1.

В таблице ниже приведена информация по процентным ставкам на

двухлетнюю и восьмилетнюю инвестицию. В ней также указаны срок,
показатели ликвидности и риска дефолта нового инвестиционного
проекта (инвестиция 3). Все проекты предусматривают только один
платеж в конце срока. Предположите что надбавки за инфляцию,
ликвидность и дефолт одинаковые для всех сроков погашения.

Пользуясь данными таблицы, ответьте:
1. объясните разницу в процентных ставках между инвестициями 1 и 2
2. оцените премиум за риск дефолта
3. рассчитайте верхний и нижний лимиты для процентной ставки по
инвестиции 3.

2. У клиента имеется портфель в размере 5 млн. долл. 5% этого портфеля
инвестируется в фонд, приносящий по 3% ежегодно. Оцените стоимость
этой части портфеля через 7 лет

3.500 тыс. долл. Инвестируются в фонд с ожидаемой ставкой доходности в
7% годовых. Оцените размер инвестиции через 10 лет.

4. в целях
ликвидности, клиент держит 100 тыс. долл. на банковском счете. Ставка
доходности банка равна 7% годовых. Представитель банка поясняет, что
ставка отражает доходность, получаемую при снятии начисленных
процентов, вместо их реинвестирования. Какая сумма будет на счете
клиента в конце года, предполагая, что не будет ни новых поступлений, ни
изъятий, при применении начисления процентов

а) ежеквартально
б) ежемесячно
в) непрерывно

5. банк указывает
процентную ставку в размере 5. 89% и эффективную процентную ставку в
размере 6. 05% годовых. Как часто банк начисляет (compound) проценты
(ежегодно, ежеквартально, ежемесячно)?

6.Банк выплачивает процент в размере 8% годовых. Чему равна
эффективная процентная ставка при начислении процентов (interest
compounding)

а) ежеквартально
б) ежемесячно
в) непрерывно

7.семья планирует откладывать по 20,000 ежегодно, при этом
предполагаемая доходность равна 7% годовых. Если свой первый вклад
они сделают через год, то какая сумма у них накопится через 20 лет?

8. через 2 года клиент получит первый из трех ежегодных платежей в
размере 20,000 по своему проекту. Если он может получать по 9% годовых
на свои инвестиции и планирует выйти на пенсию через 6 лет, сколько
будут стоить три платежа от проекта ко времени его выхода на пенсию?

9. чтобы оплатить первый год обучения в колледже за своих двух детей
отец собирается выплатить 75,000 через пять лет. Какую сумму ему
необходимо инвестировать сегодня, чтобы обеспечить наличие требуемой
суммы, если его инвестиции приносят по 6% ежегодно?

10. клиент согласился инвестировать 100,000 через 1 год в расширение
бизнеса и решил отложить средства для этого сейчас на банковский счет,
чья доходность равна 7% с ежеквартальным начислением процентов.
Какую сумму необходимо отложить сегодня?

11. клиент выбирает между 10 ежегодными пенсионными выплатами по
100,000, первая из которых будет получена через год и единовременной
выплатой сегодня. Зная, что он может инвестировать средства под 5%
годовых, он выбрал единовременную выплату. Какая сумма
единовременной выплаты эквивалентна будущим 10 платежам?

12. привилегированная акция приносит ежеквартальный доход в размере
1,000 (бесконечное количество периодов). Если требуемая ставка
доходности инвестора равна 12% годовых с ежеквартальным начислением
процентом, то какую сумму такой инвестор будет готов заплатить за эту
акцию?

13. при выходе на пенсию, у клиента есть выбор: 20 летний аннуитет по
50,000 ежегодно, с первой выплатой через год или же 500,000
единовременно. Если ставка доходности клиента равна 6% годовых, что
более выгодно?

14. вам необходимо выбрать между двумя инструментами. Первый ничего
не платит в течение 3 лет, зато последующие 4 года приносит по 20,000.
Второй приносит по 20,000 в течение 3 лет и на четвертый год 30,000. Все
платежи производятся в конце года. Если Ваша требуемая ставка
доходности 8% годовых, сколько бы Вы заплатили за
а) первый инструмент
б) второй (используйте формулу четырехлетнего аннуитета)

15. предположите, что Вы отправляете дочь в колледж через 4 года. Вы
ожидаете, что стипендия покроет две трети расходов, поэтому Вам будет
необходимо выплачивать по 10,000 в течение 4 лет. Для оценки
достаточности Ваших накоплений Вы предполагаете, что инфляция будет
равна нулю и Ваши инвестиции смогут приносить по 8% ежегодно.
Сколько Вы должны отложить сегодня, чтобы осуществить все платежи?

16. менеджер банка говорит, что банк начисляет проценты ежемесячно и
1,000 становится 1,061.68 в конце года. Какую процентную ставку должен
указывать банк (процентов годовых) без учета начисления процентов?

17. клиент делает вклад сегодня в размере 35,000. Депозит имеет
доходность в 5% годовых с ежемесячными начислением процентов.
Страхование депозита покрывает только сумму до 100,000. Рассчитайте, за
сколько месяцев депозит вырастет до этой суммы.

18. клиент планирует отправить своего ребенка в университет на 4 года
через 18 лет. Планируемые затраты равны 20,000, в начале каждого года
после того, как ребенок поступит в университет. Если клиент начнет
делать вклады в следующем году и сделает 17 взносов на сберегательный
счет при доходности в 5% годовых, чему должны быть равны такие
ежегодные платежи?

19. пара собирается оплачивать учебу своего ребенка в течение 4 лет через
18 лет. Стоимость обучения сегодня равна 7,000 в год и они ожидают, что
стоимость будет расти на 5% ежегодно. Они рассчитывают, что смогут
получать доходность на свои инвестиции по 6% годовых. Какую сумму им
необходимо откладывать ежегодно, начиная со следующего года, если они
планируют сделать 17 равных платежей?

20. вы анализируете последние пять лет доходности по акции. Эти
показатели равны 4, 4.5, 5, 6 и 7. Чему равна годовая ставка роста доходов
на акцию?