1

Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего образования
«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
(Финансовый университет)

Факультет международных экономических отношений

Кафедра «Мировые финансы»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

«ФОРМИРОВАНИЕ И ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ»

Выполнил(а)
Студент(ка) группы М3-1 Шагинян Р.Н.
Научный руководитель к.э.н., Игнатова О.В.

Москва
2016 год
 2

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................................................................3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКА......................................................................4

1.1. Понятие и виды валютных операций..........................................................................................................4
1.2. Банковские риски при совершении валютных операций..........................................................................7
1.3. Нормативно-правовое регулирование проведения валютных операций................................................9

2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ.....................................................12

2.1. Анализ состояния валютной системы России в 2013-2015 гг..................................................................12
2.2. Международные валютные операции российских коммерческих банков............................................18
2.3. Пути совершенствования международных валютных операций российских коммерческих банков. .22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................................................................25
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ......................................................................................................27
 3

ВВЕДЕНИЕ

Рост российской экономики в течение первого десятилетия XXI в.,

расширение объёма внешней торговли и появление большого числа предприятий,
ориентированных на внешний рынок, потребовали изменения валютного
законодательства в части регулирования валютных операций.
Банки являются основными субъектами валютных операций – именно через
них осуществляется основная часть всех операций, так или иначе связанных с
валютой. Их деятельность также со временем расширялась и требовала принятия
соответствующей нормативной базы.
Несмотря на то, что многие банки имеют лицензию на проведение
валютных операций, на практике существует множество затруднений, которые
связаны с этим. Есть острая необходимость в изучении опыта работы
иностранных банков в части проведения валютных операций.
Цель работы – изучение валютных операций банков, их особенностей и
отличий, и выявление путей совершенствования международных валютных
операций. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие
задачи:
1) рассмотреть различные виды валютных операций;
2) изучить возможные риски при их проведении и способы их
минимизации;
3) рассмотреть нормативно-правовое регулирование валютных операций
банков;
4) проанализировать статистику, связанную с валютными операциями
российских банков, определить тенденции и влияющие факторы;
5) выявить направления совершенствования международных валютных
операций российских банков.
Объектом исследования выступают валютные операции.
 4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

БАНКА

1.1. Понятие и виды валютных операций

Понятие валютных операций определено в Федеральном Законе №173-ФЗ

«О валютном регулировании и валютном контроле», принятом 10.12.2003. В
данном законе определено 9 возможных видов валютных операций
(первоначально было 11, но последующие поправки исключили два пункта). Эти
виды представлены на рисунке 1.
По составу участников валютные операции можно подразделить на три
группы:
 операции между резидентами;
 операции между нерезидентами;
 операции между резидентами и нерезидентами.
Следует отметить, что несмотря на то, что закон был принят в 2003м году,
основные поправки к нему были приняты в последние 5 лет, т.е. в 2011-2015 гг. В
последние годы в закон были добавлены положения, регулирующие
внешнеторговые сделки, в том числе и с участием посредников, например,
лизинговые или факторинговые внешнеторговые сделки – поправки в закон,
регулирующие эти операции, были приняты совсем недавно.
Большое количество валютных операций осуществляется через банки. В
законе они определены как «уполномоченные банки» - т.е. коммерческие банки,
который имеют лицензию на осуществление валютных операций.
В отношениях между резидентами, нерезидентами и уполномоченными
банками закон предполагает ряд ограничений:
 5

Рис. 1. Определение валютных операций в соответствии с законом о

валютном регулировании и валютном контроле
 1) валютные операции между резидентами запрещены (кроме
случаев, предусмотренных законом, на данный момент
предусмотрено 24 таких случая – ст. 9, пункт 2);
2) Валютные операции между резидентами и уполномоченными
банками осуществляются без ограничений, но только такие
операции, которые перечислены в законе (ст.9 пункт 3)
3) Между резидентами и нерезидентами операции осуществляются
без исключений, кроме сделок по купле-продаже иностранной
валюты – они возможны только через уполномоченные банки;
4) Что касается сделок между уполномоченными банками, то они
регулируются положениями Центрального Банка и в этом законе
не уточняются.
Все ограничения, установленные законом, необходимы в первую
очередь для регулирования платёжного баланса России и курса рубля. Это
стало особенно актуально после его резкого роста в 2014-2015 гг. Тогда были
приняты ещё некоторые поправки в закон, хотя следует отметить, что
изменения в целом были несущественными.
Рассмотрим другие классификации валютных операций.
По целевому назначению разделяют валютные операции товарные и
нетоварные. Первая группа операций связана с расчётами за товары и услуги,
с куплей-продажей валютных ценностей (но только если оно осуществляется
юридическими лицами) и кредитованием экспортно-импортных операций.
Вторая же группа – нетоварные операции – это те же операции по купле-
продаже валюты, но уже между физическими лицами, и прочие связанные
операции, которые не имеют предпринимательский характер.
Ещё одна классификация валютных операций – по их характеру –
принято выделять активные и пассивные операции. Активные операции – это
те операции, которые уменьшают величину валютных резервов у банка
(выдача кредитов в валюте, обмен национальной валюты на иностранную и
т.д.), а пассивные – наоборот – приводят к её увеличению (приём валютных
 7

депозитов и кредитов, открытие и ведение текущих счетов также в

иностранной валюте и многое другое).
Также валютные операции можно делить на крупные и мелкие.
Крупные валютные операции – это все операции, которые законодательно
регулируются, например, по которым установлены какие-либо ограничения
(для совершающего эту операцию или уполномоченного банка). К мелким
операциям, соответственно – будут относиться все остальные.
Следует отметить ещё одну классификацию – по степени влияния на
открытую валютную позицию (ОВП) банка: есть операции влияющие и не
влияющие на ОВП.
В течение дня у каждого банка есть активы и пассивы,
сформированные в иностранной валюте. Открытая валютная позиция
представляет собой разницу между этими активами и пассивами.
Центральным Банком установлены ежедневные лимиты по ОВП, которые
должны соблюдаться. Это необходимо для поддержания финансовой
стабильности.

1.2. Банковские риски при совершении валютных операций

Для банка риск при совершении валютных операций определяется как

вероятность потерь в результате изменения курса иностранных валют.
Размер убытков в этом случае будет зависеть как от того, насколько
изменился сам курс, так и от размера валютной позиции банка.
Валютная позиция называется закрытой, если сумма активов банка в
иностранной валюте совпадает с суммой его пассивов в той же валюте и
открытой – если не совпадает. Валютный риск присутствует только при
наличии открытой валютной позиции.
Все валютные риски банка можно разделить на три категории:
 8

 Риск девальвации (т.е. что курс национальной валюты резко

снизится);
 Текущий валютный риск (связан со свободным плаванием курса
национальной валюты – в зависимости от величины валютной
позиции и того, короткой она является или длинной, могут быть
одинаково неблагоприятны как рост, так и снижение валютного
курса; можно сказать, что потери в результате движения курса
банк несёт ежедневно, но они в общем незначительны по
отношению к величине его активов в валюте);
 Системный валютный риск – т.е. риск, который связан с
изменениями системы валютного регулирования (как в своём
государстве, так и в других). Данные изменения могут повлечь
рост, в первую очередь, административных издержек.
При анализе рыночных рисков рассматривается несколько факторов:
1. Структура активов и пассивов банка в иностранных валютах –
анализируется то, на сколько процентов активы и пассивы банка
формируются той или иной валютой, а также с какими видами
контрагентов они связаны;
2. Состояние ОВП – является она длинной или короткой, также в
разрезе валют. Кроме того, рассматривается динамика как
состояния ОВП, так и величины её изменения и причин, которые
это повлекли;
3. Структура валютных операций – т.е. анализируется общий объём
совершенных банком операций по каждой валюте, а затем
подразделяется по их видам (во-первых, разделение идёт на
активные и пассивные операции; во-вторых, долгосрочные и
краткосрочные, ну и в-третьих – на те виды, которые
предусмотрены законом № 173, и представленных на рисунке 1).
В организационной структуре любого банка предусмотрено
подразделение валютного контроля, на которое возлагается анализ валютных
 9

рисков и контроль за совершением валютных операций банков. Оно может

устанавливать собственные внутренние нормативы для того, чтобы
управление валютным риском было более эффективным. Функции данного
подразделения заключаются в следующем:
 контроль поставленных стратегических и тактических целей в
области управления валютными рисками (т.е. определяется,
насколько эти цели соответствуют более общей стратегии
организации);
 оценка степени достаточности покрытия резервами возможных
убытков по валютным рискам;
 постоянный мониторинг валютных операций и их влияния на
валютный риск;
 анализ валютных рисков (по вышеперечисленным пунктам),
составление отчётов и предложений для вышестоящего
руководства по вопросам управления валютным риском, а также
другим вопросам, которые косвенно с этим связаны.

1.3. Нормативно-правовое регулирование проведения валютных

операций

Сначала рассмотрим определение понятия «регулирование». У этого

термина существует определение в широком и узком смысле.
В узком смысле регулирование означает, что исполнительный орган
влияет на объекты, которые от него не зависят. В широком смысле
регулирование понимается как влияние исполнительными органами на
всякого рода деятельность в определённой сфере с помощью экономических
инструментов влияния с целью гарантии соблюдения правовых норм,
сохранения интересов и прав участников.
 10

Регулирование валютных операций государством – это деятельность,

которая заключается в упорядочении расчётов и последовательности
реализации сделок с валютными ценностями. С помощью этой деятельности
государство обеспечивает контроль валютных операций для сохранения
стабильной валюты (а необходимость этого даже отмечена в Конституции
России) и платёжного баланса.
Объекты и субъекты валютного регулирования представлены на
рисунке 2.

Рис. 2. Объекты и субъекты валютного регулирования

Исполнительные органы в качестве субъектов регулирования

выступают только по вопросам кредитования иностранными государствами
 11

или Центральным Банком. Эмиссионные банки – это Центральный Банк

России и других государств. Девизные банки – это уполномоченные банки,
т.е. имеющие соответствующую лицензию.
Исполнительные органы и Центральным банк чаще выполняют роль не
субъектов, а органов валютного регулирования – в соответствии со ст.5 п.1
Закона №173. Также в законе определено такое понятие, как агент валютного
контроля – в этой роли выступают уполномоченные банки, но также могут
быть профессиональные участники рынка ценных бумаг, таможенные и
налоговые органы при осуществлении финансового контроля касаемо
вопросов, относящихся к их компетенции.
В статье 3 указанного закона также перечислены принципы, которым
должны соответствовать меры, принимаемые в области валютного
регулирования, а именно:
 применение экономических инструментов для реализации
политики в области валютного регулирования;
 устранение необоснованного вмешательства государственных
органов в валютные операции нерезидентов и резидентов;
 единство и последовательность внутренней и внешней валютной
политики;
 единство системы валютного регулирования и валютного
контроля.
 гарантия государством защиты экономических интересов и прав
нерезидентов и резидентов при выполнении операций в валюте1.

1
Крашенинников В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления
экономикой: учебник. – М.: Экономика, 2013. – 400 с.
 12

2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

РОССИЙСКИХ БАНКОВ

2.1. Анализ состояния валютной системы России в 2013-2015 гг.

Ухудшение экономической ситуации повлияло на финансовую

стабильность России. Резкий скачок валютного курса и такое же резкое
снижение нефтяных цен – сочетание наиболее неблагоприятных факторов
произошло в один момент времени.
Эти факторы продолжают действовать, но они уже не оказывают
пагубного влияния на экономику, произошла адаптация. Одним из важных
показателей, отражающих состояние финансовой системы России является
состояние её резервов.
На рисунке 3 представлено распределение валютных резервов Банка
России по видам валют.

Рис. 3. Распределение валютных резервов Банка России

Источник: Центральный Банк РФ
 13

Диаграмма показывает, что основная доля резервов (83,4%) на 1 января

2016го года приходились на доллар и евро. В настоящее время это наиболее
стабильные валюты. В перспективе можно ожидать, что в состав резервных
валют войдёт и китайский юань. Хотя он формально не признан таковой, но
поскольку он уже входит в корзину СДР – валюту МВФ, то это лишь вопрос
времени.
На рисунке 4 отмечены основные факторы, повлиявшие на изменение
величины валютных резервов.

Рис. 4. Факторы изменения величины валютных резервов

Источник: Центральный Банк РФ

Самый весомый фактор – это валютная переоценка (что и

неудивительно, т.к. курс вырос почти в 2,5 раза). На 2м месте – покупка
валюты на внутреннем рынке (население в 2015м году покупало валюты
значительно меньше, а объём их продаж банкам, наоборот, вырос – это будет
рассмотрено немного позднее), а также списание средств со счетов клиентов
Банка России. Остальные изменения можно назвать менее существенными.
За 2015й год в результате действия этих факторов валютные резервы
снизились на 14,2 млрд. долларов.
 14

На рисунке 5 представлено распределение резервов по странам на ту

же дату.

Рис. 5. Распределение валютных резервов Банка России по странам

Источник: Центральный Банк РФ

По графику видно, что более половины резервов размещены в США,

Франции и Германии. На эти три страны приходится 69,1% валютных
резервов. Далее рассмотрим валютные активы и обязательства банковского
сектора. Данные представлены в таблице 1.
По этим данным можно отметить некоторые тенденции:
 доля иностранных активов в долларах с начала 2013го до начала
2016го года значительно увеличилась – с 59,1% до 71,1%, доля в
евро – напротив, выросла на так значительно – с 14% до 14,9%.
Доля активов в рублях заметно упала, в других валютах – тоже
снизилась.
 По доллару, рублю и прочим валютам наблюдается аналогичная
динамика и в составе пассивов, а вот в евро – темпы роста
 15

обязательств значительно превышают темпы роста активов за

этот период.
Таблица 1.

Источник: Центральный Банк РФ

Отсюда можно заключить, что наращивание иностранных активов

банковским сектором есть следствие роста стоимости этих активов,
удорожания иностранной валюты.
На внутреннем рынке иностранной валюты наблюдается снижение
спроса на неё со стороны населения. В 2014м году – в период активного
роста курсов доллара и евро – рос и спрос на них. В 2015м году наблюдалось
значительное снижение активности – чистый спрос на иностранную валюту
(объём покупок физлицами за вычетом объёма продаж) снизился в 8,5 раз.
Такое изменение спроса на внутреннем рынке побудило
уполномоченные банки к сокращению ввоза иностранной валюты в страну и
увеличении вывоза. За 2015й год они вывезли иностранной валюты на сумму
 16

17,5 млрд. долларов (в 2,2 раза больше, чем в 2014м), а ввезли – 19,5 млрд.
долларов (в 3,1 раза меньше, чем в 2014м).
Объёмы покупок иностранной валюты физическими лицами
сократились на 48%, а объёмы продаж – на 20%. Такие изменения спроса и
объясняют то, что в 2015м году изменения валютного курса были уже не
такими стихийными, как в 2014м. Рассмотрим динамику курса. Она
представлена в таблице 2.
Таблица 2.

Источник: Центральный Банк РФ

Волатильность курса валют в течение года была значительной, но в

большей степени она была в сторону снижения стоимости евро и доллара по
отношению к рублю. По данным таблицы хорошо видно, что как
номинальный, так и средний курс в конце года по сравнению с началом –
изменились не очень значительно, по сравнению с максимальными и
минимальными значениями, которые достигались в течение года.
Однако в 2015м году наметилась другая тенденция – к росту числа
поддельных банкнот иностранных государств – в первую очередь доллара и
евро. На рисунке 6 представлена динамика выявления поддельных банкнот с
2011го года.
 17

Рис. 6. Динамика выявления поддельных банкнот за 2011-2015 гг.

В 2015м году число выявленных поддельных банкнот приблизилось к

уровню 2011го года. К сожалению, неизвестно число невыявленных
поддельных банкнот, поэтому нельзя сказать достоверно, связано ли
увеличение выявления с ростом оборота поддельных банкнот или же с
увеличением контроля их качества при приёме в банках. Но нет сомнений,
что мотивы роста числа поддельных банкнот имеют место, поэтому вопрос
валютного контроля становится всё более актуальным.
В следующем параграфе будут рассмотрены основные валютные
операции, которые проводят российские банки.

2.2. Международные валютные операции российских

коммерческих банков

Банковские операции с иностранной валютой могут быть следующими:

1) открытие и ведение валютных счетов для клиентов;
 18

2) корреспондентские отношения с российскими (только

уполномоченными) и зарубежными банками;
3) купля / продажа иностранной валюты на внутреннем рынке;
4) обслуживание расчётных операций по экспорту и импорту
товаров и услуг;
5) размещение и привлечение валютных средств в пределах
Российской Федерации;
6) кредитные, депозитные и конверсионные операции на
международных рынках.
Разумеется, данный перечень является не полным и не отражает всех
возможных операций банков с валютой. Но этот список отражает основной
перечень тех услуг и операций, которые могут проводить российские банки.
Российская банковская система ещё недостаточно интегрирована в мировую,
поэтому в настоящий момент не может предоставить более комплексных
услуг. Виды валютных операций представлены также на рисунке 7.
Законодательством Российской Федерации предусмотрено, что для
осуществления валютных операций банк должен получить на них лицензию.
Существует три вида банковских лицензий (связанных с валютными
операциями):
 начальная – даёт право на осуществление валютных операций,
кроме привлечения средств физических лиц во вклады. Такая
лицензия выдаётся новым банкам, но она не даёт им возможность
устанавливать корреспондентские отношения с зарубежными
банками;
 если с момента регистрации прошло не менее двух лет, то банк
может получить расширенную лицензию, которая даёт право на
установление корреспондентских отношений и на приём вкладов
в валюте, но не даёт права на создание филиалов за рубежом или
приобретение доли в уставном капитале иностранного банка;
 19

 генеральная лицензия даёт право на осуществление всего спектра

возможных валютных операций.

Рис. 7. Виды валютных операций

Рассмотрим более подробно два вида операций, осуществляемых

банками – это экспортно-импортные и конверсионные операции.
Правила проведения экспортно-импортных операций предполагают,
что банк при обслуживании клиента открывает для него два счёта – текущий
и транзитный. Если по одной сделки клиент получается средства не сразу в
полном размере, то эта сумма сначала попадает на транзитный счёт. После
того, как по сделке получена сумма в полном размере, она перечисляется на
текущий счет. Это перечисление проводится только после проверки
уполномоченными банками «чистоты» сделки, и всех документов по ней.
Ранее действовала норма о том, что экспортёр обязан продать часть
валютной выручки на внутреннем рынке страны. Сейчас такая норма
отменена, т.е. клиент может распоряжаться 100% полученной выручкой в
валюте, однако предлагались законопроекты по изменению данной ситуации.
 20

Со стороны импортёра всё осуществляется иным образом. Сначала

импортёр покупает у уполномоченного банка, либо перечисляет на свой счёт
необходимую величину средств в валюте, даёт поручение уполномоченному
банку на оплату импортируемого товара. Перед оплатой банком также
проверяются все документы по сделке.
Рассмотрим конверсионные операции. Существуют две их
разновидности:
 текущие сделки («спот»);
 срочные сделки («форвард»).
В настоящее время устоявшейся мировой практикой проведения сделок
«спот» является поставка валюты на следующий день после заключения
сделки. При этом валюта поставляется по курсу на момент заключения
сделки. В России несколько иная система, в том числе и за счёт разницы
часовых поясов со странами Европы и особенно США.
Возможно заключение текущей сделки на условиях TOD (сегодня),
TOM (завтра), SPOT (через 2 дня). Сделки на условиях SPOT в России
довольно редко осуществляются.
Что касается срочных сделок, то их отличительной особенностью
является то, что поставка валюты является отсроченной, а согласованный
курс, по которому она осуществляется – устанавливается сразу в договоре.
Это позволяет как банку, так и клиенту, выиграть (или проиграть) на
изменении курса валют, которое произойдёт за время между заключением
контракта и поставкой валюты.
Срочные сделки могут заключаться на условиях «своп» (swap) и
«аутрайт» (outright). Условия аутрайт близки к условиям спот – будущий
курс по этим условиям является фиксированным, он определяется
процентным дифференциалом к спот-курсу (который, в свою очередь, равен
разнице между процентными ставками по соответствующим валютам).
Условия «своп» предполагают комбинирование двух противоположных
сделок на одинаковую сумму, но с разной датой поставки валют.
 21

Использование валютных свопов характерно в основном для банков и

других финансовых организаций, а также для экспортно-импортных
организаций, с целью управления валютной ликвидностью.

2.3. Пути совершенствования международных валютных операций

российских коммерческих банков

Рассмотрим основные изменения валютного законодательства,

произошедшие в 2015м году. Прежде всего следует отметить внесение
изменений в Закон о валютном регулировании в части регулирования
операций факторинга. Новые поправки разрешают резидентам оплачивать
договора факторинга в иностранной валюте.
Также важным нововведением является закон №140-ФЗ «О
добровольном декларировании физическими лицами активов …», который
также называют законом об оффшорной амнистии. Данный закон
предполагает, что физические лица могут декларировать своё имущество и
совершенные операции до 01.01.2015 года и при этом не будет привлечено к
ответственности по перечисленным в законе статьям. Также на
декларируемое имущество и операции не будут начислены налоги. Таким
образом, закон даёт право «выйти из тени» всем, кто держал имущество в
оффшорах без каких-либо последствий.
Недостатком закона является то, что он не освобождает от
преследования за операции, совершенные после 01.01.2015. Те, на кого
ориентирован данный закон – могли совершать операции и позднее
указанной даты, следовательно, раскрытие информации за более ранние
периоды привлечет к ответственности за операции позднее этой даты. В этом
состоит его противоречие.
Также в 2015м году были приняты важные законопроекты – о
резидентстве физических лиц (должен сделать граждан РФ валютными
 22

резидентами независимо от срока пребывания за рубежом; сейчас –

резидентство утрачивается при проживании за рубежом непрерывно более 1
года), о зарубежных счетах резидентов – предполагает расширение
разрешенных операций по зачислению средств на зарубежные счета.
Все это говорит об ужесточении правил валютного регулирования, хотя
значимых изменений на системном уровне не происходит.
Также в последние годы разрабатываются новые инструкции и
указания Центральным Банком, которые в основном направлены на
регулирование отдельных видов внешнеэкономических операций банками,
уточнение порядка их проведения. Однако, процесс идёт медленно и по-
прежнему остаётся множество неурегулированных вопросов, например –
порядок проведения международных расчётов за результаты
интеллектуальной деятельности и соответствующие услуги.
В долгосрочной перспективе необходимо разработать нормы,
регулирующие более сложные международные операции российских банков
– например, регулирование их деятельности как участников
синдицированных кредитов, или инвесторов при реализации
инвестиционных проектов, доход от которых не является экспортной
выручкой.
Важным направлением развития валютного законодательства является
создание информационной базы данных по всем вопросам, связанным с
валютными операциями. Следует в законодательном порядке установить
сроки предоставления Банком России ответов на обращения за
консультациями, т.к. в настоящее время они бывают очень долгими.
Касаемо ужесточения валютного регулирования – чтобы
регулирование было более эффективным, необходимо разделить полномочия
исполнительных органов. Например, борьба с мошенничеством и
отмыванием денег – является функцией других органов, а не валютного
контроля. И по их деятельности также необходимо принятие
соответствующих актов.
 23

А вывоз капитала по экономическим причинам – низкой

инвестиционной привлекательностью, сложностью ведения бизнеса и т.д. –
нет смысла ограничивать законодательно, для его снижения необходимы
другие рычаги.
 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютные операции представляют важную часть банковских операций,

но им присущи повышенные риски. Экономическая ситуация в 2014-2015 гг.
показала, что управление валютных рисков в системе риск-менеджмента
коммерческого банка имеет важное значение.
В результате многие банки и другие организации, деятельность
которых связана с внешним рынком, потерпели серьёзные убытки. Это
доказало недостаточность существующих на тот момент нормативов по
ликвидности и достаточности капитала, поэтому Центральным Банком были
ужесточены соответствующие требования и отозваны лицензии у тех
организаций, которые были неспособны их выполнить.
Число банков к началу 2016го года сократилось по сравнению с 2014м
– сначала в результате резкого роста валютного курса и неспособности
покрыть убытки, затем – у оставшихся были отозваны лицензии по причине
неудовлетворения нормативов ЦБ.
Под влиянием роста курсов существенно сократились резервы
Центрального Банка, также изменилось распределение активов и
обязательств коммерческих банков. В структуре активов и обязательств
увеличилась доля иностранных активов и обязательств, выраженных в
долларах, а рублевые – напротив, заметно снизились.
Банки как финансовые организации, несомненно, хотят использовать
данную возможность для увеличения прибыли, и такие возможности есть, но
они сопряжены теперь и с повышенным риском. Если раньше в течение дня
курс менялся в среднем на 1 рубль, то сейчас нередки дневные изменения на
 25

2-3 рубля, а с учётом размеров банковских активов это могут быть миллионы
убытков (или наоборот, прибыли).
Новая экономическая ситуация требует от коммерческих банков,
Центрального Банка и Правительства скоординированных мер по
регулированию валютного рынка. Увеличивается число преступлений,
связанных с валютными спекуляциями, в результате ужесточается валютное
законодательство.
Оно по-прежнему имеет множество недостатков: недостаточное
регулирование отдельных видов операций, плохо развитая система
коммуникации между коммерческими банками и ЦБ. В то же время на
законодательном уровне в последние 5 лет осуществляются значимые
изменения. Продолжение данной тенденции положительно скажется как на
системе регулирования, так и на ведении бизнеса за рубежом
непосредственно для организаций.
 26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 30.12.2015)

«О валютном регулировании и валютном контроле»
2. Бархатов А.П. Бухгалтерский учет внешнеэкономической
деятельности: учеб. пособие / А.П. Бархатов. – 9-е изд. перераб. и доп. – М.:
Дашков и К0, 2013. – 268 с.
3. Борова Н.Э. Организация системы управления валютным риском
в коммерческих банках / Н.Э. Борова, С.Б. Аннаоразова // БизнесИнформ. –
2012. - №12. С. 268-271
4. Буторина О.В. Мировые финансы к 2020 году / О.В. Буторина //
Россия и мир. Новая эпоха. 12 лет, которые могут все изменить. – М.: АСТ,
2011. – 64 с.
5. Глухова О.С. Щесняк К.Е. Деятельность российских
коммерческих банков в мировом финансовом кризисе / О.С. Глухова,
К.Е. Щесняк // Современные проблемы науки и образования. – 2015. - № 1-2.
С. 43-54
6. Джинджолия А.Ф. Мировая экономика и международные
экономические отношения: Учебное пособие / А.Ф. Джинджолия,
Л.С. Шаховская, Е.Г. Попкова. - М.: КноРус, 2013. - 256 c.
7. Зубенко В.В. Мировая экономика и международные
экономические отношения: учебник и практикум для академического
бакалавриата / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова и др.. – М.: Юрайт,
2016. – 409 с.
 27

8. Ивашкова Т.В. Изменения в нормативных актах по валютному

контролю / Т.В. Ивашкова, Ю.В. Комиссарова, А.Е. Мукин //
Международные банковские операции. – 2013. - №3. С. 8-11
9. Игнатова О.В. Тенденции развития мирового финансового рынка
в условиях геоэкономической неопределенности: монография /
О.В. Игнатова, А.А. Прудникова, О.В. Горбунова. – МН: Спутник+, 2015. –
161 с.
10. Крашенинников В.М. Валютное регулирование в системе
государственного управления экономикой: учебник / В.М. Крашенинников. –
М.: Экономика, 2013. – 400 с.
11. Кудров В.М. Мировая экономика: социально-экономические
модели развития: учебное пособие / В.М. Кудров. - М.: Магистр, ИНФРА-М,
2011. - 399 c.
12. Мировые финансы: в 2 т. Т.1.1: учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / под общ. ред. М.А. Эскиндарова, Е.А.
Звоновой. – М: Юрайт, 2016. – 373 с.
13. О ситуации на валютном рынке и сделках РЕПО в иностранной
валюте: информация Банка России от 04.12.2014. / Вестн. Банка России. -
№110.
14. Переверзева Е.С. Актуальные вопросы валютного регулирования
и валютного контроля в Российской Федерации / Е.С. Переверзева,
Н.Н. Надежин, А.В. Карагодин // Фундаментальные исследования. – 2014. -
№9(8). С. 1816-1819
15. Раджабова З.К. Мировая экономика: Учебник / З.К. Раджабова. -
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 304 c.
16. Смирнов Д.А. Классификация финансово-правовых принципов
банковской деятельности / Д.А. Смирнов, Е.В. Левина // Актуальные
проблемы административного, финансового и информационного права:
материалы Всеросс. конф. / отв. ред. Л.Э. Боташева. – СПб, 2014. – С. 163-
174
 28

17. Спиридонов И.А. Мировая экономика: учебное пособие /

И.А. Спиридонов. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 272 c.
18. Сушко И.А. Влияние кризисных явлений валютного рынка на
состоянии российской финансовой системы / И.А. Сушко // Ленинградский
юридический журнал. – 2015. - № 1(39). С. 226-230
19. Стрелкова И.А. Мировая экономика: учебное пособие /
И.А. Стрелкова. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2013. - 267 c.
20. Тавасиев А.М. Российское банковское право в официальных
документах. В 2 т. Т2 / А.М. Тавасиев. – М.: Дашков и К0, 2014. - 896 с.
21. Хаменушко И.В. Валютное регулирование в Российской
Федерации: правила, контроль, ответственность: учеб.-практ. пособие / И.В.
Хаменушко. – М.: Норма, 2013.
22. Официальный сайт ЦБ РФ. Режим доступа: www.cbr.ru/statistics
23. Chernavin O.A. Eliminating shortcomings: changes in the regulations
of the Bank of Russia N 138 And International banking transactions. 2013. no. 3.
pp. 103–112.
24. Gilb T. Principles of Software Engineering Management. – Addison
Wesley, Reading MA, 1988. – 464 p.
25. Kamalova V.T. Century T. improving the system of currency
regulation and currency control in the Russian Federation // the Modern science:
theory and practice . 2013. no. 11.
26. Orlova E. Changes in the currency legislation, // Tax alert. 2013. no.
9. pp. 8–18.