ПРИНЦИПЫ ОТБОРА АКЦИЙ ДЛЯ

СРЕДНЕСРОЧНОГО И
ДОЛГОСРОЧНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Федосов Егор
автор «TAUREN ИНВЕСТИЦИИ»
 НАСУЩНЫЕ ВОПРОСЫ ИНВЕСТОРОВ

Пополнил(-а) счет. Какие акции купить?

Какие акции выбрать: А или Б?

Какие акции купить на долгосрок?

Какие акции купить на среднесрок?

Что можно купить под большие дивиденды?

Какие компании со стабильно высокими дивидендами купить?

Купил(-а) акции какое-то время назад, они в минусе/плюсе, что с ними

делать (покупать/продавать/держать)?
 ЦЕЛИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

МИНИМУМ БОЛЕЕ АМБИЦИОЗНО

Увеличение капитала в
Сохранение капитала в
реальном выражении
реальном выражении
темпами минимум в 2 раза
(защита от инфляции)
выше среднерыночных
 ДОХОДНОСТЬ РЫНКОВ В $
Средн.
02.01.2012 19.06.2023 Кол-во лет
доходность
S&P500 последние 100 лет: RTSTR 1605 2307 11,5 3%

Средн.
18.01.2016 25.10.2021 Кол-во лет
доходность
Реальная доходность ≈ 7% RTSTR 879 3580 5,8 28%

Номинальная доходность ≈ 10% 18.01.2016 19.06.2023 Кол-во лет

Средн.
доходность
RTSTR 879 2307 7,4 14%
ДОХОДНОСТЬ РЫНКА В РУБЛЯХ
Средн.
10.03.2014 19.06.2023 Кол-во лет
доходность
MCFTR 1546 6174 9,3 16%

Средн.
12.06.2017 11.10.2021 Кол-во лет
доходность
MCFTR 2620 8069 4,3 30%

Средн.
02.01.2012 19.06.2023 Кол-во лет
доходность
MCFTR 1625 6174 11,5 12%
ЦЕЛЬ ПО ДОХОДНОСТИ В НОМИНАЛЕ

От 35% в год при среднесрочном инвестировании

Реальная доходность Компенсирует затраты

существенно выше времени на активные
рынка действия

Не требует принятия
больших рисков
 КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ОТБОРА АКЦИЙ В
СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

1. Наличие существенного потенциала роста

2. Удовлетворительное качество актива

• отсутствие явных рисков сворачивания деятельности

• отсутствие существенных корпоративных рисков
• прогнозируемость ближайших результатов
Тикер Название Тек. цена Справ. цена Потенциал
RUAL РУСАЛ ОК МКПАО ао 39,90 ₽ 70,00 75,44%
ENPG МКПАО ЭН+ ГРУП ао 478,40 ₽ 750,00 56,77%
ALRS АЛРОСА ПАО ао 68,38 ₽ 100,00 46,24%
YNDX PLLC Yandex N,V, class A shs 2 492,60 ₽ 3 500,00 40,42%
QIWI QIWI PLC 647,00 ₽ 900,00 39,10%
GMKN ГМК "НорНикель" ПАО ао 15 178,00 ₽ 20 000,00 31,77%
LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАО) - ао 5 137,00 ₽ 5 600,00 9,01%
TGKA ао ПАО "ТГК-1" 0,01 ₽ 0,010 8,04%
UPRO Юнипро ПАО ао 1,88 ₽ 2 6,44%
SNGSP Сургутнефтегаз ПАО ап 37,69 ₽ 40,00 6,14%
GCHE Группа Черкизово ПАО-ао 3 130,00 ₽ 3 300,00 5,43%
GAZP "Газпром" (ПАО) ао 168,41 ₽ 175,00 3,91%
 КЛЮЧЕВЫЕ ПРИНЦИПЫ ОТБОРА АКЦИЙ В
ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

1. Высокое качество актива

• наличие стратегии развития компании или обозримых перспектив

• конкурентоспособность
• положительные прогнозные FCF и прибыль
• комфортная долговая нагрузка

2. Адекватная оценка
Тикер Название Тек. цена Справ. цена Потенциал
ALRS АЛРОСА ПАО ао 68,38 ₽ 100,00 46,24%
GMKN ГМК "НорНикель" ПАО ао 15 178,00 ₽ 20 000,00 31,77%
LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАО) - ао 5 137,00 ₽ 5 600,00 9,01%

SNGSP Сургутнефтегаз ПАО ап 37,69 ₽ 40,00 6,14%

GCHE Группа Черкизово ПАО-ао 3 130,00 ₽ 3 300,00 5,43%

MGNT "Магнит" ПАО ао 4 901,00 ₽ 4 500,00 -8,18%
MOEX ПАО Московская Биржа 123,10 ₽ 110,00 -10,64%
IRAO "Интер РАО" ПАО ао 4,09 ₽ 3,58 -12,47%
ROSN ПАО НК Роснефть 475,45 ₽ 400,00 -15,87%
KAZT Куйбышевазот ПАО ао 635,00 ₽ 520,00 -18,11%
NVTK Новатэк 1 346,20 ₽ 1 100,00 -18,29%
AKRN Акрон ПАО ао 18 988,00 ₽ 15 500,00 -18,37%
 ПРОЦЕСС АНАЛИЗА КОМПАНИЙ

1. Изучение деятельности компании

2. Анализ отчетности

3. Анализ внешней среды

4. Корпоративные события и новости

5. Изучение рисков

6. Возврат стоимости акционерам

СПАСИБО ЗА
ВНИМАНИЕ!
@taurenin