптовым продавцом подразумевается лицо, покупающее товар в больших

количествах, который затем реализуется розничным продавцам для дальнейшей перепродажи
конечному покупателю. Оптовые продавцы платят более низкую цену, чем розничные, которые в
свою очередь тоже платят более дешевую цену, чем конечный покупатель.
Дефлятор ВВП
Дефлятор ВВП – это средневзвешенный индекс уровня цен на товары и услуги (потребительской
корзины), который позволяет определить стоимость текущего объема производства в ценах базового
года. То есть, это отношение ВВП, исчисленного в текущих ценах, к ВВП, исчисленному в ценах
базового периода. Таким образом, дефлятор ВВП – это экономический показатель, который показывает
отношение ВВП к его базовому значению и отображает процент инфляции в ВВП.
Если производительность экономики остается на прежнем уровне, но ценовой уровень растет в течение
периода, долларовая стоимость выпуска экономики тоже будет расти. Тем не менее, на этом простом
Раздел Г Безработица и экономика
примере мы можем видеть, что производительность не возросла, а скорее всего, имело место
увеличение стоимости произведенных товаров.
Дефлятор ВВП нейтрализует рост номинального ВВП, вызванный только ростом цен в течение
рассматриваемого отрезка времени, и позволяет нам увидеть фактическое изменение количества
произведенного в экономике товара.
Примечание. Часто уровень цен предпочитают определять, применяя дефлятор ВВП, потому что для
расчета эффекта изменения цен он включает наибольший ассортимент товаров.
Реальные и номинальные переменные

Индекс цен (PI) применяется для пересчета номинальных переменных, выраженных в текущих ценах, в
реальные переменные, выраженные в неизменных (постоянных) ценах. Это выполняется с применением
дефлятора ВВП или других ценовых индексов.
Пример. Предположим, что номинальный ВВП в 2007 году равнялся $10,000, а в 2000 году он
составлял $4,000. Кроме того, дефлятор ВВП с 2000 года вырос вдвое. Это означает, что в сравнении
с 2000 годом, половина величины ВВП 2007 года обусловлена изменением цен. Реальный ВВП 2007
года составляет только $5,000 в ценах 2000 года. Это означает, что с 2000 года объем выпуска вырос
только на 25%, а не на 250%, как следует из номинальной суммы в долларах.
Понять этот процесс можно простым способом, установив уровень цен базового года равным 1. В
нашем примере это будет означать, что уровень цен 2000 года равен 1, а уровень цен 2007 года
равен 2. Таким образом, расчет реального ВВП (в ценах 2000 года) будет следующим:
Номинальный ВВП в 2007 г. : Дефлятор ВВП в 2007 г. = $10,000 : 2 = $5,000.
Различие между реальной и номинальной переменными является очень существенным. Вам нужно
запомнить, что номинальные доллары выражаются в ценах данного года (в текущих ценах), в то время
как реальные доллары выражаются в неизменных (сопоставимых) ценах с поправкой на инфляцию.
Поэтому важно различать номинальные и реальные (очищенные от влияния изменения уровня цен)
показатели. В инфляционной экономике номинальный доллар ВВП будет больше реального доллара
ВВП.
Безработица и экономика
Уровень безработицы – это макроэкономический показатель, характеризующий отношение числа
безработных к общему количеству рабочей силы. Рабочая сила – это общее число лиц в
работоспособном возрасте, работающих в экономике, а также зарегистрированных безработных.
Расчеты этих показателей выполняются следующим образом:
Рабочая сила = Число работающих + Число безработных s
Уровень безработицы = Число безработных x 100
Рабочая сила
s
Количество безработных обычно включает только тех людей, которые не имеют работы на данный момент и
которые ищут работу. Поэтому дети, пенсионеры и те, кто отчаялся найти работу (среди прочих групп), не
рассматриваются как безработные.
Безработица и экономика CIA Часть 3
Безработица является макроэкономической проблемой, которая затрагивает все население страны

самым непосредственным образом. Поэтому политики для общей оценки состояния экономики и успеха
или провала экономической политики стран используют так называемый индекс нищеты, который
отражает соотношение показателя инфляции к показателю безработицы. Индекс нищеты представляет
собой сумму уровней безработицы и инфляции как двух основных показателей
макроэкономической нестабильности.
В любое время в экономике может иметь место несколько типов безработицы, каждый из которых
возникает по своим причинам и имеет разные последствия. Вам нужно знать типы безработицы и
причины их возникновения.
Типы безработицы
• Фрикционная безработица представляет собой тип безработицы, означающей короткие
периоды незанятости, необходимые для поиска места работы, и возникающей вследствие того,
что на поиски работы тратится время. Такие периоды являются добровольными и в той или
иной степени фрикционная безработица неизбежна для изменяющейся экономики, потому что
даже в хорошие времена люди меняют место работы и, таким образом, входят или не входят в
число занятого в экономике населения. (Поиски работы).
• Структурная безработица означает ситуацию, когда работник пребывает в состоянии
незанятости в течение длительного периода, что объясняется структурными сдвигами в
экономике, которые обесценивают уровень квалификации некоторых категорий рабочей силы.
Это ситуация, когда имеется достаточный спрос для обеспечения полной занятости, но
запрашиваемая работа отличается от предлагаемой на рынке. Это может объясняться тем, что
требуются другие трудовые навыки или другая профессиональная квалификация, или тем, что
рабочая сила требуется в ином географическом регионе. Имеется достаточно работы, но у
людей или не та подготовка, или они находятся не в том месте. (География и
квалификация). Двумя примерами структурной безработицы являются:
o региональная безработица обусловлена перемещением промышленных отраслей из
одного места в другое (так называемое перебазирование промышленности);
o технологическая безработица является результатом технологических изменений,
приводящих к тому, что работу человека выполняют машины, и в результате население
остается без работы. Результатом этого является автоматизация или необходимость для
работников приобретать новую квалификацию.
• Циклическая безработица представляет собой безработицу, вызванную циклическим
сжатием производства, которое возникает в результате недостаточного совокупного спроса на
рабочую силу в периоды экономического спада. (Спады деловой активности).
• Сезонная безработица возникает в результате смены сезонов и того, что некоторые виды
деятельности являются сезонными. (Сезонная занятость). Это наименее важный тип
безработицы.
Последствия безработицы
Выделяют экономические и неэкономические последствия безработицы, которые проявляются как на
индивидуальном уровне, так и на общественном уровне. Экономические последствия можно оценить,
поскольку они являются фактическими издержками экономики, однако неэкономические последствия,
трудно оцениваемые в цифрах, могут иметь много бóльшие негативные последствия, чем ожидалось.
Экономические последствия в результате безработицы можно оценить в показателях потери
объема выпуска, который мог бы быть произведен с помощью тех, кто находится без работы.
Экономические последствия безработицы определяются также разницей между потенциальным
реальным ВВП при полной занятости (обсуждаемой ниже) и фактическим реальным ВВП. Это, по сути,
разница между тем, каким состояние экономики может быть при полной занятости, и тем, каким
Раздел Г Безработица и экономика
состояние экономики является в настоящий момент. Чем выше уровень безработицы, тем больше будет
эта разница.
Неэкономические последствия безработицы – это психологические и социальные последствия потери

работы для человека, подразумеваемые при потере стабильного источника дохода. Их еще сложнее
оценивать, и потенциально они могут скрывать очень серьезные проблемы, связанные с высоким
уровнем социальной и экономической нестабильности.
Вопрос 182: Уровень безработицы в стране вырос с 4% до 6%. Экономические последствия этого
увеличения в уровне безработицы можно рассчитать как величину, на которую:
a) фактический реальный ВВП будет меньше, чем потенциальный реальный ВВП;
b) совокупные расходы будут меньше, чем уровень ЧВП при полной занятости;
c) совокупные расходы будут превышать уровень ЧВП при полной занятости;
d) экспорт товаров будет превышать импорт.
Полная занятость и естественный уровень безработицы

Полная занятость имеет место при нулевой циклической безработице.
В условиях нормального рынка полная занятость может предполагать наличие так называемого
естественного уровня безработицы, когда часть потенциальных работников не имеет работы.
Естественный уровень безработицы – это уровень безработицы, не связанный с динамикой

экономического роста, который может достигаться только в долгосрочном периоде (т.е. когда
экономические циклы становятся примерно равными и экономика адаптируется к последствиям
структурных изменений). Так как полная занятость означает существование только фрикционной и
структурной безработицы, то естественный уровень безработицы (при полной занятости) можно
рассчитать как сумму уровней фрикционной и структурной безработицы. Некоторые экономисты
определяют естественный уровень безработицы как долгосрочный средний уровень безработицы,
который в среднем на протяжении длительных отрезков времени равен естественному уровню и
которому соответствует потенциальный объем производства.
Концепция естественного уровня безработицы основывается на том, что уровень безработицы

никогда не может быть равным 0%. Это объясняется тем, что всегда кто-то будет без работы из-за
наличия фрикционной, сезонной или региональной безработицы либо других факторов. Поэтому
признается существование некоторого уровня естественной безработицы. В США 4%-ный уровень
безработицы считается естественным уровнем безработицы (который называется также уровнем
безработицы при полной занятости).
Вопрос 183: Безработица, обусловленная несоответствием структуры рабочей силы (в части

квалификации, профессии, отраслей промышленности или географического расположения) и
спецификой спроса на рабочую силу, называется:
a) циклической безработицей;
b) сезонной безработицей;
c) фрикционной безработицей;
d) структурной безработицей.
Инфляция и экономика CIA Часть 3
Инфляция и экономика
Инфляция отражает темп роста общего уровня цен или непрерывного снижения покупательной
способности денег. В рыночной экономике инфляция носит открытый характер и может принимать
формы инфляции издержек (предложения) или инфляции спроса.
1) Инфляцию издержек вызывает рост издержек производства. Рост производственных затрат

вызывает смещение кривой совокупного предложения влево. Если кривая спроса не
смещается, то равновесная цена повышается, в то время как объем предложения снижается и
объем производства падает. Так, повышение затрат «толкает» уровень цен вверх. Эти
возросшие затраты затем перекладываются на потребителей в виде более высоких цен на
готовую продукцию. По широко распространенному мнению, одним из источников этой
проблемы являются профсоюзы, потому что они часто добиваются повышения заработной
платы для своих членов. Данное повышение зарплаты является издержками (затратами)
компании, которые затем переносятся на других потребителей, не являющихся членами
профсоюзов. Однако главным источником инфляции издержек, или инфляции предложения,
является шок предложения, когда резкий рост стоимости сырьевых материалов или
энергетических ресурсов, таких как нефть, вызывает резкое повышение цен.
Инфляция издержек может приводить к циклической безработице, которая возникает в

результате падения объема производства. С последствиями инфляции издержек можно бороться
отчасти за счет проведения денежной и фискальной политики, направленной на
стимулирование экономического роста. Политика экономического роста, например, снижение
налогов на производителей товаров и/или увеличение государственных расходов, будет
вызывать сдвиг кривой спроса вправо, что обусловливает повышение равновесного реального
объема продукта и борьбу с безработицей. Однако, несмотря на то, что политика
экономического роста обусловливает увеличение объема производства, она не способна
снизить цены. Сдвиг кривой спроса вправо при одновременном сдвиге кривой предложения
влево будет вызывать пересечение кривых в точке повышения цен, хотя это пересечение
будет происходить также при повышении производства.
2) Инфляция спроса возникает в результате превышения спроса над предложением товаров

и услуг. Инфляция принимает форму инфляции спроса тогда, когда в экономике наблюдается
почти полная занятость (и нет возможности производить больше), но спрос продолжает расти. В
такой ситуации кривая спроса будет смещаться вправо, а кривая предложения не смещается.
Так как предложение не успевает за спросом и наблюдается превышение спроса над
предложением, то избыточный спрос будет причиной повышения цен в экономике. Равновесная
цена, которая отражается точкой пересечения кривой спроса и предложения, будет
повышаться. Также повышается реальный объем выпуска, хотя и не настолько, насколько он
мог бы повыситься, если бы цена не повышалась, так как более высокая цена изменяет объем
спроса и перемещает новую кривую спроса вверх.
В результате проведения политики, ориентированной на сокращение расходов, когда

увеличиваются налоги и снижаются государственные расходы, будет уменьшаться сумма
доходов, имеющихся в наличии для потребительского спроса. При снижении спроса цены и
инфляция снижаются.
Последствия инфляции
Экономика подвержена влиянию множества различных последствий инфляции. К сожалению, многие из
этих последствий трудно, если вообще возможно, измерить. К ним относятся:
• потеря дохода в связи с невозможностью предсказать и спланировать будущие цены;
• может оказаться трудным заключение долгосрочных контрактов и поэтому уменьшится число

заключенных долгосрочных контрактов;
Раздел Г Инфляция и экономика
• снижение эффективности делового сотрудничества и деловых отношений;
• объективное желание расторгать ранее заключенные контракты, так как поставщики могут
реализовывать свои подорожавшие товары другим покупателям по новой, более высокой
рыночной цене;
• сокращение объемов кредитования из-за высоких процентных ставок, устанавливаемых

банками;
Примечание. По законам против ростовщичества кредитование под чрезмерно высокие

проценты может не допускаться. Ростовщичество – это требование непомерных процентов
по кредиту.
• рост действительных налоговых ставок, потому что в налоговой системе не осуществляется

полной индексации на величину инфляцию (например, если износ начисляется по ценам
приобретения, то причитающаяся сумма фактического налога будет расти вместе с ростом
инфляции).
Влияние инфляции на перераспределение

В инфляционной ситуации формируются социальные группы, получающие выгоду от инфляции, и
социальные группы, страдающие от нее. Эта проблема, так или иначе, связана со снижением
покупательной способности денег в результате инфляции. Как уже было показано ранее, за $1, который
просто лежит в кармане в инфляционный период экономики, нельзя будет купить столько же, сколько за
него можно купить сегодня.
От инфляции могут пострадать следующие социальные группы:
• кредиторы, потому что возвращенная по кредиту сумма будет стоить меньше, чем стоила в
момент его выдачи, если не будет учтена инфляция;
• отдельные граждане, имеющие накопления в денежной форме, потому что покупательная

способность накоплений будет ухудшаться с ростом цен, если не будет учтена инфляция;
• лица, получающие фиксированный доход, для которых станет очевидным, что их реальные
доходы падают, когда на ту же сумму денег они смогут купить гораздо меньше.
Эти группы страдают от влияния инфляции в связи с тем, что они терпят убытки из-за снижения
стоимости денег. Например, кредитор выдает кредит в сумме $100. В результате инфляции, когда $100
возвращаются, выдавший кредит человек не сможет купить на эти $100 столько же, сколько мог купить
до того, как одолжил эту сумму. Лица, которые получают фиксированный доход, также терпят убытки,
потому что на такую неизменную сумму они с каждым месяцем смогут покупать все меньше и меньше
товара.
С другой стороны, те, кто занимает деньги, выигрывают от этого, так как они возвращают долги в
долларах, имеющих меньшую денежную стоимость. Из приведенного выше примера очевидно, что
человек, взявший взаймы, возвращает кредит в обесценившихся (упавших в цене) долларах, т.е. в
сумме, меньшей по стоимости, чем на момент кредитования. Таким образом, кредит приносит ему
выгоду.
В условиях ожидаемой инфляции влияние на перераспределение для многих социальных групп можно
смягчить или полностью исключить. Например, в условиях ожидаемой инфляция кредитор может
назначать инфляционную премию или повышать процентную ставку по кредиту в целях
компенсировать потери от того, что основная сумма кредита к погашению будет иметь меньшую
денежную стоимость на момент её погашения по сравнению со стоимостью кредита на момент его
предоставления. Это несоответствие называется разницей между реальной ставкой процента
(ставкой процента с учетом темпов инфляции) и номинальной ставкой процента (процентной
ставкой, не откорректированной с учетом инфляции).
Инфляция и экономика CIA Часть 3
Реальная ставка процента – это процентная ставка повышения, выраженная в приросте

покупательной способности кредитора, которую заемщик заплатит за кредит. Номинальная ставка
процента – это процент в денежном выражении, который заемщик платит за кредит кредитору.
Примечание. Номинальная ставка процента = Реальная ставка процента + Инфляционная премия.
Вопрос 184: Наиболее эффективной программой фискальной политики, ориентированной на

снижение инфляции спроса, является:
a) снижение темпа роста денежной массы в обращении;
b) увеличение ставки налогов и государственных расходов;
c) снижение ставки налогов и увеличение государственных расходов;
d) увеличении ставки налогов и снижение государственных расходов.
Инфляция и безработица
Согласно современной макроэкономической теории считается, что в долгосрочной перспективе вряд ли
существует какая-либо связь, если вообще существует, между инфляцией и безработицей.
В периоды инфляции больше товаров будет выпускаться по более высоким ценам, обеспечивая тем
самым занятость. При этом, несмотря на темпы инфляции, безработица будет стремиться к своему
естественному уровню.
Целью лиц, ответственных за проведение экономической политики, является удержание низких темпов
инфляции и низкого уровня безработицы. Кратковременная кривая Филлипса отражает
отрицательную зависимость между инфляцией и безработицей только в краткосрочном периоде. Многие
экономисты полагают, что в долгосрочном периоде кривая Филлипса будет вертикальной, показывая
этим, что уровень безработицы не зависит от темпов инфляции.
Примечание. Логика этой взаимосвязи в том, что при высоком уровне безработицы работники не
будут требовать повышения заработной платы, что снизит темпы инфляции, вызванной ростом
заработной платы. Поэтому при высоком уровне безработицы темпы инфляции будут низкими.
Инфляция может являться результатом многих факторов. Среди них выделяются рост капитальных
затрат, цен на ввозимые товары и косвенных налогов на товары.
Кривая Филлипса
Темпы инфляции
Уровень безработицы
Согласно кривой Филлипса, темпы инфляции будут падать по мере роста уровня безработицы.
Раздел Г Международная торговля
Международная торговля
Международная торговля это продажа товаров и услуг за пределами национальных границ. Для
большинства стран на долю международной торговли приходится значительная часть ВВП, причем эта
доля постоянно возрастает.
Экономический эффект международной (внешней) торговли для стран, занимающихся торговлей, а

также использование странами определенных торговых ограничений для защиты от возможных
негативных последствий международной торговли будет первой темой, которую мы рассмотрим.
Торговые ограничения
Не исключено, что какая-нибудь страна решит не заниматься свободной торговлей, считая, что в
краткосрочном периоде для нее это будет лучше, и создаст ограничения для свободной торговли.
Страна может поступать так в основном по причинам политического или социального
характера, поскольку в большинстве случаев внешняя торговля экономически выгодна.
Для защиты экономики страны от влияния свободной внешней торговли правительство создает
искусственные барьеры для ограничения торговли, намеренно делая так, чтобы цены на ввозимые
товары становились намного выше, чем они были бы в иной ситуации. В итоге исключается (или, как
минимум, уменьшается) импорт товаров из других стран. Во многих странах существуют избирательные
торговые ограничения, предназначенные для защиты определенной отрасли от иностранной
конкуренции.
В целом, торговые барьеры создаются для защиты экономики страны от временных негативных
последствий внешней торговли, таких как потеря рабочих мест, потеря рынков в результате более
дешевого импорта в сравнении с товарами отечественного производства и тому подобное.
Виды торговых ограничений

1) Тарифы – это торговые пошлины, предназначенные для снижения уровня импорта, так как за
счет использования тарифов импортируемый товар становится более дорогим. При повышении
цены на импортные товары, отечественные товары становятся значительно дешевле. Реальная
цена товаров отечественного производства не уменьшается, просто она становится дешевле по
сравнению с импортными товарами.
Специальный тариф, известный как антидемпинговый тариф, был введен в США для того,
чтобы иностранные производители не смогли наводнить рынок США избыточным количеством
импортного товара. «Демпинг» означает продажу товара на рынке США (на внешнем рынке) по
ценам ниже себестоимости.
Уругвайский раунд определил правила применения антидемпинговых тарифов. Самая

большая трудность в ситуации установления антидемпинговых тарифов заключается в
определении себестоимости. Во многих странах стоимость рабочей силы значительно ниже ее
стоимости в США. Это означает, что затраты на производство товара в таких странах могут
действительно оказаться ниже цены на этот товар в США, однако если в качестве сравнения
использовать затраты на производство в США, то цена будет ниже себестоимости производства.
Примечание. Уругвайский раунд – это восьмой (и последний) этап многосторонних торговых

переговоров 125 стран-участниц по вопросам тарифов и торговли. Переговоры проходили в
Уругвае в период с 1986 по 1995 год и завершились в 1995 году созданием Всемирной
торговой организации (ВТО). Все соглашения Уругвайского раунда вступили в силу с
января 1995 года.
Международная торговля CIA Часть 3
2) Импортные квоты – это еще один инструмент внешней торговли, используемый для
установления лимитов по количеству единиц различных видов товара, который может
импортироваться. В кратковременном периоде занятость внутри страны будет расти в
результате применения импортных квот, потому что стране необходимо производить товар,
который ранее импортировался. Однако новое местное производство будет менее
эффективным, и в большинстве случаев может привести к более высоким ценам. (Если бы
местное производство было конкурентоспособным, то в квотах не было бы
необходимости).
Крайним случаем применения импортных квот является наложение эмбарго. Это полный
запрет на импорт некоторых товаров в страну.
Примечание. Тариф – это пошлина, которой облагается импорт. Квота – это ограничение на
количество товара, который может импортироваться. В обоих случаях, как и в случае с
другими торговыми ограничениями, потребитель, по сути, обеспечивает местных
производителей защищаемого товара дотацией. Покупатель платит более высокую цену
за товар, чем платил бы на рынке свободной торговли. Величиной такой дотации является
разница между ценой на товар без использования торговых барьеров и ценой на товар с
использованием таких барьеров.
3) Требования о содержании местных компонентов, или обязательность применения

местных комплектующих и материалов, предусматривают, чтобы определенная часть
любого импортируемого товара изготавливалась из компонентов, которые
произведены в странах-импортёрах. Чаще всего это можно наблюдать в тех случаях, когда
компания производит компоненты в одной стране и затем отсылает их в другую страну (с более
дешевой рабочей силой) для сборки, после чего импортирует их обратно в страну, где были
произведены компоненты.
4) Валютный контроль, в качестве инструмента внешней торговли, является попыткой

ограничить внешнюю торговлю путем манипуляций обменными курсами и/или
ограничения доступа к иностранной валюте. Эта мера в равной степени оказывает
воздействие на импортные цены и ограничивает возможность компании импортировать товары
для перепродажи.
5) Экспортными субсидиями являются платежи производителям, осуществляемые

правительством с целью увеличения экспорта. С помощью субсидий производителю
компания может продать свой товар за границу по более низкой цене, чем без субсидий, так
как государство доплачивает ему сверх цены, уплачиваемой покупателем.
С целью уменьшения подобного эффекта иностранное правительство может наложить

«компенсационную уравнительную пошлину» (дополнительные пошлины) на импортные
товары, которые были произведены в зарубежной стране и по которым была получена
экспортная субсидия. Компенсационные уравнительные пошлины могут использоваться также
для борьбы с демпингованием.
6) Добровольные экспортные и импортные квоты – добровольная экспортная квота

устанавливается правительством страны-экспортёра с тем, чтобы удовлетворить просьбу
страны-импортёра, добровольно ограничив свой экспорт в эту страну. Как правило, это
двустороннее действие, которое является временным и предпринимается для того, чтобы дать
возможность промышленности страны-импортёра восстановить и вернуть на место свою
конкурентоспособность. Добровольные экспортные ограничения используют вместо
стандартных квот с целью соблюдения правил ВТО, которые запрещают богатым странам
устанавливать квоты между собой. Такая ‘добровольность’ приводит эти ограничения в
соответствие с правилами.
Раздел Г Международная торговля
Экономические результаты воздействия торговых ограничений

Основным результатом установления торговых ограничений является то, что использующая такие
ограничения страна начинает производить товары и услуги, которые она не способна производить
эффективно. Вследствие этого ресурсы страны перетекают из отрасли с высокой эффективностью в
отрасль с невысокой эффективностью производства. Совокупный эффект этого выражается в росте
цен и снижении суммарного дохода потребителей в обществе, где практикуется
протекционистская политика торговых ограничений.
Меры по избежанию торговых ограничений

Поскольку торговые ограничения затрагивают значительное число людей и корпораций, то они будут
стараться избегать или устранять торговые барьеры насколько это возможно. Два наиболее
распространенных метода, помогающие избежать или обойти торговые ограничения, включают:
1) создание групп, представляющих интересы компаний или монополий, способных

убеждать правительство снимать или не устанавливать торговые ограничения;
2) формирование новых рынков путем объединения двух и более небольших рынков в одну более
масштабную зону свободной торговли. Этот процесс называется экономической
интеграцией. Наиболее известными примерами являются Европейский Союз (ЕС) и
Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА). Хотя создание зоны
свободной торговли и является верным шагом, часто свободная торговая зона сама является
сторонником политики протекционизма против других стран, не являющихся ее членами.
Вопрос 185: Торговые ограничения, такие как тарифы и импортные квоты, являются:
a) попыткой правительства осуществить более равномерное распределение дохода;
b) увеличением себестоимости единицы продукции местных производителей, конкурирующих с

иностранными компаниями;
c) субсидией, выплачиваемой местными покупателями иностранным производителям товаров,

облагаемых пошлинами;
d) субсидией, выплачиваемой местными покупателями местным производителям товаров,

облагаемых пошлинами.
Вопрос 186: Организация регионального экономического блока стран-участниц внешней торговли,

такого как ЕС,:
a) сдерживает осуществление иностранных инвестиций транснациональными компаниями, не

являющимися членами ЕС;
b) способствуют развитию торговли между странами-членами и странами, не являющимися

членами блока;
c) требует введения единой валюты;
d) ущемляет экономические интересы стран, не являющихся его членами.
Абсолютное и сравнительное преимущество CIA Часть 3
Абсолютное и сравнительное преимущество

Теперь мы рассмотрим более подробно теоретические основы абсолютного и сравнительного
преимущества. Когда страны специализируются на производстве того товара, который они могут
производить с наибольшей эффективностью и торгуют этими товарами друг с другом, то мир будет
получать гораздо большее количество товаров в целом для потребления, чем если бы каждая страна
производила только то, что может потреблять сама. Мы рассмотрим процесс определения того, какая
страна какой товар должна производить, а также какой должна быть цена на такой товар при его
экспорте в другие страны.
Абсолютное преимущество предполагает сопоставление стоимости затрат двух и более стран-

изготовителей на производство одного и того же товара и означает возможность страны благодаря её
природным особенностям и производственному потенциалу производить товар с минимальными
издержками производства и обращения в сравнении с другими странами, производящими и продающими
тот же товар. Считается, что страна-производитель, использующая меньший объем вводимых
ресурсов для производства аналогичного товара, имеет абсолютное преимущество в его производстве.
Сравнительное преимущество предполагает сопоставление затрат на производство одного и того же

товара в двух странах, но в данном случае такое сопоставление затрат осуществляется с точки зрения
того, от какого количества другого товара должна отказаться каждая из этих стран в пользу
производства рассматриваемого товара. Для иллюстрации возьмем следующий пример: страна способна
производить либо 1 тонну удобрений, либо 2 тонны сыра, используя на это 1 час трудозатрат. Для этой
страны «стоимость» производства 1 тонны удобрений составляет 2 тонны сыра; а «стоимость»
производства 1 тонны сыра составляет ½ тонны удобрений. Когда такие «стоимости» любых двух стран
сопоставляются друг с другом, то страна, которая отказывается от меньшего количества другого
товара, будет считаться страной, имеющей конкурентное преимущество по первому товару.
Конкурентное преимущество – это результат сопоставления альтернативных затрат двух стран.
Для любых двух стран и для любых двух видов товара может оказаться так, что одна страна будет иметь
абсолютное преимущество по производству обоих видов товара при сравнении с другой страной. Тем
не менее, когда это происходит, то другая страна, которая не имеет абсолютного преимущества ни по
одному из сопоставляемых видов товара, будет всё же иметь конкурентное преимущество по
производству одного из товаров, если только вы сопоставляете две страны и два вида товара.
Давайте предположим, что мировая экономика представлена только двумя странами – Россией и США,
которые могут производить только два товара – продовольствие и шубы. Представим также, что в этой
мировой экономике для производства продовольствия и шуб требуется только рабочая сила.
Стоимость производства этих двух товаров для каждой страны представлена в таблице ниже.
Сравнительная стоимость производства

(Отработанные человеко-часы на производство одной единицы)
Время (часы),
необходимое для Соединенные
Россия
производства одной Штаты
единицы товара
Продовольствие 2.50 2.00
Шубы 1.50 1.00
Раздел Г Сравнительное преимущество
Примечание. Даже при беглом рассмотрении этой таблицы очевидно, что для России «дешевле»
производить оба товара – продовольствие и шубы, потому что Россия тратит меньше человеко-часов
труда на производство одной единицы каждого из товаров. Это называется абсолютным
преимуществом; Россия имеет абсолютное преимущество и по производству продовольствия, и по
производству шуб. Но одна из этих двух стран отказывается от меньшего числа шуб в пользу
производства единицы продовольствия, чем другая страна; и также одна из стран отказывается от
меньшего числа единиц продовольствия в пользу производства шуб, чем другая страна. Это и
является сравнительным преимуществом, но оно не настолько очевидно, как абсолютное
преимущество. Ниже мы рассмотрим этот пример подробнее, используя его, чтобы определить, какая
из стран имеет сравнительное преимущество по производству продовольствия, а какая из стран имеет
сравнительное преимущество по производству шуб. Мы также установим, какими будут условия
торговли, или «обменный курс» между США и Россией для продовольствия и шуб.
Сравнительное преимущество
Не забывайте, что конечным результатом сравнительного преимущества является то, что страны
производят товары, которые они способны производить наиболее эффективно, и человечество в
совокупности получает больше товаров для потребления.
Примечание. Страна имеет сравнительное преимущество в производстве товара, если она может
производить этот товар сравнительно дешевле по сравнению с другими странами. В примерах,
которые используются здесь, будет рассматриваться только две страны и два вида товара. Считается,
что страна имеет сравнительное преимущество в производстве товара, который она способна
производить по более низкой «стоимости» в показателях количества другого товара, которым она
жертвует в пользу производства первого товара. Когда страна делает выбор в пользу производства
определенного товара (например, товара А), это значит, что она будет неспособна произвести
определенное количество единиц другого товара (например, товара В). Страной, которая должна
производить товар А, является та страна, которая жертвует меньшим количеством единиц товара В в
пользу производства товара А. Это и есть сравнительное преимущество.
Хотя это может показаться на первый взгляд непонятным, мы продемонстрируем это на примерах.
Стоимость производства продовольствия

Для США стоимость производства 1 единицы продовольствия составляет 0,67 шубы. Это значит, что
если США производят одну единицу продовольствия, то они не смогут произвести 0,67 шубы. Нам
известно это исходя из того, что в США требуется 2,5 часа на производство одной единицы
продовольствия и 1,5 часа – на производство одной шубы. Если работник, который занимается
производством продовольствия, займется производством шуб, то за время, которое затрачивается
работником на производство единицы продовольствия, он сможет выпустить только 1,67 шубы (2,5 ÷
1,5), потому что на производство одной шубы требуется 1,5 часа.
Для России стоимость производства единицы продовольствия составляет 2 шубы. Это значит, что если
Россия производит одну единицу продовольствия, она должна пожертвовать производством двух шуб.
Нам известно это исходя из того, что на производство одной единицы продовольствия требуется 2 часа и
только 1 час на производство одной шубы. Следовательно, если единица труда не будет потрачена на
производство продовольствия, а будет потрачена на производство шуб, то за то время, которое
потребовалось на производство одной единицы продовольствия (2 часа), и за ту же единицу труда
можно будет произвести 2 шубы (2 ÷ 1), потому что на производство одной шубы требуется только один
час.
США имеют сравнительное преимущество в производстве продовольствия, потому что

производство продовольствия в США «дешевле», чем в России. Для США производство 1 единицы
продовольствия стоит всего лишь 1,67 шубы, тогда как для России производство 1 единицы
Сравнительное преимущество CIA Часть 3
продовольствия стоит 2 шубы. Конечно же, в этом случае оптимальные затраты каждой страны на
производство продовольствия выражаются в том, что в мире будет меньше шуб. Только, если США
производят продовольствие, мир потеряет меньше шуб, чем если производством продовольствия
займется Россия.
Стоимость шуб
Вместе с тем, что касается шуб, то Россия имеет сравнительное преимущество в их производстве. Мы
можем вычислить это следующим образом:
Для России производство одной шубы стоит только 0,5 единицы продовольствия. Что касается
затрат времени, то за время, которое требуется России на производство одной шубы (1 час), она может
произвести ½ единицы продовольствия (1 ÷ 2), потому что России требуется 2 часа на то, чтобы
произвести 1 единицу продовольствия.
С другой стороны, в случае если США производят одну шубу, то тогда им придется отказаться от
производства 0,6 единицы продовольствия, потому что за то время, которое требуется США на
производство 1 шубы (1,5 часа), они могут произвести 0,6 единицы продовольствия (1,5 ÷ 2,5),
поскольку для США требуется 2,5 часа на производство 1 единицы продовольствия.
Россия имеет сравнительное преимущество в производстве шуб, потому что для России
«дешевле» производить шубы, чем для США. Для России производство одной шубы стоит только 0,5
единицы продовольствия, тогда как для США производство одной шубы стоит 0,6 единицы
продовольствия. Конечно же, в этом случае оптимальные затраты каждой страны на производство шуб
выражаются в том, что в мире будет меньше продовольствия. Только, если Россия производит шубы, то
мир потеряет меньше продовольствия, чем если производством шуб займется США.
Исходя из данной информации можно заключить, что для мира будет лучше, если Россия займется
производством шуб, а США – производством продовольствия.
Примечание. В любой ситуации, когда есть две страны и два вида товара, каждая страна всегда будет
иметь сравнительное преимущество в производстве одного из этих двух видов товара.
Условия торговли – «обменный курс»

Когда установлено, что Россия должна заниматься производством шуб, а США – производством
продовольствия, необходимо определить ставку обмена, или специальную цену, которая будет
использоваться между двумя странами по этим двум товарам. Она определяется, применяя те же цифры,
что и при расчете сравнительного преимущества.
В конечном счете, существует четыре «цены», или обменных курса, которые можно рассчитать. Зная эти
четыре цены, мы можем определить диапазон, в рамках которого обмен будет выгодным для обеих
стран. Сначала мы рассчитаем четыре цены, а затем определим размах колебаний цен, или диапазон
цен, который будет приемлемым для обеих стран.
Для того, чтобы определить диапазон цен, который будет приемлемым для обеих стран, требуется
учитывать тот максимум, который каждая сторона готова платить, и тот минимум, который каждая
сторона хочет получать. По каждому из товаров диапазон цен будет находиться в пределах между
минимумом, который страна с конкурентным преимуществом должна получать от продажи товара,
и максимумом, который страна без конкурентного преимущества готова заплатить, чтобы получить
этот товар. Такой диапазон может устанавливаться для каждого товара.
Мы рассчитаем такие диапазоны цен для обоих товаров в наших примерах ниже.
Сколько шуб требуется за единицу продовольствия?
Чего хотят США

Так как внутренняя стоимость производства одной единицы продовольствия для США составляет 1,67
шубы, то чтобы продать единицу продовольствия, США должны будут получить больше, чем 1,67 шубы
за единицу продовольствия.
Чего хочет Россия

Стоимость производства одной единицы продовольствия для России составляет 2 шубы. Поэтому Россия
не готова будет заплатить больше двух шуб за единицу продовольствия.
Условия торговли – цена продовольствия

Приемлемое соотношение импортных и экспортных цен на торговлю продовольствием между США и
Россией лежит в диапазоне между 1,67 шубы и 2 шубы за одну единицу продовольствия. Если
курс обмена будет ниже 1,67 шубы за единицу продовольствия, США откажутся от торговли, потому что
им будет выгоднее производить шубы самостоятельно, – они смогут произвести больше шуб за каждую
единицу продовольствия, которой они должны пожертвовать, чем получат взамен от торговли,
оплачивая одной единицей продовольствия за шубы из России. Если обменный курс будет больше 2-х
шуб за единицу продовольствия, то тогда Россия откажется от торговли, потому что будет выгоднее
иметь собственное производство продовольствия, – она сможет произвести одну единицу
продовольствия по внутренней стоимости в две шубы, поэтому ей не нужно будет платить больше 2-х
шуб за 1 единицу продовольствия.
Доказательство. Если США имеют 30 часов работы, то за это время они могут произвести либо 12
единиц продовольствия, либо 20 шуб. Если Россия имеет 30 часов работы, то за это время она может
произвести либо 15 единиц продовольствия, либо 30 шуб.
Если Россия предлагает США заплатить 1,5 шубы за единицу продовольствия и США продает все 12
единиц продовольствия за шубы, приняв предложение России, то США получат только 18 шуб в
результате. Однако если США будут производить шубы самостоятельно (и не производить
продовольствие), то они смогут произвести 20 шуб. Таким образом, США не будут торговать с
Россией, исходя из соотношения 1,5 шубы за единицу продовольствия, потому что США нужно будет
получать больше 1,67 шубы от России за единицу продовольствия, чтобы торговать с ней, так как
именно настолько больше шуб требуется производить США, чтобы это стало выгоднее, чем
производить 20 шуб самостоятельно.
С другой стороны, если России нужно заплатить США по 2,5 шубы за единицу продовольствия и она
продала бы все 30 шуб, то взамен она получила бы только 12 единиц продовольствия за свои шубы,
приняв это предложение США. Но если Россия будет производить продовольствие самостоятельно (и
не производить шубы), то она сможет произвести 15 единиц продовольствия. Следовательно, России
нужно платить США меньше 2-х шуб за единицу продовольствия, чтобы это стало выгоднее, чем
производить 15 единиц продовольствия самостоятельно.
Сколько единиц продовольствия требуется за одну шубу?

Чего хочет Россия
Поскольку внутренняя стоимость производства одной шубы для России составляет 0,5 единицы
продовольствия, то чтобы торговать с США, Россия должна будет получить от США больше, чем 0,5
единицы продовольствия в обмен на одну шубу.
Чего хотят США

Рассматривая торговлю с точки зрения США, мы видим, что стоимость производства 1 шубы для США
составляет 0,60 единицы продовольствия. Следовательно, США не будут платить больше 0,6 единицы
продовольствия за шубу.
Условия торговли – цена шубы

Приемлемое соотношение импортных и экспортных цен на торговлю шубами между США и Россией
лежит в диапазоне между 0,5 единицы продовольствия и 0,6 единицы продовольствия за одну
шубу. Если обменный курс будет ниже 0,5 единицы продовольствия за одну шубу, то Россия откажется
от торговли, так как будет выгоднее иметь собственное производство продовольствия. Если обменный
курс будет больше 0,6 единицы продовольствия за одну шубу, то США откажутся от торговли, потому
что будет выгоднее иметь собственное производство шуб.
Доказательство. Если Россия имеет 30 часов работы, то за это время она может произвести либо 15
единиц продовольствия, либо 30 шуб. Если США имеют 30 часов работы, то за это время они могут
произвести либо 12 единиц продовольствия, либо 20 шуб.
Если США предложат заплатить России по 0,25 единицы продовольствия за 1 шубу и Россия продаст
все свои шубы, то она получит только 10 единиц продовольствия. Но если Россия будет производить
продовольствие самостоятельно (и не производить шубы), то сможет произвести 15 единиц
продовольствия. Таким образом, России необходимо получать больше, чем 0,5 единицы
продовольствия за каждую шубу, чтобы согласиться на предложение, так как именно настолько
больше единиц продовольствия требуется производить России, чтобы это стало выгоднее, чем
производить 15 единиц продовольствия самостоятельно.
Если США нужно заплатить России 0,75 единиц продовольствия за 1 шубу и США продаю все 12
единиц продовольствия за шубы, приняв предложение России, то взамен получают только 16 шуб. Но
если США будут производить шубы самостоятельно (и не производить продовольствие), то смогут
произвести 20 шуб. Следовательно, США нужно платить России меньше 0,6 единиц продовольствия за
1 шубу, чтобы это стало выгоднее, чем производить 20 шуб самостоятельно.
Доказательство сравнительного преимущества

Давайте возьмем вышеприведенные примеры и предположим, что каждая страна имеет по 100 000 часов
работы. Также предположим, что в обеих странах есть возможность распределять рабочую силу между
производством двух товаров (рабочая сила перемещается без труда).
США смогут выпустить либо 40 000 единиц продовольствия, либо 66 666 шуб. США также могут
перераспределить рабочую силу и производить оба вида товара. В этом случае (при условии, что
рабочая сила перераспределена равномерно между производством двух видов товара) США будут
способны выпустить только 20 000 единиц продовольствия и 33 333 шуб.
Россия способна производить либо 50 000 единиц продовольствия, либо 100 000 шуб, если она затратит
все 100 000 часов труда полностью на выпуск одного или другого товара. Если же Россия решит
распределить рабочие ресурсы поровну между производством двух видов товара, тогда она сможет
выпустить только 25 000 единиц продовольствия и 50 000 шуб.
В нижеследующих таблицах представлены расчеты для случаев использования рабочей силы на выпуск
только одного товара и равномерного распределения между двумя видами товара.
Если в каждой стране рабочая сила разделена равномерно между производством двух видов товара
и производство осуществляется только для граждан собственной страны, то с точки зрения мирового
производства это будет иметь следующий вид:
Продовольствие Шубы Итого
Россия 25 000 50 000 75 000
США 20 000 33 333 53 333
Итого в мире 45 000 83 333 128 333
В случае если каждая страна решит производить только тот товар, в производстве которого она имеет
сравнительное преимущество, и торговать этим товаром с другой страной в обмен на товар, в
производстве которого другая страна имеет сравнительное преимущество, мировое производство будет
следующим:
Россия 0 100 000 100 000
США 40 000 0_ 40 000
Итого в мире 40 000 100 000 140 000
В данной ситуации мир получает больше товара в суммарной выработке, чем когда каждая страна делит
выработку равномерно между двумя товарами. Но мире становится меньше продовольствия в результате
того, что в производстве продовольствия специализируется только США, а Россия не выпускает
продовольствие вовсе. Это происходит благодаря тому, что Россия имеет абсолютное преимущество в
производстве обоих товаров. А США не настолько эффективны в производстве продовольствия, как
Россия. Если бы Россия смогла производить все продовольствие и все шубы одна вместо двух стран, то в
мире было бы наибольшее количество продовольствия и наибольшее количество шуб при любом из
рассмотренных вариантов. Но Россия не может производить так много товара, имея только 100 000
трудо-часов в наличии.
Поэтому наилучшим вариантом для мира была бы ситуация, если Россия станет тратить некоторую
часть своих трудовых ресурсов на производство продовольствия, и бòльшую часть трудозатрат на
производство шуб. В результате мир мог бы иметь то же количество единиц продовольствия, которое он
имел при равномерном разделении выпуска между двумя товарами обеими странами, но имел бы
большее количество шуб, чем при равномерном разделении выпуска. Если бы Россия производила лишь
5 000 единиц продовольствия, то на это ей требовалось бы 10 000 часов труда. Поэтому 90 000 часов
труда оставалось бы на производство шуб, что сократило бы производство шуб до 90 000 единиц. В
итоге суммарный выпуск с точки зрения мирового производства выглядел бы следующим образом:
Россия 5 000 90 000 95 000
США 40 000 0 40 000
Итого в мире 45 000 90 000 135 000
Как видим, в мире стало меньше товара в суммарной выработке, чем при полной специализации, но нет
необходимости отказываться от производства продовольствия по сравнению с ситуацией, когда каждая
страна делила свое производство равномерно между выпуском двух товаров. Но мир в этом случае
получил больше шуб, чем когда каждая страна делила выработку равномерно между двумя товарами.
Примеры иллюстрируют то, что в ситуации, когда каждая страна имеет абсолютное преимущество в
производстве обоих товаров, не рекомендуется использовать полную специализацию стран, чтобы
каждая страна производила только один товар. Это объясняется тем, что страна с меньшей
эффективностью производства (США в примере) может быть неспособной производить достаточно
товара, в производстве которого она имеет сравнительное преимущество, для всего мира. Однако миру
все-таки выгоднее, если обе страны специализируются (даже если и не на 100% выпуска) на
производстве товара, по которому имеют сравнительное преимущество, и торгуют этими товарами, чем
когда обе страны производят товар только для своих граждан.
Данная информация относится к двум последующим вопросам:
Из одной единицы ресурсов можно произвести:

Соевые бобы (единиц) Микросхемы (единиц)
Тайвань 6 1500
США 12 1800
Вопрос 187: В торговле между Тайванем и США:
a) Тайвань имеет абсолютное преимущество в производстве соевых бобов;
b) США имеют сравнительное преимущество в производстве соевых бобов;
c) Тайвань имеет сравнительное преимущество в производстве соевых бобов;
d) США имеют сравнительное преимущество в производстве микросхем.
Вопрос 188: При условии свободной торговли между США и Тайванем относительная цена на соевые
бобы и микросхемы будет:
a) равна 1 единице соевых бобов за 250 единиц микросхем;
b) в диапазоне от 150 до 250 единиц микросхем за 1 единицу соевых бобов;
c) в диапазоне от 1,2 до 2 единиц соевых бобов за 100 единиц микросхем;
d) равна 1 единице соевых бобов за 120 единиц микросхем.
Данная информация относится к трем последующим вопросам:
В таблице ниже приведены возможные объемы выпуска двух видов продукции, которые можно
произвести в двух разных странах за один год работы:
Швеция Норвегия
Автомобили 3 2
Компьютеры 12 6
Вопрос 189: Можно сделать вывод, что Швеция имеет:
a) абсолютное преимущество в производстве автомобилей и сравнительное преимущество в

производстве только автомобилей;
b) абсолютное преимущество в производстве обоих товаров и сравнительное преимущество в

производстве только компьютеров;
c) абсолютное преимущество в производстве обоих товаров и сравнительное преимущество в

производстве обоих товаров;
d) абсолютное преимущество в производстве автомобилей и не имеет сравнительного

преимущества в производстве ни одного из этих видов товара.
Вопрос 190: Для взаимовыгодной торговли обменный курс между компьютерами и машинами должен
быть:
a) меньше, чем 3 компьютера за автомобиль;
b) в диапазоне между 1,5 и 2 компьютерами за автомобиль;
c) в диапазоне между 3 и 4 компьютерами за автомобиль;
d) в диапазоне между 2 и 6 компьютерами за автомобиль.
Вопрос 191: С целью максимизировать доходы от торговли между двумя странами Норвегия должна:
a) выпускать только автомобили;
b) выпускать только компьютеры;
c) выпускать и автомобили, и компьютеры;
d) не выпускать ни автомобили, ни компьютеры.
(HOCK)
Графическое представление сравнительного и абсолютного преимущества

Сравнительное и абсолютное преимущество может быть отражено на графике и рассчитано исходя из
кривой производственных возможностей (РРС) каждой из стран-участниц.
Примечание. Кривая производственных возможностей является графическим представлением

различных комбинаций того, какой объем каждого продукта может производить страна исходя из
своих собственных ресурсов. Кривая производственных возможностей рассматривалась более
подробно в разделе по макроэкономике пособия.
Когда обе кривые производственных возможностей представлены вместе, мы сможем определить по их

наклону, какая страна в производстве какого товара имеет сравнительное преимущество.
Для того чтобы определить страну со сравнительным преимуществом в производстве каждого товара,
нужно рассмотреть наклоны кривой РРС. Страна, имеющая более пологий наклон кривой РРС по
товарам, указанным на горизонтальной оси, имеет сравнительное преимущество по ним.
Страна, имеющая более крутой подъем кривой РРС по товарам, указанным на вертикальной оси, имеет
сравнительное преимущество по этим товарам.
Рассмотрим это на следующем примере.
Пример. За часовой период времени (каждая страна имеет по 40 часов) рабочие Аргентины и Италии
могут произвести следующее количество джинсов или телефонов:
Страна Джинсы Телефоны

Италия 4 пары 6 штук
Аргентина 15 пар 8 штук
Посмотрев на цифры, становится ясно, что Аргентина имеет абсолютное преимущество по обоим
товарам. Но мы больше заинтересованы в том, чтобы определить сравнительные преимущества стран
и то, какой товар каждой стране следует производить. На графике ниже мы представили кривые
производственных возможностей.
Джинсы
15
Аргентина
4 Италия
6 8 Телефоны
Вертикальная ось показывает, сколько джинсов производится за один час, а горизонтальная ось
отражает такую же информацию по телефонам. Более пологая линия (сплошная) показывает
различные комбинации объемов продукции, выпущенной рабочими Италии, более крутая линия
(прерывистая) отражает объемы продукции, выпущенной рабочими Аргентины. Эти две линии
являются кривыми производственных возможностей (РРС) каждой страны. Точки касания линий с
осями соответствуют количеству каждого товара, которое рабочий может произвести за 1 час.
Соответственно, если итальянцы затратят целый час на производство джинсов, они выпустят за это
время 4 пары джинсов, что показано в соответствующей точке касания линии производства с
вертикальной осью. Если же затратить весь этот час на производство телефонов, то итальянцы
выпустят за это время 6 телефонов и ни одной пары джинсов. В отношении аргентинских рабочих
единицы производства соответствуют либо 15 парам джинсов, либо 8 телефонам.
Точки по каждой кривой РРС показывают, сколько единиц каждого товара (или их комбинаций)
можно произвести за один час, если рабочие часы разделить между двумя товарами.
Если за один час итальянские рабочие производят 4 пары джинсов, то производство одной пары
занимает 15 минут (1 час : 4 пары джинсов = 15 минут на пару джинсов). Если вместо 4 пар джинсов
за тот же отрезок времени рабочие изготовят только 2 пары джинсов, а 30 минут выделят на
производство телефонов, они смогут изготовить 3 телефона (на каждый телефон требуется по 10
минут работы).
Графическое представление
Посмотрев на график, можно легко сказать, какая страна имеет абсолютное преимущество в
производстве обоих товаров, и какая страна имеет сравнительное преимущество в производстве
каждого из двух товаров.
Страна, способная производить больше товара в пределах определенных временных сроков, имеет
абсолютное преимущество в производстве этого товара. Следовательно, страна, кривая РРС которой
продвинута дальше по оси каждого товара, будет иметь абсолютное преимущество в производстве
этого товара. Если страна имеет абсолютное преимущество в производстве обоих товаров (как
Аргентина), то кривая РРС будет продвигаться дальше от начала координат, чем кривая РРС другой
страны.
Таким образом, сравнительное преимущество определяется уклоном самой кривой РРС.

Чтобы определить, какая страна имеет сравнительное преимущество в производстве товара,
указанного на горизонтальной оси (телефоны), мы должны определить, какая кривая РРС более
горизонтальна. В этом случае кривая Италии имеет более горизонтальное направление и, значит,
Италия имеет сравнительное преимущество в производстве телефонов.
Для того чтобы определить, какая страна имеет сравнительное преимущество в производстве товара
по вертикальной оси (джинсы), мы должны выбрать более вертикальную кривую РРС. В этом случае
Аргентина имеет более вертикальную кривую РРС, а значит, имеет сравнительное преимущество в
производстве джинсов.
Доказательство
Для того чтобы доказать сравнительное преимущество Аргентины в производстве джинсов и

сравнительное преимущество Италии в производстве телефонов, нам нужно проанализировать общий
объем произведенной продукции в ситуации с учетом специализации, а также без учета
специализации. Рассмотрим оба варианта результатов использования специализации – первый
вариант, в котором каждая страна производит то, что она не должна производить, и второй вариант,
в котором каждая страна производит тот товар, в производстве которого она имеет сравнительное
преимущество.
Международные расчеты и платежный баланс CIA Часть 3
Каждая страна разделила свое рабочее время по 20 часов на производство каждого товара (как
должно быть, если бы страны не имели торговых отношений).

Италия 80 пар 120 штук
Итого 380 280
Италия выпускает джинсы, Аргентина – телефоны (то, что они не должны выпускать).

Итого 160 320
Италия выпускает телефоны, Аргентина – джинсы (то, что им и следует выпускать).

Итого 600 240
В случае полной специализации уменьшается количество телефонов по сравнению с тем, если бы

Аргентина их тоже производила, но, в общем, в этом случае товара больше. Если при полной
специализации в мире производится недостаточно телефонов, Аргентина может отказаться от
производства некоторого количества джинсов в пользу производства телефонов.
Параллельные кривые производственных возможностей

Если две кривые РРС параллельны, это означает, что обе страны имеют одинаковые преимущества в
производстве каждого из товаров (их сравнительные преимущества одинаковы). Тем не менее, одна
кривая будет продвинута дальше от начала координат, и, значит, эта страна будет иметь абсолютное
преимущество в производстве обоих товаров. Если две кривые РРС не параллельны, то одна страна
будет иметь сравнительное преимущество, по меньшей мере, в производстве одного из двух товаров.
Международные расчеты и платежный баланс

На счетах государственного платежного баланса отражаются потоки экспорта и импорта товаров,
различных видов услуг, а также движение материальных и нематериальных активов, связанные с
внешнеэкономической деятельностью страны. Термин «платежный баланс» в какой-то степени является
вводящим в заблуждение. В платежном балансе фактически отражаются сделки, которые могут
включать в себя платежи, а могут и не включать их. Хотя чаще всего сделки относятся к получению
товаров и услуг, а также платежей по ним, либо предоставлению товаров и услуг, а также платежей по
ним, они при этом могут включать оплату и получение финансовых средств, когда в ответ ничего не
предоставляется и не получается. Также, они могут включать получение или передачу чего-нибудь без
осуществления или получения оплаты.
В США данные по внешнеторговым операциям собираются, учитываются и публикуются Бюро

экономического анализа при Министерстве торговли США (ВЕА). В его задачи входит подготовка
аналитических обзоров экономики США самого широкого профиля, данные и информацию для которых
Бюро экономического анализа получает из различных источников. Насколько возможно, источником для
таких аналитических обзоров и оценок является информация, уже имеющаяся в распоряжении
государственных органов, такая как товаросопроводительные документы, которые экспортеры и
Раздел Г Международные расчеты и платежный баланс
импортеры передают в Таможенную службу США (U.S. Customs Service). Иначе не доступную для
государственных органов информацию Бюро получает из обзоров и отчетов, подготовленных
отдельными лицами, субъектами экономической деятельности и финансовыми учреждениями,
осуществляющими внешнеторговые операции с резидентами зарубежных стран. Подготовка таких
отчетов является обязательной, кроме случаев, когда общий объем операций хозяйствующего субъекта
в долларовом эквиваленте за отчетный период ниже установленного законом минимального объема,
начиная с которого требуется предоставление отчетности.
Для учета внешнеторговых операций используется система двойной записи. Эта система является
мировым стандартом, так как установлена Международным валютным фондом (МВФ). По идее, каждая
сделка основана на принципах дебета и кредита и общая система счетов при выполнении двойной
записи всегда будет «сбалансированной». В действительности, одновременное взаимное погашение
дебетовых и кредитовых записей в системе бухгалтерского учета торговых операций редко имеет место,
потому что информация по этим операциям поступает из разных источников. Например, когда
американская компания отгружает товар иностранному покупателю за рубежом, то в Таможенную
службу США подается экспортная документация. Такая экспортная документация является источником
учетных данных для выполнения кредитовой проводки по текущему счету торгового баланса,
отражающему экспорт товаров. Оплата за товары, полученная от покупателя, является частью
совокупных отчетных данных, которые подаются всеми банками США в форме отчетов в
Государственное казначейство США (U.S. Treasury Department). В итоге, такие данные учитываются
отдельно и являются частью сумм нетто.
Поскольку внешнеторговые операции – это операции, расчеты, а также дебетовые и кредитовые записи
по которым обычно осуществляются в разное время, то данные счета платежного баланса не являются
точными. Однако основное теоретическое правило гласит, что кредитовое сальдо равно дебетовому
сальдо и сумма нетто равна нулю. На самом деле расчеты по внешнеторговым сделкам действительно
сбалансированы в отчетах Бюро экономического анализа, так как в своей работе по подготовке
аналитических обзоров в качестве «инструмента затыкать прорехи» в Бюро используется регистр
«статистические погрешности» («чистые ошибки и пропуски»), при помощи которого в отчетах Бюро
экономического анализа уравновешивается операционное сальдо.
Основные счета
Статьи платежного баланса делятся на два основных раздела – (1) счет текущих операций и (2) счет
операций с капиталом и финансовыми инструментами. Счета основных разделов включают множество
других субсчетов. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами состоит из счета движения
капитала и финансового счет. Финансовый счет подразделяется дальше на счет нерезервного капитала
и счет официальных резервов. Статьи, включаемые в каждый из этих двух основных счетов,
представлены ниже. Вам необходимо знать, какие типы операций отражаются на каждом из этих двух
основных счетов и каким образом выполняются проводки по этим операциям.
Счет текущих операций

Счет текущих операций используется для учета потоков платежей по краткосрочным (текущим)
операциям, возникающих в результате торговли товарами и услугами, чистых факторных доходов и
чистого объема односторонних трансфертных платежей. Эти операции, а также соответствующие потоки
платежей по ним, включают:
• Экспорт товаров и услуг. Все экспортные операции относятся к кредитовым оборотам и

отражаются по кредиту счета текущих операций в момент совершения экспортной сделки.
(Получение платежей за экспорт товаров и услуг отражается по дебиту финансового счета по
факту получения. Финансовый счет рассматривается ниже).
• Импорт товаров и услуг. Все импортные операции относятся к дебетовым оборотам и

отражаются по дебету счета текущих операций в момент совершения импортной сделки.
(Платежи по оплате импорта товаров и услуг отражаются по кредиту финансового счета по

факту оплаты).
Примечание. Разница между стоимостью экспорта товаров и услуг (отражаемой по кредиту

счета текущих операций) и стоимостью импорта товаров и услуг (отражаемой по дебету
счета текущих операций) называется торговым балансом. Этот баланс может также
называться баланс, или сальдо, товаров и услуг.
• Чистый доход, или взаиморасчеты по основным факторам производства (труд и капитал),

предоставленных другой стране или привлеченных из другой страны. Сюда включаются
проценты и дивиденды, а также оплата труда, полученная и выплаченная. Проценты и
дивиденды включают инвестиционные доходы к получению и выплате – инвестиционные
доходы, полученные резидентами США по иностранным инвестициям и выплаченные по
инвестициям США, владельцами которых являются иностранные резиденты. Оплата труда
наемных работников включает трудовые доходы физических лиц, полученные за работу,
выполненную за пределами своей собственной страны.
• Чистые односторонние трансфертные платежи. «Односторонние» означает, что ничего не

поступает (или не предоставляется) взамен выплаты (или получения) средств. Чистая сумма
односторонних трансфертов включает экономическую помощь другого государства, выплату
пенсий и платежные средства, которые переводятся за границу родственникам (денежные
переводы).
Сальдо счета текущих операций (сальдо платежного баланса) не является сальдо в обычном
понимании, в котором оно применяется по отношению к активным и пассивным счетам в системе
бухгалтерского учета предприятий, по которым выводится дебетовое или кредитовое сальдо. Сальдо
платежного баланса не относится к балансу в целом, так как общее сальдо платежного баланса всегда
нулевое. Оно относится к балансовому итогу определенного набора операций. Так, сальдо счета
текущих операций – это просто сумма всех операций, отраженных на счете текущих операций по
перечисленным выше статьям платежного баланса за установленный срок (начальное сальдо в эту
сумму не включается). Если остатки по кредиту счета превышают остатки по дебету счета, поскольку за
отчетный период экспорт превысил импорт, то сальдо будет кредитовым. Это кредитовое сальдо
называется активным [положительным] сальдо (счета) текущих операций, или профицитом текущего
счета. Если остатки по дебету счета превышают остатки по кредиту счета, поскольку за отчетный
период импорт превысил экспорт, то сальдо будет дебетовым. Дебетовое сальдо называется пассивным
[отрицательным] сальдо счета текущих операций, или дефицитом текущего баланса.
Мы видим, что кредитование счета и дебетование счета имеют обратное направление в платежном
балансе, в этом и причина. В системе бухгалтерского учета предприятий мы записываем сделку, которая
вносится на дебет, с положительным (+) знаком, а сделку, которая вносится на кредит, с отрицательным
(–) знаком. По счетам платежного баланса все наоборот. Кредит по счету записывается со
знаком (+), а дебет по счету записывается со знаком (–).
Счет движения капитала и финансовый счет нерезервного капитала

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами состоит из счета движения капитала и
финансового счет. Финансовая составляющая счета – финансовый счет – подразделяется дальше на
счет финансовых операций с капиталом кроме резервного – счет нерезервного капитала и счет
официальных резервов. Счет нерезервного капитала также имеет ряд субсчетов.
Во многих учебных пособиях при рассмотрении платежного баланса делаются ссылки на счет текущих
операций, счет движения капитала и счет официальных резервов, которые описываются как основные
счета. В этих учебных пособиях название «счет движения капитала» используется для обозначения
(суб)счета движения капитала, объединяющего в себе (суб)счет финансовых операций с нерезервным
капиталом.
На счете движения капитала и финансовом счете нерезервного капитала отражаются изменения в

активах США за рубежом (когда резиденты США владеют иностранными активами), исключая
официальные резервы США, и изменения в иностранных активах в США (когда иностранные резиденты
владеют активами США), исключая иностранные официальные резервы. К этим активам относятся как
финансовые активы (акции, облигации и краткосрочные финансовые активы), так и реальные активы
(здания, сооружения и оборудование). К таким операциям относятся:
• Продажа капитальных активов США иностранным покупателям. Это экспортные сделки. Сделки
по продаже капитальных активов США иностранному покупателю отражаются как кредит одного
субсчета на счете движения капитала и финансовых операций, а получение оплаты за
проданные активы от иностранных покупателей отражается как дебет другого субсчета на счете
движения капитала и финансовых операций, что уравновешивает баланс счета.
• Покупки и приобретения иностранных активов компаниями и гражданами США. Это сделки по

импорту. Покупки и приобретения иностранных активов резидентами США отражаются как
дебет одного субсчета на счете движения капитала и финансовых операций, а оплата
резидентом США актива его продавцу отражается как кредит другого субсчета.
• На финансовом счете нерезервного капитала также выполняют записи платежей, которые

осуществляются по операциям, учтенным на счете текущих операций, а также платежи по
операциям с капитальными активами, которые указаны выше. Денежные выплаты (отток
капитала) отражаются по кредиту счета, а денежные поступления (приток капитала) – по
дебету счета.
Страна может проводить политику закрытой или открытой экономики, осуществляя сделки с
капиталом на закрытом рынке либо на открытом рынке. В стране, которая придерживается политики
ведения сделок с активами на закрытом (национальном) рынке, капитал не может свободно
перемешаться в страну или из страны. В стране, ведущей операции на открытом рынке, капитал может
свободно приходить в страну и уходить из страны. Когда страна, ведущая политику закрытого рынка,
переходит к политике открытого рынка, то говорят, что эта страна проводит либерализацию своего
рынка капитала. В стране с закрытой экономикой операции на частном финансовом счете по большей
части будут обусловлены операциями по счету текущих операций, так как на финансовом счете будут
учитываться платежи по сделкам на счете текущих операций, как если бы сделка была осуществлена
частным лицом. В стране с открытой экономикой, или с либерализованным рынком, использование
финансового счета не обусловлено только сделками по счету текущих операций, как указано выше, а
включает также проводки по покупкам и продажам капитальных активов, а также проводки по
денежным выплатам и поступлениям от этих сделок.
Счет официальных резервов

Как указано выше, счет официальных резервов является субсчетом счета операций с капиталом и
финансовыми инструментами. Но с точки зрения аналитического подхода к платежному балансу
официальные резервные операции отражаются на отдельном счете, который ведется в платежном
балансе дополнительно к счету движения капитала и финансовому счету нерезервного капитала.
В своих центральных банках страны хранят запас «государственных, или официальных резервов» в
виде золота, иностранной валюты и специальных прав заимствования (СДР) в Международном валютном
фонде. Специальные права заимствования (СДР) – это эмитируемое МВФ искусственное резервное и
платежное средство, которое предоставляется для регулирования сальдо платежных балансов,
пополнения валютных резервов и расчетов по кредитам МВФ. СДР были созданы МВФ в 1968 году как
дополнение к другим резервным активам стран-участниц с целью предоставления поддержки
ликвидности по внешнеторговым операциям. МВФ является ведомством в составе ООН,
предоставляющим СДР странам-участницам, и каждая из этих стран соглашается признавать СДР в
сделках по международным расчетам. Страна, испытывающая дефицит платежного баланса, может
использовать резервы МВФ для уравновешивания платежного баланса, погашая долги по балансу за
счет своей части СДР. Курс СДР определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех
ведущих валют: доллара США, евро, иены и фунта стерлингов. Страны-участницы держат счета в МВФ в
СДР и сальдо страны по счету в МВФ является частью его официальных резервов. Страна-участница
также может заимствовать средства у МВФ, если не может получить адекватное финансирование иным
способом и на приемлемых условиях, чтобы покрыть её задолженность по международному платежному
обороту.
Сделки по счету официальных резервов осуществляются тогда, когда Центральный банк продает или
покупает иностранную валюту. Например, экспортер США может получить платеж в валюте покупателя,
а не в долларах США. Этот экспортер может использовать иностранную валюту, которую он получил, на
покупку долларов в Федеральном резервном банке. Покупка Центральным банком иностранной валюты
в данном случае будет учитываться как дебет счета официальных резервов и будет повышать тем самым
официальные резервы.
Счет официальных резервов будет обсуждаться более подробно ниже.
Общий платежный баланс

Чистый итог по счету текущих операций и сальдо по счетам движения капитала и нерезервного
капитала (с учетом статистических погрешностей) в сумме дают общий платежный баланс страны.
Математически это выглядит так:
Баланс счетов текущих операций

+/- Баланс счетов движения капитала и нерезервного капитала
+/- Сумма статистических погрешностей
= Общий платежный баланс
Как мы уже видели выше, экспорт и импорт товаров, различных видов услуг, а также движение
материальных и нематериальных активов, связанные с деятельностью резидентов разных стран,
обусловливают два типа операций, отражаемых в платежном балансе страны: (1) оприходование сделок
по статьям экспорта и по статьям импорта; и (2) оприходование сделок по оплате продавцу статей
импорта и получению оплаты от покупателя статей экспорта. Например, экспорт товаров будет
сопровождаться кредитовой записью по счету текущих операций страны, отражающей отгрузку товаров,
и дебетовой записью по финансовому счету нерезервного капитала страны по факту выполнения оплаты
покупателем.
Статьями платежного баланса отражаются все способы, которыми страна заработала и получила
иностранную валюту, а также все пути использования иностранных валютных средств. Основным
назначением полученной иностранной валюты является пополнение валютных запасов страны. И
основным источником иностранной валюты для валютных расчетов тоже является валютный запас
страны. При выполнении валютных расчетов проводится списание со счета официальных резервов и в
результате валютные запасы страны уменьшаются. Иностранная валюта, которая находится в
Центральном банке страны, является частью валютных резервов страны, которые учитываются по счету
официальных резервов.
Общий платежный баланс может иметь положительное сальдо (профицит торгового баланса) или
отрицательное сальдо (дефицит торгового баланса). В общий платежный баланс не включаются
операции Центрального банка, выполняемые по счету официальных резервов. Поскольку любая
внешнеэкономическая сделка автоматически порождает две взаимоуравновешивающие записи в
платежном балансе, то общее сальдо платежного баланса и сальдо счета официальных
резервов автоматически дают в сумме ноль, т.е. общее сальдо платежного баланса равно
изменению официальных резервов. Таким образом, операционный остаток средств (операционное
сальдо) по счету официальных резервов (с противоположным знаком) будет равен общему сальдо
платежного баланса. Если страна имеет профицит торгового баланса (чистое кредитовое операционное
сальдо), это означает, что Центральный банк аккумулировал иностранные активы (чистое дебетовое
операционное сальдо). Если страна имеет дефицит торгового баланса (чистое дебетовое операционное
сальдо), это означает, что Центральный банк реализовал иностранные активы и списывает их со счета
официальных резервов (чистое кредитовое операционное сальдо). Тогда как официальные резервы
страны теоретически могут увеличиваться бесконечно, снижение резервов ограничено, так как
уменьшаться они могут только до тех пор, пока не будут исчерпаны полностью. Поэтому страна должна
проводить экономическую политику, не допускающую истощения официальных резервов.
Ниже приводятся операционные остатки по каждому из основных счетов платежного баланса за 2006
год (в млн. долларов). Этот образец взят из отчета Бюро экономического анализа. Сальдо счета
движения капитала показано отдельно от сальдо финансового счета, поскольку эти суммы разделяются
в отчете Бюро. Запомните, что кредитовые сальдо показываются как положительные числа, а дебетовые
сальдо – как отрицательные числа. Также запомните, что эти «сальдо» представляют собой только итог
суммирования операций по счетам, а не текущие сальдо, как это было бы по статьям баланса торговой
фирмы.
Счет текущих операций -811,477

Счет движения капитала -3,913
Финансовый счет нерезервного капитала 830,809
Статистические погрешности -17,793
Общее сальдо платежного баланса -2,374
Финансовый счет официальных резервов 2,374
Сумма нетто 0
Положительное число суммы счета официальных резервов указывает на то, что это кредитовый
остаток, который покрывает (уравновешивает) дебетовый остаток общего торгового баланса.
Аналогично счету актива в бухгалтерском учете предприятия, кредитовая операция по счету платежного
баланса (хозяйственная операция, в ходе которой резиденты данной страны получают платежи от
нерезидентов) указывает на то, что актив уменьшился. (Примечание: Это объясняет и то, почему сделки
по экспорту товаров и услуг также отражаются как кредит счета – они отражают отток стоимости
товаров и услуг – а оплата, полученная за экспорт товаров и услуг, отражается как дебет счета – оплата
отражает приток денежных средств). Таким образом, данная ведомость платежного баланса говорит о
том, что США имели в 2006 году общий дефицит платежного баланса в сумме $2,374,000,000. Эта сумма
общего дефицита возникла в результате уменьшения официальных резервов страны.
Если страна имеет профицит общего торгового баланса, это означает, что страна получила больше
иностранной валюты, чем ей требовалось, чтобы профинансировать свои платежи другим странам.
Профицит обусловливает увеличение запасов официальных резервов и сальдо счета официальных
резервов будет дебетовым, что также означает увеличение остатка на счете официальных резервов.
(Запомните, что дебетовое сальдо по счетам платежного баланса обозначается суммой с отрицательным
знаком).
Когда экономисты говорят о дефиците или профиците платежного баланса, то они имеют в виду
профицит или дефицит общего платежного баланса страны, вызванные либо уменьшением, либо
увеличением официальных резервов. Страна, имеющая дефицитное сальдо платежного баланса, может
покрыть дефицит баланса за счет уменьшения своих официальных резервов и/или за счет
заимствования средств у другой страны или у МВФ. Но ни одна страна не может иметь дефицит
платежного баланса бесконечно, так как она имеет ограниченную сумму официальных резервов, а её
возможность заимствовать средства ограничивается способностью возвращать займы. Вместе с тем,
немногие страны захотят иметь бесконечно профицит платежного баланса и увеличивать свои
официальные резервы. Когда страна понимает, что её официальные резервы соответствуют
требованиям, она, как правило, хочет остановить их увеличение, потому что в противном случае ей
придется отказываться от товаров и услуг. Хотя она и заплатит за них, но у страны имеется
ограниченная сумма официальных резервов, которые можно использовать. Можно предложить их в виде
ссуды другим странам, испытывающим дефицит платежного баланса, но страна не захочет делать это
бесконечно из-за опасений, что страны-должники не смогут расплатиться по долгам.
Таким образом, в интересах всех стран поддерживать равновесие во внешней торговле.
Вопрос 192: Какое из перечисленных событий обусловит рост дебетового сальдо платежного
баланса США?
a) Получение американской корпорацией дивидендов от своего подразделения во Франции.
b) Покупка акций американской компании иностранным инвестором.
c) Экспортирование США научного оборудования.
d) Расходы американца на отпуск в Азии.
Меры по корректировке платежного баланса

Если страна имеет неблагоприятный платежный баланс, это означает, что официальные резервы уходят
из страны. Одна из причин заключается в том, что страна импортирует больше, чем экспортирует.
Существует ряд мер, которые правительство может предпринять, чтобы попытаться уменьшить это
неравновесие. К ним относятся указанные далее меры.
1) Установление импортных квот
Эта мера ограничивает количество товаров или услуг, которые могут импортироваться в страну.
Импортные квоты, установленные другой страной, могут являться одной из причин пассивного
платежного баланса. Если другая страна снимает эти ограничения, платежный баланс нашей
страны улучшится, но баланс другой страны ухудшится. Если другая страна не снимает эти
ограничения, мы можем установить свои собственные импортные квоты или тарифы.
2) Стимулирование местных производителей на увеличение экспорта
Эта мера в некоторой степени является противоположной импортным квотам, потому что
правительство стремится скорректировать торговый дисбаланс скорее увеличивая экспорт, чем
уменьшая импорт. В США, например, существуют налоговые законы, позволяющие отсрочить
или отменить уплату налога на прибыль, полученную от экспорта, если прибыль
реинвестируется в экспорт взаимосвязанных активов. Увеличение экспорта может означать
также установление правительством политики, привлекательной для инвестирования в страну
финансовых активов иностранными инвесторами, что будет давать стране средства для
инвестиций в экспорт.
3) Развитие отечественного производства товаров-заменителей
Страна может отказаться от импорта товаров, развивая собственное производство товаров-

заменителей. В США приобрело большую популярность производство таких товаров, как
топливный этанол, а также использование солнечной энергии и энергии ветра в качестве
альтернативы импорту газа и других энергоносителей, потому что это помогает удерживать
активный платежный баланс.
4) Девальвация валюты
Девальвация валюты страны приводит к изменению её платежного баланса. Девальвацией

является обесценивание местной валюты, приводящее к тому, что на другие валюты можно
Раздел Г Рынки иностранной валюты и валютные курсы
будет купить больше девальвированной (обесценившейся) валюты. В результате цены на

товары, установленные в девальвированной валюте, становятся дешевле для других стран,
импорт из которых становится, соответственно, более дорогим. Поэтому, как правило, в
результате девальвации наблюдается увеличение экспорта, уменьшение импорта (что
обусловлено более высокими относительными ценами на сырьевые товары) и улучшение
торгового баланса.
5) Другие меры
Автоматическая коррекция платежного баланса происходит в случае, если денежная

единица страны-дебитора снижается (обесценивается) относительно денежной единицы
страны-кредитора (эта коррекция происходит автоматически, если на рынке используется
плавающий обменный курс, устанавливаемый рыночным путем). Это является результатом тех
же факторов, что и в случае с девальвацией, описанной выше.
Вопрос 193: Какая из нижеперечисленных экономических политик наименее приспособлена для

устранения дефицита платежного баланса в стране?
a) Увеличение производительности экспортного производства.
b) Более эффективное использование денежной и фискальной политики для снижения уровня

инфляции.
c) Уменьшение экономической помощи другим странам.
d) Повышение стоимости местной валюты по сравнению с иностранной валютой других стран.
Рынки иностранной валюты и валютные курсы

Многие макроэкономические модели предполагают существование закрытой экономики (когда нет
взаимодействия с другими экономиками), потому что такие модели проще поддаются пониманию.
Открытая экономика – это экономика, где присутствует свободная торговля товарами и услугами с
другими странами. Международная торговля играет важную роль в экономике всех стран и должна
всегда учитываться в процессе анализа экономики страны. Когда мы подвергаем внешнеторговую
деятельность анализу с точки зрения экспортно-импортных отношений своей страны с другими
странами, то должны учитывать обменный курс иностранной валюты по отношению друг к другу.
Обменные курсы являются, по сути, ценой покупки и продажи валюты. Вы должны убедиться, что
усвоили различные способы установления обменных курсов в мире, и понимаете, к чему приводит
установление «неправильного» обменного курса. Это происходит в том случае, когда обменный курс не
обусловлен свободным рынком, и тогда валюта обменивается либо по завышенному курсу, либо по
заниженному курсу.
Валютные курсы
Чтобы международная торговля могла осуществляться, валюта участвующих во внешней торговле стран
должна быть легко конвертируемой. Конвертация, или обмен одной валюты на другую, должна
проводиться по действующему, общераспространенному валютному курсу для двух валют. Установление
обменного курса может предусматриваться национальной экономической политикой (в случае
«фиксированного» обменного курса) или же обменный курс могут определять факторы рынка (в случае
«гибкого» обменного курса).
Рынки иностранной валюты и валютные курсы CIA Часть 3
Обменный курс – количество единиц валюты А, необходимое для покупки 1 единицы валюты В.
• Курс валюты А повышается (валюта становится дороже) по отношению к курсу валюты В,

когда на единицу валюты А можно купить больше единиц валюты В, чем раньше, (или же когда
на покупку одной единицы валюты В требуется меньше единиц валюты А).
• Аналогично, курс валюты А снижается (валюта обесценивается и становится дешевле) по

отношению к курсу валюты В, когда на единицу валюты А можно купить меньше единиц валюты
В, чем раньше, (или когда на покупку одной единицы валюты В требуется больше единиц
валюты А).
Поскольку две валюты связаны между собой, ревальвация (повышение валютного курса) валюты А
будет вызывать обесценивание (снижение валютного курса) валюты В.
Обменный курс валюты может рассчитываться и выражаться двумя указанными способами.
• Как прямая котировка валюты по формуле: 1 единица иностранной валюты = X единиц

национальной валюты. Прямая котировка валюты означает, что если человек покупает 1
единицу иностранной валюты, он должен будет заплатить Х единиц национальной валюты.
Например, в США прямая котировка к евро будет: €1 = $1.50, или €1 стоит $1.50 US. Прямая
котировка – это отражение стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной
валюты.
• Как обратная [косвенная] котировка валюты по формуле: 1 единица национальной

валюты = X единиц иностранной валюты. Обратная котировка валюты означает, что для
человека, который использует иностранную валюту на покупку национальной валюты, 1
единица национальной валюты будет стоить Х единиц иностранной валюты. Так, в США
обратная котировка к евро будет: $1 = €.667, или $1 US стоит €.667. Обратная котировка – это
отражение количества единиц иностранной валюты в единице национальной валюты.
Обратная котировка – это обратная величина соответствующей прямой котировки, и наоборот, а

именно: (1 / 1.50 = .667 и 1 / .667 = 1.50).
Пример. $1 USD = 118.33 японским иенам (обратная котировка для человека в США).
Преобразование в прямую котировку будет следующим: 1 / 118.33 = .008455.
1 японская иена = $.008455 USD (прямая котировка для человека в США). Преобразование в
обратную котировку будет следующим: 1 / .008455 = 118.27 (разница округляется).
Пример. Допустим, что ниже приводится обменный курс между долларом и другими валютами.
Обменный курс по отношению к одной единице иностранной валюты отражается как указано. Это
прямые котировки:
Европа 1 евро = 0.90 USD
Канада 1 CAD = 0.73 USD
Точно таким же образом мы можем отразить обменный курс по отношению к $1. Это обратные
котировки:
Европа 1 USD = 1.11 евро
Канада 1 USD = 1.37 CAD
Валютные курсы между основными торговыми валютами (доллары США, евро, йены) не являются
постоянными в течение времени – они всегда меняются. Курсы валют растут и падают изо дня в день и
даже каждую минуту в результате изменения спроса и предложения на валюты. Валютный рынок
работает таким же образом, как и рынок других товаров.
Раздел Г Рынки иностранной валюты и валютные курсы
Это изменение в цене валюты в течение времени может быть рассчитано в процентном отношении. Это
будет процентное выражение удорожания или удешевления валюты. Расчет имеет следующий вид (на
примере сравнения доллара США и евро):
Сумма Евро,
Сумма Евро, покупаемых
покупаемых зa $1 во – = Удорожание
за $1 в первый день
второй день (удешевление) курса
доллара.
Сумма Евро, покупаемых за $1 в первый день
В формуле, указанной выше, мы попытались определить показатель удешевления или удорожания

доллара США. Мы рассчитывали его относительно евро.
Поскольку между любыми двумя валютами имеется взаимосвязь, то если одна валюта дорожает
относительно другой валюты, то другая валюта дешевеет по сравнению с первой валютой.
На рынках иностранных валют США базовой валютой большинства котировок является доллар США.
Это означает, что для обменного курса валютой котировки будет доллар США и указываться в котировке
будет первым, например, USD/CAD для обменного курса доллара США и канадского доллара.
Есть четыре важных момента, которые необходимо помнить в отношении валютных (обменных) курсов.
Если вы их запомните, то никогда не будете поставлены в тупик.
• В котировке валютных курсов первая из указанных валют является базовой валютой; и
• Цена базовой валюты всегда равна 1.
• Когда котируемый курс базовой валюты идет вверх, то эта валюта повышается в цене, а
другая валюта понижается в цене.
• Когда котируемый курс базовой валюты идет вниз, то эта валюта понижается в цене, а
другая валюта повышается в цене
Пример. Если USD/CAD = 1.12, это значит, что $1 US = 1.12 канадского доллара. Если через месяц с
этого момента USD/CAD = 1.16, то значит, доллар США повысился в цене, а канадский доллар
понизился в цене.
Рынки иностранной валюты и валютные курсы CIA Часть 3
Пример. В этом примере мы будем рассчитывать величину удорожания и удешевления двух валют по
отношению друг к другу. На основе имеющихся данных рассчитаем удорожание и удешевление
доллара США относительно евро.
Январь 1 USD = 1.65 евро (или 1 евро = 0.606 USD).
Февраль 1 USD = 1.50 евро (или 1 евро = 0.667 USD).
Поскольку в феврале на доллар можно купить меньше евро, чем в январе, то доллар США
обесценился по сравнению с евро.
Обратите внимание на то, что в январе 1 USD = 1,65 евро, а в феврале 1 USD = 1,50 евро.
Поскольку котировка курса, где USD является базовой валютой, пошла вниз, то доллар
США обесценился (подешевел).
Обратим внимание на то, что в январе 1 евро = 0,606 USD, а в феврале 1 евро = 0,667 USD.
Поскольку котировка курса, где евро является базовой валютой, пошла вверх, то евро
подорожал.
Удешевление доллара США рассчитывается следующим образом:
Доллар США подешевел на 9,09%: (1,5 – 1,65) : 1,65 = – 0,0909 или 9,09%.
Если доллар США подешевел относительно евро, следовательно, евро подорожал относительно
доллара. Мы можем рассчитать удорожание евро таким образом:
Евро подорожал на 10,07%: (0,667 – 0,606) : 0,606 = 0,1007 или 9,9%.
Обратите внимание на то, что знаки в расчетах говорят о том, является ли это удешевлением (если
знак «–») или удорожанием (если знак «+») валюты, хотя и так видно, без вычислений, что на один
евро в следующем периоде можно будет купить больше долларов, а на один доллар в следующем
периоде получится купить меньше евро.
Последствия удорожания или удешевления валюты

Удорожание и удешевление валюты имеют ряд последствий, оказывающих влияние на экономику
страны. Основное влияние, с которым вам необходимо ознакомиться, это воздействие на торговлю
страны, в частности на её экспорт и импорт.
Обсуждая влияние удорожания или удешевления валюты, важно помнить, что причины изменения
стоимости валюты не играют роли. Существует множество разных событий, которые могут вызвать
изменение стоимости валюты, но причина не влияет на результат.
Если валюта (предположим, доллар США) повышается в цене по сравнению с другой валютой, это
значит, что доллар теперь более дорогой. На один доллар можно купить больше единиц любой другой
валюты, и потребуется больше единиц другой валюты для покупки одного доллара.
Поскольку на один доллар можно купить больше иностранной валюты, импорт в США становится
относительно дешевым. Это объясняется тем, что американцам нужно потратить меньше долларов на
покупку необходимого количества иностранной валюты, чтобы купить иностранный товар. В итоге,
спрос на импортные товары будет расти и американцы будут импортировать больше товара.
Кроме того, поскольку доллар становится более дорогим, цена на экспортные товары США растет по
сравнению с другими товарами. Это объясняется тем, что иностранным гражданам приходится тратить
больше своей местной валюты, чтобы купить достаточно долларов на покупку экспортных товаров США.
В итоге спрос на товары США будет падать и уровень экспорта тоже будет падать.
Когда происходит увеличение импорта и уменьшение экспорта, то можно увидеть, что удорожание
валюты будет оказывать отрицательное воздействие на торговый баланс страны, валюта которой
подорожала.
Раздел Г Определение валютного курса
Когда стоимость валюты (допустим, опять доллара США) падает относительно другой валюты,
происходит обратный эффект. Поскольку доллар становится слабее, то, чтобы купить доллары,
необходимо меньшее количество иностранной валюты, и, таким образом, экспорт США становится
сравнительно дешевле. В результате в других странах увеличивается спрос на экспортные товары США
и уровень экспорта США повышается. И таким же образом ослабленный доллар становится более
дорогим для граждан США в плане покупки импортных товаров, поэтому импорт падает. В этом случае
комбинация повышения экспорта и снижения импорта приводит к положительному воздействию на
торговый баланс страны, валюта которой подешевела.
Примечание. Мы уже видели этот эффект выше, когда рассматривали меры по корректировке
отрицательного сальдо платежного баланса. Один из способов устранения дефицита платежного
баланса – обесценить валюту. В итоге, как указано выше, уровень экспорта будет повышаться, а
уровень импорта будет понижаться.
Вопрос 194: Если валютный курс изменился с 1 доллара США, равного 5 фунтам стерлингов, на 1
доллар, равный 5.5 фунтам стерлингов, то:
a) доллар США подорожал на 10%;
b) доллар США подешевел на 10%;
c) фунт стерлингов подорожал на 20%;
d) фунт стерлингов подешевел на 20%.
(HOCK)
Определение валютного курса

Рассмотрев понятие валютного курса и изучив влияние изменения валютного курса во времени на
платежный баланс страны, теперь мы рассмотрим, как фактически определяется обменный курс.
Существует несколько способов установления валютных курсов, к которым относятся следующие:
• плавающий (или гибкий) валютный курс;
• фиксированный валютный курс;
• управляемый («грязный») плавающий курс;
• золотой стандарт.
Плавающий (гибкий) валютный курс

Когда устанавливается плавающий (гибкий) валютный курс, то величина курса, по которому будут
обмениваться две валюты, определяется факторами предложения и спроса на эти две валюты.
Предположим, что местная валюта – это доллар США, и все другие валюты – иностранные валюты. Если
иностранцы хотят купить больше товаров и услуг у США или осуществить инвестиции в США, они
должны купить больше долларов для того, чтобы оплатить свои закупки поставщикам США.
Следовательно, когда спрос остальных стран на товары и услуги США возрастает, спрос на доллар тоже
возрастает. Это увеличение спроса на доллар увеличивает стоимость доллара.
И таким же образом, когда спрос США на мировые товары и услуги возрастает, или когда
граждане США хотят осуществлять инвестиции за границей, они должны продать доллары, чтобы купить
нужную иностранную валюту для расчетов с иностранными поставщиками. Соответственно,
предложение доллара на мировых валютных рынках увеличивается и стоимость доллара падает в
результате возросшего предложения.
Определение валютного курса CIA Часть 3
В результате сочетания этих факторов спроса на доллар США (обоснованного экспортом США) и
предложения доллара США (обоснованного импортом США), обменный курс доллара доходит до точки
равновесия, когда спрос иностранцев на доллары и предложение долларов американцами
уравниваются.
Так как подобная картина типична для любого свободного рынка, цена товара (в данном случае
валюты) определяется предложением и спросом на него. Эта взаимосвязь предложения и спроса на
валюту представлена на графике ниже подобно тому, как предложение и спрос на товары и услуги
изображались на графиках в разделе по микроэкономике.
Плавающий обменный курс

Стоимость доллара США
PE
Количество долларов США

Кривая спроса (D) представляет спрос иностранцев на доллары. Она имеет отрицательный наклон:
когда цена на доллар падает, доллар дешевеет.
Кривая предложения (S) представляет предложение долларов гражданами США в обмен на

иностранную валюту. Она имеет положительный наклон: когда цена на доллар растет, доллар
дорожает.
На рынке будет превалировать равновесный курс PE. При этом валютном курсе не будет ни излишка,
ни дефицита долларов.
В системе плавающих валютных курсов (с некоторыми исключениями, описанными ниже) факторы

спроса и предложения свободного рынка регулируют рыночную цену валюты до тех пор, пока не
достигнут равновесного обменного курса.
В силу этой зависимости от рыночных факторов плавающие обменные курсы могут колебаться до
крайних ценовых точек в коротком периоде. Эти скачки курса от наименьшего до наивысшего являются
непродуктивными и опасными для экономики, но механизм плавающего валютного курса будет
корректировать эти крайние значения в сторону долгосрочного равновесного курса.
Примечание. Следующие положения являются ключевыми моментами для понимания системы

плавающих валютных курсов.
 Под обменным курсом понимается цена валюты одной страны, выраженная в единицах другой
валюты.
 Когда доллар дорожает (растет в цене), цены на импорт падают, а цены на экспорт из США в
другие страны растут.
 Когда доллар дешевеет (падает в цене), цены на импорт растут, а цены на экспорт падают.
 Спрос иностранцев на доллар отражает их спрос на товары из США.
 Объем предложения долларов населением США иностранцам отражает спрос населения США на
иностранные товары и услуги.
 При равновесном обменном курсе требуемое количество долларов равно проданному. Цена в
долларах на товары и услуги, купленные иностранцами и проданные населением США, будет
равной.
Колебания плавающих валютных курсов в разные периоды будут отличаться. Ниже мы рассмотрим
различные факторы влияния на плавающие обменные курсы в долгосрочном, среднесрочном и
краткосрочном периодах.
Плавающие обменные курсы в долгосрочном периоде

В долгосрочном периоде цена на конкретный товар должна быть одинаковой в любой стране. Эта
концепция называется теоремой паритета покупательной способности и означает, что цены на
идентичные товары должны быть одинаковыми в любой стране мира. Например, если сэндвич «Биг
Мак» в США стоит $2, вы должны иметь возможность взять эти $2 в другую страну, обменять их на
местную валюту и купить «Биг Мак» за эту сумму местной валюты.
В условиях системы плавающих обменных курсов (без вмешательства правительства) обменные курсы
будут автоматически корректироваться до тех пор, пока цены на идентичные товары не станут
одинаковыми во всех странах. Это означает, что в долгосрочном периоде уровень относительных цен на
определенный товар в разных странах будет преимущественным фактором, определяющим обменные
курсы. Так, если определенный товар можно купить намного дешевле в другой стране, население будет
покупать этот товар в этой другой стране. Возникший вследствие этого спрос на валюту этой другой
страны будет влиять на изменение обменного курса до тех пор, пока цена на данный товар не станет
одинаковой во всех странах.
Примечание. Описанная выше теория не работает в реальном мире, потому что в реальных
условиях работы теория не может применяться беспрепятственно, без каких-либо ограничений.
Считается, что даже при самой незначительной разнице в ценах покупатели могут без затрат
осуществлять свои покупки в местах с более низкими ценами: например, покупать «Биг Мак» в
Москве и делать стрижку в Рио-де-Жанейро в тот же день.
По теореме паритета покупательной способности расчет обменного курса валюты выполняется

Внешнеторговая цена на товар (цена товара за рубежом)

Обменный курс =
Внутренняя цена на товар (цена товара на внутреннем рынке)
Плавающие обменные курсы в среднесрочном периоде

В среднесрочном периоде обменный курс валюты страны определяется состоянием экономики этой
страны по отношению к состоянию экономики других стран. Например, когда в США наблюдается
экономический спад, расходы на импорт уменьшаются и спрос на иностранную валюту снижается.
Соответственно, будет наблюдаться спад предложения долларов на рынке. Кривая предложения
долларов в результате смещается влево, вызывая повышение равновесного обменного курса.
В условиях развивающейся экономики будет происходить обратное указанному выше. Поскольку

экономика США развивается, американцы будут покупать больше импортных товаров. Поэтому кривая
предложения будет смещаться вправо, вызывая снижение обменного курса доллара.
На графиках ниже иллюстрируется эффект влияния изменений предложения и спроса валюты. На

графиках А и В показано, как на валютные курсы влияет снижение спроса на иностранную валюту в
сочетании со снижением предложения долларов США на рынке (все происходит одновременно). На
графиках С и D показано, как на валютные курсы влияет повышение спроса на иностранную валюту в
сочетании с повышением предложения долларов США на рынке (все также происходит одновременно).
График A: Снижение стоимости иностранной валюты

в результате падения спроса
Цена иностранной валюты в USD

S0
E0
E1
D0
D1
Количество иностранной валюты
График B: Повышение стоимости доллара США в результате

сокращения предложения
S1
Цена USD в иностранной валюте
S0
E0
E1
D0
Количество USD
США тратят меньше средств на импорт, снижая тем самым спрос на иностранную валюту для покупки
импортных товаров (график А). Одновременно на валютных рынках становится меньше долларов,
поскольку меньше долларов тратится на покупку иностранной валюты (график B). Кривая спроса на
иностранную валюту смещается влево; и кривая предложения долларов США тоже смещается влево.
Новый равновесный валютный курс иностранной валюты, Е1 на графике А, опускается ниже
изначального равновесного валютного курса (Е0). Одновременно новый равновесный валютный курс
доллара США, Е1 на графике В, поднимается выше начального равновесного валютного курса (E0).
Графики отражают одновременное удешевление (снижение стоимости) иностранной валюты,

вызванное падением спроса на иностранную валюту, и удорожание (повышение стоимости) доллара
США, вызванное сокращением предложения долларов США на рынке.
График C: Повышение стоимости иностранной валюты

в результате увеличения спроса
Цена иностранной валюты в USD

E2 S0
E0
D2
D0
Количество иностранной валюты
График D: Снижение стоимости доллара США в результате

увеличения предложения
S0
Цена USD в иностранной валюте
E0 S2
E2
D0
Количество USD
США тратят больше средств на импорт, повышая тем самым спрос на иностранную валюту для
покупки импортных товаров (график С). Одновременно на валютных рынках становится больше
долларов, поскольку больше долларов тратится на покупку иностранной валюты (график D). Кривая
спроса на иностранную валюту смещается вправо; и кривая предложения долларов США тоже
смещается вправо. Новый равновесный валютный курс иностранной валюты, Е2 на графике С,
поднимается выше начального равновесного валютного курса (Е0). Одновременно также новый
равновесный валютный курс доллара США, Е2 на графике D, опускается ниже изначального
равновесного валютного курса (E0).
Графики отражают одновременное удорожание (повышение стоимости) иностранной валюты,

вызванное увеличением спроса на иностранную валюту, и удешевление (снижение стоимости)
доллара США, вызванное увеличением предложения долларов США на рынке.
Подобно тому как импорт и экспорт влияют на валютные курсы, курсы обмена валют также влияют на
импорт и экспорт. Например, когда иностранная валюта становится более дорогой (стоимость валюты
для покупки подорожала), импорт из этой страны будет падать, потому что также будет становиться
более дорогим. Вслед за снижением импорта будет падать и спрос на иностранную валюту, что будет
приводить у удешевлению иностранной валюты и снижению обменного курса. Более низкая стоимость
иностранной валюты становится причиной того, что импорт из этой страны опять увеличивается, что
приводит к увеличению спроса на валюту этой страны, новому её удорожанию и повышению обменного
курса.
Плавающие обменные курсы в краткосрочном периоде

В краткосрочном периоде на обменные курсы влияют процентные ставки обеих стран, между
валютами которых определяется обменный курс. Например, увеличение процентной ставки в России
будет вызывать удорожание рубля относительно других валют. Это происходит потому, что у
большинства людей возрастет спрос на рубль как на инструмент инвестиций из-за этой более высокой
процентной ставки. Таким образом, больше американцев пожелают купить рубли, так как они
инвестируют средства по более высокой процентной ставке в пересчете на рубли. Это сместит кривую
спроса на рубль вправо, увеличивая тем самым его стоимость.
Примечание. Снижение процентной ставки в США будет иметь тот же результат. Это происходит
потому, что по мере снижения процентной ставки в США больше американцев будут перемещать свои
активы в Россию, где можно будет заработать проценты по более высокой ставке. Поэтому важна не
сама динамика процентной ставки страны, а скорее то, как процентная ставка данной страны
соотносится с процентными ставками других стран.
Верно и обратное, в том смысле, что снижение процентной ставки в стране приводит к повышению
продаж местной валюты, поскольку инвесторы этой страны переводят свои денежные средства в страны
с более высокими процентными доходами.
Фиксированный валютный курс

Фиксированные валютные курсы – это курсы обмена валюты, установленные при вмешательстве
внешней силы, которой обычно является правительственный орган, такой как Центральный банк
страны. Золотой стандарт является одним из примеров фиксированного валютного курса. В условиях
применения золотого стандарта каждая страна определяет стоимость своей валюты в единицах
постоянного количества золота. Таким образом, обменные курсы валют между странами становятся
фиксированными. Это означает, что если бы мы платили за товары и услуги золотыми слитками, то
никогда бы не было курсовой разницы при расчетах между странами, а золото было бы единственной
мировой валютой.
Золотой стандарт был широко распространён до 1914 года. Его смысл заключался в том, что
внешнеторговый дефицит (превышение импорта над экспортом) будет обусловливать отток золота и
снижать тем самым цены в стране. Эта мера должна была стимулировать экспортные операции и
снижать импорт в стране, которая теряла золото. Аналогичным образом, в стране, получающей излишек
золота будет наблюдаться увеличение импорта и снижение экспорта. Золотой стандарт утратил
международное признание, потому что страны не захотели допускать, чтобы колебания платежного
баланса приводили к инфляции или дефляции внутри страны. Тем не менее, в любой системе с
фиксированными обменными курсами страны вынуждены корректировать дефицит или профицит
торговых балансов, воздействуя на внутренние доходы и цены, так как это единственно доступный
механизм воздействия в случае фиксированных валютных курсов.
Крайний случай фиксированного валютного курса – общая (единая) валюта

В целях достижения подлинной экономической интеграции, страны должны устанавливать цены,
которые были бы полностью и постоянно сопоставимыми во всех странах. Для этого они должны иметь
фиксированные обменные курсы.
После длительного экспериментального периода многие страны – члены Европейского Союза (ЕС)
приняли решение применить наиболее крайнюю форму системы фиксированных валютных курсов –
введение общей валюты. В январе 1999 года одиннадцать Европейских стран отменили свою
национальную валюту и ввели евро как единую валюту для этих стран. Несколько стран-членов ЕС
частично сохранили свою валюту, так как не готовы отдавать контроль над своей монетарной политикой
Европейскому центральному банку, который управляет денежной массой евро.
Это явление – пример крайнего случая применения фиксированного обменного курса, потому что
обменный курс между местными валютами стран, принявших евро, всегда будет фиксированным,
поскольку 1 евро всегда равен 1 евро.
Поддержание валютного курса в условиях фиксированных валютных курсов

Если правительство хочет зафиксировать обменный курс своей валюты, ему приходится проводить
интервенцию на валютном рынке. В этом случае правительство покупает и продает свою валюту и
валюту других стран с целью манипулирования обменным курсом, регулируя предложение и спрос на
свою валюту по отношению к каждой валюте всех других стран. Для этого правительству необходимо
аккумулировать значительные запасы валюты других стран, чтобы при необходимости продавать её и
поддержать свою валюту. В результате спрос на местную валюту и предложение местной валюты на
рынке не будут равными, поскольку государство компенсирует любую разницу между ними за счет
валютных резервов.
Если возникает избыток спроса на национальную валюту, заставляющий обменный курс расти, то
правительство продает больше своей собственной валюты, чтобы привести предложение и спрос снова в
равновесие и заставить валютный курс вернуться к прежнему уровню. Если возникает избыток
предложения местной валюты, правительство покупает свою собственную валюту, чтобы поддерживать
равновесие между предложением и спросом и тем самым удерживать намеченный (целевой) валютный
курс.
Когда обменный курс устанавливается на уровне выше того, который был бы равновесным курсом
на свободном рынке, правительство сталкивается с внешнеторговым дефицитом. Если это происходит,
то валюта имеет завышенный курс. Это является результатом того, что валюта имеет завышенную
фиксированную рыночную цену. Поскольку цена слишком высока, иностранцы не могут купить слишком
много экспортных товаров, зато местное население страны в состоянии купить большое количество
импортных товаров. В результате этого импорт будет превышать по объему экспорт и будет возникать
дефицит торгового баланса. Также будет возникать избыточное предложение национальной валюты
страны на валютных рынках, поскольку население страны будет использовать свою национальную
валюту для покупки иностранной валюты. Поэтому если правительство захочет удержать высокий
обменный курс, то ему необходимо будет покупать свою валюту, чтобы удержать рыночный спрос на
собственную валюту. Для этого правительство должно использовать свои запасы иностранной валюты
или заимствовать ее у иностранных банков. Как отмечалось выше, в конечном итоге страна потратит все
резервы и должна будет девальвировать валюту, чтобы снова создавать резервы.
Примечание. Основной причиной девальвации валюты страны является стремление улучшить

платежный баланс.
Когда обменный курс устанавливается на уровне ниже того, который был бы равновесным
рыночным курсом, происходит обратное – в стране складывается активное сальдо (профицит)
торгового баланса. Поскольку валюта слишком дешевая, т.е. имеет заниженный курс, иностранцы
покупают много товаров этой страны. Однако из-за ослабления своей валюты население страны не
может покупать слишком много экспортных товаров из других стран в результате чего уровень импорта
будет сравнительно низким. Это позволит стране создать резервы иностранной валюты, так как её
граждане не тратят иностранную валюту за рубежом. В конечном итоге когда-нибудь в будущем
валютные резервы вырастут настолько, что правительству станет незачем увеличивать их дальше, и
валютные резервы начнут использоваться на покупку собственной валюты на рынке, что вызовет
увеличение стоимости национальной валюты на рынке и повышение обменного курса.
Обе эти ситуации представлены на графике ниже.
Дефицит и профицит платежного баланса
Торговый дефицит
Цена в $ - Обменный курс S
PA
PE •
PB
Торговый профицит D
QE
Количество $
Если обменный курс доллара США является фиксированным, а фиксированная цена в точке PA выше
равновесной цены (PE), то будет возникать торговый дефицит. Поскольку цена за доллар слишком
высокая, предложение долларов (используемых на покупку иностранных товаров) будет превышать
спрос на доллары (от продажи экспорта США).
В точке PB будет торговый профицит. Это происходит потому, что предложение долларов (от импорта
товаров в США) будет меньше, чем спрос на доллары (от экспорта товаров США в другие страны
мира).
Примечание. Следующие положения являются ключевыми моментами для понимания системы

фиксированных обменных курсов.
 При фиксированном обменном курсе правительство продает и покупает собственную валюту с

целью удержать рыночный курс своей валюты на уровне установленного фиксированного курса.
 Валюта с завышенным курсом – это валюта, обменный курс которой поддерживается выше ее
курсовой стоимости на свободном рынке.
 Когда правительство переоценивает свою валюту, возникает дефицит платежного баланса.

Чтобы поддерживать искусственно высокий обменный курс, правительство должно уменьшать
валютные резервы. В конечном итоге валютные резервы будут исчерпаны, что приведет к
девальвации своей валюты путем снижения ее намеченного (целевого) обменного курса.
 Валюта с заниженным курсом – это валюта, фиксированный обменный курс которой ниже ее
курсовой стоимости на свободном рынке.
 Когда правительство занижает курс своей валюты, возникает профицит платежного баланса. За
счет этого создается резерв иностранной валюты. Чтобы не накапливать лишних резервов,
правительство может ревальвировать валюту, продолжая манипулировать рынком с целью
повышения обменного курса собственной валюты.
Управляемо-плавающий валютный курс

Управляемо-плавающий валютный курс – это промежуточный режим курса, сочетающего в себе
элементы моделей фиксированного и плавающего обменного курса, на движение которого власти могут
оказывать влияние или периодически изменять его в соответствии с правилами свободного рынка либо
валютного рынка с фиксированным курсом.
В общем, в условиях системы управляемо-плавающего курса рынок определяет обменные курсы, однако
правительство также продает и покупает валюту с целью влияния на обменный курс. Хотя
правительство не фиксирует обменный курс специально, оно может в значительной мере повлиять на
обменный курс своими действиями.
Пример. Предположим, правительство допускает, чтобы обменный курс национальной валюты

устанавливался под воздействием факторов спроса и предложения свободного рынка валюты.
Изначально данная страна производит товары высокого качества по конкурентоспособной цене
благодаря более низкой себестоимости производства, чем в других странах. В результате этого
другие страны покупают товары и услуги этой страны по рыночному курсу валюты. До какой-то
степени стоимость национальной валюты увеличилась благодаря спросу на валюту со стороны
иностранцев, покупающих услуги и товары данной страны.
К сожалению, для данной страны увеличение спроса на ее валюту приводит к росту цен на её
товары. Поскольку товары этой страны становятся более дорогими, некоторые из иностранных
покупателей задумаются о поиске товаров-заменителей в другом месте по более низкой цене. В
результате этого повышения относительной себестоимости продукции спрос на национальную валюту
страны снижается и экспорт снова становится более дешевым.
Правительству этой страны не нравится плавающий обменный курс и его циклическое влияние на
внутреннюю экономику. И в попытке минимизировать эти колебания курса, правительство начинает
активно покупать и продавать собственную валюту, чтобы поддерживать обменный курс в
допустимых для страны пределах. Такое вмешательство правительства в регулирование стоимости
валюты и создает в результате систему управляемо-плавающего валютного курса.
Валютные рынки
Валютные курсы могут также зависеть от срока, в течение которого будет выполняться обменная
операция. Мы можем купить валюту сейчас и использовать курс свободного рынка, сложившийся на
данный момент, или можем приобрести валюту в рамках сделки, по условиям которой валюта будет
поставлена покупателю по конкретной договорной цене в будущем.
Спот-курс – это текущий обменный курс, или курс на отчетную дату, который применяется в
сделках, расчеты по которым проводятся сразу (на второй рабочий день) после ее заключения.
Форвардный курс – это курс, по которому заключаются сделки с поставкой через определенный
период времени в будущем (это означает, что денежные суммы будут обмениваться в будущем).
Форвардный контракт заключается между двумя сторонами, одна из которых соглашается купить, а
другая – продать валюту. В этом соглашении о купле-продаже иностранной валюты, по которому
поставка осуществляется на определенную будущую дату, указывается сумма конкретной валюты
и конкретная оговоренная в контракте цена покупки этой валюты. Таким образом, форвардные
сделки относятся к сделкам купли-продажи иностранной валюты с поставкой валюты в будущем по
обменному курсу, согласованному на дату заключения сделки.
Форвардный курс не является прогнозирующим показателем спот-курса по сделкам на срок.

Форвардный курс по валютной сделке, которая состоится через 30 дней в будущем, вовсе не будет
точно таким же, как спот-курс через эти 30 дней. Колебания обменного курса валют обусловлены
многими переменными, к которым относятся ставки процента в двух странах, уровни инфляции в этих
двух странах, состояние платежного баланса между двумя странами, а также политическая обстановка и
роль правительства каждой из этих двух стран, которую оно играет либо не играет в регулировании
валютного курса. Но при этом разница между спот-курсом и форвардным курсом для одной валюты в
пересчете на другую валюту определяется только одним из этих факторов – разницей в ставках
процента между двумя странами. Таким образом, временная стоимость денег вычисляется по
разнице между спот-курсом валюты и форвардным курсом той же валюты на ту же дату.
Считается, что доллар США продается со скидкой на форвардном рынке, если текущий валютный
курс (курс расчётами завтра), выраженный количеством единиц иностранной валюты за 1 доллар
США (т.е. доллар является базовой валютой), больше, чем его форвардный валютный курс.
Считается, что доллар США продается с премией на форвардном рынке, если текущий валютный
курс (курс расчётами завтра), выраженный количеством единиц иностранной валюты за 1 доллар
США (т.е. доллар является базовой валютой), меньше, чем его форвардный валютный курс.
Форвардные контракты могут использоваться с целью контроля валютного риска (риска обменных
курсов). Подробнее это будет рассматриваться позже.
Пример. Предположим, что спот-курс равен: $1 = 30 руб., а форвардный валютный курс на 60 дней
равен: $1 = 30,10 руб. 60-дневная ставка процента в США – 4%, а 60-дневная ставка процента в
России – 6%. Инвестор из США вкладывает $100 и покупает 3,000 руб., инвестируя их в России на 60
дней под 6% годовых. Одновременно он продает 3,030 руб. (3,000 * 0,06 ÷ 6, сумму, которую
инвестор ожидает получить через 60 дней) по форвардному контракту по курсу: $1 = 30,10 руб.
Через 60 дней инвестор получает обратно 3,000 руб. и проценты в сумме 30 руб. и конвертирует эти
рубли обратно в доллары США по курсу форвардного контракта: $1 = 30,10 руб. Инвестор получает
$100.66 за имеющиеся рубли.
Если бы инвестор вложил $100 в США под 4% годовых на 60 дней, то эти $100 принесли бы ему
следующий доход: $100 * .04 ÷ 6, или проценты в сумме $0.67. Доход инвестора на вложенные им
средства точно такой же, как если бы он вложил $100 в инвестиции в США (разница в 1 цент
возникает в результате округления).
В условиях рынка со свободно плавающим валютным курсом спот-курс и форвардный валютный курс
будут корректироваться таким образом, что доход в виде процентов, который люди будут иметь в
результате выполнения описанных выше действий, будет равен процентному доходу, который можно
будет получить от вложений в собственной стране.
Мы можем не только определить то, продается ли валюта со скидкой или премией на форвардном
рынке, но и рассчитать, сколько эта скидка или премия составит в процентном выражении.
Поскольку некоторые спот-курсы устанавливаются на временные периоды менее одного года, нам может
понадобиться рассчитать, каким будет годовой показатель форвардного курса. Форвардным периодом
называют период от даты соглашения до даты платежа по данному соглашению. В примере,
приведенном выше, форвардный период составляет 60 дней. Годовой результат будет рассчитываться
Форвардный курс – Спот-курс Число форвардных периодов

х
в году.
Спот-курс
Пример. Используя информацию из предыдущего примера, премия за 60 дней составит 0,33% (0,10
÷ 30). Но это показатель только за два месяца. Для того чтобы рассчитать премию за год, нужно
использовать вышеуказанную формулу следующим образом:
(30,10 – 30,00) х 6 = 0,0199999 = 2%.

30
Кредиторская и дебиторская задолженность в иностранной валюте

Если ожидается, что национальная валюта повысится в цене со временем (а иностранная валюта
понизится в цене), компания захочет попытаться получить дебиторскую задолженность в иностранной
валюте как можно скорее. Поскольку в отношении национальной валюты ожидается увеличение
стоимости, то в отношении иностранной валюты будет ожидаться снижение стоимости. Поэтому
компания захочет получить иностранную валюту и как можно скорее конвертировать её в национальную
валюту.
Пример. Одной из компаний США должны 60 000 йен. Текущий обменный курс составляет $1 = 120
йен, а ожидаемый будущий курс составляет $1 = 125 йен. Компания собирается получить 60 000 йен
от своего клиента. Если она получит сейчас 60 000 йен, то сможет обменять их на $500. А если
компания получит 60 000 йен в будущем, то сможет обменять их только на $480.
Аналогично, если компания имеет кредиторскую задолженность в иностранной валюте и если

ожидается, что национальная валюта подорожает (а иностранная валюта подешевеет), компания
постарается задержать платеж кредитору как можно дольше.
Пример. Предположим, что компания США имеет кредиторскую задолженность в размере 60 000 йен.
Опять текущий обменный курс составляет $1 = 120 йен, а ожидаемый курс в будущем составляет $1
= 125 йен. Для того чтобы заплатить кредитору сейчас, компания США должна конвертировать $500.
Если отложить оплату на будущее, компании понадобится конвертировать только $480, чтобы
получить необходимые 60 000 йен для оплаты кредиторской задолженности.
Если ожидается, что национальная валюта в будущем подешевеет (а иностранная валюта

подорожает), тогда компания постарается сделать наоборот: задержать получение дебиторской
задолженности и ускорить оплату кредиторской задолженности в иностранной валюте.
Вопрос 195: Если спот-курс равен $1.8655, а форвардный курс на 90 дней равен $1.8723, то евро на
форвардном рынке:
a) будет котироваться с премией;
b) будет котироваться со скидкой;
c) будет обесцениваться;
d) будет переоцениваться.
Вопрос 196: Если годовая инфляция в США ожидается на уровне 5% и также ожидается, что
российский рубль подешевеет по отношению к доллару США на 10%, то российская компания,
ввозящая импорт с предприятий своей материнской компании в США, может рассчитывать, что её
расходы на импорт в рублях:
a) уменьшатся примерно на 10%;
b) уменьшатся примерно на 5%;
c) возрастут примерно на 5%;
d) возрастут примерно на 16,6%.
Раздел Д – Информационные технологии (IT) CIA Часть 3
Раздел Д – Информационные технологии (IT)

Раздел Д является последним разделом части III. На раздел Д приходится 30-40% экзамена по части III.
Основные темы раздела «Информационные технологии» включают:
1) Описание информационной технологии (IT) и базовых концепций контроля.
2) Обзор процесса планирования, анализа, проектирования и внедрения компьютерной системы.
3) Основы операционных систем и вопросы лицензирования программного обеспечения.
4) Обзор компьютерных сетей, включая Интернет.
5) Электронная коммерция, электронный обмен данными (EDI), обработка транзакций в режиме

реального времени и электронная обработка платежей.
6) Обзор систем безопасности, включая киберпреступность и непрерывность коммерческой

деятельности.
7) Разработка и использование баз данных.
8) Краткий обзор систем планирования ресурсов предприятия (ERP).
Вопросы по темам раздела Д, вероятнее всего, будут двух типов: 1) имеющие отношение к
определениям или к базовому применению этих определений; либо 2) применяемые к конкретной
ситуации, в которой вам необходимо будет определить лучшее или худшее аудиторское доказательство,
либо лучшую или худшую аудиторскую процедуру из предлагаемых вариантов ответа.
Если первый тип вопросов обычно не вызывает затруднений, то второй тип потребует от вас
определенной практики в решении задач и терпения. Чтобы лучше подготовиться к вопросам второго
типа, вам необходимо попрактиковаться на вопросах предыдущих экзаменов и понять, каким образом
формулируются вопросы и какие ответы считаются правильными в различных ситуациях. Как может
показаться, на некоторые вопросы дается более одного правильного варианта ответа, однако чаще
всего в формулировке таких вопросов содержится короткая фраза, которая привязывает его к
конкретной области, теме или проблеме. Вы должны уметь идентифицировать такие фразы, что
значительно облегчит вам выбор правильного ответа.
Следует предупредить, что терминология, которая используется в данном разделе (как и в других
разделах данных учебных материалов), может отличаться от той, которую вы используете в своей
повседневной работе. Такая ситуация совершенно нормальна: не забывайте, что эти материалы и
используемые в них термины предназначены исключительно для целей экзамена. Кроме того, не
забывайте, что внутренний аудит является внутренней функцией компании, которая не является
объектом регулирования со стороны внешних органов, которые могли бы установить единые,
стандартные термины для каждой организации.
Помните, что данный раздел является важной частью экзамена и на него приходится значительная часть
экзаменационных вопросов (30-40%). Поэтому мы рекомендуем внимательно прочитать содержащийся
здесь материал, убедиться в понимании основных подходов и использовать вопросы предыдущих
экзаменов для лучшего знакомства с тем, на какие аспекты делался акцент в прошлом.
Раздел Д Информационные технологии (IT)
Информационные технологии (IT)

Широкое применение компьютеров в деятельности компаний, а также их системах автоматизации
бухгалтерского учета приводит к усилению незащищенности этих компаний от совершения ошибок и
мошенничества. Таким образом, используемые компанией информационные технологи (ИТ) становятся
предметом особого внимания для внутренних аудиторов.
Поскольку использование компьютеров предполагает автоматизированную обработку операций, что

подразумевает применение одинаковой последовательности действий к одинаковым операциям, то при
их обработке не должно быть места ошибкам оператора. Однако если ошибка существует в самой
программе, эта ошибка будет повторяться в каждой операции, которая обрабатывается с помощью такой
неисправной программы. (И если ошибка оператора сделана «на входе» системы, то она выльется в
результате и в ошибку «на выходе».)
Потенциальная возможность мошенничества всегда имеется в любой организации, и это является

серьезной проблемой даже без компьютерной обработки данных. Автоматизированная обработка
данных, значительные объемы обрабатываемых данных и сложный характер процессинга – таковы
особенности компьютерной обработки данных, которые способствуют повышению и коммерческих
рисков, и вероятности материального ущерба в результате существующих рисков. Кроме того,
концентрация больших объемов данных также создает дополнительную угрозу риска, поскольку
хранение данных в одном месте может привести к тому, что, в случае неблагоприятного воздействия,
ему окажется подвержен сразу большой объем данных. Потенциальная возможность мошенничества в
результате использования ИТ возрастает и в связи с применением компьютерных программ для
процессинга данных. Мошенничество может иметь место внутри самой программы, и без должного
контроля над программой этот тип мошенничества может оставаться не выявленным в течение
длительного периода.
Дополнительно усложняет ситуацию тот факт, что в силу характера системы аудиторские следы в
бумажной форме существуют только в течение некоторого промежутка времени, поскольку
вспомогательные/подтверждающие документы могут периодически уничтожаться. Существование
аудиторского следа означает, что величина, указанная в счете в бухгалтерской книге, может быть
подтверждена только при помощи доказательства всех отдельных сделок, которые ведут к итогу.
Аудиторский след должен включать все документарные доказательства сделки, а также методы
контроля, которые проходит сделка, для гарантии того, что сделка была надлежащим образом
санкционирована и обработана. Если аудиторский след отсутствует, надежность бухгалтерской
информационной системы находится под вопросом.
Вместе с тем, в использовании компьютерных систем существует и положительная сторона. Они могут
предоставить руководству организаций большое количество информации за очень короткий промежуток
времени. Это позволяет руководству осуществлять более тщательный и постоянный контроль над
результатами деятельности компании. Кроме того, компьютеры могут обрабатывать и производить
манипуляции с большими объемами информации без ошибок (разумеется, при условии правильности
используемых программ).
Важно помнить, что, несмотря на специфические ситуации и сложные проблемы, возникающие при
использовании организацией информационных систем, внутренний контроль для информационной
системы имеет те же цели и задачи, что и общий организационный внутренний контроль и должен
оценивать риски, связанные с информационными системами организации в части:
• эффективности и результативности деятельности, направленной на достижение целей

компании;
• достоверности и целостности информации о финансово-хозяйственной деятельности с помощью
проверки точности и надежности учетных данных в финансовой отчетности;
• соответствия требованиям всех применимых к организации законов, нормативных актов и
договорных обязательств, а также приверженности политикам организации;
• сохранности активов организации.
Информационные технологии (IT) CIA Часть 3
Когда аудиторские следы отсутствуют, и нет первичных документов в бумажном виде, аудитор должен
обратиться за информацией к самой системе. Эта информация должна заключать в себе гарантии того,
что операции были обработаны должным образом, и что система функционирует на соответствующем
уровне, который позволяет обнаружить отклоняющиеся от нормы операции и не принимать их к
обработке с последующим занесением транзакционных данных в следящий файл и направлением этих
данных соответствующим руководителям для проверки.
Внутренние аудиторы могут использовать «концепцию событий», т.е. должны провести проверку
функционирования всей системы в отдельном месте, чтобы определить степень эффективности всех
процедур контроля по мере того, как «события» поступают в систему и проходят через нее. Если
внутренним аудиторам придется полагаться на саму систему в качестве основы для проверки
правильности выходных данных, аудиторы должны уметь сделать анализ системы и средств контроля.
Другими словами, они должны уметь самостоятельно оценивать системы обработки данных, либо
привлекать для этих целей соответствующих специалистов.
Поскольку сама по себе система приобретает столь важное значение, любые изменения в способе
обработки данных и операционной среде функционирования системы также приобретают важное
значение для аудитора.
Кроме того, в результате последних достижений в технологиях произошли и серьезные изменения в

способах ведения бизнеса. В свою очередь, эти изменения привели к появлению новых сложных задач,
с которыми сталкиваются в своей работе внутренние аудиторы. Появление е-коммерции (электронной
коммерции), виртуальных организаций, широкополосной и беспроводной связи, более широкое
использование шифрования данных и открытых систем, – всё это лишь отдельные примеры таких
изменений. Повышение взаимосвязанности бизнеса означает, что организация оказывается более
уязвимой перед внешними угрозами.
Это также означает, что руководство организации должно проводить оценку рисков, которая будет
иметь уникальный характер для каждой организации и которая позволит выявить природу таких рисков
и степень их существенности. Персонал службы внутреннего аудита должен оказывать помощь в такой
оценке рисков. В свою очередь, руководство организации должно решить, какие из этих рисков
являются приемлемыми, а какие – могут быть снижены, после чего проводится анализ «затраты-выгода»
(анализ соотношения между выгодами и затратами), чтобы определить наиболее эффективные средства
и процедуры контроля для снижения рисков. Также необходимо проверить состояние существующих
средств контроля, чтобы определить степень их эффективности и оценить необходимость внедрения
дополнительных средств контроля.
Классификация средств контроля

Средства контроля в компьютерной системе (КС) подразделяются на два типа: общие средства
контроля, которые обеспечивают общую систему контроля в среде КС, и прикладные средства
контроля, которые обеспечивают специфический контроль прикладных программ. Прикладные
средства контроля предназначены для предотвращения, выявления и исправления ошибок и
несоответствий в операциях на стадиях ввода, обработки и выхода. Оба типа средств контроля имеют
существенный характер, поскольку возможность случайного повреждения, ошибки и утери данных
существует всегда, пока данные хранятся, обрабатываются, не принимаются системой, вводятся в
компьютерные системы заново, копируются с одного носителя информации на другой или передаются из
одного места в другое.
Общие средства контроля

Общие средства контроля имеют отношение к общему состоянию среды, в которой происходит
обработка операций. Они разработаны для обеспечения того, чтобы среда контроля компании была
стабильной и хорошо управляемой. Стабильная и хорошо управляемая среда контроля усиливает
эффективность прикладных средств контроля компании. Общие средства контроля компании включают
средства контроля над разработкой, модификаций и сопровождением компьютерных программ.
Общие средства контроля делятся на указанные далее категории.
• Организация и эксплуатация компьютерного аппаратного обеспечения, включая

обеспечение разделения обязанностей в рамках деятельности по обработке данных, а также
отделение функции по обработке данных от других функций.
• Общие технологические процедуры, включая процедуры, описания и инструкции в

письменной форме. Технологические процедуры также определяют процесс, которого следует
придерживаться при разработке и изменениях системы для предоставления разумной гарантии
того, что разработка и изменения компьютерных программ были санкционированы, испытаны и
одобрены до применения программы.
• Средства контроля оборудования и аппаратного обеспечения, включая средства

контроля, установленные в компьютерах, которые могут распознавать неправильное обращение
с данными и ненадлежащую эксплуатацию оборудования.
• Средства контроля доступа к оборудованию и данным, такие как средства контроля

физического доступа к компьютерной системе и логического доступа к данным, которых
достаточно для защиты оборудования и файлов данных от повреждения и кражи.
Организация и эксплуатация компьютерного аппаратного обеспечения

Разделение обязанностей в ИТ-подразделении
Наиболее важным средством организационного и операционного контроля является разделение, или
разграничение, обязанностей. Традиционное разделение обязанностей, практикуемое в рамках
ведения бухгалтерского учета и предполагающее разграничение обязанностей и функций по
авторизации, ведению учета и ответственному хранению (обеспечению безопасности) активов, может и
не использоваться в том же виде в рамках отдела информационных систем (поскольку характер работы
здесь другой). Тем не менее, в ИТ-среде существуют определенные обязанности, которые должны быть
отделены друг от друга.
Зоны ответственности между разными должностями внутри ИТ-подразделения следует разделить

(разграничить). Какой-либо сотрудник с неограниченным доступом к компьютеру, его программам и
данным может совершить мошенничество и одновременно утаить его. Поэтому следует эффективно
разделять обязанности путем разграничения полномочий и ответственности за выполнение разных ИТ-
функций.
Несмотря на то, что разработка и реализация средств контроля путем разделения обязанностей
усложняет совершение мошенничества для одного работника, не следует забывать о том, что само по
себе разделение обязанностей не является абсолютной гарантией защиты от мошенничества, поскольку
два работника могут тайно сговориться и обойти, т.е. заблокировать, средства контроля.
Ниже мы рассмотрим разные позиции в компьютерной системе и зоны ответственности по каждой.
• Администратор базы данных (DBA) несет ответственность за создание и ведение базы

данных, а также за обеспечение надлежащих средств контроля базы данных. Администратор
баз данных контролирует доступ к различным файлам, внесение изменений в компьютерные
программы и обеспечивает доступность подробной информации об исходных кодах только для
тех, кому необходим доступ к информации для выполнения служебных обязанностей.
• Системные аналитики несут ответственность за оценку действующей системы для

обеспечения того, чтобы она соответствовала текущим потребностям организации, а при её
несоответствии системные аналитики предоставляют программистам спецификации на
проектирование новой системы. Системные аналитики не занимаются программированием, а
также не имеют доступа к аппаратному и программному обеспечению или файлам данных.
• Программисты – это специалисты, которые программируют, тестируют и документируют

системы. Они могут вносить изменения в программы, файлы данных и средства контроля, но не
должны иметь доступа к компьютерам и программам, которые фактически используются для
обработки данных. Например, если бы программист банка имел доступ к оперативным данным,
он бы мог удалить свой собственный остаток непогашенной ссуды при проведении
тестирования и испытания системы. Более того, системные программисты не должны
заниматься разработкой приложений, и наоборот. Если обязанности по установке новой
системы расчетов с кредиторами не будут отделены от обязанностей по обслуживанию
операционной системы, то программист может не только совершить мошенничество, но
одновременно утаить факт его совершения.
• Операторы компьютеров (пультов управления) выполняют фактическую работу по

обработке данных на компьютерах. На операторов не должны возлагаться никакие функции,
связанные с программированием, и они не должны иметь реальных возможностей для
программирования. Также, должна производиться периодическая ротация их обязанностей,
чтобы один и тот же оператор не работал все время с одним и тем же приложением. Таким
образом, разграничение обязанностей между программистами и операторами компьютеров
имеет первостепенное значение и является самым важным разделением обязанностей.
• Операторы по преобразованию данных выполняют разные задания по преобразованию и

передаче данных (так, например, они переносят исходные данные на магнитные диски и
магнитные ленты, или вводят транзакционные данные с удаленных терминалов).
• Библиотекари занимаются ведением документации, программ и файлов данных. Они не

должны иметь доступа к оборудованию. Библиотекари должны обеспечивать ограничение
доступа к файлам данных и программам только уполномоченного персонала по графику.
Помимо этого, библиотекари ведут записи всех обращений. Такие записи должны регулярно
проверяться группой контроля данных для выявления несанкционированного доступа.
• Группа контроля данных получает данные, введенные пользователями, регистрирует их,

отслеживает обработку данных, регулирует введенные и выходные данные, направляет
выходные данные уполномоченным пользователям и проверяет, исправляются ли ошибки. Эта
группа также ведет реестры кодов доступа к компьютерам и координирует средства контроля
по обеспечению безопасности с другим персоналом, обслуживающим компьютеры. Группы
также должны вести учетные записи и учет предоставления доступа на протяжении всего
времени. В организационном плане группа контроля данных должна быть независимой от
операций, связанных с компьютерами.
• Разрешение транзакций предусматривает подачу пользователем подписанного формуляра с

каждым пакетом введенных данных, чтобы проверить, что данные были санкционированы, а
также, что были подготовлены надлежащие итоги контроля пакетов. Группа контроля данных
должна проверить подписи и итоги контроля пакетов до подачи введенных данных для
обработки. Это поможет предотвратить несанкционированное увеличение заработной платы
лицами, которые несут ответственность за начисление заработной платы.
• Конечные пользователи нуждаются в доступе только к конечным выходным данным.
Обособление ИТ-операций от других подразделений

Персонал ИТ-подразделения должен быть структурно обособлен от тех подразделений и персонала,
которые обслуживаются специалистами ИТ-подразделения. Такое обособление ИТ-подразделения от
конечных пользователей (операторов) является наиболее важным разделением обязанностей.
• Пользователи (а не ИТ-подразделение) должны инициировать и производить авторизацию, или

регистрацию, всех изменений в системе. При этом требуется официальное письменное
утверждение изменений.
• Ответственное хранение активов закреплено за подразделениями-пользователями.
• Ведется журнал регистрации ошибок и передается операторам на рассмотрение и внесение
исправлений. Группа контроля данных отслеживает ошибки, но не исправляет их.
Эффективность некоторых организационных средств контроля может оцениваться аудитором только с

помощью наблюдения. Например, действительно ли выполняется документально оформленное
разделение обязанностей; действительно ли определенные подразделения физически обособлены друг
от друга; действительно ли доступ к библиотекам адекватно контролируется; действительно ли доступ в
компьютерный центр ограничивается только уполномоченным персоналом.
Общие технологические процедуры

• Стандартные процедуры для всех операций ИТ-подразделения, включая функционирование
сети, должны быть документально оформлены. Сюда входит документирование процесса
запуска системы, графика выполнения работ, обеспечения непрерывности обработки во время
пересменок операторов, ведения журнала учета операций, а также документирование
процедур, предусмотренных для соединения и разъединения каналов связи при удаленном
выполнении операций.
• Должностные инструкции должны быть разработаны на все должности в подразделении, чтобы
не было сомнений относительно обязанностей работников. Наличие должностных инструкций
является основой для санкционирования или, наоборот, запрета на выполнение определенных
служебных обязанностей. В свою очередь, санкционирование или запрет на выполнение
определенных служебных обязанностей является основой для обеспечения логической
безопасности, например, контроля паролей.
• Персонал должен быть адекватно подготовлен для выполнения своих обязанностей. Кроме того,
должна производиться периодическая ротация персонала, выполняющего ключевые функции
по обработке данных.
• Каждый работник должен ежегодно использовать отпуск; на время отпуска он не должен
находиться в рабочем помещении.
• Должны использоваться физические меры защиты и обеспечения сохранности документов, в
частности, таких как оборотные документы и устройства с конфиденциальной информацией
(например, картриджи с образцами подписей). Бланки документов должны быть заранее
пронумерованы, чтобы недостающие бланки могли быть сразу обнаружены.
• Следует также документально оформлять процессы разработки и изменения системы для
предоставления разумной гарантии того, что разработка и изменения компьютерных программ
были санкционированы, испытаны и одобрены до применения программы.
• По возможности следует использовать оборотные документы. Оборотным документом
называется генерированный компьютером документ, который возвращается в систему для
подтверждения завершения работы. К таким документам относится, например, часть счета-
фактуры, которая возвращается заказчиком вместе с оплатой.
Аудиторы должны установить, несет ли группа контроля данных ответственность за все данные, начиная
с момента их получения и заканчивая распределением по пользователям после обработки системой.
Аудиторы также должны провести проверку графиков ротации должностей и записей по использованию
отпусков.
Средства контроля оборудования

• Должен существовать установленный порядок действий при отказе системы, и регулярно
должна проверяться простота использования системы резервного копирования.
• Должны существовать и быть доступными «следы» транзакций, чтобы имелась возможность

отследить данные по любой отдельной операции, уже совершенной или будущей, а также в
интервалах между выходом из системы, обработкой и источником. Должны храниться записи
обо всех изменениях в файлах.
• Должна накапливаться и анализироваться статистика по источникам ошибок в исходных

(введенных) данных для определения необходимых мер по снижению числа таких ошибок.
Средства контроля доступа к оборудованию и данным

Ответственность по обеспечению логической и физической безопасности должна возлагаться на
руководителя подразделения информационной безопасности, который подчиняется высшему
руководству компании.
Логическая безопасность
Логическая безопасность заключается в том, что существует доступ и возможность использовать
оборудование и данные. Средства контроля доступа к данным определяют степень уязвимости компании
в отношении незаконных действий с ее оборудованием и активами, независимо от того, являются эти
действия случайными или умышленными (мошенническими).
Средства контроля логического доступа применяются с целью идентификации зарегистрированных

(законных) пользователей и контроля над действиями, которые разрешены таким пользователям.
Идентификаторы пользователей (ID) и пароли являются наиболее распространенными методами
аутентификации пользователей. Можно использовать специальное ПО системы безопасности для
шифрования паролей, чтобы их нельзя было прочитать; можно также предусмотреть обязательную
периодическую смену пароля; наконец, можно требовать соответствия паролей определенным
требованиям. Должны быть также установлены процедуры для открытия, приостановки действия и
закрытия учетных записей пользователей; права доступа должны периодически проверяться.
Логическая безопасность также распространяется на Интернет и брандмауэры, а также включает

процедуры защиты от компьютерных вирусов и методы криптографии, включая, например, такие как
шифрование сообщений и цифровые подписи. Соединения типа «dial-up» и другие порты входа в
систему должны быть изолированы от доступа к компьютерным ресурсам.
Аудитору следует оценить эффективность системы безопасности логических данных. Обеспечивает ли

система достаточную гарантию, что доступ к данным имеют только уполномоченные (законные)
пользователи? Соответствует ли уровень полномочий для доступа в систему каждого пользователя его
потребностям? Остается ли полный аудиторский «след» во всех случаях изменения данных? И, наконец,
работает ли механизм отказа в неавторизованном доступе и сообщается ли о попытках такого доступа?
Физическая безопасность
Физическая безопасность (защита) включает как контроль доступа с использованием физических
средств (физический контроль доступа), так и безопасность, или защищенность, оборудования и
рабочих помещений.
Физический контроль доступа осуществляется как внутри центра обработки данных, так и за его
пределами. За пределами центра обработки данных некоторые процедуры, например, изменения в
ставках оплаты труда работника, могут быть доступными только на терминалах, установленных в
подразделении по расчету заработной платы, и, кроме того, требующих авторизации с помощью пароля.
Такая процедура не позволит работнику, знающему свой пароль, но не имеющему права доступа в
рабочее помещение подразделения по расчету заработной платы, произвести изменение в ставках

заработной платы.
Физический доступ в помещение центра обработки и передачи данных должен быть ограничен только
уполномоченным персоналом. Такой контроль доступа может осуществляться с помощью специальных
ИД-карточек доступа, информация с которых считывается кардридером, и доступ в помещение
разрешается, либо нет. Использование карточных технологий контроля физического доступа позволяет
сохранить аудиторский «след», включая дату, время и личность работника, который получил доступ в
помещение. Внутри самого центра контроль физического доступа может предоставляться избирательно
путем разделения на зоны, или установления зонной системы. Так, например, оператор
компьютеров может иметь право доступа в помещение, где установлены компьютеры, но не иметь
разрешения на доступ в хранилище информации на магнитных носителях. Зонная система может
применяться для регулирования физического доступа в определенные дни недели или в определенное
время в течение рабочего дня.
Биометрические средства контроля доступа (контроль доступа по биометрическим параметрам) могут

использоваться там, где необходима жесткая система безопасности. Биометрические средства контроля
доступа основаны на использовании определенных физических характеристик. Например, структуры
кровеносных сосудов на сетчатке глаза, отпечатков пальцев или голоса для выполнения
аутентификации и предоставления права доступа в помещения. При использовании таких средств
контроля процент ошибок очень мал, однако и здесь случаются ошибки, поэтому биометрия обычно
используется в сочетании с другими средствами и процедурами контроля.
Должны быть установлены и применяться процедуры двухуровневого доступа и двухуровневого

контроля, требующие независимых друг от друга и одновременно производимых действий, прежде чем
будет разрешена обработка данных.
Работник ИТ-подразделения должен сопровождать посетителей, когда они входят в служебное

помещение. Необходимо вести и периодически проверять журнал учета посетителей.
Физическая безопасность означает обеспечение физической защиты оборудования и рабочих

помещений. В помещениях должны быть установлены средства противопожарной безопасности, такие
как пожарная сигнализация, соединенная с центром безопасности, в котором круглосуточно находятся
дежурные, либо с местной пожарной частью. Проверка работы пожарной сигнализации должна
проводиться регулярно, также как и учебные тревоги. По всему зданию должны быть установлены
дымовые детекторы; в здании должна быть оборудована система пожаротушения.
Должен существовать альтернативный источник питания на случай отключения электроэнергии или

кратковременного падения напряжения. Источник питания может быть длительного пользования, такой
как генератор, способный снабжать здание электроэнергией в течение длительного периода, либо это
может быть источник, предназначенный для краткосрочного снабжения электричества, например,
батареи, которые обеспечат достаточное время для выполнения процедуры завершения работы
системы. Крупная, имеющая критическое значение, компьютерная система потребует установки
генератора электроэнергии, в то время как для небольшой системы достаточно иметь менее мощное
оборудование.
Стабилизатор напряжения должен быть у каждого компьютера, включая ПК, наряду с небольшими
источниками бесперебойного питания (ИБП). Система ИБП обеспечивает оператору достаточно времени,
чтобы он мог сохранить файлы в случае кратковременного отключения электроснабжения. Стабилизатор
напряжения защищает систему от скачков напряжения, которые способны серьезно повредить ее,
например, во время грозы.
Необходимо также обеспечить защиту содержания мультимедийных библиотек. Ответственность за

управление содержанием и сохранностью библиотек должна возлагаться на отдельные категории
работников. Система управления файлами должна включать и средства безопасности. Файлы должны
иметь резервные копии текущих данных, которые могут быть использованы в случае бедствия; также
должны существовать архивные файлы для постоянного хранения. Надлежащие процедуры контроля
требуют наличия ярлыка у каждого файла и обеспечения правильных условий хранения. Также,
необходимо регулярно проводить инвентаризацию содержания мультимедийной библиотеки, чтобы в
случае обнаружения несоответствий их можно было быстро устранить, и целостность магнитного
носителя была бы восстановлена. Должны быть установлены политики и процедуры для архивирования.
Данные, записанные на резервных магнитных носителях, которые становятся слишком изношенными,
должны быть уничтожены перед тем, как выбросить носители. Так же следует поступать с данными,
записанными на жестких дисках, срок службы которых истек.
Серверы, а также относящиеся к ним периферийные устройства, должны находиться в отдельном,

защищенном помещении. Когда серверы и маршрутизаторы устанавливаются за пределами центра
обработки данных, бывают случаи, когда их можно обнаружить установленными в незапертых
кладовках. Такая практика недопустима, поскольку их могут повредить уборщики помещений, которые
хранят в этих кладовках материалы и инструменты для уборки.
Серверы и другое оборудование, устанавливаемые внутри центров обработки и передачи данных,

должны находиться в помещениях, где имеются окна с задвижками, а сами окна закрыты шторами или
светоотражающей пленкой для защиты от теплового воздействия и обеспечения физической
безопасности. Должна быть установлена система безопасности, предусматривающая мониторинг
компонентов аппаратных платформ, чтобы предотвратить возможность их выноса из служебного
помещения. Находящиеся вне центра обработки данных резервные магнитные носители должны
храниться в надежно защищенном месте.
Роль аудитора сводится к оценке эффективности существующих средств контроля и безопасности. Так,
внутренний аудитор должен проверить процедуру работы с паролями, уровни полномочий и
соответствие уровней таких полномочий, предоставленных каждому из сотрудников подразделения.
В месте хранения данных аудитор должен выяснить следующее: 1) как помечаются магнитные носители
(внешняя маркировка и внутренние идентификаторы); 2) какая система управления носителями
используется (магнитные ленты, диски, файлы); 3) правильно ли осуществляется хранение магнитных
носителей, копий файлов в служебных помещениях и за их пределами; и 4) осуществляется ли
мониторинг и контроль температуры и влажности в месте хранения данных. Для внутреннего аудитора
важно установить, используются ли отвечающие требованиям стандарты маркировки (наименования)
файлов, поскольку неправильная маркировка файлов может привести к случайному стиранию или
уничтожению нужных данных.
Если обнаруживаются какие-либо несоответствия и слабые стороны в системе контроля, аудитор обязан
отразить в своем отчете, к каким негативным последствиям и угрозам риска могут привести средства
контроля, не соответствующие требованиям.
Вопрос 197. Первостепенное значение для разделения обязанностей в ИТ-подразделении имеет

разделение обязанностей:
a) между программистами и операторами компьютеров;
b) между руководителями проектов и программистами;
c) между программистами и системными аналитиками;
d) между руководством и пользователями.
Прикладные средства контроля

Прикладные средства контроля представляют собой средства контроля, которые характерны для
отдельных приложений. Они разработаны для предотвращения, обнаружения и корректировки ошибок в
операциях, которые проходят через рабочие этапы ввода в систему, обработки и вывода из системы.
Поэтому прикладные средства контроля делятся на три основные категории: средства контроля
введенных данных; средства контроля обработки данных и средства контроля вывода.
1) Средства контроля введенных данных должны обеспечивать достаточную уверенность, что

данные, введенные с соответствующего разрешения, преобразованы в машиночитаемую
форму, а также распознаны. Средства контроля входных данных также могут предоставлять
гарантию в отношении того, что эти данные (включая данные, пересылаемые по линиям связи)
не будут потеряны, извлечены, добавлены или изменены каким-либо образом.
В условиях пакетной обработки данных применяют разнообразные средства контроля, которые

могут обеспечивать целостность данных при пересылке от одной рабочей станции (компьютера)
к другой, прежде чем они дойдут до нужного компьютера. Это труднее осуществить в системе
реального времени, поскольку такие системы не используют пакетную обработку данных и,
соответственно, в них не могут использоваться средства контроля пакетной обработки. Тем не
менее, и такие операции можно проверять.
a) Контрольное редактирование – это программы, которые проверяют действительность и

правильность входных/вводимых данных, например, адекватность цифровых, алфавитных
или буквенно-цифровых форматов каждого из полей, а также достаточность информации,
содержащейся в конкретной операции. Существует ряд средств контроля входных/вводимых
данных, встроенных в приложения, в которые вводится информация. К ним относятся:
• Подготовка списка ошибок. Это процесс составления списка всех ошибок, возникших
при прогоне данных через систему, и любых неоткорректированных ошибок, возникших
при предыдущих прогонах. При помощи данной информации мы можем определить,
какие изменения необходимо выполнить в отношении системы.
• Проверки полей ввода. Эта проверка выполняется для того, чтобы убедиться, что
поле ввода включало правильный тип символов (количество букв). Например, такая
проверка не даст вставить цифры в поле, предназначенное для имени пользователя.
• Финансовые итоги. Это итог всей суммы денег, включенной в записи.
• Контрольная сумма. Это итог номеров, таких как учетные номера, которые включены
в набор записей; табельные номера работников, которые необходимы для начисления
заработной платы. Данную (итоговую) цифру можно затем сверить с цифрой,
полученной после обработки или передачи данных, чтобы проверить завершенность
процесса.
• Контроль предельных значений и проверка диапазонов. Это просто максимальное

или минимальное число для записи. Например, количество отработанных в неделю дней
не может превышать семи.
• Предварительное форматирование. Как следует из данного названия, это система,

представляющая компьютерный экран в виде листа бумаги, на котором нужные данные
размещаются в соответствующих местах или разделах.
• Проверка на разумность/совместимость. Это проверка логической правильности

информации. Например, соответствует ли код продукта, который был введен, одному из
кодов продаваемых нами продуктов.
• Подсчет записей. Подсчет количества обработанных записей.
• Коды с самоконтролем/самодиагностикой. Это процесс применения алгоритма к

полю ввода с последующим применением этого же алгоритма к коду, уже введенному
для сравниваемой единицы.
• Проверка последовательности. Данная проверка производится с целью обеспечения
того, чтобы записи отражались и хранились в правильном порядке (в алфавитном или
цифровом порядке).
• Контроль по знаку (числа). Это проверка корректности числа: со знаком «+» или «-».
• Проверка на достоверность. При помощи данной проверки введенная информация
сравнивается со списком достоверной информации (как, например, табельные номера
работников), чтобы удостовериться в правильности вводимой информации.
• Проверка на переполнение (поля). Данная проверка позволяет проследить за тем,
что если лишняя буква или цифра будет введена в поле, оператор сразу же будет
оповещен и сможет поправить введенную информацию.
• Контрольные цифры. Контрольная цифра – это цифра в номере счета или какого-либо
другого номера. Она зависит от других цифр номера и определяется математическим
алгоритмом. С помощью контрольной цифры можно определить, например, правильно ли
набран номер счета. Контрольные цифры часто используются для верификации номеров
кредитных карт и номеров счетов, а особую пользу они приносят в обнаружении ошибок
перестановки (когда в числе непроизвольно меняют местами две и более цифры). Если
число введено в компьютер неверно, оператор получает уведомление типа
«Неправильно введенный номер счета».
• Выверка и корректировка отклонений. Выверка используется с целью определить,
существуют ли отклонения между двумя суммами или количественными показателями,
которые должны быть равными. Если обнаруживаются отклонения, то их анализируют с
целью выяснения причин и корректируют в случае необходимости.
• Исправление ошибок. Исправление ошибок часто приводит к новым ошибкам. Прежде
чем исправлять ошибки, нужно составить отчет о выявленных ошибках, внимательно
проанализировать их, а затем определить необходимые действия. Процесс исправления
ошибок включает и обновление всех файлов с данными, которые были задействованы в
процессе обработки, а также повторную корректировку всех итоговых показателей.
b) Проверка подлинности ключа. Данная проверка предполагает повторный ввод данных в

систему и сравнение результатов. Примером может служить повторный ввод нового пароля в
компьютер.
c) Контроль избыточности/проверка на избыточность. Этот процесс представляет собой

отправку дополнительного набора данных с целью проверки (верификации) отправленных
исходных данных.
d) Эхоконтроль/проверка обратной пересылкой. Этот процесс предусматривает отправку

полученных данных обратно на тот компьютер, с которого они были отправлены, чтобы
сравнить их с фактически отправленными и убедиться в том, что это те же самые данные (с
целью проверки целостности передаваемых данных).
e) Проверки полноты данных. Это проверка передачи данных для определения того, вся ли
необходимая информация была отправлена.
f) Некоторые операции (транзакции) могут инициироваться автоматически, например, такие

как операции по автоматическому повторению заказов или транзакции по автоматической
оплате товаров поставщику. В обычных обстоятельствах осуществление таких операций
предполагает наличие встроенных в систему средств контроля. Однако могут возникнуть
непредвиденные ситуации, которые не были учтены при разработке и установке средств
контроля в систему, и подобные ситуации могут привести к серьезным проблемам.
Внутренние аудиторы должны иметь в виду, что ошибки на входе (входные ошибки) являются
наиболее типичными ошибками, и, соответственно, аудиторы должны направлять значительную
часть своих усилий на проверку средств контроля входных данных. Чтобы установить, какие
средства контроля программы (такие, как онлайновый режим редактирования) имеются в
системе, аудиторы могут провести беседы с программистами, организовать проверки
определенных частей программ и отчетов о работе текстовых редакторов и даже проверить код.
Аудиторы могут провести наблюдение за процедурами обеспечения ритмичной работы, изучить

все документы по авторизации и соответствующим разрешениям, а также проверить,
используется ли проверка подлинности ключа и другие средства верификации ввода данных в
отношении важной информации.
2) Средства контроля обработки предоставляют разумную гарантию того, что обработка была
выполнена надлежащим образом, как и планировалось, без ошибок программирования или
технических ошибок и в заданные временные рамки. Существует несколько видов проверки
обработки данных, о которых будет сказано ниже. Средства контроля обработки данных также
включают и физическую защиту/безопасность оборудования. Доступ к компьютерам должен
быть ограничен только работниками, имеющими разрешение работать на данном оборудовании,
а операторам должен предоставляться доступ только к информации, которая необходима для
выполнения их работы, т.е. управления компьютером и ввода данных. Следует ограничивать
доступ к объектным программам только операторами компьютеров. Программисты не должны
иметь права неограниченного доступа к компьютерам, файлам данных и записям.
a) Проверка разноски (данных). Эта проверка предполагает сравнение содержания записи

до и после обновления.
b) Проверка перекрестным суммированием. Это простое сравнение суммы отдельных

компонентов с общим показателем.
c) Проверка нулевого сальдо/баланса. Используется в тех случаях, когда итоговая сумма

должна равняться 0. Как и при перекрестном суммировании, все числа суммируются, и итог
сравнивается с 0.
d) Проверка с помощью контрольных сумм «от источника к приемнику информации».

В процессе обработки данных выполняется проверка критически важной информации,
чтобы убедиться в её правильности. Это позволяет выявить ошибку на более ранней стадии.
e) Внутренние заголовки и концевые метки. Это процесс надлежащего оснащения данных

метками для гарантии того, что обрабатываются только откорректированные данные.
f) Средства контроля совпадений. Это процесс управления ситуацией, когда две и более
программы пытаются одновременно получить доступ к одной и той же информации.
g) Проверки целостности ключа. Ключами называются характеристики записей, которые

позволяют выполнять их сортировку. Проверка целостности ключа дает возможность
следить за тем, чтобы ключи не изменялись в процессе обработки данных.
При проверке средств контроля обработки данных аудитор должен удостовериться, что
прикладная программа выполняет обработку введенных данных правильно и своевременно, как
это и было предусмотрено руководством, без каких-либо несанкционированных изменений
данных. Проверка предусматривает:
• проверку эффективности перечисленных выше средств контроля;
• установление того, правильно ли разграничиваются обязанности и, если нет, то какие есть

средства контроля, компенсирующие этот недостаток;
• определение того, сохраняются ли данные по транзакциям, чтобы в случае необходимости

была возможность восстановления необходимых файлов данных;
• определение того, являются ли адекватными «следы» транзакций, чтобы была возможность

отследить данные вплоть до их первоисточника, а также проверить, есть ли информация о
дате совершения транзакции, идентификационном номере терминала и ответственном лице
за выполнение в транзакционном «следе»;
• проведение наблюдения за процессом обработки данных с целью определения того, какие

существуют средства контроля для обеспечения правильности заданных параметров для
обработки данных;
• проверку процедур, предусмотренных для повторной обработки транзакций, в которых были

обнаружены ошибки;
• если используется следящий файл, то – проверку своевременности завершения обработки

данных;
• проверку инструкций по обработке данных для операторов компьютеров, чтобы в случае

необходимости не знакомый с данной работой оператор мог бы справиться с заданием по
обработке данных.
3) Средства контроля вывода (данных) предоставляют разумную гарантию того, что результаты
обработки данных (например, результаты проверки списков счетов или результаты просмотра
счетов, отчетов, файлов, счетов-фактур и чеков по оплате) являются правильными и что только
уполномоченный персонал получает выходные данные. Средства контроля выходных данных
необходимы, чтобы следить за тем, что выходная информация направляется тем работникам,
которым должна направляться, что эта информация является правильной, своевременной и что
она хранится в течение надлежащего периода времени. За выходными данными системы следит
группа контроля данных.
Одним из видов контроля выходных данных является контроль форм/бланков документов,

примером которого является физический контроль чеков компании. Чеки должны храниться под
замком, и только уполномоченному персоналу должен быть разрешен доступ к ним. Кроме того,
поскольку чеки являются предварительно пронумерованными документами, то предварительно
отпечатанный номер чека должен совпадать с номером, созданным автоматически с помощью
компьютера, который тоже печатается на чеке. Предварительно отпечатанные на чеках номера
являются последовательными и номера, созданные автоматически с помощью компьютера, тоже
являются последовательными. Если начальный номер, созданный автоматически с помощью
компьютера, не совпадает с первым номером чека в пачке, то необходимо расследовать это
несовпадение и выяснить его причину, поскольку факт такого несовпадения может означать
пропажу одного или нескольких чеков. Так же, как и чеки, должны контролироваться и все
другие предварительно пронумерованные формы/бланки документов.
Контроль выходных данных также затрагивает рассылку отчета. Например, расчетно-

платежная ведомость, содержащая номера социального обеспечения всех работников и ставки
заработной платы, является конфиденциальной информацией, поэтому она относится к
категории документов ограниченной рассылки. Должен быть подготовлен официальный список
допущенных лиц для рассылки документов, и должно создаваться только необходимое
число копий отчета (из расчета по одному экземпляру каждому допущенному по списку лицу).
Если речь идет о конфиденциальном отчете, то лучше, чтобы представитель лично получал
экземпляр отчета под роспись. Если это невозможно, то работник, имеющий материальную
ответственность, должен обеспечить доставку и передачу допущенным по списку лицам по
экземпляру отчета лично в руки. Непосредственный руководитель этого работника должен
проводить выборочные проверки процедуры такой рассылки конфиденциального отчета.
Примечание. Конфиденциальные отчеты должны измельчаться с помощью шредера по

истечении предусмотренного срока хранения.
Контроль выходных данных распространяется и на обработку исключений, т.е. нестандартных

ситуаций, в частности, ошибок, когда транзакции не принимаются (блокируются) системой.
Если же транзакция является правильной, то проблема, скорее всего, будет заключаться в
неправильной работе оборудования или ошибке оператора. Журналы ошибок должны
направляться соответствующим работникам для анализа и корректировки.
Внутренние аудиторы должны выполнить указанные далее проверки.
• Определить, следит ли группа контроля данных за выходными данными. Группа контроля

данных (и пользователь) должна (-ен) выверять и корректировать отклонения в выходных
данных.
• Определить, маркируются ли «флагами» исключения (заблокированные системой операции)

для контроля выполнения последующих исправлений и окончательной обработки.
• Определить, проверяются ли на обоснованность (логичность) итоговые суммы в отчетах.
• Определить, соответствуют ли выпускаемые отчеты критериям уместности, своевременности

и достоверности, и правильно ли они сортируются.
• Проверить наличие и своевременность обновления списков получателей для всех отчетов;

существует ли журнал регистрации выходных данных, были ли случаи утери отчетов или их
неправильной маршрутизации; имеется ли у группы контроля данных проверочный список
для проверки того, все ли отчеты получены.
• Проверить, существует ли возможность создания дополнительных копий отчетов без нового

прогона всего процесса обработки данных.
• Проверить, используются ли средства двойного контроля ответственного хранения для

защиты оборотных и передаваемых платежных документов, например, таких как чеки или
сертификаты акций, а также документов, содержащих конфиденциальную информацию,
например, зарплатных ведомостей.
• Проверить политики и процедуры хранения выходных документов, таких как отчеты в

бумажном виде. Необходимо также проверить, правильно ли уничтожаются документы и
отчеты (с помощью шредера).
Вопрос 198. Процедуры контроля электронной обработки данных бухгалтерского учета делятся на
общие и прикладные средства контроля. Основная задача прикладных средств контроля в
компьютерной среде заключается в том, чтобы:
a) обеспечивать контроль над электронным функционированием аппаратного обеспечения;
b) поддерживать точность введенных данных, файлов и выходных данных для конкретных

приложений;
c) обеспечивать отделение несовместимых функций в подразделениях по обработке данных;
d) планировать защиту средств и резервных копий для системы.
Вопрос 199. Обновления главных файлов платежных ведомостей отсылаются с удаленного

терминала в основную программу базового компьютера в системе реального времени. Средством
контроля, применяемым для обеспечения точности передачи данных в таком формате, является:
a) эхоконтроль/проверка обратной пересылкой;
b) кольцо защиты;
c) контрольная сумма;
d) интегрированное средство тестирования.
Вопрос 200. При оценке прикладных средств контроля, какое из указанных средств контроля
введенных данных или контрольного редактирования больше подходит для обнаружения ошибок
при вводе данных в поле учетного номера клиента?
a) Контроль предельных значений.
b) Проверка на достоверность.
c) Проверка с помощью контрольной суммы.
d) Контрольная сумма.
Вопрос 201. Компания Omen является производителем мужских рубашек. Она еженедельно
рассылает отчеты о продажах каждому менеджеру по продажам. В отчете о продажах у одного из
менеджеров отдела продаж, в колонке «Проданное количество», было указано число 2Z5 напротив
одного из наименований выпускаемой продукции. Какое из объяснений случившегося является
наиболее очевидным?
a) Количество проданной продукции вводилось в шестнадцатеричных числах.
b) Во время подготовки отчета произошел сбой в работе компьютера.
c) Произошел сбой в работе принтера: вместо знака «Z» должна стоять десятичная точка/
запятая.
d) Программа не содержит стандартную процедуру проверки данных для входных данных.
Вопрос 202. Какое из приведенных ниже утверждений наиболее точно описывает воздействие,
которое оказывает автоматизация на средства контроля, имеющиеся обычно в системе ручного
управления?
a) Отслеживание транзакций имеют более полный характер в автоматизированной системе, чем в

системе ручного управления, поскольку всегда наблюдается точное соответствие между
вводом и выводом данных.
b) Обязанность по ответственному хранению информационных активов в большей степени

сосредоточена в функциональных отделах, в которых применяется автоматизированная
система, чем в системе ручного управления.
c) Средства контроля должны быть более определены в автоматизированной системе, поскольку

многие пункты обработки, которые дают возможности для человеческой оценки в системе
ручного управления, отсутствуют в автоматизированной системе.
d) Качество документации становится менее важным по сравнению с системой ручного

управления, так как в автоматизированной системе информационные записи хранятся в
машиночитаемых файлах.
Система управляющих элементов CIA Часть 3
Система управляющих элементов

В основе систем по внутреннему контролю информационной системы (IS) лежат два документа:
1) Отчет Комитета спонсорских организаций – Интегрированная концепция внутреннего контроля

– (концепция COSO) и
2) Контрольные цели для технологии обработки информации и смежной технологии (COBIT),

разработанные Институтом управления ИТ (ITGI) и опубликованные Ассоциацией аудита и
управления информационными системами (ISACA).
В рамках Интегрированной концепции внутреннего контроля внутренний контроль рассматривается как

процесс, разработанный для обеспечения достаточных гарантий того, что цели компании в отношении
производительности и эффективности операций, надежности финансовой отчетности, соблюдения
требований применимых законов и положений будут достигнуты. В соответствии с этим документом
система внутреннего контроля является сферой ответственности совета директоров, руководства
компании и остального персонала компании. Она должна состоять из перечисленных ниже пяти
взаимосвязанных компонентов:
• Контрольная среда.
• Оценка риска.
• Действия по осуществлению контроля.
• Информация и коммуникации.
• Мониторинг. t
«Контрольные цели для технологии обработки информации и смежной технологии» определяют

контроль как наличие «политик, процедур, практических действий и организационных структур,
разработанных для обеспечения разумной гарантии того, что цели экономической деятельности будут
достигнуты, а нежелательные события будут предотвращены либо выявлены и исправлены» u.
«Контрольные цели для технологии обработки информации и смежной технологии представляет собой
инструмент, который позволяет руководителям обмениваться информацией и ликвидировать разрыв
между контрольными требованиями, техническими проблемами и деловым риском» v. Система
управляющих элементов COBIT связывает цели предприятия с целями ИТ таким образом, чтобы ресурсы
ИТ были способны обеспечивать предприятие той информацией, которая ему необходима для
достижения своих целей. Стандарт «Контрольные цели для технологии обработки информации и
смежной технологии» стал инструментом для управления ИТ, который помогает в управлении
реализацией достаточных контрольных мер над IT-процессами.
К типичным рискам потерь относят конкурентный недостаток (невыгодное положение по отношению к

конкурентам), недостаточный доход, потерю (утечку) активов, недостоверный учёт, прерывание
предпринимательской деятельности, предусмотренные законом санкции, неверные управленческие
решения, мошенничество, хищение и чрезмерные затраты. Это риски потерь, которые являются
результатом отсутствия надлежащих средств и процедур внутреннего контроля.
Конечная ответственность за внутренний контроль лежит на руководстве и совете директоров.
Помимо этого элементы контроля должны подвергаться анализу «затраты – выгоды». Это означает, что
руководство не должно тратить на элементы контроля больше тех средств, чем оно ожидает получить в
виде выгод от применения средств контроля. Руководство должно само определить, что потребуется для
t
Интегрированная концепция внутреннего контроля, авторское право 1992, 1994 Комитета спонсорских организаций
Комиссии Treadway, двухтомное издание 1994, том 1, страницы 3-5. Использование по разрешению.
u
Контрольные цели для технологии обработки информации и смежной технологии (COBIT) 3-е издание, авторское
право 2000, Институт управления информационными технологиями, www.itgi.org. Распечатка с разрешения;
распечатка без разрешения запрещена.
v
COBIT, 3-е издание, стр. 7.
Раздел Д Система управляющих элементов
получения разумной гарантии, что цели контроля будут достигнуты без лишних затрат больше тех
выгод, что можно получить взамен.
Хотя COSO и COBIT основаны на внутреннем контроле информационных систем, COBIT в первую очередь
фокусируется на контроле информационных технологий, а COSO обеспечивает руководство по контролю
над экономическим объектом.
Контрольные цели для технологии обработки информации и смежной технологии были разработаны для
трех отдельных целевых групп. Данными целевыми группами являются:
1) Руководство. Руководители компаний должны уметь находить оптимальное решение между

рисками и контролем за инвестициями в часто изменяемую вычислительную среду.
2) Пользователи. Пользователям системы необходима гарантия, что внутренние и внешние IT-

услуги являются безопасными и эффективно контролируются.
3) Аудиторы информационных систем. Аудиторы информационных технологий должны уметь

обосновывать свои отчеты о состоянии средств внутреннего контроля, которые они
предоставляют на рассмотрение руководства и других лиц.
Лучшим способом понять суть COBIT является анализ COBIT как трехмерной системы (приводится ниже).
Как вы увидите, существует три компонента системы: информационные критерии, IT-процессы и
IT-ресурсы.
1) Информационные критерии – это минимальные стандарты, которые необходимы для

достижения бизнес-целей. Информационные критерии включают три компонента.
• Требования к качеству – включают качество, затраты и поставку.
• Фидуциарные требования – включают эффективность и продуктивность операций,

надежность информации и соблюдение требований законов и информирования.
• Требования к обеспечению защиты – включают конфиденциальность, сохранность

данных и их доступность.
2) IT-процессы нужны для обеспечения того, чтобы информация собиралась надлежащим

образом и соответствовала информационным критериям. IT-процессы сводятся к четырем
стадиям (областям), которые рассматриваются ниже.
• На стадии планирования и организации осуществляется интеграция IT–процессов в

формирование общих бизнес-целей и обмен информацией. На этой стадии решается то, как
компания может использовать ИТ-процессы для помощи в достижении целей и выполнении
своих задач, а также то, какую организационную форму должны принять ИТ-процессы,
чтобы выгоды от их использования были максимальными.
• На стадии проектирования и внедрения решаются вопросы о приобретении или

разработке и реализации технических решений. На этой стадии определяются требования к
информационным технологиям и решаются вопросы их приобретения и внедрения. Также,
на этой стадии разрабатывается руководство по разработке и утверждению регламента
технического обслуживания для продления срока службы ИТ-системы.
• Стадия эксплуатации и сопровождения предусматривает обучение персонала,

обеспечение безопасности и контроль фактического предоставления услуг, таких как
выполнение приложений для ИТ-системы.
• На стадии мониторинга обеспечивается получение обратной связи для того, чтобы

руководство компании могло оценить потребности компании в ИТ-услугах, а также
проверить, соответствует ли существующая ИТ-система бизнес-целям, для которых она была
спроектирована. На этой стадии также выполняется оценка средств контроля.
Система управляющих элементов CIA Часть 3
3) IT-ресурсы требуются для получения информации. К необходимым ресурсам относятся все

перечисленные ниже.
• Люди – персонал должен обладать надлежащей квалификацией, компетентностью и

продуктивностью для планирования, организации, приобретения, поставки, поддержки и
мониторинга информационных систем и услуг.
• Приложения – под приложениями понимаются как ручные, так и программируемые

процедуры.
• Технологии – включают аппаратные средства, операционные системы, системы

управления базами данных, организацию сетей и т.д.
• Оборудование – ресурсы, необходимые для хранения и поддержки информационной

системы.
• Данные – могут существовать в любой форме и быть внешними или внутренними,

структурированными и неструктурированными, графическими, звуковыми и т.д.
Указанные выше в пункте 2 четыре стадии (области) включают в общем 34 IT-процесса. Эти IT-
процессы включают 318 специфических подробных задач по обеспечению контроля. Более
подробное перечисление этих процессов приводится в Приложении A.
Нет необходимости в запоминании всех 34 IT-процессов или 318 подробных задач по обеспечению
контроля. Просто нужно знать, что существует инструмент COBIT для помощи руководству компаний в
достижении своих бизнес-целей.
Компоненты COBIT
Раздел Д Система управляющих элементов
Вопрос 203. Что такое COBIT?
a) Это инструмент, который позволяет руководству обмениваться данными, а также

ликвидировать разрыв между контрольными требованиями, техническими проблемами и
деловым риском.
b) Это группа рисков, возникающих как ответная реакция на изменения технологии.
c) Это список задач по обеспечению контроля, опубликованных Комиссией Treadway.
d) Это обновленная версия Российского налогового кодекса.
(HOCK)
Вопрос 204. COSO и COBIT связаны с предоставлением разумной гарантии, что цели компании будут
достигнуты. В чем заключается основное различие между двумя системами контроля?
a) Внутренние системы контроля COSO преобладают над COBIT.
b) COBIT фокусируется на средствах внутреннего контроля экономической единицы, в то время

как COSO фокусируется специально на контроле международных операций.
c) COSO обеспечивает средства внутреннего контроля экономической единицы, в то время как

COBIT фокусируется специально на контроле информационных технологий.
d) Они имеют один и те же функции.
(HOCK)
Функциональные области Управления информационных операций

Организация деятельности Управления информационных операций является важной частью общей
структуры системы контроля в компании. Несмотря на то, что существует множество способов
организации работы Управления информационных операций в зависимости от размера компании, во
многих компаниях сейчас есть директор по информации (руководитель отдела управленческих
информационных систем), который подчиняется напрямую главному исполнительному директору.
Директор по информации отвечает за все IT-операции, включая стратегию, контроль и соответствие
стандартам.
Возглавляемое директором по информации, Управление информационных операций подразделяется

далее на отделы в зависимости от размера компании. В качестве примера можно рассмотреть один из
способов разделения функциональных областей ИТ на следующие отделы:
1) Операционный отдел – отвечает за выполнение повседневной деятельности, такой как ввод

данных, инсталляция и конфигурация компьютеров и сетей, а также внутренняя служба
технической поддержки.
2) Отдел системных разработок – отвечает за планирование и разработку новых ИТ- систем,

начиная с проведения начального анализа и выполняя программирование и тестирование
систем.
3) Отдел информационной безопасности – отвечает за обеспечение безопасности всех систем

компании, включая планирование на случай чрезвычайных обстоятельств и подготовку плана
восстановления в аварийных ситуациях.
4) Отдел контроля данных и баз данных – отвечает за контроль баз данных компании, а также за
разработку правил и политик по их ведению, включая доступ к данным.
5) Отдел технической поддержки – отвечает за техническую поддержку и сопровождение всех

информационных операций, включая обучение пользователей.
Разработка систем CIA Часть 3
Важнейшим фактором, требующим пристального внимания при аудите функциональных областей

Управления информационных операций компании, является необходимость убедиться в том, что
разделение обязанностей осуществлено надлежащим образом, а все средства общего и прикладного
контроля функционируют и являются эффективными. Аудитор должен иметь понимание ИТ-среды,
принципа разделения на отделы и роли ключевых сотрудников в этих отделах. Аудитор также должен
знать, какие функции Управления информационных операций отданы на внешний подряд, если он
используется компанией. Несмотря на то, что пользующиеся хорошей репутацией поставщики услуг
могут не требовать проведения аудита их деятельности, все же для аудитора было бы полезным понять,
как выполняются переданные сторонним исполнителям функции, и связаться с таким поставщиком
услуг.
Разработка систем
Когда система по обработке коммерческих данных (деловой информации) разрабатывается с самых
основ, то такой процесс называется реинжиниринг системы ведения бизнеса. При разработке новой
компьютерной системы положительные результаты чаще достигаются в тех случаях, когда процесс
разработки систем хорошо структурирован, документально оформлен и контролируется. Так как процесс
по разработке систем является чувствительным к аварийным ситуациям, выполнение данной процедуры
сводит шансы совершения дорогостоящих ошибок к минимуму.
Поэтому при разработке больших и высокоструктурированных прикладных систем используется

системный подход к принятию решений. Использование системного подхода для разработки
информационной системы включает процесс, который называется подходом к разработке систем на
основе жизненного цикла. В основе данного подхода лежит предположение о том, что любая
информационная система имеет ограниченный жизненный цикл из-за постоянного изменения
потребностей организации и технологий. Новый жизненный цикл системы начинается тогда, когда
установлено, что действующая система больше непригодна. Стадии жизненного цикла разработки
системы включают планирование, анализ, проектирование и внедрение и предусматривают
концептуальную основу планирования и контроля подробных действий, включенных в процесс
разработки систем.
Ниже даются общие характеристики системного подхода к разработке систем.
1) Разработка, осуществляемая проектной группой, состоящей обычно из системных

аналитиков, программистов, бухгалтеров и представителей конечных пользователей.
2) Создается руководящий комитет по развитию информационных систем, который

работает с проектной группой. В состав этого комитета должны входить руководители
высшего управленческого звена, представляющие различные функциональные области
компании, а также руководители пользователей и членов, которые несут ответственность за
работу информационных систем. Комитет обеспечивает высокоуровневое планирование и
определение приоритетов. В состав руководящего комитета должен входить как минимум один
аудитор для обеспечения того, чтобы новая система обладала адекватными средствами и
процедурами контроля и поддавалась аудиторской проверке. Внутренний аудитор также должен
убедиться, что разработка новой компьютерной системы проводится в соответствии с
процедурами, установленными в организации для таких работ.
Разные авторы выделяют разные этапы процесса разработки, но основные этапы указаны ниже.
Подготовка/описание проекта:
• определение задач,
• исследование систем и анализ осуществимости (ТЭО).
Раздел Д Разработка систем
Запуск проекта:
• анализ систем,
• проектирование и разработка систем,
• внедрение/реализация систем,
• оценка систем.
Этап подготовки проекта.
1) Определение задач. Готовится предложение, которое содержит следующее: обоснование

потребности в новой системе, сведения о поддержке разработки новой системы внутри
организации и расчет по времени, исходя из потребностей и наличия сотрудников.
2) Исследование системы и анализ осуществимости (ТЭО проекта). Исследование системы

позволяет принять решение в отношении того, является ли разработка новой системы или
усовершенствование существующей системы осуществимым решением. Исследование должно
включать анализ существующей системы с целью определить, действительно ли существует
потребность в новой системе, либо можно исправить и улучшить существующую систему. При
этом следует учесть недостатки и слабые стороны процедур и средств контроля, относящиеся к
существующей системе, которые были выявлены в предшествующих аудиторских заданиях.
Проводятся три вида анализа осуществимости для оценки технической, экономической и

операционной осуществимости проекта:
a. Техническая осуществимость. Анализ дает ответы на следующие вопросы: «Доступно ли

необходимое аппаратное обеспечение и необходимое программное обеспечение?» и «Могут
ли они быть разработаны в назначенный срок?»
b. Экономическая осуществимость. Это анализ выгодности затрат, который требуется для

определения того, смогут ли ожидаемые выгоды (экономия затрат, рост доходов или
прибыли, сокращения в объемах необходимых инвестиций и т.п.) перекрыть стоимость
новой системы. Аудитор должен проверить, насколько разумными выглядят экономические
расчеты и сметная стоимость проекта.
i. Анализ выгодности затрат включает сравнение ожидаемых затрат на новую систему с

преимуществами, которые ожидаются от новой системы, и должен включать анализ как
материальных, так и нематериальных затрат и выгод. Если затраты и выгоды имеют
количественную характеристику – «квантор», то они рассматриваются как
материальные. Если затраты и выгоды не имеют квантора, то они рассматриваются как
нематериальные.
ii. Материальные затраты представляю собой затраты на аппаратное обеспечение, ПО,

оплату труда и другие необходимые затраты на разработку новой системы.
iii. Материальные выгоды включают увеличение объема продаж и прибыли, сокращение

операционных затрат и затрат на техническое обслуживание, затрат на персонал, а
также увеличение рентабельности/прибыльности или сокращение инвестиций в запасы.
iv. Нематериальные затраты включают потерю расположенности покупателей, а также

снижение трудовой дисциплины из-за проблем, являющихся результатом внедрения
новой системы.
v. Нематериальные выгоды включают лучшее обслуживание покупателей, повышение

трудовой дисциплины или лучшую доступность информации для руководства компании.
Финансовая оценка новой системы является необходимым инструментом для определения

того, перекрываются ли затраты на новую систему выгодами. Методы финансовой оценки
системы ничем не отличаются от методов оценки любого инвестиционного проекта, к которым
относятся указанные далее методы.
• Период окупаемости. Период окупаемости – это время, которое потребуется для того,
чтобы окупить первоначальные капиталовложения в проект. Проект считается приемлемым,
если ожидаемая окупаемость находится в рамках определенного периода (к примеру,
четыре года). Если период окупаемости превышает четыре года, то проект считается
неприемлемым.
• Рентабельность инвестиций (ROI). Рентабельность инвестиций определяется как

прибыль на инвестированный капитал за срок действия проекта. Вычисляется при помощи
следующего уравнения:
Среднегодовая прибыль
Рентабельность инвестиций (ROI) =
Средняя сумма используемого капитала
• Чистая приведенная/дисконтированная стоимость (NPV) – это притоки и оттоки
денежных средств от проекта, дисконтированные к их текущей стоимости. Данный метод
отражает временную стоимость денег. Если показатель NPV равен или больше нуля, то
проект можно считать рентабельным и приемлемым. И вероятнее всего, проект необходимо
отклонить, если показатель NPV меньше нуля.
• Внутренняя норма прибыли/рентабельности (IRR) – это ставка дисконтирования, при

которой чистая приведенная стоимость денежного потока от инвестиционного проекта равна
нулю. ИТ-проект будет считаться жизнеспособным, если показатель IRR превышает
плановую минимальную норму прибыли (норма прибыли больше стоимости капитала
организации).
c. Операционная осуществимость. Этот анализ позволяет ответить на вопрос: «Будет ли

работать предлагаемая система?» К примеру, хотят ли руководители, рядовые работники,
клиенты и поставщики управлять, использовать и поддерживать новую систему? В случае
если новое ПО является слишком сложным в практическом использовании, то оно может
создать проблемы работникам, которые его используют, и привести к большому количеству
ошибок.
Примечание. Роль внутренних аудиторов в процессе анализа осуществимости проекта сводится к

внимательному наблюдению за тем, чтобы выполнение проекта соответствовало целям организации.
Они должны также проверить, чтобы исследование проводилось группой лиц, представляющих все
заинтересованные подразделения организации, и чтобы, по крайней мере, один член группы являлся
экспертом по аппаратному и программному обеспечению. Технические условия новой системы
должны включать перспективные оценки будущего объемного роста.
Этап запуска проекта.
1) Анализ систем. Анализ систем состоит из следующих этапов.
a. Первая фаза: выполняется организационный анализ, или обследование систем, с

целью получить больше информации об организации, ее руководителях, рядовых
работниках, специфике бизнеса, других системах, с которыми эта организация имеет дело,
а также о действующей информационной системе. Аналитик должен в первую очередь
разбираться в существующей системе, а также в её сильных и слабых сторонах, прежде чем
предлагать какие-либо изменения в систему. Такой подход предполагает привлечение к
участию в анализе персонала всех звеньев организации, и обязательным условием должна
быть поддержка проекта рядовыми работниками, иначе обследование не даст должного
результата.
b. Вторая фаза: проводится последовательное определение требований пользователей к

информации и функциональных требований. Анализ требований к информации имеют
отношение к решениям, которые принимаются пользователями, их потребностям с точки
зрения входных и выходных данных, а также к потребностям в отношении базы данных и
характеристикам функционирования системы. Функциональные требования представляют
собой требования, которые не связаны с аппаратным и программным обеспечением, сетями,
информационными и людскими (или кадровыми) ресурсами. Функциональные требования
могут включать требования к пользовательскому интерфейсу; требования к технологиям
обработки данных, например, возможность автоматических вычислений; требования к
хранению информации, например, базы данных для быстрого поиска информации; и
требования к контролю, например, такие как вывод сообщений об ошибке при вводе
данных.
c. Выработка технических требований к системе в части удовлетворения потребностей

пользователя в информации, т.е., в какой мере новая система должна выполнять запросы
пользователей.
d. Оценка альтернативных разработок для предложенной новой системы при помощи анализа
выгодности затрат.
e. Заключительная фаза: подготовка отчета о результатах анализа систем, в котором

документально оформляются спецификации новой системы и концептуальный проект
предложенной системы.
2) Проектирование и разработка систем. На этом этапе осуществляется преобразование

концептуального проекта в проектирование системы на физическом уровне. Ниже указаны
этапы проектирования и разработки систем.
a. Разработка подробных спецификаций по проектированию, используя принцип работы в

обратном направлении – от требуемого «вывода» к обязательному «вводу». Это нисходящее
проектирование, начинающееся на верхнем уровне задач в отношении выходных данных, и
идущее по направлению к подробным деталям, которые призваны обеспечить соответствие
системы с поставленными задачами.
b. Оценка требований к обработке данных, в ходе которой рассматривается вопрос: «Какие

процессы необходимы для преобразования имеющихся в наличии входных данных в
необходимые выходные данные?» Требования включают определение порядка выполнения
действий, необходимых программ и средств контроля, а также определение необходимого
аппаратного обеспечения, резервных мощностей, мер безопасности и средств передачи
данных.
c. Необходимо выполнить оценку запоминающего компонента, то есть, в каком объеме будут

использоваться сохраненные данные, и какой объем данных необходимо будет создать и
сохранить для использования в будущем. Проектируется база данных, и создаются словари
данных, в которых документируется характерное информационное наполнение конкретных
баз данных (поля и описания полей).
d. Подготовка отчета о проектировании систем, который включает все, что необходимо для
реализации проекта (то есть, для внедрения новой системы): требования к входным
данным, спецификации к обработке данных, требования к выходным данным, обеспечение
средств контроля и оценка затрат.
e. Документирование представляет собой процесс записи руководств, справочников, форм и

всех иных материалов, которые потребуются пользователям и техническому персоналу.
Контроль над процессом документирования так же важен, как и процесс самого
документирования, поскольку важно обеспечить, чтобы документирование выполнялось
должным образом.
f. Составление блок-схем является важной частью процесса документирования новой

системы. Блок-схема – это графическое изображение системы и процесса, который
происходит в системе, а также потока документов, проходящих через систему.
g. Заключительным этапом является разработка (проектирование) программ. Это процесс

кодирования программ для обеспечения их соответствия определенным требованиям.
На данном этапе может использоваться такой подход к проектированию системы, как

модульное, или структурное программирование. Структурное программирование
предполагает разработку стандартов проектирования, согласно которым программисты будут
использовать язык и стиль программирования, а также компоновать программы. При помощи
структурного программирования кодировка каждого модуля может быть выполнена разными
специалистами, в связи с чем остро встает проблема безопасности, так как вся программа
целиком известна нескольким работникам. Тем не менее, использование структурного
программирования позволяет ускорить сроки выполнения работ, поскольку разные
программисты могут одновременно работать над разными модулями программы. Помимо этого,
структурное программирование облегчает процесс обновления и адаптации отдельных частей
(модулей) программы в дальнейшем.
3) Внедрение системы. На этапе внедрения приобретаются ресурсы для новой системы и

выполняется ввод системы в действие. Когда внедряется новая система, то преобразуются
файлы данных, обучаются пользователи и осуществляется проверка исполнения, чтобы
выяснить, были ли устранены ранее наблюдаемые проблемы и слабые стороны, и не возникли
ли новые проблемы.
Средства и процедуры контроля, которые должны стать неотъемлемой частью процесса

замены (преобразования) любой системы, включают подсчет записей, проверку отчетов,
контрольные суммы и выверки.
Преобразование системы можно выполнять параллельно или поэтапно – путем прямого

преобразования, или резкого перехода к использованию новой, только что разработанной
системы, либо путем экспериментальной (пилотной) эксплуатации.
a. При параллельном преобразовании обе системы – предыдущая и новая – продолжают

работать одновременно в течение определенного промежутка времени для проверки того,
правильно ли функционирует новая система. Этот метод сопряжен с наименьшим риском,
однако при его использовании усилия удваиваются, поскольку выполняется двойная
работа. Если выполняется не параллельное преобразование системы, то в этом случае
необходимость проверки работы системы в первые дни после запуска приобретает особую
важность.
b. При поэтапном, или модульном, преобразовании в действие сначала вводятся

отдельные части нового приложения, либо преобразование системы производится только в
отдельных структурных подразделениях компании, что позволяет переходить на новую
систему постепенно. Полная замена системы потребует больше времени, поскольку в этом
случае систему необходимо вводить в действие поэтапно в каждой из структурных единиц.
c. Похожим на поэтапное (модульное), преобразование системы является использование

пилотного (экспериментального) преобразования системы, когда новая система сначала
тестируется (испытывается) только в одном подразделении или на одном участке работы до
начала её полномасштабного ввода в действие.
d. Резкий переход, или прямое преобразование, выполняется путем переключения с

одной системы на другую: компания начинает использовать только новую систему. Этот
метод является наиболее рискованным.
e. Одной из важнейших составляющих процесса преобразования системы является обучение

пользователей навыкам обращения с новой системой, которое имеет целью снижение
степени противодействий работников (пользователей) новой системе. Внедрение новых

методов работы приводит в результате к появлению так называемой кривой обучения,
которая означает, что на первоначальном этапе, когда работники только привыкают к
новой системе и изучают особенности ее работы, они делают много ошибок. По мере того,
как работники набираются опыта, число ошибок обычно сокращается. Вместе с тем, одной
из особенностей «кривой обучения» является то, что она может указывать на те области, в
которых систему следует улучшить.
f. По мере приобретения знаний и навыков, требуемых для работы с новой компьютерной

системой, пользователи также тестируют её, чтобы определить, соответствует ли система их
потребностям. Конечные пользователи вместе с персоналом ИТ-подразделения выполняют
поиск и устранение неисправностей в отношении новой системы с целью выявления
проблем и совместной выработки решения этих проблем.
4) Техническое обслуживание и оценка системы. Анализ функционирования внедренной

системы проводится, чтобы определить, отвечает ли новая система установленным
требованиям. Процесс технического обслуживания и сопровождения предназначен для
корректировки ошибок. Также, в дополнение к непрерывному мониторингу выполняется
аудиторская проверка новой системы, цель которой – подтвердить, функционирует ли система
надлежащим образом.
Техническое обслуживание включает модификацию системы, если она потребуется, для

адаптации к изменяющимся потребностям. Модификации системы должны подвергаться
процедурам контроля. Высшее руководство должно санкционировать любые модификации; они
должны проводиться в соответствии с теми процедурами, которые использовались для
разработки системы, и должны быть подвергнуты комплексному тестированию, а его
результаты утверждены руководителями пользователя и ИТ-подразделения. Комплексное
тестирование системы должно проводиться, чтобы гарантировать, что изменения системы
функционируют, как запланировано, и что они не привели к непредвиденным результатам.
Вопрос 205. Выполнение мониторинга, оценки и модификации системы называются:
a) анализом;
b) анализом осуществимости;
c) техническим обслуживанием;
d) внедрением системы.
Вопрос 206. На что из перечисленного ниже необходимо обратить внимание, прежде чем начать
проектирование любых элементов системы по методу нисходящего проектирования новой системной
разработки (методу «сверху вниз»)?
a) Типы систем обработки, которые используются конкурентами.
b) Компьютерное оборудование, которое будет использоваться новой системой.
c) Информационные потребности руководителей для целей планирования и контроля.
d) Действующие средства контроля в существующей системе.
Вопрос 207. Страховая компания, которая придерживается концепции жизненного цикла системных
разработок в отношении всех основных проектов информационных систем, готовится провести
анализ осуществимости (ТЭО) предложенной системы надписания (гарантий при эмиссии) ценных
бумаг. В число основных факторов, которые должны включаться в анализ осуществимости,
включаются:
a) методы применения систем, такие как параллельный и непараллельный методы;
b) технологии изготовления и связанные с ними материальные затраты;
c) возможные поставщики систем и их репутация по качеству;
d) подверженность воздействию компьютерных вирусов и других нарушений.
Вопрос 208. Руководство компании распорядилось о новом приложении для информационной

системы. Оно будет спроектировано, запрограммировано и внедрено в рамках организации для
внутреннего пользования. После подключения, результаты его использования будут переданы
соответствующим пользователям. Какую стратегию при такой последовательности событий следует
использовать для определения требований к новому приложению?
a) Оценить степень неопределенности, связанной с разработкой такого приложения, и потенциал

его успешности.
b) Оценить затраты и выгоды, ожидаемые от приложения.
c) Оценить уровень структурированных, неструктурированных и полуструктурированных

решений в результате разработки приложения.
d) d) Опросить пользователей, оценить существующие приложения и разработать прототип

предложенного приложения.
Вопрос 209. Наиболее дорого обходятся ошибки, которые приходится исправлять во время:
a) программирования;
b) концептуального проектирования;
c) анализа;
d) внедрения.
Вопрос 210. Методом анализа, который используется системным аналитиком и управляющим

комитетом при выборе наилучшего варианта системы, является:
a) выборка пользователя;
b) анализ выгодности/эффективности затрат;
c) анализ методом дерева решений;
d) проектирование систем.
Вопрос 211. Возможной альтернативой работы в параллельном режиме при преобразовании в новую
систему является:
a) опытная эксплуатация;
b) выполнение сквозного контроля программы;
c) привлечение аудиторов к проектированию систем;
d) использование встроенных логических и других самоконтролирующихся устройств.
Вопрос 212. Руководитель отдела ИСУ (информационной системы управления – MIS) имеет
достаточные ресурсы для внедрения либо новой компьютеризированной системы расчета заработной
платы, либо новой системы защиты данных, но не может установить обе системы. Какие из
указанных действий будут наиболее целесообразными?
a) Отдать приоритет системе безопасности данных.
b) Оставить принятие решения за руководителем отдела ИСУ.
c) Увеличить производительность персонала отдела ИСУ, чтобы установить обе системы.
d) Управляющему комитету по ИС принять приоритетное решение.
(Адаптировано из CISA)
Объектно-ориентированный анализ и проектирование (OOAD)

Объектно-ориентированный анализ и проектирование (OOAD) – это методика проектирования системы,
в ходе которого проблема решается путем разделения её на компоненты, которые называются
объектами, часто смоделированными по образцам реальных условий работы. Объекты характеризуются
определенным набором действий или операций, которые можно выполнять в отношении этих объектов
или с их помощью, включая транзакции между объектами. То есть, объект имеет состояние, которое
влияет на поведение объекта, и это состояние может изменяться самим объектом либо другими
объектами, выполняющими действия в его отношении. Концептуально, объекты группируются в классы,
в соответствии с которыми определяются характеристики похожих объектов.
Для иллюстрации разницы между объектом и классом, рассмотрим их на очень простом примере
регистрационной системы Института внутренних аудиторов (ИВА). Класс «Член» определяет свойства и
действия, присущие любому члену ИВА. Свойства класса «Член» могут включать различную
информацию, такую как Ф.И.О., адрес, дата рождения, уровень законченного образования, сданные
экзамены, полученные сертификаты и пр. Кроме того, класс «Член» будет включать различные
действия, которые можно совершать с ним, как, например, изменение адреса; отметка экзамена, как
сданного; отметка того, что член получил сертификат и пр. Итак, каждый член ИВА будет являться
объектом, а группа «Член» – классом. Могут быть десятки тысяч объектов в классе «Член», но только
один класс под названием «Член», который дает характеристику того, что означает быть членом ИВА.
Сложная система может иметь сотни классов и миллионы или триллионы объектов. Например, компания
грузовых перевозок может иметь класс «Склад» и класс «Грузовики». Допустим, эта компания имеет 5
складов и 37 грузовиков, таким образом, их система будет иметь 5 объектов класса «Склад» и 37
объектов класса «Грузовик». В класс «Склад» могут включаться такие действия, как загружать и
разгружать грузовик, отмечать время прихода на работу и ухода с работы сотрудников компании
(«Сотрудники» может быть еще одним классом), получать груз с прилегающей железной дороги
(допустим, класс «Поездной состав») и т.д. Класс «Грузовики» будет включать, например, такую
информацию – какой груз погружен, операции по погрузке и разгрузке груза, отметку, что грузовик
переведен на другой склад и прочее.
Приведенный выше пример отражает то, как OOAD может помочь представить себе проблему в понятиях
информации и сценария действий с учетом реальных условий работы и затем то, как можно
спроектировать программу в понятиях реальных объектов и их взаимодействия. Другое преимущество
OOAD заключается в том, что классы, разработанные для одного приложения, могут использоваться
повторно в другом приложении. Например, если компания грузовых перевозок расширяет деятельность
и использует океанские порты дополнительно к складам, то она сможет повторно использовать класс
объектов «Склад», поскольку порт и склад имеют много общего. Этот фактор называется
наследованием свойств – процессом, в результате которого наследующий класс «приобретает»
свойства или характерные черты из своего базового класса, называемого класс-предок. Конечно,
наследующий класс добавит к наследству что-нибудь свое. Поэтому от объектно-ориентированного
анализа и проектирования, выполненных по предыдущим проектам, можно получить большую пользу
при последующей разработке ПО.
К некоторым популярным языкам объектно-ориентированного программирования относятся: C++, C#,

Java, Objective-C, Perl, PHP, Python, Ruby и VB.NET. Даже старые языки программирования (COBOL и
Pascal) переработаны, чтобы включать объектно-ориентированные свойства и средства.
Макетирование как альтернативный способ разработки систем

Иногда определенное применение структурированной разработки не подходит вследствие характера
разрабатываемого ПО. В тех случаях, когда требования пользователей трудно определить заранее,
может применяться разработка прототипа, или макетирование. При использовании макетирования
гарантии адекватности требований к системе можно получить только в процессе практического
применения системы пользователями по мере ее разработки.
Макетирование, или разработка прототипа, является итеративным (предполагающим повторение

шагов) процессом. Сначала требования пользователей оцениваются и проверяются на макете (или
демонстрационной модели), которые затем проходят испытание у пользователей. В результате такого
тестирования в начальные требования пользователей могут быть внесены коррективы, либо могут
появиться новые дополнительные требования, и тогда в программу будут внесены поправки с учетом
новых или изменившихся требований. Процесс продолжается до тех пор, пока пользователи не будут
удовлетворены результатами.
К преимуществам макетирования относятся следующие:
• оно полезно в тех случаях, когда трудно заранее определить потребности пользователей;
• оно позволяет пользователям испытать систему до того, как будут понесены значительные
затраты на ее разработку;
• система может быть разработана за непродолжительный период времени.
У макетирования имеются и некоторые недостатки, а именно:
• система может быть принята как конечный продукт до ее фактического завершения, таким
образом, она может не пройти важное тестирование, необходимое документирование, и не
иметь должных средств и процедур контроля на момент ввода ее в действие;
• процесс, предполагающий частое внесение изменений, с трудом подвергается управлению и

контролю. Он может никогда не завершиться, поскольку пользователи будут всё время
настаивать на внесении незначительных изменений в систему;
• макетирование может оказаться дорогостоящим процессом.
Ускоренная разработка приложений

Ускоренная разработка приложений (RAD) была представлена Джеймсом Мартином в его книге
«Ускоренная разработка приложений» (James Martin; Rapid Application Development) в 1991 году.
Сначала процесс разработки Мартина был сфокусирован на создании прототипов – макетировании, но
постепенно срок был расширен с намерением повторного использования компонентов ПО и
использования менее формальных методов разработки. В настоящее время есть много бесплатных и
коммерческих средств ускоренной разработки приложений, которые позволяют программистам очень
быстро их разрабатывать, используя предварительно подготовленные компоненты. К хорошо известным
примерам относятся такие как NetBeans, Microsoft Visual Basic, Apple Xcode, FileMaker и Ruby on Rails.
Все эти средства ускоренной разработки приложений обеспечивают обширную библиотеку
функциональных элементов по умолчанию – «из коробки» (конфигурацию, в которой находится
программный продукт после его извлечения из коробки) – и требуют от разработчика только создания
взаимосвязей, обрабатывающих данные между и внутри различных компонентов программы.
К преимуществам технологии RAD относятся следующие:
• при использовании с макетированием, технология ускоренной разработки приложений будет

иметь такие же преимущества, что и макетирование;
• системы можно создавать быстрее, если использовать повторно компоненты существующего

приложения, чем разрабатывать все с нуля.
У технологии RAD имеются и некоторые недостатки, а именно:
• при использовании с макетированием, технология ускоренной разработки приложений будет

иметь такие же недостатки, что и макетирование;
• выбор неправильных средств и методов ускоренной разработки приложений замедлит их

разработку либо приведёт к созданию систем, которые невозможно будет окончательно ввести
в действие без дорогостоящей модификации в другую концептуальную модель RAD.
Вопрос 213. Подход к разработке систем, позволяющий быстро создать модель пользовательских
интерфейсов, взаимодействия пользователей с системой и логикой процесса, называется:
a) построением нейронных сетей;
b) макетированием;
c) реинжинирингом;
d) генерацией приложений.
Разработка программ и средства контроля документации

Документация по программному обеспечению представляет собой документацию, которая поясняет и
поддерживает приложение. Она также используется операторами, другими пользователями, новыми
сотрудниками, аудиторами, программистами и специалистами по контролю.
Документация по программным приложениям (и компьютерной системе в целом) должна находиться в

месте ограниченного и контролируемого доступа. Также должны быть установлены стандарты в
отношении процедур кодирования и модификации программы, а также построения блок-схем для
графического изображения процессов.
Аудиторы считают документирование важным средством внутрифирменного контроля.
Существуют различные типы документации, которые обсуждаются далее.
• Системная документация, которая включает подробное описание, блок-схемы, формуляры

входных и выходных данных, схемы размещения (формат) файлов и записей, средства
контроля, подтверждения изменений и процедуры дублирования и восстановления рабочего
состояния системы.
• Программная документация, которая включает описание программ, программные блок-схемы,

распечатки исходного текста программ («листинги»), формуляры входных и выходных данных,
запросы на внесение изменений, инструкции для операторов и средства контроля.
• Операционная документация, которая включает информацию о реальной работе системы.
• Документация по процедурам, включающая информацию о плане выполнения программы и

обработке файлов.
• Пользовательская документация, которая включает всю необходимую информацию для

пользователя по использованию программы.
Контроль внесения изменений в программы и системы

Высшее руководство должно держать под контролем внесение любых изменений в системы после их
внедрения. Этот контроль может осуществляться с помощью руководящего комитета. Комитет
утверждает или рекомендует к внедрению проекты, а затем следит за реализацией одобренных
проектов.
Внесение всех изменений в действующие программы или системы должно жестко контролироваться
(должны использоваться средства контроля изменений), и все изменения требуют разрешения и
утверждения соответствующего персонала. При внесении изменений в системы и программы они не
должны вноситься в фактически работающую программу, а лишь в ее копию. Только администратор
библиотеки поддержки программных разработок должен обладать полномочиями по внедрению
программы с изменениями в среду обработки информации. Должно использоваться специальное ПО,
чтобы «отключить» программистов от продукционных библиотек системы. Все изменения должны быть
должным образом отражены в соответствующей документации.
Необходимо вести учет всей истории (т.е. аудиторского следа) внесения изменений в программы. В
этом «следе» (контрольном журнале системы по регистрации событий) должны быть перечислены все
руководители и специалисты, которые утверждали, инициировали и вносили эти изменения. Без
соответствующей подписи, администратор библиотеки приложений не вправе вносить изменение.
Также должны быть в наличии подробные листинги каждой измененной строки исходных кодов. Если
программа работает неправильно, это нередко является результатом недавних изменений. Поэтому все
изменения должны отражаться в соответствующем журнале, и предыдущая версия замененного
исходного кода программы должна быть сохранена, чтобы в случае ошибки можно было быстро
определить ее причину.
Обновления поставляемых разработчиками пакетов программ также могут создать проблемы для
организации, если она использует индивидуализированные (изготавливаемые на заказ) программы.
Установка новой версии приведет к утере ранее индивидуализированных настроек программы, так что
необходимо заранее идентифицировать эти «внутренние» изменения, чтобы записать их «поверх» новой
версии. Если же не сохранился аудиторский (контрольный) след такого изменения в программе, то
переустановить внутренние настройки пользователя будет очень трудно.
Еще одна проблема с установкой обновленных версий программы разработчика заключается в том, что
иногда организации приходится не просто переустанавливать предыдущие «внутренние» изменения
«поверх» новой версии, но и полностью переписывать их. Изменения, произведенные в
предшествующих версиях программы, могут оказаться несовместимыми с новыми версиями пакетов
программ разработчика.
Когда проводится тестирование изменений, необходимо проверять работоспособность системы не только

при вводе правильных данных, но и при вводе неверной информации, чтобы убедиться, что система
сможет выявить ошибки и что имеются адекватные средства контроля.
• При помощи тестовых/контрольных данных нужно проверить все области программы,

включая возможности редактирования. Функция редактирования программы включает в
себя проверку последовательности, испытание полей на достоверность, проверку на
допустимость и другие проверки входных данных. После чего вычисляются ожидаемые
результаты и сравниваются с фактическими. Фактические результаты должны включать как
точные входные данные, так и сообщения об ошибках.
• Несанкционированные изменения можно выявить при сравнении кода программы с мастер-

копией (метод сравнения кодов).
Аудитор должен знать, что программы пишутся в исходном коде, т.е. на языке программирования,
который используется для кодирования программы. Исходный текст программы может быть
преобразован в объектный код, что является машинным языком, который способен понимать
(распознавать) процессор. Файл, содержащий исходный текст, преобразуется (или транслируется) в
объектный код (под этим термином часто понимается машинный код, который непосредственно может
быть выполнен процессором) с помощью программы, которая называется компилятором, и в
компьютере фактически используется машинный код, а не исходная программа, написанная на языке
программирования. Это важно знать, поскольку, несмотря на то, что в теории исходный и
машинный код должны совпадать, компьютер вовсе не требует их совпадения. Знающий
специалист может сделать копию исходного текста, переписать часть инструкций, с помощью
компилятора преобразовать модифицированную исходную программу в файл с новым машинным кодом
для использования в компьютере, а затем уничтожить этот файл с модифицированной исходной
программой, оставив авторизованный файл с исходной программой неизменённым. В результате,
измененный файл с объектным кодом, т.е. набор инструкций, который на практике будет исполняться
машиной, не будет совпадать с авторизованным исходным текстом программы. Это – одна из слабых
сторон процедуры, которая может быть использована для компьютерного мошенничества в тех случаях,
когда средства контроля над использованием компилятора и каталогизацией операций являются
неадекватными. Несмотря на наличие строжайшего внутреннего контроля в сфере текущих операций в
подразделениях пользователя, мошенническое изменение программы может привести к незаконному
присвоению средств компании отдельным работником, и эта мошенническая деятельность может
продолжаться в течение достаточно длительного времени, не будучи обнаруженной.
Однако компьютерное мошенничество не является главной причиной для установления строгого

контроля за изменениями в программе. Ненадлежащее тестирование и ошибки конструирования
(физической реализации программы) являются источником более значительных потерь компании с
течением времени, чем компьютерное мошенничество. Поэтому внутренний аудитор должен убедиться в
том, что все изменения были должным образом санкционированы, протестированы и внесены в
программу.
Ниже перечислены тесты, которые должны провести внутренние аудиторы.
• Изучить документы, разрешающие внесение изменений, чтобы удостовериться в том, что все
изменения были надлежащим образом санкционированы.
• Установить, являются ли средства и процедуры контроля программы и библиотек языка

управления заданиями (языка JCL) адекватными.
• Сопоставить выполняемые версии (объектный код) программ за два последующих периода на

предмет выявления признаков несанкционированных изменений в программе. Когда аудиторы
видят изменения в программе, они должны отследить их вплоть до документов, разрешающих
эти изменения.
• Следует провести проверку процедур, предусмотренных для аварийных изменений. Время от

времени внесение аварийных изменений в программу бывает необходимым, поскольку иногда
случается сбой в программе, она перестает работать или выдает неправильные результаты.
Компьютерные программы и программное обеспечение CIA Часть 3
Поэтому возникает необходимость в срочном исправлении ситуации, при этом обычно не

хватает времени на выполнение нормальной процедуры внесения разрешенных изменений в
программу. В таких случаях должен осуществляться процесс последующих действий,
включающий проверку работоспособности системы после сделанных аварийных изменений.
• Установить, существуют ли управленческие отчеты, в которых указывается количество

аварийных изменений, а также количество предложенных изменений в программу, которые
были отклонены в результате наличия каких-то проблем.
Компьютерные программы и программное обеспечение

Компьютерные программы представляют собой набор инструкций, которые записываются на таких
языках программирования как C/C++, Java, BASIC, Pascal, COBOL, а также многих других. Трансляторы
языков программирования (компиляторы) являются программами, преобразующими другие программы в
машинный язык, который компьютеры могут распознавать.
Системное программное обеспечение

Программы, которые управляют и осуществляют поддержку компьютерной системы, называются
системным программным обеспечением (ПО). Все современные операционные системы – это
системное ПО. Системное ПО позволяет компьютерам выполнять прикладные программы путем
трансляции языка программирования в компьютерный код, а также выполнять мониторинг передачи
данных, контроль входной и выходной информации, управление файлами и обеспечивать доступ к
файлам и хранить данные.
Операционные системы
Операционная система – это базовый комплекс компьютерных программ, обеспечивающий
управление аппаратными средствами компьютера, работу с файлами, ввод и вывод данных, а также
выполнение прикладных программ и утилит. При включении компьютера операционная система
загружается в память раньше остальных программ, а затем служит платформой и средой для работы
этих программ. Примеры операционных систем включают Windows, Unix, Linux/Red Hat, OS/2 (IBM).
Операционная система выполняет пять основных функций.
1) Поддержка интерфейса пользователя, который позволяет пользователю обмениваться

данными с компьютером, для того чтобы загружать программы и получать доступ к файлам, а
также выполнять другие задачи. Пользовательские интерфейсы могут задаваться командами,
использоваться на основе меню или быть графическими интерфейсами пользователя
(ГИП).
2) Управление ресурсами, которое применяется для управления аппаратным обеспечением и

сетевыми ресурсами системы. Так, программы по управлению памятью отслеживают, где в
системе хранятся данные.
3) Выполнение программ управления файлами, с помощью которых контролируется

создание, удаление и доступ к файлам, а также отслеживается местонахождение файлов на
вторичных устройствах хранения данных.
4) Выполнение программ управления задачами, которые используются для управления

выполнением компьютерных задач. Управление задачами обеспечивает возможность
многозадачного режима работы, при котором компьютер выполняет одновременно
несколько задач, таких как, например, ввод данных с клавиатуры, воспроизведение музыки и
распечатка информации. Число программ, которые можно запустить на компьютере
одновременно, зависит от ресурсов компьютера, памяти и обрабатывающей способности.
Раздел Д Системное программное обеспечение
5) Выполнение утилит и служб поддержки программ выполняют сервисные функции и

функции преобразования файлов, в частности, резервирование данных, восстановление
данных, защиту от вирусов, сжатие данных и дефрагментацию дисков.
Существует ряд операционных систем (ОС), которые применяются для работы на компьютере. К
наиболее популярным относятся указанные ниже.
• Microsoft Windows – наиболее известная и самая широко распространенная версия данной

операционной системы сегодня – Windows XP.
• UNIX – изначально разработанная компанией AT&T, ОС UNIX используется для многих веб-
серверов и сетевых серверов. Эта система может использоваться на мейнфреймах, серверах и
персональных компьютерах.
• Linux – разработана компанией Linus Torvalds (Финляндия) как программное обеспечение с

открытым исходным кодом в качестве альтернативы ОС UNIX. Операционная система Linux
является низкозатратной, мощной и устойчивой ОС, которая все больше используется для
сетевых серверов и веб-серверов. Операционная система Linux предлагается к продаже с
дополнительными свойствами и службами поддержки, которые изготавливаются для системы
такой компанией как Red Hat.
• Mac OS X – выпущена в 2001 году компанией Apple как её операционная система нового
поколения. ОС Mac OS X основана на системе UNIX с дополнительным уровнем графических
средств и других фирменных технологий компании Apple.
Если средства и процедуры контроля за внедрением и сопровождением операционной системы не будут

являться адекватными, вся компьютерная система может претерпевать чрезмерные простои, неточности
в обработке данных и даже компьютерное мошенничество.
Установка системного ПО предполагает наличие соответствующей документации, надлежащего

тестирования, должных процедур утверждения и завершения процесса разработки системы с учетом
подхода на основе жизненного цикла систем. Изменения в операционной системе всегда сопряжены с
высоким уровнем риска, поскольку они влияют на всю информационную систему.
Чтобы прикладное ПО работало должным образом, может возникнуть необходимость в модификации

операционной системы. В этом случае любые обновления, сделанные в операционной системе,
потребуют ее новой модификации, чтобы прикладное ПО могло продолжать работать.
Некоторые утилиты могут обойти многие средства и процедуры контроля, поскольку они могут
использоваться для модификации как данных, так и программ, не оставляя при этом аудиторских
следов, что, безусловно, должно привлекать особое внимание аудиторов. Утилиты файлов данных
необходимы, например, в тех случаях, когда файлы данных оказываются испорченными, однако
использование утилит должно осуществляться под контролем из-за их широких возможностей. Утилиты
файлов данных могут использоваться и в мошеннических целях, для изменения данных
непосредственно в самом файле, без какой-либо обработки данных и без каких-либо записей об
осуществлении такой операции. Доступ к таким утилитам должен быть ограничен системными
программистами, причем каждое использование утилит должно быть разрешено и документально
оформлено.
Внутренним аудиторам следует подтвердить адекватность процедур контроля внесения изменений в

операционную систему, а также их документальное оформление и утверждение. Выполнение таких
изменений должно происходить в часы, сопряженные с наименьшим риском (например, после
завершения рабочего дня). Аудитор должен проверить своевременность появления новых версий
операционной системы, ограничение прав использования мощных утилит и документальное
подтверждение их использования, наличие у системных программистов ответственности, связанной с
работой с прикладными программами. Аудитор должен выяснить, платит ли компания ежегодный сбор за
техническое обслуживание (сопровождение) ПО, которое фактически уже не используется; он также
должен убедиться в соответствии выполняемых процедур в случае, когда требуется новое системное ПО.
Системное программное обеспечение CIA Часть 3
Оценка и выбор программного обеспечения, поддерживаемого поставщиком

Любой поддерживаемый поставщиком пакет ПО должен быть тщательно оценен. Все перечисленные
ниже факторы следует учитывать при проведении такой оценки.
• Стабильность бизнеса поставщика.
• Степень удовлетворенности текущих пользователей данным ПО.
• Стандарты контроля качества, применяемые поставщиком.
• Скорость обработки данных предлагаемым ПО при его установке в системе организации.
• Наличие, доступность и адекватность документации.
• Наличие и эффективность «горячей линии» поставщика.
• Способность системы генерировать отчетность.
• Наличие программного генератора отчетов, который может использоваться пользователями для

разработки собственных отчетов.
Поддержка целостности данных

Ещё одним фактором контроля, который должен учитываться внутренним аудитором в отношении ПО,
которое поддерживается поставщиком, являются процедуры технической поддержки. Здесь важно иметь
в виду указанные далее факторы.
• Смена версий ПО должна проводиться в синхронном режиме. Если используются разные версии
на разных модулях системы, то они не смогут взаимодействовать должным образом.
• Системы современного ПО являются большими и высокоструктурированными, поэтому

неизбежно будут иметь ошибки (баги) и/или уязвимости защиты, которые необходимо
исправлять с помощью «заплат». Процесс обновления («апгрейда») нужно тщательно
контролировать с целью не допустить появления новых уязвимостей защиты во время этого
обновления. Такие приложения, как веб-браузеры, требуют особого внимания, поскольку они
связываются с внешними системами и поэтому подвержены риску несанкционированного
доступа посторонних лиц к зашифрованным материалам. Не являющиеся необходимыми
функции и сменные платы (например, Java, ActiveX, Flash и другие) необходимо отключить,
чтобы предотвратить компьютерное вторжение в эти функции. Программы электронной почты
нужно тоже тщательно контролировать с целью обеспечения адекватной защиты от спама,
вирусов и атак фишинга, а также проверки на отсутствие уязвимостей, подвергающих всю
систему риску.
• Пользовательские изменения исходной программы поставщика могут привести к появлению

проблем в будущем, если процесс внесения изменений не контролируется надлежащим
образом. Внутренний аудитор должен проверить эффективность имеющихся средств и процедур
контроля изменений, чтобы удостовериться, что все пользовательские изменения точно
идентифицированы. Если этого не будет сделано, то возможны задержки в установке
необходимых для организации обновлений системы из-за проблем с идентификацией и
переустановкой всех пользовательских изменений.
Программное (компьютерное) пиратство

Программное пиратство является разновидностью компьютерного воровства, к которому относится
незаконное копирование или использование ПО. Программное обеспечение является объектом
интеллектуальной собственности, которая охраняется законодательством об авторском праве и
лицензионными соглашениями для конечного пользователя. В большинстве случаев приобретение
компьютерной программы подразумевает покупку не самого ПО, а лицензии, которая дает право на его
использование. Следовательно, ПО не может быть легальным путем просто передано одним
пользователем другому. В последнее время разработчики ПО начали использовать такую форму защиты
их авторских прав, как требование «активации» ПО конечным пользователем. Уникальный серийный
номер присваивается каждой копии выпущенного ПО, и после активации определенного серийного
номера этот же самый номер не может быть активирован повторно на другом компьютере пока одна из
установок не будет деактивирована пользователем. Кроме того, если данное ПО не активируется в
течение определенного периода времени или после нескольких раз использования после его установки,
то оно становится нерабочим.
Условно-бесплатное ПО – это ПО, которое доступно многим пользователям за небольшую плату и

часто распространяется по Интернету. В отношении многих условно-бесплатных программ вам
предоставляется возможность испытать их в течение какого-то периода времени прежде, чем вы должны
будете купить его. Либо вы не сможете пользоваться всеми свойствами программы, пока не купите её.
Бесплатное ПО – это ПО, в отношении которого предусматриваются менее строгие ограничения в

сравнении с программами для розничной продажи или с условно-бесплатным ПО, что выражается в
разрешении неограниченного копирования данного ПО и распространении его через Интернет. Многие
программы с открытым исходным кодом (когда продукт доступен на уровне исходных текстов программ,
то есть, он полностью открыт для изучения другими программистами бесплатно) распространяются как
бесплатное программное обеспечение (ПО). Самым известным примером бесплатно распространяемого
ПО является операционная система Linux.
Аудиторы должны быть знакомы с юридическими вопросами и правовыми спорами, имеющими

отношение к программному пиратству и способам ухода от юридической ответственности в данной
сфере. Соглашения о лицензировании программного обеспечения разрешают пользователям
загружать предписанное или неограниченное число копий конкретного программного продукта на
предписанных участках или во всей компании. Такие соглашения о лицензировании программного
обеспечения зачастую гораздо дешевле, чем покупка отдельных копий ПО для каждого компьютера.
Внутренние аудиторы должны периодически проверять политики и процедуры, установленные

руководством, в отношении лицензирования программного обеспечения, для того чтобы убедиться в
соблюдении норм законодательства по защите авторских прав. Такие периодические проверки могут
снизить риск штрафных санкций и негативного общественного резонанса из-за незаконного
использования охраняемого авторским правом программного продукта. Внутренние аудиторы также
должны помнить, что использование «пиратского» программного обеспечения повышает риск
заражения компьютерными вирусами и ошибок в учете организации. Это происходит потому, что
пиратские копии ПО вряд ли тестируются на наличие вирусов и могут быть модифицированы так, что их
функционирование становится непредвиденным и неустойчивым.
Должны быть внедрены адекватные средства контроля, которые предотвращают использование

нелицензированного ПО, включая:
• установление политик и процедур, защищающих от несанкционированного использования или

копирования программного обеспечения;
• создание журнала регистрации всех лицензионных приложений и системного программного

обеспечения; и
• централизованный ввод в действие системы программного обеспечения с тем, чтобы только

лицензионное программное обеспечение могло использоваться.
Вычисления для конечного пользователя

В модели «Вычисления для конечного пользователя» (EUC) конечный пользователь несет
ответственность за установку системы и прикладного ПО, а также за выполнение обновлений этого ПО.
Фактически, при использовании модели EUC разработка и программирование систем переходят от
централизованного ИТ-подразделения к различным подразделениям конечных пользователей.
Ниже рассматриваются некоторые причины перехода на модель EUC.
• Беспрецедентные задержки с выполнением работ. Если подразделение-пользователь

хочет внести дополнения или редакторские изменения в программу, оно должно обращаться в
ИС-подразделение, которое и осуществляет изменения в программе. С учетом обычно
возрастающих потребностей подразделений-пользователей и ограниченности ресурсов ИС-
подразделения такая практика способствует накоплению невыполненных запросов.
• Хорошо образованные и более требовательные пользователи. Современные системы

стали более удобны в применении, и уровень подготовки пользователей по использованию
информационных систем неуклонно растет.
• Своевременная информации как корпоративный ресурс. Для того чтобы оставаться

конкурентоспособными, компании нуждаются в своевременной информации. Пользователи
требуют, чтобы информация поступала к ним быстрее, чем это было в прошлом, и поэтому они
не могут больше зависеть и полагаться на централизованную информационную систему (ИС)
организации подготовки отчетности.
• Приемлемость компьютерной среды. Пользователи в большей степени готовы принимать

изменения в систему, если они сами принимают участие в процессе её разработки.
• Возрастающая сложность бизнес-анализа. Этот вывод можно использовать в поддержку

утверждения, что пользователи обладают лучшими возможностями в определении того, чего
они хотят от системы.
Вместе с тем, внутренние аудиторы должны осознавать, что в переходе на модель EUC есть свои
проблемы и недостатки. Институт внутренних аудиторов провел исследование в этой области и выявил
факторы, которые должны учитывать внутренние аудиторы.
Факторы в сфере аудита и контроля, вызывающие озабоченность.
• Возможность снижения эффективности внутреннего контроля.
• Возможность снижения уровня надежности приложений.
• Возможное воздействие на финансовую отчетность.
• Недостаточная роль обработки данных в разработке приложений.
• Возможное снижение уровня административного контроля над вычислительными ресурсами.
• Отсутствие эффективных процедур контроля чтобы гарантировать, что разрабатывается

правильная система.
Риск организационной (административной) неэффективности.
• Недостаточный уровень руководства в области вычислительных процессов.
• Недостаточный уровень централизованного контроля и ответственности.
• Возможная несовместимость данных.
• Неопределенная структура собственности и ответственности за системы.
Потенциальные проблемы в отношении модели EUC.
• Долгосрочное планирование может оказаться более трудным делом.
• Недостаточный экономический анализ в отношении разработки приложений.
• Отсутствие стандартизованных средств и процедур контроля приложений.
• Возможность нечеткого определения зон ответственности.
Предложенные рекомендации для ИТ-менеджмента.
• Оценить эффективность применения компьютерных систем конечным пользователем на

практике.
• Формализовать процессы планирования, бюджетирования, выставления счетов и оценки.
• Организовать ресурсы для модели EUC, чтобы удовлетворить документально оформленные

потребности клиентов.
• Определить состав участников из числа конечных пользователей и специалистов по ИС для

разработки политики по применению модели EUC.
• Обеспечить необходимое обучение и профессиональную подготовку.
• Разработать основные принципы политики по закупкам оборудования, которые способны

обеспечить быстрое решение вопросов; гарантировать, что закупаемое оборудование
способствует улучшению подключаемости (связности) и функциональной совместимости
компьютерной системы.
• Обеспечить соблюдение жестких стандартов безопасности данных с целью защиты аппаратных

средств, ПО и самих данных.
• Разработать дистанционные программы аудита для проверки соблюдения нормативных

требований и проведения комплексного тестирования в случаях выявления существенных
финансовых или операционных рисков.
Вопрос 214. Предложение отдела маркетинга было в итоге принято, и сотрудники отдела маркетинга
посещали занятия по применению генератора отчетов (в главном компьютере). Однако вскоре
аналитики отдела маркетинга установили, что легче загрузить данные и управлять ими на своих
собственных микрокомпьютерах, чем выполнять все эти манипуляции при помощи генератора
отчетов. Один из аналитиков отдела маркетинга научился процессу загрузки данных и написал
последовательность команд по загрузке для других сотрудников отдела. Когда этот аналитик
покинул компанию (нашел лучшую работу), то у отдела возникли проблемы в отношении изменения
последовательности команд. Проблемы отдела маркетинга, скорее всего, были вызваны
неадекватностью:
a) документации;
b) резервирования данных;
c) тестирования программы;
d) антивирусного ПО.
Вопрос 215. Процедуры по разработке традиционных информационных систем, которые

обеспечивают надлежащий анализ средств контроля, не могут выполняться пользователями,
разрабатывающими приложения для модели EUC. Какая из перечисленных формулировок
отображает превалирующий риск в отношении разработки приложений для модели EUC?
a) Эффективность принятия решений руководством может снизиться вследствие ослабления

реагирования на запросы руководства по разработке EUC-приложений.
b) У руководства становится меньше возможностей для адекватных ответов на давление

конкурентов в связи с увеличением сроков разработки приложений.
c) Руководство может продолжать полагаться на отчеты, генерируемые EUC-приложениями, в той

же степени, что и на отчеты, генерируемые с соблюдением обычных процедур в области
разработки систем.
d) Руководство может понести более высокие затраты, связанные с разработкой приложений и

эксплуатацией оборудования, при использовании EUC-систем, чем при использовании
традиционных систем (т.е., систем с мейнфрэймами).
Организация функций информационных систем

Централизованная обработка применялась на ранних этапах обработки данных, когда только
появились исключительно большие компьютеры. В те годы для обработки данных использовались
огромные вычислительные машины («мэйнфреймы»), а терминалы были непрограммируемыми,
«немыми», они просто обменивались информацией с универсальным компьютером, однако не
обладали своей собственной обрабатывающей способностью. Начиная с 80-х и в начале 90-х годов,
некоторые сотрудники различных подразделений компаний получили для работы персональные
компьютеры и начали применять сети «клиент/сервер». Обработка стала децентрализованной и
распределенной. В последние годы в коммерческой деятельности компаний началось соединение всех
компьютерных сетей в одну внутрикорпоративную сеть – интранет. В настоящее время преобладает
модель, в которой централизованный контроль сочетается с децентрализованными компонентами
системы.
В полностью централизованной системе весь процесс обработки данных выполняется в одном

месте, в одном центре обработки данных. В такой системе удаленные терминалы обычно не обладают
функциями обработки данных – они обладают только способностью ввода и передачи данных в
централизованную систему. Для применения данного типа системы требуется большой
централизованный штат службы ИТ со всеми сопутствующими затратами. Однако, имея большое
подразделения по обработке данных, компания может получить выгоду от экономии, обусловленной
ростом масштабов производства.
В полностью децентрализованной системе каждый удаленный участок обрабатывает свои

собственные данные и имеет свой собственный штат работников по обработке данных. При такой
организации обработки данных обрабатывающие системы лучше удовлетворяют потребности
пользователей, поскольку разрабатываются локально. Но разработка, внедрение и техническая
поддержка децентрализованной системы, имеющей много удаленных участков обработки данных,
обойдется компании дороже, чем полностью централизованная система, к тому же, опыт работы с
системами на участках может оказаться не таким высокопрофессиональным, как у персонала
специализированного подразделения.
В системе распределенной обработки данных сначала рассматриваются потребности компании в

обработке данных в целом, а затем принимается корпоративное решение, где следует выполнять
обработку данных. Обычно такое решение предусматривает сочетание локальной обработки данных с
централизованным выполнением процессинга.
Многие компании планируют свои компьютерные системы с учетом фактора отказоустойчивости, т.е.
устанавливают резервные процессоры, периферийные устройства и программное обеспечение, чтобы
обеспечивать бесперебойную работу системы, когда она может продолжать работу на полную мощность
даже в случаях серьезных сбоев в работе какого-либо из её основных компонентов. Это называется
«способностью системы выходить из строя безопасным образом».
Многие отказоустойчивые компьютерные системы характеризуются не полной отказоустойчивостью, а

постепенным ухудшением параметров, или способностью амортизировать отказы, когда
система может продолжать работу на пониженном, но приемлемом уровне мощности при серьезном сбое.
Централизованные и децентрализованные системы – это две противоположности. Большинство

систем имеет гибридный характер; по своим характеристикам они находятся где-то между этими двумя
полюсами. На данный момент преобладает модель внутрикорпоративной сети – интранет, в которой
централизованный контроль сочетается с децентрализованными компонентами системы.
Некоторые компании передали свою ИТ-функцию дочерним компаниям, которые также предлагают свои
услуги другим организациям, как «родственным», так и полностью независимым. Электронная
коммерция и ИТ-группы, имеющие отношение к Интернету, разделились на отдельные интернет-
компании и подразделения. Некоторые компании приобрели свои ИТ-операции, передавая всю или
часть деятельности внешним подрядчикам, именуемым системными интеграторами. Помимо этого,
многие компании осуществляют аутсорсинг своего ПО, приобретая его при помощи поставщиков услуг
по аренде приложений, которые называются поставщиками услуг аренды приложений. Поставщики
предоставляют и поддерживают программное обеспечение, которым компания пользуется через
Интернет.
Главный недостаток аутсорсинга услуг по обслуживанию ИС состоит в том, что компания утрачивает
способность приспосабливать информационные системы к своим конкретным потребностям. Однако, с
другой стороны, при аутсорсинге услуг ИТ-операции выполняются обычно дешевле, быстрее и являются
более надежными, поскольку внешние поставщики ИТ-услуг имеют больше специального опыта в
проектировании, внедрении и эксплуатации таких систем. Сегодня системные интеграторы и
поставщики услуг аренды приложений предлагают настолько широкое многообразие услуг, что
потребности большинства компаний могут удовлетворяться без разработки заказных ИС.
Вопрос 216. Главным недостатком распределенной обработки данных является:
a) увеличение времени между запросом на задание и выполнением задания;
b) профессионалы по обработке данных не могут быть задействованы должным образом;
c) мелкие задания не могут быть быстро и эффективно обработаны;
d) поломка, когда главный компьютер выходит из строя.
Режимы обработки данных

Компании используют различные режимы обработки данных.
При использовании пакетного режима транзакции и информация удерживаются до тех пор, пока не
соберется группа транзакций, после чего данные транзакции обрабатываются все вместе. Такой режим
обработки применяется для транзакций, которые можно обрабатывать через определенные промежутки
времени. Они включают похожие транзакции, как, например, обработка зарплатных ведомостей.
Пакетная обработка также применяется для консолидации групп транзакций из разных офисов в одну,
бόльшую группу для обработки. Пакетный режим обработки – это самый «старый» метод обработки
данных, и он до сих пор применяется для обработки больших объемов транзакций. Пакетная обработка
данных обеспечивает наиболее полный контроль, поскольку подсчитанные вручную итоговые числа и
денежные суммы могут быть сопоставлены с аналогичными итоговыми данными всего пакета в целом,
которые подсчитываются компьютером. Если эти показатели не совпадают, то есть возможность найти и
исправить ошибку (-и) до того, как осуществить разноску по счетам и произвести обновление файлов.
Удаленная пакетная обработка данных дает возможность пользователю, находящемуся в одном

пункте, запустить пакетную обработку данных в другом пункте. Пакеты формируются в удаленном
пункте и в режиме реального времени отсылаются в компьютер, который находится в другом пункте
обработки данных.
Онлайновая обработка, или обработка в режиме реального времени, соединяет компьютер с

устройством обработки для обработки транзакций при их вводе в компьютер. Это означает, что главные
файлы обновляются непрерывно и могут стать доступными при совершении транзакций. При обработке
в режиме реального времени отклик от транзакции поступает настолько быстро, что он может сразу же
использоваться в процессах контроля или принятия решений.
Однако система, которая использует последовательную обработку данных, не позволяет применять

режим онлайновой обработки. При обработке данных в режиме реального времени не применима
проверка с помощью контрольного суммирования. Это означает, что, несмотря на преимущества
непрерывного обновления, система онлайновой обработки имеет гораздо более высокий уровень
(внутренне) присущего, риска. Поэтому при ее использовании требуются более жесткие средства и
процедуры контроля, например, идентификация оператора, который выполнял каждое обновление
файлов, многоуровневая система защиты паролей и ограничения по выполнению определенных
функций на конкретных терминалах.
Оценивая риски, присущие системе онлайновой обработки данных, аудитор должен учитывать риск
мошенничества из-за умышленного искажения данных об активах и обязательствах, либо кражи
активов. К другим видам внутренне присущего риска относится: важность системы для компании,
конкурентное преимущество, которое обеспечивает эта система для компании, а также насколько
технологически продвинутой является система. Чем важнее система для деятельности компании, чем
большее конкурентное преимущество обеспечивает использование этой системы, и, наконец, чем выше
технологический уровень системы, тем выше уровень ее внутреннего риска.
Сочетание ввода данных в режиме реального времени с memo-проводкой и пакетной

обработкой позволяет воспользоваться преимуществами онлайновой системы в отношении ввода
данных и обработки запросов в режиме реального времени, но при этом обновление главных файлов
происходит с использованием пакетной обработки, как правило, после завершения рабочего дня. После
завершения обновления главных файлов в конце каждого рабочего дня, создаются их «memo-копии».
Именно такие копии каждого главного файла используются в течение следующего рабочего дня для
обработки запросов и выполнения обновлений в режиме реального времени. После верификации
транзакций за целый рабочий день, используется эталонный файл (для снятия копий) для внесения
накопленных за день транзакций в главный файл. Такая практика особенно часто используется
банками, чтобы персонал имел возможность видеть текущие остатки на счетах клиентов и отслеживать
снятые за день суммы со счетов. При этом фактические проводки на клиентские счета совершаются по
окончании рабочего дня банка (закрытия операционного дня), после того, как будут обработаны в
пакетном режиме данные из таких бумажных документов, как чеки или квитанции о внесении
депозитов, и применены традиционные процедуры и средства контроля обработки данных.
Система с разделением времени представляет собой систему, при применении которой многие
компании (или отделы пользователей) имеют доступ к одному и тому же устройству обработки. При
применении такой системы транзакции каждого пользователя будут обрабатываться по очереди,
позволяя большому количеству пользователей использовать ту же самую систему без простоя в ней.
Бюро обслуживания похожи на системы с разделением времени. Они занимаются обработкой данных
для своих клиентов. Это удаленная обработка, при которой пользователи не нуждаются в
вычислительных ресурсах или персонале, но они должны подготовить информацию и передать ее в
бюро обслуживания. Примером такого типа обработки является обработка платежных ведомостей, если
компания заключила договор с бюро обслуживания для подготовки платежных ведомостей и подачи
налоговых деклараций по платежным ведомостям.
Раздел Д Сети передачи данных и телекоммуникационные сети
Вопрос 217. Искажения данных в КС пакетной обработки данных, вызванные программой или
данными, содержащими ошибки, не могут быть сразу же обнаружены, так как:
a) ошибки в некоторых транзакциях могут вызывать отказ в обработке других транзакций,

содержащихся в том же пакете;
b) выявление ошибок во входных данных обычно не является частью программы;
c) в системе пакетной обработки данных наблюдается запаздывание во времени обработки;
d) обработка транзакций в системе пакетной обработки не является единообразной.
(Адаптировано из CPA)
Сети передачи данных и телекоммуникационные сети

Современные телекоммуникационные сети и сети передачи данных оказали существенное влияние
практически на все аспекты бизнеса. Использование компьютерных сетей и, в частности, Интернета
привело к невероятным изменениям в глобальной бизнес-среде, включая поразительное ускорение
глобальной системы связи, развитие электронной коммерции между компаниями и потребителями,
онлайн-обработку транзакций, способствующую немедленной обработке операций с использованием
кредитных карт и обработке заказов клиентов, а также прямой доступ на всемирный рынок.
Удивительно, что скорость и качество телекоммуникационных сетей и сетей передачи данных
продолжает повышаться, в то время как связанные с этим затраты продолжают снижаться. Ниже
приводится описание технической стороны организации сетей, которое завершается обсуждением
вопросов электронной коммерции.
Телекоммуникационная сеть похожа на любое другое средство связи: в ней есть отправитель, который
передает сообщение получателю по определенному каналу, представляющему собой определенную
среду передачи (носитель) информации. Если сообщение представляет собой данные, то передача
этих данных требует специального аппаратного и программного обеспечения, а также технических
средств связи (коммуникационной технологии).
Существует 5 основных категорий компонентов телекоммуникационной сети.
1) Терминалы. Терминалами могут быть персональные компьютеры (ПК) с доступом к сети,

сетевые компьютеры или «немые/неинтеллектуальные» терминалы, которые представляют
собой просто клавиатуры или мониторы практически без возможности обработки данных.
2) Телекоммуникационные процессоры. Телекоммуникационные процессоры, такие как

модемы, коммутаторы, маршрутизаторы, выполняют вспомогательные функции и обработку.
Они шифруют и расшифровывают данные и контролируют поток коммуникаций между
компьютерами и терминалами в сети.
3) Телекоммуникационные каналы. Это передающие устройства, по которым выполняется

пересылка и получение данных. Передающими устройствами могут быть скрученные медные
провода, коаксиальные и оптоволоконные кабели или беспроводные системы.
4) Компьютеры. Сети могут обеспечивать соединение компьютеров любых типов и размеров.

Большой универсальный компьютер (мейнфрэйм) может быть главным компьютером для
большой сети, а микрокомпьютер может применяться как сетевой сервер для малой сети.
5) Программные средства управления телекоммуникаций. Данная категория объединяет

программы, которые контролируют телекоммуникационные операции устройств, таких как
операционная система для сетевых серверов, Web-браузеры для микрокомпьютеров и
телекоммуникационные мониторы для главных компьютеров (мейнфрэймов).
Сети передачи данных и телекоммуникационные сети CIA Часть 3
Сетевое соединение (подключение)

Для соединения компьютеров в сеть применяются адаптеры. Адаптер необходим для подключения к
любой сети – как к кабельной, так и к беспроводной сети.
Ширина полосы пропускания

Ширина полосы пропускания – это термин, который используется для классификации скорости передачи
данных и ёмкости/пропускной способности телекоммуникационных сетей. Ширина полосы пропускания
определяет максимальную скорость передачи данных. Скорость передачи данных измеряется в битах в
секунду (бит/с). Бит (двоичная единица количества информации) = 0 или 1; биты являются низшим
уровнем машинно-ориентированного языка компьютера и цифровой связи. Единица информации (байт)
равна 8 битам.
Есть три вида полосы пропускания: узкая полоса пропускания, средняя полоса пропускания и
широкая полоса пропускания.
• Для узкой полосы пропускания сети используются неэкранированные линии «витая

пара», которые обычно используются для передачи речевых данных. Данные передаются при
помощи модемов.
• Для средней полосы пропускания сети используются экранированные линии «витая

пара». Экранированные кабели «витая пара» обладают экраном, который защищает кабели от
электромагнитных помех. Скорость передачи быстрее, чем у узкой полосы пропускания.
• Для широкой полосы пропускания сети используют коаксиальный кабель, микроволны,

оптоволоконный кабель, радиоволны, передачу инфракрасным сигналом или спутниковую
передачу. Скорость передачи намного быстрее, чем у средней полосы пропускания.
Голосовая связь по IP-протоколу

Для передачи голоса/речи по протоколу IP используется Интернет вместо традиционных систем
телефонной связи и коммутации каналов в сети. Возможно, Skype является наиболее известной и
популярной вещательной системой общего пользования, однако кроме этой системы существует
множество других систем голосовой связи по IP-протоколу, которые используются компаниями для
внутрифирменных целей. Несмотря на то, что система голосовой связи по IP-протоколу может
существенно сократить затраты и накладные расходы, связанные с установкой телефонной системы, она
может функционировать ненормально, если ширина полосы пропускания будет недостаточной, что
выражается в сорванных или прерванных звонках (аналогично работе сотовых телефонов с ненадёжным
соединением). Так как голосовая связь (звонки) по IP-протоколу осуществляется через Интернет, то для
обеспечения безопасности связи следует использовать шифрование передачи голосовых данных.
Аудиторы должны проверить и убедиться, что все внутрифирменные звонки по IP-протоколу
осуществляются с использованием системы, поддерживающей шифрование, и что оно подключено к
системе. Звонки на внешние телефоны не могут шифроваться, поскольку эти звонки будут передаваться
либо на другую систему голосовой связи по IP-протоколу, либо на обычные телефонные линии, ни одна
из которых не может обеспечивать защиту.
Типы сетей
Сеть – это система, которая соединяет компьютеры друг с другом. Такие сети дают возможность
пользователям совместно пользоваться ресурсами (аппаратным и программным обеспечением).
Шесть типов сетей, которые вы должны знать, описаны в приведенной таблице и обсуждаются более
подробно на последующих страницах учебника.
Коммутируемая сеть Этот тип сетей использует телефонные линии общего пользования.
общего пользования Хотя это скорее самый дешевый вариант, скорость соединения
ограниченна из-за небольших возможностей телефонных линий.
Сеть с Это тип сетей, для которых арендуются телефонные линии общего
дополнительными пользования, однако затем добавляются услуги для пользователей,
функциями (VAN) такие как почтовые ящики, исправление ошибок, коммутация пакетов
и повышение скорости передачи данных.
Локальная Это местная компьютерная сеть, которая обычно устанавливается в
вычислительная сеть пределах одного офиса или компании. Либо каждый компьютер
(ЛВС) соединяется со всеми другими компьютерами (одноранговая сеть),
либо используется сервер (сеть типа «клиент/сервер»).
Соединение сетей или отдельных устройств, которые в противном
случае были бы несовместимыми (подключение ЛВС к Интернету),
обеспечивается с помощью шлюза. Ethernet (передающая среда ЛВС)
является самой распространенной технологией соединения в ЛВС и
позволяет компьютерам взаимодействовать друг с другом.
Сеть широкого доступа, Сеть схожа с ЛВС, но охватывает большое число офисов, которые
или глобальная могут быть географически далеко расположены друг от друга и даже
вычислительная сеть находиться в разных странах. Компьютеры соединяются с помощью
(ГВС) высокоскоростного широкополосного подключения.
Интернет Три основные составные части «глобальной паутины» – это сервер,
который хранит информацию; клиент, который просматривает эту
информацию; и протокол, который позволяет им обмениваться
информацией друг с другом (серверу с клиентом).
Виртуальная частная Виртуальная частная сеть использует Интернет для сетевого
сеть (VPN) соединения офисов, расположенных в разных местах. Самый большой
риск такого типа сети относится к защите информации, пересылаемой
по виртуальной частной сети. Уровень безопасности зависит от
брандмауэров и других средств защиты Интернета и
внутрикорпоративных сетей компании. Также, если виртуальная
частная сеть используется в качестве экстранета, обеспечивая
соединение между компанией и заказчиками и/или поставщиками, то
уровень безопасности в экстранете зависит от безопасности Интернет-
подключений других организаций.
Вопрос 218. Локальная вычислительная сеть (ЛВС) наилучшим образом характеризуется как:
a) способ предложения специализированного ПО, аппаратного обеспечения и методов по

обработке данных, который повышает эффективность и сокращает затраты;
b) система, позволяющая компьютерным пользователям встречаться и обмениваться идеями и

информацией;
c) компьютерная система, которая соединяет компьютеры всех размеров, рабочие станции,

терминалы и прочие устройства, установленные на небольшом расстоянии друг от друга;
d) электронная библиотека, содержащая миллионы единиц информации, которую можно

просматривать, извлекать и анализировать.
Сетевые свойства
Сети распределяются по категориям исходя из трех основных свойств:
• архитектуры,
• протокола, и
• топологии.
Сети используют стандартные протоколы, стандартное коммуникационное аппаратное обеспечение и

интерфейсы стандартного программного обеспечения между пользователями и компьютерными
системами для подержания открытой телекоммуникации.
Сетевая архитектура
Цель сетевой архитектуры заключается в обеспечении развития открытых, гибких и эффективных
телекоммуникационных окружений. Сетевые архитектуры – это мастер-планы проектов развития сетей
передачи данных.
Сетевая архитектура может быть одним из двух типов: либо одноранговая архитектура, либо
архитектура «клиент – сервер».
• Системы, использующие одноранговую сеть (архитектуру равноправных компьютеров)

позволяют пользователям совместно пользоваться файлами и ресурсами, например, такими как
принтеры и доступ к Интернету, на их собственных компьютерах, а также пользоваться
доступом к файлам и ресурсам, которые находятся в других компьютерах, подключенных к
сети. В одноранговой сети сервер отсутствует. Все компьютеры в сети являются равными и
могут в равной степени пользоваться всеми ресурсами, доступными в сети.
Преимущества одноранговой сети заключаются в том, что они дешевле, поскольку нет
необходимости в выделенном сервере. Настройка проще, т.к. операционная система, такая как
Windows, уже установлена. Она нуждается только в незначительной перенастройке
конфигурации (изменении параметров) для обеспечения работы в качестве операционной
системы для одноранговой сети. Недостаток одноранговой конфигурации заключается в том,
что децентрализация сети исключает центральное хранение файлов и приложений, и в
результате нет доступа к централизованной подпрограмме по созданию резервных копий.
Одноранговая сеть также не способна обеспечивать ту защиту, которая достигается в сети с
архитектурой «клиент/сервер». Применение одноранговой архитектуры обычно ограничено
небольшими рабочими группами с десятком компьютеров в каждой.
• Основной архитектурой сетей, применяемой в бизнесе, является архитектура «клиент-

сервер». При применении сети с архитектурой «клиент/сервер» сервер предоставляет
централизованно маршрутизированный доступ к Интернету, электронной почте, файлам и
общему пользованию принтером, а также обеспечивает безопасность по всей сети. Создание

сети «клиент-сервер» более подробно рассматривается на последующих страницах данных
учебных материалов.
Сетевые протоколы
Сетевые протоколы (обмена данными) предписывают общий набор правил и сигналов, которые
используются подключенными к сети компьютерами для взаимодействия друг с другом и обмена
данными. Протокол регламентирует пересылку пакетов данных с одного компьютера другому (отвечает
за прием пакетов данных с одного устройства и отправку пакетов на другие устройства). Типичными
сетевыми протоколами являются TCP/IP, UDP, NetBeui и Bonjour (в исполнении Apple’s Zeroconf).
Технология TCP/IP представляет собой систему протоколов, используемых в Интернете, а также в сетях
интранет и эктранет. Большое количество сетей с клиент-серверной архитектурой, которые
используются компаниями, преобразуются в технологию TCP/IP. Такие клиент-серверные сети,
использующие технологию TCP/IP, обычно называют IP-сетями. Технология TCP/IP получила столь
широкое распространение, что стала практически эквивалентом сетевой архитектуры, несмотря на то,
что является протоколом.
Вопрос 219. Когда два устройства в системе передачи данных обмениваются информацией, должно
быть предусмотрено соглашение о том, как данные и контрольная информация должны
упаковываться и интерпретироваться. Какой из следующих терминов широко используется для
описания данного типа соглашения?
a) Асинхронная передача данных.
b) Синхронная передача данных.
c) Коммуникационный канал.
d) Коммуникационный протокол.
Сетевые топологии
Топологии сети (схема соединений между узлами сети) – это структура сети. Все компьютерные сети,
независимо от топологий сетей, основываются на двухточечных или многоточечных соединениях.
• Двухточечное соединение обеспечивает прямую связь между двумя устройствами, такую как,
например, прямое соединение компьютера с принтером.
• Многоточечное соединение связывает три и более устройства в сети.
Самыми распространенными способами конфигурации (подключения) компьютеров и устройств в

пределах глобальной/региональной или локальной вычислительной сети являются: звезда, кольцо и
шина.
• Топология «звезда» характерна для сетевой структуры, в которой каждый компьютер

конечного пользователя соединяется отдельно с центральным главным компьютером. Все
переданные данные проходят через главный компьютер. Таким образом, топология «звезда»
является пассивной топологией в том смысле, что в такой сети компьютер не передает
сообщения другим компьютерам. Поскольку все компьютеры в сети типа «звезда» зависят от
центрального компьютера, то в случае если он выйдет из строя, «обваливается» вся сеть. При
использовании топологии «звезда» необходима резервная сеть, чтобы в случае отказа/ сбоя
основной системы, сеть могла бы продолжить свою работу. Преимуществом сети типа «звезда»
является то, что все пользователи всегда имеют доступ к новейшим данным. Кроме того, если в
работе любого компьютера, кроме центрального, произойдет сбой, это не отразится на работе
других компьютеров в сети типа «звезда».
• Топология «кольцо» характерна для сети, в которой соединение всех компьютеров имеет
форму замкнутого контура (петли). В сети типа «кольцо» нет центрального компьютера, в
котором содержатся все данные. Поток информации идет в одном направлении – только по
кольцу – от одного компьютера к другому. Топология типа «кольцо» является активной
топологией в том смысле, что в такой сети каждый подключенный компьютер отвечает за
передачу данных соседнему компьютеру. Преимуществом сети типа «кольцо» является то, что
она требует меньше кабеля и потому является более дешевой, чем некоторые другие типы
сетей. Однако в этой топологии достаточно трудно подсоединить дополнительный компьютер в
сеть или, наоборот, убрать компьютер без отключения всей сети. Более того, если один
компьютер выйдет из строя, это приведёт к сбою всей сети. Чтобы справиться с этой
проблемой, некоторые сети с кольцевой топологией используют двойные кольца. Первое
кольцо является первичным маршрутом, по которому передаются данные, а второе кольцо
служит в качестве резерва в случае сбоя/выхода из строя основного кольца.
• Шинная топология характерна для сети, в которой используется один длинный кабель, к
которому с помощью коротких отводных кабелей подключаются все сетевые устройства. Слово
«шина» означает канал связи, все компьютеры пользуются одной и той же шиной (каналом
связи). Каждый компьютер напрямую подключается к шине, а шина подключается к серверу.
Данные передаются в обоих направлениях по этой магистрали. Все компьютеры могут
обмениваться данными с другими компьютерами напрямую, без прохождения через сервер.
Сообщение проходит по магистрали мимо сетевых устройств, пока не достигнет того
компьютера, которому предназначается.
Сеть с конфигурацией шины является пассивной топологией в том смысле, что

подключенные компьютеры только прислушиваются к сигналу, чтобы определить, для кого
предназначен этот сигнал. Они не передают данные соседнему устройству, как это происходит
в сети с топологией «кольцо». Поэтому если выходит из строя один компьютер, это никак не
отражается на других сетевых устройствах. В конце магистрали сигналы поглощаются
специальной «заглушкой» – резистором, чтобы предотвратить эховозврат сигналов.
С начала 90-ых годов наиболее предпочитаемой конфигурацией сети является топология «звезда».
Центральным устройством сети является либо повторитель с множеством портов (также известный как
концентратор, или «хаб»), либо сетевой коммутатор. Концентратор позволяет подключать все
компьютеры к сети с помощью кабеля. Он управляет получением данных от сетевых устройств или
отправкой данных сетевым устройствам, а также действует в качестве связующего звена для устройств,
получая сигналы от одного устройства и направляя их другим устройствам. Концентратор имеет большое
количество портов, к которым подсоединяются сетевые устройства.
Сеть Ethernet, которая использует топологию «звезда», называется «шинно-звёздообразной»

сетью. В ней используется сетевой концентратор («хаб»), от которого расходятся кабели по всем
направлениям. Каждое сетевое устройство соединяется с концентратором по типу двухточечного
соединения. Все сообщения в сети проходят через центральный концентратор, и если один компьютер
выйдет из строя, остальная сеть продолжит работать.
Подключение сетей друг к другу

Сети можно подключать друг к другу. Комбинация из аппаратного и программного обеспечения
применяется для подключения сетей.
• Мост соединяет сети одного и того же типа. Он управляет сетевым трафиком на основе адреса
назначения отправленного пакета.
• Шлюз соединяет сети разных видов. Шлюз используется для соединения ЛВС с Интернетом,
другой ЛВС или с корпоративной сетью интранет. Шлюз действует в качестве «конвертора
протоколов» для соединения разных типов сетей.
• Маршрутизатор соединяет несколько сетей. Маршрутизатор используется для соединения

нескольких ЛВС через глобальную сеть в том случае, когда компания имеет несколько ЛВС в
нескольких разных офисах. Маршрутизатор также управляет коммуникационным обменом. Он
предотвращает «лобовые столкновения» данных. Если происходит частичный сбой в работе
части сети, то маршрутизатор осуществляет поиск альтернативных путей передачи сообщений.
• Коммутаторы – это еще один тип устройств, используемых для соединения различных ЛВС и
маршрутизации пакетов сообщений между ними. Но в отличие от маршрутизатора коммутатор
не имеет логического блока и служит только для передачи данных.
Вопрос 220. Использование провайдера связи влияет на внутренние сети компании. Для того чтобы
подготовиться к изменениям, которые могут быть вызваны улучшенными внешними сетевыми
ресурсами, руководство компании должно:
a) оптимизировать внутренние сети, чтобы избежать появления «узких мест», которые могут
ограничить преимущества, предлагаемые провайдером связи;
b) подготовить план быстрого внедрения новых возможностей, обеспечивающего готовность к

новым технологиям;
c) сократить план по восстановлению в аварийных ситуациях для осознания существенной роли

провайдера связи;
d) улучшить управление внутренней сетью, для того чтобы свести к минимуму зависимость от
провайдера связи по управлению сетью.
Построение сети «клиент – сервер»

Сети «клиент/сервер» стали основной архитектурой компьютеризации, применяемой в бизнесе. Пока
универсальные компьютеры (мэйнфреймы) сохраняют свою важную роль для приложений, требующих
очень большой скорости или объема внешней памяти, компьютеризация с архитектурой
«клиент/сервер» будет альтернативной технологией. Системы Microsoft Windows 2008 Server, Mac OSX
Server и Novell Open Enterprise Server – все они являются примерами операционных систем с
архитектурой сети «клиент/сервер».
В операционных системах с сетью «клиент/сервер» сеть централизует функции и приложения в одном

или нескольких выделенных файловых серверах. Файловые серверы – это ядро системы, они
обеспечивают сетевым устройствам безопасный доступ к файлам и сетевым ресурсам. Отдельные
рабочие станции, называемые клиентами, соединяются между собой при помощи ЛВС и могут получать
доступ к ресурсам, находящимся в файловых серверах, путем отправки сообщения на сервер, выполнив,
таким образом, запрос на выполнение задания. Работа сервера заключается в выполнении заданий,
запрашиваемых клиентами, извлечении и обновлении данных, и направлении ответов на запросы
клиентов.
Сервер управляет общими ресурсами, такими как базы данных, принтеры, доступ к Интернету и другим
линиям связи, а также мощными процессорами, позволяя клиентам совместно пользоваться одними и
теми же ресурсами независимо от их физического месторасположения. Программные приложения, такие
как программы по электронной обработке текста и табличных вычислений, обычно устанавливаются на
компьютерах клиентов, в то время как базы данных и соответствующее ПО, например, системы учета и
отчетности, хранятся на серверах. Иногда, отдельные функции сервера могут выполняться на другой
машине в сети, или другая машина в сети может обеспечивать серверное приложение. Преимущества
центрального сервера состоят в том, что в этом случае сетевая операционная система интегрирует все
компоненты сети и позволяет многочисленным пользователям совместно использовать одни и те же
сетевые ресурсы. Так, сервер может управлять Интернет-подключением или центральной базой данных
для сотен клиентов одновременно.
Система «клиент/сервер» имеет три взаимодействующих компонента.
1) Компонент представления/демонстрации – это то, что пользователь видит на экране

монитора.
2) Прикладной логический компонент, который относится к логической схеме, принимающей

участие в процессе обработки, выполняемой специфическим приложением. В отличие от
терминала, подключенного к универсальному компьютеру, клиент может манипулировать и
запрашивать данные или обрабатывать транзакцию, которая влияет на данные, хранящиеся в
компьютере или в любом другом устройстве сети. Задачи по обработке данных в каждом
приложении делятся между клиентом и сервером, и принцип этого деления зависит от
используемого приложения. Системы «клиент/сервер», обеспечивающие распределенную
обработку, называются «системами с распределенными приложениями» или «системами с
распределенной логикой».
3) Компонент управления данными, который относится к используемым базам данных и

способу их сохранения в системе. В большой сети «клиент/сервер» базы данных копируются в
некоторые серверы, которые предоставляют пользователям быстрый доступ к данным. Они
называются «системами с распределенными базами данных» и являются комплексными.
Сети с архитектурой «клиент/сервер» обладают указанными ниже преимуществами.
• Сеть является централизованной. Ресурсы и безопасность данных контролируются через

сервер.
• Сеть является масштабируемой. Рабочие станции клиентов легко добавить и удалить. Или, в
случае необходимости, рабочий сервер можно заменить на более мощный и скоростной, либо на
несколько серверов.
• Сеть является гибкой/универсальной. Новая технология может интегрироваться в уже

существующую систему.
• Сеть обладает функциональной совместимостью. Все компоненты – клиент, сеть, сервер –

работают вместе.
• Сеть является доступной. К серверу предоставляется доступ удаленным пользователям.
• Для сети характерно сокращение расходов на телекоммуникации в результате более

быстрого доступа персонала к данным.
• Можно установить системы «клиент – терминал», используя вместо дорогостоящих ПК

бездисковые микрокомпьютеры. Если используются «тонкие» клиенты, все прикладные
программные приложения хранятся на сервере и выполняются сервером. «Тонкий» клиент
обрабатывает и передает только информацию пользовательского интерфейса, такую как
нажатия на клавиши и щелчки мышью, через всю сеть на сервер. Затраты на использование и
сопровождение сети «клиент-сервер» с «тонкими» клиентами могут быть существенно ниже,
администрирование сети намного проще, а уровень сетевой безопасности – выше.
Раздел Д Интернет
Однако сети с архитектурой «клиент/сервер» имеют и ряд недостатков.
• Расходы. Организация такой сети требует начальных инвестиций в выделенный сервер.
• Техническое обслуживание. Большой сети нужен штат администраторов для обеспечения

эффективной работы. Даже маленькая сеть требует услуг консультантов. Необходимость в
техническом обслуживании повышает общие расходы.
• Операции полностью зависят от сервера. Если сервер выйдет из строя, все операции по
сети прекращаются.
• Распределенные данные. Многочисленные копии одного и того же файла могут храниться на

разных серверах, что делает процессы резервирования и восстановления данных более
трудоемкими и затрудняет синхронизацию данных.
• Эксплуатация системы является более сложным процессом. Обновление до новой версии

может быть более сложным, поскольку система обычно требует последовательности
выполнения программ через серверы.
• Доступ пользователей и обеспечение безопасности становятся более сложными.

Привилегии доступа могут сильно различаться среди разных категорий персонала, а система
«клиент/сервер» предполагает, что всем пользователям предоставляются адекватные права
доступа к большему количеству файлов и прикладных программ.
Вопрос 221. Что из указанного не является параметром сетевой модели «клиент/сервер»?
a) Она состоит из настольных ПК (клиента), которые запрашивают данные с сервера.
b) Она позволяет многочисленным клиентам иметь доступ к разным данным в одном файле
одновременно.
c) Она может иметь разную конфигурацию, включая топологии «кольцо», «звезда» и шинную
топологию.
d) Она обрабатывает запросы клиента, направленные на сервер, в отношении всего файла

данных, а не в отношении подмножества данных.
Интернет
Интернет представляет собой международную сеть компьютеров и малых сетей, которые имеют
электронное соединение друг с другом. Интернет начался как ARPANET, проект по сети управления
перспективных исследовательских программ при Министерстве обороны Соединенных Штатов Америки
(The Advanced Research Projects Agency Networks). ARPANET был первой в мире сетью с коммутацией
пакетов и предшественником глобального Интернета. Сеть ARPANET, которая работала как «базовая
сеть», и все её последователи перестали использоваться либо были преобразованы в то, что сегодня мы
знаем как «Интернет».
Доступ к Интернету предусматривает прохождение через серию постепенно укрупняющихся сетей.

Индивидуальные пользователи подключаются к малым поставщикам интернет-услуг (ISPs), а малые ISP
подключаются к более крупным ISP и т.д. Самые крупные ISP (главные поставщики услуг Интернет)
поддерживают высокоскоростные «магистрали» для внутреннего региона или для целой страны,
используя волоконно-оптические линии, подводные кабели и спутниковые линии связи. Термин
«Магистраль Интернета» сейчас широко используется для обозначения таких
«магистральных» соединений Интернета, которые «переносят» большие объемы информации
между главными поставщиками услуг Интернета. Как таковых, имеется множество «магистралей». Эти
магистрали могут эксплуатироваться коммерческими, академическими или правительственными
агентствами. Самое большое преимущество такой организации сетей состоит в том, что выход из строя
Интернет CIA Часть 3
отдельной магистрали не вызывает полного разрушения, поскольку линии связи Интернет могут быть
автоматически перенаправлены на другие магистрали.
Поскольку не существует центральной компьютерной системы или телекоммуникационного центра для

Интернета, то он не имеет штаб-квартиры или руководящего органа. Стандарты коммуникации были
разработаны международными группами (отдельными или корпоративными членами), как Консорциум
по Всемирной паутине (World Wide Web Consortium), отвечающими за международные стандарты.
Данные стандарты являются ключом для передачи информации по сети.
Интернет-адреса начинаются как доменный адрес, также именуемый как унифицированный

указатель информационного ресурса (URL), как, например, адрес www.google.com. Когда вы
впечатываете Интернет-адрес в вашем браузере, он связывается с сервером доменных имен, который
транслирует текстовую форму доменного адреса в цифровые адреса интернет–протокола – IP-адреса,
такие как 64.233.187.99. Каждый компьютер в сети Интернет имеет уникальный IP-адрес. Именно IP-
адрес позволяет вашему компьютеру обмениваться информацией с другими компьютерами в Интернете.
IP-адрес также позволяет вам пересылать специфический файл, например, электронную почту, в
конкретное место назначения. Онлайновые поисковые системы, такие как Yahoo! или Google, позволяют
пользователям находить страницы, содержащие информацию, в которой они нуждаются, путем нажатия
гиперссылки на страницах коммерческих, общественных, правительственных и других веб-сайтов.
Электронная коммерция также широко применяется в Интернете.
С помощью Интернета можно получать множество других услуг, кроме выполнения поиска по
«Всемирной паутине». Большая часть пользователей Интернета пользуются электронной почтой.
Электронные сообщения обычно передаются в течение нескольких минут в любую часть мира, а также
могут передавать приложения с текстом и фотографиями, звуковые приложения, видео-приложения и
теоретически любые другие виды файлов. Браузеры, такие как Netscape и Internet Explorer, позволяют
переходить от одного сайта к другому и просматривать информацию на каждом сайте. Большое
количество пользователей Интернета также принимают участие в форумах и чатах и могут общаться со
многими людьми по всему миру. Речевые программы, устанавливаемые через IP-адреса (VoIP), такие,
например, как Skype, позволяют пользователям Интернета делать речевые вызовы (для речевого
общения) по очень низкой стоимости.
Электронная коммерция, безусловно, является частью онлайновой деятельности. Огромные «онлайн-

продавцы», такие как Amazon.com, предлагают большой выбор товаров во многих странах мира,
включая США, Великобританию, Китай, Японию, Германию и Францию. Многие, так называемые «Brick
and Mortar» торговые организации – обслуживающие своих клиентов в офисах, в отличие от компаний,
оказывающих услуги через Интернет – также предлагают интернет-магазины, чтобы охватить более
широкую публику. Вы можете приобрести этот учебник также через Интернет на нашем сайте:
www.hockinternational.com.
В дополнение к э-коммерции использование технологий Интернета в бизнесе в настоящее время

выросло до такой степени, что оно может включать онлайновое сотрудничество среди деловых
партнеров и рабочих групп, клиентов и поставщиков в области предоставления сервисных услуг,
маркетинга, организации продаж, а также управления взаимоотношениями с клиентами. Интернет-
приложения появились и в сфере инженерной науки, позволяющие инженерам проводить Интернет-
конференции, вместе работать над чертежами и корректировать их. Производственные приложения
позволяют осуществлять удаленный мониторинг производственных процессов. Функции, связанные с
управлением персоналом, также были автоматизированы: теперь наемные работники сами могут
обновлять данные своих файлов. Автоматизированные Web-сайты клиентской поддержки позволяют
сэкономить рабочее время персонала клиентской службы и, следовательно, деньги работодателя.
К другим достоинствам Интернета с точки зрения бизнеса относятся: возможность привлечения новых
клиентов с помощью привлекательных сайтов; сокращение торговых издержек благодаря
автоматизированной обработке заказов и продаж, осуществляемых в онлайновом режиме; развитие
новых, основанных на Интернет-технологиях, рынков и каналов доставки товаров и услуг клиентам;
новые возможности для разработки информационных продуктов, распространяемых по каналам
«глобальной паутины» (например, онлайновые публикации).
Раздел Д Интернет
Таким образом, за очень короткий промежуток времени Интернет превратился в доминирующий бизнес-
фактор, действие которого ощущается по всему миру.
Сети интранет
Сеть интранет – это локальная внутрикорпоративная сеть внутри компании, которая предоставляет
интернет-технологии всем пользователям этой внутрикорпоративной сети, позволяя передавать и
получать информацию от других членов внутрикорпоративной сети. Эта сеть зачастую используется
внутри компании для предоставления сотрудникам компании доступа к внутренней сети, не делая свою
информацию доступной внешним сторонам.
Проще говоря, сеть интранет может рассматриваться как внутренний Интернет, в том смысле, что
интранет использует те же технологии, что и Интернет. Однако сеть интранет организована таким
образом, чтобы только сотрудники этой компании, а не все пользователи Интернета, имели к ней
доступ. Поскольку интранет использует те же технологии, что и Интернет, то для доступа ко многим
ресурсам сети интранет также используются веб-браузеры.
В частности, сеть интранет предусматривает информационный портал предприятия, который

позволяет уполномоченным пользователям выполнять все перечисленные далее действия.
• Пользоваться электронной почтой, дискуссионными форумами, чатами, организовывать аудио-

и видеоконференции для выполнения совместных действий, проведения совещаний,
обучающих мероприятий и выполнения других задач, когда общение в личном порядке бывает
затрудненным, невозможным или дорогостоящим. Интернет-технологии позволяют группам
компании, расположенным на разных этажах, в разных зданиях или даже в разных странах
быстро обмениваться идеями в диалоговом режиме. В особенности, использование электронной
почты оказало огромное влияние на повышение скорости выполнения деловых задач, а многие
сотрудники компаний на служебных должностях тратят огромное количество времени каждый
день, переписываясь по электронной почте.
• Пользоваться корпоративными приложениями, такими как программы по обработке заказов и

управлению материальными запасами; иметь доступ к корпоративным данным или базам
данных. Доступ к этим приложениям обеспечивается при помощи веб-браузеров с любого
рабочего места. Программное приложение по управлению взаимоотношениями с клиентами,
упомянутое выше, обеспечивает поддержку центральной базы данных с информацией по всем
клиентам. Например, использование программного пакета CRM позволяет персоналу торговой
службы отслеживать разговоры с одним и тем покупателем, даже если он каждый раз
разговаривает с другим представителем отдела. Также, например, после размещения заказа
клиентом, обслуживающий персонал сможет увидеть, какие товары этот клиент уже купил в
компании и обеспечить поддержку для конкретно купленного товара.
• Записывать, публиковать и совместно использовать документы в различных форматах. Сюда

может входить сетевой узел Интранет с внутренними корпоративными веб-сайтами, открытыми
в качестве услуги для других подразделений в компании. Например, Управление по работе с
персоналом (HR) может разработать внутренний веб-сайт, на котором можно получить часто
применяемые формуляры, узнать о грядущих событиях, ознакомиться с графиком отпусков и
т.д. Либо, например, Бухгалтерия может создать сайт по онлайновому возмещению расходов, с
подачей и отслеживанием соответствующих документов, чтобы сотрудники могли быстро
подавать авансовые отчеты по расходам на возмещение.
В интранете используются такие средства и меры по обеспечению безопасности, как пароли,

шифрование и брандмауэры. Однако следует иметь в виду, что уполномоченные пользователи всё ещё
могут получать доступ к этой сети через Интернет (виртуальную корпоративную сеть). Поэтому
безопасность внутрикорпоративной сети является далеко не совершенной и ограничивается только тем
уровнем защиты, который в состоянии предоставить вышеуказанные средства и процедуры. Крупные
корпорации должны иметь сотрудника или группу по мониторингу выполнения политик и мер
обеспечения безопасности сети интранет.
Электронная коммерция CIA Часть 3
Сети экстранет
Сеть экстранет – это внутрикорпоративная сеть интранет, которая также предоставляет доступ к ней
заказчикам и/или поставщикам через интерфейсы между интранетом компании и интранетами
заказчиков и/или поставщиков. Таким образом, сети экстранет являются взаимосвязанными
внутрикорпоративными сетями. Компании могут организовать виртуальные частные сети для связи
между собой и с другими компаниями, используя Интернет в качестве звена корпоративной связи. Для
обеспечения безопасности в такой системе, участники должны полагаться на шифрование данных и
свои собственные системы брандмауэра. Либо, для дополнительной защиты передаваемых данных, две
компании могут установить напрямую частную сеть между собой без использования Интернета при
помощи выделенной линии.
Виртуальная частная сеть может использоваться для включения удаленных офисов в глобальную сеть.
Глобальная сеть (WAN) напоминает локальную сеть (LAN), однако она простирается по многочисленным
офисам, которые могут быть существенно удалены друг от друга.
Электронная коммерция
Электронная коммерция (e-commerce) – не просто онлайновая покупка или продажа. В общих чертах,
она включает полный процесс разработки продукта, маркетинга и продажи, а также его доставки,
обслуживания клиентов, оплату за проданные продукты и услуги и получение этих платежей. Все это
можно осуществить на глобальном рынке при помощи Интернета, сетей интранет и экстранет и других
технологий.
Бизнес для бизнеса (B2B)

Коммерческие операции «бизнес для бизнеса» (B2B) касаются взаимодействия поставщиков,
дистрибьюторов и других представителей бизнеса через экстрасетевые сайты электронной торговли, а с
недавнего времени через Интернет. До появления В2В коммерции только крупнейшие компании могли
позволить себе осуществление межкорпоративных коммерческих операций В2В за счет создания
дорогостоящих соединений между компаниями. Интернет сыграл важную роль в развитии В2В
коммерции, поскольку с его помощью коммерческая информация могла передаваться между компаниями
почти любого размера незамедлительно. Это означает, что небольшие компании могут теперь более
эффективно конкурировать с крупными участниками рынка. Так, например, поскольку закупки можно
делать автоматически через В2В функцию по Интернету, то затраты на приобретение могут снижаться
независимо от того, являетесь ли вы крупным оптовиком или деревенской лавкой.
В дополнение к прямым связям между представителями бизнеса посредством Интернета существуют

порталы электронной торговли, на которых проводятся аукционы, обратные аукционы, а также работает
виртуальная площадка для различных других коммерческих сделок. Покупатели могут искать
предложения на производственные ресурсы и расходные материалы (обратный аукцион). Точно так
же продавцы могут снижать свои торговые затраты и затраты на рекламу, так как клиенты собраны в
одном месте.
Первоначально Web-центры B2B были двух основных типов: вертикальные и горизонтальные.
• Вертикальные Web-центры B2B предоставляют продукты или услуги, предназначенные для

продавцов, покупателей и комплементарных операций в пределах отдельного рынка или
отрасли. Основное внимание на вертикальных Web-центрах B2B уделялось покупке и продаже
производственных ресурсов.
• Горизонтальные Web-центры B2B обеспечивают коммерческую деятельность по разным
отраслям промышленностям. Основное внимание на вертикальных Web-центрах B2B уделялось
покупке и продаже расходных материалов.
Такие Web-центры B2B первоначально получали свой доход от комиссионных за проведение операций,
абонементной платы и рекламы. После того как в 2000 году «пузырь доткомов» лопнул, многие из этих
Раздел Д Электронная коммерция
электронных площадок покинули бизнес. Оставшиеся стали меньше ориентироваться на вертикальную

или горизонтальную модели. Одни стали оказывать услуги, сосредоточившись на оказании помощи
предприятиям по взаимодействию друг с другом. Другие сфокусировались только на одном виде
коммерческой деятельности. А третьи поменяли свое направление от выполнения транзакций к
выполнению (технических) решений, при этом некоторые из них создают ценность, готовя и
распространяя информацию, помогающую участникам улучшать свои собственные бизнес-процессы.
Доход этих Web-центров B2B зарабатывается не только от комиссионных за проведение транзакций,

абонементной платы или рекламы, но и от консультирования, поддержки (программных) продуктов,
лицензирования программного обеспечения, хостинга прикладных программ и других видов услуг.
Примечание: Электронная коммерция может свести воедино группы поставщиков и покупателей,

гарантируя конкуренцию поставщиков, предлагая цены на заказы покупателей в режиме онлайн.
Электронный обмен данными

Электронный обмен данными (EDI) является одним из типов электронной коммерции B2B (бизнес для
бизнеса) и, фактически, был его самой первой формой. EDI – это такой процесс, при котором
повторяющиеся транзакции подвергаются автоматической обработке, и также процесс соединения сетей
разных компаний с целью пересылки данных для общих деловых документов, используя
стандартизованный EDI-формат. Например, с помощью EDI можно автоматически отслеживать уровни
материальных запасов и генерировать заказы на их пополнение, а также подтверждать доставку
товаров и обрабатывать счета-фактуры. В этом смысле, технология EDI содействует процессу
управления запасами, сформированными по принципу «строго вовремя». Такая система автоматического
управления и контроля работает везде в логистической цепочке – и для получения материалов от
поставщиков, и для поставок готовой продукции продавцам.
Электронный обмен данными всё чаще осуществляется через Интернет, и все реже по выделенным
линиям связи. Передача данных через Интернет возможна посредством безопасной виртуальной частной
сети, установленной между деловыми партнерами, или при помощи независимого бюро обслуживания.
Бюро обслуживания часто выступают как посредники между крупной компанией и ее мелкими
поставщиками. За соответствующую плату бюро обслуживания обеспечивает небольших поставщиков
функциональными возможностями программного транслятора (на его собственном компьютере) с тем,
чтобы небольшим поставщикам не нужно было вкладывать дополнительные средства в покупку
собственных ПО или аппаратных комплексов.
Сеть с дополнительными услугами (VAN) может быть также использована крупной компанией для
установления связи со своими поставщиками. В этом случае VAN выступает в качестве центра сбора
сообщений стандарта EDI. Каждый участник сети может подсоединиться к VAN и оставлять или,
наоборот, забирать сообщения от других участников сети. В дополнение к маршрутизации сообщений,
VAN также обеспечивает трансляционное ПО, шифрует и подтверждает подлинность сообщений, а также
проверяет их завершенность и авторизацию.
Преимущества EDI
• Многие небольшие организации были вынуждены внедрить EDI, для того чтобы продолжать
вести дела с крупными организациями. Другими словами, система EDI стала необходима для
выживания некоторых мелких фирм. Это возможно для малого бизнеса благодаря Интернету и
процессорам независимой стороны
• Были снижены число и острота конфликтов между торговыми партнерами, а коммуникация

улучшена. Поставщики могут получать доступ к информации партнера в отношении того, что и
насколько хорошо продается. Такая информация дает возможность поставщику лучше
прогнозировать параметры спроса и потребности клиента, а значит быстрее реагировать на
запросы партнера-заказчика.
• Данные, поступающие партнерам по системе EDI, своевременны и точны, таким образом,

улучшается качество анализа, прогнозирования и управления денежными средствами.
• Процессы хорошо налажены, сокращаются затраты, связанные с вводом данных вручную,

подготовкой и отправкой по факсу или почте заказов-нарядов и других документов.
• Повышается точность данных, поскольку ввод данных вручную отсутствует.
Недостатки EDI
• Время, затраченное на переговоры о заключении контракта между сторонами и/или на выбор

провайдеров услуг VAN.
• Обучение персонала пользованию системой EDI.
• Модернизация приложений, задействованных в системе EDI.
• Закупка аппаратных средств и ПО, необходимых для обеспечения работы системы.
• Дополнительные расходы на процедуры безопасности и контроля.
Факторы, которые следует учитывать в отношении контроля и аудита системы EDI.
• Для осуществления EDI требуется надлежащая авторизация транзакций. Поскольку при

электронном обмене данными не может использоваться «физическая» подпись в качестве
удостоверения подлинности документа, необходим другой инструмент подтверждения
аутентичности пересылаемых документов и доказательства того, что документы утверждены
должностным лицом, обладающим необходимыми полномочиями. Для этих целей могут
использоваться цифровые подписи.
• Необходимо удостовериться, что сообщение отправлено именно той стороне, которая и должна
была получить это сообщение.
• Должны быть надлежащие средства контроля, исключающие дублирование технической ошибки

во входящих данных при вводе этих данных в компьютерную систему получателя.
• Следует иметь в виду, что средства контроля за изменением программы и обеспечение

физической безопасности компьютерной системы приобретают бόльшую значимость, поскольку
компьютер будет инициировать сообщения и удостоверять их аутентичность.
• Если в качестве посредника между партнерами по EDI используется VAN или независимый
провайдер, должны иметься соответствующие средства и процедуры контроля, которые
обеспечивают корректную трансляцию и правильную маршрутизацию сообщений, а также
процедуры безопасности, которые должны предотвращать несанкционированное раскрытие
конфиденциальной информации.
• Может потребоваться шифрование данных для обеспечения их защиты во время пересылки

партнеру по системе EDI.
• Следует учитывать, что EDI позволяет избавиться от значительной части бумажной работы,
которая ранее была необходима для оформления и обработки заказов. Поэтому у аудитора
появляются дополнительные проблемы при проведении аудита системы EDI. Поскольку записи
о транзакциях не могут существовать в течение длительного периода, то аудитору может
потребоваться более часто проводить аудиторские процедуры и находить другие источники
аудиторских доказательств в поддержку действительности транзакций.
• Аудитор должен будет провести тесты имеющихся средств контроля, чтобы удостовериться в
том, что в системе совершаются только санкционированные транзакции.
• В систему могут быть встроены специальные аудиторские модули для непрерывного

аудита, которые подают сигнал аудитору в случае передачи подозрительных сообщений, либо
при попытке несанкционированного доступа в систему.
Вопрос 222. Интернет-порталы электронной коммерции создают торговые площадки, которые

способствуют выполнению указанных направлений деятельности, за исключением:
a) хранения данных;
b) продажи по договорным ценам;
c) покупки по электронным каталогам;
d) размещения предложений для закупщика товаров.
Бизнес для потребителя (B2C)

Сектор розничной торговли в электронной коммерции приобретает все более широкий размах, и многие
розничные продавцы наряду с традиционными методами сбыта продукции вышли на рынок электронной
коммерции. Интернет-каталоги предназначаются для представления информации и виртуальных
моделей, переговоров в онлайновом режиме с представителями службы сервиса для клиентов и систем
безопасных электронных платежей. Amazon.com, пожалуй, является наилучшим примером крупного,
имеющего огромный успех, розничного интернет-магазина в системе B2C.
Когда заказ размещается через Интернет, покупателю предлагается заполнить специальную форму
заказа. Как только покупатель заполняет форму, данные фиксируются и передаются продавцу.
Выполнение заказа, размещенного через Интернет, может осуществляться путем доставки товаров, либо
это может быть заказ в электронном формате, который направляется покупателю через Интернет или
загружается с веб-сайта продавца.
Потребитель для потребителя (C2C)

Потребители могут торговать друг с другом через интернет-аукционы, такие как eBay. Участники
электронного бизнеса системы B2B и системы B2C могут также участвовать в интернет-аукционах в
качестве продавцов или покупателей.
Оперативная обработка транзакций (OLTP)

Оперативная обработка (в реальном времени) транзакций (технология OLTP) относится к системам
обработки транзакций электронной коммерции. Так, например, продавец в Интернете заключает
контракт со службой обработки кредитных карт на услуги по обработке операций с использованием
кредитных карт. Когда совершается продажа и покупатель использует кредитную карту, то система
передает номер кредитной карты на автоматическую систему верификации кредитных карт, где данная
транзакция либо принимается, либо не принимается с учетом установленных правил. Если транзакция
принимается, тогда сообщение о списании денег со счета кредитной карты покупателя автоматически
передается эмитенту этих кредитных карт и денежные средства депонируются на банковский счет
продавца. Базы данных товарных запасов продавца и покупателя, а также база данных продаж
обновляются и информация передается в отделы по обработке и отгрузке заказов для завершения
процесса. Автоматическое подтверждение обычно отсылается клиенту, зачастую с сопровождающей
информацией, так что клиент может отследить свою покупку.
Оперативная обработка транзакций может также относиться к системе реального времени, которая
осуществляет обработку данных на терминалах ввода данных. Банкомат или автоматизированная
система резервирования являются системами оперативной обработки транзакций.
Преимущества систем оперативной обработки данных (систем OLTP):
• Выполнение транзакций в режиме онлайн требует меньше бумажной работы и поэтому при
повторном вводе данных по транзакции совершается меньше ошибок.
• Своевременное обновление учетной документации позволяет быстрее принимать деловые

решения. Например, уровень запасов может автоматически корректироваться при каждой
закупке, исключая тем самым необходимость проведения инвентаризации.
• Системы OLTP обычно работают круглосуточно, 7 дней в неделю, и могут функционировать без
необходимости прямого взаимодействия с человеком. Большинство интернет-магазинов,
например, работают в любое время суток, не требуя круглосуточного содержания штата.
Недостатки систем оперативной обработки данных (систем OLTP):
• Так как доступ к системам OLTP осуществляется через Интернет, то вопросы безопасности
требуют постоянного внимания. Интернет-магазинам необходимо обеспечивать надлежащее
функционирование средств контроля системы, чтобы не допускать кражи информации для
клиентов компьютерными пиратами.
• Существует потенциальная возможность упущенной выручки из-за сбоев в работе системы.

Если интернет-магазин выходит из строя, то продажи прекращаются и некоторые покупатели
могут делать покупки у конкурента. Кроме отказов оборудования, отказы в обслуживании
(DOS) в результате flood-атак ложных запросов на серверы и остановки их работы могут также
прерывать интернет-продажи.
Обработка электронных платежей

Существует множество онлайновых платежных систем. Большинство систем е-коммерции в сегменте от
бизнеса к потребителю (B2C) основываются на обработке операций с использованием кредитных
карт. Многие системы е-коммерции в сегменте от бизнеса к бизнесу (B2B) используют более сложный
процесс, основанный на создании и обработке заказов-нарядов. В обоих сегментах е-коммерции обычно
используется электронная «корзина для покупок», которая позволяет покупателям выбрать товары
из онлайнового каталога и положить их в виртуальную корзину для последующей оплаты и электронной
обработки платежной транзакции.
Системы электронного перевода средств (системы EFT) также используются для осуществления
электронных платежей. В системах EFT используются различные технологии для сбора данных и
обработки транзакций по переводу денежных средств между банками, компаниями их заказчиками
(потребителями). Через эти системы EFT деньги могут переводиться в электронном виде со счета
клиента/заказчика на счет продавца/поставщика. Компании, продающие товары по кредитным
карточкам, и коммунальные предприятия используют систему EFT для того, чтобы их клиенты могли
оплачивать счета по телефону или в системе онлайн. Кроме того, многие предприятия розничной
торговли имеют в магазинах терминалы для безналичной оплаты (POS-терминалы), подключенные к
сети банковских электронных систем перевода денежных средств, что позволяет их покупателям
использовать платежные дебетовые карточки на бензоколонках, в магазинах и других местах розничной
торговли. Внутренние аудиторы должны убедиться, что системы платежей в режиме реального времени
и электронного перевода средств обеспечены адекватными и эффективными средствами и процедурами
контроля, включая как общие, так и прикладные средства контроля (которые мы рассматривали выше).
Все внешние поставщики услуг по электронному переводу средств также должны иметь сопоставимые и
адекватные средства контроля.
Вопрос 223. В настоящее время компании могут использовать электронные переводы для
проведения обычных транзакций. Какие из следующих терминов лучше описывают систему, при
которой достигается соглашение между двумя или тремя сторонами на электронный перевод заказов
на поставку, покупку, инвойсы и/или другие финансовые документы?
a) Электронная почта (e-mail).
b) Электронный перевод средств (EFT).
c) Электронный обмен информацией (EDI).
d) Электронная обработка данных (EDP).
Вопрос 224. Что из перечисленного является непременными элементами аудиторского следа в

системе электронного обмена информацией (EDI)?
a) Сеть и подтверждения отправителя/получателя.
b) Директории сообщения и сегменты заголовков.
c) Непредвиденная ситуация и планы аварийно-восстановительных работ.
d) Безопасность торгового партнера и коды почтового ящика.
Аудит сетевой и телекоммуникационной инфраструктуры

Внутренний аудитор должен быть способен оценивать целостность, безопасность, надежность и
эффективность работы сетей, чтобы определить, что передача данных в сетях соответствует
критериям точности и своевременности.
Аудит компьютерных сетей должен проводиться на регулярной основе и в соответствии с

подготовленными планами, а полученные данные должны сопоставляться с аналогичными данными за
прошлые периоды. Многие события, относящиеся к сфере безопасности, не могут быть выявлены в тот
момент, когда они происходят. Данные за прошлые периоды могут быть использованы для выявления
случаев, когда работа системы подвергалась риску, поскольку нередко в такие моменты многие
операционные характеристики системы будут изменены. Без проведения регулярного и
последовательного аудита и сопоставления его результатов будет трудно выявить такие изменения в
работе системы.
Аудит локальных вычислительных сетей (ЛВС) обычно проводится с помощью специализированного

аудиторского ПО. Сбор данных происходит в три этапа.
• Идентификация хостов – создание баз данных активных хостов, подключенных к сети.
• Составление профилей хостов – сканирование хостов для определения их операционных

систем, выполняющихся сетевых сервисов и для получения информации об используемой
версии ОС. Необходимые данные собираются с помощью программ, сканирующих порты и/или
оценивающих уязвимость хостовых компьютеров, с последующим сопоставлением полученных
данных со списком действующих хостов.
• Составление профилей сервисов – мониторинг входящего трафика с целью выяснения

набора фактически предоставляемых услуг в данной сети. С помощью профиля хоста могут
быть созданы и установлены списки доступа к контролю трафика данных для мониторинга и
выявления моделей сетевого трафика (в сети передачи данных).
Основная угроза для корпоративной ЛВС исходит от ПО для одноранговых сетей, которое может быть
установлено на рабочих станциях сотрудников компании. Если работник использует программу
коллективного использования файлов, чтобы найти файл, а затем загружает этот файл в свой
компьютер, то такая операция может открыть лазейку для различных вредоносных программных
средств, которыми часто заражены файлы совместного пользования. Большинство одноранговых
приложений базируется на портах, чьи номера начинаются с 1025. Следовательно, также важно
разработать фильтр, способный выявить попытки исходящего соединения с портов, чьи номера
начинаются с числа 1025 и более. Это сможет помочь точно определить эффективность работы
установленного однорангового (Р2Р) ПО.
Чтобы увеличить объем сетевого трафика, большая часть из имеющегося аудиторского сетевого ПО
генерирует фиктивные наборы данных и направляет их в сеть. Этот тест, предназначенный для
установления емкости (пропускной способности) сети, особенно важен в организациях, которые активно
пользуются сетевыми технологиями и сильно зависят от работоспособности своей сети.
Ниже перечисляются другие риски, которые характерны для всех телекоммуникационных систем.
• Данные могут быть повреждены во время их передачи.
• Данные могут быть потеряны, изменены или скопированы во время их передачи.
• Сеть может «обвалиться», т.е. быть в нерабочем состоянии в течение какого-то периода
времени.
• Несанкционированный пассивный перехват информации без её изменения («прослушка»)

может привести к утрате конфиденциальности информации.
• Скорость передачи данных может замедлиться, тем самым вызывая раздражение заказчиков
(потребителей) и негативно влияя на выполнение других бизнес-функций.
• Может произойти несанкционированное проникновение и «вброс» обманных данных в сеть

(активный перехват данных при подключении к линии связи).
• Если будет закуплено оборудование, несовместимое с техническими и функциональными

характеристиками имеющейся телекоммуникационной сети, то это может привести к
избыточным издержкам (дополнительным расходам).
Далее приводятся некоторые средства и процедуры контроля, которые обычно используются в

телекоммуникационных системах.
• Упорядочение сообщений. Все сообщения нумеруются. Если происходит дублирование

номеров или разрыв в нумерации, получающий компьютер обнаруживает это.
• Шифрование данных. Передаваемые данные шифруются и могут быть расшифрованы только

с помощью ключа.
• Самоконтролирующиеся алгоритмы. Для обнаружения ошибок применяются методы на базе

математических алгоритмов, суть которых заключаются в отправлении «избыточной»
(дополнительной) информации вместе с данными, похожими на контрольные числа. Если
обнаруживается ошибка, эти данные отправляются повторно. Контроль циклическим
избыточным кодом является одним из способов автоматического контроля целостности
данных при их передаче и хранении, который часто используется для проверки передачи
телекоммуникационных сообщений на наличие ошибок.
• Программа отслеживания/мониторинга сети. Это программное обеспечение, которое

позволяет операторам выявить слабые места в телекоммуникационной сети.
• Автоматический обратный звонок. Используется для того, чтобы не допустить хакеров к

коммерческим базам данных. Система, основанная на технологии автоматического обратного
звонка, сначала принимает входящий звонок, после чего пользователь вводит свой
идентификатор и пароль. Соединение затем прерывается, и компьютер сразу же производит
Раздел Д Безопасность системы
обратный звонок по предварительно запрограммированному телефонному номеру, чтобы

установить новое соединение. Предварительно запрограммированный номер привязан к
введенному идентификатору и паролю пользователя.
• Выделенные линии. Они обеспечивают более высокий уровень безопасности и качества

передачи данных. Эти линии целесообразно использовать организациям, которые регулярно
пересылают большие объемы данных. Стоимость выделенных линий достаточно высока, однако
выгода заключается в более высокой надежности и более эффективном контроле передачи
данных.
• Процедуры перезагрузки/восстановления данных. Данные могут утрачиваться или

дублироваться при серьезном сбое в работе телекоммуникационной системы. В организации
должны быть установлены и применяться соответствующие процедуры и средства контроля
перезагрузки системы и восстановления данных, чтобы персонал всегда мог справиться с
техническими проблемами, могущими возникнуть после восстановления работоспособности
системы. Если система поддерживает журнал резервирования, то базы данных могут быть
восстановлены до того состояния, в котором они находились до возникновения проблемы.
Степень детализации аудиторской проверки сетевой и телекоммуникационной инфраструктуры зависит

от того, насколько велика зависимость организации от такой инфраструктуры. Если телекоммуникации
используются только для запросов, то достаточной может оказаться проверка только аппаратных
средств контроля. Если же речь идет о переводах финансовых средств или изменении запасов основных
средств с помощью телекоммуникационных технологий, то в этих случаях требуются дополнительные
средства и процедуры контроля.
Аудитору следует выяснить, какие стандарты и правила сетевого контроля существуют в компании.
Кроме того, применительно к наиболее важным приложениям выяснить, назначены ли адекватные
средства и процедуры контроля над работой пользователей. Остаются ли аудиторские следы
транзакций, проведенных через сеть? Существует ли потребность в установлении ПО мониторинга сети?
Используется ли практика шифрования конфиденциальной информации?
Безопасность системы
После того как компания подключается к внешней сети (как правило, сети Интернет), возникает целый
ряд дополнительных вопросов по обеспечению безопасности, которые требуют адекватного решения.
Компания должна обеспечить такие меры безопасности, чтобы применяемая политика позволяла
уполномоченным пользователям получать доступ к Сети по мере необходимости. Однако доступность
внешней сети также делает компанию уязвимой.
«Электронное подслушивание» может произойти в том случае, если пользователи компьютеров

смогут наблюдать за транзакциями, предназначенными для кого-либо ещё. Поэтому компания должна
обеспечить условия, при которых передаваемая по сети информация была бы должным образом
защищена, и чтобы сохранялась конфиденциальность корпоративной информации. Помимо этого,
компания должна обеспечить условия, при которых файлы компании были бы защищены от
несанкционированного доступа и не могли быть изменены без соответствующего разрешения.
Как минимум, компьютерная система организации должна включать: управление учетными записями
(данными) пользователей, брандмауэр (межсетевой экран), защиту от вирусов и систему
шифрования данных.
Управление учетными записями (данными) пользователей – это процесс предоставления

пользователям учетных записей и паролей. Чтобы обеспечить максимальную эффективность этого
процесса, компания должна отвечать современным требованиям. Так, неактивные учетные записи
следует уничтожать, а активные пароли – периодически менять.
Одним из наиболее важных факторов, который необходимо учитывать в отношении безопасности

системы, это помнить о том, что уровень безопасности, применяемый и поддерживаемый системой,
Безопасность системы CIA Часть 3
должен соответствовать уровню риска в случае нарушение безопасности и несанкционированного

доступа или нарушения работоспособности системы. Не для каждой системы необходима самая высокая
степень защиты. Так, интернет-сервер, который на этапе проектирования предназначен для того, чтобы
содержать информацию для общественности, не нуждается в такой же степени защиты, что и
внутренняя система компании, которая контролирует персональные данные. Аудитор должен
классифицировать риск недостаточного обеспечения безопасности по каждой системе и убедиться, что с
учетом категории риска установлены и функционируют надлежащие средства контроля.
Вирусы, троянские кони и черви

Компьютерный вирус – это программа, которая изменяет принцип работы другого компьютера. Одни
вирусы могут повредить программы, удалить файлы и переформатировать жесткий диск. Другой вид
компьютерных вирусов не повреждает данные, другие программы или компьютеры, однако они могут
размножать себя и текущие тексты, видео- или аудиосообщения. Хотя такие вирусы и не наносят
прямого вреда, они создают проблемы путем «пожирания» компьютерной памяти и вызывая
нестабильность или сбой в работе системы, что может привести к потере данных.
Чтобы считаться вирусом, он должен соответствовать двум указанным ниже критериям.
1) Он должен сам исполнять действия. Вирус часто заменяет собственным кодом код другой
выполняемой программы.
2) Он должен размножать самого себя. Вирус заменяет другие исполняемые файлы копиями
файлов, заражённых вирусом.
Вирус можно занести с заражённого диска, загружаемого файла и электронной доски объявлений.
Троянский конь отличается от вируса. Важнейшее различие между ними заключается в том, что
троянские кони не обладают способностью размножаться. Назначение троянского коня – не
саморазмножение, чтобы распространяться как вирус, его цель – конкретный компьютер, на котором
запускается программа. Точное определение троянского коня звучит так: «Какая-либо программа,
которая выполняет что-либо ещё, помимо того, что пользователь делает на самом деле». Троянский
конь может выдавать себя за что-либо необходимое, однако на самом деле он содержит злоумышленный
код, который при его активации приведет к потере или краже данных. Типичным примером троянского
коня является программа, спрятанная внутри юмористической анимации, которая открывает «черный
вход» в систему. Другим примером троянского коня является коммерческое программное обеспечение,
которое собирает данные о лице, запустившем программу, и пересылает эти сведения в исходную
компанию без соответствующего предупреждения.
Вы можете «поймать» троянского коня только в том случае, если сами пригласили его в свой компьютер.
Например:
1) открыв вложение из электронной почты; или
2) загрузив файл из Интернета. Многие компьютерные черви в массовой рассылке считаются

Троянскими конями, поскольку они должны «убедить» пользователей открыть их. Сервер
SubSeven, представляющую собой ПО, которое позволяет производить удаленную атаку на
любой компьютер, где оно установлено, является примером программы, встроенной обычно в
троянского коня.
Червь – это программа, которая тиражирует саму себя от системы к системе без использования
основного файла. Разница между компьютерным червем и вирусом заключается в том, что для червя не
требуется использование зараженного главного файла, в то время как вирус предполагает
распространение такого зараженного главного файла. Черви обычно существуют внутри других файлов,
зачастую внутри документов Word или Excel. Однако черви используют главный файл иным способом,
чем вирусы. Обычно червь генерирует документ, который имеет «червивый» макрос внутри этого
документа. Весь документ передается из компьютера в компьютер, поэтому, по сути, весь такой
документ является компьютерным червем.
Мистификация вируса – это уведомление по электронной почте, в котором говорится о том, что один
из файлов в вашем компьютере является вирусом, хотя на самом деле это не так. Обычно такие
сообщения просят вас проверить компьютерную систему на предмет наличия в ней файла с
определенным именем и удалить его, если такой файл имеется, поскольку он якобы содержит вирус,
который не распознается установленной на вашем компьютере антивирусной программой. Каждый
пользователь обнаружит файл с таким названием, поскольку это наверняка будет один из системных
файлов, без которого невозможна нормальная работа компьютера. Если вы поверите уведомлению,
присланному по электронной почте, и удалите файл, после этого могут наблюдаться сбои в вашем
компьютере.
Примечание. Различие между вирусом и троянским конем заключается в том, что вирус сам
размножается в отличие от троянского коня.
Различие между вирусом и червем заключается в том, что вирус нуждается в зараженном файле для
размножения, в то время как червь может размножаться без главного файла.
Антивирусное программное обеспечение (ПО), которое регулярно обновляется с учетом самых

новейших описаний вирусов, является лучшей защитой от компьютерных вирусов, троянских коней и
червей. Антивирусное ПО распознает и обезвреживает вирусы прежде, чем они смогут нанести вред.
Вам следует постоянно следить за обновлениями антивирусного ПО, потому что новые вирусы
появляются регулярно. Существуют также программы, предназначенные для защиты специально от
троянских коней.
Вопрос 225. Организация установила антивирусное ПО на всех персональных компьютерах.

Программное обеспечение разработано для предотвращения исходного заражения, попыток
размножения, выявления заражения после его появления, идентификации зараженных компонентов
системы и удаления вирусов из зараженных компонентов. Основным риском, когда компания
полагается на антивирусное ПО, является то, что антивирусное ПО может:
a) не обнаружить определенные вирусы;
b) усложнить установку программного обеспечения;
c) нарушить текущую работу системы;
d) «съедать» (потреблять) слишком много системных ресурсов.
Вопрос 226. Главной целью программного обеспечения системы безопасности является:
a) контроль доступа к информационным ресурсам системы;
b) ограничение доступа для предотвращения несанкционированной инсталляции утилит;
c) выявление наличия вирусов в системе;
d) мониторинг разделения обязанностей между приложениями.
Киберпреступность и способы защиты от киберпреступности

Интернет, обмен данными в режиме реального времени и интернет-бизнес – все это подвержено
компьютерным преступлениям, и данная угроза с каждым днем становится всё более серьезной.
Самым широким определением компьютерной преступности в соответствии с формулировкой Отдела по

борьбе с компьютерными преступлениями ФБР США (FBI National Computer Crime Squad, NCCS),
является следующее: «[Это] преступления, в которых компьютер является главным фактором в
совершении уголовного преступления». Отдел NCCS расследует нарушения Федерального закона о
компьютерном мошенничестве и незаконных действиях (Federal Computer Fraud and Abuse Act, CFAA), а
также занимается всеми компьютерными преступлениями, которые пересекают многочисленные
государственные границы штатов США. Этот Закон предусмотрен для контроля межгосударственных
компьютерных преступлений, а с появлением и распространением Интернета практически всё
использование компьютеров вышло за рамки отдельных штатов или национальных границ и стало
межгосударственным и межнациональным делом.
Отдел NCCS приводит перечень наиболее серьезных видов компьютерных преступлений.
• Вторжения в телефонные коммутируемые сети общего пользования (телефонная компания).
• Масштабные вторжения в компьютерные сети.
• Нарушения целостности сети.
• Нарушения Закона о защите персональных данных.
• Промышленный шпионаж.
• Использование пиратского программного обеспечения.
Ассоциация профессионалов в области информационных технологий (Association of Information

Technology Professionals, AITP) приводит следующие определения компьютерного преступления.
• Несанкционированное использование, доступ, модификация и уничтожение аппаратных

средств, программного обеспечения, данных или сетевых ресурсов.
• Несанкционированный выпуск/издание информации.
• Несанкционированное копирование программного обеспечения.
• Отказ в доступе конечному пользователю к его собственным аппаратным средствам,

программному обеспечению, информационным и сетевым ресурсам.
• Использование или сговор с целью использования компьютера или сетевых ресурсов для
незаконного получения информации или материальных ценностей.
К некоторым специфическим компьютерным преступлениями относятся:
• Нарушение авторских прав, такое как незаконное копирование материала, защищенного

авторским правом, независимо от того, является ли он интеллектуальной собственностью
вообще (например, компьютерной программой или этим учебником), или интеллектуальной
собственностью на развлекательные средства (такие как музыка, кинофильмы).
• Отказ в обслуживании (DOS) – это атаки на конкретный Web-сайт, связанные с большим

количеством обычно бессмысленных и сформированных в неправильном формате запросов к
сайту, в результате чего легитимные (правомерные) пользователи не могут установить
соединение с данным ресурсом. В этом случае возможен даже вывод сайта из строя, что
зачастую является прикрытием для хакерских атак.
• Кража номеров кредитных карточек из компьютерных файлов розничного торговца.
• Фишинг – высокотехнологичное компьютерное мошенничество, в котором «спамовое»

сообщение по электронной почте используется для введения в заблуждение адресата с целью
получения от него номеров кредитных карточек, банковских счетов, социального страхования,

а также паролей и другой персональной или конфиденциальной информации.
• Установка вредоносных программ на компьютер без ведома пользователя. Вредоносной

программой может быть программа для перехвата вводимой с клавиатуры информации, которая
записывает каждое нажатие на клавишу и отправляет эту запись обратно хакеру. Программное
приложение для перехвата вводимой с клавиатуры информации используется для сбора
банковской информации, а также информации о номерах кредитных карт и паролях. Другое
вредоносное ПО превращает ПК в «компьютер-зомби», позволяя хакерам полностью
контролировать машину. Хакеры устанавливают «ботнеты», или «бот-сети», – сети из
миллионов «компьютеров-зомби», зараженных ботами, с каждого из которых могут рассылаться
десятки тысяч «спамовых» сообщений или сообщений, заражённых вирусами, а пользователи
ПК даже не знают, что все это происходит с их компьютерами.
С помощью сканирования портов киберпреступники (хакеры) могут найти конкретный вид

компьютера или программного обеспечения, поскольку знают слабые стороны данных компьютеров или
программ, которые они могут использовать в преступных целях. Как только хакер определил уязвимый
компьютер или программное обеспечение, он может использовать в своих целях троянского коня.
После этого хакер может оставить открытым «черный ход» в компьютере, для того чтобы иметь
возможность войти в него в любое время позднее. Если исходная входная точка была обнаружена и
закрыта, то «черный вход» остается в качестве скрытого, необнаруженного пути, позволяющего
проникнуть в компьютер.
Наилучшим способом защиты от сканирования портов являются эффективные брандмауэры.

Брандмауэр выступает в качестве барьера между внутренними и внешними сетями и позволяет
предотвратить несанкционированный доступ к внутренней сети. Эффективный брандмауэр с
надлежащими настройками делает порты компьютеров невидимыми для сканирования. Помимо защиты
компьютера от входящих зондов, брандмауэр может также предотвратить отправку данных из
компьютера при помощи тайных ходов, троянских коней и других нежелательных приложений, которые
способны «выкачивать» данные из компьютера. Большинство брандмауэров обычно генерируют отчеты
об использовании Интернета, которые включают сведения о необычном или чрезмерном использовании,
а также обо всех попытках несанкционированного доступа к сети. Брандмауэр может быть установлен
напрямую в компьютере в форме ПО, либо составлять часть аппаратного комплекса, установленного
между компьютером и его соединением к Интернету.
Аудиторы должны проверить и удостовериться, что брандмауэры работают правильно и их нельзя

обойти или отключить. Работая с администраторами сети, аудиторы должны проверить правила работы
защитной системы (брандмауэров) и удостовериться, что все такие правила актуальны и отвечают
уровню современных требований. Журналы регистрации брандмауэров могут быть полезными для
определения того, правильно ли они работают. Также, важно помнить, что у брандмауэров есть и
недостатки – тогда как они могут предотвратить несанкционированный доступ к данным через Интернет,
они не могут помешать кому-либо удалить данные с физического устройства, такого как CD или карта
флэш-памяти с USB-интерфейсом.
Организация также может использовать proxy-сервер, который представляет собой комплект из

компьютера и программного обеспечения, который создает шлюз для входа и выхода из Интернета.
Proxy–сервер имеет контрольный список адресов сайтов, к которым разрешен доступ, обрабатывает все
запросы на доступ в Интернет и удовлетворяет запросы только к тем IP–адресам, которые указаны в
контрольном списке. Это позволяет работодателю запретить доступ работников в сайтам, которые вряд
ли могут принести пользу с точки зрения повышения производительности труда. Proxy-сервер также
проверяет все входящие запросы на получение информации и проверяет их на подлинность. В этом
смысле proxy-сервер выступает в качестве брандмауэра. Proxy-сервер также может ограничить объем
хранимой на нем информации теми ресурсами, которыми компания может пожертвовать. Поэтому в
случае если proxy-сервер будет взломан, главные серверы компания продолжают работать.
Анализатор/сниффер представляет собой часть программного обеспечения, которая способна

перехватывать весь трафик, входящий в компьютер и исходящий из компьютера, подключенного к сети.
Снифферы могут использоваться как в законных, так и в незаконных целях. Например, системы по
обнаружению вторжения могут использовать снифферы для согласования входящих и исходящих
пакетов с набором правил, разработанных для пометки процессов, которые выглядят как
злоумышленные или чужие. Сетевые программы и программы мониторинга данных часто используют
снифферы для сбора данных, необходимых для метрики и анализа.
Большая часть персональных компьютеров подключена к локальной сети, что означает, что они делят
соединение с некоторыми другими компьютерами. Если сеть не включена (выключатель представляет
собой устройство, которое фильтрует и пересылает пакеты между сегментами локальной сети), трафик,
предусмотренный для одного оборудования в сегменте сети, передается каждому компьютеру,
подключенному к сети. Это означает, что каждый компьютер на самом деле видит данные, переходящие
от одного компьютера к соседнему компьютеру, и игнорирует их. Программа «Сниффер» дает команду
компьютеру, чтобы он перестал игнорировать весь трафик, направленный другим компьютерам, а
вместо этого обратил внимание на трафик. Затем программа начинает непрерывно считывать всю
информацию, входящую в компьютер.
Всё, что пересылается в текстовом формате по сети, является уязвимым для сниффера (программы-
анализатора) – пароли, сайты, запросы к базам данных, сообщения и многое другое. После захвата
трафика хакеры получают возможность извлечь из него нужную им информацию. Пользователи могут
никогда не узнать, какая информацию была подвергнута риску, так как снифферы не приводят к
повреждению или нарушению сетевую среду.
Устройства, называемые «антиснифферы», используются для защиты от программ «снифферов».

Когда сниффер-программа активирована на компьютере, сетевая интерфейсная плата компьютера
устанавливается в состояние, называемое режимом перехвата всех сетевых пакетов, или
неизбирательным режимом. Если сетевые интерфейсные платы запущены в неизбирательном
режиме, антиснифферы сканируют сеть с целью выявления этого. Антиснифферы можно запускать
регулярно для обнаружения применения сниффера (программы-анализатора) в компьютерной сети.
Коммутируемая сеть также является сдерживающим средством, поскольку такая организация сети
устраняет транслирование трафика к каждому отдельному устройству, несмотря на программы, которые
используют хакеры для обхода коммутаторов в сети.
Самая лучшая защита от фишинга – это сам получатель. Получатели должны знать, что не следует
отвечать на электронную почту, в которой запрашивается личная или финансовая информация, или
нажимать на ссылки в таком электронном сообщении, которые могут вывести их на сайт со спуфингом.
Также получатели неожиданных приложений к электронной почте должны знать о том, что такие
приложения не следует открывать, даже если антивирусное сканирование не выявило вирусы в
приложении. Новые вирусы появляются каждый день, и один из них может проскользнуть через
антивирусное программное обеспечение, несмотря на его регулярное обновление. Таким образом,
обучение сотрудников является важной частью обеспечения компьютерной безопасности.
Новые методы аутентификации электронной почты, которые согласовывают IP-адреса сервера,

отсылающего входящую электронную почту, со списком серверов, уполномоченных отправлять
электронную почту от отправителя, могут обеспечить защиту от фишинга. Компания Yahoo разработала
систему под названием Domain Keys, которая предоставляет провайдерам услуг электронной почты
способ для проверки домена каждого отправителя электронной почты и для проверки того, были ли
изменены сообщения во время пересылки. Проверяемый домен может быть подвергнут сравнению с
доменом, используемым пользователем в поле сообщения «From» для обнаружения фальсификации.
Сообщения, распознанные как фальсификации, будут отброшены. Другие крупные провайдеры
интернет-услуг начинают использовать ту же самую технологию.
Еще одно онлайновое мошенничество направлено против компаний, которые размещают рекламу при
помощи поисковой системы и на базе «оплаты при нажатии». Поисковая система Google является самым
известным примером поисковой системы, которая начисляет рекламодателям пошлину за каждое
нажатие пользователем на ссылку. В одной версии данного мошенничества конкурент запишет
программное обеспечение, которое будет постоянно нажимать на рекламные ссылки компании, для того
чтобы набегала пошлина за рекламу. В конечном счете, после слишком частого нажатия на ссылку в
течение 24 часов реклама будет вытеснена из поисковой системы, что в результате приведет к потере
бизнеса и завышенной пошлине на рекламу.
Ниже указаны некоторые другие инструменты, которые используются хакерами.
• Перехватчик/взломщик паролей – программы, которые создают различные комбинации букв

и цифр для угадывания подлинных паролей.
• Враждебный дозвон – программы, которые автоматически «прозванивают» случайные

телефонные номера для поиска подключения к модему.
• Логические бомбы, или ошибки в логике компьютерных программ, которые приводят к

разрушению компьютерных данных, или к злоумышленной атаке при совпадении некоторых
условий и выполнении определенных критериев.
• Переполнение буфера – программа, которая направляет слишком много данных в буфер

памяти компьютера, выводя его из строя и предоставляя хакеру возможность для получения
контроля над ним.
Некоторые тактики компьютерных преступлений основываются на использовании как человеческих, так

и компьютерных ресурсов. К тактикам, использующим человеческие ресурсы, относятся такие как
«социальная инженерия» и «разгребание мусора». «Социальная инженерия» предполагает обзвон
злоумышленниками работников компаний с целью получения у них обманным путем конфиденциальной
информации, например, паролей. «Разгребание мусора» – это просеивание содержимого мусорных
контейнеров компаний с целью нахождения информации, которая может помочь злоумышленникам
проникнуть в компьютерную сеть, либо использовать ее при осуществлении «социальной инженерии».
Однако не только аутсайдеры совершают компьютерные преступления в отношении компании.

Инсайдеры – или сотрудники компании – являются первичным источником опасности. Сотрудники,
которые планируют покинуть компанию и перейти к конкуренту, используют электронную почту
компании для пересылки конфиденциальной информации от текущего работодателя будущему.
В преступлении внутри компании также может использоваться компьютер компании для личных
консультаций, персональной финансовой деятельности, оплаты видеоигр за счет компании или поиска
порнографических сайтов. Законное использование вышеописанных снифферов должно отслеживаться
с целью разоблачения незаконных действий. Некоторые предприятия устанавливают программное
обеспечение, которое позволяет не только отслеживать получение доступа сотрудника к сайтам, но и
блокировать доступ к определенным видам сайтов. Ненадлежащее использование Интернета и
электронной почты на рабочем месте может привести к увольнению сотрудника.
Шифрование
Лучшим способом защиты от перехвата трафика, ведущего к утечке данных и возможного их искажения,
является шифрование. В процессе шифрования данные преобразуются в код, и для обратного
преобразования необходим шифровальный ключ. Несанкционированные пользователи могут получить
зашифрованную информацию, но без соответствующего ключа они не смогут прочесть ее. Таким
образом, злоумышленники могут видеть, откуда и куда направляется трафик, но не смогут прочитать
сообщения.
Процесс шифрования может протекать либо в аппаратном, либо в программном обеспечении.

Предусмотрено два способа шифрования – секретный ключ и общий ключ/частный ключ.
• В системе шифрования с секретным ключом каждая пара, состоящая из отправителя и

получателя, обладает одним ключом, который применяется для шифрования и расшифровки
сообщений. Недостаток данного метода заключается в том, что каждая пара, состоящая из
отправителя и получателя, должна иметь отдельный набор ключей. Если несколько пар
использует один набор, то каждый пользователь, имеющий ключ, может расшифровать
сообщения других лиц и такие сообщения больше не будут конфиденциальными. Такой вид
шифрования непрактичен для применения в Интернете, так как у любой компании могут быть
тысячи потенциальных клиентов и других лиц, от которых нужно получать сообщения.
• Система шифрования с общим ключом/частным ключом является более эффективной

системой для использования компаниями. Используя эту систему, каждая компания, которая
должна получать зашифрованную информацию, публикует общий ключ для шифрования
информации, оставляя у себя частный ключ, как единственный способ дешифрования
информации. Любой может зашифровать информацию и переслать её компании, используя
общий ключ, но только частным ключом компании можно расшифровать информацию, и
только компания, которая опубликовала общий ключ, владеет частным ключом.
Компания получает общий ключ, но частный ключ перейдет к ней при обращении в Центр
сертификации, который проверяет подлинность компании и выпускает затем (цифровой)
сертификат, а также уникальный общий и частный ключи. Сертификат применяется для
идентификации компании, работника и сервера в компании. Сертификат включает название
компании, которую он идентифицирует, дату истечения срока действия, название Центра
сертификации, который выпустил сертификат, серийный номер и прочую информацию и метки
идентификации. Сертификат всегда имеет цифровую подпись выдавшего Центра
сертификации, которая позволяет сертификату применяться в виде «рекомендательного
письма» от Центра. Примером шифрования при помощи общего/частного ключа является SSL
(протокол защищенных сокетов), используемый надежно защищенными веб-сайтами.
Стойкость шифрования определяется длиной криптографического ключа, такой как, например,

криптостойкость ключа 256 бит или 2048 бит. Для разных методов шифрования применяется разная
длина криптографического ключа, поэтому нельзя сравнивать длину ключа в битах двух разных
шифрований, чтобы сказать, какое из них более стойкое. Однако для одного и того же метода
шифрования более длинный криптографический ключ будет обеспечивать более стойкую защиту (то
есть шифрование по ключу 2048 бит RSA всегда более стойкое, чем по ключу 1024 бит RSA).
Аудиторы должны проверить и убедиться, что шифрование используется фактически везде, где оно
должно использоваться, и что все ключи для шифрования данных защищены от взлома. Ключи
шифрования часто создаются с паролями, поэтому должны быть разработаны и применяться
соответствующие руководства и инструкции по созданию достаточно надежных паролей. Аудиторы
должны также удостовериться, что для узлов сети, отправляющих или получающих информацию
конфиденциального характера используется протокол защищенных сокетов (SSL). Протокол
защищенных сокетов – это протокол, гарантирующий безопасную передачу данных по сети,
представляющий собой встроенную шифросистему во всех современных веб-браузерах, не требующую
специальных технических знаний для её использования (веб-браузер автоматически выполняет
шифрование веб-сайта, к которому получен доступ, комбинируя криптографическую систему с открытым
ключом и блочное шифрование данных). Снифферы, которые мы обсуждали выше, могут
использоваться для подтверждения того, что данные шифруются во время передачи.
Вопрос 227. Оператор обнаружил, что конкурент, вероятно, обладает доступом к информации о
ценах компании. Внутренний аудитор установил, что утечка информации происходила во время
электронной передачи данных из филиалов в головной офис компании. Какой из перечисленных
видов контроля будет самым эффектным в предотвращении утечки информации?
a) Асинхронная передача.
b) Шифрование.
c) Использование волоконно-оптических линий связи.
d) Использование паролей.
Раздел Д Планирование на случай чрезвычайных обстоятельств
Защита персональных данных

Защита персональных данных – это право говорить о том, как собираются, хранятся и используются
ваши персональные данные. Любая информация, которая может относиться к конкретному человеку,
считается персональной информацией. В контексте информационных технологий, защита персональных
данных применяется как в отношении клиентов, так и в отношении сотрудников компании. При том, что
необходимо собирать определенную информацию, как о клиентах, так и о сотрудниках в целях
обработки деловых операций, для них (клиентов и сотрудников) также важно понимать, что
соблюдается неприкосновенность их частной жизни и персональная информация не раскрывается без их
согласия.
Во многих странах приняты законы и нормативные акты в области защиты персональных данных и
информации, однако признание этих законов и приведение их в исполнение существенно различаются в
каждой стране. Но, несмотря на такое различие, существуют общие стандарты в отношении защиты
персональных данных, которые известны как Правила честной информационной практики,
предусматривающие следующие принципы честного использования данных:
1) Уведомление: Людей необходимо уведомлять о том, кто собирает данные, какие данные
собираются, как эти данные будут использоваться и насколько они защищены.
2) Выбор: Люди должны быть способны выбирать, каким образом будут использоваться их
персональные данные, как для сиюминутных бизнес-целей, так и в будущем (например,
подписка на рассылку информационных бюллетеней по e-mail).
3) Доступ: Люди должны быть способны легко увидеть и обновлять свои хранящемся
персональные данные.
4) Защита: Компании должны предпринимать разумные меры для обеспечения адекватного

контроля над персональной информацией. Это включает предотвращение
несанкционированного доступа, использования или распространения информации.
5) Обеспечение соблюдения: Правила по защите персональных данных должны фактически

соблюдаться. Они не будут иметь никакого смысла, если их соблюдение не будет
обеспечиваться на всех уровнях в компании.
Роль аудитора в отношении защиты персональных данных состоит в том, чтобы проверить наличие
надлежащего информирования и существующих законах, постановлениях и политиках в этой области и
проверка того, что они соблюдаются. Сотрудники должны понимать каким образом политика защиты
персональных данных в компании может влиять на выполнение их должностных обязанностей и какие
санкции или штрафы предусмотрены за их несоблюдение.
Планирование на случай чрезвычайных обстоятельств

При применении любой компьютерной системы исключительно важно, чтобы компания составляла
планы по созданию резервных копий данных и по восстановлению данных, главным образом, в
отношении восстановления в аварийных ситуациях.
Планы по созданию резервных копий и выполнению ряда различных процессов функционируют как
часть плана по созданию и восстановлению резервных копий.
• Необходимо регулярно создавать резервные копии программных файлов и файлов данных.

Системы резервного копирования должны работать методично, обеспечивая надлежащее
хранение, маркировку и защиту всех резервных копий. Необходимо использовать, как минимум,
два носителя для хранения резервных данных для защиты от сбоев. К ним относятся жесткие
диски, оптические диски (CD, DVD или Blu-ray), магнитные ленты и флэш-память.
• Копии всех данных по транзакциям сохраняются в журнале транзакций при их вводе в

систему. В случае если главный файл будет поврежден во время обработки, компьютерные
Планирование на случай чрезвычайных обстоятельств CIA Часть 3
операции обратятся к самой последней резервной копии; восстановление протекает при

вторичной обработке данных из журнала транзакций при помощи резервной копии.
• Резервные копии храниться в надежном и удаленном месте, чтобы в случае повреждения

данных вследствие физического воздействия они могли быть восстановлены. Хранение
резервных данных в том же самом помещении, в котором находится компьютер, является
непрактичным, так как в случае пожара вы не сможете избежать повреждения всех данных.
Резервные копии данных можно пересылать при помощи электронных средств в устройство
хранения резервных копий. Данный процесс называется «электронная передача данных в
хранилище». Систему безопасности удаленных участков, куда передаются резервные копии,
необходимо периодически проверять.
• Обработка Grandparent-parent-child/«дед-отец-дитя» применяется из-за риска потери

данных до обработки, во время обработки и после обработки. Выполняется сохранение файлов
предыдущих периодов и, в случае если файл был поврежден во время обновления, предыдущие
файлы будут применяться для восстановления текущего файла. Такие файлы следует хранить
отдельно.
• Питание компьютеров должно выполняться от источника бесперебойного питания (ИБП) для

обеспечения защиты в случае аварийного отключения электроэнергии. Так как ИБП работают
не все время, они (ИБП) могут помочь сохранить данные, обеспечивая питание на короткий
промежуток времени. В наличии должно быть специальное ПО, которое работает вместе с ИБП
для обеспечения надлежащего завершения работы системы в течение того короткого
промежутка времени электропитания, которое источник бесперебойного питания может
обеспечить для компьютера.
• Отказоустойчивые системы представляют собой системы, которые разработаны таким

образом, чтобы обладать устойчивостью к сбоям или ошибкам. Зачастую такие системы
используют резерв в аппаратном обеспечении, что позволяет перейти от одной системы к
другой, если работа первой окажется нарушенной. Компьютерные системы можно сделать
резервными следующим образом:
o При помощи многочисленных процессоров: протоколы, основанные на соглашении,

задают такой режим, что если один процессор будет конфликтовать с остальными, то его
следует игнорировать.
o При помощи двух процессоров: второй процессор может работать как сторожевое
устройство (сторожевой процессор). Если что-то случается с основным процессором,
сторожевой процессор начинает выполнять его функции.
o Центральный процессор может иметь два диска, и вся информация на первом диске
зеркально отображается на втором. Это называется дублированием, или зеркальным
дублированием («зеркалированием») дисков. В случае если один диск выйдет из строя,
процесс обработки будет продолжен на втором, исправном диске.
o Обработка с обратной отмоткой может использоваться для того, чтобы не допускать

запись любых транзакций на диск до тех пор, пока операция не будет завершена. Если
происходит отключение электропитания или другой сбой во время процесса обработки, то
данная программа автоматически возвращается к доаварийной точке программы для
повторного пуска при первой же возможности.
o Дублирующая (резервная) схема представляет собой двойную проводку ключевых

элементов аппаратного комплекса, что, в случае нарушений в работе одной программы,
позволяет переключиться на использование другой программы.
o Контроль с введением избыточности представляет собой процесс отправки повторных

комплектов данных с целью подтверждения подлинности тех данных, которые были
отправлены ранее. Суммарная обработка представляет собой резервный процесс с
Раздел Д Планирование на случай чрезвычайных обстоятельств
использованием суммы (итога) данных или операций, которые затем сопоставляются с

контрольным итогом обработки детализированных пунктов.
o Эхоконтроль, или проверка обратной пересылкой, представляет собой процесс

пересылки полученных данных обратно на отправляемый компьютер для сравнения с теми
данными, которые были на самом деле отправлены, чтобы удостовериться в том, что это
одни и те же данные.
o Контроль двойным считыванием предполагает прочтение данных дважды во время

ввода с последующим сравнением результатов.
o Защита границ памяти представляет собой защиту от несанкционированного доступа (с

целью прочтения или записи) к магнитным лентам, дискам или иным носителям для
хранения информации.
o Постепенное сокращение возможностей системы означает, что если часть системы

выходит из строя, то другие компоненты системы могут быть запрограммированы на
продолжение процесса обработки, но при этом эффективность работы будет снижена.
o Контроль переполнения означает, что данные проверяются и, если данные теряются из-
за ошибки арифметических операций, когда результат вычислений слишком велик, чтобы
его можно было вместить в имеющемся поле для приема данных, то активируется
сообщение об ошибке.
Вопрос 228. Уровень энтузиазма руководителей в отношении компьютерной безопасности, похоже,

меняется в зависимости от изменений во внешней среде, в частности, в зависимости от того,
насколько часто случаются другие компьютерные неисправности. Какие из перечисленных ниже
соображений должны быть приняты во внимание при выдаче комплексных рекомендаций в
отношении сочетания затрат и выгод компьютерной безопасности?
I. Потенциальные убытки компании в том случае, если безопасность системы не будет

обеспечена.
II. Вероятность частоты событий.
III. Затраты и эффективность внедрения и функционирования системы компьютерной

безопасности.
a) Только вариант I.
b) Только варианты I и II.
c) Только вариант III.
d) Варианты I, II и III.
Восстановление в аварийных ситуациях

Немногие компании способны выжить в течение продолжительного времени без вычислительных
(компьютерных) средств. Поэтому организация должна иметь формальный план по восстановлению в
аварийных ситуациях, к которому компания могла бы прибегнуть в случае урагана, пожара,
землетрясения, наводнения, а также преступных действий или террористических актов. План по
восстановлению в аварийных ситуациях определяет:
• какие сотрудники будут принимать участие в работе по восстановлению функциональности

системы в аварийных ситуациях, и какими будут их обязанности. Должен быть назначен один
человек, который будет нести ответственность за аварийно-восстановительные работы, и
Планирование на случай чрезвычайных обстоятельств CIA Часть 3
другой человек, который будет вторым по положению и будет замещать ответственного

руководителя;
• какие аппаратные, программные и прочие средства будут использоваться в ходе работ;
• приоритетность обработки приложений.
Мероприятия по оборудованию резервного помещения, которое будет использоваться в период

аварийно-восстановительных работ, и организация хранения баз данных компании за пределами
объекта, также являются составной частью плана аварийно-восстановительных работ. Резервным
помещением может являться другое производственное (рабочее) помещение, принадлежащее компании,
либо помещение, которое арендуется у другой организации. Основное помещение (где производится
обработка данных при работе компании в нормальных условиях) и резервный объект должны
находиться на достаточном расстоянии друг от друга.
Резервное производственное помещение может быть либо «горячим», либо «холодным». «Горячее»
производственное помещение – это резервный объект, в котором установлена компьютерная
система, аналогичная или схожая той, которая используется регулярно. «Горячее» помещение должно
быть полностью в рабочем состоянии, находиться в распоряжении компании сразу же после того, как
произошло бедствие, и быть оборудованным всеми необходимыми телекоммуникационными
подключениями для работы в режиме реального времени. «Холодное» производственное
помещение – это резервный производственный объект, в котором имеется энергопитание и достаточно
места для установки оборудования по обработке данных, однако оно не готово к немедленной работе.
Если организация имеет «холодный» резервный объект, то план аварийно-восстановительных работ
должен предусматривать быструю установку компьютерного оборудования на этом объекте.
Также, есть компании, которые пользуются услугами «мобильных центров» для восстановления
обработки данных после бедствия. На договорной основе и в случае бедствия, разрушившего
производственные мощности компании, представители организации-подрядчика через несколько часов
прибывают на место аварии или бедствия на тягаче-прицепе или автофургоне, которые полностью
оборудованы в соответствии с техническими требованиями клиента, имеют от 50 до 100 рабочих
станций и укомплектованы штатом технических специалистов для оказания помощи в восстановлении
работоспособности компьютерной системы компании.
Персонал компании должен пройти надлежащее обучение на случай чрезвычайных обстоятельств.

Переподготовка сотрудников должна проводиться регулярно. Эффективность плана аварийно-
восстановительных работ должна периодически проверяться на практике путем имитирования
аварийной ситуации для того, чтобы можно было выявить слабые стороны плана. В ходе проверки объем
обрабатываемых данных должен устанавливаться на типичном для работы в нормальных условиях
уровне, а время обработки данных должно регистрироваться. Следует регулярно пересматривать план
аварийно-восстановительных работ и вносить в него изменения по мере необходимости. Все члены
группы восстановления после бедствия должны иметь текущие копии плана и хранить их у себя дома.
Применительно к плану аварийно-восстановительных работ и их организации внутренний аудитор

должен дать ответ на два ключевых вопроса.
1) Сможет ли компания сохранить работоспособность после крупной аварии информационной

системы?
2) Если да, то какими будут вероятные последствия этой аварии?
Аудитору потребуется определить степень зависимости компании от ее информационной системы, а

также выяснить, разработан ли компанией план аварийно-восстановительных работ и, если да, то
насколько он адекватен. Указана ли в плане приоритетная очередность задач по обработке данных, по
которым необходимо выполнить наиболее важные приложения в первую очередь, а по которым этого
можно не делать? Существуют ли резервные средства для передачи данных, и имеются ли планы
восстановления работы главного центра обработки данных? Кроме того, внутренний аудитор должен
осуществить наблюдение за выполнением действий по имитации бедствия, чтобы проверить
эффективность подготовленного плана аварийно-восстановительных работ.
Раздел Д Аудиторские задания в сфере информационной безопасности
Вопрос 229. Критически важным аспектом плана аварийно-восстановительных работ является

способность максимально быстро восстановить работоспособность системы. Чтобы добиться этого,
компания может заключить соглашение с продавцом аппаратных средств, который мог бы
предоставить полностью подготовленное к работе оборудование, сконфигурированное с учетом
конкретных технических потребностей компании-заказчика. Такой подход известен как:
a) источник бесперебойного питания (ИПБ);
b) параллельная система;
c) «холодный» объект;
d) «горячий» объект.
Вопрос 230. Хорошее планирование поможет организации восстановить работоспособность

компьютеров после сбоя процесса обработки. Надёжный план аварийно-восстановительных работ
должен предусматривать, чтобы:
a) процедуры резервирования/перезагрузки были встроены в потоки заданий и программы;
b) операционный персонал не мог обойти процедуры контроля изменений;
c) плановые изменения мощности аппаратных средств были совместимы с прогнозируемыми

нагрузками;
d) соглашения о гарантированном уровне обслуживания с владельцами приложений были

документально оформлены.
Аудиторские задания в сфере информационной безопасности

Аудит уровня безопасности информационной системы представляет собой систематическую оценку
эффективности политики организации по обеспечению информационной безопасности на отдельно
взятом объекте. Аудит средств защиты системы на соответствие требованиям безопасности дает
объективную и поддающуюся измерению возможность проверить действительное положение дел в
отношении информационной безопасности на конкретном объекте. Безопасность информационных
систем стала принципиально важной сферой развития гарантийных услуг, предоставляемых как
внешними, так и внутренними аудиторами.
Обеспечение информационной безопасности является ответственностью руководства организации, а

внутренние аудиторы должны удостовериться в том, что высшее руководство, совет директоров и
комитет по аудиту в полной мере осознают эту ответственность. Внутренние аудиторы должны также
прилагать все усилия к тому, чтобы их ставили в известность обо всех потенциальных проблемах в
области информационной безопасности.
Руководитель внутреннего аудита должен удостовериться в том, что служба внутреннего аудита
обладает необходимыми навыками и ресурсами для оценки уровня информационной безопасности в
организации и ассоциируемых с данной областью рисков. Аудиторы, работающие в сфере безопасности
информационных систем, должны обладать всей полнотой знаний об организации, включая
значительную часть внутренней информации для служебного пользования, чтобы иметь полное
понимание той сферы, в которой им предстоит выполнять аудиторские задания.
Аудиторские задания в сфере информационной безопасности CIA Часть 3
При определении объема и содержания аудиторского задания в рассматриваемой сфере необходимо

учитывать следующие факторы:
• бизнес-план объекта;
• тип данных, на которые распространяется защита;
• ценность и важность этих данных для организации;
• имевшие место в прошлом инциденты, связанные с системой безопасности;
• продолжительность периода времени, которым располагают аудиторы для проведения

аудиторского задания;
• опыт членов аудиторской группы в данной сфере.
Внутренние аудиторы должны проводить оценку эффективности существующих средств контроля в

области информационной безопасности. Оценка должна охватывать меры и средства превентивного
контроля и контроля обнаружения существующих и будущих рисков. Такие оценки должны проводиться
периодически, через определенные промежутки времени. Внутренние аудиторы должны давать
соответствующие рекомендации в отношении существующих и целесообразности внедрения новых
средств контроля в данной области.
Аудит средств защиты системы на соответствие требованиям безопасности должен проводиться не

только для оценки соблюдения политики обеспечения безопасности; но также для тщательной проверки
внутренних нормативных документов организации по обеспечению безопасности. В частности, для
проверки того, соответствуют ли правила и принципы политики организации в отношении обеспечения
безопасности конкретных типов ИТ-ресурсов отраслевым стандартам.
В ходе выполнения заданий по аудиту средств защиты информационных систем на соответствие

требованиям безопасности аудиторы организуют личные беседы/опросы, проверку настроек и
параметров операционной системы, анализов сетей и данных за прошлые периоды. Их главная задача
заключается в том, чтобы проверить, как в действительности на практике выполняются правила и
принципы политики в сфере обеспечения безопасности информационных систем.
Ниже перечисляются некоторые вопросы, ответы на которые аудитор должен получить в ходе
выполнения задания в сфере безопасности информационных систем.
• Какие основные правила действуют в отношении паролей? Даны ли работникам указания

использовать такие пароли, которые трудно взломать? Например, трудно взломать пароли,
состоящие из комбинации букв и цифр, которые не образуют в итоге какого-либо слова или
словосочетания, не имеют смысла и имеют достаточную длину. Пароль, который легко
взломать, это, как правило, какое-либо целое слово или имя собственное.
• Подлежат ли пароли частой смене?
• Существует ли система блокировки идентификатора (ID) пользователя после ограниченного

заранее числа неудачных попыток входа в систему?
• Записывают ли работники свои пароли и хранят ли их в легкодоступных местах, например,

прикрепленными к мониторам, или под клавиатурой? Или, что еще хуже, пользуются ли они
автоматическим «менеджером паролей», – опцией, встроенной в некоторые прикладные
программы, которая автоматически вводит пароль пользователя при запросе компьютера?
• Позволяют ли средства контроля, установленные для контроля защиты сетевых устройств,

следить за тем, кто имеет доступ к данным?
• Ведутся ли контрольные журналы для учета выполнения доступа к данным, и как часто
проводятся проверки этого журнала?
• Соответствуют ли настройки безопасности операционных систем установленным стандартам

безопасности?
Раздел Д Аудиторские задания в сфере информационной безопасности
• Избавилось ли аудируемое подразделение от ненужных приложений?
• Поддерживается ли обновление операционных систем и приложений?
• Каковы процедуры резервного копирования (архивирования данных)? Кто имеет доступ к

средствам архивирования данных?
• Существует ли план аварийно-восстановительных работ на случай бедствия? Отработаны ли

действия работников в этом плане?
• Производится ли шифрование данных должным образом и правильно ли конфигурированы

криптографические (шифрующие) инструменты?
• Были ли пользовательские прикладные программы протестированы на наличие слабых мест в

системе безопасности и пробелов в защите?
• Оформлены ли документально изменения в конфигурациях и кодах? Кто проверяет эту

документацию?
Аудиторы должны изучить все возникавшие ранее инциденты в системе безопасности организации,
чтобы лучше понять её слабые места. Если информационная система подключена к Интернету, аудиторы
должны получить доступ к журналам межсетевых защитных экранов (брандмауэров), а также к
информации о внешних попытках воспользоваться ресурсами системы. Правила работы брандмауэров
должны периодически проверяться, чтобы определить степень их возможности противостоять попыткам
взлома или проникновения в сеть.
Тест на проникновение (с целью проверки системы защиты) можно проводить одновременно с

выполнением аудиторского задания по проверке средств защиты на соответствие требованиям
безопасности. Тест на проникновение представляет собой целенаправленную попытку выявить слабые
места в системе безопасности конкретного, имеющего критическое значение, системного ресурса,
например, Web-сервера. Проводят такие тесты обычно специалисты. Они действуют извне, не имея
никакой внутренний информации, чтобы симулировать атаки хакеров на сайт. После проведения теста
на проникновение эти специалисты готовят отчет для организации, в котором подробно
рассматриваются области её уязвимости. Однако следует иметь в виду, что тест на проникновение не
является тем же самым, что и аудит.
Вопрос 231. Обработка изображений может использоваться для преобразования бумажных

документов в электронные изображения. Какая из следующих концепций предполагает отличие в
хранении аудиторских документов, подготовленных на компьютере, от хранения документов в
бумажном виде?
a) Анализы, выводы и рекомендации аудиторов хранятся на электронных носителях и поэтому

подвержены контролю компьютерной системы и процедурам по обеспечению безопасности.
b) Отчеты обо всех несоответствиях стандартам, найденных при проверке и подтвержденных

доказательствами, копируются и передаются руководству на итоговом совещании, а также
каждому сотруднику, который должен получать окончательный отчет.
c) Файлы данных, полученные с помощью вычислительной машины, могут использоваться в

процедурах компьютеризированной аудиторской проверки.
d) Программы аудита можно стандартизировать, чтобы исключить необходимость проведения

предварительного обследования в каждом месте проведения аудита.
Базы данных CIA Часть 3
Вопрос 232. Что из перечисленного ниже не относится к обязанностям службы внутреннего аудита
при выполнении задания по проверке информационной безопасности организации?
a) Оценка риска доступа к внутрикорпоративной сети извне.
b) Совместная работа с персоналом ИТ-отдела организации по внедрению средств контроля.
c) Выпуск инструкций по выполнению новых процедур контроля, которые были утверждены

руководством организации и ее советом директоров.
d) Оценка эффективности средств контроля по обеспечению безопасности.
(HOCK)
Базы данных
База данных представляет собой серию родственных данных, которые хранятся в одном месте для
исключения ненужной избыточности данных в системе или в компании. Информационные записи
объединяются в базы данных, которые предоставляют информацию для различных прикладных
программ. Однако прежде чем обсуждать базы данных, представляется целесообразным рассмотреть
иерархию исходных данных, а также вопросы хранения файлов в компьютере и доступа к ним.
Иерархия данных
При хранении в компьютерных файлах соблюдается определенная иерархия данных. Иерархия, или
упорядоченность по возрастанию, имеет представленный ниже вид.
• Бит – последовательности нулей и единиц, являющихся частью двоичного кода (наименьший

элемент компьютерной информации).
• Байт – равен 8 битам, что может представлять один символ, например, букву.
• Поле данных – это поле, которое может отображать любые данные, например, адрес, номер
телефона или учетный номер.
• Запись – формируется из нескольких полей данных.
• Файл – набор общих записей.
• Ключ – атрибут/параметр записи, который позволяет её сохранять. Первичный ключ в СУБД

является первичным идентификатором (один или несколько атрибутов/столбцов, чьи значения
уникальным образом идентифицируют строку/запись в таблице базы данных), и вторичный
ключ, который используется в БД для дальнейшего поиска данных (сортировки записей).
• База данных – образуется из нескольких компьютерных файлов.
Доступ к данным
Все записи данных (информационные записи), как правило, содержат поля аутентификации
пользователя, или ключи, чтобы идентифицировать запись. Первичный ключ – это основной
идентификатор. Логическая запись – это то, что хранится (запись данных, не зависящая от её
физического местонахождения; она, например, может храниться в двух разных файлах), а физическая
запись – это то, где и на каком носителе она хранится.
Существует несколько способов организации данных для доступа к ним компьютерных программ,
которые рассматриваются ниже.
• Одним из основных способов доступа к данным является последовательный доступ (к

записям файла). Это способ организации доступа к устройству памяти, в котором данные
Раздел Д Базы данных
хранятся физически в предопределенных последовательно расположенных элементах,

называемых блоками данных, или записями, в соответствии с ключом первичной записи
каждого документа. И доступ к ним может осуществляться только в этом порядке. Каждый блок
имеет дополнительную адресную часть, служащую для разделения блоков и поиска блока с
заданным адресом. Для чтения/записи произвольного блока данных требуется просмотр всех
промежуточных блоков, как, например, при использовании магнитных лент. В результате,
время доступа к блоку данных зависит от его положения на носителе и исходного положения
головки чтения/записи. Так, если файл содержит 5 000 записей, а нужная запись находится в
конце, то нужно «пройти» все 4 999 записей, прежде чем достигается последняя. По этой
причине последовательная организация файла является не очень эффективной.
• Индексный (инвертированный) файл хранится на дисковом ЗУ [накопителе на дисках], для

доступа к записям которого имеется индекс, а записи не обязательно должны располагаться в
предопределенной последовательности. Размещение записей проходит в два этапа. Сначала у
индекса запрашивается совпадающий порядковый номер записи, и он сообщает компьютеру о
том, где на диске хранится информация. Затем эта запись загружается с диска. Для удобства
поиска по различным ключам файл может иметь несколько индексов. Механизм индексации
обеспечивает прямой доступ к записям и позволяет избежать потерь времени как при
последовательном просмотре каждой записи в файле на диске.
• Индексно-последовательные файлы – это последовательные файлы, хранящиеся на

дисковом ЗУ [накопителе на дисках], которые индексируются и физически сортируются в одном
поле (с прямым доступом к порциям данных по ключу или с последовательным доступом).
Индексно-последовательные файлы называются файлы ISAM – файлы индексно-
последовательного метода доступа (сокращение от «indexed-sequential access method»).
Файлы ISAM – это некий компромисс между файлами последовательного доступа и файлами
прямого доступа. Обработка пакета учетных данных или документов может выполняться при
помощи последовательного доступа к записям файла, в то время как запросы к файлу могут
выполняться, используя индексы. Недостаток в отношении индексно-последовательного метода
доступа к файлу заключается в том, что всякий раз при обновлении файлов должны
обновляться и все индексы.
• Файлы прямого доступа предполагают, что поиск записей в файле можно осуществлять почти
мгновенно без использования индекса. Системы файлов прямого доступа направляют
каждую запись в определенное место на дисковом ЗУ, используя поле ключа в этой записи. И
доступ к такой записи может быть получен напрямую без поиска. Основным преимуществом
системы является то, что несколько главных файлов могут обновляться одновременно, а
недостатком является то, что записи не могут размещаться на ЗУ без ключа. Например, при
помощи прямого доступа будет очень легко разместить в файле Счет-фактуру 47154, но
получить список всех инвойсов будет очень трудно и потребует много времени. Поэтому
организацию файлов по системе прямого доступа лучше всего использовать при низкой
активности и очень больших файлах данных.
Изменяемость – это объективная мера числа добавлений, удалений и изменений в файле в течение
периода времени.
История развития баз данных

Со времени создания первых компьютеров базы данных состояли из большого количества записей и
файлов. До того как появились системы управления базами данных, эти записи и файлы хранились в
форме неструктурированных («плоских») файлов. Неструктурированный файл содержит
последовательный набор записей. Записи могут быть в текстовой форме, в форме двоичного кода, либо
в какой-то другой стандартной машиночитаемой форме. Каждая запись состоит из множества полей
данных, которые могут быть либо фиксированного формата (например, фамилия всегда представлена в
табличной форме, в столбцах с 1 по 20, имя – в столбцах с 21 по 40 и т.п.), либо в формате с
разделителями. Формат с разделителями означает, что поля разделены каким-то символом,

которым может быть запятая, «закладка» и т.д. Символ перевода строки, как правило, обозначает конец
каждой записи.
По мере роста вычислительных возможностей и способности компьютерных аппаратных средств

обрабатывать все больше данных, соответственно, росли и объемы хранимой информации. Начали
возникать проблемы с использованием неструктурированных («плоских») файлов. К трудностям
относились: нахождение нужного файла, в котором хранилась запрашиваемая информация;
дублирование одних и тех же данных в разных файлах; отсутствие стандартов в области форматов и
файлов данных. Всё это затрудняло доступ к хранимой информации любого пользователя, не
являющегося работником того подразделения, которое непосредственно отвечало за хранение данных.
Более того, поскольку данные хранились в неструктурированных файлах, каждый раз, когда данные
изменялись или добавлялись, приходилось перезаписывать весь файл. Индексно-последовательный
метод доступа к записям файла решил многие проблемы, связанные с доступом к
плоским/неструктурированным файлам.
В конечном счете, были разработаны системы управления базами данных (СУБД), с которыми мы
знакомы в настоящее время. Первые реляционные базы данных, такие как FoxPro и DB2,
использовались на ранее применяемых персональных ЭВМ. Применение систем управления базами
данных позволило стандартизировать хранение, изменение и поиск данных. При применении системы
управления базой данных, данные хранятся в стандартном формате с использованием языка
определения данных (DDL), который позволяет администратору базы данных определять логическую
структуру базы данных (схему). Редактирование, обновление, обработка и извлечение данных
выполняются при помощи языка манипулирования данными (DML). И, наконец, поиск данных
выполняется при помощи языка запросов, который позволяет запрашивать информацию из базы
данных. Программа управления базой данных поддерживает указанные языки в форме
постановки/предписания задачи (то есть, в форме командного языка), что и используется
администратором баз данных для создания базы данных. Благодаря стандартизации формата к базе
данных может предоставляться доступ, и она будет обновляться многочисленными приложениями.
В реляционной базе данных, которая является сегодня наиболее распространенным типом баз
данных, данные хранятся в таблицах, а не в «плоских» файлах. При разработке базы данных – с
помощью системы управления базами данных – определяются конкретные поля данных и записи.
Администратор базы данных также предписывает, каким образом записи и поля данных будут связаны
друг с другом, а также каким образом они будут просматриваться и сообщаться. Для этого необходимо
выполнить структурирование записей и полей. Это дало начало разработке структур логических
данных. Три основных вида структур логических данных – иерархическая, сетевая и реляционная
структуры.
Модель типа «сущность – связь»

Модель «сущность – связь» (ER-модель) – распространенное средство графического представления
структур баз данных (БД), которое используется администраторами баз данных для планирования и
анализа файлов и записей БД. Структура данных отображается в виде диаграммы сущностей и
связей, которая используется для отражения связей между и среди разных сущностей в БД, при этом
сущность – абстрактный объект определённого вида. Набор однородных сущностей образует множество
сущностей. Диаграмма сущностей и связей использует символы для отражения объектов в БД и для
иллюстрации их связи друг с другом. Так, прямоугольником изображают сущность БД, а сущность базы
данных – это ресурс, событие или агент, такой как клиент. Овалом изображают атрибут, такой как,
например, телефонный номер клиента. Овалом с подчеркиванием изображают первичный ключ –
такой как учётный номер клиента.
Тремя наиболее важными типами отношений являются: а) «один-к-одному»; b) «один-ко-многим» и с)

«многие-ко-многим». Эти типы отношений известны как мощности (кардинальности) баз
данных. Они отражают природу (существо) отношений между сущностями в базе данных.
Примечание. Кардинальности базы данных отражают природу (существо) отношений между двумя
сущностями в базе данных. Отношениями между сущностями могут быть: «один-к-одному»,
«один-ко-многим» и «многие-ко-многим».
Например, для каждого сотрудника в организации, возможно, будет выпущено много зарплатных чеков.
Это пример отношения «один-к-одному». В базе данных может содержаться один файл с Ф.И.О.
сотрудников и их номерами ID, а второй файл – с идентификационным номером сотрудника по каждому
сотруднику в компании и со всеми выпущенными зарплатными чеками по номеру ID каждого
сотрудника. Номер ID сотрудника в первом файле служит в качестве первичного ключа. Во втором
файле ID-номер сотрудника служит внешним ключом, который связывает эти два файла вместе. И база
данных может размещать все выпущенные зарплатные чеки по каждому конкретному сотруднику по их
Ф.И.О., используя ID-номер сотрудника, присвоенный каждому человеку в файле сотрудников, и
размещая все записи по индивидуальным зарплатным чекам в соответствии с ID-номером сотрудника в
другом файле.
Структура базы данных

Базы данных (БД) структурируются в соответствии с одной из нескольких существующих моделей.
Используемая модель определяет взаимоотношения между отдельными записями, которые хранятся в
БД. Разные пакеты СУБД (системы управления базами данных) предполагают использование разных
моделей. При разработке баз данных используются 5 основных структур.
1) «Дерево», или иерархическая структура.
2) Сетевая структура.
3) Реляционная структура.
4) Многомерная структура.
5) Объектно-ориентированная структура.
При использовании модели «дерева», или иерархической структуры, информация организуется в

регулярные записи в очередном порядке таким образом, что каждый набор регулярных записей
формирует иерархию, или древовидную, структуру. Записи систематизируются по многоуровневой
структуре, состоящей из корневой записи и любого количества второстепенных уровней. Связь
сущностей (отношение между записями) описывается отношением «один-ко-многим». Такие базы
данных являются сложноструктурированными. Иерархические структуры использовались в ранних
пакетах СУБД для универсальных компьютеров. Иерархические базы данных подходят для данных,
которые состоят из тесно связанных между собой пар записей, например, информации о клиентах в
отношении выполненных покупок для ответа на размещенные запросы. Иерархические базы данных
накапливают избыточные (дублируемые) данные, т.е. данные, которые хранятся более чем в одном
месте. В отношении таких данных трудно выполнить запрос, так как доступ к данным предоставляется
путем постепенного перехода вниз от корневой записи, пока не будет обнаружена необходимая запись.
Сетевая структура до сих пор применяется в пакетах универсальных систем управления базами
данных. Связь сущностей (отношение между записями) описывается в ней отношением «многие-ко-
многим». Доступ к элементу данных осуществляется по любому из нескольких путей, поскольку любой
из путей может быть связан с любым числом других элементов данных. Например, ведомственные
данные могут иметь отношение больше чем к одной записи сотрудника, а записи сотрудников могут
иметь отношение больше чем к одной проектной записи.
Реляционная структура является наиболее распространенной и широко используемой структурой

базы данных. Все элементы данных хранятся в форме таблиц. Данные из разных таблиц связаны
посредством одного поля, например, номера клиента, который является общим для всех таблиц. Таким
образом, одна таблица может содержать номера и имена клиентов. Другая таблица будет содержать
номера и адреса клиентов. Доступ ко всей необходимой информации о клиенте можно получить при
помощи номера клиента, который является общим для обеих таблиц. Реляционная модель используется
в большинстве пакетов СУБД (система управления базами данных, см. ниже), предназначенных для
микрокомпьютеров, а также для систем с мейнфрэймами и серверами среднего класса. Реляционные
базы данных позволяют выполнять комплексные запросы и, кроме того, они исключают дублирование
данных. Они подходят лучше всего для таких ситуаций, когда имеется большое количество записей,
которые связаны перекрестными ссылками и объединены. Так, например, реляционные базы данных
можно использовать для принятия производственных решений, когда есть необходимость в анализе
информации об инвентаре, о спецификации деталей, персональной пригодности, затратах, продажах и
поставках определенной продукции. Однако если при создании базы данных была допущена ошибка,
преимущества реляционной модели могут быть утрачены, и результат может быть хуже, чем при
использовании менее мощной модели баз данных.
Многомерная база данных является вариантом реляционной модели. Она использует многомерные
структуры для организации данных и отражения отношений между данными. Это технология,
представляющая многомерные данные как агрегаты этих данных в ячейках, где данные по разным
направлениям пересекаются. Для того, чтобы представлять размерности массива доступных данных в
многомерной БД применяется концепция «куба данных». Так, например, «продажи» могут
рассматриваться в размерности модели продукции, географии и времени размещения, либо какой-либо
другой размерности. Иерархии и уровни могут создаваться внутри такой размерности, как, например,
уровни штатов и городов размещаются внутри размерности «региональная иерархия/ структура».
Многомерные базы данных часто используются для организации хранилищ данных и создаются из
реляционных баз данных.
Объектно-ориентированная модель базы данных относится к новейшему типу структуры базы

данных. Концептуально она похожа на объектно-ориентированное программирование, поскольку эта
база данных моделируется на основе сущностей объективного мира. Данные систематизируются по
отдельным объектам, каждый из которых относится к определенному классу, а также может приобретать
атрибуты, присущие другим классам. Каждый объект состоит из данных, описывающих атрибуты
объекта и операции, которые можно выполнить с этими данными. Также как и в объектно-
ориентированном программировании, эта модель допускает наследование: новые объекты могут
создаваться путем воспроизведения (копирования) нескольких или всех характеристик одного или
нескольких родительских объектов. Данная модель позволяет выполнять операции с более сложными
типами данных, чем все другие структуры баз данных, а также хранить более сложные типы данных,
такие как звуки, изображения и даже видео, хотя и последние модели систем управления реляционными
базами данных также дополнены более широкими возможностями хранения медиа-данных. Тем не
менее, объектно-ориентированные базы данных считаются одной из ключевых технологий в нашем, все
в большей степени обусловленном мультимедийными системами мире, особенно в отношении Интернета.
Например, Amazon.com позволяет в настоящее время отправлять клиентам не только текстовые
сообщения с описанием товаров, которые они заказали, но и их видео-просмотры. Объектно-
ориентированные СУБД используются в системах автоматизированного проектирования (САПР) и
похожих приложениях. Например, разработчики продукта могут разрабатывать дизайны продукта и
хранить их как объекты в базах данных, а затем копировать и изменять их для создания новых дизайнов
продукта.
Распределенные базы данных

База данных может физически располагаться более чем в одном месте. Такая практика часто
используется для повышения эффективности работы с базами данных. Однако эту практику можно
рассматривать также и как стратегию резервирования, либо как способ переключения базы данных на
резервные мощности при отказе оборудования в случае аварии. База данных, которая хранится более
чем в одном месте, называется распределенной базой данных.
При использовании распределенной базы данных необходим процесс соединения двух и более частей
данных, чтобы получить полный блок данных. Это выполняется с помощью тиражирования (техники
«моментального снимка»), т.е. дублирования всей базы данных, либо определенного подмножества
таблиц в соответствии с установленным графиком и последующей рассылкой копий в другие места, где
они будут применяться. При тиражировании, пользователи обновляют только исходную базу данных.
Копии используются в режиме запросов и не могут обновляться, чтобы не нарушать синхронизации с
оригиналом. Некоторые коммерческие базы данных, например, Oracle, предлагают автоматическое
тиражирование (функцию репликации) в качестве одной из опций.
Когда компания использует систему фрагментации (или разделения), то в этом случае система
сохраняет элементы данных в том месте (их физического расположения), где они наиболее нужны.
Например, данные о продажах в Сан-Франциско хранятся и обновляются на сервере баз данных,
установленном в Сан-Франциско, а информация о продажах в Нью-Йорке хранится и обновляется на
сервере баз данных, установленном в Нью-Йорке. Если эта информация потребуется в каком-то другом
месте, то она получается из того места, где хранится.
«Мертвая хватка»
Взаимная блокировка, или «мертвая хватка» – это ситуация, когда два разных приложения или две
разные транзакции захватывают друг у друга необходимые каждому из них данные. Ни один из
процессов не может быть продолжен, поскольку процессы находятся в состоянии бесконечного
ожидания ресурсов, захваченных самими этими процессами, и каждый ждет от «противника» каких-либо
действий. Для этих случаев система должна иметь метод определения последовательности, а именно,
какая транзакция будет осуществляться первой, и затем закончить вторую транзакцию, используя
обновленную информацию.
Вопрос 233. Что из указанного является главным преимуществом архитектуры базы данных?
a) Дублирование/избыточность данных могут быть уменьшены.
b) Переход на системы с базами данных является недорогим и может быть быстро завершен.
c) Множественные вхождения элементов данных являются полезными для проверки на

непротиворечивость.
d) Процедуры резервирования данных и восстановления системы минимизируются.
Система управления базами данных (СУБД)

Система управления базами данных (СУБД) – это система пакета программного обеспечения,
которая служит интерфейсом между пользователями и базой данных. Она используется для создания
базы данных, её ведения, обеспечения безопасности передачи данных, а также делает данные
доступными для применения и запросов. Например, если вы используете программу Microsoft Access для
создания таблиц, а затем вводите данные в созданные вами таблицы, то это означает, что вы
используете систему управления базой данных.
Любая система управления базами данных (СУБД) выполняет четыре основные функции.
1) Разработка баз данных – функция, которая позволяет администраторам баз данных (АБД)
разрабатывать базы данных и создавать в них записи.
2) Ведение (обслуживание) базы данных – функция, которая включает удаление записи,

преобразование информации в базе данных и реорганизацию записей при необходимости.
3) Поддержка запросов к базе данных – функция, которая разрешает пользователям

направлять простые вопросы на языке запросов с тем, чтобы выбирать подмножества записей
для извлечения информации из базы данных.
4) Разработка приложений – функция по разработке запросов, формуляров, отчетов и меток

для баз данных бизнес-приложений (для коммерческого применения), а также функция,
дающая разрешение нескольким разным прикладным программам иметь свободный доступ к
общей базе данных.
Системы управления базами данных содержат различные программы, включая утилиты, которые
используются для резервирования данных. Также СУБД содержат команды, используемые в языке
определения данных (DDL), языке манипулирования данными (DML), языке запросов и в
пакетах создания (разработки) программ. Администратор базы данных использует СУБД не только для
создания базы данных, но иногда и для создания (разработки) приложения, которое будет осуществлять
доступ к данным в этой базе данных.
Примечание. Система управления базами данных (СУБД) не является некой базой данных. Скорее,
СУБД – это комплект (набор) специальных компьютерных программ, которые делают возможным для
администратора базы данных создание, модификацию и использование информации из базы данных,
а также дающие возможность приложениям и пользователям сделать запрос к базе данных.
Разработка базы данных

СУБД используется для создания описания логической и физической структуры или организации БД, а
также установления связей между элементами данных в БД. В СУБД это называется схемой. Схема базы
данных – это карта или план всей БД. Она определяет наименования элементов данных, содержащихся
в БД, и их связь друг с другом.
Подсхема определяет данные, необходимые для конкретных приложений конечного пользователя и

устанавливает предел элементов данных и функций, доступных для каждого приложения. Подсхема
является описанием конкретной части БД, которое часто называется представлением (разрезом)
данных. Обычным использованием разреза данных в базе является предоставление доступа только для
чтения данных, и только определенные пользователи могут обновить базу при запросах многих
пользователей. Каждый конкретный пользователь или конкретная прикладная программа получат
доступ только к подмножеству данных в БД. Таким образом, подсхемы определяют, какие данные
необходимы конкретному пользователю или конкретному приложению, и защищают данные от
несанкционированного доступа.
Итак, схема – это план или дизайн БД. Подсхема – это конкретные блоки данных, которые
запрашиваются у БД.
Администратор базы данных использует язык определения данных (DDL) для создания или
модификации схемы, подсхемы и структуры записей базы данных. При определении структуры записи
для каждой таблицы администратор базы данных присваивает каждому полю название и описание,
определяет, как много характеристик такое поле будет иметь, и какой тип данных будет содержать (т.е.
текст, целое число, десятичное число, дату и т.д.). Администратор базы данных может определить и
другие требования, такие как, например, сколько свободного места на диске требуется для таблицы.
Также определяется формат ввода (т.е. телефонный номер будет [XXX] XXX-XXXX.). Маска ввода для
поля данных создает видимость экрана для ввода данных с тем, чтобы пользователь, вводящий данные
в таблицу, смог увидеть пустое поле или поля в стиле формата (т.е. поле данных появится как
__/__/____). Маска ввода помогает в обеспечении точности ввода.
Индексированное свойство сообщает СУБД, какое поле использовать как первичный ключ для
организации записей. Эта информация хранится в базе данных для хранения описаний данных и в
спецификациях, которые называются словарями данных. Словарь данных содержит метаданные
(данные о данных). Словарь данных содержит названия и описания всего разнообразия записей данных
и их связей, а также содержит требования к доступу пользователей, использованию прикладных
программ, обслуживанию БД и обеспечению безопасности. Как только создана структура записи в
таблице базы данных, может создаваться запись.
Использование и обслуживание базы данных

Для обслуживания базы данных (т.е. обновления информации в заданном поле заданной записи)
используется язык манипулирования данными (DML). Язык манипулирования данными состоит из
команд: «Insert» (Ввести), «Delete» (Удалить) и «Update» (Обновить). БД обычно обновляются
посредством программ обработки транзакций, которые используют язык управления данными, так что
пользователю не нужно знать конкретный формат команд манипулирования данными.
Запросы к базе данных (БД) могут выполняться с помощью языка запросов.
Язык структурированных запросов (SQL) – это язык управления данными (DML), язык описания
данных (DDL) и язык запросов. Он был одобрен как стандартный язык Американским национальным
институтом стандартов (ANSI). Все используемые в настоящее время реляционные БД позволяют
пользователям осуществлять прямые запросы к БД, используя команды на языке SQL. Язык SQL
использует команду «Выбрать» (Select) для выполнения запроса к БД. При этом коммерческие
прикладные программы обычно поддерживают графический интерфейс пользователя, который
формирует команды на языке SQL для запросов к БД, поэтому пользователю не нужно знать конкретный
формат таких команд. Практически каждая реляционная БД использует язык SQL для описания записей
и исполнения запросов.
СУБД также дает пользователю возможность быстро и просто реорганизовать весь файл записи в БД
методом сортировки. До появления СУБД, когда записи последовательно записывались на диск или
магнитную ленту, сортировка требовала физической перезаписи в желаемом порядке. В современных
СУБД записи могут индексироваться, создавая таблицу ключей записей и адресов дисков, которая
хранится отдельно от самих данных, но содержит указатели на каждую физическую запись данных.
Индексирование выполняет ту же функцию, что и сортировка данных, поскольку поиск записей может
вестись в индексном порядке, что быстрее и эффективнее, чем сортировка.
Пакеты СУБД обычно включают один или несколько языков программирования, которые могут
использоваться для разработки заказных прикладных программ (приложений) путем написания
программ, содержащих командные строки, заставляющие СУБД выполнять определенные функции по
работе с данными. При написании программы, использующей базу данных, доступ к которой
обеспечивается с помощью СУБД, достаточно только имя элемента данных, и СУБД размещает этот
элемент данных на носителе, используемом для хранения данных. Следовательно, прикладные
программы не зависят от физического размещения данных.
Примечание. Одной из ключевых характеристик СУБД является тот факт, что приложения, с помощью
которых обеспечивается доступ к БД, программируются так, чтобы быть независимыми от самих
данных. Это означает, что такие программы не обращаются к определенному числу или элементу
данных, а только к имени такого элемента данных. Это похоже на изменение числа в электронной
таблице, когда не нужно менять формулу, поскольку она связана с определенной ячейкой таблицы, а
не самим числом в этой ячейке.
Вопрос 234. Одним из преимуществ СУБД является:
a) снижение затрат подразделения по обработке данных, поскольку пользователи становятся

ответственными за внедрение собственных технологий обработки данных;
b) независимость данных от прикладных программ, что позволяет разрабатывать программы для

конкретных потребностей пользователей, не опасаясь проблем со сбором данных;
c) снижение уровня уязвимости, поскольку СУБД содержит множество средств контроля.

позволяющих предотвратить бедствия;
d) переход ответственности и контроля над собственными данными в руки конкретных

организационных структур.
Вопрос 235. Какое из приведенных утверждений о программной среде СУБД является ложным?
a) Данные используются одновременно сразу многими пользователями.
b) Данные используются совместно посредством передачи файлов между программами или

системами.
c) Физическая структура данных независима от потребностей пользователей.
d) Определение (описание) данных не зависит от какой-то конкретной программы.
(Адаптировано из CISA)
Администратор базы данных

Администратор базы данных (АБД) – это лицо, полностью ответственное за разработку и поддержку
базы данных (БД), а также разработку средств и процедур контроля, необходимых для обеспечения
целостности и безопасности БД. Следовательно, только администратор базы данных может иметь право
обновлять словари данных.
После того как БД создана, компания должна принять решения по поводу наиболее оптимального
способа хранения данных. Проще всего использовать самый простой носитель для хранения всех
данных, однако существует риск, что если что-то случится с этим единственным носителем, то вся база
данных будет потеряна или, в лучшем случае, недоступна в течение какого-то периода. Поэтому нужно
очень тщательно продумать вопросы о надлежащем хранении и резервировании данных. Одним из
способов является хранение информации базы данных в разных местах.
Ответственность за обеспечение надежного и безопасного хранения информации базы данных и

резервирования данных лежит на администраторе БД. Должность администратора БД связана с
соблюдением тайны и основана на доверии к лицу, который работает на этой должности. Поэтому
необходимо тщательно проверять сведения о кандидате на эту должность.
Вопрос 236. Возросшее использование систем доступа к базам данных делает управление данными и
информацией основной функцией информационного обслуживания. Ввиду того что базы данных
организации используются для различных приложений, они координируются и контролируются
администратором БД. Функциями администратора базы данных являются:
a) подготовка входных данных, проектирование баз данных и работа с базой данных;
b) проектирование баз данных, работа с базой данных и работа с оборудованием;
c) проектирование баз данных, поддержка ПО и безопасность базы данных;
d) проектирование баз данных, работа с базой данных и безопасность базы данных.
Вопрос 237. Каждый день после завершения всех операций по обработке данных банк создает
резервную копию всех онлайновых депозитных файлов и хранит эти копии в течение 7 дней. При
этом копии транзакционных файлов за каждый день не сохраняются. Такой подход:
a) обоснован, поскольку наличие резервных копий за неделю позволяет восстановить данные

даже в том случае, когда информация на одной из резервных копий не может быть считана;
b) является рискованным, так как восстановления данных из самого последнего резервного

файла приведет к потере последующих транзакционных данных;
c) обоснован, поскольку такой подход минимизирует сложность процедур резервирования/

восстановления данных из онлайновых файлов;
d) является рискованным, поскольку в резервных файлах не содержится информации с

последней контрольной точки/момента перезагрузки системы.
Аудит базы данных

Безопасность/защита БД – важная часть безопасности/защиты всей системы. Почти все компании
собирают личную информацию (персональные данные) о клиентах, заказчиках или работниках. Такая
информация может включать имя, адрес, возраст, пол, идентификационные номера, размер дохода,
данные о трудовой деятельности, активах, обязательствах, источниках финансирования, платежные
ведомости, личные рекомендации, заключения о состоянии здоровья, информацию о кредитных
карточках. Если компания собирает личную информацию о людях, то она должна обеспечивать защиту
такой информации от кражи или незаконного использования, являющихся результатом
несанкционированного доступа.
В действиях по защите личной информации американские компании руководствуются федеральным

Законом о модернизации финансовой системы (1999 г.), который также известен под названием Закона
Грэма-Лича-Блайли. Этот закон, в частности, содержит положения, относящиеся к защите личной
финансовой информации клиентов, которая хранится в финансовых учреждениях. Закон Грэма-Лича-
Блайли наделяет полномочиями восемь федеральных агентств и правительства штатов по введению в
действие и применению Правила конфиденциальности финансовой информации (Financial Privacy Rule)
[http://www.ftc.gov/privacy/privacyinitiatives/financial_rule.html] и Правила безопасности (Safeguards
Rule) [http://www.ftc.gov/privacy/privacyinitiatives/safeguards.html]. Эти два нормативных акта были
выпущены Федеральной торговой комиссией США и применяются к «финансовым учреждениям». К
таковым относятся учреждения, которые предоставляют следующие услуги: выдача кредитов,
выполнение брокерских услуг в сфере потребительского кредитования или обслуживание любых видов
потребительских кредитов, перевод или хранение денежных средств, подготовка индивидуальных
налоговых деклараций, предоставление консультаций в сфере финансов или кредитования, услуги по

расчетному обслуживанию жилой недвижимости, сбор задолженности по потребительским кредитам и
другие функции. Федеральная торговая комиссия США является регулирующей инстанцией для таких
«нетипичных финансовых учреждений». w
В дополнение к федеральным законам, многие штаты ввели в действие соответствующие акты в области
защиты личной информации, которые применяются ко всем хозяйствующим субъектам, которые в
рамках своей деятельности занимаются сбором личной информации. В настоящее время
рассматривается еще целый ряд законодательных инициатив на федеральном уровне, напрямую
связанных с защитой личной информации. Главной причиной этих законодательных инициатив стало
обострение проблемы в отношении «кражи личности». Неудовлетворительные меры по обеспечению
безопасности БД являются одним из основных факторов, способствующих «краже личности», поскольку
украденная личная информация, как правило, хранится в БД. Следы многих преступлений в области
«кражи личности» приводят к работникам, которые имели доступ к конфиденциальным данным.
В июне 2005 г. компания CardSystems Solutions Inc. объявила, что в результате атаки хакеров на ее
сеть под угрозой оказались данные о 40 млн. счетов держателей кредитных карточек, причем
существовала реальная угроза кражи информации о 200 тыс. счетов. Компания признала, что
хранила эти данные в сети в исследовательских целях, что явилось нарушением отраслевых
стандартов безопасности в сфере платежных карточек. Компания CardSystems Solutions не должна
была хранить персональные идентификационные данные, и потому на нее не распространялось
действие Закона Грэма-Лича-Блайли. Тем не менее, компания по ошибке хранила такие данные. В
результате нарушения закона, эмитенты кредитных карточек, для которых CardSystems Solutions
выполняла процессинг транзакций, прервали действие контрактов с этой компанией. Четыре месяца
спустя после этих событий CardSystems Solutions продала свои активы другой компании и вышла из
процессингового бизнеса.
Тем не менее, это был не конец истории. Федеральная торговая комиссия США подала официальные
жалобы не только на CardSystems Solutions Inc., но и на компанию, которая купила ее активы, -
Solidus Networks, Inc., которая осуществляла деятельность под названием «Pay By Touch Solutions»
(решения в области биометрических систем идентификации). Федеральная торговая комиссия США
утверждала, что CardSystems занималась многими видами деятельности, которые в совокупности не
обеспечивали должный уровень безопасности конфиденциальной информации о потребителях. В
жалобе Федеральной торговой комиссии США утверждалось, что эти виды деятельности привели к
несанкционированному раскрытию информации о миллионах кредитных и дебетовых карточек и
позволили совершить множество мошеннических покупок на сумму в миллионы долларов. Кроме того,
после того как мошенничество было выявлено, банкам пришлось аннулировать и затем
перевыпустить тысячи кредитных карточек; при этом потребители (держатели карточек) испытали
неудобство, обеспокоенность и потеряли личное время в связи с обменом испорченных карточек.
В феврале 2006 г. было предложено внесудебное урегулирование жалобы. В рамках предложенного

урегулирования компании CardSystems и Pay By Touch были обязаны внедрить и поддерживать на
должном уровне программу информационной безопасности, которая включает административные,
технические и физические меры защиты данных. Условия урегулирования также требовали от
компании каждые два года в течение последующих 20 лет привлекать к проведению аудита
квалифицированную независимую профессиональную фирму, которая смогла бы предоставить
разумные гарантии, что эта программа соответствует отраслевым стандартам, а также соответствует
общепринятым стандартам бухгалтерского учета и хранения данных. На момент написания этого
материала ожидалось окончательное решение данного вопроса. x
w
См.: http://www.ftc.gov/privacy/privacyinitiatives/glbact.html.
x
См.: http://www.ftc.gov/opa/2006/02/cardsystems r.htm.
Этот эпизод является иллюстрацией того, насколько критичным является обеспечение безопасности
данных для репутации компании, ее прибыльности и выполнения поставленных бизнес-целей.
Несанкционированный доступ к БД компании может привести к катастрофическим для компании
последствиям.
Повышению уровня безопасности способствует выборочное шифрование конфиденциальных данных до

их сохранения. Обеспечение безопасности каждого элемента данных гораздо более эффективно, чем
обеспечение безопасности всей базы данных целиком с помощью межсетевого экрана (брандмауэра),
поскольку если защита брандмауэра преодолена, то уязвимой становится вся база данных. Шифрование
данных обеспечивает дополнительный уровень защиты. Многие СУБД предусматривают сетевое
шифрование данных между клиентами БД и самой БД.
Тем не менее, хотя шифрование является важным инструментом для отражения определенных угроз
системе безопасности, оно может создавать проблемы для доступа к данным. Кроме того, шифрование,
например, целой производственной БД означает, что для прочтения, обновления или удаления данных,
содержащихся в этой БД, необходимо будет расшифровать все данные, что не может не оказать
серьезного влияния на эффективность производства. Следовательно, метод шифрования должен
использоваться разумно. К примерам типов данных, которые необходимо зашифровывать,
являются номера кредитных карточек и социального обеспечения.
Кроме того, компания должна обладать способностью отслеживать и составлять отчеты о действиях,
имеющих отношение к конфиденциальным данным, которые содержатся в её БД. Необходимо
осуществлять непрерывный мониторинг, фиксировать, анализировать и докладывать обо всех
действиях, относящихся к БД. Проведение периодических проверок не является достаточным, поскольку
противоправные действия могут иметь место в любой момент.
В соответствии со статьей Мюррэя Мэйзера, опубликованной в журнале IT Audit, при проведении аудита
БД следует предпринимать перечисленные ниже шаги. y
1) Идентифицировать все системы БД и классификации БД по характеру их использования. Эта

идентификация должна включать производственные и тестовые данные.
2) Классифицировать риски, связанные с данными, которые хранятся в системах БД. Следует

определить приоритеты мониторинга применительно к высокому, среднему и низкому уровню
рисков, связанных с данными.
3) Проанализировать права и полномочия в отношении доступа к БД. Пользователи, которые

имеют более высокий уровень доступа из типично определяемых четырех уровней: доступ
запрещён, только для чтения, для модификации и полный доступ – должны подвергаться более
тщательной проверке, и по любой учетной записи пользователя, доступ к которой временно
запрещён, должен проводиться мониторинг с целью проследить, что доступ действительно
запрещен, а все попытки несанкционированного доступа выявляются.
4) Оценить покрывающую способность приложений. Определить, какие приложения содержат

встроенные средства и процедуры аудиторского контроля; в соответствии с результатами
определить приоритеты и последовательность аудита базы данных. Все пользователи с
привилегированным правом доступа должны относиться к приоритетным объектам аудита. Все
унаследованные и клиентские приложения являются следующим пунктом в списке
приоритетных объектов аудита; после них проводится аудит пакетированных приложений.
5) Удостовериться в адекватности технических средств защиты. Убедиться в правильности

настройки средств контроля доступа.
y
См.: Murray Mazer. Database Auditing – Essential Business Practice for Today’s Risk Management// IT Audit, May 15,
2005. Публикация Института внутренних аудиторов.
Планирование бизнес-ресурсов CIA Часть 3
6) Выполнить аудиторские мероприятия в отношении БД. Провести мониторинг процессов

внесения изменений в данные и модификации структуры БД, а также изменений в статусе
доступа к данным и просмотра данных работниками.
7) Заархивировать, проанализировать, проверить аудиторскую информацию и подготовить отчет.

Отчеты, которые направляются аудиторам и ИТ-менеджерам, должны содержать
соответствующую аудиторскую информацию, которую затем можно проанализировать и
проверить с целью определения необходимости в корректирующих действиях. Организации,
которые обязаны хранить аудиторскую информацию с целью длительного использования,
должны обеспечить архивирование этой информации с учетом возможности быстро находить
соответствующие данные в случае необходимости.
Идентификационные коды БД, которые предоставляются временно (так называемые пожарные

идентификаторы) для выполнения конкретных задач в отношении БД, обычно соответствуют высокому
уровню доступа и представляют риск, похожий на риск, связанный с пользователями, обладающими
административным правом привилегированного доступа. Нужно сразу же проверять правомочность
любых действий, совершенных обладателями таких идентификаторов.
При проверке действий, совершаемых с БД, аудитор должен определить: 1) кто получил доступ к
данным; 2) когда был осуществлен доступ к данным; 3) какая компьютерная программа или какое
клиентское ПО было использовано для обеспечения доступа к данным; 4) из какого места в сети был
осуществлен доступ к данным; 5) какой запрос на языке SQL был использован для получения доступа к
данным; 6) была ли попытка доступа успешной; 7) если попытка была успешной, сколько строк данных
было выведено на экран (считано).
Большинство СУБД имеют встроенные аудиторские утилиты БД. Однако они могут блокироваться
администратором БД или любым человеком, который знает пароль администратора. Программное
обеспечение для аудита баз данных, установленное на сервере БД, помогает аудиторам выполнять цели
заданий, осуществляя функции сбора данных и подготовки отчетов. Аудиторские программы также
могут использоваться для уведомления менеджеров об изменении данных, содержащихся в таблицах
БД.
Планирование бизнес-ресурсов
Планирование бизнес-ресурсов (ERP) является системой деловых операций. Оно интегрирует
процессы в производстве, материально-техническом снабжении, распределении, бухгалтерском учете,
финансировании и человеческих ресурсах в единую систему, которая называется ERP-системой.
Программное обеспечение ERP-системы может отслеживать статус продаж, материально-
производственных запасов, поставок продукции и выставления счетов (фактурирования), а также
прогнозировать потребности в сырьевых материалах и анализировать потребности в человеческих
ресурсах. Все эти функции также интегрируются в процессе ведения бухгалтерского учета. ERP-системы
используются в реинжиниринге бизнес-процессов в целях повышения их эффективности и быстроты
реагирования на запросы заказчиков и поставщиков.
Примечание. Основными элементами ERP-системы являются: производственное планирование;

единая система логистики; бухгалтерский учет и финансы; человеческие ресурсы; управление
продажами, распределением и заказами. Любая часть перечисленных выше элементов сама по себе
не является элементом ERP-системы.
На рынке имеется множество ERP-систем. Примерами крупных систем являются SAP AG, Oracle, и
Peoplesoft, известный поставщик систем ERP, который был куплен компанией Oracle в конце 2004 г.
Главной целью ERP-системы является отслеживание всех бизнес-ресурсов и обязательств по

расходованию средств, независимо от того, где, когда или кем ресурсы или обязательства
были введены в систему. Например, представитель центра поддержки заказчика, используя ERP-
системы, сможет отыскать заказ клиента, увидеть, что сделанный им заказ на продукцию является
Раздел Д Планирование бизнес-ресурсов
невыполненным (задержанным) заказом из-за простоев производства, и дать оценку в отношении

поставки заказа с учетом ожидаемых к прибытию необходимых сырьевых материалов. Без хорошо
интегрированных модулей системы продаж, поддержки и производства посредством ERP-системы
достичь такого уровня обслуживания клиентов очень трудно, и даже невозможно.
Написать программу, удовлетворяющую потребностям человека в финансовых вопросах, а также в

человеческих ресурсах и производственных запасах, задача не простая. Это объясняется тем, что
обычно каждое отдельное подразделение в компании имеет собственную компьютерную систему со
своим ПО, которые ориентированы на оказание помощи в выполнении конкретных задач этих
подразделений. Однако с помощью планирования бизнес-ресурсов все они объединяются в один
интегрированный программный комплекс посредством оптимизации хозяйственных процессов.
Все данные компании в целом также хранятся в одном месте, которое называется корпоративной
базой данных (или хранилищем данных). Объединив в одном месте всю корпоративную
информацию, собранную из разных подразделений и служб, компания получает возможность более
эффективного управления этой информацией и быстрого доступа к ней. С помощью хранилищ данных и
инструментов извлечения информации из данных работники компании могут отбирать и использовать
имеющуюся у компании информацию быстрее и проще, чем если бы эта информация хранилась в
разных местах в организации. При извлечении информации, данные, содержащиеся в хранилище,
анализируются для выявления закономерностей и тенденций, а также установления корреляционных
связей, которые могут помочь в подготовке бизнес-информации.
Преимуществами ERP-систем для компаний являются следующие факторы.
• Интегрированные системы автоматизации операционной деятельности компании приводят к

повышению качества работы с клиентами, эффективности производства и товародвижения.
• Централизация компьютерных ресурсов и ИТ-персонала сокращает ИТ-затраты в сравнении с

тем, когда каждое подразделение компании имеет собственную систему и ИТ-персонал.
• Руководители могут быстро получать информацию из разных подразделений компании о

бизнес-процессах и результатах их деятельности, что значительно повышает способность
руководства принимать деловые решения. Это позволяет предприятию легче адаптироваться к
изменениям и быстрее воспользоваться новыми деловыми возможностями.
Главными недостатками ERP-системы являются следующие факторы.
• В процессе внедрения ERP-системы требуется оптимизация хозяйственных процессов (то есть,

разработка интегрированных на уровне всей компании процессов для новой ERP-системы), что
требует больших затрат времени и тщательного планирования.
• Конвертирование данных из существующих систем в новую ERP-систему может оказаться

затратным по времени и/или дорогостоящим, а также, если это будет сделано неправильно, то в
результате в ERP-системе будет содержаться неточная информация.
• Обучение персонала использованию новой системы нарушает существующие потоки работ/

заданий и документооборота и требует от сотрудников изучения новых процессов.
• В результате, неуспешный переход к ERP-системе может привести к отказу/выходу из строя

всей системы, что нарушит процессы производства, управления запасами и продажами, ведя к
огромным финансовым убыткам. Поскольку ERP-система носит комплексный характер и вся
деятельность зависит от нее, то критическое значение имеет тот факт, чтобы новая ERP-система
была полностью функциональной и понятной всему персоналу в компании. Не существует
возможности «устранить неполадки» или «узнать, что к чему» после того, как новая система
уже установлена, а вся деятельность компании опирается на одну систему.
Планирование бизнес-ресурсов CIA Часть 3
Внутренние аудиторы тесно задействованы в двух областях, непосредственно связанных с ПО ERP-

системы: 1) оценка и выбор ERP-системы; 2) поддержка целостности и безопасности данных.
Информация, которая содержится в подразделе под названием «Аудиторские задания в сфере

информационной безопасности», также применима к теме аудита ERP-систем.
Вопрос 238. Какое из утверждений о ERP-системе является верным?
a) Поскольку оптимизации хозяйственных процессов обычно осуществляется до внедрения новой

системы ERP, то это можно сделать без особых трудностей позже.
b) ERP-системы требуют от каждого подразделения или бизнес-сегмента компании установки и

управления своими собственными информационными системами.
c) Наиболее общими причинами неудачи при внедрении новой ERP-системы являются

ненадлежащее планирование, проектирование системы и/или обучение персонала.
d) ERP-система, в основном, обеспечивает поддержку в обработке транзакций и мало что дает

для анализа данных.
(HOCK)
Вопрос 239. Система планирования бизнес-ресурсов интегрирует компьютеризированные

подсистемы предприятия и может обеспечить связь с внешними сторонами. Преимуществами
применения ERP-системы для компаний являются указанные далее.
I. Улучшение обслуживания клиентов.
II. Это несложная и недорогая система для установки и обслуживания.
III. Руководители могут быстро получать информацию из разных подразделений компании о

бизнес-процессах и результатах их деятельности.
IV. Улучшение управления движением материальных запасов по принципу «точно в срок».
a) Только вариант I.
b) Варианты I, II, IV.
c) Варианты I, III, и IV.
d) Варианты I, II, и III.
(HOCK)
Приложение A 34 IT-ПРОЦЕССА
Приложение A. 34 IT-процесса
Планирование и организация
1) Определить стратегический план ИТ.
2) Определить информационную архитектуру.
3) Определить технологическое направление.
4) Определить организацию и взаимоотношения ИТ.
5) Управлять инвестициями в ИТ.
6) Согласовано управлять целями и задачами.
7) Управлять персоналом.
8) Обеспечить согласование с внешними требованиями.
9) Оценивать риски.
10) Управлять проектами.
11) Управлять качеством.
Проектирование и внедрение
12) Определить решения по автоматизации.
13) Приобрести и поддерживать прикладное программное обеспечение.
14) Приобрести и поддерживать технологическую инфраструктуру.
15) Разработать и поддерживать процедуры.
16) Установить и аккредитовать системы.
17) Управлять изменениями.
Эксплуатация и сопровождение
18) Определять уровни обслуживания и управлять ими.
19) Управлять услугами сторонних организаций.
20) Управлять производительностью и наращиваемостью.
21) Обеспечивать непрерывность услуг.
22) Обеспечивать безопасность системы.
23) Определить и распределить затраты.
24) Обучать пользователей.
25) Помогать пользователям и консультировать их.
26) Управлять конфигурацией.
27) Управлять проблемами и инцидентами.
28) Управлять данными.
29) Управлять оборудованием.
30) Управлять операциями.
Мониторинг
31) Проводить мониторинг процессов.
32) Оценивать адекватность внутреннего контроля.
33) Получать независимые гарантии.
34) Обеспечивать независимый аудит.
Ответы CIA Часть 3
Ответы
1 b – Расчетные конверсионные затраты включают прямые трудовые затраты и производственные
накладные расходы. В этом вопросе прямые трудозатраты составляют $20 на единицу продукции, а
производственные накладные расходы составляют $21 на единицу продукции, что в сумме дает $41
конверсионных затрат на единицу продукции.
2 d – Основные затраты включают прямые материалы и прямые трудозатраты. В данном вопросе это $32
и $20 соответственно, что в итоге дает $52 первичных (основных) затрат на единицу изделия.
3 b – Общая сумма переменных затрат будет включать все переменные затраты, включая прямые
материалы и прямые трудозатраты. Это $32 + $20 + $15 + $3 = $70.
4 c – Чтобы рассчитать общую сумму затрат, которые должны быть произведены в течение месяца,
необходимо включить все производственные и непроизводственные затраты, а также переменные и
постоянные затраты. Постоянные затраты в расчете на единицу продукции рассчитывались с учетом
уровня производства 12 000 единиц изделий. Так как постоянные затраты на единицу составляют $10,
сумма постоянных затрат должна была бы составить $120,000. Переменные производственные
накладные расходы (32 + 20 + 15) равны $67 на единицу продукции, а так как расчет выполняется для
12 000 единиц продукции, то сумма переменных производственных накладных расходов будет $804,000.
Последняя статья для включения в расчет – это переменные торговые затраты. Это $3 на единицу, и эти
затраты осуществляются только в отношении проданных изделий. Поскольку продать предполагается
8000 единиц, переменные торговые затраты должны составить $24,000. Суммируя все вместе, получаем
общую сумму затрат для указанного уровня производства и продаж в размере $948,000.
5 b – На синтетическом счете «Общезаводские накладные расходы» аккумулируются фактические
накладные расходы. Они включают косвенные материалы, косвенные затраты на оплату труда и прочие
производственные накладные расходы. Сумма на косвенные материалы составила $5,000 и сумма
косвенных затрат на оплату труда составила также $5,000. Прочие общезаводские накладные расходы
составили $20,000, что дает в общей сумме $30,000 накладных расходов на синтетическом счете
«Общезаводские накладные расходы».
6 b – В данном вопросе основой для распределения накладных расходов являются человеко-часы
производственной работы. Расчетная сумма накладных расходов составляет $500,000, а расчетное
количество человеко-часов производственной работы равно 200 000. В итоге это дает нам ставку
распределения накладных расходов в сумме $2.50 на 1 человеко-час производственной работы. Если
фактическое количество человеко-часов производственной работы составило 210 000 часов, то
компания распределила $525,000 накладных расходов. Это на $10,000 больше суммы фактических
накладных расходов и, значит, накладные расходы являются излишне распределенными расходами в
сумме $10,000.
7 d – Этот вопрос на самом деле является довольно простым и требует выполнить лишь три расчета по
распределению накладных расходов. Накладные расходы распределяются на основе прямых
трудозатрат, машино-часов и затрат на оплату сырья и материалов. К данным расчетам относятся
следующие: $8,000 х 100% = $8,000; $2,000 х 20% = $400; 140 х $117 = $16,380. В итоге это даёт
$24,780, но это неправильный ответ. Это сумма накладных расходов, а в вопросе спрашивается о сумме
общих затрат. Это значит, что необходимо включить затраты на оплату прямых трудозатрат ($8,000) и
затраты на оплату сырья и материалов ($2,000). Сумма общих затрат равна $34,780.
8 b – Мы знаем, что фактические накладные расходы составили $45,000 и что было $3,000 излишне
распределенных накладных расходов. Это значит, что всего было распределено $48,000 накладных
расходов. При условии, что накладные расходы распределялись по ставке $3 [(40,000+20,000) : 20 000
изделий] на произведенную единицу, в этом случае должно быть произведено 16 000 изделий, для того
чтобы распределить $48,000.
9 d – По определению, факторы затрат – это виды деятельности, вызывающие увеличение затрат при
расширении деятельности.
10 b – Если компания производит только один продукт, все затраты будут в итоге относиться на этот
продукт, независимо от того, какой метод распределения используется.
11 a – Если накладные расходы распределяются на основе человеко-часов, то на зеркала и на окна
будут распределены равные суммы накладных расходов. Это происходит потому, что и на зеркала, и на
окна приходится по 200 человеко-часов прямых трудозатрат. Это значит, что на зеркала будет отнесена
½ накладных расходов, или $25,000. А так как они сделали 25 зеркал, накладные расходы на одно
зеркало составляют $1,000.
12 b – В условиях системы АВС затраты на обработку материалов будут распределяться на основе
количества перемещений материала. На каждое зеркало выполняется 5 перемещений материала, а на
каждое окно – 15. Учитывая, что количество зеркал и окон является одинаковым, нам становится
CIA Часть 3 Ответы
понятно, что количество перемещений материала на зеркала составляет 25% от общего количества
перемещений. Это означает, что на зеркала приходится 25% накладных расходов, или $12,500. Эта
сумма распределяется на каждое из 25 зеркал по ставке $500 на зеркало.
13 c – Традиционная система будет включать прямые материальные затраты, прямые трудозатраты и
накладные расходы. Прямые материальные затраты и прямые трудозатраты составляют $5.15 на
единицу продукции, так что нам остается вычислить накладные расходы на единицу продукции. В
рамках традиционного метода накладные расходы распределяются на основе машино-часов. Норма
составляет $60 на 1 машино-час ($1,800,000 бюджетных затрат ÷ 30 000 часов). На каждое изделие
требуется 0,016 машино-часов (80 машино-часов на партию ÷ 5000 изделий в партии). Это значит, что
на каждое изделие будет распределяться $0.96 накладных расходов. Это дает общие затраты в сумме
$6.11 на единицу продукции по традиционному методу учета.
14 d – По методу АВС у нас по-прежнему будет $5.15 материальных затрат и прямых трудозатрат на
единицу продукции, но нам потребуется вычислить величину накладных расходов заново. В системе
АВС существует четыре расчета, которые нам необходимо сделать в ходе распределения накладных
расходов. Они перечислены ниже по каждому виду деятельности:
a) Разгрузка/погрузка материалов – $0.12 на деталь ($720,000 ÷ 6,000,000) и на изделие уходит 5 деталей. Это
составляет $0.60.
b) Затраты на 1 переналадку – $420 ($315,000 ÷ 750). На партию требуется 2 переналадки и, соответственно, $840
затрат на каждую партию из 5000 изделий. Это составляет $0.168 на изделие ($840 ÷ 5000).
c) Затраты на станочную обработку – $18 на 1 машино-час. На партию требуется 80 машино-часов, что даёт нам
$1,440 на партию из 5000 изделий, или $0.288 на изделие.
d) Контроль качества – $450 на партию. Это составляет $0.09 на изделие ($450 ÷ 5000).
В итоге, сложив затраты по каждому виду деятельности, получим затраты на единицу продукции в сумме
$6.30.
15 c – Для решения данной задачи необходимо использовать следующую формулу:
НЗП нач. + Единицы, переданные в отдел = НЗП кон. + Единицы завершенные (производством).
В данной формуле количество «единиц, переданных в отдел», является равным количеству изделий,
начатых в течение периода. Получаем следующее уравнение: 4000 + X = 5000 + 15 000. Решая
уравнение, получаем Х = 16 000. В данном вопросе информация о проценте завершения НЗП (нач.) и
НЗП (кон.) является лишней, так как в вопросе просят вычислить количество физических единиц, а не
условных единиц продукции.
16 c – Для решения этой задачи нужно использовать три этапа работы, которые могут выполняться по
изделию. Для завершения единиц в составе НЗП (нач.), компания Ben должна была выполнить по 80%
работы в отношении 200 изделий, что даёт 160 условных единиц продукции, чтобы закончить изделия в
составе НЗП на начало периода. В течение периода было получено и завершено 900 изделий (1100
завершенных изделий – 200 изделий в НЗП на начало), что даёт 900 условных единиц продукции. Также
в мае было 400 изделий в составе НЗП (кон.), которые были завершены на 80%, то есть составили 320
условных единиц продукции. Суммируя указанные три показателя по условным единицам продукции,
получаем 1380 условных единиц за май.
17 a – В вопросе нужно вычислить количество условных единиц готовой продукции, завершённых в
части затраченных материалов и конверсионных затрат, по отдельности. С материалами намного легче,
поскольку нам известно, что все материалы включаются в начале технологического процесса. Это
означает, что количество условных единиц продукции, завершённых в части затраченных материалов,
будет равно количеству начатых изделий, а именно 5000 единиц. В части затрат на обработку нам
нужно будет рассчитать количество условных единиц продукции для завершения НЗП на начало
периода, т.е. количество изделий, которые были начаты и завершены в периоде, и количество условных
единиц продукции для того, чтобы начать изделия в составе НЗП на конец периода. Для того чтобы
завершить НЗП на начало периода, потребовалось 800 условных единиц продукции, так как 2000
изделий в составе НЗП на начало периода были уже на 60% завершены, что оставляет на завершение в
этом периоде 40% работы. Было начато и завершено 4000 изделий (6000 изделий были завершены, и
2000 изделий находились в составе НЗП на начало периода), что даёт 4000 условных единиц
продукции. Чтобы начать завершение НЗП на конец периода, требуется 400 условных единиц
продукции, так как 1000 изделий были уже на 40% завершены. Всего за январь завершённых в части
затрат на обработку было получено 5200 условных единиц продукции.
18 a – Как и в предыдущем вопросе, количество условных единиц продукции, завершённых в части

затраченных материалов, вычисляется очень легко по методу FIFO, если все материалы включаются в
начале процесса. Количество условных единиц продукции равно количеству изделий, начатых в течение
периода, или 5000 условных единиц.
19 b – В рамках метода FIFO нам нужно выполнить те же три расчета, что мы сделали в Вопросе 19.
Чтобы завершить изделия в составе НЗП на начало периода, потребовалось 400 условных единиц
продукции (было 1000 изделий, уже завершенных на 60%). Было также начато и завершено 3000
изделий (это дано в вопросе). Также, 400 условных единиц продукции входили в состав НЗП на конец
периода, чтобы начать завершение. Все вместе дает нам 3800 условных единиц продукции,
завершенных в части затрат на обработку по методу FIFO.
20 d – По методу СВ (средневзвешенной величины) мы предполагаем, что незавершенные изделия в
составе НЗП на начало периода были завершены в течение текущего периода. Поэтому количество
условных единиц продукции, завершённых в части затраченных материалов, будет включать не только
количество изделий, начатых в данном периоде, но и количество изделий в составе НЗП на начало
периода. Всего это 6000 условных единиц (5000 начатых и 1000 в составе НЗП на начало периода).
21 d – Здесь опять по методу СВ нужно учесть незавершенные изделия в составе НЗП на начало
периода, а также фактически выполненную работу. Поэтому расчет условных единиц продукции состоит
из двух слагаемых – завершенные в периоде изделия и начало работы по завершению НЗП на конец
периода. Количество завершенных изделий составило 4000, а условных единиц продукции для
завершения в составе НЗП на конец периода было 400. В целом это дает 4400 условных единиц,
завершенных в части затрат на обработку. Количество условных единиц продукции, рассчитанных по
методу СВ, никогда не будет меньше, чем количество условных единиц по методу FIFO.
22 d – Чтобы ответить на этот вопрос, нам необходимо определить затраты на условную единицу. С
материалами просто, поскольку они все включены в производственный процесс. Это значит, что мы
имеем 10 000 условных единиц продукции, завершенных в части затраченных материалов, в сумме
затрат основных материалов равной $33,000, что даёт в результате величину затрат на условную
единицу продукции в сумме $3.30. С затратами на обработку немного сложнее, но не слишком.
Количество условных единиц, завершенных в части затрат на обработку, составляет 8000 единиц
готовых изделий и 25% изделий, перенесенных в остатки НЗП на конец периода. Имеется 2000
физических единиц в остатках НЗП на конец периода и это означает, что в составе НЗП на конец
периода имеется 500 условных единиц продукции, завершенных в части затрат на обработку. Если
затраты на обработку составили $17,000 и имеется 8500 условных единиц продукции, то затраты на
условную единицу, завершенную в части затрат на обработку, равны $2. Следовательно, общая сумма
затрат на единицу готовой продукции составляет $5.30. Так как в цех окончательной обработки
передано 8000 единиц готовой продукции, общая сумма затрат по переданным изделиям составляет
$42,400 (8000 изделий х $5.30).
23 d – Затраты по НЗП на конец периода в части затраченных материалов и затрат на обработку
рассчитываются следующим образом: в остатках НЗП на конец периода было 2000 условных единиц
продукции, завершенных в части затраченных материалов, в расчете на единицу которых затраты
составляют $3.30 (всего затрат $6,600), и 500 условных единиц продукции, завершенных в части затрат
на обработку, в расчете на единицу которых затраты составляют $2 (всего затрат $1,000). В общей
сумме затраты по НЗП на конец периода составили $7,600.
24 c – Чтобы рассчитать количество условных единиц по методу средневзвешенных величин, нужно
просто сложить количество завершенных в текущем периоде изделий и количество условно готовых
единиц, чтобы начать производство изделий в составе НЗП на конец периода. В данном вопросе 92 000
изделий были завершены, а 24 000 изделий в остатках НЗП на конец периода были завершены по
материалам на 90%, давая нам 21 600 условных единиц в составе НЗП на конец периода. В итоге
получается 113 600 условных единиц, завершенных по материалам за этот период. Общая сумма затрат
на материалы по методу средневзвешенных величин включает сумму затрат, произведенных в текущем
периоде в части затраченных материалов ($468,000), а также затраты по материалам в запасах НЗП на
начало периода ($54,560). Всего затраты по материалам составляют $522,560. Делим это на 113 600
условных единиц продукции и получаем затраты в сумме $4.60 на условную единицу в части
материалов.
25 c – Чтобы рассчитать количество условных единиц по методу средневзвешенных величин, нужно
просто сложить количество завершенных в текущем периоде изделий и количество условно готовых
единиц, чтобы начать производство изделий в составе НЗП на конец периода. В данном вопросе 92 000
изделий были завершены, а 24 000 изделий в остатках НЗП на конец периода были завершены по
затратам на обработку на 40%, давая нам 9600 условных единиц в составе НЗП на конец периода. В
итоге получается 101 600 условных единиц, завершенных по затратам на обработку за данный период.
Общая сумма затрат на обработку по методу средневзвешенных величин включает затраты,

произведенные в текущем периоде ($182,880 + $391,160), а также затраты на обработку в запасах НЗП
на начало периода ($20,320 + $15,240). Всего затраты на обработку составляют $609,600. Делим это на
101 600 условных единиц продукции и получаем затраты в сумме $6.00 на условную единицу в части
затрат на обработку.
26 c – Первое, что нам необходимо сделать, – определить количество изделий, составляющих
сверхнормативный брак. Поскольку 3% считается нормой брака, то в количестве изделий это будет 60
бейсбольных мячей (3% х 2000 изделий, проходящих проверку). Поскольку бракованных мячей было
100 при норме брака 60 мячей, значит 40 мячей будут составлять сверхнормативный брак. После этого
нам нужно определить затраты на одно изделие. Помните, что мы распределяем затраты на
бракованные изделия. Поскольку незавершенное производство на начало и на конец периода
отсутствует, мы можем рассматривать все затраты одинаково, исходя из общих затрат в размере $1,155.
Эта сумма распределяется на все 2100 изготовленных изделий, что даёт норму затрат в сумме $.55 на
изделие. Это и есть норма затрат, которая применяется к 40 изделиям по сверхнормативному браку,
давая в итоге общую сумму затрат по сверхнормативному браку в размере $22.
27 d – Если НЗП на начало периода отсутствует, но имеется на конец данного периода, количество
условных единиц должно быть меньше числа физических единиц, введенных в процесс в течение
периода, поскольку не все изделия, введенные в технологический процесс, были завершены.
28 d – Когда НЗП на начало периода (как в январе) отсутствует, методы FIFO и средневзвешенных
величин дают одинаковое количество условных единиц. Однако когда имеется начальное НЗП (как в
феврале), метод средневзвешенных величин всегда будет давать большее число условных единиц.
29 a – Поскольку остатки НЗП на начало периода завершены на 40%, то значит материалы уже
добавлены. Однако так как остатки НЗП на конец периода завершены на 20%, материалы еще не
добавлены. В результате материалы были добавлены в данном периоде только по тем изделиям,
которые были начаты и завершены. В течение периода 85 000 изделий были завершены, но поскольку
15 000 изделий были в остатках НЗП на начало периода, только 70 000 изделий были начаты и
завершены в течение периода.
30 b – По методу FIFO нужно выполнить три вычисления, чтобы определить число условных единиц
продукции в части затрат на обработку. Нам нужно определить число единиц, необходимых для
завершения НЗП на начало периода, число единиц, необходимых для начала производства НЗП на конец
периода, и число единиц, начатых и завершенных в течение периода. В остатках НЗП на начало
периода было 20 000 изделий, и они были на 50% завершены. Это значит, что 50% работы, или 10 000
условных единиц, было выполнено в течение данного периода. В остатках НЗП на конец периода было
10 000 изделий, также завершенных на 50%. Это значит, что 50% работы, или 5000 условных единиц,
было выполнено в течение данного периода. Всего было завершено и передано из отдела 180 000
изделий, но поскольку 20 000 изделий были в остатках НЗП на начало периода, то только 160 000
изделий были начаты и завершены. Суммируя вместе все эти три показателя, мы получаем 175 000
условных единиц в части затрат на обработку.
31 d – Это просто математическое действие, с помощью которого определяется количества изделий
нормативного брака. Норма брака составляет 4% от числа проверенных изделий. Проверено за период
483 400 изделий (это количество завершенных, прошедших и не прошедших проверку изделий вместе).
При этом количестве проверенных изделий, предполагается, что 19 336 будут бракованными, исходя из
нормы брака. Это нормативный брак. Если сверх этого количества будут еще бракованные изделия, то
этот брак будет считаться сверхнормативным.
32 b – Если затраты на нормативный брак не учитываются отдельно, они передаются в следующее
подразделение в составе себестоимости качественной продукции. Нам нужно рассчитать затраты на
единицу продукции для всех изготовленных изделий – как качественных, так и бракованных. Всего
было изготовлено 5500 изделий на общую сумму затрат $2,200. Затрат на единицу получается $.40.
Затраты на 5000 качественных изделий и 300 изделий нормативного брака передаются в следующее
подразделение. Это 5300 изделий. Умножаем на $.40 и получаем $2,120. Затраты по произведенной
качественной продукции можно рассчитать и следующим образом: из общей суммы затрат ($2,200)
вычесть затраты на сверхнормативный брак, что вычисляется как 200 ед. х на $.40, или $80 всего.
33 d – Затраты по сверхнормативному браку в сумме $50,000 относятся напрямую на счет прибылей и
убытков как убыток за счет сверхнормативного брака в текущем периоде. Затраты на нормативный брак
в сумме $20,000 распределяются на 50 000 произведенных качественных изделий. Эти затраты по
нормативному браку будут отражаться по счету прибылей и убытков, только когда изделия будут
проданы. Поскольку только половина качественных изделий была продана, то только половина затрат
по нормативному браку, или $10,000, должна покрываться за счет доходов текущего месяца. Таким
образом, часть общего производственного брака, которая будет покрываться за счет доходов в мае,
составляет в сумме $60,000.
34 d – В себестоимость реализованной продукции включаются прямые затраты материалов ($13,700),
прямые затраты труда ($4,800) и накладные расходы ($20,000 = 800 часов х $25 в час). Всего это
$38,500. Распределив это на 7000 изделий, получим себестоимость реализованной продукции в расчете
на единицу – $5.50. Административные и торговые затраты не включаются в себестоимость
реализованной продукции.
35 d – По прямому методу затраты вспомогательных подразделений не распределяются на другие
вспомогательные подразделения. Также, когда определяется коэффициент использования услуг
вспомогательных подразделений производственными отделами для отнесения на эти отделы затрат
вспомогательных подразделений, в расчете не учитываются услуги, которые были предоставлены
другими вспомогательными подразделениями. Чтобы определить коэффициент отнесения затрат отдела
контроля качества на отдел сборки, нам необходимо определить процент рабочего времени отдела
контроля качества, потраченного на отдел сборки, в общем количестве рабочего времени отдела
контроля качества, затраченного на производственные подразделения. Отдел сборки использовал 7000
рабочих часов отдела контроля качества, а отдел машинной обработки использовал 21 000 рабочих
часов отдела контроля качества. Следовательно, отдел сборки получит 25% (или $87,500) затрат отдела
контроля качества. Отдел сборки использовал 12 000 рабочих часов отдела МТО, а отдел
машинообработки использовал 18 000 рабочих часов. Следовательно, отдел сборки получит 40% затрат
отдела МТО (или $80,000). Таким образом, общая сумма затрат вспомогательных подразделений,
отнесенных на отдел сборки, составит $167,500.
36 d – Снова используя прямой метод, нам нужно определить, сколько затрат будет распределяться на
отдел машинообработки. Мы можем сделать это двумя способами. Первый – это описанный выше в
предыдущем вопросе. Используя второй способ, нужно вычесть затраты, распределенные на отдел
сборки, из суммы общих затрат вспомогательных подразделений. Общие затраты вспомогательных
подразделений составили $550,000. Поскольку $167,500 были распределены на отдел сборки, то
$382,500 были распределены на отдел машинообработки. Однако нам также необходимо включить
собственные затраты отдела машинообработки в сумме $400,000. Итак, общие затраты в сумме $782,500
должны быть распределены на 50 000 машино-часов. Сумма накладных расходов, отнесенная на
каждый машино-час, составит $15.65 ($782,500 ÷ 50 000).
37 b – Используя пошаговый метод распределения, нам нужно сначала распределить затраты отдела
контроля качества, поскольку в процессе распределения некоторые его затраты мы будем относить на
отдел МТО. Всего отдел МТО использовал 7000 часов из предоставленных отделом контроля качества
35 000 рабочих часов услуг. Таким образом, отдел МТО получит 20% суммы затрат отдела контроля
качества, или $70,000. Прибавив к этому $200,000 собственных затрат, отдел МТО будет иметь к
распределению $270,000. Эта сумма затрат распределяется только на производственные отделы. Отдел
сборки использовал 40% от рабочих часов обслуживания отдела МТО, которые были использованы
производственными отделами, поэтому затраты отдела МТО к отнесению на отдел сборки составят
$108,000 ($270,000 х .4).
38 d – Метод перекрестного/взаимного распределения затрат требует использования двух формул. Их
использование основано на общей сумме затрат каждого вспомогательного подразделения. Эти формулы
следующие:
Затраты отдела контроля качества = $350,000 + .25 затрат отдела МТО и
Затраты отдела МТО = $200,000 + .20 затрат отдела контроля качества.
Теперь мы можем решить уравнение для любой переменной, подставляя одно уравнение в другое.
Решаем для отдела контроля качества (потому что это задание в вопросе) следующим способом:
Затраты отдела контроля качества = $350,000 + .25 ($200,000 + .20 затрат отдела контроля качества)
Затраты отдела контроля качества = $350,000 + $50,000 + .05 затрат отдела контроля качества
.95 затрат отдела контроля качества = $400,000
Затраты отдела контроля качества = $421,053.

Это общая сумма затрат отдела контроля качества к отнесению на другие подразделения, включая отдел
МТО.
39 c – Это очень простой вопрос и после четырех предыдущих он кажется даже слишком легким. Нам
просто нужно разделить сумму накладных расходов отдела сборки по смете до распределения на
количество человеко-часов отдела сборки по смете: $300,000 ÷25 000 = $12.
40 b – Используя метод относительной стоимости продаж, распределим $10,000 затрат совместного

производства на каждый продукт. Поскольку продукт X имеет продажную стоимость $12,000, а продукт
Y имеет продажную стоимость $8,000, общая продажная стоимость составляет $20,000. На продукт X
относится 60% суммы, поэтому сумма затрат совместного производства, отнесенная на продукт X,
составит 60%, или $6,000.
41 a – Чистая стоимость реализации (ЧСР) рассчитывается как продажная цена за вычетом затрат на
завершение и сбыт. Поэтому ЧСР одной единицы для каждого из трех продуктов представляет собой
следующее: F1 – $2; F2 – $5; F3 – $10. Но поскольку производимое количество каждого продукта
является неодинаковым, мы должны сделать поправку на количество единиц каждого из этих трех
продуктов, которое может быть произведено. Пять единиц F1 дали бы всего ЧСР в сумме $10. Две
единицы F2 дают всего ЧСР в сумме $10 и три единицы F3 дают всего ЧСР в сумме $30. Так что всего в
итоге ЧСР равна $50. Поскольку на продукт F1 приходится $10, а это 20% от суммы общей ЧСР,
следовательно, этот на продукт F1 будет отнесено 20% совместных затрат.
42 c – В данном вопросе первое, что надо сделать, – сократить затраты к распределению на сумму
стоимости реализации побочного продукта. Стоимость реализации побочного продукта составляет
$120,000, и за счет этой суммы затраты к распределению сократятся до $2,400,000. Эти затраты должны
быть распределены исходя из физического объема ресурсов для двух продуктов. Для 1-го основного
продукта это 90 000 фунтов, а для 2-го основного продукта – 150 000 фунтов. Итого это 240 000
фунтов, и если на 2-й основной продукт тратится 150 000 фунтов ресурсов, то, используя метод
распределения по натуральным показателям, сумма совместных затрат к распределению на 2-й
основной продукт составит: $2,400,000 х 150 000 ÷ 240 000 = $1,500,000.
43 a – Чтобы решить эту задачу, мы должны сначала определить общую стоимость реализации всех
изготовленных изделий. Затем мы должны вычислить процентную долю, которая поступает в общую
стоимость от реализации MSB, и это будет процентная доля от суммы $300,000 совместных затрат,
которая будет относиться на MSB. Стоимость реализации MSB составляет $120,000 ($2 на единицу х 60
000 единиц), а стоимость реализации CBL составляет $360,000 ($4 за единицу х 90 000 единиц), что в
сумме дает $480,000. Процент MSB в этой сумме – 25%. Таким образом, 25% совместных затрат,
отнесенных на MSB по методу относительной стоимости продаж, составит $75,000.
44 b – Постоянные накладные расходы рассматриваются как затраты периода (не как часть затрат на
производство) независимо от уровня продаж. Полная сумма постоянных затрат списывается на расходы
текущего периода и прибыль колеблется вместе с продажами.
45 b – Различие между двумя методами касается только постоянных производственных накладных
расходов, и величина этой разницы рассчитывается следующим образом:
Постоянные производственные затраты на единицу х Изменение в уровне запасов.

Используя информацию из вопроса, мы получаем $5.00 х 5000 = $25,000. Поскольку эти $25,000
относятся на запасы по методу полного поглощения затрат, то по методу полного поглощения затрат
прибыль будет более высокой в результате более низкой себестоимости реализованной продукции.
46 d – Если менеджеры снижают производство любого изделия, в баланс включается меньшая сумма
затрат, поскольку не ожидается никакого увеличения уровня запасов. Из-за включения в баланс
меньшей суммы затрат в отчете о прибылях и убытках будет отражаться больше затрат, что будет
сокращать размер прибыли и, соответственно, премии. Любой из указанных вариантов, который
предполагает увеличение объема производства, будет приводить к увеличению прибыли, поскольку
некоторые производственные затраты будут учтены в балансе в составе запасов готовой продукции.
47 c – По определению.
48 b – При калькулировании полной себестоимости (методом полного поглощения затрат) постоянные
производственные затраты относятся на производимую продукцию. Переменные производственные
затраты составляют $30 на единицу продукции, а постоянные затраты – $3 на единицу ($600,000 ÷ 200
000 произведенных единиц). Общая себестоимость единицы продукции равна $33. Поскольку
продажная цена составила $40 за единицу, то валовая прибыль в расчете на единицу будет $7. По 120
000 проданных изделий, это дает $840,000. Вычтя из этой суммы административные и торговые затраты
в сумме $400,000, мы получаем операционную прибыль в сумме $440,000.
49 a – При калькулировании себестоимости по переменным затратам постоянные производственные
затраты списываются на расходы периода. При переменных затратах $30 на единицу продукции
величина маржинальной прибыли составляет $10 на единицу продукции. Соответственно, общая сумма
маржинальной прибыли составляет $1,200,000. Вычтя из этой суммы постоянные накладные расходы, а
также торговые и административные затраты, получаем операционную прибыль в сумме $200,000.
50 c – При калькулировании себестоимости по переменным затратам постоянные производственные
накладные расходы списываются на расходы отчетного периода. Продажная цена составляет $10 за
единицу, а переменная часть себестоимости реализованной продукции составляет $6 ($5.50

производство и $.50 реализация). Это дает маржинальную прибыль в размере $4 на единицу. 1000
единиц были проданы и в результате получена общая маржинальная прибыль в сумме $4,000. Вычитаем
$2,200 постоянных затрат и получим операционную прибыль по методу переменных затрат в сумме
$1,800.
51 c – При калькулировании полной себестоимости (методом полного поглощения затрат) постоянные
производственные накладные расходы распределяются на каждую единицу продукции. Затраты на
каждую единицу составляют $1 ($1,200 ÷ 1200 произведенных единиц). Исходя из продажной цены в
размере $10 и переменных затрат в размере $7 ($6 из предыдущего вопроса плюс $1 постоянных
производственных накладных расходов), валовая прибыль будет $3,000. Вычитая сумму постоянных
торговых и административных затрат из валовой прибыли, получим операционную прибыль в сумме
$2,000.
52 a – Отклонение по эффективности (количеству) использования материалов измеряет разницу между
фактически использованным количеством материалов и нормативным, которое должно было быть
использовано по бюджету. Отклонения по эффективности использования материалов входят в
большинстве случаев в сферу ответственности отдела производства и промышленного инжиниринга.
53 d – Если компания покупает менее качественные материалы, будет иметь место благоприятное
отклонение по цене. Но из-за того, что используемые материалы имеют более низкое качество, вполне
вероятно, что может потребоваться больше нормативного количества материалов, потому что
некачественные материалы могут приходить в негодность, быть испорчены или становиться
непригодными в некоторых случаях из-за низкого качества.
54 b – Формула расчета отклонения по цене представляет собой: (AP – SP) х AQ. Подставляя числа из
экзаменационного вопроса в формулу, мы получаем (.75 - .72) х 4100. Запомните, что для расчета
отклонения по цене используют количество материалов, использованных в производстве. Это дает нам
неблагоприятное отклонение в сумме $123.
55 b – Если компания имеет неблагоприятное отклонение по использованию материалов, то это будет
означать, что было использовано больше материалов, чем требовалось по нормативу. Это, в свою
очередь, может привести к увеличению количества рабочих часов на доставку и обработку
дополнительного количества материалов. Поэтому неблагоприятное отклонение по использованию (по
количеству) материалов может вызвать неблагоприятное отклонение по производительности труда.
56 c – Если новый трудовой договор был подписан до начала бюджетного цикла, то новые ставки по
оплате труда должны быть внесены в бюджет. Таким образом, отклонения по ставке оплаты труда не
применимы к трудовым договорам, которые утверждаются до принятия бюджета, и не объясняются этим.
57 d – Фактический объем продаж не вызывает отклонение по эффективности использования
материалов. Разница между объемом продаж и производства не влияет на сравнение того, сколько
материала следовало использовать в производстве, и сколько было использовано фактически.
58 d – Для того чтобы вычислить отклонение по использованию прямых материалов, нужно решить
следующее уравнение: (AQ – SQ) х SP. Нормативная цена составляет $3.60 за кг, а нормативное
количество, необходимое для производства фактического количества конечного продукта, составляет
110 000 кг (22 000 изделий х 5 кг на изделие). В вопросе указано, что фактически использованное
количество составило 108 000 кг. Следовательно, подставив цифры в формулу, получим следующее
уравнение: (108 000 – 110 000) х $3.60, что дает в итоге благоприятное отклонение в сумме $7,200.
59 a – Чтобы вычислить отклонение по ставке оплаты прямых трудозатрат, нужно решить следующее
уравнение: (AP – SP) х AQ. Фактическое количество отработанного времени составило 28 000 часов, а
нормативная ставка оплаты труда – $12.00 за час. Фактическую ставку можно рассчитать путем деления
суммы фактических затрат на оплату труда в сумме $327,600 (это рассчитывается как 90% общих затрат
по ФОТ) на фактически отработанное количество часов – 28 000 часов. В результате получаем
фактическую ставку оплаты труда в размере $11.70. Подставив эти цифры в формулу, получаем:
($11.70 - $12.00) х 28 000. Это дает нам благоприятное отклонение в сумме $8,400.
60 b – Чтобы вычислить отклонение по производительности прямых трудозатрат, нам нужно решить
следующее уравнение: (AQ – SQ) х SP. Нормативная цена составила $12.00 за час, а фактическое
количество отработанных часов – 28 000. Нормативное количество часов для фактического уровня
производства составляет 27 500 часов (22 000 изделий х 1,25 часа на изделие). Подставив цифры в
формулу, получаем: (28 000 – 27 500) х $12, что дает нам в итоге неблагоприятное отклонение по
производительности прямых трудозатрат в сумме $6,000.
61 b – Отклонение переменных накладных расходов по производительности вычисляется по формуле:
(AQ – SQ) х SP, где SP – это сметная ставка поглощения накладных расходов. Учитывая, что было
произведено 5000 изделий, нормативное количество трудо-часов должно было быть 10,000. Исходя из
фактически отработанного количества часов, которое составило 10,500, и того, что нормативная ставка
поглощения составляет $3, получаем: (10 500 – 10 000) х 3 = $1,500, т.е. неблагоприятное отклонение
в сумме $1,500.
62 b – По определению, отклонение постоянных накладных расходов по объему является разницей
между бюджетными и распределенными постоянными накладными расходами.
63 b – Если накладные расходы распределяются на основе человеко-часов производственной работы, а
отклонение по производительности прямых трудозатрат является неблагоприятным, то отклонение
переменных накладных расходов по производительности будет неблагоприятным тоже. Это будет
объясняться тем, что сумма, распределенная в качестве накладных расходов, больше бюджетной,
поскольку фактически отработанное количество трудо-часов превысило запланированное по бюджету.
64 c – Высшее руководство не должно вовлекаться в процесс установления нормативных затрат для
производства, потому что это ответственность более низкого уровня, которая наилучшим образом
выполняется людьми, непосредственно вовлеченными в производственный процесс.
65 d – Сумма $4,000, которая кладется на депозит в конце каждого из следующих трех лет, являются
трехгодичным аннуитетом. Коэффициент приращения будущей стоимости обычного аннуитета на срок 3
года при 8%-ной ставке – 3.25. Умножаем $4,000, которые будут класть на депозитный счет каждый из
последующих трех лет, на 3.25, чтобы рассчитать будущую стоимость депозитов в сумме $4,000. Она
составляет $13,000. Эту сумму нужно прибавить к будущей стоимости $75,000, которые уже находятся
на банковском счету. Коэффициент приращения будущей стоимости суммы в $1 на срок 3 года при 8%-
ной ставке составляет 1.26. Умножаем $75,000 х 1.26 = $94,500. Прибавив это к $13,000, получаем
общую сумму остатка по счету на конец 4-го года в размере $107,500.
66 b – Сумма займа будет составлять только $450,000, потому что планируется сделать 10%-ный
первоначальный взнос. Эти $450,000 нужно разделить на аннуитетный коэффициент на срок 25 лет при
10%-ной ставке, чтобы определить величину ежегодного платежа. Дан коэффициент 9.8226. Далее:
$450,000 ÷ 9.8226 = $45,813. Это и будет сумма ежегодного платежа на весь срок займа.
67 c – Расчет периода окупаемости выполняется путем определения того, через сколько лет чистые
денежные притоки после уплаты налогов сравняются с начальными инвестициями. Ежегодный поток
денежных средств включает $80,000 от снижения годовых производственных затрат. Но притоки
денежных средств будут уменьшаться на сумму налогов. При этом в расчет налогов нужно включить
признанные в учете расходы на амортизацию. Они будут составлять $50,000 за год, и за счет этого
налогооблагаемая прибыль будет равна всего $30,000 в год ($80,000 экономии затрат за вычетом
$50,000 амортизационных расходов). Налоги с этой суммы составят $12,000. В результате итоговый
поток денежных средств в год будет составлять $68,000. (Запомните, что амортизационные расходы –
это неденежные расходы.) Учитывая, что начальные инвестиции равны $250,000, а приток денежных
средств в год – $68,000, период окупаемости составит 3,68 года ($250,000 ÷ $68,000).
68 d – Этот вопрос похож на вопрос о компании Fitzgerald, однако нам нужно рассчитать сумму
снижения производственной денежной себестоимости, чтобы период окупаемости проекта мог быть три
года. Поскольку начальные инвестиции составляют $450,000, необходимо, чтобы поток денежных
средств после уплаты налогов в течение трех лет был $150,000. Лучше всего для расчета нужного
потока денежных средств использовать формулу, в которой будут учитываться амортизационные
расходы и налоги. Формула следующая:
[X - ((X - $90,000) * .4)] = $150,000
[X - .4X + $36,000] = $150,000
.6X = $114,000 X = $190,000

Первая строка формулы крайне важна: требуемая сумма снижения себестоимости корректируется с
учетом налогов. Налоги будут рассчитываться как сумма снижения за вычетом амортизационных
расходов, умноженная на ставку налога.
69 c – Начальные денежные вложения равны $200,000 и получение обратно притока денежных средств
в сумме $200,000 прогнозируется где-то в течение третьего года реализации проекта. Это известно из
условия вопроса, так как согласно прогнозу через два года приток денежных средств составляет
$180,000, а через три года – $220,000. В 3-м году проекта $20,000 обеспечивает достижение компанией
точки окупаемости. Поскольку всего за 3-й год прогнозируется получение $40,000, точка окупаемости
достигается в середине 3-го года. Таким образом, период окупаемости составляет 2,5 года.
70 a – Для того чтобы вычислить чистую приведенную стоимость (ЧПС) инвестиции, нужно просто
умножить сумму притока денежных средств каждого года на указанное в вопросе текущее значение
коэффициента приведения на $1 для соответствующего периода проекта. Затем надо сложить эти
цифры вместе и вычесть денежные вложения в сумме $200,000 из общего итога. Расчеты таковы:
Денежный приток Коэффициент приведения на $1
Год 1 $120,000 * .91 = $109,200
Год 2 60,000 * .76 = 45,600
Год 3 40,000 * .63 = 25,200
Год 4 40,000 * .53 = 21,200
Год 5 40,000 * .44 = 17,600
Текущая стоимость денежных притоков = $218,800

При условии, что денежные вложения составляют $200,000, чистая приведенная стоимость (ЧПС)
инвестиции составляет $18,800.
71 b – Этот вопрос будет посложнее из-за того, что амортизация учитывается не на прямолинейной
основе. Это значит, что нам необходимо вычислить денежные потоки каждого года в отдельности.
Экономия расходов по каждому из трех лет составляет $85,000. Амортизация составляет $45,000 в
первый год и в третий год и $60,000 во второй год. Амортизация не является денежным потоком, однако
она уменьшит размер прибыли для начисления налога на прибыль. К тому же в третий год проекта
компания продаст актив за $10,000. Так как эти $10,000 то же самое, что и остаточная стоимость
актива, по выбытию этого актива не будет ни прибыли, ни убытка. На данном этапе нам необходимо
рассчитать налог по каждому из трех лет. В первый и третий год налогооблагаемый доход составит
$40,000 ($85,000 - $45,000) и сумма налога к уплате будет $16,000. Это сократит потоки денежных
средств в 1-й год до $69,000, а в третий год денежные потоки составят $79,000 (за счет притока
денежных средств от продажи актива). Во второй год налоги составят $10,000, а приток денежных
средств – $75,000. Теперь нам нужно вычислить приведенную стоимость потоков денежных средств за
все три года: Год 1-й: $69,000 х .862 = $59,478; год 2-й: $75,000 х .743 = $55,725; год 3-й: $79,000 х
.641 = $50,639. Сложив все вместе, получим приведенную стоимость денежных притоков в размере
$165,842. Начальные денежные вложения составили 160,000, таким образом, чистая приведенная
стоимость проекта равна $5,842.
72 c – Период окупаемости – это период времени, за который притоки денежных средств станут
равными оттокам денежных средств. Вычислив притоки денежных средств в предыдущей задаче, мы
знаем теперь, что они составляют $69,000 в первый год, $75,000 во второй год и $79,000 в третий год.
Через два года притоки денежных средств составят только $144,000. Поскольку это меньше, чем
начальные инвестиции, то понятно, что точка окупаемости будет где-то в третьем году. Вариант C
является единственным вариантом, который приходится на третий год.
73 c – Чтобы вычислить чистую приведенную стоимость проекта A, просто вычисляем приведенную
стоимость притока денежных средств на конец 5-го года. Приток денежных средств составляет $7,400,000
и, исходя из 18%-ной ставки стоимости капитала, коэффициент приведения на $1 авансового аннуитета
на срок 5 лет составляет .4371. Выполняем умножение: $7,400,000 х .4371 = $3,234,540. Принимая во
внимание, что начальные инвестиции составили $3,500,000, данный проект будет иметь отрицательную
чистую приведенную стоимость в размере ($265,460).
74 d – Внутренняя норма доходности – ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная
стоимость денежного потока от инвестиционного проекта равна $0. Поскольку в задаче у нас только
один годовой денежный поток, мы можем использовать таблицу «Коэффициент приведения на $1»,
чтобы определить ставку для периода 5 лет при помощи следующего уравнения:
9,950,000 х X = 4,000,000
X = 4,000,000 ÷ 9,950,000
X = .402
Отыскивая значение .402 в таблице «Коэффициент приведения на $1» в строке для 5-го года, мы
найдем .4019 под ставкой в 20%. Таким образом, правильным ответом будет 20%.
75 d – – Использование метода амортизации по системе MACRS вместо метода линейного списания
повысит амортизационные расходы в первые годы проекта и снизит их в последние годы проекта. В
результате повысится ЧПС проекта, так как притоки денежных средств в первые годы проекта будут
увеличиваться (запомните, что $1 сегодня дороже, чем $1 завтра). Поэтому, если ЧПС повысится, то
индекс рентабельности тоже увеличится, а не уменьшится.
76 c – Среднегодовой приток денежных средств, при котором компания Yipann будет безразличной к
инвестиции, это сумма денежных поступлений, когда ЧПС проекта = $0. Эту сумму можно найти,
разделив сумму первоначальных инвестиционных затрат на коэффициент приведения аннуитета при
24%-ной ставке на срок 5 лет. Коэффициент приведения равен 2.74, и $105,000 ÷ 2.74 = $38,321. Это
означает, что, если среднегодовой приток денежных средств составит $38,321, ЧПС проекта для
компании Yipann будет равна $0 и, соответственно, компания будет безразлична к этой инвестиции.
77 b – Чтобы вычислить показатель бухгалтерской доходности инвестиционного предложения на весь
срок реализации проекта при использовании начальной стоимости инвестиций, нужно рассчитать
среднегодовой доход. Средний доход рассчитывается путем сложения всех годовых доходов за пять лет
и делением суммы на 5. Получается $19,000. Бухгалтерская рентабельность составляет 18,1% ($19,000
годовой доход ÷ $105,000 первоначальная инвестиция).
78 c – Денежные поступления за вычетом налогов превышают сумму начальных инвестиций в какой-то
момент в 3-м году. Так как есть только один вариант, где присутствует 3-й год в качестве ответа, то
правильным должен быть ответ С.
79 b – Для расчета ЧПС проекта нужно просто умножить сумму денежного поступления в каждом году
за вычетом налогов на коэффициент приведения (КП) текущей стоимости. Оба значения даны в вопросе,
и нужно выполнить только простой математический подсчет.
Денежные поступления КП $1 на конец периода
Год 1 $50,000 * .81 = $40,500
Год 2 45,000 * .65 = $29,250
Год 3 40,000 * .52 = $20,800
Год 4 35,000 * .42 = $14,700
Год 5 30,000 * .34 = $10,200
ПС денежных поступлений = $115,450

По сравнению с начальными инвестициями в сумме $105,000 ЧПС проекта составляет $10,450.
80 c – Если нет бюджетных ограничений, компания может осуществлять инвестирование в каждый
проект, имеющий положительную ЧПС. Это проекты 2, 3 и 4.
81 d – При наличии ограничений в средствах необходимо использовать индекс рентабельности для
принятия решения о размещении средств. Самые высокие индексы рентабельности у проектов 3 и 4, в
которые можно инвестировать имеющиеся для инвестиций средства в сумме $600,000.
82 c – Амортизация по методу MACRS на 4-й год будет составлять 7% от начальных вложений, или
$84,000 ($1,200,000 х .07). Это приведет в итоге к налоговому вычету, который снизит величину
подлежащих оплате налогов на 40% этой суммы, или $33,600. Эта сэкономленная в 4-м году сумма за
счет уменьшения налоговых платежей должна дисконтироваться обратно к 1-му году, используя
коэффициент приведения на $1, который равен .64. Это дает дисконтированный денежный поток при
амортизации новых активов по методу MACRS в сумме $21,504 ($33,600 х .64).
83 b – Существующие активы будут проданы за $180,000, что даст облагаемый налогом доход от
прироста капитала в сумме $30,000. Налог на этот доход будет составлять $12,000, но он не будет
уплачен до конца года, поэтому необходимо дисконтировать эту сумму налога к сумме 12 месяцев,
используя коэффициент .89. Это дает дисконтированный налог в сумме $10,680 ($12,000 х .89).
Вычитая эту сумму из полученных $180,000, получаем дисконтированную сумму, относящуюся к
выбытию имеющегося актива за вычетом налогов, в размере $169,320 ($180,000 - $10,680).
84 d – Дополнительные продажи составят $600,000 в год (30,000 единиц х $20/ед.), но будут также
дополнительные переменные затраты в сумме $360,000 (30,000 единиц х $12/ед.). В результате это даст
$240,000 маржинальной прибыли в год, из которой нужно вычесть налоги. Налоги составляют 40%, что
снижает маржинальную прибыль до $144,000. Умножаем затем эту сумму на коэффициент приведения
аннуитета в 4-ый год. Коэффициент равен 3.04, и дисконтированная маржинальная прибыль будет
равна в итоге $437,760 ($144,000 х 3.04). Чтобы правильно ответить на этот вопрос, нужно помнить, что
‘маржинальная прибыль’ равна продажам за вычетом переменных затрат. Сумма увеличения постоянных
затрат в этот расчет не включается.
85 b – Инвестиции в оборотные активы проекта – это расходы на инвестиции в размере $50,000 в
начале проекта и поступление этой же суммы обратно в конце проекта. ПС притока составляет $32,000
($50,000 х .64 коэффициента дисконтирования за 4 года). Вычислив все вместе, чтобы выйти на нетто,
получаем величину отвлекаемых средств в сумме $18,000, приведенную в оценке настоящего времени,
что и будет общим воздействием на дисконтированный поток денежных средств от инвестиций в
оборотные активы.
86 d – Чистые инвестиции включают не только стоимость станка, но и затраты на его доставку и
установку. Это дает в целом $(105,000).
87 a – В третий год работы на станке будет произведено 2000 единиц продукции (как и в каждый
другой год). Доход от продажи этих единиц продукции составит $100,000 ($50 за каждую). Кроме того,
амортизационные расходы составят $21,000 в год за первые пять лет, что дает в результате
налогооблагаемый доход в сумме $79,000 в 3-й год. По ставке налогообложения 40% компания заплатит
налоги в сумме $31,600 за 3-й год. Это снизит денежные потоки за третий год до $68,400 ($100,000 -
$31,600).
88 d – В 10-й год доход будет по-прежнему $100,000, но не будет амортизационных расходов. Будет
получен доход в сумме $5,000 от продажи оборудования. Реализация увеличит полученные денежные
средства до $105,000, но при этом повысится и налог на прибыль. По ставке налога 40% компания
заплатит налоги в сумме $42,000 в 10-й год. Это снизит чистый денежный поток за 10-й год реализации
проекта до $63,000 ($105,000 - $42,000).
89 c – Топ-менеджеры должны участвовать в бюджетном процессе и, как правило, использовать
бюджетный процесс, чтобы доводить до сведения сотрудников цели организации.
90 b – Если высшее руководство компании устанавливает бюджетные показатели без участия других
сотрудников компании, никто не поддержит этот бюджет как их собственный.
91 b – Бюджет продаж должен быть составлен первым.
92 a – Бюджет денежных средств должен быть составлен последним.
93 d – Бюджеты коммерческих и административных расходов должны быть детализированы так, чтобы
ключевые допущения были более понятны.
94 b – Бюджет капиталовложений не зависит от составления мастер-бюджета, так как этот бюджет
является долгосрочным, а мастер-бюджет составляется обычно на один год.
95 c – Гибкий бюджет состоит из нескольких колонок бюджетных показателей, а колонка, которая
должна использоваться при подготовке отчета о деятельности центра затрат, содержит показатели
фактического уровня производства. Поэтому колонка плановых затрат при составлении отчета о
деятельности центра затрат будет основываться на бюджете, скорректированном на фактический
уровень производства.
96 b – В бюджетировании с нуля рассматривается каждый вид деятельности и определяется, должна ли
эта деятельность сохраняться неизменной, сокращаться или устраняться, и все затраты обосновываются
каждый год заново.
97 d – Если трансфертная цена основывается на фактических затратах, то у производителя не будет
стимула для контроля затрат, и тогда компания может принимать решения, которые будут
неоптимальными решениями для компании в целом.
98 d – Трансфертная цена должна быть между переменными производственными затратами ($12) и
рыночной ценой ($20). Цена $18 является единственным вариантом между этими показателями.
99 d – При работе отдела не на полную производственную мощность минимальная цена, которую
способен предложить производственный отдел при реализации продукта другому отделу, должна быть
равна сумме переменных производственных затрат. В данном случае это $7.
100 b – Поскольку отдел Alpha работает на полную производственную мощность, минимальная
трансфертная цена, которую он может выставить другому отделу в компании, будет рыночной ценой.
Рыночная цена за единицу составляет $50.
101 d – Поскольку установленная трансфертная цена является рыночной ценой, то это будет примером
трансфертной цены, установленной на основе рыночной цены.
102 b – В данном вопросе нам нужно сравнить разницу между двумя вариантами, чтобы вычислить
альтернативные затраты. Первым вариантом является покупка застежек-молний каждый месяц по мере
необходимости. В этом случае компания будут тратить по $3,000 в месяц. Вторым вариантом является
покупка всего необходимого количества застежек-молний в январе. При выборе этого варианта
компания потратит $36,000 в январе. Таким образом, в январе разница в затратах между двумя
альтернативами будет составлять $33,000. Эти $33,000 можно вложить под 8% годовых. Однако если
компания воспользуется первым вариантом, она не сможет вложить под проценты сумму $33,000 на весь
год. Она сможет вложить $33,000 в январе, но только $30,000 в феврале, $27,000 в марте и т.д.
Поэтому нам необходимо вычислить процент по сумме $33,000 за весь год и разделить результат на 2.
Альтернативные затраты составят $1,320 ($33,000 х 8% ÷ 2).
103 d – Необратимыми затратами являются затраты, которые компания уже понесла и не в состоянии их
изменить. В данной ситуации балансовая стоимость старой печатной машины представляет собой
необратимые затраты. Это объясняется тем, что балансовая стоимость отражает цену, уплаченную за
старую машину (за минусом амортизации), и это невозможно изменить независимо от того, какое бы
решение не принималось в данный момент.
104 b – Мы просто должны вычислить сумму текущих затрат, если компания Leland продолжит сама
производить деталь, и также вычислить сумму затрат, если компания Leland будет приобретать её у
компании Scott. Затраты во второй ситуации будут включать закупочную цену детали и все прочие
затраты, которые компания Leland продолжит оплачивать и дальше, даже если деталь перестанет
производиться. Текущие производственные затраты равны $21,200. Если компания Leland будет
закупать деталь, закупочная цена составит $15,000. Однако по-прежнему потребуется платить за
погрузку-разгрузку материалов, так как это накладные расходы. Эти расходы составляют 20% от
закупочной цены, или $3,000. Кроме того, поскольку накладные расходы на две трети являются
постоянными, то 2/3 накладных расходов от суммы $12,000 компания будет продолжать нести, даже
если деталь будет приобретаться в компании Scott. Это составит $8,000 и увеличит общую сумму
«затрат» на приобретение детали до $26,000. Это на $4,800 больше, чем если деталь производилась бы
в компании.
105 a – Если мощности предприятия, которые использовалась на производство данной детали, можно
сдать в аренду за $25,000 в месяц, то общее уменьшение чистой прибыли компании Leland составит
$23,000. Это вычисляется следующим образом: увеличение себестоимости единицы на $4,800 при
покупке детали приведет к увеличению затрат в целом на $48,000 (нужно будет купить 10 единиц). Эти
затраты частично покрываются рентным доходом в сумме $25,000, но в целом компания Leland
испытывает затруднения, т.к. $23,000 затрат при покупке детали остаются непокрытыми.
106 d – Подобно предыдущему вопросу, если бы компания Leland смогла получить $52,000 прибыли в
месяц от использования резервной мощности, она стала бы богаче на $4,000.
107 c – Максимум, что компания сможет заплатить внешнему поставщику, равняется сумме затрат,
которых компания сможет избежать, если ей не придется производить продукт самостоятельно. Как
правило, к этим затратам относятся переменные производственные затраты, но они могут включать
какую-то часть постоянных затрат, если эти постоянные затраты будут сокращаться. К полностью
устраняемым переменным затратам будут относиться переменные производственные затраты ($2.00 +
$2.40 + $1.60 = $6.00). Кроме этого, переменные маркетинговые затраты будут сокращены на 30%, или
на $0.75. Таким образом, в целом компания сократит свои затраты на $6.75, если не будет производить
продукт сама. Поэтому $6.75 является максимальной ценой, которую компания сможет заплатить
внешнему поставщику за данный продукт.
108 a – При выставлении цены компания должна убедиться, что она, как минимум, возместит свои
переменные производственные затраты. Если компания работает на полную мощность, то она также
должна возместить маржинальную прибыль от продукта, который она больше не будет производить. В
данном вопросе компания работает не на полную мощность, поэтому ей не стоит беспокоиться об
упущенной маржинальной прибыли. К переменным производственным затратам (точнее, затратам,
которые компания понесет только в том случае, если решит производить продукт) относятся прямые
материалы ($200,000), прямые трудозатраты ($150,000), оклад инспектора ($20,000) и доплаты к
зарплате основного персонала ($15,000). Затраты на аренду и амортизацию компания будет нести и
дальше, но они должны будут относиться на другие продукты. Итак, общая сумма устранимых затрат
составляет $385,000, что является минимальной ценой, которая должна быть предложена.
109 c – Минимальная цена, которую компания может предложить в ситуации наличия избыточных
мощностей, складывается из переменных затрат, понесенных компанией в результате выполнения
заказа. Переменные затраты (включая переменные торговые затраты) составляют $137. Таким образом,
это будет минимальная цена, которую компания сможет предложить.
110 b – Если компания работает на 100% своей мощности, то сумма, которая назначается в качестве
цены, должна включать переменные затраты на продукт, а также маржинальную прибыль, которую
компания потеряет при прекращении производства другого продукта. Так как компания потеряет
маржинальную прибыль в сумме $15,000, если возьмется производить эти 500 стенок ограждения, ей
потребуется включить $30 на одну стенку для возмещения потерянной маржинальной прибыли ($15,000
÷ 500). Данная сумма добавляется к переменным затратам в размере $137, для того чтобы получить
минимальную продажную цену, которая составит $167.
111 a – Задание для данного вопроса и двух последующих достаточно развернутое, однако во всех этих
вопросах от вас требуется определить, что получится в результате принятия того или другого решения
по сравнению с существующим положением. В этом вопросе нам нужно определить, как изменится
общий операционный доход при закрытии магазина в пригороде. Если это случится, вся маржинальная
прибыль магазина в пригороде будет потеряна. Это будет снижением общего дохода на $36,000. К тому
же магазин в городе потеряет 10% своего объема продаж, или маржинальную прибыль в сумме $4,800.
Если магазин в пригороде будет закрыт, компания будет продолжать нести только 25% своих прямых
постоянных затрат и, таким образом, она сможет сэкономить $30,000. Сложив эти суммы, мы получим
общее снижение операционного дохода на $10,800, если магазин в пригороде будет закрыт.
112 b – Если объем продаж магазина в пригороде увеличится на 10%, это приведет к увеличению
маржинальной прибыли на $3,600 в месяц. Однако чтобы обеспечить такое увеличение, компании
потребуется тратить по $5,000 в месяц на рекламную кампанию. Эта рекламная кампания, на самом
деле, приведет к снижению операционного дохода на $1,400 в месяц.
113 b – Если половина объема продаж магазина в пригороде будет осуществляться по себестоимости, то
отказ от продажи такого товара не повлияет на уровень маржинальной прибыли магазина. Однако это
сокращение оставшегося объема продаж на 20% аннулирует также 20% маржинальной прибыли, или
$7,200. Эта потерянная маржинальная прибыль будет компенсироваться снижением постоянных затрат.
Постоянные затраты будут сокращены на 15%, или на $6,000. Таким образом, если магазин в пригороде
прекратит продавать товар по себестоимости, компания будет терять $1,200 в месяц.
114 b – Чтобы ответить на этот вопрос, давайте допустим, что переменные затраты компании равны
$10. Если наценка составляет 60%, цена реализации будет $16. При 10%-ной скидке цена будет всего
$14.40. Это в свою очередь приносит маржинальную прибыль в размере $4.40, что составляет норму
маржинальной прибыли компании 30,6% от цены реализации ($4,40 ÷ $14,40). Вопрос становится
намного проще, когда мы принимаем количественное значение переменных затрат.
115 c – Так как торговые комиссионные – это процент от цены реализации, то они также являются
переменными затратами, которые должны вычитаться из цены реализации для расчета величины
маржинальной прибыли на единицу продукции. Торговые комиссионные составляют $2, а значит,
маржинальная прибыль в расчете на единицу продукции составляет $16. Постоянные затраты равны
$9,331,200, а учитывая, что маржинальная прибыль в расчете на единицу продукции равна $16, то
нужно продать 583 200 ($9,331,200 ÷ 16) единиц продукции, чтобы достичь точки безубыточности.
116 d – При текущем состоянии чистых операционных убытков в сумме $40,000 реализуется 24 000
единиц продукции ($300,000 продажи ÷ $12.50 цена за единицу). Значит, переменные затраты на
единицу продукции равны $7.50 ($180,000 ÷24 000), а маржинальная прибыль на единицу – $5. Чтобы
покрыть убыток в сумме $40,000, компании необходимо продать 8000 единиц продукции дополнительно
($40,000 ÷ $5).
117 c – Хотя в задании много информации, это достаточно простой вопрос по теме безубыточности.
Собственно, в вопросе не используется ставка налогообложения, так что нам не нужно определять
прибыль до и после налогообложения. Компания производит $3,500,000 постоянных затрат в месяц, а
также хочет получить прибыль за год в сумме $3,000,000. Это $45,000,000 в сумме затрат, которые
необходимо покрыть за счет реализации нового продукта ($42,000,000 в сумме постоянных затратах и
$3,000,000 в сумме прибыли). Маржинальная прибыль на единицу продукции составляет $3.00
(рассчитывается как $2,900,000 полных переменных затрат деленных на 1,000,000 фунтов продукции
дает переменные затраты в сумме $2.90 на единицу продукции; при цене реализации $5.90
маржинальная прибыль на единицу будет равна $3.00). Соответственно, объем продаж в фунтах
продукта, который необходим для того, чтобы обеспечить прибыль за первый год в сумме $3,000,000,
составляет 15,000,000 ($45,000,000 ÷ $3).
118 a – На текущий момент постоянные затраты должны быть $50,000. Мы можем определить это, так
как если выручка от реализации равна $500, переменные затраты $300,000, а прибыль $150,000, то
остается только $50,000, которые должны быть постоянными затратами. Так как вопрос об уровне
безубыточности по объему продаж в долларах, мы можем просто предположить какую-либо цену
реализации за единицу, рассчитать количество единиц продукции в точке безубыточности, а затем
определить выручку для точки безубыточности. Предположим, что цена реализации равна $1,000 за
единицу продукции, означая, что в настоящее время продается 500 единиц, а переменные затраты
равны $600 (60% от цены реализации). Если повысить цену реализации на 10%, маржинальная
прибыль на единицу продукции будет $500 в отличие от предыдущих $400. Если постоянные затраты
снижаются на 20%, они будут равны $40,000. Это означает, что компании необходимо продать 80
единиц для достижения уровня безубыточности. Исходя из цены реализации $1,100, объем продаж в
новой точке безубыточности будет $88,000 ($1,100 х 88 единиц).
119 c – Учитывая, что цена реализации равна $36, а переменные затраты – $16, маржинальная
прибыль на единицу продукции составляет $20. При сумме постоянных затрат $450,000 компания
должна продать 22 500 единиц, чтобы достичь уровня безубыточности ($450,000 ÷ $20 за ед.).
120 a – Так как только 25 000 единиц можно будет продать, то максимальная сумма маржинальной
прибыли составит $500,000. Но эта сумма будет снижена на сумму постоянных затрат – $450,000, что в
результате даст максимальную прибыль до выплаты налогов в сумме $50,000. Так как ставка
налогообложения равна 40%, максимальная сумма прибыли после уплаты налогов будет $30,000.
121 d – Если руководство компании Delphi ставит условием, чтобы прибыль от проекта после уплаты
налогов была $75,000, то сумму прибыли до уплаты налогов нужно включить в постоянные затраты.
Требуемая прибыль до налогообложения составляет $125,000 ($75,000 ÷ .6). Добавив это к сумме
постоянных затрат $450,000, компания получает затраты в сумме $575,000, которые она должна
покрыть продажей 25 000 единиц продукции. Это означает, что каждая единица продукции должна
обеспечивать $23 маржинальной прибыли. Добавив эти $23 маржинальной прибыли к переменным
затратам в размере $16 на единицу, мы получаем цену реализации в сумме $39 за единицу. Если
компания продаст все 25 000 единиц по $39, она получит прибыль после уплаты налогов, равную
$75,000.
122 b – Продукт XY-7 дает маржинальную прибыль в сумме $1 на единицу товара. Поэтому если все
$160,000 будут потрачены на этот продукт, компании потребуется продать дополнительно 160 000
единиц для того, чтобы компенсировать затраты на рекламу.
123 c – Если вся сумма будет использована для рекламы продукта BD-4, то компании потребуется
реализовать 320 000 единиц продукта BD-4, так как маржинальная прибыль составляет только $.50 на
единицу товара. С учетом продажной цены $3 за единицу доход в итоге увеличится на $960,000.
124 b – Продукт 158-D составляет 35% в общем объеме реализации, а норма маржинальной прибыли
равна (1 − .45), или .55. Продукт 074-J составляет 65% в общем объеме реализации, а норма
маржинальной прибыли составляет (1 − .55), или .45.
Поэтому средневзвешенная норма маржинальной прибыли товарного ассортимента составляет:
(.35 х .55) + (.65 х .45) = .485.
Так, сумма общей выручки компании от продажи двух продуктов, необходимая для достижения уровня
безубыточности, составляет:
$250,000 ÷.485 = $515,464.
125 a – Маржинальная прибыль от продажи пластиковых рам составляет $5 на единицу товара, а
маржинальная прибыль от продажи стеклянных рам равна $7 на единицу. Продажи пластиковых рам
составляют 100 000 штук от общих продаж в количестве 400 000 единиц, или 25%. Продажи стеклянных
рам составляют 300 000 штук от общих продаж в количестве 400 000 единиц, или 75%. Для того чтобы
вычислить средневзвешенную маржинальную прибыль, нужно определить маржинальную прибыль
каждого отдельного продукта по его процентной доле от общего количества следующим образом:
$5 х .25 = $1.25
$7 х .75 = $5.25
Средневзвешенная маржинальная прибыль = $6.50

Учитывая постоянные накладные расходы в сумме $975,000, компания должна произвести и продать
150,000 ($975,000 ÷ $6.50) «средневзвешенных» единиц товара, чтобы достичь уровня безубыточности.
126 b – Изменение затрат на рабочую силу приведет к тому, что маржинальная прибыль от пластиковых
рам будет составлять $6 на единицу, что увеличит средневзвешенную маржинальную прибыль на
единицу до $6.75. Это приведет к тому, что количество единиц, которое необходимо для достижения
уровня безубыточности, будет составлять 144 444 ($975,000 ÷ $6.75).
127 c – При новых процентных долях, составляющих .33 для пластиковых рам и .67 для стекленных
рам, средневзвешенная маржинальная прибыль станет $6.33: ($5 х .3333) + ($7 х .6666) = 6.3333.
Точка безубыточности будет при количестве 153,947 единиц ($975,000 ÷ $6.3333). Примечание. В
данном вопросе, если разделить $975,000 на 6.33 вместо 6.3333, получится чуть более высокий
показатель по сравнению с правильным ответом.
128 b – Если доля маржинальной прибыли по каждой проданной единице равна 25%, это значит, что
общая маржинальная прибыль составила $62,500. Этой суммой покрываются постоянные затраты, и
обеспечивается прибыль. Если маржа безопасности компании составляет $50,000, это означает, что
компания может потерять $50,000, но будет по-прежнему находиться на уровне безубыточности.
Другими словами, $50,000 составляют прибыль компании. Если маржинальная прибыль равна $62,500, а
$50,000 этой суммы составляет прибыль, то только $12,500 могут являться постоянными затратами.
129 b – Ожидаемое значение рассчитывается путем определения вероятности значения каждого

варианта и умножения его на значение варианта. Полученные цифры складываются для вычисления
ожидаемого значения. Вычисление: 200 000 х 0,2 = 40 000; 250 000 х 0,5 = 125 000; 300 000 х 0,2 =
60 000; 350 000 х 0,10 = 35 000. Сложив полученные результаты, получаем 260 000 единиц, что и будет
ожидаемым значением объема продаж.
130 b – По детерминированному подходу мы просто выбираем возможный объем производства, который
имеет максимальную вероятность. Такой объем производства составляет 300 000 единиц. Однако так
как вопрос касается выручки компании, нам необходимо умножить полученное значение на продажную
цену, которая составляет $1.80. При использовании детерминированного подхода это дает максимально
вероятный объем выручки в сумме $540,000.
131 c – Для вычисления ожидаемого значения операционной прибыли от продаж десертов сначала
определяем ожидаемый уровень продаж. Он определяется таким же способом, как и для булочек к
завтраку: 250 000 х 0,3 = 75 000; 300 000 х 0,4 = 120 000; 350 000 х 0,2 = 70 000; 400 000 х 0,10 = 40
000. Сложив полученные результаты, получаем 305 000 единиц, что будет ожидаемым уровнем продаж.
С учетом переменных затрат в сумме $1.15 на единицу маржинальная прибыль на единицу будет $.65.
Общая сумма маржинальной прибыли составит $198,250. Вычитая отсюда постоянные затраты и затраты
на рекламу ($78,000 в целом), получаем операционную прибыль от продажи десертов в размере
$120,250.
132 b – В отношении булочек к завтраку маржинальная прибыль на единицу составляет $.45 ($1.20 -
$.75). Затраты на технологическую подготовку производства и рекламу в целом составляют $45,000.
Следовательно, для того чтобы возместить эти затраты, компания Gleason должна продать 100 000
булочек к завтраку.
133 a – В данном вопросе необходимо вычислить как точку безубыточности, так и объем продаж в
единицах, при котором прибыли двух компаний будут равными. Расчет точки безубыточности не
вызывает сложностей, а для того чтобы вычислить вторую точку, мы воспользуемся уравнениями,
предусмотренными для вычисления прибыли. Точка безубыточности для компании 1 составляет 800 000
единиц. Это было вычислено следующим образом: ($960,000 ÷ $1.20 маржинальной прибыли на
единицу). Принимая во внимание предлагаемые варианты ответов, нам не требуется вычислять точку
безубыточности компании 2, однако мы сделаем это. Это будет 420 000 единиц. Вычисление: $252,000
÷ $.60 маржинальной прибыли на единицу. Так как нас просят определить объем продаж в единицах,
когда прибыли компаний равны, нам нужно решить только одно уравнение. Используем Q для
обозначения количества, поскольку оно одинаковое для обеих компаний, и приравниваем два
уравнения для вычисления прибыли по отношению друг к другу.
Затем мы просто вычисляем следующее:

Q: 1.2Q − 960,000 = .6Q − 252,000 .6Q = 708,000 Q = 1,180,000.
134 a – Маржинальная прибыль на единицу составляет $300. Если компания продаст 8000 единиц, то
маржинальная прибыль составит $2,400,000. Учитывая постоянные затраты в сумме $6,600,000, при
продаже 8000 единиц, компания потеряет $4,200,000.
135 a – Имея постоянные затраты в сумме $6,600,000 и маржинальную прибыль $300 на единицу,
компания должна продать 22 000 единиц, для того чтобы достичь уровня безубыточности.
136 b – Принимая во внимание, что налоговая ставка равна 40%, то, для того чтобы получить чистую
прибыль в сумме $540,000 за вычетом налогов, компании необходимо получить прибыль до вычета
налогов в сумме $900,000 ($540,000 ÷ [1 − 0.4]). Прибавив это к постоянным затратам, которые
составляют $6,600,000, мы получаем сумму постоянных затрат и прибыли к покрытию в размере
$7,500,000. При маржинальной прибыли $300 на единицу компания должна продать 25 000 единиц,
чтобы получить чистую прибыль в размере $540,000 после уплаты налогов. Годовая выручка от
продажи будет составлять 25 000 х $900, или $22,500,000.
137 c – На настоящий момент норма маржинальной прибыли составляет 33% ($300 маржинальной
прибыли ÷ $900 продажной цены). Увеличение суммы постоянных затрат не приведет к изменению
маржинальной прибыли. Если на 20% увеличатся прямые трудозатраты на единицу, это приведет к
увеличению переменных затрат на $36. Снижение на 25% затрат на единицу материалов приведет к
снижению переменных затрат на $60. Изменения переменных затрат повлияют на маржинальную
прибыль в расчете на единицу, и новая сумма маржинальной прибыли составит $324 на единицу ($300 –
$36 [увеличение прямых трудозатрат] + $60 [снижение затрат на материалы]). Если цена продажи
останется $900, норма маржинальной прибыли составит $324 ÷ $900, или 36%.
138 d – При условии, что рассчитанная выше маржинальная прибыль на единицу составляет $324, а
постоянные затраты увеличатся на 10% до суммы $7,260,000, новая точка безубыточности составит 22
408 единиц. Это на 408 единиц больше по сравнению с 22 000 единиц, рассчитанных ранее.
139 c – В прошлом году норма маржинальной прибыли составила 70% ($5.25 маржинальной прибыли ÷
$7.50 продажной цены). Если сейчас переменные затраты увеличатся до $3, то продажная цена должна
быть $10, для того чтобы обеспечить норму маржинальной прибыли 70%.
Алгебраическим способом вычисляется как: X − 3 = .7X .3X = 3 X = 10
140 b – В будущем году продажная цена будет $9.00, а переменные затраты составят $3.00. Это даст
маржинальную прибыль $6 на единицу. Постоянные затраты будут на 10% больше, чем в прошлом году,
но мы не знаем величину постоянных затрат прошлого года. В прошлом году маржинальная прибыль на
единицу составила $5.25, и компании нужно было продать 20 000 штук, чтобы достичь уровня
безубыточности. Поэтому постоянные затраты должны были составить $105,000. Прибавив к этому 10%,
мы получим величину постоянных затрат на будущий год, равную $115,500. Теперь мы можем
вычислить точку безубыточности, которая будет равна 19 250 штукам ($115,500 ÷ 6).
141 a – В прошлом году объем продаж был достаточным, чтобы достичь уровня безубыточности (20 000
шт.) и получить прибыль после уплаты налогов в размере $5,040. Прибыль до уплаты налогов составила
$8,400 ($5,040 ÷ [1 − 0.4]). Чтобы получить прибыль до уплаты налогов в сумме $8,400, компании
потребовалось продать 8400 ÷ $5.25, или 1600 единиц сверх точки безубыточности, т.е. 21 600 единиц.
Если объем продаж увеличится на 1000 единиц, компания продаст 22 600 единиц.
142 d – По определению.
143 c – – По определению. Центры инвестиций обладают правом осуществлять основной контроль над
суммой инвестированного капитала.
144 a – Нужно отметить, что данный вопрос касается производственных затрат, которые находятся под
контролем заведующего складом. Как приемка материалов, так и отгрузка продукции находятся под
контролем заведующего складом. Однако затраты по отгрузкам являются торговыми (которые
списываются на расходы периода, в котором понесены), а не производственными. Поэтому затраты
отдела отгрузки, даже если они могут контролироваться заведующим складом, не входят в ответ.
Заработная плата заведующего складом не может контролироваться им самим, поэтому к затратам,
которые контролируются заведующим складом, относятся только зарплата и пособия работников отдела
приемки. Заработная плата составляет $75,000, а пособия составляют 30% от этой суммы ($22,500). В
результате заведующий складом может контролировать затраты в размере $97,500.
146 d – По определению. Прямые постоянные затраты, контролируемые другими лицами, есть то же
самое, что неконтролируемые прослеживаемые постоянные затраты.
147 a – Маржинальная прибыль рассчитывается как продажи за минусом переменных затрат на число
проданных единиц продукции. Цена реализации равна $100 за единицу продукции, а переменные
затраты включают: прямые материалы – $30; прямые трудовые затраты – $20; другие переменные
производственные затраты – $10; переменные затраты на реализацию – $12. В итоге маржинальная
прибыль на единицу продукции составляет $28. Было продано 900 единиц продукции, что принесло
маржинальную прибыль в сумме $25,200.
148 b – В случае если предусмотрено использование гибкой системы начисления налога на основе
количества выбросов отходов, предприятие будет более мотивировано находить новые методы борьбы с
загрязнением окружающей среды.
149 d – Антимонопольные законы стремятся поддерживать свободный рынок и запрещают заключать
договоры, ограничивающие выпуск продукции отдельной фирмы.
150 b – Ценовая дискриминация допускается, если она применяется для экономии затрат продавцом,
или применяется с честными намерениями с целью поддержать цену, установленную конкурентом, и не
допускается, когда она применяется для того, чтобы сбивать законную цену конкурента.
151 d – В правонарушениях рабочих на производстве («синих воротничков») часто применяется
физическая сила, в то время как должностные преступления («белых воротничков») обычно бывают
более техничными по характеру, например махинации в бухгалтерском учете или в учете запасов.
152 b – Покупки и продажи государственных ценных бумаг (облигаций и векселей) на открытом рынке,
выполняемые Комитетом по операциям на открытом рынке, являются главным механизмом кредитно-
денежного регулирования.
153 d – Продажа ценных бумаг уменьшает денежную массу в обращении и поэтому повышаются
процентные ставки.
154 b – Дополнительная покупка государственных ценных бумаг понизит учетные ставки и увеличит
денежную массу в обращении, стимулируя тем самым рост экономики.
155 a – По определению.
156 b – По определению.
157 c – Трансфертные платежи (государственные трансферты) являются перераспределением
правительством товаров и услуг (благ) в частном секторе; поэтому происходит перераспределение
потребления.
158 b – В данном вопросе средняя процентная ставка снизилась с 34,8% ($8,000 ÷ $24,000) до 33,3%
($10,000 ÷ $30,000). Поэтому это регрессивный налог. Важно не забывать, что в системе
прогрессивного налогообложения должны увеличиваться и величина налога, и процент дохода,
уплачиваемого по налогу.
159 a – При условии, что рост инфляции равен увеличению дохода, номинальные и реальные налоги
индивидуального налогоплательщика претерпят увеличение.
160 c – НДС оплачивается с разницы между стоимостью реализованной продукции и стоимостью
купленных средств производства, по которым НДС был уплачен. Поэтому правильным ответом будет
$587,500 [25% x ($2,500,000 - $150,000)].
161 a – Налог на добавленную стоимость взимается исходя из стоимости приращения компании. НДС
исчисляется на основе разницы между стоимостью продаж и стоимостью закупок компании у
отечественных компаний.
162 c – Средняя процентная ставка вычисляется по методу средневзвешенной величины. Таким
образом, средняя процентная ставка составляет 21% [.15 x ($30,000 ÷ $50,000) + .30 x ($20,000 ÷
$50,000)].
163 d – Индивидуальное частное предприятие (ИЧП) не имеет преимуществ специализации. ИЧП
позволяет собственнику выполнять все основные управленческие функции, включая содержание
персонала, рекламу, технические аспекты производства и сбыт.
164 a – Что касается ответственности, товарищество не рассматривается как отдельное юридическое
лицо. Главный партнер с неограниченной ответственностью несет полную личную ответственность по
обязательствам товарищества.
165 b – Норма права, анализируемая в этом вопросе, относится к рекламе (объявлениям). Реклама
(объявление) не рассматривается как предложение, и поэтому лучшей защитой для компании Harris Inc.
будет заявление о том, что предложения не было, так как реклама не является предложением. Это
специальное объявление (реклама) не является офертой, так как в нем не была указана цена, а просто
было сказано, что автомобили продаются со специальной скидкой.
166 b – Поскольку Фокс изменил условия первоначального предложения в ответе, то он не принял
первоначальное предложение, а наоборот сделал встречное предложение. Поэтому юридически
обязательный договор заключен не был.
167 b – Так как ответ на предложение не был отправлен заказным письмом, а также поскольку ответ не
был получен в указанную дату, то он представляет собой встречное предложение.
168 b – По определению, встречное удовлетворение должно быть юридически достаточным. Не
требуется, чтобы оно было равноценным или одновременно предоставленным сторонами друг другу.
169 d – Даже если заключен индивидуальный контракт на услуги, договор не имеет юридической силы,
если предмет договора является незаконным.
170 а. Подростки, которые вступают в договорные отношения в период несовершеннолетия, могут
аннулировать договор в течение короткого периода времени после того, как им исполнилось 18 лет.
Поскольку Иган отказывается от договора спустя только 1 день с момента, когда ему исполнилось 18
лет, такое аннулирование договора допускается. В этом случае аннулирование допускается, даже если
предмет договора был поврежден или уничтожен.
171 c – Детальная проверка подтвердила информацию, полученную внутренним аудитором во время
бесед с персоналом Управления материально-технического снабжения о том, что работники службы
снабжения заказывают материально-производственные запасы без визирования заявки директором по
продажам. Подкрепляющее доказательство – это подтверждающее доказательство. Поэтому детальная
проверка является хорошим примером подкрепляющего доказательства.
172 a – Это пример влияния товаров-заменителей, т.к. повышение цены одного товара повышает доход
от продажи другого товара. Причина состоит в том, что покупатели переключились с покупки одного
товара, который сейчас является более дорогим (билеты в кинотеатр), на покупку товара-заменителя
(прокат видеокассет), который в данный момент дешевле.
173 c – Повышение цены на взаимодополняющий товар будет смещать кривую спроса на предметы
широкого потребления влево, тем самым снижая общий объем спроса на него.
174 c – По определению, если эластичность больше 1, то спрос рассматривается как относительно
эластичный.
175 b – По определению, если спрос является постоянным, независимо от цены на товар, то спрос
будет абсолютно неэластичными.
176 d – Увеличение предложения говядины на рынке означает сдвиг кривой предложения вправо. Так,
при условии, что кривая спроса остается без изменений, требуемое количество говядины будет
повышаться.
177 b – «Ценовой потолок» имеет место тогда, когда на товар устанавливается максимальная цена,
уровень которой ниже текущей рыночной, или равновесной, цены. Когда устанавливается «ценовой
потолок», то снижение рыночной цены на товар приводит к дефициту этого товара. Это происходит
потому, что производители не захотят продавать то количество товара, которое будет требоваться на
рынке по искусственно низким ценам.
178 a – По определению.
179 c – Повышение количества и/или качества ресурсов может смещать кривую производственных
возможностей вправо.
181 a – Примером запаздывающего экономического индикатора будет хроническая безработица.
182 a – Если безработица растет, то реальный ВВП падает. Это приводит к тому, что фактический
реальный ВВП будет меньше, чем потенциальный реальный ВВП.
183 d – Структурная безработица возникает в такой ситуации, когда имеется достаточный спрос для
обеспечения полной занятости, но запрашиваемая работа отличается от предлагаемой на рынке, т.е.
когда безработица обусловлена несоответствием структуры рабочей силы и спецификой спроса на
рабочую силу. Это может объясняться тем, что требуются другие трудовые навыки или другая
профессиональная квалификация, или тем, что рабочая сила требуется в ином географическом регионе.
184 d – Увеличении ставки налогов будет сокращать спрос вследствие уменьшения располагаемого
дохода. Вместе со снижением государственных расходов, что еще больше будет сокращать спрос, это
приостановит инфляцию спроса.
185 d – Торговые ограничения, такие как тарифы и импортные квоты, обусловливают рост цен на
местном рынке, в результате чего покупатели субсидируют местных производителей.
186 d – Хотя экономические блоки стран-участниц внешней торговли и облегчают ведение торговли
между странами-членами, они ущемляют экономические интересы стран, не являющихся членами.
187 b – Альтернативная стоимость производства одной единицы соевых бобов в США составляет
1,800/12 = 150 микросхем, а в Тайване эта стоимость составляет 1,500/6 = 250 микросхем. Поэтому
США имеют сравнительное преимущество в производстве соевых бобов.
188 b – Свободная торговля между США и Тайванем приведет к тому, что одна единица соевых бобов
будет стоить в пределах альтернативной стоимости двух стран. Это будет в диапазоне от 150 до 250
единиц микросхем за 1 единицу соевых бобов.
189 b – В этом задании вопрос поставлен несколько по-другому, чем в примере в вашем учебнике, и
поэтому вычисления здесь должны также выполняться по-другому. В вопросе указываются разные
объемы выпуска, которые можно получить при одинаковых затратах труда (1 год работы), тогда как в
примере указывается количество трудо-часов, необходимое для производства одной единицы товара.
Чтобы установить конкурентное преимущество, используя данные цифры, нужно выполнить деление
наоборот. Вычисляя количество единиц ресурсов для производства одной единицы товара, нужно
разделить количество материальных ресурсов для производства одного товара на количество
материальных ресурсов для производства другого непроизведённого товара, чтобы найти
величину альтернативной стоимости (затрат). Вычисляя число единиц товара, которое можно
произвести из одной единицы ресурсов, нужно разделить количество непроизведённых товаров на
количество произведенных товаров, чтобы найти величину альтернативных затрат. Швеция имеет
абсолютное преимущество в производстве обоих продуктов, потому что она может произвести большее
количество обоих продуктов за один год работы, чем Норвегия. Швеция имеет сравнительное
преимущество только в производстве компьютеров, т.к. альтернативная стоимость производства 1
компьютера для Швеции равна 0.25 стоимости автомобиля (3/12), а альтернативная стоимость
производства 1 компьютера для Норвегии равна 0.33 стоимости автомобиля (2/6). Но Норвегия имеет
сравнительное преимущество в производстве автомобилей, так как для Норвегии альтернативная
стоимость производства одного автомобиля составляет 3 компьютера, а Швеции необходимо

пожертвовать производством 4-х компьютеров для выпуска одного автомобиля.
190 c – Альтернативная стоимость производства одного автомобиля в Швеции составляет 12/3, или 4
компьютера. Швеция не будет платить больше 4-х компьютеров за автомобиль, потому что если цена
будет больше этой, то Швеция будет производить автомобили сама, и не будет смысла вести торговлю.
Также, альтернативная стоимость производства одного автомобиля в Норвегии составляет 6/2, или 3
компьютера. Поэтому Норвегия не согласится на цену ниже, чем три компьютера за автомобиль, потому
что если она будет получать меньше трех единиц, то для нее будет выгоднее производить собственные
компьютеры. Таким образом, цена сделки должна быть в диапазоне между 3 и 4 компьютерами за
автомобиль.
191 a – Норвегия должна выпускать только автомобили, так как именно в этой области она имеет
сравнительное преимущество. Альтернативная стоимость производства 1 автомобиля в Норвегии
составляет 6/2, или 3 компьютера, тогда как альтернативная стоимость производства 1 автомобиля в
Швеции составляет 12/3, или 4 компьютера.
192 d – Расходы американца на отпуск в Азии являются импортом услуги – «путешествия», так как
услуга была куплена у иностранной страны резидентом США. Импорт услуги представляет собой отток
долларов из страны, что обусловит рост дебетового сальдо платежного баланса США.
193 d – Повышение стоимости местной валюты (долларов США) по сравнению с иностранной валютой
других стран ведёт к увеличению импорта и снижению экспорта, что будет оказывать отрицательное
воздействие на платежный баланс, не способствуя устранению его дефицита.
194 a – Поскольку в условии вопроса говорится, что цена доллара США равна 1, то нам понятно, что
для этой котировки базовой валютой является доллар США. Поэтому когда котируемый курс базовой
валюты идет вверх, то эта валюта повышается в цене, т.е. доллар США подорожал. По формуле
удорожание доллара США вычисляется как: (5.5-5) / 5 = 10%, т.е. доллар США подорожал на 10%.
195 a – Евро является базовой валютой в указанной котировке, поскольку цена евро равна 1.
Форвардный курс евро котируется по ставке выше, чем спот-курс ($1.8723 > $1.8655). Это будет
означать, что евро котируется с премией на форвардном рынке.
196 d – Рост издержек (выраженных в рублях) составит (1+.05) х [1/(1 - 10%)] = 1.166, т.е. расходы
на импорт в рублях возрастут примерно на 16,6%.
197 a – Наиболее важным разделением обязанностей в ИТ-подразделении является разделение
обязанностей между программистами и операторами компьютеров. Если бы операторы также могли
заниматься программированием системы, они бы имели возможность вносить изменения в данные по
своему усмотрению.
198 b – Основная задача прикладных средств и процедур контроля состоит в поддержании точности
введенных данных, файлов и выходных данных для конкретных приложений.
199 a – Эхоконтроль/проверка обратной пересылкой – это процесс пересылки полученных данных
источнику (компьютеру-отправителю) для проверки оригинального сообщения и удостоверения их
идентичности (сравнения с тем, что фактически было отправлено, чтобы убедиться, что это одно и то
же).
200 b – Проверка на достоверность предполагает сопоставление вводимых данных с документом,
содержащим правильную информацию (например, табельные номера работников), для того чтобы
проверить правильность введенной в систему информации.
201 d – Наиболее вероятным объяснением будет то, что компьютерная программа не осуществила
проверку поля и в отчете вместо цифры оказалась буква.
202 c – Использование компьютеров не изменило основополагающие принципы контроля. Однако
использование компьютеров привело к модификации методов и процедур контроля.
203 a – COBIT – это инструмент, который позволяет руководству обмениваться данными, а также
ликвидировать разрыв между контрольными требованиями, техническими проблемами и деловым
риском. Стандарт COBIT стал инструментом для управления ИТ, который помогает в управлении
реализацией достаточных контрольных мер над IT-процессами.
204 c – COBIT фокусируется в первую очередь на контроле информационных технологий, в то время как
COSO обеспечивает средства внутреннего контроля экономической единицы.
205 c – Техническое обслуживание – это процесс выполнения мониторинга, оценки и модификации
системы по необходимости. Техническое обслуживание систем должны осуществлять системные
аналитики и разработчики прикладных программ в течение всего срока службы системы.
206 c – Применение метода «сверху вниз» (метода нисходящего проектирования новой системной
разработки), как основы для проектирования, начинается с анализа общих целей, показателей и правил
организации и информационных потребностей руководителей для целей планирования и контроля.
207 b – Анализ осуществимости просто устанавливает, возможно ли что-то выполнить. Поэтому
технологии изготовления и связанные с ними материальные затраты должны включаться в анализ
осуществимости.
208 d – Опрос пользователей нового приложения, оценка существующих приложений и разработка
прототипа предложенного приложения является наилучшей стратегией для определения требований к
новому приложению при указанной последовательности событий. Использование прототипа приложения
будет менее эффективным, если оно выполняется сторонней командой, у которой нет постоянного
доступа к конечным пользователям приложения, для которых оно разрабатывается. Остальные
варианты больше относятся к анализу осуществимости, который необходимо выполнить до начала этапа
системного анализа.
209 d – Ошибки дешевле исправлять как можно раньше в процессе разработки. Поэтому наиболее
дорого обходятся ошибки, которые приходится исправлять во время внедрения приложения.
210 b – Методом анализа, который используется системным аналитиком и управляющим комитетом при
выборе наилучшего варианта системы, является анализ выгодности (эффективности) затрат.
211 a – Возможной альтернативой работы в параллельном режиме при преобразовании в новую систему
является опытная эксплуатация.
212 d – Анализ выгодности (эффективности) затрат в отношении новой компьютеризированной системы
расчета заработной платы должен выполняться руководителями, ответственными за принятие решений в
организации. Поэтому соответствующим органом в данной ситуации будет Управляющий комитет по ИС,
который и должен принять приоритетное решение.
213 b – Подход к разработке новых систем, позволяющий быстро создавать модель пользовательских
интерфейсов, взаимодействия пользователей с системой и логики процесса по сравнению с другими
моделями разработки, называется макетированием.
214 a – Когда подразделение – конечный пользователь использует модель EUC, всегда есть риск,
связанный с тем, что необходимые знания имеет только один работник. Последовательность
программных команд должна была быть должным образом документально оформлена, чтобы другие
аналитики подразделения могли их легко использовать и вносить изменения при необходимости.
215 c – Программное приложение, разработанное конечным пользователем, не может проверяться
внешней стороной; поэтому в этой программе могут не соблюдаться установленные стандарты,
отсутствовать средства контроля, процедуры гарантии качества и необходимая документация.
216 b – Система распределенной обработки данных предусматривает сочетание локальной обработки
данных с централизованным выполнением процессинга, когда на каждом локальном участке
выполняется собственный процессинг. Поэтому профессионалы по обработке данных центрального
участка не могут быть задействованы должным образом, как при централизованной обработке данных.
217 c – В системе пакетной обработки данных транзакции собираются в группы (пакеты) и затем
обрабатываются все вместе. Эти пакеты транзакций могут обрабатываться ежедневно, еженедельно или
ежемесячно. Поэтому искажения данных, вызванные программой или данными, содержащими ошибки,
не могут быть сразу же обнаружены, так как в системе пакетной обработки данных наблюдается
существенное запаздывание во времени обработки.
218 c – ЛВС – это сеть, организованная в пределах одного офиса или одной компании.
219 d – Коммуникационный протокол – это набор формальных правил или соглашений, при помощи
которых регламентируется взаимодействие (передача данных) между отправляющим и получающим
устройствами.
220 a – Чтобы подготовить компанию к изменениям, которые последуют после внедрения сервисов
внешней сети, руководство компании должно оптимизировать внутренние сети, чтобы избежать
появления «узких мест», которые могут ограничить преимущества, предлагаемые провайдером.
221 d – Запросы клиента касаются специальной информации, и сервер будет отсылать только эту
специальную информации. Сервер всегда сохраняет право владения документацией при сетевой модели
«клиент/сервер», обрабатывающей запросы клиента, направленные на сервер, в отношении всего
файла данных, а не в отношении подмножества данных.
222 a – Интернет-порталы электронной коммерции не создают площадки для хранения данных.
223 c – Система электронного обмена информацией (EDI) – это электронный обмен документами между
хозяйственными субъектами.
224 a – Непременными элементами аудиторского следа являются сеть и подтверждения отправителя

/получателя, что позволяет отслеживать транзакцию с момента ее инициирования до завершения.
225 a – Основным риском, когда компания полагается на антивирусное ПО, является то, что эта
программа может не распознать определенные вирусы. Данная антивирусная программа будет бороться
только с известными вирусами и может оказаться неэффективной для выявления новых вирусов.
226 a – Главной целью программного обеспечения системы безопасности является контроль доступа к
информационным ресурсам системы, таким как библиотеки программ, файлы данных и частное ПО.
227 b – Шифрование данных является наиболее эффективным способом контроля передачи данных.
Несанкционированные пользователи, возможно, и получат доступ к линии передачи данных, однако для
понимания сообщений им потребуется шифровальный ключ.
228 d – При анализе соотношения затрат и выгод должны быть учтены все три соображения.
229 d – «Горячий» объект – это резервное производственное помещение с компьютерной системой,
аналогичной или сходной той, которая используется регулярно, и которая является полностью готовой к
работе и находится в распоряжении компании сразу же после аварии/бедствия.
230 a – Важно, чтобы план аварийно-восстановительных работ предусматривал, чтобы процедуры
резервирования (перезагрузки) были встроены в потоки заданий и программы, и обеспечивали
восстановление работоспособности центра обработки данных, важнейших приложений и сети в целом.
План должен обновляться и поддерживаться в текущем состоянии с учетом последних результатов
тестов и также новейших приложений, оборудования и сетевых конфигураций.
231 a – Основное отличие в хранении аудиторских документов, подготовленных на компьютере, от
хранения документов в бумажном виде заключается в методе хранения рабочих документов.
232 b – Роль внутреннего аудитора в отношении информационной безопасности состоит в проверке,
оценке эффективности и мониторинге обеспечения информационной безопасности в организации.
Внутренний аудитор не должен участвовать в работе по внедрению средств контроля.
233 a – В базах данных все данные собраны в файлы, которые могут использоваться различными
приложениями, имеющимися у компании. Поскольку для разных приложений нет необходимости в
использовании разных файлов, то дублирование (избыточность) данных могут быть уменьшены.
234 b – Когда информация содержится в БД, изменения в прикладных программах можно выполнять без
внесения изменений в структуру файлов данных.
235 b – В системе этого типа приложения используют одну и ту же БД. Поэтому нет необходимости в
передаче данных между приложениями.
236 d – Функциями администратора базы данных являются проектирование баз данных, работа с базой
данных, а также сохранность и безопасность базы данных.
237 b – Это верное утверждение по поводу сохранения резервных файлов, но не транзакционных
файлов за каждый день. Не сохранение транзакционных файлов является рискованным, поскольку
восстановление данных из самого последнего резервного файла приведет к потере последующих
транзакционных данных. Не сохраняя транзакционные файлы за каждый день, можно оказаться в
ситуации, когда последний из созданных резервных файлов окажется потерянным.
238 a – Внедрение системы ERP требует тщательного планирования, проектирования и обучения
персонала компании. Ненадлежащее планирование может привести к тому, что система не будет
удовлетворять требованиям пользователей; ненадлежащее проектирование может привести к
разработке системы, которая будет работать неправильно; и, наконец, ненадлежащее обучение может
привести к тому, что сотрудники не научатся, как пользоваться новой системой, что будет приводить к
прерываниям всего бизнес-процесса.
239 c – К преимуществам применения ERP-системы для компаний относятся следующие: улучшение
обслуживания клиентов, возможность для руководителей быстро получать информацию из разных
подразделений компании о бизнес-процессах и результатах деятельности, а также улучшение
управления движением материальных запасов по принципу «точно в срок». Однако это дорогая и
сложная система для установки и обслуживания.

RCIA P3 CDE Text A4

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

RCIA P3 CDE Text A4

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Дипломированный

Если эта книга напечатана по вашему индивидуальному заказу, то на ней имеются

Использование подлинных экземпляров книг, подготовленных компанией HOCK, является

Брайан Хок, CIA, CMA

(866) 807-HOCK or (866) 807-4625

Опубликовано в апрель 2012 г.

Авторы выражают благодарность Институту внутренних аудиторов за предоставленное

Кроме того, мы признательны Институту дипломированных бухгалтеров по управленческому

© 2012 HOCK international, LLC

Авторы выражают благодарность следующим лицам за их помощь в подготовке настоящих

Предварительные замечания издателя

По ходу данных материалов мы стремились использовать определенную лексику, грамматику,

 Программа ExamSuccess компании HOCK – содержит вопросы, которые содержались в

 Флэш-карты – они содержат краткие обобщения и выводы по основным темам, а также

 Тренировочный экзамен – для каждой части экзамена имеется свой тренировочный

 Доступ к преподавателям – мы советуем вам обращаться к преподавателям компании

Brian J. Hock, CIA, CMA

Раздел В – Введение ....................................................................................................... 1

Количественный товарный ассортимент 181

Раздел Г. Введение ..................................................................................................... 201

Детерминанты спроса 252

Рынки иностранной валюты и валютные курсы ................................................... 311

Раздел Д – Информационные технологии (IT) ........................................................ 328

Электронная коммерция............................................................................................. 380

Приложение A. 34 IT-процесса ................................................................................... 417

Ответы ........................................................................................................................... 418

Институт присяжных бухгалтеров в области управленческого учета (CIMA), определяет

Далее описываются основные темы раздела.

1) Концепции и системы калькуляции себестоимости. Чтобы понять суть управленческого

• Калькуляция себестоимости по переменным затратам и калькуляция себестоимости с

• Калькуляция себестоимости совместно производимых и побочных продуктов.

• Позаказная калькуляция затрат.

• Попроцессная/попередельная калькуляция затрат.

• Учет затрат по видам деятельности (АВС).

• Учет затрат (по стадиям) жизненного цикла продукта.

• Пооперационная калькуляция затрат.

• Калькуляция затрат вспомогательных подразделений.

• Калькуляция себестоимости по переменным затратам и калькуляция себестоимости с

• Попроцессная/попередельная калькуляция затрат; и

• Учет затрат по видам деятельности (по производственным функциям).

3) Бюджетирование капиталовложений. Бюджетирование капиталовложений – это группа

4) Разработка текущего бюджета. Разработка текущего бюджета – это та область, к которой

5) Трансфертное ценообразование. Трансфертное ценообразование относится к той теме,

6) Релевантная информация для принятия решения. Для лиц, принимающих решения,

7) Анализ «затраты - объем - прибыль» (CVP-анализ). Анализ «затраты–объем–прибыль»

8) Учет по центрам ответственности. При учете по центрам ответственности затраты делятся на

Концепции и методы калькуляции себестоимости

Затраты по признаку зависимости от уровня производства

Постоянные Постоянные (производственные) затраты не изменяются в диапазоне

Переменные Переменными затратами являются те затраты, которые связаны только с

Смешанные Это затраты, которые имеют одновременно постоянную и переменную

Ознакомившись с вышеприведенной таблицей и основными принципами данной классификации, теперь

Лучше всего постоянные затраты рассматривать на примере работы промышленного предприятия.

В пределах диапазона объемов производства общая величина постоянных затрат остается

Пример. Рабочий на конвейере получает фиксированную ежемесячную зарплату (постоянные

Производственные затраты и затраты периода

Примечание. Затраты периода могут быть постоянными и переменными, и производственные затраты

Себестоимость продукции или издержки производства

К трем основным элементам себестоимости продукции относятся: 1) материалы (как основные

Примечание. Данное определение себестоимости продукции дается в соответствии с целями

Структура себестоимости продукции

Прямые Это затраты труда, которые могут относиться непосредственно на единицу

Прямые Это материалы, которые заложены непосредственно в готовую продукцию.