Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Содержание
1. Постановка задачи……………………………………………………...………3
2. Описание экономической и финансовой деятельности компании………….4
3. Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании……………….7
4. Расчет интегральной оценки финансового состояния компании………….12
5. Рекомендации по улучшению финансового состояния компании………...14
6. Заключение………………………………………………………………….…21
7. Список использованных источников……………………………..………….23
8. Приложение…………………………………………………………...……….24
2
1. Постановка задачи
3
2. Описание экономической и финансовой деятельности компании
4
Рисунок 1. ПАО «Аэропорт Кольцово»
5
Представленные данные показывают, что в 2020 г. наблюдается
значительное снижение общего пассажиропотока, который связан с
пандемией, и введенными ограничениями.
Кроме этого, можно отметить, что, начиная с 2021 г. объем
пассажиропотока сокращается.
В 2021 году существенно снизились показатели по международным
перевозкам - на 45% по отношению к 2019 году. На это повлияло, в том
числе, закрытие в апреле-июне перелетов на турецкие курорты. Среди
значимых событий можно отметить возобновление полетов из Екатеринбурга
в Шарм-эш-Шейх, Будапешт, Бургас, Минск, а также на курорты ОАЭ.
По итогам 2020 года увеличились перевозки на внутрироссийских
направлениях - почти на 14,8%. Большинство пассажиров - 4,9 млн человек -
путешествовали именно этими рейсами. Самыми популярными
направлениями стали Москва, Сочи и Санкт-Петербург. Новыми рейсами для
ПАО «Аэропорт Кольцово» стали Абакан, Тобольск и Киров.
Далее на рис. 3 представлена динамика основных экономических
показателей ПАО «Аэропорт Кольцово».
6
Представленные данные показывают значительный прирост выручки
по итогам 2021 г. по сравнению с 2020 г. (+47,8%). При этом в 2022 г. рост
выучки оказался совсем незначительным, и составил 1,5%.
Величина себестоимости в 2021 г. показала прирост на 12,8%, а в 2022
г.20,1%. Таким образом, можно отметить, что, темп прироста себестоимости
в 2022 г. оказался намного существеннее, чем темп прироста выручки.
Несмотря на это, объем чистой прибыли ПАО «Аэропорт Кольцово»
по итогам 2022 г. показал прирост в 38,5% по сравнению с 2021 г.
7
3. Расчет стандартных финансовых коэффициентов компании
Ответы на вопросы:
а) какова динамика основных разделов и статей актива баланса
предприятия?
Валюта баланса ПАО «Аэропорт Кольцово» по итогам 2022 г.
увеличилась на 2,8%, вследствие изменения, как стоимости имущества, так и
стоимости источников его формирования.
К активу баланса относятся внеоборотные активы и оборотные активы.
Стоимость внеоборотных активов в 2022 г. увеличилась на 1,1%.
Анализируя более углубленно баланс предприятия, было установлено, что их
рост произошел вследствие увеличения нематериальных активов.
Оборотные активы по итогам 2022 г. увеличились на 5,5%. Это стало
следствием роста запасов (на 31,3%), а также дебиторской задолженности (на
92,3%). При этом, величина денежных средств сократилась на 23,3%.
Значительный прирост дебиторской задолженности свидетельствует о
появлении долгов контрагентов перед ПАО «Аэропорт Кольцово». В данном
9
случае необходим более углубленный анализ, чтобы сделать вывод о
характере произошедших изменений.
10
Увеличение внеоборотых и оборотных активов свидетельствует о
приобретении объектов нематериальных активов, а также использовании
системы рассрочки платежа для привлечения клиентов. Все это происходит,
как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных кредитов.
Увеличение чистой прибыли является подтверждением успешного
развития предприятия.
11
е) можно ли сделать по коэффициентам однозначный вывод об
ухудшении (улучшении) финансового состояния предприятия за
исследуемый период?
Проведенный анализ финансовой отчетности ПАО «Аэропорт
Кольцово» показал, как ухудшение одних показателей, так улучшение
других показателей. Следовательно, однозначного ответа только на
основании этих данных давать нецелесообразно.
Для более точного ответа необходимо проводить углубленный анализ с
использованием дополнительных источников информации, а также
проводить расчет интегральной оценки финансового состояния.
12
4. Расчет интегральной оценки финансового состояния компании
13
S 2021 г. = (0,25*120) + (0,5*120) + (0,10*40) + (0,10*120) + (0,05*120)
= 112
S 2022 г. = (0,25*120) + (0,5*120) + (0,1*0) + (0,1*120) + (0,05*120) =
108
Значение интегрального показателя финансового состояния ПАО
«Аэропорт Кольцово» в 2020 г. составил 104 балла, в 2021 г. – 112 баллов, а в
2022 г. – 108 баллов.
Во всех периодах значение интегрального показателя превышает 60.
Таким образом, анализ отчетности предприятия свидетельствует о
стабильности его платёжеспособности, отсутствию какие-либо значительных
негативных явлений, способных повлиять на финансовую устойчивость
предприятия в перспективе
14
5. Рекомендации по улучшению финансового состояния компании
16
Составим прогноз источников кредитных средств для ПАО «Аэропорт
Кольцово» (табл. 8).
Таблица 8 – Прогноз источников кредитных средств
Изменение,
2020 г., 2021 г., 2022 г., Прогноз,
Наименование +/-, млн.
млн. руб. млн. руб. млн. руб. млн. руб.
руб.
Долгосрочные кредиты 8518 7826 656 6656 +6000
Краткосрочные кредиты 1082 1164 7267 1267 -6000
Общая величина
источников кредитных 9600 8990 7923 7923 -
средств
17
погашение кредиторской задолженности, которая значительно увеличилась в
2022 г.
Величина кредиторской задолженности ПАО «Аэропорт Кольцово» в
2022 г. составила 1060 млн. руб. За счет свободных денежных средств можно
погасить 80% имеющейся кредиторской задолженности, сократив при этом
долговую нагрузку предприятия.
Прогноз кредиторской задолженности, а также снижение величины
денежных средств ПАО «Аэропорт Кольцово» представлено в табл. 10.
Таблица 10 – Прогноз кредиторской задолженности и наиболее ликвидных
активов
Абсолютное
2022 г., млн. Прогноз, млн. Относительное
Наименование изменение,
руб. руб. изменение, %
млн. руб.
Кредиторская
1060 250 -810 23,6
задолженность
Денежные средства 3272 2462 -810 75,2
18
Таблица 11 – Прогноз статей финансовой отчетности ПАО «Аэропорт
Кольцово»
Прогноз, 2022 г., 2021 г., 2020 г.,
№ Наименование статьи млн. млн. млн. млн.
руб. руб. руб. руб.
1.1 Совокупные активы (пассивы) 38326 34989 34024 31781
1.2 Скорректированные внеоборотные активы 20695 20695 20472 19750
1.3 Оборотные активы 17631 14294 13553 12031
1.4 Долгосрочная дебиторская задолженность 0 0 0 0
Краткосрочная дебиторская
1.5 6285 6285 3268 3199
задолженность
1.6 Наиболее ликвидные активы 11061 7724 10068 8647
1.7 Ликвидные активы 17346 14009 13336 11846
1.9 Собственные средства 30153 26006 24424 20850
1.10 Текущие обязательства 1517 8327 1775 2413
1.11 Долгосрочные обязательства 6656 656 7825 8518
1.12 Обязательства 8173 8983 9600 10931
1.14 Выручка 6490 6490 6396 4326
1.15 Среднемесячная выручка 541 541 533 361
1.16 Чистая прибыль / убыток 4147 4280 3090 977
19
Таблица 14 – Прогноз показателей деловой активности ПАО «Аэропорт
Кольцово»
Прогно
№ Наименование статьи 2022 г. 2021 г. 2020 г.
з
4.1 Рентабельность активов 10,82 12,23 9,08 3,07
4.2 Норма чистой прибыли 0,64 0,66 0,48 0,23
20
Проведем расчет прогнозного интегрального показателя финансового
состояния ПАО «Аэропорт Кольцово»:
S прогноз = (0,25*120) + (0,5*120) + (0,10*40) + (0,1*120) + (0,05*120)
= 112
Прогнозное значение интегрального показателя финансового состояния
ПАО «Аэропорт Кольцово» составило 112. Это говорит о его
платёжеспособности, отсутствию каких-либо негативных явлений,
способных повлиять на финансовую устойчивость предприятия в
перспективе.
Таким образом, можно сделать вывод, что, благодаря разработанным
мероприятиям, все проблемные коэффициенты, характеризующие
финансовое состояния ПАО «Аэропорт Кольцово» изменились в сторону
улучшения.
21
6. Заключение
22
- снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочного заемного
капитала (вследствие увеличения величина заемного капитала).
Значение интегрального показателя финансового состояния ПАО
«Аэропорт Кольцово» в 2020 г. составил 104 балла, в 2021 г. – 112 баллов, а в
2022 г. – 108 баллов.
Во всех периодах значение интегрального показателя превышает 60,
что свидетельствует о нормальном финансовом состоянии предприятия.
Для улучшения финансового состояния, ПАО «Аэропорт Кольцово»
были рекомендованы следующие мероприятия:
- Мероприятие 1. Оптимизация источников кредитов;
- Мероприятие 2. Погашение кредиторской задолженности.
Благодаря разработанным мероприятиям, ожидается увеличение
следующих показателей:
- коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,68 до 11,43;
- коэффициент автономии (финансовой независимости) увеличился с
0,74 до 0,79;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
увеличился с 0,37 до 0,54, следовательно, предприятие стало обеспеченно
собственным оборотным капиталом.
Прогнозное значение интегрального показателя финансового состояния
ПАО «Аэропорт Кольцово» составит 112. Это говорит о его
платёжеспособности, отсутствию каких-либо негативных явлений,
способных повлиять на финансовую устойчивость предприятия в
перспективе.
23
7. Список использованных источников
24
8. Приложение
25
Отчет о финансовых результатах ПАО «Аэропорт Кольцово» за 2021-2022 гг.
26