Лекция 1.

Финансовый рынок: сущность и функции

1. Сущность финансового рынка.

2. Основные функции финансового рынка.
3. Финансовая политика государства на современном этапе.

1. Сущность финансового рынка.

Эффективное функционирование рыночной экономики требует

постоянной мобилизации временно свободных денежных ресурсов и их
перераспределения между хозяйственными субъектами. На практике это
обеспечивается финансовым рынком.
Финансовый рынок представляет собой сферу реализации финансовых
активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и
покупателями этих активов.
Финансовый актив – это товар финансового рынка. Таким
товаром являются:
1) деньги (рубли и иностранная валюта);
2) коммерческие и фондовые ценные бумаги;
3) ценные бумаги, представляющие безусловное долговое
обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое
свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис);
4) драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных и
бытовых изделий из них);
5) объекты недвижимого имущества.
Финансовый рынок необходим для нормального развития экономики,
т.е. когда постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных
средств физических и юридических лиц, их распределение и
перераспределение на коммерческой основе между различными секторами
экономики.
Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм
перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи
посредников на основе спроса и предложения на капитал. Финансовый рынок
представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов,
направляющих потоки денежных средств от собственников к заемщикам и
обратно.
Финансовый рынок существует в двух формах:
1) организованный рынок – это рынок, который функционирует по
определенным правилам, установленным банками и биржами;
2) неорганизованный рынок представляет собой сферу обращения
финансовых активов через другие каналы.
Выделяют первичный и вторичный рынки. На первичном рынке
производится первичное размещение только что пущенных в обращение
финансовых активов.
Вторичный рынок – это рынок, где обращаются ранее выпущенные
финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется
его действительный курс (цена), т.е. производится котировка курса
финансового актива.
Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок
капиталов. Денежный рынок подразделяется на: межбанковский рынок;
учетный рынок; валютный рынок. Рынок капиталов подразделяется на:
рынок ценных; кредитный рынок.

2. Основные функции финансового рынка.

Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов)
состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный
капитал.
Функциями финансового рынка являются:
1) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в
финансовых активах;
2) организация процесса доведения финансовых активов до
потребителей (покупателей, вкладчиков);

2
 3) финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;
4) воздействие на денежное обращение.
В процессе выполнения финансовым рынком первой функции
происходит движение стоимости общественного продукта, которое
завершается обменом денег на финансовый актив.
Вторая функция финансового рынка заключается в организации
процесса доведения финансовых активов до потребителей. Эта функция
проявляется через создание сети различных институтов по реализации
финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных
фондов, фондовых магазинов и т.п.).
Содержание третьей функции заключается в создании финансовым
рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов,
необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также
удовлетворения личных потребителей.
Содержанием четвертой функции является создание финансовым
рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения
различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении.
Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке
денежной политики государства.
Современный финансовый рынок России представляет собой
семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Каждое звено
– это рынок одной группы финансовых активов, состоящий из отдельных
сегментов, т.е. из рынков отдельного конкретного финансового актива.

3. Финансовая политика государства на современном этапе.

Государственная финансовая политика – это совокупность
мероприятий государства, направленных на обеспечение устойчивого и
эффективного функционирования экономики и финансовой сферы страны, на
своевременное создание бездефицитного государственного бюджета,
использование финансов для выполнения государством своих функций.

3
 Финансовая политика – самостоятельная сфера деятельности
государства в области экономических отношений, которая призвана
обеспечить устойчивое и эффективное функционирование экономики и ее
финансовой системы. Без эффективной финансовой политики невозможно
осуществление государством своих социальных, экономических,
экологических, оборонных и других обязанностей. Финансовая политика
является неотъемлемой частью экономической политики, необходимой для
развития финансовой системы страны.
Планированием и осуществлением финансовой политики
государства занимаются следующие государственные структуры: аппарат
Президента Российской Федерации, Законодательное собрание,
Правительство Российской Федерации, Министерство финансов,
Федеральное казначейство, Центральный банк России, местные
финансовые органы и др.
Задачи финансовой политики государства состоят в обеспечении
устойчивого экономического роста, эффективного использования
государственных финансов, обеспечении надежного и устойчивого
функционирования кредитного и финансового рынка. Для обеспечения этих
задач государство:
1) требует от хозяйственных субъектов составления бухгалтерской,
финансовой, статистической и иной отчетности, а также сведения о
различных финансовых процессах, чтобы создать единое поле финансовой
информации;
2) устанавливает правовые нормы, законы, законодательные акты в
области финансов, на основе которых происходит регулирование всех
финансовых отношений;
3) проверяет правильность и законность уплаты налогов и сборов и т.д.
В зависимости от длительности периода и характера задач
финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и
финансовую тактику. Финансовая стратегия – долговременный курс

4
финансовой политики, рассчитанный на перспективу и
предусматривающий решение крупномасштабных задач, реализацию
определенных экономических и социальных стратегий. В процессе ее
разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов,
величина и динамика финансовых потоков, формируются концепции их
использования, намечаются принципы организации финансовых
отношений.
Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа
развития общества путем своевременного изменения способов организации
финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов.
Стратегия и тактика финансовой политики взаимосвязаны. Стратегия
определяет направление, в котором должно происходить решение
тактических задач. Тактика путем применения эффективных способов
организации финансовых связей позволяет с наименьшими потерями и
затратами решать задачи, намеченные финансовой стратегией.
Стратегическое управление финансами традиционно осуществляют:
1) аппарат Президента Российской Федерации;
2) законодательные органы;
3) Правительство Российской Федерации
4) и др.
Финансовая политика играет важную роль в развитии
производительных сил и их рациональном размещении по территории
страны. Она способствует обеспечению финансовыми ресурсами
приоритетных экономических программ, сосредоточению средств на
ключевых направлениях развития экономики, стимулированию роста
эффективности производства, укреплению и развитию экономических связей
со странами мира, обеспечивая условия для осуществления совместных
мероприятий.