Капитал:

инвестируем валюту
pro.finansy Инвестиции доступны всем!

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
УОРРЕНА БАФФЕТА

Цель данного файла — ознакомиться со стратегией всемирно извест-

ного инвестора, перенять опыт и практические рекомендации.
Информацию об облигациях и их роли в портфеле вы можете найти:
• Модуль 3 урок 3.5;
• Модуль 4 урок 4.2;
• Модуль 5 урок 5.1.
Ссылка на обучающую платформу размещена в описании вашего чата.

Уоррен Баффет (Warren Edward Buffett) — инвестор, чей портфель ра-

стёт даже в кризисы. За его пакетом акций регулярно следят инвесто-
ры всего мира и перенимают опыт. Хотя стратегия Баффета достаточно
консервативна.
Посмотрите, какая доходность была за последние 3 года и как портфель
коррелирует с индексом S&P500.

©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022

60,07% доходности – это результат выше среднего.
Коэффициент β = 1.12

Рассмотрим основные принципы У. Баффета:

1. Уровень компаний.
Он предпочитает крупные компании, долго существующие на рынке.
«Предсказуемая продукция означает предсказуемые прибыли» У. Баффет
2. Стабильная доходность.
Если у компании не наблюдается стабильной доходности, то это, как
правило, свидетельствует о том, что долговременные вложения средств
в неё не принесут ожидаемой прибыли.
3. Гарантированные облигации.
Доходы компаний, генерирующих прибыль долгое время, становятся
настолько предсказуемы, что их акции можно приравнять к облигациям
с плавающей процентной ставкой. У. Баффет называет такие акции «га-
рантированными облигациями».
Например, компания Coca-Cola. Регулярный прирост дивидендной до-
ходности мы можем наблюдать на графике:

4. Прогнозирование будущей доходности.

Для анализа рекомендовано обращать внимание на:
• среднюю доходность за 10 лет и более,
• показатель P/E,
• выплачиваемые дивиденды.
То есть смотрим на прошлую динамику и на основе этого понимаем, что
можем ждать в будущем. ©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022
5. Исторические данные о балансовой стоимости эмитента, при-
ходящиеся на 1 акцию — как средство поиска компаний, владеющих
рынком.
Для этого анализируем показатель P/B.
• P/B = 1 – компания оценена, то есть баланс равен рыночной цене акций.
Но это довольно редкий случай для фондового рынка.
• P/B > 1 – компания переоценена. Однако нужно учитывать специфику
отрасли. Для IT сектора данный коэффициент часто значительно выше.
• P/B < 1 – компания недооценена.
Berkshire Hathaway (BRK.B) – это компания У. Баффета, успешно инвести-
рующая в фондовый рынок. Динамика компании:

Акции в портфеле компании Уоррена Баффета Berkshire

Hathaway Inc. по состоянию на 31 декабря 2020 года

Компания Симв. Стоимость на Кол-во % порт-

31.12.2021 акций феля
APPLE INC    (COM) AAPL 125,529,681,000 887,135,554 42.78%
BANK AMER CORP    (COM) BAC 42,878,771,000 1,010,100,606 14.61%
AMERICAN EXPRESS CO    (COM) AXP 25,399,340,000 151,610,700 8.66%
COCA COLA CO    (COM) KO 20,988,000,000 400,000,000 7.15%
KRAFT HEINZ CO    (COM) KHC 11,989,874,000 325,634,818 4.09%
MOODYS CORP    (COM) MCO 8,760,485,000 24,669,778 2.99%
VERIZON COMMUNICATIONS    (COM) VZ $8,578,115,000 158,824,575 2.92%
US BANCORP DEL    (COM NEW) USB 7,514,279,000 126,417,887 2.56%
DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I    (COM) DVA 4,196,471,000 36,095,570 1.43%

©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022

BANK OF NEW YORK MELLON CORP    (COM) BK 3,751,012,000 72,357,453 1.28%
GENERAL MTRS CO    (COM) GM 3,162,600,000 60,000,000 1.08%
CHARTER COMMUNICATIONS INC N    (CL A) CHTR 3,056,207,000 4,200,626 1.04%
CHEVRON CORP CVX 2,911,972,000 28,703,519 0.99%
VERISIGN INC    (COM) VRSN 2,627,329,000 12,815,613 0.90%
KROGER CO.    (COM) KR 2,498,086,000 61,787,910 0.85%
VISA INC    (COM CL A) V 2,130,038,000 9,562,460 0.73%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE    (COM C SIRIUSXM) LSXMK 2,051,097,000 43,208,291 0.70%
SNOWFLAKE INC    (COM) SNOW 1,852,497,000 6,125,376 0.63%
AMAZON COM INC    (COM) AMZN 1,751,912,000 533,3 0.60%
AbbVie Inc.    (COM) ABBV 1,553,165,000 14,398,488 0.53%
MASTERCARD INC    (CL A) MA 1,491,077,000 4,288,648 0.51%
BRISTOL-MYERS SQUIBB    (COM) BMY 1,304,517,000 22,046,936 0.44%
AON PLC    (COM) AON 1,256,244,000 4,396,000 0.43%
RESTORATION HARDWARE HOLDINGS INC    (COM) RH 1,195,081,000 1,791,967 0.41%
STORE CAP CORP    (COM) STOR 782,018,000 24,415,168 0.27%
LIBERTY SIRIUS XM SERIES A LSXMA 700,963,000 14,860,360 0.24%
T-MOBILE US INC    (COM) TMUS 669,718,000 5,242,000 0.23%
GLOBE LIFE INC    (COM) GL 565,672,000 6,353,727 0.19%
ROYALTY PHARMA PLC    (COM) RPRX 475,093,000 13,145,902 0.16%
MARSH & MCLENNAN MMC 415,184,000 2,741,755 0.14%
TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD    (SPONSORED ADR) TEVA 416,768,000 42,789,295 0.14%
STONECO LTD    (COM CL A) STNE 371,346,000 10,695,448 0.13%
SIRIUS XM HLDGS INC    (COM) SIRI 266,319,000 43,658,800 0.09%
FLOOR & DECOR HOLDINGS    (COM) FND 98,669,000 816,863 0.03%
JOHNSON & JOHNSON    (COM) JNJ 52,827,000 327,1 0.02%
PROCTER & GAMBLE CO    (COM) PG 44,093,000 315,4 0.02%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD    (COM CL A) LILA 34,410,000 2,630,792 0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD    (COM CL C) LILAK 16,846,000 1,284,020 0.01%
MONDELEZ INTL INC    (CL A) MDLZ 33,628,000 578 0.01%
SPDR S&P 500 ETF TRUST SPY 16,908,000 39,4 0.01%
VANGUARD S&P 500 ETF VOO 16,959,000 43 0.01%
WELLS FARGO & CO NEW    (COM) WFC 31,329,000 675,054 0.01%
UNITED PARCEL SERVICE INC    (CL B) UPS 10,817,000 59,4 0.00%
Общая стоимость на 30.09.2021 ($) 293,447,417,000

©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022

Не стоит полностью копировать вышеперечисленные ценные бумаги в
свой портфель. Но вы можете использовать данную информацию для из-
учения и самостоятельного анализа.

Автор материала

Севастьянова надежда
Эксперт курса «Капитал»

Экономика и финансы — это моя страсть!

Долгие годы ранее работала аудитором,
а потом решила сменить угол обзора
на компании и стала инвестором, ещё
ни разу не пожалелаG

Желаю вам достижения всех ваших

финансовых целей, успехов вам в инвести-
ровании! Пусть деньги работают на вас,
а не вы на них

pro.fanans
Капитал Инвестиции доступны всем!

©Copyright: Гогаладзе Ольга Юрьевна, 2022