1

БЕЛОРУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет технологий управления и гуманитаризации
Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности»

на тему:

«АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Исполнитель: студент гр.10801314 Михасенко Э.А.

(подпись)

Руководитель: ст.преп. Морозова Т.А.

(подпись)

Минск 2017
2
 3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................4
1 Анализ рентабельности деятельности предприятия.........................................5
1.1 Показатели рентабельности, методика их расчета и факторный анализ..5
1.2 Пути повышения рентабельности..............................................................11
2 Расчетный раздел................................................................................................13
2.1 Аналитический обзор работы предприятия за три года………………...13
2.2 Факторный анализ товарной продукции...................................................16
2.3 Оценка финанасового состояния организации.........................................20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................43
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ............................................45
 4

ВВЕДЕНИЕ

Для анализа эффективности работы предприятия используют различные

показатели, одними из которых являются показатели рентабельности.
Рентабельность тесно связана с прибылью, но так как последняя является
абсолютным показателем, то в анализе использует относительные показатели
рентабельности. С помощью рентабельности оценивают, какую прибыль имеет
фирма с каждого рубля средств, вложенного в активы.
Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной
характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего
производственного потенциала, находящего в распоряжении
производственного предприятия.
Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово-
хозяйственной деятельности, принятия управленческих решений, решений
потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных
проектов. Существуют 3 основных группы показателей рентабельности:
рентабельность продукции, рентабельность продаж и рентабельность капитала.
Рентабельность полнее, чем прибыль, даёт характеристику
окончательных результатов хозяйствования, так как их величина показывает
отношение эффекта с использованными или наличными ресурсами. Применяют
их для того, чтобы оценить деятельность предприятия, а также в качестве
инструмента инвестиционной политики и ценовых образований.
Цель: изучить анализ показателей рентабельности и пути их повышения.
Задачи:
1. изучить показатели рентабельности и пути их повышения;
2. провести аналитический обзор работы предприятия за три года;
3. проанализировать финансовое состояние предприятия.
Объект курсовой работы – эффективность работы предприятия.
Предмет – пути повышения эффективности с помощью улучшения
показателей рентабельности.
Методы исследования: изучение и обобщение, анализ и синтез,
формализация, системный подход.
 5

1 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Показатели рентабельности, методика их расчета и факторный анализ

Ключевым показателем оценки результатов деятельности организации,

является прибыль, но это абсолютный показатель, обладающий в связи с этим
огромным недостатком — несопоставимостью по разным хозяйствующим
субъектам. Поэтому в финансовом анализе гораздо большую ценность
приобретают относительные показатели, сопоставимые в пространственно-
временном разрезе. Таковыми являются показатели рентабельности.
Термин «рентабельность» ведет свое происхождение от слова рента, что в
буквальном смысле означает «доход». Таким образом, термин рентабельность в
широком смысле слова означает прибыльность, доходность.
Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности
бизнеса, измеряемая посредством системы относительных показателей,
отражающих эффективность работы предприятия в целом, доходность
различных сфер деятельности (производственной, коммерческой,
инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции
и услуг.
Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной
характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего
производственного потенциала, находящего в распоряжении
производственного предприятия.
Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении
положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя -
прибыли или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность
выступает главным объектом и целью финансового менеджмента предприятий.
Чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует
предприятие.
Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и
капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным
капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности
предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью,
полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные
инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так
 6

как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности

прибыль как вознаграждение за риск сопоставляется с размером капитала,
который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность
является показателем, комплексно характеризующим эффективность
деятельности предприятия.
При его помощи можно оценить эффективность управления
предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня
доходности во многом зависит от правильности и рациональности
принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно
рассматривать как один из критериев качества управления.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное
благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать
достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов,
инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия,
данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели
финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе
соотношения отдельных статей баланса.
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного
капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе
прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и
ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается
получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на
уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых
изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия
решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет,
координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее
результатов
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и
эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность
предприятия с различных позиций.
Существуют основные группы показателей рентабельности:
рентабельность продукции, рентабельность продаж и рентабельность капитала.

Таблица 1.1 – Расчет показателей рентабельности

 7

Показатель рентабельности Расчет Значение

Рентабельность продукции (Рпроц) Р проц=Пч/Cеб*100%, (1.1) Сколько предприятие имеет
прибыли с каждого рубля,
где Пч – чистая прибыль; затраченного на производство
Cеб – себестоимость. продукции.
Рентабельность продаж (Рпрод) Рпрод=Пр/ВРр*100%, (1.2) Показывает, какую часть выручки
где Пр – прибыль от реализации; составляет прибыль или сколько
ВРр – выручка от реализации. прибыли в каждом заработанном
рубле.
Рентабельность капитала (Ркап) Ркап=Пч/СК*100%, (1.3) Сколько предприятие имеет
прибыли с каждого вложенного
где СК – среднегодовая стоимость рубля, затраченного на
капитала. производство продукции.
Рентабельность операционной Ркопер=Птек/Зтек*100%, (1.4) Сколько прибыли предприятие
деятельности (Ропер) где Птек – прибыль от текущей имеет с каждого рубля,
деятельности затраченного на производство и
Зтек – затраты по текущей реализацию продукции.
деятельности.
Рентабельность инвестиций (Ри) Ри=Пч/И, (1.5) Сколько прибыли приходится на
где И – средняя стоимость каждый рубль, вложенный в
инвестиций за расчетный период. инвестиции

Рентабельность продукции — это показатель рентабельности, который

показывает соотношение между прибылью от продажи продукции и её
себестоимостью (полным издержкам) ее обращения и производства.
Рентабельность продукции показывает результаты текущих затрат.
Рентабельность продукции определяется и по всей продукции, и по некоторым
ее видам.
Коэффициент рентабельности продукции определяют результативностью
работы за отчетный период; он не отражает планируемый и вероятный эффект
долгосрочных инвестиций. Если предприятие переходит на новые технологии,
имеющие хорошую перспективу, или виды продукции, которые требуют
больших инвестиций, то значения показателей рентабельности иногда
временно снижаются. Если же стратегия перестройки была выбрана правильно,
то понесенные затраты в ближайшем будущем окупятся, то есть снижение
рентабельности за отчетный период не рассматривается как негативная
характеристика текущей деятельности. При помощи рентабельности продукции
оценивается эффективность производства на отдельные виды изделий, а общая,
балансовая рентабельность или рентабельность производства, служит
показателем эффективности работы отрасли (предприятия) в целом.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики
компании и её способности контролировать издержки. Различия в
конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное
разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто
 8

используется для оценки операционной эффективности компаний.

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько
предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько
средств остается у предприятия после покрытия себестоимость продукции,
выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов.
Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект
деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет
оценить долю себестоимости в продажах. Рентабельность продаж является
индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать
издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках
вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в
различных компаниях.
Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью
работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных
инвестиций он не отражает. Например, когда коммерческая организация
совершает переход на новые перспективные технологии или виды продукции,
требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно
снижаться. Однако если стратегия была выбрана верно, понесенные затраты в
дальнейшем окупятся, и в этом случае снижение рентабельности в отчетном
периоде не означает низкой эффективности работы предприятия.
Доходность капитала или рентабельность капитала отражает отношение
балансовой прибыли или частичной прибыли к средней стоимости всего
инвестированного в предприятие капитала или его отдельных частей. Капитал
может быть акционерным, инвестированным и собственным:
Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала
вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по
привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Данный
показатель используется финансистами как мера доходности, которую
приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для
сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки
того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость
привлечения капитала.
 9

Рентабельность инвестированного капитала рассчитывается как

отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой
суммарного инвестированного капитала. В качестве инвестированного
капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную
деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является
прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал
можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности,
чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных
обязательств).
Рентабельность собственного капитала коэффициент является важнейшим
для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном
плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в
бизнес компании её владельцами. Отправным пунктом для анализа
эффективности работы предприятия может служить сравнение показателя с
величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли к
собственному капиталу ниже или равно доходности банковского депозита, то
бизнес компании не является эффективным. Коэффициент часто применяется
для сравнения однотипных компаний, относящихся к одной отрасли.
Сопоставление эффективности использования собственного капитала
показывает качество работы управленческого аппарата.
Высокий уровень рентабельности дает преимущество любой организации в
привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др.,
что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры. В связи с этим вопросы
изучения уровня рентабельности в торговле с целью выявления резервов для ее
повышения приобретают исключительно важное значение.
Результаты анализа показателей рентабельности целесообразно дополнить
исследованием влияния факторов на их динамику, и тем самым установить
причины их изменения и резервы роста.
Для анализа рентабельности, употребляют последующую факторную
модель:
R = P/N, (1.6)

где Р – прибыль от реализации;

N – выручка от реализации.
 10

С помощью факторного анализа можно выявить влияние факторов на

результативный показатель. При факторном анализе можно использовать метод
цепных подстановок. При помощи метода цепных подстановок
последовательно выделяют влияние на результативный показатель только
одного фактора и исключают влияние остальных.
Используя цепные подстановки, определяем расчетные значения
обобщающего показателя путем последовательной замены базисного значения
первого, второго и т. д. факторов на их фактические значения. Разность между
двумя расчетными значениями показателя в цепи подстановок определит
влияние того фактора, для которого произведена замена базисного значения на
фактическое. В общем виде алгоритм расчета влияние факторов на показатель
рентабельности выглядит следующим образом:

R0 = P0/N0, (1.7)
где R0 – рентабельность базисного периода;
P0 – прибыль от реализации базисного периода;
N0 – выручка от реализации базисного периода.
R1 = P1/N1, (1.8)
где R1– рентабельность отчетного периода;
P1 – прибыль от реализации отчетного периода;
N1 – выручка от реализации отчетного периода.
∆R= R1- R0, (1.9)
где ∆R – изменение рентабельности.
R усл1= P1/N0, (1.10)
где R усл1 – рентабельность условная первая.
∆R P= R усл1- R0, (1.11)
где ∆R P – изменение рентабельности за счет изменения прибыли.
∆R N= R1- R усл1 (1.12)
где ∆R N – изменение рентабельности за счет изменения выручки.
∆R =∆R P +∆R N (1.13)
Также можно использовать прием абсолютных разниц. При нем величина
влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста
исследуемого показателя на базовую (плановую) величину факторов, которые
находятся справа от него в модели на фактическую величину факторов,
находящихся слева от него в модели.
 11

∆R P =(P1-P0)* N0. (1.14)

∆R N = P1*(N1-N0). (1.15)

1.2 Пути повышения рентабельности

Показатель рентабельности для любого вида производства является

обобщающим и показывающим его экономическую эффективность. Так как
достаточный уровень рентабельности говорит об уровне доходности
предприятия, его прибыльности. В связи с этим, повышение рентабельности
предприятия является ключевым направлением деятельности по оптимизации
расходов и повышению доходов.

Резервы увеличения рентабельности

Повышение Увеличение объема Снижение

цен реализации себестоимости
продукции продукции

Поиск выгодных Увеличение объема Снижение уровня

рынков сбыта производства ресурсоемкости
продукции производства
Реализация в
оптимальные Повышение уровня
сроки товарности продукции

Повышение Недопущение потерь

Экономное
качества и порчи продукции
использование
продукции продукции на
собственные нужды
Рисунок 1.1 – Резервы увеличения рентабельности
 12

Повышение рентабельности предприятия в ситуации повышения

конкуренции является первостепенной задачей. Как известно, главным
источником свободных денежных средств предприятия является выручка от
реализации изготавливаемой продукции. В связи с этим, ключевым
направлением деятельности субъекта является повышение рентабельности
производства, путем снижения затрат и соблюдения режима экономии, а также
эффективного применения ресурсов, которыми располагает предприятие. Так
как эти затраты определяют уровень доходов и структуру себестоимости.
Объем затрат на сырье занимает значительную долю, в связи с чем,
повышение рентабельности предприятия и снижение стоимости производимой
продукции заметно повлияет на увеличение прибыли. Благодаря этому есть
возможность получить увеличение прибыли, что скажется на показателе
безубыточной работы организации. Кроме уменьшения расходов на
производство товаров, повышение рентабельности продаж также существенно
влияет на увеличение количества реализуемой продукции. На каждом
предприятии на постоянной основе должны быть ответственные
подразделения, которые осуществляют анализом себестоимости произведенной
продукции, а также осуществляться полномасштабная программа ее снижения.
Позитивное влияние на повышение рентабельности предприятия
оказывают мероприятия, направленные на оптимизацию использованного
рабочего времени. К ним относится:
а) поддержание оптимального числа рабочего персонала;
б) снижение затрат на подразделения, которые являются
сопутствующими и не участвуют в производстве;
в) постоянная работа над повышением уровня квалификации работников,
посредством чего, будет улучшаться производительность труда, опережая
среднюю заработную плату;
г) использование прогрессивных систем оплаты, повышение
заинтересованности рабочих в улучшении производительности;
д) автоматизация процессов производства, которая снижает затраты на
фонд оплаты труда;
е) повышение мотивации труда.
Также имеет существенное значение сокращение размера накладных
затрат на эксплуатацию и менеджмент производственного процесса. Этому
 13

содействует рост объемов производства продукции за счет осуществления

реконструкции, технического обновления предприятия, снижения размера
административно-управленческого аппарата и вспомогательных служб, а также
за счет совершенствования процесса управления производством.
 13

2 РАСЧЕТНЫЙ РАЗДЕЛ

2.1 Аналитический обзор работы предприятия за три года

Таблица 2.1 – Показатели работы предприятия за три года

Годы
2014 2015 2016

Показатели Темп роста к Темп роста к

% % %
План Факт План Факт факту 1-го План Факт факту 1-го
вып.плана вып.плана вып.плана
года, % года, %

1. Товарная продукция, тыс.руб. 1000 1200 120 1100 1150 104,55 95,83 1120 1160 103,57 96,66

2. Реализованная продукция, тыс.руб. 1000 1100 110 950 980 103,16 89,09 970 930 95,88 84,55
3. Численность промышленно-
производственного персонала (ППП),
чел. 300 350 116,67 280 279 99,64 79,71 280 300 107,14 85,71
4. Среднегодовая выработка товарной
продукции на 1 работающего ППП,
тыс.руб. 3,33 3,43 103 3,93 4,12 104,83 120,12 4 3,87 96,75 106,41
5. Среднегодовая стоимость основных
фондов, тыс.руб. 5000 5400 108 6000 6100 101,67 112,96 6200 6530 105,32 120,93

6. Среднегодовая стоимость активной

части основных фондов, тыс.руб. 3000 3000 100 3600 3700 102,78 123,33 4000 4130 103,25 137,67
7. Фондоотдача с 1 рубля основных
фондов, руб. 0,2 0,22 110 0,18 0,19 105,56 86,36 0,18 0,18 100 81,82
8. Фондовооруженность трГВ по
активной части основных фондов, тыс.
руб. 10 8,57 85,7 12,86 13,26 103,11 154,73 14,29 13,77 96,36 160,68
9.Стоимость израсходованных на
производство продукции материалов,
тыс.руб. 400 500 125 450 480 106,67 96 550 575 104,55 115
 14

10. Материалоотдача с 1 рубля

израсходованных материалов, руб. 2,5 2,4 96 2,44 2,4 98,36 100 2,04 2,02 99,02 84,17
11. Фонд заработной платы ППП,
тыс.руб. 330 420 127,27 364 420 115,38 100 362 435 120,17 103,57
12. Средняя заработная плата 1
работающего ППП, тыс.руб. 1,1 1,2 109,09 1,3 1,51 116,15 125,83 1,29 1,45 112,4 120,8
13. Себестоимость товарной продукции,
тыс.руб. 800 1080 135 900 1050 116,66 97,22 1000 1140 114 105,56
14. Затраты на 1 рубль товарной
продукции, тыс.руб. 0,8 0,98 122,5 0,95 1,07 112,63 109,18 1,03 1,23 119,42 125,51
15.Прибыль от реализации продукции,
тыс.руб. 200 210 105 220 200 90,91 95,24 210 240 114,29 114,29
16. Рентабельность товарной продукции,
% 25 19,44 77,76 24,44 19,05 77,95 97,99 21 21,05 100,24 108,28
17. Среднегодовые остатки
краткосрочных активов, тыс.руб. 330 350 106,06 400 450 112,5 128,57 500 595 119 170
18. Продолжительность оборота
краткосрочных активов, дней 118,8 114,55 96,42 151,58 165,31 109,06 144,31 185,57 230,32 124,11 201,07
19. Прибыль до налогообложения,
тыс.руб. 300 320 106,67 300 310 103,33 96,88 300 310 103,33 96,88

20. Рентабельность имущества, % 5,63 5,57 98,93 4,69 4,73 100,85 84,92 4,48 4,35 97,1 78,1

Таблица 2.2 – Темп роста товарной и реализованной продукции

Товарная Факт, тыс.руб. Цепные темпы Базисные темпы Реализованная Факт, тыс.руб. Цепные темпы Базисные темпы
продукция роста, % роста, % продукция роста, % роста, %
2014 1200 100 100 2014 1100 100 100
2015 1150 95,83 95,83 2015 980 89,09 89,09
2016 1160 100,87 96,67 2016 930 94,9 84,55
 15

Тр¿ n−1√Т∗Т∗…∗Т *100%, (2.1)

где Тр – среднегодовой темп роста;
Тn – цепной темп роста за n-ый год.
Тр тов.¿ √2 1∗0,9583∗1,0087 *100%=98,32%
Тр реал.¿ √2 1∗0,8909∗0,949 *100%=91,95%
Тпр=Тр–100%, (2.2)
где Тпр – среднегодовой темп прироста.
Тпр тов. =98,32–100=-1,68%
Тпр тов. =91,95–100=-8,05%

За 2014-2016 год среднегодовой темп роста товарной продукции составил

98,32%, а реализованной – 91,95%. Это говорит о том, что объем производства
опережает объем реализации на 6,37% и, как следствие, это приводит к
образованию остатков готовой продукции на складе.

1400

1200

1000

800
Товарная продукция
600 Реализованная продукция

400

200

0
2014 2015 2016

Рисунок 2.1 – Изменение объема товарной и реализованной продукции

за 2014-2016 год
16
 16

2.2 Факторный анализ товарной продукции

2014 2015 2016

Показатели
Пла Фак Отклонени Пла Фак Отклонени Пла Фак Отклонени
н т я н т я н т я
Численность
ППП, чел. 300 350 50 280 279 -1 280 300 20
(ЧП)
Среднегодов
ая выработка
товарной
продукции на
3,33 3,43 0,1 3,93 4,12 0,19 4 3,87 -0,13
1
работающего
ППП,
тыс.руб. (ГВ)
Товарная
120 115 116
продукция, 1000 200 1100 50 1120 40
0 0 0
тыс.руб. (ТП)

Таблица 2.3 – Анализ товарной продукции

Факторная модель: ТП=ЧП*ГВ;

2014 год
1) Цепных подстановок
ТП0= ЧП0*ГВ0=300*3,33=1000 тыс.руб.;
ТП1= ЧП1*ГВ1=350*3,43=1200 тыс.руб.;
∆ТП= ТП1-ТП0=1200-1000=200 тыс.руб.
ТПусл1= ЧП1*ГВ0=350*3,33=1166 тыс.руб.;
∆ТПЧП= ТПусл1- ТП0=1166-1000=166 тыс.руб.;
∆ТПГВ= ТП1- ТПусл1=1200-1166=34 тыс.руб.;
Балансовая увязка:
∆ТПобщ=∆ТПЧП+∆ТПГВ=166+34=200 тыс.руб.
2) Абсолютных разниц
ТП0= ЧП0*ГВ0=300*3,33=1000 тыс.руб.;
ТП1= ЧП1*ГВ1=350*3,43=1200 тыс.руб.;
∆ТП= ТП1-ТП0=1200-1000=200 тыс.руб.
∆ТПЧП=∆ЧП*ГВ0=50*3,33=165 тыс.руб.;
∆ТПГВ= ЧП1*∆ГВ=350*0,1=35 тыс.руб.;
 17

Балансовая увязка:
∆ТПобщ=∆ТПЧП+∆ТПГВ=165+35=200 тыс.руб.
В 2014 году объем товарной продукции увеличился на 200 тыс.руб. или
на 20%, в том числе, за счет увеличения численности промышленно-
производственного персонала на 50 чел., объем товарной продукция
увеличилась на 165 тыс.руб., а за счет увеличения среднегодовой выработки
товарной продукции на 1 работающего на 0,1 тыс.руб. увеличился на 35
тыс.руб.

1250

1200
1200

1150

1100

1050

1000
1000

950

900
План Факт

Рисунок 2.2 − Изменение объема товарной продукции в 2014 году

2015 год
1) Цепных подстановок
ТП0= ЧП0*ГВ0=280*3,93=1100 тыс.руб.;
ТП1= ЧП1*ГВ1=279*4,12=1150 тыс.руб.;
∆ТП= ТП1-ТП0=1150-1100=50 тыс.руб.
ТПусл1= ЧП1*ГВ0=279*3,93=1096 тыс.руб.;
∆ТПЧП= ТПусл1- ТП0=1096-1100=-4 тыс.руб.;
∆ТПГВ= ТП1- ТПусл1=1150-1096=54 тыс.руб.;
Балансовая увязка:
∆ТПобщ=∆ТПЧП+∆ТПГВ=-4+54=50 тыс.руб.
2) Абсолютных разниц
 18

ТП0= ЧП0*ГВ0=280*3,93=1100 тыс.руб.;

ТП1= ЧП1*ГВ1=279*4,12=1150 тыс.руб.;
∆ТП= ТП1-ТП0=1150-1100=50 тыс.руб.
∆ТПЧП=∆ЧП*ГВ0=(-1)*3,93=-3,93 тыс.руб.;
∆ТПГВ= ЧП1*∆ГВ=270*0,19=53,93 тыс.руб.;
Балансовая увязка:
∆ТПобщ=∆ТПЧП+∆ТПГВ=-3,93+53,93=50 тыс.руб.
В 2015 году объем товарной продукции увеличился на 50 тыс.руб. или на
4,55%, в том числе, за счет уменьшения численности промышленно-
производственного персонала на 1 чел., объем товарной продукции
уменьшился на 4 тыс.руб., а за счет увеличения среднегодовой выработки
товарной продукции на 1 работающего на 0,19 тыс.руб. увеличился на 54
тыс.руб.

1160
1150
1150

1140

1130

1120

1110
1100
1100

1090

1080

1070
План Факт

Рисунок 2.3 − Изменение объема товарной продукции в 2015 году

2016 год
1) Цепных подстановок
ТП0= ЧП0*ГВ0=280*4=1120 тыс.руб.;
ТП1= ЧП1*ГВ1=300*3,87=1160 тыс.руб.;
∆ТП= ТП1-ТП0=1160-1120=40 тыс.руб.
 19

ТПусл1= ЧП1*ГВ0=300*4=1200 тыс.руб.;

∆ТПЧП= ТПусл1- ТП0=1200-1120=80 тыс.руб.;
∆ТПГВ= ТП1- ТПусл1=1160-1200=-40 тыс.руб.;
Балансовая увязка:
∆ТПобщ=∆ТПЧП+∆ТПГВ=80-40=40 тыс.руб.
2) Абсолютных разниц
ТП0= ЧП0*ГВ0=280*4=1120 тыс.руб.;
ТП1= ЧП1*ГВ1=300*3,87=1160 тыс.руб.;
∆ТП= ТП1-ТП0=1160-1120=40 тыс.руб.
∆ТПЧП=∆ЧП*ГВ0=20*4=80 тыс.руб.;
∆ТПГВ= ЧП1*∆ГВ=300*(-0,13)=-40 тыс.руб.;
Балансовая увязка:
∆ТПобщ=∆ТПЧП+∆ТПГВ=80-40=40 тыс.руб.
В 2016 году объем товарной продукции увеличился на 40 тыс.руб. или на
3,57%, в том числе, за счет увеличения численности промышленно-
производственного персонала на 20 чел., объем товарной продукции
увеличился на 80 тыс.руб., а за счет уменьшения среднегодовой выработки
товарной продукции на 1 работающего на 0,13 тыс.руб. уменьшился на 40
тыс.руб.

1170

1160
1160

1150

1140

1130

1120
1120

1110

1100
План Факт

Рисунок 2.4 – Изменение объема товарной продукции в 2016 году

20
 21

2.3 Оценка финанасового состояния организации

Таблица 2.4 – Бухгалтерский баланс за 2016 год

Код На 31 декабря На 31 декабря
АКТИВ
строки 2016 года 2015 года
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ      
Основные средства 110 514 115
Нематериальные активы 120 0 0
Доходные вложения в материальные активы 130 0 0
В том числе:      
инвестиционная недвижимость 131 0 0
предметы финансовой аренды (лизинга) 132 0 0

прочие доходные вложения в материальные активы 133 0 0

Вложения в долгосрочные активы 140 0 0

Долгосрочные финансовые вложения 150 0 0
Отложенные налоговые активы 160 0 1
Долгосрочная дебиторская задолженность 170 0 0
Прочие долгосрочные активы 180 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 190 514 116
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 210 4276 3634
в том числе:      
материалы 211 325 453
животные на выращивании и откорме 212 0 0
незавершенное производство 213 0 0
готовая продукция и товары 214 3951 3178
товары отгруженные 215 0 3
прочие запасы 216 0 0

Долгосрочные активы, предназначенные для реализации 220 0 0

Расходы будущих периодов 230 72 45

Налог на добавленную стоимость по приобретенным
240 115 2
товарам, работам, услугам
Краткосрочная дебиторская задолженность 250 437 280
Краткосрочные финансовые вложения 260 0 0
Денежные средства и их эквиваленты 270 70 131
Прочие краткосрочные активы 280 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 290 4970 4092
БАЛАНС (190+290) 300 5484 4208
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ      
Уставный капитал 410 3 3
Неоплаченная часть уставного капитала 420 0 0
Собственные акции (доли в уставном капитале) 430 0 0
Резервный капитал 440 10 6
Добавочный капитал 450 176 166
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 460 2733 2453
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 470 0 0
 22

Целевое финансирование 480 0 0

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 490 2922 2628
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Долгосрочные кредиты и займы 510 0 0
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам 520 505 0
Отложенные налоговые обязательства 530 0 0
Доходы будущих периодов 540 0 0
Резервы предстоящих платежей 550 0 0
Прочие долгосрочные обязательства 560 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 590 505 0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Краткосрочные кредиты и займы 610 478 0
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств 620 0 0
Краткосрочная кредиторская задолженность 630 1579 1580
в том числе:      
поставщикам, подрядчикам, исполнителям 631 585 793
по авансам полученным 632 517 538
поналогом и сборам 633 129 145
по социальному страхованию и обеспечению 634 34 35
по оплате труда 635 79 68
по лизинговым платежам 636 187 0
собственнику имущества (учредителям, участникам) 637 0 0
прочим кредиторам 638 48 1
Обязательства, предназначенные для реализации 640 0 0
Доходы будущих периодов 650 0 0
Резервы предстоящих расходов 660 0 0
Прочие краткосрочные обязательства 670 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 690 2057 1580
БАЛАНС (490+590+690) 700 5484 4208

Таблица 2.5 – Отчет о прибылях и убытках за 2016 год

Код За 2016 За 2015
Наименование показателей
строки год год
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг 10 14364 13255

Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг 20 10280 8709

Валовая прибыль (010-020) 30 4084 4546

Управленческие расходы 40 2638 1777
Расходы на реализацию 50 710 492
Прибьль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (030-
60 736 2277
040-050)
Прочие доходы по текущей деятельности 70 86 181
Прочие расходы по текущей деятельности 80 235 239

Прибыль (убыток) от текущей деятельности (±060+070-080) 90 587 2219

Доходы по инвестиционной деятельности 100 0 1

В том числе:      
 23

доходы от выбытия основных средств, нематериальных активов и

101 0 1
других долгосрочных активов

доходы от участия в уставном капитале других организаций 102 0 -

проценты к получению 103 0 0

прочие доходы по инвестиционной деятельности 104 0 0

Расходы по инвестиционной деятельности 110 0 0

В том числе:      

расходы от выбытия основных средств, нематериальных активов и

111 0 0
других долгосрочных активов

прочие расходы по инвестиционной деятельности 112 0 0

Доходы по финансовой деятельности 120 60 104

В том числе:      

курсовые разницы от пересчета активов и обязательств 121 60 104

прочие доходы по финансовой деятельности 122 0 0

Расходы по финансовой деятельности 130 269 150
В том числе:      
проценты к уплате 131 31 12

курсовые разницы от пересчета активов и обязательств 132 126 138

прочие расходы по финансовой деятельности 133 112 0

Иные доходы и расходы 140 0 0

Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности

150 -209 -45
(100-110+120-130±140)

Прибыль (убыток) до налогообложения (±090±150) 160 378 2174

Налог на прибыль 170 93 409

Изменение отложенных налоговых активов 180 -1 1

Изменение отложенных налоговых обязательств 190 0 0

Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли (дохода) 200 0 0

Чистая прибыль (убыток) (±160-170±180±190-200) 210 284 1766

Результат от переоценки долгосрочных активов, не включаемый в чистую

220 10 13
прибыль (убыток)
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль
230 0 0
(убыток)
Совокупная прибыль (убыток) (±210±220±230) 240 294 1779
Базовая прибыль (убыток) на акцию 250 0 0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию 260 0 0
Таблица 2.6 − Анализ пассивов (источников формирования капитала)
  На начало На конец
 24

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА периода периода Изменения

  доля доля Доля
тыс.руб тыс.руб тыс.руб
  % % %
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал 3 0,07 3 0,05 0 -0,02
Неоплаченная часть уставного капитала 0 0 0 0 0 0
Собственные акции (доли в уставном капитале) 0 0 0 0 0 0
Резервный капитал 6 0,14 10 0,18 4 0,04
Добавочный капитал 166 3,94 176 3,21 10 -0,74
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2 453 58,29 2 733 49,84 280 -8,46
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 0 0 0 0 0 0
Целевое финансирование 0 0 0 0 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 2 628 62,45 2 922 53,28 294 -9,17
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные кредиты и займы 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные обязательства по лизинговым
0 0 505 9,21 505 9,21
платежам
Отложенные налоговые обязательства 0 0 0 0 0 0
Резервы предстоящих платежей 0 0 0 0 0 0
Прочие долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV 0 0 505 9,21 505 9,21
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 0 0 0 0 0 0
Краткосрочные кредиты и займы 0 0 478 8,72 478 8,72
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств 0 0 0 0 0 0
Краткосрочная кредиторская задолженность 1580 37,55 1579 28,79 -1 -8,75
в том числе: 0 0 0 0 0 0
поставщикам, подрядчикам, исполнителям 793 18,85 585 10,67 -208 -8,18
по авансам полученным 538 12,79 517 9,43 -21 -3,36
по налогам и сборам 145 3,45 129 2,35 -16 -1,09
по социальному страхованию и обеспечению 35 0,83 34 0,62 -1 -0,21
по оплате труда 68 1,62 79 1,44 11 -0,18
по лизинговым платежам 0 0 187 3,41 187 3,41
собственнику имущества (учредителям,
0 0 0 0 0 0
участнкам)
прочим кредиторам 1 0,02 48 0,88 47 0,85
Обязательства, предназначенные для реализации 0 0 0 0 0 0
Доходы будущих периодов 0 0 0 0 0 0
Резервы предстоящих расходов 0 0 0 0 0 0
Прочие краткосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 1580 37,55 2057 37,51 477 -0,04
БАЛАНС (490+590+690) 4208 100 5484 100 1276 0
На начало анализируемого периода в структуре совокупного капитала
собственные средства составляли 62,45%, а заемные – 37,55%. На конец
периода собственные средства составляют 53,28%, а на заемные – 46,72%.
 25

За анализируемый период совокупный капитал увеличился на 1276

тыс.руб. или на 30,32%.
При этом собственный капитал увеличился на 294 тыс.руб. или на 11,19%
за счет увеличения резервного капитала на 4 тыс.руб. или на 66,67%, за счет
увеличения добавочного капитала на 10 тыс.руб. или на 6,02%, а также за счет
увеличения суммы нераспределенной прибыли на 280 тыс.руб. или на 11,41%.
Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала в 2015 и
2016 году занимает нераспределенная прибыль, которая составляет 94%, а
также добавочный капитал, который составляет 6%.
Заемный капитал увеличился на 982 тыс.руб. или на 62,15% в основном за
счет увеличения долгосрочных обязательств по лизинговым платежам на 505
тыс. руб. При этом краткосрочные обязательства увеличились на 477 тыс.руб.,
в том числе за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 478
тыс.руб. и уменьшения кредиторской задолженности на 1 тыс.руб. или на
0,6%.
В структуре кредиторской задолженности в 2015 году краткосрочная
кредиторская задолженность составляла 100%, а в 2016 году составила 77%,
при этом краткосрочные кредиты и займы составили 23%.
Уменьшение кредиторской задолженности произошло за счет
уменьшения задолженности поставщикам, подрядчикам, исполнителям на 208
тыс.руб. или на 26,23%, по авансам полученным – на 21 тыс.руб. или на 3,9%,
по налогам и сборам на 16 тыс.руб. или на 11,03%, по социальному
страхованию и обеспечению – на 1 тыс.руб. или на 2,86%, а также за счет
увеличения задолженности по оплате труда на 11 тыс.руб. или на 16,18%, по
лизинговым платежам на 187 тыс.руб. и прочим кредиторам на 47 тыс.руб.
Таким образом, совокупный капитал увеличился на 1276 тыс.руб. или на
30,32% за счет увеличения собственного капитала на 294 тыс.руб.,
долгосрочных обязательств на 505 тыс.руб. и краткосрочных обязательств на
477 тыс.руб.
 26

38%

собственный капитал
краткосрочные обязательства

62%

Рисунок 2.5 – Структура совокупного капитала за 2015 год

38%

собственный капитал
долгосрочные обязательства
53% краткосрочные обязательства

9%

Рисунок 2.6 – Структура совокупного капитала за 2016 год

0% 0%

6%

уставный капитал
резервный капитал
добавочный капитал
нераспределенная прибыль

93%

Рисунок 2.7 – Структура собственного капитала за 2015 год

 27

0% 0%
6%

уставный капитал
резервный капитал
добавочный капитал
нераспределенная прибыль

94%

Рисунок 2.8 – Структура собственного капитала за 2016 год

краткосрочная
кредиторска
задолженность

100%

Рисунок 2.9 – Структура краткосрочных обязательств за 2015 год

23%

краткосрочне кредиты и займы

краткосрочная кредиторска
задолженность

77%

Рисунок 2.10 – Структура краткосрочных обязательств за 2016 год

 28

0%
2%
4%

9%
поставщикам, подрядчикам,
исполнителям
по авансам полученным
по налогам и сборам
по социальному страхованию
50% и обеспечению
по оплате труда
по лизинговым платежам
34% прочим кредиторам

Рисунок 2.11 – Структура краткосрочной кредиторской задолженности

за 2015 год

3% поставщикам, подрядчикам,
12% исполнителям

по авансам полученным
5%
2% 37% по налогам и сборам

по социальному страхованию
и обеспечению
8%

по оплате труда

по лизинговым платежам

прочим кредиторам
33%

Рисунок 2.12 – Структура краткосрочной кредиторской задолженности

за 2016 год

Таблица 2.7 − Анализ актива (размещения капитала) баланса

На начало На конец
АКТИВ Прирост
периода периода
тыс. Доля тыс. Доля тыс. Доля
руб. % руб. % руб. %
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства 115 2,73 514 9,37 399 6,64
Нематериальные активы 0 0 0 0 0 0
Доходные вложения в материальные активы 0 0 0 0 0 0
В том числе: 0 0 0 0 0 0
 29

инвестиционная недвижимость 0 0 0 0 0 0
предметы финансовой аренды (лизинга) 0 0 0 0 0 0
прочие доходные вложения в материальные
0 0 0 0 0 0
активы
Вложения в долгосрочные активы 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0
Отложенные налоговые активы 1 0,02 0 0 -1 -0,02
Долгосрочная дебиторская задолженность 0 0 0 0 0 0
Прочие долгосрочные активы 0 0 0 0 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 116 2,76 514 9,37 398 6,62
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ 0 0 0 0 0 0
Запасы 3 634 86,36 4 276 77,97 642 -8,39
в том числе: 0 0 0 0 0 0
материалы 453 10,77 325 5,93 -128 -4,84
животные на выращивании и откорме 0 0 0 0 0 0
незавершенное производство 0 0 0 0 0 0
готовая продукция и товары 3 178 75,52 3 951 72,05 773 -3,48
товары отгруженные 3 0,07 0 0 -3 -0,07
прочие запасы 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные активы, предназначенные для
0 0 0 0 0 0
реализации
Расходы будущих периодов 45 1,07 72 1,31 27 0,24
Налог на добавленную стоимость по
2 0,05 115 2,10 113 2,05
приобретенным товарам, работам, услугам
Краткосрочная дебиторская задолженность 280 6,65 437 7,97 157 1,31
Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 0 0 0
Денежные средства и их эквиваленты 131 3,11 70 1,28 -61 -1,84
Прочие краткосрочные активы 0 0 0 0 0 0
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 4 092 97,24 4 970 90,63 878 -6,62
БАЛАНС (190+290) 4 208 100 5 484 100 1276 0

За анализируемый период структура активов баланса изменилась.

Долгосрочные активы уменьшились на 398 тыс.руб. или на 343% за счет
увеличения суммы основного капитала на 399 тыс.руб. или на 346,96%, а также
за счет уменьшения отложенных налоговых активов на 1 тыс.руб. или на 100%.
Краткосрочные активы предприятия увеличились на 878 тыс.руб. или на
21,46%. При этом запасы увеличились на 642 тыс.руб. или на 17,67% за счет
уменьшения материалов на 128 тыс.руб. или на 28,26%, увеличения готовой
продукции и товаров на 773 тыс.руб. или на 24,32% и уменьшения товаров
отгруженных на 3 тыс.руб. или на 100%.
Также расходы будущих периодов увеличились на 27 тыс.руб. или на
60%, налог на добавленную стоимость увеличился на 113 тыс.руб. или на
 30

5650%, краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 157 тыс.руб.

или на 56,07% и денежные средства и их эквиваленты уменьшились на 61
тыс.руб. или на 46,56%.

3%

долгосрочные активы
краткосрочные активы

97%

Рисунок 2.13 – Структура совокупных активов за 2015 год

9%

долгосрочные активы
краткосрочные активы

91%

Рисунок 2.14 – Структура совокупных активов за 2016 год

 31

1%

основные средства
отложенные налоговые
обязательства

99%

Рисунок 2.15 – Структура долгосрочных активов за 2015 год

основные средства

100%

Рисунок 2.16 – Структура долгосрочных активов за 2015 год

0%

12%

материалы
готовая продукция и товары
товары отгруженные

87%

Рисунок 2.17 – Структура запасов за 2015 год

 32

8%

материалы
готовая продукция и товары

92%

Рисунок 2.18 – Структура запасов за 2016 год

0% 3%
1% 7%

запасы
расходы будущих периодов
налог на добавленную
стоимость
краткосрочная дебиторская
задолженность
денежные средства и их
эквиваленты

89%

Рисунок 2.19 – Структура краткосрочных активов за 2015 год

1%

2% 9%
1%

запасы
расходы будущих периодов
налог на добавленную
стоимость
краткосрочная дебиторская
задолженность
денежные средства и их
эквиваленты

86%

Рисунок 2.20 – Структура краткосрочных активов за 2016 год

 33

Таблица 2.8 − Анализ размещения капитала

На начало периода На конец периода Прирост

Средства организации

Доля доля Доля

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.
% % %
Долгосрочные активы 116 2,76 514 9,37 398 6,62
Краткосрочные активы 4 092 97,24 4 970 90,63 878 -6,62
в т.ч. в сфере:

производства 498 12,17 397 7,99 -101 -4,18

Обращения 3594 87,83 4573 92,01 979 4,18
Краткосрочные активы:
с минимальным риском вложения 131 3,20 70 1,41 -61 -1,79
с невысоким риском вложения 3961 96,80 4900 98,59 939 1,79
с высоким риском вложения 0 0 0 0 0 0
ИТОГО 4208 100 5484 100 1276 0
в т.ч.:
немонетарные активы 3746 89,02 4790 87,35 1044 -1,68

монетарные активы 462 10,98 694 12,65 232 1,68

Совокупный актив за отчетный период увеличился на 1276 тыс.руб. или

на 30,32%. Отношение краткосрочных активов к долгосрочным на начало
периода составляет 35,28, а на конец периода – 9,67, что свидетельствует об
ускорении оборачиваемости активов.
Увеличился риск вложения краткосрочных активов в связи с увеличением
доли активов с невысоким риском вложения на 939 тыс.руб. или на 23,7%, при
этом краткосрочные активы с минимальным риском вложения уменьшились на
61 тыс.руб. или на 46,56% . За отчетный период немонетарные активы
предприятия увеличилась на 1044 тыс. руб. или на 27,87%, а монетарные
активы увеличились на 232 тыс.руб. или на 50,22%.
Можно сделать вывод о том, что предприятие работает нестабильно, так
как доли прироста активов колеблются от -8,39% до 6,64%.
Используя «Золотое правило» экономики (100%<Темп роста совокупных
активов<Темп роста выручки<Темп роста прибыли), можно сказать, что
предприятие развивается нединамично и не укрепляет финансовое состояние.
Так как темп роста совокупных активов равен 130,32%, следовательно,
предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы
деятельности. Выручка от реализации продукции увеличилась на 1109 тыс.руб.
 34

или на 8,37%. Темп роста выручки составил 108,37%. Так как темп роста
выручки превышает темп роста совокупных активов, следовательно, ресурсы
предприятия используются неинтенсивно и замедляется оборачиваемость
капитала. Прибыль от реализации продукции уменьшилась на 1541 тыс.руб.
или на 67,68%. Темп роста прибыли равен 32,32%, значит прибыль растет
медленнее объема продаж, вследствие чего понижается рентабельность продаж.

Таблица 2.9 − Анализ интенсивности и эффективности использования капитала

(анализ оборачиваемости и рентабельности капитала)
Отчетный
Показатель Прошлый год Изменение
год
Выручка от реализации продукции 13255 14364 1109
Выручка от всех видов продаж 13256 14364 1108
Прибыль от реализации продукции 2277 736 -1541
Прибыль до налогообложения 2174 378 -1796
Прибыль от текущей деятельности 2219 587 -1632

Среднегодовая стоимость совокупного капитала 3485 4846 1361

Среднегодовая стоимость краткосрочного капитала 3389 4531 1142

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала 3,8 2,96 -0,84

Коэффициент оборачиваемости краткосрочного

3,91 3,17 -0,74
капитала

Продолжительность оборота совокупного капитала 95 122 27

Продолжительность оборота краткосрочного капитала 92 114 22

Рентабельность совокупного капитала 62,38 7,8 -54,58

Рентабельность краткосрочного капитала 64,14 8,34 -55,8

Рентабельность затрат 20,74 5,4 -15,34

Рентабельность продаж 17,18 5,12 -12,06

Коб.СК=ВРпрод./СКср., (2.3)
где Коб.СК − коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;
ВРпрод − выручка от всех видов продаж (стр.10+стр.101);
СКср − среднегодовая стоимость совокупного капитала.
Коб.СК 0=13256/3485=3,8;
Коб.СК 1=14364/4846=2,96.
 35

КобКК=ВРр/ККср, (2.4)
где КобКК − коэффициент оборачиваемости краткосрочного капитала;
ВРр – выручка от реализации продукции;
ККср − среднегодовая стоимость краткосрочного капитала.
КобКК 0=13255/3389=3,91;
КобКК 1=14364/4531=3,17.
ПОСК=Д/ Коб.СК, (2.5)
где ПОСК − продолжительность оборота совокупного капитала;
Д − количество дней в году.
ПОСК 0= 360/3,8=95 дней;
ПОСК 1=360/2,96=122 дней.
ПОКК =Д/ КобКК., (2.6)
где ПОКК − продолжительность оборота краткосрочного капитала.
ПОКК 0= 360/3,91=92 дней;
ПОКК 1=360/3,17=114 дней.
РСК=Пдо н/о/СКср, (2.7)
где РСК − рентабельность совокупного капитала;
Пдо н/о − прибыль до налогообложения (стр.150).
РСК 0 = 2174/3485*100%=62,38%;
РСК 1 = 378/4846*100%=7,8%.
РКК=Пдо н/о/ККср, (2.8)
РКК − рентабельность краткосрочного капитала.
РКК 0=2174/3389*100%=64,14%;
РКК 1=378/4531*100%=8,34%.
Рз=Пр/З, (2.9)
где Рз − рентабельность затрат;
Пр − прибыль от реализации продукции (стр.60);
З − затраты (стр.20+стр.40+стр.50).
Рз 0= 2277/(8709+1777+492)*100%= 20,74%;
Рз 1=736/(10280+2638+710)*100%=5,4%.
Рп= Пр/ ВРр, (2.10)
где Рп − рентабельность продаж.
Рп 0= 2277/13255*100%=17,18%;
Рп 1=736/14364*100%=5,12%.
 36

За анализируемый период продолжительность оборота совокупного

капитала увеличилась на 27 дней или на 28,42%. Продолжительность оборота
краткосрочного капитала увеличилась на 22 дня или на 23,91%.
Также рентабельность совокупного капитала уменьшилась на 54,58%,
рентабельность краткосрочного капитала уменьшилась на 55,8%,
рентабельность затрат уменьшилась на 11,78% и рентабельность продаж
уменьшилась на 12,06%.
Для более глубокого анализа необходимо изучить изменение
оборачиваемости краткосрочного капитала на всех стадиях, что позволит
определить, где произошло ускорение или замедление его оборачиваемости.

Таблица 2.10 – Анализ продолжительности оборота краткосрочного капитала

Показатель Прошлый период Отчетный период Изменение

Среднегодовая стоимость краткосрочного капитала,

3389 4531 1142
тыс.руб.
В том числе:      
Материалы 413 389 -24
Готовая продукция и товары 2528,5 3564,5 1036
Расходы будущих периодов 39 58,5 19,5
НДС 1 58,5 57,5

Краткосрочная дебиторская задолженность 209 358,5 149,5

Денежные средства и их эквиваленты 196 100,5 -95,5

Однодневная выручка от реализации продукции, тыс.
36,82 39,9 3,08
руб.

Период оборачиваемости краткосрочного капитала,

92 114 22
дни
В том числе:      
Материалы 11 10 -1
Готовая продукция и товары 69 89 20
Расходы будущих периодов 1 2 1
НДС 0 1 1

Краткосрочная дебиторская задолженность 6 9 3

Денежные средства и их эквиваленты 5 3 -2

Данные таблицы показывают, что продолжительность оборота капитала,
вложенного в краткосрочные активы, увеличилась , в связи с увеличением
 37

периода оборачиваемости: готовой продукции и товаров на 20 дней или на 29

%, расходов будущих периодов на 1 день или на 100%, краткосрочной
дебиторской задолженности на 3 дня или на 50%, НДС на 1 день или на 100% ,
при этом произошло уменьшение периода оборачиваемости материалов на 1
день или на 9,1%, денежных средств и их эквивалентов на 2 дня или на 40%.
Э=ВРд*∆ПКК, (2.11)
где Э − экономический эффект;
ВРд− однодневная выручка;
∆ПКК − изменение периода оборачиваемости краткосрочного капитала.
Э = 39,9*22=877,8 тыс.руб.
∆П= СКср *∆Коб* Рп, (2.12)
где ∆П − изменение прибыли;
∆Коб − изменение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала;
∆Приб=4846*(-0,84)*0,0512=-208,42 тыс.руб.
В связи с замедлением оборачиваемости краткосрочного капитала на 22
дня необходимо дополнительно привлечь в оборот 877,8 тыс.руб. При этом, за
счет увеличения периода оборачиваемости совокупного капитала на 27 дней,
предприятие недополучает 208,42 тыс.руб.

Таблица 2.11 – Анализ платежеспособности

На На На На
Актив Пассивы
начало конец начало конец
А1 П1
Денежные средства и их
131 70 Краткосрочные кредиты и займы 0 478
эквиваленты
Краткосрочные финансовые поставщикам, подрядчикам,
0 0 793 585
вложения исполнителям

по авансам, полученным 538 517

по налогам и сборам 145 129

по социальному страхованию и
35 34
обеспечению
по оплате труда 68 79
по лизинговым платежам 0 187
  прочим кредиторам 1 48
Итого по А1 131 70 Итого П1 1580 2057
А2 П2

товары отгруженные 3 0  
 38

НДС по приобретенным
2 115
товарам, работам, услугам
Краткосрочная дебиторская
280 437
задолженность

Прочие краткосрочные активы 0 0

Итого по А2 285 552 Итого П2 0 0

А3 П3
Долгосрочные обязательства по
Материалы 453 325 0 505
лизинговым платежам
незавершенное производство 0 0
готовая продукция и товары 3178 3951  
Расходы будущих периодов 45 72
Итого по А3 3676 4348 Итого П3 0 505
А4 П4
Основные средства 115 514 Уставный капитал 3 3

Отложенные налоговые активы 1 0 Резервный капитал 6 10

Добавочный капитал 166 176

  Нераспределенная прибыль
2453 2733
(непокрытый убыток)
Итого А4 116 514 Итого П4 2628 2922
Всего 4208 5484 Всего 4208 5484

За анализируемый период можно сделать вывод, что, исходя из расчета

абсолютных показателей и используя неравенство А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3,
А4≤П4 – баланс предприятия неликвидный и его структура
неудовлетворительна, так как абсолютно ликвидные активы (А1) ниже
наиболее срочные обязательства (П1) на 1449 тыс.руб. в 2015 году и на 1987
тыс.руб. в 2016 году, при этом быстрореализуемые активы (А2) превышают
среднесрочные активы (П2) на 285 тыс.руб. в 2015 году и на 552 тыс.руб. в 2016
году, медленно реализуемые активы (А3) превышают долгосрочные
обязательства (П3) на 3676 тыс.руб. в 2015 году и на 3843 тыс.руб. в 2016 году,
труднореализуемые активы (А4) меньше собственного капитала на 2512
тыс.руб. в 2015 году и на 2408 тыс.руб. в 2016 году.

Таблица 2.12 − Результаты расчета коэффициентов платежеспособности

На момент
Нормативное
Наименование показателя На начало установления
значение
периода неплатежеспособнос
коэффициента
ти
 39

Коэффициент текущей
2,59 2,42 ≥1
ликвидности (К1)
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными 0,61 0,59 ≥ 0,1
средствами (К2)
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств 0,38 0,47 ≤ 0,85
активами (К3)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) 0,08 0,03 ≥ 0,2

К1=КА/КО, (2.13)
где КА − краткосрочные активы (стр.290);
КО − краткосрочные обязательства (стр.690).
К10=4092/1580=2,59.
К11=4970/2057=2,42;
К2=(СК+ДО-ДА)/КА, (2.14)
где СК − собственный капитала (стр.490);
ДО − долгосрочные обязательства (стр.590);
ДА − долгосрочные активы (190).
К20=(2628+0-116)/4092=0,61.
К21=(2922+505-514)/4970=0,59;
К3= (КО+ ДО)/Бал, (2.15)
где Бал − баланс (стр.300);
К30=(1580+0)/4208=0,38.
К31=(2057+505)/5484=0,47;

Кабс=( КФВ+ ДСЭ)/КО, (2.16)

где КФВ − краткосрочные финансовые вложения (стр.260);
ДСЭ − денежные средства и их эквиваленты (стр.270).
Кабс0=(0+131)/1580=0,08;
Кабс1=(0+70)/2057=0,03.
За анализируемый период можно сделать вывод, что, исходя из расчета
относительных показателей, рассматриваемое предприятие платежеспособно,
так как коэффициенты текущей ликвидности (К1), коэффициенты
обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) и коэффициенты
обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на начало и на конец
периода соответствуют нормативам, при этом коэффициент абсолютной
 40

ликвидности ниже нормативного на 0,12 на начало периода и на 0,17 на конец

периода.

3.00

2.59
2.50 2.42

2.00

1.50

1.00

0.61 0.59
0.47
0.50 0.38
0.26 0.30
0.08 0.03
0.00
К1 К2 К3 Кабс Кбыст.

На начало На конец

Рисунок 2.21 – Динамика коэффициентов платежеспособности за 2015-2016 год

Таблица 2.11 – Анализ финансовых результатов

Прошлый год Отчетный год изменения Темп роста
Показатель
сумм доля,% сумма доля, сумма доля,% %
а %
Прибыль от реализации товаров
2277 104,74 736 194,71 -1541 89,97 32,32
Прибыль от текущей деятельности
2219 102,07 587 155,29 -1632 53,22 26,45
Прибыль от инвестиционной
деятельности 1 0,05 0 0 -1 -0,05 0

Прибыль от финансовой деятельности -46 -2,12 -209 -55,29 -163 -53,18 454,35
Прибыль до налогообложения 2174 100 378 100 -1796 0 17,39
Налог на прибыль 409 18,81 93 24,60 -316 5,79 22,74
Изменение отложенных налоговых
1 0,05 1 0,26 0 0,21 100
активов
Чистая прибыль 1766 81,23 284 75,13 -1482 -6,10 16,08

За 2015-2016 год прибыль от реализации товаров уменьшилась на 1541

тыс.руб. или на 32,32%, прибыль от текущей деятельности уменьшилась на
1632 тыс.руб. или на 26,45%, прибыль от инвестиционной деятельности
уменьшилась на 1 тыс.руб., что говорит о том, что предприятие неэффективно
вложило свои инвестиции, прибыль от финансовой деятельности уменьшилась
на 163 тыс.руб. или на 454,35%, прибыль до налогообложения уменьшилась на
 41

1796 тыс.руб. или на 17,39%, налог на прибыль уменьшился 316 тыс.руб. или
на 22,74%,изменение отложенных налоговых активов не изменилось и чистая
прибыль уменьшилась на 1482 тыс.руб. ил 16,08%, следовательно, можно
сказать, что, исходя из расчета абсолютных показателей, предприятие понижает
прибыльность.

2500

2000

1500

1000

500

0 2015
2016

ль
-500
ь
ыл
ия

бы
ов

ти

ти

в
ти

иб
ен
р

во

ри
ос

ос
ва

ос

пр
ож

ти
ьн

яп
ьн
то

ьн

ак
ел

бл

на
ел

та
ел
ии

ят

оо
ят

ых

с
г
ят
ц

Чи
ло
де

де

г
за

ов
де

ло

На
ли

ей

г
на
й

ло
во
еа

ущ

но

на
со

о
тр

он
ек

ьд
ан

х
ьо

тт

ци

ны
ыл
ин
ти
ыл

ьо

ен
иб
тф
ес
иб

ыл

ож
Пр
нв

ьо
Пр

иб

тл
ти

ыл
Пр

ео
ьо

иб

ни
ыл

Пр

не
иб

ме
Пр

Из

Рисунок 2.22 – Изменение прибыли предприятия за 2015-2016 год

Таблица 2.12 – Расчет стоимости чистых активов организации

На начало На конец
Наименование показателей
периода периода
АКТИВЫ    
В том числе:    
долгосрочные активы 116 514
в том числе:    
основные средства 115 514
прочие долгосрочные активы 1 0
краткосрочные активы 4092 4970
в том числе:    
запасы 3634 4276
расходы будущих периодов 45 72
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам,
2 115
услугам
 42

Краткосрочная дебиторская задолженность 280 437

денежные средства и их эквиваленты 131 70
АКТИВЫ, принимаемые к расчету 4208 5484
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА    
В том числе:    
долгосрочные обязательства 0 505
в том числе:    
долгосрочные обязательства по лизинговым платежам 0 505
краткосрочные обязательства 1580 2057
в том числе:    
краткосрочные кредиты и займы 0 478
краткосрочная кредиторская задолженность 1580 1579
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, принимаемые к расчету 1580 2562
Стоимость чистых активов 2628 2922

На конец периода стоимость чистых активов предприятия превышает

величину уставного фонда на 2919 тыс.руб., следовательно, предприятие
финансово устойчиво.

Таблица 2.13 − Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование На начало периода На конец периода Изменения
показателя
Коэффициент
финансовой 0,62 0,53 -0,09
независимости
Коэффициент
финансовой 0,38 0,47 0,09
зависимости
Коэффициент
текущей 0,38 0,38 0
задолженности
Коэффициент
устойчивого 0,62 0,62 0
финансирования
Коэффициент
0,6 0,88 0,28
финансового рычага

Кфн=СК/Б, (2.17)
где Кфн − коэффициент финансовой независимости;
СК− собственный капитал (стр.490);
Б − валовый баланс (стр.700).
Кфн 0=2628/4208=0,62;
Кфн 1=2922/5484=053.
 43

Кфз=(ДО+КО)/Б, (2.18)
где Кфз − коэффициент финансовой зависимости;
ДО − долгосрочные обязательства (стр.590);
КО − краткосрочные обязательства (стр.690).
Кфз0=(0+1580)/4208=0,38;
Кфз1=(505+2057)/5484=0,47.
Ктз= КО/Б, (2.19)
где Ктз − коэффициент текущей задолженности.
Ктз 0=1580/4208=0,38;
Ктз 1=2057/5484=0,38.
Куф=(СК+ДО)/Б, (2.20)
где Куф − коэффициент устойчивого финансирования.
Куф0 =(2628+0)/4208=0,62;
Куф 1=(2922+505)/5484=0,62.
Кфр=(ДО+КО)/СК (2.21)
где Кфр − коэффициент финансового рычага.
Кфр 0=(0+1580)/2628=0,6;
Кфр 1=(505+2057)/2922=0,88.
На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что, исходя из
относительных показателей, организация понижает финансовую устойчивость,
так как коэффициент финансовой независимости уменьшился на 0,09,
коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,09, коэффициент
финансового рычага увеличился на 0,28, при этом коэффициенты текущей
задолженности и устойчивого финансирования не изменились.

1.00

0.90 0.88

0.80

0.70
0.62 0.62 0.62
0.60
0.60
0.53
0.50 0.47

0.40 0.38 0.38 0.38

0.30

0.20

0.10

0.00
Кф.н. Кф.з. Кт.з. Кф.у Кф.р.

На начало года На конец года

Рисунок 2.23 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2015-

2016 год
 44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В финансовом анализе большую ценность для предприятия имеют

показатели не прибыли, а рентабельности, так как они являются
сопоставимыми в пространственно-временном разрезе.
Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности
бизнеса, измеряемая посредством системы относительных показателей,
отражающих эффективность работы предприятия в целом, доходность
различных сфер деятельности (производственной, коммерческой,
инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции
и услуг.
Высокий уровень рентабельности дает преимущество любой организации
в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др.,
что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры. В связи с этим вопросы
изучения уровня рентабельности в торговле с целью выявления резервов для ее
повышения приобретают исключительно важное значение.
Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной
характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего
производственного потенциала, находящего в распоряжении
производственного предприятия.
Результаты анализа показателей рентабельности целесообразно
дополнить исследованием влияния факторов на их динамику, и тем самым
установить причины их изменения и резервы роста.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и
эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность
предприятия с различных позиций.
К основным показателям рентабельности относятся: рентабельность
продукции, рентабельность продаж, рентабельность капитала.
Предлагаемые пути повышения рентабельности: снижать затраты,
соблюдать режим экономии, эффективно применять ресурсы, которыми
располагает предприятие, производить продукцию, которая будет
соответствовать требованиям потребителей и будет пользоваться стабильным
спросом, проводить ряд мероприятий по оптимизации рабочего времени,
 45

сокращать размер накладных затрат на эксплуатацию и менеджмент

производственного процесса.
В расчетном разделе был проведен аналитический обзор работы
предприятия за три года. Среднегодовой темп роста товарной продукции
составил 98,32%, а темп роста реализованной продукции 91,95%, что говорит о
том, что объем производства опережает объем реализации на 6,37% и, как
следствие, приводит к образованию остатков готовой продукции на складе.
При анализе источников формирования капитала выяснилось, что
собственный капитал относится к заемному как 53,28% к 46,72%.
Анализ активов предприятия показал, что долгосрочные активы
относятся к краткосрочным как 9% к 91%. При этом наибольший удельный вес
в структур краткосрочных активов занимают запасы – 86%, а также
краткосрочная дебиторская задолженность – 9%.
При анализе размещения капитала обнаружилось, что предприятие
работает нестабильно, так как доли колеблются от -8,37% до 6,64%.
При анализ интенсивности и эффективности использования капитала
выявилось, что в связи с замедлением оборачиваемости краткосрочного
капитала на 22 дня необходимо дополнительно привлечь в оборот 877,8
тыс.руб. При этом, за счет увеличения периода оборачиваемости совокупного
капитала на 27 дней, предприятие недополучает 208,42 тыс.руб.
Анализ платежеспособности по расчетам абсолютных показателей
показал, что баланс предприятия неликвидный и его структура
неудовлетворительна, так как абсолютно ликвидные активы (А1) ниже
наиболее срочные обязательства (П1) на 1987 тыс.руб. в 2016 году, а по
расчетам относительных показателей, что предприятие платежеспособно, так
как коэффициенты текущей ликвидности (К1), коэффициенты обеспеченности
собственными оборотными средствами (К2) и коэффициенты обеспеченности
финансовых обязательств активами (К3) на начало и на конец периода
соответствуют нормативам.
Анализ финансовой устойчивости при расчете абсолютных показателей
выявил, что стоимость чистых активов превышает величину уставного фонда
на 2919 тыс.руб., следовательно, предприятие финансово устойчиво, а при
расчете относительных показателей, что предприятие понижает финансовую
устойчивость.
46
 47

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Васильева Л.С. − Анализ хозяйственной деятельности/ Л. С. Васильева,

М.В. Петровская. – Москва: КноРус, 2015. – 605, [1] c.
2. Витун С.Е. – Финансы организаций: пособие/ С.Е. Витун, А.И. Чигрина. –
Гродно: ГрГУ, 2012. – 340 с.
3. Савицкая Г.В. − Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В.
Савицкая – 6-е изд., исправленное и дополненное. – Москва: Инфра-М,
2016. – 376 [1] c.
4. http://www.business-info.by/
5. https://myfin.by/wiki/term/fond-zarabotnoj-platy
 48

Место для ввода текста.