Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия и
основные пути ее укрепления»
(по дисциплине «Финансовый анализ»)
Научный руководитель:
канд. экон. наук,
доцент кафедры экономики и менеджмента
Клочко С.Н.
Калининград
2018
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1 Понятия и виды финансовой устойчивости 5
1.2 Показатели финансовой устойчивости 10
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС» 16
2.1 Характеристика предприятия и его среды 16
2.2 Анализ структуры и динамики финансовых показателей компании
20
3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС» 29
3.1 Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости на предприятии ООО «Балттойс Плюс» 29
3.2 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости на
предприятии 33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 41
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 43
ПРИЛОЖЕНИЯ 45
Приложение А Типы финансовой устойчивости предприятия 46
Приложение Б Бухгалтерский баланс ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС»
на 31 декабря 2017 года 47
Приложение В Отчет о финансовых результатах ООО «БАЛТТОЙС
ПЛЮС» за 2017 год 48
Приложение Г Отчет о финансовых результатах ООО «БАЛТТОЙС
ПЛЮС» за 2016 год 49
ВВЕДЕНИЕ
Данная курсовая работа посвящена анализу финансовой устойчивости
предприятия. Изучение показателей финансовой устойчивости компании
является важнейшим элементом в финансовом анализе любого предприятия.
От оценки этих показателей, можно судить о финансовом положении
предприятия, об его устойчивости и платежеспособности. Поэтому анализ
финансовой устойчивости предприятия является важнейшим инструментом,
который позволит организации не только избежать финансового кризиса, но
и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что
впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов.
Целью данной курсовой работы является проведение анализа
финансовой устойчивости и рассмотрение на конкретном примере пути
решения возникших проблем у предприятия.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
рассматриваются теоретические основы финансовой устойчивости;
анализируются фактические материалы, характеризующие
финансовую деятельность управления предприятием;
проводится анализ показателей финансовой устойчивости;
по полученным результатам делаются выводы, выявляются
проблемы и предлагаются решения по устранению этих проблем.
Объектом исследования курсовой работы является предприятие ООО
«Балттойс Плюс», расположенное в городе Калининграде.
Предметом исследования курсовой работы является финансовая
устойчивость предприятия, основанная на расчете и анализе финансовых
коэффициентов.
Структура курсовой работы представляет собой три главы. В первой
части рассматриваются теоретические основы финансовой устойчивости
предприятия: понятия, виды и финансовые показатели.
Вторая глава состоит из характеристики и анализа финансовой
отчетности по выбранному предприятию. Во вторую главу входит описание
3
деятельности предприятия, его организационная структура и правовая основа
деятельности.
В третьей главе, представлена расчетная часть, в которой проведен
анализ предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости, а также сделаны выводы и предложены
рекомендации по усовершенствованию финансовой устойчивости
предприятия.
В процессе работы были использованы табличный и графический
методы, расчёт показателей структуры и динамики активов и пассивов
бухгалтерского баланса и показателей отчета о финансовых результатах, а
также расчет абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия.
В данной курсовой работе 49 страниц, в том числе 10 рисунков, 11
таблиц и 4 приложения. Информационную базу работы составили
методические указания по выполнению курсовой работы, Устав ООО
«Балттойс Плюс», бухгалтерская отчетность организации, нормативные
акты, учебные пособия.
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных
и зарубежных ученых, посвященные проблеме оценки и управления
финансовой устойчивости предприятия. Среди них можно выделить
И.А. Бланка, В.В Ковалева, А.Д. Шеремета и других.
4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
6
краткосрочную финансовую устойчивость, которая проявляется
относительно короткое время;
среднесрочную финансовую устойчивость, достигаемую на
конкретный момент времени, под воздействием реальных условий и
факторов на данном уровне использования имеющегося производственного
потенциала;
долгосрочную финансовую устойчивость, проявляющая себя на
протяжении довольно длительного периода, не зависит от смены
экономического цикла и менеджмента.
По структуре финансовая устойчивость подразделяется на:
формальную финансовую устойчивость, создаваемую и
стимулируемую искусственно;
конкурентную финансовую устойчивость, в условиях конкуренции и
с учетом возможностей расширенного производства.
По характеру возникновения финансовая устойчивость делиться на:
абсолютную, которая достигается в текущем периоде и сохраняется,
несмотря на влияние внешних и внутренних факторов;
нормативную – показатель состояния на начало периода или
норматива в финансовом плане на год.
По способам управления финансовая устойчивость подразделяется на:
консервативную, возникающую при консервативной политики, то
есть на политике, основанной на менее рисковой деятельности;
прогрессивную, основанную на передовой политике, которая
проявляется в стремлении к конкуренции и завоеванию новых рынков.
С позиции постоянства существует финансовая устойчивость:
переменная – отсутствие постоянной стабильности на протяжении
длительного периода времени;
постоянная – стабильное финансовое состояние на протяжении
длительного периода времени;
7
полная – стабильный рост всех показателей финансовой
устойчивости.
В зависимости от возможности регулирования на:
открытый вид финансовой устойчивости дает возможность
регулировать показатели эффективности деятельности предприятия в
зависимости от изменения внешней среды предприятия;
закрытый вид финансовой устойчивости возможность такую не
предоставляет.
Финансовая устойчивость по функциональному содержанию
разделяется на:
стратегическую устойчивость, которая характеризуется
способностью сохранять длительный период времени конкурентные
преимущества на рынке в условиях научно-технического прогресса;
экономическую устойчивость, связанную с преобладающей ролью
экономических факторов в развитии организации за счет более широкого
использования интеллектуального потенциала;
социальную устойчивость, которая основана на динамичном
развитии трудового коллектива организации.
Рассматривая финансовую устойчивость с позиции динамики, можно
выделить:
внешние факторы, к которым относится экономическое
регулирование, экспортно-импортная политика, природные факторы,
действующее законодательство и другие составляющие;
факторы внутренней среды определены условиями, при которых
функционирует организация.
По характеру признаков на:
индивидуальную финансовую устойчивость, которая имеет
специфические признаки в зависимости от условий отдельного региона или
отрасли;
8
универсальную финансовую устойчивость, которая незначительно
зависит от специфики региона и имеет общий для всех регионов признак.
Также рассмотрим финансовую устойчивость с позиции полезности:
активная финансовая устойчивость направлена на улучшение
финансовых результатов деятельности и выполнение задач долгосрочного
развития предприятий;
пассивная финансовая устойчивость сосредотачивается на решении
более общих и сравнительно быстро осуществляемых задач и не
предусматривает серьезного вмешательства в развитие производства.
По природе финансовую устойчивость можно рассмотреть как:
унаследованную, сформированную за счет определенного запаса
финансовой прочности, который накапливался на протяжении ряда лет;
приобретенную, достигаемую соответствующей системой
управления.
По амплитуде развития финансовая устойчивость бывает:
циклическая, то есть устойчивость, которая повторяется через
определенные промежутки времени, под влиянием внешних и внутренних
воздействий;
поступательная, способная оставаться в устойчивом состоянии и
воспринимать различные воздействия, не изменяясь существенно.
По месту возникновения финансовая устойчивость делится на:
локальную, которая наблюдается на предприятиях отдельного
региона;
глобальную, возникшую в масштабах страны.
По охвату планированием финансовая устойчивость рассматривается
как:
планируемая, то есть достигнутая в соответствии с финансовым
планом;
не планируемая – отличная от прогнозных ожиданий.
9
По форме финансовая устойчивость делится на:
восстановительную, проявляющуюся в возможности вернуться к
стабильному (первоначальному) состоянию после выхода из него под
воздействием внешнего фактора;
слабую, которая характеризуется недостаточным запасом прочности
и высоким риском потери стабильного состояния в перспективе.
10
СК
(1) kфа = А ,
где:
kфа – коэффициент финансовой независимости (автономии);
СК – собственный капитал;
А – активы (валюта баланса).
Считается, что доля собственных средств должна составлять как
минимум 50% от общей суммы активов. То есть коэффициент финансовой
независимости (автономии) должен быть равен или больше 0,5, тогда можно
сказать, что предприятие имеет возможность погасить свои обязательства,
реализовав свои активы.
Коэффициент финансовой зависимости показывает какая доля активов
предприятия финансируется за счет заемного капитала, формула (2). И
соответственно, доля заемного капитала должна быть меньше 50%, то есть
коэффициент меньше 0,5.
ЗК
(2) kфз = А,
где:
kфа – коэффициент финансовой зависимости;
ЗК – заемный капитал;
А – активы (валюта баланса).
Коэффициент финансового левериджа (финансирования) –
соотношение между собственными и заемными средствами, можно
рассчитать по формуле (3). Значение коэффициента финансового левериджа
должно быть меньше 1.
ЗК
(3) kфл = СК ,
где:
kфл – коэффициент финансового левериджа;
11
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает,
какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет
наиболее надежных источников финансирования, то есть не зависит от
краткосрочных заемных средств, формула (4). Этот коэффициент не должен
быть менее 0,6.
СК + ДО
(4) kфн = А ,
где:
kфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
А – активы (валюта баланса).
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами показывает
на сколько собственный капитал больше заемного по формуле (5).
СК
(5) kп = ЗК ,
где:
kп – коэффициент покрытия долгов собственными средствами;
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Показатель коэффициента покрытия долгов собственными средствами
должен превышать 1. То есть за счет собственного капитала должна быть
сформирована большая часть имущества, иначе предприятие становится
зависимо от внешних заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной
12
перспективе, характеризуя долю оборотных активов компании,
финансируемых за счет собственных средств предприятия:
СК −ВНА
(6) kсок = ОА ,
где:
kсок – коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
СК – собственный капитал;
ВНА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.
Коэффициент покрытия процентов характеризует способность
организации обслуживать свои долговые обязательства и рассчитывается по
формуле (7).
EBIT
(7) kп% = I ,
где:
kп% – коэффициент покрытия процентов;
EBIT – операционная прибыль (прибыль от продаж);
I – проценты к уплате.
Чем выше коэффициент покрытия процентов, тем более устойчивое
финансовое положении организации. Тем не менее, слишком высокий
коэффициент говорит о слишком осторожном подходе к привлечению
заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного
капитала.
Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов,
устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для
детального отражения разных видов источников в формировании запасов
используется система показателей[11].
13
Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода
устанавливается по формуле (8):
(8) СОС = СК – ВНА,
где:
СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВНА – внеоборотные активы.
Наличие собственных источников финансирования запасов
определяется по формуле (9):
(9) СОС1 = (СК – ВНА) – З,
где:
СОС1 – собственные источники финансирования запасов;
СК – собственный капитал;
ВНА – внеоборотные активы;
З – запасы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
финансирования запасов определяется по формуле (10):
(10) СОС2 = ((СК – ВНА) + ДО) – З,
где:
СОС2 – собственные и долгосрочные заемные источники
финансирования запасов;
СК – собственный капитал;
ВНА – внеоборотные активы;
ДО – долгосрочные обязательства;
З – запасы.
Общая величина основных источников формирования запасов –
формула (11).
(11) СОС3 = ((СК – ВНА) + ДО + КО) – З,
14
где:
СОС3 – общая величина источников формирования запасов;
СК – собственный капитал;
ВНА – внеоборотные активы;
ДО – долгосрочные обязательства;
КО – краткосрочные обязательства;
З – запасы.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель.
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленные в
таблице из Приложения А.
Объективную оценку степени финансовой устойчивости предприятия
дают рассмотренные показатели в комплексе. Только анализируя систему
коэффициентов, можно прийти к обоснованным выводам.
15
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС»
16
торговля товарами детского ассортимента: игрушками, средствами для ухода
за детьми, канцелярскими товарами, товарами для новорожденных, а также
пищевой продукцией для детей.
Дополнительные виды деятельности ООО «Балттойс Плюс»:
1. Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным
ассортиментом товаров.
2. Торговля оптовая прочими пищевыми продуктами, включая рыбу,
ракообразных и моллюсков.
3. Торговля розничная непродовольственными товарами, не
включенными в другие группировки, в специализированных магазинах.
ООО «Балттойс Плюс», как и любое другое предприятие,
осуществляющее финансово-хозяйственную деятельность, получает доход, с
которого уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства,
остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей,
поступают в его полное распоряжение.
В своей деятельности ООО «Балттойс Плюс» руководствуется
действующим законодательством, учредительным договором и Уставом.
Уставный капитал ООО «Балттойс Плюс» составляет 10 000 рублей.
Учредителем является 1 физическое лицо - Гулянков Евгений
Николаевич. Доля уставного капитала равная 100% – 10 000 рублей.
ООО «Балттойс Плюс» прошло, все необходимые процедуры
регистрации и в настоящее время находится на учете в МИФНС
(Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы по крупнейшим
налогоплательщикам по Калининградской области), о чем имеется
«Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе». Также имеется
«Свидетельство о внесении записи в ЕГРЮЛ».
Просроченной задолженности по уплате налогов и иных обязательных
платежей нет. Все необходимые расчеты по налогам и бухгалтерская
отчетность сдавались и сдаются в налоговые органы своевременно.
17
Ежеквартально в пенсионный фонд и фонд социального обеспечения
предоставляется отчетность по следующим формам:
1. Отчет по начисленным и уплаченным страховым взносам на
обязательное пенсионное страхование в ПФР.
2. Отчет по начисленным и уплаченным страховым взносам на
обязательное социальное страхование в ФСС.
Компания находится на упрощенной системе налогообложения и
исчисляет налог в размере 15% с дохода, уменьшенного на величину
расходов.
НДФЛ ежемесячно удерживается из заработанной платы работников
ООО «Балттойс Плюс» в размере 13% и перечисляется УФК по
Калининградской области.
Также налог на прибыль организации исчисляют один раз в квартал и
перечисляют УФК по Калининградской области.
Учетная политика, организация документооборота в «Балттойс Плюс»
устанавливается приказом генерального директора.
Штат предприятия состоит из генерального директора, коммерческого
директора, начальника склада, бухгалтера, 2 менеджеров, 2 кладовщиков и 4
грузчиков.
Штатная численность определяется по количеству заключенных
трудовых договоров и составляет 12 человек.
Для предприятия ООО «Балттойс Плюс» характерна линейная
организационная структура . Организационная структура рассматриваемого
предприятия представлена на рисунке 2.
Непосредственное управление предприятием осуществляет директор
ООО «Балттойс Плюс». В непосредственном подчинении директору
находятся коммерческий директор, начальник склада и бухгалтер.
18
Генеральный
директор
Начальник Коммерческий
Бухгалтер директор
склада
19
Главным конкурентом является группа компаний «Детский мир»,
которая занимает лидирующие позиции по продажам детских товаров по
России.
Конкурентами также являются ООО «Белая Ворона», «Детская
костюмерная», «Фабрика детской одежды BOOBOO-kids», ООО «Балтшвей»,
«Minoti». Но они занимаются только производством детской одежды в
Калининградской области.
В существующей жесткой конкуренции ООО «Балттойс Плюс»
является конкурентоспособным и финансово устойчивым предприятием
благодаря своим конкурентным преимуществам. К ним можно отнести:
качественный, прошедший сертификацию, безопасный для детей товар,
широкий ассортимент товара, опыт работы с детскими товарами уже на
протяжении тринадцати лет, осуществление прямой закупки за рубежом
уникальных ассортиментных позиций, а также надежность и стабильность
поставщиков и партнеров компании.
Сейчас рынок детских товаров в России – это один из самых
насыщенных сегментов рынка. Спрос на товары для детей неуклонно
увеличивается и это объясняется ростом рождаемости и неуклонным
повышением качества жизни людей. Поэтому, можно сделать вывод, что
макросреда является благоприятной для развития предприятия в сфере
деятельности торговли детскими товарами.
20
На основании данных делаем вывод, что общий объем активов с
каждым годом уменьшается, особенно заметно изменение в 2016 году по
сравнению с 2015 годом и это изменение составило 13282 тысяч рублей.
Заметно, что денежные средства уменьшились в 2016 году в отличии от
2015 года, что говорит темп прироста (-64,11%), а в 2017 году денежные
средства увеличились на 2,67% в отличии от предыдущего года.
21
Таблица 2 – Анализ структуры и динамики активов ООО «Балттойс Плюс» за
2016-2017 гг.
Наименование Сумма, тыс. руб. Удельный вес, Отклонения Темпы, %
статьи баланса %
на начало на конец на начало на конец абсолютные по удельному роста прироста
периода периода периода периода весу
(2016 г.) (2017 г.)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
I. Внеоборотные активы
Нематериальные
финансовые и
другие
внеоборотные
активы 8649 - 17,79 - -8649 -17,79 0 -100
Итого по разделу I 8649 - 17,79 - -8649 -17,79 0 -100
II. Оборотные активы
Запасы 13584 29852 27,94 62,03 16268 34,09 219,76 119,76
Денежные средства
и денежные
эквиваленты 75 77 0,15 0,16 2 0,01 102,67 2,67
Прочие оборотные
активы 26319 18198 54,12 37,81 -8121 -16,31 69,14 -30,86
Итого по разделу II 39978 48127 82,21 100 8149 17,79 120,38 20,38
БАЛАНС 48627 48127 100 100 -500 98,97 -1,03
22
Chart Title
30,000
20,000
10,000
0
23
Таблица 3 – Анализ структуры и динамики пассивов ООО «Балттойс Плюс»
за 2015-2016 гг.
Наименование Сумма, тыс. руб. Удельный вес, Отклонения Темпы, %
статьи баланса %
на начало на конец на начало на конец абсолютные по роста прироста
периода периода периода периода удельному
(2015 г.) (2016 г.) весу
1 2 3 4 5 6 7 8 9
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 10 10 0,02 0,02 0 0 100 0
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток) 17915 69 28,94 0,14 -17846 -28,8 0,39 -99,61
Итого по разделу
III 17925 79 28,94 0,16 -17846 -28,79 0,44 -99,56
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства 12935 - 20,89 - -12935 -20,89 0 -100
Итого по разделу
IV 12935 - 20,89 - -12935 -20,89 0 -100
V.Краткосрочные обязательства
Заемные средства - 2930 - 6,03 2930 6,03 - -
Кредиторская
задолженность 31048 45618 50,15 93,81 14570 43,66 146,93 46,93
Итого по разделу V 31048 48548 50,15 99,84 17500 49,69 156,36 56,36
БАЛАНС 61909 48627 100 100 -13282 78,55 -21,45
24
Таблица 4 – Анализ структуры и динамики пассивов ООО «Балттойс Плюс»
за 2016-2017 гг.
Наименование Сумма, тыс. руб. Удельный вес, Отклонения Темпы, %
статьи баланса %
на начало на конец на начало на конец абсолютные по роста прироста
периода периода периода периода удельному
(2016 г.) (2017 г.) весу
1 2 3 4 5 6 7 8 9
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 10 10 0,02 0,02 0 0 100 0
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток) 69 2534 0,14 5,27 2465 5,12 3672,46 3572,46
Итого по разделу
III 79 2544 0,16 5,29 2465 5,12 3220,25 3120,25
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства - - - - - - - -
Итого по разделу
IV - - - - - - - -
V.Краткосрочные обязательства
Заемные средства 2930 2800 6,03 5,82 -130 -0,21 95,56 -4,44
Кредиторская
задолженность 45618 42783 93,81 88,9 -2835 -4,92 93,79 -6,21
Итого по разделу V 48548 45583 99,84 94,71 -2965 -5,12 93,89 -6,11
БАЛАНС 48627 48127 100 100 -500 98,97 -1,03
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000 2017 год
2016 год
20,000
2015 год
15,000
10,000
5,000
0
Краткосрочные Кредиторская Собственный капитал
заемные средства задолженность
25
Краткосрочные заемные
средства
Кредиторская
задолженность
Собственный капитал
26
Таблица 5 – Анализ структуры и динамики финансовых результатов ООО
«Балттойс Плюс» за 2015-2016 гг.
Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес в Отклонения Темпы, %
выручке
от продаж, %
за отчетный за за отчетный за абсолютные по роста прироста
период аналогичный период аналогичный удельному
(2016 г.) период (2016 г.) период весу
предыдущего предыдущего
года года
(2015 г.) (2015 г.)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка 56045 56726 100 100 -681 98,8 -1,2
Себестоимость
продаж 52171 55763 93,09 98,3 -3592 -5,21 93,56 -6,44
Налоги на
прибыль
(доходы) 581 894 1,04 1,58 -313 -0,54 64,99 -35,01
Чистая прибыль
(убыток)
отчетного 4772,4
периода 3293 69 5,88 0,12 3224 5,76 6 4672,46
27
В 2017 году чистая прибыль уменьшилась уже на 758 тысяч рублей по
сравнению с 2016 годом, но также является хорошим показателем при
минимальных расходах за 3 исследуемых года – на 12173 тысячи меньше
предыдущего года.
Ниже на рисунке 7 наглядно представлена динамика чистой прибыли
ООО «Балттойс Плюс» за 2015-2017 года.
3,500
3,000
2,500
2,000
Чистая прибыль
1,500
1,000
500
0
2017 год 2016 год 2015 год
28
3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС»
29
Коэффициенты финансовой независимости значительно ниже
нормативного значения на 0,447 в 2017 году, что говорит о том, что
предприятие имеет незначительную долю собственного капитала и зависимо
от заемных средств.
Коэффициенты финансовой зависимости соответственно так же
отличны от норматива, так как показывают зависимость от внешних
привлеченных средств предприятия.
Коэффициенты финансового левериджа больше 1, например в 2017
году показатель составил 17,9, что говорит также о том, что предприятие
финансирует свои активы за счет привлеченных средств кредиторов.
Коэффициенты долгосрочной финансовой устойчивости меньше
нормативного за весь анализируемый период, ближе к норме 2015 год. В
2016 году была большая выплата долга, поэтому коэффициент так резко
упал.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
также имеет отрицательную тенденцию на 2016 год. Это так же
подтверждает то, что финансовая устойчивость предприятия уменьшилась и
уменьшился собственный капитал. Но уже в 2017 году наблюдается
тенденция к повышению этого коэффициента. Это свидетельствует о том,
что предприятие стабилизируется, становится все меньше зависеть от
заемных источников финансирования.
Для точного прогноза и анализа финансовой устойчивости
предприятия, рассмотрим абсолютные показатели, рассчитанные по
формулам (8) – (11) в таблице 8. Данные показатели помогут
охарактеризовать и оценить степень обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования.
Рассматривая устойчивость предприятия, можно сказать, что компания
будет являться финансово устойчивой при условии, что собственный капитал
за вычетом внеоборотных активов должен быть больше оборотных активов.
30
Таблица 8 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Балттойс Плюс» за 2015-2017 гг.
Абсолютное
Показатель Фактическое значение, тыс. руб. отклонение
2015 год 2016 год 2017 год 2016/2015 2017/2016
Собственные оборотные
средства 450 -8570 2544 -9020 11114
Собственные источники
-20142 -22154 -27308 -2012 -5154
финансирования запасов
Собственные и долгосрочные
заемные источники -7207 -22154 -27308 -14947 -5154
финансирования запасов
Общая величина источников
23841 26394 18275 2553 -8119
формирования запасов
Трехфакторная модель {0,0,1} {0,0,1} {0,0,1} - -
4000
2000
0
2015 год 2016 год 2017 год
-2000
Собственные оборотные
средства, тыс.руб.
-4000
-6000
-8000
-10000
31
Также продемонстрируем динамику показателей финансовой
устойчивости предприятия ООО «Балттойс Плюс» за анализируемый период,
которая представлена на рисунке 9.
Данный график наглядно показывает, что ситуация на предприятии не
благоприятная, так как первые два показателя финансовой устойчивости
имеют отрицательную динамику. Особенно заметно, что собственных
источников финансирования запасов не хватать и с каждым годом нехватка
собственных средств увеличивается. Например, в 2016 году значение
составило -22154 тысяч рублей, а в 2017 году -27308 тысяч рублей, то есть на
5154 тысячи меньше.
Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования
запасов также с каждым годом уменьшаются и имеют отрицательное
значение. Значительное уменьшение было в 2016 году по сравнению с
предыдущим годом, на 14947 тысяч рублей показатель упал. Падение
показателя связано прежде всего с выплатой долгосрочных заемных средств.
Положительную динамику имеет только общая величина источников
формирования запасов за счет своих краткосрочных заемных средств. Это
говорит о том, что предприятие, несмотря на недостаток собственных
источников финансирования, имеет перспективы установления стабильного
финансового положения.
32
30000
26394
23841
20000 18275
-20000
-20142
-22154
-22154
-30000 -27308
-27308
34
Также необходимо учитывать сезонность детских товаров. Например,
спрос на детские товары увеличивается к новому году, поэтому чтобы не
терять прибыль, в ноябре необходимо запланировать увеличение поставки
товаров на склад.
2. Руководство компании ООО «Балттойс плюс» решило в 2017 году
продать все внеоборотные активы и взять в аренду складские помещения и
грузовые машины. Мероприятие способствовало погашению долгосрочных
заемных средств. Но при отсутствии внеоборотных активов уменьшается
вероятность при необходимости компании выдачи долгосрочных заемных
средств банком.
3. Для уменьшения затрат необходимо также сделать анализ и
оптимизировать общехозяйственные расходы. Например, затраты на
содержание автотранспорта или какие-либо представительские расходы.
Также внедрение бонусных схем оплаты и оплаты по результатам
коммерческой деятельности послужит увеличению производственного
потенциала.
4. Также у предприятия заметно проблема с уменьшением и нехваткой
денежных средств. Для этого необходимо контролировать уровень
дебиторской задолженности с помощью установленного на предприятии
норматива. Это послужит ускорению оборачиваемости денежных средств.
Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем
предоставления специальных скидок. Для успешной и длительной работы с
клиентами необходимо создать систему, которая позволяла бы выявлять все
риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. И на основе этих
рисков установить лимиты кредита, срок за который должен погаситься этот
кредит и желательно штрафные санкции в случае несвоевременного
выполнения условий договора.
Обязанности за контролем установленных нормативов, договоренных
соглашений с клиентами, а также выявление рисков целесообразно
возложить на менеджеров по продажам. Заработную плату менеджеров
35
привязать к реальному поступлению денежных средств от клиентов, с
которыми они работают.
Наконец, в некоторых случаях можно попытаться продать банку,
обслуживающему фирму, ее дебиторскую задолженность.
5. Следующим шагом является соответственно работа с кредиторской
задолженностью, которая за два года 2016 и 2017 значительно увеличилась.
Необходимо составить приоритетность поставщиков для уменьшения оттока
денежных средств. Для осуществления этой меры нужно осуществить
ранжировку в зависимости от степени их важности для деятельности и
прибыльности предприятия. Важные поставщики должны стоять в центре
внимания.
Целесообразно найти подход к каждому поставщику и договориться о
сроках предоставления отсрочки платежа, а лучше о предоставлении
возможности оплаты товара после реализации продукции в розничный
магазин детских товаров. Для этого необходимо убедить кредиторов, что
новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить
взаимовыгодные отношения.
Также важно иметь альтернативный вариант в случае невыгодных
предложений поставщика или регулярного невыполнения своих
обязательств.
6. Капитальные вложения необходимо отложить на более
благоприятные периоды, когда финансовая устойчивость предприятия
повысится до уровня хотя бы нормального финансового состояния. Такая
мера является средством увеличения поступления денежных средств.
Необходимо при этом оценить, без каких вложений предприятие
сможет благоприятно осуществлять свою деятельность, а какие капитальные
инвестиции не могут быть отложены на более поздний срок.
7. И последний способ в укреплении финансовой устойчивости
предприятия является увеличение самих продаж. Можно использовать
несколько методов:
36
1) ранжировать группы товаров, в зависимости от того, на какой товар
имеется больший спрос, после проведенного анализа сосредоточить
внимание именно на товары, которые приносят наибольшую прибыль;
2) проанализировать конкурентные преимущества и сделать выводы по
извлечению из них выгоды;
3) контролировать уровень цен и объемы реализуемой продукции.
Следить постоянно за рынком детских товаров и в зависимости от ситуации
на рынке, увеличить цену товара или объемы продаж, что поможет увеличить
поступление дополнительных денежных средств. То есть если рынок
позволяет, следует поднять отпускную цену, для того чтобы увеличить
валовую прибыль; в противном случае ее необходимо уменьшить и тем
самым увеличить долю на рынке и объемы продаж.
С помощью всех вышеизложенных рекомендаций компания имеет
возможность восстановить свое финансовое состояние до уровня абсолютно
устойчивого.
Сформируем на предприятии ООО «Балттойс плюс» конкретные меры,
сделаем расчёты и выводы по произведенным результатам.
Для того чтобы предприятие было финансово устойчивое необходимо в
первую очередь постоянно следить за уровнем собственных средств.
Минимально приемлемой величиной собственного капитала является
50% от общей суммы активов, но для абсолютно устойчивого финансового
положения эта величина должна быть более 50%. Норматив также зависит от
структуры активов, а именно от соотношения доли оборотных и
внеоборотных активов. Чем больше доля внеоборотных активов, тем больше
требуется собственного капитала для покрытия долгосрочных вложений.
На 2017 год на предприятии ООО «Балттойс плюс» на основании
таблицы 4 доля собственного капитала составляет 5,29% от валюты баланса,
что почти на 45% меньше нормативного значения для эффективной работы
предприятия. Поэтому для повышения устойчивости необходим прирост
собственного капитала предприятия на 44,71%.
37
Также необходимо снизить долю менее ликвидных активов. Например,
реализовать излишние запасы. В 2017 году на предприятии запасы
составляют 62,03% от общего объема активов в соответствии с таблицей 2.
Слишком высокая доля запасов в капитале снижает способность компании
получать деньги для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Поэтому необходимо показатель запасов снизить до 45% от общего объема
активов, увеличив при этом остаток денежных средств.
Для повышения показателей устойчивости необходимо уменьшить
долю краткосрочных обязательств, переведя часть краткосрочной
задолженности в долгосрочную.
В 2017 году долгосрочной задолженности у предприятия не имелось, а
краткосрочная задолженность составила 45583 тысячи рублей, что от баланса
составляет 94,71% по данным из таблицы 4.
После вышеуказанных мер краткосрочная дебиторская задолженность
снизится до 50% от общей суммы активов. Следовательно, на данный момент
40% краткосрочной задолженности можно перевести в долгосрочную.
Повысить значение собственного капитала, снизить долю менее
ликвидных активов и уменьшить краткосрочную задолженность помогут
мероприятия, которые были описаны выше.
На основе проведенных мероприятий полученные результаты
представлены в таблице 9.
39
Таблица 11 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Балттойс Плюс» после проведенных мероприятий
Абсолютное
Фактическое значение, отклонение,
Показатель тыс. руб. тыс. руб.
прогнозный
2017 год год прогнозный год/2017
Собственные оборотные
средства 2544 24064 21520
Собственные источники
финансирования запасов -27308 2406 29714
Собственные и долгосрочные
заемные источники
финансирования запасов -27308 12032 39340
Общая величина источников
формирования запасов 18275 26470 8195
Трехфакторная модель {0,0,1} {1,1,1} -
40
30000
26470
20000 18275
12032
10000
Собственные источники
финансирования запасов
2406
Собственные и долгосрочные
0 заемные источники
2017 год прогнозный год финансирования запасов
Общая величина источников
формирования запасов
-10000
-20000
43
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
44
12) Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. —
учебное пособие — М.: Финансы и статистика, 2002. — 560 с.
13) Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: учеб.
пособие для вузов / Е. Б. Герасимова, Д. В. Редин. — Москва: Форум;
Москва: ИНФРА-М, 2014. — 190 с.
14) Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г.
№402-ФЗ // Собрание законодательства РФ. — 2011.
15) Экономический анализ / Г.В. Савицкая. — учебник. — 14-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 649 с.
45
ПРИЛОЖЕНИЯ
46
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Типы финансовой устойчивости предприятия
47
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Бухгалтерский баланс ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС»
на 31 декабря 2017 года
48
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Отчет о финансовых результатах ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС»
за 2017 год
49
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Отчет о финансовых результатах ООО «БАЛТТОЙС ПЛЮС»
за 2016 год
50