1.

Рассчитать суммарную будущую стоимость денежного потока,

накапливаемого под 8%.
Денежный поток возникает в конце года.
1 год – 100 тыс. руб.
2 год – 800 тыс. руб.
3 год – 0
4 год – 300 тыс. руб.

FV=P(1+r)^n
1 FV= 100(1.08)^1=108
2FV=800 (1.08) ^2=933.12
3FV=0
4FV= 300( 1.08)^4=408.15
FV=1449.27
2. Рассчитать суммарную текущую стоимость денежного потока,
возникающего в конце года, если ставка дисконта равна 12%.
Денежный поток.
1 год – 200 тыс. руб.
2 год – 0
3 год – 500 тыс. руб.
4 год – 900 тыс. руб
PV=FV*(1/(1+r)^n)
1FV=200(1.12)^1=224
2FV=0
3FV=500(1.12)^3=402.46
4FV=900(1.12)^4=1416.17
1PV=224*(1/(1.12)^1)=200
2PV=0
3PV=402.46*(1/(1.12)^3)=287.47
4PV=1416.17(1/(1.12)^4)=902
PV=1389.47
3. Достаточно ли положить на счет 50 млн. руб. для приобретения через 7 лет
дома стоимостью 700 млн. руб. Банк начисляет процент ежеквартально, годовая
ставка – 40%.
FV=P(1+r/m)^mn=50(1+0.4/4)^28=721.05
721.5>700, следовательно, достаточно.
4. Стоимость земельного участка, купленного за 15 млн. руб., ежегодно
увеличивается на 14%. Сколько будет стоить участок через 4 года после
приобретения.
FV=P(1+r)^n= 15(1.14)^4=25.34 млн.
5. Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости,
который можно эффективно эксплуатировать 5 лет? Объект в конце каждого
года приносит доход по 350 тыс. руб. Требуемый доход на инвестиции 20%.
PV=C*(1-(1+r)^-n)/r=350*(1-(1.2)^-5)/0.2=1050
6. Стоимость пятилетнего обучения в вузе составляет 30 млн. руб. Плата
перечисляется ежегодно равными долями. Какую сумму необходимо положить
в банк, начисляющий 6% годовых, если по условиям договора банк принимает
на себя обязательства по перечислению в ВУЗ платы за обучение.
PV=C*(1-(1+r)^-n)/r
C=FV/n
C=30/5=6
PV=6*(1-(1.06)^-5)/0.06=30
7. Рассчитать текущую стоимость потока арендных платежей, возникающих в
конце года, если годовой арендный платеж первые четыре года составляет 400
тыс. руб., затем он уменьшается на 150 тыс. руб. и сохранится в течении трех
лет, после чего возрастает на 350 тыс. руб. и будет поступать еще два года.
Ставка дисконта – 10%.
PV=C*(1-(1+r)^-n)/r
1-4PV=400(1-(1.1)^-4)/0.1=1280
5-7PV=250(1-(1.1)^-3)/0.1=625
8-9PV=600(1-(1.1)^-2)/0.1=1020
PV=2925
8. Объект в течении восьми лет обеспечит в конце года поток арендных
платежей по 280 тыс. руб. После получения последней арендной платы он
будет продан за 11500 тыс. руб. Расходы по продаже составят 500 тыс. руб.
Рассчитать совокупную текущую стоимость предстоящих поступлений
денежных средств, если вероятность получения запланированной суммы
аренды и продажа требует применение ставок дисконта в 10% и 20%
соответственно.
PV=C*(1-(1+r)^-n)/r
1PV=11500-500(1-(1.2)^-8)/0.2=42350
2PV=280(1-(1.1)^-8)/0.1=1484
PV=43834
9. Пенсионный фонд «Мир» принимает взносы под 60% годовых с
ежемесячным начислением процентов. Какая сумма будет накоплена к выходу
на пенсию если из зарплаты в конце месяца перечислять в фонд: а) 100 тыс.
руб. в течение 10 лет б) 300 тыс. руб. в течение 2,5 лет в) 500 тыс. руб. в
течение 5 лет.
FV=P(1+r/m)^mn
а)FV=100*(1+0,6/12)^12*10=34900
б)FV=300*(1+0,6/12)^12*2.5 = 1290
в)FV=500*(1+0,6/12)^12*5 = 9339.6
10. Рассчитать фактор текущей стоимости авансового аннуитета возникающего:
а) 5 раз, ставка дисконта 15% б) 8 раз, ставка дисконта 8% в) 14 раз, ставка
дисконта 6%.
11. Рассчитать ежегодный платеж в погашении кредита в сумме 30 млн. руб.,
выданного на пять лет под 28%.
C=PV/a(n,r)
C=30/2.5=12
12. Определить ежемесячные выплаты по само амортизирующемуся кредиту в
сумме 550 млн. руб. предоставленному на 2 года при номинальной годовой
ставке 60%.
C=PV/a(n,r)
C=(550/(1-(1.6)^-2)/0.6)/12=55
13. Рассчитать величину долга банку, если само амортизирующейся кредит
выдан под 15% годовых и осталось внести в течение трех лет в конце года по
450 тыс. руб.
PV = C*a(n,r)=450*2.3=1035
14. Коттедж стоимостью 400 млн. руб. куплен в рассрочку на 10 лет под 20%
годовых. Какова стоимость ежегодного равновеликого взноса в погашении
долга?
C=PV/a(n,r)=400/4.2=95.238
15. Какую сумму в течение 10 лет необходимо в конце года откладывать под
20% годовых, чтобы купить дачу за 400 млн. руб.
PV=FV*(1/(1+r)^n)=400*(1/(1.2)^10)= 64.516
16. Сколько надо положить на счет в банк под 20% годовых, чтобы через 10 лет
купить квартиру за 400 млн. руб
PV=FV*(1/(1+r)^n)=400*(1/(1.2)^10=64.516
17. Владелец кафе предполагает в течение 6 лет получать ежегодный доход от
аренды в сумме 60 млн. руб. В конце шестого года кафе будет продано за 1350
млн. руб., расходы по ликвидации составят 5% от продажной цены.
Прогнозирование доходов от аренды имеет большую степень вероятности, чем
возможность продажи объекта за указанную цену. Различия в уровне риска
определяют выбранные аналитиком ставки дисконта для дохода от аренды и
продажи: 8% и 20% соответственно. Рассчитать текущую стоимость потока
доходов владельца.
1PV=FV*(1/(1+r)^n)=60*(1/(1.08)^6=37.74 аренда
2PV=1350*(1/(1.2)^6=450 продажа
450-5%=427.5
PV= 37.74+427.5=465.24 млн
18. Аренда, магазина принесет его владельцу в течение 3-х лет ежегодный
доход в 750 млн. руб. в последующие 5 лет доход составит 950 млн. руб. в год.
Определить текущую стоимость совокупного дохода, если ставка дисконта
10%.
1PV=750*2.5=1875
2PV=950*2.85=2707.5
PV=1875+2707.5=4582.5