Время денег

Как страх помогает

заработать

1 ©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022

ИНДЕКС СТРАХА
Цель статьи — узнать принцип расчетов индекса страха и как его приме-
нять для торговли на рынке

ЧТО ЭТО ТАКОЕ

Индекс страха отражает настроение инвесторов на рынке. Он строится
«обратно» от индекса волатильности (VIX).

РАЗБЕРЕМ ИНДЕКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ VIX

Расчетом VIX занимается Чикагская торговая опционная биржа CBOE и его
полное название CBOE Volatility Index. Для определения значений исполь-
зуют 8 опционных контрактов на индекс S&P 500. По сути VIX это индекс
индекса. Он выражается в процентах и отражает ожидания инвесторов
относительно волатильности индекса S&P 500 в ближайшие 30 дней.

КАКОЙ ДИАПАЗОН И ЗНАЧЕНИЯ У ИНДЕКСА СТРАХА

Индекс страха ходит в диапазоне от 0 до 100

Источник: IT-платформа pro.finansy

https://profinansy.ru/

2 ©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022

0-20 ПАНИКА
Инвесторы сильно напуганы, рынок находится в стадии перепроданности.
Большая часть инвесторов продает свои акции. Стоимость акций на этом
фоне снижается. Преобладает медвежий тренд на рынке.

20-40 СТРАХ
Инвесторы с опаской смотрят на акции и ВДО. Активы продаются с хо-
рошим дисконтом. Инвесторы активно переводят свой капитал в безри-
сковые активы - облигации.

40-60 ШТИЛЬ
На рынке начинает формироваться восходящий тренд. Инвесторы начинают
активнее скупать рисковые активы. Формируется перекупленность. В этот
момент стоит формировать список на продажу, и начинать продавать под-
росшие активы, так как рынок цикличный и за ростом следует коррекция.

60-80 ЖАДНОСТЬ
На рынке начинает формироваться восходящий тренд. Инвесторы начинают
активнее скупать рисковые активы. Формируется перекупленность. В этот
момент стоит формировать список на продажу, и начинать продавать под-
росшие активы, так как рынок цикличный и за ростом следует коррекция.

80-100 ЭЙФОРИЯ
На рынке начинает формироваться восходящий тренд. Инвесторы начинают
активнее скупать рисковые активы. Формируется перекупленность. В этот
момент стоит формировать список на продажу, и начинать продавать под-
росшие активы, так как рынок цикличный и за ростом следует коррекция.

КАК ЧИТАТЬ ИНДЕКС СТРАХА

Между индексом S&P 500 и индексом страха прямая корреляция. На пи-
ковых значениях индекса страха индекс Standard & Poor’s исторически
показывает пиковые значения.
• Если значения индекса более 40% — инвесторы не беспокоятся и
волатильность S&P 500 ожидается низкой.

3 ©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022

• Менее 40% — переживания инвесторов нарастают, и они ожидают
повышенную волатильность.

АНАЛОГИ ИНДЕКСА СТРАХА

В разных странах разрабатываются и рассчитываются свои индексы стра-
ха. В России он строится на основе индекса волатильности RVI.

КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ СТРАХ

Любой тренд рано или поздно меняется. Поведение людей не исключе-
ние. Если индекс страха движется в верхних границах, значит инвесторы
не ожидают сильных потрясений и рынок растет, а может и обновляет
исторические максимумы. Все это может быть предвестником будущего
разворота тренда и сигналом для фиксации прибыли.
Обратная ситуация, когда индекс страха закрепляется ниже 40 пунктов,
говорит о панике на фондовом рынке и нарастающем ожидании высо-
кой волатильности. Паника и страх торопят инвесторов продавать свои
активы и рынок проседает. В такие периоды можно найти интересные
точки входа в позиции, особенно на долгий срок.

4 ©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022