Ежедневный обзор

рынка акций США

Аналитический департамент
www.bcsgm.com

четверг, 14 января 2021 г.

Комментарий дня
S&P 500, неделя Экстраординарные события вокруг передачи президентской власти
развернулись 6 января, когда протестующие ворвались в здание Капитолия в
Объем торгов по индексу, $млн S&P 500 Вашингтоне. Некогда прочная коалиция республиканцев раскололась на
3 850 90 000
сторонников президента и консерваторов старой школы. Аккаунт президента
80 000 @realdonaldtrump в Twitter был заблокирован навсегда.
70 000 Сейчас у демократов гегемония, но лишь с небольшим перевесом в Сенате и
3 800 60 000 в Палате представителей. Мы считаем, что более здравые члены обеих
50 000 партий понимают необходимость выстраивания новой двухпартийной
40 000 системы, или же царапины, нанесенные экономике пандемией, могут
3 750 30 000 перерасти в глубокие раны.
20 000
10 000
3 700 0 Обновление рекомендаций
06 янв 07 янв 08 янв 11 янв 12 янв
Procter & Gamble: Прогноз результатов за финансовый 2К
S&P 500, 1 год Facebook: Подтверждаем «ПОКУПАТЬ» после богатой на события недели
3 800 General Motors: Повышаем до «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой $56
3 600 Carnival: Подтверждаем «ДЕРЖАТЬ» после предварительных результатов за
3 400
финансовый 4К20
3 200 Intel: Новый CEO, подтверждаем «ПОКУПАТЬ»
3 000
2 800
Взгляд на рынок
2 600
2 400 Рынок жилья – основной столп роста американской экономики до пандемии
2 200
– восстанавливается. Продажи вторички, упавшие на 32% в мае по сравнению
янв 20 мар 20 май 20 июл 20 сен 20 ноя 20 янв 21 с январем, демонстрируют стабильный рост с конца весны, и в конце года
зафиксировали рост на 100% с майского минимума.

Отраслевые индексы S&P 500– изм. за день

S&P 500 0,23% Техническая оценка
Энергетика 1,94%
Как мы уже говорили в начале ноября и конце декабря прошлого года, после
Недвижимость 1,39%
достижения рынком минимума 30 октября, наблюдалось значительное
Сырье -1,06%
улучшение индикаторов широты рынка. Нас немного удивило, что этот тренд
Технологии 0,65%
оказался стойким. Мы предполагаем, что высокий уровень ликвидности и
Промышленный -0,86%
устойчиво сильные показатели широты рынка сделали абсолютно
Здравоохранение 0,25%
Финансы -0,15%
бесполезным такой фактор, как чрезмерно перегретые рыночные настроения.
Нефть и газ -0,81%
Такое сложно признать, ведь анализ рыночных настроений – значительная
Потреб. нецикличный 0,16%
часть нашей работы. Впрочем, такое случалось и раньше, хоть и не часто.
Потреб. цикличный 0,21%
Телеком 0,35%

-1,5% 0,5%

Мировые индексы
Знач. 1D 1W 1M YTD

S&P 500 3,810 0.2% 1.65% 4.00% 2.08%

NASDAQ 13,129 0.4% 3.05% 6.07% 2.01%

DAX 13,940 0.1% 0.34% 6.29% 1.61%

FTSE 100 6,746 -0.1% -1.41% 3.04% 2.89%

HANG SENG 28,236 -0.1% 1.96% 6.53% 4.01%

SHANGHAI 3,599 -0.3% 1.35% 7.51% 5.39%

NIKKEI 225 28,457 1.0% 5.18% 6.77% 3.69%

RTS 1,487 0.1% 3.48% 5.23% 7.16%

BOVESPA 121,933 -1.7% 2.38% 5.91% 2.45%

Источник: Bloomberg

Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо
операции, упомянутые в них, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям,
инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному
горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» (ООО «Компания БКС», ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия,
Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской
деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России) не
несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты
(подробнее см. на последней странице). © 2021 ООО «Компания БКС». Все права защищены.
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

S&P 500, 6 мес. Комментарий дня

3 900
Новый год начался с неопределенности и открыл новые
3 700 возможности
3 500 Экстраординарные события вокруг передачи президентской власти
развернулись 6 января, когда протестующие ворвались в здание Капитолия в
3 300
Вашингтоне. Некогда прочная коалиция республиканцев раскололась на
3 100
сторонников президента и консерваторов старой школы. Аккаунт президента
@realdonaldtrump в Twitter был заблокирован навсегда.
2 900
июл 20 сен 20 ноя 20 янв 21
Нельзя сказать, что демократы почивают на лаврах. Им придется
восстанавливать экономику, потрепанную в борьбе с пандемией COVID-19 и
10-y Bond, 1 год возобновлять коалицию в период, когда более половины республиканцев
2,0
уверенны в фальсификации выборов.
1,8 Сейчас у демократов гегемония, но лишь с небольшим перевесом в Сенате и
1,6 в Палате представителей. Мы считаем, что более здравые члены обеих
1,4 партий понимают необходимость выстраивания новой двухпартийной
1,2 системы, или же царапины, нанесенные экономике пандемией, могут
1,0 перерасти в глубокие раны.
0,8
Несмотря на сгущение туч над Вашингтоном, прогноз на 2021 г.
0,6
оптимистичен. Экономика растет и исторический рост ВВП в 3К20 должен
0,4
продолжиться высокими показателями за 4К20. Большая часть американцев
янв 20 мар 20 май 20 июл 20 сен 20 ноя 20 янв 21
трудоустроена. Весенняя погода, и что более важно, массовая вакцинация
VIX, 1 год должны поставить окончательную точку в проблеме вспышки вируса COVID,
90 что означает окончательное возвращение на работу сотрудников из сферы
80 обслуживания. Изменения в связи с цифровизацией, миграцией
70 миллениалов из городов, а также внимание к дому приведут к позитивным
60 изменениям экономики.
50
Но существуют и риски. На преодоление урона, нанесенного малому бизнесу,
40 уйдут годы, хотя этому поспособствует принятие новой администрацией
30 третьего пакета стимулирующих мер. Сумасшедшая динамика биткойна и
20 акций TSLA наводит на мысли о новом пузыре. В то же время любой пузырь
10 на рынке ограничивается лишь несколькими рискованными активами.
янв 20 мар 20 май 20 июл 20 сен 20 ноя 20 янв 21
Последний вариант отчета продемонстрировал рост ВВП в 3К20 на 33.4%,
Brent, 1 год немногим выше предварительных 33.1%. ВВП в 3К серьезно вырос после
75
проседания на 31.4% во 2К.
65
Основным сектором в сфере частных услуг, внесшим вклад в рост ВВП, стало
55 здравоохранение и соцобеспечение (4.74 п.п.). Основным сектором в сфере
производства продуктов, внесшим вклад в рост ВВП, стало производство
45
товаров длительного пользования (4.13 п.).
35
Несмотря на первые шаги по вакцинации, пандемия COVID-19 не сбавляет
25 обороты. Число ежедневных заболевших и госпитализаций остается вблизи
15 рекордных уровней в США. Также растет и смертность. В то же время большие
янв 20 мар 20 май 20 июл 20 сен 20 ноя 20 янв 21 части экономики США открыты, а население привыкает к ношению масок на
работе. Это создает смешанные предпосылки к прогнозу ВВП за 4К20,
Gold Futures COMEX, 1 год
2 200
предварительный отчет по которому ожидается в конце января.
2 100 ФРБ Атланты сейчас прогнозирует рост ВВП в 4К20 на 10.4% по сравнению с
2 000 уровнем 3К20, отмечая, что консенсус экономистов варьируется от 2% до 6%.
1 900 Argus по-прежнему прогнозирует рост ВВП в 4К20 на уровне 6%.
1 800
Если фактический ВВП за 4К совпадет с нашими ожиданиями, по итогам
1 700
2020 г. ВВП, вероятно, выйдет в небольшой плюс. Мы прогнозируем
1 600 восстановление ВВП на чуть менее 4% в 2021 г. Так, мы ожидаем, что ВВП (в
1 500 текущих долларах США) вернется к уровню конца 2019 г. чуть позже в 2021 г.
1 400
янв 20 мар 20 май 20 июл 20 сен 20 ноя 20 янв 21

2
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Как мы отмечали незадолго до новогодних праздников, рынок завершил

2020 г. с впечатляющими индикаторами широты. Мы наглядно увидели это
по доле акций, торгующихся выше своих кратко-, средне- и долгосрочных
средних. Не менее впечатляющим было ралли отдельных секторов, в
котором в 4К20 наблюдалась масштабная ротация в пользу прежних
аутсайдеров. Лучшим в 4К20 оказался нефтегазовый сектор, судя по
котировкам фонда iShares Energy ETF (IYE), которые прибавили более 26% за
этот трехмесячный период. За ним следовал сектор финансовых услуг с
приростом 18%, а промышленный сектор продемонстрировал рост на 16% в
4К20 на фоне ожиданий увеличения инвестиций в инфраструктуру и
нормализации торговли при правлении администрации Байдена.
На наш взгляд, данная ротация в конце прошедшего года может поддержать
оптимизм в начале 2021 г. Однако мы по-прежнему отмечаем, что
долгосрочные тренды, поддерживающие переход в цифровую среду, скорее
всего, продолжат в долгосрочной перспективе оказывать поддержку
технологическому другим секторам, ориентированным на рост.
В последний месяц прошедшего года наблюдалось значительное ралли в
двух ориентированных на потребителей сферах – жилой недвижимости и
автопромышленности, а также значительный рост котировок одной
конкретной компании – Tesla. Учитывая, что и эти отрасли (и Tesla) относятся
к потребительскому цикличному сектору, рост данного сектора с ноября по
декабрь ускорился более чем на 1 процентный пункт. Самая важная
отраслевая тенденция конца 2020 г. может заключаться в том, что
многолетнее лидерство секторов роста ослабло или же вовсе прекратилось.
На наш взгляд, лидерство на рынке, по крайней мере, в начале 2021 г., может
остаться за циклическими, защитными и ориентированными на доход
секторами.
S&P 500 в 4К20 продемонстрировал «здоровую» ротацию, в результате
которой бывшие фавориты – техкомпании, потребительский сектор
(цикличный) и услуги связи – снизились.
Бывшие же аутсайдеры – циклические сектора, включая промышленный,
финансовый и даже нефтегазовый, – были в авангарде роста в последние
осенние месяцы. Защитные и ориентированные на прибыль сектора
(электроэнергетика и недвижимость) также восстанавливались.
Мы полагаем, что здоровая ротация снижает давление на оценку бывших
фаворитов и расширяет участие рынка в других, менее популярных отраслях,
а также в целом облегчает переход в 2021 г.
Мы ожидаем роста бумаг на 10-12% в 2021 г., наравне с обычными уровнями
за последние 40 лет. Наш прогнозный годовой диапазон S&P 500 – 3 000-
4 200. Мы ожидаем показатель на уровне 4 100 на конец 2021 г. Мы
рекомендуем сохранять позиции в акциях в 2021 г., нацеливаясь пережить
краткосрочный период волатильности в надежде на долгосрочную прибыль.

3
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Взгляд на рынок
Рост цен на жилье
Рынок жилья – основной столп роста американской экономики до пандемии
– восстанавливается. Продажи вторички, упавшие на 32% в мае по сравнению
с январем, демонстрируют стабильный рост с конца весны, и в конце года
зафиксировали рост на 100% с майского минимума.
Количество выданных разрешений на строительство, опережающий
индикатор отрасли, в январе достиг пика на отметке 1.55 млн и сейчас вырос,
достиг отметки выше этого уровня (данные по ноябрь). Показатель также
прибавил более 50% с апрельских минимумов.
Также отмечается и рост цен. Национальный индекс цен на жилье от
S&P/Case-Shiller – один из наиболее популярных индикаторов состояния
жилищного рынка. Данные за октябрь продемонстрировали рост цен на 7.9%
г/г – крупнейший показатель за 6 лет. Вместе с тем отмечается низкий уровень
запасов: текущее предложение – запас вторичных объектов недвижимости на
4.1 месяца (средний показатель – 4.5-7.5 месяца), согласно Бюро переписи
населения США.
По окончании пандемии мы ожидаем сохранения сильного спроса на дома с
дворами, отделяющими их от соседей и без лифта.

Рекомендуем обратить внимание

IBM US S&P 500, $
International Business Machines (NYSE: IBM) ПОКУПАТЬ
66 IBM – ведущий американский поставщик IT-аппаратуры, ПО и услуг для
56 корпораций со значительной установленной базой бизнесов. В октябре IBM
объявила о планах выделения бизнеса управляемой инфраструктуры в
47
отдельную компанию. Компания планирует концентрироваться на бизнесе в
37 сегменте гибридных облачных услуг (объем рынка – $1 трлн).
28
После данных изменений обновленная IBM сможет достичь роста выручки в
18 пределах 3-6% и повысить рентабельность. Также выделение бизнеса в
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20
отдельную компанию будет способствовать росту инвестиций и упростит
Рекомендация BUY Рын. кап., $млрд 113.09
Цена, USD 126.92 Доход, $млрд 75.03 операционную модель.
Целевая цена, USD 155.00 Чист. приб., $млрд 7.90
Потенциал 22% EV, $млрд 164.62 Мы ожидаем новых сделок M&A по мере реализации компанией стратегии
P/E (ожид., 12м) 14.30 EV/EBITDA 7.90 гибридного облака на базе искусственного интеллекта.
P/S (ожид., 12м) 1.52 ROE 28.04
PEG (ожид., 12м) - Debt/Capital, % 76.46 Акции IBM долгое время торговались с дисконтами к историческим
Див. дох-ть, % 5.18 Net Debt/EBITDA 3.51 мультипликаторам оценке и аналогам. На наш взгляд, такие дисконты
предлагают хорошую возможность.

4
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Обновление рекомендаций
PG US S&P 500, $
Procter & Gamble (NYSE: PG)
146 Прогноз результатов за финансовый 2К
133  Procter & Gamble 20 января опубликует отчетность за финансовый 2К.
120 Консенсус Bloomberg – $1.50 на акцию, диапазон оценки – $1.38-1.58.
Стандартное отклонение – около $0.04. Консенсус оставался без
107
изменений последние 4 недели. Наш прогноз – $1.46.
94
 Генеральный директор компании Дэвид Тэйлор в рамках вебкаста для шоу
81 CES Ассоциации потребительских технологий (Consumer Technology
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20 Association) отметил критическое значение инноваций для компании.
Рекомендация BUY Рын. кап., $млрд 340.35
Цена, USD 137.26 Доход, $млрд 72.47
Procter & Gamble представила несколько новых продуктов и инициатив.
Целевая цена, USD 160.00 Чист. приб., $млрд 13.71  Согласно Дэвиду Тэйлору, компания создает инновационные программы
Потенциал 17% EV, $млрд 361.19 сохранения энергии, снижения отходов, улучшения качества питьевой
P/E (ожид., 12м) 24.35 EV/EBITDA 16.26
P/S (ожид., 12м) 4.54 ROE 20.25 воды, а также упрощения переработки упаковки.
PEG (ожид., 12м) 3.49 Debt/Capital, % 43.17  Мы подтверждаем прогноз EPS на 2021 г. на уровне $5.60 и на 2022 г. –
Див. дох-ть, % 2.40 Net Debt/EBITDA 0.92
$5.90. Наша целевая цена – $160.
 Мы подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по бумагам Procter &
Gamble (NYSE: PG) с целевой ценой $160. Также мы считаем, дивидендную
доходность на уровне 2.3% очень привлекательной, даже на фоне роста
доходности по 10-летним казначейским бумагам за пределы 1%.
 Мы полагаем, что в ближайший год компания выиграет от повышенного
внимания к вопросам гигиены и здоровья, а также большего времени,
проводимого дома. Наши походы в магазины подтверждают наличие
высокого спроса на товары для уборки. Мы считаем, что даже после того,
как процент заболеваемости пойдет на убыль, многие покупатели
продолжат запасать дома необходимые продукты, помня о сложностях с
покупкой товаров для уборки и личной гигиены.

FB US S&P 500, $
Facebook (NGM: FB)
294 Подтверждаем «ПОКУПАТЬ» после богатой на события недели
263  Facebook 7 января, через день после нападения на Капитолий,
232 заблокировал аккаунт президента Дональда Трампа на своей платформе
до окончания срока его полномочий на посту.
201
 Акции FB 11 января упали на 4%, вероятно, на опасениях инвесторов
170
потенциального снижения базы пользователей Facebook.
139
 Отметим, что наиболее серьезные краткосрочные риски для Facebook
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20
Рекомендация BUY Рын. кап., $млрд 716.74
связаны с антимонопольным иском в отношении компании и вероятных
Цена, USD 251.64 Доход, $млрд 78.98 действий регулятора.
Целевая цена, USD 300.00 Чист. приб., $млрд 25.28
 Мы прогнозируем не-GAAP EPS на 2020 г. на уровне $9.49, а на 2021 г. –
Потенциал 19% EV, $млрд 656.40
P/E (ожид., 12м) 23.01 EV/EBITDA 15.09 $10.39.
P/S (ожид., 12м) 7.22 ROE 19.57  Мы подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по бумагам Facebook
PEG (ожид., 12м) 1.00 Debt/Capital, % 9.65
Див. дох-ть, % - Net Debt/EBITDA -1.22
(NGM: FB) с целевой ценой $300. Facebook 7 января, через день после
нападения на Капитолий, заблокировал аккаунт президента Дональда
Трампа на своей платформе до окончания срока его полномочий на посту.
Кроме того, приложение Parler, которое потенциально выигрывает от
негативной реакции соцсетей на действия Facebook, было заблокировано,
по крайней мере – на время.
 Несмотря на то, что прирост числа пользователей сейчас в основном
обеспечивается из других стран, американский рынок остается основным
для компании. Мы не наблюдаем признаков массовой миграции с
платформы, однако стоит следить за данными Facebook по числу
пользователей, особенно учитывая поляризацию в политической жизни
США.

5
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

 Мы полагаем, что помимо текущего кризиса основные факторы риска для

Facebook в краткосрочной перспективе связаны с антимонопольным
расследованием и декабрьским антимонопольным иском в отношении
компании со стороны Федеральной торговой комиссии (FTC) и
генеральных прокуроров 46 штатов.

GM US S&P 500, $
General Motors (NYSE: GM)
49
43
Повышаем до «ПОКУПАТЬ» с целевой ценой $56
38  Мы повышаем рекомендацию по акциям General Motors до «ПОКУПАТЬ» с
«ДЕРЖАТЬ». Компания продолжает диверсифицировать бизнес в сторону
32
электромобилей и автономных транспортных средств. Также General
27 Motors получает поддержку от сильной рентабельности в Северной
21 Америке, солидного денежного потока и высоких балансовых показателей.
16  Мы считаем, что инвесторы недооценивают сильные стороны компании в
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20 сегменте автомобилей с традиционными двигателями внутреннего
Рекомендация BUY Рын. кап., $млрд 69.75
Цена, USD 48.73 Доход, $млрд 115.79
сгорания, а также СП в Китае, батареи Ultium и бизнес финансовых услуг.
Целевая цена, USD 56.00 Чист. приб., $млрд 3.39  Мы повышаем наши прогнозы EPS компании на 2020-21 гг. до $4.70 и $5.89
Потенциал 15% EV, $млрд 72.83 с $4.20 и $5.33 соответственно. Наши оценки на оба года выше консенсуса.
P/E (ожид., 12м) 7.73 EV/EBITDA 2.40
P/S (ожид., 12м) 0.50 ROE 18.36  Мы ожидаем, что компания скоро возобновит выплату дивидендов,
PEG (ожид., 12м) 0.59 Debt/Capital, % 69.47 приостановленную в начале прошлого года на фоне пандемии.
Див. дох-ть, % 1.56 Net Debt/EBITDA -0.09
 Акции GM привлекательно оценены по большинству стандартных критериев
оценки. Мы устанавливаем целевую цену на уровне $56, что предполагает
потенциальную доходность в размере 15% с текущих уровней.

CCL US S&P 500, $

Carnival (NYSE: CCL)
59
50
Подтверждаем «ДЕРЖАТЬ» после предварительных результатов за
42
финансовый 4К20
33
 Оператор круизных линий Carnival столкнулся с серьезными сложностями
на фоне пандемии, включая отмену бронирования, медленное
25
возобновление круизных туров и слабую динамику предварительного
16 бронирования.
8  Компания 11 января опубликовала предварительные результаты за
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20
финансовый 4К20. Скорректированный убыток составил $1.86 млрд против
Рекомендация HOLD Рын. кап., $млрд 21.44
Цена, USD 20.10 Доход, $млрд 10.34 ожидавшихся $1.6 млрд.
Целевая цена, USD - Чист. приб., $млрд -10.24  В 4К20 Carnival привлекла дополнительные $4 млрд и объявила о продаже
Потенциал - EV, $млрд 41.83
P/E (ожид., 12м) - EV/EBITDA 7.60
19 судов (около 13% мощностей компании в финансовом 2019 г.).
P/S (ожид., 12м) 2.92 ROE -  Мы понижаем наш прогноз прибыли на акцию Carnival на финансовый
PEG (ожид., 12м) - Debt/Capital, % 31.20
2021 г. до -$7.0 с -$3.40 и устанавливаем предварительную оценку на
Див. дох-ть, % 0.00 Net Debt/EBITDA -
2022 г. в размере -$3.50.
 Мы подтверждаем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» по акциям Carnival. Круизная
индустрия серьезно пострадала от пандемии COVID и мы ожидаем, что
восстановление не будет быстрым. Учитывая медленное возобновление
круизов, высокая ликвидность и замедление прожигания денежных средств
служат важными факторами, подтверждающими способность компании
держаться на плаву в конце финансового 2021 г., несмотря на слабую
выручку. Вместе с тем запланированная допэмиссия приведет к сокращению
EPS. Исходя из этих факторов, бумага выглядит справедливо оцененной при
17х к нашему пересмотренному прогнозу прибыли на финансовый 2023 г. (в
2021-22 гг. мы ожидаем убыток), что выше 3-летнего среднего (12х) и ниже
середины исторического диапазона (7-30х).

6
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

INTC US S&P 500, $

Intel (NGS: INTC)
66 Новый CEO, подтверждаем «ПОКУПАТЬ»
60  Intel объявила о назначении на пост CEO Пэта Гелсингера, гендиректора
55 VMware.
49  Гелсингер вступает в должность 15 февраля. Он заменит Роберта Свона,
бывшего финдиректора Intel, который занимал должность гендиректора
44
сначала на временной, а затем на постоянной основе чуть более двух с
38 половиной лет.
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20
Рекомендация BUY Рын. кап., $млрд 233.38
 Инвесторы позитивно восприняли новое назначение, однако перед
Цена, USD 56.95 Доход, $млрд 78.10 Гелсингером стоят сложные задачи – компании могут потребоваться годы,
Целевая цена, USD 68.00 Чист. приб., $млрд 21.95 чтобы восстановить лидерство на рынке CPU.
Потенциал 19% EV, $млрд 241.05
P/E (ожид., 12м) 13.06 EV/EBITDA 8.25  Недавняя просадка вернула бумагу на уровень аналогов на основе
P/S (ожид., 12м) 3.37 ROE 26.70 исторической оценки и дисконтированного свободного денежного потока
PEG (ожид., 12м) 2.44 Debt/Capital, % 27.56 (который остается сильным). Мы подтверждаем наши кратко- и
Див. дох-ть, % 2.42 Net Debt/EBITDA 0.40
долгосрочные рекомендации «ПОКУПАТЬ» по акциям Intel и повышаем
целевую ценой на 12 месяцев до $68 с $62.

7
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Техническая оценка
Техническая оценка рынка
Как мы уже говорили в начале ноября и конце декабря прошлого года, после
Текущий взгляд позитивный достижения рынком минимума 30 октября, наблюдалось значительное
Долгосрочный взгляд позитивный улучшение индикаторов широты рынка. Нас немного удивило, что этот тренд
Укрепляющиеся сектора потребительский оказался стойким. Мы предполагаем, что высокий уровень ликвидности и
(цикличный), устойчиво сильные показатели широты рынка сделали абсолютно
нефть и газ бесполезным такой фактор, как чрезмерно перегретые рыночные настроения.
Слабеющие сектора ТМТ, Такое сложно признать, ведь анализ рыночных настроений – значительная
электроэнергетика
часть нашей работы. Впрочем, такое случалось и раньше, хоть и не часто.
Фавориты: SNAP, VSH, DOW, TRV, JWN, FCX, WRK, UNP,
DRI, PYPL, COP, LB, HCA, MSFT, UBER, AXP, MA, AMZN, TSLA, Доля акций в индексе S&P 500, торгующихся выше соответствующего уровня
V, MRVL, ANET, FSLR, WFC, CMG, CTLT, GOOGL, EFX, AAPL, 50-дневного среднего, остается высокой – 80%. Доля бумаг, торгующихся
NFLX, BLK, ISRG, SHOP, DKNG
выше 200-дневного среднего, по-прежнему составляет около 90%. В индексе
S&P 400 доля акций, чьи котировки выше 50-дневного среднего, все еще
близка к 85%, а доля бумаг, торгующихся выше 200-дневного среднего,
составляет около 90%. Доля акций выше 50-дневного среднего в индексе
S&P 600 Small Cap (SML) выросла до 91%, а доля бумаг выше 200-дневного
среднего приближается к 92%. Линии роста/снижения по всем трем индексам
близки к историческим максимумам.
Индекс суммирования Макклеллана выводится из осциллятора Макклеллана,
который представляет собой индикатор широты, основанный на чистой
разности растущих и падающих акций. В начале декабря индекс
суммирования снова поднялся выше 1 000. В течение последних 22 лет
значение этого индекса колебалось от -1 500 (в 2008 г.) до +1 500 (в июне
2003 г.). Индекс считается перепроданным, когда его значение падает ниже
-750 и перекупленным при значении выше +750. В большинстве случаев
значения индекса выше +1 200 фиксируются во время «бычьего» рынка. Как
правило, рост до уровней выше +1 000 после состояния перепроданности (что
мы и наблюдали в мае прошедшего года) связан с ростом рынка в
среднесрочной перспективе. В текущей ситуации индекс поднялся с нулевой
отметки, что также указывает на силу рынка.
Технический взгляд на бумагу
AVY US S&P 500, $
Avery Dennison
155 Avery Dennison получает выручку от продажи клеевых материалов, решений
139 для производства ярлыков и логотипов, а также бирок для отслеживания
товаров (вкладок RFID). Продукция компании используется в различных
123
отраслях, включая розничную торговлю, автомобилестроение,
107 промышленность и здравоохранение.
91
Котировки AVY совершили прорыв к историческим максимумам 21 октября
75 2020 г. после публикации квартальных результатов, которые оказались лучше
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20
прогнозов. Прорыв произошел на очень высоком объеме торгов (позитивный
Рекомендация HOLD Рын. кап., $млрд 13.59
Цена, USD 162.93 Доход, $млрд 6.75 сигнал) и ознаменовал завершение боковой консолидации, начавшейся в
Целевая цена, USD - Чист. приб., $млрд 0.53 июне. Акции продолжали дорожать до 9 ноября, за затем
Потенциал - EV, $млрд 15.31 продемонстрировали боковую «бычью» консолидацию с поддержкой на
P/E (ожид., 12м) 21.31 EV/EBITDA 11.98
P/S (ожид., 12м) 1.89 ROE 53.87
уровне 21-дневного экспоненциального среднего. Котировки вновь пошли на
PEG (ожид., 12м) 4.57 Debt/Capital, % 63.34 прорыв из консолидации 6 января при значительном росте объемов торгов.
Див. дох-ть, % 1.55 Net Debt/EBITDA 2.00 По данным Investors.com, у компании высокие рейтинги Composite,
Accumulation/Distribution и EPS.
Мы рекомендуем выставлять стоп-лосс чуть ниже поддержки графика и
скользящего среднего – на $150, а также фиксировать прибыль в районе $180+.

Уровень Уровень
Компания Тикер Цена
поддержки сопротивления
Avery Dennison AVY 162.93 150 NM

8
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

DAL US S&P 500, $

Delta Air Lines
66 Delta Air Lines – участник мирового альянса авиакомпаний SkyTeam, а также
56 совместных предприятий для осуществления трансатлантических перелетов с
Air France-KLM, Alitalia и Virgin Atlantic. Транспортные хабы компании
47
расположены в аэропортах Атланты, Амстердама, Бостона, Детройта, Лос-
37 Анджелеса, Миннеаполиса/Сент-Пола, в аэропорту Нью-Йорка имени Джона
28 Кеннеди (JFK), Ла-Гуардия, в парижском аэропорту Шарль-де-Голль.
18 Акции DAL остаются высокорисковой бумагой, подверженной техническим
янв 20 апр 20 июл 20 окт 20
факторам. Бумага завершила формирование «дна», что длилось два месяца,
Рекомендация HOLD Рын. кап., $млрд 25.80
Цена, USD 40.45 Доход, $млрд 17.10 после прорыва 6 июня 2020 г. к уровням выше $27.60. Тогда цена акций резко
Целевая цена, USD - Чист. приб., $млрд -12.39 поднялась до $37, но затем откатилась вниз и колебалась в диапазоне между
Потенциал - EV, $млрд 48.49 $24 и $35 в течение около пяти месяцев. Котировки компании совершили
P/E (ожид., 12м) - EV/EBITDA 5.09
P/S (ожид., 12м) 0.99 ROE -
прорыв из крупного «треугольника» 9 ноября при огромном объеме торгов и
PEG (ожид., 12м) - Debt/Capital, % 52.91 установили ряд более высоких максимумов и более высоких минимумов,
Див. дох-ть, % 0.25 Net Debt/EBITDA - достигнув пика 3 декабря 2020 г. С тех пор бумага двигалась по модели
«флаг», возвращаясь к уровню 50-дневного среднего. Судя по размеру
«треугольника», цена акций может продемонстрировать размеренный рост в
область $48+. По данным Investors.com, у компании высокие рейтинги Group
Relative Strength и Accumulation.
Поддержка на графике располагается на $36.50, мы рекомендуем выставлять
стоп-лосс чуть ниже этой отметки и фиксировать прибыль около $47.

Уровень Уровень
Компания Тикер Цена
поддержки сопротивления
Delta Air Lines DAL 40.45 36.50 50

9
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Агрессивный портфель
Рост приб. Рост приб.
Инструмент Тикер Сектор Дата откр. Доля Посл. цена П/У, % Потенц., % DY % P/E
(1 год, %) (5 лет, %)

Amazon.com Inc AMZN Потреб. (цикл.) 07/02/20 8.0 3165.89 54.42 -28.93 - 92.71 10.67 36.00

Alphabet Inc GOOGL Телекоммуникации 07/02/20 7.0 1747.25 18.38 -7.28 - 36.73 24.18 17.88

Facebook Inc FB Телекоммуникации 07/02/20 8.0 251.64 19.35 -12.57 - 28.66 15.94 23.12

Visa Inc V Технологии 07/02/20 8.0 209.35 3.11 9.86 0.61 39.80 -12.26 15.07

Chevron Corp CVX Нефть и газ 07/02/20 8.0 93.25 -14.83 60.86 5.53 - -96.85 38.70

Fiserv Inc FISV Технологии 13/02/20 7.0 110.24 -7.69 22.46 - 57.39 14.60 15.81

salesforce.com Inc CRM Технологии 07/02/20 6.0 218.18 16.84 -1.46 - 408.11 13.33 19.28

NVIDIA Corp NVDA Технологии 07/02/20 6.0 541.27 112.89 -37.18 0.12 76.30 48.25 21.79

PayPal Holdings Inc PYPL Технологии 07/02/20 6.0 244.9 104.27 -43.24 - 107.42 15.70 21.45

Amgen Inc AMGN Здравоохранение 07/02/20 7.0 237.74 2.72 11.47 2.96 18.92 -8.10 6.33

Stryker Corp SYK Здравоохранение 13/02/20 6.0 243.2 12.22 -1.32 1.04 39.42 2.33 8.97

ServiceNow Inc NOW Технологии 07/02/20 6.0 521.71 52.68 -26.20 - 140.29 10.52 28.50

Moody's Corp MCO Финансы 07/02/20 6.0 274.25 2.33 18.51 0.82 28.15 -2.35 11.30

BlackRock Inc BLK Финансы 13/02/20 6.0 779.75 36.74 -26.90 1.86 25.34 26.94 -

Bio-Techne Corp TECH Здравоохранение 13/02/20 5.0 330.58 61.83 -30.43 0.39 114.23 27.13 11.93

Источник: BCS GM

Комментарий по аллокации
По итогам торговой сессии в среду изменений в составе портфеля не было.

150 Портфель Активы, %

Портфель Nasdaq 100
Технологии 39.00
140 Финансы 12.00
Потреб. (цикл.) 8.00
130 Потреб. (нецикл.) 0.00
Здравоохранение 18.00
120 Телекоммуникации 15.00
Нефть и газ 8.00
110
Сырье 0.00
Энергетика 0.00
100
Промышленность 0.00
Недвижимость 0.00
90
Оценка портфеля 129.27
Доходность 29.27
80
Доходность Nasdaq 100 37.35

70 σ (риск) портфеля, 1 год 30.46

6 фев26 фев17 мар6 апр26 апр16 май5 июн25 июн15 июл4 авг 24 авг13 сен 3 окт 23 окт12 ноя2 дек22 дек11 янв σ (риск) Nasdaq 100, 1 год 31.09
Источник: BCS GM

*Сделки проводятся по средней цене первого часа торгов (за исключением сделок по стоп-ордерам).

10
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Рациональный портфель
Потенц., Рост приб. Рост приб.
Инструмент Тикер Сектор Дата откр. Доля Посл. цена П/У, % DY % P/E
% (1 год, %) (5 лет, %)

AT&T Inc T Телекоммуникации 07/02/20 7.0 28.61 -25.57 67.77 7.27 12.18 -19.55 1.25

BCE Inc BCE Телекоммуникации 07/02/20 7.0 43.2 -10.58 22.69 6.04 - -12.16 3.63

PepsiCo Inc PEP Потреб. (нецикл.) 07/02/20 7.0 142.59 -1.21 15.02 2.87 25.88 0.34 6.03

Procter & Gamble Co/The PG Потреб. (нецикл.) 07/02/20 7.0 137.26 7.96 - 2.30 25.50 5.92 6.97

ConocoPhillips COP Нефть и газ 07/02/20 7.0 47.03 -19.48 48.84 3.65 - -126.58 8.00

Capital One Financial Corp COF Финансы 13/02/20 6.0 112.08 8.27 6.17 0.36 38.45 13.98 1.25

JPMorgan Chase & Co JPM Финансы 07/02/20 7.0 140.35 1.99 8.30 2.57 17.71 2.06 5.20

Citigroup Inc C Финансы 18/05/20 6.0 66.86 60.45 -2.78 3.05 14.20 -29.95 6.68

Abbott Laboratories ABT Здравоохранение 07/02/20 7.0 112.15 25.35 -1.92 1.60 55.44 42.42 9.70

Johnson & Johnson JNJ Здравоохранение 07/02/20 7.0 157.89 2.84 4.50 2.56 23.59 -2.39 5.57

Merck & Co Inc MRK Здравоохранение 07/02/20 8.0 82.34 -3.90 27.52 3.16 14.56 20.43 8.21

Motorola Solutions Inc MSI Технологии 07/02/20 6.0 174.09 -2.70 20.63 1.63 26.75 -6.77 11.10

QUALCOMM Inc QCOM Технологии 07/02/20 7.0 157.42 73.73 -30.12 1.65 45.07 109.80 19.14

Seagate Technology PLC STX Технологии 07/02/20 5.0 59.89 8.58 10.20 4.47 13.99 -16.74 5.70

Public Service Enterprise Grou PEG Энергетика 07/02/20 6.0 58.68 0.60 27.81 3.34 17.26 1.56 4.82

Источник: BCS GM

Комментарий по аллокации
По итогам торговой сессии в среду изменений в составе портфеля не было.
Портфель Активы, %
120 Портфель S&P 500
Технологии 18.00
Финансы 19.00
110 Потреб. (цикл.) 0.00
Потреб. (нецикл.) 14.00
Здравоохранение 22.00
100
Телекоммуникации 14.00
Нефть и газ 7.00
90 Сырье 0.00
Энергетика 6.00
Промышленность 0.00
80
Недвижимость 0.00
Оценка портфеля 107.97
70 Доходность 5.47
Доходность Nasdaq 100 13.87
σ (риск) портфеля, 1 год 18.67
60
6 фев26 фев17 мар6 апр26 апр16 май5 июн25 июн15 июл4 авг 24 авг13 сен 3 окт 23 окт12 ноя2 дек22 дек11 янв σ (риск) S&P 500, 1 год 19.20
Источник: BCS GM

*Сделки проводятся по средней цене первого часа торгов (за исключением сделок по стоп-ордерам).

11
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Консервативный портфель
Рост приб. Рост приб.
Инструмент Тикер Сектор Дата откр. Доля Посл. цена П/У, % Потенц., % DY % P/E
(1 год, %) (5 лет, %)

Newmont Corp NEM Сырье 07/02/20 7.0 62.07 39.83 -8.17 2.58 30.49 92.00 8.20

Walt Disney Co/The DIS Телекоммуникации 07/02/20 7.0 176.12 23.42 -9.15 - 150.88 -126.14 31.67

NIKE Inc NKE Потреб. (цикл.) 07/02/20 7.0 143.04 42.65 -19.60 0.77 70.16 -4.40 26.79

Estee Lauder Cos Inc/The EL Потреб. (нецикл.) 07/02/20 6.0 256.66 21.34 -6.49 0.83 49.05 -21.94 13.83

Royal Dutch Shell PLC RDS/A Нефть и газ 07/02/20 7.0 40.66 -22.02 45.11 3.28 - - 5.24

Intercontinental Exchange Inc ICE Финансы 13/02/20 7.0 117.84 30.77 -11.74 1.02 30.29 13.89 11.02

Truist Financial Corp TFC Финансы 07/02/20 7.0 52.08 -3.88 24.81 3.46 13.50 -15.09 4.05

Amgen Inc AMGN Здравоохранение 07/02/20 6.0 237.74 2.72 11.47 2.96 18.92 -8.10 6.33

Eli Lilly and Co LLY Здравоохранение 07/02/20 7.0 185.5 25.93 -11.05 1.83 27.97 37.51 14.89

Medtronic PLC MDT Здравоохранение 07/02/20 6.0 118.72 -2.13 13.71 1.95 49.36 -19.65 8.67

Honeywell International Inc HON Пром. пр-во 07/02/20 7.0 207.02 17.39 -5.81 1.80 24.08 -2.86 5.32

Union Pacific Corp UNP Пром. пр-во 07/02/20 6.0 216.61 16.39 -5.36 1.79 27.83 8.86 7.63

Accenture PLC ACN Технологии 07/02/20 6.0 257.08 20.04 -8.59 1.37 32.82 -1.31 10.30

Microsoft Corp MSFT Технологии 07/02/20 8.0 216.34 17.81 -9.86 1.04 34.72 8.01 13.15

Xilinx Inc XLNX Технологии 07/02/20 6.0 141.17 60.93 -7.91 1.08 50.72 10.44 6.70

Источник: BCS GM

Комментарий по аллокации
По итогам торговой сессии в среду изменений в составе портфеля не было.
Портфель Активы, %
125 Портфель S&P 500
Технологии 20.00
120
Финансы 14.00
115 Потреб. (цикл.) 7.00

110 Потреб. (нецикл.) 6.00

Здравоохранение 19.00
105
Телекоммуникации 7.00
100
Нефть и газ 7.00
95 Сырье 7.00

90 Энергетика 0.00
Промышленность 13.00
85
Недвижимость 0.00
80
Оценка портфеля 119.37
75 Доходность 19.37

70 Доходность Nasdaq 100 13.87

σ (риск) портфеля, 1 год 17.41
65
6 фев26 фев17 мар6 апр26 апр16 май5 июн25 июн15 июл4 авг 24 авг13 сен 3 окт 23 окт12 ноя2 дек22 дек11 янв σ (риск) S&P 500, 1 год 19.20

Источник: BCS GM

*Сделки проводятся по средней цене первого часа торгов (за исключением сделок по стоп-ордерам).

12
Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Информация по недельному обзору

Модельные портфели
Параметр Агрессивный Рациональный Дивидендный
Рекомендуемый гориз нт
от 1 года от 2-х лет от 2-х лет
инвестирования
Ожидаемая доходность 15% 12% 10%

Ожидаемый риск (VAR) 25% 20% 17%

Средняя продолжительность
3 месяца 3 месяца 6 месяцев
удержания позиции
Максимальная глубина
до 20 позиций до 20 позиций до 20 позиций
диверсификации
Бенчмарк Nasdaq 100 S&P 500 S&P 500
Стандартное отклонение фин. от 1.5*σ бенчмарк до 2.5*σ от 1*σ бенчмарк до 2*σ S&P
от 2*σ до 3.5*σ Nasdaq 100
инструментов в портфеле S&P 500 500
Argus Growth & Income Model Argus Equity Income Model
Основа портфеля* Argus Growth Model Portfolio
Portfolio Portfolio

*Модельные портфели составлены на основе модельных портфелей Argus (Growth Model Portfolio, Argus Growth & Income Model
Portfolio, Equity Income Model Portfolio). Все открытые позиции в предложенных нами модельных портфелях включены в модельные
портфели Argus, при этом количество открытых одновременно позиций сокращено на 50-60% (максимальная глубина диверсификации –
20 позиций) относительно исходных портфелей Argus.

Argus оперирует тремя рекомендациями: ПОКУПАТЬ, ДЕРЖАТЬ и ПРОДАВАТЬ. Все акции оцениваются относительно
индикативного индекса – S&P 500.

Рекомендация «ПОКУПАТЬ» означает, что акция может показать динамику лучше индекса S&P 500 с корректировкой на
риск на горизонте 12 месяцев. Для присвоения этой рекомендации Argus устанавливает целевую цену, использует
коэффициент бэта в качестве индикатора риска и сравнивает доходности акции с корректировкой на риск с прогнозами
динамики индекса S&P 500, установленными стратегом Argus.

Рекомендация «ДЕРЖАТЬ» предполагает динамику акции наравне с индексом S&P 500.

Рекомендация «ПРОДАВАТЬ» означает ожидания динамики бумаги хуже индекса S&P 500.

Рекомендации присваиваются с инвестиционным горизонтом 1 год и 5 лет, при этом возможно различие в
рекомендациях с разными горизонтами по одному эмитенту на 1 ступень.

13
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Открытые рекомендации
Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

Технологический сектор
Accenture PLC ACN BUY 16.70 170.21 257.08 300 25.74 1.37
Adobe Inc ADBE BUY 10.16 226.45 472.05 520 24.92 -
Adtran Inc. ADTN HOLD - 0.77 16.02 - 48.27 2.25
Advanced Micro Devices Inc. AMD BUY 4.60 110.38 91.78 96 33.39 -
Alliance Data System ADS HOLD - 3.66 73.74 - 52.49 1.14
Analog Devices Inc. ADI BUY -2.20 58.56 158.48 155 22.21 1.56
Apple Inc AAPL BUY 14.60 2202.00 130.89 150 30.45 0.63
Applied Materials Inc. AMAT BUY 12.19 89.65 98.05 110 26.52 0.90
Arista Networks Inc ANET BUY -3.11 23.43 309.63 300 28.06 -
Autodesk Inc. ADSK BUY -6.15 69.12 314.33 295 24.72 -
Automatic Data Processing Inc. ADP BUY 12.35 70.61 164.66 185 20.60 2.26
Broadcom Inc AVGO BUY 1.95 183.51 451.21 460 24.76 3.19
Celestica Inc CLS HOLD - 1.06 8.23 - 31.61 -
Check Point Software Technolgi CHKP HOLD - 17.79 129.68 - 31.70 -
CIENA Corp. CIEN BUY 24.06 8.22 53.20 66 28.96 -
Cisco Systems, Inc. CSCO BUY 43.30 191.67 45.36 65 12.53 3.17
Cognizant Tech Solus Corp CTSH HOLD - 42.56 79.61 - 21.54 1.11
Corning, Inc. GLW BUY 12.99 28.40 37.17 42 27.50 2.37
EBay Inc. EBAY BUY 14.88 38.40 55.71 64 29.95 1.15
Equifax, Inc. EFX HOLD - 22.16 182.15 - 33.90 0.86
Ericsson ERIC BUY 36.29 39.48 11.74 16 22.53 0.72
Fidelity Natl Information Serv FIS BUY 29.83 81.25 130.94 170 29.17 1.07
First Solar Inc FSLR BUY -0.17 11.04 104.18 104 58.20 -
Fiserv, Inc. FISV BUY 4.32 73.91 110.24 115 21.37 -
Flex Ltd FLEX HOLD - 9.31 18.57 - 28.72 -
GrubHub Inc GRUB HOLD - 7.36 79.31 - 40.25 -
Hewlett Packard Enterprise Co HPE HOLD - 15.74 12.17 - 29.41 3.94
HP Inc HPQ BUY 36.13 33.16 25.71 35 20.71 3.02
HubSpot Inc HUBS BUY 8.66 18.37 400.32 435 34.40 -
IHS Markit Ltd INFO HOLD - 33.88 85.45 - 20.54 0.80
Intel Corp. INTC BUY 19.40 233.38 56.95 68 39.45 2.32
International Business Machine IBM BUY 22.12 113.09 126.92 155 20.18 5.14
Intuit Inc INTU BUY 15.08 95.89 364.96 420 23.06 0.65
Itron Inc. ITRI HOLD - 4.07 100.69 - 44.36 -
Jabil Inc JBL BUY 16.64 6.69 44.58 52 32.63 0.72
Juniper Networks Inc JNPR HOLD - 7.75 23.50 - 17.42 3.40
KLA Corp. KLAC BUY 3.41 44.81 290.10 300 26.34 1.24
Lam Research Corp. LRCX BUY 9.21 75.82 526.50 575 32.25 0.99
Leidos Holdings Inc LDOS BUY 4.18 15.03 105.59 110 18.24 1.29
Lyft Inc LYFT BUY -5.58 15.81 49.78 47 48.89 -
Marvell Technology Group Ltd MRVL BUY -0.48 33.75 50.24 50 35.57 0.48
Mastercard Incorporated MA BUY 1.06 345.27 346.33 350 22.43 0.51
Microchip Technology, Inc. MCHP BUY -3.78 39.24 150.70 145 24.35 0.98
Micron Technology Inc. MU BUY 31.40 89.39 79.91 105 31.30 -
Microsoft Corporation MSFT BUY 8.63 1635.64 216.34 235 20.20 1.04
MongoDB Inc MDB HOLD - 22.65 375.81 - 63.88 -
Motorola Solutions Inc MSI HOLD - 29.51 174.09 - 19.99 1.63
NetApp Inc NTAP HOLD - 14.56 65.20 - 31.52 2.94
New Relic Inc NEWR HOLD - 4.66 76.50 - 58.28 -
Nokia Corp NOK HOLD - 22.50 3.98 - 29.24 -
NortonLifeLock Inc NLOK BUY 29.40 12.35 20.87 27 22.09 2.40
NVIDIA Corp NVDA BUY 10.85 335.05 541.27 600 32.61 0.12
Oracle Corp. ORCL HOLD - 182.71 62.06 - 16.47 1.55
Palo Alto Networks Inc PANW BUY 12.08 34.95 365.80 410 35.11 -
Paychex Inc. PAYX BUY 15.01 32.30 89.56 103 19.73 2.77
PayPal Holdings Inc PYPL BUY -6.08 286.95 244.90 230 32.05 -
Qualcomm, Inc. QCOM BUY 11.17 178.04 157.42 175 34.50 1.65
Salesforce.com Inc CRM BUY 44.38 199.73 218.18 315 33.91 -
Sanmina Corp SANM HOLD - 2.23 34.24 - 28.45 -
SAP SE SAP HOLD - 157.32 128.06 - 21.22 1.35
Seagate Technology PLC STX BUY 25.23 15.39 59.89 75 25.29 4.47
ServiceNow Inc NOW BUY 15.01 101.79 521.71 600 33.89 -
Shopify Inc SHOP BUY 0.02 147.42 1199.82 1200 56.35 -
Skyworks Solutions, Inc. SWKS BUY 4.50 26.22 157.89 165 35.44 1.27
Snap Inc SNAP BUY -6.42 79.61 53.43 50 51.76 -
Splunk Inc SPLK BUY 52.36 27.60 170.65 260 87.14 -
Square Inc SQ BUY -1.26 104.13 230.92 228 45.62 -
Texas Instruments Inc. TXN BUY 2.09 157.34 171.41 175 17.26 2.38
Twilio Inc TWLO BUY -10.57 55.70 369.00 330 45.46 -
Uber Technologies Inc UBER BUY 6.06 109.78 59.40 63 52.19 -
Viavi Solutions Inc VIAV BUY 13.64 3.63 15.84 18 20.41 -

14
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

Visa Inc V BUY 5.09 504.42 209.35 220 18.11 0.61

Vishay Intertechnology, Inc. VSH BUY 5.63 3.29 22.72 24 26.52 1.67
Western Digital Corp. WDC BUY 25.33 15.05 49.47 62 56.38 -
Xerox Holdings Corp XRX HOLD - 4.55 22.94 - 28.66 4.36
Xilinx, Inc. XLNX BUY -7.91 34.60 141.17 130 34.62 1.08
Zoom Video Communications Inc ZM HOLD - 106.14 364.63 - 51.52 -

Финансовый сектор
AGNC Investment Corp AGNC BUY -3.35 8.46 15.52 15 10.95 9.28
Allstate Corp (The) ALL BUY 10.21 33.11 108.88 120 15.20 1.98
American Express Co. AXP BUY -1.96 98.56 122.40 120 22.38 1.41
American Intl Grp In AIG HOLD - 35.08 40.72 - 28.50 3.14
Ameriprise Financial Inc AMP BUY -12.35 23.96 203.07 178 24.27 2.05
Annaly Capital Management Inc NLY BUY 9.62 11.48 8.21 9 16.96 10.72
Apollo Global Management Inc APO BUY 16.67 20.40 47.14 55 26.16 4.33
Bank Of America Corp. BAC BUY -10.34 289.46 33.46 30 27.58 2.15
Bank of New York Mellon Corp BK HOLD - 41.05 46.32 - 27.81 2.68
Berkshire Hathaway Inc. BRK/B HOLD - 550.79 234.51 - 12.87 -
Blackrock Inc. BLK BUY -6.38 119.67 779.75 730 19.35 1.86
Blackstone Group Inc (The) BX BUY 12.55 76.38 63.97 72 20.33 3.38
Brighthouse Financial Inc BHF HOLD - 3.65 40.74 - 43.19 -
Capital One Financial Corp. COF BUY -17.92 51.27 112.08 92 32.64 0.36
CBOE Global Markets Inc. CBOE BUY 12.96 10.52 97.38 110 26.78 1.72
Charles Schwab Corp. SCHW BUY -15.98 111.67 59.51 50 31.25 1.21
Chubb Limited CB HOLD - 70.92 157.12 - 22.15 1.99
Citigroup Inc C BUY -10.26 139.20 66.86 60 32.60 3.05
Citizens Financial Group Inc CFG BUY -15.53 17.19 40.25 34 31.04 3.88
CME Group Inc CME BUY 1.04 71.06 197.95 200 29.94 1.72
Comerica, Inc. CMA HOLD - 8.86 63.68 - 31.97 4.27
Discover Financial Services DFS BUY -25.77 29.73 96.99 72 25.20 1.81
Federated Hermes Inc FHI HOLD - 3.03 30.50 - 34.68 3.54
Fifth Third Bancorp FITB BUY -14.83 22.58 31.70 27 35.49 3.41
Global Payments, Inc. GPN BUY 10.52 59.58 199.05 220 23.28 0.39
Goldman Sachs Group, Inc. GS HOLD - 108.66 302.94 - 30.31 1.65
Hartford Finl Servs Grp Inc HIG BUY -3.66 18.60 51.90 50 28.03 2.50
Huntington Bancshares, Inc. HBAN HOLD - 15.20 14.87 - 35.44 4.03
Intercontinental Exchange Inc ICE BUY -10.05 66.14 117.84 106 16.51 1.02
Invesco Ltd IVZ BUY -7.79 8.97 19.52 18 38.29 3.18
JPMorgan Chase & Co. JPM BUY -10.94 427.82 140.35 125 24.74 2.57
KeyCorp KEY BUY -20.17 18.35 18.79 15 35.38 3.94
KKR & Co. Inc. KKR BUY 9.22 35.41 41.20 45 17.20 1.31
Lazard Ltd. LAZ BUY -11.93 4.77 45.42 40 23.61 4.14
M & T Bank Corp MTB HOLD - 18.82 146.71 - 38.00 3.00
Markel Corp MKL HOLD - 13.99 1015.52 - 24.89 -
MarketAxess Holdings Inc. MKTX HOLD - 20.36 536.32 - 30.90 0.45
Metlife Inc MET BUY 5.30 45.29 50.33 53 25.29 3.66
Moody`s Corp. MCO BUY 18.51 51.50 274.25 325 19.28 0.82
Morgan Stanley MS BUY -20.59 136.70 75.56 60 30.06 1.85
Nasdaq Inc NDAQ HOLD - 23.37 142.49 - 22.25 1.38
New Residential Invt Cor NRZ BUY 5.93 3.92 9.44 10 28.77 8.47
PNC Financial Services Group PNC BUY 8.74 67.41 159.10 173 21.56 2.89
Progressive Corp. PGR HOLD - 55.56 94.93 - 21.25 0.42
Prudential Financial Inc. PRU BUY -8.80 32.57 82.24 75 27.87 5.35
Raymond James Financial, Inc. RJF BUY -18.53 14.02 101.88 83 25.34 1.53
Regions Financial Corp. RF BUY -17.40 17.44 18.16 15 29.19 3.41
Royal Bank of Canada RY BUY 7.68 121.65 85.44 92 11.89 3.99
S&P Global Inc SPGI BUY 21.78 75.08 312.05 380 20.57 0.86
State Auto Financial Corp. STFC HOLD - 0.83 18.91 - 32.97 2.12
State Street Corp. STT HOLD - 27.75 78.66 - 32.45 2.64
Sun Life Financial, Inc. SLF BUY 9.01 27.90 47.70 52 21.35 3.54
SVB Financial Group SIVB HOLD - 22.90 442.19 - 31.87 -
T. Rowe Price Group Inc. TROW HOLD - 35.60 157.20 - 20.47 2.29
Travelers Companies Inc. TRV BUY -2.99 36.03 142.25 138 21.90 2.39
Truist Financial Corporation TFC BUY -7.83 70.21 52.08 48 28.16 3.46
U.S. Bancorp. USB BUY -9.11 74.58 49.51 45 23.88 3.39
Wells Fargo & Co. WFC BUY 3.55 139.75 33.80 35 34.28 1.18
Zions Bancorporation N.A ZION BUY -19.66 8.17 49.79 40 44.02 2.73

Потреб. сектор (цикличный)

Abercrombie & Fitch Co. ANF HOLD - 1.48 23.70 - 48.62 -
Advance Auto Parts Inc AAP BUY 3.05 11.65 171.76 177 27.26 0.58
Alibaba Group Holding Ltd BABA BUY 40.25 636.64 235.30 330 60.13 -
Amazon.com Inc. AMZN BUY 13.71 1588.49 3165.89 3600 21.83 -
Aptiv PLC APTV BUY -4.15 39.44 146.06 140 28.24 -
Autozone Inc. AZO BUY 9.97 28.66 1259.44 1385 27.70 -

15
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

Bed, Bath & Beyond Inc. BBBY HOLD - 2.79 23.02 - 68.92 -
Best Buy Co. Inc. BBY HOLD - 29.32 113.22 - 28.37 1.94
Booking Holdings Inc BKNG HOLD - 89.38 2182.42 - 24.24 -
Boyd Gaming Corp. BYD BUY -25.12 5.36 48.08 36 34.86 -
Brinker International, Inc. EAT HOLD - 2.70 59.65 - 47.77 -
Capri Holdings Ltd CPRI HOLD - 6.86 45.56 - 42.07 -
CarMax Inc KMX BUY 4.28 17.15 105.49 110 37.93 -
Carnival Corp. CCL HOLD - 21.44 20.10 - 51.56 -
Cheesecake Factory Inc. CAKE BUY 8.94 1.84 40.39 44 40.91 -
Chipotle Mexican Grill CMG BUY 4.66 39.03 1395.00 1460 28.56 -
Cracker Barrel Old Country Sto CBRL HOLD - 3.32 140.11 - 34.03 -
D.R. Horton Inc. DHI BUY 30.97 25.06 68.72 90 34.68 1.16
Darden Restaurants, Inc. DRI BUY 4.12 16.27 124.86 130 26.71 1.19
Dicks Sporting Goods, Inc. DKS BUY 6.37 5.90 65.81 70 34.27 1.90
Dollar General Corp. DG HOLD - 53.46 218.22 - 18.84 0.66
Dominos Pizza Inc DPZ BUY 19.15 15.05 381.86 455 20.15 0.82
DraftKings Inc DKNG BUY 18.98 21.40 54.63 65 53.49 -
Ethan Allen Interiors, Inc. ETH HOLD - 0.55 21.93 - 27.10 4.56
Expedia Group Inc EXPE HOLD - 19.89 140.61 - 31.75 -
Foot Locker Inc FL BUY -9.25 4.82 46.28 42 44.89 1.30
Ford Motor Co. F HOLD - 38.91 9.78 - 31.10 -
Fortune Brands Home & Sec In FBHS HOLD - 12.20 87.85 - 28.18 1.18
Gap, Inc. GPS HOLD - 8.31 22.23 - 46.56 4.36
General Motors Company GM BUY 14.92 69.75 48.73 56 35.41 -
Genuine Parts Co. GPC BUY -0.84 15.28 105.89 105 26.24 2.98
Goodyear Tire & Rubber Co. GT HOLD - 2.72 11.66 - 50.59 -
Harley-Davidson, Inc. HOG BUY 0.81 6.08 39.68 40 30.71 0.20
Hasbro, Inc. HAS BUY 2.77 13.60 99.25 102 22.25 2.74
Herbalife Nutrition Ltd HLF BUY 7.78 6.59 50.10 54 28.29 -
Hilton Worldwide Holdings Inc HLT BUY 7.27 31.04 111.87 120 26.03 -
Home Depot, Inc. HD BUY 18.59 295.04 274.05 325 15.40 2.19
International Flavors & Fragra IFF HOLD - 13.00 121.52 - 36.19 2.53
International Game Tech PL IGT BUY 17.19 3.67 17.92 21 71.65 -
Kohl`s Corp. KSS HOLD - 7.10 45.02 - 46.45 -
L Brands Inc LB HOLD - 12.84 46.16 - 46.70 -
Las Vegas Sands Corp LVS HOLD - 42.24 55.30 - 26.87 -
Lear Corp. LEA BUY 7.54 9.77 162.73 175 32.11 0.61
Lennar Corp. LEN BUY 30.99 23.31 76.34 100 44.41 1.31
Lions Gate Entertainment Corp. LGF/A HOLD - 2.54 12.15 - 56.10 -
Lowe`s Cos., Inc. LOW BUY 17.76 124.44 169.83 200 21.92 1.41
Lululemon Athletica inc. LULU BUY 13.59 45.90 352.14 400 37.26 -
Macy`s Inc M HOLD - 4.10 13.19 - 68.76 -
Marriott International, Inc. MAR BUY 10.66 41.03 126.51 140 28.82 -
Mattel, Inc. MAT HOLD - 6.58 18.92 - 31.38 -
McDonald`s Corp MCD BUY 15.52 158.03 212.09 245 16.87 2.43
MGM Resorts International MGM HOLD - 14.86 30.04 - 38.11 0.03
New York Times Co. NYT HOLD - 8.04 48.10 - 35.02 0.50
Nike, Inc. NKE BUY 15.35 225.50 143.04 165 21.96 0.77
Nordstrom, Inc. JWN HOLD - 5.93 37.58 - 51.19 -
Norwegian Cruise Line Hldgs Lt NCLH HOLD - 7.77 24.61 - 55.08 -
Peloton Interactive Inc PTON BUY -16.38 48.98 167.42 140 65.74 -
Ralph Lauren Corp RL HOLD - 8.26 112.94 - 42.10 -
Restaurant Brands Intl In QSR HOLD - 29.73 63.18 - 26.71 3.29
Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL HOLD - 16.21 72.25 - 39.74 -
Skechers U S A, Inc. SKX BUY -5.28 5.81 36.95 35 41.59 -
Starbucks Corp. SBUX BUY -2.81 120.76 102.89 100 25.35 1.75
Tapestry Inc TPR HOLD - 9.44 34.03 - 35.86 -
Target Corp TGT BUY 4.16 98.56 196.82 205 20.06 1.38
TEGNA Inc TGNA BUY 41.70 3.25 14.82 21 37.80 1.89
Tesla Inc TSLA BUY -9.06 809.90 854.41 777 67.03 -
Thor Industries, Inc. THO BUY 21.43 5.70 102.94 125 47.59 1.59
TJX Companies, Inc. TJX BUY 14.49 81.80 68.13 78 22.23 1.53
Toll Brothers Inc. TOL BUY 26.73 5.52 44.19 56 39.30 1.00
Tractor Supply Co. TSCO HOLD - 17.85 153.18 - 22.68 1.04
Tupperware Brands Corporation TUP HOLD - 1.65 33.56 - 67.98 -
Ulta Beauty Inc ULTA BUY 0.34 16.56 294.01 295 30.08 -
Under Armour Inc UAA BUY 8.40 7.76 18.45 20 33.18 -
Universal Technical Institute UTI HOLD - 0.20 6.18 - 44.58 -
VF Corp. VFC HOLD - 33.37 85.57 - 23.07 2.29
Wayfair Inc W BUY 16.47 30.74 309.10 360 65.47 -
Wendy`s Co WEN BUY 26.27 4.61 20.59 26 22.76 1.36
Williams-Sonoma, Inc. WSM BUY 8.40 9.19 119.93 130 35.75 1.77
Wolverine World Wide, Inc. WWW BUY -2.73 2.62 31.87 31 38.34 1.26
Wynn Resorts Ltd. WYNN HOLD - 11.64 107.90 - 38.33 -
Yum Brands Inc. YUM HOLD - 32.32 107.15 - 16.66 1.75

16
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

Потреб. сектор (нецикличный)

Altria Group Inc. MO BUY 31.42 76.36 41.09 54 20.62 8.37
Anheuser-Busch In Bev SA/NV BUD BUY 8.59 139.47 69.07 75 18.66 -
Archer Daniels Midland Co. ADM BUY 6.24 28.80 51.77 55 21.51 2.78
Beyond Meat Inc BYND BUY 43.60 7.85 125.35 180 43.42 -
British American Tobacco BTI BUY 5.51 86.97 37.91 40 20.11 7.14
Campbell Soup Co. CPB HOLD - 13.76 45.43 - 16.58 3.26
Central Garden & Pet Co. CENT HOLD - 2.12 40.84 - 28.95 -
Church & Dwight Co., Inc. CHD BUY 30.21 20.99 84.48 110 13.07 1.14
Clorox Co. CLX BUY 26.46 24.42 193.74 245 11.27 2.29
Coca-Cola Co KO BUY 15.63 215.56 50.16 58 22.64 3.27
Coca-Cola European Pntr PL CCEP HOLD - 22.37 49.26 - 23.58 4.09
Colgate-Palmolive Co. CL BUY 13.95 70.71 82.49 94 12.20 2.13
Constellation Brands Inc STZ BUY 21.12 43.34 224.57 272 21.92 1.34
Costco Wholesale Corp COST BUY 14.46 162.54 366.95 420 15.06 0.76
CVS Health Corp CVS BUY 13.45 98.06 74.92 85 26.80 2.67
Diageo plc DEO HOLD - 93.68 160.18 - 19.98 2.74
Estee Lauder Cos., Inc. EL BUY 1.30 92.81 256.66 260 22.88 0.83
General Mills, Inc. GIS HOLD - 33.87 55.39 - 17.44 3.68
Hain Celestial Group Inc HAIN HOLD - 4.00 39.79 - 21.16 -
Hershey Company HSY HOLD - 31.20 149.92 - 11.96 2.15
Hormel Foods Corp. HRL HOLD - 23.76 44.01 - 13.09 2.23
J.M. Smucker Co. SJM HOLD - 12.73 111.55 - 17.45 3.23
Kellogg Co K BUY 30.20 20.33 59.14 77 14.49 3.86
Kimberly-Clark Corp. KMB BUY 29.11 44.79 131.67 170 12.45 3.25
Kraft Heinz Co KHC HOLD - 39.14 32.01 - 18.98 5.00
Kroger Co. KR BUY 25.04 24.36 31.99 40 19.38 2.25
L'Oreal S.A. LRLCY BUY 17.12 205.55 73.43 86 16.47 1.18
McCormick & Co., Inc. MKC BUY 15.81 24.88 93.26 108 18.21 1.46
Mondelez International Inc. MDLZ HOLD - 82.05 57.37 - 12.55 2.20
Monster Beverage Corp. MNST BUY 3.41 48.50 91.87 95 19.11 -
Pepsico Inc. PEP BUY 15.02 197.05 142.59 164 14.30 2.87
Philip Morris Intl In PM HOLD - 126.47 81.21 - 19.81 5.91
Procter & Gamble Co. PG BUY 16.57 340.35 137.26 160 11.28 2.30
Sysco Corp. SYY HOLD - 38.78 76.14 - 32.92 2.36
Tyson Foods, Inc. TSN HOLD - 23.38 64.09 - 29.27 2.78
Unilever PLC UL BUY 8.16 155.49 59.17 64 16.31 3.28
United Natural Foods Inc. UNFI HOLD - 1.08 19.22 - 83.03 -
Walgreens Boots Alliance Inc WBA HOLD - 42.29 48.94 - 39.65 3.82
Walmart Inc WMT BUY 12.58 417.18 147.45 166 12.00 1.46

Сектор здравоохранения
Abbott Laboratories ABT BUY 11.46 198.77 112.15 125 14.40 1.60
AbbVie Inc ABBV BUY 15.61 198.53 112.45 130 19.97 4.62
Alcon Inc. ALC BUY 3.17 34.14 69.79 72 22.80 -
Allscripts Healthcare Solus In MDRX BUY -13.42 2.55 16.17 14 27.15 -
Amerisource Bergen Corp. ABC BUY 13.61 21.62 105.62 120 33.90 1.67
AMGEN Inc. AMGN BUY 15.67 138.40 237.74 275 17.63 2.96
Anthem Inc ANTM BUY 15.00 82.18 330.43 380 23.19 1.15
AstraZeneca PLC AZN BUY 23.82 133.58 50.88 63 29.77 1.77
Baxter International Inc. BAX HOLD - 42.09 82.40 - 17.82 1.19
Becton, Dickinson And Co. BDX BUY 4.56 76.50 263.01 275 18.87 1.26
Bio-Techne Corp TECH BUY 11.92 12.76 330.58 370 25.39 0.39
Biogen Inc BIIB HOLD - 41.04 266.67 - 22.60 -
Boston Scientific Corp. BSX BUY 16.47 51.64 36.06 42 23.79 -
Bristol-Myers Squibb Co. BMY BUY 28.22 146.27 64.73 83 21.91 3.03
Cardinal Health, Inc. CAH HOLD - 16.26 55.40 - 25.73 3.51
Catalent Inc. CTLT BUY 13.29 18.90 114.75 130 27.60 -
Cerner Corp. CERN BUY 9.11 24.73 80.65 88 18.42 1.09
Charles River Laboratories Int CRL BUY -0.93 13.31 267.49 265 23.31 -
Danaher Corp. DHR BUY 12.58 170.38 239.84 270 17.90 0.30
Elanco Animal Health Inc ELAN HOLD - 14.78 31.31 - 34.12 -
Emergent BioSolutions Inc EBS BUY -7.11 5.71 107.65 100 44.08 -
Gilead Sciences, Inc. GILD HOLD - 77.14 61.54 - 21.11 4.42
GlaxoSmithKline PLC GSK BUY 19.43 94.76 37.68 45 16.96 5.48
HCA Healthcare Inc HCA BUY -14.94 57.68 170.47 145 22.47 -
Hologic, Inc. HOLX BUY 28.45 20.01 77.85 100 32.83 -
Humana Inc. HUM BUY 8.17 55.06 416.02 450 30.63 0.60
Illumina Inc ILMN BUY -1.93 52.85 362.00 355 23.24 -
Incyte Corp. INCY BUY 13.22 20.31 92.74 105 36.74 -
Integer Holdings Corp ITGR HOLD - 2.64 80.23 - 27.91 -
Integra Lifesciences Hldgs Cor IART BUY 14.24 5.53 65.65 75 29.66 -
Intuitive Surgical Inc ISRG BUY -1.41 95.39 811.45 800 25.06 -
IQVIA Holdings Inc IQV BUY -4.94 36.31 189.36 180 22.52 -

17
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

Johnson & Johnson JNJ BUY 4.50 415.65 157.89 165 16.05 2.56
Laboratory Corp. Of America Hl LH BUY 11.33 21.43 220.06 245 22.45 -
Ligand Pharmaceuticals, Inc. LGND HOLD - 1.79 111.20 - 47.83 -
Lilly(Eli) & Co LLY BUY -5.66 177.45 185.50 175 46.83 1.83
Mckesson Corporation MCK HOLD - 29.45 183.40 - 16.31 0.92
Medtronic PLC MDT BUY -3.13 159.80 118.72 115 17.29 1.95
Merck & Co Inc MRK BUY 15.38 208.32 82.34 95 19.09 3.16
Moderna Inc MRNA BUY 61.21 49.09 124.06 200 84.67 -
Novartis AG NVS BUY 20.03 230.20 93.31 112 19.62 3.31
Perrigo Company PLC PRGO HOLD - 6.29 46.12 - 28.74 1.95
Pfizer Inc. PFE BUY 49.21 204.88 36.86 55 27.69 4.12
Quest Diagnostics, Inc. DGX BUY 7.61 16.91 125.45 135 20.86 1.79
Regeneron Phars, Inc REGN BUY 31.86 54.62 511.90 675 26.41 -
Roche Holding AG RHHBY BUY 13.58 304.43 44.02 50 17.84 2.58
Sanofi SA SNY BUY 20.73 120.96 48.04 58 21.76 3.54
Silk Road Medical Inc SILK BUY 45.40 1.87 55.02 80 50.32 -
Stryker Corp. SYK BUY 8.96 91.39 243.20 265 17.66 1.04
Teladoc Health Inc TDOC BUY 12.17 33.60 231.79 260 52.49 -
Teva Phar Inds Lt TEVA BUY -4.76 12.66 11.55 11 50.25 -
Thermo Fisher Scientific Inc. TMO BUY 15.60 198.85 501.71 580 23.19 0.18
United Therapeutics Corp UTHR HOLD - 7.20 162.11 - 30.04 -
Unitedhealth Group Inc UNH HOLD - 336.87 355.04 - 19.41 1.41
Vertex Pharmaceuticals, Inc. VRTX BUY 18.89 59.05 227.10 270 21.95 -
Viatris Inc VTRS HOLD - 22.37 18.40 - 23.56 -
Zimmer Biomet Holdings Inc ZBH BUY 4.33 33.78 162.95 170 24.70 0.59
Zoetis Inc ZTS BUY 11.15 76.97 161.95 180 17.47 0.62

Телекоммуникационный сектор
Activision Blizzard Inc ATVI BUY 13.62 69.38 89.77 102 24.53 0.46
Alphabet Inc GOOGL BUY 5.88 1184.41 1747.25 1850 19.54 -
AT&T, Inc. T BUY 32.82 203.87 28.61 38 24.70 7.27
BCE Inc BCE BUY 8.80 39.07 43.20 47 17.47 6.04
Charter Communications Inc. CHTR BUY 13.27 143.09 618.01 700 24.81 -
Comcast Corp CMCSA BUY 1.67 229.50 50.16 51 20.63 1.83
Discovery Inc DISCA HOLD - 22.43 36.69 - 34.75 -
Electronic Arts, Inc. EA BUY 18.09 39.55 136.34 161 24.45 0.50
Facebook Inc FB BUY 19.22 716.74 251.64 300 25.51 -
Fox Corporation FOXA HOLD - 17.67 29.96 - 35.76 1.54
Interpublic Grp Of Cos., Inc IPG HOLD - 9.53 24.44 - 29.63 4.18
Netflix Inc NFLX HOLD - 224.34 507.79 - 32.73 -
Omnicom Group, Inc. OMC HOLD - 13.53 62.94 - 35.29 4.13
ORANGE SA ORAN BUY 20.48 33.12 12.45 15 30.14 7.77
Pinterest Inc PINS BUY 9.95 44.97 72.76 80 43.41 -
T-Mobile US Inc TMUS BUY 17.51 159.49 128.50 151 18.27 -
Twitter Inc TWTR BUY 22.83 37.56 47.22 58 37.47 -
Verizon Communications Inc VZ BUY 19.17 236.12 57.06 68 12.90 4.40
ViacomCBS Inc VIAC HOLD - 26.64 43.12 - 33.98 2.23
Vodafone Group PLC VOD BUY 20.34 46.83 17.45 21 28.84 6.10
Walt Disney Co (The) DIS BUY -17.67 318.86 176.12 145 44.08 -

Промышленный сектор
3M Co. MMM HOLD - 95.91 166.28 - 16.02 3.54
AECOM ACM BUY 6.05 8.10 53.75 57 37.76 -
American Airlines Group Inc AAL HOLD - 9.40 15.53 - 49.17 -
Badger Meter Inc. BMI BUY -19.32 3.10 106.59 86 28.54 0.68
Boeing Co. BA BUY 15.82 116.98 207.21 240 36.11 -
Canadian National Railway Co. CNI HOLD - 80.87 113.65 - 15.77 1.58
Canadian Pacific Railway Ltd CP BUY -3.70 48.81 363.43 350 20.57 0.82
Carrier Global Corp CARR BUY 1.50 35.86 41.38 42 29.34 1.16
Caterpillar Inc. CAT BUY -13.22 106.42 195.89 170 25.75 2.10
Cintas Corporation CTAS BUY 16.14 35.27 335.81 390 28.07 1.05
Colfax Corp CFX BUY -11.24 4.67 39.43 35 33.14 -
CSX Corp. CSX BUY -4.90 72.38 94.64 90 21.71 1.10
Cummins Inc. CMI BUY 2.13 35.65 240.87 246 28.42 2.24
Deere & Co. DE BUY -7.04 94.71 301.22 280 28.20 1.01
Delta Air Lines, Inc. DAL HOLD - 25.80 40.45 - 32.31 -
Eaton Corporation PLC ETN BUY 3.66 49.99 125.41 130 26.24 2.33
Emerson Electric Co. EMR BUY -3.19 49.42 82.64 80 29.23 2.44
Fastenal Co. FAST BUY 2.56 29.10 50.70 52 21.69 1.97
Fedex Corp FDX BUY 20.93 66.86 252.22 305 26.11 1.03
Fortive Corp FTV HOLD - 23.67 70.20 - 27.11 0.40
Generac Holdings Inc GNRC BUY -10.94 15.88 252.63 225 45.42 -
General Dynamics Corp. GD HOLD - 43.80 152.63 - 20.27 2.88
General Electric Co. GE BUY 21.00 101.35 11.57 14 33.66 0.35
Gentherm Inc THRM BUY 11.32 2.26 69.17 77 28.44 -

18
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

Harsco Corp. HSC HOLD - 1.46 18.52 - 50.93 -

Hawaiian Holdings, Inc. HA HOLD - 0.93 20.24 - 52.88 -
Honeywell International Inc HON BUY -5.81 145.26 207.02 195 16.98 1.80
Idex Corporation IEX BUY -8.83 15.36 202.92 185 23.41 0.99
Illinois Tool Works, Inc. ITW BUY 3.75 65.59 207.23 215 18.55 2.20
J.B. Hunt Transport Servs, Inc JBHT BUY 3.87 15.77 149.22 155 27.85 0.72
Jacobs Engineering Group, Inc. J BUY 6.41 14.66 112.77 120 26.81 0.67
JetBlue Airways Corp JBLU HOLD - 4.69 14.92 - 37.13 -
Johnson Controls Intl pl JCI BUY -3.86 37.65 52.01 50 21.96 2.00
KB Home KBH HOLD - 3.17 35.01 - 39.12 1.71
L3Harris Technologies Inc LHX BUY 20.49 39.23 186.73 225 20.04 1.82
Lockheed Martin Corp. LMT BUY 30.25 96.66 345.49 450 18.71 3.01
M.D.C. Holdings, Inc. MDC HOLD - 3.06 47.13 - 41.59 3.40
ManpowerGroup MAN HOLD - 5.34 92.75 - 26.03 2.52
Masco Corp. MAS BUY 21.30 14.67 56.06 68 28.93 1.00
MDU Resources Group Inc MDU HOLD - 5.52 27.55 - 27.83 3.09
Norfolk Southern Corp. NSC BUY -11.58 64.63 254.48 225 20.60 1.48
Northrop Grumman Corp. NOC BUY 31.90 49.92 299.46 395 21.43 1.94
Old Dominion Freight Line, Inc ODFL BUY 9.47 23.58 200.96 220 28.00 0.30
Otis Worldwide Corp OTIS BUY 12.55 27.71 63.97 72 23.60 1.25
Owens Corning OC BUY -9.09 8.81 81.40 74 28.27 1.28
Paccar Inc. PCAR BUY 21.42 30.82 88.95 108 20.82 1.44
Parker-Hannifin Corp. PH BUY -2.17 36.87 286.22 280 21.61 1.23
Raytheon Teches Corporatio RTX HOLD - 107.07 70.50 - 23.94 2.70
Republic Services, Inc. RSG BUY 16.48 30.10 94.44 110 18.39 1.80
Roper Technologies Inc ROP BUY 2.87 43.33 413.15 425 24.71 0.54
Sonoco Products Co. SON HOLD - 6.10 60.73 - 20.70 2.83
Southwest Airlines Co LUV HOLD - 28.33 47.99 - 26.02 -
Stanley Black & Decker Inc SWK HOLD - 27.79 173.43 - 28.01 1.61
Trane Technologies plc TT BUY 6.00 36.25 150.95 160 19.27 1.40
Union Pacific Corp. UNP BUY -3.05 145.97 216.61 210 20.69 1.79
United Airlines Holdings Inc UAL HOLD - 13.12 44.43 - 41.86 -
United Parcel Service, Inc. UPS BUY 10.35 140.99 163.11 180 23.40 2.48
United Rentals, Inc. URI BUY -23.36 18.36 254.45 195 38.09 -
Vontier Corp VNT HOLD - 5.79 34.39 - 23.52 -
Waste Management, Inc. WM BUY 11.87 49.11 116.21 130 17.69 1.88

Сырьевой сектор
Air Products & Chemicals Inc. APD BUY 23.85 64.25 290.67 360 28.08 1.84
Albemarle Corp. ALB BUY -22.19 19.15 179.92 140 46.29 0.86
Alcoa Corp AA HOLD - 4.54 24.44 - 48.90 -
Ashland Global Holdings Inc ASH BUY 8.58 5.25 86.57 94 29.79 1.27
Avery Dennison Corp. AVY HOLD - 13.59 162.93 - 26.24 1.52
Barrick Gold Corporation GOLD BUY 31.36 41.96 23.60 31 33.62 1.53
BHP Group Limited BHP HOLD - 167.69 71.07 - 28.16 3.10
Chemours Company CC HOLD - 4.44 27.02 - 40.13 3.70
Corteva Inc CTVA BUY -4.83 33.03 44.13 42 27.08 1.18
Dow Inc DOW HOLD - 44.49 60.03 - 31.02 4.66
DuPont de Nemours Inc DD BUY -18.55 61.27 83.49 68 33.29 1.44
Ecolab, Inc. ECL BUY 15.23 61.93 216.96 250 24.63 0.88
Freeport-McMoRan Inc FCX BUY -1.83 44.40 30.56 30 41.00 -
Howmet Aerospace Inc HWM BUY 6.65 12.20 28.13 30 33.96 -
International Paper Co. IP HOLD - 19.97 50.80 - 30.17 4.04
Linde Plc LIN BUY 11.31 140.11 267.73 298 21.74 1.44
Livent Corp LTHM HOLD - 3.10 21.17 - 68.23 -
LyondellBasell Industries NV LYB HOLD - 32.44 97.14 - 28.32 4.32
Newmont Corp NEM BUY 4.72 49.86 62.07 65 31.47 2.58
Nucor Corp. NUE HOLD - 17.12 56.71 - 29.08 2.86
Packaging Corp of America PKG BUY 11.38 13.62 143.65 160 23.90 2.78
PPG Industries, Inc. PPG BUY 3.28 35.91 152.01 157 20.09 1.42
Rio Tinto PLC RIO BUY 0.29 136.41 81.76 82 30.88 3.79
Sherwin-Williams Co. SHW BUY 6.71 66.13 728.14 777 18.19 0.74
United States Steel Corp. X BUY -2.65 4.98 22.60 22 90.78 0.18
Vulcan Materials Co VMC HOLD - 21.41 161.60 - 37.74 0.84
WestRock Co WRK BUY 0.13 12.35 46.94 47 31.94 1.70

Нефтегазовый сектор
Apache Corp. APA HOLD - 6.72 17.80 - 75.06 0.56
Baker Hughes Co BKR HOLD - 23.81 23.00 - 34.90 3.13
BP PLC BP HOLD - 84.02 24.78 - 41.99 5.08
Chevron Corp. CVX BUY 15.82 179.51 93.25 108 28.50 5.53
Conoco Phillips COP BUY 6.32 50.23 47.03 50 42.67 3.65
Devon Energy Corp. DVN BUY 4.55 12.86 19.13 20 63.04 2.30
Enbridge Inc ENB BUY 9.83 70.07 34.60 38 24.24 7.61
Enterprise Prods Pntr L EPD BUY -12.05 49.64 22.74 20 30.87 7.92

19
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

EOG Resources, Inc. EOG BUY 2.53 35.28 60.47 62 52.52 2.48
Exxon Mobil Corp. XOM HOLD - 204.73 48.42 - 32.25 7.19
Halliburton Co. HAL HOLD - 19.07 21.57 - 53.00 0.83
Helmerich & Payne, Inc. HP HOLD - 2.70 25.05 - 47.02 3.99
Hess Corporation HES HOLD - 19.07 62.10 - 53.56 1.61
HollyFrontier Corp HFC HOLD - 4.27 26.34 - 54.17 5.31
Kinder Morgan Inc KMI HOLD - 34.66 15.31 - 27.38 6.86
Magellan Midstream Pntr L.P MMP HOLD - 10.31 46.10 - 31.54 8.92
Marathon Oil Corporation MRO HOLD - 6.35 8.04 - 66.68 1.49
National Fuel Gas Co. NFG BUY 13.79 4.00 43.94 50 23.27 4.05
NOV Inc NOV HOLD - 5.96 15.35 - 47.10 -
Occidental Petroleum Corp. OXY HOLD - 20.79 22.33 - 82.98 0.18
Oneok Inc. OKE HOLD - 19.42 43.71 - 39.04 8.56
Phillips 66 PSX BUY -26.15 31.35 71.77 53 36.88 5.02
Pioneer Natural Resources Co. PXD BUY 0.82 21.54 130.93 132 50.06 1.68
Royal Dutch Shell PLC RDS/A BUY -4.08 155.18 40.66 39 41.36 3.28
Schlumberger Ltd. SLB BUY -5.73 35.44 25.46 24 42.37 1.96
Valero Energy Corp. VLO BUY 21.32 23.53 57.70 70 42.02 6.79
Williams Cos Inc WMB HOLD - 26.99 22.24 - 37.05 7.19

Электроэнергетика
AES Corp. AES BUY -10.71 17.88 26.88 24 29.84 2.24
Alliant Energy Corp. LNT BUY 23.09 12.17 48.75 60 20.67 3.12
Ameren Corp. AEE BUY 15.23 18.63 75.50 87 19.69 2.73
American Electric Power Co Inc AEP BUY 30.52 38.79 78.15 102 19.41 3.79
American Water Works Co. Inc. AWK BUY 15.85 28.95 159.69 185 21.62 1.38
Atmos Energy Corp. ATO BUY 23.22 11.15 88.46 109 25.84 2.83
Centerpoint Energy Inc. CNP BUY 15.27 11.34 20.82 24 27.92 3.07
CMS Energy Corporation CMS BUY 21.17 16.54 57.77 70 22.64 2.82
Consolidated Edison, Inc. ED HOLD - 23.81 69.61 - 19.50 4.40
Dominion Energy Inc D HOLD - 58.93 72.24 - 20.57 3.49
DTE Energy Co. DTE BUY 14.91 23.40 121.83 140 20.05 3.56
Duke Energy Corp. DUK HOLD - 67.39 91.56 - 17.84 4.22
Edison International EIX BUY 18.67 23.92 63.20 75 21.70 4.19
Entergy Corp. ETR BUY 28.14 18.75 93.65 120 21.64 4.06
Essential Utilities Inc WTRG BUY 17.32 11.50 46.88 55 25.90 2.14
Eversource Energy ES BUY 22.01 30.91 90.16 110 22.28 2.52
Exelon Corp. EXC BUY 5.14 41.68 42.80 45 21.52 3.57
Firstenergy Corp. FE HOLD - 16.71 30.79 - 27.49 5.07
National Grid Plc NGG BUY 25.25 42.50 59.88 75 21.73 3.77
New Jersey ReSrcs Corporatio NJR BUY -6.37 3.59 37.38 35 34.14 3.56
NextEra Energy Inc NEE BUY 0.20 160.33 81.84 82 24.87 1.71
Nisource Inc. (Holding Co.) NI BUY 45.39 8.43 22.01 32 27.23 3.82
OGE Energy Corp. OGE HOLD - 6.23 31.15 - 19.71 5.17
PG&E Corp. PCG HOLD - 24.01 12.10 - 23.19 -
Pinnacle West Capital Corp. PNW BUY 30.89 8.77 77.93 102 22.12 4.26
PNM Resources Inc PNM BUY 13.10 4.17 48.63 55 3.98 2.69
PPL Corp PPL BUY 17.48 21.60 28.09 33 20.45 5.91
Public Serv Enterprise Grp Inc PEG BUY 17.59 29.68 58.68 69 21.68 3.34
Sempra Energy SRE BUY 23.81 35.04 121.15 150 25.08 3.45
Southern Company SO BUY 13.88 63.07 59.71 68 23.02 4.29
Southwest Gas Holdings Inc SWX HOLD - 3.39 59.60 - 27.77 3.83
Suburban Propane Partners L P SPH HOLD - 0.93 14.87 - 24.47 8.07
WEC Energy Group Inc WEC BUY 25.20 27.71 87.86 110 20.37 3.08
Xcel Energy, Inc. XEL HOLD - 34.16 65.01 - 22.33 2.65

Недвижимость
American Campus Communities In ACC BUY 6.56 5.81 42.23 45 29.57 4.45
American Tower Corp. AMT BUY 38.59 96.15 216.46 300 23.49 2.24
Avalonbay Communities Inc. AVB BUY 13.07 22.22 159.19 180 24.38 4.00
Boston Properties, Inc. BXP BUY 8.59 14.33 92.09 100 28.89 4.26
Brandywine Realty Trust BDN HOLD - 1.99 11.66 - 30.32 6.52
Digital Realty Trust Inc DLR BUY 35.19 38.43 133.15 180 24.14 3.36
Equinix Inc EQIX BUY 24.62 61.49 690.12 860 27.25 1.54
Equity Residential Properties EQR HOLD - 22.18 59.57 - 28.77 4.05
Healthpeak Properties Inc PEAK BUY 15.49 15.85 29.44 34 28.24 5.03
Host Hotels & Resorts Inc HST HOLD - 10.40 14.75 - 37.22 -
Kimco Realty Corp. KIM HOLD - 6.89 15.92 - 37.42 4.02
Public Storage PSA HOLD - 39.30 224.79 - 25.29 3.56
Regency Centers Corporation REG BUY 14.30 7.88 46.37 53 27.82 5.13
Simon Property Group, Inc. SPG HOLD - 29.16 88.87 - 39.67 5.85
Ventas Inc VTR HOLD - 18.02 48.10 - 31.09 3.74
Vornado Realty Trust VNO BUY 14.79 7.00 36.59 42 35.03 5.79
Weyerhaeuser Co. WY BUY 15.05 24.00 32.16 37 26.35 2.11

20
 Ежедневный обзор
рынка акций США

четверг, 14 января 2021 г.

Компания Тикер Реком. Потенц. % Р. кап., $ млрд Цена, $ Цел. Цена, $ σ, 30D DY

ETF (Рынок акций)

SPDR S&P 500 ETF Trust SPY HOLD - 320.33 369.18 - 12.60 1.71
iShares Core S&P 500 ETF IVV HOLD - 238.00 370.49 - 12.52 1.74
Vanguard S&P 500 ETF VOO HOLD - 176.87 340.64 - 12.24 1.62
Invesco QQQ Trust Series 1 QQQ HOLD - 149.73 310.06 - 16.19 0.72
SPDR Dow Jones Industrial Aver DIA HOLD - 25.42 301.90 - 15.37 2.34
Technology Select Sector SPDR XLK HOLD - 37.15 128.25 - 16.00 0.93
Health Care Select Sector SPDR XLV HOLD - 25.28 113.00 - 11.52 1.64
Financial Select Sector SPDR F XLF HOLD - 23.60 28.49 - 30.54 2.13
Consumer Staples Select Sector XLP HOLD - 13.86 67.93 - 11.31 3.32
Consumer Discretionary Select XLY HOLD - 18.66 159.99 - 12.06 0.74
Energy Select Sector SPDR Fund XLE HOLD - 13.62 39.40 - 62.60 5.28
Materials Select Sector SPDR F XLB HOLD - 5.20 72.21 - 20.21 1.99
Industrial Select Sector SPDR XLI HOLD - 16.64 88.84 - 19.26 1.65
Utilities Select Sector SPDR F XLU HOLD - 12.12 62.29 - 17.61 3.35
iShares Nasdaq Biotechnology E IBB HOLD - 10.86 155.75 - 17.29 0.17
VanEck Vectors Russia ETF RSX HOLD - 1.66 25.06 - 24.06 3.19
ALPS Sector Dividend Dogs ETF SDOG HOLD - 1.03 45.08 - 26.21 3.38
iShares Core S&P U.S. Value ET IUSV HOLD - 7.55 61.45 - 20.04 2.61
iShares US Aerospace & Defense ITA HOLD - 2.92 94.20 - 31.34 0.86

ETF (Рынок акций, обратные)

ProShares Short S&P500 SH HOLD - 1.91 18.22 - 12.58 -
ProShares Short QQQ PSQ HOLD - 0.54 14.63 - 15.92 -
ProShares Short Dow30 DOG HOLD - 0.33 39.75 - 15.29 -

ETF (Облигации)
iShares Core U.S. Aggregate Bo AGG HOLD - 84.77 117.79 - 3.16 1.28
Vanguard Total Bond Market ETF BND HOLD - 67.43 88.10 - 3.09 1.95
iShares iBoxx $ Investment Gra LQD HOLD - 54.56 137.16 - 5.36 2.45
Vanguard Total International B BNDX HOLD - 36.71 58.55 - 3.13 0.93
iShares 7-10 Year Treasury Bon IEF HOLD - 15.37 119.60 - 4.45 0.73
iShares 20+ Year Treasury Bond TLT HOLD - 18.88 156.33 - 13.66 1.26

ETF (Товары)
SPDR Gold Shares GLD HOLD - 70.61 176.44 - 20.26 -
iShares Silver Trust SLV HOLD - 14.37 23.96 - 33.95 -
United States Oil Fund LP USO HOLD - 3.81 33.48 - 26.31 -

21
Аналитический департамент +7 (495) 785 5336

Руководитель аналитического Зам. руководителя Зам. руководителя Руководитель группы выпуска

департамента департамента, акции департамента, долговой рынок
Кирилл Чуйко Вячеслав Смольянинов Кити Панцхава Марк Брэдфорд
kchuyko@bcsgm.com vsmolyaninov@bcsgm.com kiti.pantskhava@bcsgm.com mbradford@bcsgm.com

Главный экономист Аналитик по рынку Долговой рынок Руководитель русской группы

Владимир Тихомиров Марк Брэдфорд Юрий Голбан Ольга Сибиричева
vtikhomirov@bcsgm.com mbradford@bcsgm.com ygolban@bcsgm.com osibiricheva@bcsgm.com

Стратегия Металлургия и добыча Международные рынки акций Группа выпуска

Вячеслав Смольянинов Кирилл Чуйко Алексей Гиль Николай Порохов
vsmolyaninov@bcsgm.com kchuyko@bcsgm.com agil@bcsgm.com nporokhov@bcsgm.com
Кирилл Чуйко Олег Петропавловский Себастьян Барендт
kchuyko@bcsgm.com opetropavlovskiy@bcsgm.com sbarendt@bcsgm.com
Юлия Голдина Артем Багдасарян Елена Косовская
ygoldina@bcsgm.com abagdasaryan@bcsgm.com ekosovskaya@bcsgm.com
Василий Мордовцев Рафаел Мкртчян Ольга Донцова
vmordovtsev@bcsgm.com rmkrtchyan@bcsgm.com odontsova@bcsgm.com
Антон Остроухов
Нефть и газ Потребсектор / Ээнергетика Специалисты по данным aostroukhov@bcsgm.com
Рональд Смит Дмитрий Скрябин Василий Мордовцев
rsmith@bcsgm.com dskryabin@bcsgm.com vmordovtsev@bcsgm.com Татьяна Курносенко
tkurnosenko@bcsgm.com
Василий Мордовцев Мария Лукина Михаил Скорина
vmordovtsev@bcsgm.com mlukina@bcsgm.com mskorina@bcsgm.com Светлана Щеглова
sshcheglova@bcsgm.com
Финансовый сектор Транспорт / Девелопмент / TMT Бизнес-менеджер
Елена Царева Удобрения Мария Суханова Анна Жукова
etsareva@bcsgm.com Анастасия Егазарян msukhanova@bcsgm.com azhukova@bcsgm.com
aegazaryan@bcsgm.com

Institutional Sales & Trading (Москва) +7 (495) 785 5336 (доб. 15048)
Institutional Sales & Trading (Лондон) +44 (207) 065 2023
Institutional Sales (Нью-Йорк) +1 (212) 421 8567
Консультационное брокерское обслуживание +7 (495) 785 5336 (доб. 15440)
Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить Вам, не
соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового
инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» (ООО «Компания БКС», ОГРН 1025402459334, место
нахождения: 630099, Россия, Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-
010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России) не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения
упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация
не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода
в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские
последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иные расходы, подлежащие
оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо
ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением
непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о
рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться, и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно,
инвесторы могут потерять либо все, либо часть своих инвестиций. Кроме того, историческая динамика котировок не определяет будущие результаты. Курсы обмена валют могут также негативно повлиять на цену, стоимость
или доход от ценных бумаг или связанных с ними инвестиций, упомянутых в настоящем отчете. Кроме того, не исключены валютные риски при инвестировании в депозитарные расписки компаний (ADR и GDR). Инвестиции
в экономику России и российские ценные бумаги сопряжены с высокой степенью риска и требуют соответствующих знаний и опыта.
Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но Компания не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся
в настоящем отчете, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. В связи с вышесказанным, этот доклад не должен рассматриваться как единственный источник
информации. Ни Компания, ни ее филиалы и сотрудники не несут никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации,
содержащейся в настоящем отчете, а также за ее достоверность.
Инвесторам следует помнить, что Компания и / или ее дочерние структуры могут иметь или уже имеют позиции в ценных бумагах, или позиции в производных инструментах на ценные бумаги, или других инструментах,
упомянутых в настоящем отчете, а также могут совершать или уже совершили рыночные или иные действия в качестве исполнителя сделок по этим бумагам или инструментам. Также, Компания и / или ее дочерние
структуры могут предоставлять или уже предоставляют инвестиционно-банковские или консалтинговые услуги по ценным бумагам или инструментам, указанным в данном отчете, или исполнять функции члена совета
директоров или наблюдательного совета в компаниях, упомянутых в данном отчете.
Компания работает в России. Данный отчет может быть использован инвесторами на территории России с учетом законодательства РФ. Использование отчета за пределами России регулируется законодательством
соответствующих стран. На территории Великобритании данный отчет может распространяться только среди приемлемых контрагентов или профессиональных клиентов (согласно определению в правилах FCA) и не
должен передаваться розничным клиентам.
В США настоящий отчет распространяет BCS Americas, Inc., аффилированная с ООО «Компания БКС», которая принимает на себя ответственность за его содержание. BCS Americas, Inc., не участвовала в подготовке настоящего
отчета, при этом авторы не являются ни сотрудниками, ни лицами, связанными с BCS Americas, Inc., и не зарегистрированы и не считаются аналитиками с точки зрения FINRA. На компанию, выпускающую отчет, и авторов
могут не распространяться все требования к раскрытию информации и другие нормативные требования США, которым подчиняются BCS Americas, Inc. и ее сотрудники. Лицам, получающим этот доклад в США, и желающим
осуществлять операции с любыми ценными бумагами, упомянутыми в настоящем отчете, следует связаться с BCS Americas, Inc., а не ее аффилированными компаниями.
В соответствии с нормами Комиссии по ценным бумагам США, аналитики, чьи имена указаны в настоящем отчете подтверждают, что: (1) мнения, выраженные в настоящем отчете, точно отображают их личные взгляды на
ценные бумаги и эмитентов, и (2) никакая часть зарплаты аналитиков не была, не есть и не будет прямо или косвенно связана с конкретными рекомендациями и взглядами, выраженными в настоящем отчете.
Этот отчет не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия со стороны Компании. Дополнительную информацию можно получить в Компании по
запросу.
© 2021 ООО «Компания БКС». Все права защищены.