Блок 1- Финансовая система и финансовые рынки

Финансовый рынок: Среда, где единицы с дефицитом средств встречаются с единицами с

избытком средств и где происходит перевод средств.

Финансовая система: системы, состоящие из тех, кто предлагает и требует средства,

финансовых организаций, которые являются посредниками и обеспечивают потоки средств, а
также правовых и административных правил.

Прямые инвестиции: создание производственных мощностей в зарубежных странах

самостоятельно или с партнерами путем выхода за пределы страны.

Портфельные инвестиции: Инвестиции иностранцев в ценные бумаги (горячие деньги)

Эффективный рынок: Рынки, на которых покупатели и продавцы не оказывают единого

влияния на рынок.

Денежный рынок: это рынки, на которых встречаются спрос и предложение краткосрочных

фондов.

Основные инструменты денежного рынка: казначейские векселя, финансовые векселя,

банковские векселя, ценные бумаги, обеспеченные активами, деньги, депозиты, депозитные
сертификаты, репо, банковские акцепты, доллар евро.

Особенности денежного рынка: Ликвидность финансовых инструментов выше, чем на рынке

капитала, сроки погашения короче, риск ниже, доходность ниже, денежные рынки являются
наиболее развитыми и эффективными рынками.

Рынок капитала: это рынки, на которых встречаются спрос и предложение среднесрочных и

долгосрочных фондов.

Основные инструменты рынка капитала: акции, государственные облигации, сертификаты

распределения прибылей и убытков, сертификаты распределения доходов, ипотечные долги и
доходные облигации.
Необходимые условия для развития рынка капитала: существует множество публичных
акционерных обществ, развиты посреднические институты, увеличивается уровень
сбережений в экономике, существует адекватное правовое регулирование, бизнесу нужны
долгосрочные средства, существует подходящая среда. для инвестиций есть люди или
учреждения, которые будут проводить инвестиционный анализ.имея стабильную экономику

Ликвидность: Ликвидность также можно выразить как способность конвертироваться в деньги.

Чем быстрее финансовые активы смогут быть конвертированы в деньги без существенной
потери стоимости, тем выше будет их ликвидность.

Организованные рынки: доступ инвесторов к информации прост и недорог, покупатели и

продавцы не имеют возможности самостоятельно влиять на рынок, цена финансовых активов
определяется точно, покупаются ценные бумаги компаний, котирующихся на фондовой бирже.
и продается в рамках определенных правил.

Неорганизованные рынки: цены на финансовые активы определяются путем переговоров,

вероятность обмана высока, межбанковские рынки, свободный рынок золота и свободный
рынок иностранной валюты являются неорганизованными рынками, многие финансовые
учреждения осуществляют переводы средств, общаясь друг с другом по телефону, телексу. ,
факс и компьютеры.

Первичный рынок: Рынки, на которых финансовые активы продаются покупателям впервые.

Вторичный рынок: это рынки, на которых снова торгуются ранее купленные и проданные
финансовые активы.

Спотовый рынок: Рынки, на которых оплата и доставка производятся немедленно или в

течение 2 рабочих дней.

Форвардные рынки: это рынки, на которых оплата и поставка производятся в будущем, а цена
определяется сегодня.

Финансовые активы: Финансовые инструменты — это активы, которые те, кто предлагает
средства на финансовые рынки, получают от тех, кто запрашивает средства в обмен на
средства, которые они предлагают.

Гибридные финансовые активы: облигации, конвертируемые в привилегированные акции.

Риск: Измеримая волатильность доходности финансового актива.

Делимость: это функция, связанная с минимальной суммой финансовых активов, которая

может быть конвертирована в деньги.

Посреднические учреждения: Посреднические учреждения – это учреждения, которым

разрешено работать на финансовых рынках и выступать в качестве посредников как на
первичном, так и на вторичном рынках.

Прямое финансирование: это обмен финансовыми активами без каких-либо посредников.

Косвенное финансирование: обмен финансовыми активами через посредников.

Брокер: учреждения, которые сравнивают тех, кто предлагает средства, с теми, кто требует их в
обмен на комиссию. Брокеры не осуществляют сделки от своего имени.

Дилер: Посреднические учреждения, которые осуществляют сделки от имени других и от

своего имени.

Инвестиционные банки: учреждения, предоставляющие консультационные и посреднические

услуги при выпуске ценных бумаг для предприятий, которые не принимают депозиты и не
предоставляют кредиты.

Стоимость транзакции: состоит из необходимого времени и денег, которые необходимо

потратить для осуществления перевода средств.

Проблема недобросовестности: Моральный риск возникает из-за поведения заемщика,

которое снижает вероятность погашения кредита после заключения кредитного договора.

Неблагоприятный отбор: средства используются для финансирования инвестиций с высоким

риском и низкой доходностью.