МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
КАФЕДРА «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

РЕФЕРАТ
по дисциплине
Основы финансовой грамотности
на тему: Инвестиции и инвестирование

Выполнила
Студентка1 курса
Группа ЭБ-ЗИ-22/1
Тарасова Диана Валерьевна

Научный руководитель:
д.э.н., профессор кафедры финансов и кредита
Бобылева Александра Сергеевна

Ульяновск, 2022 г.
 Содержание

Введение………………………………………………………………………..
3
Основная часть
1.1. Инвестиции. Сущность инвестиций. Классификация инвестиций.
…………………………………………………………………………..............
5
1.2. Инвестирование. Реальное и финансовое
инвестирование…………………………………………………………...
….........................7
Заключение………………………………………………………………...
…..11
Список использованных источников……………………………...
………....12

2
 Введение

В соответствии с законом «Об инвестиционной деятельности» в РФ

1999 г. под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги,
иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)
иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта. К инвестициям относятся долгосрочные вложения
государственного или частного капитала в различные отрасли национальной
или зарубежной экономики (внутренние и заграничные инвестиции
соответственно) с целью получения прибыли (дохода). [1]1
Инвестиции вкладываются на продолжительный период, начиная с
постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после
полной отдачи вложенного капитала. Средний период отдачи вложенного
капитала в России составляет от 10 до 12 лет. Инвестирование представляет
собой процесс вложения капитала в ценные бумаги и иные финансовые
инструменты с целью получения дохода в будущем и несущий определенный
риск, связанный с выпуском, обращением и погашением соответствующих
инвестиционных продуктов. Поэтому оптимальный вариант инвестирования
финансовых ресурсов предполагает наилучшее сочетание возможности
получения максимального дохода и полное отсутствие рисков или же их
минимальное присутствие. Основными задачами инвестирования являются
сбережение денежных средств для осуществления каких-либо серьезных
денежных манипуляций в будущем, приумножение получаемого дохода и
накопление финансовых средств. Понимая цели и задачи инвестирования,

1
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст
3
потенциальному инвестору следует выбрать для себя наиболее подходящий
тип и вид инвестирования. [3]2

Одним из существующих типов инвестирования капитала являются

прямые инвестиции. Они предполагают непосредственное участие инвестора
в подборе объекта инвестирования и вложении средств. В этом случае
инвестор вовлекается во все процессы, связанные с созданием предприятия и
производством конечной продукции. Другим типом инвестирования
являются косвенные и инвестиции, обычно осуществляемые через различных
посредников.
Ценные бумаги являются одним из основных видов частных
инвестиций, целью которых является распределение сбережений,
направленное на преумножение и накопление средств. Иными словами
инвестиции в ценные бумаги предполагают покупку финансовых
инструментов с целью получения прибыли. Ценная бумага представляет
собой документ установленной формы и с обязательными реквизитами,
удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача
которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам
относятся: акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные
сертификаты, коносаменты и другие документы, которые законами о ценных
бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

2
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст

4
 Основная часть.
1.1. Инвестиции. Сущность инвестиций. Классификация инвестиций

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,

в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку,
вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в
целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Согласно экономическому определению, инвестиции – «это
совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала
в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли
экономики производственной и непроизводственной сферы». Часть
инвестиций, осуществляемых государством, имеет целью стабилизировать
общеэкономический процесс, экологическую обстановку, социальную
стабильность либо создать принципиально новые направления техники и
технологии, экономическая эффективность которых заранее неизвестна.
Экономист Кейнс Дж. М. при определении сущности инвестиции,
выделяет двойственную оценку:
- инвестиции отражают величину аккумулированного дохода на цели
накопления, т.е. определяют потенциальный инвестиционный спрос;
- инвестиции являются затратами, определяющими прирост стоимости
капитального имущества в результате реализации инвестиционного
предложения». [2]3
Инвестиции можно классифицировать по нескольким признакам.
В зависимости от объекта инвестирования они могут быть:

3
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст

5
 спекулятивными - покупка валюты, ценных бумаг, акций и др., а после
увеличения цены на них - продажа и получение дохода за счет разницы в
стоимости;
 финансовыми - создание денежных счетов и получение прибыли за
счет финансовых операций на биржах;
 венчурными - вложение средств в новые компании или проекты с
потенциалом значительного роста;
 реальными - покупка недвижимости, бизнеса и т. д.
По сроку инвестирования вложения бывают:
 краткосрочными - до 1 года;
 среднесрочными - от 1 года до 5 лет;
 долгосрочными - более 5 лет.
По уровню риска инвестиции делятся:
 на консервативные - низкие;
 умеренные - средние;
 агрессивные - высокие.
Осуществляться инвестиции могут различными способами:
 самофинансирование - полностью за счет собственных средств;
 кредитное финансирование - это получение средств для инвестиций
путем займа или оформления кредита (на практике этот способ самый
распространенный);
 акционерное финансирование - это привлечение средств для
инвестиций путем продажи акций компании;
 лизинг - при этом способе деньги для инвестиций получают путем
залога имущества.
Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в
долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и
повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется
6
уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной
деятельности. [4]4

1.2 Инвестирование. Реальное и финансовое инвестирование

Инвестирование – это вложение капитала с целью получения в

будущем прибыли или дохода. В такой трактовке финансирование является
первичным процессом, а инвестирование представляется как способ
финансирования.
В экономической литературе под финансированием понимается
«обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами затрат предприятия на
развитие предприятия, отраслей и экономики в целом…» [2]5
Экономисты инвестированием считают «создание или пополнение
запаса капитала – ресурса, создаваемого производством большего количества
экономических благ» [2]6
Любое инвестирование, будь это реальное или финансовое,
предполагает вложение капитала в различные объекты предпринимательской
деятельности с целью получения дохода в будущем, в виде процента или
других форм прибыли.
Продуманное инвестирование решает целый комплекс экономических
задач на макро-, мезо- и микроуровнях, а также создает благоприятные
условия для реформирования экономики и ее реструктуризации. Таким
образом, целесообразно признать, что инвестиции являются элементом,
обеспечивающим эффективное функционирование финансово-кредитной
системы России.

4
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст
5
Обобщено на основе: Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ под общ. ред. Грязновой А.Г. –
М.: Финансы и статистика, 2004. – С.1010.; Нешитой А.С. Инвестиции. – 4-е изд., перераб. и доп.- М.:
Издательскоторговая корпорация «Дашков и К», 2005. – С. 138
6
Колтынюк Б.А. Инвестиционное проектирование объектов социально-культурной сферы: – СПб.: Изд-во
Михайлова В.А., 2000. – С.11. (В квадратных скобках указывается номер источника, из которого
заимствован текст)

7
 В настоящее время реальные и финансовые инвестиции являются
основными подвидами инвестиционного потока, существующими в любой
рыночной экономике. Основу инвестиционной деятельности предприятия
составляет реальное инвестирование, для многих организаций оно является
единственным направлением инвестиционной деятельности. Таким образом,
реальное инвестирование – это основной вид осуществления инвестиционной
деятельности в современном предпринимательстве. Реальные инвестиции как
долгосрочные вложения, представляющие собой совокупность
организационных, технических и финансовых мероприятий, направленных
на преобразование инвестиционных ресурсов путем их размещения в отрасли
материального и нематериального производства с целью достижения
определенного экономического эффекта. Любая предпринимательская
деятельность независимо от ее масштабов, места, организационно-правовой
формы осуществления и отраслевых особенностей становится возможной
только в том случае, если в производство продукции или оказание услуг
были вложены средства, т. е. осуществлены инвестиции. Реальные действия
предпринимателя по инвестированию хозяйственных средств предшествуют
началу производственной деятельности, а сами эти действия связываются с
необходимостью подготовки инвестиционного решения или
инвестиционного проекта. Реализация любого проекта всегда происходит в
условиях воздействия множества факторов внешней среды, анализ состояния
и основные тенденции, изменения которой должны учитываться в
управлении инвестиционной деятельностью. Особая роль в экономике
каждого предприятия отводится реальным инвестициям – долгосрочным
вложениям инвестиционных ресурсов в его основной капитал. Реальные
активы – здания, сооружения, технологическое оборудование, патенты,
лицензии, права пользования природными ресурсами и т. д. – все это
имущество предприятия является основой для осуществления хозяйственной
деятельности. Как подчеркнули в своем учебнике Л. И. Юзвович, С.А.
Дегтярева и Е. Г. Князева - именно реальные активы, являясь результатом
8
реального инвестирования, способны в течение длительного периода
времени (срока службы) приносить доход больший, чем затраты на их
создание и эксплуатацию. [2]7
Основные формы осуществления реальных инвестиций в российской
экономической системе (рис. 1).

Рис. 1. Основные формы реального инвестирования

Финансовые инвестиции часто рассматриваются как активная форма

эффективного использования временно свободного капитала, поэтому как
правило, это вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги,
эмитируемые юридическими лицами, органами государственной власти и
местного самоуправления, в уставный капитал юридических лиц, созданных
на территории страны или за рубежом, в объекты тезаврации и банковские
депозиты.
То есть финансовые инвестиции представляют собой: 1) банковские
вклады (депозиты) - денежные средства, размещаемые на счет в банке для
хранения; 2) облигации - долговые обязательства по выплате определенного
дохода в форме процента/купона и полного погашения их стоимости по
истечении определенного срока; 3) акции - ценные бумаги, удостоверяющие
7
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст
9
вклад в капитал предприятия, дающие право получения части прибыли; 4)
кредит - форма движения ссудного капитала; 5) дебиторскую задолженность
- сумму долга, причитающуюся предприятию и др.
Особенностью финансовых инвестиций является независимость по
отношению к основному виду хозяйственной деятельности инвестора, в
частности по отношению к операционной деятельности.
Как отмечает в своем исследовании Уильям Ф. Шарп: "В примитивных
экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как
в современной экономике большая часть инвестиций представлена
финансовыми инвестицими".[2]8 В зависимости от срока финансовые
инвестиции делятся на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные
(текущие) - до одного года. Для снижения уровня риска финансовые
инвестиции обычно осуществляются путем вложения средств в различные
финансовые инструменты, совокупность которых представляет
инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель - это управляемая
совокупность разных активов, ликвидность и срочность которых
различаются.
Представим процесс управления финансовым инвестированием в виде
следующих этапов: 1) анализ состояния финансового инвестирования в
предшествующем периоде: анализ тенденций динамики масштабов, форм и
эффективности; 2) прогнозирование объемов финансового инвестирования
на предстоящий период; 3) определение форм финансового инвестирования,
исходя из целей и задач инвестора; 4) создание портфеля финансовых
инвестиций
О каком бы виде инвестиций не шла речь, необходимо постоянно
контролировать объем инвестиций, их структуру и темпы изменения, а также
определять их экономическую эффективность.

8
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст
10
 Заключение

Инвестиционная деятельность представляет собой процесс

инвестирования (вложения капитала) и совокупность практических действий
по реализации инвестиций. Фирмы в процессе производственной
деятельности накапливают капитал. Перед принятием решения о вложениях
капитала фирме всегда необходимо производить расчеты их экономической
эффективности.
Как отметил в своем учебнике Л.И. Юзвович - инвестиции являются
основой экономической деятельности российских предприятий в условиях
модернизации национальной экономики. [5]9. Целесообразно признать,
что инвестиции являются элементом, обеспечивающим эффективное
функционирование финансовокредитной системы национальной экономики.
Введение вложения в будущее, поможет эффективнее организовать
инвестиционный процесс. Использование инвестиций осуществляется через
реализацию инвестиционных проектов, направленных на достижение
стратегических целей как государства, так и предприятия. Важнейшим
этапом в развитии и успешном функционировании инвестиционной
деятельности предприятий является оптимизация источников
финансирования инвестиций. В настоящее время значительное внимание
уделяется вопросам государственно-частного партнерства в рамках развития
инвестиционных проектов и возможным перспективам развития форм
государственно-частного взаимодействия в инвестиционной сфере,
в частности, концессий. Совершенствование форм взаимодействия

9
В квадратных скобках указывается номер источника, из которого заимствован текст
11
государства с корпоративным сектором экономики в области осуществления
реальных инвестиций и в рамках развития определенных приоритетных
инвестиционных программ, требующих значительных вложений, имеет
стратегическое значение как на федеральном, так и на региональном уровнях.

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ «Об

инвестиционной деятельности в Российской федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» (закон)
2. Инвестиции: учебник / под редакцией Л. И. Юзвович, С.А. Дегтярева,
Е. Г. Князевой – М: Экономист, 2016 – 57 с. (учебник)
3. Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник / Лукасевич И.Я. – М.:
Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. – 413 с. (учебник)
4. Инвестиция [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://neftegaz.ru/tech-library/economy/146412-investitsiya-investment
(интернет-ресурс)
5. Инвестиции: учебник / под редакцией Л. И. Юзвович 2-е издание,
исправленное и дополненное: Экономист, 2018 – 11 с. (учебник)

12