Разработка инвестиционной стратегии компании.

Эффективность инвестиционных проектов – категория, описывающая

соответствие проекта данным ИП.

Угрозу экономической безопасности организации представляет

инвестиционная бездеятельность и пассивная инвестиционная стратегия.

Приемлемым вариантом является активная инвестиционная политика,

она предполагает непрерывный процесс инвестирования, а также активное
поведение на рынке, в этом случае компания может держаться на
среднеотраслевом уровне или выше.

Инвестиции хорошо дифференцируются.

Название вида Подразделение

 Инвестиции на основании проекта (стартап)
По  Инвестиции в действующий бизнес
направлению  Реинвестиции (повторное вложение денежных средств
в сложившийся проект)
 Краткосрочные (менее года)
По периодам  Долгосрочные (свыше года)
 Среднесрочные (3-5 лет в зависимости от отрасли)
По характеру  Прямые (форма вложений, дающая инвестору
участия непосредственное право собственности на ценную
бумагу\имущество)
 Косвенные (вложения через фин. посредников, фин.
компанию)
 Безрисковые (с низким риском)
 Рисковые инвестиции (спекуляции) (осуществление
операций, при которых уровень активов и уровень
 доходов весьма ненадежен)
Варианты
заемного  Эмиссия облигаций
капитала для  Долговой кредит
проекта
 Доходные
Проекты
 Затротные

Показатели инвестиционного проекта с точки зрения

экономической безопасности:

 Не применяются – статические – период окупаемости, простая норма

прибыли.
 Применяются – дисконтирование – NPV, PI, IRR
NPV - чистая приведённая стоимость (ЧПС, чистый приведённый
эффект, чистая текущая стоимость, чистый дисконтированный доход, ЧДД,
англ. Net present value, NPV) — это сумма дисконтированных значений
потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Показатель NPV
представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками,
приведёнными к текущему моменту времени (моменту оценки
инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств,
которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные
притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и
периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта.
Поскольку денежные платежи оцениваются с учётом их временной
стоимости и рисков, NPV можно интерпретировать как стоимость,
добавляемую проектом. Её также можно интерпретировать как общую
прибыль инвестора.
n n
Bi−Ci Bi−Ci
NPV = ∑ i−1 (1+ r)i
−P0 ( CF 0 ) =∑
i=0 (1+r )
i
;i=0
 PI - Индекс рентабельности инвестиций (показатель рентабельности,
индекс доходности англ. Profitability Index, PI) — показатель метода чистой
приведённой стоимости, который рассчитывается как отношение суммы
дисконтированных денежных потоков к первоначальным инвестициям.

PI =PV ∈¿ PV out ,

PI =1+ NPV / PV out

Критерии принятия решений:

PI > 1, проект следует принять.

PI < 1, проект следует отвергнуть.

PI = 1, решение не определено.

IRR – Внутренняя норма доходности (внутренняя норма

рентабельности, внутренняя ставка доходности англ. internal rate of return,
IRR) — процентная ставка, при которой уравнивается приведённая
стоимость будущих денежных поступлений и стоимость исходных
инвестиций, чистая приведённая стоимость (NPV) равна 0. NPV
рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к
сегодняшнему дню.

IRR — это такое k, при котором NPV(k) = 0.

Качественно можно рассматривать IRR как предельную ставку,

кредита, при которой реализация проекта еще выгодна.

Критерии принятия решений:

IRR > k, проект следует принять;

IRR < k, проект следует отвергнуть;

IRR = k, решение не определено,