Обзор прямых иностранных инвестиций в экономику России

В 2021 году глобальные потоки ПИИ сократились на 13% до 1,3 трлн

долл. Это самый низкий уровень со времени мирового финансового кризиса и
современное состояние мирового рынка ПИИ в целом характеризуется
постепенным спадом объемов иностранного капитала. По данным ЮНКТАД
[2], общий объем ПИИ в мире в 2020 г. составил 1,75 трлн. долл., что
приблизительно на 2% ниже показателя 2018 г. За минувшее десятилетие поток
ПИИ все еще не достиг отметки докризисного 2007 г., и в 2018-2021 гг.
продолжает постепенно снижаться.
В России в 2021 году совокупный объем ПИИ составил 49,78 млрд. долл.,
снизившись на 17,2% по сравнению с 2020 годом и почти на 60% по сравнению
с «досанкционным» 2013 годом. В том числе объем входящих ПИИ в 2021 году
составил 13,3 млрд долл. (-48,6% по сравнению с 2020 годом и -75% по
сравнению с 2013 годом); объем исходящих ПИИ в 2021 году составил 36,4
млрд долл. (+36,4% по сравнению с 2020 годом и -48% по срав-нению с 2013
годом).
Распределение потоков ПИИ по географическому признаку позволяет
сделать вывод о том, что основным источником капитала традиционно были
страны Европы. Их доля до 2014 г. в общем объеме поступлений варьировалась
от 50 до 80%.
Однако начиная с 2014 года инвестиции из данного региона заметно
сократились (под воздействием введенных санкций в 2015 г. на территории РФ
закрылось про-изводство автомобилей Opel, в IT сфере закрылись офисы
Google, Skype, Adobe Systems, значительно сократил своё присутствие Raiffesen
Bank), а существующие в настоящее время источники ПИИ не характеризуются
высокой степенью прозрачности процессов инвестирования.
Рассматривая структуру поступлений ПИИ в экономику РФ по странам,
следует отметить, что за минувшее десятилетие баланс сместился в сторону
стран, официально закрепленных Федеральной налоговой службой в Списке
оффшорных юрисдикций (в 2020 г. первые 4 позиции занимали Багамы,
Виргинские острова (Британские), Бермуды и Джерси соответственно).
В отношении Российской Федерации оффшорная природа поступающих
ПИИ является сохраняющейся тенденцией «круговорота капитала» (round -
tripping), так как, согласно данным Банка России [5], иностранный капитал из
оффшорных зон берет свое начало в России и в нее же возвращается. По итогам
2021 года 34% всех денежных средств из РФ, например, было направлено на
Кипр. Динамика оборота средств между РФ и данными странами выглядит
следующим образом
В отраслевой структуре в направленных в Россию в 2021 года ПИИ
лидируют добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства,
оптовая и розничная торговля, на обрабатывающее производство приходится
наибольшее число инвестиционных проектов и новых рабочих мест.
Достаточно высокой остается доля финансовой и страховой деятельности.
Ранее инвестированные средства, которые давали толчок к развитию
отдельных секторов национально хозяйства в настоящее время в связи с
изменившейся геополитической обстановкой и общими тенденциями мировой
экономики уводятся из экономики, тем самым оказывая негативный эффект.
Для принятия мер относительно развития экономики страны с уклоном на
привлечение или ограничение доли присутствия иностранного капитала
необходимо понимать не только объемы и структуру поступлений, но также и
степень влияния ПИИ на развитие той или иной отрасли, а также системы в
целом. В связи с этим чаще всего производится расчет показателей на основе
модели экономического роста Харрода-Домара.
Стоит отметить, что ПИИ, циркулирующие в экономике России,
оказывают экономический рост, нежели национальные вложения.