6.4. Анализ материальных ресурсов и затрат предприятия.

Задачи анализа обеспеченности материальными ресурсами и их использования. Основные источники

информации для анализа.
Задачами анализа использования материальных ресурсов являются:
 определение уровня обеспеченности хозяйствующего субъекта необходимыми материальными
ресурсами по видам, сортам, маркам, качеству и срокам поставок;
 анализ уровня материалоемкости продукции в динамике;
 изучение действия отдельных факторов на изменение уровня материалоемкости продукции;
 выявление потерь вследствие вынужденных замен материалов, а также простоев оборудования и
рабочих из-за отсутствия материалов;
 оценка влияния организации материально-технического снабжения и использования материальных
ресурсов на объем выпуска и себестоимость продукции;
 выявление неиспользованных возможностей (внутрихозяйственных резервов) снижения материальных
затрат и их влияние на объем производства.
Источниками информации анализа обеспеченности хозяйствующих субъектов материальными ресурсами
служат данные:
 бизнес-плана;
 данные оперативно-технического и бухгалтерского учета;
 сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных
ресурсов;
 форма № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)».
Цель анализа материальных ресурсов состоит в повышении эффективности производства за счет
рационального использования ресурсов.

Анализ материально-технического обеспечения.

Анализ показателей использования материальных ресурсов.

Показатели эффективности использования материальных ресурсов обычно подразделяют на обобщающие и
частные.
Обобщающие показатели – это:
 материалоемкость продукции,
 материалоотдача,
 удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции,
 коэффициент использования материальных ресурсов.
Рассмотрим определения и тенденции изменения обобщающих показателей.
Материалоемкость продукции определяется как отношение суммы материальных затрат к стоимости
произведенной продукции и показывает материальные затраты, приходящиеся на рубль выпущенной
продукции:
Материальные затраты / Стоимость произведенной продукции.
Основная тенденция в современном производстве заключается в снижении материалоемкости и
энергоемкости, поэтому при прочих равных условиях более эффективно производство, которое
характеризуется меньшим уровнем этих показателей.
Материалоотдача – это показатель, обратный материалоемкости, он характеризует выпуск продукции на
рубль потребленных материальных ресурсов:
Объем выпуска продукции / Материальные затраты.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции – показатель, характеризующий отношение
материальных затрат к полной себестоимости. Он подсчитывается так:
Материальные затраты / Полная себестоимость продукции.
Коэффициент использования материальных ресурсов – это отношение суммы фактических материальных
затрат к величине материальных затрат, рассчитанной по плановым калькуляциям и фактическому выпуску и
ассортименту продукции. Это показатель соблюдения норм расхода материалов. Он подсчитывается так:
Фактические материальные затраты / Плановые материальные затраты.
Если коэффициент использования ресурсов больше единицы, то имеет место перерасход материалов; если
значение показателя меньше единицы, это свидетельствует об экономии материальных ресурсов.
Условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность материальными ресурсами. В
то же время поддержание избыточных материальных ресурсов сопряжено с дополнительными издержками.
Потребность в материальных ресурсах на образование запасов определяется:
 в натуральных единицах измерения, что необходимо для установления потребности в складских
помещениях;
 в стоимостном выражении – для оценки потребности в оборотных средствах;
 в днях обеспеченности – в целях планирования и контроля за выполнением графика поставки.
Обеспеченность предприятия запасами в днях исчисляется так:
Запасы конкретного вида материальных ресурсов в натуральных или стоимостных показателях /
Однодневный расход конкретного вида материальных ресурсов в тех же единицах измерения.
Среднедневный расход материалов определяется делением суммарного расхода конкретного вида
материальных ресурсов за анализируемый период на количество календарных дней в периоде.
В процессе анализа обеспеченности материальными ресурсами выявляют:
1) степень обеспеченности потребности в материальных ресурсах договорами на их поставку и
фактическое их выполнение;
2) ритмичность поставок и влияние нарушений в поставке на выполнение предварительной программы;
3) соответствие фактической обеспеченности товарными запасами плановой;
4) снижение объема производства в связи с недостаточной обеспеченностью материальными ресурсами.
Степень обеспеченности потребности в материальных ресурсах договорами на их поставку оценивается с
помощью показателей, характеризующих отношение фактически полученных ресурсов к плановым
потребностям в них. Для оценки ритмичности поставок можно использовать коэффициент вариации
фактического объема поставки по периодам.
Необеспеченность предприятия запасами материальных ресурсов определяется умножением среднесуточного
расхода материалов на необеспеченность в днях.
После анализа потребности в материальных ресурсах важно определить степень их использования, так как
рациональное использование сырья, материалов, топлива и других видов материальных ресурсов —
важнейший фактор роста производства и снижения себестоимости продукции, а, следовательно, роста
прибыли и рентабельности. Поэтому предприятие заинтересовано в том, чтобы с наибольшей отдачей
использовать имеющиеся в наличии материальные ресурсы.
Для этих целей применяется система частных и обобщающих показателей.
К частным показателям материалоемкости, каждый из которых имеет свое определенное назначение,
относят:
 удельную материалоемкость;
 относительную материалоемкость.
Удельная материалоемкость — сумма материальных затрат или расход отдельных видов материальных
ресурсов на единицу продукции. Фактическое значение этого показателя отличается от нормативного на
величину потерь от брака, которые, как правило, в расчет нормы расхода материалов не включаются.
Если отношение полезного (чистого) расхода материала к норме расхода дает возможность рассчитать
плановый коэффициент использования материала, то полезный расход материала к его фактическому расходу
— фактический коэффициент использования материала:
Кпл=Пр/Нр;
Кф=Пр/Фр, где
Пр — полезный (чистый) расход материала на единицу продукции в натуральном измерении;
Нр — норма расхода материала на единицу продукции в натуральном измерении;
Фр — фактический расход материала на единицу продукции в натуральном измерении.
Сопоставляя данные планового (базового) и фактического коэффициентов использования материалов, можно
выявить имеющиеся резервы сокращения показателей удельной материалоемкости. В основном существуют
три направления экономии материалов за счет уменьшения удельных расходов:
 совершенствование конструкции изделий;
 сокращение отходов при обработке материала (за счет использования более совершенных
технологий);
 ликвидация потерь от брака.
Показатель относительной материалоемкости — один из важнейших в системе показателей
материалоемкости. Если показатель удельной материалоемкости отвечает на вопрос: сколько материальных
ресурсов необходимо затратить на производство единицы продукции, то показатель относительной
материалоемкости характеризует расход материальных ресурсов, приходящийся на единицу
эксплуатационной характеристики машин, оборудования (единицу мощности, грузоподъемности,
производительности оборудования).
Этот показатель рассчитывается, как правило, на предприятиях машиностроительных отраслей, особенно на
стадии конструирования новой техники:
Котн = Пр/Кед, где
Пр — полезный (чистый) вес изделия в натуральных единицах измерения;
Кед — количество единиц основной эксплуатационной характеристики машин, изделий
После анализа частных показателей материалоемкости следует проанализировать обобщающие показатели
материалоемкости. К ним относятся:
 материалоемкость продукции (обратный показателю материалоотдачи),
 коэффициент соотношения темпов роста объемов производства продукции и материальных затрат,
 удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции,
 относительная экономия материальных затрат,
 рентабельность материальных затрат.
Коэффициент соотношения темпов роста объема производства продукции и материальных затрат
рассчитывается отношением индекса объема производства к индексу материальных затрат. Он характеризует
в относительном выражении соотношения этих величин. Индекс роста объема производства должен обгонять
индекс роста материальных затрат.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции определяется отношением величин
материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя ха-
рактеризует изменение материалоемкости выпускаемой продукции.
Показатель относительной экономии материальных затрат рассчитывается отношением фактической
величины материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции.
Он показывает, насколько экономно используются материальные ресурсы по сравнению с установленными
нормами расхода. В результате определяется относительная экономия или перерасход материальных ресур-
сов исходя из фактически произведенной продукции.
Показатель рентабельности материальных ресурсов исчисляется отношением прибыли от основной
деятельности предприятия к величине израсходованных материальных ресурсов. Это наиболее общий
показатель эффективности, характеризующий отдачу от использования материальных ресурсов.

Анализ влияния материалоемкости на объем и себестоимость продукции.

Материалоемкость выражает отношение величины материальных затрат к стоимости выпущенной
продукции.
МЕ = МЗ / ВП, где
МЕ – материалоемкость,
МЗ – величина затрат,
ВП – выпуск продукции с использованием этих материальных затрат.
Материалоемкость указывает, сколько материальных затрат необходимо на производство единицы
продукции. Чаще всего в расчетах фигурируют суммарные, стоимостные величины материальных затрат и
выпуска продукции. Однако объем выпуска продукции может быть выражен в стоимостных или натуральных
показателях.
Если показатель равен или выше 1, это может означать:
 перерасход сырья, материалов;
 некорректное определение стоимости материалов.
Цель анализа данного показателя – определить и поддерживать наиболее низкое значение показателя при
сохранении объема выпуска продукции.
Как правило, исчисляется плановое и фактическое значение материалоемкости, результаты сравниваются и
анализируются. Чем ниже показатель материалоемкости, тем больший объем готовой продукции можно
произвести.

Анализ себестоимости товарной продукции предприятия.

Себестоимость продукции – это один из основных показателей, по которому можно определить степень
эффективности производства и сбыта продукции. Представляет собой совокупные затраты на изготовление и
реализацию единицы товара. То есть это сумма затрат на продукт, которая формирует его стоимость (без
наценки).
Исчисление этого показателя необходимо по многим причинам, в том числе для определения рентабельности
отдельных видов продукции и производства в целом, определения оптовых цен на продукцию,
осуществления внутрипроизводственного хозрасчета, исчисления национального дохода в масштабах
страны. Себестоимость продукции является одним из основных факторов формирования прибыли. Если она
повысилась, то при остальных равных условиях размер прибыли за этот период обязательно уменьшиться за
счет этого фактора на такую же величину.
Между размерами величины прибыли и себестоимости существует обратная функциональная зависимость.
Чем меньше себестоимость, тем больше прибыль, и наоборот. Себестоимость является одной из основных
частей хозяйственной деятельности и соответственно одним из важнейших элементов этого объекта
управления.
Основными задачами анализа себестоимости продукции (работ, услуг) являются:
 объективная оценка выполнения плана по себестоимости и ее изменения относительно прошлых
отчетных периодов, а также соблюдения действующего законодательства, договорной и финансовой
дисциплины;
 исследование причин, вызвавших отклонение показателей от их плановых значений;
 обеспечение центров ответственности по затратам необходимой информацией для оперативного
управления формированием себестоимости продукции;
 содействие выработке оптимальной величины плановых затрат, плановых и нормативных калькуляций
на отдельные изделия и виды продукции;
 выявление и сводный подсчет резервов снижения затрат на производство и реализацию продукции/
Основными источниками информации, необходимой для проведения анализа себестоимости, являются^
 отчетные данные;
 данные бухгалтерского учета (синтетические и аналитические счета, отражающие затраты
материальных, трудовых и денежных средств, соответствующие ведомости, журналы-ордера и в
необходимых случаях первичные документы);
 плановые (сметные, нормативные) данные о затратах на производство и реализацию продукции и
отдельных изделий (работ, услуг).

Система показателей себестоимости продукции предприятия.

Себестоимость продукции оценивается с помощью системы показателей, которые отражают:
1. затраты на натуральную единицу продукции (себестоимость единицы продукции).
2. всю сумму затрат на продукцию (полная себестоимость) или часть продукции (полная себестоимость
сравнимой продукции);
3. затраты на единицу стоимости произведенной или реализованной продукции (затраты на рубль
продукции), т. е. это общая сумма затрат, отнесенных на себестоимость продукции, к тому же самому
объему продукции в ценах предприятия.
Затраты на единицу продукции представляют собой частное отделения всех затрат на тот или иной вид
продукции на ее количество. Для анализа этот показатель целесообразно использовать только при выпуске
ограниченного круга видов изделий. Такой анализ необходим, прежде всего, для правильного определения
направлений ценовой политики предприятия.
Наиболее обобщающим показателем себестоимости продукции является показатель затрат на единицу
стоимости товарной продукции. Применение этого показателя дает возможность оценивать изменение
себестоимости по предприятию независимо от ассортимента производимой продукции и изменения ее
структуры. Кроме того, этот показатель непосредственно связан с прибылью от данной продукции.
Показатель затрат на единицу стоимости товарной продукции определяется отношением себестоимости
товарной продукции к ее стоимости в оптовых ценах предприятия:
где с – себестоимость единицы продукции; р – цена единицы продукции; q – объем вида продукции.
Из формулы видно, что показатель затрат на единицу стоимости товарной продукции изменяется под
влиянием следующих факторов первого порядка:
 изменение структуры выпущенной продукции;
 изменение затрат на отдельные виды продукции;
 изменение цен на товарную продукцию.
Влияние этих факторов можно определить способом цепных подстановок.
Исходя из экономического содержания себестоимости продукции, показатель затрат на единицу стоимости
товарной продукции можно разложить на три основных элемента процесса производства на основе сметы
затрат на производство продукции:

где МЗ – материальные затраты в себестоимости продукции; ЗП – затраты по оплате труда; А – амортизация

и расходы на текущий ремонт; ТП – товарная продукция.
Таким образом, показатель затрат на единицу стоимости товарной продукции выражает совокупность
материалоемкости, трудоемкости (зарплатоемкости) и фондоемкости (амортизациоемкости) продукции, а
анализ его изменения позволяет определить влияние отдельных элементов производственного процесса по их
удельному весу и определить направление поиска резервов снижения себестоимости продукции.

Анализ себестоимости продукции предприятия по экономическим элементам и статьям затрат.

Производственные затраты предприятий и объединений в плане, бухгалтерском учете, отчетности и анализе
группируются в 2-х направлениях: по экономическим элементам и калькуляционным статьям.
Анализ затрат по элементам. Группировка по экономическим элементам показывает, что именно
израсходовано на производство продукции, каково соотношение отдельных элементов в общей сумме
расходов.
При этом по элементам материальных затрат отражаются только покупные материалы, изделия, топливо и
энергию. Оплата труда и отчисления на социальные нужды отражаются только применительно к персоналу
основной деятельности.
Группировка расходов по элементам позволяет осуществлять контроль за формированием, структурой и
динамикой затрат по видам, характеризующим их экономическое содержание. Это необходимо для изучения
соотношения живого и прошлого труда, нормирования и анализа производственных запасов, исчисления
частных показателей оборачиваемости отдельных видов нормируемых оборотных средств, а также для
других расчетов отраслевого, национального и народнохозяйственного уровня (в частности, для исчисления
величины создаваемого в промышленности национального дохода).
Анализ поэлементного состава и структуры затрат на производство дает возможность наметить главные
направления поиска резервов в зависимости от уровня материалоемкости, трудоемкости и фондоемкости
производства.
Анализ себестоимости продукции по калькуляционным статьям. Постатейное отражение затрат в плане,
учете, отчетности и анализе раскрывает их целевое назначение и связь с технологическим процессом. Эта
группировка используется для определения затрат по отдельным видам вырабатываемой продукции и месту
возникновения расходов (цехам, участкам, бригадам).
Часть калькуляционных статей – в основном одноэлементные, т. е. однородные по своему экономическому
содержанию, расходы. К ним относятся сырье и материалы, покупные комплектующие изделия и
полуфабрикаты, топливо и энергия на технологические цели, основная и дополнительная заработная плата
производственных рабочих, отчисления на социальное страхование.
При их анализе нельзя ограничиться лишь показателями в целом по предприятию, так как при этом
нивелируются результаты, достигнутые при выпуске отдельных изделий. Поэтому расчеты влияния
отдельных факторов на общую величину затрат по этим статьям в последствии детализируются по
отдельным изделиям, видам расходуемых материалов, системам и формам оплаты труда производственных
рабочих на основе данных отчетных калькуляций.
Остальные статьи себестоимости являются комплексными и объединяют несколько экономических
элементов. Так, статья «Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования» включает затраты
материалов, энергии, топлива, расходы на оплату труда, амортизацию основных фондов.
Анализ выполнения плана в постатейном разрезе начинается с сопоставления фактических затрат с
плановыми, пересчитанными на фактический выпуск и ассортимент. Тем самым выявленные отклонения
раскрывают изменения затрат независимо от структурных и ассортиментных сдвигов в выпуске продукции.
Основное внимание должно быть уделено при анализе тем статьям, по которым допущены непланируемые
потери и перерасходы. Однако анализ себестоимости не должен ограничиваться только этими статьями.
Значительные резервы снижения себестоимости продукции могут быть вскрыты и по остальным статьям при
более детальном анализе затрат на материалы, топливо, энергию, расходов на заработную плату и
комплексных статей себестоимости.

Факторный анализ себестоимости товарной продукции предприятия.

Факторный анализ себестоимости — удобный способ детально разложить все изменения расходов,
затраченных на выпуск продукции и на отдельные элементы. Он поможет выявить причины неоправданного
повышения таких расходов.
Выпуск качественной продукции с оптимальной себестоимостью определяет конкурентоспособность и
устойчивость компании. Традиционное суммирование затрат при расчете себестоимости не позволяет
провести все работы оперативно и качественно.
Факторный анализ себестоимости продукции, работ, услуг направлен на определение главных факторов,
которые прямо влияют на себестоимость.
Факторный анализ себестоимости единицы продукции проводят разными способами. Зависит все от
выбранной факторной модели. На сегодняшний день их существует более десяти. Рассмотрим несколько
наиболее популярных способов:
Факторный анализ себестоимости продукции: формула 1. В основе заложен подход по видам расходов:
Себестоимость реализованной продукции в целом по предприятию = Себестоимости продаж + коммерческих
и управленческих расходов
Анализ дает получить представление о полной себестоимости всей реализованной продукции. Она включает:
 затраты на производство;
 расходы на сбыт и управление.
Это факторный анализ себестоимости реализованной продукции. Рассматривают только затраты, которые
стали расходами. Формула считается аналогом полной себестоимости равной основным плюс накладным
затратам. В накладные затраты входят коммерческие, управленческие расходы, в основную составляющую
включают себестоимость продаж.
После проведения анализа можно сделать важный вывод: накладные расходы не должны опережать
основные. Если это не так, то непроизводительная часть расходов займет больший удельный вес.
Рационально провести сравнение темпов роста по каждой части расходов с темпами роста выручки.
Идеальный вариант — когда выручка растет быстрее, чем расходы. При этом, если падают продажи, то
выручка снижается медленнее.
Проводя факторный анализ удельной себестоимости, в отчете о полученных финансовых результатах
некоторые компании не выделяют коммерческие, управленческие расходы в отдельную самостоятельную
строку. Причина заключается в том, что организация приняла решение не показывать такие виды расходов
отдельно. В таком случае не получится применить первую факторную модель.
Факторный анализ себестоимости продукции по элементам затрат на объем выпуска: формула 2
Себестоимость произведенной продукции в целом по предприятию = Материальным затратам + Затратам на
оплату труда и социальным отчислениям + Амортизацию + Прочим затратам на производственные процессы,
сбыт, управление
В качестве данных для анализа применяют пояснения к отчетам о финансовых результатах и бухгалтерскому
балансу. Проведение предварительных расчетов не требуется.
Такой факторный анализ себестоимости продукции относится к аддитивной модели. Связь факторов
проводится через сложение. Влияние оценивают по изменениям показателей из части правой представленной
формулы. Особенность заключается в том, что анализируют себестоимость продукции, которая произведена,
а не продана.
Так как часть затрат не стала расходом, она не повлияла на финансовые результаты по отчетному периоду.
Так происходит в том случае, если в компании на конец месяца есть незавершенное производство или часть
изготовленной продукции лежит на складе, то есть, не реализована.

Анализ затрат на рубль товарной продукции.

В большинстве отраслей промышленности задание по себестоимости утверждается предприятием в виде
предельного уровня затрат на рубль товарной продукции.
Показатель затрат на рубль товарной продукции характеризует уровень себестоимости одного рубля
обезличенной продукции. Он исчисляется как частное от деления полной себестоимости всей товарной
продукции на ее стоимость в оптовых ценах предприятия.
Это — наиболее обобщающий показатель себестоимости продукции, выражающий ее прямую связь с
прибылью. К достоинствам этого показателя можно также отнести его динамичность и широкую
сопоставимость.
Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на рубль товарной продукции оказывают 4 фактора,
которые находятся с ним в прямой функциональной связи:
 изменение структуры выпущенной продукции;
 изменение уровня затрат на производство отдельных изделий;
 изменение цен и тарифов на потребленные материальные ресурсы;
 изменение оптовых цен на продукцию.
Влияние структурных сдвигов в составе продукции определяется по следующей формуле
(Себестоимость всей выпущенной продукции по фактической себестоимости / ТП в фактически в ценах,
принятых в плане) – (Плановая себестоимость всей ТП / ТП в оптовых ценах по плану)
Влияние изменения уровня затрат на производство отдельных изделий в составе продукции определяют по
формуле
(Себестоимость всей выпущенной продукции по плановой себестоимости / ТП в фактически в ценах,
принятых в плане) – (Себестоимость всей выпущенной продукции по фактической себестоимости / ТП в
фактически в ценах, принятых в плане)
Выделить влияние изменения цен и тарифов на потребленные материальные ресурсы можно,
воспользовавшись формулой
(Себестоимость всей выпущенной продукции по плановой себестоимости / ТП в фактически в ценах,
принятых в плане) – (Себестоимость всей выпущенной продукции по плановой себестоимости / ТП в
фактически в ценах, принятых в плане)
Влияние изменения оптовых цен на продукцию определяется по формуле
(Себестоимость всей выпущенной продукции по плановой себестоимости / ТП фактически в ценах,
действовавший в отчетном году) – (Себестоимость всей выпущенной продукции по плановой себестоимости /
ТП в фактически в ценах, принятых в плане)

6.5. Анализ прибыли предприятия.

Показатели прибыли предприятия: формирование и использование в анализе хозяйственной деятельности
предприятия.
Прибыль – главный финансовый показатель, свидетельствующий о том, насколько результативно работает
компания, эффективны ли ее производственные процессы. Прибыль является как основным ресурсом для
финансирования деятельности организации, так и источником дохода бюджетов разных уровней.
Проводя анализ прибыли от реализации товаров, вам нужно рассчитать маржинальный доход – разность
между выручкой от продажи товаров и переменными затратами на их выпуск и сбыт. То есть, маржинальным
доходом называют сумму постоянных затрат и прибыли от реализации.
Прибыль от реализации товаров равна маржинальному доходу минус постоянные издержки. Из этого
следует, что компания заработает лишь в том случае, если постоянные затраты будут компенсированы за счет
дохода от реализации выпущенных товаров в определенном объеме. Вырученных средств должно хватить
для того, чтобы возместить переменные затраты и сформировать прибыль.
Анализ прибыли предприятия помогает определить, какие именно расходы (постоянные или переменные),
входящие в себестоимость реализованных товаров, влияют на прибыль.
Также следует уделить внимание эффекту операционного рычага (производственному левереджу). Данный
показатель представляет собой соотношение маржинального дохода и прибыли. Он показывает, насколько
повышается прибыль в зависимости от изменения выручки от реализации товаров.
Отметим, что воздействие роста выручки от продаж на размер прибыли зависит от того, как коррелируют
переменные и постоянные затраты. В связи с этим и размер операционного рычага определяется данным
соотношением. Если постоянные издержки имеют высокий удельный вес, то разница между маржинальным
доходом и прибылью больше, а соотношение между данными показателями выше.
Операционный рычаг позволяет объективно оценить, насколько сильно выручка от реализации товаров
влияет на сумму прибыли. Чем больше размер операционного рычага, тем более существенное повышение
прибыли обеспечивает каждый процент прироста выручки от реализации товаров.
В ходе анализа прибыли очень важно определить безубыточный (критический) объем производства и
реализации товаров. То есть необходимо провести всесторонний анализ прибыли продукции на предприятии.
О безубыточном (критическом объеме продукции) можно говорить, если полная себестоимость товаров равна
прибыли от их продажи (или если маржинальный доход равен сумме переменных издержек в составе
себестоимости товаров).
Здесь предприятие и не зарабатывает, и не несет убытков от сбыта товаров. Данную ситуацию именуют
критическим (безубыточным) объемом производства и реализации товаров, критической точкой (точкой
безубыточности) и порогом рентабельности.
Чтобы узнать, какой объем товаров является критическим, переменные издержки нужно разделить на сумму
маржинального дохода.
Соответственно, для вычисления порога рентабельности применяют такую формулу:
Порог рентабельности = (сумма переменных издержек/сумма маржинального дохода) * 100 %.
Критической отметки компания может достичь, если выпустит и реализует товар в таком объеме, выручка от
которого покроет как переменные, так и постоянные издержки. Для получения прибыли необходимо
повысить производственные объемы и увеличить продажи. Если же количество товара понизится, компания
понесет финансовые потери.

Задачи анализа прибыли и основные источники информации.

Анализ прибыли предприятия проводят, чтобы выяснить и определить абсолютно все факторы и
обстоятельства, от которых существенно или незначительно меняется структура и сумма дохода. Это
основная цель оценки прибыли.
Итак, задачи анализа прибыли предприятия следующие:
1. Объективно оценить, ведет ли компания свою деятельность в соответствии с разработанным планом и
стратегией. Также следует определить, насколько эта деятельность соответствует ранее
выработанному прогнозу роста компании (в процентах). Кроме того, здесь очень важно оценить
динамичность финансовых результатов предприятия.
2. Провести анализ структуры прибыли предприятия, узнать, из чего она складывается.
3. Определить все, даже малозначительные изменения в факторах, от которых зависит финансовое
развитие компании, а также источники формирования ее основного дохода.
4. Проанализировать и оценить качественную составляющую прибыли.
5. Тщательно изучить отрасли, пропорции и самые распространенные на предприятии решения по
распределению основной и дополнительной прибыли.
6. Обязательно найти и выявить скрытые резервы, напрямую влияющие на увеличение дохода.
7. Выработать методологию деятельности, нацеленную на более эффективное использование прибыли в
дальнейшем с учетом всех перспектив развития предприятия, включая отрицательные.

Анализ структуры и динамики показателей прибыли предприятия.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции.

Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг
(за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и
управленческих расходов.
Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:
1. изменение объема продаж;
2. изменение ассортимента реализованной продукции;
3. изменение себестоимости продукции;
4. изменение цены реализации продукции.
Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности
производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли
компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия
управленческих решений.
Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить
на изменение объема продаж.
Основная методическая сложность определения влияния объема продаж на прибыль компании связана с
трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего
определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных
в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна.
В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо
производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и
исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации,
выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).
Индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги рассчитывается путем деления объема реализации
отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как
цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.
Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли
отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью,
пересчитанной на изменение объема реализации.
Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации
продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж.
Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определяется путем
сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах.
Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо
сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода.
Подводя итог, считаем общее влияние всех перечисленных факторов.

Резервы возможного увеличения прибыли предприятия.

Резервы роста прибыли – это количественно измеримые возможности её увеличения за счёт роста объёма
реализации продукции, уменьшения затрат на её производство и реализацию, недопущение
внереализационных убытков, совершенствование структуры продукции. Резервы выявляются на стадии
планирования и в процессе выполнения планов.
Одним из резервов роста прибыли предприятия является увеличение объёма реализации товарной продукции.
Между прибылью и объёмом реализации существует прямая зависимость, то есть чем больше реализуется
продукции, при прочих равных условиях, тем больше сумма прибыли, и наоборот, невыполнение плана по
реализации уменьшает прибыль.
Увеличение прибыли в результате хозяйственной деятельности даёт возможность предприятию заработать
средства на социальное развитие, материальное поощрение, причём это становится функцией самого
предприятия. В то же время рост прибыли на предприятии означает и увеличение отчислений в
государственный бюджет. Для увеличения объёма получаемой прибыли от реализации продукции
немаловажное значение имеет сохранение сложившихся длительных хозяйственных связей.
Для роста объёма прибыли от прочей реализации необходимо регулярно проводить инвентаризацию запасов
и оборудования с целью выявления излишков.
Резервом роста прибыли также является соблюдение плановой структуры реализуемой продукции и
ликвидации убытков от прочей реализации и внереализационных операций.
Одним из путей повышения прибыльности субъектов хозяйствования является точное и своевременное
выполнение договорных обязательств по поставкам продукции. Отступление от них – гарантия убытков.
Снижение себестоимости продукции является важнейшим фактором роста прибыли. В снижении
себестоимости продукции наиболее полно отражается экономия материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, которыми располагает предприятие. Максимальная мобилизация резервов снижения себестоимости
продукции является важным условием эффективного функционирования предприятия.
Существенное влияние на увеличение прибыли продукции оказывает обновление основных фондов. Однако
ввод новых объектов во многих случаях вызывает повышение себестоимости продукции. Одной из причин
такого положения является удорожание единицы вводимых мощностей.
Резервом роста прибыли предприятий является повышение цен. Цены подвижны и постоянны, они отражают
конъюнктуру рынка, противопоставляя производителя потребителю товара, и наоборот. Для увеличения
объёма получаемой прибыли предприятием необходимо применять правильную тактику в области
установления цен. От правильности расчёта цены во многом зависит объём получаемой прибыли,
ликвидность и платёжеспособность предприятия, его финансовое состояние. Предприятие может повысить
прибыль, использовав услуги банков по факторинговому обслуживанию. Факторинговое обслуживание
направлено на ликвидацию несвоевременных платежей клиентов.
Резервом роста балансовой прибыли является увеличение доходов, полученных от ценных бумаг,
принадлежащих предприятию. При инвестировании денежных средств в ценные бумаги должны соблюдаться
определённые требования. Так, при покупке предприятием ценных бумаг у эмитента необходимо хорошо
знать его финансово-хозяйственное положение и перспективы развития.
Возможные потери прибыли можно предотвратить, если регулярно совершать планирование, осуществлять
прогрессивную оплату труда, контроль за нормированием расходов материальных, топливно-энергетических
ресурсов и живого труда, а также улучшать учёт материальных и трудовых ресурсов, проводить анализ
хозяйственной деятельности. На рост прибыли в определённой степени оказывает влияние уровень
образования и численность финансовых работников предприятия.
7. Инвестиционный анализ (ИА).
Задачи ИА.
Инвестиционный анализ (ИА) – это комплекс мероприятий, нужных для формирования эффективного
бизнес-плана, установления степени целесообразности инвестирования. Анализ позволяет обосновать
выбранный способ инвестирования.
Задачи ИА:
1. Подбор источников финансирования, которые обеспечат ожидаемый результат.
2. Выбор подходящих решений, касающихся инвестирования, которые повысят конкурентоспособность
компании.
3. Анализ степени риска для инвесторов.
4. Определение степени доходности проекта.
5. Повышение качества вложений.
6. Инвестиционный анализ позволяет сформировать базу под все этапы инвестиционного проекта.
Основная цель анализа – определение целесообразности и эффективности проекта. Просчитываются
результат его реализации и выгоды от проекта. Если выгоды от инвестиций будут недостаточными, проект не
будет утвержден.

Целевая аудитория результатов ИА.

Виды инвестиционной оценки.
Этапы проектного анализа инвестиций.
 Методы анализа инвестиционных проектов.
Сегодня есть разносторонние методы оценки инвестиционных проектов, позволяющие получить ответы на
главные вопросы, которые ставит перед собой инвестор:
 выгодно ли инвестировать деньги?
 какой проект предпочтительнее, если необходимо выбирать из нескольких вариантов?
Для принятия верного решения необходимо иметь исчерпывающую информацию о характере окупаемости
затрат и соответствии уровня извлекаемой прибыли со степенью возможных рисков. Для реализации этой
задачи используются различные виды и методы оценки инвестиционных проектов.
Среди них можно выделить:
 простые (статические);
 усложненные (динамические, дисконтированные, финансовые).
К простым методам оценки инвестиционных проектов относится построение определенной системы
показателей:
 коэффициент общей экономической эффективности капиталовложений – рассчитывается как
соотношение годовой прибыли к значению капиталовложений.
 период окупаемости – вычисляется путем деления капиталовложений на годовую прибыль.
 сравнительная экономическая эффективность – предполагает минимизацию расходов и
рассчитывается как сумма текущих затрат и произведения вложений (по каждому из вариантов) на
коэффициент эффективности.
Статические методы оценки инвестиционных проектов имеют существенный недостаток – игнорирование
изменения стоимости денежных средств со временем. В связи с этим возникает необходимости использовать
динамические методы оценки инвестиционных проектов.
Оценка стоимости инвестиционного проекта и определение его привлекательности с использованием
динамической методики предполагает расчет следующих показателей:
 срок окупаемости;

 чистая приведённая стоимость;

Pk
NPV =  (1 + r )k − IC;

где:
Pk — величина годовых доходов в k-том году, k = 1, 2, 3, …, n;
IС — величина первоначальных инвестиций;
r — ставка дисконтирования.
Экономическая интерпретация трактовки критерия NPV:
NPV> 0, проект следует принять, ценность компании увеличатся;
NPV< 0, проект следует отвергнуть, ценность компании уменьшится;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Показатель чистой приведенной стоимости используется для оценивания и ранжирования различных
альтернативных вариантов инвестиций с использованием общей базы для сравнения. Инвестор должен
отдавать предпочтение только тем проектам, у которых NPV положительна. Чем больше NPV, тем
эффективнее проект.
 внутренняя норма прибыли;
Под внутренней нормой прибыли инвестиции IRR (Internal Rate of Return), (синонимы: внутренняя
доходность, окупаемость) понимается значение такой став¬ки дисконтирования r, при которой NPV проекта
равна нулю: IRR = r, при котором NPV = 0.
Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать
любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения
показателя стоимости капитала» (СС - cost of capital), под которым понимается либо WACC, если источник
средств точно не идентифицирован, либо стоимость целевого источника, если таковой имеется. Именно с
показателем СС сравнивается IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними
такова.
Если: IRR > СС, то проект следует принять;
IRR < СС, то проект следует отвергнуть;
IRR = СС, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
 индекс рентабельности.
PI =  Pk : IC :IC
Если: (1 + r )
k

PI > 1, то проект следует принять;

PI < 1, то проект следует отвергнуть;
PI = 1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
В отличие от чистой приведенной стоимости индекс рентабельности является относительным показателем:
он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше значение
этого показателя, тем выше отдача каждой денежной единицы, инвестированной в данный проект.
Основные методы оценки инвестиционных проектов предполагают использование всей системы показателей.
Подобный подход позволяет нивелировать недостатки отдельных подходов за счет вычисления других
показателей. Именно комплексный расчет позволяет принять верное решение.

Дисконтирование и наращивание.
Наращивание (компаундинг) - это процесс увеличения первоначальной суммы денежных средств в
результате начисления процентов. Используя метод наращивания можно определить величину денежных
средств через некоторый период времени - ее будущею стоимость (S).
Наиболее простыми видами долгосрочных финансовых операций являются разовые платежи (выдача и
погашение кредита и депозита).
Дисконтирование представляет собой метод нахождения величины денежной суммы в данный момент
времени, получение или выплата которой планируется в будущем.

Норма прибыли.
Норма чистой прибыли – это показатель, характеризующий долю чистой прибыли в сумме выручки за
отчетный период. Иными словами, это показатель чистой прибыли организации на 1 рубль выручки. Иногда
норму чистой прибыли еще называют доходностью капитала или рентабельностью по чистой прибыли. Этот
показатель входит в группу показателей рентабельности, к которой также относятся рентабельность продаж,
рентабельность активов, рентабельность собственного капитала и т.д.
Норма чистой прибыли = Чистая прибыль (убыток) / Выручка (без учета НДС и акцизов, включенных в цену
реализации)
Норма чистой прибыли интересна, в первую очередь, собственникам организации (ее участникам),
инвесторам, кредиторам (в частности, банкам). Также нормой чистой прибыли могут заинтересоваться
потенциальные и уже имеющиеся деловые партнёры, а в отдельных случаях и госорганы (например,
налоговики).
Что можно посмотреть с помощью показателя нормы прибыли:
 проверить динамику рентабельности бизнеса в текущем периоде и в аналогичных предыдущих
периодах (например, по годам или по кварталам);
 сравнить эффективность деятельности отдельных структурных подразделений организации или
эффективность разных видов деятельности, которые ведет организация;
 сравнить эффективность деятельности конкретной организации с показателями нормы прибыли в
среднем по отрасли или с показателями нормы прибыли по другим известным компаниям;
 оценить эффективность конкретного проекта организации с целью принятия решения, продолжать ли
этот проект или закрыть;
 определить целесообразность предоставления организации кредита/займа на пополнение оборотных
средств.
Как видим, на норму чистой прибыли влияют 2 показателя: выручка и чистая прибыль. То есть чем меньше
затраты организации на производство и продажу товаров, работ, услуг, тем выше показатель чистой
прибыли. И тем выше показатель нормы прибыли..

8. Обобщение результатов анализа.

Обобщение результатов экономического анализа – завершающая стадия изучения финансово-хозяйственной
деятельности коммерческой организации. Любые результаты аналитического исследования деятельности
предприятия в целом или его сегментов должны быть оформлены соответствующими документами. Это
может быть аналитический отчет (пояснительная записка), справка, заключение.
Аналитический отчет (пояснительная записка) обычно составляется для внешних пользователей. Если
результаты анализа предназначены для внутрихозяйственного использования, они оформляются в виде
справки или заключения.
Содержание аналитического отчета должно быть достаточно полным. Прежде всего, он должен содержать
общие вопросы, отражающие экономический уровень развития предприятия, условия его хозяйствования,
характеристику ассортиментной и ценовой политики, конкурентоспособности продукции, широту и долю
рынков сбыта продукции, репутацию предприятия, его имидж в деловом мире.
Необходимо, также, указать положение товаров на рынках сбыта, т.е. на какой стадии жизненного цикла
находится каждый товар на рынке (внедрения, роста и развития, зрелости, насыщения и спада). Следует
охарактеризовать реальных и потенциальных конкурентов, указать сильные и слабые стороны их бизнеса.
После этого необходимо отразить как минимум за три года динамику показателей, характеризующих
производственные и финансовые результаты, имущественное и финансовое состояние предприятия, его
деловую активность, эффективность работы, перспективы развития.
Нужно также раскрыть в нем изменения в учетной политике предприятия, которые могут оказать
существенное влияние на денежные потоки, финансовые результаты и т.д.
Должна быть дана расшифровка агрегированных показателей отчетности (состав дебиторской и
кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, распределения
прибыли и др.), а также отражена информация по сегментам (выручка, затраты, прибыль, активы,
обязательства сегментов по операционным и географическим признакам).
Для правильного отражения динамики показателей должна быть обеспечена их сопоставимость по всем
параметрам (методике оценки, методике расчета, по составу и т.д.).
В пояснительной записке дается характеристика как положительных, так и отрицательных сторон
деятельности предприятия за отчетный период, раскрываются объективные и субъективные, внешние и
внутренние факторы, повлиявшие на производственные и финансовые результаты его работы, излагается
перечень мероприятий, направленных на устранение имевших место недостатков и повышение
эффективности функционирования предприятия в будущем.
Аналитическая часть отчета должна быть обоснованной, конкретной по стилю. Результаты анализа
представляются в ней в виде таблиц, графиков, диаграмм и т.д. Особое внимание нужно уделять выводам и
предложениям по результатам анализа. Они должны быть всесторонне обоснованными и направленными на
улучшение результатов хозяйственной деятельности, освоение выявленных внутрихозяйственных резервов.
Содержание справки или заключения по результатам анализа, в отличие от пояснительной записки, может
быть более конкретным, акцентированным на отражение недостатков или достижений, выпиленных резервов,
способов их освоения. Здесь может быть опущена общая характеристика предприятия и условий его
деятельности.
Отдельно следует остановиться на бестекстовой форме представления результатов анализа. Это постоянный
макет типовых аналитических таблиц, графиков без пояснительного текста. Аналитические таблицы и
графики позволяют систематизировать, обобщить изучаемый материал и представить его в пригодной для
восприятия форме.
Формы таблиц могут быть самыми разнообразными. Они строятся в соответствии с требующимися для
анализа данными. Показатели в аналитических таблицах необходимо размещать таким образом, чтобы они
одновременно использовались в качестве аналитического и иллюстративного материала. При этом не нужно
стремиться дать в одной таблице все показатели работы предприятия или бросаться в другую крайность —
вводить множество таблиц. Как универсализация, так и безмерное количество таблиц усложняют их
использование. Аналитические таблицы должны быть наглядными и простыми.
Такой порядок оформления результатов анализа в последнее время находит все большее применение. Он
рассчитан на высококвалифицированных работников, способных самостоятельно разобраться в обработанной
и систематизированной информации и принимать необходимые решения.
Бестекстовый анализ повышает его действенность потому, что при этом сокращается разрыв между
выполнением анализа и использованием его результатов.