16 (262) – 2013

НА ПУТИ К МЕЖДУНАРОДНЫМ
СТАНДАРТАМ

УДК 336.717

ГУДВИЛЛ В ФИНАНСОВОЙ
ОТЧЕТНОСТИ ПО МСФО
Н. В. ГЕНЕРАЛОВА,
кандидат экономических наук,
доцент кафедры статистики, учета и аудита
E-mail: natgen@yandex. ru
Н. А. СОКОЛОВА,
кандидат экономических наук,
доцент кафедры статистики, учета и аудита
E-mail: nat-sokol-spb@yandex. ru
Санкт-Петербургский государственный университет

Международный опыт показывает, что единс-
твенный успешный путь к становлению конкурентос-
пособной экономики — концентрация капитала и про-
изводственных мощностей, их взаимная интеграция.
Логическим следствием этих процессов считается
появление такой категории, как «гудвилл», что с
неизбежностью приводит к адаптации национальных
учетных принципов к требованиям Международных
стандартов финансовой отчетности (МСФО).
В настоящей работе проанализированы правила
первоначального признания, оценки и последующего
отражения в отчетности гудвилла в соответствии
с требованиями МСФО (IFRS) 3 «Объединения биз-
неса» и МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов». В
статье проводится сравнительный анализ методов
традиционного и полного гудвилла и их влияния на
формирование соответствующих показателей фи-
нансовой отчетности.
Ключевые слова: объединение бизнеса, гудвилл,
метод приобретения, неконтролирующая доля учас-
тия, обесценение гудвилла, МСФО.
У
чет гудвилла в системе МСФО регули-
руется несколькими стандартами. Так,
правила первоначального признания
гудвилла установлены в МСФО (IFRS) 3 «Объ-
единения бизнеса». В настоящее время этот
стандарт действует в редакции 2008 г., которая
применяется на перспективной основе в отноше-
нии объединений бизнеса с датой приобретения
после 01.07.2009. Последующий учет гудвилла,
главным образом сводящийся к отражению
его обесценения, прописан в МСФО (IAS) 36
«Обесценение активов». Отдельные аспекты в
части запрета на признание внутри созданного
гудвилла содержатся в МСФО (IAS) 38 «Нема-
териальные активы».
Ключевыми учетными вопросами гудвилла
являются:
— первоначальное признание и оценка;

16 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ

На пути к международным стандартам
— последующая оценка, сводящаяся главным
образом к обесценению;
— раскрытие информации в финансовой
отчетности.
1. Признание
и первоначальная оценка гудвилла
Как правило, сумма, уплаченная за чистые
активы бизнеса (в процессе приобретения бизне-
са), не совпадает с суммой приобретаемых чис-
тых активов, вследствие чего возникает разница
(переплата / скидка с цены).
Задача учета — объяснить возникновение
этой разницы, разложить ее на составляющие ком-
поненты. С этой целью производится переоценка
активов и обязательств по справедливой стои-
мости, так как сравнение сумм, представляющих
собой рыночную оценку и учетную стоимость
данных объектов, является нарушением принци-
пов сопоставимости. Кроме того, в этой разнице
нужно идентифицировать нематериальные активы
(собственные торговые марки, домены в сети Ин-
тернет, списки клиентов и пр.), которые не были
учтены на балансе у приобретаемой компании, но
на дату приобретения имеют справедливую стои-
мость, а также признать условные обязательства,
не подлежащие признанию в отчетности при-
обретаемой компании (например обязательства
перед налоговыми органами даже при отсутствии
вероятности того, что для их урегулирования
потребуется выбытие ресурсов, содержащих эко-
номическую выгоду). После идентификации ком-
понентов возникшей при приобретении бизнеса
разницы останется неразложимая сумма, которая
и будет представлять собой гудвилл.
Согласно МСФО (IFRS) 3 гудвилл — это
актив, представляющий собой будущие экономи-
ческие выгоды, являющиеся результатом других
активов, приобретенных при объединении бизне-
са, которые не идентифицируются и не признают-
ся по отдельности. Основные положения МСФО
(IFRS) 3 сводятся к следующему:
— единственно допустимым методом учета
объединения бизнеса является метод покупки;
 Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериаль-
ных активов» (ПБУ 14/2007) в отличие от МСФО (IFRS) 3 не
требует переоценки приобретенных активов и обязательств
по справедливой стоимости.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
16 (262) – 2013
— требуется признание идентифицируемых
активов, обязательств и условных обязательств
приобретаемой компании по их справедливой
стоимости на дату приобретения;
— положительный гудвилл не амортизирует-
ся, а тестируется на обесценение;
— отрицательный гудвилл, возникший при
приобретении, должен трактоваться как результат
выгодной сделки и немедленно признаваться по-
купателем в качестве дохода в отчете о прибылях
и убытках.
Приобретение бизнеса в зависимости от
конкретных юридических, налоговых и других
особенностей может быть осуществлено несколь-
кими способами, такими как:
1) покупка капитала (простых акций) другой
компании;
2) покупка всех чистых активов другой ком-
пании;
3) признание обязательств другой компании;
4) покупка части активов и обязательств дру-
гой компании, которые вместе составляют один
или несколько видов бизнеса.
Оплата покупки бизнеса может быть проведе-
на собственными акциями, денежными средствами
и (или) их эквивалентами, другими активами. Воз-
можна также комбинация указанных схем оплаты.
Таким образом, МСФО не содержат критери-
ев признания гудвилла. По сути, единственным
условием для признания гудвилла как результата
объединения бизнеса является его правильная
оценка.
Оценка гудвилла при первоначальном
признании. В соответствии с МСФО (IFRS) 3 на
дату покупки бизнеса покупатель должен:
— признать гудвилл, приобретенный в резуль-
тате объединения бизнеса, в качестве актива;
— измерить гудвилл одним из двух способов,
разрешенных стандартом.
 Общие критерии признания, которые могут быть уточ-
нены конкретным стандартом, изложены в Концептуальных
основах финансовой отчетности (The Conceptual Framework
for Financial Reporting). Так, п. 4.38 этого документа гласит:
«Статья, отвечающая определению элемента финансовой
отчетности, должна признаваться, если: (a) существует ве-
роятность того, что любая будущая экономическая выгода,
связанная со статьей, будет получена или потеряна пред-
приятием; (b) фактические затраты на приобретение или
стоимость статьи могут быть надежно измерены».
17
На пути к международным стандартам
Международный стандарт финансовой от-
четности (IFRS) 3 в редакции 2008 г. ввел новый
способ расчета гудвилла, его принято называть
метод полного гудвилла. При этом прежний спо-
соб расчета, его еще называют метод традицион-
ного гудвилла, по-прежнему может применяться
(пп. 19, 32—33 МСФО (IFRS) 3). Принципиаль-
ным отличием этих двух методов является под-
ход к оценке неконтролирующей доли участия.
Выбор метода оценки гудвилла и неконтролиру-
ющей доли участия является элементом учетной
политики по МСФО.
Метод традиционного гудвилла. При тра-
диционном способе расчета гудвилла неконтро-
лирующая доля участия оценивается как доля
в идентифицируемых активах и обязательствах
приобретаемого предприятия. Данный метод
называют еще «неконтролирующая доля учас-
тия как доля участия в справедливой стоимос-
ти чистых активов». Согласно этому методу
компания-покупатель признает лишь гудвилл,
приходящийся на приобретенную долю участия,
т. е. признанию подлежит исключительно гудвилл
доли большинства.
Расчет гудвилла и неконтролирующей доли
участия данным методом следующий:
Г = В — Д · ИЧА, (1)
где Г — гудвилл;
В — возмещение, переданное за объединение
бизнеса;
Д — доля покупателя в чистых активах при-
обретенного бизнеса;
ИЧА — идентифицируемые приобретенные
чистые активы;
НДУ = (1 — Д) ИЧА, (2)
где НДУ — неконтролирующая доля участия.
Метод полного гудвилла. Согласно данному
методу сумма гудвилла включает гудвилл, прихо-
дящийся на долю большинства или материнскую
компанию (Гм. к), и гудвилл, относящийся на не-
контролирующую долю участия (Гн. д. у). Именно
поэтому он называется методом полного гудвилла.
Иной подход к оценке гудвилла обусловлен новой
 В редакции МСФО (IFRS) 3 2004 г. неконтролирующая
доля участия (non-controllinginterest) называлась долей мень-
шинства (minorityinterests).
18
16 (262) – 2013
оценкой неконтролирующей доли участия, а имен-
но ее признанием по справедливой стоимости.
Данный метод также называется «неконтролирую-
щая доля по справедливой стоимости». Междуна-
родный стандарт финансовой отчетности (IFRS)
3 предусматривает различные способы оценки
справедливой стоимости неконтролирующей доли
участия на дату приобретения:
1) на основе цен активного рынка на долевые
инструменты, держателем которых не является
покупатель;
2) другие методы оценки, применимые в си-
туации, когда цена активного рынка на долевые
инструменты недоступна, при этом стандарт не
уточняет, какими должны быть эти методы.
Формула расчета гудвилла методом полного
гувилла (или методом «по справедливой стоимос-
ти неконтролирующей доли участия») следующая:
Г = В + НДУс. с—ИЧА, (3)
где НДУс. с — неконтролирующая доля участия
по справедливой стоимости.
При этом формула для расчета неконтро-
лирующей доли участия по справедливой стои-
мости по аналогии с формулой (2) для расчета
неконтролирующей доли участия методом пол-
ного гудвилла не применяется, поскольку в этом
случае справедливая стоимость определяется по
котировкам акций.
Проанализировав формулы расчета гудвилла
двумя методами, можно сделать вывод о том, что
стоимостная величина гудвилла зависит от сле-
дующих величин:
— возмещения, переданного при объедине-
нии бизнеса (В);
— справедливой стоимости чистых активов
(ИЧА), в том числе активов (кроме идентифици-
руемых нематериальных), обязательств (кроме
условных), идентифицируемых нематериальных
активов, условных обязательств;
— справедливой стоимости неконтролиру-
ющей доли участия (НДУс. с) при методе полного
гудвилла.
Первые два показателя (В и ИЧА) являются
общими для обоих методов. Рассмотрим порядок
их расчета. Влияние оценки неконтролирующей
доли участия (НДУ) и соответственно метода рас-
чета гудвилла будет продемонстрировано позже.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
На пути к международным стандартам
Возмещение, переданное при объединении
бизнеса. Возмещение или стоимость покупки
бизнеса оценивается по справедливой стоимости,
которая определяется как сумма справедливых
стоимостей на дату приобретения активов, пе-
реданных покупателем, обязательств, принятых
покупателем перед прежними собственниками
приобретаемого предприятия, и долей участия
в капитале, выпущенных покупателем. Формы
возмещений могут быть различными. Это могут
быть денежные средства, другие активы, бизнес
или дочернее предприятие покупателя, условное
возмещение, простые или привилегированные
долевые инструменты, опционы, варианты и доли
участников взаимных предприятий.
При объединении бизнеса, как правило, воз-
никают затраты, связанные с приобретением
бизнеса, но не являющиеся частью возмещения,
например такие как: комиссия посредника; оплата
консультативных, юридических услуг, услуг по
бухгалтерскому учету, оценке, прочих профес-
сиональных услуг; общие административные
затраты, включая затраты на содержание внутрен-
него отдела по приобретениям, а также затраты
на регистрацию и выпуск долговых и долевых
ценных бумаг. Покупатель должен отразить такие
затраты, как расходы, в тех периодах, когда были
понесены затраты и получены услуги. Таким об-
разом, данные затраты не формируют стоимости
приобретения и соответственно не увеличивают
стоимости гудвилла.
Предыдущая редакция МСФО (IFRS) 3 допус-
кала включение этих затрат в стоимость покупки.
Аргументация нового подхода может быть основана
на том, что в случае включения данных расходов в
стоимость приобретения они будут увеличивать и ее,
и, как следствие, — величину признанного гудвилла.
Единственным исключением из правила является
учет затрат на выпуск долговых или долевых ценных
бумаг, они должны быть признаны в соответствии с
МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: пред-
ставление информации» и МСФО (IAS) 39 «Финан-
совые инструменты: признание и оценка».
Пример 1.Компания М приобретает 100 %
голосующих акций компании Д за 200 д. е. и допол-
нительно оплачивает счет 15 д. е. за юридичес-
кие услуги. Общие административные расходы
составляют 14 д. е.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
16 (262) – 2013
Переданное возмещение составляет 200 д. е.:
Д-т статьи «Инвестиции»
К-т статьи «Денежные средства» —200 д. е.
Юридические и общие административные
расходы признаются в качестве расходов в от-
чете о прибылях и убытках.
Справедливая стоимость идентифицируе-
мых чистых активов. Международный стандарт
финансовой отчетности (IFRS) 3 детально регла-
ментирует оценку данного показателя. Ключевые
показатели, определяющие величину идентифи-
цируемых чистых активов на дату приобретения
бизнеса, представлены в формуле
ИЧА = А + НМАи — О — УО,
где А — приобретенные активы, кроме иденти-
фицируемых нематериальных активов;
НМАи — приобретенные идентифицируемые
нематериальные активы;
О — принятые обязательства, кроме услов-
ных обязательств;
УО — принятые условные обязательства.
Активы и обязательства приобретаемых ком-
паний оцениваются согласно МСФО (IFRS) 3 по
справедливой стоимости на дату приобретения и
классифицируются исходя из условий договоров,
экономических условий, учетной политики и дру-
гих факторов. Исключение составляют договоры
аренды (МСФО (IAS) 17 «Аренда») и страхования
(МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования»). Если
до покупки приобретаемая компания учитывала
договор аренды как финансовую аренду, то и
после ее приобретения данный договор аренды
учитывается как финансовая аренда. Хотя МСФО
(IFRS) 3 не обязывает компании привлекать оцен-
щиков, практика учета приобретений свидетельс-
твует об их активном участии в отражении сделок
объединения бизнеса.
Идентифицируемые нематериальные акти-
вы. В соответствии с правилами МСФО (IAS) 38
«Нематериальные активы» для признания не-
материального актива достаточно, чтобы статья
отвечала определению объекта как неденежного
актива, который может быть идентифицирован,
т. е. отделен от других активов, либо вытекает
из договорных или иных правовых отношений.
Под эти критерии попадают внутренне созданные
торговые марки, товарные знаки, домены в сети
Интернет, списки клиентов, имеющиеся заказы на
19
На пути к международным стандартам
поставку и аналогичные по сути статьи, которые
ранее не признавались в качестве нематериаль-
ных активов и рассматривались как компоненты
внутренне созданного гудвилла. Последний не
отвечает критериям признания в финансовой
отчетности, поскольку не имеет надежной и
достоверной стоимостной оценки. В соответс-
твии с МСФО признание имеет место, если:
1) существует вероятность того, что любая
экономическая выгода, ассоциированная с ним,
будет получена или утрачена компанией,
2) объект имеет стоимостную оценку, которая
может быть надежно измерена.
Подобные правила признания нематериаль-
ных активов связаны со стремлением максималь-
но идентифицировать приобретаемые активы и
обязательства и сократить до минимума величину,
признаваемую в качестве гудвилла.
Пример 2. Компания М приобретает 100 %
голосующих акций компании Д за 200 д. е. Ком-
пания Д заключила долгосрочный контракт на
поставку продукции покупателю X. Справедливая
стоимость: контракта — 20 д. е., прочих акти-
вов — 160 д. е., обязательств — 40 д. е.
Величина гудвилла определяется по формуле (1):
Г = 200 д. е. — 1 (160 д. е. +
+ 20 д. е. — 40 д. е.) = 60 д. е.
Если бы справедливая стоимость контракта
не была известна, то величина гудвилла Г была
бы больше:
Г = 200 д. е. — 1 (160 д. е. — 40 д. е.) = 80 д. е.
Условные обязательства. Согласно МСФО
(IAS) 37 «Резервы, условные обязательстваи ус-
ловные активы» в индивидуальной отчетности ус-
ловные обязательства не признаются, информация
о наиболее существенных из них раскрывается в
примечаниях к отчетности.
Под условным обязательством следует по-
нимать:
— потенциальное обязательство, возника-
ющее в результате предшествующих событий,
наличие которых подтверждается возникновени-
ем или невозникновением будущих событий, не
поддающихся контролю со стороны компании;
— настоящее обязательство, возникающее в
результате прошедших событий, но не признава-
емое по причине возможного отсутствия требова-
ния погашения обязательства (мала вероятность
20
16 (262) – 2013
выбытия ресурсов, содержащих экономическую
выгоду, в связи с его урегулированием) или того,
что величина обязательства не может быть на-
дежно измерена.
Признание условных обязательств сущест-
венно влияет на трактовку и величину гудвилла,
так как их величина влияет на стоимость покупки.
Например, компания имеет потенциальный долг,
который не признается в индивидуальной отчет-
ности по МСФО (IAS) 37, однако цена покупки
компании установлена ниже именно из-за этого
обязательства. Непризнание обязательства (хотя
и условного) приведет к искажению показателей
отчетности вплоть до того, что в учете может
появиться отрицательныйгудвилл, которого на
самом деле нет.
Пример 3. Компания М приобретает 100 % го-
лосующих акций компании Д с текущим судебным
разбирательством за 100 д. е. Справедливая сто-
имость активов компании Д составляет 80 д. е.,
обязательств — 10 д. е., условного обязательства
(текущего судебного разбирательства) — 5 д. е.
Гудвилл, возникший при приобретении компа-
нии Д, будет рассчитываться по формуле (1):
100 д. е. — 1 (80 д. е. — 10 д. е. — 5 д. е.) = 35 д. е.
Полученная сумма соответствует сумме пе-
реплаты покупателя сверх рыночной стоимости
чистых активов.
Таким образом, при формировании консоли-
дированной отчетности на дату приобретения
инвестиции компании-покупателя (100 д. е.) бу-
дут представлены как чистые активы (активы
и обязательства) и гудвилл, при этом знаком «*»
отмечено, когда на практике отражение будет
осуществляться на счетах конкретных активов
и обязательств (основные средства, запасы, рас-
четы с поставщиками и пр.). Кроме того, здесь
и далее в примерах используются укрупненные
счета для наглядности представления.
Д-т статей «Активы» * — 80 д. е., «Гуд-
вилл» — 35 д. е.
К-т статей «Инвестиции» — 100 д. е.,
«Обязательства» * — 10 д. е., «Условные обяза-
тельства» — 5 д. е.
Покупатель признает условное обязательство
отдельно, только если его справедливая стоимость
может быть надежно определена. В противном
случае итоговая сумма, признаваемая в качестве
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
На пути к международным стандартам 16 (262) – 2013

гудвилла, будет ниже на величину условного
обязательства.
Пример 4. Предположим, что справедливая
стоимость условных обязательств (см. пример 3)
не может быть надежно определена. Тогда ве-
личина гудвилла будет равна 30 д. е.:
100 д. е. — 1 (80 д. е. — 10 д. е.) = 30 д. е.
Сравнение методов расчета гудвилла —
оценка неконтролирующей доли участия. До
этого момента в приведенных примерах рассмат-
ривались исключительно ситуации приобретения
100 %-ной доли участия в бизнесе. На практике
же широко распространен вариант приобретения
контрольной, но не 100 %-ной доли участия в
бизнесе. Следствием такого приобретением будет
появление неконтролирующей доли участия. Ме-
тод оценки данного показателя определяет метод
оценки гудвилла:
— метод традиционного гудвилла — НДУ как
доля участия в справедливой стоимости чистых
активов;
— метод полного гудвилла — НДУ по спра-
ведливой стоимости, формулы для расчета кото-
рых приводились выше.
Рассмотрим это на примерах.
Пример 5. Компания «Альфа» приобрела
1 600 обыкновенных акций, что составляет 80 %
голосующих акций компании «Гамма» за 4 000 д е.
Акционерный капитал компании «Гамма» пред-
ставляет собой 2 000 обыкновенных акций номи-
нальной стоимостью 1,25 д. е.
В приведенных табл. 1 и 2 отражены укруп-
ненные отчеты о финансовом положении обеих
компаний, консолидационные корректировки и кон-
солидированный отчет о финансовой положении.
1. Метод традиционного гудвилла. Если
величина неконтролирующей доли участия опре-
деляется как процент в чистых активах приоб-
ретенной компании, то гудвилл, рассчитанный по
формуле (1), равен Г = 4 000 д. е. — 0,8 × 4 500 д. е.
= 4 000 д. е. — 3 600 д. е. = 400 д. е.
Неконтролирующая доля участия по формуле
(2) составит
НДУ = (1 — 0,8) 4 500 д. е. =
= 0,2 × 4 500 д. е. = 900 д. е.
Консолидационные корректировки будут
следующими:
Д-т статей «Акционерный капитал» — 2 500
д. е., «Нераспределенная прибыль» — 2 000 д. е.,
«Гудвилл» — 400 д. е.
К-т статей «Инвестиции» (в компанию
«Гамма») — 4 000 д. е., «Неконтролирующая
доля» — 900 д. е.
2. Метод полного гудвилла. Применение это-
го метода потребует получения дополнительной
информации, а именно данных о величине спра-
ведливой стоимости неконтролирующей доли
участия на дату приобретения.

Таблица 1
Консолидация отчета о финансовом положении на дату приобретения
с применением метода традиционного гудвилла, д. е.
Показатель Комапания Компания Консолидационные Консолидированный отчет
«Альфа» «Гамма» корректировки компании «Альфа»
Активы
Инвестиция в компанию 4 000 — (4 000) —
«Гамма»
Гудвилл — — 400 400
Прочие активы 100 000 34 500 — 134 500
Итого активы 104 000 34 500 — 134 900
Капитал
Акционерный капитал (9 000) (2 500) 2 500 (9 000)
Нераспределенная прибыль (30 000) (2 000) 2 000 (30 000)
Неконтролирующая доля — — (900) (900)
Итого капитал (39 000) (4 500) — (39 900)
Обязательства
Обязательства (65 000) (30 000) — (95 000)
Итого капитал 104 000 34 500 — 134 900
и обязательства

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ 21

На пути к международным стандартам 16 (262) – 2013

Суть концепции полного гудвилла сводится к В этом случае гудвилл, рассчитанный по

тому, что при совершении сделки приобретения формуле (3), составит
покупатель получает контроль над всеми актива- Г = В + НДУс. с — ИЧА = 4 000 д. е. +
ми дочерней компании (включая весь гудвилл), + 1 000 д. е. — 4 500 д. е. = 500 д. е.
а не над частью активов, соответствующей доле Величина гудвилла, рассчитанная традицион-
приобретенных голосующих акций. ным способом, отличается от полного гудвилла
Таким образом, полный гудвилл включает: на 100 д. е., что составляет гудвилл, приходящий-
1) гудвилл, приходящийся на долю большинства ся на долю 20 %, т. е. на неконтролирующую долю
или материнскую компанию, и 2) гудвилл, отно- участия. Приведем расчеты по формуле (4):
сящийся на неконтролирующую долю участия по Г = Гм. к + Гн. д. у=400 д. е. + 100 д. е. = 500 д. е.
следующей формуле: Если принять полный гудвилл 500 д. е. за
Г = Гм. к + Гн. д. у, (4) 100 %, то гудвилл, приходящийся на материнскую
компанию, составляет 80 % от 500 д. е. (400 д. е.)
где Гм. к — гудвилл, приходящийся на долю мате-
и гудвилл, относящийся к доли миноритариев,
ринской компании;
равен 20 % от 500 д. е. (100 д. е.).
Гн. д. у — гудвилл, приходящийся на неконт-
Консолидационные корректировки будут
ролирующую долю участия.
следующими:
Справедливая стоимость доли покупателя в
Д-т статей «Акционерный капитал» —
приобретаемом предприятии и неконтролирую-
2 500 д. е., «Нераспределенная прибыль» —
щей доли из расчета на акцию может различаться.
2 000 д. е., «Гудвилл» — 500 д. е.
Ключевое отличие заключается во включении
К-т статей «Инвестиции» (в компанию
премии за контроль в справедливую стоимость
«Гамма») — 4 000 д. е., Неконтролирующая
доли покупателя в приобретаемом предприятии
доля» — 1 000 д. е.
из расчета на акцию или, наоборот, во включении
2.2. Стоимость одной акции контролирующей
скидки на отсутствие контроля (также именуе-
доли больше стоимости акции неконтролирующей
мой как скидка меньшинства) в справедливую
доли участия (премия за контроль).
стоимость неконтролирующей доли из расчета
Предположим, что величина НДУс. ссостав-
на акцию.
ляет950 д. е.
Таким образом, гудвилл, рассчитанный ме-
Стоимость 1 акции контрольного пакета
тодом полного гудвилла, может быть как больше,
составляет 2,5 д. е. (4 000 д. е. / 1 600 шт.), в то
так и меньше, чем гудвилл, определенный тради-
время как цена 1 акции НДУс. с равна 2,375 д. е.
ционным способом. Все зависит от соотношения
(950 д. е. / 400 шт.)
стоимости контролирующей доли участия и
В этом случае гудвилл, рассчитанный по
неконтролирующей доли участия. Данное соот-
формуле (3), составит:
ношение определяется через стоимость одной
Г= (В + НДУс. с) — ИЧА = 4 000 д. е. + 950 д.
акции. Рассмотрим эти варианты ниже на примере
е. — 4 500 д. е. = 450 д. е.
5 (продолжение).
В данной ситуации гудвилл, приходящийся
Пример 5 (продолжение)
на неконтролирующую долю участия, составит
2.1. Стоимость одной акции контролирующей
лишь 50 д. е. Аналитически данную сумму можно
и неконтролирующей доли участия совпадает.
рассчитать по формуле (1), применив ее к приоб-
(Гм. к>Гн. д. у).
ретению 20 %-ной доли:
Предположим, что НДУс. с (400 обыкновен-
Гн. д. у= 950 д. е. — 0,2 × 4 500 д. е. = 50 д. е.
ных акций, составляющих 20 % участия) состав-
Приведем расчеты по формуле (4):
ляет 1 000 д. е.
Г = Гм. к + Гн. д. у=400 д. е. + 50д. е. = 450 д. е.
Стоимость 1 акции контрольного пакета
Консолидационные корректировки составят:
и стоимость 1 акции неконтролирующей доли
Д-т статей «Акционерный капитал» — 2 500
участия равна 2,5 д. е. (4 000 д. е. / 1 600 шт =
д. е., «Нераспределенная прибыль» — 2 000 д. е.,
1 000 д. е. / 400 шт.).
«Гудвилл» — 450 д. е.

22 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ

На пути к международным стандартам 16 (262) – 2013

К-т статей «Инвестиции» (в компанию
«Гамма») — 4 000 д. е., «Неконтролирующая
доля» — 950 д. е.
2.3. Стоимость одной акции контролирующей
доли меньше стоимости акции неконтролирую-
щей доли участия (скидка меньшинства).
Предположим, что величина НДУс. с состав-
ляет 1 200 д. е.
Стоимость 1 акции контрольного пакета
составляет 2,5 д. е. (4 000 д. е. / 1 600 шт.), в
то время как цена 1 акции НДУс. с равна 3,0 д. е.
(1 200 д. е. / 400 шт.).
В этом случае гудвилл, рассчитанный по
формуле (3), составит
Г = В + НДУс. с — ИЧА = 4 000 д. е. +
+ 1 200 д. е. — 4 500 д. е. = 700 д. е.
Гудвилл, приходящийся на неконтролирующую
долю участия, составит 300 д. е. Аналитически
данную сумму можно рассчитать по формуле (1),
применив ее к приобретению 20 %-ной доли:
Гн. д. у= 1 200 д. е. — 0,2 × 4 500 д. е. = 300 д. е.
Приведем расчеты по формуле (4):
Г = Гм. к + Гн. д. у= 400 д. е. + 300 д. е. = 700д. е.
Консолидационные корректировки составят:
Д-т статей «Акционерный капитал» — 2 500
д. е., «Нераспределенная прибыль» — 2 000 д. е.,
«Гудвилл» — 700 д. е.
К-т статей «Инвестиции» (в компанию
«Гамма») — 4 000 д. е., «Неконтролирующая
доля» — 1 200 д. е.
Обратим внимание на то, что во всех случаях
консолидационные корректировки и соответс-
твенно строки консолидированного отчета о
финансовом положении менялись по двум пока-
зателям, балансирующим друг друга: гудвилл и
неконтролирующая доля участия, оцененная по
справедливой стоимости.
Результаты представлены в табл. 2.
Доход от выгодной покупки (отрицатель-
ный гудвилл). Если доля компании-покупателя
в справедливой стоимости идентифицируемых
чистых активов больше затрат на объединение
бизнеса, в учете возникает отрицательная разни-
ца, которая в действовавшем до 2005 г. стандарте
МСФО (IAS) 22 «Объединение компаний» учиты-
валась как отрицательный гудвилл. До принятия
МСФО (IFRS) 3 отрицательный гудвилл давался
в отчетности как зеркальное отражение гудвил-
ла. Этот подход основывался на утверждении,
что даже в том случае, когда идентифицируемые
чистые активы стоят больше, чем оценивается
предприятие в целом, то они не стоят больше
суммы, за которую приобретаются. Поэтому сум-
ма отрицательного гудвилла должна была быть
направлена на пропорциональное уменьшение
учетной стоимости отдельных внеоборотных
активов фирмы, за исключением долгосрочных
финансовых вложений. В случае снижения оценки
приобретенных внеоборотных активов до нуля,
сумма оставшегося отрицательного гудвилла от-

Таблица 2
Консолидация отчета о финансовом положении на дату приобретения
с применением метода полного гудвилла, д. е.
Консолидированный отчет компании
Компания Компания
Показатель «Альфа» о финансовом положении
«Альфа» «Гамма»
Вариант 2.1 Вариант 2.2 Вариант 2.3
Активы
Инвестиция в компанию «Гамма» 4 000 — — — —
Гудвилл — — 500 450 700
Прочие активы 100 000 34 500 134 500 134 500 134 500
Итого активы 104 000 34 500 135 000 134 950 135 200
Капитал
Акционерный капитал (9 000) (2 500) (9 000) (9 000) (9 000)
Нераспределенная прибыль (30 000) (2 000) (30 000) (30 000) (30 000)
Неконтролирующая доля — — (1 000) (950) (1 200)
Итого капитал (39 000) (4 500) (40 000) (39 950) (40 200)
Обязательства
Обязательства (65 000) (30 000) (95 000) (95 000) (95 000)
Итого капитал и обязательства 104 000 34 500 135 000 134 950 135 200

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ 23

На пути к международным стандартам
ражалась в учете как доходы будущих периодов
и списывалась на счет прибылей и убытков в
течение периода, не превышающего 20 лет.
Действующий МСФО (IFRS) 3, регулиру-
ющий учет объединения бизнеса, исключает
концепцию отрицательного гудвилла как тако-
вого. В связи с тем, что превышение величины
идентифицируемых активов и обязательств
приобретенной компании над ее стоимостью
удовлетворяет определению дохода, этот доход
подлежит немедленному признанию в консоли-
дированном отчете о прибылях и убытках (отчете
о совокупном доходе). Однако причиной возник-
новения отрицательной разницы может быть и
необоснованное завышение стоимости активов,
и занижение величины обязательств, она также
может быть следствием обесценения ценных бу-
маг, когда рыночная стоимость акций организации
становится ниже их балансовой стоимости.
По этой причине, прежде чем признать доход
при выгодной покупке, покупатель должен пов-
торно рассмотреть вопрос о том, правильно ли
он идентифицировал все приобретенные активы
и все принятые обязательства, и признать лю-
бые дополнительные активы или обязательства,
идентифицированные при проведении такого
обзора. Цель обзора — гарантировать, что оценка
надлежащим образом отражает всю доступную
информацию на дату приобретения.
Пример 6. Компания М покупает компанию
Д за 120 д. е. Справедливая стоимость чистых
активов Д составляет 160 д. е. Разница пред-
ставляет собой отрицательный гудвилл 40 д. е.,
который отражается как прочий доход в отчете
о прибылях и убытках покупателя:
Д-т статьи «Активы» — 160 д е.
К-т статей «Денежные средства» — 120 д.
е., «Прочий доход» — 40 д. е.
Однако доход, который отражается в учете, в
данном случае будет «искусственным», он не смо-
жет служить ни источником выплаты дивидендов
собственникам, ни реальной налогооблагаемой
базой по налогу на прибыль.
2. Последующая оценка гудвилла
После первоначального признания гудвилл
оценивается по фактической стоимости за вы-
четом накопленных убытков от обесценения.
24
16 (262) – 2013
Гудвилл не амортизируется, а тестируется на
обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36
«Обесценение активов» ежегодно (независимо от
наличия признаков обесценения) или чаще (при
наличии признаков обесценения).
Долгие годы наиболее распространенным
вариантом последующей оценки гудвилла на меж-
дународном уровне была его амортизация. Однако
этот способ был предметом постоянной критики,
которая основывалась главным образом на двух
существенных аргументах — сложности и субъ-
ективности при определении срока амортизации
и выбора метода амортизации. Величина срока
амортизации гудвилла варьирует в диапазоне от
5 до 40 лет и более (в России период амортизации
гудвилла может принимать величину 20 и более
лет, в США долгое время вплоть до 2001 г. этот
период составлял 40 лет).
Трудности в определении указаннной ве-
личины возникают прежде всего из-за того, что
гудвилл представляет собой будущие экономи-
ческие выгоды от синергии активов, которые
могут рассматриваться только во взаимодействии.
Только в том случае, если гудвилл связан с иден-
тифицируемым активом, можно с достаточной
степенью уверенности предполагать, что он
будет приносить покупателю прибыль в течение
срока, равного сроку использования этого актива.
Однако, как правило, гудвилл ассоциируется не с
одним определенным активом, а с целой группой
тесно взаимосвязанных активов.
Сложности в выборе метода амортизации обус-
ловлены тем, что величина гудвилла подвержена
существенным и неравномерным колебаниям, а
поэтому пропорциональное снижение его стоимос-
ти путем начисления линейной амортизации (как
это делается в большинстве случаев) не отражает
экономической сути происходящих процессов.
Выходом из сложившегося положения может
стать только периодическая переоценка, методо-
логию которой предлагает МСФО.
Тестирование на обесценение гудвилла.
Тестирование гудвилла на предмет обесценения
заключается в сравнении возмещаемой стоимос-
ти приобретенного гудвилла с его балансовой
стоимостью.
Возмещаемая стоимость — это большее из
двух значений: справедливой стоимости актива
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
На пути к международным стандартам
за вычетом расходов на продажу и ценности его
использования.
Справедливая стоимость или чистая про-
дажная цена — это сумма, которую можно полу-
чить в результате продажи актива в ходе сделки
между информированными заинтересованными и
независимыми друг от друга сторонами.
Ценность использования — это текущая
дисконтированная стоимость предполагаемых бу-
дущих потоков денежных средств, возникновение
которых ожидается от использования актива и его
выбытия в конце срока эксплуатации.
Однако очевидно, что проведение тестиро-
вания на обесценение гудвилла на индивиду-
альной основе (т. е. определение возмещаемой
стоимости гудвилла) невозможно. Для решения
данной проблемы МСФО (IAS) 36 «Обес-
ценение активов» вводит понятие единицы,
генерирующей денежные средства (ЕГДС), и
тестирование гудвилла производится на основе
данных единиц.
Единица, генерирующая денежные средс-
тва, — это наименьшая группа активов, которая
за счет ее использования создает приток денеж-
ных средств, независимый от притоков денежных
средств от других активов или групп активов. На-
пример, отдельный самолет в аэропорту не сможет
генерировать денежные средства без взлетной
полосы, а отдельный станок в цехе — без всей
производственной линии.
В целях проверки на обесценение гудвилл,
приобретенный при объединении компаний,
должен быть распределен на ЕГДС, которые по-
лучают преимущества от покупки.
Приобретенный гудвилл представляет собой
плату предприятия в ожидании будущих эконо-
мических выгод от активов, которые невозможно
идентифицировать и признать отдельно. Другими
словами, гудвилл не генерирует денежные потоки
независимо от других активов и часто положи-
тельно влияет на денежные потоки от нескольких
единиц. Именно поэтому возмещаемая стоимость
гудвилла как отдельного актива не может быть
определена, и при наличии признаков вероят-
ного обесценения гудвилла будет определяться
не его возмещаемая стоимость, а возмещаемая
стоимость генерирующей единицы, к которой этот
гудвилл относится.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
16 (262) – 2013
В соответствии с МСФО (IAS) 36 ЕГДС, на
которую распределяется гудвилл, должна тес-
тироваться на предмет обесценения ежегодно
независимо от наличия индикаторов, свидетель-
ствующих об обесценивании единицы.
Тестирование предполагает следующий ал-
горитм действий:
— этап 1. Распределение гудвилла между
ЕГДС;
— этап 2. Сравнение возмещаемой стоимости
единицы (ВСЕ) с балансовой стоимостью (БСЕ).
Если ВСЕ превышает БСЕ, то дальнейших дейс-
твий не требуется, поскольку факт обесценения
гудвилла за рассматриваемый период не обнару-
жен.
Если БСЕ окажется больше предполагаемой
ВСЕ, компания должна признать убыток от обес-
ценения. Убыток от обесценения уменьшает при-
быль отчетного периода. При этом убыток от обес-
ценения гудвилла, рассчитанного традиционным
методом, уменьшает прибыль контролирующего
акционера, а на прибыль неконтролирующего
акционера не влияет. Если же речь идет об обесце-
нении полного гудвилла, убыток от обесценения
будет распределяться между контролирующим
и неконтролирующим акционерами пропорцио-
нально проценту участия в дочерней компании.
Убыток от обесценения должен уменьшить
балансовую стоимость активов фирмы в следу-
ющем порядке:
— уменьшается балансовая стоимость гуд-
вилла, распределенного на эту единицу;
— уменьшается пропорционально балансовая
стоимость активов, входящих в единицу.
Однако при распределении убытка от обес-
ценения балансовая стоимость актива не должна
быть ниже наибольшего значения из трех пока-
зателей:
— его чистой продажной цены, если ее можно
определить;
— ценности его использования, если ее мож-
но определить;
— нуля.
Предприятия не должны иметь «свободы вы-
бора» при отнесении гудвилла к единицам учета.
Согласно МСФО такое отнесение должно быть
«разумным и приемлемым». Если гудвилл отнести
к слабой единице, то его, возможно, придется спи-
25
На пути к международным стандартам
сать немедленно или довольно скоро, а гудвилл,
отнесенный на высокорентабельную единицу, име-
ет все шансы никогда не подвергаться списанию.
Выбирая единицы учета, руководство должно
оценить, будет ли предприятие расти, приносить
прибыль, развиваться циклично, возможны ли
резкие изменения в ближайшем будущем.
Пример 7. Компания М приобрела компанию Д.
Приобретенный гудвилл составил 5 600 д. е. и был
распределен на две ЕГДС — транспортный и
производственный сегменты (соответственно
2 400 д. е. и 3 200 д. е.).
Через год компания М протестировала
ЕГДС, занимающуюся транспортным бизнесом,
на предмет обесценения и получила следующие ре-
зультаты: ВСЕ составила 19 200 д. е., а БСЕ — 20
000 д. е. (в том числе балансовая стоимость
активов: основных средств — 8 000 д. е., нема-
териальных активов — 8 000 д. е., дебиторской
задолженности — 4 000 д. е.). Определим убыток
от обесценения.
Все расчетные данные представлены в табл. 3.
Расчет величины убытка от обесценения
осуществляется в несколько этапов:
1) определение балансовой стоимости ЕГДС
как суммы балансовой стоимости всех активов и
гудвилла (БСЕ + гудвилл):
8 000 д. е. + 8 000 д. е. + 4 000 д. е. + 2400 д. е. =.
= 22 400 д. е..;
2) сравнение балансовой и возмещаемой сто-
имости ЕГДС (БСЕ +гудвилл) >< ВСЕ:
19 200 д. е. — 22 400 д. е. = — 3 200 д. е.
(убыток от обесценения);
3) распределение убытка от обесценения:
а) уменьшение суммы гудвилла до нуля:
Д-т статьи «Прибыли и убытки»
К-т статьи «Гудвилл» — 2 400 д. е.;
б) распределение оставшейся суммы 800 д. е.
(3 200 д. е. — 2 400 д. е.) между другими активами
единицы:
Тестирование гудвилла на обесценение
Показатель На начало периода
Гудвилл 2 400
Активы 8 000
Нематериальные активы 8 000
Дебиторская задолженность 4 000
Итого 22 400
26
16 (262) – 2013
Д-т статьи «Прибыли и убытки»
К-т статьи «Основные средства» — 320 д. е.
(800 д. е. / 20 000 д. е. × 8 000 д. е.);
Д-т статьи «Прибыли и убытки»
К-т статьи «Нематериальные активы» —
320 д. е. (800 д. е. / 20 000 д. е. × 8 000 д. е.);
Д-т статьи «Прибыли и убытки»
К-т статьи «Резерв под обесценение деби-
торской задолженности» — 160 д. е. (800 д. е. /
20 000 д. е. × 4 000 д. е.).
Реверсирование убытка от обесценения.
Если в последующие годы после признания убыт-
ка от обесценения наметился существенный рост
гудвилла (связанный с увеличением стоимости
имени компании, развитием клиентской базы и
других факторов, которые способны генерировать
прибыль), то этот факт указывает, что убыток от
обесценения, признанный в предыдущие годы,
уменьшился или больше не существует.
Однако МСФО не допускают восстановления
убытка от обесценения гудвилла, так как любое
последующее увеличение возмещаемой стоимос-
ти гудвилла будет являться увеличением гудвилла,
созданного внутри компании. А внутренне создан-
ный гудвилл не отвечает критериям признания в
финансовой отчетности.
Пример 8. Предполагается, что на следую-
щую отчетную дату у компании М (см. пример 7)
появились основания считать, что убыток от
обесценения генерирующей единицы может быть
восстановлен. Возмещаемая стоимость единицы
определена на эту дату в сумме 20 400 д. е.
Расчетные данные приведены в табл. 4.
Распределение суммы восстановления убытка
между активами единицы:
Д-т статьи «Основные средства»
К-т статьи «Прибыли и убытки» — 320 д. е.
(800 д. е. / 20 000 д. е.) × 8 000 д. е.);
Д-т статьи «Нематериальные активы»
Таблица 3
Обесценение На конец периода
(2 400) —
(320) 7 680
(320) 7 680
(160) 3 840
(3 200) 19 200
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
На пути к международным стандартам
Реверс убытка, д. е.
Показатель На начало периода
Гудвилл — —
Активы 7 680
Нематериальные активы 7 680
Дебиторская задолженность 3 840
Итого 19 200
К-т статьи «Прибыли и убытки» — 320 д. е.
(800 д. е. / 20 000 д. е.) × 8 000 д. е.);
Д-т статьи «Резерв под обесценения деби-
торской задолженности»
К-т статьи «Прибыли и убытки» — 160 д. е.
(800 д. е. / 20 000 д. е.) × 4 000 д. е.).
Остаток 400 д. е. (20 400 д. е. — 20 000 д. е.)
не найдет отражения в учете, так как приходится
на внутренне созданный гудвилл.
3. Раскрытие информации
в финансовой отчетности
о гудвилле
В финансовой отчетности должна быть рас-
крыта информация, которая позволяет пользова-
телям отчетности оценить динамику балансовой
стоимости гудвилла в течение отчетного периода,
а именно:
− о факторах, повлиявших на увеличение
стоимости гудвилла при принятии его к учету,
т. е. описание каждого нематериального актива,
который не был признан отдельно от гудвилла,
и объяснение, почему справедливая стоимость
этого актива не может быть надежно оценена;
− о валовой стоимости гудвилла и накоп-
ленных убытках от его обесценения;
− о дополнительном гудвилле, признанном
в течение отчетного периода;
− о гудвилле, включенном в группу активов,
предназначенных для выбытия;
− об убытках от обесценения, признанных
в течение отчетного периода;
− о суммах, признанных в отчете о прибылях
и убытках в качестве отрицательного гудвилла.
Правила учета гудвилла, установленные
МСФО (IFRS) 3 (изменение расчета первона-
чальной оценки гудвилла, изменение порядка
последующего учета и раскрытия), призваны по-
высить достоверность отчетности для принятия
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
16 (262) – 2013
Таблица 4
Реверсирование убытка
На конец периода
от обесценения
—
320 8 000
320 8 000
160 4 000
800 20 000
решений заинтересованными пользователями.
Такое убеждение основано на том, что:
− признание условных обязательств оказывает
влияние на величину гудвилла и способствует по-
ниманию «цены по сделке» объединения бизнеса;
− тестирование гудвилла (пришедшее на
смену амортизации) позволяет отразить реальную
стоимость гудвилла;
− объем раскрываемой информации в соответс-
твии с МСФО (IFRS) 3 позволяет оценить сущность
и финансовый эффект от объединения бизнеса.
В то же время достижение указанных пре-
имуществ на практике во многом зависит от пра-
вильности применения положений МСФО (IFRS)
3, МСФО (IAS) 36, что во многом определяется
профессиональным суждением бухгалтера, со-
ставляющего финансовую отчетность по МСФО.
Список литературы
1. Галкина Е. В. Экономическое содержание
методики консолидации финансовой отчетности в
соответствии с МСФО // Экономический анализ:
теория и практика. 2010. № 8 (173). С. 37—41.
2. Генералова Н. В. МСФО и достоверность
бухгалтерской отчетности // Финансы и бизнес.
2010. № 2. С. 142—148.
3. Гетьман В. Г. Назревшие вопросы совер-
шенствования бухгалтерского учета в России //
Международный бухгалтерский учет. 2011. № 18
(168). С. 2—5.
4. Модеров С. В. Консолидация финансовой
отчетности — достигнутое и новое // Аудитор.
2012. № 4. С. 45—54.
5. Соколова Н. А. Загадки гудвилла //Финансы
и бизнес. 2005. № 1. С. 108—112.
6. Трофимова Л. Б. Актуальные вопросы объ-
единения бизнеса в условиях принятия Федераль-
ного закона «О консолидированной финансовой
отчетности» // Международный бухгалтерский
учет. 2011. № 10 (160).
27