МИНИСТЕРСТВО ВЫСШЕГО И СРЕДНЕГО

СПЕЦИАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН

ТАШКЕНТСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА “БАНКИ И ДЕНЬГИ”

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ
РАБОТА

Тема: Факторы, влияющие на процентную ставку

Выполнил: Намозов Бехзод

Научный руководитль: Умида Ганиева

Ташкент – 2023
 СОДЕРЖАНИЕ

1. Что такое процентная ставка и что на нее влияет

2. Виды процентных ставок
3. Причины изменений
 ВВЕДЕНИЕ

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в

национальной валюте является одним из самых важных
макроэкономических показателей, за которым пристально следят не
только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но
также предприниматели и простые граждане. Причина такого внимания
ясна: процентная ставка – это самая главная цена в национальной
экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того,
двоюродная сестра процентной ставки – это уровень инфляции,
измеряемый также в процентных пунктах и признаваемый в
соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных
ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем
меньше инфляция, тем лучше для экономики, и наоборот). Родственная
связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен
быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в
процентах годовых. В современной экономической теории общий
термин «процентная ставка» используется в единственном числе. Здесь
она рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого
государство в лице монетарных властей воздействует на экономический
цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики
и изменяя объем денежной массы в обращении. На частном уровне в
повседневной практической жизни ссудный процент пронизывает всю
экономическую жизнь страны, присутствуя в различных кредитных и
долговых инструментах государства, банков, компаний,
индивидуальных предпринимателей и частных лиц в виде
разнообразных процентных ставок.
 Экономическая роль процента за кредит необычна и многозначна.
Процент появился из кредитных отношений и стал непременным
атрибутом и движущим мотивом развития этих отношений. Однако
роль и участие процента обнаруживаются далеко за пределами прямых
отношений кредитора и заемщика. Опосредованно процент участвует в
движении не только ссуженной, но и любой другой стоимости. Это
происходит каждый раз, когда направление и размеры вложения
капиталов определяются путем сравнения причитающихся к получению
доходов с доходностью ссужаемых средств. Причем степень этого
проникновения и влияния процента на самые различные аспекты
производственных отношений настолько велика, что уровень
процентных ставок давно стал важнейшим макроэкономическим
показателем, которым, наряду с объемом ВВП и прибыли, бюджетными
и иными параметрами, оценивается текущее и прогнозируется будущее
состояние экономики страны.

Многообразие конкретных процентных ставок в национальной

валюте - тема, которая является весьма полезным практическим
знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит
эмпирическим путем. Благодаря средствам массовой информации, либо
в своей профессиональной деятельности, либо при управлении личными
сбережениями и инвестициями, мы все слышали или регулярно
сталкиваемся с различными процентными ставками по разнообразным
продуктам.
 ЧТО ТАКОЕ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА И ЧТО НА НЕЕ
ВЛИЯЕТ

Процент является частью прибыли, которую заемщик выплачивает

кредитору за взятый в ссуду денежный капитал, и определяется как
"иррациональная форма цены" ссудного капитала. Источником
процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе
производительного использования ссудного капитала. Разделение
прибыли, получаемой при использовании ссудного капитала, на
процент, присваиваемый ссудным капиталом, и собственно прибыль —
предпринимательский доход, получаемый заемщиком, происходит под
влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким
образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком
и выступает в форме определенной процентной ставки.

Процентная ставка определяется в соответствии с конкретными

условиями использования ссудного капитала и является объектом
денежного и кредитного регулирования со стороны Центрального
банка. При этом величина процентных ставок способствует либо
притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков
других стран, либо его оттоку. Поэтому мобильность денежного
капитала на этих рынках очень высокая, а его движение между
различными национальными денежными рынками отражается в
процентных ставках. Техническим средством для выравнивания
различных национальных процентных ставок служит так называемый
процентный арбитраж. Однако перемещение денежных средств
определяется не столько процентным арбитражем, сколько колебаниями
валютных курсов.
 В соответствии с классическими представлениями изменение
процентных ставок происходит под воздействием нормы прибыли.
Фактически же уровень ставок стихийно устанавливается в зависимости
от спроса и предложения ссудного капитала. В свою очередь, спрос и
предложение определяются многими факторами, в частности фазой
развития экономики, степенью воздействия государства на экономику,
политикой центральных банков, внешними факторами и т. д.
Процентные ставки варьируются в зависимости от:

 правительственные директивы центральному банку для достижения

целей правительства
 валюта основной суммы, предоставленной взаймы
 срок до погашения инвестиции
 предполагаемая вероятность дефолта заемщика
 спрос и предложения на рынке
 сумма залога
 специальные функции, такие как условия для звонков
 резервные требования
 компенсирующий баланс

ВИДЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

Процентные ставки могут иметь особенности в зависимости от условий

договора. Есть различные виды процентных ставок:

1. По возможности изменения процентные ставки делятся

на фиксированные и плавающие.
 2. По способу выплаты процентов — на декурсивные
и антисипативные. Эти термины часто используют для описания
условий кредита в финанализе, но нормативного определения
в законе для них нет. То есть в кредитном договоре
вы их не увидите, зато воспользуетесь, когда будете
анализировать, выгодно вам брать кредит или делать вклад.
3. По учету инфляции — на реальные и номинальные.

Фиксированная — не меняется и актуальна для всего срока договора.

Например, если изначально кредит выдан под 10% годовых, таким
он и останется независимо от изменения экономической ситуации.

Плавающая — это ставка, которая может меняться по определенной

формуле. Например, она может зависеть от ключевой ставки ЦБ, курса
валют или других факторов.

Декурсивная — процент от суммы займа выплачивается в конце вместе

с основной суммой. Такую ставку банкам выгодно применять для
вкладов.

Антисипативная — процент от суммы кредита считается от конечной

суммы долга и выплачивается в момент предоставления денег или
в процессе пользования ими — например, ежемесячно. Обычно банки
применяют такую ставку для кредитов.

Реальная — процентная ставка с учетом инфляции.

Номинальная — процентная ставка без учета инфляции.

 ПРИЧИНЫ ИЗМЕНЕНИЙ

 Политическая краткосрочная выгода: снижение процентных

ставок может дать экономике краткосрочный импульс. При
нормальных условиях большинство экономистов считают, что
снижение процентных ставок даст лишь краткосрочный прирост
экономической активности, который вскоре будет компенсирован
инфляцией. Быстрое повышение может повлиять на
выборы. Большинство экономистов выступают за то, чтобы
независимые центральные банки ограничивали влияние политики на
процентные ставки.
 Отложенное потребление: когда деньги предоставляются взаймы,
кредитор откладывает их расходование на товары
потребления. Поскольку, согласно теории временных предпочтений,
люди предпочитают товары сейчас товарам позже, на свободном
рынке будет положительная процентная ставка.
 Инфляционные ожидания: В большинстве экономик, как правило,
наблюдается инфляция, что означает, что на данную сумму денег в
будущем можно купить меньше товаров, чем сейчас. Заемщик
должен компенсировать это кредитору.
 Альтернативные инвестиции: У кредитора есть выбор между
использованием своих денег в различных инвестициях. Выбирая
одну, он отказывается от всех остальных. Различные инвестиции
эффективно конкурируют за средства.
 Риски инвестирования: Всегда существует риск того, что
заемщик обанкротится, скроется, умрет или иным образом не
выплатит ссуду. Это означает, что кредитор обычно взимает премию
 за риск, чтобы гарантировать, что по всем своим инвестициям он
получит компенсацию за те, которые потерпят неудачу.
 Предпочтение ликвидности: люди предпочитают иметь свои
ресурсы в форме, которую можно немедленно обменять, а не в
форме, для реализации которой требуется время.
 Налоги: Поскольку некоторые доходы от процентов могут
облагаться налогами, кредитор может настаивать на более высокой
ставке, чтобы компенсировать этот убыток.
 Банки: Банки могут стремиться изменять процентную ставку либо
для замедления, либо для ускорения экономического роста. Это
предполагает либо повышение процентных ставок для замедления
экономики, либо снижение процентных ставок для стимулирования
экономического роста.
 Экономика: Процентные ставки могут колебаться в зависимости от
состояния экономики. Обычно обнаруживается, что если экономика
сильна, то процентные ставки будут высокими, если экономика
слаба, то процентные ставки будут низкими.
 СПИСОК ИЗПОЛЬЗОВАННОЙ ИСТОЧНИКОВ

1. Википедия
2. Сайт secrets.tinkoff.ru
3. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента», М:
«Финансы и статистика» 2001
4. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого
банка. Учебное пособие. / Л.Г. Батракова - М.: Логос, 2004.