НАУЧНО-ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ ДЕПАРТАМЕНТ

ДИСЦИПЛИНА
«Финансовые институты и рынки»

АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА

«Анализ пенсионного рынка: зарубежный и отечественный

опыт»

Выполнили студенты 2 курса

специальности «Финансы»:
Мусиралиева Камила,
Мухит Мадина,
Мустафинова Алуа
Проверила: ассоц. профессор
Кудайбергенова Л. Ж.

АЛМАТЫ
2023
План:
1. Введение.
2. Зарубежный опыт пенсионного рынка.
3. Казахстанский опыт работы на пенсионном рынке.
4. Сравнение зарубежного и казахстанского опыта.
5. Заключение.

Введение:
Пенсионный фонд Республики Казахстан – это государственная
организация, созданная с целью обеспечения граждан пенсионным
обеспечением. Основными функциями Пенсионного фонда являются сбор
взносов на пенсионное обеспечение, накопление и инвестирование
пенсионных средств, а также выплата пенсий и социальных выплат.
Пенсионный фонд Республики Казахстан был создан в 1997 году в
соответствии с законодательством страны. С тех пор он стал одним из
основных институтов социальной защиты граждан, обеспечивая выплаты
пенсий более 3,5 миллионам пенсионеров. Система пенсионного обеспечения
в Казахстане включает в себя два типа пенсий: обязательные пенсии и
добровольные пенсионные накопления. Обязательные пенсии начисляются
гражданам, достигшим пенсионного возраста и имеющим стаж работы не
менее 10 лет. Добровольные пенсионные накопления – это дополнительные
средства, которые граждане могут накапливать на свой пенсионный счет,
увеличивая таким образом свои пенсионные выплаты в будущем.
Пенсионный фонд Казахстана работает в тесном сотрудничестве с другими
социальными институтами, такими как Министерство труда и социальной
защиты населения, Министерство здравоохранения, а также с
работодателями и профессиональными союзами. Он также осуществляет
меры по повышению осведомленности граждан о системе пенсионного
обеспечения, проводит обучающие мероприятия и консультации. Целью
Пенсионного фонда Республики Казахстан является обеспечение достойного
уровня жизни пенсионеров и социальной защиты населения в целом. Он
работает на благо граждан, стремясь обеспечить им надежное и стабильное
пенсионное обеспечение.
Сравнение и анализ пенсионных фондов имеют большое значение для тех,
кто планирует свое пенсионное будущее. В связи с увеличением
продолжительности жизни и изменением демографической ситуации во
многих странах, пенсионная система становится все более сложной и требует
более глубокого анализа. Одной из важнейших задач при анализе
пенсионного фонда является выявление того, насколько надежным и
стабильным является этот фонд. Это может быть определено на основе
различных факторов, таких как история доходности фонда, его
инвестиционная стратегия, уровень управления рисками и прочие. Также
важно сравнить пенсионный фонд с другими фондами, чтобы оценить его
относительную эффективность и справедливость в распределении
пенсионных выплат. Для этого можно использовать различные показатели,
такие как стоимость управления фондом, доходность, уровень
инвестиционных рисков, размеры выплат пенсий и другие. Анализ
пенсионного фонда позволяет людям принимать более осознанные решения о
своем пенсионном будущем. При сравнении и анализе пенсионных фондов
люди могут выбирать наиболее надежный и эффективный фонд, который
обеспечит им достойное пенсионное обеспечение в будущем. Кроме того,
анализ пенсионного фонда также может помочь государственным
учреждениям в оценке эффективности пенсионной системы в целом и в
принятии решений о необходимости внесения изменений в систему, если это
потребуется. И так, в нашей записке мы сделаем сравнительный обзор между
пенсионным фондом Казахстана и других двух стран.

Зарубежный опыт.
Начнем мы с пенсионного фонда Беларуси. Пенсионный фонд Беларуси
(далее ПФБ) является органом государственного управления, который
осуществляет формирование и управление пенсионным обеспечением
граждан Республики Беларусь. Он был создан в 1992 году в соответствии с
Законом Республики Беларусь "О пенсионном обеспечении". ПФБ
осуществляет пенсионное обеспечение населения через две системы:
обязательную и дополнительную. Обязательная система предполагает
накопительную пенсионную систему (НПС), в которую взносы уплачивают
работодатели и работники. НПС включает два компонента: первый – это
государственный пенсионный фонд, второй – негосударственные
пенсионные фонды. Кроме того, с 2008 года в Беларуси функционирует
дополнительная система пенсионного обеспечения, которая осуществляется
через добровольные негосударственные пенсионные фонды. В эту систему
взносы могут вносить граждане, индивидуальные предприниматели и
организации. Пенсионный фонд Беларуси активно занимается
модернизацией своей деятельности. В частности, в 2020 году была запущена
новая информационная система "Единое окно", которая позволяет гражданам
Беларуси получать информацию о своем пенсионном обеспечении, а также
оформлять заявления на пенсионное обеспечение через интернет. В целом,
ПФБ является стабильным и надежным пенсионным фондом, который
обеспечивает пенсионное обеспечение граждан Беларуси и развивает свою
деятельность, чтобы соответствовать современным требованиям. Так чем же
отличается пенсионный фонд Белоруссии и Казахстана? Пенсионные фонды
Беларуси и Казахстана являются органами государственного управления,
которые осуществляют формирование и управление пенсионным
обеспечением граждан своих стран. Однако, у них есть некоторые различия.
В Беларуси пенсионная система включает в себя две системы: обязательную
и дополнительную. Обязательная система предполагает накопительную
пенсионную систему (НПС), в которую взносы уплачивают работодатели и
работники. НПС включает два компонента: государственный пенсионный
фонд и негосударственные пенсионные фонды. В дополнение к обязательной
системе, в Беларуси функционирует дополнительная система пенсионного
обеспечения через добровольные негосударственные пенсионные фонды. В
Казахстане также существует две системы пенсионного обеспечения:
обязательная и добровольная. Обязательная система включает в себя
обязательную накопительную пенсионную систему (ОНПС), в которую
взносы уплачивают работодатели и работники, а также государственный
пенсионный фонд, который осуществляет выплаты пенсий. Добровольная
система пенсионного обеспечения включает в себя добровольные
негосударственные пенсионные фонды. Также, в Беларуси и Казахстане есть
некоторые различия в возрасте выхода на пенсию и размерах пенсионных
выплат. В целом, оба пенсионных фонда заботятся о пенсионном
обеспечении граждан своих стран и работают на благо своих клиентов, но у
них есть различия в структуре и функционировании пенсионных систем.

Пенсионная система Японии.

Пенсионная система Японии - это государственная пенсионная
система, предназначенная для обеспечения пенсионного дохода японских
граждан. Пенсионный возраст для женщин 65 лет, а для мужчин 70.
Продолжительность жизни в среднем 80,7-87,9. Здесь существует проблема
стареющего населения, которая может повлиять на устойчивость пенсионной
системы. Поэтому важно учитывать демографические изменения и
адаптировать пенсионную систему к этим изменениям. Взносы на
пенсионную систему Японии являются обязательными для всех работников в
возрасте от 20 до 60 лет.
Пенсии в Японии формируются из следующих составляющих:
 основная пенсия;
 профессиональная;
 единоразовая выплата.
1. Основной пенсией обеспечен в Японии каждый пенсионер по достижению
65-лет женщинам и 70 лет мужчинам, которую обеспечивает
государственный пенсионный фонд (Japan Pension Service). Эту пенсию
можно получить, выйдя на покой раньше, например, в 60 лет, но тогда размер
пенсии сократится на четверть. Но можно продолжить работать и тогда за
каждый год к пенсии будет прибавка в размере 8,4%. Для тех, кто вышел на
пенсию, на 5 лет позже, выплаты будут больше на 25%. Минимальное
значение выплат составляет 70 тысяч йен или же 600 долларов.
2. Профессиональная пенсия: это дополнительная пенсия, которую могут
предоставлять работодатели своим сотрудникам в Японии. Размер этой
пенсии зависит от политики компании и может быть связан с
продолжительностью работы в компании, заработной платой и другими
факторами.
3. Единоразовая выплата: это выплата, которую могут получить граждане
Японии при достижении определенного возраста или при наступлении
определенных событий, например, если они проживают за границей и не
получают основную пенсию. Размер выплат формируется следующим
образом:
- средний размер заработной платы;
- количество отработанных лет в организации или предприятии.
Средние месячные показатели зарплаты умножаются на количество
проработанных лет и полученную сумму получают пенсионеры лично от
работодателя. Таким образом, полная пенсия в 2023 году в Японии равна
60% средней зарплаты по стране, а это порядка 1700 долларов, так что живут
пожилые граждане весьма прилично.
В Японии существуют различные программы социальной защиты, которые
помогают малообеспеченным слоям населения получать достаточный доход
на пенсии. Некоторые из них включают:
- Минимальная гарантированная пенсия (Minimum Guaranteed Pension)
— это программа, которая гарантирует минимальный уровень пенсии для
тех, у кого нет достаточно высокой государственной пенсии или
профессиональной пенсии. Эта программа обеспечивает, чтобы уровень
пенсии был не ниже определенного уровня.
- Дополнительная пенсия для низкооплачиваемых работников — это
программа, которая предоставляет дополнительную пенсию для тех, кто
имеет низкий доход и мало отработал. Эта программа помогает обеспечить
достаточный доход на пенсии для тех, кто в течение своей жизни
зарабатывал мало.
- Пенсии для инвалидов (Disability Pensions) — это программа, которая
предоставляет пенсии для тех, кто стал инвалидом из-за болезни или травмы.
Эта программа обеспечивает достаточный доход на пенсии для тех, кто не
может работать из-за своего состояния здоровья.
Все эти программы были созданы, чтобы помочь малообеспеченным слоям
населения в Японии получить достаточный доход на пенсии. Они
финансируются за счет налогов и дополнительных взносов из бюджета,
чтобы обеспечить защиту прав наиболее уязвимых групп населения.
Помимо взносов от работодателей и работников, в Японии
государственная пенсия финансируется дополнительными взносами из
бюджета. Эта система называется "National Pension System" и является
универсальной системой пенсионного обеспечения для всех граждан Японии,
независимо от их занятости или дохода. Согласно законодательству,
государство Японии должно обеспечивать стабильность пенсионной системы
и защиту прав пенсионеров. Для этого правительство выделяет
дополнительные средства из бюджета на финансирование государственной
пенсии. Эти средства используются для укрепления финансовой
устойчивости пенсионной системы, обеспечения стабильного уровня
пенсионных выплат и поддержания социальной защиты наиболее уязвимых
групп населения. Кроме того, в случае кризиса или изменений в
экономической ситуации, правительство может использовать
дополнительные средства из бюджета для поддержки пенсионной системы и
гарантирования выплат пенсий на нужном уровне. Это помогает обеспечить
стабильность и надежность пенсионной системы в Японии.
Сходства между пенсионными системами Японии и Казахстана:
1. Обе системы имеют обязательную составляющую, в которой работодатель
и работник должны делать пенсионные взносы.
2. Обе системы имеют государственную пенсионную программу, которая
обеспечивает минимальный уровень пенсии для граждан, достигших
пенсионного возраста.
3. Обе системы предоставляют различные виды пенсионных выплат в
зависимости от длительности и размера взносов.
4. Обе системы сталкиваются с вызовами, связанными с демографическими
изменениями, такими как старение населения и уменьшение числа
трудоспособного населения.
Различия между пенсионными системами Японии и Казахстана:
В Японии пенсионная система является достаточно разветвленной и состоит
из нескольких типов пенсий, включая государственную, корпоративную и
индивидуальную. В то же время, пенсионная система Казахстана состоит
только из обязательной и государственной пенсионных программ.
В Японии существует разветвленная система социальной защиты, которая
помогает малообеспеченным слоям населения получать достаточный доход
на пенсии. В Казахстане, социальная защита пенсионеров осуществляется
через государственную пенсионную программу.
В Японии дополнительные взносы в государственную пенсионную
программу финансируются из бюджета, что обеспечивает стабильность
пенсионной системы. В Казахстане, все расходы по пенсионной программе
покрываются за счет взносов работодателей и работников.

Отечественный опыт.
В Казахстане функционирует многоуровневая пенсионная система.
Первый уровень включает в себя пенсионные выплаты за счёт средств
государственного бюджета (солидарная и базовая пенсионные выплаты).
Второй уровень представляет собой обязательную накопительную систему,
которая включает в себя 10% обязательные пенсионные взносы (ОПВ)
работников и обязательные профессиональные пенсионные взносы (ОППВ)
работодателей в размере 5% от доходов работников, занятых в опасных
условиях труда.
Третий уровень – добровольная накопительная система, включающая в себя
пенсионные выплаты за счет добровольных пенсионных взносов (ДПВ).
Новый механизм назначения базовой пенсии заключается в
следующем:
Ее размер при стаже участия в пенсионной системе 10 и менее лет либо его
отсутствии равен 54% от величины прожиточного минимума (ПМ).
За каждый год, отработанный сверх 10 лет, базовая пенсия будет
увеличивается на 2%. Например, стаж 20 лет – базовая пенсия 74% от ПМ,
работал 30 лет – базовая пенсия – 94% от ПМ, при стаже 33 и более лет
размер базовой пенсии составит 100% ПМ.
При этом в стаж участия в пенсионной системе включаются:
- трудовой стаж, выработанный до 1 января 1998 года,
- накопительный стаж (фактический стаж уплаты пенсионных взносов) после
1 января 1998 года;
Солидарная пенсия (пенсионные выплаты по возрасту)
В отличие от базовой пенсии, солидарную получают только те граждане,
которые имеют не менее 6 месяцев трудового стажа по состоянию на
1 января 1998 года. Размер солидарной пенсии зависит от
продолжительности имеющегося на вышеуказанную дату трудового стажа, а
также от 60% от среднемесячного дохода за любые три года подряд
независимо от перерывов в работе с 1 января 1998 года. При этом
среднемесячный доход не должен превышать 46 МРП на год назначения
пенсии. Напомним, что величину максимального дохода для исчисления
солидарной пенсии увеличат до 55 МРП с 1 января 2023 года. МРП в
2023 году составит 3450 тенге. Таким образом, максимальный доход для
исчисления солидарной пенсии в 2023 году – 189 750 тенге.
Накопительная пенсия
Накопительная пенсия формируется за счет 10% обязательных пенсионных
взносов (ОПВ), которые удерживаются с доходов работника в пределах 50-
кратного размера минимальной заработной платы (МЗП) и за счет 5%
обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), которые
работодатели уплачивают в пользу работников, занятых во вредных условиях
труда. Напомним, что МЗП в 2023 году составит 70 000 тенге. Получается,
максимальный размер ежемесячного дохода, с которого выплачиваются
ОПВ, составит 3,5 млн тенге в 2023 году. Таким образом, максимальные
возможные ОПВ в месяц в 2023 году – 350 тыс. тенге.

Помимо обязательных пенсионных взносов в ЕНПФ, также существуют

добровольные пенсионные взносы (ДПВ) в свою пользу или в пользу третьих
лиц. Граждане могут самостоятельно установить размер и периодичность
платежей ДПВ, а также изменить их по своему усмотрению. Право на
пенсионные выплаты за счёт ДВП из ЕНПФ имеют:
- лица, которые достигли 50-летнего возраста;
- лица с инвалидностью;
- лица с пенсионными накоплениями в пределах сумм ДПВ и начисленного
на них инвестиционного дохода, которые находятся в ЕНПФ не менее пяти
лет.

Отметим, что согласно положениям статьи 326 Кодекса РК «О налогах и

других обязательных платежах в бюджет», пенсионные выплаты,
осуществляемые ЕНПФ, относятся к доходу в виде пенсионных выплат,
которые подлежат налогообложению. Если гражданин не дожил до выхода
на пенсию, его наследники получают все его пенсионные накопления из
ЕНПФ в полном объеме и в порядке, установленном законодательством.
Пенсии из государственного бюджета не наследуются.
 Пенсионный возраст для мужчин составляет в 63 года, для женщин –
60 лет (в 2021 году). В соответствии с ст. 11 Закона РК «О пенсионном
обеспечении в Республике Казахстан» пенсионный возраст для женщин
повышается ежегодно по 6 месяцев в течение 10 лет до 2027 года.
В более раннем возрасте выход предусмотрен для:
1) граждан, проживавших с 29 августа 1949 года по 5 июля 1963 года (не
менее 5 лет) в зонах чрезвычайного и максимального радиационного риска,
пострадавших вследствие испытаний ядерного оружия на Семипалатинском
ядерном полигоне;
мужчины – по достижении 50 лет;
женщины – по достижении 45 лет.
2) женщин, родивших (усыновивших, удочеривших) 5 и более детей и
воспитавших их до восьмилетнего возраста, , имеют право на пенсионные
выплаты по возрасту по достижении 53 лет.
Для участниц накопительной пенсионной системы при достаточности
пенсионных накоплений сохранено право назначения пенсионных выплат из
накопительной пенсионной системы в 52 года в случае приобретения
пенсионного аннуитета.
Сравнение зарубежного и казахстанского опыта.
Распространены некоторые сходства в пенсионных системах Японии,
Белоруссии и Казахстане:
1. Общая модель: Все три страны имеют модель пенсионных систем,
основанную на общей модели, в которой работники получают регулярные
выплаты в пенсионный фонд, получаемые в соответствии с определенным
возрастом.
2. Финансирование: Финансирование пенсионных систем в Японии,
Белоруссии и Казахстане осуществляется как за счет взносов сотрудников,
так и за счет средств, выделенных из государственного бюджета.
3. Возраст возникновения заболеваний: Во всех трех возрастных случаях
заболевания возникают в возрасте 60-65 лет, в зависимости от пола и других
показателей.
4. Возраст возникновения заболеваний: Во всех трех возрастных случаях
заболевания возникают в возрасте 60-65 лет, в зависимости от пола и других
показателей.
5. Государственная поддержка: Во всех странах трех случаев
государственной поддержки для больных людей, которые не могут иметь
достойный уровень жизни на пенсионной основе, Эти программы включают
в себя социальные помощи и дополнительные выплаты.
6. Развитие пенсионных систем: Все три страны проводят работу по
развитию своих пенсионных систем, в том числе внедряют новые технологии
и расширяют список услуг для пенсионеров.
Казахстанская пенсионная система представляет собой интересный
случай, который может привести к множеству уроков для других стран,
стремящихся к реформированию своих пенсионных систем. Вот несколько
уроков, которые можно извлечь из опыта Казахстана:
1. Важность постепенного перехода к новой системе: Казахстан внедрил
новую пенсионную систему в 1998 году, но постепенно переходил к новой
системе. Новая система потребления в своей накопительной части, в то время
как старая система была основана на тепловой основе. Это дало людям время
привыкнуть к новой системе и следить за изменениями в своих финансовых
планах.
2. Необходимость контроля над инвестициями. Это обеспечивает
стабильность и надежность системы, но также может ограничивать
потенциальную доходность инвестиций.
3. Необходимость повышения уровня осведомленности населения:
Казахстанская пенсионная система предполагает, что люди будут активно
управлять своими пенсионными накоплениями. Однако многие люди не
знают, как правильно распоряжаться своими накоплениями и как правильно
выбирать пенсионный фонд. Поэтому важно повысить уровень финансовой
грамотности населения.
4. Необходимость обеспечения социальной справедливости: категории
населения чувствительность к повышенной чувствительности в отношении
системы пенсионного обеспечения, поэтому необходимо учитывать
справедливость. В Казахстане, например, были приняты меры по защите прав
пенсионеров с низкими доходами, включая гарантированный уровень
пенсий.
5. Необходимость постоянного наблюдения и корректировки: Казахстанская
пенсионная система продолжает улучшаться, и это требует постоянного
наблюдения и корректировки.
Это только несколько уроков, которые можно извлечь из опыта Казахстана.
Страна имеет много других достижений и вызовов, которые также являются
статьями для других стран.
Заключение:
 Пенсионный рынок входит в число элементов экономики любой
страны и имеет важное значение для одной социальной ситуации. Развитие
пенсионного рынка в Казахстане в последние годы происходит активно, но
все еще имеет ряд проблем и задач, которые включают в себя его будущее
развитие.
Одним из главных вызовов является демографический фактор, который
может привести к увеличению размера пенсионных накоплений в будущем.
В связи с этим, предполагается увеличение числа застрахованных лиц и
привлечение новых участников на пенсионный рынок.
Другой серьезной проблемой является возникновение регулирования и
регулирования в сфере пенсионного обеспечения. В настоящее время в
Казахстане работа по совершенствованию законодательства, направленного
на укрепление прав застрахованных лиц и повышение качества
предоставления пенсионных услуг.
Кроме того, из основных направлений развития пенсионного рынка в
Казахстане является создание новых инвестиционных возможностей для
пенсионных фондов. На сегодняшний день пенсионные фонды Казахстана
инвестируют в основном в важные ценные бумаги, что ограничивает их
возможности в получении высоких доходов. Поэтому важно развивать
инвестиционные ресурсы и создавать новые инвестиционные продукты для
пенсионных фондов.
Также необходимо вести работу по повышению уровня грамотности
населения, в том числе и в области пенсионного обеспечения. Это дает
высокую оценку населения о пенсионных выплатах и высокую оценку
качества принимаемых ими решений в этой сфере.
Рекомендации по совершенствованию пенсионного рынка в
Казахстане, основанные на анализе зарубежного и казахстанского опыта,
могут быть отмечены для наблюдения за ситуацией на рынке пенсионных
услуг.
Среди возможных составляющих, основанных на зарубежном опыте,
возможно:
1. Развитие современных программ в Казахстане может увеличить ситуацию
на рынке пенсионных услуг и значительно увеличить размер защиты для
граждан.
2. Обеспечение независимости и надежности пенсионных фондов. Опыт
зарубежных стран, что для создания доверия граждан к пенсионным фондам
необходимо выявить проявления и надежность их деятельности. Казахстан
может использовать опыт других стран для создания значительной системы
регулирования и пенсионного контроля.
3. Развитие системы социальной защиты. Кроме пенсионных программ,
важным аспектом социальной защиты граждан являются системы пособий и
льгот. Характеризуется развитием комплексной системы социальной защиты,
которая проявляется не только в пенсионных программах, но и в других
мерах поддержки для наиболее уязвимых категорий граждан.
4. Конкуренция на рынке пенсионных услуг. Развитие конкуренции на рынке
пенсионных услуг может стимулировать пенсионные фонды к повышению
качества своих услуг и снижений

Информационные источники:
https://egov.kz/cms/ru/articles/pensionnaya_sistema
https://kapital.kz/economic/111498/iz-chego-skladyvayet-sya-pensiya-
kazakhstantsev.html
https://asiaworlds.ru/japan/ekonomika_jpn/pensiya-v-yaponii
https://www.gov.kz/memleket/entities/lspm/activities/1314?lang=ru